第一篇：如何實行利潤期權(quán)激勵

如何實行利潤期權(quán)激勵

前不久，上海市經(jīng)濟(jì)學(xué)會、上海天強(qiáng)投資管理有限公司聯(lián)合舉辦了企業(yè)利潤期權(quán)激勵學(xué)術(shù)研討會。本市部分專家學(xué)者和企業(yè)管理人員50余人應(yīng)邀出席研討。

與會者認(rèn)為，在現(xiàn)代公司制企業(yè)，特別是在所有者與經(jīng)營者分離后的國有及國有控股企業(yè)中，如何建立一套有效的經(jīng)營管理者的收入分配制度，建立持久的激勵約束機(jī)制，使之滿足企業(yè)所有者留住人才的要求，并充分發(fā)揮人力資本與貨幣資本最佳結(jié)合的作用，是當(dāng)前亟待深入研究的一個重要課題。近年來部分試點企業(yè)的實踐探索表明，實行利潤期權(quán)激勵是一項頗具開拓意義的制度創(chuàng)新。有的專家認(rèn)為，根據(jù)試點企業(yè)當(dāng)前存在的一個突出問題，即從很多效益較好的企業(yè)經(jīng)營者收入沒有明顯提高，而不少效益差的企業(yè)經(jīng)營者收入并不低的現(xiàn)狀看，采用“利潤期權(quán)”這一新的概念，較之習(xí)慣沿用的“股票期權(quán)”，適用面更廣，長期激勵的含義更貼切，更有現(xiàn)實針對性。

在討論實施利潤期權(quán)激勵應(yīng)當(dāng)遵循哪些原則的問題時，與會者認(rèn)為，至少要堅持以下幾條：一是經(jīng)營者收入分配要與經(jīng)營業(yè)績緊密掛鉤；二是體現(xiàn)上述原則，重在提高經(jīng)營者風(fēng)險收入的比重；三是與之相適應(yīng)，要建立一套科學(xué)的經(jīng)營者業(yè)績考核體系。有的專家還認(rèn)為，為了確保社會穩(wěn)定，遏制收入差距擴(kuò)大趨勢，要貫徹“效率優(yōu)先，兼顧公平”的原則，在提高經(jīng)營者激勵性收入的同時，要考慮適當(dāng)提高全體員工的收入水平。

能否建立有效的利潤期權(quán)激勵機(jī)制，真正發(fā)揮利潤期權(quán)的長期激勵作用?與會者認(rèn)為，這需要具備一定的前提條件。主要條件有三：一是要有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)；二是要有較為成熟的資本市場；三是要有確能真實反映經(jīng)營者工作績效的會計信息和財務(wù)完成指標(biāo)。以上條件在當(dāng)前都還比較欠缺的情況下，只能因地、因企制宜，穩(wěn)妥漸進(jìn)。有的認(rèn)為，實行利潤期權(quán)激勵，要提倡多種實現(xiàn)形式。還有專家指出，盡管利潤期權(quán)激勵在理論上有利于保證所有者與經(jīng)營者利益的一致性，規(guī)范經(jīng)營者的長期行為，但迄今還缺乏法律法規(guī)和具體政策的支持，具體操作的技術(shù)難度大，因此，即便具有一定條件的企業(yè)，也要根據(jù)自身的情況量力而行。

第二篇：期權(quán)激勵

期權(quán)激勵（Stock Option Incentive）

期權(quán)激勵是股權(quán)激勵的一種典型模式，指針對公司高層管理人員報酬偏低、激勵不足的現(xiàn)象，在公司中進(jìn)行的有關(guān)股票期權(quán)計劃的嘗試，以期能夠更好地激勵經(jīng)營者、降低代理成本、改善治理結(jié)構(gòu)。

期權(quán)激勵的授予對象主要是公司的高級管理人員，這些員工在公司中的作用是舉足輕重的，他們掌握著公司的日常決策和經(jīng)營，因此是激勵的重點；另外，技術(shù)骨干也是激勵的主要對象。

比如，授予高管一定數(shù)量的股票期權(quán)，高管可以在某事先約定的價格購買公司股票。顯然，當(dāng)公司股票價格高于授予期權(quán)所指定的價格時，高管行使期權(quán)購買股票，可以通過在指定價格購買，市場價格賣出，從而獲利。由此，高管都會有動力提高公司內(nèi)在價值，從而提高公司股價，并可以從中獲得收益。

股票期權(quán)一般是指經(jīng)理股票期權(quán)(Employee Stock Owner，ESO)，即企業(yè)在與經(jīng)理人簽訂合同時，授予經(jīng)理人未來以簽訂合同時約定的價格購買一定數(shù)量公司普通股的選擇權(quán)，經(jīng)理人有權(quán)在一定時期后出售這些股票，獲得股票市價和行權(quán)價之間的差價，但在合同期內(nèi)，期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓，也不能得到股息。在這種情況下，經(jīng)理人的個人利益就同公司股價表現(xiàn)緊密地聯(lián)系起來。股票期權(quán)制度是上市公司的股東以股票期權(quán)方式來激勵公司經(jīng)理人員實現(xiàn)預(yù)定經(jīng)營目標(biāo)的一套制度。

所謂股票期權(quán)計劃，就是公司給予其經(jīng)營者在一定的期限內(nèi)按照某個既定的價格購買一定公司股票的權(quán)利。公司給予其經(jīng)營者的既不是現(xiàn)金報酬，也不是股票本身，而是一種權(quán)利，經(jīng)營者可以以某種優(yōu)惠條件購買公司股票。

股票期權(quán)是應(yīng)用最廣泛的前瞻性的激勵機(jī)制，只有當(dāng)公司的市場價值上升的時候，享有股票期權(quán)的人方能得益，股票期權(quán)使雇員認(rèn)識到自己的工作表現(xiàn)直接影響到股票的價值，從而與自己的利益直接掛鉤。這也是一種風(fēng)險與機(jī)會并存的激勵機(jī)制，對于準(zhǔn)備上市的公司來說，這種方式最具激勵作用，因為公司上市的那一天就是員工得到報償?shù)臅r候。比如一家新公司創(chuàng)建的時候，某員工得到股票期權(quán)1000股，當(dāng)時只是一張空頭支票，但如果公司搞得好，在一兩年內(nèi)成功上市，假定原始股每股10美元，那位員工就得到1萬美元的報償。

中國式股權(quán)激勵的五步法創(chuàng)始人薛中行認(rèn)為，中國歷史上的股份制，比較強(qiáng)調(diào)企業(yè)的內(nèi)源價值增長，以分紅、利潤分享為主，體現(xiàn)了和諧成長的東方智慧。西方式的期權(quán)激勵更強(qiáng)調(diào)“公司請客，市場買單”，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的外部資本市場價值，力圖把一個企業(yè)的激勵成本轉(zhuǎn)嫁給外部投資者承擔(dān)！在西方模式之下，容易產(chǎn)生利用股權(quán)激勵工具作為掠奪資本市場中小股東和投資人財富的手段，從而爆發(fā)了類似安然公司等一系列丑聞，薛中行認(rèn)為，本應(yīng)是股東給管理層的期權(quán)激勵工具曾一度淪為管理層自我牟利的工具。而且西方社會已經(jīng)認(rèn)識到了其發(fā)展問題，并出臺了歷史上最苛刻的《薩班斯法案》以確保投資人利益！中國的股份制發(fā)展應(yīng)該吸取西方的教訓(xùn)，不能照搬西方的期權(quán)激勵制度，應(yīng)該具有中國式的特點，那就是重視企業(yè)的內(nèi)生增長，以利潤分享為主，基于股東價值創(chuàng)造的股權(quán)激勵方式。

第三篇：期權(quán)激勵協(xié)議

高層管理人員薪酬及股權(quán)、期權(quán)激勵協(xié)議意向書

甲方：

乙方：

一、總則

甲乙雙方本著合作共贏的原則，針對乙方在甲方就職期間的薪酬和股權(quán)、期權(quán)激勵方式簽訂以下意向書，并作為形成正式的法律文件（2010年——2012年的勞動合同的）的附件的重要參考文件，意向書中規(guī)定的薪酬和股權(quán)、期權(quán)額度及分配方案即成為正式勞動合同中設(shè)定的額度和分配方案，但要根據(jù)公司法律要求以實施。

本意向書中所涉及的股權(quán)、期權(quán)是指大連訊科世紀(jì)科技有限公司的股權(quán)，所贈送和到期行使購買的股權(quán)大連訊科世紀(jì)公司的股東王磊女士的股權(quán)中轉(zhuǎn)讓。

二、薪酬和股權(quán)、期權(quán)具體分配方案

（一）薪酬

2010年乙方在甲方工作期間的薪酬為年薪7萬，其分配方案為月薪按甲方頒布的2010年薪酬標(biāo)準(zhǔn)中銷售總監(jiān)的薪酬體系，年底（農(nóng)歷春節(jié)前一周）獲取其余部分。

（二）股權(quán)、期權(quán)激勵分配方案

1、完成當(dāng)年指標(biāo)（指標(biāo)同第一條薪酬中的指標(biāo)），盈利的20%分紅，獲得公司司5%股權(quán)。

2、超額完成指標(biāo)（除稅利潤）20%以上，超額部分可獲得40%分

紅。

3、低于指標(biāo)80%，按當(dāng)年整體盈利的15%分紅。獲得公司3%的股權(quán)

（三）乙方作為公司執(zhí)行管理者，享由人事任免權(quán)，財務(wù)支配權(quán)、物資調(diào)

撥權(quán)、突發(fā)事件處理權(quán)。

（四）甲方的行使股東權(quán)益，必須通過乙方執(zhí)行，且執(zhí)行范圍應(yīng)以遵循公

司發(fā)展利益為基礎(chǔ)，調(diào)配公司所有者權(quán)益。

三、說明

1、本意向書只代表甲方承諾給乙方的薪酬及股權(quán)的分配額度和基本方案，具體實施的條件和雙方責(zé)任、權(quán)利在正式合同中明確規(guī)定。

2、甲方承諾在2010年的股東權(quán)益起步價值不低于2千萬人民幣

3、甲乙雙方有義務(wù)對該意向書進(jìn)行保密，該意向不得向除甲乙雙方外第3

方透露。

4、本意向書打印文本一式一份，由雙方簽字蓋章之日起生效，由甲方保管，在雙方正式簽訂2010-2012勞動合同和股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后廢止。電子文本由雙方保存。

5、本意向書所指的薪酬和股權(quán)轉(zhuǎn)讓額度和分配方式為乙方在甲方在職的2010年1月1日起-2012年12月31日止，如雙方延續(xù)勞動合同或繼續(xù)合伙人身份則再另行規(guī)定。

第四篇：期權(quán)激勵方案

廈門全利嬰童用品有限公司

期權(quán)激勵方案

一、為了加強(qiáng)廈門全利嬰童用品有限公司（下簡稱“全利公司”）的凝聚力，充分調(diào)動公司骨干人員的工作積極性，樹立對公司的歸屬感、榮譽(yù)感，增強(qiáng)公司對頂尖人才的吸引力，根據(jù)《中華人民共和國公司法》的有關(guān)規(guī)定，制訂本方案；

二、本方案所指的期權(quán)是指公司原有股東讓出的、用于供公司股東會認(rèn)定的人員根據(jù)事先談定的條件在未來的某時點無償購買全利公司的股權(quán)；

三、期權(quán)總量暫定為％全利公司的股權(quán)。該部分股權(quán)由公司原有股東按同一比例出讓后，交由（代持人）代為持有；期權(quán)分配的最小單位是0.1%全利公司的股權(quán)；

四、期權(quán)分配方案由公司總經(jīng)理擬定，經(jīng)董事會討論后，股東會批準(zhǔn)。由代持人與期權(quán)擁有者簽定協(xié)議后實施；

五、期權(quán)在其持有人未行權(quán)前不得轉(zhuǎn)讓，若在此期間期權(quán)持有人離開公司，視為自動放棄期權(quán)，該部分股權(quán)仍由代持人持有；

六、期權(quán)在其持有人行權(quán)后，成為該持有人名下的股權(quán)。該部分股權(quán)未經(jīng)公司股東會一致通過，不得轉(zhuǎn)讓。若該持有人被公司開除，則上述股權(quán)公司無條件無償收回，仍交由原代持人持有；若該持有人正常離開公司，則上述股權(quán)公司按最近一次融資后的公司價值、最近一次財務(wù)報告中的公司凈資產(chǎn)、或者公司最近一次的單位股權(quán)稅后收益的8倍等三者中的最高者打八折作為公司的價值，來計算股權(quán)價值。該部分股權(quán)由代持人用其名下的期權(quán)的分紅累積來購回。不足部分的股權(quán)可以同樣的價格由公司其他股東收購，具體分配方案由股東會決定；

七、期權(quán)在其持有人行權(quán)后，成為該持有人名下的股權(quán)，該持有人即享有該部分股權(quán)的收益權(quán)。而工商登記手續(xù)由公司負(fù)責(zé)在每一會計年檢后統(tǒng)一辦理，登記費(fèi)用由公司支付；

八、凡持有人行權(quán)后因擁有公司股權(quán)而得的公司紅利、轉(zhuǎn)讓收益等收入所應(yīng)繳納的個人調(diào)節(jié)稅等國家法律法規(guī)規(guī)定的稅費(fèi)由持有人自行承擔(dān)；

九、本方案經(jīng)公司股東會全體股東一致通過后，自公布之日起生效。出現(xiàn)以下情況時終止：

? 代持人所代持的期權(quán)已分配完畢；

? 公司清算；

? 本方案與國家新公布的政策、法規(guī)相違背時；

? 公司股東會一致同意終止本方案。

十、本方案的解釋權(quán)屬公司全體股東。

廈門全利嬰童用品有限公司

年月日

第五篇：期權(quán)激勵辦法模板

期權(quán)鼓勵方法模板

第一條

為建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的收入分配制度，進(jìn)一步建立和完善經(jīng)營者的鼓勵約束機(jī)制，依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合本公司的實際，特制定本方法方法。

第二條

實行期權(quán)鼓勵的目標(biāo)是：激發(fā)經(jīng)營者創(chuàng)造價值、追求利潤的動力，為經(jīng)營者創(chuàng)造一個正當(dāng)?shù)?、合法的收入渠道，杜絕灰色收入。用期權(quán)這根紐帶將經(jīng)營者的自身利益與企業(yè)的長期利益結(jié)合起來，克服經(jīng)營者的短期行為，促進(jìn)公司健康、持續(xù)開展。

第三條

期權(quán)鼓勵的原那么是：堅持按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的原那么，充分重視和發(fā)揮經(jīng)營管理要素在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的特殊地位和特殊價值。堅持鼓勵與約束、權(quán)利與責(zé)任、利益與風(fēng)險相結(jié)合的原那么，兼顧企業(yè)與經(jīng)營者雙方的利益。堅持與公司其他配套改革特別是人力資源制度改革同步進(jìn)行、整體推進(jìn)的原那么，對經(jīng)營者的管理必須法制化、契約化。

第四條

本方法所稱經(jīng)營者系指公司的董事長和總經(jīng)理，經(jīng)營層其他人員暫不實行期權(quán)鼓勵方法。

第五條

期權(quán)是公司授予經(jīng)營者在將來某一時期以簽約時的價格購置一定數(shù)量本公司股份的權(quán)利。持有這種權(quán)利的經(jīng)營者可以在規(guī)定的時間內(nèi)以既定價格購置本公司股權(quán)，此行為稱為行權(quán)。在行權(quán)以前，期權(quán)持有人不享有該股權(quán)的任何權(quán)利；行權(quán)以后，個人收益為行權(quán)價與行權(quán)日市場價之間的價差。經(jīng)營者可自行決定在任何時間出售行權(quán)所得股權(quán)。

第六條

董事長期權(quán)權(quán)利的授予主體是董事會〔匯人上市后為股東大會〕，總經(jīng)理期權(quán)權(quán)利的授予主體是董事會。

第七條

公司向經(jīng)營者授予股權(quán)時，應(yīng)與經(jīng)營者簽訂協(xié)議，明確規(guī)定股權(quán)的授予對象、行權(quán)價格、行權(quán)期限、行權(quán)方式、行權(quán)條件以及特殊情況處理等約定雙方權(quán)利和義務(wù)的各項條款，作為雙方遵照執(zhí)行股權(quán)方案的依據(jù)。

第八條

股權(quán)的授予數(shù)量由期權(quán)授予者根據(jù)公司當(dāng)期經(jīng)營狀況和鼓勵目標(biāo)確定，確定時可設(shè)置股權(quán)數(shù)量的上限和下限，由期權(quán)持有者選擇。經(jīng)營者已經(jīng)持有的本公司股權(quán)到達(dá)本公司發(fā)行股權(quán)的4%時，公司原那么上不再向其授予股權(quán)。

第九條

股權(quán)授予頻率可采用任期初始一次性授完和任期內(nèi)分期〔一般為每年一次〕按相同比例授完兩種方式。一項期權(quán)方案的行權(quán)期應(yīng)與經(jīng)營者一個任期大致相當(dāng)〔3年左右〕

第十條

股權(quán)行權(quán)價格可由期權(quán)授予者根據(jù)具體情況調(diào)高或調(diào)低行權(quán)價格。調(diào)整幅度可在15%以內(nèi)。最終的行權(quán)價格必須由公司董事會審議批準(zhǔn)確定，并在期權(quán)協(xié)議中執(zhí)行。

第十一條

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)期限和行權(quán)比例根據(jù)授予方式確定。采用任期初始一次性授完方式的，期權(quán)持有者可在任期屆滿經(jīng)審核合格后，對其中的50%行權(quán)，余下的50%在第一次行權(quán)滿一年前方可行權(quán)。采用任期內(nèi)分期授予方式者，可在該局部期權(quán)授予滿三年后行權(quán)。

第十二條

授予股權(quán)期權(quán)協(xié)議生效后的6個月內(nèi)，屬期權(quán)授予期。在此期間內(nèi)，經(jīng)營者不得行權(quán)。

第十三條

為確保資產(chǎn)保值增值，維護(hù)股東利益，經(jīng)營者只有在任期內(nèi)，從股東和公司的長遠(yuǎn)利益出發(fā)，在促進(jìn)公司經(jīng)濟(jì)效益和資產(chǎn)所有者權(quán)益逐步增加的根底上，才能享有并行使公司授予的股權(quán)期權(quán)，并從中獲取應(yīng)得的報酬。

第十四條

經(jīng)營者在一個任期內(nèi)，由公司授予股份期權(quán)的次數(shù)最多不得超過兩次。公司只有在經(jīng)營者使公司利潤或公司所有者權(quán)益增加的根底上，才能考慮向經(jīng)營者再次授予股份期權(quán)。

第十五條

在第二次授予股份期權(quán)之前，公司應(yīng)對經(jīng)營者業(yè)績進(jìn)行考核，對上一個期權(quán)方案的執(zhí)行情況進(jìn)行評估，對繼續(xù)授予期權(quán)的目的和理由在報告中詳細(xì)說明，并按規(guī)定的程序交董事會審議通過后執(zhí)行。

第十六條

為保證期權(quán)方案順利實施，公司應(yīng)建立股份儲藏制度，股份來源為：接受大股東贈予；在增配股中預(yù)留。

第十七條

期權(quán)持有者在行權(quán)前不享有股份的任何權(quán)利，包括表決、分紅、交易轉(zhuǎn)讓等。行權(quán)前，期權(quán)持有者自動離職或被公司解聘，期權(quán)即行作廢；假設(shè)退休或喪失行為能力，期權(quán)到期后仍可繼續(xù)行權(quán)；假設(shè)死亡，期權(quán)可由持有者直系親屬繼承。

第十八條

期權(quán)持有者行權(quán)時應(yīng)通過由公司指定的單位辦理按行權(quán)價格購入公司股權(quán)的各項手續(xù)。

第十九條

經(jīng)營者行權(quán)時需要借入資金購置股權(quán)，可以由公司擔(dān)保，在公司指定的金融機(jī)構(gòu)辦理個人財產(chǎn)抵押貸款手續(xù)。

第二十條

期權(quán)行使者在被授予期權(quán)后應(yīng)支付期權(quán)總價〔行權(quán)價〕的10%為預(yù)付金。行權(quán)時，假設(shè)期權(quán)持有者選擇行權(quán)，公司應(yīng)將預(yù)付金連本帶息一次性返還給期權(quán)持有者；假設(shè)期權(quán)持有者屆時放棄行權(quán)，該預(yù)付金歸公司所有。

第二十一條

期權(quán)持有者行權(quán)前，公司應(yīng)委托社會中介部門對公司的經(jīng)營狀況最嚴(yán)格的審計核查，對虛報隱瞞者，除不得行權(quán)外，還將相應(yīng)扣減預(yù)付金。對在經(jīng)營期間嚴(yán)重違法亂紀(jì)、觸犯刑律者，不再執(zhí)行本方法。

第二十二條

經(jīng)營者從出售或轉(zhuǎn)讓行權(quán)股權(quán)中所獲得的收益，由其本人自行依照稅法辦理交納個人所得稅事宜。

第二十三條

本方法由公司人力資源部負(fù)責(zé)解釋。