第一篇：銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考前必看精華總結(jié)
銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考前必看精華總結(jié)
1、市場利率下降會引起債券類固定收益產(chǎn)品價格上升股票價格上漲房地產(chǎn)市場走高
外匯利率可能相對較高因此應(yīng)增加固定收益證券、股票、外匯配置減少銀行存款。
2、當預期未來有通貨膨脹時為應(yīng)付通貨膨脹風險個人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品持有一些浮動利率資產(chǎn)、黃金、股票和外匯以對自己的資產(chǎn)進行保值。
3、持續(xù)的國際收支順差時將會導致本幣匯率升值應(yīng)增加儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)的配置減少外匯的配置順差時外幣貶值。
4、在經(jīng)濟增長比較快、處于擴張階段時個人和家庭應(yīng)考慮增持成長性好的股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)同時降低防御性低收益資產(chǎn)如儲蓄產(chǎn)品等以分享經(jīng)濟增長成果。
5、就投資而言風險是指資產(chǎn)收益率的不確定性通?？梢杂梅讲詈蜆藴什钸M行衡量。投資組合理論用收益率的方差來度量投資的風險。算術(shù)平均收益率、幾何平均收益率和期望收益率都是對收益率大小的衡量不能用來衡量投資的風險。
6、用于保障家庭基本開支的費用可以選擇銀行活期、七天通知存款或半年以內(nèi)定期存款方式或者購買貨幣基金等流動性、安全性好的產(chǎn)品絕不可進行股票或股票型基金的投資否則一旦出現(xiàn)投資虧損或被套將極大地影響到家庭的正常生活。
7、金字塔型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)根據(jù)資產(chǎn)的風險度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的。啞鈴型的資產(chǎn)可以充分享受黃金投資周期的收益低風險、低收益的儲蓄債券資產(chǎn)與高風險、高收益的股票基金資產(chǎn)比例相當占主導地位而中風險、中收益的資產(chǎn)占比最低。這種結(jié)構(gòu)兩端大中間弱比較平衡。紡錘型結(jié)構(gòu)很適合成熟市場中風險、中收益的資產(chǎn)占主體地位而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端占比較低這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高。梭鏢型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性差風險度高但是投資力度強沖擊力大如果遇到黃金投資機遇更能集中資源在短時間內(nèi)博取很高的收益。
8、年金是在某個特定的時段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。年金額是指每次發(fā)生收支的金額。年金期間是指相鄰兩次年金額間隔時間。年金時期是指整個年金收支的持續(xù)期一般有若干個期間。
9、方差是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度方差越大這組數(shù)據(jù)就越離散數(shù)據(jù)的波動也就越大。方差的開平方為標準差即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。變異系數(shù)描述的是獲得單位的預期收益須承擔的風險。變異系數(shù)越小投資項目越優(yōu)。變異系數(shù)標準差預期收益率。
10、投資者的必要收益率由3部分組成真實收益率貨幣的純時間價值、通貨膨脹率和風險報酬它是進行一項投資可能接受的最低收益率。
11、在半強型
有效市場中證券價格充分反映了所有公開信息包括公司公布的財務(wù)報表和歷史上的價格信息基本面分析不能為投資者帶來超額利潤。
12、投資策略的制定與市場是否有效有密切的關(guān)系。如果相信市場無效投資者將采取主動投資策略如果相信市場有效投資者將采取被動投資策略
13、技術(shù)分析是對股票歷史信息如股價和交易量等進行研究希望找出其波動周期的運動規(guī)律以期形成預測模型。基本面分析是利用公司的公開信息如盈利和紅利前景、未來利率的預期及公司風險的評估來決定適當?shù)墓善眱r格。
14、在紡錘型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中中風險、中收益的資產(chǎn)占主體地位而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端占比較低這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高很適合成熟市場而非賭徒型的資產(chǎn)配置。梭鏢型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)幾乎沒有什么低風險的保障資產(chǎn)與中風險的理性投資資產(chǎn)幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風險、高收益的投資市場與工具上屬于賭徒型的資產(chǎn)配置。
1、回購協(xié)議是一種以證券為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款。
2、短期政府債券采用貼現(xiàn)方式發(fā)行即投資者以低于面值的價格購買短期政府債券到期時按面額償還面額和購買價之間的差額就是投資者的收益。
3、貨幣市場又稱短期資金市場是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)包括一年的有價證券市場。它包括同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、回購市場、短期政府債券市場和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。
資本市場是指提供長期一年以上資本融通和交易的市場包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場。銀行中長期信貸市場提供的交易期限在一年以上屬于資本市場。
4、金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。金融期權(quán)合約實際上是一種契約它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件在約定的時間內(nèi)相互交換等值現(xiàn)金流的合約是通過銀行進行的場外交易。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。它是非標準化合約在柜臺交易。
5、股票指數(shù)期權(quán)是一種現(xiàn)貨期權(quán) 第4章
1、增強型新股申購理財產(chǎn)品是以新股和可轉(zhuǎn)債、可分離債、認服權(quán)證申購為主要申購對象的理財產(chǎn)品。
2、一觸即付期權(quán)指在一定時間內(nèi)若掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設(shè)定的觸及點則買方將可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設(shè)定的兩個觸及點則買方將獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。
3、債券掛鉤類理財產(chǎn)品主要是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。
4、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的浮動收益部分來源于其所掛鉤的標的資產(chǎn)的價格變動。
5、貨幣型
理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。
6、債券型理財產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。
7、信托的特點1信托是以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度2信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離3信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強4信托財產(chǎn)具有獨立性(5信托管理具有連續(xù)性(6受托人不承擔無過失的損失風險7信托利益分配、損益計算遵循實績原則 8信托具有融通資金的職能。
8、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)即掛鉤標的的表現(xiàn)。根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品大致可分為外匯掛鉤類、利率債券掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。
9、外匯掛鉤保本理財產(chǎn)品的風險包括1流動性風險2集中投資風險3保本理財產(chǎn)品回報的風險4到期時收取保證投資金額的風險5影響潛在回報的市場風險6匯率風險7提前終止的風險8未能成功認購保本理財產(chǎn)品的風險9投資者自身狀況的風險。
10、結(jié)構(gòu)性金融衍產(chǎn)品特點1以場外交易為主2傳統(tǒng)金融工具與衍生工具相結(jié)合3靈活性強且風險和收益范圍可以預知。
11、新股申購類理財產(chǎn)品收益率影響因素1新股中簽率。新股中簽率與股本大小成正比與整個市場的申購資金規(guī)模成反比2上市首日平均漲幅。上市首日漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比與大盤走勢成正比3其他因素。主要包括閑置資金的使用等。第5章
1、債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。前者是債券投資者長期持有債券按照債券票面利率定期獲得的利息收入后者是債券投資者買賣債券形成的價差收入或價差虧損或在二級市場買入債券后一直持有到期兌付實現(xiàn)的損益。
2、債券的市場交易價格同市場利率成反比。市場利率上升債券持有人變現(xiàn)債券的市場交易價格下降。債券利率風險也叫價格風險。對于在到期日前轉(zhuǎn)讓債券的投資者來說利率上漲引起債券價格下跌會減損投資人的資產(chǎn)收益。故C 選項說法正確。債券的到期時間越長 價格風險越大故D 選項說法正確。
3、一般來說封閉式基金和開放式基金的價格都與基金凈值之間是同方向變動的。開放式基金的價格基本上就是基金凈值
4、當市場利率下降時債券的價格上升通?？哨H回債券的發(fā)行人會按照事先約定的贖回價格行使贖回權(quán)而利率上升時可贖回債券的發(fā)行人則不會行使贖回權(quán)。普通債券的價格和可贖回債券的價值之間有一個價值差這代表發(fā)行人選擇贖回權(quán)的價值同時也代表債券持有人的風險或損失。債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實際收益率。
5、股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)
利和義務(wù)的所有權(quán)憑證是一種能夠給持有者帶來收益的有價證券其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。引起股票價格變動的直接原因是供求關(guān)系更深層次的原因包括公司自身因素和宏觀經(jīng)濟因素。投資者購買股票最主要的是為了獲得資本增值股息只是進行投資的次要原因。優(yōu)先股收益固定。第7章
1、境內(nèi)托管人應(yīng)當在境外托管代理人處開設(shè)商業(yè)銀行外匯資金運用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶用于與境外證券登記結(jié)算機構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。境內(nèi)托管人及境外托管代理人必須為不同的商業(yè)銀行分別設(shè)置托管賬戶。
2、境外個人原兌換未用完的人民幣兌回外匯憑本人有效身份證件和原兌換水單辦理原兌換水單的兌回有效期為自兌換日起24個月。
3、證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額將眾多投資者的資金集中起來形成獨立財產(chǎn)由基金托管人商業(yè)銀行托管基金管理人基金公司管理以投資組合的方式進行證券投資。
4、基金托管人---商業(yè)銀行基金管理人--基金公司?；鸸芾砣霜セ鸸惊ナ秦撠熁鸬木唧w投資操作和日常管理的機構(gòu)?；鸸芾砉咀?資本不得低于一億元人民幣且必須為實繳貨幣資本?；鸸芾砣丝梢越邮芷渌鼨C構(gòu)委托進行資產(chǎn)管理可為單一客戶和特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
5、基金管理人應(yīng)當履行的職責1辦理基金備案手續(xù) 2對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬進行證券投資3計算并公告基金資產(chǎn)凈值。安全保管基金財產(chǎn)是基金托管人應(yīng)當履行的職責。
6、基金管理人應(yīng)當自收到核準文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。
7、書面委托代理的授權(quán)委托書應(yīng)當載明代理人的姓名或者名稱、代理事項、權(quán)限和期間并由委托人簽名或者蓋章。委托書授權(quán)不明的被代理人應(yīng)當向第三人承擔民事責任代理人負連帶責任。
8、受托人因處理信托事務(wù)所支出的費用、對第三人所負債務(wù)以信托財產(chǎn)承擔。受托人以信托財產(chǎn)為限向受益人承擔支付信托利益的義務(wù)。
9、操縱證券市場的手段主要包括1單獨或通過合謀集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或連續(xù)買賣操縱證券交易價格或證券交易量2與他人串通以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易影響證券交易價格或證券交易量3在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易影響證券交易價格或證券交易量4其他操縱手段。為牟取傭金收入誘使客戶進行不必要的證券買賣屬于欺詐客戶行為而非操縱證券市場行為
10、境外理財資金匯回后商業(yè)銀行應(yīng)將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者投資者以外匯投資的商業(yè)銀行將外匯劃回投資者原賬戶原賬戶已關(guān)閉的可劃入投資者指定的賬戶。
11、中間業(yè)務(wù)即商業(yè)銀行并不運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項并從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。主要包括辦理國內(nèi)
外結(jié)算、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券、代理買賣外匯、提供信用證服務(wù)及擔保、代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)等。銀行間同業(yè)拆借業(yè)務(wù)屬于銀行的負債業(yè)務(wù)。
12、采用格式條款訂立合同的提供格式條款的一方應(yīng)當遵循公平原則確定當事人之間的權(quán)利和義務(wù)并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責任的條款。對格式條款的理解發(fā)生爭議的應(yīng)當按照通常理解予以解釋。對格式條款有兩種以上解釋的應(yīng)當做出不利于提供格式條款一方的解釋。格式條款和非格式條款不一致的應(yīng)當采用非格式條款。
13、商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)不得向非自用不動產(chǎn)投資不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資但國家另 有規(guī)定的除外。商業(yè)銀行可以從事代理買賣外匯的業(yè)務(wù)。
14、托管人應(yīng)當履行職責1為商業(yè)銀行按理財計劃開設(shè)境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶2監(jiān)督商業(yè)銀行的投資運作發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的及時向外匯局報告3保存商業(yè)銀行的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料其保存的時間應(yīng)當不少于15 年； 4辦理國際收支統(tǒng)計申報5協(xié)助外匯局檢查商業(yè)銀行資金的境外運用情況6外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責。
15、證券托管賬戶用于證券托管業(yè)務(wù)外匯資金運用結(jié)算賬戶用于資金結(jié)算業(yè)務(wù)。
16、個人外匯帳戶及外匯現(xiàn)鈔管理中應(yīng)經(jīng)外匯局核準的有(1)個人開 立外國投資者投資專用賬戶(2)特殊目的公司專用賬戶(3)投資并購專用 賬戶等(4)資本項目外匯賬戶(5)賬戶內(nèi)資金的境內(nèi)劃轉(zhuǎn)、匯出境外不需經(jīng)外匯局核準:人外匯儲蓄賬戶和個人外匯結(jié)算賬戶。
17、《物權(quán)法》規(guī)定留置權(quán)人有權(quán)收取留置財產(chǎn)的孳息。
18、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司可以申請基金代銷業(yè)務(wù)資格
19、基金管理人委托代銷機構(gòu)辦理基金的銷售應(yīng)當與其簽訂書面代銷協(xié)議約定支付報酬的比例和方式明確雙方的權(quán)利和義務(wù)未經(jīng)簽訂書面代銷協(xié)議代銷機構(gòu)不得辦理基金的銷售。第8章
1、商業(yè)銀行應(yīng)當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)應(yīng)交由第三方托管。
2、商業(yè)銀行不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當做理財計劃銷售或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售。保證收益理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應(yīng)是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理。
3、商業(yè)銀行應(yīng)對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算采用科學合理的測算方式預測理財投資組合的收益率。商業(yè)銀行不得銷售不能獨立測算或收益率為零或負值的理財計劃。
應(yīng)根據(jù)理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品的風險狀況設(shè)置適當?shù)钠谙藓弯N售起點金額。商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料應(yīng)包含對產(chǎn)品風險的揭示并以醒目、通俗的文字表達對非保證 收益理財計劃在與客戶簽訂合同前應(yīng)提供理財計劃預期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。
4、商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產(chǎn)生的投資風險應(yīng)由客戶承擔
5、在工作中常打私人電話違反了“勤勉盡職”要求銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當勤勉謹慎對所在機構(gòu)負有誠實信用義務(wù)切實履行崗位職責維護所在機構(gòu)商業(yè)信譽。不了解金融市場知識違反了“專業(yè)勝任”的要求泄露客戶電話號違反了“保護商業(yè)秘密和客戶隱私”的要求商業(yè)賄賂違反了“公平競爭”的要求。第8章
1、中國銀監(jiān)會2005 年9 月發(fā)布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》。
2、商業(yè)銀行向客戶承諾保證收益的附加條件可以是對理財計劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。
3、商業(yè)銀行對信用風險限額的管理包括結(jié)算前信用風險限額和結(jié)算信用風險限額。市場風險限額的管理期限錯配限額、止損限額、期權(quán)限額
4、商業(yè)銀行管理和使用理財資金當現(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)積極與有關(guān)部門進行溝通并就所采用的會計核算和稅務(wù)處理方法制定專門的說明性文件以備有關(guān)部門檢查。
5、中國銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實行審批制和報告制。
6、向客戶提供財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)從業(yè)人員應(yīng)首先調(diào)查客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力。
7、保證收益理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5 萬元以上外幣應(yīng)在5 千美元或等值外幣以上其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應(yīng)不低于保證收益理財計劃的起點金額并依據(jù)潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。
8、在理財產(chǎn)品性質(zhì)方面一般風險程度越高的產(chǎn)品其客戶門檻越高。
9、中國銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中以客戶獲取收益方式的不同為標準將理財計劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。
第二篇：銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考前必看精華總結(jié)
銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考前必看精華總結(jié)
1、市場利率下降會引起債券類固定收益產(chǎn)品價格上升股票價格上漲房地產(chǎn)市場走高
外匯利率可能相對較高因此應(yīng)增加固定收益證券、股票、外匯配置減少銀行存款。
2、當預期未來有通貨膨脹時為應(yīng)付通貨膨脹風險個人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品持有一些浮動利率資產(chǎn)、黃金、股票和外匯以對自己的資產(chǎn)進行保值。
3、持續(xù)的國際收支順差時將會導致本幣匯率升值應(yīng)增加儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)的配置減少外匯的配置順差時外幣貶值。
4、在經(jīng)濟增長比較快、處于擴張階段時個人和家庭應(yīng)考慮增持成長性好的股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)同時降低防御性低收益資產(chǎn)如儲蓄產(chǎn)品等以分享經(jīng)濟增長成果。
5、就投資而言風險是指資產(chǎn)收益率的不確定性通常可以用方差和標準差進行衡量。投資組合理論用收益率的方差來度量投資的風險。算術(shù)平均收益率、幾何平均收益率和期望收益率都是對收益率大小的衡量不能用來衡量投資的風險。
6、用于保障家庭基本開支的費用可以選擇銀行活期、七天通知存款或半年以內(nèi)定期存款方式或者購買貨幣基金等流動性、安全性好的產(chǎn)品絕不可進行股票或股票型基金的投資否則一旦出現(xiàn)投資虧損或被套將極大地影響到家庭的正常生活。
7、金字塔型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)根據(jù)資產(chǎn)的風險度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的。啞鈴型的資產(chǎn)可以充分享受黃金投資周期的收益低風險、低收益的儲蓄債券資產(chǎn)與高風險、高收益的股票基金資產(chǎn)比例相當占主導地位而中風險、中收益的資產(chǎn)占比最低。這種結(jié)構(gòu)兩端大中間弱比較平衡。紡錘型結(jié)構(gòu)很適合成熟市場中風險、中收益的資產(chǎn)占主體地位而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端占比較低這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高。梭鏢型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性差風險度高但是投資力度強沖擊力大如果遇到黃金投資機遇更能集中資源在短時間內(nèi)博取很高的收益。
8、年金是在某個特定的時段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。年金額是指每次發(fā)生收支的金額。年金期間是指相鄰兩次年金額間隔時間。年金時期是指整個年金收支的持續(xù)期一般有若干個期間。
9、方差是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度方差越大這組數(shù)據(jù)就越離散數(shù)據(jù)的波動也就越大。方差的開平方為標準差即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。變異系數(shù)描述的是獲得單位的預期收益須承擔的風險。變異系數(shù)越小投資項目越優(yōu)。變異系數(shù)標準差預期收益率。
10、投資者的必要收益率由3部分組成真實收益率貨幣的純時間價值、通貨膨脹率和風險報酬它是進行一項投資可能接受的最低收益率。
11、在半強型
有效市場中證券價格充分反映了所有公開信息包括公司公布的財務(wù)報表和歷史上的價格信息基本面分析不能為投資者帶來超額利潤。
12、投資策略的制定與市場是否有效有密切的關(guān)系。如果相信市場無效投資者將采取主動投資策略如果相信市場有效投資者將采取被動投資策略
13、技術(shù)分析是對股票歷史信息如股價和交易量等進行研究希望找出其波動周期的運動規(guī)律以期形成預測模型?；久娣治鍪抢霉镜墓_信息如盈利和紅利前景、未來利率的預期及公司風險的評估來決定適當?shù)墓善眱r格。
14、在紡錘型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中中風險、中收益的資產(chǎn)占主體地位而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端占比較低這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高很適合成熟市場而非賭徒型的資產(chǎn)配置。梭鏢型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)幾乎沒有什么低風險的保障資產(chǎn)與中風險的理性投資資產(chǎn)幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風險、高收益的投資市場與工具上屬于賭徒型的資產(chǎn)配置。
1、回購協(xié)議是一種以證券為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款。
2、短期政府債券采用貼現(xiàn)方式發(fā)行即投資者以低于面值的價格購買短期政府債券到期時按面額償還面額和購買價之間的差額就是投資者的收益。
3、貨幣市場又稱短期資金市場是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)包括一年的有價證券市場。它包括同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、回購市場、短期政府債券市場和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。
資本市場是指提供長期一年以上資本融通和交易的市場包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場。銀行中長期信貸市場提供的交易期限在一年以上屬于資本市場。
4、金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。金融期權(quán)合約實際上是一種契約它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約?；Q是兩個或兩個以上當事人按照商定條件在約定的時間內(nèi)相互交換等值現(xiàn)金流的合約是通過銀行進行的場外交易。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。它是非標準化合約在柜臺交易。
5、股票指數(shù)期權(quán)是一種現(xiàn)貨期權(quán) 第4章
1、增強型新股申購理財產(chǎn)品是以新股和可轉(zhuǎn)債、可分離債、認服權(quán)證申購為主要申購對象的理財產(chǎn)品。
2、一觸即付期權(quán)指在一定時間內(nèi)若掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設(shè)定的觸及點則買方將可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設(shè)定的兩個觸及點則買方將獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。
3、債券掛鉤類理財產(chǎn)品主要是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。
4、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的浮動收益部分來源于其所掛鉤的標的資產(chǎn)的價格變動。
5、貨幣型
理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。
6、債券型理財產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。
7、信托的特點1信托是以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度2信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離3信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強4信托財產(chǎn)具有獨立性(5信托管理具有連續(xù)性(6受托人不承擔無過失的損失風險7信托利益分配、損益計算遵循實績原則 8信托具有融通資金的職能。
8、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)即掛鉤標的的表現(xiàn)。根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品大致可分為外匯掛鉤類、利率債券掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。
9、外匯掛鉤保本理財產(chǎn)品的風險包括1流動性風險2集中投資風險3保本理財產(chǎn)品回報的風險4到期時收取保證投資金額的風險5影響潛在回報的市場風險6匯率風險7提前終止的風險8未能成功認購保本理財產(chǎn)品的風險9投資者自身狀況的風險。
10、結(jié)構(gòu)性金融衍產(chǎn)品特點1以場外交易為主2傳統(tǒng)金融工具與衍生工具相結(jié)合3靈活性強且風險和收益范圍可以預知。
11、新股申購類理財產(chǎn)品收益率影響因素1新股中簽率。新股中簽率與股本大小成正比與整個市場的申購資金規(guī)模成反比2上市首日平均漲幅。上市首日漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比與大盤走勢成正比3其他因素。主要包括閑置資金的使用等。第5章
1、債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。前者是債券投資者長期持有債券按照債券票面利率定期獲得的利息收入后者是債券投資者買賣債券形成的價差收入或價差虧損或在二級市場買入債券后一直持有到期兌付實現(xiàn)的損益。
2、債券的市場交易價格同市場利率成反比。市場利率上升債券持有人變現(xiàn)債券的市場交易價格下降。債券利率風險也叫價格風險。對于在到期日前轉(zhuǎn)讓債券的投資者來說利率上漲引起債券價格下跌會減損投資人的資產(chǎn)收益。故C 選項說法正確。債券的到期時間越長 價格風險越大故D 選項說法正確。
3、一般來說封閉式基金和開放式基金的價格都與基金凈值之間是同方向變動的。開放式基金的價格基本上就是基金凈值
4、當市場利率下降時債券的價格上升通?？哨H回債券的發(fā)行人會按照事先約定的贖回價格行使贖回權(quán)而利率上升時可贖回債券的發(fā)行人則不會行使贖回權(quán)。普通債券的價格和可贖回債券的價值之間有一個價值差這代表發(fā)行人選擇贖回權(quán)的價值同時也代表債券持有人的風險或損失。債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實際收益率。
5、股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)
利和義務(wù)的所有權(quán)憑證是一種能夠給持有者帶來收益的有價證券其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。引起股票價格變動的直接原因是供求關(guān)系更深層次的原因包括公司自身因素和宏觀經(jīng)濟因素。投資者購買股票最主要的是為了獲得資本增值股息只是進行投資的次要原因。優(yōu)先股收益固定。第7章
1、境內(nèi)托管人應(yīng)當在境外托管代理人處開設(shè)商業(yè)銀行外匯資金運用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶用于與境外證券登記結(jié)算機構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。境內(nèi)托管人及境外托管代理人必須為不同的商業(yè)銀行分別設(shè)置托管賬戶。
2、境外個人原兌換未用完的人民幣兌回外匯憑本人有效身份證件和原兌換水單辦理原兌換水單的兌回有效期為自兌換日起24個月。
3、證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額將眾多投資者的資金集中起來形成獨立財產(chǎn)由基金托管人商業(yè)銀行托管基金管理人基金公司管理以投資組合的方式進行證券投資。
4、基金托管人---商業(yè)銀行基金管理人--基金公司。基金管理人基金公司是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)?；鸸芾砉咀?資本不得低于一億元人民幣且必須為實繳貨幣資本?；鸸芾砣丝梢越邮芷渌鼨C構(gòu)委托進行資產(chǎn)管理可為單一客戶和特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
5、基金管理人應(yīng)當履行的職責1辦理基金備案手續(xù) 2對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬進行證券投資3計算并公告基金資產(chǎn)凈值。安全保管基金財產(chǎn)是基金托管人應(yīng)當履行的職責。
6、基金管理人應(yīng)當自收到核準文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。
7、書面委托代理的授權(quán)委托書應(yīng)當載明代理人的姓名或者名稱、代理事項、權(quán)限和期間并由委托人簽名或者蓋章。委托書授權(quán)不明的被代理人應(yīng)當向第三人承擔民事責任代理人負連帶責任。
8、受托人因處理信托事務(wù)所支出的費用、對第三人所負債務(wù)以信托財產(chǎn)承擔。受托人以信托財產(chǎn)為限向受益人承擔支付信托利益的義務(wù)。
9、操縱證券市場的手段主要包括1單獨或通過合謀集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或連續(xù)買賣操縱證券交易價格或證券交易量2與他人串通以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易影響證券交易價格或證券交易量3在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易影響證券交易價格或證券交易量4其他操縱手段。為牟取傭金收入誘使客戶進行不必要的證券買賣屬于欺詐客戶行為而非操縱證券市場行為
10、境外理財資金匯回后商業(yè)銀行應(yīng)將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者投資者以外匯投資的商業(yè)銀行將外匯劃回投資者原賬戶原賬戶已關(guān)閉的可劃入投資者指定的賬戶。
11、中間業(yè)務(wù)即商業(yè)銀行并不運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項并從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。主要包括辦理國內(nèi)
外結(jié)算、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券、代理買賣外匯、提供信用證服務(wù)及擔保、代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)等。銀行間同業(yè)拆借業(yè)務(wù)屬于銀行的負債業(yè)務(wù)。
12、采用格式條款訂立合同的提供格式條款的一方應(yīng)當遵循公平原則確定當事人之間的權(quán)利和義務(wù)并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責任的條款。對格式條款的理解發(fā)生爭議的應(yīng)當按照通常理解予以解釋。對格式條款有兩種以上解釋的應(yīng)當做出不利于提供格式條款一方的解釋。格式條款和非格式條款不一致的應(yīng)當采用非格式條款。
13、商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)不得向非自用不動產(chǎn)投資不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資但國家另 有規(guī)定的除外。商業(yè)銀行可以從事代理買賣外匯的業(yè)務(wù)。
14、托管人應(yīng)當履行職責1為商業(yè)銀行按理財計劃開設(shè)境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶2監(jiān)督商業(yè)銀行的投資運作發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的及時向外匯局報告3保存商業(yè)銀行的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料其保存的時間應(yīng)當不少于15 年； 4辦理國際收支統(tǒng)計申報5協(xié)助外匯局檢查商業(yè)銀行資金的境外運用情況6外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責。
15、證券托管賬戶用于證券托管業(yè)務(wù)外匯資金運用結(jié)算賬戶用于資金結(jié)算業(yè)務(wù)。
16、個人外匯帳戶及外匯現(xiàn)鈔管理中應(yīng)經(jīng)外匯局核準的有(1)個人開 立外國投資者投資專用賬戶(2)特殊目的公司專用賬戶(3)投資并購專用 賬戶等(4)資本項目外匯賬戶(5)賬戶內(nèi)資金的境內(nèi)劃轉(zhuǎn)、匯出境外不需經(jīng)外匯局核準:人外匯儲蓄賬戶和個人外匯結(jié)算賬戶。
17、《物權(quán)法》規(guī)定留置權(quán)人有權(quán)收取留置財產(chǎn)的孳息。
18、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司可以申請基金代銷業(yè)務(wù)資格
19、基金管理人委托代銷機構(gòu)辦理基金的銷售應(yīng)當與其簽訂書面代銷協(xié)議約定支付報酬的比例和方式明確雙方的權(quán)利和義務(wù)未經(jīng)簽訂書面代銷協(xié)議代銷機構(gòu)不得辦理基金的銷售。第8章
1、商業(yè)銀行應(yīng)當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)應(yīng)交由第三方托管。
2、商業(yè)銀行不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當做理財計劃銷售或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售。保證收益理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應(yīng)是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理。
3、商業(yè)銀行應(yīng)對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算采用科學合理的測算方式預測理財投資組合的收益率。商業(yè)銀行不得銷售不能獨立測算或收益率為零或負值的理財計劃。
應(yīng)根據(jù)理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品的風險狀況設(shè)置適當?shù)钠谙藓弯N售起點金額。商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料應(yīng)包含對產(chǎn)品風險的揭示并以醒目、通俗的文字表達對非保證 收益理財計劃在與客戶簽訂合同前應(yīng)提供理財計劃預期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。
4、商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產(chǎn)生的投資風險應(yīng)由客戶承擔
5、在工作中常打私人電話違反了“勤勉盡職”要求銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當勤勉謹慎對所在機構(gòu)負有誠實信用義務(wù)切實履行崗位職責維護所在機構(gòu)商業(yè)信譽。不了解金融市場知識違反了“專業(yè)勝任”的要求泄露客戶電話號違反了“保護商業(yè)秘密和客戶隱私”的要求商業(yè)賄賂違反了“公平競爭”的要求。第8章
1、中國銀監(jiān)會2005 年9 月發(fā)布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》。
2、商業(yè)銀行向客戶承諾保證收益的附加條件可以是對理財計劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。
3、商業(yè)銀行對信用風險限額的管理包括結(jié)算前信用風險限額和結(jié)算信用風險限額。市場風險限額的管理期限錯配限額、止損限額、期權(quán)限額
4、商業(yè)銀行管理和使用理財資金當現(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)積極與有關(guān)部門進行溝通并就所采用的會計核算和稅務(wù)處理方法制定專門的說明性文件以備有關(guān)部門檢查。
5、中國銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實行審批制和報告制。
6、向客戶提供財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)從業(yè)人員應(yīng)首先調(diào)查客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力。
7、保證收益理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5 萬元以上外幣應(yīng)在5 千美元或等值外幣以上其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應(yīng)不低于保證收益理財計劃的起點金額并依據(jù)潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。
8、在理財產(chǎn)品性質(zhì)方面一般風險程度越高的產(chǎn)品其客戶門檻越高。
9、中國銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中以客戶獲取收益方式的不同為標準將理財計劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。
第三篇：銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考前必看精華總結(jié)
銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考前必看精華總結(jié)
1、市場利率下降會引起債券類固定收益產(chǎn)品價格上升股票價格上漲房地產(chǎn)市場走高
外匯利率可能相對較高因此應(yīng)增加固定收益證券、股票、外匯配置減少銀行存款。
2、當預期未來有通貨膨脹時為應(yīng)付通貨膨脹風險個人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品持有一些浮動利率資產(chǎn)、黃金、股票和外匯以對自己的資產(chǎn)進行保值。
3、持續(xù)的國際收支順差時將會導致本幣匯率升值應(yīng)增加儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)的配置減少外匯的配置順差時外幣貶值。
4、在經(jīng)濟增長比較快、處于擴張階段時個人和家庭應(yīng)考慮增持成長性好的股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)同時降低防御性低收益資產(chǎn)如儲蓄產(chǎn)品等以分享經(jīng)濟增長成果。
5、就投資而言風險是指資產(chǎn)收益率的不確定性通?？梢杂梅讲詈蜆藴什钸M行衡量。投資組合理論用收益率的方差來度量投資的風險。算術(shù)平均收益率、幾何平均收益率和期望收益率都是對收益率大小的衡量不能用來衡量投資的風險。
6、用于保障家庭基本開支的費用可以選擇銀行活期、七天通知存款或半年以內(nèi)定期存款方式或者購買貨幣基金等流動性、安全性好的產(chǎn)品絕不可進行股票或股票型基金的投資否則一旦出現(xiàn)投資虧損或被套將極大地影響到家庭的正常生活。
7、金字塔型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)根據(jù)資產(chǎn)的風險度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的。啞鈴型的資產(chǎn)可以充分享受黃金投資周期的收益低風險、低收益的儲蓄債券資產(chǎn)與高風險、高收益的股票基金資產(chǎn)比例相當占主導地位而中風險、中收益的資產(chǎn)占比最低。這種結(jié)構(gòu)兩端大中間弱比較平衡。紡錘型結(jié)構(gòu)很適合成熟市場中風險、中收益的資產(chǎn)占主體地位而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端占比較低這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高。梭鏢型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性差風險度高但是投資力度強沖擊力大如果遇到黃金投資機遇更能集中資源在短時間內(nèi)博取很高的收益。
8、年金是在某個特定的時段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。年金額是指每次發(fā)生收支的金額。年金期間是指相鄰兩次年金額間隔時間。年金時期是指整個年金收支的持續(xù)期一般有若干個期間。
9、方差是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度方差越大這組數(shù)據(jù)就越離散數(shù)據(jù)的波動也就越大。方差的開平方為標準差即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。變異系數(shù)描述的是獲得單位的預期收益須承擔的風險。變異系數(shù)越小投資項目越優(yōu)。變異系數(shù)標準差預期收益率。
10、投資者的必要收益率由3部分組成真實收益率貨幣的純時間價值、通貨膨脹率和風險報酬它是進行一項投資可能接受的最低收益率。
11、在半強型
有效市場中證券價格充分反映了所有公開信息包括公司公布的財務(wù)報表和歷史上的價格信息基本面分析不能為投資者帶來超額利潤。
12、投資策略的制定與市場是否有效有密切的關(guān)系。如果相信市場無效投資者將采取主動投資策略如果相信市場有效投資者將采取被動投資策略
13、技術(shù)分析是對股票歷史信息如股價和交易量等進行研究希望找出其波動周期的運動規(guī)律以期形成預測模型?；久娣治鍪抢霉镜墓_信息如盈利和紅利前景、未來利率的預期及公司風險的評估來決定適當?shù)墓善眱r格。
14、在紡錘型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中中風險、中收益的資產(chǎn)占主體地位而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端占比較低這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高很適合成熟市場而非賭徒型的資產(chǎn)配置。梭鏢型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)幾乎沒有什么低風險的保障資產(chǎn)與中風險的理性投資資產(chǎn)幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風險、高收益的投資市場與工具上屬于賭徒型的資產(chǎn)配置。
1、回購協(xié)議是一種以證券為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款。
2、短期政府債券采用貼現(xiàn)方式發(fā)行即投資者以低于面值的價格購買短期政府債券到期時按面額償還面額和購買價之間的差額就是投資者的收益。
3、貨幣市場又稱短期資金市場是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)包括一年的有價證券市場。它包括同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、回購市場、短期政府債券市場和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。
資本市場是指提供長期一年以上資本融通和交易的市場包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場。銀行中長期信貸市場提供的交易期限在一年以上屬于資本市場。
4、金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。金融期權(quán)合約實際上是一種契約它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約?；Q是兩個或兩個以上當事人按照商定條件在約定的時間內(nèi)相互交換等值現(xiàn)金流的合約是通過銀行進行的場外交易。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。它是非標準化合約在柜臺交易。
5、股票指數(shù)期權(quán)是一種現(xiàn)貨期權(quán) 第4章
1、增強型新股申購理財產(chǎn)品是以新股和可轉(zhuǎn)債、可分離債、認服權(quán)證申購為主要申購對象的理財產(chǎn)品。
2、一觸即付期權(quán)指在一定時間內(nèi)若掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設(shè)定的觸及點則買方將可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設(shè)定的兩個觸及點則買方將獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。
3、債券掛鉤類理財產(chǎn)品主要是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。
4、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的浮動收益部分來源于其所掛鉤的標的資產(chǎn)的價格變動。
5、貨幣型
理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。
6、債券型理財產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。
7、信托的特點1信托是以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度2信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離3信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強4信托財產(chǎn)具有獨立性(5信托管理具有連續(xù)性(6受托人不承擔無過失的損失風險7信托利益分配、損益計算遵循實績原則 8信托具有融通資金的職能。
8、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)即掛鉤標的的表現(xiàn)。根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品大致可分為外匯掛鉤類、利率債券掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。
9、外匯掛鉤保本理財產(chǎn)品的風險包括1流動性風險2集中投資風險3保本理財產(chǎn)品回報的風險4到期時收取保證投資金額的風險5影響潛在回報的市場風險6匯率風險7提前終止的風險8未能成功認購保本理財產(chǎn)品的風險9投資者自身狀況的風險。
10、結(jié)構(gòu)性金融衍產(chǎn)品特點1以場外交易為主2傳統(tǒng)金融工具與衍生工具相結(jié)合3靈活性強且風險和收益范圍可以預知。
11、新股申購類理財產(chǎn)品收益率影響因素1新股中簽率。新股中簽率與股本大小成正比與整個市場的申購資金規(guī)模成反比2上市首日平均漲幅。上市首日漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比與大盤走勢成正比3其他因素。主要包括閑置資金的使用等。第5章
1、債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。前者是債券投資者長期持有債券按照債券票面利率定期獲得的利息收入后者是債券投資者買賣債券形成的價差收入或價差虧損或在二級市場買入債券后一直持有到期兌付實現(xiàn)的損益。
2、債券的市場交易價格同市場利率成反比。市場利率上升債券持有人變現(xiàn)債券的市場交易價格下降。債券利率風險也叫價格風險。對于在到期日前轉(zhuǎn)讓債券的投資者來說利率上漲引起債券價格下跌會減損投資人的資產(chǎn)收益。故C 選項說法正確。債券的到期時間越長 價格風險越大故D 選項說法正確。
3、一般來說封閉式基金和開放式基金的價格都與基金凈值之間是同方向變動的。開放式基金的價格基本上就是基金凈值
4、當市場利率下降時債券的價格上升通常可贖回債券的發(fā)行人會按照事先約定的贖回價格行使贖回權(quán)而利率上升時可贖回債券的發(fā)行人則不會行使贖回權(quán)。普通債券的價格和可贖回債券的價值之間有一個價值差這代表發(fā)行人選擇贖回權(quán)的價值同時也代表債券持有人的風險或損失。債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實際收益率。
5、股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)
利和義務(wù)的所有權(quán)憑證是一種能夠給持有者帶來收益的有價證券其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。引起股票價格變動的直接原因是供求關(guān)系更深層次的原因包括公司自身因素和宏觀經(jīng)濟因素。投資者購買股票最主要的是為了獲得資本增值股息只是進行投資的次要原因。優(yōu)先股收益固定。第7章
1、境內(nèi)托管人應(yīng)當在境外托管代理人處開設(shè)商業(yè)銀行外匯資金運用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶用于與境外證券登記結(jié)算機構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。境內(nèi)托管人及境外托管代理人必須為不同的商業(yè)銀行分別設(shè)置托管賬戶。
2、境外個人原兌換未用完的人民幣兌回外匯憑本人有效身份證件和原兌換水單辦理原兌換水單的兌回有效期為自兌換日起24個月。
3、證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額將眾多投資者的資金集中起來形成獨立財產(chǎn)由基金托管人商業(yè)銀行托管基金管理人基金公司管理以投資組合的方式進行證券投資。
4、基金托管人---商業(yè)銀行基金管理人--基金公司?；鸸芾砣霜セ鸸惊ナ秦撠熁鸬木唧w投資操作和日常管理的機構(gòu)?；鸸芾砉咀?資本不得低于一億元人民幣且必須為實繳貨幣資本?；鸸芾砣丝梢越邮芷渌鼨C構(gòu)委托進行資產(chǎn)管理可為單一客戶和特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
5、基金管理人應(yīng)當履行的職責1辦理基金備案手續(xù) 2對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬進行證券投資3計算并公告基金資產(chǎn)凈值。安全保管基金財產(chǎn)是基金托管人應(yīng)當履行的職責。
6、基金管理人應(yīng)當自收到核準文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。
7、書面委托代理的授權(quán)委托書應(yīng)當載明代理人的姓名或者名稱、代理事項、權(quán)限和期間并由委托人簽名或者蓋章。委托書授權(quán)不明的被代理人應(yīng)當向第三人承擔民事責任代理人負連帶責任。
8、受托人因處理信托事務(wù)所支出的費用、對第三人所負債務(wù)以信托財產(chǎn)承擔。受托人以信托財產(chǎn)為限向受益人承擔支付信托利益的義務(wù)。
9、操縱證券市場的手段主要包括1單獨或通過合謀集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或連續(xù)買賣操縱證券交易價格或證券交易量2與他人串通以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易影響證券交易價格或證券交易量3在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易影響證券交易價格或證券交易量4其他操縱手段。為牟取傭金收入誘使客戶進行不必要的證券買賣屬于欺詐客戶行為而非操縱證券市場行為
10、境外理財資金匯回后商業(yè)銀行應(yīng)將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者投資者以外匯投資的商業(yè)銀行將外匯劃回投資者原賬戶原賬戶已關(guān)閉的可劃入投資者指定的賬戶。
11、中間業(yè)務(wù)即商業(yè)銀行并不運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項并從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。主要包括辦理國內(nèi)
外結(jié)算、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券、代理買賣外匯、提供信用證服務(wù)及擔保、代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)等。銀行間同業(yè)拆借業(yè)務(wù)屬于銀行的負債業(yè)務(wù)。
12、采用格式條款訂立合同的提供格式條款的一方應(yīng)當遵循公平原則確定當事人之間的權(quán)利和義務(wù)并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責任的條款。對格式條款的理解發(fā)生爭議的應(yīng)當按照通常理解予以解釋。對格式條款有兩種以上解釋的應(yīng)當做出不利于提供格式條款一方的解釋。格式條款和非格式條款不一致的應(yīng)當采用非格式條款。
13、商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)不得向非自用不動產(chǎn)投資不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資但國家另 有規(guī)定的除外。商業(yè)銀行可以從事代理買賣外匯的業(yè)務(wù)。
14、托管人應(yīng)當履行職責1為商業(yè)銀行按理財計劃開設(shè)境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶2監(jiān)督商業(yè)銀行的投資運作發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的及時向外匯局報告3保存商業(yè)銀行的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料其保存的時間應(yīng)當不少于15 年； 4辦理國際收支統(tǒng)計申報5協(xié)助外匯局檢查商業(yè)銀行資金的境外運用情況6外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責。
15、證券托管賬戶用于證券托管業(yè)務(wù)外匯資金運用結(jié)算賬戶用于資金結(jié)算業(yè)務(wù)。
16、個人外匯帳戶及外匯現(xiàn)鈔管理中應(yīng)經(jīng)外匯局核準的有(1)個人開 立外國投資者投資專用賬戶(2)特殊目的公司專用賬戶(3)投資并購專用 賬戶等(4)資本項目外匯賬戶(5)賬戶內(nèi)資金的境內(nèi)劃轉(zhuǎn)、匯出境外不需經(jīng)外匯局核準:人外匯儲蓄賬戶和個人外匯結(jié)算賬戶。
17、《物權(quán)法》規(guī)定留置權(quán)人有權(quán)收取留置財產(chǎn)的孳息。
18、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司可以申請基金代銷業(yè)務(wù)資格
19、基金管理人委托代銷機構(gòu)辦理基金的銷售應(yīng)當與其簽訂書面代銷協(xié)議約定支付報酬的比例和方式明確雙方的權(quán)利和義務(wù)未經(jīng)簽訂書面代銷協(xié)議代銷機構(gòu)不得辦理基金的銷售。第8章
1、商業(yè)銀行應(yīng)當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)應(yīng)交由第三方托管。
2、商業(yè)銀行不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當做理財計劃銷售或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售。保證收益理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應(yīng)是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理。
3、商業(yè)銀行應(yīng)對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算采用科學合理的測算方式預測理財投資組合的收益率。商業(yè)銀行不得銷售不能獨立測算或收益率為零或負值的理財計劃。
應(yīng)根據(jù)理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品的風險狀況設(shè)置適當?shù)钠谙藓弯N售起點金額。商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料應(yīng)包含對產(chǎn)品風險的揭示并以醒目、通俗的文字表達對非保證 收益理財計劃在與客戶簽訂合同前應(yīng)提供理財計劃預期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。
4、商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產(chǎn)生的投資風險應(yīng)由客戶承擔
5、在工作中常打私人電話違反了“勤勉盡職”要求銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當勤勉謹慎對所在機構(gòu)負有誠實信用義務(wù)切實履行崗位職責維護所在機構(gòu)商業(yè)信譽。不了解金融市場知識違反了“專業(yè)勝任”的要求泄露客戶電話號違反了“保護商業(yè)秘密和客戶隱私”的要求商業(yè)賄賂違反了“公平競爭”的要求。第8章
1、中國銀監(jiān)會2005 年9 月發(fā)布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》。
2、商業(yè)銀行向客戶承諾保證收益的附加條件可以是對理財計劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。
3、商業(yè)銀行對信用風險限額的管理包括結(jié)算前信用風險限額和結(jié)算信用風險限額。市場風險限額的管理期限錯配限額、止損限額、期權(quán)限額
4、商業(yè)銀行管理和使用理財資金當現(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)積極與有關(guān)部門進行溝通并就所采用的會計核算和稅務(wù)處理方法制定專門的說明性文件以備有關(guān)部門檢查。
5、中國銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實行審批制和報告制。
6、向客戶提供財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)從業(yè)人員應(yīng)首先調(diào)查客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力。
7、保證收益理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5 萬元以上外幣應(yīng)在5 千美元或等值外幣以上其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應(yīng)不低于保證收益理財計劃的起點金額并依據(jù)潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。
8、在理財產(chǎn)品性質(zhì)方面一般風險程度越高的產(chǎn)品其客戶門檻越高。
9、中國銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中以客戶獲取收益方式的不同為標準將理財計劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。
第四篇：銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點
銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點第一章 銀行個人理財業(yè)務(wù)概述第一節(jié) 銀行個人理財業(yè)務(wù)的概念和分類
一、個人理財概述個人理財是客戶根據(jù)自身的生涯規(guī)劃、財務(wù)狀況和風險屬性，制定理財目標，執(zhí)行理財計劃，實現(xiàn)理財目標的過程。通常，完整的理財過程分為五個步驟：
二、銀行個人理財業(yè)務(wù)概念
（一）個人理財業(yè)務(wù)概念個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。1.服務(wù)對象：是個人客戶，不是企業(yè)或其他法人2.服務(wù)特點：專業(yè)化的服務(wù)
（二）個人理財業(yè)務(wù)主體1.個人客戶：個人理財業(yè)務(wù)的需求方，是理財業(yè)務(wù)的服務(wù)對象。2.商業(yè)銀行：個人理財業(yè)務(wù)的提供方，通過制定具體的業(yè)務(wù)標準、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)管理辦法，利用自身的銷售渠道，提供具有針對性的個人理財服務(wù)。
第五篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點（精選）
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：財務(wù)規(guī)劃
一、現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理
1、現(xiàn)金管理
現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求、應(yīng)急需求、未來消費需求和財富積累與投資獲利的需求。
編制預算：
(1)設(shè)定長期理財規(guī)劃目標，并計算所需的儲蓄
(2)預測收入
(3)算出支出預算目標：收入 – 年儲蓄目標 = 支出預算
(4)預算控制與差異分析
應(yīng)建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶
緊急預備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。
例題：存款客戶向存款機構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()
A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同
例題：由于存款業(yè)務(wù)量巨大，故存款合同一般采用()
A 客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機構(gòu)協(xié)商的格式
C 存款機構(gòu)的格式合同 D 口頭形式
2、消費管理
(1)即期消費和遠期消費
(2)消費支出的預期
(3)孩子的消費
(4)住房、汽車等大額消費
(5)保險消費
3、債務(wù)管理
(1)先算好可負擔的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。
(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。
(3)注意事項：
債務(wù)總量不超過凈資產(chǎn);
債務(wù)期限不超過退休年齡
債務(wù)支出占家庭收入0.4
短期債務(wù)和長期債務(wù)間的比例。
4、現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理的綜合考慮
例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元。現(xiàn)在和父母住，所購住房一個月內(nèi)可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()
A 流動性問題不大
B 應(yīng)該將6000元存款換成股票基金
C 可以將下個月的房屋出租
D 不需要減少月支出
二、保險規(guī)劃
保險的定義：
保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。
法律角度：保險是一種合同
保險規(guī)劃具有風險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。
1、制定保險規(guī)劃的原則：
(1)轉(zhuǎn)移風險的原則
(2)量力而行的原則
(3)分析客戶保險需要：適應(yīng)性、支付能力、選擇性
2、保險規(guī)劃的主要步驟：
(1)確定保險標的(作為保險對象的財產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)
只有對保險標的具有可保利益才能為其投保?？杀＠鎽?yīng)符合三個要求：必須是法律認可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。
(2)選定保險產(chǎn)品：
常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等;
合理搭配不同險種，如主險+附加險
(3)確定保險金額
人的價值評估法：生命價值法、財務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法等
(4)明確保險期限
3、保險規(guī)劃的風險
(1)未充分保險的風險
(2)過分保險的風險
(3)不必要保險的風險
例題：人身保險產(chǎn)品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。
A 債權(quán)人 B 債務(wù)人 C 繼承人 D 受益人
三、稅收規(guī)劃
通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達到少繳稅或遞延剿說的目的。
1、稅收規(guī)劃的原則
(1)合法性
(2)目的性
(3)規(guī)劃性
(4)綜合性
2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容
(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風險性
(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整型和后期無風險性;
(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負轉(zhuǎn)嫁給消費者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟行為
3、稅收規(guī)劃的主要步驟
(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財務(wù)、投資意向、風險態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;
(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行
(3)實例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報酬;工資薪金與勞務(wù)報酬分別納稅
例題：下列個人稅收策劃行為不能達到合理避稅目的的是()
A 將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅
B 企業(yè)為員工提供住房而在工資里扣除
C 以報銷費用形式取得部分收入
D 分期支付獎金
四、人生事件規(guī)劃
1、教育規(guī)劃
2、退休規(guī)劃
(1)誤區(qū)：計劃開始太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守
(2)退休規(guī)劃步驟：客戶退休生活設(shè)計;第一年費用需求分析;退休期間總費用分析、退休后的年收入狀況。
例題：一個完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。
A 工作生涯設(shè)計 B 退休后生活設(shè)計
C 自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計 D 自籌退休金部分的投資計劃
E 保險產(chǎn)品設(shè)計
五、投資規(guī)劃：
1、概述:
.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。
直接投資(實物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)
2、投資規(guī)劃步驟：
(1)確定客戶投資目標
(2)讓客戶自己認識自己的風險承受能力
(3)根據(jù)客戶目標和風險承受能力來確定投資策略
(4)實施投資計劃
(5)監(jiān)控投資計劃 業(yè)務(wù)的合規(guī)性
一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理
1、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的基本條件
(1)具有相應(yīng)的風險管理體系和內(nèi)部控制制度
(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗和知識的高級管理人員、從業(yè)人員;
(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;
(4)信譽良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件
(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件
關(guān)于機構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報材料
(1)建立體系
(2)申請需要批準的個人理財業(yè)務(wù)，報送銀監(jiān)會一式三份
(3)申請不需要批準的個人理財業(yè)務(wù)，及時報送銀監(jiān)會
關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求
(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度
(2)理財計劃各步驟的內(nèi)部審核制度;
(3)建立相應(yīng)的風險管理體系;
(4)設(shè)置風險管理指標
(5)與客戶簽合同，明確義務(wù)和責任
關(guān)于理財人員的要求：
每年的培訓時間不少于20小時
關(guān)于個人理財資金使用語核算管理的條件：
在理財計劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動、收入和費用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。
2、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的政策限制：
二、個人理財業(yè)務(wù)風險管理
需要銀監(jiān)會批準的：
(1)保證收益理財計劃
(2)需經(jīng)銀監(jiān)會批準的其他個人理財業(yè)務(wù)
其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報送銀監(jiān)會。材料包括：
理財計劃擬銷售的客戶群;
理財計劃擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算等;
擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：
銀監(jiān)會要求的其他文件;
中資商業(yè)銀行的分支機構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展業(yè)務(wù)。
關(guān)于理財業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：
在進行市場風險管理時，應(yīng)對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。
關(guān)于理財產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：
(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離
(2)不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當作理財計劃銷售;
(3)保證收益理財產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;
關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：
商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。
3、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的違法責任：
(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定
(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定
暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品;
建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)部分負責人;
建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風險管理部門、內(nèi)部審計部門負責人。
例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財業(yè)務(wù)，或利用個人理財業(yè)務(wù)進行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()
A 暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品;
B 罰金處罰
C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)部分負責人;
D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風險管理部門、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門負責人。
三、個人理財業(yè)務(wù)的風險管理：
1、個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風險
(1)提供個人理財服務(wù)中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險
(2)理財計劃或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場風險、信用風險、操作風險
和流動性風險
(3)商業(yè)銀行進行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風險
2、個人理財業(yè)務(wù)風險管理的基本要求：
(2)應(yīng)對具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力;
(3)落實內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核措施;
(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監(jiān)管部門溝通;
(5)接受客戶委托進行投資操作和資產(chǎn)管理時，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客
戶的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認一次。
(6)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理
(7)保存完備的個人理財業(yè)務(wù)記錄。
3、個人理財顧問服務(wù)的風險管理：
(1)設(shè)置風險管理機構(gòu)
(2)建立有效的規(guī)章制度
(3)個人理財顧問服務(wù)管理
(4)個人理財顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理
(5)個人理財顧問服務(wù)的風險提示
4、綜合理財服務(wù)的風險管理
保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。
5、個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計劃)風險管理：
例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。
A 當期開展的所有個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)
B 當期推出的理財產(chǎn)品簡介、理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況
C 相關(guān)風險監(jiān)測與控制情況
D 當期理財計劃的收益分配和終止情況
E 涉及法律訴訟情況
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：合規(guī)性管理
一、個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理
1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成
(1)個人理財顧問從業(yè)人員和綜合理財服務(wù)從業(yè)人員
顧問：提建議
綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)
綜合理財中，要將負責理財計劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負責本行自營交易的人員分開。
(2)理財經(jīng)歷和關(guān)系經(jīng)理：
理財經(jīng)理：為客戶提供財務(wù)分析、理財規(guī)劃與投資建議
客戶關(guān)系經(jīng)理：營銷
(3)資深理財經(jīng)理、高級理財經(jīng)理、中級理財經(jīng)理、助理理財經(jīng)理
2、從業(yè)人員的基本條件：
(1)對個人理財業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認識;
(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標準、行為準則
(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產(chǎn)品的特性，并對有關(guān)產(chǎn)品市場有所認識和理解;
(4)具備相應(yīng)的學歷水平和工作經(jīng)驗
(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格
(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資格條件
3、職業(yè)操守要求：
(1)從業(yè)基本準則
誠實信用、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護商業(yè)秘密和隱私、公平競爭
(2)從業(yè)人員與客戶
熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶、反洗錢、風險提示、信息披露、例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()
A 專業(yè)勝任 B 勤勉盡責 C 忠于職守 D 熟知業(yè)務(wù)
例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當加強學習，不斷提高業(yè)務(wù)知識水平，熟知向客戶推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風險和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。
A 忠于職守 B 勤勉盡責 C 客戶至上 D(熟知業(yè)務(wù))
(3)從業(yè)人員與同事：團結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)
(4)從業(yè)人員與所在機構(gòu)：忠于職守
(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競爭、商業(yè)保密與知識產(chǎn)權(quán)保護
(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者
例題：小李剛進銀行，為處理好于同業(yè)人員的關(guān)系，應(yīng)堅持的原則是()
A 業(yè)績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業(yè)競爭 E 商業(yè)保密和知識產(chǎn)品保護
4、從業(yè)人員的限制性條款
對于市場風險較大的投資產(chǎn)品，不得主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗或評估不宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。
5、從業(yè)人員的違法責任：
民事責任;行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責任 例題：“信息披露”中需要披露的信息是()
A 從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設(shè)計原理
B 銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向
C 銀行的財務(wù)報表
D 本機構(gòu)在代理銷售產(chǎn)品過程中的責任和業(yè)務(wù)
例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()
A 收益 B 風險 C 法律關(guān)系 D 社會效益 E 風險控制框架
例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當?shù)氖?)
A 交流下個月將要公布的兼并收購信息
B 交流在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術(shù)問題
C 詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計劃
D 詢問對方對央行近期政策的看法
例題：同事之間分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，符合()的要求。
A 團結(jié)合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競爭
例題：關(guān)于理財產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯誤的是()
A 客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品，但客戶堅持要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認可;
B 商業(yè)銀行應(yīng)主動向未進行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦此類產(chǎn)品
C 商業(yè)銀行應(yīng)向有意購買產(chǎn)品的客戶當面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風險和風險管理的基本常識，并以書面形式確認客戶是主動要求了解和購買產(chǎn)品
D 商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的投資風險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。
例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該明確區(qū)分其所在機構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品和其所在機構(gòu)自擔風險的產(chǎn)品，對所在機構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。
A 被代理人的名稱
B 被代理人的財務(wù)狀況
C 被代理人的產(chǎn)品最終責任承擔者
D 被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風險
E 本銀行在本產(chǎn)品銷售過程中的責任和義務(wù)
二、客戶的合規(guī)性管理
1、客戶的準入管理
保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。
2、客戶的基本條件
(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量
(2)重要人士標準
3、客戶的限制性條件
客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客戶。
4、客戶的違法責任
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產(chǎn)品
一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：
2002年，第一個理財產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。
2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。
二、當前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹
1、貨幣型理財產(chǎn)品：
(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。
(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高
(3)風險：低風險
企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。
公司債：股份有限公司和有限責任公司發(fā)行
例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風險特征是()
A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大
C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大
2、債券型理財產(chǎn)品：
(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象
(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定
(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。
(4)效益及風險特征：風險低
風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險
舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%
例題：債券型理財產(chǎn)品的風險特征是()
A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低
C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低
3、信托類理財產(chǎn)品
(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。
特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。
種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托
(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃
(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險
① 表外業(yè)務(wù)，風險完全由投資人承擔。
② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費
③ 一般難以提前終止。
(4)舉例：
例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素包括()
A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險
4、新股申購型理財產(chǎn)品
(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差
(2)收益率的影響因素：
中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)
(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：
空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品
(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)
舉例：
例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()
A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品
三、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念
運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。
普遍存在流動性風險。
例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是()
A 適當運用結(jié)構(gòu)性理財計劃可以規(guī)避所以風險
B 小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財計劃進入衍生品市場
C 結(jié)構(gòu)性理財計劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅
D 以上全錯
三、主要類型：
外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤
四、外匯掛鉤型：
1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價格確定。
2、期權(quán)拆解：
看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點
(1)一觸即付期權(quán)：
掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設(shè)計的觸及點，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。
(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：
掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設(shè)定的觸及點，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。
(3)實際案例分析：書P92
3、風險
流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。
例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()
A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠期
五、利率/債券掛鉤型
1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢
特點：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。
2、掛鉤標的：
(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等
(2)國庫券：3個月、6個月、9個月
(3)公司債券
例題：關(guān)于外匯理財產(chǎn)品論述錯誤的是()
A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止
C 個人外匯理財產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金損失
D 結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品也被稱為存款，亦即沒有投資風險
六、股票掛鉤型：
1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等
分類：本金保障型、非本金保障型
2、掛鉤標的(1)單只股票
(2)一籃子股票
3、期權(quán)拆解
(1)認沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關(guān)股票等
(2)認購期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收購相關(guān)股票等
(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負相關(guān)
七、QDII
1、合格境內(nèi)投資者
2、掛鉤標的：
(1)基金
(2)交易所上市基金ETF
八、掛鉤型理財產(chǎn)品的風險：
1、掛鉤標的物的價格波動
2、本金風險
3、收益風險
4、流動性風險
例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財計劃的經(jīng)濟因素的是()
A 失業(yè)率 B 經(jīng)濟增長率 C 理財目標 D 通貨膨脹水平
九、銀行代理理財產(chǎn)品的分類：
1、基金：
銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。
封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準募集金額的80%。
開放式基金沒有金額限制
(1)開戶
(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低
(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金
T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回
申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算
定期定額申購
前端收費、后端收費 – 只針對申購費，和贖回費無關(guān)
(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)
贖回原則：先進先出
(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換
(6)基金分紅
(7)流動性及收益
① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好
② 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入
③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)
收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金
(8)基金的風險：
價格波動風險;流動性風險
例題：證券投資基金的收益主要來自()
A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產(chǎn)品
一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：
2002年，第一個理財產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。
2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。
二、當前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹
1、貨幣型理財產(chǎn)品：
(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。
(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高
(3)風險：低風險
企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。
公司債：股份有限公司和有限責任公司發(fā)行
例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風險特征是()
A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大
C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大
2、債券型理財產(chǎn)品：
(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象
(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定
(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。
(4)效益及風險特征：風險低
風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險
舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%
例題：債券型理財產(chǎn)品的風險特征是()
A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低
C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低
3、信托類理財產(chǎn)品
(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。
特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。
種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托
(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃
(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險
① 表外業(yè)務(wù)，風險完全由投資人承擔。
② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費
③ 一般難以提前終止。
(4)舉例：
例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素包括()
A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險
4、新股申購型理財產(chǎn)品
(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差
(2)收益率的影響因素：
中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)
(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：
空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品
(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)
舉例：
例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()
A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品 2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融市場
一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)
1金融市場的功能
(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。
那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。
三層含義：
有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)
供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價無市怎么辦?)
交易機制主要是價格機制
例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √
(2)金融市場的特點
市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具
市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致
市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺
交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭(集腋成裘)
(3)金融市場的主要功能
微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能
反映功能/先導指標
(4)金融市場構(gòu)成要素：
市場主體：企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人
市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……
市場中介：交易中介、服務(wù)中介
2金融市場的分類：
按金融交易是否存在固定場所分類
按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場
二級市場：流通市場(如證券市場);
第三市場：交易所場外交易;
第四市場：大宗交易者的直接交易
按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場
按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場
二、貨幣市場
1、貨幣市場的特征：
(1)低風險、低收益
(2)期限短、流動性高
(3)交易量大
2貨幣市場的組成：
(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸
同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價
LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率
SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率
(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證
(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高
(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。
(5)短期政府債券市場：
短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。
短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。
政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風險;為中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。
(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。
例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場
例題：以下屬于短期資金市場的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場
例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?
A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議
B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回
C 回購協(xié)議比擔保貸款更不安全
D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的
三、外匯市場
1外匯市場概述
(1)外匯市場的概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。
外匯的標價有直接標價法、間接標價法。
直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;
間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。
外匯市場就是外匯的交易市場。
例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
(2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。
外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構(gòu)三方
交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。
(3)外匯市場的功能與作用
①充當國際金融活動的樞紐
②形成外匯價格體系
③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求
④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算
⑤運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險
2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次
(1)銀行與顧客之間的外匯交易
(2)銀行同業(yè)間的外匯交易
(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易
3.外匯市場交易的內(nèi)容
需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易
四、保險市場：
1、保險市場概述：
(1)保險的概念：根據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任。
(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償
(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風險、補償損失、融通資金
2、保險市場主要產(chǎn)品分類：
(1)社會保險和商業(yè)保險
社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等
商業(yè)保險：自愿原則
(2)按保險標的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險
保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量;
投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。
人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險
財產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財產(chǎn)保險、責任保險、保證保險、信用保險
投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結(jié)類、非壽險類
(3)按承保方式分為直接保險和再保險
例題：不屬于保險產(chǎn)品功能的是()
A 轉(zhuǎn)移風險 B 補償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益
五、資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)
在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。
1.股票市場
(1)股票市場概述：
股票的定義
股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。
股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名
(2)股票市場的交易機制：
① 股票的發(fā)行與交易
股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;
股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。
② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。
國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指
國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等
例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()
A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)
C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理
E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)
2.債券市場
(1)債券市場概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。
② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性
債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)
根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。
(2)債券市場交易機制：
①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司
② 債券價格的確定：
發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。
例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債
例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()
A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)
例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通
開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易
成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場
收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式：
① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
六、金融衍生品市場
1概述：
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。
①金融衍生工具的種類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權(quán)和互換
② 衍生金融市場的特點
衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
④ 金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經(jīng)紀人
⑤ 金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易 2金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場
(1)金融遠期市場
遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
(2)金融期貨市場
金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。
(3)金融期權(quán)市場
金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。
金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。
金融期權(quán)的分類：
按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)
按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)
按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
金融期權(quán)有四種基本的交易策略：
買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)
買進看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 –C
賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C
例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()
A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金
B 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標的資產(chǎn)的市場價格
C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)
D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)
E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標的資產(chǎn)
(4)金融互換市場
金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)
七、黃金等其他投資市場
1、黃金市場：
(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。
(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%
(3)黃金交易：
參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。
影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率
2、房地產(chǎn)市場
(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性
(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托
(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風險
(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等
3、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀念幣和郵票
八、金融市場的發(fā)展：
1、世界金融市場的發(fā)展：
資本流動全球化、自由化;
統(tǒng)一監(jiān)管標準和規(guī)則;
交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;
衍生品市場發(fā)展快。
2、中國金融市場的發(fā)展
例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()
A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：市場有效性
(一)投資理論和市場有效性
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益 HPR = 紅利+面值變化
面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益
例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。
答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元
持有收益率 520/2500 = 20.8%
(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)
2、預期收益率(期望收益率):
投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。
例題：
假設(shè)價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()
A 10% B 11% C 12% D 13%
3、風險的確定
方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率
標準差：方差的開平方根σ
變異系數(shù)： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)
4、必要收益率：
投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。
例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元
A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)
例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現(xiàn)這個目標呢?(1.0510=1.63)
A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年
B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年
C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年
D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年
5、系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險
系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等
非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風險、財務(wù)風險、信用風險、突發(fā)事件風險。
(二)市場有效性：
1、隨機漫步
2、市場有效性的三個層次
(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到
(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上
3、有效市場假定的意義
(1)主動投資策略：前提是相信市場無效
(2)被動投資策略：前提是認為市場有效
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：貨幣的時間價值
1、什么是貨幣的時間價值?
有個古代的故事叫“刻舟求劍”?！俺擞猩娼?，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。
一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有風險補償。
2、影響貨幣時間價值的因素：
(1)時間：越早投資越好
(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值
(3)單利或復利
例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。√
3、時間價值與利率(復利)計算：
幾個名詞： PV – 現(xiàn)值、FV – 終值(復利終值)、t時間;r-利率
(1)終值計算：
FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t
(2)現(xiàn)值計算
C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t
(3)復利計算：
FV= C0*(1+r/m)mt
(4)年金的計算
年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來說，我們假定年金為期末年金。
年金現(xiàn)值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]
年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導教材有誤)
例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()
A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期債務(wù) E 股票價格
例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎(chǔ)應(yīng)采用()
A 單利 B 復利 C 年金 D 單利或復利
五、投資理論和市場有效性
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益 HPR = 紅利+面值變化
面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益
例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。
答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元
持有收益率 520/2500 = 20.8%
(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)
2、預期收益率(期望收益率):
投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。
例題：
假設(shè)價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()
A 10% B 11% C 12% D 13%
3、風險的確定
方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率
標準差：方差的開平方根σ
變異系數(shù)： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)
4、必要收益率：
投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。
例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元
A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)
例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現(xiàn)這個目標呢?(1.0510=1.63)
A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年
B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年
C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年
D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年
5、系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險
系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等
非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風險、財務(wù)風險、信用風險、突發(fā)事件風險。
(二)市場有效性：
1、隨機漫步
2、市場有效性的三個層次
(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到
(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上
3、有效市場假定的意義
(1)主動投資策略：前提是相信市場無效
(2)被動投資策略：前提是認為市場有效
一、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展
萌芽期：20世紀30~60年代
形成、發(fā)展期：20世紀60~80年代
成熟期：20世紀90年代以后
國內(nèi)：本世紀。
基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品(國債等 → 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品)
二、影響個人理財業(yè)務(wù)的因素：
1、宏觀因素：
(1)政治、法律、政策環(huán)境;(其中法律體系我們后面還要講到)
政策：財政政策、貨幣政策、稅收政策
(2)經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟狀況(經(jīng)濟周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)
問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。
問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)
問題：經(jīng)濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)該如何配置?
例題：應(yīng)對通貨膨脹的措施有哪些?
A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴大消費 D 增加債券
(3)社會環(huán)境
傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環(huán)境
(4)技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進理財產(chǎn)品銷售
2、微觀環(huán)境
(1)金融市場的競爭
(2)金融市場的開放
(3)金融市場的價格機制：利率水平
例題：
預期利率水平下降，會引起個人理財?shù)氖裁醋兓?(多選)
A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產(chǎn)配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置
習題：
(一)判斷對錯：
1、國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)。
2、根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，商務(wù)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品等進行的產(chǎn)品介紹和宣傳不屬于理財顧問服務(wù)。
3、保本浮動收益理財計劃屬于保證收益理財計劃。
(二)選擇：
1、私人銀行正確的描述是：(多選)
A 私人銀行是標準化服務(wù)，仍然以產(chǎn)品為中心;
B 私人銀行的主要業(yè)務(wù)是通過豐富理財產(chǎn)品以滿足客戶的財富增值需求;
C 私人銀行業(yè)務(wù)不限于提供理財產(chǎn)品，還包括個人理財，以及與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù);
D 私人銀行業(yè)務(wù)的門檻比貴賓理財、理財顧問更高
E 私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡單的銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，實際屬于混合業(yè)務(wù)
2、商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃是：(單選)
A 投資規(guī)劃 B 理財計劃 C 稅收規(guī)劃 D 保險規(guī)劃
3、引起個人理財策略中儲蓄配置減少的情況為：(多選)
A 失業(yè)率下降 B 預期經(jīng)濟處于景氣周期 C 預期未來通貨膨脹 D 國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差 E 預期未來利率下降
4、商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產(chǎn)生的風險應(yīng)由()承擔?
A 客戶 B 商業(yè)銀行 C 客戶和商業(yè)銀行共同承擔 D 根據(jù)具體理財計劃不同
一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)
1金融市場的功能
(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。
那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。
三層含義：
有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)
供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價無市怎么辦?)
交易機制主要是價格機制
例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √
(2)金融市場的特點
市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具
市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致
市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺
交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭(集腋成裘)
(3)金融市場的主要功能
微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能
反映功能/先導指標
(4)金融市場構(gòu)成要素：
市場主體：企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人
市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……
市場中介：交易中介、服務(wù)中介
2金融市場的分類：
按金融交易是否存在固定場所分類
按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場
二級市場：流通市場(如證券市場);
第三市場：交易所場外交易;
第四市場：大宗交易者的直接交易
按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場
按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場
二、貨幣市場
1、貨幣市場的特征：
(1)低風險、低收益
(2)期限短、流動性高
(3)交易量大
2貨幣市場的組成：
(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸
同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價
LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率
SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率
(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證
(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高
(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。
(5)短期政府債券市場：
短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。
短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。
政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風險;為中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。
(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。
例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場
例題：以下屬于短期資金市場的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場
例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?
A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議
B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回
C 回購協(xié)議比擔保貸款更不安全
D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的三、外匯市場
1外匯市場概述
(1)外匯市場的概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。
外匯的標價有直接標價法、間接標價法。
直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;
間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。
外匯市場就是外匯的交易市場。
例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
(2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。
外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構(gòu)三方
交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。
(3)外匯市場的功能與作用
①充當國際金融活動的樞紐
②形成外匯價格體系
③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求
④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算
⑤運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險
2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次
(1)銀行與顧客之間的外匯交易
(2)銀行同業(yè)間的外匯交易
(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易
3.外匯市場交易的內(nèi)容
需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易
個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)
個人理財顧問和一般的銀行咨詢?nèi)藛T有什么不同呢?
舉例：
怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎?
我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?
個人理財服務(wù)根據(jù)管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：(師爺和掌柜的)
1、向客戶提供咨詢，屬于個人理財顧問;
區(qū)別于簡單的產(chǎn)品介紹。
客戶接受顧問服務(wù)后，自行管理資金，自行承擔風險。
2、按照事先與客戶約定好的投資計劃進行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。
投資收益和風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。
綜合理財業(yè)務(wù)分為理財計劃和私人銀行兩種。(P3)
(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。
A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益。
舉例：穩(wěn)健收益型理財計劃，三個月，5.15%的年收益率
B.非保證性：保本浮動、非保本浮動
誰動了我的奶酪?
舉例：新股申購人民幣資金信托理財計劃，預期年收益4-12%(注意預期兩個字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。
(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務(wù)。
特點：不僅提供個人理財產(chǎn)品且利用信托、保險、基金等工具維護風險、流動和盈利三者之間的平衡;包括與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。
有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(wù)(郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…)
門檻比較：
招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美元 銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)
在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。
1.股票市場
(1)股票市場概述：
股票的定義
股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。
股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名
(2)股票市場的交易機制：
① 股票的發(fā)行與交易
股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;
股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。
② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。
國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指
國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等
例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()
A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)
C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理
E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)
2.債券市場
(1)債券市場概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。
② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性
債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)
根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。
(2)債券市場交易機制：
①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司
② 債券價格的確定：
發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。
例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債
例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()
A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)
例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通
開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易
成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場
收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式：
① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融衍生品市場
1、概述：
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。
①金融衍生工具的種類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權(quán)和互換
② 衍生金融市場的特點
衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
④ 金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經(jīng)紀人
⑤ 金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易
2、金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場
(1)金融遠期市場
遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
(2)金融期貨市場
金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。
(3)金融期權(quán)市場
金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。
金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。
金融期權(quán)的分類：
按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)
按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)
按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
金融期權(quán)有四種基本的交易策略：
買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)
買進看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 –C
賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C
例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()
A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金
B 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標的資產(chǎn)的市場價格
C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)
D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)
E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標的資產(chǎn)
(4)金融互換市場
金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：理財產(chǎn)品
一、理財產(chǎn)品流動性比較分析
1.儲蓄類產(chǎn)品的流動性
活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現(xiàn)。
2.債券的流動性
債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。
3.股票的流動性
股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖荩鲃有暂^強。
4.可轉(zhuǎn)換債券的流動性
由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。
5.基金的流動性
一般而言，各類基金的流動性都比較好。
6.金融衍生產(chǎn)品的流動性
期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標的變動情況。
7.外匯產(chǎn)品的流動性
外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。
8.信托產(chǎn)品的流動性
一般來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性比較差。
9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動性
對于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。
二、理財產(chǎn)品風險性比較分析
從產(chǎn)品的大類來行，儲蓄和債券的風險通常較低，股票的風險性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風險介于其問;基金的風險因具體產(chǎn)品的不同而不同;衍生產(chǎn)品類的風險最高。傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補償?，F(xiàn)代的保險產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產(chǎn)品的收益性。
1.儲蓄類產(chǎn)品的風險。
2.債券的風險。
3.股票的風險。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風險最高。
4.可轉(zhuǎn)換債券的風險。
5.基金的風險。
一般而言,各類基金的風險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風險：①價格波動風險。②流動性風險。
6.金融衍生產(chǎn)品的風險
金融衍生產(chǎn)品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。
7.信托產(chǎn)品的風險
信托產(chǎn)品的風險包括以下幾個方面：(1)投資項目風險。(2)項目主體風險。(3)信托公司風險。(4)流動性風險。
8.外匯產(chǎn)品的風險
外匯產(chǎn)品風險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風險。(2)利率風險。(3)信用風險。(4)操作風險。(5)政策風險。
9.房地產(chǎn)投資的風險
房地產(chǎn)投資面臨的風險主要有以下幾種：(1)流動性風險。(2)購買力風險。(3)市場風險及政策風險。(4)交易風險。(5)自然風險。
10.黃金、收藏品投資的風險
黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。
金融市場的發(fā)展：
1、世界金融市場的發(fā)展：
資本流動全球化、自由化;
統(tǒng)一監(jiān)管標準和規(guī)則;
交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;
衍生品市場發(fā)展快。
2、中國金融市場的發(fā)展
例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()
A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨
習題：
1、判斷題：股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約
2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資
選擇題：
3、國際間最重要的和最常見的市場基準利率是()
4、專門融通一年內(nèi)短期資金的市場叫()
A 貨幣市場 B 資本市場 C 現(xiàn)貨市場 D 期貨市場
5、以下不正確的是()
A 信托的受益人可以是委托人
B 信托的受益人可以是受托人
C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人
D 信托的受益人可以是法人
6、期貨交易的主要制度()
A 保證金制度
B 每月結(jié)算制度
C 持倉限額制度
D大戶報告制度
E 強行平倉制度 黃金等其他投資市場
1、黃金市場：
(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。
(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%
(3)黃金交易：
參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。
影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率
2、房地產(chǎn)市場
(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性
(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托
(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風險
(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等
3、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀念幣和郵票
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：相關(guān)法律法規(guī)
一、民法通則
個人理財業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。
1、基本原則：
個人理財業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動，應(yīng)當遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則。
2、民事法律關(guān)系主體
(1)自然人的民事行為能力：
18歲以上(完全)16~18歲，勞動收入為主要生活來源的。
10歲以上(限制進行民事行為能力)
(2)法人：企業(yè)法人、機關(guān)法人、事業(yè)單位法人、社會團體法人、非法人組織(合伙企業(yè)、分支機構(gòu)等)
3、民事代理
委托代理、法定代理、指定代理
例題：民事活動中最核心、最基本的原則是()
A 自愿原則 B 公平原則 C 等價有償原則 D 誠實信用原則
例題：民法通則以法人活動的性質(zhì)為標準，將法人分為()法人。
A 企業(yè) B 機關(guān) C 事業(yè)單位 D 社會團體 E個人
例題：下列機構(gòu)中屬于企業(yè)法人的有()
A 中國銀行天津分行 B 中國工商銀行股份有限公司
C 花旗銀行(中國)有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處
E 中國人壽北京分公司
二、合同法：
1、合同的概念
2、合同的訂立
3、格式條款合同
5、無效合同
6、可撤銷的合同
7、合同的履行
8、違約責任
例題：根據(jù)《合同法》，下列哪個是錯的()
A 合同當事人的法律地位平等
B 當事人依法享有自愿訂立合同的權(quán)利
C 當事人應(yīng)當遵循公平原則確定各方權(quán)利和義務(wù)
D 當事人不能委托代理人訂立活動。
例題：下列對格式條款理解不正確的是()
A 格式條款是指當事人為充分使用而預先擬定，并在訂立合同時未予對方協(xié)商的條款
B 合同訂立方應(yīng)采用合理的方式提請對方注意免除或限制其責任的條款，按對方要求，對條款予以說明。
C 訂立格式合同應(yīng)采取公平原則而確定當事人之間的權(quán)利義務(wù)
D 格式條款和非格式條款不一致時，使用格式條款。
三、商業(yè)銀行法
商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。
1、商業(yè)銀行組織形式
2、經(jīng)營原則：自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束
三性原則：安全性、流動性、效益性
3、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)
4、商業(yè)銀行的運作和法律責任
例題：在我國，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實行()
A 登記制和報告制 B 注冊制和報告制 C 審判制和注冊制 D 審批制和報告制
例題：商業(yè)銀行總行應(yīng)當按照《商業(yè)銀行法》向分行撥付營運資金，撥付給分行的營運資金總額，不得超過商業(yè)銀行總行資本金總額的()
A 40% B 50% C 60% D 80%
例題：金融機構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定建立客戶身份資料和交易記錄保存制度?？蛻羯矸葙Y料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后，客戶交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)當至少保存()
A 一年 B 二年 C 五年 D 十年
例題：存款客戶向存款機構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()
A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同
例題：存款機構(gòu)收妥存款資金入賬，并向存款用戶出具存單或進賬單是()
A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同
四、銀行業(yè)監(jiān)督管理法
1、監(jiān)管目標
2、監(jiān)管措施
例題：根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)如實向社會公眾披露的信息不包括()
A 財務(wù)會計報告 B 風險管理狀況 C 董事變更 D 理財產(chǎn)品設(shè)計原則
例題：根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，現(xiàn)場檢查時，檢查人員不得少于()并應(yīng)當出示合法證件和檢查通知書。
A 2 B 3 C 4 D 1
例題：監(jiān)管談話是監(jiān)督人員為了解銀行業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況、風險狀況和發(fā)展趨勢而與其()進行的談話。
A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶
例題：充分授權(quán)制度要求，商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管合同和授權(quán)文件，并且至少每年確認()
A 1次 B 2次 C 3次 D 4次
例題：商業(yè)銀行應(yīng)按()對個人理財業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計分析，將有關(guān)統(tǒng)計分析報告(一式三份)報送中國銀監(jiān)會。
A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底
五、證券法
1、概述
2、基本原則：
(1)公開、公平、公正
(2)自愿有償
(3)合法原則
(4)分業(yè)經(jīng)營
(5)保護投資者合法權(quán)益
3、證券機構(gòu)
(1)交易所
(2)證券公司
例題：以下屬于證券法基本原則的有()
A 公開、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠實信用的原則
C 合法原則 D 混業(yè)經(jīng)營的原則 E 分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理的原則
例題：()是由國務(wù)院監(jiān)督管理機構(gòu)批準從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。
A 綜合類證券公司 B 經(jīng)紀類證券公司
C 證券交易服務(wù)機構(gòu) D 證券交易所
六、證券投資基金法
1、證券投資基金概述
2、相關(guān)概念
第48條 基金份額上市交易，應(yīng)對符合下列條件：
(1)基金募集合法
(2)基金合同期限5年以上
(3)基金募集金額不低于2億
(4)基金份額持有人不超過1000人。
例題：《證券投資基金法》的調(diào)整范圍僅限于()
A 政府建設(shè)基金 B 社會公益基金
C 保險基金 D 證券基金
七、保險法;
保險合同分為財產(chǎn)保險合同，人壽保險合同。
例題：訂立保險合同時，保險人有責任向投保人說明保險合同的條款內(nèi)容。√
八、信托法
九、個人所得稅法
例題：
個人所得稅的納稅義務(wù)人員，在中國境內(nèi)有住所，或者無住所而在境內(nèi)居住滿()的個人。
A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年
十、物權(quán)法
一、理財顧問服務(wù)概述：
1、什么是理財顧問服務(wù)?
理財顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。
【注意一】
商業(yè)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進行的產(chǎn)品介紹、宣傳屬于一般性咨詢業(yè)務(wù)，不屬于理財顧問服務(wù)。
【注意二】
客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)管理和運用資金，并且客戶自行承擔由此產(chǎn)生的收益和風險。
2、理財顧問服務(wù)流程：
接觸客戶
第一步：基本資料收集(客戶基本信息)
第二步：資產(chǎn)現(xiàn)狀分析(收支、投資現(xiàn)狀)
第三步：風險分析(市場風險、個人風險、風險承受力、能轉(zhuǎn)化的風險)
第四步：資產(chǎn)管理目標分析(人生目標、各階段財務(wù)目標)
第五步：客戶資產(chǎn)預測和評估(資產(chǎn)未來預測、市場機會與危險)
第六步：財務(wù)目標的確認(財務(wù)目標的確認、財務(wù)目標的分解)
第七步：基礎(chǔ)規(guī)劃(基本財務(wù)策劃、保障的策劃、稅務(wù)的策劃、個人事業(yè)的策劃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承的策劃)
第八步：建立投資組合
第九步：實施計劃(實施目標、時間表、步驟)
第十步：績效評估(評估標準、考核、修正)
簡化的七步法：
第二、三步合并為“客戶財務(wù)分析”
第四、五、六步合并為“客戶財務(wù)目標分析與確認”
例題：
個人理財策劃的基本流程包括：建立客戶聯(lián)系、搜集客戶數(shù)據(jù)及確定目標與期望()等
A 分析客戶財務(wù)狀況
B 整合個人理財策略并提出個人理財方案
C 接受客戶投訴
D 監(jiān)控個人理財方案的實施
E 理財策劃方案的評估
補充理解：PDCA(管理學中的“戴明環(huán)”)
Plan 計劃。包括方針和目標的確定以及活動計劃的制定;
Do 執(zhí)行。執(zhí)行就是具體運作，實現(xiàn)計劃中的內(nèi)容;
Check 檢查。就是要總結(jié)執(zhí)行計劃的結(jié)果，分清哪些對了，哪些錯了，明確效果，找出問題;
Action 行動(或處理)。對總結(jié)檢查的結(jié)果進行處理，成功的經(jīng)驗加以肯定，并予以標準化，或制定作業(yè)指導書，便于以后工作時遵循;對于失敗的教訓也要總結(jié)，以免重現(xiàn)。對于沒有解決的問題，應(yīng)提給下一個PDCA循環(huán)中去解決。
理財顧問的服務(wù)，是在充分了解客戶的基礎(chǔ)上，對客戶的財務(wù)資源提供安排建議并協(xié)助其實施與管理，從而幫助客戶實現(xiàn)其財務(wù)目標的過程。
例題：
理財顧問服務(wù)的第一步是()
A 確定客戶財務(wù)目標
B 資產(chǎn)管理目標分析
C 風險分析
D 基本資料收集
3、理財顧問服務(wù)特點：
(1)顧問性
(2)專業(yè)性
(3)綜合性
(4)制度性 – 標準服務(wù)流程
(5)長期性
例題：
商業(yè)銀行利用理財顧問服務(wù)向客戶推介投資產(chǎn)品時，應(yīng)()
A 了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力
B 評估客戶的財務(wù)狀況
C 提供合適的投資產(chǎn)品由客戶選擇
D 提供收益率高的金融產(chǎn)品
E 向客戶解釋相關(guān)投資工具的運作市場及方式，揭示相關(guān)風險
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