十分鐘快速了解融資知識(shí)及流程

融資的方法

大部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)在發(fā)展過程中都需要融資，融資的方法有兩種：一種是股權(quán)融資，另一種是債權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)大、資產(chǎn)少，一般不能指望從銀行獲得多少貸款，其需求的資金大部分是通過私募（private

placement）獲得的股權(quán)投資。有較大發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)在股權(quán)融資時(shí)可以向創(chuàng)業(yè)投資公司（venture

capital

company）尋求資金上的支持。而創(chuàng)業(yè)投資基金（或稱風(fēng)險(xiǎn)投資基金）的投資對(duì)象主要是新興中小型企業(yè)，也包括需要通過并購重組實(shí)現(xiàn)再創(chuàng)業(yè)的成熟企業(yè)，以及找到新的擴(kuò)張機(jī)會(huì)的老企業(yè)。

吸引投資者的投資并不是一件容易的事，企業(yè)家（entrepreneur）一定要有充分的準(zhǔn)備。如果企業(yè)具備吸引投資的基本要素，也就是有一個(gè)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)、有很好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、還有良好的運(yùn)作機(jī)制和可行的實(shí)施計(jì)劃，那么獲得資金的機(jī)會(huì)是相當(dāng)大的。

融資的種類

第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng)目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長(zhǎng)，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。

第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對(duì)投資方大大的有利，因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級(jí)別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個(gè)月的?，F(xiàn)在大部分地方都只能開6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時(shí)間長(zhǎng)的話很麻煩。

資產(chǎn)的種類

第三種融資的方式是直存款。這個(gè)是最難操作的融資方式。因?yàn)樽鲋贝婵畋旧硎沁`反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項(xiàng)目方指定銀行開一個(gè)賬戶，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個(gè)金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對(duì)銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個(gè)保證到期前30天收款平倉的承諾書。實(shí)際上他拿到這個(gè)東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。

第四種融資的方式（第四種是大額質(zhì)押存款）是銀行信用證。國家有政策對(duì)于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個(gè)銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng)，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。

第五種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個(gè)?？钯~戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項(xiàng)目方。這個(gè)是比較好操作的一種融資形式。通常對(duì)項(xiàng)目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項(xiàng)目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息。

第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對(duì)項(xiàng)目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對(duì)較高。多為短期。

第七種融資方式就是對(duì)沖資金?，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對(duì)沖資金。

第八種融資方式是貸款擔(dān)?！，F(xiàn)在市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

融資要點(diǎn)

尋求投資不是找投資人-談投資就可以的，要有一個(gè)前提的準(zhǔn)備，就像ofo、阿里巴巴一樣，他們尋找投資不是盲目尋求投資人，要有一個(gè)前提的準(zhǔn)備，準(zhǔn)備包括以下幾點(diǎn)：

首先尋找合適的投資人，如果有財(cái)務(wù)顧問，最好和財(cái)務(wù)顧問商量列出一個(gè)投資人清單，列清楚哪些投資人投資機(jī)構(gòu)比較好，適合見面，那些投資人不適合就不需要見面。不是每個(gè)投資人都是需要見的。就像ofo最后直接找到自己的師兄，他們心里清楚這個(gè)投資人是適合的。

做好長(zhǎng)時(shí)間作戰(zhàn)的心理準(zhǔn)備，首先你要對(duì)自己的項(xiàng)目有絕對(duì)的信心，你可能要見十幾二十個(gè)投資人才會(huì)有人對(duì)你的項(xiàng)目感興趣，所以你要做好長(zhǎng)時(shí)間和投資人見面交流以及多次被人拒絕的準(zhǔn)備。

在見投資人之前，要對(duì)自己要見的投資人做詳細(xì)的研究，他的一些專業(yè)背景，特別是一些投資機(jī)構(gòu)的背景，規(guī)模，擅長(zhǎng)什么領(lǐng)域等等，千萬不能沒有任何了解就和別人見面。這是大忌。

包裝自己的故事。資本的市場(chǎng)最喜歡的是一個(gè)有故事的項(xiàng)目。有一個(gè)現(xiàn)在投資市場(chǎng)都喜歡的故事，獲得投資的幾率大。就像ofo的青海支教、對(duì)騎行的熱愛以及自己的理想等。

做好一個(gè)BP（商業(yè)計(jì)劃書）一份好的商業(yè)計(jì)劃書不需要一份長(zhǎng)篇大論的文檔，幾頁P(yáng)PT就足夠，寫B(tài)P之前有三個(gè)問題。第一為什么是這個(gè)行業(yè)；第二，你是誰；第三為什么你能勝出。包括你見投資人的時(shí)候，就是在回答這三個(gè)問題。為什么選擇這個(gè)行業(yè)，行業(yè)分析，公司戰(zhàn)略思路，團(tuán)隊(duì)介紹，融資計(jì)劃。其中行業(yè)分析，這個(gè)行業(yè)存在的最大機(jī)遇和最大的問題。而且很多創(chuàng)業(yè)者都是在解決行業(yè)問題。我覺得行業(yè)分析是最重要的，也是投資人最想看的。大家一定把行業(yè)鏈和市場(chǎng)存在的問題弄明白。這里最能體現(xiàn)CEO對(duì)市場(chǎng)的理解的。

二、有了前期準(zhǔn)備之后就是和投資人見面

約見。和投資人見面的方式有多種，但是大體分兩類，最直接的就是獲得投資人的聯(lián)系信息，直接聯(lián)系面談，另一種就是通過參加一些項(xiàng)目比賽或者融資對(duì)接會(huì)（就像在深圳即將舉行的（股權(quán)和投融資對(duì)接會(huì)））等進(jìn)行路演或者見面。

對(duì)估值的預(yù)期：對(duì)估值并非越高越好，估值的同時(shí)注意其他條款。很多人時(shí)候融了很多錢的人融不到B輪，為什么，A輪估值過高，B輪其實(shí)公司沒有發(fā)生什么變化錢就用完了，這時(shí)你要不要down

run？就是比上一輪估值低，這樣就會(huì)有很多公司上一輪的投資公司就會(huì)不愿意。

交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。第一就是股東不是越多越多好。跟每個(gè)股東交流都是需要時(shí)間的，股東太多會(huì)極大的加大溝通交流的成本。第二個(gè)是員工期權(quán)池的問題。這個(gè)有助于留住好的員工。這方面前面的文章我們都提到這個(gè)股權(quán)架構(gòu)的重要性。

融資過程中不斷復(fù)盤，記錄投資人的問題：一開始投資人可能會(huì)對(duì)你提出各種問題各種挑戰(zhàn)，就要把這些問題記錄下來。也許這些問題是對(duì)你的后期的方向調(diào)整是有很大幫助的，怎么利用這些問題把自己的企業(yè)發(fā)展好，以及怎么應(yīng)對(duì)后面的投資人。

以上便是融資的基本內(nèi)容，如果您在融資方面遇到問題歡迎留言。更多關(guān)于企業(yè)和名人故事，更多關(guān)于股權(quán)架構(gòu)、全網(wǎng)營(yíng)銷、招商融資和企業(yè)上市就在百強(qiáng)學(xué)堂。“百強(qiáng)學(xué)堂”我們會(huì)定期更新行業(yè)資訊，給你更多你不知道的企業(yè)發(fā)展的知識(shí)干貨。