第一篇：國有企業(yè)股份制改革中的產(chǎn)權(quán)問題

國有企業(yè)股份制改革中的產(chǎn)權(quán)問題

當(dāng)前，我國國有企業(yè)股份制改革中出現(xiàn)的產(chǎn)權(quán)問題主要是由以下原因引起的：一是由于國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)沒有明確的界定，導(dǎo)致國有資產(chǎn)和國有股的權(quán)益受到嚴(yán)重的損害；二是在股份制改革中，出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)界定不清的“企業(yè)股”；三是股東權(quán)益得不到明確界定和有效保護(hù)；四是股份制企業(yè)的股票（特別是國有股）難以上市交易。綜合起來看，國有企業(yè)股份制改革中產(chǎn)權(quán)問題的出現(xiàn)是由于沒有先進(jìn)行產(chǎn)權(quán)的界定引起的。

黨的十四屆三中全會(huì)指出，國有企業(yè)必須建立現(xiàn)代企業(yè)制度。為建立現(xiàn)代企業(yè)制度，國有企業(yè)改革的一種最主要的制度選擇就是推行股份制。各地對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行股份制改革的做法大同小異，一般都是首先對(duì)國有企業(yè)已有的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后將企業(yè)的全部資產(chǎn)減去企業(yè)的全部負(fù)債，得出企業(yè)的凈資產(chǎn)。由于國有企業(yè)的凈資產(chǎn)是國有資本金，因此，在對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行股份制改造時(shí)，國有企業(yè)的凈資產(chǎn)都折成國有股。在此基礎(chǔ)上，向其他法人和個(gè)人出售部分國有股份或向國有授權(quán)投資的部門、其他法人和個(gè)人發(fā)行部分新股，等等。通過以上形式，將國有企業(yè)改造成股份制企業(yè)，原有企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)，由改組后的企業(yè)承擔(dān)。

應(yīng)該承認(rèn)這種做法在當(dāng)時(shí)的條件下是比較現(xiàn)實(shí)的，股份制改革的形式也不錯(cuò)。但問題的關(guān)鍵在于：我國對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行股份制改革的思路是想通過國有企業(yè)的股份化改造來明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并在此基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，也就是說，當(dāng)時(shí)絕大多數(shù)人都認(rèn)為，股份制改革具有明確產(chǎn)權(quán)的功能，或者說，股份制改革本身就是一種產(chǎn)權(quán)制度改革。但是人們并沒有認(rèn)識(shí)到，對(duì)國有企業(yè)所進(jìn)行的股份制改造其實(shí)并不是產(chǎn)權(quán)制度的改革。這是因?yàn)椋^股份制企業(yè)實(shí)際上是不同的生產(chǎn)要素的產(chǎn)權(quán)所有者通過自由簽訂合約而自愿組合起來以生產(chǎn)商品或提供勞務(wù)，從而最大限度地獲取利潤為目的的經(jīng)濟(jì)組織，也就是說，股份制是在不改變?cè)兴袡?quán)的前提下，將分散在各個(gè)所有者手中的資源組合起來以形成公司的整體資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營并分散投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代企業(yè)制度?？梢?，股份制的主要功能是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。但是，許多人沒有正確地理解股份制的功能，顛倒了產(chǎn)權(quán)改革與股份制改造的邏輯順序，因此，我國國有企業(yè)的股份制改造是在沒有先進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，使產(chǎn)權(quán)得到明確界定并使產(chǎn)權(quán)權(quán)益得到有效保護(hù)，從而建立起合理健全的產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，導(dǎo)致對(duì)國有企業(yè)股份制改革中出現(xiàn)了以下一系列問題。

括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)）的產(chǎn)權(quán)到底屬于誰也是沒有界定清楚的；從理論上來講，國有企業(yè)因利潤留成而形成的“自有資金”的產(chǎn)權(quán)是屬于國家所有的，因?yàn)閲衅髽I(yè)的這種“自有資金”實(shí)

一、國有資產(chǎn)和國有股的權(quán)益受到嚴(yán)重的損害將國有企業(yè)改造成為股份制企業(yè)，首先必須要解決的問題是要對(duì)國有企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。但是，由于國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)沒有明確的界定，國有資產(chǎn)的所有權(quán)并沒有一個(gè)真正的所有者去掌握或具體行使，且缺乏一整套保護(hù)國有資產(chǎn)權(quán)益的機(jī)制，特別是國有企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估是在沒有真正人格化的所有者參與下進(jìn)行的，因此，在將國有企業(yè)改造成為股份制企業(yè)時(shí)，普遍存在著低估甚至漏估國有資產(chǎn)價(jià)值的行為。

二、在股份制試點(diǎn)改革中出現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)界定不清的“企業(yè)股”

所謂“企業(yè)股”，即股份制企業(yè)自己所持有的本企業(yè)的股票?！捌髽I(yè)股”之所以出現(xiàn)，是因?yàn)橐郧霸趯?duì)國有企業(yè)進(jìn)行放權(quán)讓利（包括利潤留成和利改稅）以及實(shí)行承包經(jīng)營責(zé)任制等一系列改革措施中，國有企業(yè)通過利潤留成形成了一定的“自有資金”。由于產(chǎn)權(quán)沒有得到明確的界定，因此，國有企業(yè)用這部分因分享利潤而形成的“自有資金”進(jìn)行投資所形成的資產(chǎn)包際上是所有者的權(quán)益留存利潤，其產(chǎn)權(quán)是屬于企業(yè)所有者所有的。國有企業(yè)用這種“自有資金”進(jìn)行投資所形成的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)也理所當(dāng)然地屬于國家所有。然而，在實(shí)踐中，如果真的要將這部分資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)完全劃歸國家所有，那就意味著是對(duì)國有企業(yè)所進(jìn)行的各種改革的否

定，并且會(huì)導(dǎo)致企業(yè)今后誰也不愿意用“自有資金”進(jìn)行投資，從而會(huì)嚴(yán)重挫傷企業(yè)的投資積極性，而這將帶來嚴(yán)重的后果。如果將這部分資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)劃歸個(gè)人所有，則意味著徹底改變國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬并導(dǎo)致“私有化”，顯然這既不合理，也根本行不通。由于國有企業(yè)用“自有資金”投資所形成的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定不清、歸屬不明，因此，只好在對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行股份制改造時(shí)將國有企業(yè)的“自有資金”所形成的資產(chǎn)劃為“企業(yè)股”，結(jié)果出現(xiàn)股份制企業(yè)自己持有自己的股份的不規(guī)范現(xiàn)象。從國際慣例來看，股份制企業(yè)的資產(chǎn)已全部股份化，而股份制企業(yè)所發(fā)行的股票的產(chǎn)權(quán)已歸全體股東所有。在這種情況下，股份制企業(yè)自己持有自己的股票就意味著在原有股份制企業(yè)中又出現(xiàn)了另一個(gè)法人企業(yè)，這就破壞了股份制企業(yè)的完整統(tǒng)一性。而且，股份制企業(yè)持有自己的股票也會(huì)侵害其他股東的權(quán)益，因?yàn)槌钟凶约旱墓善钡钠髽I(yè)可以利用其所掌握的股份通過操縱公司的經(jīng)營決策以損害其他股東的權(quán)益為代價(jià)來增加自己的收益。正是基于這一點(diǎn)，世界各國的公司法一般都規(guī)定股份制企業(yè)不能持有本企業(yè)的股票。

而在我國，到底誰是“企業(yè)股”的真正股東或股東代表？這也是很不清楚的。既然“企業(yè)股”，則當(dāng)然不宜由國家作為“企業(yè)股”的股東或股東代表。那么誰是“企業(yè)股”的股東或股東代表呢？在“企業(yè)股”的產(chǎn)權(quán)實(shí)際上并不屬于廠長經(jīng)理所有的情況下，怎能保證企業(yè)廠長經(jīng)理不利用“企業(yè)股”侵犯其他股東（特別是國有股）的權(quán)益呢？如果說企業(yè)全體職工是“企業(yè)股”的股東，那么又怎能保證不會(huì)出現(xiàn)企業(yè)職工要求對(duì)“企業(yè)股”多分紅，從而變相地增加自己的收入，并進(jìn)一步導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象呢？而且“企業(yè)股”歸企業(yè)職工所有也不利于企業(yè)自由招聘職工和擴(kuò)大就業(yè)，因?yàn)樵凇捌髽I(yè)股”多的企業(yè)，職工既不愿流向“企 業(yè)股”少的其他企業(yè)，從而減少自己的收益，也不愿業(yè)招收新的職工，以免后來者分享屬于本企業(yè)職工所有的“企業(yè)股”的收益。因此，“企業(yè)股”的存在不利于企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要自由招聘職工，以增加勞動(dòng)需求從而擴(kuò)大就業(yè)。此外，“企業(yè)股”的存在還阻礙了企業(yè)兼并活動(dòng)的發(fā)展，因?yàn)楫?dāng)一個(gè)企業(yè)將另一個(gè)企業(yè)兼并以后，該兼并企業(yè)就會(huì)因其“企業(yè)股”的收益會(huì)被被兼并企業(yè)分享而給自己造成損失，這樣，企業(yè)之間就不會(huì)發(fā)生有利于建立優(yōu)勝劣汰的市場競爭機(jī)制的企業(yè)兼并活動(dòng)。

三、在沒有通過產(chǎn)權(quán)改革使股東的權(quán)益得到明確的界定和有效保護(hù)的基礎(chǔ)上組建起來的股份制企業(yè)必然是不規(guī)范的由于作為股份制企業(yè)所有者的股東的權(quán)益沒有得到明確的界定和有效的保護(hù)，在這種情況下所組建的股份制企業(yè)就不可能存在對(duì)股東的股權(quán)約束，再加上國有股沒有真正的股東或明確的股東代表，這些股份企業(yè)實(shí)際上成為“沒有真正的股東約束的股份制企業(yè)”。沒有真正的股東及股東約束，當(dāng)然也就沒有必要召開股東大會(huì)；而不召開股東大會(huì)，就不可能通過股東大會(huì)選舉出能真正代表股東利益的董事會(huì)。事實(shí)上，確實(shí)有許多國有企業(yè)在改造成股份制企業(yè)時(shí)，沒有開過股東大會(huì)。企業(yè)在改制時(shí)，既不通過股東大會(huì)決定公司章程、選舉或解聘董事、批準(zhǔn)公司年度報(bào)告，也不向股東公開帳目、資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，不向股東提供有關(guān)公司經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的信息，完全無視股東的權(quán)益。正是由于這種股份制企業(yè)沒有真正的股權(quán)約束，股東的權(quán)益沒有得到有效的保護(hù)，因此，在國有企業(yè)基礎(chǔ)上改造成的股份制企業(yè)大都沒有內(nèi)在的壓力，也不可能從根本上轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，只是將股份制改革當(dāng)作是一種籌集資金的捷徑，相當(dāng)一部分國有企業(yè)在股份制改造過程中沒有按照規(guī)范化的股份制企業(yè)的要求來改革管理體制和轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。

總之，由于我國是在沒有先進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革的情況下對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行股份制改造的，結(jié)果形成了不規(guī)范的股份制企業(yè)。這種股份制企業(yè)既沒有從根本上轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，也沒有真正實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營和自負(fù)盈虧，更沒有使企業(yè)形成內(nèi)在的自我約束機(jī)制和外在的約束機(jī)制。因此，這種缺乏以產(chǎn)權(quán)改革為基礎(chǔ)的股份制改革沒有達(dá)到促使企業(yè)行為合理化的目的。

第二篇：淺析國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革存在的問題

淺析國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革存在的問題

潘超

2012-9-28 10:28:20 來源：《北方經(jīng)濟(jì)》2012年第2期下

摘要：國有企業(yè)改革的中心環(huán)節(jié)是產(chǎn)權(quán)制度的改革。改革國有資產(chǎn)管理體制，是當(dāng)前深化國有企業(yè)改革的重要環(huán)節(jié)，國有企業(yè)管理應(yīng)緊緊抓住這一新的形勢(shì)，深化產(chǎn)權(quán)體制改革。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)，產(chǎn)權(quán)制度，治理結(jié)構(gòu)，改革

一 引言

改革開放以來，我國一直把國有企業(yè)改革作為經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)，取得了卓著的改革成就，但也出現(xiàn)了一些問題。經(jīng)過30年的艱苦探索，國企改革已經(jīng)觸及到經(jīng)濟(jì)體制改革的深層次問題——產(chǎn)權(quán)改革。2004年的“郎顧之爭”引發(fā)了學(xué)術(shù)界對(duì)國企產(chǎn)權(quán)改革的廣泛討論。在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的大背景下，我國的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革存在一些亟待解決的深層次的矛盾，比如產(chǎn)權(quán)制度不規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)不完善等。

二 產(chǎn)權(quán)制度理論

1.關(guān)于產(chǎn)權(quán)的概念

按照德姆塞茨的觀點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)是一種社會(huì)工具，其重要性在于其能夠幫助一個(gè)人形成他與其他人進(jìn)行交易的合理預(yù)期。這種預(yù)期通過社會(huì)的法律、習(xí)俗和道德得到表達(dá)，因而產(chǎn)權(quán)的所有者擁有他的同事同意他以特定的方式形式的權(quán)利，而社會(huì)保障他的這種權(quán)利在社會(huì)規(guī)范的范圍內(nèi)不受其他人的干擾。具體來說這種權(quán)利其實(shí)包括產(chǎn)權(quán)所有者對(duì)所擁有的對(duì)象的占有權(quán)、使用權(quán)等一系列權(quán)利，且該權(quán)利具有排他性、可分解性和轉(zhuǎn)讓性等特點(diǎn)。所以產(chǎn)權(quán)是一種與所有權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，它側(cè)重于對(duì)財(cái)產(chǎn)實(shí)體的動(dòng)態(tài)經(jīng)營和財(cái)產(chǎn)價(jià)值的動(dòng)態(tài)實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)權(quán)是交易雙方權(quán)、責(zé)、利的劃分，它只能形成于兩個(gè)（或兩個(gè)以上）平等的所有權(quán)之間的交易，或簡稱為“交易中確定的權(quán)利”。以產(chǎn)權(quán)為依托，對(duì)財(cái)產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行組合、調(diào)整的制度，就是產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度是即定產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則結(jié)合而成的且保證其實(shí)現(xiàn)的制度。合理的產(chǎn)權(quán)制度具有界定和規(guī)范財(cái)產(chǎn)關(guān)系，提供激勵(lì)，提高市場資源配置效率以及形成穩(wěn)定預(yù)期等功能。企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論是指企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的安排，企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論不是將企業(yè)簡單地看作以權(quán)威、計(jì)劃來配置資源的組織形式。企業(yè)中董事與經(jīng)理、經(jīng)理與工人之間的契約關(guān)系，仍然是一種交易，這與市場交易、市場契約沒有什么不同。因此，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排，同樣對(duì)企業(yè)的效率產(chǎn)生重大的影響。所謂改革產(chǎn)權(quán)制度，是指要清晰產(chǎn)權(quán)、界定產(chǎn)權(quán)邊界和產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利與義務(wù)，清除原來模糊不清的狀態(tài)，建設(shè)有利于社會(huì)資源優(yōu)化配制的財(cái)產(chǎn)約束機(jī)制。

2.明晰產(chǎn)權(quán)的重要作用

經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)資源的假設(shè)更符合科學(xué)的可持續(xù)的發(fā)展的要求，因?yàn)樗哪繕?biāo)在于為社會(huì)創(chuàng)造更多的財(cái)富，它的前提是社會(huì)資源是稀缺的，而稀缺性的東西人都格外的珍惜，因而人具有充分利用稀缺資源的天性。明晰產(chǎn)權(quán)的過程就是把稀缺的東西劃分到具體的個(gè)人的過程。一是明晰產(chǎn)權(quán)可以降低交易費(fèi)用。在交易過程中，如果交易雙方對(duì)某物的產(chǎn)權(quán)不明晰，交易雙方得不到準(zhǔn)確的預(yù)期，因而必須支付確認(rèn)雙方產(chǎn)權(quán)歸屬的額外費(fèi)用；二是明晰產(chǎn)權(quán)有助于人們更有效的利用資源，到達(dá)資源的最優(yōu)利用；三是明晰產(chǎn)權(quán)更符合人性為私的經(jīng)濟(jì)要求。人性為私是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)前提，它可以解釋很多用人性本善不能解決的現(xiàn)象，如公共資源濫用問題、人民公社時(shí)期勞動(dòng)生產(chǎn)效率低下的原因等。在一個(gè)良好的市場中，清晰的產(chǎn)權(quán)給每個(gè)人都提供了一個(gè)公平競爭的激勵(lì)前提。

三 我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革存在的問題

自改革開放以來，我國的國有經(jīng)濟(jì)得到了較快發(fā)展。到2002年，全國國有資產(chǎn)總計(jì)11.83萬億元，經(jīng)營性國有資產(chǎn)總計(jì)7.69萬億元，其中國有企業(yè)中國有資產(chǎn)總量為6.55萬億元，其在我國社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。但另一方面，我國國有企業(yè)還存在著許多問題。對(duì)于國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度上所存在的問題，人們目前比較普遍關(guān)心的是所有者與經(jīng)營者的關(guān)系如何界定的問題，也就是認(rèn)為國有企業(yè)中所有者與經(jīng)營者的關(guān)系界定不清，導(dǎo)致了國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰。即在國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的完善上，應(yīng)該注意法人的治理結(jié)構(gòu)的完善問題。但是，僅僅靠法人治理結(jié)構(gòu)的完善是不可能完全解決國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度的問題的。國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不是某個(gè)自然人的產(chǎn)權(quán)，而是全國人民的財(cái)產(chǎn)，但是全國人民不可能每個(gè)人都去直接管理與經(jīng)營國有資產(chǎn)，要委托代理制的方式使得歸自己所擁有的財(cái)產(chǎn)進(jìn)入經(jīng)營過程，也即人們所說的產(chǎn)權(quán)委托代理結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革主要存在以下幾個(gè)問題：

1.國有產(chǎn)權(quán)存在模糊性，產(chǎn)權(quán)市場不發(fā)達(dá)

我國國有產(chǎn)權(quán)關(guān)系處于模糊狀態(tài)，在國企存在很嚴(yán)重的“政企不分”的現(xiàn)象。這種模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不僅使政企不分、國有資產(chǎn)流失、企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的低效率等難題難以得到根本性解決，而且限制了其他環(huán)節(jié)改革的深化，影響了經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌。目前國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場的主體和客體都嚴(yán)重不足，產(chǎn)權(quán)交易既缺買家又缺“貨源”。由于我國在市場經(jīng)濟(jì)法制建設(shè)方面的欠缺，使得產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展的不夠成熟，對(duì)國有企業(yè)改革的產(chǎn)權(quán)改革起了很大的制約作用。

而且，企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)基本上都是各級(jí)政府在具體操作，由于地區(qū)之間的排斥，形成了各自為政、遍地開花的產(chǎn)權(quán)交易市場，沒有規(guī)范性，難以為國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓和退出提供高質(zhì)量的服務(wù)。另外，很多地方政府的領(lǐng)導(dǎo)錯(cuò)誤地認(rèn)為國企產(chǎn)權(quán)改革就是甩包袱，或者簡單地把國有企業(yè)的“公”改寫為“私”字，不按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，只是盲目地定指標(biāo)、下命令，采取一些錯(cuò)誤的辦法。

2.國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不完善

改革初期，雖然實(shí)行了旨在搞活國有企業(yè)的放權(quán)讓利和承包責(zé)任制，但企業(yè)治理結(jié)構(gòu)基本沒有改變。90年代后試行的股份制改造從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)來看，也只是形式上的兩權(quán)分離，企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰，法人治理結(jié)構(gòu)并沒有真正建立，問題沒有得到真正的解決。國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的不完善主要表現(xiàn)為：股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、“內(nèi)部人控制”與行政“外部人控制”同時(shí)并存、缺乏一個(gè)健全的外部治理機(jī)制、新老三會(huì)的矛盾問題等。

3.國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重

在深化國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革中，國有資產(chǎn)流失已成為不容回避的話題，是伴隨在同企改革發(fā)展過程中的一種不良現(xiàn)象。這種現(xiàn)象也越來越引起人們的廣泛關(guān)注。國有資產(chǎn)流失主要表現(xiàn)為：無視國家規(guī)定侵吞國有財(cái)產(chǎn)，將部分國有資產(chǎn)無償轉(zhuǎn)化為集體股、個(gè)人股；通過財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整、會(huì)計(jì)科目合并等手段調(diào)減國有資產(chǎn)賬面價(jià)值；對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行虛假評(píng)估，國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)只賣資產(chǎn)，卻不管債務(wù)，故意不進(jìn)行依法評(píng)估和招標(biāo)；暗箱操作或自買自賣或內(nèi)外勾結(jié)。

四 國企產(chǎn)權(quán)制度改革途徑

1.進(jìn)一步明確產(chǎn)權(quán)，完善國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易

通過改變國家所有權(quán)，在某些領(lǐng)域的國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)徹底的政資分開和政企分開，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的多元化。并建立國有產(chǎn)權(quán)退出機(jī)制，改變國有股“一股獨(dú)大”的狀況，有步驟地讓國有經(jīng)濟(jì)從一般性的競爭性行業(yè)中有序地退出來。另外，建立我國的產(chǎn)權(quán)交易市場和產(chǎn)權(quán)流通機(jī)制。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)權(quán)交易主體發(fā)生在各企業(yè)之間，產(chǎn)權(quán)的讓渡和轉(zhuǎn)移已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營中的一項(xiàng)重要的經(jīng)營活動(dòng)，開展產(chǎn)權(quán)交易將給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益。而市場流通是結(jié)構(gòu)調(diào)整的自動(dòng)機(jī)，依靠產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)機(jī)制，才能在市場條件與企業(yè)外部條件發(fā)生變化的情況下，適時(shí)地和機(jī)動(dòng)靈活地進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品和組織結(jié)構(gòu)的自我調(diào)整，以及實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化。

2.完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

要在國有企業(yè)制度和國有產(chǎn)權(quán)多元化的基礎(chǔ)上，按照有關(guān)法律法規(guī)，健全股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營班子，形成權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運(yùn)行協(xié)調(diào)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。要處理好董事會(huì)和經(jīng)理層的關(guān)系，建立獨(dú)立董事會(huì)制度，推行股權(quán)多元化，實(shí)現(xiàn)投資主體多樣化，提高公司透明度，強(qiáng)化信息披露。

3.健全國有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制

加強(qiáng)和完善國有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制，一是要明確國資委的定位，準(zhǔn)確落實(shí)國資委的職能。它應(yīng)該充分尊重和維護(hù)企業(yè)依法經(jīng)營自主權(quán)，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自主盈虧的市場主體和法人實(shí)體；二是要健全制度和加強(qiáng)監(jiān)督。要建立健全國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的決策制度，完善決策程序，努力實(shí)現(xiàn)決策的民主化、科學(xué)化、法律化。國資委監(jiān)管機(jī)構(gòu)要定期向政府報(bào)告工作，加強(qiáng)群眾、宣傳輿論等社會(huì)監(jiān)督。

參考文獻(xiàn)：

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[4] 李丹.國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)研究[J].商業(yè)評(píng)論，2007（11）

（作者單位：華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

第三篇：國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革

我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革探析

[摘要] 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的重要內(nèi)容，既有利于規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，又有利于企業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)從體制上真正實(shí)現(xiàn)政企分開。本文從國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革現(xiàn)狀和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革的意義出發(fā)，對(duì)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的實(shí)現(xiàn)途徑進(jìn)行了探索。

[關(guān)鍵詞] 國有企業(yè) 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 多元化

目前,國有企業(yè)的改革目標(biāo)是建立符合市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)制度，而產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是發(fā)展和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵，既有利于規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，又有利于企業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)從體制上真正實(shí)現(xiàn)政企分開。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是國有企業(yè)深化改革的方向。

一、產(chǎn)權(quán)及其相關(guān)理論

產(chǎn)權(quán)，就是對(duì)財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，即對(duì)財(cái)產(chǎn)的廣義的所有權(quán)——包括狹義所有權(quán)（歸屬權(quán)）、占有權(quán)、支配權(quán)和使用權(quán)這樣一組權(quán)利束。它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，其含義隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是隨著經(jīng)濟(jì)組織形式和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的變遷而發(fā)展和變化。

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是指擁有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不同投資者（所有者）的經(jīng)濟(jì)關(guān)系及其組織形式。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分兩種模式：一種是一元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，即企業(yè)的投資主體只有一個(gè)，是一元的；另一種是多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，即企業(yè)的投資主體不止一個(gè)，是多元的。產(chǎn)權(quán)多元化是指由諸多要素所有者將其產(chǎn)權(quán)分解組合之后形成的產(chǎn)權(quán)集合。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)來看，只有多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，才能使產(chǎn)權(quán)清晰，使企業(yè)充滿活力。

二、我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革現(xiàn)狀

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行了多次改革。先后經(jīng)歷了擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)，實(shí)施兩權(quán)分離，建立現(xiàn)代企業(yè)制度幾個(gè)階段。目前雖然改革取得一定成效，向著產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展，但是國有資本“一股獨(dú)大”的局面并沒有完全改變，國有企業(yè)沒有建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度。具體表現(xiàn)在：

1.產(chǎn)權(quán)主體單一，國有股占絕對(duì)控股地位。改革開放以來，改制后的許多國有企業(yè)雖然吸納了一些其他投資主體，但國家一般要占51%以上的股權(quán)，認(rèn)為只有這樣才能保證國家的絕對(duì)控股地位，才能在國民經(jīng)濟(jì)中起到控制、支配作用。

2.產(chǎn)權(quán)不清，人格虛化，政企不分。僅從法律形式上看，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體是明確的，即屬于國家所有。但在現(xiàn)實(shí)的管理過程中，作為產(chǎn)權(quán)主體應(yīng)有的許多職能卻被人為地分解并分屬于政府不同部門進(jìn)行管理，由此造成了長期以來難以解決的“政企不分”問題。同時(shí)，由于國有資產(chǎn)隸屬關(guān)系不同，由某一行業(yè)或某一地方政府管理，這些管理一般也都應(yīng)用行政手段，使國有企業(yè)的資產(chǎn)在行政體系內(nèi)接受監(jiān)督，這樣國有企業(yè)就不能成為真正的市場主體，經(jīng)營效率低下，負(fù)債嚴(yán)重，制約國民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

3.國有產(chǎn)權(quán)覆蓋面過寬，戰(zhàn)線過長。在公有制越公越大越好的指導(dǎo)下，國有企業(yè)曾經(jīng)幾乎覆蓋了社會(huì)生產(chǎn)和經(jīng)營的所有行業(yè)，形成了無所不在和無所不包的龐大局面。這樣國有資產(chǎn)過于分散、涉及面過廣，不能集中力量發(fā)展關(guān)系國計(jì)民生的重要產(chǎn)業(yè)，利用效率低下。

三、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革的意義

在單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，國有企業(yè)不可能擺脫行政干預(yù)，產(chǎn)權(quán)就無法真正清晰，權(quán)責(zé)難以分明，機(jī)制不能搞活。國有企業(yè)只有實(shí)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，才能從根本上轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，改變沿襲了多年的國有獨(dú)資企業(yè)模式，真正成為有競爭力的法人實(shí)體和市場主體，最終實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。具體表現(xiàn)在：

1.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化有利于國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。公司運(yùn)作是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要模式，其基本特征就是在股權(quán)多元化的條件下實(shí)行兩權(quán)分離，從而有利于形成高效運(yùn)作的企業(yè)經(jīng)營機(jī)制。國有企業(yè)應(yīng)該引進(jìn)多元化投資主體，大力發(fā)展混合制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)股權(quán)分散化，經(jīng)營機(jī)制靈活的目標(biāo)，為構(gòu)建科學(xué)合理的企業(yè)法人結(jié)構(gòu)奠定基礎(chǔ)。

2.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化有利于實(shí)現(xiàn)政企分開。國有企業(yè)實(shí)施產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化調(diào)整，企業(yè)內(nèi)部各利益主體相互制衡、相互監(jiān)督，企業(yè)擁有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，自負(fù)盈虧，成為真正的市場主體，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，最終脫離政府直接管控，實(shí)現(xiàn)政企分開。

3.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化有利于國有資產(chǎn)的合理利用，充分發(fā)揮國民經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用。在股權(quán)分散的情況下，通過吸收其他主體進(jìn)入國有企業(yè)，按市場規(guī)律運(yùn)作，建立有利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制，借社會(huì)資源盤活國有資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)的全面發(fā)展。國家可以在同樣的資本下分配更多社會(huì)資本，集中力量發(fā)展那些屬于自然壟斷或關(guān)系到國計(jì)民生的重要產(chǎn)業(yè)，以發(fā)揮國家對(duì)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主導(dǎo)作用。

四、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的實(shí)現(xiàn)途徑

一般來說，具有不同產(chǎn)業(yè)屬性的企業(yè)，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化方式各不相同。從社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制總體出發(fā)，將企業(yè)分為競爭性企業(yè)和非競爭性企業(yè)，對(duì)這兩種不同企業(yè)實(shí)施不同改革。

1.競爭性企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革。對(duì)于競爭性企業(yè)，任何投資主體都可以進(jìn)入，沒有政策性或產(chǎn)業(yè)障礙，當(dāng)多元投資主體進(jìn)入

就可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。

(1)實(shí)行國退民進(jìn)。即國有產(chǎn)權(quán)退出企業(yè)，民間資本進(jìn)入企業(yè)。按照進(jìn)入主體劃分，有以下幾種：

①吸收非國有企業(yè)法人投資主體。主要包括個(gè)體或私營企業(yè)、外資企業(yè)和非國有之外的其他形式的公有企業(yè)如股份制企業(yè)收購國有企業(yè)或購買國有企業(yè)股份。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，非國有企業(yè)在新的經(jīng)濟(jì)體制下日益發(fā)展壯大，其制度建設(shè)、經(jīng)營管理和技術(shù)水平等都呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)，這樣國有企業(yè)可以同時(shí)吸收其他企業(yè)先進(jìn)的管理理念和技術(shù)成果，重新盤活國有資產(chǎn)，為企業(yè)經(jīng)營管理注入更多活力。

②管理層收購（MBO）。即由本企業(yè)的管理層收購企業(yè)一定數(shù)量的股票成為企業(yè)股東，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化。通過這種方式國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營者，由于對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的了解和對(duì)企業(yè)的特殊感情，在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓后企業(yè)更有可能獲得成功，更符合國家實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化的初衷。同時(shí)，也有利于中國職業(yè)企業(yè)家階層的形成，對(duì)經(jīng)理層有較好的長期激勵(lì)作用。

③吸收個(gè)人投資或收購。主要包括本企業(yè)職工和企業(yè)外人員購買公司的股票而成為公司的股東。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入的穩(wěn)定增長，國家可以通過制定各種政策，吸引企業(yè)外的人員進(jìn)行個(gè)人投資。這樣不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)的多元化，而且在企業(yè)內(nèi)部可以構(gòu)建企業(yè)產(chǎn)權(quán)和利益一致的“共同體平臺(tái)”，同時(shí)在全社會(huì)形成一種投資氛圍，人們更加關(guān)注企業(yè)的發(fā)展，對(duì)企業(yè)經(jīng)營起到大眾監(jiān)督作用。④吸收社會(huì)資金或機(jī)構(gòu)資金。如社會(huì)保障金、保險(xiǎn)資金以及一些機(jī)構(gòu)投資基金的進(jìn)入，一方面可以實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，另一方面也可以加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營管理，特別是機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入可以在很大程度上加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)管。

(2)實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。將企業(yè)一定數(shù)量的債務(wù)按一定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)折算為企業(yè)的股權(quán)，并通過契約的方式由債權(quán)方（企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)）擁有，將企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)關(guān)系，這樣也有利于減輕企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

(3)將國有股轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股。這是對(duì)上市國有企業(yè)改革的新思路，將國有股轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股，規(guī)定每年不僅優(yōu)先分得股息，還可以參加紅利分配，國家不再直接委派管理人員參與日常管理，只委派國有資產(chǎn)代表進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督。這樣代表國有股股東行使的職責(zé)和權(quán)利清晰明了，所得股息可以用于進(jìn)行其他宏觀調(diào)控；同時(shí)，它將國有股轉(zhuǎn)化為一種不流通的有價(jià)證券的前提下相對(duì)地提高了其他性質(zhì)產(chǎn)權(quán)的比重，從而改變國有企業(yè)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化。

2.非競爭性企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革。對(duì)于非競爭性企業(yè)，主要包括涉及國家安全的、自然壟斷的、社會(huì)公益的和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。企業(yè)既要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，又要保證企業(yè)的特殊性不至于危害公眾利益，并且不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。除了國防軍事工業(yè)性質(zhì)的國有企業(yè)外，大多數(shù)國有企業(yè)都可以實(shí)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，主要有以下兩種方式：

(1)“黃金股”控股制度。“黃金股”不代表任何財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有股東既沒有投票權(quán)、股票收益權(quán)，又不能用來擔(dān)保戓抵押，但“黃金股”的股東（一般為政府）掌握著企業(yè)一些重大經(jīng)營決策中的“一票否決權(quán)”，通過這種方式既可以使政府對(duì)特殊性質(zhì)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)控制，又可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化，建立現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。這種制度以英國電信為典型。

(2)國有民營。國有民營可以擺脫政府的行政干預(yù)，排除產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)一元化，形成多元化的產(chǎn)權(quán)制度。經(jīng)營權(quán)的非國有化，可以解決由于所有權(quán)國有化而帶來的產(chǎn)權(quán)一元化和企業(yè)缺乏活力的問題，有利于促進(jìn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。如日本的國鐵及法國航空公司就是國有民營的典型。

正如新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為的那樣，產(chǎn)權(quán)制度的優(yōu)劣決定了經(jīng)濟(jì)績效的高低、決定了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的效率、決定了激勵(lì)約束機(jī)制的實(shí)施、決定了權(quán)責(zé)利關(guān)系的配置，等等。

總的說來，應(yīng)該得出這樣一個(gè)結(jié)論：產(chǎn)權(quán)改革應(yīng)該是國有企業(yè)改革的根本或者叫做中心問題。中國的國有企業(yè)改革，絕對(duì)不可能繞開產(chǎn)權(quán)改革這一本質(zhì)問題。與其回避問題多走彎路，何不昂首挺胸坦然面對(duì)？

四、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的具體途徑

1.堅(jiān)持市場化原則。這里談到的市場化原則，是指以市場為配制產(chǎn)權(quán)的基本手段的產(chǎn)權(quán)配置方式，就是在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，通過市場的作用而不是政府的決定來配置產(chǎn)權(quán)。從十四大正式提出建設(shè)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)有十多年的歷史了，市場作為配制資源的基礎(chǔ)，已經(jīng)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮了巨大作用。但是具體到國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革上，卻差強(qiáng)人意。原因就是我們對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的把握還不透徹，在很長的一段時(shí)間內(nèi)，只是將制度（也包括產(chǎn)權(quán)）看作是上層建筑，沒有把它看作是一種經(jīng)濟(jì)資源。事實(shí)上，產(chǎn)權(quán)也是資源，是非常重要的經(jīng)濟(jì)資源。既然搞社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，就必須讓市場發(fā)揮配置資源的基礎(chǔ)性作用，發(fā)揮配置產(chǎn)權(quán)的基本作用。

2.調(diào)整和完善所有制結(jié)構(gòu)，允許鼓勵(lì)不同投資主體、不同所有制經(jīng)濟(jì)之間的相互滲透，讓國有企業(yè)的組織形式向多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，形成一種利益相互交織的局面，從而增加企業(yè)活力。建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于形成多種利益主體相互交叉、相互滲透、相互制約的企業(yè)治理機(jī)制，進(jìn)一步解決國有企業(yè)中的委托代理問題，減少監(jiān)督成本、激勵(lì)成本和交易成本。建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于壯大國有資本的支配范圍和領(lǐng)域，提高國有經(jīng)濟(jì)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的控制力。建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于降低國有資本的投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)國有資本的保值增值。

3.企業(yè)改組、聯(lián)合、并購等都可以通過市場化的產(chǎn)權(quán)交易方式來實(shí)現(xiàn)。市場成為真正影響和推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。講到產(chǎn)權(quán)主體多元化、產(chǎn)權(quán)主體獨(dú)立化、產(chǎn)權(quán)主體資本化，不可回避的一個(gè)重大問題，就是它的實(shí)踐途徑。要實(shí)現(xiàn)以上三個(gè)改革措施，自然而然地就會(huì)引出產(chǎn)權(quán)交易的市場化這個(gè)問題。就目前的情況看，要想以較小的“交易成本”促進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，市場是最佳的選擇。雖然市場會(huì)有自發(fā)性、盲目性、滯后性的缺點(diǎn)，但是不可否認(rèn)的是，市場具有自動(dòng)配置資源、引導(dǎo)資源向經(jīng)濟(jì)效益較好處流動(dòng)的功能，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)配置的較高的經(jīng)濟(jì)效益。

4.國有企業(yè)應(yīng)有清晰的產(chǎn)權(quán)邊界和獨(dú)立行使權(quán)利的產(chǎn)權(quán)主體，并受到法律的保護(hù)。這一條是針對(duì)依然存在的國企政企不分的問題提出的。政企不分，是幾十年來一直困擾國企改革的問題，根本原因，就是國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不是獨(dú)立的主體，一直受政府的控制?？梢蕴岢鲞@樣一條改革思路：使國有企業(yè)成為具有在法律上真正具有獨(dú)立“人格”的主體，政府不得對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營事務(wù)進(jìn)行干預(yù)，政府的有關(guān)部門如國資委只負(fù)責(zé)對(duì)國有企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行監(jiān)督和審查。真正實(shí)現(xiàn)所有者和經(jīng)營者的分離，保證企業(yè)的活力和自主性。

5.國有企業(yè)的各種金融資本、實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，都可以作為經(jīng)營性要素加以對(duì)待。符合條件的國有企業(yè)，可以進(jìn)行增產(chǎn)評(píng)估，爭取在國內(nèi)外資本市場上市。這一點(diǎn)實(shí)際上可以看作是一種產(chǎn)權(quán)觀念的革新。以前，產(chǎn)權(quán)僅僅是被理解為所有權(quán)，一談到國企產(chǎn)權(quán)問題，人們很自然地想到國家所有權(quán)直至國家所有制上去。那是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象在人們頭腦中的反映?，F(xiàn)在，我們建設(shè)的是有中國特色的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵和外延也應(yīng)該拓展。產(chǎn)權(quán)，除了所有權(quán)之外，還應(yīng)該包括收益權(quán)，如果不理解到并將其應(yīng)用，那就叫不按客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事情，會(huì)讓國有資產(chǎn)遭受隱性的損失。

6.加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的制定、貫徹的力度。任何改革的成功實(shí)施，必然需要與之相適應(yīng)的外部條件。國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革同樣也需要較好的外部條件，這就是相關(guān)法律法規(guī)。制定針對(duì)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的法律法規(guī)，既要有宏觀層面上的、一般意義上的法律法規(guī)，也要有微觀層面上的法律法規(guī)。這里的法律法規(guī)必須注意要有實(shí)踐上的操作性、目標(biāo)上的針對(duì)性、內(nèi)容上的時(shí)效性。

7.必須立足于國有資產(chǎn)保值增值。進(jìn)行國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革，目的是使國有企業(yè)提高經(jīng)營效率、提高經(jīng)濟(jì)效益、維護(hù)好國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)支柱的地位、維護(hù)好企業(yè)職工的福利、維護(hù)好廣大人民的根本利益，要做到這些，最終的落腳點(diǎn)都是實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增資。只有國有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了保值增值，自身有實(shí)力，國有企業(yè)改革的總體目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)。

總體說來，現(xiàn)在國有企業(yè)改革應(yīng)該進(jìn)入產(chǎn)權(quán)改革階段，事實(shí)上，這些年來也是這么做的。只要實(shí)現(xiàn)了著實(shí)有效的產(chǎn)權(quán)改革，國有企業(yè)一定會(huì)迸發(fā)出強(qiáng)

整體上市的意義和作用

為什么對(duì)整體上市這一方式各方面都給予了肯定和支持？整體上市這一變革到底具有什么意義和作用？我認(rèn)為，整體上市對(duì)國有企業(yè)改革和資本市場發(fā)展的重要性和必要性主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。

（一）整體上市有利于國有企業(yè)加快股份制改革步伐和建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

關(guān)于整體上市對(duì)國有企業(yè)改制的重要性和必要性，我認(rèn)為有必要強(qiáng)調(diào)的是，我們應(yīng)從建立中國特色社會(huì)主義的高度來看待。我國要建立的是中國特色的社會(huì)主義，經(jīng)濟(jì)上的一個(gè)重要特征是堅(jiān)持公有制為主體。實(shí)現(xiàn)公有制

與市場經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，這是擺在我們面前的一個(gè)重大歷史課題。為此，必須探索公有制的多種有效形式，探索與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的國有企業(yè)的體制和機(jī)制。這個(gè)問題不解決，公有制的實(shí)現(xiàn)形式、公有制為主體、中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，都談不上。從國際上看，大面積搞好國有企業(yè)的國家不多，這說明在市場經(jīng)濟(jì)條件下搞好國有企業(yè)不是一件容易的事，但也有搞得比較好的，公認(rèn)比較成功的是新加坡國有的淡馬錫投資公司。成立于1974年的淡馬錫投資公司是新加坡政府全資的國有資產(chǎn)經(jīng)營和管理公司，以控股方式管理著20多家國有企業(yè)，包括新加坡航空公司、新加坡電信集團(tuán)、新加坡科技集團(tuán)、新加坡能源公司、港務(wù)局集團(tuán)等。淡馬錫投資公司管理的國有企業(yè)無一虧損，普遍經(jīng)營良好，30多年來的平均投資回報(bào)率超過18%，被譽(yù)為“淡馬錫模式”。芬蘭、瑞典的國有企業(yè)經(jīng)營的也不錯(cuò)。從這些國家搞好國有企業(yè)的做法可以看出，市場經(jīng)濟(jì)下國有企業(yè)也是可以搞好的，關(guān)鍵是國有企業(yè)的體制和機(jī)制必須與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，必須充滿活力和具有競爭力。

（二）整體上市有利于完善資本市場和促進(jìn)證券市場的持續(xù)發(fā)展。

股份制與證券市場的發(fā)展是密切相關(guān)、相輔相成的。股份制的發(fā)展離不開證券市場的完善，股份制的發(fā)展又推動(dòng)證券市場的發(fā)展和資本市場的完善。

第一，整體上市可以進(jìn)一步夯實(shí)證券市場穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。我國企業(yè)在采取資產(chǎn)剝離的方式包裝上市時(shí)，母公司大多是國有獨(dú)資公司或國有獨(dú)資企業(yè)，沒有通過股份制改制形成投資主體多元化，沒有建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)國有控股的上市公司又大多存在著國有股權(quán)比重過大的問題，許多人習(xí)慣稱之為“一股獨(dú)大”，再加上股權(quán)分置，控股股東或大股東與上市公司的利益不一致，造成上市公司與控股公司之間存在著極為密切、極不規(guī)范的財(cái)產(chǎn)關(guān)系和利益關(guān)系，為證券市場的規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展留下了極大隱患。前幾年我國股市普遍存在的控股股東侵害上市公司利益和中小股東利益的問題，屢屢披露的上市公司違規(guī)為控股公司提供擔(dān)?；虿鸾栀Y金、控股股東違規(guī)挪用上市公司資金等問題，都可以從分拆上市中找到體制性原因。母公司整體上市后，這類問題產(chǎn)生的體制性原因可以得到較好解決，證券市場健康發(fā)展就有了較好的微觀基礎(chǔ)。

第二，整體上市可以減少不公正的關(guān)聯(lián)交易。不公正的關(guān)聯(lián)交易過多是我國證券市場的一個(gè)痼疾。不少上市公司的控股公司通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益，轉(zhuǎn)移利潤，損害上市公司和中小股東的權(quán)益。企業(yè)整體上市后，大股東利益與上市公司利益趨于一致，大股東通過關(guān)聯(lián)交易等轉(zhuǎn)移上市公司利益的動(dòng)機(jī)將不復(fù)存在，這將有利于消除過多的關(guān)聯(lián)交易，并使企業(yè)的價(jià)值和利潤得到更好體現(xiàn)。

第三，整體上市有利于證券市場的長期健康發(fā)展。國際資本市場的經(jīng)驗(yàn)表明，大盤藍(lán)籌股是股市穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。大盤藍(lán)籌股的表現(xiàn)往往決定資本市場的成熟度。大盤藍(lán)籌股是美國資本市場主板市場的主流，占全部市值的70%。這些藍(lán)籌股長期增長，有穩(wěn)定的收益，股價(jià)被操縱的可能性較小，對(duì)市場的穩(wěn)定發(fā)展起到了中流砥柱的作用。企業(yè)整體上市特別是優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)整體上市還有利于大型投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入主板市場并享有更大的運(yùn)作空間，改善市場運(yùn)行的基礎(chǔ)，為證券市場的平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造條件。

第四，整體上市有利于提升整個(gè)上市公司的經(jīng)營業(yè)績和估值溢價(jià)。據(jù)中國社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所2005《企業(yè)競爭力報(bào)告》，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量還不如規(guī)模以上企業(yè)非上市部分資產(chǎn)的質(zhì)量。到2006年底，中央企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)12.2萬億元，凈資產(chǎn)3.6萬億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入8.1萬億元，實(shí)現(xiàn)利潤7500億元。同時(shí)，中央企業(yè)控股的上市公司（A股）的資產(chǎn)總額為2.6萬億元，凈資產(chǎn)0.7萬億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入4.9萬億元，利潤4000億元。大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過整體上市注入股市，無疑將會(huì)大幅提升中國股市的內(nèi)在價(jià)值。

（三）整體上市有利于企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

整體上市不僅有利于促進(jìn)國有企業(yè)深化改革，而且有利于促進(jìn)國有企業(yè)更好發(fā)展。

第一，整體上市可以使企業(yè)籌集到大量發(fā)展資金。證券市場的一個(gè)基本功能是幫助企業(yè)籌集資金。股市是企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道和重要形式，相當(dāng)于銀行貸款和發(fā)行債券，上市融資不存在還本付息的壓力。企業(yè)整體上市，由于發(fā)行規(guī)模大，可以募集到更多資金。中國工商銀行在香港通過IPO融資達(dá)1249億港幣，在A股市場融資406億元。需要注意的是，不能把整體上市變成“圈錢”的捷徑。中央企業(yè)一定要講究社會(huì)責(zé)任，樹立良好公眾形象。

第二，整體上市有利于企業(yè)加快并購重組的步伐。并購重組是企業(yè)盡快做大做強(qiáng)的重要途徑和手段。通過并購重組，企業(yè)可以增加股東價(jià)值，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)施競爭戰(zhàn)略，加快技術(shù)進(jìn)步，參與全球競爭等。正因?yàn)槿绱耍瑖H上許多大公司都十分注重并購重組。過去10年中全球并購總額達(dá)到23.6萬億美元，2006年創(chuàng)歷史新高，達(dá)到3.7萬億美元。2003年11月，國資委組建第一年和聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展署聯(lián)合召開的國際性會(huì)議就是“企業(yè)并購重組高峰論壇”，可見國資委對(duì)并購重組是很重視的。企業(yè)間的并購重組離不開證券市場，相當(dāng)一部分并購重組是通過股票買賣或股權(quán)置換來完成的，聯(lián)想集團(tuán)收購IBM公司個(gè)人電腦業(yè)務(wù)就是通過6億美元現(xiàn)金加6.5億美元股票完成的。企業(yè)完成股份制改革特別是實(shí)現(xiàn)整體上市有利于集團(tuán)層面的并購重組。這種巨額跨國并購沒有集團(tuán)公司的股份制改革和上市是很難實(shí)施的。

第三，整體上市有利于提高企業(yè)集團(tuán)的控制力。近年來，美國學(xué)者保羅·托馬斯的《執(zhí)行力》一書在我國特別是企業(yè)界風(fēng)靡一時(shí)。執(zhí)行力離不開控制力。如果集團(tuán)公司對(duì)所屬企業(yè)不能進(jìn)行有效控制，集團(tuán)公司從上到下的執(zhí)行力從何而來？由于種種原因，國有企業(yè)包括中央企業(yè)“集而不團(tuán)”的問題不在少數(shù)，即集團(tuán)公司對(duì)所屬企業(yè)控制不力，應(yīng)該由集團(tuán)公司集中管理的權(quán)限沒有集中起來，集團(tuán)公司的決策不能得到有效實(shí)施，這是影響國有企業(yè)包括中央企業(yè)更好發(fā)展的一個(gè)帶有普遍性的問題。從提高集團(tuán)公司的控制力來說，職能部門或事業(yè)部制+分公司的模式比較有利，即集團(tuán)公司層面實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，有條件的整體上市，下面公司大多是分公司。研究跨國公司的管理體制可以看出，股權(quán)多元化主要指集團(tuán)公司這一層面，并非層層多元化，許多跨國公司的二級(jí)公司形式上是子公司，但實(shí)際上內(nèi)部是按分公司進(jìn)行管理，采取子公司的形式主要是為了對(duì)外投資和經(jīng)營的需要。目前我國一些企業(yè)在集團(tuán)公司下面有不少上市公司，作為獨(dú)立法人，上市公司有自己的公司治理，集團(tuán)公司作為控股公司只能按照出資額行使權(quán)利，如果集團(tuán)公司下面的二級(jí)三級(jí)公司都是獨(dú)立法人甚至是上市公司，或者集團(tuán)公司的控制力可能會(huì)受到一定影響，或者集團(tuán)公司可能會(huì)越權(quán)干預(yù)上市的合法權(quán)益。借助于整體上市，集團(tuán)公司可以調(diào)整權(quán)限劃分，理順內(nèi)部關(guān)系，提高集團(tuán)公司的控制力和一體化管理水平。

第四，整體上市有利于企業(yè)內(nèi)外資源的整合。提高資源配置效率是證券市場的又一基本功能，也是企業(yè)提高競爭能力的一個(gè)基本要求。企業(yè)通過證券市場可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)、重組和融合，一方面可以進(jìn)入更有發(fā)展前景的行業(yè)和領(lǐng)域，轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，保持企業(yè)的持續(xù)增長和盈利能力。美國通用電氣公司（GE）握有強(qiáng)大的現(xiàn)金流，有的年份買賣企業(yè)高達(dá)100多起，這是近幾十年來GE能夠持續(xù)快速增長的一個(gè)重要原因；另一方面企業(yè)可以通過整體上市實(shí)現(xiàn)內(nèi)部業(yè)務(wù)、組織、品牌、文化等方面的重整，使公司發(fā)展和競爭能力在整體上有一個(gè)質(zhì)的飛躍。受分拆上市的制約，不少大企業(yè)所屬的企業(yè)存在同業(yè)競爭的現(xiàn)象，有的企業(yè)內(nèi)部上下游產(chǎn)品供應(yīng)鏈斷裂，主營業(yè)務(wù)被分割。以整體上市為契機(jī)可以較好地解決企業(yè)內(nèi)部同業(yè)競爭和產(chǎn)品鏈斷裂等問題。武鋼股份通過整體上市，原來集團(tuán)與上市公司之間斷裂的產(chǎn)品鏈得到整合，上市公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加完善，為武鋼的持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

第五，整體上市可以促進(jìn)企業(yè)走向國際化經(jīng)營。整體上市特別是到境外上市有利于提高企業(yè)的國際知名度，提升企業(yè)的品牌價(jià)值，還有利于企業(yè)通過國際資本市場進(jìn)行跨國重組，在全球配置資源，更好地利用兩個(gè)市場，兩種資源。經(jīng)營國際化是一汽集團(tuán)確定的今后幾年的戰(zhàn)略目標(biāo)之一。國資委多次強(qiáng)調(diào)，到2010年中央企業(yè)要減少到80-100家，在此基礎(chǔ)上加快形成30-50家具有國際競爭力的大公司大集團(tuán)。我理解，這30-50家企業(yè)應(yīng)屬于跨國公司。一汽集團(tuán)按銷售收入已經(jīng)進(jìn)入世界500強(qiáng)，但離經(jīng)營國際化的目標(biāo)還有一定差距，離跨國公司的標(biāo)

準(zhǔn)即按在國外建的企業(yè)和實(shí)現(xiàn)的銷售收入、利潤等指標(biāo)衡量還有不小的差距。一汽集團(tuán)應(yīng)善于利用資本市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)營國際化，并盡快成為具有國際競爭力的跨國公司。

（四）整體上市有利于優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

我國企業(yè)資金來源主要依賴銀行貸款，一方面增加了企業(yè)融資成本，另一方面使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過度集中于銀行，既增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成以資本市場為基礎(chǔ)的企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)機(jī)制。在規(guī)范、透明、加強(qiáng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上讓更多的企業(yè)直接到資本市場上融資，不僅可以優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，而且可以減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

第四篇：基于利益集團(tuán)理論國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革分析

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基于利益集團(tuán)理論國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革分析 作者：黃杰陽

來源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第04期

[摘 要]文章針對(duì)現(xiàn)有企業(yè)理論在分析方法上忽視了整體分析方法的缺陷，從不同利益集團(tuán)互動(dòng)性選擇的視角來研究國有企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)改革的內(nèi)在邏輯。指出國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革必須依據(jù)企業(yè)利益關(guān)系協(xié)調(diào)發(fā)展的客觀要求，并依據(jù)利益兼容與正和博弈的原則，動(dòng)態(tài)調(diào)整所有權(quán)安排和治理機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)所有權(quán)；利益集團(tuán)；國有企業(yè)；產(chǎn)權(quán)改革

[中圖分類號(hào)]F276．1；F279．241

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

第五篇：國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革研究綜述

我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革研究綜述

摘要：產(chǎn)權(quán)問題是我國經(jīng)濟(jì)體制改革過程中遇到的深層次問題，也是我國國有企業(yè)改革必須解決的難題。本文則對(duì)眾多學(xué)者關(guān)于我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的演進(jìn)、存在問題及改革方向的主要理論觀點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)。

關(guān)鍵詞:國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革

改革開放以來，我國一直把國有企業(yè)改革作為經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)，取得了卓著的改革成就，但也出現(xiàn)了一些問題。經(jīng)過三十年的艱苦探索，國企改革已經(jīng)觸及到經(jīng)濟(jì)體制改革的深層次問題——產(chǎn)權(quán)改革，但在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的大背景下，我國的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革存在一些亟待解決的深層次的矛盾。本文則對(duì)目前學(xué)者對(duì)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的觀點(diǎn)加以匯總分析，以深入認(rèn)識(shí)我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革中存在的問題，并分析未來我國國有企業(yè)改革的方向。一我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的理論基礎(chǔ)

（一）馬克思主義產(chǎn)權(quán)理論

馬克思是產(chǎn)權(quán)理論的先驅(qū)，他通過科學(xué)的研究和對(duì)于現(xiàn)實(shí)的敏銳觀察與思考，構(gòu)建了一個(gè)博大精深的產(chǎn)權(quán)理淪體系。當(dāng)然，在馬克思關(guān)于產(chǎn)權(quán)理論的著作中，一般都只出現(xiàn)“所有權(quán)”，而很少提“產(chǎn)權(quán)”。但仔細(xì)研究后可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)馬克思所論述的所有權(quán)屬于廣義的范疇時(shí)，實(shí)際上表達(dá)的就是產(chǎn)權(quán)或財(cái)產(chǎn)權(quán)的意思。馬克思產(chǎn)權(quán)理論的核心內(nèi)容主要包括：1)產(chǎn)權(quán)是所有制的法律表現(xiàn)形式。(2)財(cái)產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)屬于歷史的范疇，不同的歷史狀態(tài)可以采取不同的形式。(3)產(chǎn)權(quán)存在不同性質(zhì)的第一規(guī)律和第二規(guī)律。第一規(guī)律是商品生產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)規(guī)律，第二規(guī)律是資本主義生產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)規(guī)律，第二規(guī)律是由第一規(guī)律轉(zhuǎn)變而來的。(4)產(chǎn)權(quán)是由所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)、索取權(quán)和繼承權(quán)等權(quán)利組成的權(quán)利束，可以統(tǒng)一，也可以分離。(5)所有權(quán)是基礎(chǔ)性的權(quán)利，在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中具有決定性意義。(6)“社會(huì)的物質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段，便同它們一直在其中活動(dòng)的現(xiàn)存生產(chǎn)關(guān)系或財(cái)產(chǎn)關(guān)系(這只是生產(chǎn)關(guān)系的法律用語)發(fā)生矛盾。于是這些關(guān)系便由生產(chǎn)力的發(fā)展形式變成生產(chǎn)力的桎梏?！辟Y本主義財(cái)產(chǎn)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)制度具有對(duì)抗的性質(zhì)，必將被社會(huì)主義財(cái)產(chǎn)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)制度所代替。

（二）現(xiàn)代西方產(chǎn)權(quán)理論

西方產(chǎn)權(quán)理論的研究主要遵循兩條邏輯主線，以經(jīng)濟(jì)運(yùn)行為邏輯主線的產(chǎn)權(quán)演化分析和以制度演化為基礎(chǔ)的產(chǎn)權(quán)理論分析。以經(jīng)濟(jì)運(yùn)行為邏輯主線的分析思路，核心在于揭示產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的完善程度，決定了產(chǎn)權(quán)的完善程度，并豐導(dǎo)著產(chǎn)權(quán)理論的發(fā)展。產(chǎn)權(quán)作為一種經(jīng)濟(jì)分析工具，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程，主導(dǎo)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。產(chǎn)權(quán)研究圍繞著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律來展開，影響著社會(huì)發(fā)展進(jìn)程。以制度演化為基礎(chǔ)的產(chǎn)權(quán)理論。突出制度演化的社會(huì)發(fā)展必然性，指出產(chǎn)權(quán)是社會(huì)制度演化的結(jié)果，是人類歷史發(fā)展的必然。社會(huì)制度演化的過程，主導(dǎo)著產(chǎn)權(quán)理論的發(fā)展，豐富其內(nèi)涵。康芒斯的制度分析就具有代表性。康芒斯以文化意識(shí)形態(tài)的演化為基礎(chǔ)，分析制度演化過程，指出制度是文化習(xí)俗演化的結(jié)果。是社會(huì)認(rèn)可習(xí)俗的歸結(jié)?？得⑺拐J(rèn)為產(chǎn)權(quán)演化是文化演化的必然，是維護(hù)私人權(quán)利的文化習(xí)俗的歸納。而科斯從降低社會(huì)交易成本的角度分析產(chǎn)權(quán)理論的演化過程，指出產(chǎn)權(quán)演化的最終目的在于降低交易成本。交易成本分析是科斯理論的核心。在降低交易成本的各種工具中，產(chǎn)權(quán)保護(hù)的效果最明顯。由于產(chǎn)權(quán)保護(hù)能避免“搭便車”現(xiàn)象，使物權(quán)歸屬得以明晰。因而，建立在明晰產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上的市場交易行為，能避免不必要的費(fèi)用支出，能提高交易效率，降低社會(huì)整體交易成本?？扑估碚摰恼呓ㄗh，在于實(shí)施產(chǎn)權(quán)保護(hù)，增加交易數(shù)量，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）馬克思與科斯產(chǎn)權(quán)理論在我國的應(yīng)用

葉祥松在《科斯定理與我國國有企業(yè)改革中》通過對(duì)科斯第一定理、第二定理及我國國有企業(yè)問題的綜合分析，提出了科斯定理對(duì)我國國有企業(yè)改革的的幾點(diǎn)啟示：市場交易

必須以產(chǎn)權(quán)的初始界定為前提；產(chǎn)權(quán)的可交易性和可流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置的前提條件；最優(yōu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是市場選擇的結(jié)果，法律應(yīng)確保最優(yōu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)。

鐘武強(qiáng)就馬克思主義產(chǎn)權(quán)理論中國化的成果——聯(lián)合產(chǎn)權(quán)理論進(jìn)行了分析研究。他認(rèn)為資本產(chǎn)權(quán)為主導(dǎo)的資本主義生產(chǎn)方式在世界生產(chǎn)力體系中仍占統(tǒng)治地位地位，但它并代表生產(chǎn)力發(fā)展的未來方向，知識(shí)勞動(dòng)者產(chǎn)權(quán)和勞動(dòng)者集體產(chǎn)權(quán)在企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中的比例會(huì)不斷增加，周明生，蘇煒等認(rèn)為針對(duì)我國國企缺乏活力、國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重等背景，馬克思與科斯兩位產(chǎn)權(quán)大師的理論走上中國產(chǎn)權(quán)改革的前臺(tái)具有歷史必然性。因?yàn)橹袊挟a(chǎn)權(quán)制度最大的問題是產(chǎn)權(quán)不清晰。而科斯的產(chǎn)權(quán)理論正是強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)界定對(duì)于提高微觀效率的作用，這恰好與中國產(chǎn)權(quán)改革明晰產(chǎn)權(quán)的需要相合拍。于是科斯首先走上了中國產(chǎn)權(quán)改革的前臺(tái)。其后走上中國產(chǎn)權(quán)改革前臺(tái)的是馬克思。因?yàn)殡S著中國產(chǎn)權(quán)改革的深化，不可避免地碰到了改革的方向問題，而馬克思的產(chǎn)權(quán)理論更多的是從質(zhì)的規(guī)定性上討論產(chǎn)權(quán)，更多的是從宏觀的視角討論產(chǎn)權(quán)，與科斯的產(chǎn)權(quán)理論相比較，它的層次更深、視野更開闊，因而更有利于中 國堅(jiān)持產(chǎn)權(quán)改革的正確方向。

從以上學(xué)者的觀點(diǎn)中我們可以看到，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為科斯定理主要為我國國有企業(yè)改革提供了可供借鑒的具體操作方法，而馬克思主義產(chǎn)權(quán)理論在中國的應(yīng)用更多地是為我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革指明方向，相比較來說更為宏觀。

二目前我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革面臨的問題

在20多年的國有企業(yè)改革中,有一種影響甚廣的思路是強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)制度改革 ,實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的多元化,通過市場優(yōu)化配置企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)的最大限度的對(duì)應(yīng),從而解決企業(yè)運(yùn)行過程中存在的內(nèi)在激勵(lì)不足的問題?，F(xiàn)實(shí)中，在我國國有企業(yè)改革的過程中，我國國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革也在如火如荼的進(jìn)行著，然而迄今為止，我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革過程中仍面臨諸多方面的問題。

（一）我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中

王俊杰（2003）指出上世紀(jì)90年代以來，國有企業(yè)為了尋求發(fā)展，加入到了構(gòu)建上市公司的熱潮中，為達(dá)到融資目的，國企只能將企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行所謂包裝上市，以募集大量社會(huì)閑散資金，使企業(yè)新上項(xiàng)目資金有了保障。但采

用這種方式上市的公司，大部分都屬于國有持股比例偏高，一般都在60％以上。這些上市公司成立之初就先天不足，一股獨(dú)大幾乎一統(tǒng)天下。

潘華實(shí)（2008）指出我國國有企業(yè)大多是各級(jí)國家政府、集體投資產(chǎn)生的，國家或集體就理所當(dāng)然成為最大的股東，因此就出現(xiàn)了國有股“一股獨(dú)大”的問題，它不適應(yīng)國有企業(yè)股份制改革過程中產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化的要求。

（二）內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重

王俊杰（2003）指出由于國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)一股獨(dú)大使得公司治理結(jié)構(gòu)從根本上存在嚴(yán)重缺陷，大股東操縱上市公司的行為自覺或不自覺地客觀存在。因此，上市公司存在著內(nèi)部人控

制等種種非市場化行為，為規(guī)范運(yùn)作埋下了隱患，制約了上市公司的健康、快速發(fā)展。

孫充政（2007）認(rèn)為國有企業(yè)的內(nèi)部約束機(jī)制還不強(qiáng)，法人治理的結(jié)構(gòu)很不健全：“兩權(quán)分離”本應(yīng)是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的共同強(qiáng)化，但是目前現(xiàn)狀是所有者很不到位(不是名義上不到位，而是實(shí)際不到位)。

朱潔（2008）指出在“一股獨(dú)大“的國有股份制企業(yè)中，由于法律賦予管理部門的權(quán)限，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于監(jiān)管部門具有的職責(zé)。不僅如此，董事會(huì)及經(jīng)理層權(quán)力過大，監(jiān)事會(huì)則形同虛設(shè)，導(dǎo)致國有企中集體產(chǎn)權(quán)所有者——企業(yè)職工的話語權(quán)被漠視，從而引發(fā)了更深層次的社會(huì)問題。

（三）國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重

王俊杰（2003）指出國有出資者多頭控制，經(jīng)營者權(quán)責(zé)不清，在經(jīng)營管理出現(xiàn)問題時(shí)找不到相應(yīng)的責(zé)任者予以懲罰，在很大程度上造成了國有資產(chǎn)大量流失。

金秀，楊麗（2010）指出在深化國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革中，國有資產(chǎn)流失已成為不容回避的話題，是伴生在國企改革發(fā)展過程中的一種不良現(xiàn)象。并指出國有資產(chǎn)流失主要表現(xiàn)在：一是無視國家規(guī)定侵吞國有財(cái)產(chǎn)，將部分國有資產(chǎn)無償轉(zhuǎn)化為集體股、個(gè)人股；二是通過財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整、會(huì)計(jì)科目合并等手段調(diào)減國有資產(chǎn)賬面價(jià)值；三是對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行虛假評(píng)估，國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)只賣資產(chǎn)，卻不

管債務(wù)，故意不進(jìn)行依法評(píng)估和招標(biāo)；四是暗箱操作，或自買自賣，或內(nèi)外勾結(jié)。

（四）缺乏合理的公司治理結(jié)構(gòu)

我國國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)是歸全體勞動(dòng)人民所有的，全體勞動(dòng)人民是國有企業(yè)的最終所有者。但全體勞動(dòng)人民不可能人人都參與管理與經(jīng)營國有資產(chǎn)，因而國有資產(chǎn)的管理與經(jīng)營采取了委托代理方式。

楊智峰（2009）指出我國目前的國有資產(chǎn)委托代理方式，即國務(wù)院是國有資產(chǎn)的所有者代表，國務(wù)院按照政府的行政系統(tǒng)對(duì)于國有資產(chǎn)委托代理。這種委托代理制具有兩大特點(diǎn)：一是行政性極強(qiáng)；二是委托代理的環(huán)節(jié)比較多，結(jié)果導(dǎo)致了政資不分的情況嚴(yán)重。國有資產(chǎn)人人都想管，但實(shí)際上又無人負(fù)責(zé)，使得國有企業(yè)難以充滿活力、效率低下，又造成國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失，不少所有者代表侵吞國有資產(chǎn)。

朱潔（2008）認(rèn)為我國國有企業(yè)缺乏完善企業(yè)“委托一代理’’權(quán)責(zé)利的均衡配置。她指出受制于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平以及體制性調(diào)整的遺留因素，目前我國國有企業(yè)的“委托一代理”制度還存在如下制約因素：尚未建立起完善的任用機(jī)制；“委托一代理”機(jī)制下聘用管理人才的激勵(lì)機(jī)制問題；“委托一代理”制下公司監(jiān)管機(jī)制薄弱影響了產(chǎn)權(quán)改革的真實(shí)效果。

三 中國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革方向

孫充政（2007）產(chǎn)權(quán)多元化（國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化改革中存在的問題與對(duì)策研究）

（一）國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)應(yīng)明晰化

潘華實(shí)（2008）在《國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重構(gòu)》中指出要完善國有資產(chǎn)管理，確保國有產(chǎn)權(quán)清晰。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度必須采取切實(shí)措施，建立專門的國有資產(chǎn)授權(quán)機(jī)構(gòu)，代表國家進(jìn)行產(chǎn)權(quán)經(jīng)營，反映出獨(dú)立的利益主體要求，使之與市場經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)。國家可以給國有資產(chǎn)授權(quán)機(jī)構(gòu)

一定的剩余索取權(quán)，加強(qiáng)臨督與約束，保證國有資產(chǎn)的所有者確到位。

楊智峰（2009）在《論國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)與改革》中指出社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)從運(yùn)行機(jī)制上來說是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)．市場經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行要求產(chǎn)權(quán)明確。產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)明晰，市場機(jī)制就會(huì)發(fā)揮作用，使資源配置效率提高。另外，有必要通過產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革，來保證國有財(cái)產(chǎn)法定權(quán)利的完整性和有效性。

金秀，楊麗（2010）在《淺談我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革問題》中指出我國國有企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步明確產(chǎn)權(quán)。通過改變國家所有權(quán)，在某些領(lǐng)域的國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)徹底的政資分開和政企分開，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的多元化。并建立國有產(chǎn)權(quán)退出機(jī)制，改變國有股“一股獨(dú)大”的狀況，有步驟地讓國有經(jīng)濟(jì)從一般性的競爭性行業(yè)中有序地退出來。

（二）建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)

王俊杰（2003）在《關(guān)于加快推進(jìn)國企產(chǎn)，權(quán)改革的思考》中提到要構(gòu)建法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)有效制衡的內(nèi)部機(jī)制。具體來說，國有獨(dú)資公司或非上市的股份制企業(yè)，亦可聘用獨(dú)立董事，以加強(qiáng)和健全董事會(huì)的管理，從而使公司董事會(huì)真正成為企業(yè)決策中心和控制中心。經(jīng)理層則應(yīng)認(rèn)真履行好自身職能，做好企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、物資采購、產(chǎn)品營銷、成本控制、項(xiàng)目施工、日常管理等各項(xiàng)工作，爭取少投入、多產(chǎn)出。監(jiān)事會(huì)要履行好對(duì)公司董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督和控制職能，把握好企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營方向，保障企業(yè)資本的保值和增值。

楊智峰（2009）在《論國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)與改革》建立完善的所有者治理結(jié)構(gòu)中認(rèn)為要建立完善的所有者治理結(jié)構(gòu)。他指出國企改革要按照權(quán)責(zé)利相統(tǒng)一的原則構(gòu)建所有者治理結(jié)構(gòu)，即最終所有與各級(jí)所有者代表相互制約的結(jié)構(gòu)，處理好最終所有者與各級(jí)所有者代表的相互關(guān)系，使國有資產(chǎn)既能充滿活力，又能不致流失。

金秀，楊麗（2010）在《淺談我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革問題》中指出要完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。要在國有企業(yè)制度和國有產(chǎn)權(quán)多元化的基礎(chǔ)上，按照有關(guān)法律法規(guī)，健全股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營班子，形成權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運(yùn)行協(xié)調(diào)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。要處理好董事會(huì)和經(jīng)理層的關(guān)系，建立獨(dú)立董事會(huì)制度，推行股權(quán)多元化，實(shí)現(xiàn)投資主體多樣化，提高公司透明度，強(qiáng)化信息披露。

（三）加快建立產(chǎn)權(quán)交易市場

楊智峰（2009）在《論國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)與改革》提到要盡快建立產(chǎn)權(quán)交易市場，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場化。產(chǎn)權(quán)交易市場是為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易的場所，企業(yè)產(chǎn)權(quán)不單要明晰，還應(yīng)具有流動(dòng)性和可交易性(即產(chǎn)權(quán)市場化)。要大力

發(fā)展證券交易市場；開辟通向產(chǎn)權(quán)交易市場的各種現(xiàn)實(shí)渠道；鼓勵(lì)跨地區(qū)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、兼并，實(shí)現(xiàn)效益互補(bǔ)和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)揮社會(huì)資產(chǎn)的最大效益；盡快制定產(chǎn)權(quán)交易法．規(guī)范各方產(chǎn)權(quán)交易行為。

金秀，楊麗（2010）在《淺談我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革問題》認(rèn)為要加快建立我國的產(chǎn)權(quán)交易市場和產(chǎn)權(quán)流通機(jī)制。他指出在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)權(quán)的讓渡和轉(zhuǎn)移已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營中的一項(xiàng)重要的經(jīng)營活動(dòng)，開展產(chǎn)權(quán)交易將給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益。而市場流通是結(jié)構(gòu)調(diào)整的自動(dòng)機(jī)，依靠產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)機(jī)制，才能在市場條件與企業(yè)外部條件發(fā)生變化的情況下，適時(shí)地和機(jī)動(dòng)靈活地進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品和組織結(jié)構(gòu)的自我調(diào)整，以及實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化。

四結(jié)語

近些年，我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革仍然在熱火朝天進(jìn)行當(dāng)中，但從研究中我們可以發(fā)現(xiàn)由于在中國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的特殊體制背景下進(jìn)行，國有企業(yè)一些本質(zhì)上的問題并沒有得到解決，最主要的就是政企難以分開，而正是這點(diǎn)在很大程度上導(dǎo)致了國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革中的重重問題。政企不能分開，那么國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)就難以明晰，政府一股獨(dú)大，經(jīng)營者則權(quán)利受限，又由于缺乏有效地激勵(lì)機(jī)制，使得經(jīng)營者敬業(yè)度缺失，從而導(dǎo)致國有企業(yè)內(nèi)部從管理、經(jīng)營、監(jiān)督方面都成為薄弱環(huán)節(jié)。那么今后我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革一方面對(duì)內(nèi)要加快將政府與企業(yè)分開，使產(chǎn)權(quán)明晰化，并建立有效地委托——代理機(jī)制，增強(qiáng)國企管理效率；對(duì)外就要加快建立產(chǎn)權(quán)交易市場，增強(qiáng)企業(yè)的外部適應(yīng)性及靈活性，從而實(shí)現(xiàn)資源最有效的配置。