第一篇：2014年電大金融風(fēng)險(xiǎn)管理（定稿）

（一)單項(xiàng)選擇題

按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為（C 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）。

被視為銀行一線準(zhǔn)備金的是（B.現(xiàn)金資產(chǎn)）。

保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在（C 資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配）。（C成長型基金）是以追求長期資本利得為主要目標(biāo)的互助基金，為了達(dá)到這個(gè)目的，它主要投資于未來具有潛在高速增長前景公司的股票。（A德爾菲法）是20世紀(jì)50年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)預(yù)測(cè)和決策之中。

20世紀(jì)90年代以來，金融危機(jī)更多的是以（B．貨幣危機(jī)）形式爆發(fā)。

（B 20%）的負(fù)債率、100％的債務(wù)率和25％的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。

（C.法律風(fēng)險(xiǎn)）是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。

（D.分散策略）是指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。

（A.負(fù)債管理）理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。

根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率不能低于（C.8%）。（A.GDP增長率）在反映一國經(jīng)濟(jì)增長速度的同時(shí)，也反映了該國經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展態(tài)勢(shì)。

(B 公司型)基金具有法人資格。

（A．國際金融工程師學(xué)會(huì)（IAFE）的成立）標(biāo)志著金融工程學(xué)正式形成。

（D 硬）貨幣是對(duì)外價(jià)值穩(wěn)定且趨于升值的貨幣。

將單一風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是（B基本指標(biāo)法）

流動(dòng)性比率是流動(dòng)性資產(chǎn)與（B.流動(dòng)性負(fù)債）之間的商。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行用于即時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失（A清償能力）的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性缺口是指銀行（A．資產(chǎn)）和負(fù)債之間的差額。利率互換交易始于2O世紀(jì)（D.80年代初）。

(A流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。（C.馬柯維茨）系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了理論基礎(chǔ)。（A期貨合約）是在交易所內(nèi)集中交易的、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（A 越大）期限少于一年的認(rèn)股權(quán)證為（B備兌認(rèn)股權(quán)證）。融資租賃一般包括租賃和（D購貨）兩個(gè)合同。

（A.數(shù)據(jù)倉庫）存儲(chǔ)前前臺(tái)交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸和金融工具信息及交易對(duì)手信息等。

所謂的“存貸款比例”是指（A.貸款/存款）。

貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格（B.反向）相關(guān)。X.（A.信用風(fēng)險(xiǎn)）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。

狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于（B.借款人）主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容是（A信貸風(fēng)險(xiǎn)）

信用社面臨的最基本的風(fēng)險(xiǎn)是（B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）

現(xiàn)代意義上的金融衍生工具產(chǎn)生于（D 20世紀(jì)70年代）。(B．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）是指市場(chǎng)聚集性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系的完整性構(gòu)成威脅。

依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（C.可疑類貸款）。1968年的Z評(píng)分模型中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值的影響最大的指標(biāo)是（C銷售收入/總資產(chǎn)）

銀行的持續(xù)期缺口公式是（A）

源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風(fēng)險(xiǎn)是（B 折算風(fēng)險(xiǎn)）。引起證券承銷失敗的原因包括操作風(fēng)險(xiǎn)、（D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）和信用風(fēng)險(xiǎn)。

銀行對(duì)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理能力在很大程度上取決于（B．計(jì)算機(jī)安全技術(shù)的先進(jìn)程度以及所選擇的開發(fā)商、供應(yīng)商、咨詢或評(píng)估公司的水平）。

（C.轉(zhuǎn)移策略）是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)（B.折算風(fēng)險(xiǎn)），又稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。

證券投資管理的首要目標(biāo)是（D本金安全）。

證券承銷的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的（D發(fā)行人）不按時(shí)向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失.證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是在（B二級(jí)市場(chǎng)）市場(chǎng)上完成的。目前，互換類（Swap）金融衍生工具一般分為（B貨幣互換）和利率互換兩大類。Q.缺口是指利率敏感型（A．資產(chǎn)）與利率敏感型負(fù)債之間的差額之間的差額。

并購業(yè)務(wù)是證券公司（C投資銀行業(yè)務(wù)）的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。麥考利存續(xù)期是金融工具利息收人的現(xiàn)值與金觸工具（B 現(xiàn)值）之比。

回購協(xié)議是產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代末的一種（C.短期）資金融通方式。

人員風(fēng)險(xiǎn)是指（B.缺乏足夠合格員工、缺乏對(duì)員工表現(xiàn)的恰當(dāng)評(píng)估和考核等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)）。

上世紀(jì)50年代，馬柯維茨的（C 資產(chǎn)組合選擇）理論和莫迪里亞尼—米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完全由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題，我國銀行都開始實(shí)行了（D 審貸分離）制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。我國于20世紀(jì)（A.90年代）恢復(fù)股票的發(fā)行。我國的銀行業(yè)自律組織―銀行業(yè)協(xié)會(huì)成立于（C.2000）年。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要應(yīng)密切注意兩個(gè)渠道：首先是（A 數(shù)據(jù)傳輸和身份認(rèn)證）；其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效（A.風(fēng)險(xiǎn)分散）。

下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是（C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）下列證券中，風(fēng)險(xiǎn)最小的是（B中央政府債券）。

下列措施中不屬于理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（D建立、健全風(fēng)險(xiǎn)核保制度）。

下列不屬于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的是（D加大對(duì)異常信息和行為的監(jiān)控力度）

下列屬于證券公司自營業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（B以自有資金進(jìn)行證券投資，盈利歸已，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))

下列各項(xiàng)，負(fù)責(zé)信用社內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的是（B監(jiān)管理事會(huì)）下列各項(xiàng)，（A進(jìn)口商）所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。下面不是網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)的是（D．交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)有相關(guān)性）。

以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是（D 代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場(chǎng)利率波動(dòng)而造成損失）一般認(rèn)為，1997年我國成功避開了亞洲金融危機(jī)的主要原因是我國當(dāng)時(shí)沒有開放（B.資本賬戶）

資本乘數(shù)等于（D.總資產(chǎn)）除以總資本后所獲得的數(shù)值。資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)（D.70年代末、8O年代初）。在出口或?qū)ν赓J款的場(chǎng)合，如果預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶位，可以在爭(zhēng)得對(duì)方同意的前提下（C 提前收匯），以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。

做好現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)是開放式基金管理（C贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）的手段。

中國股票市場(chǎng)中（B 認(rèn)購權(quán)證）是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。

在電子交易過程中，負(fù)責(zé)核實(shí)用戶和商家的真實(shí)身份以及交易請(qǐng)求的合法性的部門是（A．電子認(rèn)證中心（CA)）。當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)（A.增加）銀行利潤；反之，則會(huì)減少銀行利潤。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的（A．上升）會(huì)增加銀行的利潤。

當(dāng)期權(quán)協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格相同時(shí)，期權(quán)的狀態(tài)為（C 兩平）

基金管理公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的基礎(chǔ)是（A良好的內(nèi)部控制制度）。

金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性需求具有（A．剛性特征）。金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越高，(B．風(fēng)險(xiǎn)性越?。?。

金融信托投資公司的主要風(fēng)險(xiǎn)不包括（D稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）金融衍生工具面臨的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)是（A 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）

金融自由化中的“價(jià)格自由化”主要是指（A 利率）的自由化。

（二）多項(xiàng)選擇題

按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn)：（ABCD）A.國家金融風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)C.居民金融風(fēng)險(xiǎn)D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)

按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評(píng)級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評(píng)級(jí)過程一般包括的階段有（ABCE）。A準(zhǔn)備B．會(huì)談C．評(píng)定E．事后管理

保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABC）。A．保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) B．承保風(fēng)險(xiǎn) C．理賠風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)主要有（ACD）。A．現(xiàn)金流匹配策略 C．久期免疫策略 D動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理層次包括（ABC）。A．宏觀決策層次 B．投資實(shí)施層次 C．監(jiān)督與考核層次

保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理的特征包括（ABCD）。A．目的明確性 B．全面性 C．全方位性 D．可擴(kuò)展性

根據(jù)有效市場(chǎng)假說理論，可以根據(jù)市場(chǎng)效率的高低將資本市場(chǎng)分為（BCE）。B.弱有效市場(chǎng)C.強(qiáng)有效市場(chǎng)E.中度有效市場(chǎng)

根據(jù)國際金融組織對(duì)外債的定義，外債的特征有（ABD）。A．外債的當(dāng)事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系須具有契約性 D.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系必須是發(fā)生在居民與非居民之間的利率期貨的特征有（ABCD）。A．標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款 B沖銷交易C．公開交易的市場(chǎng) D.交易主體的另一方是交易所

利用互聯(lián)網(wǎng)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)點(diǎn)(ABCDE)A．?dāng)U大知名度B．簡(jiǎn)化保險(xiǎn)商品交易手續(xù)，提高效率C．方便保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳D．促進(jìn)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)消費(fèi)者雙方的相互了解 E．提高競(jìng)爭(zhēng)力

利率風(fēng)險(xiǎn)的常用分析方法有（AB）A．收益分析法B.經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法

利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有（ABCD）A重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有（ABE）。A．合理選擇利率B．利率掉期E．貨幣互換

利率上限可看成由一系列不同有效期限的合成.（AC）A．借款人利率期權(quán)C．賣出利率期權(quán) 融資租賃涉及的幾個(gè)必要當(dāng)事人包括：（ABC）A.出租人B.承租人C.供貨人

B.巴塞爾委員會(huì)把網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分為三個(gè)步驟（ABC）。A．評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)B．管理和控制風(fēng)險(xiǎn)C.監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)

C.從各國的實(shí)踐情況看，金融自由化主要集中在（ABCD）A．價(jià)格自由化B．市場(chǎng)準(zhǔn)入自由化C．業(yè)務(wù)經(jīng)營自由化D．資本流動(dòng)自由化

C.從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（ABCE）。A.存貸款比率 B.備付金比率 C.流動(dòng)性比率 E.單個(gè)貸款比率

E.20世紀(jì)70年代以來，金融風(fēng)險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是（ABC）。A.證券市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)C.金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

F.風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)的基本方法有（ABCE）。A．原始成本法B．重置成本法C．市場(chǎng)價(jià)值法 E．實(shí)際現(xiàn)金價(jià)值法

F.(ABCDE)方面可能引起證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。A.交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn) B．技術(shù)設(shè)備問題引致的風(fēng)險(xiǎn) C．證券公司工作人員故意或失誤造成的風(fēng)險(xiǎn) D．財(cái)務(wù)及資金制度不健全引致的風(fēng)險(xiǎn) E．其他不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨橐碌娘L(fēng)險(xiǎn)

F.非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，商業(yè)法包括（ABDE）A選擇有利的合同貨幣 B．加列合同條款 D．提前或推遲收付匯 E．配對(duì)

F.房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆包括：（ABD）A.同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過于求 B.項(xiàng)目計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變 D.銷售緩慢，售價(jià)折扣過大

G.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是(ABCD)A.風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性B.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會(huì)或損失的可能性 C.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異G.國家風(fēng)險(xiǎn)的基本特征有（BD）。B.發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中D.不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都有可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失

G.開放式基金面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)包括(ABC）。A贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C．募集風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村信用社的資金大部分來自農(nóng)民的是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（C A）C.儲(chǔ)蓄存款，A.小額農(nóng)貸內(nèi)部控制制度中的業(yè)務(wù)控制包括（ABCDE）。A．投資管理業(yè)務(wù)控制B．信息披露控制C．信息技術(shù)系統(tǒng)控制D．會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制E．監(jiān)察稽核控制國際上常用的借款方式有（ABCDE）A.國際金融組織貸款 B.外國政府貸款 C.政府混合貸款 D.出口信貸 E.銀團(tuán)貸款 G.廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。（CD）C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和D.信用風(fēng)險(xiǎn)

G.廣義的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、展業(yè)、和等環(huán)節(jié)。（ACD）A.理賠、C.核保和D.核賠

內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并遵循以下原則（ACD）。A.有效性 C.全面性 D.獨(dú)立性屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)項(xiàng)目的是（ACDE）。A.現(xiàn)金資產(chǎn) C.各種貸款 D.證券投資 E.固定資產(chǎn) 網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括（BCDE）。B．機(jī)密性C．不可抵賴性D．完整性E．審查能力

W.網(wǎng)絡(luò)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)可能源于（ABC）。A．系統(tǒng)的可靠性或完整性嚴(yán)重不足B．客戶的誤操作C．系統(tǒng)設(shè)計(jì)、實(shí)施中的缺陷

外匯的敞口頭寸包括：（AC）等幾種情況。A.外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額C.外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同

在下列“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：（ACE）A可疑C次級(jí)E 損失

信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的和___，從而呆壞賬和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（AC）__A.逆向選擇C.道德風(fēng)險(xiǎn)___ X.下列說法正確的是（ABC）A.信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn)是最古老也是最重要的一種風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn)存在于一切信用交易活動(dòng)中

信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的方法中，減少風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有（ABCDE）。A.實(shí)行信貸配給制度B.實(shí)施抵押擔(dān)保C.簽訂限制性契約D.提供貸款承諾E.跟蹤客戶的資產(chǎn)負(fù)債和資金流動(dòng)情況信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整通常包括（ACDE）。A.產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 C.區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整D.種類結(jié)構(gòu)調(diào)整E.貸款期限和規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整

信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括（ABD）。A.來自經(jīng)營環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn) B.來自借款人的風(fēng)險(xiǎn) D.來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn) 下列各項(xiàng)，屬于金融衍生工具的有（ABDE）。A遠(yuǎn)期B．期貨 D．期權(quán)E．互換

證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來自（ABCD）。A．代客理財(cái)B．自營證券業(yè)務(wù)C．新股（債券）發(fā)行及配售承銷業(yè)務(wù) D．客戶信用交易

折算風(fēng)險(xiǎn)的管理方法有（AD）A．缺口法 D．合約保值法操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括（ABCD）。A.戰(zhàn)略 B.流程 C.基礎(chǔ)設(shè)施 D.環(huán)境

操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型可以劃分為（ABC）。A.基本指標(biāo)法 B.標(biāo)準(zhǔn)化方法 C.高級(jí)衡量法操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有（ABD）。A.發(fā)生頻率低，但損失大 B.單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰D.人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因

在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式主要包括：（ACD）A.資產(chǎn)證券化 C.債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

證券投資分散化的主要方式有（ABCDE）。A.證券種類分散化B.證券到期時(shí)間分散化C.投資部門分散化D.投資行業(yè)分散化E.投資時(shí)機(jī)分散化

證券承銷的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是在整個(gè)市場(chǎng)行情不斷下跌的時(shí)候，證券公司無法將要承銷的證券按預(yù)定的全部銷售給的風(fēng)險(xiǎn)。（C A）C.發(fā)行價(jià)A.投資者證券公司的主要業(yè)務(wù)有（ABCE）。A.證券承銷業(yè)務(wù) B.證券經(jīng)

紀(jì)業(yè)務(wù) C.證券自營業(yè)務(wù)E.財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

證券公司的風(fēng)險(xiǎn)有（ABCDE）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) E.信用風(fēng)險(xiǎn)

證券承銷的類型有（ACD）。A．全額包銷C．余額包銷

D．代銷

證券投資基金的特點(diǎn)是（AB）。A．收益共享B．風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括（ABCDE）。A遠(yuǎn)期利率協(xié)定B利率期貨C利率期權(quán)D利率互換E利率上限 J.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)A.隱蔽性B.擴(kuò)散性C.加速性D.可控性

J.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要應(yīng)該包括以下幾點(diǎn)：（ACDE）

A.保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全 C.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率 D.保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行E.維護(hù)社會(huì)公眾的利益

J.金融風(fēng)險(xiǎn)綜合分析系統(tǒng)一般包括（ABCD）。A.貸款評(píng)估系統(tǒng) B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng) C.擔(dān)保品評(píng)估系統(tǒng) D.資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)

J.基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的原則包括（ABCDE）。A首要性原則B．全面性原則C．審慎性原則 D．獨(dú)立性原則和‘防火墻”原則E．適時(shí)性原則和有效性原則

J.金融工程學(xué)可以看做是三者結(jié)合的新興交叉科學(xué)。（ABC）A．現(xiàn)代金融學(xué) B.信息技術(shù)C．工程方法

J.金融信托投資的基本職能有（AC）。A．財(cái)產(chǎn)管理C．融通資金

J.金融信托風(fēng)險(xiǎn)管理原則有（ACD）。A．投資比例控制C．投資分散原則D．保險(xiǎn)控制原則

J.金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性較強(qiáng)的負(fù)債有（ABCD）。A．活期存款B．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C．向其他金融企業(yè)拆借資金 D．向中央銀行借款

J.金融衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCDE）。A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B．信用風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D操作風(fēng)險(xiǎn)E．法律風(fēng)險(xiǎn) J.金融工程運(yùn)用的實(shí)體工具可以劃分為（ABCDE）。A.商品市場(chǎng)工具B．貨幣市場(chǎng)工具 C．資本市場(chǎng)工具 D．外匯市場(chǎng)工具 E．權(quán)益市場(chǎng)工具

J.金融工程常用的幾種現(xiàn)貨實(shí)體工具為（ABCD）A．股票

B．票據(jù)發(fā)行便利C．回購協(xié)議 D．可轉(zhuǎn)換債券

J.金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括（BCD）。B．信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 C信用風(fēng)險(xiǎn)控制D信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理

J.金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是（DE）D．金融體系內(nèi)在的脆弱性E.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)形成的經(jīng)濟(jì)危機(jī)

K.J.基金的銷售包括以下哪幾種方式：（ABCD）A.計(jì)劃銷售法 B.直接銷售法C.承銷法D.通過商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司促銷法

J.金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)有（ABE）。A．金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性指標(biāo) B.宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性指標(biāo) E.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

某金融機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率會(huì)上升, 并進(jìn)行積極的利率敏感性缺口管理，下列各項(xiàng)描述正確的是（AD）。A.最佳的利率敏感性缺口狀態(tài)是正缺口D.最可取的措施是增加利率敏感性資產(chǎn)，減少利率敏感性負(fù)債

S.商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由和三大負(fù)債組成。（ACE）A.存款C.借款E.結(jié)算中占用資金

S.S.商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：（BCDE）

B.現(xiàn)金資產(chǎn) C.證券投資 D.貸款 E.固定資產(chǎn)

S.商業(yè)銀行貸款理論的缺陷是（ABC）。A．沒有考慮貸款需求多樣化B．沒有認(rèn)識(shí)到存款的相對(duì)穩(wěn)定性 C．沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件

S.商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括（ABC）A．庫存現(xiàn)金 B在中央銀行的存款C．同業(yè)存款

S.商業(yè)銀行頭寸包括（ABC）。A．基礎(chǔ)頭寸B．可用頭寸C．可貸頭寸

S.商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABD）A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D.法律風(fēng)險(xiǎn)

S.商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下（ABCDE）特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)透明度差B.風(fēng)險(xiǎn)多樣化C.風(fēng)險(xiǎn)自由度大D.風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)性低E.風(fēng)險(xiǎn)損失度高

S.商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由以下（ABCDE）要素組成。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)信息處理B．風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與識(shí)別、后評(píng)價(jià)和持續(xù)改講D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)括與內(nèi)部控制E.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置

X.西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系包括（ABCDE）。A．立法規(guī)范制度B．內(nèi)、外部監(jiān)管制度C．存款保險(xiǎn)制度D．市場(chǎng)準(zhǔn)入退出制度E.“駱駝評(píng)級(jí)”制度

Y.一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（BDE）。B.董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) D.風(fēng)險(xiǎn)管理部 E.業(yè)務(wù)系統(tǒng)

Y.銀行外匯頭寸管理方法有（BDE）B.設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 D.及時(shí)拋補(bǔ)敞口頭寸 E.積極建立預(yù)防性頭寸 Z.在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆有（ABE）。A信用問題B．操作問題E．匯率問題

Z.專家制度法的內(nèi)容包括（ABCDE）。A．品德與聲望 B．資格與能力 C．資金實(shí)力 D．擔(dān)保 E．經(jīng)營條件和商業(yè)周期 Z.Z.正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主默頓所說，(CD)在過去的20年間是引發(fā)金融創(chuàng)新的主要原因。C．監(jiān)管因素D．稅收因素

Z.在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中，金融工程技術(shù)主要運(yùn)用于（AD）。

A.套期保值D．構(gòu)造組合（三）判斷題

保險(xiǎn)公司有必要建立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)管理。（√)

F.封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比開放式基金少。（√)

杠桿收購是指并購企業(yè)通過信貸所融資本獲得目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并以目標(biāo)企業(yè)未來的利潤和現(xiàn)金流償還負(fù)債的并購方式。（√）核心存款，是指那些相對(duì)來說比較穩(wěn)定的、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也比較小。（√）利率上下限的期權(quán)費(fèi)支出可以為零。（√）歐式期權(quán)的買方只能在到期日行使合同，這是歐式期權(quán)區(qū)別 于美式期權(quán)的顯著特點(diǎn)(√)外債的償還管理中，在一定條件下可以借新債還舊債。(√)外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨為對(duì)象的期權(quán)交易。（√）信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別之一是防范信用風(fēng)險(xiǎn)工作中會(huì)遇到法律方面的障礙，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的法律限制很少（√）信托投資公司的違約風(fēng)險(xiǎn)可能是由于發(fā)放貸款前或進(jìn)行投資前缺乏審查造成的，也可能是發(fā)放貸款或投資后客戶經(jīng)營狀況惡化而造成。（√)現(xiàn)實(shí)中，進(jìn)行股票風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)很難做到完全的套期保位。（√）擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。（√）銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的安全性風(fēng)險(xiǎn)的考慮是首要的。（√）存續(xù)期是對(duì)某一種資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量（√）不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。（√）一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收益的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越?。ā蹋┰趶?qiáng)有效市場(chǎng)中，幾乎不可能獲得超常收益。（√）操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或者有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成的直接或者間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。(√)在全額包銷中，承銷商從發(fā)行者那里買入資本市場(chǎng)工具時(shí)的價(jià)格一般低于其向社會(huì)公開發(fā)售的價(jià)格。（√）網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中金融產(chǎn)品和信息是以電子形式存在的。（√）風(fēng)險(xiǎn)管理部是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的，獨(dú)立于日常交易管理之外的實(shí)務(wù)部門。（√）金融風(fēng)險(xiǎn)按層次可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。（√）金融風(fēng)險(xiǎn)管理是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理、計(jì)量方法、處理程序和決策措施的一門科(√）金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。（√）金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，其中主要原因之一是資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。（√）金融租賃除了融資功能外，還具有推銷功能。（√)金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。（√）金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)和極端形式。（√）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與折算方法有關(guān)。（√）商業(yè)銀行可以通過一定方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。（√）契約型基金是依照信托法建立的，而公司型基金是依據(jù)公司法設(shè)立的。（√）進(jìn)行保護(hù)性止損是控制基金投資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段。（√)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的工作范圍，但加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，會(huì)降低整個(gè)金融體系承受的風(fēng)險(xiǎn)（√）因?yàn)槿谫Y技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新，使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)與負(fù)債表內(nèi)外相互轉(zhuǎn)換，所以《巴塞爾協(xié)議》要求銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理。（√）

第二篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理范文

第一章

金融風(fēng)險(xiǎn)的概念：第一，金融風(fēng)險(xiǎn)是與損失聯(lián)系在一起的；第二，金融風(fēng)險(xiǎn)是金融活動(dòng)的內(nèi)在屬性；第三，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要特征；第四，金融活動(dòng)的每一個(gè)參與者都是金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者

金融危機(jī)：全部或大部分金融指標(biāo)——短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)——的急劇、短暫和超周期的惡化。持續(xù)時(shí)間很長

金融危機(jī)的類型：銀行危機(jī)、貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、證券市場(chǎng)危機(jī)、保險(xiǎn)危機(jī) 金融安全：指一國具有保持金融體系穩(wěn)定、維護(hù)正常金融秩序、抵御外部沖擊的能力

金融風(fēng)險(xiǎn)的種類：按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)（信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性~、利率~、匯率~、操作~、法律~、通貨膨脹~、環(huán)境~、政策~、國家~）；按金融風(fēng)險(xiǎn)的主體（金融機(jī)構(gòu)~、企業(yè)金融~、居民金融~、國家金融~）；按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)（系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)：不可分散、非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)：可分散）；按金融風(fēng)險(xiǎn)的層次（微觀金融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀~）；按金融風(fēng)險(xiǎn)的地域（國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)、國際~）金融不穩(wěn)定性假說：指私人信貸創(chuàng)造機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行和相關(guān)貸款者固有的經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)的傾向

現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在的金融處境：避險(xiǎn)投資（不舉外債，內(nèi)部籌資）、冒險(xiǎn)投資（借新債還舊債）、“龐齊”籌資。避險(xiǎn)型的企業(yè)是最安全的借款者

不對(duì)稱信息理論：

信息不對(duì)稱造成代理人的機(jī)會(huì)主義行為。機(jī)會(huì)主義行為包括事前行為和事后行為，事前機(jī)會(huì)主義行為稱為“逆向選擇”，事后機(jī)會(huì)主義行為稱為“道德風(fēng)險(xiǎn)” 金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性理論：金融風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，它可以由一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體傳染給別的經(jīng)濟(jì)主體，可以由一家金融機(jī)構(gòu)傳染給別的金融機(jī)構(gòu)，可以由一個(gè)國家傳染給別的國家，結(jié)果可能導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至世界性金融危機(jī)

金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染機(jī)制：接觸傳染機(jī)制、非接觸傳染機(jī)制。接觸傳染源于金融活動(dòng)參與者之間的各種聯(lián)系和相互影響，非接觸傳染源于金融恐慌

金融風(fēng)險(xiǎn)的國際傳遞機(jī)制：國際貿(mào)易渠道、國際金融渠道

第二章

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的概念：總體上講，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指人們通過實(shí)施一系列的政策和措施來控制金融風(fēng)險(xiǎn)以消除或減少其不利影響的行為。根據(jù)管理主體的不同分為內(nèi)部管理和外部管理

過程：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)管理決策與實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)控制

策略：預(yù)防、規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁、對(duì)沖、補(bǔ)償

第三章

監(jiān)管成本論：金融監(jiān)管的成本可以分為兩類：一是監(jiān)管引起的直接資源成本（行政成本、奉行成本）；二是監(jiān)管引起的間接效率損失（引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)、削弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、妨礙 金融創(chuàng)新）。金融監(jiān)管存在成本，意味著監(jiān)管可能是不合算的監(jiān)管俘虜論：其認(rèn)為，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并非始終代表公眾利益，而是保護(hù)了一個(gè)或幾個(gè)特殊利益集團(tuán)。新成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是社會(huì)公眾的壓力和各利益集團(tuán)達(dá)成妥協(xié)的結(jié)果，然而分散的公眾只能組成一個(gè)短暫的同盟，隨著時(shí)間的推移，被監(jiān)管者會(huì)以各種手段對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)施加影響，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能逐漸轉(zhuǎn)而遷就被監(jiān)管者的利益，將其特殊利益置于公共利益之上，對(duì)被監(jiān)管者采取消極的而不是積極的監(jiān)管，如人浮于事、行為保守等，甚至成為被監(jiān)管的代言人。有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生本身就是某些利益集團(tuán)活動(dòng)的結(jié)果，使他們能夠借助管制獲得保護(hù)，逃避市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這樣，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就被特殊利益集團(tuán)所俘虜

金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的目標(biāo)：維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全、保護(hù)社會(huì)公眾的利益 原則：獨(dú)立原則、適度~、法制~、公正公平公開~、效率~、動(dòng)態(tài)~

現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制發(fā)展的新變化：政府監(jiān)管和自律監(jiān)管趨于融合、外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進(jìn)、分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變、功能型監(jiān)管理念對(duì)機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。功能型監(jiān)管是根據(jù)金融產(chǎn)品的特定功能來確定該金融產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

第四章

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的理論根源：商業(yè)銀行內(nèi)在的脆弱性（104頁從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)角度來論述商業(yè)銀行內(nèi)在的脆弱性）

回購協(xié)議：指證券持有人將證券賣給投資者，同時(shí)承諾在將來的某一日期購回該證券

保理：是“保付代理”的簡(jiǎn)稱，是指保理商以貼現(xiàn)方式買入出口商的債權(quán)后，通過一定渠道向進(jìn)口商催收欠款

福費(fèi)廷：是Forfaiting的音譯，有人把它翻譯為“包買票據(jù)業(yè)務(wù)”，指包買商（通常為商業(yè)銀行或銀行的附屬機(jī)構(gòu)）從出口商那里無追索權(quán)地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票

貸款承諾：是銀行向其客戶作出的一種保證，使客戶能根據(jù)事先確定好的條件從銀行取得貸款。貸款承諾常用的方式是信用額度，即銀行和客戶在談妥融資條件后，銀行答應(yīng)給客戶提供貸款的最高限額

票據(jù)發(fā)行便利：是銀行作出的一項(xiàng)中期的具有法律約束力的承諾，當(dāng)借款人以自己名義連續(xù)發(fā)行短期票據(jù)籌集中期資金時(shí)，銀行承諾購買借款人不能售出的票據(jù)或承擔(dān)提供備用信貸的責(zé)任

第六章

保險(xiǎn)公司的種類：按照資本構(gòu)成和組織形式（國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司、股份制保險(xiǎn)公司、相互保險(xiǎn)公司）；按經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類（在我國分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人身保險(xiǎn)公司、在國際市場(chǎng)分為壽險(xiǎn)公司和非壽險(xiǎn)公司）；按承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的層次（直接保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司）；按經(jīng)營地域（國內(nèi)的保險(xiǎn)公司、國際的保險(xiǎn)公司）。除開商業(yè)性的保險(xiǎn)公司之外，保險(xiǎn)公司還包括政策性保險(xiǎn)公司如社會(huì)保險(xiǎn)公司、出口信用保險(xiǎn)公司，以及行業(yè)或大型企業(yè)的自保公司等

主要業(yè)務(wù)：展業(yè)、承保、防災(zāi)防損、理賠、分保、投資活動(dòng)

第八章

信用風(fēng)險(xiǎn)的概念：信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性；更為一般的，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于借款人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引起的損失可能性。因此信用風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況

專家制度的概念：專家制度是一種最古老的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，它是商業(yè)銀行在長期的信貸活動(dòng)中所形成的一種行之有效的信用風(fēng)險(xiǎn)分析和管理制度

主要內(nèi)容：在專家制度下，各商業(yè)銀行自身?xiàng)l件的不同，在對(duì)貸款申請(qǐng)人進(jìn)行信用分析所涉及的內(nèi)容上也會(huì)不盡相同，但是絕大多數(shù)都將重點(diǎn)集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（character）、資格與能力（capacity）、資金實(shí)力（capital or cash）、擔(dān)保（collateral）、經(jīng)營條件和商業(yè)周期（cycle and condition）

第九章

流動(dòng)性的概念（不確定哈）：流動(dòng)性指的應(yīng)是支付能力的大小，它不僅包括現(xiàn)實(shí)的流動(dòng)性，即實(shí)際擁有的支付能力及將資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，而且包括潛在的流動(dòng)性，即經(jīng)濟(jì)主體采用各種融資方式、金融工具從居民、同業(yè)、金融市場(chǎng)等渠道獲得現(xiàn)金用于支付的能力，可見流動(dòng)性由資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)方面構(gòu)成，即所謂廣義上的流動(dòng)性

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。它是由資產(chǎn)和負(fù)債的差額及期限差異引起的，當(dāng)資產(chǎn)超過負(fù)債便出現(xiàn)資金緊缺，這就意味著金融機(jī)構(gòu)具有較多的資金運(yùn)用而現(xiàn)有的資金來源提供不了相應(yīng)的資金支持，此時(shí)就產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)存在無法從市場(chǎng)獲得流動(dòng)性以及為滿足資金需要必須支付比正常成本高的成本的風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源：內(nèi)部來源（金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響、決策者的經(jīng)營思想和行為的影響、金融企業(yè)信譽(yù)的影響、資產(chǎn)質(zhì)量的影響、負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響、其他業(yè)務(wù)（中間業(yè)務(wù)）的影響）；外部來源（中央銀行政策的影響、金融市場(chǎng)發(fā)育程度的影響、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的影響、利率變動(dòng)的影響）

商業(yè)性貸款理論：又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運(yùn)用方向的理論，這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動(dòng)清償?shù)馁J款。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)辦理短期貸款一定要以真實(shí)交易作基礎(chǔ)，要用真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押，因此又稱為真實(shí)票據(jù)論

預(yù)期收入理論：這種理論認(rèn)為，貸款并不能自動(dòng)清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時(shí)獲得的收入，簡(jiǎn)言之，貸款是靠借貸者將來的或預(yù)期的收入償還

購買理論：該理論認(rèn)為，銀行對(duì)于負(fù)債并非完全是消極被動(dòng)的，銀行完全可以積極主動(dòng)的負(fù)債，即可以通過購買負(fù)債的辦法爭(zhēng)取到擴(kuò)大資金來源的主動(dòng)權(quán)。

資產(chǎn)負(fù)債管理理論：廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指銀行管理者對(duì)其持有的資金負(fù)債的類型、數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債的總量及其組合同時(shí)作出決策的一種綜合性資金管理方法，其實(shí)質(zhì)就是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)劃、指揮和控制，從而使利潤最大化。狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理指其中的利差管理，即控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)—收益目標(biāo)相一致

目標(biāo)：要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大（從而收益最大）、波動(dòng)幅度（風(fēng)險(xiǎn)）最小，即保持利差高水平穩(wěn)定。為達(dá)到這目標(biāo)，銀行管理者采取的手段：一是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差額管理法；二是運(yùn)用金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，如期限管理法及金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補(bǔ)充

原則：（1）規(guī)模對(duì)稱原則，指資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模相互對(duì)稱，統(tǒng)一平衡（動(dòng)態(tài)）；

（2）結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則，指動(dòng)態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對(duì)稱統(tǒng)一平衡；（3）速度對(duì)稱原則，又叫償還期對(duì)稱原則；（4）目標(biāo)互補(bǔ)原則；（5）資產(chǎn)分散化原則，要求銀行資產(chǎn)要在種類和客戶兩個(gè)方面適當(dāng)分散

第三篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1、淺談金融風(fēng)險(xiǎn)管理的自我認(rèn)識(shí)和重要性

自我認(rèn)識(shí)：金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融

風(fēng)險(xiǎn)管理就是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和控制 的過程。金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點(diǎn)。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

3、用自己的理解舉例說明信用風(fēng)險(xiǎn)

4、用自己的理解舉例說明操作風(fēng)險(xiǎn)

5、用自己的理解舉例說明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

6、以自己的理解簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

7、用自己的理解簡(jiǎn)述如何簡(jiǎn)單辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)類型和受險(xiǎn)部位

8、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)方法，并對(duì)其中一種詳細(xì)描述

9、詳細(xì)描述VAR10、簡(jiǎn)述國內(nèi)證券風(fēng)險(xiǎn)管理與國際證券管理的區(qū)別

第四篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理

淺析個(gè)人證券投資風(fēng)險(xiǎn)

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個(gè)人投資者比重較大且呈持續(xù)上升趨勢(shì)，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對(duì)證券知識(shí)缺乏系統(tǒng)了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)承受能力 較低，自我保護(hù)能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風(fēng)險(xiǎn)，在“ 賺錢效應(yīng)” 的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)非理性投資行為上升，風(fēng)險(xiǎn)有所 積聚。因此，個(gè)人投資者在證券市場(chǎng)上將會(huì)面臨許多重大風(fēng)險(xiǎn)。

一、首先，每個(gè)證券投資者都要面臨證券投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性，它分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性事件引起的投資收益變動(dòng)的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有公司、企業(yè)、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風(fēng)險(xiǎn),所以又成為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可多樣化風(fēng)險(xiǎn)，它包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由非全局性事件引起的投資收益率變動(dòng)的不確定性。在現(xiàn)實(shí)生活中,各個(gè)公司的經(jīng)營狀況會(huì)受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系,只會(huì)造成該家公司證券收益率的變動(dòng),不會(huì)影響其他公司的證券收益率,它是某個(gè)行業(yè)或公司遭受的風(fēng)險(xiǎn)。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動(dòng)跟其他證券收益率的變動(dòng)沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風(fēng)險(xiǎn),所以又被稱為可分散的風(fēng)險(xiǎn)或可多樣化風(fēng)險(xiǎn)，它包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、其次，作為個(gè)人投資者，還將面臨信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱理論是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，個(gè)人投資者沒有機(jī)會(huì)獲得較為準(zhǔn)確、及時(shí)、真實(shí)的信息，從而做出不恰當(dāng)甚至是錯(cuò)誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢(shì)地位。

三、最后，個(gè)人投資者還存在非理性投資風(fēng)險(xiǎn)。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識(shí)：書本知識(shí)自學(xué)占總數(shù)的32 ％，電視上的投資節(jié)目占總數(shù)的3 1 ％，報(bào)紙和雜志上的文章或?qū)谡伎倲?shù)的2 8 ％，而通過學(xué)校的正規(guī)教育只占總數(shù)的 1 7 ％，各種專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)講座占總數(shù)的 9 ％，有關(guān)投資知識(shí)的各種網(wǎng)站占總數(shù)的 1 0 ％，其他方式占總數(shù)的 4 ％。相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因?yàn)閭€(gè)人投資行為的約束條件中，個(gè)人心理因素與市場(chǎng)環(huán)境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導(dǎo)地位。構(gòu)成人類心理現(xiàn)象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個(gè)性心理(需要、動(dòng)機(jī)、價(jià)值觀、能力、氣質(zhì))與人類行為的關(guān)系十分復(fù)雜． 投資者心理構(gòu)成諸要素中任何一個(gè)方面出現(xiàn)了問題，都有可能導(dǎo)致不安全、不理智、不經(jīng)濟(jì)行為的出現(xiàn)。而市場(chǎng)環(huán)境的影響也至關(guān)重要，個(gè)人投資者所在的投資場(chǎng)所、投資群體以及市場(chǎng)的制度、文化、法制等也都可能是導(dǎo)致非理性行為產(chǎn)生的原因。

第五篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理[模版]

正態(tài)分析法優(yōu)點(diǎn)：正態(tài)分析法操作簡(jiǎn)單，使用者主要輸入均值與標(biāo)準(zhǔn)差的估值，即可在正態(tài)分布假設(shè)下，對(duì)任意置信水平的VaR值進(jìn)行計(jì)算。并且，正態(tài)分析法可以很方便應(yīng)用到具有線性性質(zhì)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合上。之需求的方差協(xié)方差矩陣便易求VaR。缺點(diǎn)：最主要問題在于假設(shè)資產(chǎn)收益率分布為正態(tài)的。實(shí)踐中，并不是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，往往具有“厚尾”性質(zhì)，正態(tài)法反而造成風(fēng)險(xiǎn)低估。歷史模擬法優(yōu)點(diǎn)：1概念直觀，計(jì)算簡(jiǎn)單、實(shí)施方便，易被風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)局接受2該法是非參數(shù)法，不需要假定市場(chǎng)因子變化的統(tǒng)計(jì)分布，可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問題3無須估計(jì)波動(dòng)性、相關(guān)性等各種參數(shù)，也就無參數(shù)估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，無市場(chǎng)動(dòng)態(tài)模型，避免了模型風(fēng)險(xiǎn)4全值估計(jì)方法，可以較好的處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)情況，捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)：1假設(shè)市場(chǎng)銀子的未來變化與歷史變化完全一致，這與實(shí)際金融市場(chǎng)的變化不一致2需要大量歷史數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)太少導(dǎo)致VaR波動(dòng)性大、不精確；太長歷史數(shù)據(jù)無法反映未來情形，可能違反同分布假設(shè)。3歷史模擬法計(jì)算出來的VaR波動(dòng)性較大。4難以進(jìn)行靈敏度分析，該法只能局限于給定的環(huán)境條件，很難做出相應(yīng)的調(diào)整。5對(duì)計(jì)算能力要求很高。

蒙特卡羅模擬法：優(yōu)點(diǎn)：1產(chǎn)生大量情景，比歷史模擬方法更精確可靠2是一種全估值方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及厚尾問題3可模擬回報(bào)不同行為和不同分布。缺點(diǎn)：1生產(chǎn)的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果；隨機(jī)數(shù)存在群聚效應(yīng)而浪費(fèi)大量觀測(cè)值，降低效率2依賴特定的隨機(jī)過程和所選擇的歷史數(shù)據(jù)3計(jì)算量大、方法更為復(fù)雜4具有模型風(fēng)險(xiǎn)

分散的VaR具有特征：1如果這些成分構(gòu)成組合的全部，則它們的成分VaR之和應(yīng)等于組合分散的VaR 2如果把一種成分從組合中刪除，則該成分的VaR可以反映出組合VaR的變化3如果某種資產(chǎn)的成分VaR為負(fù)，則可以對(duì)沖組合其余部分的風(fēng)險(xiǎn)。

VaR局限：1用VaR來衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)是不滿足次可加性的，不符合一致性公理的要求。2VaR方法衡量的主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如單純依靠VaR方法，就會(huì)忽視其他種類的風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，從技術(shù)角度講，VaR值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對(duì)排除高于VaR值的損失發(fā)生的可能性。其他局限：1VaR方法存在異常值過度的風(fēng)險(xiǎn)。2VaR方法存在頭寸改變的風(fēng)險(xiǎn)。3VaR方法存在事件風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。4VaR方法存在過渡期的風(fēng)險(xiǎn)。5VaR方法存在缺乏數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。6VaR方法還存在模型風(fēng)險(xiǎn)。

CVaR比較VAR的優(yōu)勢(shì)：1CVaR具有次可加性和凸性，符合一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的條件。次可加性意味著資產(chǎn)組合的分散化將降低總體CVaR值。2 CVaR與VaR不同，它不是損失分布上單一的分位點(diǎn)，而是尾部損失的平均值，反映了損失超出VaR部分的相關(guān)信息。3由于CVaR的計(jì)算是建立在VaR基礎(chǔ)之上的，所以在得到CVaR值的同時(shí)，也可以獲得相應(yīng)的VaR值，故而能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施雙重監(jiān)測(cè)，也便于相互校驗(yàn)。

支持政府監(jiān)管一般理論：1社會(huì)利益論認(rèn)為：由于市場(chǎng)中存在著個(gè)體利益與社會(huì)利益的矛盾，為了維護(hù)社會(huì)整體的利益，就要求政府對(duì)經(jīng)濟(jì)個(gè)體的行為進(jìn)行管理和監(jiān)督，以糾正或消除市場(chǎng)缺陷，改善資源配置和公平收入分配。2社會(huì)選擇理論認(rèn)為：由于市場(chǎng)存在的缺陷，需要外部管制來保證資源的有效配置、經(jīng)濟(jì)體系高效進(jìn)行，各個(gè)利益主體是管制的需求者，而管制作為公共品只能由政府提供。政府作為公共利益的代表應(yīng)保持獨(dú)立性，其目標(biāo)是促進(jìn)社會(huì)一般福利。

現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制發(fā)展新變化：1政府監(jiān)管與自律監(jiān)管融合2外部監(jiān)管與內(nèi)部控制相互促進(jìn)3分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管邁進(jìn)4功能型監(jiān)管的理念對(duì)機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)5國際合作加強(qiáng)6宏觀謹(jǐn)慎監(jiān)管（次貸危機(jī)以后）高度重視

基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)兩種表現(xiàn)形式：1指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少2短期存貸利差波動(dòng)與長期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少。

利率期限結(jié)構(gòu)意義：1利率期限結(jié)構(gòu)為債券等定價(jià)提供基準(zhǔn)（債券的價(jià)格，等于按未來市場(chǎng)利率把各期利息及本金進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)值，而其中的市場(chǎng)利率的預(yù)測(cè)就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的）2為衍生產(chǎn)品定價(jià)提供基準(zhǔn)（各種衍生產(chǎn)品的價(jià)格其實(shí)就是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)，而其中使用的貼現(xiàn)利率就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的）

預(yù)期理論：基本內(nèi)容：當(dāng)前利率期限結(jié)構(gòu)代表對(duì)了未來利率變化的一種預(yù)期，即遠(yuǎn)期利率代表著預(yù)期的未來利率。預(yù)期理論又分純預(yù)期理論和偏好預(yù)期理論。純預(yù)期理論：假設(shè)：1投資者希望持有債券期間收益最大2投資者對(duì)特定期限無特殊偏好，他們認(rèn)為各種期限都是可以完全替代的3買賣債券沒有交易成本，一旦投資者察覺到收益率差異即可變換期限4)絕大多數(shù)投資者都可以對(duì)未來利率形成預(yù)期，并根據(jù)這些預(yù)期指導(dǎo)投資行為。內(nèi)容：認(rèn)為遠(yuǎn)期利率只代表預(yù)期的未來利率。評(píng)價(jià)：認(rèn)為純預(yù)期理論作為一種精巧的理論，可以較好地解釋用收益率曲線表示的利率期限結(jié)構(gòu)在不同時(shí)期變動(dòng)的原因，但它最大的缺陷是忽視了投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果遠(yuǎn)期利率是未來利率完全反映，則債券的價(jià)格是完全確知，因此投資債券是完全無風(fēng)險(xiǎn)，這與實(shí)際顯然不符。局部預(yù)期理論：不同的債券的收益在不長的投資期內(nèi)是相同的。期限輪回理論：投資者在其投資期內(nèi)通過滾動(dòng)投資短期債券所獲得收益，與一次投資期限等同于投資期的零息債券所獲得收益相同。

偏好預(yù)期理論：1流動(dòng)性偏好理論：它認(rèn)為遠(yuǎn)期利率包括市場(chǎng)預(yù)期的利率水平和風(fēng)險(xiǎn)水平，并且這一升水隨著期限的延長而上升2產(chǎn)地偏好理論：認(rèn)為遠(yuǎn)期利率包含市場(chǎng)預(yù)期的利率和風(fēng)險(xiǎn)水平，但并不認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)升水隨著到期期限的延長而增加

凸性特征：1在息票率和收益率均保持不變情況下，凸性隨債券（或貸款）到期期限的增加而提高2收益率和持續(xù)期保持不變，票面利率提高，凸性越大。

利率風(fēng)險(xiǎn)管理：通過采取各種措施，識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制、化解利率風(fēng)險(xiǎn)，將利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失減小到最低程度。原則：1健全完善的分級(jí)授權(quán)管理制度2制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序3建立全面的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)4具有完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)系統(tǒng)。

缺口管理：通過管理利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債差額，將風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸降低到最低程度，以獲取最大收益。方法：敏感性缺口是指某一具體時(shí)期內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）之差，即敏感性缺口GAP=RSA-RSL。當(dāng)GAP>0時(shí)，缺口為正；GAP<0，缺口為負(fù)；GAP=0，缺口為均衡。商業(yè)銀行運(yùn)用GAP模型公式，在對(duì)未來利率走勢(shì)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，通過重新配置資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模及期限來調(diào)整利率敏感性缺口，使缺口性質(zhì)和規(guī)模與銀行利率預(yù)期值相一致，從而努力提高凈利息收入。缺陷：1對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)存在很大難度；2GAP忽視了隱含期權(quán)的存在。

免疫資產(chǎn)條件：1按當(dāng)前的市場(chǎng)利率計(jì)算，資產(chǎn)的現(xiàn)值等于負(fù)債的現(xiàn)值2資產(chǎn)的修正持續(xù)期等于負(fù)債的修正持續(xù)期3資產(chǎn)的凸度大于負(fù)債的凸度

利率互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人之間自行達(dá)成協(xié)議，在約定的時(shí)間內(nèi)交換現(xiàn)金流的一種場(chǎng)外交易方式。作用：一般的互換交易中，參與交易的公司并不直接接觸，而是分別與金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。金融中介機(jī)構(gòu)可以是銀行，也可以是專門從事互換業(yè)務(wù)的金融公司。他們?cè)谶@一場(chǎng)外交易市場(chǎng)中隨時(shí)準(zhǔn)備以交易對(duì)手的身分與公司進(jìn)行互換交易，同時(shí)應(yīng)公司的特殊需要設(shè)計(jì)互換交易的具體形式，并提供報(bào)價(jià)。這就省卻了公司為尋找合適的交易對(duì)手所需要花費(fèi)的不必要的時(shí)間和精力。此外公司也受益于這些金融中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，從而可以更為有效地利用互換這一金融工具。利率互換的利率風(fēng)險(xiǎn)管理功能：1利率互換產(chǎn)生于降低籌資成本的需要，它也可以用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)。借款機(jī)構(gòu)通過利率互換合同鎖住利差來避免利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)2利率互換協(xié)議的作用是借款公司通過與銀行簽定的協(xié)議，將貸款利率由浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡ驶蛘叻粗?，以有效控制債?wù)的成本 金融風(fēng)險(xiǎn)：是金融活動(dòng)中，由于各種經(jīng)濟(jì)變量，尤其是金融變量發(fā)生不確定的變化，導(dǎo)致行為人蒙受損失的可能性。敞口（暴露）：是指金融活動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn)部位以及受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度 匯率風(fēng)險(xiǎn)就是指匯率波動(dòng)給行為人造成損失的不確定性利率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn):由于信用活動(dòng)中存在不確定性而遭受損失的可能性，流動(dòng)性風(fēng):。購買力風(fēng)險(xiǎn): 購買力風(fēng)險(xiǎn)也稱“通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)”。證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn): 由于證券價(jià)格的不確定變動(dòng)導(dǎo)致行為人遭受損失的不確定性，金融衍生產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響：1金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起實(shí)際收益率、產(chǎn)出率、消費(fèi)和投資的下降，如由于資金安全的憂慮，消費(fèi)者會(huì)減少投資2金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業(yè)3金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)市場(chǎng)形成極大的破壞力，常見的金融**就是實(shí)例4金融風(fēng)險(xiǎn)影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)既會(huì)給政策制定者帶來一些錯(cuò)誤信息，也會(huì)抵消一些政策的實(shí)施效果5金融風(fēng)險(xiǎn)影響著一個(gè)國家的國際收支，如匯率的變化會(huì)影響一個(gè)國家的進(jìn)出口額，從而影響經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目下的國際收支

金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響1金融風(fēng)險(xiǎn)的直接后果是可能給經(jīng)濟(jì)主體帶來直接的經(jīng)濟(jì)損失，如購買股票后價(jià)格下降2它給經(jīng)濟(jì)主體帶來潛在的損失，如它會(huì)打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署3它會(huì)影響投資者的預(yù)期收益，如一些經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期通貨膨脹率后對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整等行為4它增大了經(jīng)營管理成本，如成立部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等5它降低了部門生產(chǎn)率，如一些企業(yè)因?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的恐懼，不敢開發(fā)新產(chǎn)品等6它降低了資金的使用效率，如為了防止流動(dòng)性不足，商業(yè)銀行不得不保持更大的備付金等7它增大了交易成本，由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮，使得市場(chǎng)中許多交易難以達(dá)成日本主銀行制度：企業(yè)融資時(shí)的主銀行制度是另一導(dǎo)致過度競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制。主銀行是指對(duì)于某企業(yè)來說在資本籌措和運(yùn)用方面容量最大的銀行，簡(jiǎn)單說來是指向一個(gè)企業(yè)提供最大額貸款的銀行。這一銀企關(guān)系的特征表現(xiàn)在:(1)主銀行是企業(yè)最大的出借方。所有公司都有一個(gè)主銀行,每個(gè)銀行都是某些企業(yè)的主銀行;(2)銀行與企業(yè)交叉持股。(3)主銀行是債務(wù)所有者法律上的托管人。德國實(shí)行主持銀行制度,特征與日本主銀行制度相似,其存在背景都是資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),產(chǎn)權(quán)制約較弱,銀行在金融體制和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中扮演重要角色。主銀行在日本通常持有該企業(yè)的股票，并為向該企業(yè)貸款的其他銀行進(jìn)行所謂的委托監(jiān)督。即代替其他債權(quán)人對(duì)該企業(yè)的財(cái)會(huì)健全進(jìn)行監(jiān)督。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性職能：1銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付2銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶的貸款承諾3銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場(chǎng)環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，避免資本虧損 我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：1資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。2央行貨幣政策。3金融市場(chǎng)發(fā)育程度。4信用風(fēng)險(xiǎn)。5商業(yè)銀行對(duì)利率變化的敏感度。6銀行信用。

負(fù)債管理理論評(píng)價(jià)：1貢獻(xiàn)：負(fù)債管理理論的產(chǎn)生，找到了保持流動(dòng)性的新方法，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，增加貸款投放創(chuàng)造了條件2缺點(diǎn)a負(fù)債管理理論建立在對(duì)吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度

上帶有主觀色彩b負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大c提高了銀行負(fù)債成本。D增加了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理應(yīng)遵循以下五個(gè)原則：1結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則：即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對(duì)稱與平衡2速度對(duì)稱原則：也稱償還期對(duì)稱，即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布，使來源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對(duì)稱3目標(biāo)互補(bǔ)原則：即資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系，盡可能實(shí)現(xiàn)三者之間的均衡4資產(chǎn)分散原則：即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個(gè)方面盡可能地適當(dāng)分散

巴塞爾意義1監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)主要矛盾2監(jiān)管中心從母國與東道國監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對(duì)銀行資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動(dòng)而靈活調(diào)整的管理機(jī)制3建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從資本與風(fēng)險(xiǎn)兩方面著手資本充足率4注重管理的全面性。局限：1風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重處理過于主觀化與簡(jiǎn)單化2資本金管理作用有限3表外業(yè)務(wù)缺乏深入全面的管理新協(xié)議三大支柱：1最低資本要求2監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查3市場(chǎng)約束（強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的監(jiān)督作用）監(jiān)管當(dāng)局檢查四大原則1：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略2：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對(duì)最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施3：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本4：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施此次金融危機(jī)中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個(gè)效1監(jiān)管套利效應(yīng)2信貸緊縮效應(yīng)3親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)

論述巴塞爾：1容易導(dǎo)致銀行過分強(qiáng)調(diào)資本充足的傾向,從而相應(yīng)忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風(fēng)險(xiǎn)。2從具體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來看,1988年巴塞爾協(xié)議沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異,從而不能十分準(zhǔn)確地反應(yīng)銀行資產(chǎn)面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。3對(duì)國家信用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的處理比較簡(jiǎn)單化,主要表現(xiàn)在國家風(fēng)險(xiǎn)在確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的影響過大,同時(shí)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)程度國家的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的處理過于簡(jiǎn)單。3僅僅注意到了信用風(fēng)險(xiǎn),而沒有考慮到銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn)等。4許多已有的金融監(jiān)管約束推動(dòng)了國際銀行界的資本套利現(xiàn)象,但是1988年的巴塞爾協(xié)議難以有效地約束這些現(xiàn)象。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)通的渠道：1通過金融中介同時(shí)參與兩種市場(chǎng)而產(chǎn)生直接聯(lián)通2通過企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的調(diào)整而出現(xiàn)間接聯(lián)通3通過居民儲(chǔ)蓄存款向股市轉(zhuǎn)移投資而出現(xiàn)金融非中介化（反之，亦成立），使一個(gè)市場(chǎng)的資金向另一個(gè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移貨幣政策傳導(dǎo)到企業(yè)有以下途徑：1貨幣政策操作直接作用于貨幣市場(chǎng)，影響到貨幣市場(chǎng)資金供求狀況，由此使企業(yè)和居民持有的貨幣市場(chǎng)工具有所調(diào)整或變化，并改變企業(yè)和居民對(duì)資本市場(chǎng)的投資決策2貨幣政策工具使用（包括公開市場(chǎng)操作和其他貸款便利）可直接增加金融機(jī)構(gòu)的可貸資金，促使其降低貸款利率，放松貸款條件，增加對(duì)企業(yè)或居民的貸款發(fā)放。貸款利率一旦降低，也使一些原來處于邊際開發(fā)的項(xiàng)目變得有利可圖，企業(yè)對(duì)銀行貸款需求會(huì)相應(yīng)增加3在傳導(dǎo)渠道暢通的情況下，貨幣市場(chǎng)利率的下調(diào)，會(huì)促使資金向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，致使資本市場(chǎng)的資金成本有所下降，資產(chǎn)價(jià)格趨于上升