第一篇：證券資格考試《市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)概述自創(chuàng)

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證券資格考試《市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)概述自創(chuàng)

第一章 證券市場(chǎng)概述

第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)

一 有價(jià)證券

（一）有價(jià)證券的定義

1、有價(jià)格無價(jià)值

2、虛擬資本不等于實(shí)際資本

（二）有價(jià)證券的分類（廣義）

1、商品證券：商品所有權(quán)或使用權(quán)

提貨單 運(yùn)貨單 保管單等

2、貨幣證券：貨幣索取權(quán)（重點(diǎn)）

1）商業(yè)證券，如商業(yè)匯票、商業(yè)本票

2）銀行證券，如銀行匯票、銀行本票和支票

3、資本證券（狹義）：由金融投資或直接相關(guān)的活動(dòng)產(chǎn)生，是有價(jià)證券的主要形式

例題

1、狹義的有價(jià)證券是指（B）。

A、商品證券 B、資本證券

C、貨幣證券 D、憑證證券

2、貨幣證券包括（A、D）。

A、商業(yè)匯票、商業(yè)本票

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B、銀行匯票、金融債券

C、公司債券、商業(yè)票據(jù)

D、銀行匯票、銀行本票

其他分類

1、按證券發(fā)行主體分為政府證券、金融證券、公司證券；

公司證券包括股票、債券和商業(yè)票據(jù)。

2、按是否在證券交易所（內(nèi)）掛牌交易，分為上市證券、非上市證券（憑證式國(guó)債和普通開放式基金）

3、按募集方式分為公募證券、私募證券

1）區(qū)別：發(fā)行對(duì)象、審查嚴(yán)格度、是否公示

2）私募證券有：信托計(jì)劃、理財(cái)計(jì)劃、定向增發(fā)的證券

4、按證券代表的權(quán)利性質(zhì)分為股票、債券和其他證券（股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種，其他證券包括基金證券和證券衍生品）

（三）有價(jià)證券的特征

1、期限性（例外：股票無期限性）

2、收益性：權(quán)利的回報(bào)

3、流動(dòng)性（通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)）

（判斷題：證券的流動(dòng)通過買賣實(shí)現(xiàn)）

4、風(fēng)險(xiǎn)性（風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系）

（注意四者之間的邏輯關(guān)系）

二、證券市場(chǎng)

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（一）特征

1、證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所

有價(jià)證券本身沒有價(jià)值，但是是價(jià)值的直接代表，是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式

2、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所

有價(jià)證券本身是財(cái)產(chǎn)權(quán)利（所有權(quán)、債權(quán)或相關(guān)的收益權(quán)）

3、證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所

（二）證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)

1、層次結(jié)構(gòu)----發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)（其它稱謂、相互關(guān)系）

2、品種結(jié)構(gòu)----股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)

3、交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)----有形（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)和無形（場(chǎng)外）市場(chǎng)

（三）證券市場(chǎng)的功能

1、籌資-投資功能：籌資者--投資者

2、定價(jià)功能：投資回報(bào)--證券價(jià)格

3、資本配置功能：證券價(jià)格--籌資能力

例題

證券市場(chǎng)的基本功能不包括（C）。

A、籌資功能 B、定價(jià)功能

C、保值增值功能 D、資本配置功能

第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者

一、證券發(fā)行人

1、公司（企業(yè)）：獨(dú)資制、合伙制和公司制（股份有限公司和

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有限責(zé)任公司），可以發(fā)行股票和債券

2、政府和政府機(jī)構(gòu)：不能發(fā)行股票，只能發(fā)債券

無風(fēng)險(xiǎn)證券---中央政府債券（財(cái)政部發(fā)行）

無風(fēng)險(xiǎn)利率---中央政府債券的收益率

中央銀行主要涉及的兩類證券（P8）

3、金融機(jī)構(gòu)：金融債券和金融股票（新教材將其并入公司類發(fā)行人）

二、證券投資人 ：機(jī)構(gòu)和個(gè)人

（一）機(jī)構(gòu)投資者

1、政府機(jī)構(gòu)（央行、持有國(guó)有股的政府部門、專門機(jī)構(gòu)）

2、金融機(jī)構(gòu)（運(yùn)用何種資金、交易對(duì)象P9-10）

1）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（自有資金 營(yíng)運(yùn)資金 受托資金）

股票、債券、認(rèn)股權(quán)證和基金

2）銀行（表內(nèi)資金）

買賣政府債券、金融債券；單向賣出股票；理財(cái)計(jì)劃證券投資

表內(nèi)資金---也就是常說的表內(nèi)資產(chǎn)。表內(nèi)資金=表內(nèi)負(fù)債+表內(nèi)權(quán)益。

3）保險(xiǎn)公司（自有資金、保險(xiǎn)收入、受托的企業(yè)年金）：國(guó)債 基金 股權(quán)性證券

4）QFII（新增）：投資范圍及比例P10

5）主權(quán)財(cái)富基金：中國(guó)投資公司（2007年成立）

6）其他金融機(jī)構(gòu)：信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司

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3、企業(yè)和事業(yè)法人

4、各類基金

1）證券投資基金

2）社保基金（P12 重點(diǎn)關(guān)注我國(guó)社?；鸾M成、來源、投資范圍）

※投資范圍、比例：514比例和64原則

3）企業(yè)年金：新增投資范圍及比例 P13

4）社會(huì)公益基金

（二）個(gè)人投資者：社會(huì)自然人

小考點(diǎn)

1、證券公司是證券市場(chǎng)上最活躍的投資者

2、保險(xiǎn)公司是全球最大的機(jī)構(gòu)投資者

3、個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者

三、中介機(jī)構(gòu)

證券公司、證券登記結(jié)算公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、資信評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所）

四、自律性組織

證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)

五、監(jiān)管機(jī)構(gòu)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

例題

下列屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的包括（ABCD）。

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A、投資咨詢機(jī)構(gòu) B、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

C、會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D、律師事務(wù)所

第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者

一、證券發(fā)行人

1、公司（企業(yè)）：獨(dú)資制、合伙制和公司制（股份有限公司和有限責(zé)任公司），可以發(fā)行股票和債券

2、政府和政府機(jī)構(gòu)：不能發(fā)行股票，只能發(fā)債券

無風(fēng)險(xiǎn)證券---中央政府債券（財(cái)政部發(fā)行）

無風(fēng)險(xiǎn)利率---中央政府債券的收益率

中央銀行主要涉及的兩類證券（P8）

3、金融機(jī)構(gòu)：金融債券和金融股票（新教材將其并入公司類發(fā)行人）

二、證券投資人 ：機(jī)構(gòu)和個(gè)人

（一）機(jī)構(gòu)投資者

1、政府機(jī)構(gòu)（央行、持有國(guó)有股的政府部門、專門機(jī)構(gòu)）

2、金融機(jī)構(gòu)（運(yùn)用何種資金、交易對(duì)象P9-10）

1）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（自有資金 營(yíng)運(yùn)資金 受托資金）

股票、債券、認(rèn)股權(quán)證和基金

2）銀行（表內(nèi)資金）

買賣政府債券、金融債券；單向賣出股票；理財(cái)計(jì)劃證券投資

表內(nèi)資金---也就是常說的表內(nèi)資產(chǎn)。表內(nèi)資金=表內(nèi)負(fù)債+表內(nèi)權(quán)益。

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3）保險(xiǎn)公司（自有資金、保險(xiǎn)收入、受托的企業(yè)年金）：國(guó)債 基金 股權(quán)性證券

4）QFII（新增）：投資范圍及比例P10

5）主權(quán)財(cái)富基金：中國(guó)投資公司（2007年成立）

6）其他金融機(jī)構(gòu)：信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司

3、企業(yè)和事業(yè)法人

4、各類基金

1）證券投資基金

2）社?；穑≒12 重點(diǎn)關(guān)注我國(guó)社保基金組成、來源、投資范圍）

※投資范圍、比例：514比例和64原則

3）企業(yè)年金：新增投資范圍及比例 P13

4）社會(huì)公益基金

（二）個(gè)人投資者：社會(huì)自然人

小考點(diǎn)

1、證券公司是證券市場(chǎng)上最活躍的投資者

2、保險(xiǎn)公司是全球最大的機(jī)構(gòu)投資者

3、個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者

三、中介機(jī)構(gòu)

證券公司、證券登記結(jié)算公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、資信評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所）

四、自律性組織

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證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)

五、監(jiān)管機(jī)構(gòu)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

例題

下列屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的包括（ABCD）。

A、投資咨詢機(jī)構(gòu) B、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

C、會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D、律師事務(wù)所

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第二篇：證券從業(yè)資格考試_市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)(總結(jié))_備考精華

有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）

有價(jià)證券按發(fā)行主體分：

1政府證券

2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）

3公司證券（包括金融證券）

按是否在交易所掛牌分：上市證券非上市證券（憑證式國(guó)債，電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，普通開放式基金）

按募集方式：

1公募證券

2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）

按代表的權(quán)利性質(zhì)分：

1股票

2債券

3其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）

有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D 期限性

證券市場(chǎng)的特征：

A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所

B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所

C風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所

證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票債券基金衍生品市場(chǎng)

證券市場(chǎng)的基本功能：籌資－投資定價(jià)資本配置功能

證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司證券登記結(jié)算公司證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）

證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：

A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

B股份制的發(fā)展

C信用制度的發(fā)展

國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：

A市場(chǎng)一體化B投資者法人化

C金融創(chuàng)新D 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化

E交易所重組公司化F 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化

G金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化

中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）

WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對(duì)外開放包括：

1直接B股交易

2成為交易所特別會(huì)員

3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)

4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷和交易5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)

股票的性質(zhì)：

A有價(jià)證券

B要式證券

C證權(quán)證券

D資本證券

E綜合權(quán)利證券

股票的特征：

1收益性

2風(fēng)險(xiǎn)性

3流動(dòng)性

4永久性

5參與性

股票的類型：

A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）

B記名股票和無記名股票（是否記名分）

C有面額和無面額股票（是否標(biāo)明金額分）

股票的價(jià)值：票面價(jià)值賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）清算價(jià)值內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值）股票的價(jià)格：理論價(jià)格＝預(yù)期股息／必要收益率

市場(chǎng)價(jià)格

影響股票價(jià)格的因素：

A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割5增資減資6銷售收入7原材料供價(jià)8主要經(jīng)營(yíng)者理替9公司重組10意外災(zāi)害）

B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策5市場(chǎng)利率6通貨膨脹7匯率變化8國(guó)際收支）

C政治因素（1戰(zhàn)爭(zhēng)2 政權(quán)更迭3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）

D 心理因素

E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排（技術(shù)性停牌臨時(shí)停市）

F 人為操縱因素

普通股股東的權(quán)利：

1重大決策參與權(quán)

2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)

3優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

4查閱公司資料

5交易股票

清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東

我國(guó)股票按投資主體分：

國(guó)家股法人股社會(huì)公眾股外資股

債券的特征：償還性流動(dòng)性安全性收益性

債券分類：

發(fā)行主體分 ：（政府債券金融債券公司債券）

按付息方式分：零息債券附息債券息票累積債券浮動(dòng)利率債券

按形態(tài)分類：實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券

廣義政府債券屬于公共部門債務(wù)狹義屬政府部門債務(wù)

政府債券特征：安全性高流通性強(qiáng)收益穩(wěn)定免稅待遇

國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債建設(shè)國(guó)債戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債特種國(guó)債

儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主

記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定

公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保）不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債保證公司債收益公司債可轉(zhuǎn)換公司債附認(rèn)股權(quán)證公司債

國(guó)際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大存在匯率風(fēng)險(xiǎn)有國(guó)家主權(quán)保障以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣

龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券

投資基金的特點(diǎn)：集合投資分散風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)理財(cái)

基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展

基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會(huì) 基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生工具基本特征：跨期性杠桿性聯(lián)動(dòng)性不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)）

金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約金融期貨金融期權(quán)金融互換結(jié)構(gòu)化金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議利率期貨利率期權(quán)利率互

換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約貨幣期貨貨幣期權(quán)貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類

金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新信用創(chuàng)造型創(chuàng)新股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新

期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升

權(quán)證的要素包括：類別標(biāo)的行權(quán)價(jià)格存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上24個(gè)月以下）行權(quán)日期行權(quán)結(jié)算方式行權(quán)比例

可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng)B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低

ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算ADR 須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益股利發(fā)放以美元支付規(guī)避投資政策限制

資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化應(yīng)收賬款證券化信貸資產(chǎn)證券化未來收益證券化債券組合證券化）

按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型債權(quán)型混合型）

資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為

發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）

資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承銷人投資者

證券發(fā)行市場(chǎng)無固定場(chǎng)所是一個(gè)無形市場(chǎng)證券發(fā)行制度（注冊(cè)制核準(zhǔn)制）我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)保薦人及保薦代表應(yīng)勤勉盡責(zé)誠(chéng)實(shí)守信

我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià)

荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià)最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》

會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu)交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免

《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn)統(tǒng)分結(jié)合從嚴(yán)監(jiān)管統(tǒng)籌兼顧）

中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立監(jiān)察獨(dú)立代碼獨(dú)立指數(shù)獨(dú)立）

基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）

幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）

股票收益：股息收入資本利得公積金轉(zhuǎn)增收益股息種類：現(xiàn)金股息股票股息財(cái)產(chǎn)股息負(fù)債股息建業(yè)股息（無盈利無股息的一個(gè)例外）

債券收益：債息收入資本利得再投資收益

公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份B稅后利潤(rùn)中提存的C資產(chǎn)重估增值部分D 外部贈(zèng)與資產(chǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn)非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易B建立決策程序加強(qiáng)決策管理C合理的預(yù)警機(jī)制

投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突

業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)

凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其

證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2 億元B必要的場(chǎng)所及設(shè)施C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格D 其它條件

證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段經(jīng)濟(jì)手段必要的行政手段

證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策

國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者保證市場(chǎng)公平效率和透明降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

信息披露：全面性真實(shí)性時(shí)效性

操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量C在自已的賬戶間對(duì)倒

內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的 30%

5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任6上市公司的收購(gòu)方案證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律服務(wù)傳導(dǎo)

證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信勤勉盡責(zé)廉潔保密自律守法

第三篇：證券從業(yè)資格考試 市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)(數(shù)字) 備考精華

1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名1790 年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）

1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券－后來公司債券礦山運(yùn)河股票――鐵路股票盛行）

1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”

1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)

1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中）

1992.10 國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）

1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11 中國(guó)加入WTO外資合營(yíng)外資比例不超過33%加入后3 年內(nèi)不超過49%

2002.11 接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位2003.05.27 瑞士銀行成為首家獲批的QFII

記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20%其余部份2年內(nèi)繳足募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%,股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須 2／3通過

募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到 25%以上股本總額超4億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為

同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過5000萬或者3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入超 3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍

股權(quán)分置改革后原非流通股12 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12 個(gè)月內(nèi)不超5%在24 個(gè)月內(nèi)不超 10%

1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便

成本低安全），可記名可掛失

50年代發(fā)行過兩種國(guó)債：1950 年人民勝利折實(shí)公債1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無記名國(guó)債退出市場(chǎng)

1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券

國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派1991開始引入承購(gòu)包銷1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式2001.07.02 開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易

混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后期限在15 年以上，10年內(nèi)不可贖回

保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08 證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬

1987.10 財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）

基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19 世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的1997.11 國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

2004.06.01 我國(guó)《基金法》實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）

封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì)

基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法記錄注冊(cè)資本不低于三億

我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33%債券基金不低于1%封基托管費(fèi)按0.25%開放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的 90%股票基金應(yīng)有60%投資于股票債券基金應(yīng)有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%

外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票

首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售發(fā)行面值超5000 萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷

上海證券交易所1990.11.26 成立，1990.12.19 正式營(yíng)業(yè)深圳證券交易所1989.11.15 籌建，1991.04.11 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03 營(yíng)業(yè)

2004.05 國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中小企業(yè)板設(shè)立

中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30基點(diǎn)1000點(diǎn)）

滬深300 指數(shù)滬深300行業(yè)指數(shù)滬深300風(fēng)格指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證200／500／700／800指數(shù)（基期2004.12.31基點(diǎn)1000）

中證100（排名前100）＝滬深300-中證200中證700＝中證500+中證200中證 800＝中證500+滬深300

上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19基點(diǎn)100點(diǎn)）

公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本 50%時(shí)可不提取。

法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的 25%

2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由

單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人

風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000 萬承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)＝凈資本1億

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的＝凈資本2億凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100%凈資本：凈資產(chǎn)>40%凈資本：負(fù)債>8%

凈資產(chǎn)：負(fù)債>20%流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100%經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本／營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500 萬

自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100%自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 %自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值

承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算

定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5%證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

單一客戶融資融券不超過凈資本的5%客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20%按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

〈證券法〉1998.12.29 通過1999.07.01 實(shí)施〈公司法〉1993.12.29 通過1994.07.01 實(shí)施｝2005.10.27 修訂2006.01.01 生效

證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊(cè)資本的30%〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01 實(shí)施 新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到 3萬元

非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%

融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6 個(gè)月凈資本在12億以上

2005.06.30 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.282002.12.16 證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01 實(shí)施

申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說明現(xiàn)由

第四篇：2014證券從業(yè)《市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)解析：第七章4

證券從業(yè)資格保過班： http://edu.21cn.com/zt/zq.htm

第七章 證券中介機(jī)構(gòu)

第四節(jié) 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

一、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括：投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識(shí)與從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)驗(yàn)。

二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

《辦法》的調(diào)整范圍是律師事務(wù)所及其指派的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。

《辦法》規(guī)定，鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：

內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好;有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù);已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn);最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。

《辦法》規(guī)定，鼓勵(lì)具備下列條件之一，并且最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)：

最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù);最近3年連續(xù)執(zhí)業(yè)，且擬與其共同承辦業(yè)務(wù)的律師最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù);最近3年連續(xù)從事證券法律領(lǐng)域的教學(xué)、研究工作，或者接受過證券法律業(yè)務(wù)的行業(yè)培訓(xùn)。

《辦法》規(guī)定，同一律師事務(wù)所不得同時(shí)為同一證券發(fā)行的發(fā)行人和保機(jī)構(gòu)、承銷的證券公司出具法律意見，不得同時(shí)為同一收購(gòu)行為的收購(gòu)人和被收購(gòu)的上市公司出具法律意見，不得在其他同一證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具法律意見。律師擔(dān)任公司及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者存在其他影響律師獨(dú)立性的情形的，該律師所在律師事務(wù)所不得接受所任職公司的委托，為該公司提供證券法律服務(wù)。

2010年12月中國(guó)證券會(huì)根據(jù)辦法制定并發(fā)布了律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)行規(guī)則和律師事務(wù)所證券投資基金法律業(yè)務(wù)執(zhí)行細(xì)則。2011年1月1日起試行。確立了基本的執(zhí)業(yè)制度，明確了基本的執(zhí)行方式和程序。

三、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理

財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)行許可證管理。

(一)會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件。

4、有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元;

6、上一審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元。

8,、不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年;因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起提出申請(qǐng)之日止未滿3年;申請(qǐng)證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。

(二)注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證的條件

注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng);(2)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書;(3)取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上;(4)不超過60周歲;(5)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。

四、證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)管理

我國(guó)《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：

(1)代理委托人從事證券投資;(2)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失;(3)買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票;(4)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;(5)法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

五、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循一致性原則。

六、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理

(一)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)

1.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿l年。

2.質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好。

3.具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。

4.凈資產(chǎn)不少于200萬元。

5.按規(guī)定購(gòu)買職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)或者提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金。

6.半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50%股權(quán)的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。

7.最近3年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2 000萬元，且每年不少于500萬元。

七、證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理

(一)證券金融公司

1.公司設(shè)立。證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據(jù)國(guó)務(wù)院的決定設(shè)立，注冊(cè)資本不少于人民幣60億元。

2.職責(zé)。證券金融公司不以營(yíng)利為目的。

3.開展業(yè)務(wù)的資金和證券來源。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用自由資金和證券。通過證券交易所的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金和證券，通過證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金或者依法籌集的其他資金和證券。

(二)業(yè)務(wù)規(guī)則

證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限一般不得超過6個(gè)月。

保證金規(guī)定。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金，確定并公布可充抵保證金證券的種類和折算率。保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應(yīng)收取保證金的比例不得低于15%。

(三)權(quán)益處理

(四)監(jiān)督管理

證券金融公司應(yīng)當(dāng)建立信息系統(tǒng)安全管理機(jī)制，保障公司信息系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運(yùn)行，妥善保存履行本辦法規(guī)定職責(zé)所形成的各類文件、資料，保存期限不少于20年。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。證券金融公司應(yīng)當(dāng)遵守以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定：(1)凈資產(chǎn)與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%;(2)對(duì)單一證券公司轉(zhuǎn)通融的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%;(3)融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%;(4)充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。

證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤(rùn)的10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)防范證券金融公司風(fēng)險(xiǎn)的需要調(diào)整提取比例。

3.證券金融公司的資金用途。除用于履行法定職責(zé)和維持公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)外，證券金融公司的資金，只能用于銀行存款，購(gòu)買國(guó)債、證券投資基金份額等經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的高流動(dòng)性金融產(chǎn)品，購(gòu)置自用不動(dòng)產(chǎn)以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他用途。

八、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入

(一)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是，能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。

(二)市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出機(jī)制

第五篇：2014證券從業(yè)《市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)解析：第七章3

證券從業(yè)資格培訓(xùn)： http://edu.21cn.com/kcnet1210/

第七章 證券中介機(jī)構(gòu)

第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制

一、證券公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)是一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會(huì)、高級(jí)管理人員權(quán)利和義務(wù)，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。簡(jiǎn)單地說，就是通過一種制度安排來合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。

2003年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在《公司法》和《證券法》的框架下，制定了《證券公司治理準(zhǔn)則(試行)》。對(duì)證券公司股東、董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事、管理人員的資格條件、權(quán)利義務(wù)、職責(zé)范圍，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職權(quán)范圍，證券公司激勵(lì)與約束機(jī)制及證券公司與客戶關(guān)系基本原則等作出了具體規(guī)定。

2006年11月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》。獨(dú)立董事不得與證券公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益沖突或者存在其他可能妨礙獨(dú)立客觀判斷的情形。不得擔(dān)任證券公司獨(dú)立董事的人員有：(1)在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會(huì)關(guān)系人員;(2)在下列機(jī)構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會(huì)關(guān)系人員：持有或控制證券公司5%以上股權(quán)的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機(jī)構(gòu);(3)持有或控制上市證券公司1%以上股權(quán)的自然人、上市證券公司前10名股東中的自然人股東、或者控制證券公司5%以上股權(quán)的自然人及其上述人員的近親屬;(4)為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬;(5)最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前4項(xiàng)所列舉情形之一的人員;(6)在其他證券公司擔(dān)任除獨(dú)立董事以外職務(wù)的人員等。

2008年4月23日，經(jīng)國(guó)務(wù)院第六次常務(wù)會(huì)議通過并公布的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》。

(一)股東及股東會(huì)

1.股東及實(shí)際控制人

實(shí)際控制人，是指能夠在法律上或事實(shí)上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個(gè)人。股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實(shí)際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件。

證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。證券公司股東存在虛假出資、出資不實(shí)、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會(huì)應(yīng)及時(shí)報(bào)告，并責(zé)令糾正。

2.股東會(huì)

董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事候選人。持有一定比例股權(quán)的股東和監(jiān)事會(huì)可以按照公司章程規(guī)定的程序召集臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議。

3.控股股東的行為規(guī)范

控股股東不得利用其控股地位損害證券公司、公司其他股東和公司客戶的合法權(quán)益，不得超越股東會(huì)、董事會(huì)任免證券公司的董事、監(jiān)事和高管人員，不得超越股東會(huì)、董事會(huì)干預(yù)證券公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。

(二)董事和董事會(huì)

1.董事的知情權(quán)。

2.董事會(huì)。

證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)和證券承銷與保薦業(yè)務(wù)中兩種以上業(yè)務(wù)的，其董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，行使公司章程規(guī)定的職權(quán)。薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事?lián)巍?/p>

3.獨(dú)立董事。

(三)監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)可根據(jù)需要對(duì)公司財(cái)務(wù)情況、合規(guī)情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查，必要時(shí)可聘請(qǐng)外部專業(yè)人士協(xié)助，其合理費(fèi)用由公司承擔(dān)。

(四)經(jīng)理層

經(jīng)理層人員不得經(jīng)營(yíng)與所任職公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，也不得直接或間接投資于與所任職公司競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)。證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)總經(jīng)理，未擔(dān)任董事職務(wù)的總經(jīng)理可以列席董事會(huì)會(huì)議。

二、證券公司內(nèi)部控制

證券公司內(nèi)部控制是證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，對(duì)證券公司經(jīng)營(yíng)與管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2003年12月15日修訂發(fā)布《證券公司內(nèi)部控制指引》。

(一)內(nèi)部控制的目標(biāo)

1.保證經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)及證券公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行;

2.防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn);

3.保障客戶及證券公司資產(chǎn)的安全、完整;

4.保證證券公司業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他信息的可靠、完整、及時(shí);

5.提高證券公司經(jīng)營(yíng)效率和效果。

(二)完善內(nèi)部控制機(jī)制的原則

證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則，確保內(nèi)部控制有效。

1.健全性。2.合理性。3.制衡性。4.獨(dú)立性。

(三)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容

三、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理

(一)凈資本及其計(jì)算

根據(jù)新修訂的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，為了建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

凈資本基本計(jì)算公式為：

凈資本=凈資產(chǎn)-金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目

凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時(shí)到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。

(二)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

1.各項(xiàng)業(yè)務(wù)凈資本要求

證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣l億元。

證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

2.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

(1)凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%;

(2)凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%;

(3)凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%;

(4)凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。

3.自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定

4.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)規(guī)定

5.證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)

(三)監(jiān)管措施

1.證券公司凈資本或其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：(1)向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險(xiǎn)和控制措施;(2)要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平;(3)要求公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時(shí)至少提前5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送專門報(bào)告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響;(4)責(zé)令公司合規(guī)部門增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)檢查的頻率，并提交有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)水平的報(bào)告。

2.證券公司凈資本或其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正。整改期內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對(duì)證券公司采取以下措施：(1)停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù);(2)停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購(gòu)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu);(3)限制分配紅利;(4)限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

3.證券公司未按期完成整改的，自整改期到期的次日起，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：(1)限制業(yè)務(wù)活動(dòng);(2)責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù);(3)限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利;(4)責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利;(5)責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利;(6)認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為不適當(dāng)人選。

4.證券公司未按期完成整改，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運(yùn)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

5.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)無法達(dá)標(biāo)，嚴(yán)重危害證券市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施(1)責(zé)令停業(yè)整頓;(2)指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管;(3)撤銷經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可;(4)撤銷。