第一篇：董文標(biāo)——中國銀行業(yè)改革創(chuàng)新的領(lǐng)軍者（模版）

董文標(biāo):中國銀行業(yè)改革創(chuàng)新的領(lǐng)軍者

8月18日，董文標(biāo)辭任中國民生銀行董事長，轉(zhuǎn)赴新成立的中國民生投資股份有限公司出任董事長局主席。在民生銀行任職的十幾年間，董文標(biāo)帶領(lǐng)民生銀行從一家小銀行發(fā)展為全球排名第47位的大型銀行，創(chuàng)造了中國銀行業(yè)高速健康發(fā)展的奇跡。

董文標(biāo)也是中國銀行業(yè)改革創(chuàng)新的領(lǐng)軍者之一，他的“中國本土經(jīng)驗(yàn)與國際最佳實(shí)踐相結(jié)合”的改革創(chuàng)新理念、“提前十年想、提前五年做”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型遠(yuǎn)見和“特色銀行、效益銀行”的轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)，在中國銀行業(yè)界獲得了廣泛認(rèn)可。民生銀行的改革創(chuàng)新實(shí)踐引領(lǐng)了中國銀行業(yè)商業(yè)化、市場化改革的方向。

超常規(guī)發(fā)展的帶頭者

1991年，在河南省銀行管理學(xué)院任副院長的董文標(biāo)被調(diào)入交通銀行鄭州分行任行長。短短兩年時(shí)間，交行鄭州分行總資產(chǎn)從2億元增長到40多億元，躍居鄭州銀行業(yè)老大，創(chuàng)造了“鄭州交行奇跡”。董文標(biāo)之后進(jìn)入交通銀行總行任執(zhí)行董事，接下來又創(chuàng)辦了中國第一家真正意義上的股份制證券公司—海通證券，并出任第一任董事長兼總裁。1995年，董文標(biāo)受中華全國工商聯(lián)主席經(jīng)叔平的力邀，參與創(chuàng)辦中國首家主要由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行—中國民生銀行，任籌備組副組長。

1996年1月12日，民生銀行在北京成立，經(jīng)叔平擔(dān)任董事長，董文標(biāo)被任命為副行長。從成立到2000年，民生銀行的發(fā)展并不很順利，資產(chǎn)規(guī)模增長緩慢，不良貸款增加很多。在這個(gè)緊要關(guān)頭，經(jīng)營能力和管理水平贏得了從股東到管理層廣泛認(rèn)可的董文標(biāo)，在2000年4月成為民生銀行第三任行長。

董文標(biāo)擔(dān)任民生銀行行長之后所做的第一件事是:著手調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。民生銀行把關(guān)系國計(jì)民生的支柱行業(yè)，包括電力、電信、路橋、航空等行業(yè)和與這些行業(yè)相關(guān)的大企業(yè)、特別是大型國有企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象。這些企業(yè)信用好、貸款風(fēng)險(xiǎn)低，是民生銀行當(dāng)時(shí)生存和發(fā)展所必須進(jìn)行的戰(zhàn)略選擇:走低風(fēng)險(xiǎn)快增長高效益的超常規(guī)發(fā)展之路。

在此戰(zhàn)略定位下，民生銀行幾乎所有資源都向規(guī)模擴(kuò)張傾斜。幾年間，民生銀行在激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品服務(wù)等方面進(jìn)行創(chuàng)新，以適應(yīng)戰(zhàn)略定位的調(diào)整。從此，民生銀行的公司業(yè)務(wù)異軍突起，快速躍居股份制銀行前列，成為民生銀行首次騰飛的核心競爭力。

同時(shí)，董文標(biāo)推動(dòng)民生銀行充分發(fā)揮民營企業(yè)機(jī)制靈活的優(yōu)勢，建立起一套完整的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)一線員工的創(chuàng)利積極性，實(shí)現(xiàn)多勞多得。同時(shí)，還建立充分的保障機(jī)制，增進(jìn)員工的認(rèn)同感和歸屬感，使得員工的創(chuàng)造性得以充分發(fā)揮。

就任行長之后，面對(duì)不良貸款高這一中國銀行業(yè)的世紀(jì)難題，董文標(biāo)開始在中國銀行業(yè)中率先推行獨(dú)立授信評(píng)審體制改革，邁出了授信評(píng)審獨(dú)立化、專業(yè)化的關(guān)鍵步伐，從而消除了巨額不良貸款產(chǎn)生的土壤，使得民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在國內(nèi)同業(yè)中率先達(dá)到了國際銀行先進(jìn)水平。

戰(zhàn)略調(diào)整到位、機(jī)制優(yōu)勢發(fā)揮、獨(dú)立授信評(píng)審，再加上2000年2月在A股上市募集了40億元的資本金，幫助民生銀行抓住了中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了高速健康發(fā)展。民生銀行總資產(chǎn)從2000年的600多億元增長到2006年的7000多億元，創(chuàng)造了中國銀行業(yè)的奇跡。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的先行者

雖然在最短的時(shí)間里取得了巨大的成功，但是董文標(biāo)并沒有沉醉在成功的喜悅之中。他清醒地認(rèn)識(shí)到，民生銀行的高速發(fā)展依然是粗放式、外延型的傳統(tǒng)增長方式，并沒有太高的技術(shù)含量。隨著利率市場化進(jìn)程的加快，這種增長將難以為繼，必須向集約式、內(nèi)涵型的現(xiàn)代銀行業(yè)增長方式轉(zhuǎn)變。從2007年開始，已就任民生銀行董事長的董文標(biāo)又著手推動(dòng)民生銀行的全面轉(zhuǎn)型調(diào)整，讓民生銀行向著現(xiàn)代商業(yè)銀行的目標(biāo)邁進(jìn)。

董文標(biāo)認(rèn)識(shí)到，針對(duì)傳統(tǒng)客戶，首先必須擺脫傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)模式，通過提升客戶服務(wù)的專業(yè)化能力和水平來留住客戶、贏得客戶的認(rèn)同，這就需要實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營。因此，從2007年下半年開始，民生銀行在中國銀行業(yè)首家啟動(dòng)了公司業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革，把高風(fēng)險(xiǎn)的公司業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的總行—分行—支行“兩級(jí)管理、一級(jí)經(jīng)營”變?yōu)槭聵I(yè)部“一級(jí)管理、一級(jí)經(jīng)營”。幾年來，民生銀行各事業(yè)部在專業(yè)化經(jīng)營方面的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，讓廣大客戶充分享受到專業(yè)化、特色化、多元化的金融服務(wù)。同時(shí)，依托專業(yè)化經(jīng)營的優(yōu)勢，各事業(yè)部在風(fēng)險(xiǎn)控制、貸款定價(jià)、中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造等方面成效顯著，成為民生銀行業(yè)績持續(xù)提升的重要基礎(chǔ)。

事業(yè)部改革之后，民生銀行的支行不再從事公司業(yè)務(wù)，這也為董文標(biāo)接下來推進(jìn)民生銀行的分支行轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。2008年，董文標(biāo)提出了一套全新的小微金融服務(wù)理念，開創(chuàng)了全新的小微金融商業(yè)模式并持續(xù)升級(jí)，成功破解了“成本高、風(fēng)險(xiǎn)大”的難題。從2009年2月全面進(jìn)軍小微金融服務(wù)到2013年9月末，民生銀行小微企業(yè)貸款余額突破4000億元，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款1.2萬億元，小微企業(yè)客戶數(shù)將近170萬戶，貸款不良率只有0.52%，為中國銀行業(yè)開創(chuàng)了一條小微金融發(fā)展之路。

2013年，民生銀行調(diào)整轉(zhuǎn)型的成效已經(jīng)充分顯現(xiàn)，凈利潤躍居全國性股份制銀行第二，資產(chǎn)回報(bào)率和資本回報(bào)率等關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)名列中國銀行業(yè)前茅，特色銀行和效益銀行初步形成。

但是，董文標(biāo)并不滿足。2013年起，民生銀行一方面推進(jìn)2.0版事業(yè)部改革，另一方面加速分行轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展小微金融和小區(qū)金融，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變，推動(dòng)1.0版民生銀行全面進(jìn)入了2.0版民生銀行時(shí)代。

第二篇：創(chuàng)業(yè)者董文標(biāo)

創(chuàng)業(yè)者董文標(biāo)：民生銀行17年風(fēng)雨路

2013年02月19日

編者按：在2012年年末到2013年年初，民生銀行的股價(jià)上漲了超過60%，這家中國首個(gè)民營企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行，在17年里業(yè)務(wù)突破4萬億人民幣，進(jìn)入世界五百強(qiáng)，同時(shí)展現(xiàn)強(qiáng)大盈利能力。其中，民生銀行董事長董文標(biāo)扮演了至關(guān)重要的角色，他從交通銀行一位梯隊(duì)干部，到海通證券董事長，直至96年民生銀行創(chuàng)立時(shí)加入，帶領(lǐng)民生成為中國最好的股份制商業(yè)銀行之一。在2012年其股東復(fù)星集團(tuán)年會(huì)上，董文標(biāo)回顧了自己的創(chuàng)業(yè)史?！拔耶?dāng)時(shí)是交通銀行的一名梯隊(duì)干部，收入那時(shí)也是比較高的，放棄這些東西到一個(gè)全新的民資銀行，就是因?yàn)槲矣X得還年輕，雖然當(dāng)時(shí)30多歲，但擁有追求和夢想。所以我覺得，個(gè)人的追求和企業(yè)的追求融為一體的時(shí)候，一定會(huì)創(chuàng)造一個(gè)奇跡。這個(gè)是非常有意義的。” 尊敬的廣昌董事長，各位同仁大家上午好。

我是第一次參加復(fù)星這樣的會(huì)議，非常的高興。我看過復(fù)星創(chuàng)業(yè)的歷史，我覺得民生銀行和復(fù)星都是走同樣的路，從小微成巨人。原來復(fù)星集團(tuán)創(chuàng)業(yè)的時(shí)候也是小微企業(yè)，我們當(dāng)時(shí)96年1月12號(hào)成立，到現(xiàn)在我們走完了17年的路程，都是從小微企業(yè)成為巨人?，F(xiàn)在民生銀行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)4萬億。這是我的一點(diǎn)感受。

第二點(diǎn)，就是向復(fù)星集團(tuán)學(xué)習(xí)，復(fù)星集團(tuán)有非常清晰的戰(zhàn)略，有良好的治理結(jié)構(gòu)，有強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)，有優(yōu)秀的公司品牌。所以奠定了復(fù)星今天的輝煌，奠定了復(fù)星今天的成就，這是第二點(diǎn)。

第三點(diǎn)，我覺得這次廣昌同志專門邀請我來，我覺得因?yàn)閺V昌的話復(fù)星集團(tuán)成為民生銀行董事單位之一。廣昌也是民生銀行的董事，今天開始我來參加這個(gè)會(huì)議，也開始給廣昌打工。另外我談兩點(diǎn)，一個(gè)是民生銀行17年中取得的成就；二是談一下民生銀行創(chuàng)業(yè)的感受。17年時(shí)間，我們從13.8億發(fā)生到我們現(xiàn)在的表面業(yè)務(wù)3.2萬億，就是說表外大概是8000多億。合計(jì)突破了4萬億。現(xiàn)在在中國銀行業(yè)應(yīng)該是在前7、8位，大體是這樣的水平。在世界1000家大銀行中間，民生銀行進(jìn)入前五十位。另外民生銀行的話，這個(gè)利潤生成能力還是比較強(qiáng)的，我們今年?duì)I業(yè)收入突破1000億，穩(wěn)進(jìn)世界500強(qiáng)。應(yīng)該在世界銀行業(yè)中間來說，民生銀行是用最短的時(shí)間進(jìn)入世界500強(qiáng)的，我們大體用了17年的時(shí)間。

此外，民生銀行目前也是中國包括大型國有企業(yè)在內(nèi)，被評(píng)出來的十大最賺錢公司之一，這也是非常不容易的。民生銀行所有的在上市2700多家上市公司中間，各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)該說是名列前茅，在銀行業(yè)都是最好的。所以我覺得就是我們民生銀行的話，當(dāng)然就是說民生銀行這些成就也有一些我們的特色和核心競爭力的支持。比如說我們強(qiáng)大的公司業(yè)務(wù)，大家都知道中國現(xiàn)在有12家股份制銀行，在這12家股份銀行中間，民生銀行的業(yè)務(wù)始終非常的強(qiáng)大。另外民生銀行我覺得我們像我們的票據(jù)業(yè)務(wù)也是非常的強(qiáng)大。去年大體上我們整個(gè)票據(jù)業(yè)務(wù)僅次于工商銀行。我們的票據(jù)是臺(tái)灣整個(gè)地區(qū)所有銀行業(yè)加起來1.5 倍。說這個(gè)數(shù)字，因

為在2003年我去臺(tái)灣的時(shí)候，去他們幾家銀行看了看，我當(dāng)時(shí)看完以后覺得人家銀行辦的很好，我們肅然起敬，但是現(xiàn)在我們的這些業(yè)務(wù)也做得強(qiáng)大了。

另外民生銀行的小微金融，我們用4年半的時(shí)間在中國打造出一個(gè)強(qiáng)大的品牌。就是說四年多時(shí)間，我們整個(gè)發(fā)放小微企業(yè)500萬以下的貸款規(guī)模，大體上是8000多億。我們服務(wù)的小商戶，現(xiàn)在接近100萬戶，戶均貸款147萬，服務(wù)的行業(yè)大概65%是小的流通業(yè)，35%是產(chǎn)業(yè)鏈上的一些小加工企業(yè)。我們整個(gè)不良率，就在長三角整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入最低谷時(shí)期，不良率到目前為止只有0.4%。所以說，現(xiàn)在已經(jīng)成為民生銀行一個(gè)強(qiáng)大的平臺(tái)。正是我們這樣的強(qiáng)大的公司業(yè)務(wù)，我們強(qiáng)大的票據(jù)業(yè)務(wù)，還有強(qiáng)大的小微品牌業(yè)務(wù)，鑄就了民生銀行今天的輝煌。

我想這個(gè)情況跟大家簡單的介紹一下，但是就是說，民生銀行這十幾年的創(chuàng)業(yè)，我們作為一家民營公司，像廣昌他們預(yù)料到的所有的問題，民生問題都遇到過。所有的困難我們都遇到過。所以我們走到今天，之所以取得成功，這對(duì)我們整個(gè)社會(huì)發(fā)展，對(duì)我們方方面面都起到了很好的一個(gè)意義，有很大的意義，這是我談的第二點(diǎn)。

最后一點(diǎn)我談一下自己的感受。第一點(diǎn)感受，因?yàn)槲沂?5年3月份第一個(gè)到民生銀行工作的，我當(dāng)時(shí)在交通銀行總行工作，交通銀行7個(gè)常務(wù)董事，我是其中之一。我也是海通證券的董事長、黨委書記，后來放棄這個(gè)事業(yè)，選擇了民生銀行，95年去創(chuàng)業(yè)。96年的話，我們1月份正式開業(yè)。

我想談的內(nèi)容是追求與夢想。我放棄了交行的工作，當(dāng)時(shí)是交通銀行的梯隊(duì)干部，同時(shí)收入那時(shí)候我的收入也是比較高的，放棄這些東西到一個(gè)全新的民資銀行，這是因?yàn)槲矣X得我們一些年輕人，當(dāng)時(shí)30多歲還算年輕人，現(xiàn)在已經(jīng)是老同志了，所擁有的追求和夢想。尤其是個(gè)人的追求和企業(yè)的追求融為一體的時(shí)候，一定會(huì)創(chuàng)造一個(gè)奇跡。這個(gè)我覺得是非常有意義的。

第二點(diǎn)我覺得就是說，叫做敢于否定，敢于推倒重來。在我的創(chuàng)業(yè)過程當(dāng)中，大家共同的評(píng)價(jià)說是民生銀行不太安分守己，這就是我們的創(chuàng)新精神，可持續(xù)的創(chuàng)新精神。這點(diǎn)主要源于民生銀行的敢于否定自己。像2000年，我是2000年初3月份我開始做行長，董事會(huì)聘我做行長。我當(dāng)時(shí)接這個(gè)行長的時(shí)候，整個(gè)民生銀行資產(chǎn)規(guī)模只有570億。2000年到2006年，我擔(dān)任行長，2006年以后我開始做董事長，這一段時(shí)間內(nèi)民生銀行超常規(guī)發(fā)展，我們復(fù)合增長率在80% 多，甚至90%，就是在最短的時(shí)間內(nèi)抓住機(jī)遇創(chuàng)造奇跡，民生銀行總資產(chǎn)達(dá)到8000多億。到2006年開始，我們發(fā)動(dòng)的非常好，員工收入也是非常高的。

但是在這種情況下，民生銀行開始進(jìn)行調(diào)整提升，我開始推崇一個(gè)事業(yè)部，一個(gè)叫分行轉(zhuǎn)型。這個(gè)推出以后，在行業(yè)內(nèi)，在同業(yè)，在媒體，在投資人，方方面面都感覺到這是不可思議的。發(fā)展銀行你發(fā)展的很好，復(fù)合增長率達(dá)到80%以上，你為什么要改變，我當(dāng)時(shí)壓力也很大，因?yàn)槲覍?duì)當(dāng)時(shí)的發(fā)展速度吃不準(zhǔn)。當(dāng)時(shí)的股票價(jià)格也下來了，所以董事會(huì)對(duì)我也批判，我們業(yè)內(nèi)同業(yè)有批判，社會(huì)媒體有批判，但是我還是頂住壓力，全面推進(jìn)民生銀行的事業(yè)部，全面推進(jìn)民生銀行轉(zhuǎn)型。通過這幾年的調(diào)整，民生銀行事業(yè)部通過三四年的發(fā)展，現(xiàn)在大舉成功。所以民生銀行這么好的指標(biāo)，這么好的業(yè)績，為投資人和社會(huì)創(chuàng)造這樣的價(jià)值，關(guān)鍵在于要敢于否定自己。人一般最好的時(shí)候，你的企業(yè)做的最好的時(shí)候，是容易發(fā)昏的時(shí)候，所以你這個(gè)時(shí)候用于否定自己這個(gè)企業(yè)才可以更好的發(fā)展，這是我們的一點(diǎn)感受。敢于否定自己。

第三點(diǎn)的話我叫做執(zhí)著，絕不放棄。因?yàn)樵谡麄€(gè)發(fā)展過程中遇到各種各樣的困難，如果你放棄了，像我們這個(gè)事業(yè)部的改革輿論特別的多，尤其董事會(huì)上，很多人把這個(gè)股價(jià)的下跌，本身是由于整體大勢不好，跟我們的改革沒有關(guān)系，但是大家都?xì)w罪于我，我的壓力非常大，如果我稍微有一點(diǎn)放棄，我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)稍微有一點(diǎn)放棄，這個(gè)事情就完了。就會(huì)毀于一旦。

比如我們搞小微企業(yè)，因?yàn)橹袊纳虡I(yè)銀行很糟糕的一個(gè)問題，大家都喜歡幾十年培養(yǎng)出一批團(tuán)隊(duì)就是靠大戶，傍大款，不負(fù)責(zé)任。銀行界有一個(gè)制度，叫終身追究制，你出了風(fēng)險(xiǎn)要終身追究你。所有的銷售經(jīng)理都不想負(fù)責(zé)任，都去找大型國企來支持他們。所以中國的民營企業(yè)，小微企業(yè)貸款難，中國的商業(yè)銀行不能轉(zhuǎn)型是中國銀行的根本的責(zé)任。所以我們搞小微企業(yè)大家都覺得成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，但是民生銀行就在這個(gè)藍(lán)海中展示自己。我剛才講過，現(xiàn)在我們有100萬客戶，一個(gè)強(qiáng)大的藍(lán)海。我講過，民生銀行如果將來在分行轉(zhuǎn)型以后將來有300萬、400萬的客戶以后，民生銀行就把自己的根系做大了，到時(shí)候就會(huì)根深葉茂，非常的強(qiáng)大。

再一點(diǎn)就是我覺得在我們整個(gè)企業(yè)發(fā)展過程中，這叫什么呢，就是我們的文化，就是對(duì)我們的團(tuán)隊(duì)的一個(gè)交流。我覺得大體上就是這八個(gè)字：

一個(gè)是真誠。就是在團(tuán)隊(duì)中間大家要真誠，以心換心，以誠相待。因?yàn)榇蠹矣羞@樣的真誠的文化氛圍里面，這個(gè)企業(yè)才可以和諧，才可以持續(xù)，才可以健康的發(fā)展。所以在民生銀行我每次開會(huì)在所有的場合都講這兩個(gè)字，叫真誠，大家一定要真誠，都這么大人了，你這句話是真心的還是虛偽的，大家的辨別能力都非常強(qiáng)，你對(duì)別人真誠別人才會(huì)對(duì)你真誠。所以你為了不要騙自己，就不要騙別人，這個(gè)非常的必要，在整個(gè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中是最主要的，做人也應(yīng)該這樣做。

第二是善良，在我們民生銀行的氛圍內(nèi)，我們的民生銀行的高官?zèng)]有出現(xiàn)過問題。我覺得關(guān)緊在于善良，互相幫助，相互愛護(hù)，不要讓一個(gè)人推進(jìn)一個(gè)絕境，如果把他推進(jìn)絕境他就會(huì)有很多的想法。比如我在民生銀行作為董事長，我也這樣講，我給我們里面的高官討論的時(shí)候就一句話叫“善待小人”，這是一個(gè)警戒，你明知道他對(duì)你惡狠狠的打擊你，但是你還是要善待他，這是一種新的境界。你首先感到他為什么這樣對(duì)你，是因?yàn)槟銢]有干好，人家辛辛苦苦干了這么多年，是因?yàn)槟銓?duì)他不好，工資獎(jiǎng)金沒有發(fā)夠。人之初性本善，所以我覺得提倡善良，這個(gè)團(tuán)隊(duì)當(dāng)中非常的重要。

第三是投入。因?yàn)榉N瓜得瓜種豆得豆。這個(gè)東西來不得半點(diǎn)虛無。我在我們高管會(huì)議上我講過，我說我當(dāng)然了我不能這樣說，現(xiàn)在跟復(fù)星也是我們的董事單位我也講一講。我為什么能當(dāng)行長你當(dāng)不了，很簡單，因?yàn)槲以缟?點(diǎn)上班，你9點(diǎn)來，一天兩個(gè)小時(shí)十天呢，一個(gè)月呢，一年呢，對(duì)不對(duì)，十年呢，這就叫差距。但是你如果每天早上6點(diǎn)來上班，將來這個(gè)行業(yè)這個(gè)董事長的位置就是你的。一定要投入。只要投入，只要可持續(xù)的投入，你就能成為金子，真金不怕烈火煉，你永遠(yuǎn)就會(huì)成功，一定就會(huì)受人尊敬受人尊崇。沒有其他的捷徑可走，這就是投入。

還有兩個(gè)字，叫激情。我覺得一個(gè)人的激情就是思想火花，它要釋放。如果一個(gè)人沒有激情，沒有很多好的思想火花，不可能有創(chuàng)造。所以說我覺得，相互之間，各種各樣的活動(dòng)來釋放我們的團(tuán)隊(duì)，為團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造出一種氛圍，讓他們釋放出思想的火花，這是企業(yè)發(fā)展的最好的方

面。一個(gè)沒有激情的團(tuán)隊(duì)，沒有激情的人，你想這個(gè)人能做成什么，生活都不會(huì)生活。所以我覺得這幾個(gè)字也的也有意義，這是我覺得我的一點(diǎn)感受。

另外在民生銀行我還很主張?jiān)趧?chuàng)業(yè)過程中享受工作、享受壓力，還有就是享受生活。你人要不工作，很多老同志，在位的時(shí)候身體很好，精神煥發(fā)，一下去就不行了。所以說一定要工作，沒有工作不行，沒工作身體就不行。第二個(gè)享受壓力，越是有壓力的地方越是迸發(fā)出火焰，如果沒有壓力，社會(huì)就不會(huì)進(jìn)步，人類不會(huì)進(jìn)步，我們也不可能成長。只有高壓下產(chǎn)生的東西才會(huì)有意義和價(jià)值。再一個(gè)享受生活，我們民生銀行在給董事社會(huì)做貢獻(xiàn)的同時(shí)，我們也創(chuàng)造出很多千萬富翁。民生銀行通過17年的時(shí)間，2000年以前是創(chuàng)業(yè)期，那時(shí)候我的收入只有五六千塊錢，現(xiàn)在經(jīng)過這12年的時(shí)間，我們十個(gè)人中間就有一個(gè)千萬富翁。這樣大家的追求，當(dāng)然追求包括了物質(zhì)追求和精神追求，但首先基本的是物質(zhì)追求，有錢了就不會(huì)出問題了，所以今天參加我們復(fù)星“新起點(diǎn)、再創(chuàng)業(yè)”的年會(huì)，我簡單介紹一下民生銀行的成就，同時(shí)整個(gè)民生銀行創(chuàng)業(yè)當(dāng)中的感悟，我跟大家分享一下，謝謝。

第三篇：論銀行業(yè)改革及創(chuàng)新策略

論中國銀行業(yè)改革及創(chuàng)新策略

摘 要

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使國有銀行面臨著前所未有的壓力，這種壓力不僅來自金融服務(wù)業(yè)的快速變革和信貸產(chǎn)品發(fā)展的日益困難，更來自于國內(nèi)外商業(yè)銀行的競爭。而目前我國的國有銀行在經(jīng)營理念、經(jīng)營方式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面還存在很多問題。只有真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)部管理水平和創(chuàng)新能力的轉(zhuǎn)變，才是國有銀行改革的根本。由于國有銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性，其資本充足率并不是最重要的，改革應(yīng)首先解決的問題：一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制，二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)改革；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新；不良資產(chǎn)再生機(jī)制

Abstract To make state-owned banks to the development of market economy is facing unprecedented pressure, this pressure is not only the rapid change from the financial services industry and credit products, the development of increasingly difficult, more competition in the domestic and foreign commercial banks.At present, China's state-owned banks, there are still many problems in business philosophy, management style, risk control.Only truly realize the quality of assets, changes in the internal management level and innovation capability is the fundamental reform of state-owned banks.State-owned banks have state guarantees to replace the injection of the special nature of its capital adequacy ratio is not the most important reform should first solve the problem: First, the national policy of the state-owned enterprises financial support to the formation of the regeneration mechanism of the bad assets of banks, two state-owned regenerative mechanisms of the formation of non-performing assets by the bank speculation.Key word:Banking Sector Reform;Financial risk;financial supervision;financial innovation

目 錄:

一、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu)，資本充足率并不是最重要的

二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資本金，卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加

三、國有銀行改革的重心應(yīng)是設(shè)法阻斷不良資產(chǎn)的再生機(jī)制

四、目前中國銀行業(yè)的困境及主要表現(xiàn)

（一）不良貸款依然困擾中國銀行業(yè)

（二）所有者缺位

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)威脅銀行的健康發(fā)展

（四）流動(dòng)性過剩

（五）金融腐敗使國有資產(chǎn)流失

（六）來自國外銀行的威脅

五、中國銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急

（一）剝離國有商業(yè)銀行的不良貸款，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

（二）建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)

（三）完善銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建科學(xué)有效的內(nèi)控體系

（四）加強(qiáng)人力資源管理

（五）加強(qiáng)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新

（六）加快推進(jìn)銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營

我國自從1993年底確立了國有銀行商業(yè)化的改革目標(biāo)以后，連續(xù)出臺(tái)了不少有關(guān)國有銀行商業(yè)化改革的重大舉措，從這一系列的舉措中我們可以明顯地看出國家改革國有銀行的思路：在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下，一邊剝離國有銀行的不良資產(chǎn)，一邊又通過財(cái)政注資來提高國有銀行的資本充足率，希望用真實(shí)的注資代替國家信譽(yù)擔(dān)保來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán)，使國有銀行在各方面都能達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，從而將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行，按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作，國有銀行的經(jīng)營效率也就會(huì)隨之提高，國家也會(huì)因此減少控制金融的凈成本并化解巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。國家通過增發(fā)特別國債提高國有銀行的資本充足率以實(shí)現(xiàn)對(duì)國有銀行的改革目的。

一、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu)，資本充足率并不是最重要的

我國國有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象，即所謂的“擔(dān)保代替注資”。在國家實(shí)施金融抑制的條件下，絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國有的銀行體系，從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。

在有國家擔(dān)保的情況下，資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)椋y行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性，可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定，目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國，雖然國有銀行的資本充足率很低，甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下，國有銀行體系不但沒有出現(xiàn)流動(dòng)性問題，反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長率。因此即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下，只要有國家的擔(dān)保，居民方面就不會(huì)存在信心問題，國有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降，因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說，在當(dāng)前國有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中，資本充足率并不是最重要的。

二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資本金，卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加

1中國的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出（國有經(jīng)濟(jì)）的平穩(wěn)增長，否則GDP增長率將出現(xiàn)大幅度下滑，漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長又需要國有金融的強(qiáng)力支持，從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減，政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為，迄今為止，中國的漸進(jìn)改革是成功的，這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出（非國有經(jīng)濟(jì)）高速增長的同時(shí)，體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長態(tài)勢，從而在整體 2 上呈現(xiàn)出GDP的較快速度增長。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長是離不開國有金融體系支持的。國有部門在過去的十幾年里獲得了國有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款（1994年數(shù)據(jù)：中國工商銀行18%，中國銀行22%，中國建設(shè)銀行53%，中國農(nóng)業(yè)銀行48%，平均比重達(dá)35 25%），還有另一大部分是面對(duì)受政府保護(hù)的國有企業(yè)“倒逼”而發(fā)放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱為政策性金融支持。事實(shí)上這部分貸款總是與低效率、不良資產(chǎn)等名詞聯(lián)系在一起。原因也很簡單：獲得政策性金融支持的相當(dāng)一部分國有企業(yè)總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國家注資或補(bǔ)貼，他們從借入資金的那一天起就沒有準(zhǔn)備還本付息。所以可以這樣說，只要中國還處在漸進(jìn)改革的過程當(dāng)中，國家通過國有的銀行體系對(duì)體制內(nèi)產(chǎn)出提供政策性金融支持（也可以看作是替代財(cái)政補(bǔ)貼的一種金融補(bǔ)貼）就是必需的，那么新的政策性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生也就是不可避免的。

事實(shí)上正是國家付出了金融資源低效率配置（產(chǎn)生了巨額的政策性不良資產(chǎn)）這個(gè)巨大的隱性改革成本才買來了中國的漸進(jìn)改革，否則體制內(nèi)產(chǎn)出將必然出現(xiàn)較明顯的下滑，漸進(jìn)改革將難以為繼。若改漸進(jìn)改革為激進(jìn)改革必然使改革成本顯性化，會(huì)在短期內(nèi)導(dǎo)致GDP增速下降和失業(yè)率上升。由于國家絕對(duì)無法承擔(dān)如此之大的改革成本在短時(shí)期內(nèi)迅速顯性化，因?yàn)檫@有可能直接導(dǎo)致民心不穩(wěn)，社會(huì)矛盾激化，這不僅是政府肯定無法承受的，也是廣大人民群眾絕對(duì)不愿看到的，所以維持漸進(jìn)改革模式是正確的和必要的。但也正是維持漸進(jìn)改革的必要性決定了國有銀行的商業(yè)化經(jīng)營就很難短期內(nèi)在真正意義上實(shí)現(xiàn)。

國有的金融產(chǎn)權(quán)使得國有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng)，而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為，最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。國有銀行具有自己的效用函數(shù)是很自然的事情。在完成了國家對(duì)其分派的政策性任務(wù)之后，國有銀行必然會(huì)追求自身的效用偏好，而發(fā)放由自己決策的商業(yè)性貸款是其追求本行利潤最大化等目標(biāo)的主要手段。但由于銀行產(chǎn)權(quán)的國有性質(zhì)，作為代理人的各銀行機(jī)構(gòu)就會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義沖動(dòng)，在不承擔(dān)責(zé)任的情況下過度發(fā)放某些高風(fēng)險(xiǎn)貸款（如給房地產(chǎn)開發(fā)商提供貸款），結(jié)果導(dǎo)致大量不良債權(quán)的產(chǎn)生，我們不妨將此稱為投機(jī)性不良資產(chǎn)。由于國有金融產(chǎn)權(quán)的退出成本將很高和剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓、不可分割性，使得國家作為注資者和出資人無法通過行使退出權(quán)或轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)來威脅國有銀行的機(jī)會(huì)主義行為。國有銀行正是利用了國家在產(chǎn)權(quán)上的劣勢來滿足其自身的效用偏好，同時(shí)也容易出現(xiàn)金融資源配置上的低效率，其表現(xiàn)形式則是投機(jī)性不良資產(chǎn)的大量積累。

3國有銀行在風(fēng)險(xiǎn)壓力和外部競爭壓力不足的情況下，自身也缺乏更多的金融創(chuàng)新激勵(lì)，金融服務(wù)水平相對(duì)較低，呈現(xiàn)出明顯的X非效率特征。對(duì)于一個(gè)國有壟斷企業(yè)來說，沒有私人能夠合法占有企業(yè)的剩余，所以監(jiān)管效率低下，許多技術(shù)上可行的、實(shí)際上也很容易做到的事情，人們卻往往沒有積極性去做，所以生產(chǎn)了X無效。這個(gè)論點(diǎn)對(duì)于國有銀行也是適用的，國有銀行人均利潤遠(yuǎn)低于股份制銀行就是一個(gè)明證：據(jù)統(tǒng)計(jì)，1995年四大國有銀行的人均利潤率僅為1 11萬元，遠(yuǎn)低于中信實(shí)業(yè)銀行39 53萬元和中國光大銀行39 49萬元的水平。

從以上三點(diǎn)的分析我們基本上可以得出結(jié)論：只要國家還處在漸進(jìn)改革的階段，即使國有銀行的資本金比率在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上達(dá)到了8%這個(gè)目標(biāo)，也容易因?yàn)閲秀y行不可避免的資源配置低效率和X非效率而再次呈現(xiàn)出下降的趨勢。國家要維持8%這個(gè)目標(biāo)，就得不斷給國有銀行注資。

三、國有銀行改革的重心應(yīng)是設(shè)法阻斷不良資產(chǎn)的再生機(jī)制

我們都知道治病要除根，國有銀行的病根究竟在哪里？毋庸質(zhì)疑，不良資產(chǎn)的不斷再生甚至加速增長是當(dāng)前金融改革的最主要問題，而其中政策性金融支持是導(dǎo)致不良資產(chǎn)不斷產(chǎn)生的重要原因，所以對(duì)其應(yīng)在改革中首先予以解決。因?yàn)檫@個(gè)病根不除，任何存量改革都是無效的。筆者認(rèn)為，政策性不良資產(chǎn)源于漸進(jìn)改革本身，所以并不能在國有銀行內(nèi)部體制的 3 改革中得到解決，而只能在漸進(jìn)改革這個(gè)更宏觀的層次上逐漸消化。以下就抑制政策性不良資產(chǎn)問題從整個(gè)漸進(jìn)改革的角度提出兩點(diǎn)建議：

1、在非國有經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP增長貢獻(xiàn)份額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國有經(jīng)濟(jì)卻又得不到足夠外源融資的情況下，國家應(yīng)鼓勵(lì)國有銀行逐漸加大對(duì)非國有經(jīng)濟(jì)的支持力度。這樣做的合理性在于：一方面，非國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度更快，信用約束要相對(duì)好于國有企業(yè)，銀行收回本息的可能性要大于向國有企業(yè)發(fā)放的貸款，這樣就會(huì)減少新增不良資產(chǎn)的發(fā)生。而更重要的是，國有銀行因此還可以在我國加入WTO直接面對(duì)外資銀行競爭之前搶先爭得一批信譽(yù)良好的非國有經(jīng)濟(jì)客戶，增加優(yōu)良資產(chǎn)的比重和銀行利潤，提高自身的競爭力，從而進(jìn)一步減小入世可能會(huì)給國有金融體系帶來的沖擊，這對(duì)于維護(hù)國家整體利益的作用是顯而易見的。另一方面，非國有經(jīng)濟(jì)在得到更多金融支持的情況下，發(fā)展會(huì)進(jìn)一步加快，從而對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、解決再就業(yè)、補(bǔ)貼利益受損階層等方面都會(huì)有很大的幫助。也就是說，國家因此可從“國內(nèi)外援”（樊綱，1994）那里得到更多的改革收益以彌補(bǔ)日益高昂的改革成本。尤其是在當(dāng)前國企改革已到了最后攻堅(jiān)階段的時(shí)候，這種體制外產(chǎn)出的增長顯得尤為重要。所以可以這樣說，給非國有經(jīng)濟(jì)提供更多的金融支持既有利于漸進(jìn)改革的順利進(jìn)行，又有利于國有銀行在實(shí)質(zhì)上向商業(yè)化轉(zhuǎn)變。當(dāng)然，如果非國有經(jīng)濟(jì)得到了相對(duì)更多的信貸份額，那么國有企業(yè)所能得到的份額必然會(huì)相對(duì)減少，體制內(nèi)產(chǎn)出的增速也自然會(huì)下降。但我們只要能夠遵循循序漸進(jìn)的方式，用向非國有經(jīng)濟(jì)提供金融支持所獲得的收益增量來抵消因體制內(nèi)產(chǎn)出下降所帶來的負(fù)面影響，漸進(jìn)改革就能夠順利的進(jìn)行下去而不會(huì)向激進(jìn)式改革轉(zhuǎn)化。

2、建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度是至關(guān)重要的。雖然國有銀行可以通過逐步增加向非國有經(jīng)濟(jì)放款來減緩不良資產(chǎn)的增長，但在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)無論如何都仍將是國有銀行提供信貸支持的重點(diǎn)。如果國有企業(yè)不能在較短時(shí)間內(nèi)成功轉(zhuǎn)制，政策性不良資產(chǎn)就將在長期內(nèi)困撓國有銀行，成為金融改革的絆腳石。如果國有銀行不能成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營，在我國加入WTO后就很難與實(shí)力強(qiáng)勁的外資銀行相抗衡，國有金融體系將會(huì)受到巨大的沖擊。盡管國家已經(jīng)在國有企業(yè)改革方面做出了不小的努力，但是力度還稍顯不夠。

四、目前中國銀行業(yè)的困境及主要表現(xiàn)

（一）不良貸款依然困擾中國銀行業(yè)

我國商業(yè)銀行不良貸款的形成既有歷史原因，也有現(xiàn)實(shí)因素，這是特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策空間下難以避免的產(chǎn)物。多年以來，伴隨銀行信貸的過度擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展引發(fā)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)的失衡，為中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展帶來了許多負(fù)面的效應(yīng)。

在全球乃至我國金融市場加速開放的今天，不良資產(chǎn)率已經(jīng)成為我國銀行保持市場競爭力、開展國際化經(jīng)營的重大障礙。

（二）所有者缺位

理論上國家是國有的商業(yè)銀行的所有者，但實(shí)際上卻很難切實(shí)地在國有商業(yè)銀行中行使所有者的有關(guān)權(quán)力。

這一方面使得許多國有企業(yè)的經(jīng)營者自認(rèn)為是所有者的代表，逃避監(jiān)管，濫用權(quán)力，造成“內(nèi)部人控制”；另一方面則使得一些地方政府官員和國有企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為既然國有企業(yè)與國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)同屬于國家，那企業(yè)欠銀行的債務(wù)只不過是“一家人”內(nèi)部的問題而已。這樣既容易產(chǎn)生“政府負(fù)無限責(zé)任，而銀行由內(nèi)部人控制”這一嚴(yán)重弊端，也會(huì)因資本金、不良資產(chǎn)、治理制度、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制等因素影響商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)威脅銀行的健康發(fā)展

目前，我國金融風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、信貸風(fēng)險(xiǎn)。我國經(jīng)歷了農(nóng)村和城市經(jīng)濟(jì)體制改革，在這個(gè)充滿著競爭、碰撞、沖突、優(yōu)勝劣汰的過程中，誕生了許多新興企業(yè)，同時(shí)沖擊了大量落后保守的企業(yè)，也出現(xiàn)了大量的停產(chǎn)、合并、兼并、破產(chǎn)的企業(yè)。特別是國有企業(yè)大面積虧損，資不抵債，嚴(yán)重影響銀行 4 信貸資產(chǎn)質(zhì)量。有的銀行不良貸款比重更大，隱藏著大量的呆死賬貸款，這嚴(yán)重地制約著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。雖然經(jīng)過兩次不良資產(chǎn)剝離，但金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)仍然較高，這已成為威脅我國金融安全的首患。

2、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，銀行會(huì)計(jì)、儲(chǔ)蓄、出納、信用證、承兌貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)崗位的案件又呈現(xiàn)出高發(fā)勢頭，主要也是由于這些業(yè)務(wù)的操作環(huán)節(jié)內(nèi)控管理不到位，對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查不夠。

3、道德風(fēng)險(xiǎn)。目前我國銀行由于管理仍帶有明顯的行政色彩，“人治”的成份多，“法治”的成份少，內(nèi)部控制嚴(yán)重不足，致使道德風(fēng)險(xiǎn)日益突出。

（四）流動(dòng)性過剩

過多的流動(dòng)性使得大量銀行資金在找不到出路的情況下，被迫涌入目前仍很狹小的貨幣市場，導(dǎo)致貨幣市場收益率水平屢創(chuàng)新低。

由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)使用效率太低和使用渠道太窄，一方面中小企業(yè)和消費(fèi)信貸資金需求難以得到滿足，另一方面銀行大量資金積壓，導(dǎo)致貨幣市場主要投資工具的利率持續(xù)走低甚至和存款的利率產(chǎn)生倒掛的現(xiàn)象。流動(dòng)性的持續(xù)堆積使得銀行體系蘊(yùn)涵的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

（五）金融腐敗使國有資產(chǎn)流失

融資的壟斷性一方面導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過度集中于銀行，由于風(fēng)險(xiǎn)釋放有一個(gè)時(shí)間過程，不會(huì)對(duì)國有銀行各級(jí)負(fù)責(zé)人構(gòu)成短期制約，屆時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，那些負(fù)責(zé)人早就走了。

而另一方面擁有資本配置權(quán)的尋租行為和短期業(yè)績帶來巨大個(gè)人利益回報(bào)，而風(fēng)險(xiǎn)損失始終由國家買單兜底。這無疑暴露出國有銀行體制、監(jiān)管機(jī)制等諸多缺陷。

（六）來自國外銀行的威脅

毋庸置疑，新競爭者必?fù)屜热肭至钊舜瓜训目蛻羧?，比如那些具有較復(fù)雜財(cái)務(wù)需求的高凈值客戶和公司。

另外，主要的跨國公司客戶普遍會(huì)轉(zhuǎn)向它們認(rèn)為可以提供更好服務(wù)的銀行。國外銀行可以發(fā)揮它們的低外匯資金成本，以及較復(fù)雜的產(chǎn)品線和全球業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，憑借它們在其他市場的廣泛金融服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)素質(zhì)，向客戶提供較有價(jià)值的服務(wù)方案。而對(duì)于國內(nèi)銀行來說，在很多方面還存在一些差距。

五、中國銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急

（一）剝離國有商業(yè)銀行的不良貸款，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

針對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例過大的現(xiàn)狀，政府在1999年先后組建了信達(dá)、華融、長城、東方四個(gè)資產(chǎn)管理公司，分別接收四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。但由于受規(guī)模的限制，國有商業(yè)銀行還有很大數(shù)額的不良資產(chǎn)不能剝離出去。

另外，國有商業(yè)銀行的客戶主要是國有企業(yè)，加入WTO后，我國許多企業(yè)特別是競爭力較弱的企業(yè)都將受到?jīng)_擊，國有商業(yè)銀行不可能在短時(shí)間內(nèi)剝離這些企業(yè)。要從根本上改革銀行信貸體制，有必要建立一套科學(xué)的不良貸款管理系統(tǒng)來化解不良貸款存量并控制其增量。所以今后更加重要的問題是，積極探索新的不良貸款處置方式，控制不良貸款反彈，嚴(yán)格控制新增貸款質(zhì)量。

（二）建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)

股權(quán)多元化是完善公司治理機(jī)制的必然要求。產(chǎn)權(quán)制度是企業(yè)內(nèi)部組織制度形成和發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，不同的產(chǎn)權(quán)制度會(huì)產(chǎn)生不同的產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)而決定公司治理機(jī)制及其運(yùn)行效率的差異。

公司治理機(jī)制的優(yōu)化從根本上受制于產(chǎn)權(quán)制度的優(yōu)化。只有股權(quán)多元化，才能從根本上保障股東和存款人的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。

借助于戰(zhàn)略投資者和海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國有出資人代表的非規(guī)范行為形成一定的制約力，5 從而有利于推動(dòng)銀行建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，并推動(dòng)相關(guān)改革和法制建設(shè)。

從這個(gè)意義上來說，股權(quán)結(jié)構(gòu)的改善有助于建立規(guī)范的公司治理，建立一整套新的市場激勵(lì)和約束機(jī)制，強(qiáng)調(diào)投資者利益，徹底打破國有商業(yè)銀行的“準(zhǔn)官僚體制”，改變“官本位”，通過合理的、符合商業(yè)銀行運(yùn)營要求的績效激勵(lì)機(jī)制、充分的風(fēng)險(xiǎn)控制和資本約束，促使國有商業(yè)銀行變成真正的市場主體。

（三）完善銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建科學(xué)有效的內(nèi)控體系

我國經(jīng)濟(jì)還處在轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)高增長和高風(fēng)險(xiǎn)并存，在這種市場環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該堅(jiān)持改革和管理并重，積極探索風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，不斷改革和調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，完善內(nèi)控管理，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。具體措施如下：

1、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，強(qiáng)化控制意識(shí)。商業(yè)銀行應(yīng)徹底扭轉(zhuǎn)“重業(yè)績、輕內(nèi)控”等錯(cuò)誤觀念，正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。要將內(nèi)部控制納入對(duì)分支機(jī)構(gòu)的綜合考核，提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)水平，建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率基礎(chǔ)上的考核機(jī)制，增強(qiáng)績效考核評(píng)價(jià)的科學(xué)性。要通過建立科學(xué)有效的激勵(lì)約束機(jī)制，強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段和措施，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2、完善國有商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)。盡快把國有商業(yè)銀行改造成股份制商業(yè)銀行，并加快上市步伐，在法人一級(jí)構(gòu)建以股東大會(huì)——董事會(huì)——監(jiān)事會(huì)——經(jīng)理層之間的權(quán)力劃分和權(quán)力制衡的有效結(jié)構(gòu)，抑制“內(nèi)部人控制”、“道德風(fēng)險(xiǎn)”的發(fā)生。

3、建立有效的經(jīng)營管理架構(gòu)。一個(gè)良好有效、科學(xué)嚴(yán)密的綜合內(nèi)部控制系統(tǒng)，對(duì)于銀行的安全和穩(wěn)健運(yùn)作，尤其是銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)來說至關(guān)重要。只有建立起一個(gè)良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，才能從根本上在制度的層面對(duì)一家銀行機(jī)構(gòu)的正式的職權(quán)劃分、職責(zé)分離以及權(quán)力制衡做出嚴(yán)格安排。

4、建立科學(xué)合理的績效機(jī)制。主要是要解決好經(jīng)營管理中的利益導(dǎo)向問題，確?？沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)現(xiàn)。因此，績效考核要有科學(xué)性、系統(tǒng)性，避免只講業(yè)務(wù)發(fā)展而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象發(fā)生。如：商業(yè)銀行要建立涵蓋業(yè)務(wù)量、盈利狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源利用效率等系統(tǒng)性的指標(biāo)業(yè)體系。需要特別指出的是，對(duì)于高創(chuàng)利能力的業(yè)務(wù)骨干，必須堅(jiān)持進(jìn)行全方位的績效考核，避免風(fēng)險(xiǎn)隱患對(duì)銀行造成“硬傷”。

（四）加強(qiáng)人力資源管理

人力資源管理策略是中國銀行業(yè)最少采納的管理方法之一。隨著更多的國外銀行擠入競爭行列，爭奪優(yōu)秀人才也會(huì)日益加劇。

中國銀行業(yè)應(yīng)該實(shí)行全面的人力資源管理戰(zhàn)略，以吸引、激發(fā)和保留有效的員工：組織員工參加世界級(jí)培訓(xùn)，為員工提供豐厚的薪酬以及其它員工激勵(lì)計(jì)劃，如員工持股制度等。

（五）加強(qiáng)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新

可以說，加強(qiáng)中國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新，已經(jīng)成為推動(dòng)商業(yè)銀行改革和提高整體競爭力的重要力量。

1、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。研究和發(fā)展科技含量較高的一些金融產(chǎn)品、服務(wù)手段，如自動(dòng)存取款、信用卡、電話銀行、網(wǎng)上銀行以及近年來日益普及的跨行轉(zhuǎn)賬等。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)銀行信貸的需求，積極開展消費(fèi)信貸、助學(xué)貸款，拓展銀行中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)銀證、銀保合作，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。

2、金融工具創(chuàng)新。金融衍生品市場作為一個(gè)新興市場，在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和增加投資組合等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。目前我國已有多家中、外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，品種主要包括期權(quán)，遠(yuǎn)期，互換等。

3、管理模式創(chuàng)新。在金融創(chuàng)新不斷推進(jìn)的過程中，銀行業(yè)還需進(jìn)一步完善相應(yīng)的管理制度，按照有關(guān)銀行經(jīng)營原則，從審慎管理的要求出發(fā)，制定提高效益、降低風(fēng)險(xiǎn)的有效管理方法和措施，提高銀行業(yè)資本運(yùn)作水平。此外，銀行業(yè)將適應(yīng)業(yè)務(wù)開展的需要，完善內(nèi)部 6 機(jī)構(gòu)設(shè)置，建立權(quán)責(zé)明確、機(jī)制健全、分工合理、管理有效的新型銀行管理體制。

（六）加快推進(jìn)銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，日益頻繁的跨國商業(yè)關(guān)系將產(chǎn)生更為復(fù)雜的銀行產(chǎn)品需求，如貿(mào)易擔(dān)保、外匯、屬下企業(yè)資產(chǎn)管理等。

隨著客戶需求的不斷提高，銀行亦需在產(chǎn)品項(xiàng)目及渠道上做出相應(yīng)改善，積極發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：全力推進(jìn)國際業(yè)務(wù)的發(fā)展、創(chuàng)新代客理財(cái)工具并加快發(fā)展企業(yè)年金、基金托管等資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；適度降低信貸資產(chǎn)比重，提高投融資資產(chǎn)比重，提高低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的債券投資、票據(jù)融資和貨幣市場業(yè)務(wù)在全部資產(chǎn)總額中的比重。

雖然政府目前還沒有取消銀行、保險(xiǎn)及證券分業(yè)經(jīng)營的規(guī)定，綜合銀行已然嶄露頭角：中信實(shí)業(yè)銀行，這家國有信托投資公司已獲準(zhǔn)成立一家控股公司來合并其保險(xiǎn)、銀行、證券和管理業(yè)務(wù)，從而成為名副其實(shí)的“金融超市”。

在解決政策性不良資產(chǎn)再生的同時(shí)，我們也要抓緊解決投機(jī)性不良資產(chǎn)再生和X非效率的問題。但這兩個(gè)問題相對(duì)于前者來說處理起來會(huì)簡單一些，因?yàn)閮H對(duì)國有銀行體系內(nèi)部進(jìn)行改革就可以收到一定的效果，這從國家加大國有銀行商業(yè)化改革力度后國有銀行出現(xiàn)主動(dòng)的“慎貸”行為就可以看出來。國內(nèi)學(xué)者在國有銀行改革問題上提出的不少有建設(shè)性的政策主張雖然很難根治政策性不良資產(chǎn)，但對(duì)于抑制投機(jī)性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生和X非效率現(xiàn)象的出現(xiàn)還是比較有效的。諸如深化國有銀行產(chǎn)權(quán)制度改革、完善國有銀行的內(nèi)部控制和激勵(lì)機(jī)制、加大金融監(jiān)管和金融執(zhí)法力度以及加快利率市場化步伐等建議從性質(zhì)上講都是具有實(shí)質(zhì)改革意義的，國家對(duì)此應(yīng)做的事就是加大改革力度并保持改革方案實(shí)施的連續(xù)性，千萬不可半途而廢。當(dāng)然國家在這些方面進(jìn)行改革時(shí)也應(yīng)循序漸進(jìn)，要與整個(gè)漸進(jìn)改革同步，在逐漸加大改革力度的條件下做到有張有弛，松緊適度。

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第四篇：中國銀行業(yè)改革績效和管制次序

一、問題的提出

對(duì)于發(fā)展中國家金融發(fā)展的研究主要經(jīng)歷了兩個(gè)階段:一是二戰(zhàn)后至80年代初期,羅納德·麥金農(nóng)、愛德華·肖、約翰·格利和雷蒙德·戈德史密斯等從發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的“欠發(fā)達(dá)”出發(fā),認(rèn)為凱恩斯主義主張的政府財(cái)政赤字政策實(shí)際上是在淺化和抑制發(fā)展中國家的金融活動(dòng),并不適合發(fā)展中國家的金融發(fā)展,因此主張發(fā)展中國家應(yīng)該金融深化。二是90年代初期以麥金農(nóng)和馬克威爾·弗萊為代表的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家在總結(jié)發(fā)展中國家金融改革的實(shí)踐基礎(chǔ)上所提出的金融自由化次序理論。認(rèn)為,發(fā)展中國家金融深化的方法即金融自由化是有先后順序的如果金融自由化按照一定的次序進(jìn)行,就能保證發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)健性。金融自由化理論是因?yàn)榻鹑谝种葡拗屏烁偁幎鴮?dǎo)致金融的低效率,金融自由化先后次序理論說明金融深化是以發(fā)揮市場作用的一個(gè)有序過程。進(jìn)一步地說,發(fā)展中國家的欠發(fā)達(dá)性和金融主體的脆弱性必須以管制為基礎(chǔ),如何體現(xiàn)管制基礎(chǔ)上的適度競爭,充分獲得經(jīng)濟(jì)效率,是金融發(fā)展的關(guān)鍵。在監(jiān)控每個(gè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作方面,存在著有關(guān)管制體系和市場力量作用這兩個(gè)主要問題。

中國金融改革和轉(zhuǎn)軌指的是將金融壓制、限制性競爭以及資源直接配置的體制,轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)定、結(jié)構(gòu)良好的以市場競爭為基礎(chǔ)的運(yùn)作體制。因此一方面要進(jìn)行金融自由化與金融深化;另一方面要進(jìn)行金融微觀主體的構(gòu)造,克服原國有主體的低效和脆弱性加強(qiáng)金融管制。這兩個(gè)方面的集合或者說金融自由化次序的基礎(chǔ)就是實(shí)現(xiàn)管制與競爭的均衡。易綱,趙先信(2001)認(rèn)為,改革開放以來,中國銀行業(yè)有過兩次大規(guī)模的競爭。第一次競爭發(fā)生在1984年至1997年間以機(jī)構(gòu)擴(kuò)張為主要競爭手段,依托的是行政層級(jí);第二次競爭發(fā)生在1997年之后,以金融工具為主要?jiǎng)?chuàng)新階段主要是對(duì)西方現(xiàn)代銀行已經(jīng)發(fā)明的金融產(chǎn)品的模仿。認(rèn)為中國銀行業(yè)必須過渡到以投資收益為目的以制度創(chuàng)新為依托的競爭階段,實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),以明晰產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)制度?；鞓I(yè)經(jīng)營是西方國家放松管制后80年代以來的新趨勢,中國加入WTO面對(duì)世界范圍內(nèi)的競爭和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。顯然,需要回答三個(gè)問題,一是銀行是以專業(yè)的形式存在還是以混合型形式存在?那一個(gè)更好?即是否具備混業(yè)經(jīng)營的條件?二是金融業(yè)改革的次序問題;三是混合型金融中介是否會(huì)對(duì)金融體系穩(wěn)健和安全造成威脅,即管制重建的問題。從美國經(jīng)營模式的演變看,21世紀(jì)模式是新的自由主義哲理為基礎(chǔ),尊重和鼓勵(lì)競爭。政策重點(diǎn)是消除競爭壁壘,防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散、實(shí)施有針對(duì)性的監(jiān)管。有兩個(gè)特點(diǎn):一是強(qiáng)調(diào)競爭與創(chuàng)新;二是控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。(徐諾金2001)本文通過對(duì)放松管制下商業(yè)銀行在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)。SCP和金融市場化程度等方面進(jìn)行了分析,認(rèn)為,規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和金融市場化程度低,以及壟斷程度高說明競爭的不充分要求分業(yè)經(jīng)營;而表現(xiàn)出來的范圍經(jīng)濟(jì)對(duì)混業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生需求;在上述基礎(chǔ)上決定了我國金融業(yè)改革的次序。本文安排如下:第二部分對(duì)我國商業(yè)銀行業(yè)的效率現(xiàn)狀進(jìn)行了分析,這是影響金融業(yè)實(shí)行混業(yè)與分業(yè)的條件。第三部分分析中國金融深化的次序;第四部分是結(jié)語,并給出管制重建的建議。

二、中國銀行業(yè)放松管制的績效分析

我們將從銀行自身、銀行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)中金融市場化程度三個(gè)方面對(duì)中國銀行業(yè)的金融深化績效進(jìn)行分析。

1.從銀行本身角度,國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)分析。

(1)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。徐傳諶,鄭貴廷、齊樹天(2002)在超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)的基礎(chǔ)上按照“中介法”(Ashton,1998)建立成本模型。回歸分析的結(jié)果表明,在不考慮不良貸款的情況下,中國商業(yè)銀行存在較弱的規(guī)模經(jīng)濟(jì),絕大多數(shù)銀行的E值小于1;但是,引入不良貸款與放款的情況,四大國有商業(yè)銀行普遍呈現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。張健華(2003)對(duì)1997-2001年“14家商業(yè)銀行和37城市商業(yè)銀行,采用非參數(shù)的DEA(數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法)分析得出,四大國有商業(yè)銀行處于規(guī)模報(bào)酬遞減區(qū)間。同時(shí)分析表明銀行業(yè)存在較大的X—無效率。(2)范圍經(jīng)濟(jì)。杜莉、王鋒(2002)利用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)(Translogcostfunction)分析表明,在國有銀行中,均出現(xiàn)了較為明顯的范圍經(jīng)濟(jì)并且范圍經(jīng)濟(jì)性呈逐年遞增的趨勢。而且,范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)與銀行資產(chǎn)規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系,即規(guī)模較大的銀行具有較強(qiáng)的范圍經(jīng)濟(jì)性或較弱的范圍不經(jīng)濟(jì)性。四大國有銀行的范圍經(jīng)濟(jì)性明顯高于新興的股份制商業(yè)銀行。趙一婷(2000)分析了我國國有商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀,指出,分業(yè)經(jīng)營使國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍過窄,是造成我國國有商業(yè)銀行范圍不經(jīng)濟(jì)的原因。

2.從產(chǎn)業(yè)的角度,銀行SCP分析。于良春、鞠源(1999)運(yùn)用哈佛學(xué)派的SCP(結(jié)構(gòu)一行為一績效)范式對(duì)中國銀行業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)分析進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,所得出的基本結(jié)論是,中國銀行業(yè)存在高度集中和國有銀行壟斷低效率問題。劉偉、黃桂田(2002)對(duì)運(yùn)用SCP框架及其從行業(yè)結(jié)構(gòu)的角度揭示中國銀行業(yè)主要問題的思路及政策含義提出了批評(píng),認(rèn)為,國際上各個(gè)銀行在努力追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的背景下,中國銀行業(yè)保持一定程度的集中率是符合國際銀行業(yè)發(fā)展趨勢的。中國銀行業(yè)的主要問題是國有銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一,而不是行業(yè)集中的問題。但是,不容置疑的是中國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷一種從高度壟斷到競爭程度不斷增強(qiáng)的變化過程,但到目前為止,該市場壟斷程度仍然較高(葉欣、郭建偉、馮宗憲2001)。具有政府控制與卡特爾式的壟斷市場,無論服務(wù)的產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量,銀行業(yè)的高成本都說明績效不佳。3.從宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)程角度,金融業(yè)的市場化程度分析。金融市場化采用兩項(xiàng)指標(biāo)來衡量各地金融市場上競爭程度(樊綱、王小魯?shù)?2003)一是金融業(yè)的市場競爭。使用非國有金融機(jī)構(gòu)吸收存款占全部金融機(jī)構(gòu)吸收存款的比重來反映這一狀況。二是信貸資金分配的市場化。目前非國有經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占了大半壁江山但非國有企業(yè)得到的貸款還只占金融機(jī)構(gòu)貸款總額的一個(gè)相當(dāng)小的部分。因此,我們采用較易取得的金融機(jī)構(gòu)短期貸款中向非國有部門貸款(包括農(nóng)業(yè)貸款,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營企業(yè)貸款、外資企業(yè)貸款)的比例來近似反映信貸資金分配的市場化程度。分析表明我國金融市場的發(fā)育程度較低,金融業(yè)的全面市場競爭尚未形成。中國銀行業(yè)的改革不僅沒能發(fā)展成真正意義上的商業(yè)化的國有銀行部門,而且沒有產(chǎn)生強(qiáng)有力的,能夠與國有銀行競爭的非國有銀行部門。(趙志君等2002)中國金融機(jī)構(gòu)大約有25的不良貸款,如果把無法回收的貸款從總貸款中剔除則調(diào)整后的貸款一存款比率從1987年的102下降到2001年的63,遠(yuǎn)低于人民銀行要求(75g6)。該比率顯示金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融資源利用的無效率非常嚴(yán)重(趙志君等,2002)。另外過多的不良貸款,產(chǎn)權(quán)不清、管理體制不完善、管理行為不規(guī)范等問題沒有解決。(趙志君2002)總之中國金融業(yè)中四大國有商業(yè)銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。同時(shí),在銀行業(yè)中存在范圍經(jīng)濟(jì)和范圍不經(jīng)濟(jì)共存現(xiàn)象,而范圍經(jīng)濟(jì)與資產(chǎn)規(guī)模成正相關(guān)性。中國銀行業(yè)存在較強(qiáng)的壟斷現(xiàn)象;且經(jīng)營績效也支持這一點(diǎn)。RafaelLaPorta,FlorencioLopez-De-SilanesandAndreiShleifer(2002)通過對(duì)世界范圍內(nèi)許多國家的金融體系中的政府所有制銀行從1960—1995年的發(fā)展分析,發(fā)現(xiàn)在金融體系不健全的國家中,政府所有制銀行更為優(yōu)越。其經(jīng)驗(yàn)表明,政府所有制中銀行是制度與金融體系不健全的產(chǎn)物。

三、中國金融市場的競爭導(dǎo)向:管制的次序分析

從規(guī)模來說,四大國有商業(yè)銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)SCP范式分析也說明了銀行業(yè)較高的壟斷程度和經(jīng)營績效有較大的改善空間,金融市場化程度比較低。這些都說明要進(jìn)行放松管制。同時(shí)范圍經(jīng)濟(jì)分析說明混業(yè)經(jīng)營對(duì)資源配置是一種帕累托改進(jìn)。這是中國金融改革次序的基礎(chǔ)。

(一)建立以競爭為基礎(chǔ)的管制。

中國金融業(yè)競爭的不完全性,與由于競爭的壓力產(chǎn)生的混業(yè)經(jīng)營的生成基礎(chǔ)不同。放松管制、證券化、全球化以及金融創(chuàng)新對(duì)金融市場和機(jī)構(gòu)的影響太快了,增大了金融體系及單個(gè)機(jī)構(gòu)的集合風(fēng)險(xiǎn)/政府作為風(fēng)險(xiǎn)吸收者(如風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化)以及司法當(dāng)局在合同方面的作用,是很重要的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。另外就是匯率和國際資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)以及相伴隨的資本跨國界的大規(guī)模的轉(zhuǎn)移。這些都會(huì)使混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)加劇。因此要進(jìn)行金融微觀主體的構(gòu)造,克服原國有主體的低效和脆弱性。主要從以下幾個(gè)方面逐步展開: 首先國有銀行的產(chǎn)權(quán)改革。管制的實(shí)際方案主要有管制機(jī)構(gòu)和公有企業(yè)(Viscusietc2000)。國有銀行就是對(duì)銀行業(yè)管制的一種實(shí)踐。由于明顯的委托代理問題。加上銀行業(yè)強(qiáng)烈的外部性如特大銀行難以破產(chǎn),使得國有銀行缺乏市場約束,從而不能達(dá)到資源配置的最優(yōu)效率。國有銀行的股份制改造是提升其競爭力的重要途徑這包括國有金融機(jī)構(gòu)的股份化與民營化?；蛟S更重要的是增強(qiáng)國有銀行的外部競爭,從而提供激勵(lì)管制是我國國有銀行業(yè)提升績效的先行改革次序。

其次適度競爭下民營銀行的發(fā)展。金融深化就是要在金融自由化前提下形成市場競爭,提升金融資源配置效率。民營銀行的生成應(yīng)是金融深化的重要舉措。關(guān)于民營銀行的生成,樊綱(2002)認(rèn)為,通過在國有商業(yè)銀行逐步退出的地區(qū)大力發(fā)展民間金融,組建地方中小銀行,將有望解決金融業(yè)資源配置效率低下的問題。錢小安(2003)認(rèn)為,金融民營化主要有兩種形式,一是成立新的民營金融機(jī)構(gòu):二是對(duì)已有的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行民營化改造。實(shí)行金融民營化,就是要吸收民營資本參與金融重組,從公平,競爭,效益的原則出發(fā),采取適當(dāng)方式,引導(dǎo)民間資金流動(dòng)實(shí)現(xiàn)民間金融的合法化和規(guī)范化發(fā)展。凡是鼓勵(lì)和允許外商投資進(jìn)入的金融領(lǐng)域均應(yīng)鼓勵(lì)和允許民間資本投資進(jìn)入。(1)在現(xiàn)有銀行的基礎(chǔ)上,把中小銀行商業(yè)化,把它們改造咸民營銀行。尤其是要鼓勵(lì)有條件的城市信用社,農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上,改組為民營金融機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行由國家控股轉(zhuǎn)變?yōu)橛擅駹I資本控股的金融企業(yè)重建金融體系,(2)在商業(yè)銀行法的框架下,允許民間資本組建區(qū)域性的中小商業(yè)銀行。同時(shí)要加大試點(diǎn)力度和對(duì)試點(diǎn)總結(jié)。浙江臺(tái)州商業(yè)銀行以私人控股的形式組建即是重要嘗試,常熟、張家港、江陰相繼成立股份制農(nóng)村商業(yè)銀行,而且三家農(nóng)村商業(yè)銀行全都是由當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)、信用社社員和職工八股,沒有政府股份。對(duì)于這些新建民營銀行應(yīng)在鼓勵(lì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)范發(fā)展。(3)對(duì)于四大國有銀行,可以在不動(dòng)內(nèi)核的基礎(chǔ)上,進(jìn)行“外科手術(shù)”式的民營化發(fā)展。即對(duì)四大國有商業(yè)銀行缺乏效率的分支機(jī)構(gòu),進(jìn)行區(qū)域式的業(yè)務(wù)退出引進(jìn)民營銀行參與?；蛘邔?duì)于不良資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)剝離。資產(chǎn)剝離的形式多種多樣:將子公司出售給其他公司、分拆、股權(quán)分離、管理者杠桿收購。通過并購或增資擴(kuò)股改進(jìn)資源配置的效率。

再次,注重金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展。包括股市的規(guī)范發(fā)展債券市場的發(fā)展,尤其是企業(yè)債券市場等?！昂玫摹苯鹑谙到y(tǒng)應(yīng)具備有效的法律體系、良好的[1][2]下一頁

第五篇：中國銀行業(yè)的半程改革

中國銀行業(yè)的半程改革

從2013年6月“錢荒”，到各種“寶寶”收益率突破7%，繼而被呼吁加強(qiáng)規(guī)范管理，再到2014年5月一行三會(huì)和外管局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（下稱“127號(hào)文”），關(guān)于利率市場化、金融脫媒，以及在當(dāng)前房地產(chǎn)市場低迷情況下的資產(chǎn)價(jià)格走向等問題都引起熱議。

筆者一直以為，中國用幾十年的時(shí)間走了西方一百年的發(fā)展道路，遇到的問題會(huì)有諸多相似性，所以，研究美國的利率市場化之路和20世紀(jì)80年代銀行危機(jī)很有借鑒意義。朱崇實(shí)、劉志云等翻譯的《美國20世紀(jì)80年代至90年代銀行危機(jī)研究》即帶來了不少好資料。

那些必經(jīng)的發(fā)展歷程

美國在20世紀(jì)70年代陷入滯脹，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅?沃爾克在80年代采取的抑制通貨膨脹的措施，改變了銀行的經(jīng)營環(huán)境。1980年時(shí)美國優(yōu)惠貸款利率達(dá)12%，黃金價(jià)格漲到每盎司660美元，外匯市場上對(duì)美元一片不信任。面對(duì)危情，保羅?沃爾克在1979年至1982年更多依靠貨幣供應(yīng)量工具，把真實(shí)利率推升到了前所未有的高度，之后則轉(zhuǎn)向了相機(jī)抉擇的貨幣政策措施。這個(gè)過程中，美國利率市場化和放松管制進(jìn)程加快。

美國銀行業(yè)起初也很簡單，就是維持3%的利差，監(jiān)管也十分嚴(yán)格。1933年、1935年、1966年分別對(duì)聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員銀行、非會(huì)員投保銀行和儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)設(shè)置存款利率上限。高通脹疊加存款利率管制，使得美國的貨幣基金在70年代滯脹期迅速興起，并成為這一時(shí)期的最大贏家，其規(guī)模從1977年的37億美元膨脹到1982年的2200億美元。1970年6月，美聯(lián)儲(chǔ)取消了10萬美元以上大額存單的利率上限，正式啟動(dòng)了利率市場化的進(jìn)程；1973年5月，取消了所有大額存單等利率上限；到了1983年10月，商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)可以自行決定所有定期存款利率；1986年4月，管理當(dāng)局設(shè)定存款利率上限的權(quán)力到期，標(biāo)志著利率市場化的完成。

美國利率市場過程中伴隨著銀行業(yè)管制的放松。首先，各州內(nèi)的銀行限制被撤銷了，允許新的業(yè)者進(jìn)入一度被保護(hù)的領(lǐng)域，地區(qū)性銀行建立起來；中國首批民營銀行試點(diǎn)和探索存款保險(xiǎn)制度與之十分相似。其次，由于貨幣基金的蓬勃發(fā)展和通脹環(huán)境，銀行利息對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力明顯下降，銀行開始轉(zhuǎn)向成本更高的負(fù)債；中國有類似情況，理財(cái)產(chǎn)品火熱，各種“寶寶”規(guī)模膨脹，不少銀行高息攬儲(chǔ)，不斷發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，負(fù)債成本上升。再次，出于技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新，銀行業(yè)對(duì)大客戶貸款的市場份額下降，它們把資金轉(zhuǎn)向欠發(fā)達(dá)國家和杠桿收購，并且增加了表外業(yè)務(wù)（off banlance sheet）。中國在“四萬億”之后，為了抗擊通脹，貨幣開始緊縮再緊縮，其間表內(nèi)所能供給的信用有限，被迫尋求表外信用供給。這種信用供給包裝成理財(cái)產(chǎn)品，不斷短借長投，實(shí)質(zhì)是期限錯(cuò)配，一旦出現(xiàn)利率倒掛就很危險(xiǎn)。美國國債收益率曲線在1979年至1982年間持續(xù)出現(xiàn)聯(lián)邦基金利率超過10年期國債收益率的倒掛，政策上是由于聯(lián)儲(chǔ)對(duì)貨幣的數(shù)量化調(diào)控，而銀行的表外業(yè)務(wù)的期限錯(cuò)配也增加了短期流動(dòng)性需求。大量尋求短期票據(jù)資金的銀行，在利率上升和期限錯(cuò)配中深受其害。中國的長短期利率也在2011年9月和2013年6月出現(xiàn)了嚴(yán)重的倒掛。由于對(duì)買入返售業(yè)務(wù)的規(guī)范，銀行難以騰挪資產(chǎn)，短借長投的錯(cuò)配出現(xiàn)暫時(shí)虧損，也連累了債券，造成股債雙殺。幸運(yùn)的是，期限倒掛持續(xù)時(shí)間不長，央行很快相機(jī)抉擇平抑短期利率，銀行并未出現(xiàn)虧損，只是動(dòng)作慢的銀行深受去杠桿之苦，總資產(chǎn)和利潤雙降。127號(hào)文第一次承認(rèn)了同業(yè)資產(chǎn)可以通過投資資產(chǎn)管理計(jì)劃的方式實(shí)質(zhì)進(jìn)行放貸，捅破了同業(yè)資金不得放貸的窗戶紙，以后商行的同業(yè)存款就相當(dāng)于美國80年代的“經(jīng)紀(jì)人存款”，利率市場化在資產(chǎn)端邁出了重要的一步！

受困房地產(chǎn)業(yè)

美國上世紀(jì)80年代銀行危機(jī)的焦點(diǎn)行業(yè)是房地產(chǎn)，《加恩-圣-加曼》法案廢除了關(guān)于在不動(dòng)產(chǎn)信貸上的法律限制，而且還放松了對(duì)單個(gè)信貸人的貸款限制。伴隨著80年代美國新英格蘭地區(qū)的住房價(jià)格上漲和部分州的商業(yè)地產(chǎn)熱潮，銀行解開枷鎖，加大了房地產(chǎn)開發(fā)貸款和按揭貸款的投放力度，商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款占貸款總額從25%上升到40%。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期結(jié)束后，寫字樓和商業(yè)地產(chǎn)面臨困境。在1975年-1979年的五年期間，全國31個(gè)最大的辦公房地產(chǎn)市場每年完成3350萬平方英尺占地面積的建筑，接下來五年內(nèi)，新完成的建筑占地面積幾乎增長兩倍，空置率從1980年的4.9%升至1990年的18.9%。美國社會(huì)零售額在1982年-1987年保持6.8%的增速，但商業(yè)地產(chǎn)野蠻生長，1984年-1990年全國56個(gè)主要城市商業(yè)地產(chǎn)新建占地面積平均每年約9480萬平方英尺，需求僅為年均5160萬平方英尺，空置率從1982年的4.9%升到1991年的10.8%。隨之而來的是不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格下跌，根據(jù)全國房地產(chǎn)指數(shù)（NREI）的數(shù)據(jù)，51個(gè)主要城市中，辦公、商業(yè)地產(chǎn)每平方英尺的租金和售價(jià)在1989年中期開始下滑，其中寫字樓售價(jià)下跌27%，租金下降17%。房地產(chǎn)泡沫破裂是銀行危機(jī)的主因，1/3的儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)倒閉，共有1600多家由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）承保的銀行關(guān)閉或接受FDIC的資金援助，遠(yuǎn)超過了1930年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度建立以來的數(shù)量。

來看中國，截至2014年4月，國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)貸余額4.9萬億元，住房按揭貸款余額10.29萬億元，加上保障房定向貸款，涉房貸款余額共計(jì)15.42萬億元，占全部人民幣貸款余額20.37%。再看各家銀行的數(shù)據(jù)，五大行的房地產(chǎn)開發(fā)貸余額2.25萬億元，占其總貸款比重不超6%；五大行的住房按揭貸款余額6.34萬億元，占其貸款比重不超17.5%。而股份制商業(yè)銀行和城商行由于資產(chǎn)收益率問題并不樂意發(fā)放此類貸款。

根據(jù)數(shù)據(jù)，在銀行危機(jī)時(shí)期，美國35家主要商業(yè)銀行的總資產(chǎn)凈利潤率（ROA）由1985年的0.65%下降至1989年的0.25%。房地產(chǎn)相關(guān)的壞賬占?jí)馁~總額的比率在1989年達(dá)到31.29%，到1990年則上升為43.41%。在1980年，后來倒閉的銀行向商業(yè)地產(chǎn)發(fā)放的貸款達(dá)到其總資產(chǎn)的6%，而在1993年幾乎達(dá)到30%，而未倒閉的銀行其商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)貸款，在1993年這一比例僅為11%。富國銀行當(dāng)時(shí)受傷較輕，公司商業(yè)地產(chǎn)的貸款總額共有128億美元（占總貸款的29%），其中10億美元為不良，不良率達(dá)到7.8%，這10億美元不良加上4億美元的ORE，占商業(yè)地產(chǎn)的10.7%。富國銀行商業(yè)地產(chǎn)上的損失率達(dá)到0.86%，前十大銀行損失水平為3.7%。當(dāng)年富國銀行凈收益只有2300萬美元，資產(chǎn)收益率只有0.04%，巴菲特就在此時(shí)買入該銀行。1992年，富國銀行凈利潤反彈至3.06億美元，1994年成為全國盈利最好的銀行。

就中國的銀行而言，總體房地產(chǎn)類貸款占總資產(chǎn)比最高的為14.4%，2013年，中國寫字樓加商業(yè)地產(chǎn)合計(jì)銷售1.37萬億平方米，相關(guān)開發(fā)投資1.65萬億元，在房地產(chǎn)整體開發(fā)投資銷售中占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國當(dāng)年水平。況且，中國的住房貸款按揭乘數(shù)低，居民資產(chǎn)負(fù)債表十分健康，城市化水平仍低，出現(xiàn)美國式不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格大幅下跌的概率極低。

房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，其周期與人口有著密切關(guān)系。美國結(jié)婚數(shù)量在1946年達(dá)到230萬的歷史高峰，預(yù)告了嬰兒潮來臨。50年代開始房地產(chǎn)建筑業(yè)成為經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主宰，直到2008年金融危機(jī)。中國的房地產(chǎn)初期體現(xiàn)為杠桿投資，強(qiáng)力調(diào)控之后，體現(xiàn)為結(jié)婚適齡人口的需求和城市人口遷移帶來的變化。不過，參考美國和日本經(jīng)驗(yàn)，就業(yè)人口達(dá)到高峰后，商品房銷售見頂和下滑都是平緩的。歷史上發(fā)生的房地產(chǎn)引發(fā)的銀行危機(jī)，在80-90年代體現(xiàn)為區(qū)域性過熱，在2008年體現(xiàn)為金融衍生品泛濫、基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量差所致。

中國銀行業(yè)現(xiàn)在主動(dòng)縮減涉房信貸，主要是負(fù)債成本上升后趨利的必然選擇。在過去的買入返售科目下，7%利率的同業(yè)資產(chǎn)只需計(jì)提0.5%的資本占用以及1.05%左右的稅收成本，相當(dāng)于5.45%的稅后回報(bào)率，比最高的國債收益率都要高。127號(hào)文之后，其收益率與10年期國債收益率相當(dāng)，相對(duì)優(yōu)勢減弱。因此，房貸不是最優(yōu)的資產(chǎn)配置選擇。

中國銀行監(jiān)管改革才走到美國一半的路程。銀行負(fù)債端的市場化進(jìn)程較資產(chǎn)端更快，資產(chǎn)端激進(jìn)的行為已被懸崖勒馬。

富國銀行在2008年的金融風(fēng)暴中，核心存款增長1.2倍，其住房抵押貸款的壞賬率要比行業(yè)平均水平低20%，收入來源多樣化且比例穩(wěn)定，僅僅因?yàn)椴①徝缆?lián)銀行而降低了收益率?？梢妶?jiān)守原則、經(jīng)營穩(wěn)健的大行，依然是金融體系中不可撼動(dòng)的中堅(jiān)力量。