第一篇：1344試卷金融風(fēng)險管理試題

試卷代號：1 344 中央廣播電視大學(xué)2011-2012學(xué)年度第一學(xué)期“開放本科”期末考試 金融風(fēng)險管理

試題

一、單項選擇題（每題1分，共10分）

1．資本乘數(shù)等于（）除以總資本后所獲得的數(shù)值。

A．總負(fù)債

B．總權(quán)益

C．總存款

D．總資產(chǎn)

2．（）是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險的存在，主動放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險。

A．回避策略

B．風(fēng)險監(jiān)管

C．抑制策略

D．補(bǔ)償策略

3．當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時，市場利率的上升會（）銀行的利 潤。

A．增加

B．減少

C．不變

D．先增后減

4．保險的數(shù)理基礎(chǔ)是（），該法則充分發(fā)揮作用的必要條件是存在相當(dāng)多同質(zhì)的風(fēng)險 單位。

A．大數(shù)法則

B．獨(dú)立法則

C．期望法則

D．平均法則

5．（）是以追求長期資本利得為主要目標(biāo)的互助基金。為了達(dá)到這個目 的，它主要投

資于未來具有潛在高速增長前景公司的股票。

A．股權(quán)基金

B．開放基金

C．成長型基金

D．債券基金

6．上世紀(jì)50年代，馬柯維茨的（）理論和莫迪里亞尼一米勒的MM定理為現(xiàn)代金融

理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。

A．德爾菲法

B．CART結(jié)構(gòu)分析

C．資產(chǎn)組合選擇

D．資本資產(chǎn)定價

7．在到期日之前，期權(quán)的價格通常高于其內(nèi)在價值，多出來的部分被稱作期權(quán)的()。

A．利率價值

B．時間價值

C．超額價值

D．變動價值

8．農(nóng)村信用社作為以貸款為核心業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，貸款構(gòu)成其主要的經(jīng)營收入來源。所

以控制（）就是信用社風(fēng)險管理的主要內(nèi)容。

A．操作風(fēng)險

B．流動風(fēng)險

C．利率風(fēng)險

D．信用風(fēng)險

9．（）自由化促使銀行追求高利潤而不惜承擔(dān)高風(fēng)險，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險和市場泡沫，加重銀行的脆弱性。

A．匯率

B．資本流動

C．貸款

D．利率

10.()是指一個證券公司持有的投資頭寸因為市場價格（如股價、利率、匯率等）的不

利變化，而發(fā)生損失的風(fēng)險。

A．操作風(fēng)險

B．市場風(fēng)險

C．信用風(fēng)險

D．法律風(fēng)險

二、多項選擇題（每題2分．共10分）

1．商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險主要包括：（）。

A．信用風(fēng)險

B．市場風(fēng)險

C．財務(wù)風(fēng)險

D．法律風(fēng)險

E．流動性風(fēng)險

2．商業(yè)銀行的負(fù)債項目由____、____和____三大負(fù)債組成。

A.存款

B．放款

C．借款

D．存放同業(yè)資金

E．結(jié)算中占用資金

3．基金的銷售包括以下哪幾種方式：（）。

A．計劃銷售法

B．直接銷售法

C．承銷法

D．通過商業(yè)銀行或保險公司促銷法

E．預(yù)售法

(4．房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險的征兆包括：（）。

A．同一地區(qū)房地產(chǎn)項目供過于求

B．項目計劃或設(shè)計中途改變

C．中央銀行下調(diào)了利率

D．銷售緩慢，售價折扣過大

E．宏觀貨幣政策放松

5．在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式主要包括：（A．資產(chǎn)證券化

B．呆壞賬核銷

C．債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓

D．債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

E．吸收外資參股

三、判斷題（每題1分，共5分）

1．沒有嚴(yán)格完善的制度框架，就不可能保證金融交易的穩(wěn)健運(yùn)行，金融風(fēng)險的可能性就會 擴(kuò)大。

()

2．保險公司業(yè)務(wù)風(fēng)險貫穿于保險公司經(jīng)營管理活動的整個過程，但它主要受到保險業(yè)務(wù)

經(jīng)營環(huán)境的制約，并不太受整個經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響。

（）

3．“防火墻”技術(shù)是防范非法攻擊的有力措施，數(shù)據(jù)庫加密和保密技術(shù)也有助于防止惡意 攻擊。

()

4．金融業(yè)務(wù)自由化打破了銀行業(yè)與證券業(yè)的限制，加重了銀行業(yè)的流動性風(fēng)險和不良資 產(chǎn)比例。

（）

5．操作風(fēng)險主要來源于金融機(jī)構(gòu)的日常營運(yùn)，技術(shù)設(shè)備因素是主要因素。

（）

四、計算題（每題15分，共30分）

1．假設(shè)倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的6個月期英鎊合約交易單位為50萬英鎊。請根

據(jù)以下兩種情況回答問題：(1)一家公司的財務(wù)經(jīng)理以5.75%的利率借人200萬英鎊，期限為

6個月。6個月后，貸款將會展期，這位財務(wù)經(jīng)理擔(dān)心那時利率會上升，所以決定賣出6個月的

倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對沖利率風(fēng)險。

請問他需要賣出多少份合約？

(2)如果該財務(wù)經(jīng)理是以5.75%的利率貸出200萬英鎊（多頭），同樣6個月后該貸款展

期，①當(dāng)他預(yù)期6個月后利率會下降的話，他會如何操作以對沖風(fēng)險？②他需要操作的份數(shù)為 多少？

2．(1)假設(shè)現(xiàn)在的1年期存款利率為10%，我們想在銀行存入一部分錢，使得一年以后連

本帶息能有1000元。那我們該存人多少錢呢？（計算結(jié)果請保留兩位小數(shù)）

(2)根據(jù)該計算推算，如果某項資產(chǎn)1年后的價值為FV．，貼現(xiàn)率為r，則該資產(chǎn)的現(xiàn)值 PVi為多少？

(3)如果某中資產(chǎn)n年后的價值為FV。，貼現(xiàn)率仍為r，則該資產(chǎn)的現(xiàn)值PV。為多少？

五、筒答題（每題10分，共30分）

1．什么是審查借款人的“5C”法？并請簡單說明每一個“C”所審查的內(nèi)容？ 2．什么是外債幣種結(jié)構(gòu)？如要保持合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，必須做好哪幾項工作？

3．信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的措施有哪些7

六、論述題（共15分）

分別闡述資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容。試卷代號：1344

一、單項選擇題（每題1分，共10分）

1．D

2．A

3．A

4．A

5．C

6．C

7．B

8．D

9．D

10．B

二、多項選擇題（每題2分，共10分）

1.ABD

2.ACE

3.ABCD

4.ABD

5.ACD

三、判斷題（每題1分，共5分）

1．√

2．×

3．√

4．√

5．×

四、計算題（每題15分，共30分）

五、簡答題（每題10分，共30分）

1．(1)關(guān)于借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品

德與聲望(Character)、資格與能力(Capacity)、資金實力(Capital)、擔(dān)保(Collateral)、經(jīng)營條件

和商業(yè)周期(Condition of Cycle)。（缺一個扣0.5分，寫全得3分）

(2)品德與聲望(Character)主要是指債務(wù)人償還債務(wù)的意愿和誠意。（1分）

資格與能力(Capacity)。所謂借款人的資格主要是指是否具有申請信用和簽署信貸協(xié)議 的法律資格和合法權(quán)利。所謂借款人的能力主要是指兩個方面的內(nèi)容，一是指借款人的管理

能力如何，二是指借款人的還款能力。（2分）

資金實力(Capital)主要是指借款人的自有資金的多少、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)弱等內(nèi)容。

（1分）

擔(dān)保(Collateral)主要是指抵押品和保證人。（1分）

經(jīng)營條件和商業(yè)周期(Condition of Cycle)中的經(jīng)營條件是借款人能夠控制的一些因素，包括企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)、經(jīng)營方式、技術(shù)情況、競爭地位、市場份額、勞資關(guān)系等。而商業(yè)周期往

往是借款人難以控制的一些因素，從研究指標(biāo)上來看，一般只是考察國民收入總水平的變動情 況。（2分）

2．外債的幣種結(jié)構(gòu)指借入外債時所作的外幣幣種選擇以及不同外幣在債務(wù)中各自所占的 比重及其變化情況。（2分）

要保持合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，必須做好以下幾項工作：

(1)做好主要貨幣匯率和利率走勢的分析預(yù)測工作，盡可能多選擇軟通貨為借款計價貨 幣；（2分）

(2)為防范匯率風(fēng)險，要堅持外債幣種多元化的原則，如美元、歐元、日元、英鎊等主要貨幣

都應(yīng)占一定的比重；（2分）

(3)合理安排幣種構(gòu)成，注意借用及償還外債的幣種構(gòu)成與出口創(chuàng)匯的幣種構(gòu)成相吻合，盡可能使借款貨幣、使用貨幣和收益貨幣這三者相統(tǒng)-;(2分)

(4)在外債幣種結(jié)構(gòu)既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率、利率走勢，利用國際金融市

場的創(chuàng)新工具，如債務(wù)互換等，調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。（2分）

3．(1)回避措施。對銀行來說，切實可行而且不得不進(jìn)行的回避是指對風(fēng)險較大的借款申

請人不予貸款。為此，銀行必須對借款申請人進(jìn)行信用分析，根據(jù)信用分析的結(jié)果來決定是否 回避。(2分)

1874 9

(2)分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產(chǎn)風(fēng)險，最終能達(dá)到降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險的目 的。貸款分散的方式主要有三種：①資產(chǎn)多樣化。②單個貸款比例。③貸款方的分散等。

（2分）

(3)轉(zhuǎn)嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。

風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁措施在風(fēng)險管理中運(yùn)用得相當(dāng)廣泛，它包括保險轉(zhuǎn)嫁和非保險轉(zhuǎn)嫁兩種方式。①保

險。②保證。③信用衍生產(chǎn)品。（2分）

(4)抑制措施。抑制措施是指銀行加強(qiáng)信貸資產(chǎn)風(fēng)險的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，爭取在

損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產(chǎn)風(fēng)險造成的損失。風(fēng)險抑制的手段

主要有：①健全審貸分離制度，提高貸款決策水平。②加強(qiáng)貸后檢查工作，積極清收不良貸款。

（2分）

(5)補(bǔ)償措施。是指銀行以自身的財力來承擔(dān)未來可能發(fā)生的風(fēng)險損失的一種措施。風(fēng)

險補(bǔ)償有兩種方式：一種是自擔(dān)風(fēng)險，即銀行在風(fēng)險損失發(fā)生時，將損失直接攤?cè)氤杀净驔_減

資本金；另一種是自保風(fēng)險，即銀行根據(jù)對一定時期風(fēng)險損失的測算，通過建 立貸款呆賬準(zhǔn)備

金以補(bǔ)償貸款呆賬損失。（2分）

六、論述題（共15分）

1．“資產(chǎn)管理理論”

自1694年英格蘭銀行開業(yè)以來，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行家們

先后創(chuàng)造了不同的資產(chǎn)管理理論。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的核心，是將經(jīng)營管理的重點(diǎn)放在資產(chǎn)

方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)安排，實現(xiàn)和保持資產(chǎn)的流動性。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)管理理論又經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論幾個不同的階段。

（5分）

2．“負(fù)債管理理論”

負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期。過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都

放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動性較高的資

產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債

管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有 一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn)，而可以將資金投入到高盈利的貸款和投

1875 12 資中。（5分）

3．“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”

資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代末、80年代初。這一理論的出現(xiàn)標(biāo)志著商業(yè)銀

行開始對資產(chǎn)和負(fù)債全面管理。資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債

管理，都難以達(dá)到安全性、流動性和盈利性的均衡。只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實現(xiàn)三者的統(tǒng)一。如資金來源大

于資金運(yùn)用，應(yīng)盡量擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運(yùn)用，則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動性；管理的目標(biāo)是在市

場利率變化頻繁的情況下，實現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對稱原則、結(jié)構(gòu)對稱原

則、速度對稱原則、目標(biāo)互補(bǔ)原則和資產(chǎn)分散化原則。（5分）1876 13

第二篇：金融風(fēng)險管理范文

第一章

金融風(fēng)險的概念：第一，金融風(fēng)險是與損失聯(lián)系在一起的；第二，金融風(fēng)險是金融活動的內(nèi)在屬性；第三，金融風(fēng)險的存在是金融市場的一個重要特征；第四，金融活動的每一個參與者都是金融風(fēng)險的承擔(dān)者

金融危機(jī)：全部或大部分金融指標(biāo)——短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)——的急劇、短暫和超周期的惡化。持續(xù)時間很長

金融危機(jī)的類型：銀行危機(jī)、貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、證券市場危機(jī)、保險危機(jī) 金融安全：指一國具有保持金融體系穩(wěn)定、維護(hù)正常金融秩序、抵御外部沖擊的能力

金融風(fēng)險的種類：按金融風(fēng)險的形態(tài)（信用風(fēng)險、流動性~、利率~、匯率~、操作~、法律~、通貨膨脹~、環(huán)境~、政策~、國家~）；按金融風(fēng)險的主體（金融機(jī)構(gòu)~、企業(yè)金融~、居民金融~、國家金融~）；按金融風(fēng)險的性質(zhì)（系統(tǒng)性金融風(fēng)險：不可分散、非系統(tǒng)性金融風(fēng)險：可分散）；按金融風(fēng)險的層次（微觀金融風(fēng)險、宏觀~）；按金融風(fēng)險的地域（國內(nèi)金融風(fēng)險、國際~）金融不穩(wěn)定性假說：指私人信貸創(chuàng)造機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行和相關(guān)貸款者固有的經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)的傾向

現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中存在的金融處境：避險投資（不舉外債，內(nèi)部籌資）、冒險投資（借新債還舊債）、“龐齊”籌資。避險型的企業(yè)是最安全的借款者

不對稱信息理論：

信息不對稱造成代理人的機(jī)會主義行為。機(jī)會主義行為包括事前行為和事后行為，事前機(jī)會主義行為稱為“逆向選擇”，事后機(jī)會主義行為稱為“道德風(fēng)險” 金融風(fēng)險的傳染性理論：金融風(fēng)險具有傳染性，它可以由一個經(jīng)濟(jì)主體傳染給別的經(jīng)濟(jì)主體，可以由一家金融機(jī)構(gòu)傳染給別的金融機(jī)構(gòu)，可以由一個國家傳染給別的國家，結(jié)果可能導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險甚至世界性金融危機(jī)

金融風(fēng)險的傳染機(jī)制：接觸傳染機(jī)制、非接觸傳染機(jī)制。接觸傳染源于金融活動參與者之間的各種聯(lián)系和相互影響，非接觸傳染源于金融恐慌

金融風(fēng)險的國際傳遞機(jī)制：國際貿(mào)易渠道、國際金融渠道

第二章

金融風(fēng)險管理的概念：總體上講，金融風(fēng)險管理是指人們通過實施一系列的政策和措施來控制金融風(fēng)險以消除或減少其不利影響的行為。根據(jù)管理主體的不同分為內(nèi)部管理和外部管理

過程：風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險管理決策與實施、風(fēng)險控制

策略：預(yù)防、規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁、對沖、補(bǔ)償

第三章

監(jiān)管成本論：金融監(jiān)管的成本可以分為兩類：一是監(jiān)管引起的直接資源成本（行政成本、奉行成本）；二是監(jiān)管引起的間接效率損失（引發(fā)道德風(fēng)險、削弱市場競爭、妨礙 金融創(chuàng)新）。金融監(jiān)管存在成本，意味著監(jiān)管可能是不合算的監(jiān)管俘虜論：其認(rèn)為，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并非始終代表公眾利益，而是保護(hù)了一個或幾個特殊利益集團(tuán)。新成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是社會公眾的壓力和各利益集團(tuán)達(dá)成妥協(xié)的結(jié)果，然而分散的公眾只能組成一個短暫的同盟，隨著時間的推移，被監(jiān)管者會以各種手段對監(jiān)管機(jī)構(gòu)施加影響，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能逐漸轉(zhuǎn)而遷就被監(jiān)管者的利益，將其特殊利益置于公共利益之上，對被監(jiān)管者采取消極的而不是積極的監(jiān)管，如人浮于事、行為保守等，甚至成為被監(jiān)管的代言人。有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生本身就是某些利益集團(tuán)活動的結(jié)果，使他們能夠借助管制獲得保護(hù)，逃避市場競爭。這樣，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就被特殊利益集團(tuán)所俘虜

金融風(fēng)險監(jiān)管的目標(biāo)：維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全、保護(hù)社會公眾的利益 原則：獨(dú)立原則、適度~、法制~、公正公平公開~、效率~、動態(tài)~

現(xiàn)代金融風(fēng)險監(jiān)管體制發(fā)展的新變化：政府監(jiān)管和自律監(jiān)管趨于融合、外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進(jìn)、分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變、功能型監(jiān)管理念對機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。功能型監(jiān)管是根據(jù)金融產(chǎn)品的特定功能來確定該金融產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

第四章

商業(yè)銀行風(fēng)險的理論根源：商業(yè)銀行內(nèi)在的脆弱性（104頁從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)角度來論述商業(yè)銀行內(nèi)在的脆弱性）

回購協(xié)議：指證券持有人將證券賣給投資者，同時承諾在將來的某一日期購回該證券

保理：是“保付代理”的簡稱，是指保理商以貼現(xiàn)方式買入出口商的債權(quán)后，通過一定渠道向進(jìn)口商催收欠款

福費(fèi)廷：是Forfaiting的音譯，有人把它翻譯為“包買票據(jù)業(yè)務(wù)”，指包買商（通常為商業(yè)銀行或銀行的附屬機(jī)構(gòu)）從出口商那里無追索權(quán)地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票

貸款承諾：是銀行向其客戶作出的一種保證，使客戶能根據(jù)事先確定好的條件從銀行取得貸款。貸款承諾常用的方式是信用額度，即銀行和客戶在談妥融資條件后，銀行答應(yīng)給客戶提供貸款的最高限額

票據(jù)發(fā)行便利：是銀行作出的一項中期的具有法律約束力的承諾，當(dāng)借款人以自己名義連續(xù)發(fā)行短期票據(jù)籌集中期資金時，銀行承諾購買借款人不能售出的票據(jù)或承擔(dān)提供備用信貸的責(zé)任

第六章

保險公司的種類：按照資本構(gòu)成和組織形式（國有獨(dú)資保險公司、股份制保險公司、相互保險公司）；按經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類（在我國分為財產(chǎn)保險公司和人身保險公司、在國際市場分為壽險公司和非壽險公司）；按承擔(dān)風(fēng)險的層次（直接保險公司、再保險公司）；按經(jīng)營地域（國內(nèi)的保險公司、國際的保險公司）。除開商業(yè)性的保險公司之外，保險公司還包括政策性保險公司如社會保險公司、出口信用保險公司，以及行業(yè)或大型企業(yè)的自保公司等

主要業(yè)務(wù)：展業(yè)、承保、防災(zāi)防損、理賠、分保、投資活動

第八章

信用風(fēng)險的概念：信用風(fēng)險是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致的損失的可能性；更為一般的，信用風(fēng)險還包括由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動而引起的損失可能性。因此信用風(fēng)險的大小主要取決于交易對手的財務(wù)狀況和風(fēng)險狀況

專家制度的概念：專家制度是一種最古老的信用風(fēng)險分析方法，它是商業(yè)銀行在長期的信貸活動中所形成的一種行之有效的信用風(fēng)險分析和管理制度

主要內(nèi)容：在專家制度下，各商業(yè)銀行自身條件的不同，在對貸款申請人進(jìn)行信用分析所涉及的內(nèi)容上也會不盡相同，但是絕大多數(shù)都將重點(diǎn)集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（character）、資格與能力（capacity）、資金實力（capital or cash）、擔(dān)保（collateral）、經(jīng)營條件和商業(yè)周期（cycle and condition）

第九章

流動性的概念（不確定哈）：流動性指的應(yīng)是支付能力的大小，它不僅包括現(xiàn)實的流動性，即實際擁有的支付能力及將資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，而且包括潛在的流動性，即經(jīng)濟(jì)主體采用各種融資方式、金融工具從居民、同業(yè)、金融市場等渠道獲得現(xiàn)金用于支付的能力，可見流動性由資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性兩個方面構(gòu)成，即所謂廣義上的流動性

流動性風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。它是由資產(chǎn)和負(fù)債的差額及期限差異引起的，當(dāng)資產(chǎn)超過負(fù)債便出現(xiàn)資金緊缺，這就意味著金融機(jī)構(gòu)具有較多的資金運(yùn)用而現(xiàn)有的資金來源提供不了相應(yīng)的資金支持，此時就產(chǎn)生了流動性風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)存在無法從市場獲得流動性以及為滿足資金需要必須支付比正常成本高的成本的風(fēng)險

流動性風(fēng)險來源：內(nèi)部來源（金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響、決策者的經(jīng)營思想和行為的影響、金融企業(yè)信譽(yù)的影響、資產(chǎn)質(zhì)量的影響、負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響、其他業(yè)務(wù)（中間業(yè)務(wù)）的影響）；外部來源（中央銀行政策的影響、金融市場發(fā)育程度的影響、客戶信用風(fēng)險的影響、利率變動的影響）

商業(yè)性貸款理論：又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運(yùn)用方向的理論，這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動清償?shù)馁J款。同時，這種理論強(qiáng)調(diào)辦理短期貸款一定要以真實交易作基礎(chǔ)，要用真實商業(yè)票據(jù)作抵押，因此又稱為真實票據(jù)論

預(yù)期收入理論：這種理論認(rèn)為，貸款并不能自動清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時獲得的收入，簡言之，貸款是靠借貸者將來的或預(yù)期的收入償還

購買理論：該理論認(rèn)為，銀行對于負(fù)債并非完全是消極被動的，銀行完全可以積極主動的負(fù)債，即可以通過購買負(fù)債的辦法爭取到擴(kuò)大資金來源的主動權(quán)。

資產(chǎn)負(fù)債管理理論：廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指銀行管理者對其持有的資金負(fù)債的類型、數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債的總量及其組合同時作出決策的一種綜合性資金管理方法，其實質(zhì)就是對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項目的總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行計劃、指揮和控制，從而使利潤最大化。狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理指其中的利差管理，即控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險—收益目標(biāo)相一致

目標(biāo)：要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大（從而收益最大）、波動幅度（風(fēng)險）最小，即保持利差高水平穩(wěn)定。為達(dá)到這目標(biāo)，銀行管理者采取的手段：一是根據(jù)預(yù)測利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差額管理法；二是運(yùn)用金融市場上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險的工具，如期限管理法及金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補(bǔ)充

原則：（1）規(guī)模對稱原則，指資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模相互對稱，統(tǒng)一平衡（動態(tài)）；

（2）結(jié)構(gòu)對稱原則，指動態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對稱統(tǒng)一平衡；（3）速度對稱原則，又叫償還期對稱原則；（4）目標(biāo)互補(bǔ)原則；（5）資產(chǎn)分散化原則，要求銀行資產(chǎn)要在種類和客戶兩個方面適當(dāng)分散

第三篇：金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理

1、淺談金融風(fēng)險管理的自我認(rèn)識和重要性

自我認(rèn)識：金融風(fēng)險是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融

風(fēng)險管理就是對金融風(fēng)險的識別、度量和控制 的過程。金融風(fēng)險具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點(diǎn)。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場風(fēng)險

3、用自己的理解舉例說明信用風(fēng)險

4、用自己的理解舉例說明操作風(fēng)險

5、用自己的理解舉例說明流動性風(fēng)險

6、以自己的理解簡述金融風(fēng)險辨識對金融風(fēng)險管理的重要性

7、用自己的理解簡述如何簡單辨識風(fēng)險類型和受險部位

8、簡述金融風(fēng)險辨識方法，并對其中一種詳細(xì)描述

9、詳細(xì)描述VAR10、簡述國內(nèi)證券風(fēng)險管理與國際證券管理的區(qū)別

第四篇：金融風(fēng)險管理

淺析個人證券投資風(fēng)險

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個人投資者比重較大且呈持續(xù)上升趨勢，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對證券知識缺乏系統(tǒng)了解，風(fēng)險意識淡薄，風(fēng)險承受能力 較低，自我保護(hù)能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風(fēng)險，在“ 賺錢效應(yīng)” 的驅(qū)動下，市場非理性投資行為上升，風(fēng)險有所 積聚。因此，個人投資者在證券市場上將會面臨許多重大風(fēng)險。

一、首先，每個證券投資者都要面臨證券投資風(fēng)險。證券投資風(fēng)險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性，它分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

1、系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險對所有公司、企業(yè)、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風(fēng)險,所以又成為不可分散風(fēng)險或不可多樣化風(fēng)險，它包括政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險和市場風(fēng)險。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現(xiàn)實生活中,各個公司的經(jīng)營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業(yè)或公司遭受的風(fēng)險。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動跟其他證券收益率的變動沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風(fēng)險,所以又被稱為可分散的風(fēng)險或可多樣化風(fēng)險，它包括經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險。

二、其次，作為個人投資者，還將面臨信息不對稱的風(fēng)險。信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對于機(jī)構(gòu)投資者而言，個人投資者沒有機(jī)會獲得較為準(zhǔn)確、及時、真實的信息，從而做出不恰當(dāng)甚至是錯誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢地位。

三、最后，個人投資者還存在非理性投資風(fēng)險。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識：書本知識自學(xué)占總數(shù)的32 ％，電視上的投資節(jié)目占總數(shù)的3 1 ％，報紙和雜志上的文章或?qū)谡伎倲?shù)的2 8 ％，而通過學(xué)校的正規(guī)教育只占總數(shù)的 1 7 ％，各種專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)講座占總數(shù)的 9 ％，有關(guān)投資知識的各種網(wǎng)站占總數(shù)的 1 0 ％，其他方式占總數(shù)的 4 ％。相對于機(jī)構(gòu)投資者，個人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因為個人投資行為的約束條件中，個人心理因素與市場環(huán)境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導(dǎo)地位。構(gòu)成人類心理現(xiàn)象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個性心理(需要、動機(jī)、價值觀、能力、氣質(zhì))與人類行為的關(guān)系十分復(fù)雜． 投資者心理構(gòu)成諸要素中任何一個方面出現(xiàn)了問題，都有可能導(dǎo)致不安全、不理智、不經(jīng)濟(jì)行為的出現(xiàn)。而市場環(huán)境的影響也至關(guān)重要，個人投資者所在的投資場所、投資群體以及市場的制度、文化、法制等也都可能是導(dǎo)致非理性行為產(chǎn)生的原因。

第五篇：金融風(fēng)險管理[模版]

正態(tài)分析法優(yōu)點(diǎn)：正態(tài)分析法操作簡單，使用者主要輸入均值與標(biāo)準(zhǔn)差的估值，即可在正態(tài)分布假設(shè)下，對任意置信水平的VaR值進(jìn)行計算。并且，正態(tài)分析法可以很方便應(yīng)用到具有線性性質(zhì)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合上。之需求的方差協(xié)方差矩陣便易求VaR。缺點(diǎn)：最主要問題在于假設(shè)資產(chǎn)收益率分布為正態(tài)的。實踐中，并不是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，往往具有“厚尾”性質(zhì)，正態(tài)法反而造成風(fēng)險低估。歷史模擬法優(yōu)點(diǎn)：1概念直觀，計算簡單、實施方便，易被風(fēng)險管理當(dāng)局接受2該法是非參數(shù)法，不需要假定市場因子變化的統(tǒng)計分布，可以有效處理非對稱和厚尾問題3無須估計波動性、相關(guān)性等各種參數(shù)，也就無參數(shù)估計的風(fēng)險；同時，無市場動態(tài)模型，避免了模型風(fēng)險4全值估計方法，可以較好的處理非線性、市場大幅波動情況，捕捉各種風(fēng)險。缺點(diǎn)：1假設(shè)市場銀子的未來變化與歷史變化完全一致，這與實際金融市場的變化不一致2需要大量歷史數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)太少導(dǎo)致VaR波動性大、不精確；太長歷史數(shù)據(jù)無法反映未來情形，可能違反同分布假設(shè)。3歷史模擬法計算出來的VaR波動性較大。4難以進(jìn)行靈敏度分析，該法只能局限于給定的環(huán)境條件，很難做出相應(yīng)的調(diào)整。5對計算能力要求很高。

蒙特卡羅模擬法：優(yōu)點(diǎn)：1產(chǎn)生大量情景，比歷史模擬方法更精確可靠2是一種全估值方法，可以處理非線性、大幅波動及厚尾問題3可模擬回報不同行為和不同分布。缺點(diǎn)：1生產(chǎn)的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯誤結(jié)果；隨機(jī)數(shù)存在群聚效應(yīng)而浪費(fèi)大量觀測值，降低效率2依賴特定的隨機(jī)過程和所選擇的歷史數(shù)據(jù)3計算量大、方法更為復(fù)雜4具有模型風(fēng)險

分散的VaR具有特征：1如果這些成分構(gòu)成組合的全部，則它們的成分VaR之和應(yīng)等于組合分散的VaR 2如果把一種成分從組合中刪除，則該成分的VaR可以反映出組合VaR的變化3如果某種資產(chǎn)的成分VaR為負(fù)，則可以對沖組合其余部分的風(fēng)險。

VaR局限：1用VaR來衡量投資組合風(fēng)險是不滿足次可加性的，不符合一致性公理的要求。2VaR方法衡量的主要是市場風(fēng)險，如單純依靠VaR方法，就會忽視其他種類的風(fēng)險如信用風(fēng)險。另外，從技術(shù)角度講，VaR值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對排除高于VaR值的損失發(fā)生的可能性。其他局限：1VaR方法存在異常值過度的風(fēng)險。2VaR方法存在頭寸改變的風(fēng)險。3VaR方法存在事件風(fēng)險和穩(wěn)定性風(fēng)險。4VaR方法存在過渡期的風(fēng)險。5VaR方法存在缺乏數(shù)據(jù)的風(fēng)險。6VaR方法還存在模型風(fēng)險。

CVaR比較VAR的優(yōu)勢：1CVaR具有次可加性和凸性，符合一致性風(fēng)險度量的條件。次可加性意味著資產(chǎn)組合的分散化將降低總體CVaR值。2 CVaR與VaR不同，它不是損失分布上單一的分位點(diǎn)，而是尾部損失的平均值，反映了損失超出VaR部分的相關(guān)信息。3由于CVaR的計算是建立在VaR基礎(chǔ)之上的，所以在得到CVaR值的同時，也可以獲得相應(yīng)的VaR值，故而能夠針對風(fēng)險實施雙重監(jiān)測，也便于相互校驗。

支持政府監(jiān)管一般理論：1社會利益論認(rèn)為：由于市場中存在著個體利益與社會利益的矛盾，為了維護(hù)社會整體的利益，就要求政府對經(jīng)濟(jì)個體的行為進(jìn)行管理和監(jiān)督，以糾正或消除市場缺陷，改善資源配置和公平收入分配。2社會選擇理論認(rèn)為：由于市場存在的缺陷，需要外部管制來保證資源的有效配置、經(jīng)濟(jì)體系高效進(jìn)行，各個利益主體是管制的需求者，而管制作為公共品只能由政府提供。政府作為公共利益的代表應(yīng)保持獨(dú)立性，其目標(biāo)是促進(jìn)社會一般福利。

現(xiàn)代金融風(fēng)險監(jiān)管體制發(fā)展新變化：1政府監(jiān)管與自律監(jiān)管融合2外部監(jiān)管與內(nèi)部控制相互促進(jìn)3分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管邁進(jìn)4功能型監(jiān)管的理念對機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)5國際合作加強(qiáng)6宏觀謹(jǐn)慎監(jiān)管（次貸危機(jī)以后）高度重視

基本點(diǎn)風(fēng)險兩種表現(xiàn)形式：1指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少2短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少。

利率期限結(jié)構(gòu)意義：1利率期限結(jié)構(gòu)為債券等定價提供基準(zhǔn)（債券的價格，等于按未來市場利率把各期利息及本金進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)值，而其中的市場利率的預(yù)測就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的）2為衍生產(chǎn)品定價提供基準(zhǔn)（各種衍生產(chǎn)品的價格其實就是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)，而其中使用的貼現(xiàn)利率就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的）

預(yù)期理論：基本內(nèi)容：當(dāng)前利率期限結(jié)構(gòu)代表對了未來利率變化的一種預(yù)期，即遠(yuǎn)期利率代表著預(yù)期的未來利率。預(yù)期理論又分純預(yù)期理論和偏好預(yù)期理論。純預(yù)期理論：假設(shè)：1投資者希望持有債券期間收益最大2投資者對特定期限無特殊偏好，他們認(rèn)為各種期限都是可以完全替代的3買賣債券沒有交易成本，一旦投資者察覺到收益率差異即可變換期限4)絕大多數(shù)投資者都可以對未來利率形成預(yù)期，并根據(jù)這些預(yù)期指導(dǎo)投資行為。內(nèi)容：認(rèn)為遠(yuǎn)期利率只代表預(yù)期的未來利率。評價：認(rèn)為純預(yù)期理論作為一種精巧的理論，可以較好地解釋用收益率曲線表示的利率期限結(jié)構(gòu)在不同時期變動的原因，但它最大的缺陷是忽視了投資的風(fēng)險。如果遠(yuǎn)期利率是未來利率完全反映，則債券的價格是完全確知，因此投資債券是完全無風(fēng)險，這與實際顯然不符。局部預(yù)期理論：不同的債券的收益在不長的投資期內(nèi)是相同的。期限輪回理論：投資者在其投資期內(nèi)通過滾動投資短期債券所獲得收益，與一次投資期限等同于投資期的零息債券所獲得收益相同。

偏好預(yù)期理論：1流動性偏好理論：它認(rèn)為遠(yuǎn)期利率包括市場預(yù)期的利率水平和風(fēng)險水平，并且這一升水隨著期限的延長而上升2產(chǎn)地偏好理論：認(rèn)為遠(yuǎn)期利率包含市場預(yù)期的利率和風(fēng)險水平，但并不認(rèn)為風(fēng)險升水隨著到期期限的延長而增加

凸性特征：1在息票率和收益率均保持不變情況下，凸性隨債券（或貸款）到期期限的增加而提高2收益率和持續(xù)期保持不變，票面利率提高，凸性越大。

利率風(fēng)險管理：通過采取各種措施，識別、計量、監(jiān)測、控制、化解利率風(fēng)險，將利率風(fēng)險帶來的損失減小到最低程度。原則：1健全完善的分級授權(quán)管理制度2制定科學(xué)的風(fēng)險管理政策與程序3建立全面的風(fēng)險計量系統(tǒng)4具有完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計系統(tǒng)。

缺口管理：通過管理利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債差額，將風(fēng)險暴露頭寸降低到最低程度，以獲取最大收益。方法：敏感性缺口是指某一具體時期內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）之差，即敏感性缺口GAP=RSA-RSL。當(dāng)GAP>0時，缺口為正；GAP<0，缺口為負(fù)；GAP=0，缺口為均衡。商業(yè)銀行運(yùn)用GAP模型公式，在對未來利率走勢預(yù)測的基礎(chǔ)上，通過重新配置資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模及期限來調(diào)整利率敏感性缺口，使缺口性質(zhì)和規(guī)模與銀行利率預(yù)期值相一致，從而努力提高凈利息收入。缺陷：1對利率變動進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測存在很大難度；2GAP忽視了隱含期權(quán)的存在。

免疫資產(chǎn)條件：1按當(dāng)前的市場利率計算，資產(chǎn)的現(xiàn)值等于負(fù)債的現(xiàn)值2資產(chǎn)的修正持續(xù)期等于負(fù)債的修正持續(xù)期3資產(chǎn)的凸度大于負(fù)債的凸度

利率互換：是指兩個或兩個以上當(dāng)事人之間自行達(dá)成協(xié)議，在約定的時間內(nèi)交換現(xiàn)金流的一種場外交易方式。作用：一般的互換交易中，參與交易的公司并不直接接觸，而是分別與金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。金融中介機(jī)構(gòu)可以是銀行，也可以是專門從事互換業(yè)務(wù)的金融公司。他們在這一場外交易市場中隨時準(zhǔn)備以交易對手的身分與公司進(jìn)行互換交易，同時應(yīng)公司的特殊需要設(shè)計互換交易的具體形式，并提供報價。這就省卻了公司為尋找合適的交易對手所需要花費(fèi)的不必要的時間和精力。此外公司也受益于這些金融中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗，從而可以更為有效地利用互換這一金融工具。利率互換的利率風(fēng)險管理功能：1利率互換產(chǎn)生于降低籌資成本的需要，它也可以用于管理利率風(fēng)險。借款機(jī)構(gòu)通過利率互換合同鎖住利差來避免利率波動的風(fēng)險2利率互換協(xié)議的作用是借款公司通過與銀行簽定的協(xié)議，將貸款利率由浮動利率轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡ驶蛘叻粗杂行Э刂苽鶆?wù)的成本 金融風(fēng)險：是金融活動中，由于各種經(jīng)濟(jì)變量，尤其是金融變量發(fā)生不確定的變化，導(dǎo)致行為人蒙受損失的可能性。敞口（暴露）：是指金融活動中存在金融風(fēng)險部位以及受金融風(fēng)險影響的程度 匯率風(fēng)險就是指匯率波動給行為人造成損失的不確定性利率風(fēng)險信用風(fēng)險:由于信用活動中存在不確定性而遭受損失的可能性，流動性風(fēng):。購買力風(fēng)險: 購買力風(fēng)險也稱“通貨膨脹風(fēng)險”。證券價格風(fēng)險: 由于證券價格的不確定變動導(dǎo)致行為人遭受損失的不確定性，金融衍生產(chǎn)品價格風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險國家風(fēng)險關(guān)聯(lián)風(fēng)險

金融風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響：1金融風(fēng)險會引起實際收益率、產(chǎn)出率、消費(fèi)和投資的下降，如由于資金安全的憂慮，消費(fèi)者會減少投資2金融風(fēng)險會造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個社會生產(chǎn)力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業(yè)3金融風(fēng)險會引起金融市場秩序混亂，對市場形成極大的破壞力，常見的金融**就是實例4金融風(fēng)險影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實施，因為金融風(fēng)險既會給政策制定者帶來一些錯誤信息，也會抵消一些政策的實施效果5金融風(fēng)險影響著一個國家的國際收支，如匯率的變化會影響一個國家的進(jìn)出口額，從而影響經(jīng)濟(jì)項目下的國際收支

金融風(fēng)險對微觀經(jīng)濟(jì)的影響1金融風(fēng)險的直接后果是可能給經(jīng)濟(jì)主體帶來直接的經(jīng)濟(jì)損失，如購買股票后價格下降2它給經(jīng)濟(jì)主體帶來潛在的損失，如它會打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署3它會影響投資者的預(yù)期收益，如一些經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期通貨膨脹率后對價格進(jìn)行調(diào)整等行為4它增大了經(jīng)營管理成本，如成立部門進(jìn)行風(fēng)險管理等5它降低了部門生產(chǎn)率，如一些企業(yè)因?qū)鹑陲L(fēng)險的恐懼，不敢開發(fā)新產(chǎn)品等6它降低了資金的使用效率，如為了防止流動性不足，商業(yè)銀行不得不保持更大的備付金等7它增大了交易成本，由于對風(fēng)險的顧慮，使得市場中許多交易難以達(dá)成日本主銀行制度：企業(yè)融資時的主銀行制度是另一導(dǎo)致過度競爭的機(jī)制。主銀行是指對于某企業(yè)來說在資本籌措和運(yùn)用方面容量最大的銀行，簡單說來是指向一個企業(yè)提供最大額貸款的銀行。這一銀企關(guān)系的特征表現(xiàn)在:(1)主銀行是企業(yè)最大的出借方。所有公司都有一個主銀行,每個銀行都是某些企業(yè)的主銀行;(2)銀行與企業(yè)交叉持股。(3)主銀行是債務(wù)所有者法律上的托管人。德國實行主持銀行制度,特征與日本主銀行制度相似,其存在背景都是資本市場不發(fā)達(dá),產(chǎn)權(quán)制約較弱,銀行在金融體制和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中扮演重要角色。主銀行在日本通常持有該企業(yè)的股票，并為向該企業(yè)貸款的其他銀行進(jìn)行所謂的委托監(jiān)督。即代替其他債權(quán)人對該企業(yè)的財會健全進(jìn)行監(jiān)督。

流動性風(fēng)險：流動性風(fēng)險是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。銀行保持適當(dāng)流動性職能：1銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有钥梢员ＷC其債權(quán)人得到償付2銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有跃陀心芰冬F(xiàn)對客戶的貸款承諾3銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有赃€可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動性資產(chǎn)，避免資本虧損 我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的主要因素包括：1資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。2央行貨幣政策。3金融市場發(fā)育程度。4信用風(fēng)險。5商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。6銀行信用。

負(fù)債管理理論評價：1貢獻(xiàn)：負(fù)債管理理論的產(chǎn)生，找到了保持流動性的新方法，在流動性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，增加貸款投放創(chuàng)造了條件2缺點(diǎn)a負(fù)債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度

上帶有主觀色彩b負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風(fēng)險增大c提高了銀行負(fù)債成本。D增加了銀行經(jīng)營風(fēng)險

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理應(yīng)遵循以下五個原則：1結(jié)構(gòu)對稱原則：即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對稱與平衡2速度對稱原則：也稱償還期對稱，即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布，使來源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對稱3目標(biāo)互補(bǔ)原則：即資金的安全性、流動性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系，盡可能實現(xiàn)三者之間的均衡4資產(chǎn)分散原則：即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個方面盡可能地適當(dāng)分散

巴塞爾意義1監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險兩個主要矛盾2監(jiān)管中心從母國與東道國監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對銀行資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實時動態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動而靈活調(diào)整的管理機(jī)制3建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從資本與風(fēng)險兩方面著手資本充足率4注重管理的全面性。局限：1風(fēng)險權(quán)重處理過于主觀化與簡單化2資本金管理作用有限3表外業(yè)務(wù)缺乏深入全面的管理新協(xié)議三大支柱：1最低資本要求2監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查3市場約束（強(qiáng)調(diào)市場的監(jiān)督作用）監(jiān)管當(dāng)局檢查四大原則1：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險狀況相適應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略2：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施3：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本4：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施此次金融危機(jī)中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個效1監(jiān)管套利效應(yīng)2信貸緊縮效應(yīng)3親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)

論述巴塞爾：1容易導(dǎo)致銀行過分強(qiáng)調(diào)資本充足的傾向,從而相應(yīng)忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風(fēng)險。2從具體風(fēng)險資產(chǎn)來看,1988年巴塞爾協(xié)議沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異,從而不能十分準(zhǔn)確地反應(yīng)銀行資產(chǎn)面臨的真實風(fēng)險狀況。3對國家信用的風(fēng)險權(quán)重的處理比較簡單化,主要表現(xiàn)在國家風(fēng)險在確定風(fēng)險資產(chǎn)中的影響過大,同時對于不同風(fēng)險程度國家的風(fēng)險權(quán)重的處理過于簡單。3僅僅注意到了信用風(fēng)險,而沒有考慮到銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風(fēng)險,操作風(fēng)險等。4許多已有的金融監(jiān)管約束推動了國際銀行界的資本套利現(xiàn)象,但是1988年的巴塞爾協(xié)議難以有效地約束這些現(xiàn)象。貨幣市場與資本市場的聯(lián)通的渠道：1通過金融中介同時參與兩種市場而產(chǎn)生直接聯(lián)通2通過企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的調(diào)整而出現(xiàn)間接聯(lián)通3通過居民儲蓄存款向股市轉(zhuǎn)移投資而出現(xiàn)金融非中介化（反之，亦成立），使一個市場的資金向另一個市場轉(zhuǎn)移貨幣政策傳導(dǎo)到企業(yè)有以下途徑：1貨幣政策操作直接作用于貨幣市場，影響到貨幣市場資金供求狀況，由此使企業(yè)和居民持有的貨幣市場工具有所調(diào)整或變化，并改變企業(yè)和居民對資本市場的投資決策2貨幣政策工具使用（包括公開市場操作和其他貸款便利）可直接增加金融機(jī)構(gòu)的可貸資金，促使其降低貸款利率，放松貸款條件，增加對企業(yè)或居民的貸款發(fā)放。貸款利率一旦降低，也使一些原來處于邊際開發(fā)的項目變得有利可圖，企業(yè)對銀行貸款需求會相應(yīng)增加3在傳導(dǎo)渠道暢通的情況下，貨幣市場利率的下調(diào)，會促使資金向資本市場轉(zhuǎn)移，致使資本市場的資金成本有所下降，資產(chǎn)價格趨于上升