第一篇：金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理

一、名詞

1.金融風(fēng)險：指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性。

2.存款保險制度：要求接受存款的金融機(jī)構(gòu)為其吸收的存款向存款保險機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)無力支付存款時，由存款保險機(jī)構(gòu)代為支付限定數(shù)額的保險金。

3.信用風(fēng)險：指債務(wù)人不能或不愿履行債務(wù)而給債權(quán)銀行造成損失的可能性，或是由于交易對方違約或不履行義務(wù)而給作為交易一方的銀行帶來不利影響。

4.流動性風(fēng)險：指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng)其流動性不足時，商業(yè)銀行無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其盈利水平。

5.風(fēng)險資本：以客觀的風(fēng)險測量為基礎(chǔ)計算的資本數(shù)量。6.Var：受險價值法，指在正常的市場條件下和給定的置信水平下，金融參與者在給定的時間區(qū)間內(nèi)的最大期望損失。

7.信用風(fēng)險：指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致的損失的可能性。

8.金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險：指無法在不增加成本或資本價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。

二、單選

1、金融風(fēng)險的種類

（1）按金融風(fēng)險的形態(tài)劃分：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、國家風(fēng)險（2）按金融風(fēng)險的主體劃分：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險、企業(yè)金融風(fēng)險、居民金融風(fēng)險、國家金融風(fēng)險

（3）按金融風(fēng)險的性質(zhì)或嚴(yán)重程度劃分：系統(tǒng)性金融風(fēng)險、非系統(tǒng)性金融風(fēng)險

（4）按金融風(fēng)險的次層劃分：微觀金融風(fēng)險、宏觀金融風(fēng)險（5）按金融風(fēng)險的地域劃分：國內(nèi)金融風(fēng)險、國際金融風(fēng)險

2、現(xiàn)在存款保險制度形成于20世紀(jì)30年代的美國，美國1933年銀行法確立了存款保險制度，1934年1月成立了聯(lián)邦存款保險公司

3、商業(yè)銀行風(fēng)險產(chǎn)生的根理論源：商業(yè)銀行具有內(nèi)在的脆弱性

4、負(fù)債經(jīng)營是銀行經(jīng)營的典型特征，杠桿作用是銀行業(yè)的核心所在5、金融風(fēng)險是金融活動的內(nèi)在屬性

6、現(xiàn)在意義上的貨幣危機(jī)一般是指國際貨幣危機(jī)

7、囚犯困境用來解釋銀行擠提，不對稱信息是銀行擠提的根源

8、衡量波動性的基本數(shù)理統(tǒng)計方法——均值方差模型

9、對政府管制持否定意見的學(xué)者主要是從市場缺陷的角度來論證管制的合理性和有效性

10.政府作為公共利益的代表，應(yīng)保持其獨(dú)立性，其目標(biāo)是促進(jìn)社會一般福利

11.2001年巴塞委員會—新資本協(xié)議，2004開始實(shí)施，資本充足率不得低于8%

12.商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系中，商行自身的風(fēng)險管理是基礎(chǔ)，金融監(jiān)管、行業(yè)自律和市場約束是補(bǔ)充。

13.商行防范和化解風(fēng)險的關(guān)鍵在于商行是否有一個健全的風(fēng)險管理體系

14.貸款回避策略的內(nèi)含前提：銀行擁有貸款自主權(quán) 15.商行對同一借款客戶貸款比例不得超過15%，對最大十家不得超過50%

16.抵押和質(zhì)押的根本區(qū)別在于所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移，抵押：不動產(chǎn)、不轉(zhuǎn)移，質(zhì)押：動產(chǎn)、轉(zhuǎn)移

17.購買理論產(chǎn)生于20世紀(jì)中期

18.銷售理論產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代

19.資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代末80年代初

三、簡答

1.金融風(fēng)險的一般理論： 1）金融體系不穩(wěn)定性理論：金融不穩(wěn)定性假說、不對稱信息理論2）金融資產(chǎn)價格波動性理論：經(jīng)濟(jì)泡沫理論（理性經(jīng)濟(jì)泡沫理論、非理性經(jīng)濟(jì)泡沫理論、完全預(yù)見模型）股價波動性理論、匯率波動性理論（國際借貸理論、利息評價理論、匯兌心里理論、匯率過度調(diào)整理論、匯率錯亂理論）(3)金融風(fēng)險的傳染性理論：金融風(fēng)險的傳染機(jī)制理論、囚犯困境與銀行擠提模型

2.金融風(fēng)險監(jiān)管的理論根源： 1金融風(fēng)險的外部負(fù)效應(yīng)較大

2金融市場中的信息不完全和不對稱難以由市場機(jī)制消除 3金融體系具有內(nèi)在的脆弱性 3.現(xiàn)代金融風(fēng)險監(jiān)管體制發(fā)展的新變化：

1.政府監(jiān)管和自律監(jiān)管趨于融合2.外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進(jìn)3.分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變4.功能型監(jiān)管理念對機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn) 4.商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織體系：1.全面風(fēng)險管理：商業(yè)銀行的必然選擇2.加強(qiáng)對商業(yè)銀行風(fēng)險的監(jiān)管3.健全商業(yè)銀行的行業(yè)自律組織4.加大對商業(yè)銀行的市場約束 5.貸款風(fēng)險管理的策略： 1貸款風(fēng)險的回避策略 2貸款風(fēng)險的分散策略 3貸款風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁策略 4貸款風(fēng)險的抑制策略 5貸款風(fēng)險的補(bǔ)償策略 6.證券公司的風(fēng)險是一種特殊的金融風(fēng)險 特殊性表現(xiàn)在：社會性、擴(kuò)張性、周期性、可控性

7.證券公司風(fēng)險生成的原理： 1.證券公司的內(nèi)在脆弱性：表現(xiàn)在其高負(fù)債經(jīng)營的特征上；有其制度上的原因；還有競爭壓力的原因；還緣于整個金融體系風(fēng)險的傳染性

2.金融資產(chǎn)價格的過度波動性：金融資產(chǎn)難以定價；金融資產(chǎn)價格受市場信心影響很大，而市場信心是極不穩(wěn)定的；投機(jī)力量和信用交易機(jī)制對價格波動有推波助瀾的作用。

8.保險公司風(fēng)險的形成機(jī)理： 1新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論解釋 2信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論解釋 9.現(xiàn)代信用風(fēng)險的成因： 1）信用風(fēng)險的廣泛存在是現(xiàn)代金融市場的重要特征 2）信用風(fēng)險是信用當(dāng)事人遭受損失的不確定性

3）信用風(fēng)險的成因是信用活動中的不確定性

10.專家制度的主要內(nèi)容： 5C：品德與聲望character、資格與能力capacity、資金實(shí)力capital or cash、擔(dān)保collateral、經(jīng)營條件和商業(yè)周期cycle and condition5W：借款人who、借款用途why、還款期限when、擔(dān)保物what、如何還款how5P：個人因素personal、目的因素purpose、償還因素payment、保障因素protection、前景因素perspective

11.流動性風(fēng)險的來源：

（1）流動性風(fēng)險的內(nèi)部來源：金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響；決策者的經(jīng)營思想和行為的影響；金融企業(yè)信譽(yù)的影響；資產(chǎn)質(zhì)量的影響；負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響；其他業(yè)務(wù)的影響（2）流動性風(fēng)險的外部來源：中央銀行政策的影響；金融市場發(fā)育程度的影響；客戶信用風(fēng)險的影響；利率變動的影響 12.流動性風(fēng)險管理理論： 1）資產(chǎn)管理理論：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論2）負(fù)債管理理論：銀行券理論、存款理論、購買理論、銷售理論3）資產(chǎn)負(fù)債管理理論4）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論

四、簡述

1市場風(fēng)險的度量方法：均值—方差模型

假定一種資產(chǎn)的收益服從某種概率分布，那么，這種資產(chǎn)的預(yù)期收益就是所有可能取得的收益值的加權(quán)平均數(shù)，即均值，也就是該資產(chǎn)收益的數(shù)學(xué)期望。資產(chǎn)收益率的實(shí)際值與其均值的偏離程度用方差或標(biāo)準(zhǔn)差表示。方差或標(biāo)準(zhǔn)差反映了資產(chǎn)收益率的波動情況，方差或標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明收益率的變動幅度越大，則該資產(chǎn)的風(fēng)險也較高。反之，風(fēng)險較低。

2.金融風(fēng)險監(jiān)管的一般理論市場具有自動調(diào)節(jié)供求關(guān)系的內(nèi)在機(jī)制，能夠?qū)崿F(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。然而，這種理想境界與實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活有著相當(dāng)距離。在現(xiàn)實(shí)中，完全競爭市場是不存在的。市場失靈主要表現(xiàn)在:壟斷、外部效應(yīng)、公共物品、信息不完全與不對稱。

3.信用悖論問題：由于貸款問題不能像其他金融資產(chǎn)一樣在市場上進(jìn)行交易，流動性差，再加上銀行的組合決策權(quán)與放款決策權(quán)未分離，這就使得銀行不能夠?qū)ψ约含F(xiàn)有的貸款組合進(jìn)行合理、及時地調(diào)整，以達(dá)到一個較為理想的狀態(tài)——收益均衡狀態(tài)，這就是人們常說的“信用悖論問題”。

五、計算 資本充足率=（資本 — 資本扣除項(xiàng)）÷（風(fēng)險加權(quán)資本+12.5*（操作風(fēng)險資本+市場風(fēng)險資本））

例如：一銀行資本總額為120億美元，風(fēng)險加權(quán)資本為875億美元，市場風(fēng)險的資本要求為10億美元，操作風(fēng)險為20億美元，求資本充足率。資本充足率=120÷（875+12.5*（20+10））*100%=9.6%

稅法計算

三、計算題

1.某企業(yè)為居民企業(yè)，2011年發(fā)生經(jīng)營業(yè)務(wù)如下：

（1）取得產(chǎn)品銷售收入4000萬元。（2）發(fā)生銷售成本2600萬元。（3）發(fā)生銷售費(fèi)用770萬元（其中廣告費(fèi)650萬元）；管理費(fèi)用480萬元（其中業(yè)務(wù)招待費(fèi)25萬元）；財務(wù)費(fèi)用60萬元。

（4）銷售稅金160萬元（含增值稅120萬元）。

（5）營業(yè)外收入80萬元，營業(yè)外支出50萬元（含通過公益性社會團(tuán)體向貧困山區(qū)捐款30萬元，支付稅收滯納金6萬元）。

（6）計入成本、費(fèi)用中的實(shí)發(fā)工資總額200萬元，撥繳職工工會經(jīng)費(fèi)5萬元，發(fā)生職工福利費(fèi)31萬元，發(fā)生職工教育經(jīng)費(fèi)7萬元。

要求：計算該企業(yè)2011年度實(shí)際應(yīng)納德企業(yè)所得稅。1.⑴會計利潤總額

=4000+80-2600-770-480-60-40-50=80（萬元）

⑵廣告費(fèi)和業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)調(diào)增所得額=650-4000×

15%=650-600=50（萬元）⑶業(yè)務(wù)招待費(fèi)調(diào)增所得額=25-25×60%=25-15=10（萬元）

4000×5‰=20萬元＞25×60%=15（萬元）

⑷捐贈支出應(yīng)調(diào)增所得額=30-80×12%=20.4（萬元）⑸工會經(jīng)費(fèi)應(yīng)調(diào)增所得額=5-200×2%=1(萬元

⑹職工福利費(fèi)應(yīng)調(diào)增所得額=31-200×14%=3（萬元）⑺職工教育經(jīng)費(fèi)應(yīng)調(diào)增所得額=7-200×2.5%=2（萬元）⑻應(yīng)納稅所得額

=80+50+10+20.4+6+1+3+2=172.4（萬元）

（9）應(yīng)納稅額=172.4×25%=43.1（萬元）

2.中國公民高某系某大學(xué)教授,2012年4月份收入情況如下：

（1）取得一次未扣除個人所得稅的稿酬收入200000元；（2）取得境內(nèi)上市公司股票的股息收入10000元:

（3）為某集團(tuán)公司一個月做專題講座4次,每次2000元。要求：計算高某應(yīng)納的個人所得稅。

⑴稿酬所得應(yīng)納的個人所得稅款=20000×(1-20%)×20%×(1-30%)=2240(元)； ⑵對個人投資者從境內(nèi)上市公司取得的股息、紅利所得，自2005年6月13日起暫減按50%計入個人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計征個人所得稅。

股息收入應(yīng)納的個人所得稅款=10000×50%×

20%=1000(元)；⑶專題講座收入應(yīng)納的個人所得稅款=4×2000×(1-20%)×20%=1280(元)。

3.房地產(chǎn)公司自建寫字樓18萬平方米，工程成本每平方米2000元，售價每平方米3600元。當(dāng)年銷售自建寫字樓10萬平方米；將0.5萬平方米自建寫字樓無償贈送給乙單位。（當(dāng)?shù)貭I業(yè)稅成本利潤率為10%）。要求：

（1）計算該房地產(chǎn)公司應(yīng)納建筑業(yè)營業(yè)稅；（2）計算該房地產(chǎn)公司當(dāng)年應(yīng)納銷售不動產(chǎn)營業(yè)稅；（3）計算該房地產(chǎn)公司自建不動產(chǎn)出售共納營業(yè)稅。3.⑴應(yīng)納建筑業(yè)營業(yè)稅＝2000×（10＋0.5）×（1＋10%）÷（1－3%）×3%＝714.43（萬元)

⑵銷售不動產(chǎn)應(yīng)納的營業(yè)稅＝3600×（10＋0.5）×5%＝1890（萬元）

⑶自建不動產(chǎn)出售共納營業(yè)稅＝714.43＋1890＝2604.43.（萬元）

4.某工業(yè)企業(yè)為居民企業(yè)，假定2011年經(jīng)營業(yè)務(wù)如下： 1）產(chǎn)品銷售收入為560萬元，房屋出租收入100萬元； 2）產(chǎn)品銷售成本400萬元，房屋出租成本80萬元；3）非增值稅銷售稅金32.4萬元；

4）當(dāng)期發(fā)生的管理費(fèi)用86萬元，業(yè)務(wù)招待費(fèi)為10萬元；

（5）財務(wù)費(fèi)用20萬元；（6）營業(yè)外收入20萬元，營業(yè)外支出25萬元（含公益性捐贈18萬元）。根據(jù)上述資料和稅法有關(guān)規(guī)定，計算：（1）2011年管理費(fèi)用納稅調(diào)整金額。（2）2011年營業(yè)外支出的納稅調(diào)整金額。（3）2011年應(yīng)納的企業(yè)所得稅額。4.⑴銷售（營業(yè)）收入560+100=660（萬元），業(yè)務(wù)招待費(fèi)基數(shù)660×5‰=3.3（萬元），實(shí)際發(fā)生額的60%為10×60%=6（萬元），納稅調(diào)增=10-3.3=6.7（萬元），⑵會計利潤=560+100+10-400-80-32.4-86-20-25=26.6（萬元）捐贈限額=26.6×12%=3.192（萬元）實(shí)際捐贈18萬元納稅調(diào)增=18-3.192=14.808（萬元)⑶應(yīng)納企業(yè)所得稅=（26.6+6.7+14.808）×25%=21.7（萬元)5.中國公民趙某是某企業(yè)的高級職員，2011年11月收入情況如下：（1）單位支付工資、薪金10000元；（2）受托對一電影劇本進(jìn)行審核，取得審稿收入15000元；（3）該月初在雜志上發(fā)表一篇小說，取得稿酬3900元，該小說在晚報上連載9天，每天稿酬460元。要求計算：（以元為單位）（1）單位支付工資、薪金時，應(yīng)代扣代繳的個人所得稅稅額；（2）趙某取得的審稿收入應(yīng)繳納的個人所得稅稅額；（3）趙某取得的稿酬收入應(yīng)繳納的個人所得稅稅額。某進(jìn)出口公司從韓國 6.進(jìn)口150輛小轎車，每輛到岸價格為 6萬元, 關(guān)稅完稅價格為900萬元，按規(guī)定已繳納關(guān)稅450萬元，假定進(jìn)口小轎車消費(fèi)稅稅率為 5%，請計算:（1）該公司應(yīng)納的增值稅；（2）該公司應(yīng)納的消費(fèi)稅。5.⑴單位應(yīng)代扣代繳個人所得稅（10000-3500）×20%-555=745（元）⑵審稿收入應(yīng)繳納個人所得稅 15000×（1-20%）×20%=2400（元）⑶（3900－800）×20%×(1-30%）+460×9×（1－20%）×20%×（1-30%）＝897.68（元）⑴應(yīng)納增值稅 = [（900 ＋450）÷（l－5%）] x 17% = 241.58（萬元）⑵應(yīng)納消費(fèi)稅 =［（90＋450）÷（l－5%）］X 5% = 71.05（萬元）

四、綜合題

1.某市一居民企業(yè)為增值稅一般納稅人，主要生產(chǎn)銷售彩電，假定2011年度有關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)如下：

（1）銷售彩電取得不含稅收入9600萬元，與彩電配比的銷售成本6660萬元；

（2）轉(zhuǎn)讓技術(shù)（屬于自然科學(xué)領(lǐng)域）所有權(quán)取得收入700萬元，直接與技術(shù)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的成本和費(fèi)用100萬元；（3）出租設(shè)備取得租金收入300萬元，接受原材料捐贈取得增值稅專用發(fā)票注明材料金額50萬元、增值稅進(jìn)項(xiàng)稅金8.5萬元，取得國債利息收入40萬元；

（4）購進(jìn)原材料共計3000萬元，取得增值稅專用發(fā)票注明進(jìn)項(xiàng)稅額510萬元；支付購料運(yùn)輸費(fèi)用共計230萬元，取得運(yùn)輸發(fā)票。要求計算：

（1）企業(yè)2011年應(yīng)繳納的增值稅；

（2）企業(yè)2011年應(yīng)繳納的營業(yè)稅；

（3）企業(yè)2011年應(yīng)繳納的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加；（4）企業(yè)計算應(yīng)納稅所得額時可扣除的稅金。

1.⑴企業(yè)應(yīng)納增值稅= 8600×17%-（8.5+510+230×7%）=1462-534.6=927.4（萬元）⑵企業(yè)應(yīng)納營業(yè)稅：700萬元技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入免征營業(yè)稅；租金收入應(yīng)納營業(yè)稅=200×5%=10（萬元）

⑶企業(yè)應(yīng)納城建稅和教育費(fèi)附加=（927.4+10）×（7%+3%）=93.74（萬元）

⑷計算企業(yè)應(yīng)納稅所得額可扣除的稅金

=10+93.74=103.74（萬元）

2.某生產(chǎn)企業(yè)為增值稅一般納稅人，適用增值稅稅率17%，2011年5月份的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)如下：

1）銷售甲產(chǎn)品給某大商場，開具增值稅專用發(fā)票，取得不含稅銷售額80萬元；開具普通發(fā)票，取得銷售甲產(chǎn)品的送貨運(yùn)輸費(fèi)收入5.85萬元 2）銷售乙產(chǎn)品，開具普通發(fā)票，取得含稅銷售額29.25萬元。（3）將試制的一批應(yīng)稅新產(chǎn)品用于本企業(yè)基建工程；成本價為25萬元，成本利潤率為10%，該新產(chǎn)品無同類產(chǎn)品市場銷售價格。（4）銷售2011年1月份購進(jìn)作為固定資產(chǎn)使用過的進(jìn)口摩托車5輛，開具普通發(fā)票，每輛取得含稅銷售額1.17萬元；該摩托車原值每輛0.9萬元。（5）購進(jìn)貨物取得稅專用發(fā)票，注明支付的貨款60萬元，進(jìn)項(xiàng)稅額10.2 萬元，另外支付購貨的運(yùn)輸費(fèi)用6萬元，取得運(yùn)輸公司開具的普通發(fā)票。（6）向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)免稅農(nóng)產(chǎn)品一批，支付收購價30萬元，支付給運(yùn)輸單位的運(yùn)費(fèi)5萬元，取得相關(guān)的合法票據(jù)。本月下旬將購進(jìn)的農(nóng)產(chǎn)品的20%用于本企業(yè)職工福利。以上相關(guān)票據(jù)均符合稅法的規(guī)定，請按下列順序計算該企業(yè)5月份應(yīng)繳納的增值稅額。(保留小數(shù)點(diǎn)2位）（1）計算銷售甲產(chǎn)品的銷項(xiàng)稅額；（2）計算銷售乙產(chǎn)品的銷項(xiàng)稅額；（3）計算自用新產(chǎn)品的銷項(xiàng)稅額；(4）計算銷售使用過的摩托車應(yīng)納稅額；(5）計算外購貨物應(yīng)抵扣的應(yīng)納稅額；（6）計算外購免稅農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額；（7）計算企業(yè)5月份合計應(yīng)繳納的增值稅額。2.⑴銷售甲產(chǎn)品的銷項(xiàng)稅額＝80×17%＋5.85÷（1＋17%）×17%＝14.45（萬元）⑵銷售乙產(chǎn)品的銷項(xiàng)稅額＝29.25 ÷（1＋17%）×17%＝4.25（萬元）⑶自用新產(chǎn)品的銷項(xiàng)稅額＝25×（1＋10%）×17%＝4.68（萬元）⑷銷售使用過的摩托車應(yīng)納稅額＝1.17÷（1＋17%）×17%×5＝0.85（萬元）(5)外購貨物應(yīng)抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額＝10.2＋6×7%＝10.62（萬元）(6)外購免稅農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額＝（30×13%＋5×7%）×（1－20%）=3.4（萬元）(7)應(yīng)繳納的增值稅額＝14.45＋4.25＋4.68＋0.85－10.62

－3.4 =10.21（萬元）

第二篇：金融風(fēng)險管理

淺析個人證券投資風(fēng)險

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個人投資者比重較大且呈持續(xù)上升趨勢，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對證券知識缺乏系統(tǒng)了解，風(fēng)險意識淡薄，風(fēng)險承受能力 較低，自我保護(hù)能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風(fēng)險，在“ 賺錢效應(yīng)” 的驅(qū)動下，市場非理性投資行為上升，風(fēng)險有所 積聚。因此，個人投資者在證券市場上將會面臨許多重大風(fēng)險。

一、首先，每個證券投資者都要面臨證券投資風(fēng)險。證券投資風(fēng)險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性，它分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

1、系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險對所有公司、企業(yè)、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風(fēng)險,所以又成為不可分散風(fēng)險或不可多樣化風(fēng)險，它包括政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險和市場風(fēng)險。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現(xiàn)實(shí)生活中,各個公司的經(jīng)營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業(yè)或公司遭受的風(fēng)險。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動跟其他證券收益率的變動沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風(fēng)險,所以又被稱為可分散的風(fēng)險或可多樣化風(fēng)險，它包括經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險。

二、其次，作為個人投資者，還將面臨信息不對稱的風(fēng)險。信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對于機(jī)構(gòu)投資者而言，個人投資者沒有機(jī)會獲得較為準(zhǔn)確、及時、真實(shí)的信息，從而做出不恰當(dāng)甚至是錯誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢地位。

三、最后，個人投資者還存在非理性投資風(fēng)險。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識：書本知識自學(xué)占總數(shù)的32 ％，電視上的投資節(jié)目占總數(shù)的3 1 ％，報紙和雜志上的文章或?qū)谡伎倲?shù)的2 8 ％，而通過學(xué)校的正規(guī)教育只占總數(shù)的 1 7 ％，各種專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)講座占總數(shù)的 9 ％，有關(guān)投資知識的各種網(wǎng)站占總數(shù)的 1 0 ％，其他方式占總數(shù)的 4 ％。相對于機(jī)構(gòu)投資者，個人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因?yàn)閭€人投資行為的約束條件中，個人心理因素與市場環(huán)境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導(dǎo)地位。構(gòu)成人類心理現(xiàn)象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個性心理(需要、動機(jī)、價值觀、能力、氣質(zhì))與人類行為的關(guān)系十分復(fù)雜． 投資者心理構(gòu)成諸要素中任何一個方面出現(xiàn)了問題，都有可能導(dǎo)致不安全、不理智、不經(jīng)濟(jì)行為的出現(xiàn)。而市場環(huán)境的影響也至關(guān)重要，個人投資者所在的投資場所、投資群體以及市場的制度、文化、法制等也都可能是導(dǎo)致非理性行為產(chǎn)生的原因。

第三篇：金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理

1、淺談金融風(fēng)險管理的自我認(rèn)識和重要性

自我認(rèn)識：金融風(fēng)險是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融

風(fēng)險管理就是對金融風(fēng)險的識別、度量和控制 的過程。金融風(fēng)險具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點(diǎn)。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場風(fēng)險

3、用自己的理解舉例說明信用風(fēng)險

4、用自己的理解舉例說明操作風(fēng)險

5、用自己的理解舉例說明流動性風(fēng)險

6、以自己的理解簡述金融風(fēng)險辨識對金融風(fēng)險管理的重要性

7、用自己的理解簡述如何簡單辨識風(fēng)險類型和受險部位

8、簡述金融風(fēng)險辨識方法，并對其中一種詳細(xì)描述

9、詳細(xì)描述VAR10、簡述國內(nèi)證券風(fēng)險管理與國際證券管理的區(qū)別

第四篇：金融風(fēng)險管理復(fù)習(xí)資料

金融風(fēng)險管理

考試題型：1.名詞解釋(1-2<10分)

2.簡答

3.多項(xiàng)選擇（10分左右）

4.判斷題（5分*3判斷對錯，說明原因）

5.辨析（10-15分表明立場、進(jìn)行解釋）

6.案例分析（時事熱點(diǎn)--尋找解決辦法）

7.論述題（10分 綜合性思路）

題目拓展

一．名詞解釋

1.金融風(fēng)險：指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性。

2.信用風(fēng)險：又稱違約風(fēng)險，只債務(wù)人不能或不愿履行債務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性，或者交易一方不履行義務(wù)而給交易對方帶來損失的可能性。

3.流動性風(fēng)險：指由于流動性不足給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

4.利率風(fēng)險：指利率變動給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

5.國家風(fēng)險：指由于國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會等方面的重大變化而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

6.利率互換：指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。

7.逆向選擇：買賣雙方在交易發(fā)生之前由于信息不對稱或者價格偏差產(chǎn)生的“劣質(zhì)商品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)商品”的現(xiàn)象，如二手車市場。

8.經(jīng)濟(jì)泡沫：由于局部的投機(jī)需求（虛假需求）使資產(chǎn)的市場價格脫離資產(chǎn)內(nèi)在價值的部分。它實(shí)質(zhì)是與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件相背離的資產(chǎn)價格膨脹。

9.準(zhǔn)備金風(fēng)險：指盈利性金融結(jié)構(gòu)提取的比例不合理，導(dǎo)致利潤下降或者支付困難。過高，流動性不足；過低，支付困難。

二．多項(xiàng)選擇

1.金融風(fēng)險外部管理的組織形式（A.E）

A行業(yè)自律B 股東大會C 董事會D 監(jiān)事會E 政府監(jiān)管

2.系統(tǒng)性風(fēng)險（A.B）

A 利率B 政策C 管理D 信用E 流動性

3.商業(yè)銀行風(fēng)險管理的模式是（C.D.E）

A 資產(chǎn)風(fēng)險管理模式B 負(fù)債風(fēng)險管理模式

C 全面風(fēng)險管理模式D 內(nèi)部風(fēng)險管理模式

E 外部風(fēng)險管理模式

4.市場風(fēng)險包括（ABDE）

A 利率B 匯率C 操作D 商品價格E 外匯

5.下列不屬風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式(A.B)

A 承擔(dān)B 保險C 轉(zhuǎn)讓D 客戶分散E 套期保值

三．簡答

1.銀行業(yè)控制操作風(fēng)險的程序有哪些？

首先，確定明確的信用風(fēng)險管理制度，控制部門，并且有效執(zhí)行；其次，建立有效的信息基礎(chǔ)，規(guī)范信息系統(tǒng)的維護(hù)；

最后，內(nèi)部控制與公司治理管理的結(jié)合，內(nèi)部控制是公司長遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2.證券營銷業(yè)務(wù)與證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險管理

要加強(qiáng)市場營銷和市場調(diào)研，以人為本，調(diào)研過程中弄清同類證券的市盈率、證券發(fā)行人的相關(guān)條件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性調(diào)查，根據(jù)自身實(shí)力和發(fā)行的需要，選擇適當(dāng)?shù)某袖N或者代銷方式，降低風(fēng)險。

3.保險公司的外部環(huán)境風(fēng)險有哪些？

外部環(huán)境風(fēng)險主要有：自然環(huán)境風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)變動風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、政策性風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、法律風(fēng)險。

四．判斷題

1.國際游資的流入導(dǎo)致本國外匯增加，有利于本國匯率風(fēng)險的控制

解析：這種說法不全面，由于國際游資的流入具有短期性的特點(diǎn)，雖然可以賺取中間差價，但是短期資金的出入會帶來風(fēng)險控制的難度。

2.套期保值策略總是可以完全規(guī)避風(fēng)險

解析：這種說法不準(zhǔn)確，套期保值在一定程度上可以將價格風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，減少損失，但是不能完全規(guī)避風(fēng)險。同時，中間還要支付一定的費(fèi)用，也需要承擔(dān)一定風(fēng)險。

3.《新巴塞爾協(xié)議》中沒有對商業(yè)銀行風(fēng)險匯總和報告作規(guī)定，故風(fēng)險報告符合監(jiān)管部門要求即可

解析：這種說法是片面的，一方面，商業(yè)銀行的風(fēng)險匯總報告流程要滿足監(jiān)管當(dāng)局要求和內(nèi)部控制的需要，另一方方面，也要滿足社會客戶的需求。

4.商業(yè)銀行對個人評級的信用模型是為客戶量身定做的，能更加全面準(zhǔn)確反映客戶的需求特性

解析：這種說法是正確的，信用模型是為特定申請者，根據(jù)不同條件量身定做的，體現(xiàn)出了其特殊性。

五．辨析

1.國家風(fēng)險即是主權(quán)風(fēng)險？

這種說法是片面的。

“國家風(fēng)險”指的是經(jīng)濟(jì)主體在于非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，由于別國經(jīng)濟(jì)、文化等變動造成的經(jīng)濟(jì)損失；

“主權(quán)風(fēng)險”是由于國家主權(quán)行為所引起的風(fēng)險。

國家風(fēng)險包括主權(quán)風(fēng)險和非主權(quán)風(fēng)險，即國家風(fēng)險不全由國家主權(quán)風(fēng)險行為引起。

2.金融風(fēng)險與金融危機(jī)、金融安全、金融穩(wěn)定的聯(lián)系與區(qū)別

金融風(fēng)險：與損失聯(lián)系在一起，是金融活動的內(nèi)在屬性，金融風(fēng)險的存在是金融市場的一個重要特征，且每個金融活動的參與者都是金融風(fēng)險的承擔(dān)者；

金融危機(jī)：是金融狀況的惡化，這種金融惡化具有突發(fā)性，是極具、短暫或超周期的；

金融安全：指一國具有保持金融體系穩(wěn)定、維護(hù)正常秩序、抵御外部沖擊的能力，是一種狀態(tài)；

金融穩(wěn)定：也指一種狀態(tài),是一個國家的整個金融體系不出現(xiàn)大的波動，金融作為資金媒介的功能得以有效發(fā)揮,金融業(yè)本身也能保持穩(wěn)定、有序、協(xié)調(diào)發(fā)展，但并不是說任何金融機(jī)構(gòu)都不會倒閉。

金融風(fēng)險與金融危機(jī)沒有本質(zhì)的區(qū)別，只有程度上的差異。金融危機(jī)是金融風(fēng)險的大面積、高強(qiáng)度的爆發(fā)，金融風(fēng)險積累到一定程度，就會演變成金融危機(jī)，金融風(fēng)險有轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)的可能性，但不具有必然性；

金融風(fēng)險與金融安全是一對矛盾。一方面，金融風(fēng)險的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對金融安全的威脅，金融風(fēng)險的積累和爆發(fā)造成了對金融安全的損害，金融風(fēng)險對金融安全的破壞可通過金融風(fēng)險體現(xiàn)出來；另一方面，對金融風(fēng)險的防范就是對金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險就是鞏固金融安全；

金融風(fēng)險與金融穩(wěn)定也是一對矛盾，金融風(fēng)險是破壞金融穩(wěn)定的基本因素，金融穩(wěn)定是對金融風(fēng)險的一種抑制和否定。金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的前提腳尖，而金融風(fēng)險則會給宏觀或微觀經(jīng)濟(jì)帶來一系列不良后果或影響，不利于金融穩(wěn)定。

3.信用風(fēng)險與信貸風(fēng)險的區(qū)別與聯(lián)系

信用風(fēng)險與信貸風(fēng)險是兩個既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。信貸風(fēng)險是指在信貸過程中，由于各種不確定性，是借款人不能按時償還貸款，造成銀行貸款本金、利息損失的可能性。對于商行來說，信貸風(fēng)險與信用風(fēng)險的主體是一致的，都是由于債務(wù)人信用狀況發(fā)生變動給銀行經(jīng)營帶來的風(fēng)險。二者的不同點(diǎn)在于其所包含的金融資產(chǎn)的范圍，信用風(fēng)險不僅包括貸款風(fēng)險，還包括存在其他表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、證券投資、金融衍生鞏固中的風(fēng)險。

其次，信用風(fēng)險還包括主權(quán)風(fēng)險，指債務(wù)人所在國家采取某種政策致使其不能履行債務(wù)時造成的損失；

再次，信用風(fēng)險的形式還包括結(jié)算前風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的時點(diǎn)劃分。

六．案例分析

案例：由2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的思考與分析

（1）案例中涉及哪些金融風(fēng)險：

金融風(fēng)險指的是

案例中涉及的主要有信用風(fēng)險、破產(chǎn)風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險。

（2）這個案例給予我們什么啟示？

第一，充分認(rèn)識金融金融監(jiān)管的重要性，存在監(jiān)管缺失的市場不是萬能的；第二，發(fā)展金融衍生產(chǎn)品時要嚴(yán)控風(fēng)險，并認(rèn)清其兩面性。因?yàn)榻鹑谘苌a(chǎn)品既有分散風(fēng)險的作用，也有放大風(fēng)險的功能。當(dāng)住房貸款與證券捆綁在一起時，就必然產(chǎn)生危機(jī)；

第三，改變房地產(chǎn)市場的發(fā)展模式，趨向于對房地產(chǎn)租賃市場與廉租屋進(jìn)行劃分，保障低收入消費(fèi)者。

第四，嚴(yán)格防范信用風(fēng)險，嚴(yán)控商業(yè)銀行對住房發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)放的比例，要根據(jù)申請者的情況和房地產(chǎn)比例嚴(yán)格實(shí)施。

七．論述題

一、保險公司經(jīng)營風(fēng)險包括哪些內(nèi)容？面對內(nèi)部風(fēng)險，保險公司采取什么方法？

（1）保險公司的經(jīng)營風(fēng)險包括：決策管理風(fēng)險、財務(wù)管理風(fēng)險和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險。

（2）① 規(guī)范業(yè)務(wù)管理，完善兩核制度；首先是完善核保制度，防止不可保風(fēng)險介入保險公司，如建立科學(xué)的核保機(jī)制并建立和規(guī)范核保制度；其次完善核賠制度，包括其核賠的原則、標(biāo)準(zhǔn)、核賠人員資格及獎懲機(jī)制等。

② 規(guī)范財務(wù)管理，強(qiáng)化償付能力管理；償付能力體現(xiàn)在保險公司在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營連續(xù)性、財務(wù)穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展過程中履行保險賠付和給付的義

務(wù)。通過合理定價保險產(chǎn)品、科學(xué)提取各種準(zhǔn)備金、合理確定自留額、建立利率波動準(zhǔn)備金實(shí)現(xiàn)。

③ 充分運(yùn)用再保險分散風(fēng)險；再保險具有擴(kuò)大保險公司承保能力，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)定性；穩(wěn)定保險公司的財務(wù)收支平衡以及分散風(fēng)險、控制責(zé)任的作用，由此，多層的轉(zhuǎn)分保是風(fēng)險控制的重要途徑。

④ 科學(xué)進(jìn)行保險投資管理，通過對投資活動的分析、衡量，有效防范投資中的利率風(fēng)險、市場價格波動風(fēng)險、信用風(fēng)險及匯率風(fēng)險，達(dá)到長期保值和增值的目的，在安全性前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化；

⑤ 建立以人為本的高效管理模式；高素質(zhì)的保險代理人、經(jīng)紀(jì)人以及核保、客戶服務(wù)等工作人員是保險公司快速發(fā)展的前提，高效的以人為本的管理模式，正是發(fā)揮員工主觀能動性的解決辦法。

⑥ 完善和加強(qiáng)對保險公司的監(jiān)管；加強(qiáng)對償付能力的監(jiān)管，能有效的確保其經(jīng)營的穩(wěn)定性，促進(jìn)其盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、論述國家風(fēng)險的管理技術(shù)，并運(yùn)用所學(xué)知識提出國家風(fēng)險評估方法。

（1）管理技術(shù)：風(fēng)險回避：防范控制風(fēng)險最徹底的方法；

風(fēng)險分散：降低國家風(fēng)險最基本的手段；

風(fēng)險轉(zhuǎn)移：通過技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等手段轉(zhuǎn)移，含保險與非保險；風(fēng)險抑制：國際銀行、公司分析常用；

風(fēng)險自留：對風(fēng)險較高的國家實(shí)行較高利率，通過貸款利率實(shí)現(xiàn)。

（2）評估方法：結(jié)構(gòu)定性分析法、清單分析法、德爾菲法、政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指數(shù)法、情景分析法。

（具體分析見教材393頁）

第五篇：1344金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理

一、單選

1、狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，也就是由于（B借款人）主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險。

2、固定面值、固定年限、固定每年支付給投資者的利息率，且期滿時由籌資人償付面值給投資人的債券，是（A息票債券）

3、（C資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理）理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得流動性，而且可以通過向外借錢提供流動性，只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有一定保證。的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、方差。

答：假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時的概率為pi，則收益的均值μ為：

方差σ2(或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計算公式為：

方差越大，說明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險越小。

2、某家銀行2008年下半年各月定期存款增長情況如下表 答：（1）(x1+x2+......+xn)/n

（2）月末平均單價＝（月初庫存材料金額＋本月購進(jìn)各批材料金額）/（月出庫存材料數(shù)量＋本月購進(jìn)各批材料數(shù)量）

4、銀行的持續(xù)期缺口公式是（A）

5、在操作風(fēng)險的分類中，（執(zhí)行風(fēng)險）是指執(zhí)行人員不能正確理解管理人員的意圖或者有意操作等而給金融機(jī)構(gòu)本身帶來的風(fēng)險。

6、融資租賃一般包括租賃和（D購貨）兩個合同。

7、中國股歀市場中的（A認(rèn)股權(quán)證）是一種買進(jìn)權(quán)利，其持有人有權(quán)于約定期間或到期日，以約定價格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

8、（B金融危機(jī)）是金融風(fēng)險的大規(guī)模集聚爆發(fā)的結(jié)果，其中全部成或大部分金融指標(biāo)急劇，短暫和超周期惡化。

9、（A期貨合約）是在交易所內(nèi)集中交易的，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。

10（B稅率）作為資金的價格，并不是一成不變的，而是承受著資金市場供求關(guān)心的變化而波動。

二、多選

在下列貸款風(fēng)險五級分類中，哪幾種貸款屬于不良貸款

1、ACE

外匯的敞口頭寸包括（AC）等幾種情況

3、網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括：

4、商業(yè)面臨的外部風(fēng)險主要包括（ABD）

5、基本的金融衍生工具主要包括（ABCD）

三、1、核心存款，是指那些相對來說較穩(wěn)定的，對利率變不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也比較?。ㄕ_）

2、當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時，利率的下降會減少銀行的盈利相反，則會增加銀行的盈利（錯誤）

3、一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收的平均變動幅度小，則投資的風(fēng)險也越?。ㄕ_）

4、利率上限就是交易雙方確定一項(xiàng)固定利率，在未來確定期限內(nèi)每個設(shè)定的日期，將市場利率與固定利率相比較，如果市場利率低于固定利率，買方將獲得兩者間的差額（錯誤）

5、對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價格正向相關(guān)（錯誤）

四、1、根據(jù)下列證券的可能收益及其發(fā)生的概率，計算收益

發(fā)出材料成本=發(fā)出材料數(shù)量×月末平均單價

x拔=（x1f1 + x2f2+...xkfk）/n，其中f1 + f2 +...+ fk=n，f1，f2，…，fk叫做權(quán)

五、簡答題

外匯風(fēng)險的種類及其含義是什么？

1.答：根據(jù)外匯風(fēng)險的不同結(jié)果，可將其劃分為交易風(fēng)險、這算風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

含義：外匯風(fēng)險又稱匯率風(fēng)險，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)營外匯時因匯率變動而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。2.商業(yè)銀行面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險是什么？答：（1）外部風(fēng)險包括：1.信用風(fēng)險。指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。2.市場風(fēng)險。指因市場波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。3.法律風(fēng)險。指交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。

（2）內(nèi)部風(fēng)險包括：1.財務(wù)風(fēng)險。主要表現(xiàn)在資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營利潤虛盈實(shí)虧兩個方面。2.流動性風(fēng)險。指銀行流動性資金不足，不能夠滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險。3.內(nèi)部管理風(fēng)險。即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不利而形成的風(fēng)險。3.基金管理公司如何控制投資風(fēng)險

答：1.做好投資前的研究工作。資金經(jīng)理在投資前應(yīng)當(dāng)做好細(xì)致的研究工作，包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策、形勢變化及其發(fā)展前景、證券發(fā)行人的財務(wù)狀況、產(chǎn)品的生命周期、上市公司盡力人員的市場開拓能力及管理才能、企業(yè)文化等。2.采用證券組合和期貨交易的投資方式。資金經(jīng)理在進(jìn)行證券交易時，證券價格會受各種因素的影響，對于非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以采取購買多種證券組合加以分散。對系統(tǒng)性風(fēng)險而言，可以通過證券交易來實(shí)現(xiàn)。3.約定合理的入市資金量。資金經(jīng)理在進(jìn)行投資時，不能將全部資金一次性投入市場，而是要以一定百分比的資金投入市場。4.進(jìn)行保護(hù)性止損。是指當(dāng)損失達(dá)到一定限度時，立即對沖先前造成損失的交易，以把損失限定于一定范圍內(nèi)。