第一篇：淺談強(qiáng)化醫(yī)院財務(wù)管理的重點(diǎn)

淺談強(qiáng)化醫(yī)院財務(wù)管理的重點(diǎn)

醫(yī)院財務(wù)管理是醫(yī)院經(jīng)濟(jì)工作的核心，是醫(yī)院管理的重要組成部分。它以貨幣作為統(tǒng)一的計量單位，將各種不同的實物形態(tài)進(jìn)行有效地綜合，對醫(yī)院有關(guān)資金的籌集、運(yùn)用和分配等資金運(yùn)動進(jìn)行計劃、組織、協(xié)調(diào)、控制、指揮和考核，調(diào)整與財務(wù)活動并存的相關(guān)利益方的沖突，約束和激勵各方的行為，避免相互間的逆向選擇和道德風(fēng)險，具有參謀助手、效益管理及監(jiān)督職能等作用。做好新形勢下醫(yī)院財務(wù)管理工作，對于提高醫(yī)院整體效益，增強(qiáng)醫(yī)院的凝聚力和生命力具有十分重要的意義。圍繞醫(yī)院自身特點(diǎn)和工作重心做好當(dāng)前醫(yī)院財務(wù)管理工作，筆者認(rèn)為應(yīng)在以下五個方面下好工夫。在更新醫(yī)院理財觀念方面下工夫

隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)不斷深化改革，面對激烈競爭的醫(yī)療市場，醫(yī)院必須通過提高財務(wù)管理水平，以最低的消耗取得最大的收益，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。因此，醫(yī)院要以優(yōu)質(zhì)、高效、低耗的服務(wù)贏得醫(yī)療市場份額，建立一個標(biāo)準(zhǔn)化和全面的醫(yī)院財務(wù)管理系統(tǒng)就具有十分重要的意義。更新理財觀念是市場經(jīng)濟(jì)形勢下醫(yī)院財務(wù)管理成功與否的基石。當(dāng)代會計理論已發(fā)展為兩大分支：財務(wù)會計與管理會計。財務(wù)會計就是按照政府財政部門規(guī)定的財務(wù)制度進(jìn)行賬務(wù)處理和會計核算，具有強(qiáng)制性。管理會計則是根據(jù)核算單位自身的特點(diǎn)和管理需要自行設(shè)定核算單元和核算辦法，實現(xiàn)管理意圖，具有很大的靈活性。現(xiàn)在醫(yī)院開展的基本上是財務(wù)會計，管理會計還相當(dāng)薄弱。理財觀念更新的對象首先是財務(wù)人員。財務(wù)人員是財務(wù)管理的具體組織者和實施者，不僅要具有先進(jìn)的管理理念，而且要將專業(yè)財務(wù)知識和最新經(jīng)營管理理念融合在一起。其次是醫(yī)院的主要領(lǐng)

導(dǎo)。國有醫(yī)院的主要領(lǐng)導(dǎo)大部分是醫(yī)學(xué)方面的專家，并不擅長財務(wù)管理。財務(wù)人員應(yīng)多向主要領(lǐng)導(dǎo)灌輸理財新觀念，讓領(lǐng)導(dǎo)在思想上接受并把它融合到日常的管理工作中去。同時也要利用不同場合向全院職工做好理財觀念更新的工作，使全體職工能自覺主動地參與到醫(yī)院理財中來。在和諧實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)方面下工夫

和諧實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)是財務(wù)管理的前提。醫(yī)院財務(wù)管理的目標(biāo)是不斷提高醫(yī)院經(jīng)營管理的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。《中共中央、國務(wù)院關(guān)于衛(wèi)生改革與發(fā)展的決定》中明確醫(yī)院的性質(zhì)是社會公益事業(yè)單位，不以營利為目的，醫(yī)院自身的發(fā)展也要求醫(yī)院在堅持社會效益第一的前提下增收節(jié)支，用最低的成本提供最好的服務(wù)。因此，醫(yī)院財務(wù)管理的目標(biāo)就是充分利用醫(yī)院個特殊環(huán)境理好財、用好財，以保證醫(yī)院的生存和發(fā)展。醫(yī)院目標(biāo)有:（1）醫(yī)院是承擔(dān)一定福利職能的社會公益事業(yè)單位，不以營利為目的;（2）醫(yī)院是“以病人為中心，防病治病”的場所;（3）醫(yī)院應(yīng)以最少的財力消耗向社會提供最好的服務(wù)，讓群眾享有價格合理、質(zhì)量優(yōu)良的醫(yī)療服務(wù)，提高人民的健康水平。由此可見，醫(yī)院作為防病治病的場所，以病人為中心，提供各項醫(yī)療服務(wù)，滿足人們?nèi)找嬖鲩L的醫(yī)療服務(wù)需求，已逐步融入市場經(jīng)濟(jì)的大潮中，醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行同市場經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，市場已成為醫(yī)療資源基本配置的主體。醫(yī)院如何在政策允許的范圍內(nèi)適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對醫(yī)療資源進(jìn)行合理配制和分配，是新形勢下醫(yī)院對醫(yī)院財務(wù)管理提出的客觀要求。保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)風(fēng)險，使醫(yī)院能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，是對醫(yī)院財務(wù)管理的基本要求。醫(yī)療事業(yè)的發(fā)展是一個高科技技術(shù)領(lǐng)域，醫(yī)院的發(fā)展離不開資金，籌集醫(yī)院所需資金是對醫(yī)院財務(wù)管理的進(jìn)一步要求。提高資金使用效率，達(dá)到資產(chǎn)的保值、增值目的，防止資產(chǎn)流失，對醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行財務(wù)控制和監(jiān)督，是對醫(yī)院財務(wù)管理更高的要求。在提高醫(yī)院資金使用效率上下工夫

嚴(yán)格的審批制度是醫(yī)院提高資金使用效率的重要舉措。醫(yī)院要努力提高資金的使用效率，使資金運(yùn)用能產(chǎn)生最佳的效果，就必須堅持“一支筆”審批制度，嚴(yán)格按照審批的預(yù)算和計劃所規(guī)定的用途合理使用資金，嚴(yán)格執(zhí)行國家規(guī)定的財務(wù)制度、開支標(biāo)準(zhǔn)及開支范圍，做到不該批的錢絕對不批，不該花的錢絕對不花。萬元以上設(shè)備的購置，必須通過設(shè)備委員會論證后，財務(wù)科根據(jù)驗收合同方可付款。后勤物資的購置由保管員和主管科室提出采購計劃，主管院長審批后方可采購，財務(wù)科根據(jù)采購計劃及實物入庫單逐一審核無誤后方可付款。同時，財務(wù)科有權(quán)對超計劃采購和庫存過大的采購拒付款;在差旅費(fèi)、招待費(fèi)等開支中更應(yīng)嚴(yán)格把關(guān)，堅決控制違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象的發(fā)生。這樣才能保證重點(diǎn)建設(shè)項目的資金到位，有效保證醫(yī)、教、研日常工作的順利開展;在保證醫(yī)院的物資供應(yīng)的同時，又不造成物資積壓。把錢花到刀刃上，提高醫(yī)院資金的使用效果，把醫(yī)院有效的資金運(yùn)用到了醫(yī)院的建設(shè)發(fā)展之中。在加強(qiáng)成本核算方面下工夫

醫(yī)院應(yīng)根據(jù)自身管理需要，借鑒企業(yè)成本核算與成本管理的成熟經(jīng)驗和做法，制訂行之有效的成本核算方法，包括建立成本核算組織和成本管理網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范核算單位的收入、費(fèi)用項目和收支范圍，健全責(zé)任成本會計制度，建立成本考核指標(biāo)體系，開展成本效益的分析評價工作等。在醫(yī)院內(nèi)部應(yīng)全面開展項目成本核算

和單病種成本核算，為醫(yī)院經(jīng)營構(gòu)建成本優(yōu)勢和價格競爭優(yōu)勢。再次，醫(yī)院要在深化、細(xì)化科室成本核算的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)做好成本控制工作。同時，要運(yùn)用科學(xué)的管理思想，進(jìn)行系統(tǒng)成本管理：（1）人力資源成本管理:人力資源是醫(yī)療服務(wù)活動的主體。同一醫(yī)院內(nèi)部衛(wèi)生人員存在著不同的知識和技術(shù)含量;相同的物力，因不同的人力技術(shù)和管理，所產(chǎn)生的效益不同，不能僅通過投入產(chǎn)品的生產(chǎn)要素組合來衡量醫(yī)院成本，更應(yīng)重視知識、技術(shù)、管理等軟資源的合理使用和配置。因此，醫(yī)院應(yīng)把深化人事制度改革，建立具有激勵作用的人力資源管理機(jī)制作為成本管理的重要內(nèi)容。（2）資材成本管理:衛(wèi)生材料、藥品資材等流動資產(chǎn)一般占醫(yī)院總資產(chǎn)的30%左右。為此，醫(yī)院應(yīng)努力降低采購成本:一是對大批量的衛(wèi)生材料、藥品等要實行招標(biāo)采購、比價采購等科學(xué)采購方法;二是要運(yùn)用現(xiàn)代物流配送技術(shù)，最大限度地降低儲備定額，凡是能夠順暢配送的藥品、耗材，應(yīng)盡可能降低儲備，并通過計算經(jīng)濟(jì)訂貨量，使存貨的采購、訂購、儲存總成本最低;三是加強(qiáng)對臨床科室的管理。為保證成本核算數(shù)據(jù)的真實性，科室在領(lǐng)用耗材時應(yīng)與收入相匹配，嚴(yán)禁科室“二級庫”現(xiàn)象。（3）設(shè)備成本管理:一方面，增添、更新大型設(shè)備時必須進(jìn)行醫(yī)療市場的調(diào)研，提交可行性論證方案，并將設(shè)備折舊納入科室成本核算;另一方面，要重視設(shè)備的日常使用情況，檢查設(shè)備配置的有效性和合理性。（4）其他費(fèi)用管理:臨床科室、醫(yī)技部門消耗的水、電、氣等由于內(nèi)容復(fù)雜、涉及人員面廣，是成本管理的難點(diǎn)，應(yīng)盡量安裝分表準(zhǔn)確統(tǒng)計;辦公費(fèi)、郵電費(fèi)、差旅費(fèi)等由財務(wù)科部門歸口統(tǒng)計，納入科室成本;對行政部門的費(fèi)用采用零基預(yù)算管理方法，采用標(biāo)準(zhǔn)成本、計劃成本、目標(biāo)成本管理方法加強(qiáng)成本控制。在財務(wù)活動的分析和評價方面下工夫

醫(yī)院進(jìn)行財務(wù)分析既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在醫(yī)院財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，與醫(yī)院有經(jīng)濟(jì)關(guān)系的各方，都迫切地需要獲得醫(yī)院的財務(wù)信息，以便做出科學(xué)的決策。因此，做好醫(yī)院財務(wù)分析，可以客觀總結(jié)醫(yī)院管理經(jīng)驗，從而揭示管理中存在的問題，逐步認(rèn)識醫(yī)院財務(wù)活動的規(guī)律，以便更好地改進(jìn)醫(yī)院財務(wù)管理工作，提高醫(yī)院財務(wù)管理水平，為醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)決策提供可靠依據(jù)。醫(yī)院財務(wù)分析的內(nèi)容主要包括醫(yī)療業(yè)務(wù)開展情況分析、醫(yī)療服務(wù)數(shù)量與質(zhì)量變動情況分析、醫(yī)藥費(fèi)用控制情況分析、資產(chǎn)負(fù)債變動情況分析和收支節(jié)余情況分析。從社會效益分析醫(yī)療投資在資本保全的前提下所產(chǎn)生的社會效益、醫(yī)療資金占用的使用效率、醫(yī)院的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻(xiàn)、醫(yī)院的償債能力、營運(yùn)能力進(jìn)行分析以保證醫(yī)院目標(biāo)順利實現(xiàn)。醫(yī)院財務(wù)分析的指標(biāo)一般包括:人員經(jīng)費(fèi)占總費(fèi)用的比例、管理費(fèi)用占總費(fèi)用的比例、人均門診人次、人均住院日、人均業(yè)務(wù)收入、平均每門診人次收費(fèi)水平、平均每床日收費(fèi)水平、病床使用率和周轉(zhuǎn)次數(shù)、出院病人平均住院日、流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、平均每張開放病床年業(yè)務(wù)收入、百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入、百元醫(yī)療收入衛(wèi)生材料消耗、百元業(yè)務(wù)收入人員經(jīng)費(fèi)支出、藥品資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、檢查診斷設(shè)備利用率、資產(chǎn)保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、社會貢獻(xiàn)率等。醫(yī)院通常使用的財務(wù)分析方法有:比較分析、因素分析、差額分析等。隨著醫(yī)療科技事業(yè)的不斷發(fā)展，醫(yī)院參與市場競爭的前景更加廣闊，要想對醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個總的評價，就必須進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的分析，采用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合評價。對醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益做出準(zhǔn)確的評價與判斷。從而詳實地揭示出醫(yī)院經(jīng)營理財?shù)膶嵖?，既滿足醫(yī)院內(nèi)部管理決

策的需要，又滿足政府合理補(bǔ)償以實施宏觀調(diào)控的要求。

第二篇：強(qiáng)化醫(yī)院財務(wù)管理推進(jìn)醫(yī)院良性發(fā)展

強(qiáng)化醫(yī)院財務(wù)管理推進(jìn)醫(yī)院良性發(fā)展

摘要：醫(yī)院要想提高自身的盈利，同時提高市場競爭力，為人民提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，就必須要加強(qiáng)醫(yī)院財務(wù)管理，醫(yī)院財務(wù)管理是一項極其重要的內(nèi)容，因為資金對于醫(yī)院的運(yùn)行是具有基礎(chǔ)性作用的，同時這也是醫(yī)院運(yùn)營管理工作中核心內(nèi)容，我們必須要做好醫(yī)院財務(wù)管理的相關(guān)工作，其中一個比較重要的任務(wù)就是調(diào)整與財務(wù)活動并存相關(guān)利益者之間的利益沖突和利益矛盾，從而有效控制各項工作的進(jìn)展，保證醫(yī)院的良性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：醫(yī)院財務(wù)管理 優(yōu)化 良性發(fā)展

一、建立健全財政管理制度加強(qiáng)財政核算和監(jiān)督

（一）加強(qiáng)總管帳師的工作準(zhǔn)則，全權(quán)負(fù)責(zé)醫(yī)院財政辦理

近些年來，由于醫(yī)院管帳準(zhǔn)則的不斷發(fā)展和變化，醫(yī)院的經(jīng)營理念也是越來越現(xiàn)代化，因此，醫(yī)院的資金流動和財務(wù)管理方式也在不斷地進(jìn)行改變，使得財政管理制度變得更加復(fù)雜。國家大部分醫(yī)院的主要領(lǐng)導(dǎo)大多數(shù)是醫(yī)學(xué)方面的專家進(jìn)行掌管和操控，但是這部分醫(yī)院的主要領(lǐng)導(dǎo)對于財政管理并沒有進(jìn)行過系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，因此在財政管理的過程中也經(jīng)常出現(xiàn)各種問題和弊端。因此，我們應(yīng)該建立健全財政管理制度，要不斷完善總管帳師準(zhǔn)則，由總管帳師對醫(yī)院的財政、成本、核算及管帳核算和管帳監(jiān)督等方面的主要工作進(jìn)行操控。除此之外，總管帳師要對醫(yī)院的各種財務(wù)進(jìn)行管理，給醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)提供重要的幫助，不斷增強(qiáng)醫(yī)院財經(jīng)工作業(yè)務(wù)的辦理和協(xié)調(diào)才能，同時不斷將工作的經(jīng)濟(jì)責(zé)任進(jìn)行有效的落實和規(guī)劃，避免在財政作業(yè)出現(xiàn)問題后各個人員之間的相互扯皮和推卸自己的責(zé)任。

（二）完善收據(jù)供給準(zhǔn)則，讓收據(jù)辦理變得更加清晰化和合理化

為了讓醫(yī)院的發(fā)展步入良性的軌道，讓醫(yī)院能夠成為人民的醫(yī)院，我們需要綜合考慮多方面因素，保護(hù)好各個利益方。同時，我們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)相關(guān)的實踐與思考，健全醫(yī)療收入辦理體制，加強(qiáng)收入稽察和收據(jù)辦理體制，同時加強(qiáng)收據(jù)一同辦理的手續(xù)環(huán)節(jié)和程序。醫(yī)院中的收據(jù)種類繁多，涉及到了項目也是比較復(fù)雜的，因此，醫(yī)院的各項收據(jù)也應(yīng)由財務(wù)部門一致辦理，從而保證收據(jù)的清晰化和條理化，為了完成這個任務(wù)，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的工作人員進(jìn)行管理和審查，同時醫(yī)院必須要做好相關(guān)的收據(jù)辦理工作和收據(jù)保存工作，只有通過這樣的方式，才能避免不必要的麻煩產(chǎn)生，更加順利地推進(jìn)財務(wù)管理工作的進(jìn)展。

二、完善核算辦理，加強(qiáng)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的約束力

財務(wù)部門是醫(yī)院的重要組成機(jī)構(gòu)之一，對于掌握醫(yī)院的資金流動和資金分配具有重要意義，財務(wù)部門必須要加強(qiáng)對于成本的核算工作，從而保持醫(yī)院在資金方面有條不紊，保證醫(yī)院的高效運(yùn)作。因此，我們要完善核算辦理，加強(qiáng)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的科學(xué)性和合理性。

首要，我們有必要更新相關(guān)的醫(yī)療觀念，讓財務(wù)核算辦理變得更加清晰化和條理化，并且要把財務(wù)核算的編制與履行變成一種規(guī)范，把成本核算和成本目標(biāo)管理有機(jī)結(jié)合。近些年來，醫(yī)療體制正在不斷改革，我國的醫(yī)療保險制度正在不斷完善和不斷推行，與此同時，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)對此積極響應(yīng)，采取一系列的有效措施來改善醫(yī)院的財務(wù)核算辦理工作，并在醫(yī)院內(nèi)部推行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，因此，醫(yī)院就必須要加強(qiáng)對于成本的控制，并且要把成本核算與成本目標(biāo)管理進(jìn)行結(jié)合。

其次，我們應(yīng)當(dāng)花費(fèi)大量的時間和精力在核算編制上，而且要采取上下結(jié)合的高效工作方法，并且要立足長遠(yuǎn)，依據(jù)醫(yī)院總體方針進(jìn)行計劃的擬定，最終由院部進(jìn)行本錢效益剖析。在醫(yī)院的日常經(jīng)營過程中，難免會發(fā)生各種費(fèi)用，對于這些情況，我們需要及時進(jìn)行核算工作，進(jìn)行成本差異的核算，并且要分析其原因，找出解決策略以控制醫(yī)院運(yùn)營成本。在醫(yī)院財務(wù)部門進(jìn)行成本核算的過程中，我們應(yīng)當(dāng)把其中的條目變得細(xì)化，從而讓核算變得更加科學(xué)合理，讓醫(yī)院管理更加清晰和合理，從而能夠適應(yīng)成本預(yù)測和分析的需要。所謂醫(yī)療部門成本，主要就是指醫(yī)院中的各個醫(yī)療部門的直接成本，包括器材使用成本和藥物使用成本等等，而服務(wù)項目成本主要是指沒有業(yè)務(wù)收入的醫(yī)院行政管理部門的管理費(fèi)用和相關(guān)的服務(wù)保障部門的輔助費(fèi)用，這些支出對于醫(yī)院來說是一種間接成本。同時，我們應(yīng)當(dāng)控制好藥品費(fèi)用定額，并且要把此定額進(jìn)行細(xì)致分析和處理，然后歸入醫(yī)院歸納目標(biāo)管理方案中，對科室進(jìn)行查核。

最終，我們必須要完善相關(guān)的監(jiān)督考核準(zhǔn)則。在醫(yī)院的核算辦理工作之中，我們必須要把實質(zhì)的請求搞清搞懂，而且醫(yī)院之中還會涉及到一些經(jīng)濟(jì)活動，這些全部的經(jīng)濟(jì)活動都要環(huán)繞醫(yī)院方針的完成而展開，而且必須要保證高效性和清晰性，在核算履行過程中履行經(jīng)營策略，強(qiáng)化醫(yī)院辦理。因而，我們必須要加強(qiáng)成本核算工作改變過去那種成本責(zé)任劃分不清的狀況，要把這些具體的責(zé)任具體到每一個工作人員的身上，實行責(zé)任成本核算，在成本核算的過程中，側(cè)重點(diǎn)需要有所轉(zhuǎn)移，以往是單純的計算醫(yī)院總成本，如今則是需要計算各個負(fù)責(zé)單位的成本費(fèi)用，從而對于負(fù)責(zé)單位的工作成績和經(jīng)濟(jì)收益進(jìn)行一個準(zhǔn)確的界定，這樣一來，經(jīng)濟(jì)管理就會更加科學(xué)合理。

三、結(jié)束語

綜上所述，財務(wù)部門是醫(yī)院的一項基礎(chǔ)部門，財務(wù)管理工作是醫(yī)院各項工作中的重要一環(huán)，因為資金對于醫(yī)院的運(yùn)作是具有核心作用的，所以醫(yī)院財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)成本核算工作，從而保證好醫(yī)院的正常運(yùn)行，提高醫(yī)院的收益，進(jìn)而保障醫(yī)院更好地為社會提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。與此同時，為了更好地進(jìn)行醫(yī)院財政辦理工作，我們需要醫(yī)院辦理者改變傳統(tǒng)辦理觀念，不斷更新醫(yī)院辦理思路，跟上時代的步伐，并且高效地以財政預(yù)算為條件，以資金辦理和成本辦理為要點(diǎn)，使醫(yī)院財政辦理工作歸入科學(xué)化、規(guī)范化。

參考文獻(xiàn)：

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[3]宋曉燕.新形勢下中醫(yī)醫(yī)院發(fā)展?fàn)顩r分析及建議[J].中國市場.2012（52）

第三篇：財務(wù)管理重點(diǎn)

財務(wù)管理：是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資），資本的融通（投資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運(yùn)資金），以及利潤分配的管理。

資金時間價值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。

資本成本：就是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費(fèi)用，又稱資本成本

流動資產(chǎn)：是指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時間短，、周期快、變動大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分

現(xiàn)金折扣：是指在顧客提前付款時所給予的價格優(yōu)惠

商品折扣：是指企業(yè)為促進(jìn)銷售而在商品標(biāo)價上給予的扣除

股票：是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。

債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證

企業(yè)財務(wù)的內(nèi)容

(1)資金籌資。企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，首先必須從各種渠道籌集資金

(2)資金投放。企業(yè)籌資來的資金，要投放于經(jīng)營資產(chǎn)上，主要是通過購買、建造等過程，形成各種生產(chǎn)資料。

(3)資金耗費(fèi)。同時耗費(fèi)各種材料、損耗固定資產(chǎn)，支付職工工資和其他費(fèi)用。

(4)資金收入。是資金運(yùn)動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它不僅關(guān)系著資金耗費(fèi)的補(bǔ)償，更關(guān)系著投資效益的實現(xiàn)。

(5)資金分配是一次資金運(yùn)動過程的終點(diǎn)，又是下一步資金運(yùn)動過程開始的前奏。

財務(wù)管理的總體目標(biāo)

1..經(jīng)濟(jì)效益最大化 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益主要是通過財務(wù)指標(biāo)如資金、成本、收入等表現(xiàn)出來。

2.利潤最大化是指企業(yè)稅后利潤總額的最大化優(yōu)點(diǎn)①具體②普遍認(rèn)可③計算、考核方便缺點(diǎn)①欠考慮、投入與產(chǎn)出②風(fēng)險（不確定性）

3.權(quán)益資本利潤最大化 是把企業(yè)的利潤同投入的權(quán)益資本相對比，能夠確切說明企業(yè)的盈利水平。

4.股東財富最大化 主要是股票市價或每股市價 5.企業(yè)價值最大化是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值 優(yōu)點(diǎn)：①從時間價值的原理進(jìn)行計量②科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬的聯(lián)系③能克服企業(yè)在追求利益上的短期行為④利益全面缺點(diǎn)：①計量數(shù)據(jù)很難預(yù)測②難以付諸實行的理財目標(biāo)

6.履行社會責(zé)任 發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)；①資金成本較低②具有財務(wù)杠桿左右③可保障控制權(quán) 缺點(diǎn)：①財務(wù)風(fēng)險高②限制條件多③籌資限額有限

資本成本的作用

1.資本成本是比較籌資方式，選擇籌資方案的依據(jù) ①個別資金成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度

②綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本成本機(jī)構(gòu)決策的基本依據(jù) ③邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)

2.資本成本是評價投資項目可行性的重要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn) 3.資本成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度 企業(yè)財務(wù)；是指企業(yè)財務(wù)活動，即企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，以及企業(yè)財務(wù)關(guān)系，即資金運(yùn)動所形成的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系

①企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系，即投資同分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬所有權(quán)關(guān)系。

②企業(yè)與債券人、債務(wù)人、往來客戶在性質(zhì)上屬于債券關(guān)系、債務(wù)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系

③企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系

④企業(yè)內(nèi)部各單位之間。就發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系，它體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

⑤企業(yè)與職工之間的結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。

企業(yè)財務(wù)的職能

1.組織職能，組織資金運(yùn)動，保證企業(yè)再生產(chǎn)過程順利、有效地運(yùn)行 2.調(diào)節(jié)職能，調(diào)節(jié)資金運(yùn)動的流向、流量、流速協(xié)調(diào)企業(yè)各方面的財務(wù)關(guān)系

3.監(jiān)督職能，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動利用價值手段進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，保證各項經(jīng)濟(jì)活動運(yùn)行的合理性和有效性。

財務(wù)預(yù)測環(huán)節(jié)的工作步驟

1、明確預(yù)測對象和目的

2、收集和整理資料

3、選擇預(yù)測模型

4、實施財務(wù)預(yù)測 財務(wù)決策包括哪些環(huán)節(jié)

1、確定決策目標(biāo)

2、擬定備選方案

3、評價各種方案、選擇最優(yōu)方案 財務(wù)計劃主要包括：資金籌集計劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計劃、流動資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計劃、對外投資計劃、利潤和利潤分配計劃 編制財務(wù)計劃須做好哪些工作

1、分析主客觀條件，確定主要指標(biāo)

2、安排生產(chǎn)要素，組織綜合平衡

3、編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項指標(biāo) 財務(wù)控制，應(yīng)抓好哪些工作

1、制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實責(zé)任

2、確定執(zhí)行差異，及時消除差異

3、評價單位業(yè)績，搞好考核獎懲 進(jìn)行財務(wù)分析的一般程序

1、收集資料，掌握情況

2、對比分析，揭露矛盾

3、因素分析，明確責(zé)任

4、提出措施，改進(jìn)工作 利息率的實際內(nèi)容是社會資金利潤率

一般利息率除了包括資金時間價值因素以外，還要包括風(fēng)險價值和通貨膨脹因素。資金時間價值通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率，這是利潤平均化規(guī)律作用的結(jié)果。

年金是指一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項。折舊、租金、利息、保險金、養(yǎng)老金等通常都采用年金的形式

后付年金：每期期末收款，付款的年金

債券發(fā)行價格的影響因素

1、債券票面價值，即債券面值

2、債券利率 債券利率越高，則售價也越高

3、市場利率是衡量債券利率高底的參照指標(biāo)，與債券售價成反比例的關(guān)系

4、債券期限。債券發(fā)行的起止日期越長，則風(fēng)險越大，售價越低 用資費(fèi)用：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資本而付出的費(fèi)用。

籌資費(fèi)用；是指企業(yè)在籌措資本過程中為獲取資本，而付出的花費(fèi)?，F(xiàn)金持有動機(jī)①支付動機(jī)②預(yù)防動機(jī)③投資動機(jī)

現(xiàn)金持有成本①管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項管理費(fèi)用②機(jī)會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益③轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證劵換取現(xiàn)金時付出的交易費(fèi)用④短缺成本是指因現(xiàn)金持有量不足又無法及時通過有價證劵變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失 轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系

在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證劵變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大，反之現(xiàn)金持有量越多，證劵變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要轉(zhuǎn)換成本也越小。

機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量×有價證劵利率

短缺成本同現(xiàn)金持有量相關(guān)，現(xiàn)金持有量愈大，現(xiàn)金短缺成本愈小；反之，在存貨模式中，只考慮機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本

存貨是指企業(yè)為銷售或耗用而儲存的各種資產(chǎn)

存貨成本

1、采購成本

2、訂貨成本

3、儲存成本

4、缺貨成本

財務(wù)管理：是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資），資本的融通（投資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運(yùn)資金），以及利潤分配的管理。

資金時間價值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。

資本成本：就是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費(fèi)用，又稱資本成本

流動資產(chǎn)：是指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時間短，、周期快、變動大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分

現(xiàn)金折扣：是指在顧客提前付款時所給予的價格優(yōu)惠

商品折扣：是指企業(yè)為促進(jìn)銷售而在商品標(biāo)價上給予的扣除

股票：是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。

債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證

企業(yè)財務(wù)的內(nèi)容

(6)資金籌資。企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，首先必須從各種渠道籌集資金

(7)資金投放。企業(yè)籌資來的資金，要投放于經(jīng)營資產(chǎn)上，主要是通過購買、建造等過程，形成各種生產(chǎn)資料。(8)資金耗費(fèi)。同時耗費(fèi)各種材料、損耗固定資產(chǎn)，支付職工工資和其他費(fèi)用。(9)資金收入。是資金運(yùn)動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它不僅關(guān)系著資金耗費(fèi)的補(bǔ)償，更關(guān)系著投資效益的實現(xiàn)。(10)資金分配是一次資金運(yùn)動過程的終點(diǎn)，又是下一步資金運(yùn)動過程開始的前奏。

財務(wù)管理的總體目標(biāo)

7..經(jīng)濟(jì)效益最大化 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益主要是通過財務(wù)指標(biāo)如資金、成本、收入等表現(xiàn)出來。

8.利潤最大化是指企業(yè)稅后利潤總額的最大化優(yōu)點(diǎn)①具體②普遍認(rèn)可③計算、考核方便缺點(diǎn)①欠考慮、投入與產(chǎn)出②風(fēng)險（不確定性）

9.權(quán)益資本利潤最大化 是把企業(yè)的利潤同投入的權(quán)益資本相對比，能夠確切說明企業(yè)的盈利水平。

10.股東財富最大化 主要是股票市價或每股市價

11.企業(yè)價值最大化是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值 優(yōu)點(diǎn)：①從時間價值的原理進(jìn)行計量②科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬的聯(lián)系③能克服企業(yè)在追求利益上的短期行為④利益全面缺點(diǎn)：①計量數(shù)據(jù)很難預(yù)測②難以付諸實行的理財目標(biāo)

12.履行社會責(zé)任

發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)；①資金成本較低②具有財務(wù)杠桿左右③可保障控制權(quán)

缺點(diǎn)：①財務(wù)風(fēng)險高②限制條件多③籌資限額有限

資本成本的作用

4.資本成本是比較籌資方式，選擇籌資方案的依據(jù)

①個別資金成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度

②綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本成本機(jī)構(gòu)決策的基本依據(jù)

③邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)

5.資本成本是評價投資項目可行性的重要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)

6.資本成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度

企業(yè)財務(wù)；是指企業(yè)財務(wù)活動，即企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，以及企業(yè)財務(wù)關(guān)系，即資金運(yùn)動所形成的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系

①企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系，即投資同分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬所有權(quán)關(guān)系。

②企業(yè)與債券人、債務(wù)人、往來客戶在性質(zhì)上屬于債券關(guān)系、債務(wù)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系

③企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系

④企業(yè)內(nèi)部各單位之間。就發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系，它體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

⑤企業(yè)與職工之間的結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。

企業(yè)財務(wù)的職能

4.組織職能，組織資金運(yùn)動，保證企業(yè)再生產(chǎn)過程順利、有效地運(yùn)行

5.調(diào)節(jié)職能，調(diào)節(jié)資金運(yùn)動的流向、流量、流速協(xié)調(diào)企業(yè)各方面的財務(wù)關(guān)系

6.監(jiān)督職能，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動利用價值手段進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，保證各項經(jīng)濟(jì)活動運(yùn)行的合理性和有效性。

財務(wù)預(yù)測環(huán)節(jié)的工作步驟

5、明確預(yù)測對象和目的6、收集和整理資料

7、選擇預(yù)測模型

8、實施財務(wù)預(yù)測

財務(wù)決策包括哪些環(huán)節(jié)

4、確定決策目標(biāo)

5、擬定備選方案

6、評價各種方案、選擇最優(yōu)方案

財務(wù)計劃主要包括：資金籌集計劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計劃、流動資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計劃、對外投資計劃、利潤和利潤分配計劃

編制財務(wù)計劃須做好哪些工作

4、分析主客觀條件，確定主要指標(biāo)

5、安排生產(chǎn)要素，組織綜合平衡

6、編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項指標(biāo)

財務(wù)控制，應(yīng)抓好哪些工作

4、制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實責(zé)任

5、確定執(zhí)行差異，及時消除差異

6、評價單位業(yè)績，搞好考核獎懲

進(jìn)行財務(wù)分析的一般程序

5、收集資料，掌握情況

6、對比分析，揭露矛盾

7、因素分析，明確責(zé)任

8、提出措施，改進(jìn)工作

利息率的實際內(nèi)容是社會資金利潤率

一般利息率除了包括資金時間價值因素以外，還要包括風(fēng)險價值和通貨膨脹因素。資金時間價值通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率，這是利潤平均化規(guī)律作用的結(jié)果。

年金是指一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項。折舊、租金、利息、保險金、養(yǎng)老金等通常都采用年金的形式

后付年金：每期期末收款，付款的年金

債券發(fā)行價格的影響因素

5、債券票面價值，即債券面值

6、債券利率 債券利率越高，則售價也越高

7、市場利率是衡量債券利率高底的參照指標(biāo)，與債券售價成反比例的關(guān)系

8、債券期限。債券發(fā)行的起止日期越長，則風(fēng)險越大，售價越低

用資費(fèi)用：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資本而付出的費(fèi)用?；I資費(fèi)用；是指企業(yè)在籌措資本過程中為獲取資本，而付出的花費(fèi)。現(xiàn)金持有動機(jī)①支付動機(jī)②預(yù)防動機(jī)③投資動機(jī)

現(xiàn)金持有成本①管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項管理費(fèi)用②機(jī)會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益③轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證劵換取現(xiàn)金時付出的交易費(fèi)用④短缺成本是指因現(xiàn)金持有量不足又無法及時通過有價證劵變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失

轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系

在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證劵變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大，反之現(xiàn)金持有量越多，證劵變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要轉(zhuǎn)換成本也越小。

機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量×有價證劵利率

短缺成本同現(xiàn)金持有量相關(guān)，現(xiàn)金持有量愈大，現(xiàn)金短缺成本愈??；反之，在存貨模式中，只考慮機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本

存貨是指企業(yè)為銷售或耗用而儲存的各種資產(chǎn)

存貨成本

1、采購成本

2、訂貨成本

3、儲存成本

4、缺貨成本

第四篇：財務(wù)管理重點(diǎn)

財務(wù)管理的內(nèi)容，財務(wù)管理分為籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、利潤分配管理

財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

企業(yè)財務(wù)關(guān)系通常包括哪幾個方面?①企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系②企業(yè)與出資者的財務(wù)關(guān)系③企業(yè)與受資者的財務(wù)關(guān)系④企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系⑤企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系⑥企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系⑦企業(yè)內(nèi)部各單位的財務(wù)關(guān)系

財務(wù)管理的目標(biāo)？1.利潤最大化 2.每股盈余最大化 3.企業(yè)財富(價值)最大化4.相關(guān)利益最大化《優(yōu)缺點(diǎn)考判斷選擇》

貨幣時間價值的含義？

貨幣的時間價值是：指貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值，稱為資金的時間價值。貨幣的時間價值不產(chǎn)生于生產(chǎn)與制造領(lǐng)域，產(chǎn)生于社會資金的流通領(lǐng)域。風(fēng)險價值的含義?

投資風(fēng)險價值是指投資者由于冒著風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外收益，又稱投資風(fēng)險收益、投資風(fēng)險報酬。

投資決策的三種類型： ⑴確定性投資決策； ⑵風(fēng)險性投資決策； ⑶不確定性投資決策。

投資收益率＝無風(fēng)險投資收益率＋風(fēng)險投資收益率 財務(wù)分析的依據(jù)？

財務(wù)報表（1）資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。它應(yīng)按資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益分類分項列示。它的主要作用有： 提供企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)總額及其結(jié)構(gòu)；反映企業(yè)某一時點(diǎn)的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)；反映企業(yè)所有者擁有的權(quán)益及其組成；提供財務(wù)分析所需基本資料。（2）利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。例如，反映1月1日至12月31日經(jīng)營成果的利潤表，由于它反映的是某一期間的情況，所以，又稱為動態(tài)報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表。作用是可據(jù)以解釋、評價和預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力；可據(jù)以解釋、評價和預(yù)測企業(yè)的償債能力；企業(yè)管理人員可據(jù)以作出經(jīng)營決策；可據(jù)以評價和考核管理人員的績效。（3）現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。現(xiàn)金流量表的主要作用有：1 現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因。2現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力 3現(xiàn)金流量表可以用來分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力 4現(xiàn)金流量表可以用來分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響

企業(yè)償債能力分析的常見指標(biāo)？ 主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價值比率和利息支付倍數(shù)等。

9、哪些屬于速動資產(chǎn)？速動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等。通常它等于企業(yè)的全部流動資產(chǎn)扣除可能在市場上迅速脫手的那部分存貨后的余額，是考察企業(yè)償債能力的常用指標(biāo)之一。

哪些屬于流動資產(chǎn)？庫存商品待攤費(fèi)用預(yù)付賬款短期投資 企業(yè)營運(yùn)能力分析常見指標(biāo)？ 企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)大體包括六個，即貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。企業(yè)盈利能力分析常見指標(biāo)？

1、總資產(chǎn)報酬率 息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)

2、總資產(chǎn)凈利率 凈利潤÷平均總資產(chǎn)

3、凈資產(chǎn)收益率 凈利潤÷平均股東權(quán)

益

4、主營業(yè)務(wù)毛利率 主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

5、主營業(yè)務(wù)凈利率 凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

6、成本費(fèi)用利潤率 凈利潤÷（主營業(yè)務(wù)成本＋期間費(fèi)用）

13、籌資渠道?政府財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金、外商資金、其他企業(yè)和單位資金

14、籌資方式有哪些？

目前主要有以下幾種籌資方式：①吸收直接投資；②發(fā)行股票；③利用留存收益；④向銀行借款；⑤利用商業(yè)信用；⑥發(fā)行公司債券；⑦融資租賃；⑧杠桿收購。其中前三種方式籌措的資金為權(quán)益資金，后幾種方式籌措的資金是負(fù)債資金。

普通股籌資的利弊分析優(yōu)點(diǎn)是沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，資金可以永續(xù)使用，籌資風(fēng)險小，能增強(qiáng)公司的信譽(yù)和經(jīng)營靈活性。不足之處就是資金成本較高，隨著新股東的增加可能會導(dǎo)致分散和削弱公司的控股權(quán)。

（二）銀行借款籌資的利弊分析優(yōu)點(diǎn)是籌資速度快，籌資成本低，借款靈活性大。但籌資數(shù)額往往不可能很多，而且銀行會提出對企業(yè)不利的限制條件。

（三）發(fā)行債券籌資的利弊分析發(fā)行債券的有利之處在于債券的利息作為財務(wù)費(fèi)用在稅前列支，而股票的股利需由稅后利潤發(fā)放，利用債券籌資的資金成本較低。債券持有人無權(quán)干涉企業(yè)的經(jīng)營管理，因而不會減弱原有股東對企業(yè)的控股權(quán)。債券利率在發(fā)行時就確定，如遇通貨膨脹，則實際減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。若企業(yè)盈利情況良好，由財務(wù)杠桿作用導(dǎo)致原有投資者獲得更大的利益。不足之處在于籌資的風(fēng)險高。債券籌資有固定的到期日，要承擔(dān)還本付息的義務(wù)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善時，會減少原有投資者的股利收入，甚至?xí)虿荒軆斶€債務(wù)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由于限制條件多，籌資數(shù)量也就有限。

（四）融資租賃籌資的利弊分析融資租賃的資金使用期限與設(shè)備壽命周期接近，比一般借款期限要長，使承租企業(yè)償債壓力小。在租賃期內(nèi)租賃公司一般不得收回出租設(shè)備，使用有保障。融資與融物的結(jié)合，減少了承租企業(yè)直接購買設(shè)備的中間環(huán)節(jié)和費(fèi)用，有助于迅速形成生產(chǎn)能力。缺點(diǎn)是資金成本高，融資租賃的租金比舉債利息高，因此總的財務(wù)負(fù)擔(dān)重。

（五）杠桿收購籌資的利弊分析杠桿收購籌資較之傳統(tǒng)的企業(yè)籌資方式而言，具有不少自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢：一是籌資企業(yè)只需要投入少量的資金便可以獲得較大金額的銀行貸款以用于收購目標(biāo)企業(yè)，十分適合資金不足又急于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行籌資；二是以杠桿籌資方式進(jìn)行企業(yè)兼并、改組，有助于促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，進(jìn)行企業(yè)兼并、改組，是迅速淘汰經(jīng)營不良、效益低下的企業(yè)的一種有效途徑，同時效益好的企業(yè)通過收購、兼并其他企業(yè)能壯大自身的實力，進(jìn)一步增強(qiáng)競爭能力；三是對于銀行而言，由于有擬收購企業(yè)的資產(chǎn)和將來的收益能力作抵押，因而其貸款的安全性有較大的保障，銀行樂意提供這種貸款；四是籌資企業(yè)利用杠桿收購籌資有時還可以得到意外的收益，這種收益主要來源于所收購企業(yè)的資產(chǎn)增值，因為在收購活動中，為使交易成功，被收購企業(yè)資產(chǎn)的出售價格一般都低于資產(chǎn)的實際價值；五是杠桿收購由于有企業(yè)經(jīng)營管理者參股，因而可以充分調(diào)動參股者的積極性，提高投資者的收益能力。《各個的優(yōu)缺點(diǎn)選擇判斷》 籌資的分類？《選擇判斷》 按所取得資金的權(quán)益特性不同分類 分為股權(quán)籌資、債權(quán)籌資及衍生工具籌資。這種分類是最常見的分類方法。股權(quán)籌資包括吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益等；債務(wù)籌資主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、利用商業(yè)信用等；衍生工具籌資主要有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證等。按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介分類 分為直接籌資和間接籌資。前者主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等，既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集債務(wù)

資金。后者主要有銀行借款、融資租賃。間接籌資形成的主要是債務(wù)資金。按資金的來源范圍不同分類

分為內(nèi)部籌資和外部籌資。企業(yè)籌資時應(yīng)首先使用內(nèi)部籌資，然后再考慮外部籌資。

按所籌集資金使用期限的不同分類 分為長期籌資和短期籌資。長期籌資的目的是形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營能力，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或為對外投資籌集資金。短期籌資的目的主要是用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金的日常周轉(zhuǎn)。

吸收直接投資優(yōu)缺點(diǎn)？《選擇判斷》p158

發(fā)行普通股股票優(yōu)缺點(diǎn)？《選擇判斷》p160

普通股融資的優(yōu)點(diǎn)與其他籌資方式相比，普通股籌措資本具有如下優(yōu)點(diǎn)：

1、發(fā)行普通股籌措資本具有永久性，無到期日，不需歸還。這對保證公司對資本的最低需要、維持公司長期穩(wěn)定發(fā)展極為有益。

2、發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少，視公司有無盈利和經(jīng)營需要而定，經(jīng)營波動給公司帶來的財務(wù)負(fù)擔(dān)相對較小。由于普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險較小。3、發(fā)行普通股籌集 的資本是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，尤其可為債權(quán)人提供保障，增強(qiáng)公司的舉債能力。

4、由于普通股的預(yù)期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹的影響(通常在通貨膨脹期間，不動產(chǎn)升值時普通股也隨之升值)，因此普通股籌資容易吸收資金。

普通股融資的缺點(diǎn) 但是，運(yùn)用普通股籌措資本也有一些缺點(diǎn)：

1、普通股的資本成本較高。首先，從投資者的角度講，投資于普通股風(fēng)險較高，相應(yīng)地要求有較高的投資報酬率。其次，對于籌資公司來講，普通股股利從稅后利潤中支付，不像債券利息那樣作為費(fèi)用從稅前支付，因而不具抵稅作用。此外，普通股的發(fā)行費(fèi)用一般也高于其他證券。

2、以普通股籌資會增加新股東，這可能會分散公司的控制權(quán)。此外，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引發(fā)股價的下跌。

留存收益籌資的優(yōu)缺點(diǎn)？《選擇判斷》 優(yōu)點(diǎn)

1.不發(fā)生實際的現(xiàn)金支出:不同于負(fù)債籌資，不必支付定期的利息，也不同于股票籌資，不必支付股利。同時還免去了與負(fù)債、權(quán)益籌資相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、發(fā)行費(fèi)等開支。但是這種方式存在機(jī)會成本，即股東將資金投放于其他項目上的必要報酬率。

2.保持企業(yè)舉債能力:留存收益實質(zhì)上屬于股東權(quán)益的一部分，可以作為企業(yè)對外舉債的基礎(chǔ)。先利用這部分資金籌資，減少了企業(yè)對外部資金的需求，當(dāng)企業(yè)遇到盈利率很高的項目時，再向外部籌資，而不會因企業(yè)的債務(wù)已達(dá)到較高的水平而難以籌到資金。

3.票，企業(yè)的控制權(quán)不受影響：增加發(fā)行股原股東的控制權(quán)分散；發(fā)行債券或增加負(fù)債，債權(quán)人可能對企業(yè)施加限制性條件。而采用留存收益籌資則不會存在此類問題。

缺點(diǎn)1.期間限制：企業(yè)必須經(jīng)過一定時期的積累才可能擁有一定數(shù)量的留存收益，從而使企業(yè)難以在短期內(nèi)獲得擴(kuò)大再生產(chǎn)所需資金。

2.高，與股利政策的權(quán)衡：如果留存收益過現(xiàn)金股利過少，則可能影響企業(yè)的形象，并給今后進(jìn)一步的籌資增加困難。利用留存收益籌資須要考慮公司的股利政策，不能隨意變動。

19、資金成本的含義？

資金成本(Cost Of Funds)是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。資金成本包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用兩部分

邊際資本成本的概念？

邊際資本成本是指企業(yè)每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的成本。資本結(jié)構(gòu)的含義？

資本結(jié)構(gòu)是指所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的比例關(guān)系。所謂資本結(jié)構(gòu)，狹義地說，是指企業(yè)長期負(fù)債和權(quán)益資本的比例關(guān)系.廣義上則指企業(yè)各種要素的組合結(jié)構(gòu).資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資的結(jié)果，它決定了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬，也規(guī)定了不同投資主體的權(quán)益以及所承受的風(fēng)險。就一般意義而言，資本結(jié)構(gòu)是指股權(quán)資本與債權(quán)資本的比例關(guān)系。、資本結(jié)構(gòu)是指公司短期及長期負(fù)債與股東權(quán)益的比例.商業(yè)信用的含義？優(yōu)缺點(diǎn)？

商業(yè)信用：企業(yè)在正常的經(jīng)營活動和商品交易中由于延期付款或預(yù)收賬款所形成的企業(yè)常見的信貸關(guān)系。商業(yè)信用的形式主要有：賒購商品，預(yù)收貨款和商業(yè)匯票

1、商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)在于方便和及時。企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán)

2、商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在： 1）商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響。

2)商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。

3)商業(yè)信用期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用。

4)商業(yè)信用授信對象的局限性。一般局限在企業(yè)之間。

5)此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點(diǎn)。

23、股利決策p244《問答題》

24、股利的含義？種類？

股利指股份公司按發(fā)行的股份分配給股東的利潤。股息、紅利亦合稱為股利。股份公司通常在年終結(jié)算后，將盈利的一部分作為股息按股額分配給股東。股息、紅利亦合稱為股利。股份公司通常在年終結(jié)算后，將盈利的一部分作為股息按股額分配給股東。股利的主要發(fā)放形式有現(xiàn)金股利、股票股利、財產(chǎn)股利和負(fù)債股利。股利支付程序？

股利日期與發(fā)放股利有關(guān)的日期，有宣派日、除息日、登記日和支付日。（1）宣派日：公司董事會正式宣布向某一特定日期在冊的股東支付股利的日期。股利宣派日后，公司例承擔(dān)了向股東支付的法定義務(wù)，在此之前，股東無權(quán)要求支付股利。由于公司因宣派股利而承擔(dān)了債務(wù)，應(yīng)當(dāng)在會計上減少留存利潤并確認(rèn)負(fù)債。宣派日后，公司在市場上流通的股票可以帶利銷售，即包含股利的較高的價格。

（2）除息日：于登記日前更新股東名冊的日期。除息日后，股票將停止帶利銷售，股票的購買者將無法獲得當(dāng)年的股利。除息日無須編制會計分錄。（3）登記日：登記可參與當(dāng)年股利分配的股東的日期。只有于登記日在冊的股東可以參與當(dāng)年股利分配。登記日可在備查簿中編制會計分錄，反映支付日將要分配的股利。

（4）支付日：實際向股東發(fā)放股利的日期。支付時，應(yīng)當(dāng)編制會計分錄沖銷負(fù)債，減少資產(chǎn)。

26、公司常用的股利政策？每個的優(yōu)缺點(diǎn)？《問答題》

第五篇：財務(wù)管理重點(diǎn)整理

財務(wù)管理：企業(yè)組織財務(wù)活動和處理財務(wù)關(guān)系的管理工作總稱，是企業(yè)管理的重要組成部分

財務(wù)管理活動內(nèi)容：1資金的籌集 籌集資金是資金運(yùn)動的起點(diǎn)，也是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提；2資金的投放 企業(yè)籌資的目的就是為了進(jìn)行投資3營運(yùn) 是資金運(yùn)動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)4分配 是資金運(yùn)動的重點(diǎn)也是未來資金運(yùn)動的起點(diǎn)

財務(wù)活動與財管關(guān)系：企業(yè)的財務(wù)活動只客觀存在的資金運(yùn)動，財務(wù)管理是一種價值管理，是對財務(wù)活動的管理以提高資金運(yùn)動效率，財務(wù)活動的內(nèi)容決定了財務(wù)管理的基本內(nèi)容

財務(wù)關(guān)系：企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（與國家、投資者、金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)、內(nèi)部各單位、員工之間的）企業(yè)只有正確處理好財務(wù)關(guān)系，切實維護(hù)各個利益集團(tuán)的合法權(quán)益，才能有利于企業(yè)生存發(fā)展實現(xiàn)財管目標(biāo)

純粹利率：無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均利率。受社會平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)機(jī)制等的影響 財務(wù)管理總體目標(biāo)：利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化

利潤最大化優(yōu)點(diǎn)：1利潤是綜合性的財務(wù)指標(biāo)。反映了企業(yè)經(jīng)營活動中投入與產(chǎn)出的關(guān)系，是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要指標(biāo)2利潤體現(xiàn)企業(yè)的社會貢獻(xiàn)，是企業(yè)追求自身發(fā)展和改善員工福利的物質(zhì)基礎(chǔ)3利潤指標(biāo)易于操作，容易理解計算，便于目標(biāo)考核

利潤最大化缺點(diǎn)：1缺乏可比性，強(qiáng)調(diào)利潤的絕對數(shù)，不便進(jìn)行橫向和縱向比較，未考慮時間價值因素2未考慮風(fēng)險因素，誘發(fā)財務(wù)危機(jī)3誘發(fā)企業(yè)短期化行為

股東財富最大化優(yōu)點(diǎn)：1體現(xiàn)了資本投入與獲利之間的關(guān)系2考慮了時間價值和風(fēng)險因素

股東財富最大化缺點(diǎn)：1目標(biāo)適用性有限，僅適用于上市公司2容易激化與其他利益相關(guān)者的矛盾3缺乏科學(xué)性將不可控因素納入財務(wù)管理目標(biāo)

財管原則：優(yōu)化資金配置、收支積極平衡、成本效益、風(fēng)險收益均衡、利益關(guān)系協(xié)調(diào)

財管環(huán)節(jié)：財務(wù)預(yù)測、決策、計劃、控制、分析

復(fù)利終值：一定量資金按照復(fù)利計算的若干期后的本利和 年金：連續(xù)期限內(nèi)發(fā)生的一系列等額收付款項

資金時間價值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，即同一貨幣在不同時間點(diǎn)上的價值量差額 風(fēng)險報酬：投資者甘冒風(fēng)險投資而獲得的超過時間價值的額外收益，用投資風(fēng)險報酬額衡量

現(xiàn)金流量：在投資決策中與投資項目相關(guān)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量，是評價投資方案可行性的重要指標(biāo)（初始期、經(jīng)營期、終結(jié)期）

證投影響因素：安全性、變現(xiàn)性、收益性、到期日風(fēng)險：違約風(fēng)險、利率、購買力、變現(xiàn)力、期限風(fēng)險 債券影響因素：面值、票面利率、還本付息方式、期限、同期市場利率水平

系統(tǒng)風(fēng)險：由于市場整體收益率變化而引發(fā)的證券組合收益的變動性風(fēng)險

非系統(tǒng)風(fēng)險：證券組合中個別證券收益率的變動性風(fēng)險 資本資產(chǎn)定價模型：揭示了證券的投資風(fēng)險和期望收益率之間存在的對應(yīng)關(guān)系，即投資風(fēng)險越大，投資者期望從中獲得的收益率也越高

β系數(shù)：反應(yīng)個別資產(chǎn)（或投資組合）收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)性，以市場組合的系數(shù)風(fēng)險為基準(zhǔn)來衡量特定資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的大小。

企業(yè)籌資渠道：國家財政資金、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融性企業(yè)、居民個人、企業(yè)內(nèi)部積累

融資方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃

資金需要量的測算方法：資金周轉(zhuǎn)速度預(yù)測法、因素分析法、銷售百分比法、直線回歸法z。資本金：企業(yè)投資者創(chuàng)辦企業(yè)是投入的資金，是企業(yè)得以設(shè)立的基礎(chǔ)和進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件在我國資本金是企業(yè)在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的注冊資金、直接吸收投資優(yōu)點(diǎn)：有利于提高企業(yè)信譽(yù)、有利于企業(yè)盡快形成生產(chǎn)能力、降低財務(wù)風(fēng)險

缺點(diǎn)：資金成本較高、容易分散企業(yè)的控制權(quán)

普通股融資優(yōu)點(diǎn)：籌資風(fēng)險小、沒有固定股利負(fù)擔(dān)、有利于增強(qiáng)公司信譽(yù) 缺點(diǎn)：資金成本較高、容易分散企業(yè)的控 制權(quán)長期負(fù)債類型：長期借款、發(fā)行債券、融資租賃 債券融資優(yōu)點(diǎn)：資金成本較低、可以獲得財務(wù)杠桿利益、不分散股東的控制權(quán)、有利于公司調(diào)整資本結(jié)構(gòu) 缺點(diǎn)：財務(wù)風(fēng)險較高、限制條件較多、籌資數(shù)額有限 資本成本：也成資金成本，是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用，包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用 資本成本作用：1是企業(yè)選擇資金來源和融資方式的依據(jù)2是評價投資項目可行性的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)3是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的尺度 經(jīng)營杠桿：又稱營業(yè)杠桿，指企業(yè)利用經(jīng)營固定成本達(dá)到息稅前利潤變動率大于銷售額變動率的現(xiàn)象 財務(wù)杠桿：由于固定財務(wù)費(fèi)用的存在，是凈資產(chǎn)收益率的變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象 聯(lián)合杠桿：總杠桿，指企業(yè)利用融資和經(jīng)營中的固定成本，來提高股東權(quán)益報酬率的現(xiàn)象，是經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的綜合 資本結(jié)構(gòu)：指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。廣義指企業(yè)全部資金構(gòu)成及比例關(guān)系，狹義至長期資本構(gòu)成及比例關(guān)系 資本結(jié)構(gòu)作用：1負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)中作用：適度有利于降低資本成本、合理有助于實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益、過度引發(fā)財務(wù)風(fēng)險2融資結(jié)構(gòu)對投資者報酬率影響：企業(yè)總資產(chǎn)報酬率大于利率時，提高負(fù)債比率有利于提高投資報酬率。.....小于，降低...最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：在適度財務(wù)風(fēng)險前提下，是預(yù)期的綜合資本成本最低，同時使企業(yè)達(dá)到預(yù)期利潤或企業(yè)價值達(dá)到最大的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)決策方法：比較資本成本法、每股盈余分析法 影響股利政策因素：1法律因素：資本約束限制、利潤分配程序限制、償付債務(wù)的約束2企業(yè)內(nèi)部因素：資產(chǎn)流動性、投資機(jī)會、籌資能力、收益穩(wěn)定性、資本結(jié)構(gòu)3股東因素：股權(quán)的稀釋、股東對投資利益的偏好、股東的投資機(jī)會4債務(wù)約束因素 股利政策類型：1剩余股利政策：在企業(yè)確定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)凈利潤優(yōu)先滿足新增投資對資金的需要，只將利潤的剩余部分用于分配股利。能有效降低股權(quán)融資成本，適用于初創(chuàng)期和成長期 2固定股利發(fā)放政策：企業(yè)將當(dāng)期可供分配的利潤數(shù)額按固定的比率計算向股東支付股利的政策。是一種波動的股利政策，不會給公司帶來財務(wù)負(fù)擔(dān)，但股價處于不穩(wěn)定中 3固定股利或穩(wěn)定股利增長政策：企業(yè)的股利發(fā)放在一定時期內(nèi)保持為穩(wěn)定。對穩(wěn)定股價有利，但會造成很大財務(wù)壓力 4正常股利加額外股利政策：企業(yè)股利分為正常和額外兩部分。具有一定的靈活性，使用與收益波動較大的企業(yè) 股票股利特點(diǎn)：與現(xiàn)金股利相比才做程序簡單，不會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量減少，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不會發(fā)生變化。會增加市場股票的流通規(guī)模，稀釋每股凈資產(chǎn)和股價，有利于流通性；但會被市場誤認(rèn)為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，導(dǎo)致股價下跌 流動資產(chǎn)投資策略：適中的：在保證流動資產(chǎn)正常需要量的情況下，適當(dāng)保留一定的保險儲備量以防不測的投資組合策略 冒險的：企業(yè)對流動資產(chǎn)的投資只保證流動資產(chǎn)的正常需要量，不保留或只保留較少的保險儲備量，以便最大限度地減少流動資產(chǎn)占用水平，提高企業(yè)的運(yùn)營效率 保守的：從穩(wěn)健經(jīng)營的角度出發(fā)，在安排流動資產(chǎn)時，除保證正常需要量和必要的保險儲備量外，還安排一部分額外的儲備量，以最大限度地降低企業(yè)可能面臨的流動性風(fēng)險 流動資產(chǎn)籌資策略：保守型:指籌資方式的期限選擇與資產(chǎn)投資的到期日相匹配，即臨時性或季節(jié)性的流動資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資，永久性的流動資產(chǎn)和所有的固定資產(chǎn)通過長期負(fù)債或權(quán)益性資本融資 積極型:企業(yè)全部臨時性流動資產(chǎn)和一部分永久性流動資產(chǎn)由短期負(fù)債籌集，而另一部分永久性流動資產(chǎn)和全部固定資產(chǎn)則由長期資金籌措。中庸型:籌資方式的期限選擇將與資產(chǎn)投資的到期日相結(jié)合，短期性或季節(jié)性流動資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資，永久性的流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)通過長期負(fù)債或權(quán)益性資本融資