第一篇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研分析——以甘肅民樂(lè)縣為個(gè)案 分析

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研分析——以甘肅民樂(lè)縣為個(gè)案分析

提綱

一．序論

第一、中小企業(yè)對(duì)民樂(lè)縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性

第二、中小企業(yè)的發(fā)展必須的有雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)做鋪墊，要解決企業(yè)融資問(wèn)題，又與政府的大力支持是分不開(kāi)的。經(jīng)過(guò)對(duì)張掖市民樂(lè)縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研，在政府的大力支持下，民樂(lè)縣中小企業(yè)較前幾年相比有了很大的改善二．本論

（一）分析張掖市民樂(lè)縣中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及融資現(xiàn)狀。

（二）通過(guò)《甘肅省政府對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的實(shí)施條例》來(lái)分析甘肅省中

小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（三）對(duì)甘肅省中小企業(yè)的融資，省政府所出臺(tái)的一系列政策及實(shí)施辦法。三．結(jié)論

概述甘肅省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及甘肅省政府及地方政府的當(dāng)前任務(wù)。并提出相應(yīng)的實(shí)施辦法。因此本文主要從當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)條件和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策中來(lái)分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

班級(jí)：08級(jí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易

學(xué)號(hào)：11082163034

姓名：毛雪峰

第二篇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

進(jìn)入2011年，在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高企的形勢(shì)下，中小企業(yè)資金緊張狀況普遍加劇，盈利空間有所縮小，中小企業(yè)融資難題再次成為焦點(diǎn)。對(duì)濟(jì)寧市297家樣本企業(yè)的調(diào)查顯示,原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、資金成本增加等多重因素是導(dǎo)致中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難的主要因素，中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱(chēng)則加重了企業(yè)融資困難。

中小企業(yè)融資狀況分析

伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)逐步明朗和通貨膨脹壓力的持續(xù)高企，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求日趨旺盛，與金融機(jī)構(gòu)2011年逐步收緊信貸資源之間的矛盾更為凸顯，因此企業(yè)信貸需求不能及時(shí)、足額滿(mǎn)足的現(xiàn)象有所顯現(xiàn)，加劇了中小企業(yè)貸款難的感受。調(diào)查結(jié)果顯示，31.6%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為“資金緊張”是造成企業(yè)生產(chǎn)困難的主要因素之一。

銀行信貸資金仍是中小企業(yè)融資首要渠道。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，以銀行信貸資金作為首要融資渠道的中小企業(yè)占比達(dá)到21.9%，其次為自有資金，占比為6.4%。在被調(diào)查的294家有貸款的企業(yè)中，28家企業(yè)在一家銀行有貸款，109家企業(yè)在兩家銀行有貸款，157家企業(yè)在三家或三家以上銀行有貸款，由此可以看出，銀行信貸資金仍然是中小企業(yè)融資渠道的首要選擇。

民間融資受到中小企業(yè)廣泛關(guān)注。在其他融資方面，中小企業(yè)民間融資較為活躍，被調(diào)查企業(yè)中，有79家企業(yè)進(jìn)行過(guò)民間借貸，占比為26.6%。民間借貸資金主要用于“擴(kuò)大生產(chǎn)”和“維持正常生產(chǎn)資金需要”。成本方面，有19家企業(yè)民間融資年利率為“30%以上”，31家企業(yè)為“20%～30%”，24家企業(yè)為“15%～25%”，民間借貸利率呈現(xiàn)高利貸化發(fā)展趨勢(shì)，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。

中小企業(yè)貸款滿(mǎn)意度整體偏低。被調(diào)查的企業(yè)2011年共申請(qǐng)貸款次數(shù)為687次，平均水平為2.3次，銀行滿(mǎn)足次數(shù)為359次，平均水平為1.2次，滿(mǎn)足率為53.1%。159家企業(yè)認(rèn)為“銀行門(mén)檻高了，條件多了，可以貸到的資金少了”占比為52.3%，68家企業(yè)認(rèn)為“銀行門(mén)檻沒(méi)變，但可以貸到的資金少了”占比為22.9%。

在回答“企業(yè)從申請(qǐng)貸款到獲得貸款，大約需要多少個(gè)工作日”時(shí)，41.4%的企業(yè)表示2011年獲得貸款的時(shí)間為“三周或三周以上”，相比上年的放貸速

度，上述企業(yè)認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)2011年放貸速度下降，無(wú)法及時(shí)滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求。

中小企業(yè)融資特征及制約性因素分析

中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與銀行貸款期限之間的矛盾。中小企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的居多，經(jīng)營(yíng)中不確定因素較多，經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)較大，市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力和自籌資金能力薄弱，貸款需求期限較往年有所延長(zhǎng)。在268家有貸款需求的企業(yè)中，貸款需求期限在1年以上的企業(yè)家數(shù)為98家，占比為36.6%，162家企業(yè)申請(qǐng)貸款期限為6個(gè)月～1年，占比為60.4%。而在社會(huì)資金普遍趨于緊張的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)控制的角度對(duì)中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款需求往往更為謹(jǐn)慎，在上述企業(yè)中，有74家企業(yè)因“貸款期限不符合金融機(jī)構(gòu)要求”導(dǎo)致無(wú)法得到貸款或貸款延后審批。在獲得貸款支持的359筆貸款中，仍以短期貸款為主，其中226筆貸款期限為“6個(gè)月～1年”,占比為63%，1年期以上的貸款筆數(shù)有75筆，占比為20.9%。

貸款利率偏高與企業(yè)財(cái)務(wù)成本之間的矛盾。在信貸資金有限的情形下，金融機(jī)構(gòu)為保證限額控制下信貸資金使用的效益最大化，普遍上調(diào)了對(duì)中小企業(yè)的貸款利率。中小企業(yè)貸款利率偏高致使財(cái)務(wù)成本有所增加，在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金壓力??

第三篇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策 自改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)如火如荼。我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度為公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。在公有制經(jīng)濟(jì)中以央企為代表的國(guó)有企業(yè)由于先天的政治優(yōu)勢(shì)獲得好項(xiàng)目，好政策得以快速發(fā)展；而其他所有制中的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)突出，表現(xiàn)在數(shù)量眾多，吸收就業(yè)者多；門(mén)檻低，為自主創(chuàng)業(yè)者提供平臺(tái)；繳納各種稅費(fèi)等。

自從20世紀(jì)九十年代以來(lái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)扮演著越來(lái)越重要的角色，眾多民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中以中小企業(yè)為主，他們成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中不可忽視的一部分。時(shí)至2013年，中小企業(yè)走過(guò)了十多年的創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)需要擴(kuò)大規(guī)模，利用規(guī)模優(yōu)勢(shì)獲取進(jìn)一步發(fā)展。這時(shí)資金獲取成為中小企業(yè)最迫切的需求。然而中國(guó)金融市場(chǎng)上的制度不配套與銀行“嫌貧愛(ài)富”的天性使得中小企業(yè)在夾縫中生存。近幾年先后爆發(fā)的溫州與鄂爾多斯等地的高利貸崩盤(pán)時(shí)間是中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展艱難的警示牌。

一 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及成因分析

中小企業(yè)融資難不僅是中國(guó)的問(wèn)題，也是世界性的問(wèn)題，即使一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，中小企業(yè)在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)中也占據(jù)了相當(dāng)高的比重，如美國(guó)、英國(guó)、日本的中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重都超過(guò)了90%，中小企業(yè)在發(fā)展中都或多或少地遇到了融資方面的困難。

由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機(jī)制等問(wèn)題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力一般較弱。因此，大型金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案，主要因?yàn)殂y行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了復(fù)雜的風(fēng)控手續(xù)，最終實(shí)現(xiàn)收益一般較低。目前針對(duì)中小企業(yè)融資一般都是通過(guò)地下錢(qián)莊、私募基金、擔(dān)保公司、投資公司等來(lái)獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。我國(guó)提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的融資支持。目前尚未建立完善的中小企業(yè)融資市場(chǎng)?，F(xiàn)階段，中國(guó)中小企業(yè)融資的基本狀況：（1）中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累；（2）銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸；（3）親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大；（4）中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源——不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持；（5）資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長(zhǎng)期債務(wù)資金的決定性因素。

近期，隨著通脹高企，銀行信貸逐漸收緊，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題成為了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，中小企業(yè)融資難是老問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題有兩方面原因：一是因?yàn)橹行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和資產(chǎn)可靠性比較差，難以達(dá)到銀行放貸的條件，這就需要花費(fèi)比較高的融資成本。另一個(gè)原因主要是銀行，銀行做信貸有一個(gè)成本效益分析，中小企業(yè)單體小，對(duì)銀行消耗的人力、物力、財(cái)力相對(duì)比較

大，回報(bào)較小，這影響一般銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。他認(rèn)為，當(dāng)下中小企業(yè)融資難的原因也包含一些其他方面的原因，第一是通脹高企，信貸政策總體收緊，使得中小企業(yè)受的壓力更大。第二個(gè)原因是中小企業(yè)本身處在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，中小企業(yè)的生存不確定性增加，生存環(huán)境更加惡化。

總的來(lái)看，中小企業(yè)貸款難一直是世界性難題，且并非單單發(fā)生在這個(gè)時(shí)候。由于中小企業(yè)資質(zhì)、信譽(yù)相對(duì)較差，缺乏銀行認(rèn)可的抵押物等，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在貸款上歷來(lái)就處于不利地位，只是在當(dāng)前銀根有所緊縮的情況下，又再度首當(dāng)其沖而已。

二 中小企業(yè)融資難的相關(guān)對(duì)策

中小企業(yè)融資難在中國(guó)有很多原因，但關(guān)鍵因素在于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中始終處于先天的政治劣勢(shì)。我國(guó)的社會(huì)主義性質(zhì)使得相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里有著私有制經(jīng)濟(jì)不能大力扶持之類(lèi)的思維。因此，重新審視民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位是解決融資難的先決條件。

20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，為了一定程度上緩和中小企業(yè)融資難的狀況，中國(guó)政府采取了一系列旨在促進(jìn)、支持中小企業(yè)融資的政策安排。這些政策的實(shí)施雖取得了一定效果，但由于到目前為止中國(guó)中小企業(yè)融資體系和資金扶持政策尚處于起步階段，加之中國(guó)常見(jiàn)的政策多變且政出多門(mén)所導(dǎo)致融資渠道和政策體系建設(shè)完整性和系統(tǒng)性的缺乏以及政府扶持政策的作用對(duì)象針對(duì)性或重點(diǎn)的模糊，中國(guó)中小企業(yè)的融資“瓶頸”問(wèn)題依舊非常嚴(yán)重。

根據(jù)現(xiàn)階段的情況，應(yīng)該有以下解決措施：

（一），中小企業(yè)與中小銀行應(yīng)同步成長(zhǎng)

中小企業(yè)融資難并不是一個(gè)新問(wèn)題。自改革開(kāi)放以來(lái)，大量行業(yè)，尤其是勞動(dòng)密集型的制造業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，都逐漸對(duì)中小企業(yè)敞開(kāi)大門(mén)，允許并鼓勵(lì)進(jìn)入投資。有投資就會(huì)出現(xiàn)融資的需求，但民間自發(fā)成長(zhǎng)起來(lái)的中小銀行卻基本沒(méi)有被允許合法存在，金融業(yè)時(shí)至今日依然由國(guó)有銀行高度壟斷。1984年，溫州曾出現(xiàn)了新中國(guó)第一家經(jīng)工商登記的私人錢(qián)莊——方興錢(qián)莊，錢(qián)莊持續(xù)運(yùn)行了五年，最后還是被關(guān)掉了。就是說(shuō)，由于金融業(yè)對(duì)穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)有特殊重要作用，中國(guó)銀行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，大量民間中小資本無(wú)法像進(jìn)入制造業(yè)那樣自由進(jìn)入金融業(yè)開(kāi)辦金融企業(yè)。而大銀行由于成本方面的原因很難向中小企業(yè)融資，這就使中小企業(yè)始終面臨融資困難的問(wèn)題。30年來(lái)，中國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)一直是在這種金融抑制的環(huán)境中艱難拓展。至今中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)民資進(jìn)入銀行業(yè)總的態(tài)度是：區(qū)分兩種準(zhǔn)入(資本準(zhǔn)入和機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入)，歡迎民營(yíng)資本，防止關(guān)聯(lián)交易，審慎設(shè)立機(jī)構(gòu)。就是說(shuō)，投資參股銀行業(yè)，官方是歡迎的，但設(shè)立銀行機(jī)構(gòu)基本沒(méi)戲。

中小企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中需要融資結(jié)算，需要各種金融服務(wù)，但大銀行由于運(yùn)營(yíng)成本高和信息不對(duì)稱(chēng)，加之給中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，所以不愿意向中小企業(yè)放貸。大銀行不愿意給中小企業(yè)貸款，這在全世界都是一樣的，那么中小企業(yè)所需要的金融服務(wù)，就理所當(dāng)然地由中小銀行承擔(dān)。中小銀行由于規(guī)模小，通常與中小企業(yè)的需求和信息都比較對(duì)稱(chēng)，容易匹配起來(lái)共同成長(zhǎng)。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，投資者投資于工商業(yè)和投資于銀行業(yè)并無(wú)本質(zhì)差別，都是以盈利為目的，只要沒(méi)有政府刻意干預(yù)，工商業(yè)的中小企業(yè)和金融業(yè)的中小銀行一定會(huì)同步成長(zhǎng)。然而，由于金融業(yè)對(duì)社會(huì)影響的外部性較強(qiáng)，中小銀行吸收存款發(fā)放貸款，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力并不強(qiáng)，一旦倒閉，會(huì)使存款人血本無(wú)歸，累及社會(huì)，影響社會(huì)安定。因此各國(guó)逐漸加強(qiáng)了對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管。但這種監(jiān)管并不是禁入，不是把中小銀行逐出金融業(yè)，而是發(fā)展起一套諸如擔(dān)保系統(tǒng)、存款保險(xiǎn)等制度，完善中小銀行的機(jī)制。

中國(guó)中小企業(yè)和中小銀行的不配套，使得中小企業(yè)發(fā)展始終面臨資金掣肘的困境。政府管制下必然出現(xiàn)黑市，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家屢試不爽的現(xiàn)象，中國(guó)也不例外。中國(guó)長(zhǎng)期采取的這種金融抑制政策，包括匯率、利率管制和政府在金融資源分配中的所有制偏向等因素，導(dǎo)致了地下金融膨脹。與此同時(shí)，改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)日益充沛的民間資金供給也成為地下金融發(fā)展的“催化劑”。盡管地下金融從來(lái)沒(méi)有合法過(guò)，但其對(duì)促進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育、彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)揮的積極作用，是無(wú)人可以否定的。可以說(shuō)沒(méi)有地下金融，就不會(huì)有今天如此繁榮的中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，不可能有行銷(xiāo)全球的“中國(guó)制造”今天的中小企業(yè)將面臨更難的融資困境。

民間金融應(yīng)該合法化，成為中小企業(yè)信貸資金的主要來(lái)源。民間金融是客觀存在的現(xiàn)實(shí)，并且對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的確有積極的一面，金融當(dāng)局不應(yīng)該長(zhǎng)期采取鴕鳥(niǎo)政策。

（二）中小企業(yè)彌補(bǔ)自身缺陷

銀行貸款始終是中小企業(yè)直接融資的主要來(lái)源。貸款難，并非銀行不想放貸，而是由于企業(yè)信用缺失和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太大，銀行承受不起，所以企業(yè)自身必須向外界展示自己的可持續(xù)發(fā)展，保證自己的信用，并盡可能將自己的有關(guān)信息透明化、公開(kāi)化。

中小企業(yè)要改變自己的經(jīng)營(yíng)、生存理念，把企業(yè)做強(qiáng)做大，解決和提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這種核心競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)拓，內(nèi)部管理、資金等方面，存在強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的生存、發(fā)展就都沒(méi)問(wèn)題。只要中小企業(yè)的生存不存在問(wèn)題，很多金融機(jī)構(gòu)就會(huì)主動(dòng)投懷送抱。

.中小企業(yè)也需要將財(cái)務(wù)信息的透明和真實(shí)做為融資的基礎(chǔ)工作。配合政府和金融機(jī)構(gòu)的資信評(píng)估體系，企業(yè)之間也可相互監(jiān)督，提升中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)整體的信用形象。

中小企業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)會(huì)內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作，資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持，技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)，還可以相互間提供貸款擔(dān)保。

（三）政府加強(qiáng)立法和執(zhí)法，創(chuàng)造良好金融環(huán)境

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，政府需要對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持。要充分運(yùn)用法律手段，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

1.政府要完善對(duì)自身的監(jiān)管，避免出現(xiàn)地方政府為自身或局部的利益，限制對(duì)某些企業(yè)貸款或默許甚至縱容某些企業(yè)逃避債務(wù)這些情況。無(wú)論政府出現(xiàn)上述哪一項(xiàng)行為，都會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成一定層面的不良影響。要減少信貸違約的發(fā)生，必須加大對(duì)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處惡意逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。

2.我國(guó)政府可參照當(dāng)今世界上一些發(fā)達(dá)國(guó)家出臺(tái)的法律，通過(guò)立法來(lái)保障中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。加強(qiáng)小額信貸立法，鼓勵(lì)行業(yè)自律的小額信貸機(jī)構(gòu)的存在，并給予正式的法律地位，使之發(fā)揮更大的行業(yè)自律作用。對(duì)已出臺(tái)的法律法規(guī)、政策要做好落實(shí)工作。

3.建立完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，由政府引導(dǎo)，幫助建立中小企

業(yè)專(zhuān)門(mén)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，通過(guò)測(cè)評(píng)，建立中小企業(yè)信用檔案和數(shù)據(jù)庫(kù)，規(guī)范其信用行為。政府設(shè)立專(zhuān)門(mén)的以中小企業(yè)為基本對(duì)象實(shí)施公共信用保證的政策性金融機(jī)構(gòu)，以公用資金為主要資本，為中小企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)作保證，提高中小企業(yè)的信用力，為企業(yè)順利籌集資金創(chuàng)造條件.（四）完善融資體系，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資

為保證證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該盡快完善證券市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是一個(gè)大膽嘗試，各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，積極準(zhǔn)備，爭(zhēng)取通過(guò)在資本市場(chǎng)上獲得更多資金來(lái)加快企業(yè)發(fā)展。

有組織地將現(xiàn)有社會(huì)中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用，提高資金利用率，達(dá)到雙贏的效果。

對(duì)于高科技企業(yè)，由于風(fēng)險(xiǎn)高，靠銀行提供資金支持已不可能，因?yàn)檫@樣的企業(yè)失敗的概率過(guò)高，而銀行僅靠幾個(gè)百分點(diǎn)的利息收入是無(wú)法做到盈虧平衡，甚至盈利的。因此，應(yīng)引入風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資取得企業(yè)的一定股權(quán)，等公司股票上市，風(fēng)險(xiǎn)投資套現(xiàn)獲取高額回報(bào)。但我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司存在投資主體單

一、資金缺口大、退出機(jī)制不健全等特點(diǎn)，因此，應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的法律法規(guī)，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。

第四篇：中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策

中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策

摘要

中國(guó)的中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)增長(zhǎng)、科技進(jìn)步、出口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著重要作用。但中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度以及法律等方面的矛盾和問(wèn)題。在這些難題中，作為一個(gè)世界性的難題，融資問(wèn)題更是首當(dāng)其沖。只有切實(shí)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。

關(guān)鍵詞： 不確定性信用擔(dān)保體系融資租賃

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)直接融資狀況。

目前,中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國(guó)在主板市場(chǎng)上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國(guó)有企業(yè),僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類(lèi)的少數(shù)中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市籌資或者通過(guò)資產(chǎn)置換借“殼”買(mǎi)“殼”上市的機(jī)會(huì)。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。我國(guó)中小企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。

（二）現(xiàn)階段中小企業(yè)主要的間接融資渠道仍然是金融機(jī)構(gòu)。

中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、底子薄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，民間融資相當(dāng)

困難，弊端較多；再加上缺乏大企業(yè)能運(yùn)用的發(fā)行企業(yè)債券、股票上市等直接融資手段，因此資金的主要來(lái)源仍然是金融機(jī)構(gòu)的間接融資。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸；同時(shí)銀行高起點(diǎn)的放貸標(biāo)準(zhǔn)也影響了中小企業(yè)的融資積極性。中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)金融服務(wù)需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際供給。

（三）中小企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和適宜的信貸制度。國(guó)有商業(yè)銀行盡管提供了絕大多數(shù)的中小企業(yè)貸款，但獲得貸款的中小企業(yè)

數(shù)量不多，顯然不能滿(mǎn)足量大面廣的眾多小企業(yè)的需要。城鄉(xiāng)信用社本應(yīng)滿(mǎn)足大多數(shù)小企業(yè)的資金需求，但由于這些機(jī)構(gòu)資金有限，加上自身機(jī)制的問(wèn)題和比國(guó)有商業(yè)銀行還高的不良貸款比率，對(duì)中小企業(yè)的貸款增加不多。

二、中國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

（一）、從中小企業(yè)的特點(diǎn)來(lái)看

1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性及其高倒閉率,加上它在市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中

2、信息的不對(duì)稱(chēng)性,使銀行對(duì)新辦中小企業(yè)的發(fā)展前景心中把握不大,對(duì)貸款缺乏信心。金融體系中缺乏針對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)、絕大多數(shù)中小企業(yè)缺乏信用或者資產(chǎn)抵押者不足。

3、中小企業(yè)業(yè)務(wù)量小,手續(xù)麻煩,導(dǎo)致銀行向中小企業(yè)放貸的運(yùn)作費(fèi)用較高。中小企業(yè)類(lèi)型多，資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的復(fù)雜性、增加了融資的成本和代價(jià)。單憑這一點(diǎn)就可以使銀行就相對(duì)愿意向大的企業(yè)提供貸款。

4、中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全,許多企業(yè)缺乏有關(guān)財(cái)會(huì)信息的書(shū)面或計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)的資料,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿發(fā)放貸款。

顯現(xiàn)的脆弱性,使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,銀行不敢向它們放款。

（二）、從市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”的運(yùn)行規(guī)律來(lái)看

市場(chǎng)機(jī)制講究的是效益和利益最大化，資金作為生產(chǎn)要素之一，其市場(chǎng)流向也必須符合這一要求。如果沒(méi)有其它機(jī)制的干預(yù)，規(guī)模較小的中小企業(yè)在資金市場(chǎng)上是難以與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的。

（三）、從金融業(yè)的特殊性來(lái)看 金融業(yè)實(shí)行的謹(jǐn)慎原則，不利于風(fēng)險(xiǎn)性較高的中小企業(yè)的融資。由于資金或貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響的全局性，各國(guó)都對(duì)金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動(dòng)性，以有效避免金融危機(jī)給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)帶來(lái)的不利后果。金融企業(yè)融資手續(xù)繁瑣，耗時(shí)耗精力，影響了中小企業(yè)的融資積極性。如前所述，中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡(jiǎn)單快捷的服務(wù)。然而，金

融部門(mén)為安全起見(jiàn)，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿(mǎn)足中小企業(yè)融資簡(jiǎn)單快捷的要求。繁瑣耗時(shí)耗力的融資手續(xù)，使無(wú)數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。三、現(xiàn)有可行的解決方案

（一）、應(yīng)該鼓勵(lì)中小企業(yè)應(yīng)從自身做起，提高貸款的可行性。中小企業(yè)自身改革，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，充分提高企業(yè)自身的素質(zhì)，努力降低成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，誠(chéng)實(shí)守信，為提高融資能力創(chuàng)造一個(gè)良好的內(nèi)部環(huán)境。中小企業(yè)必須有完善的財(cái)務(wù)制度和報(bào)表記錄。中小企業(yè)應(yīng)逐步完善自身的財(cái)務(wù)制度，詳細(xì)、準(zhǔn)確以及透明的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)讓企業(yè)在中小企業(yè)融資道路上獲得更多的機(jī)會(huì)。

（二）、可以積極拓寬融資渠道。

1、發(fā)展典當(dāng)業(yè)解決融資難。

典當(dāng)行以其“短、平、快”的融資優(yōu)勢(shì)，已成為中小企業(yè)心目中的“綠色通道”，典當(dāng)是對(duì)中國(guó)現(xiàn)行融資渠道的有益補(bǔ)充，是加快發(fā)展我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)綜合措施的主要組成部分，并可成為有效抑制民間直接借貸的重要力量

2、供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新產(chǎn)品 緩解中小企業(yè)融資難。

針對(duì)中小企業(yè)融資需求旺盛而由于規(guī)模偏小等原因不能滿(mǎn)足質(zhì)押擔(dān)保要求難以獲得銀行授信的情況，中國(guó)銀行日前研發(fā)推出了供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新產(chǎn)品“融易達(dá)”。這一創(chuàng)新產(chǎn)品，通過(guò)利用“核心企業(yè)”授信資源，為作為供應(yīng)商的中小企業(yè)提供資金融通服務(wù)，從而有效地破解了此類(lèi)中小企業(yè)的融資難題。

3、發(fā)展融資租賃融資。融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于：限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；融資風(fēng)險(xiǎn)小，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán)；保持中小企業(yè)財(cái)務(wù)的合理性與安全性；能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國(guó)稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

（三）、可以促使銀行在中小企業(yè)融資中發(fā)揮其應(yīng)有的作用。銀行應(yīng)采取具體措施，從源頭上分流社會(huì)資金，讓更多的社會(huì)資金從其它渠道直接進(jìn)入中小企業(yè)，而不只是銀行一個(gè)通道。一是鼓勵(lì)個(gè)人創(chuàng)業(yè)，直接將個(gè)人、家庭的積蓄進(jìn)入企業(yè)。二是大力發(fā)展證券融資，這主要是指大量沒(méi)有能力上市的中小企業(yè)，允許其在社區(qū)或一定范圍內(nèi)以股票、債券的方式募集資金，用于擴(kuò)大生產(chǎn)或增加產(chǎn)品的科技含量。三是創(chuàng)建一批風(fēng)險(xiǎn)基金或風(fēng)險(xiǎn)投資公司，為高新技術(shù)中小企業(yè)融通資金。大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、中小企業(yè)債券市場(chǎng)和地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司。中小金融機(jī)構(gòu)擁有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)：中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

第五篇：中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策

中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策

【摘要】為了完善中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，我國(guó)政府正在大力扶持中小企業(yè)。支持中小企業(yè)，就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但是中小企業(yè)融資一直是制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)自身的信用較弱和市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱(chēng)造成了中小企業(yè)貸款難、融資難。因此，進(jìn)一步擴(kuò)寬中小企業(yè)融資渠道，提高金融市場(chǎng)的資源配置效率，為中小企業(yè)創(chuàng)造更為寬松的融資環(huán)境成為我國(guó)亟需解決的問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；融資渠道；解決途徑

前言

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題不僅是中國(guó)面臨的問(wèn)題，也是世界普遍存在的問(wèn)題。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中的國(guó)家，中小企業(yè)一直是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)無(wú)論在數(shù)量還是質(zhì)量上都得到了質(zhì)的飛躍，成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力。只有切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，才能吸收市場(chǎng)剩余勞動(dòng)力，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，加強(qiáng)中小企業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使我國(guó)健康有序地發(fā)展。

一、中小企業(yè)的現(xiàn)狀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局顯示：中小企業(yè)的資金主要來(lái)源中，繼承家業(yè)，勞動(dòng)積累以及合伙集資即所謂內(nèi)部融資比例高達(dá)65.2%，而銀行與信用貸款即所謂外源融資僅占10.7%.數(shù)據(jù)表明了中小企業(yè)要想獲得現(xiàn)金流主要還是靠公司的留存資金，即自己內(nèi)部解決資金問(wèn)題。但是，中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、規(guī)模等因素的制約，自有資金不足，自我積累有限仍是制約其發(fā)展的一個(gè)問(wèn)題。中小企業(yè)想要在市場(chǎng)上融資，主要還是依靠商業(yè)銀行的貸款，而債券和股票的作用仍是十分有限。據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，全國(guó)的中小企業(yè)的外部融資中，銀行占了73%，而通過(guò)證券融資的僅為2%。可見(jiàn)，企業(yè)要想獲得流動(dòng)資金，主要還是與銀行打交道。正是由于融資渠道的單一性和商業(yè)銀行的政府背景，政府的支持是中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要因素。這也導(dǎo)致政府過(guò)多參與了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)，造成政商不分，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)舞弊的現(xiàn)象。

二、中小企業(yè)融資難的問(wèn)題分析

中小企業(yè)融資難有其企業(yè)自身的原因，也有我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)失靈的原因。下面我們分析幾點(diǎn)重要的原因。

其一，中小企業(yè)自身信用較弱。中小企業(yè)普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以此引起的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。在中國(guó)法律不健全的今天，企業(yè)失信懲戒措施較為缺乏，即使有執(zhí)行也可能不到位，造成中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)較低。中小企業(yè)自身影響力較弱，失信后社會(huì)關(guān)注度不高，經(jīng)營(yíng)的企業(yè)因?yàn)槭诺归]了，還有可能到其他地方再進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。中小企業(yè)相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，更容易冒險(xiǎn)，這也是外部投資者望而卻步的重要原因。同時(shí)，中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響了良好的融資信用的建立?？傊?，由于我國(guó)中小企業(yè)自身發(fā)展的情況的不同，許多中小企業(yè)不能得到有效的信用保證，從而導(dǎo)致從銀行獲得貸款十分困難。

其二，中小企業(yè)存在信息的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。市場(chǎng)上的投資者對(duì)中小企業(yè)的觀念還停留在過(guò)去。舉一個(gè)例子，中國(guó)民生銀行一直從事中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款服務(wù)。四大銀行從未涉及也不想涉及該業(yè)務(wù)。那為什么民生銀行敢這么做呢？主要是市場(chǎng)上有著中小企業(yè)等同于壞企業(yè)的印象。事實(shí)上，今天的中小企業(yè)不再像過(guò)去30年前的“路邊店”和“前店后廠(chǎng)”。而是，中小企業(yè)漸漸發(fā)展成集中經(jīng)營(yíng)、品牌代理、特色商業(yè)模式。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，誠(chéng)信、商譽(yù)成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要資產(chǎn)?；谶@樣的認(rèn)識(shí)，民生銀行才提出為中小企業(yè)融資市場(chǎng)定位。相同道理，外部投資者應(yīng)該改變過(guò)去的觀念，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到有許多中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，有投資的空間?？偠灾?，外部市場(chǎng)投資者應(yīng)該堅(jiān)持貼近市場(chǎng)、規(guī)劃優(yōu)先理念解決中小企業(yè)認(rèn)識(shí)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

我們要從根本上解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題，必須構(gòu)建完善的市場(chǎng)環(huán)境，完善公司治理結(jié)構(gòu)等。下面我從理論的層面，為中小企業(yè)融資提供幾點(diǎn)意見(jiàn)。

其一，完善資本市場(chǎng)，推動(dòng)中小企業(yè)快速穩(wěn)定地發(fā)展。資本市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)最活躍的組成部分，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供了資源配置的平臺(tái)。在支持中小企業(yè)發(fā)展方面，具有不可替代的重要作用。第一，要發(fā)揮資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)代償?shù)淖饔?，促進(jìn)完善中小企業(yè)的金融支持體系：第二，要深化資本市場(chǎng)自主創(chuàng)新的功能，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)化；第三，要完善資本市場(chǎng)融資制度體系，促進(jìn)社會(huì)資金向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)積聚；第四，要充分發(fā)揮已上市中小企業(yè)的示范效應(yīng)，帶動(dòng)更多的中小企業(yè)完善公司治理；第五，要不斷完善市場(chǎng)機(jī)制，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化市場(chǎng)約束。

其二，健全完善的中小企業(yè)信用評(píng)估體系和信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是各國(guó)政府為扶持中小企業(yè)發(fā)展、提升中小企業(yè)融資能力所普遍采用的一種政策性手段。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)提升信用的能力和緩解貸款難問(wèn)題發(fā)揮著重要的作用。股權(quán)融資和要充分發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)估和信用擔(dān)保體系建設(shè)中的作用，建立全面、科學(xué)、公正、易操作易接受的評(píng)估指標(biāo)體系并完善中小企業(yè)信用評(píng)估體系，健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系從而降低中小企業(yè)融資成本和銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

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