第一篇：金融風險管理習題

金融風險管理的含義 金融風險管理，是管理科學的重要分支，是研究銀行等金融機構(gòu)在經(jīng)營中各種風險的生成機理、計量方法、處理程序和決策措施的一門科學。是運用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法對金融業(yè)務經(jīng)營管理中的各種風險進行識評價、控制和處理的過程。金融風險管理的目的是什么？

（1）保證各金融機構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全；（2）維護社會公眾的利益；（3）保證金融機構(gòu)的公平競爭和較高效率；（4）保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。20世紀70年代以來，金融風險表現(xiàn)出哪些新的特征？

一是金融的自由化。20世紀70年代以來，西方主要國家紛紛放松甚至取消外匯管理，國際資本隨加速流動，加劇了金融業(yè)的國際競爭。1979年美國金融監(jiān)管法規(guī)中的Q條例的取消更是利率自由化，利率風險亦成為重要的金融風險之一。二是金融行為的證券化。這主要是指籌資者不是通過向銀行借款來籌措資金，而是直接通過證券市場發(fā)行各種證券來籌措資金。在金融行為證券化之前，企業(yè)對銀行貸款的依賴程度相當嚴重，但是在金融證券化以后，企業(yè)可以直接證券市場籌資，大量的資金從銀行抽走，流向證券市場，使銀行不得不以比過去更高的利率來吸引存款，以比過去更低的利率發(fā)放貸款。三是金融的一體化。20世紀70年代以后，特別是80年代以后，由于各國金融管制的放松，現(xiàn)代通訊技術(shù)的進步以及金融創(chuàng)新的促進，金融一體化的步伐日益加快。國內(nèi)金融市場和國際金融市場之間，以及國際金融市場相互之間的聯(lián)系日益密切，從而形成了相互影響、相互制約、相互促進的、同一的全球性金融市場。金融風險管理的策略有哪些？

（1）回避策略：指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或拒絕承擔該風險.同樣也意味著放棄了風險收益的機會。

（2）防范策略：金融機構(gòu)通過對風險事故發(fā)生的條件、原因進行分析，盡量限制事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風險事故發(fā)生的可能性盡量減少。

（3）抑制策略：是指金融機構(gòu)承擔風險后，采取種種積極措施以減少風險發(fā)生的可能性和破壞程度。原則有兩條，一是不僅要保全本金，還要活得放款收益；二是只要使本金的損失控制在一定范圍內(nèi)即可，不求放款收益。

（4）分散策略：是指管理者通過承擔各種性質(zhì)的不同風險，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風險組合，使加總和的總體風險水平最低。商業(yè)銀行的風險分散內(nèi)容包括：資產(chǎn)種類上的分散、資產(chǎn)幣別的分散、資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)上的分散、貸款對象上的分散、通過銀團貸款在貸款人上的分散等。

（5）轉(zhuǎn)移策略：也是一種事前控制策略，即在風險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險轉(zhuǎn)移給其他人承擔。

（6）補償策略：首先是將風險報酬計入計入價格之中，即在一般的投資報酬率和貨幣貶值因素之外，再加入風險報酬因素。這樣，風險損失即使形成也已經(jīng)得到了補償。其次是與貸款人訂立抵押條款，使抵押價值略高于被抵押的資產(chǎn)價值。再有就是通過司法手段對債務人提起財產(chǎn)清理的訴訟，也可挽回一定的損失。

（7）風險監(jiān)管：是貫穿于整個金融風險管理過程中的，它包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。外部監(jiān)管是指政府設(shè)立獨立的監(jiān)管機構(gòu)，對金融機構(gòu)的風險進行專門審查和責令整改。而內(nèi)部監(jiān)控則是指金融機構(gòu)內(nèi)部設(shè)立風險管理部門，對由各種原因引起風險進行日常性調(diào)查和分析。金融風險管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？

（1）構(gòu)建金融風險管理的組織系統(tǒng)，一般包括三大子系統(tǒng)：董事會和風險管理委員會、風險管理部以及業(yè)務系統(tǒng)。（2）構(gòu)建數(shù)據(jù)倉庫。（3）建立數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，分析結(jié)果將為風險管理決策提供有力的支持。關(guān)于金融風險的數(shù)據(jù)倉庫主要由哪些信息構(gòu)成？（1）客戶基本信息；（2）授信合同信息；（3）信貸賬務信息；（4）擔保品信息；（5）清償數(shù)據(jù)信息；（6）企業(yè)財務信息。

關(guān)于金融風險的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個子系統(tǒng)構(gòu)成？（1）貸款評估系統(tǒng)；（2）財務報表分析系統(tǒng)；（3）擔保品評估系統(tǒng)；（4）資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)。

金融風險管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？

一、董事會和風險管理委員會

二、風險管理部

三、業(yè)務系統(tǒng) 信用風險的廣義和狹義概念？具體特征？ 信用風險有狹義和廣義之分。狹義的信用風險是指銀行信用風險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導致借款人本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風險。冠以的信用風險既包括銀行信貸風險，也包括除信貸風險以外的其他金融性風險，以及所有的商業(yè)性風險。如果拋開商業(yè)性風險不談，僅從金融性風險來看，廣義的信用風險是指所有因客戶違約或不守信用而給信用提供者帶來損失的風險，比如資產(chǎn)業(yè)務中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負債業(yè)務中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務中交易對手違約導致的或有負債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實際負債。度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？ 在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應發(fā)給借款人的依據(jù)是什么呢？比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的”5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望、資格與能力、資金實力、擔保、經(jīng)營條件和商業(yè)周期。流動性風險的含義及產(chǎn)生的主要原因。

（1）資產(chǎn)與負債的其間結(jié)構(gòu)不匹配。金融機構(gòu)的核心功能就是“期限轉(zhuǎn)換”，即將短期負債（如存款等）轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期盈利資產(chǎn)（如貸款等）。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日提前安排一直，就會出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流入與由負債的到期現(xiàn)金流出時間不吻合。這種資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導致金融機構(gòu)流動性風險的主要原因之一。

（2）資產(chǎn)負債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。如果金融機構(gòu)的資產(chǎn)高，其流動性就會好；相反，流動性就會差。比如，準備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)少，而長期貸款、長期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會產(chǎn)，流動性也就差。另一方面，如果金融機構(gòu)的負債質(zhì)量高，比如銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等，持有者可以到二級市場轉(zhuǎn)讓，如果金融機構(gòu)的定期存款和長期借款多，基本不存在二級市場，給銀行帶來的變現(xiàn)壓力就達。

（3）經(jīng)營管理不善。經(jīng)營管理好，對客戶提供較高質(zhì)量的多方位服務會使客戶對金融機構(gòu)更加信任，一般的流動性也強。如果經(jīng)營不善，金融機構(gòu)不講信譽，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會引起客戶的不信任，金融機構(gòu)的流動性也會減弱。

（4）利率變動。當市場利率述評上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報酬更高的金融產(chǎn)品。某些貸款客戶會選擇貸款延期。由于利率變動對客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會產(chǎn)生影響，所以會影響到金融歐的流動性程度。另外，利率的波動還將會引起金融機構(gòu)所出售資產(chǎn)(換取流動性)市值的波動，甚至直接影響金融機構(gòu)在貨幣市場的借貸資金成本。

（5）貨幣政策和金融市場的原因。當中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，整個社會貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供給呈現(xiàn)緊張趨勢，金融機構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動性風險也會增大。金融市場的發(fā)展程度對金融機構(gòu)流動性也有重要影響。金融機構(gòu)的流動性來源是由于資產(chǎn)和負債兩個方面構(gòu)成的①資產(chǎn)方面，在金融市場發(fā)達的條件下，金融機構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)是保障流動性得很好工具，當?shù)谝粌洳蛔∈墙鹑跈C構(gòu)可以隨時拋售這些資產(chǎn)獲取流動性；如果金融市場不夠發(fā)達，金融機構(gòu)很難以合理的市場價格進行買賣，會提高交易成本，并且也不能及時滿足流動性要求。②負債方面，發(fā)達的金融市場，可以為金融機構(gòu)隨時吸納流動性資產(chǎn)提供多種工具和手段，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二級市場隨時進行轉(zhuǎn)讓，獲得流動性資金。當然，發(fā)達的金融市場會使一部分資金分流到不同的金融機構(gòu)，對商業(yè)銀行來講，存款會相應減少，削弱了負債的流動性。

（6）信用風險。造成信用風險的因素是很多，包括金融機構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務等。金融機構(gòu)一旦發(fā)生信用風險，就會造成原有納入計劃的流動性資金來源不能按時收回，加重流動性風險。

流動性風險管理理論中的“資產(chǎn)管理理論”、“負債管理理論”和“資產(chǎn)負債管理理論”的基本內(nèi)容是什么？

1.資產(chǎn)管理理論的基本內(nèi)容是包括：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論和預期收入理論。2.負債管理理論產(chǎn)生于20世紀60年代初期，其基本內(nèi)容：過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動性較低的資產(chǎn)莊換乘另一種流動性較高的資產(chǎn)。負債管理理論則認為，銀行的流動性不僅可通過加強資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，他的流動性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)保持大量高流動性資產(chǎn)，而將資金投入到高盈利的貸款和投資中。

3.資產(chǎn)負債管理理論基本內(nèi)容：資產(chǎn)負債管理魯倫認為，商業(yè)銀行彈道資產(chǎn)管理，或單靠負債管理，都難以達到安全性、流動性和盈利性的均衡。另有根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負債兩方面的統(tǒng)一管理，才能使向三者的統(tǒng)一。如資金來源大于資金運用，應盡量擴大資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運用，則應設(shè)法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動性；管理的目標是在市場利率變化頻繁的情況下，實現(xiàn)最大限度的盈利；應遵循的原則是：規(guī)模對稱原則、結(jié)構(gòu)對稱原則、速度對稱原則、目標互補原則和資產(chǎn)分散化原則。

何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么影響？

利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負債就是指資產(chǎn)的收益或負債的成本受到利率波動影響較大的資產(chǎn)或負債。當銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利敏感型負債時，市場利率的上升會增加銀行的利潤；相反，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。當銀行的利率敏感型資產(chǎn)小于利率敏感型負債時，利率的上升會減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會相對地增加銀行的利潤。銀行資產(chǎn)負債的持續(xù)期缺口的計算公式及其含義。

從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負缺口，都面臨利率變動的風險。在一般情況下，如果經(jīng)濟主體處在持續(xù)期缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風險。如果經(jīng)濟主體處在持續(xù)期負缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值下降的風險。所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風險敞口也就越大。如何用超額儲備比例指標判斷商業(yè)銀行流動性？其局限性是？

商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性主要指一項資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度，一般而言，資產(chǎn)的到期日愈近，市場流通性愈強，其流動性也愈大。資產(chǎn)流動性通常表示為商業(yè)銀行的某項特定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比。超額儲備比例是指儲備對存款總額的比例。超額儲備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準備金。超額儲備比例越高，表示銀行流動性越強。這個指標的局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機構(gòu)的流動性狀況，很容易導致低估流動性。外匯風險包括哪些種類，其含義如何？

根據(jù)外匯風險的不同結(jié)果，可以將外匯風險劃分為交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險。

1.交易風險。指把外幣應收賬款或應付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。

2.折算風險，是指在對財務報表進行會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。功能貨幣是指在經(jīng)營活動中使用的各種貨幣；記賬貨幣是指編制財務報表時使用的報告貨幣。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動，就會是財務報表項目的賬面價值發(fā)生變動，從而產(chǎn)生折算風險。其主要產(chǎn)生于跨國公司對海外子公司財務報表進行的并表處理。

3.經(jīng)濟風險。是指未預測到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和成本等，導致企業(yè)未來一定時期的收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。何為外匯風險？何為外匯敞口頭寸？ 外匯風險又稱匯率風險，是指經(jīng)濟主體在持有或運用外匯時，因匯率變動而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。外匯敞口頭寸包括①在外匯交易中，風險頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。②在企業(yè)經(jīng)營中，風險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負債，或者外幣資產(chǎn)與負債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。衡量一個國家的償債能力和外債負擔的指標。

衡量或考核一個國家的償債能力及外債負擔的最常用指標有以下幾項：

1.負債率,即當年未清償外債余額與當年國民生產(chǎn)總值的比率。其公式為：負債率=（當年未清償外債余額/當年國民生產(chǎn)總值）*100% 2.債務率，即當年未清償外債余額與當年商品服務出口總額的比率。其公式為：債務率=（當年未清償外債余額/當年商品服務出口總額）*100% 3.償債率，即當年外債還本付息總額與當年商品服務出口總額的比率。其公式為：償債率=（當年外債還本付息總額/當年商品服務出口總額）*100%根據(jù)國際上通行的標準，20%的負債率、100%的債務率、25%的償債率是債務國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。

何為外債結(jié)構(gòu)管理？該方法主要包括哪些內(nèi)容？其各自的特點及主要工作內(nèi)容是什么？ 外債結(jié)構(gòu)管理是指對外債的來源、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進行的分析與合理安排。建立合理的外債結(jié)構(gòu)意義重大，可以擴大本國的借款能力，維護國際信譽，有效減輕債務負擔，避免出現(xiàn)償債高峰期或在國際環(huán)境發(fā)生時產(chǎn)生債務危機。外債結(jié)構(gòu)管理的主要內(nèi)容包括：

1、借款方式結(jié)構(gòu)。國際上常用的借款方式有：國際金融組織貸款、外國政府貸款、普通商業(yè)貸款、發(fā)行債券和國際金融租賃等。

2、外債期限結(jié)構(gòu)。外債按期限的長短可分為：短期債務和中期、長期債務。合理的外債期限結(jié)構(gòu)要求各種期限的債務之間保持適當?shù)谋壤?/p>

3、外債幣種結(jié)構(gòu)。

必須做好以下幾項工作：

（1）做好主要貨幣匯率和利率的分析預測工作；

（2）為防范匯率風險，要堅持外債幣種多元化的原則；（3）合理安排幣種構(gòu)成；（4）在外債幣種結(jié)構(gòu)既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率和利率走勢，調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。

4、外債利率結(jié)構(gòu)。固定利率的特點是利率較高，可以消除國際金融市場利率波動的風險。

6、外債借入者結(jié)構(gòu)。外債借入者結(jié)構(gòu)是指債務國內(nèi)部借款人的構(gòu)成及相互間的關(guān)系。何為操作風險？其有哪些特點？

按照巴塞爾委員會的定義，操作風險是指“由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成直接或間接損失的風險”。從這個定義可以看出，操作風險的四大因素：人員、流程、系統(tǒng)和外部事件。操作風險的特點是：1.操作風險主要來源于金融機構(gòu)的日常營運，人為因素是主要原因。2.操作風險事件發(fā)生頻率很低。但是一旦發(fā)生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。3.單個的操作風險因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。

操作風險類型有哪些？導致的原因有什么？ 操作風險可以劃分為六種類型：1.執(zhí)行風險2.信息風險3.關(guān)系風險.4.法律風險5.人員風險.6.系統(tǒng)時間風險。

操作風險事件導致?lián)p失發(fā)生的原因有以下七種：1.內(nèi)部欺詐，即有機構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律以及金融機構(gòu)的規(guī)章制度的行為；2.外部欺詐，即第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為；3.雇傭合同以及工作狀況帶來的風險事件，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求；4.客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風險事件，即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計問題造成的失誤；5.有形資產(chǎn)的損失，即由于災難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失；6.經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯；7.涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風險事件。信貸資產(chǎn)風險管理的措施有哪些？

1.回避措施。對銀行來說，切實可行而且不得不進行的回避是指對風險較大的借款申請人不予貸款。為此，銀行必須對借款申請人進行信用分析，根據(jù)信用分析的結(jié)果來決定是否回避。2.分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產(chǎn)風險，最終能達到降低信貸資產(chǎn)風險的目的。貸款分散的方式主要有三種：1.資產(chǎn)多樣化。通過降低信貸資產(chǎn)在銀行總資產(chǎn)的比重，增加非信貸資產(chǎn)的種類和比重，可以降低銀行風險；2.單個貸款比例。單個貸款比例通常是指規(guī)定銀行對單個借款人的貸款余額不得超過銀行資本余額的一定比例，來使貸款分散化；3.貸款方的分散。

3.轉(zhuǎn)嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產(chǎn)風險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔的一種措施。風險轉(zhuǎn)嫁措施在風險管理中運用得相當廣泛，它包括保險轉(zhuǎn)嫁和非保險轉(zhuǎn)嫁兩種方式。1.保險。銀行通過直接或間接投保的方式，將信貸資產(chǎn)風險轉(zhuǎn)嫁給保險人承擔。2.保證。商業(yè)銀行以保證貸款的方式發(fā)放貸款，可以將信貸資產(chǎn)風險轉(zhuǎn)嫁給保證人。3.信用衍生產(chǎn)品。信用衍生產(chǎn)品是指以貸款的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融工具。

4.抑制措施。抑制措施是指銀行加強信息信貸資產(chǎn)風險的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，爭取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產(chǎn)風險造成的損失。風險抑制的手段主要有：1.健全審貸分離制度，提高貸款決策水平。2.加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。5.補償措施。是指銀行以自身的財力來承擔未來可能發(fā)生的風險損失的一種措施。風險補償有兩種方式：一種是自但風險，另一種是自保風險，通過建立貸款呆賬準備金以補償貸款呆賬損失。

銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風險。外部風險包括：①信用風險。是指合同的一方不履行義務的可能性。②市場風險。是指因市場波動而導致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。③法律風險，是指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導致?lián)p失的風險。內(nèi)部風險包括：①財務風險，主要表現(xiàn)在資本嚴重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩個方面。②流動性風險，是指銀行流動資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風險。③內(nèi)部管理風險，即銀行內(nèi)部的制度建議及落實情況不力而形成的風險。

第二篇：金融風險管理范文

第一章

金融風險的概念：第一，金融風險是與損失聯(lián)系在一起的；第二，金融風險是金融活動的內(nèi)在屬性；第三，金融風險的存在是金融市場的一個重要特征；第四，金融活動的每一個參與者都是金融風險的承擔者

金融危機：全部或大部分金融指標——短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)——的急劇、短暫和超周期的惡化。持續(xù)時間很長

金融危機的類型：銀行危機、貨幣危機、債務危機、證券市場危機、保險危機 金融安全：指一國具有保持金融體系穩(wěn)定、維護正常金融秩序、抵御外部沖擊的能力

金融風險的種類：按金融風險的形態(tài)（信用風險、流動性~、利率~、匯率~、操作~、法律~、通貨膨脹~、環(huán)境~、政策~、國家~）；按金融風險的主體（金融機構(gòu)~、企業(yè)金融~、居民金融~、國家金融~）；按金融風險的性質(zhì)（系統(tǒng)性金融風險：不可分散、非系統(tǒng)性金融風險：可分散）；按金融風險的層次（微觀金融風險、宏觀~）；按金融風險的地域（國內(nèi)金融風險、國際~）金融不穩(wěn)定性假說：指私人信貸創(chuàng)造機構(gòu)，特別是商業(yè)銀行和相關(guān)貸款者固有的經(jīng)歷周期性危機和破產(chǎn)的傾向

現(xiàn)實經(jīng)濟中存在的金融處境：避險投資（不舉外債，內(nèi)部籌資）、冒險投資（借新債還舊債）、“龐齊”籌資。避險型的企業(yè)是最安全的借款者

不對稱信息理論：

信息不對稱造成代理人的機會主義行為。機會主義行為包括事前行為和事后行為，事前機會主義行為稱為“逆向選擇”，事后機會主義行為稱為“道德風險” 金融風險的傳染性理論：金融風險具有傳染性，它可以由一個經(jīng)濟主體傳染給別的經(jīng)濟主體，可以由一家金融機構(gòu)傳染給別的金融機構(gòu)，可以由一個國家傳染給別的國家，結(jié)果可能導致系統(tǒng)性金融風險甚至世界性金融危機

金融風險的傳染機制：接觸傳染機制、非接觸傳染機制。接觸傳染源于金融活動參與者之間的各種聯(lián)系和相互影響，非接觸傳染源于金融恐慌

金融風險的國際傳遞機制：國際貿(mào)易渠道、國際金融渠道

第二章

金融風險管理的概念：總體上講，金融風險管理是指人們通過實施一系列的政策和措施來控制金融風險以消除或減少其不利影響的行為。根據(jù)管理主體的不同分為內(nèi)部管理和外部管理

過程：風險識別、風險度量、風險管理決策與實施、風險控制

策略：預防、規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁、對沖、補償

第三章

監(jiān)管成本論：金融監(jiān)管的成本可以分為兩類：一是監(jiān)管引起的直接資源成本（行政成本、奉行成本）；二是監(jiān)管引起的間接效率損失（引發(fā)道德風險、削弱市場競爭、妨礙 金融創(chuàng)新）。金融監(jiān)管存在成本，意味著監(jiān)管可能是不合算的監(jiān)管俘虜論：其認為，金融監(jiān)管機構(gòu)并非始終代表公眾利益，而是保護了一個或幾個特殊利益集團。新成立的監(jiān)管機構(gòu)是社會公眾的壓力和各利益集團達成妥協(xié)的結(jié)果，然而分散的公眾只能組成一個短暫的同盟，隨著時間的推移，被監(jiān)管者會以各種手段對監(jiān)管機構(gòu)施加影響，監(jiān)管機構(gòu)可能逐漸轉(zhuǎn)而遷就被監(jiān)管者的利益，將其特殊利益置于公共利益之上，對被監(jiān)管者采取消極的而不是積極的監(jiān)管，如人浮于事、行為保守等，甚至成為被監(jiān)管的代言人。有的監(jiān)管機構(gòu)的產(chǎn)生本身就是某些利益集團活動的結(jié)果，使他們能夠借助管制獲得保護，逃避市場競爭。這樣，監(jiān)管機構(gòu)就被特殊利益集團所俘虜

金融風險監(jiān)管的目標：維護金融體系的穩(wěn)定和安全、保護社會公眾的利益 原則：獨立原則、適度~、法制~、公正公平公開~、效率~、動態(tài)~

現(xiàn)代金融風險監(jiān)管體制發(fā)展的新變化：政府監(jiān)管和自律監(jiān)管趨于融合、外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進、分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變、功能型監(jiān)管理念對機構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。功能型監(jiān)管是根據(jù)金融產(chǎn)品的特定功能來確定該金融產(chǎn)品的監(jiān)管機構(gòu)

第四章

商業(yè)銀行風險的理論根源：商業(yè)銀行內(nèi)在的脆弱性（104頁從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)角度來論述商業(yè)銀行內(nèi)在的脆弱性）

回購協(xié)議：指證券持有人將證券賣給投資者，同時承諾在將來的某一日期購回該證券

保理：是“保付代理”的簡稱，是指保理商以貼現(xiàn)方式買入出口商的債權(quán)后，通過一定渠道向進口商催收欠款

福費廷：是Forfaiting的音譯，有人把它翻譯為“包買票據(jù)業(yè)務”，指包買商（通常為商業(yè)銀行或銀行的附屬機構(gòu)）從出口商那里無追索權(quán)地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票

貸款承諾：是銀行向其客戶作出的一種保證，使客戶能根據(jù)事先確定好的條件從銀行取得貸款。貸款承諾常用的方式是信用額度，即銀行和客戶在談妥融資條件后，銀行答應給客戶提供貸款的最高限額

票據(jù)發(fā)行便利：是銀行作出的一項中期的具有法律約束力的承諾，當借款人以自己名義連續(xù)發(fā)行短期票據(jù)籌集中期資金時，銀行承諾購買借款人不能售出的票據(jù)或承擔提供備用信貸的責任

第六章

保險公司的種類：按照資本構(gòu)成和組織形式（國有獨資保險公司、股份制保險公司、相互保險公司）；按經(jīng)營的業(yè)務種類（在我國分為財產(chǎn)保險公司和人身保險公司、在國際市場分為壽險公司和非壽險公司）；按承擔風險的層次（直接保險公司、再保險公司）；按經(jīng)營地域（國內(nèi)的保險公司、國際的保險公司）。除開商業(yè)性的保險公司之外，保險公司還包括政策性保險公司如社會保險公司、出口信用保險公司，以及行業(yè)或大型企業(yè)的自保公司等

主要業(yè)務：展業(yè)、承保、防災防損、理賠、分保、投資活動

第八章

信用風險的概念：信用風險是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性；更為一般的，信用風險還包括由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失可能性。因此信用風險的大小主要取決于交易對手的財務狀況和風險狀況

專家制度的概念：專家制度是一種最古老的信用風險分析方法，它是商業(yè)銀行在長期的信貸活動中所形成的一種行之有效的信用風險分析和管理制度

主要內(nèi)容：在專家制度下，各商業(yè)銀行自身條件的不同，在對貸款申請人進行信用分析所涉及的內(nèi)容上也會不盡相同，但是絕大多數(shù)都將重點集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（character）、資格與能力（capacity）、資金實力（capital or cash）、擔保（collateral）、經(jīng)營條件和商業(yè)周期（cycle and condition）

第九章

流動性的概念（不確定哈）：流動性指的應是支付能力的大小，它不僅包括現(xiàn)實的流動性，即實際擁有的支付能力及將資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，而且包括潛在的流動性，即經(jīng)濟主體采用各種融資方式、金融工具從居民、同業(yè)、金融市場等渠道獲得現(xiàn)金用于支付的能力，可見流動性由資產(chǎn)的流動性和負債的流動性兩個方面構(gòu)成，即所謂廣義上的流動性

流動性風險：金融機構(gòu)的流動性風險是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。它是由資產(chǎn)和負債的差額及期限差異引起的，當資產(chǎn)超過負債便出現(xiàn)資金緊缺，這就意味著金融機構(gòu)具有較多的資金運用而現(xiàn)有的資金來源提供不了相應的資金支持，此時就產(chǎn)生了流動性風險，金融機構(gòu)存在無法從市場獲得流動性以及為滿足資金需要必須支付比正常成本高的成本的風險

流動性風險來源：內(nèi)部來源（金融機構(gòu)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的影響、決策者的經(jīng)營思想和行為的影響、金融企業(yè)信譽的影響、資產(chǎn)質(zhì)量的影響、負債結(jié)構(gòu)的影響、其他業(yè)務（中間業(yè)務）的影響）；外部來源（中央銀行政策的影響、金融市場發(fā)育程度的影響、客戶信用風險的影響、利率變動的影響）

商業(yè)性貸款理論：又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運用方向的理論，這種理論認為，商業(yè)銀行的業(yè)務應集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動清償?shù)馁J款。同時，這種理論強調(diào)辦理短期貸款一定要以真實交易作基礎(chǔ)，要用真實商業(yè)票據(jù)作抵押，因此又稱為真實票據(jù)論

預期收入理論：這種理論認為，貸款并不能自動清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時獲得的收入，簡言之，貸款是靠借貸者將來的或預期的收入償還

購買理論：該理論認為，銀行對于負債并非完全是消極被動的，銀行完全可以積極主動的負債，即可以通過購買負債的辦法爭取到擴大資金來源的主動權(quán)。

資產(chǎn)負債管理理論：廣義的資產(chǎn)負債管理是指銀行管理者對其持有的資金負債的類型、數(shù)量、資產(chǎn)負債的總量及其組合同時作出決策的一種綜合性資金管理方法，其實質(zhì)就是對銀行資產(chǎn)負債表中各項目的總量、結(jié)構(gòu)進行計劃、指揮和控制，從而使利潤最大化。狹義的資產(chǎn)負債管理指其中的利差管理，即控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風險—收益目標相一致

目標：要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大（從而收益最大）、波動幅度（風險）最小，即保持利差高水平穩(wěn)定。為達到這目標，銀行管理者采取的手段：一是根據(jù)預測利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，即運用利率敏感性差額管理法；二是運用金融市場上轉(zhuǎn)移利率風險的工具，如期限管理法及金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補充

原則：（1）規(guī)模對稱原則，指資產(chǎn)規(guī)模與負債規(guī)模相互對稱，統(tǒng)一平衡（動態(tài)）；

（2）結(jié)構(gòu)對稱原則，指動態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)的相互對稱統(tǒng)一平衡；（3）速度對稱原則，又叫償還期對稱原則；（4）目標互補原則；（5）資產(chǎn)分散化原則，要求銀行資產(chǎn)要在種類和客戶兩個方面適當分散

第三篇：金融風險管理

金融風險管理

1、淺談金融風險管理的自我認識和重要性

自我認識：金融風險是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融

風險管理就是對金融風險的識別、度量和控制 的過程。金融風險具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場風險

3、用自己的理解舉例說明信用風險

4、用自己的理解舉例說明操作風險

5、用自己的理解舉例說明流動性風險

6、以自己的理解簡述金融風險辨識對金融風險管理的重要性

7、用自己的理解簡述如何簡單辨識風險類型和受險部位

8、簡述金融風險辨識方法，并對其中一種詳細描述

9、詳細描述VAR10、簡述國內(nèi)證券風險管理與國際證券管理的區(qū)別

第四篇：金融風險管理

淺析個人證券投資風險

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個人投資者比重較大且呈持續(xù)上升趨勢，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對證券知識缺乏系統(tǒng)了解，風險意識淡薄，風險承受能力 較低，自我保護能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風險，在“ 賺錢效應” 的驅(qū)動下，市場非理性投資行為上升，風險有所 積聚。因此，個人投資者在證券市場上將會面臨許多重大風險。

一、首先，每個證券投資者都要面臨證券投資風險。證券投資風險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達不到預期收益率的可能性，它分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。

1、系統(tǒng)性風險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統(tǒng)風險對所有公司、企業(yè)、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險,所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險，它包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險。

2、非系統(tǒng)風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現(xiàn)實生活中,各個公司的經(jīng)營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業(yè)或公司遭受的風險。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動跟其他證券收益率的變動沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風險,所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險，它包括經(jīng)營風險、財務風險、信用風險。

二、其次，作為個人投資者，還將面臨信息不對稱的風險。信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對于機構(gòu)投資者而言，個人投資者沒有機會獲得較為準確、及時、真實的信息，從而做出不恰當甚至是錯誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢地位。

三、最后，個人投資者還存在非理性投資風險。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識：書本知識自學占總數(shù)的32 ％，電視上的投資節(jié)目占總數(shù)的3 1 ％，報紙和雜志上的文章或?qū)谡伎倲?shù)的2 8 ％，而通過學校的正規(guī)教育只占總數(shù)的 1 7 ％，各種專業(yè)投資機構(gòu)的培訓講座占總數(shù)的 9 ％，有關(guān)投資知識的各種網(wǎng)站占總數(shù)的 1 0 ％，其他方式占總數(shù)的 4 ％。相對于機構(gòu)投資者，個人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因為個人投資行為的約束條件中，個人心理因素與市場環(huán)境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導地位。構(gòu)成人類心理現(xiàn)象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個性心理(需要、動機、價值觀、能力、氣質(zhì))與人類行為的關(guān)系十分復雜． 投資者心理構(gòu)成諸要素中任何一個方面出現(xiàn)了問題，都有可能導致不安全、不理智、不經(jīng)濟行為的出現(xiàn)。而市場環(huán)境的影響也至關(guān)重要，個人投資者所在的投資場所、投資群體以及市場的制度、文化、法制等也都可能是導致非理性行為產(chǎn)生的原因。

第五篇：金融風險管理[模版]

正態(tài)分析法優(yōu)點：正態(tài)分析法操作簡單，使用者主要輸入均值與標準差的估值，即可在正態(tài)分布假設(shè)下，對任意置信水平的VaR值進行計算。并且，正態(tài)分析法可以很方便應用到具有線性性質(zhì)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合上。之需求的方差協(xié)方差矩陣便易求VaR。缺點：最主要問題在于假設(shè)資產(chǎn)收益率分布為正態(tài)的。實踐中，并不是標準正態(tài)分布，往往具有“厚尾”性質(zhì)，正態(tài)法反而造成風險低估。歷史模擬法優(yōu)點：1概念直觀，計算簡單、實施方便，易被風險管理當局接受2該法是非參數(shù)法，不需要假定市場因子變化的統(tǒng)計分布，可以有效處理非對稱和厚尾問題3無須估計波動性、相關(guān)性等各種參數(shù)，也就無參數(shù)估計的風險；同時，無市場動態(tài)模型，避免了模型風險4全值估計方法，可以較好的處理非線性、市場大幅波動情況，捕捉各種風險。缺點：1假設(shè)市場銀子的未來變化與歷史變化完全一致，這與實際金融市場的變化不一致2需要大量歷史數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)太少導致VaR波動性大、不精確；太長歷史數(shù)據(jù)無法反映未來情形，可能違反同分布假設(shè)。3歷史模擬法計算出來的VaR波動性較大。4難以進行靈敏度分析，該法只能局限于給定的環(huán)境條件，很難做出相應的調(diào)整。5對計算能力要求很高。

蒙特卡羅模擬法：優(yōu)點：1產(chǎn)生大量情景，比歷史模擬方法更精確可靠2是一種全估值方法，可以處理非線性、大幅波動及厚尾問題3可模擬回報不同行為和不同分布。缺點：1生產(chǎn)的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，可能導致錯誤結(jié)果；隨機數(shù)存在群聚效應而浪費大量觀測值，降低效率2依賴特定的隨機過程和所選擇的歷史數(shù)據(jù)3計算量大、方法更為復雜4具有模型風險

分散的VaR具有特征：1如果這些成分構(gòu)成組合的全部，則它們的成分VaR之和應等于組合分散的VaR 2如果把一種成分從組合中刪除，則該成分的VaR可以反映出組合VaR的變化3如果某種資產(chǎn)的成分VaR為負，則可以對沖組合其余部分的風險。

VaR局限：1用VaR來衡量投資組合風險是不滿足次可加性的，不符合一致性公理的要求。2VaR方法衡量的主要是市場風險，如單純依靠VaR方法，就會忽視其他種類的風險如信用風險。另外，從技術(shù)角度講，VaR值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對排除高于VaR值的損失發(fā)生的可能性。其他局限：1VaR方法存在異常值過度的風險。2VaR方法存在頭寸改變的風險。3VaR方法存在事件風險和穩(wěn)定性風險。4VaR方法存在過渡期的風險。5VaR方法存在缺乏數(shù)據(jù)的風險。6VaR方法還存在模型風險。

CVaR比較VAR的優(yōu)勢：1CVaR具有次可加性和凸性，符合一致性風險度量的條件。次可加性意味著資產(chǎn)組合的分散化將降低總體CVaR值。2 CVaR與VaR不同，它不是損失分布上單一的分位點，而是尾部損失的平均值，反映了損失超出VaR部分的相關(guān)信息。3由于CVaR的計算是建立在VaR基礎(chǔ)之上的，所以在得到CVaR值的同時，也可以獲得相應的VaR值，故而能夠針對風險實施雙重監(jiān)測，也便于相互校驗。

支持政府監(jiān)管一般理論：1社會利益論認為：由于市場中存在著個體利益與社會利益的矛盾，為了維護社會整體的利益，就要求政府對經(jīng)濟個體的行為進行管理和監(jiān)督，以糾正或消除市場缺陷，改善資源配置和公平收入分配。2社會選擇理論認為：由于市場存在的缺陷，需要外部管制來保證資源的有效配置、經(jīng)濟體系高效進行，各個利益主體是管制的需求者，而管制作為公共品只能由政府提供。政府作為公共利益的代表應保持獨立性，其目標是促進社會一般福利。

現(xiàn)代金融風險監(jiān)管體制發(fā)展新變化：1政府監(jiān)管與自律監(jiān)管融合2外部監(jiān)管與內(nèi)部控制相互促進3分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管邁進4功能型監(jiān)管的理念對機構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)5國際合作加強6宏觀謹慎監(jiān)管（次貸危機以后）高度重視

基本點風險兩種表現(xiàn)形式：1指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少2短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導致凈利息收入減少。

利率期限結(jié)構(gòu)意義：1利率期限結(jié)構(gòu)為債券等定價提供基準（債券的價格，等于按未來市場利率把各期利息及本金進行貼現(xiàn)的現(xiàn)值，而其中的市場利率的預測就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準的）2為衍生產(chǎn)品定價提供基準（各種衍生產(chǎn)品的價格其實就是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)，而其中使用的貼現(xiàn)利率就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準的）

預期理論：基本內(nèi)容：當前利率期限結(jié)構(gòu)代表對了未來利率變化的一種預期，即遠期利率代表著預期的未來利率。預期理論又分純預期理論和偏好預期理論。純預期理論：假設(shè)：1投資者希望持有債券期間收益最大2投資者對特定期限無特殊偏好，他們認為各種期限都是可以完全替代的3買賣債券沒有交易成本，一旦投資者察覺到收益率差異即可變換期限4)絕大多數(shù)投資者都可以對未來利率形成預期，并根據(jù)這些預期指導投資行為。內(nèi)容：認為遠期利率只代表預期的未來利率。評價：認為純預期理論作為一種精巧的理論，可以較好地解釋用收益率曲線表示的利率期限結(jié)構(gòu)在不同時期變動的原因，但它最大的缺陷是忽視了投資的風險。如果遠期利率是未來利率完全反映，則債券的價格是完全確知，因此投資債券是完全無風險，這與實際顯然不符。局部預期理論：不同的債券的收益在不長的投資期內(nèi)是相同的。期限輪回理論：投資者在其投資期內(nèi)通過滾動投資短期債券所獲得收益，與一次投資期限等同于投資期的零息債券所獲得收益相同。

偏好預期理論：1流動性偏好理論：它認為遠期利率包括市場預期的利率水平和風險水平，并且這一升水隨著期限的延長而上升2產(chǎn)地偏好理論：認為遠期利率包含市場預期的利率和風險水平，但并不認為風險升水隨著到期期限的延長而增加

凸性特征：1在息票率和收益率均保持不變情況下，凸性隨債券（或貸款）到期期限的增加而提高2收益率和持續(xù)期保持不變，票面利率提高，凸性越大。

利率風險管理：通過采取各種措施，識別、計量、監(jiān)測、控制、化解利率風險，將利率風險帶來的損失減小到最低程度。原則：1健全完善的分級授權(quán)管理制度2制定科學的風險管理政策與程序3建立全面的風險計量系統(tǒng)4具有完善的內(nèi)部控制和獨立的外部審計系統(tǒng)。

缺口管理：通過管理利率敏感性資產(chǎn)和負債差額，將風險暴露頭寸降低到最低程度，以獲取最大收益。方法：敏感性缺口是指某一具體時期內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負債（RSL）之差，即敏感性缺口GAP=RSA-RSL。當GAP>0時，缺口為正；GAP<0，缺口為負；GAP=0，缺口為均衡。商業(yè)銀行運用GAP模型公式，在對未來利率走勢預測的基礎(chǔ)上，通過重新配置資產(chǎn)與負債的規(guī)模及期限來調(diào)整利率敏感性缺口，使缺口性質(zhì)和規(guī)模與銀行利率預期值相一致，從而努力提高凈利息收入。缺陷：1對利率變動進行準確預測存在很大難度；2GAP忽視了隱含期權(quán)的存在。

免疫資產(chǎn)條件：1按當前的市場利率計算，資產(chǎn)的現(xiàn)值等于負債的現(xiàn)值2資產(chǎn)的修正持續(xù)期等于負債的修正持續(xù)期3資產(chǎn)的凸度大于負債的凸度

利率互換：是指兩個或兩個以上當事人之間自行達成協(xié)議，在約定的時間內(nèi)交換現(xiàn)金流的一種場外交易方式。作用：一般的互換交易中，參與交易的公司并不直接接觸，而是分別與金融中介機構(gòu)進行交易。金融中介機構(gòu)可以是銀行，也可以是專門從事互換業(yè)務的金融公司。他們在這一場外交易市場中隨時準備以交易對手的身分與公司進行互換交易，同時應公司的特殊需要設(shè)計互換交易的具體形式，并提供報價。這就省卻了公司為尋找合適的交易對手所需要花費的不必要的時間和精力。此外公司也受益于這些金融中介機構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗，從而可以更為有效地利用互換這一金融工具。利率互換的利率風險管理功能：1利率互換產(chǎn)生于降低籌資成本的需要，它也可以用于管理利率風險。借款機構(gòu)通過利率互換合同鎖住利差來避免利率波動的風險2利率互換協(xié)議的作用是借款公司通過與銀行簽定的協(xié)議，將貸款利率由浮動利率轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡ驶蛘叻粗?，以有效控制債務的成?金融風險：是金融活動中，由于各種經(jīng)濟變量，尤其是金融變量發(fā)生不確定的變化，導致行為人蒙受損失的可能性。敞口（暴露）：是指金融活動中存在金融風險部位以及受金融風險影響的程度 匯率風險就是指匯率波動給行為人造成損失的不確定性利率風險信用風險:由于信用活動中存在不確定性而遭受損失的可能性，流動性風:。購買力風險: 購買力風險也稱“通貨膨脹風險”。證券價格風險: 由于證券價格的不確定變動導致行為人遭受損失的不確定性，金融衍生產(chǎn)品價格風險。經(jīng)營風險國家風險關(guān)聯(lián)風險

金融風險對宏觀經(jīng)濟的影響：1金融風險會引起實際收益率、產(chǎn)出率、消費和投資的下降，如由于資金安全的憂慮，消費者會減少投資2金融風險會造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個社會生產(chǎn)力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業(yè)3金融風險會引起金融市場秩序混亂，對市場形成極大的破壞力，常見的金融**就是實例4金融風險影響宏觀經(jīng)濟政策的制定和實施，因為金融風險既會給政策制定者帶來一些錯誤信息，也會抵消一些政策的實施效果5金融風險影響著一個國家的國際收支，如匯率的變化會影響一個國家的進出口額，從而影響經(jīng)濟項目下的國際收支

金融風險對微觀經(jīng)濟的影響1金融風險的直接后果是可能給經(jīng)濟主體帶來直接的經(jīng)濟損失，如購買股票后價格下降2它給經(jīng)濟主體帶來潛在的損失，如它會打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署3它會影響投資者的預期收益，如一些經(jīng)濟主體在預期通貨膨脹率后對價格進行調(diào)整等行為4它增大了經(jīng)營管理成本，如成立部門進行風險管理等5它降低了部門生產(chǎn)率，如一些企業(yè)因?qū)鹑陲L險的恐懼，不敢開發(fā)新產(chǎn)品等6它降低了資金的使用效率，如為了防止流動性不足，商業(yè)銀行不得不保持更大的備付金等7它增大了交易成本，由于對風險的顧慮，使得市場中許多交易難以達成日本主銀行制度：企業(yè)融資時的主銀行制度是另一導致過度競爭的機制。主銀行是指對于某企業(yè)來說在資本籌措和運用方面容量最大的銀行，簡單說來是指向一個企業(yè)提供最大額貸款的銀行。這一銀企關(guān)系的特征表現(xiàn)在:(1)主銀行是企業(yè)最大的出借方。所有公司都有一個主銀行,每個銀行都是某些企業(yè)的主銀行;(2)銀行與企業(yè)交叉持股。(3)主銀行是債務所有者法律上的托管人。德國實行主持銀行制度,特征與日本主銀行制度相似,其存在背景都是資本市場不發(fā)達,產(chǎn)權(quán)制約較弱,銀行在金融體制和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中扮演重要角色。主銀行在日本通常持有該企業(yè)的股票，并為向該企業(yè)貸款的其他銀行進行所謂的委托監(jiān)督。即代替其他債權(quán)人對該企業(yè)的財會健全進行監(jiān)督。

流動性風險：流動性風險是指銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。銀行保持適當流動性職能：1銀行保持適當?shù)牧鲃有钥梢员ＷC其債權(quán)人得到償付2銀行保持適當?shù)牧鲃有跃陀心芰冬F(xiàn)對客戶的貸款承諾3銀行保持適當?shù)牧鲃有赃€可以使銀行抓住任何有利可圖的機會，擴展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動性資產(chǎn)，避免資本虧損 我國商業(yè)銀行流動性風險的主要因素包括：1資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。2央行貨幣政策。3金融市場發(fā)育程度。4信用風險。5商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。6銀行信用。

負債管理理論評價：1貢獻：負債管理理論的產(chǎn)生，找到了保持流動性的新方法，在流動性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴大銀行信貸規(guī)模，增加貸款投放創(chuàng)造了條件2缺點a負債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度

上帶有主觀色彩b負債管理理論導致銀行不太注意補充自有資本，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風險增大c提高了銀行負債成本。D增加了銀行經(jīng)營風險

資產(chǎn)負債綜合管理應遵循以下五個原則：1結(jié)構(gòu)對稱原則：即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)要相互對稱與平衡2速度對稱原則：也稱償還期對稱，即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布，使來源與運用的償還期保持一定程度的對稱3目標互補原則：即資金的安全性、流動性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系，盡可能實現(xiàn)三者之間的均衡4資產(chǎn)分散原則：即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個方面盡可能地適當分散

巴塞爾意義1監(jiān)管重點從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資本標準和資本風險兩個主要矛盾2監(jiān)管中心從母國與東道國監(jiān)管的責權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對銀行資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實時動態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負債變動而靈活調(diào)整的管理機制3建立起資本金的管理制度更科學地從資本與風險兩方面著手資本充足率4注重管理的全面性。局限：1風險權(quán)重處理過于主觀化與簡單化2資本金管理作用有限3表外業(yè)務缺乏深入全面的管理新協(xié)議三大支柱：1最低資本要求2監(jiān)管當局對資本充足率的監(jiān)督檢查3市場約束（強調(diào)市場的監(jiān)督作用）監(jiān)管當局檢查四大原則1：銀行應具備與其風險狀況相適應的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略2：監(jiān)管當局應檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當局應采取適當?shù)谋O(jiān)管措施3：監(jiān)管當局應希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應有能力要求銀行持有高于最低標準的資本4：監(jiān)管當局應爭取及早干預從而避免銀行的資本低于抵御風險所需的最低水平，如果資本得不到保護或恢復，則需迅速采取補救措施此次金融危機中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個效1監(jiān)管套利效應2信貸緊縮效應3親經(jīng)濟周期效應

論述巴塞爾：1容易導致銀行過分強調(diào)資本充足的傾向,從而相應忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風險。2從具體風險資產(chǎn)來看,1988年巴塞爾協(xié)議沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異,從而不能十分準確地反應銀行資產(chǎn)面臨的真實風險狀況。3對國家信用的風險權(quán)重的處理比較簡單化,主要表現(xiàn)在國家風險在確定風險資產(chǎn)中的影響過大,同時對于不同風險程度國家的風險權(quán)重的處理過于簡單。3僅僅注意到了信用風險,而沒有考慮到銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風險,操作風險等。4許多已有的金融監(jiān)管約束推動了國際銀行界的資本套利現(xiàn)象,但是1988年的巴塞爾協(xié)議難以有效地約束這些現(xiàn)象。貨幣市場與資本市場的聯(lián)通的渠道：1通過金融中介同時參與兩種市場而產(chǎn)生直接聯(lián)通2通過企業(yè)資產(chǎn)運用的調(diào)整而出現(xiàn)間接聯(lián)通3通過居民儲蓄存款向股市轉(zhuǎn)移投資而出現(xiàn)金融非中介化（反之，亦成立），使一個市場的資金向另一個市場轉(zhuǎn)移貨幣政策傳導到企業(yè)有以下途徑：1貨幣政策操作直接作用于貨幣市場，影響到貨幣市場資金供求狀況，由此使企業(yè)和居民持有的貨幣市場工具有所調(diào)整或變化，并改變企業(yè)和居民對資本市場的投資決策2貨幣政策工具使用（包括公開市場操作和其他貸款便利）可直接增加金融機構(gòu)的可貸資金，促使其降低貸款利率，放松貸款條件，增加對企業(yè)或居民的貸款發(fā)放。貸款利率一旦降低，也使一些原來處于邊際開發(fā)的項目變得有利可圖，企業(yè)對銀行貸款需求會相應增加3在傳導渠道暢通的情況下，貨幣市場利率的下調(diào)，會促使資金向資本市場轉(zhuǎn)移，致使資本市場的資金成本有所下降，資產(chǎn)價格趨于上升