第一篇：中國金融改革三大難點(diǎn)

中國金融改革三大難點(diǎn)

伴隨中國改革開放的不斷深入，中國金融業(yè)改革亦在逐步推進(jìn)。國務(wù)院權(quán)威金融專家認(rèn)為，中國金融改革目前正步入“深水區(qū)”，所面臨的諸多深層次問題當(dāng)引起高度關(guān)注。而以資本市場、匯率、金融機(jī)構(gòu)為重點(diǎn)代表的內(nèi)容將是今后一段時間金融業(yè)改革的主要領(lǐng)域，也是“攻堅”內(nèi)容。

他們認(rèn)為，一是以股權(quán)分置改革為焦點(diǎn)的資本市場改革。在金融改革領(lǐng)域紛紛遭遇改革動力缺乏的問題時，證券領(lǐng)域主動就股權(quán)分置這一重大的制度缺陷進(jìn)行改革，說明金融體系內(nèi)部依然蘊(yùn)藏可供開發(fā)的巨大的改革力量。所謂形勢比人強(qiáng)，在整個中國的金融結(jié)構(gòu)調(diào)整需要一個有活力的資本市場，但是資本市場又在股權(quán)分置制度缺陷約束下融資功能基本喪失時，金融體系內(nèi)進(jìn)行改革的動力則相應(yīng)產(chǎn)生。

二是匯率改革穩(wěn)步推進(jìn)，但摩擦加劇凸現(xiàn)國際經(jīng)濟(jì)金融政策溝通協(xié)調(diào)急需加強(qiáng)。中國的匯率體制改革實(shí)際上一直在推進(jìn)之中。但是，貿(mào)易摩擦和匯率摩擦并沒有明顯緩解的趨勢。其中凸現(xiàn)出來的一個問題，就是基于中國參與經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，中國參與國際經(jīng)濟(jì)金融政策的溝通協(xié)調(diào)能力急需加強(qiáng)。

三是匯金公司擔(dān)綱金融重組，金融穩(wěn)定體系蘊(yùn)涵隱憂。匯金公司涉足證券公司的救助，使得其在金融重組中的定位出現(xiàn)搖擺和模糊，特別是可能會增大現(xiàn)有金融穩(wěn)定體系中的道德風(fēng)險，一些值得深入反思的問題也開始出現(xiàn)。諸如，匯金公司用于這些重組和救助的資金來源于何處？是基于何種標(biāo)準(zhǔn)獲?。咳糁饕獊碜杂谕鈪R儲備，那么，匯金公司是否需要為外匯儲備的高效率運(yùn)用承擔(dān)考核的責(zé)任？此外，匯金公司無論是動用外匯儲備，還是基于國家信用借入的外部貸款等，都涉及到公共信用和公共資源的動用，因此加強(qiáng)透明度和信息的披露十分重要。

他們認(rèn)為，中國金融改革推進(jìn)過程中，伴隨而來的這些現(xiàn)象都是值得深入研究的操作性問題，亦直接關(guān)系到改革之效益和成敗。

第二篇：中國金融改革的邏輯

中國金融改革的邏輯

(作者夏斌系國務(wù)院參事、央行貨幣政策委員會前委員)■ 金融改革應(yīng)該為中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的根本特征是轉(zhuǎn)軌，這決定了漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌在臨近市場機(jī)制體系基本形成之前，是一個在不斷解決舊體制矛盾同時，又不斷制造新體制矛盾的過程。既然是這樣一個矛盾的過程，要解決好金融改革問題，實(shí)際上不僅是解決金融改革本身的問題，而是要處理好金融改革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融改革與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定包括社會穩(wěn)定的關(guān)系。

■ 關(guān)于金融改革，我堅持三個觀點(diǎn)：第一，中國的金融改革事業(yè)要成功，絕對不能簡單照搬西方的教科書；第二，中國金融的健康發(fā)展，必須是金融機(jī)構(gòu)治理、金融市場完善和金融調(diào)控監(jiān)管三者的協(xié)調(diào)發(fā)展。我們原來的教訓(xùn)就是在不斷的改革中沒有研究好新舊制度的銜接，光鼓勵改革，自然最后就導(dǎo)致宏觀失控；第三，中國的金融改革需要與中國金融調(diào)控監(jiān)管的能力相適應(yīng)，特別在中國金融對外開放的問題上。

金融改革，現(xiàn)在是每會必談，已成為每個經(jīng)濟(jì)論壇的議題。似乎不談，論壇就沒亮點(diǎn)，就不時髦。

確實(shí)，金融是核心。要讓市場起決定性作用，金融是資源配置中的核心要素。但是，現(xiàn)在一談金融創(chuàng)新、改革，我總有一個感覺，當(dāng)有人順便提到監(jiān)管時總是底氣不足，似乎談監(jiān)管就是不支持創(chuàng)新，不支持改革，就會產(chǎn)生很多分歧，產(chǎn)生“口水仗”。例如，一談到互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，微信、微博上各種反對聲音很多。一談到資產(chǎn)證券化，似乎彼岸的美國就是最好的，我們應(yīng)該應(yīng)用，不引進(jìn)就是不支持創(chuàng)新。又比如，一談直接融資工具，似乎發(fā)展越快越好，“直接比例”越高越好、各種衍生工具越多越好，工具數(shù)量本身成了改革的目標(biāo)。一講金融開放，更是“口水仗”不斷，好像不馬上學(xué)習(xí)美國的資本市場全面開放，似乎中國當(dāng)前的金融改革就不是理想的，就是不成功的，等等。金融改革分歧產(chǎn)生的緣由

為什么在金融創(chuàng)新和改革中，會“口水仗”不斷、是非難辨呢？我認(rèn)為，問題出在對金融的屬性、金融改革的邏輯和金融改革方法上的認(rèn)識差異。

中國金融改革的邏輯應(yīng)該是什么？講邏輯是講因果關(guān)系，是講內(nèi)在的必然趨勢，而不是就眼前的某一事就事論事，或者就某個政府文件規(guī)定說了什么，不管是否走了彎路還在堅持應(yīng)該干什么。講邏輯是講市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然的、內(nèi)在的趨勢，其中不排除某一階段文件說了什么，金融發(fā)展出現(xiàn)了什么熱鬧的景象，可能都會是暫時的、過渡的現(xiàn)象，早晚會糾正過來。講到必然趨勢與邏輯，在金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系上，抽象講，大家能形成基本共識，即金融是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，經(jīng)濟(jì)是第一性的，金融是第二性的。但是在一些具體問題上，往往認(rèn)識偏差就大了。既然金融要為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，當(dāng)前的金融改革應(yīng)該為中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，我們就要知道當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì)的根本特征是什么？只有知道了經(jīng)濟(jì)的特征是什么，你才能知道金融怎么為它服務(wù)。歸納當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的根本特征，是轉(zhuǎn)軌。轉(zhuǎn)軌意味著什么？意味著：第一，有市場經(jīng)濟(jì)的因素，也有計劃經(jīng)濟(jì)的痕跡，中國經(jīng)濟(jì)還沒有走到完全的市場經(jīng)濟(jì)，仍然是個混合體。第二，混合體中市場經(jīng)濟(jì)的因素在增長，計劃經(jīng)濟(jì)的因素在減少，是在此消彼長。第三，此消彼長的過程中說明了，中國的轉(zhuǎn)軌不是休克療法，而是一個漸進(jìn)的過程。如果用一個標(biāo)志衡量，只要中國各種資源配置還沒有和國際上各種資源配置處在同一價格機(jī)制上運(yùn)行，可以說，在此之前的改革一直處于過程中。第四，因此轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體意味著是兩種不同資源配置方式的結(jié)合，本身是一個矛盾的結(jié)合體，很糾結(jié)。對一國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來說，兩種機(jī)制結(jié)合下的調(diào)控比單一機(jī)制下的調(diào)控機(jī)制更加不利，更加痛苦。兩種機(jī)制混在一塊調(diào)控，糾結(jié)與矛盾較多，會帶來很多無效率的東西。

由于轉(zhuǎn)軌帶有“混合體”和“過程中的矛盾體”特征，這決定了漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌在臨近市場機(jī)制體系基本形成之前，是一個在不斷解決舊體制矛盾同時，又不斷制造新體制矛盾的過程。既然是這樣一個矛盾的過程，要解決好金融改革問題，實(shí)際上不僅是解決金融改革本身的問題，而是要處理好金融改革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融改革與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定包括社會穩(wěn)定的關(guān)系。具體說，我仍然堅持我在26年前，也就是1988年一篇文章中的觀點(diǎn)：“金融改革必然會引起對原有的計劃運(yùn)行體制的干擾，同時也會使新的市場機(jī)制‘失真’。即每一項金融工具產(chǎn)生之初，都可能攪亂原有貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和金融秩序?！币虼艘爸匾曔m當(dāng)改造市場經(jīng)濟(jì)的‘零部件’，并適時裝在我國的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)機(jī)器上，或者在改造‘零部件’的同時，調(diào)整原來的機(jī)器結(jié)構(gòu)”。否則，“缺乏任何一方條件的改善，機(jī)器都難以正常運(yùn)轉(zhuǎn)。”容易引起宏觀經(jīng)濟(jì)的失衡。因此，漸進(jìn)改革成功的關(guān)鍵，是要解決好兩種體制、兩種機(jī)制間的協(xié)調(diào)和咬合。在當(dāng)時的同一篇文章中我明確提出：“中國金融改革步履艱難，難就難在金融的外部環(huán)境”。“改革者的口號應(yīng)該是：當(dāng)前能干什么而不是應(yīng)該干什么”。

我認(rèn)為，35年來盡管我們的金融改革始終圍繞三個維度進(jìn)行：第一是金融機(jī)構(gòu)主體，包括內(nèi)部治理、分業(yè)和混業(yè)等；第二是金融市場，包括各類、多層次市場體系；第三是和市場運(yùn)行相適應(yīng)的宏觀調(diào)控監(jiān)管。盡管不同的時期在三個維度方面體現(xiàn)不同的改革內(nèi)容，但是，不變的始終是在如何處理金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，尋找不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對金融改革的內(nèi)在要求。

關(guān)于金融改革的三個觀點(diǎn)

在今天的環(huán)境下，關(guān)于金融改革我仍然堅持我曾經(jīng)講過的三個觀點(diǎn)。

第一，中國的金融改革事業(yè)要成功，絕對不能簡單照搬西方的教科書。引進(jìn)成熟的市場經(jīng)濟(jì)大機(jī)器中的每一個零部件，要講條件，要講環(huán)境。早了，水土不服，晚了，就滯后了。今天我們市場上的中期票據(jù)、銀行間可轉(zhuǎn)讓存單，其實(shí)在上世紀(jì)80年代末的中國都試驗過，但失敗了，在上世紀(jì)末停下來，銷聲匿跡了?，F(xiàn)在怎么又搞起來呢？說明當(dāng)時早了點(diǎn)，現(xiàn)在條件成熟了?，F(xiàn)在講利率市場化，絕對是改革的方向，是正確的。但是，為什么現(xiàn)在的媒體報紙每天又在說，其實(shí)貨幣是松的，利率卻是高的，此怪現(xiàn)象怎么解釋？對此西方教科書是沒法解釋的。為什么存款利率市場化不能馬上進(jìn)一步加快進(jìn)程？我認(rèn)為，由于當(dāng)前中國財政改革沒有到位，地方債務(wù)過重，加上制造業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，多年積累的房地產(chǎn)泡沫問題還沒解決，這些僵尸企業(yè)沒有“市場出清”。因此中央銀行再多的貨幣供應(yīng)，被這些不講成本、有權(quán)勢、有能力搞到錢的僵尸企業(yè)和應(yīng)破產(chǎn)的企業(yè)，以高利率回報的理財項目所吸引。其結(jié)果，盡管整個社會貨幣多，中小企業(yè)、民營企業(yè)卻搞不到錢。僵尸企業(yè)的高利率籌資，加上個別地方融資平臺借新錢還利息，有的甚至就是在搞龐氏騙局，把整個社會資金成本推高了。所以在這種情況下，貨幣再多利率也降不下來?！鞍藗€瓶子七個蓋子”，要把利率降下來，關(guān)鍵是必須破產(chǎn)一些企業(yè)，利率才能回歸正常，中小企業(yè)和民營企業(yè)才能得到資金。否則當(dāng)前中國過快的利率市場化，只能給中小企業(yè)帶來資金的瓶頸和推高全社會的資金成本，進(jìn)一步積累系統(tǒng)性風(fēng)險。這說明，金融要改革，利率要市場化，金融外部的企業(yè)市場機(jī)制改革必須到位，中央和地方財政的關(guān)系必須理順，否則金融改革是很難深入的。金融是整個要素配置中的核心要素，但是非金融領(lǐng)域改革不配合、不到位，金融的核心作用是發(fā)揮不好的。

第二，中國金融的健康發(fā)展，必須是金融機(jī)構(gòu)治理、金融市場完善和金融調(diào)控監(jiān)管三者的協(xié)調(diào)發(fā)展。這就是我前面講的金融自身三個維度要協(xié)調(diào)發(fā)展?！捌髽I(yè)(指金融機(jī)構(gòu))、市場、調(diào)控”六個字代表三個方面，突出單一方面的發(fā)展，只能使金融偏離經(jīng)濟(jì)，自娛自樂，前途危險。

遠(yuǎn)的說，35年來中國金融改革史上，信托公司的5次整頓，每次整頓都是重新登記，關(guān)掉一批。為什么整頓命運(yùn)老是落在信托公司頭上？為什么經(jīng)歷了5次整頓？我曾在2000年《財經(jīng)》雜志上說，希望這是最后一次整頓。

過去的整頓，核心原因是在信托公司發(fā)展的時候，強(qiáng)調(diào)和放任搞“金融百貨公司”，什么都干，像今天講的混業(yè)經(jīng)營。另外一方面，當(dāng)時定信貸計劃，卻把信托公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)不含在內(nèi)，即一邊按原計劃經(jīng)濟(jì)思維只調(diào)控信貸，一邊開始強(qiáng)調(diào)改革。改革使信托公司資產(chǎn)放大了，自然全社會的信用放大了，造成投資過度，曾經(jīng)還有過消費(fèi)過度，最后宏觀失控，不得已只能整頓。一整頓，“板子”都打在信托公司“屁股”上。歷史上5次整頓的基本原因都是這個。所以講改革，推動新的機(jī)制，必須對舊的機(jī)制要調(diào)整。我們原來的教訓(xùn)就是在不斷的改革中沒有研究好新舊制度的銜接，光鼓勵改革，就想“倒逼”，但對“倒逼”中的問題又不敏感，不事先研究，自然最后就導(dǎo)致宏觀失控。講近的，關(guān)于當(dāng)前的社會融資總量問題也是一樣?，F(xiàn)在大家對社會融資總量概念習(xí)慣了，都在運(yùn)用。剛開始人民銀行[微博]講此概念時，有人批評又在搞計劃經(jīng)濟(jì)。這是什么來由呢？長期以來，我們是信貸規(guī)?？刂?，盡管現(xiàn)在在慢慢弱化，但仍然是有信貸規(guī)?？刂啤５怯捎谕瑫r中國改革和金融市場在不斷深化，通過各種金融工具支持經(jīng)濟(jì)活動的信用量在不斷放大，導(dǎo)致在整個信用中，貸款份額在不停下降，目前已降到僅50%左右，因此中央銀行如果光控制貸款能控制整個社會信用嗎？已控制不住了，因為貸款規(guī)模的占比下降了，此口徑太窄了。因此要調(diào)控對整個經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生作用的信用量，自然目標(biāo)應(yīng)轉(zhuǎn)移到貨幣總量M2。但這是目標(biāo)，達(dá)到此目標(biāo)的手段是什么？教科書上講了，手段就是利率市場化，調(diào)控利率來調(diào)控M2。而目前我們利率又沒有完全市場化，怎么辦？貸款規(guī)模口徑又太窄，不能全指望它。最后沒有招，只能選擇社會融資總量進(jìn)行調(diào)控和統(tǒng)計。這是必然的過渡。有人說這是偉大的創(chuàng)新，我不承認(rèn)。中央銀行講調(diào)控，要講前瞻性、預(yù)見性、可控性，社會融資總量概念不是前瞻性的，是發(fā)了股票、債券以后才有統(tǒng)計，是滯后的。影響經(jīng)濟(jì)活動的FDI在社會融資量概念中又沒包含，等等。所以此概念不應(yīng)說是什么偉大創(chuàng)新，而是我們當(dāng)前無奈的選擇，是國民經(jīng)濟(jì)核算中資金流量表的一種統(tǒng)計思想。到了一定時候，我相信社會融資總量這個概念會慢慢消失，沒有意義了。當(dāng)我們的改革進(jìn)一步深入，走到較完善的市場經(jīng)濟(jì)彼岸，就用不著調(diào)控這些東西了。

因此總結(jié)以上講的，遠(yuǎn)的看信托，近的看社會融資總量指標(biāo)，從歷史的經(jīng)驗與教訓(xùn)看，考慮每一項金融改革，正確的措施都必須兼顧改革、發(fā)展、穩(wěn)定之間的關(guān)系。如果就某一項改革而談改革，肯定是說不清楚的。

第三，中國的金融改革需要與中國金融調(diào)控監(jiān)管的能力相適應(yīng)，特別在中國金融對外開放的問題上。從學(xué)理上和教科書上，我們可以去來回討論匯率和資本賬戶開放誰先誰后的問題。電視臺、媒體和專家也每天在寫文章，在討論。我認(rèn)為，盡管當(dāng)前討論熱鬧非凡，但必須看到，在今天中國現(xiàn)實(shí)中，已經(jīng)不是討論“誰先誰后”問題的時候了，現(xiàn)實(shí)是，中國的實(shí)踐客觀上兩者都已經(jīng)走得很快了。匯率一步一步在加快改，最近又?jǐn)U大了波動區(qū)間；資本項下QFII、QDII、RQFII、RQDII都在做，現(xiàn)在又宣布了“滬港通”。這是現(xiàn)實(shí)。面對這樣的現(xiàn)實(shí)，怎么看？進(jìn)一步怎么辦？再加上中國作為一個崛起中的大國，又必須而且也在探索本幣國際化方面做出了不少動作，這個重大的制度變化使得匯率和資本項下的改革問題又趨復(fù)雜化，這在西方教科書中是不存在討論的。這是討論當(dāng)前中國金融開放不能視而不見，或讓歷史倒退來重新討論的。討論中國問題，討論金融改革，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是本，在理論層面和開放次序上必須服從實(shí)踐的需要，既不能拘泥于小國開放模式，大國與小國不一樣，人民幣還要國際化，又不能陷于簡單的抽象理論，現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)比理論復(fù)雜，不同的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體又有不同時期的特點(diǎn)。因此在“過程中”，匯率改革沒到位，資本項下又不能不抓緊探索開放，國際上沒有經(jīng)驗可借鑒，現(xiàn)實(shí)只能是三項改革同時試行，交叉推進(jìn)，守住底線，邊走邊看，不斷總結(jié)經(jīng)驗。

又比如，小川行長表態(tài)，利率市場化還有兩年。很多人的解讀，包括媒體、電視臺的解讀，著眼于利率改革本身的時間問題，我認(rèn)為正確的解讀，除了利率改革的時間問題外，更需要關(guān)注的是利率改革與調(diào)控監(jiān)管能力、金融穩(wěn)定相適應(yīng)的問題。為什么是兩年？這進(jìn)一步意味著在兩年期限目標(biāo)內(nèi)，我們必須推出存款保險制度。因為利率如果進(jìn)一步市場化，銀行競爭要加劇。銀行優(yōu)勝劣汰后，老百姓的存款怎么辦？社會穩(wěn)定怎么辦？必然的邏輯就是要推出存款保險制度。兩年內(nèi)想盡辦法把這個制度推出來，這樣才能在利率完全實(shí)現(xiàn)市場化后，真正實(shí)現(xiàn)有效的市場化的調(diào)控監(jiān)管。

從另一方面說，1978年以來，國務(wù)院先后推出了一系列的金融改革試點(diǎn)，比如2006年的天津濱?！跋刃邢仍嚒?，這是中共中央、國務(wù)院的決定；又比如溫州改革，深圳的前海改革，義烏的小商品國際貿(mào)易區(qū)的金融改革。這些試點(diǎn)國務(wù)院都下過文件。以及最近上海自貿(mào)區(qū)的改革，以及最近公布的“滬港通”交易改革。溫州改革、義烏改革、天津“先行先試”等，為什么改革進(jìn)程這么慢？或者說為什么它的成效難以顯著？我認(rèn)為核心原因是進(jìn)入本世紀(jì)以后的中國，已經(jīng)完全不同于35年前深圳改革的環(huán)境，即不同于上世紀(jì)80年代的深圳和上世紀(jì)90年代的上海。

我只是想說，進(jìn)入新世紀(jì)(18.60,-0.40,-2.11%)以后，現(xiàn)在的改革環(huán)境已經(jīng)不是上世紀(jì)80年代的深圳，上世紀(jì)90年代的上海。全國的資金市場已經(jīng)是一個統(tǒng)一的市場，資金可以在全國統(tǒng)一市場中來往游動，尋找賺錢機(jī)會。因此，此時每項金融制度的重大變化都會引起全國范圍內(nèi)資金活動方式的變化，每項金融制度的重大變化必然要考慮調(diào)控監(jiān)管能力能否相適應(yīng)的問題。能力具備，就可以進(jìn)行全國性的制度改革，否則則不行。在這樣的基本思維下，單項突進(jìn)、搞試點(diǎn)的改革思維，已經(jīng)有點(diǎn)不合時宜了。特別是在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題、經(jīng)濟(jì)增速下降后的風(fēng)險問題、利率市場化問題、國企改革問題等等還沒有解決之前，決定了中國資本項目下的開放不可能是完全徹底的開放，這是大方向，這是大局，這也決定了我們不管搞深圳前海的改革，還是上海浦東自貿(mào)區(qū)的改革，還是以后準(zhǔn)備搞的滬港通改革，只要全國沒宣布資本項下實(shí)現(xiàn)基本開放，以上這些改革試點(diǎn)在資本市場開放的步伐上，都只能是逐步的、有限的、可監(jiān)測的、可控制的，不可能是一步到位的，這是我的基本判斷。如果是一步到位，則用不著搞試點(diǎn)，就可以在北京宣布中國資本市場實(shí)現(xiàn)全面開放就行了。由于現(xiàn)在條件沒有完全成熟，所以任何地方搞的試點(diǎn)都是放開一點(diǎn)點(diǎn)規(guī)模，都是掌握在可預(yù)計的、可控制的范圍和額度內(nèi)，包括上海自貿(mào)區(qū)，要“一線完全放開，二線有限管住”，沒有其他路可走，只能搞特殊通道制度，這是很簡單的邏輯。因此，反過來可以說，在中國某一天宣布實(shí)現(xiàn)資本市場全面開放到來之后，現(xiàn)在很多地方搞的試點(diǎn)意義就不大了，自然銷聲匿跡了，自然會歸并到以上海陸家嘴為核心的向世界開放的國際金融中心去，這是必然的結(jié)果，其他地區(qū)試點(diǎn)都會成為過去式。因此，針對現(xiàn)在有些地方政府都在搶搞的金融中心，我認(rèn)為當(dāng)全國的資本項下基本開放后，全國的資金交易中心、定價中心在上海真正形成后，其規(guī)模效應(yīng)和外部效應(yīng)決定了，在一個國家的其他地區(qū)，同樣規(guī)模的金融中心已不可能再形成，已形成的也會慢慢萎縮。所以，現(xiàn)在地方政府要發(fā)展金融，在規(guī)劃金融中心這些問題上，要理智，不要勞民生財，更不要浪費(fèi)納稅人的錢。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管滯后了

我首先認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)是件大好事，我在去年年底的一次論壇上講過，互聯(lián)網(wǎng)改變了世界，改變了社會生活的方方面面，我敢叫“互聯(lián)網(wǎng)精神萬歲”。其次，對金融領(lǐng)域而言，互聯(lián)網(wǎng)金融加快了資金周轉(zhuǎn)，加大了杠桿，而且倒逼了現(xiàn)在的金融改革，也是件好事。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是互聯(lián)網(wǎng)的金融，是互聯(lián)網(wǎng)這一詞在修飾、定義金融。而當(dāng)前轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的金融，有轉(zhuǎn)軌金融的特點(diǎn)。因此，不管以什么樣的技術(shù)手段搞金融，都必須體現(xiàn)這個特點(diǎn)，否則就失控了，這又是一般的最基本的道理。第四，在當(dāng)前中國的轉(zhuǎn)軌金融環(huán)境下，將互聯(lián)網(wǎng)引入第三方支付，一開始我就預(yù)言，只要是搞真正的支付，是第三方機(jī)構(gòu)，不是從事金融存貸中介業(yè)務(wù)。因此，只要是人民銀行實(shí)行應(yīng)有的監(jiān)管之后，規(guī)模效應(yīng)決定了，100多家支付公司絕大多數(shù)要關(guān)門，只會留下幾家大的。而有些人想通過支付機(jī)構(gòu)搞融通資金業(yè)務(wù)的，這條路肯定走不通。在當(dāng)前環(huán)境下引進(jìn)P2P，P2P中負(fù)債方是什么性質(zhì)？資產(chǎn)方是什么性質(zhì)？若是存貸款，與銀行有什么區(qū)別？若沒區(qū)別，要不要收編為“類金融機(jī)構(gòu)”？若不收編，怎么限制它非法集資？這些都需明確。當(dāng)一切明確了，互聯(lián)網(wǎng)金融肯定不是什么可突然顛覆金融的“怪物”。第五，當(dāng)前之所以對互聯(lián)網(wǎng)金融眾說紛紜，我認(rèn)為問題出在監(jiān)管部門對此的觀察期太長了，監(jiān)管滯后了，包括出現(xiàn)了P2P中一批跑路、破產(chǎn)的問題。

總之，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，方向肯定正確，互聯(lián)網(wǎng)精神萬歲，但是在今天，我們要結(jié)合轉(zhuǎn)軌金融的特點(diǎn)，研究出適時的監(jiān)管規(guī)定，這是必須的，也是必然的。國興資本友情提示：你所看到的，也許正是別人所需要的你的一次轉(zhuǎn)發(fā)、有可能會幫助無數(shù)人??

第三篇：淺談初中化學(xué)三大難點(diǎn)的突破

淺談初中化學(xué)三大難點(diǎn)的突破

淺談初中化學(xué)三大難點(diǎn)的突破在初中化學(xué)這門學(xué)科中，“化學(xué)用語和基本概念”、“溶液相關(guān)知識”、“酸堿鹽及其相互轉(zhuǎn)化關(guān)系”，這三大知識點(diǎn)既是教學(xué)的重點(diǎn)，又是教材的難點(diǎn)。而初中學(xué)生在學(xué)習(xí)這三大知識點(diǎn)的過程中極容易出現(xiàn)分化。因此，找出學(xué)生分化的原因，避免學(xué)生出現(xiàn)分化，對初中化學(xué)三大難點(diǎn)進(jìn)行突破，大面積提高教學(xué)質(zhì)量，是我們每位化學(xué)教師認(rèn)真研究的重要課題。如何對三大難點(diǎn)進(jìn)行突破呢？本文結(jié)合優(yōu)秀教師的教學(xué)實(shí)踐談一些粗淺的認(rèn)識，和大家進(jìn)行探討。

1.分散難點(diǎn)，抓住關(guān)鍵，防止學(xué)生在化學(xué)用語和基本概念上出現(xiàn)分化。

實(shí)踐證明，初中生學(xué)習(xí)化學(xué)第一次分化是出現(xiàn)在化學(xué)用語和基本概念上，究其原因是因為教材中化學(xué)用語和基本概念的安排過度集中造成的。初中化學(xué)大多數(shù)重要的基本概念和基本原理都集中在了前五章。此外，學(xué)生還要記住27種元素符號及其含義；學(xué)會書寫單質(zhì)和化合物的化學(xué)式，搞清楚化學(xué)式的含義，掌握根據(jù)化學(xué)式的計算；學(xué)習(xí)質(zhì)量守恒定律和配平化學(xué)方程式，理解化學(xué)方程式的含義，學(xué)會根據(jù)化學(xué)方程式進(jìn)行計算；了解物質(zhì)結(jié)構(gòu)的初步知識和化合價，學(xué)習(xí)氧氣的性質(zhì)、用途、制法，學(xué)習(xí)空氣和水等等。這么多的內(nèi)容差不多在前半年期中考試時都能涉及到，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了初三學(xué)生的接受能力，學(xué)生在學(xué)習(xí)中出現(xiàn)分化的現(xiàn)象實(shí)難避免。

為了不叫學(xué)生在學(xué)習(xí)化學(xué)用語上出現(xiàn)分化，讓他們對化學(xué)用語達(dá)到會讀會寫會用，在教學(xué)中應(yīng)該分散難點(diǎn)、循序漸進(jìn)、分組記憶、經(jīng)常運(yùn)用、理清含義、重視計算。具體來說做到以下三點(diǎn)：

一是從序言課開始起步，讓學(xué)生結(jié)合在實(shí)驗中用到的具體物質(zhì)，結(jié)合課后習(xí)題中出現(xiàn)的化學(xué)反應(yīng)和物質(zhì)名稱，有意識地記憶一些元素符號、化學(xué)式和化學(xué)方程式。反復(fù)練習(xí)，經(jīng)常檢測，以增強(qiáng)記憶，加深理解。這樣，當(dāng)課程進(jìn)行到第二章第三節(jié)之前，同學(xué)們基本上就可以記住碳硫磷鐵鎂鋁銅氫等等元素符號，記住氧化汞、氯酸鉀、高錳酸鉀、甲烷、酒精等等物質(zhì)的化學(xué)式和十幾個化學(xué)方程式。

二是從學(xué)生開始學(xué)習(xí)元素符號時，就明確堅決地要求他們書寫規(guī)范，分組記憶。如第一組：氫氦鋰鈹硼、碳氮氧氟氖、鈉鎂鋁硅磷、硫氯氬鉀鈣（鋇）；第二組：鉀鈣鈉鎂鋁、鋅鐵錫鉛氫、銅汞銀鉑金；學(xué)生學(xué)會了第一組后，引導(dǎo)他們學(xué)習(xí)第二組，這對他們今后學(xué)習(xí)核外電子排布的初步規(guī)律、化合價，學(xué)習(xí)金屬活動性順序有很大幫助。該法比背元素符號順口溜更有實(shí)際意義。

三是高度重視元素符號、化學(xué)式、化學(xué)方程式的書寫和意義，重視根據(jù)化學(xué)式和化學(xué)方程式的計算，重視化學(xué)方程式的配平等知識。在教學(xué)中做到教師精講，學(xué)生多練。除了講清他們的宏觀和微觀含義，講清計算題的本質(zhì)，對知識結(jié)構(gòu)進(jìn)行構(gòu)建和重組以外，多搞一些化學(xué)式和化學(xué)方程式的書寫、計算方面的大比武等等刺激性競賽，力爭人人過五關(guān)斬六將，評出優(yōu)秀學(xué)習(xí)小組和個人，對他們大肆表揚(yáng)，形成比學(xué)趕幫超的氛圍。

因為初中化學(xué)是以物質(zhì)結(jié)構(gòu)的初步知識為重要理論，由淺入深，循序漸進(jìn)地進(jìn)行編排，所以對于基本概念的教學(xué)，必須抓住前五章的實(shí)驗和原子核外電子的排布這兩大關(guān)鍵部分的教學(xué)。具體來說做到以下幾點(diǎn)：

一是結(jié)合實(shí)驗復(fù)習(xí)學(xué)過的基本概念，建立新的基本概念。比如結(jié)合氧氣的性質(zhì)、制取等實(shí)驗，復(fù)習(xí)化學(xué)變化、化學(xué)反應(yīng)、物理變化、物理性質(zhì)、化學(xué)性質(zhì)等概念，滲透序言出現(xiàn)的分子原子論、化學(xué)反應(yīng)的實(shí)質(zhì)等基本理論，建立化合反應(yīng)、分解反應(yīng)、氧化反應(yīng)、緩慢氧化等新概念。再如，結(jié)合電解水這一重要實(shí)驗，揭示純凈物物質(zhì)的組成、分子的構(gòu)成、化學(xué)反應(yīng)的實(shí)質(zhì)、分子和原子的區(qū)別，闡述宏觀和微觀之間的關(guān)系、能量之間的轉(zhuǎn)化關(guān)系，揭示純凈物分類的方法，進(jìn)而建立單質(zhì)、化合物、氧化物等基本概念，滲透質(zhì)量守恒和變化的思想從而為以后學(xué)習(xí)質(zhì)量守恒定律做準(zhǔn)備。

二是一定要搞好原子核外電子的分層排布和離子的形成過程的教學(xué)。在教學(xué)中注意回過頭來解釋化學(xué)變化、分子、原子、元素、分子和原子的區(qū)別、原子重組或元素重組形成化合物的過程、化學(xué)反應(yīng)的實(shí)質(zhì)等基本概念和原理；揭示元素的化學(xué)性質(zhì)由原子的最外層電子書決定，原子和離子的區(qū)別聯(lián)系等，為以后學(xué)習(xí)化合價，即再次闡述原子重組構(gòu)成分子作準(zhǔn)備。

三是盡可能講清概念的內(nèi)涵和外延，成對概念的區(qū)別和聯(lián)系，構(gòu)建知識體系即形成“思維導(dǎo)圖”等等。此外，一定要把指導(dǎo)學(xué)生加強(qiáng)記憶經(jīng)常交流和討論，發(fā)揮小組合作學(xué)習(xí)等等教學(xué)手段貫穿在每一節(jié)課之中，并且做到堂堂有檢測，堂堂有評價，堂堂有表揚(yáng)，直到每個學(xué)生都產(chǎn)生成功的喜悅為止。

通過以上這些手段，可以最大限度地調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)化學(xué)的積極性，從而防止學(xué)生在化學(xué)學(xué)習(xí)過程中的第一次分化，為后繼課的學(xué)習(xí)打好堅實(shí)的基礎(chǔ)。

2.感悟?qū)嶒?，講清計算，防止學(xué)生在溶液相關(guān)知識上出現(xiàn)分化。

學(xué)生在學(xué)習(xí)溶液的時候，即便是中上等生也極易在飽和溶液和不飽和溶液的相互轉(zhuǎn)化、固體溶解度和溶解度曲線、結(jié)晶、溶液稀釋時溶液的體積和溶液質(zhì)量的換算、結(jié)合化學(xué)方程式求溶液溶質(zhì)質(zhì)量分?jǐn)?shù)這幾方面感到郁悶，這是學(xué)生學(xué)習(xí)化學(xué)第二次出現(xiàn)分化。出現(xiàn)分化的主要原因是，計算沒有思路，概念涉及到的條件比較多，加上沒有從溶液中得到一定質(zhì)量的晶體的結(jié)晶的實(shí)驗體會，往往感到很抽象很難懂。

為了防止學(xué)生在學(xué)習(xí)溶液方面出現(xiàn)分化，在教學(xué)中做到以下幾點(diǎn)：

一是指導(dǎo)學(xué)生通過對實(shí)驗的感悟建立基本概念。教學(xué)中改演示實(shí)驗為分組實(shí)驗，增加升溫結(jié)晶、降溫結(jié)晶、蒸發(fā)結(jié)晶的實(shí)驗。指導(dǎo)學(xué)生通過分組實(shí)驗和小組學(xué)習(xí)，建立“溶液、飽和溶液、不飽和溶液、蒸發(fā)結(jié)晶、降溫結(jié)晶、過濾、溶解度、溶質(zhì)質(zhì)量分?jǐn)?shù)”等基本概念。設(shè)置一些典型練習(xí)，尤其注意以溶解度和溶解度曲線為載體的選擇題和填空題，這類題經(jīng)常涉及很多概念，加大力度進(jìn)行訓(xùn)練，可較好鞏固溶液部分的相關(guān)概念。

二是講清固體溶解度計算的兩個常見公式。盡管目前有的地區(qū)對溶解度計算不做任何要求，但考慮到和高中知識的銜接，以及目前中考溶解度曲線選擇題的解答經(jīng)常用到溶解度計算方面的分析，還是要適當(dāng)指導(dǎo)學(xué)生掌握有關(guān)溶解度的簡單計算。指導(dǎo)學(xué)生深刻理解固體溶解度定義中的四要素，飽和溶液的溶劑量、溶質(zhì)量、溶液量之間的關(guān)系。根據(jù)溶液的特性，師生共同討論得出兩個公式： 淺談初中化學(xué)三大難點(diǎn)的突破

根據(jù)以上關(guān)系式去解決和溶解度相關(guān)的中考常見選擇題和填空題就比較方便。訓(xùn)練時要注意由淺入深，由易到難的原則，結(jié)合課程標(biāo)準(zhǔn)的要求來掌握好分寸，和學(xué)生共同突破這一難關(guān)。

三是適當(dāng)重視有關(guān)溶液稀釋的計算。成績差的學(xué)生往往不知道把體積換算成質(zhì)量，搞不清稀釋前后溶劑、溶質(zhì)的量之間的關(guān)系，從而出現(xiàn)分化。溶液稀釋問題只是溶劑的量發(fā)生變化，而溶質(zhì)的量并未改變。無論是哪種稀釋問題，關(guān)鍵都是要抓住溶質(zhì)的總質(zhì)量不變來解題。弄清楚了溶液稀釋前后的溶質(zhì)的總質(zhì)量、溶劑的總質(zhì)量之間的數(shù)量關(guān)系，掌握好溶質(zhì)質(zhì)量等于溶液體積乘以溶液密度，注意升、毫升、立方分米、立方厘米之間的單位換算，在幫助學(xué)生理解以下兩個公式：

淺談初中化學(xué)三大難點(diǎn)的突破

其中A為稀釋前溶液的質(zhì)量，a%為稀釋前溶液的濃度，b%為稀釋后溶液的濃度。

淺談初中化學(xué)三大難點(diǎn)的突破

其中A為混合前濃溶液的質(zhì)量，B為混合前稀溶液的質(zhì)量，a%為混合前濃溶液的濃度，b%為混合前稀溶液的濃度，c%為混合后溶液的濃度。

這兩個公式，完全是按照溶質(zhì)質(zhì)量分?jǐn)?shù)的定義導(dǎo)出的，抓住實(shí)質(zhì)，循序漸進(jìn)的講解例題，學(xué)生容易接受，有部置有檢查，有講評有檢測，難關(guān)就容易突破。

四是高度重視化學(xué)方程式和溶液溶質(zhì)質(zhì)量分?jǐn)?shù)的綜合計算。對于書寫化學(xué)方程式，教師可總結(jié)出“式、配、條、箭、查” 五個步驟，它們分別是指：式—寫出反應(yīng)物和生成物的化學(xué)式，配—配平，條—注明反應(yīng)發(fā)生的條件，箭—注上氣體或沉淀箭頭，查—檢查書寫是否正確。其中利用化合價書寫化學(xué)式和配平方法兩個步驟必需進(jìn)行強(qiáng)化指導(dǎo)，加強(qiáng)復(fù)習(xí)和訓(xùn)練。而根據(jù)化學(xué)方程式的計算，教師可結(jié)合實(shí)際問題總結(jié)出“解、純、設(shè)、寫、列、解、求、答”八個步驟，它們分別是指：解—首先寫一個解字、后邊是冒號，純—根據(jù)題意找到或是計算出一種純凈物的質(zhì)量，設(shè)—設(shè)所求純凈物的質(zhì)量為x，寫—寫出化學(xué)方程式和物質(zhì)之間的兩個質(zhì)量比，列—列出純凈物之間的正比例關(guān)系式，解—解正比例，求—求出化學(xué)反應(yīng)后所得溶液溶質(zhì)質(zhì)量分?jǐn)?shù)，答—對解決完的問題作答語。之所以作這樣的規(guī)定，一是因為很多地方中考對此有規(guī)定，解設(shè)答不全的酌情扣分；二是便于學(xué)生按照步驟順利完成根據(jù)化學(xué)方程式的計算，類似于給雜志社投稿件，采用向?qū)酵陡蹇蓽p少操作難度，計算也是如此。值得一提的是，對反應(yīng)后所得溶液質(zhì)量的求法必須進(jìn)行討論和總結(jié)，結(jié)合質(zhì)量守恒定律和化學(xué)反應(yīng)的反應(yīng)物及生成物特點(diǎn)，總結(jié)出：化學(xué)反應(yīng)生成水，所得溶液質(zhì)量等于原來一切溶于水的物質(zhì)和反應(yīng)掉的物質(zhì)的總質(zhì)量之和；化學(xué)反應(yīng)生成氣體（或沉淀），所得溶液質(zhì)量等于原來一切溶于水的物質(zhì)和反應(yīng)掉的物質(zhì)的總質(zhì)量減去生成的氣體（或沉淀）的質(zhì)量。步驟有了，重要細(xì)節(jié)再加以強(qiáng)調(diào)，訓(xùn)練再跟上去，難點(diǎn)就會得到突破。

3.理清規(guī)律，反復(fù)訓(xùn)練，防止學(xué)生在酸堿鹽相互反應(yīng)的規(guī)律上出現(xiàn)分化。

酸堿鹽是初中化學(xué)化合物中的重中之重，通過三者相互反應(yīng)及其同單質(zhì)、氧化物的反應(yīng)，可以使學(xué)生掌握元素化合物之間的聯(lián)系和在一定條件下它們之間相互轉(zhuǎn)化的規(guī)律，從而使學(xué)生懂得一切事物本來就是相互聯(lián)系的，在一定的條件下是可以相互轉(zhuǎn)化的這一自然界普遍存在的規(guī)律。

這部分內(nèi)容可以說是對全書重點(diǎn)知識的小結(jié)，盡管規(guī)律性很強(qiáng)，但是學(xué)生掌握的和酸堿鹽有關(guān)的化學(xué)反應(yīng)還比較少，對物質(zhì)的分類概念還比較模糊，對金屬活動性順序理解不深入，酸堿鹽的溶溶性尚未完全掌握，無法正確判斷復(fù)分解反應(yīng)可否進(jìn)行，加上對化合價不熟練造成化合物化學(xué)式書寫不迅速和化學(xué)方程式書寫方面出現(xiàn)錯誤，結(jié)果導(dǎo)致初中生在學(xué)習(xí)化學(xué)過程中出現(xiàn)第三次分化。這次分化如果處理不當(dāng)，基礎(chǔ)差的學(xué)生就會徹底喪失學(xué)好化學(xué)的信心和興趣。因此幫助學(xué)生過好酸堿鹽這一關(guān)，是教師在全書教學(xué)過程中最難打的一場硬仗。

在進(jìn)行這部分教學(xué)時，為了防止學(xué)生出現(xiàn)分化，做到以下幾點(diǎn)：

一是高度重視實(shí)驗，通過實(shí)驗獲得各類典型物質(zhì)的性質(zhì)。在平時就把教師的演示實(shí)驗和學(xué)生分組實(shí)驗落到實(shí)處，千萬不要嫌費(fèi)事，等春季理化實(shí)驗加試時再做實(shí)驗的做法必須改正。平時通過實(shí)驗對實(shí)物及其化學(xué)反應(yīng)現(xiàn)象的觀察，結(jié)合日常生活中有關(guān)知識的描述，使學(xué)生對酸堿鹽中的代表性物質(zhì)的理化性質(zhì)具有鮮明而又具體的認(rèn)知，并在此基礎(chǔ)上概括出酸堿的通性和鹽的化學(xué)性質(zhì)，找出它們之間的區(qū)別和聯(lián)系。這樣既有利于學(xué)生抓住各類典型代表物的性質(zhì)，又可以防止他們把規(guī)律性的知識抽象化。

二是歸納成鹽的規(guī)律，把知識橫向縱向聯(lián)系起來。介紹酸堿鹽相互反應(yīng)及其轉(zhuǎn)化規(guī)律時，最好明確兩表（金屬活動新順序表、酸堿鹽溶解性表）和復(fù)分解反應(yīng)發(fā)生的條件在學(xué)習(xí)中的作用，以生成物有鹽為中心，歸納出十大成鹽規(guī)律：

三是注意物質(zhì)的分類、溶解性、顏色問題。每一節(jié)課都有意識滲透物質(zhì)的分類的知識，力爭使每一個學(xué)生都能結(jié)合具體的某一個化學(xué)反應(yīng)，準(zhǔn)確無誤地說出反應(yīng)物和生成物的名稱和所屬類別。幫助學(xué)生記清酸堿鹽的溶解性。例如，鹽的溶解性口訣：鉀鈉銨硝鹽都溶，硫酸鋇鉛兩不溶，鹽酸鹽不溶銀亞汞，碳酸鹽只溶鉀鈉銨；堿的溶解性口訣：溶堿銨鉀鈉鋇鈣。幫助學(xué)生記住溶液和沉淀的顏色問題，這在推斷題中經(jīng)常用到。例如，溶液顏色：鐵黃亞鐵綠銅藍(lán)；沉淀顏色：紅鐵藍(lán)銅白鎂鋅。意思是說，可溶性亞鐵鹽是淺綠色的，氫氧化鎂是白色沉淀等等。這樣學(xué)生極易背會酸堿鹽溶解性規(guī)律，并把溶解性和復(fù)分解反應(yīng)發(fā)生的條件聯(lián)系起來學(xué)習(xí)酸堿鹽。

四是繼續(xù)強(qiáng)化金屬活動性順序的應(yīng)用。金屬活動性順序在這里出現(xiàn)，學(xué)生應(yīng)該不感到陌生了，初學(xué)化學(xué)用語時就會背會寫了。現(xiàn)在的要求是：弄懂含義、靈活運(yùn)用。教學(xué)時，讓學(xué)生做實(shí)驗，仔細(xì)觀察，得出結(jié)論：排在氫前面的金屬能置換出非氧化性酸中的氫元素，后面的金屬則不能；前面的金屬能把后面的金屬從它們的化合物的溶液中置換出來，強(qiáng)調(diào)或結(jié)合演示實(shí)驗指出：這兩類置換反應(yīng)，反應(yīng)前后溶液質(zhì)量的變化，鉀鈣鈉三種金屬一般不與鹽直接發(fā)生置換反應(yīng)。這樣，在學(xué)生所學(xué)范圍之內(nèi)，就可以避免錯寫化學(xué)方程式，加深對鹽和金屬的化學(xué)性質(zhì)的理解。

學(xué)生掌握了金屬活動性順序、金屬單質(zhì)和酸鹽發(fā)生置換反應(yīng)的規(guī)律，記住了酸堿鹽的溶溶性，記清了酸堿鹽中典型物質(zhì)的化學(xué)性質(zhì)，弄懂了物質(zhì)的分類及其復(fù)分解反應(yīng)發(fā)生的條件，最后在做一些強(qiáng)化訓(xùn)練，通過推斷題、實(shí)驗探究題、鑒別題、物質(zhì)轉(zhuǎn)化關(guān)系題、離子共存題等常見的經(jīng)典題型的講解和訓(xùn)練，鞏固各類物質(zhì)的化學(xué)性質(zhì)，培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用元素化合物的化學(xué)性質(zhì)的解題能力，就能順利地學(xué)好酸堿鹽相互反應(yīng)的規(guī)律和相互轉(zhuǎn)化關(guān)系。這樣就闖過了初中化學(xué)學(xué)習(xí)中的最后一道難關(guān)。

教師在突破三大難點(diǎn)的教學(xué)過程中，要不斷改進(jìn)教學(xué)方法，做到與時俱進(jìn)，嘗試以微課為基礎(chǔ)的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式在教學(xué)中的應(yīng)用探索，重視章節(jié)的思維導(dǎo)圖在教學(xué)中的作用。注意講新帶舊，鞏固學(xué)生所學(xué)知識，傳授給適合他們特點(diǎn)的學(xué)法。對有困難的學(xué)生，要格外關(guān)心，給他們以熱情而有效的幫助，發(fā)展他們的智力，提高他們的能力，使每一個初中生順利地學(xué)好化學(xué)，從而大面積提高初中化學(xué)教學(xué)質(zhì)量。

第四篇：中國金融稅制的問題及改革對策

中國金融稅制的問題及改革對策

一、中國現(xiàn)行金融稅制存在的主要問題

中國金融領(lǐng)域中許多問題的發(fā)生與現(xiàn)行金融稅制的不健全有關(guān)?，F(xiàn)行金融稅制存在的第一個主要問題是稅負(fù)偏高。目前在中國從事金融業(yè)務(wù)，主要涉及營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅和具有稅收性質(zhì)的教育費(fèi)附加等稅費(fèi)。其中，營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅和教育費(fèi)附加，從性質(zhì)上說都屬于在交易環(huán)節(jié)征收的流轉(zhuǎn)稅。

一流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)。

不論從事何種金融業(yè)務(wù)，原則上統(tǒng)一按照“金融保險業(yè)”稅目征收營業(yè)稅，并按照規(guī)定的營業(yè)稅稅額附征城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加：

營業(yè)稅稅率××年為％，××年降為％。好范文版權(quán)所有

城市維護(hù)建設(shè)稅稅率因納稅人所在區(qū)域而不同，在市區(qū)的，稅率為％，在縣城、建制鎮(zhèn)的，稅率為％，在其他區(qū)域的，稅率為％。由于金融機(jī)構(gòu)一般都坐落在城市或者縣城、建制鎮(zhèn)內(nèi)，所以實(shí)際適用稅率多為％或者％。

教育費(fèi)附加統(tǒng)一按照％的附加率征收。

印花稅則因交易憑據(jù)的不同，稅率和稅基都不盡相同。雖然與其他稅種相比，印花稅的稅率很低，但是它一般按照涉及的交易額如貸款合同金額全額向交易的雙方征收，所以，從貸方實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入和借方的借款成本的角度來看，印花稅也占有一定的稅負(fù)比例。

綜合考慮營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅和教育費(fèi)附加，即使?fàn)I業(yè)稅稅率下調(diào)至％，一般金融業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)稅綜合稅負(fù)也在％以上。特別是股票交易印花稅稅率，雖然目前已經(jīng)降為‰最高的時候曾經(jīng)達(dá)到‰，但是與其他印花稅稅率比較仍然很高。這樣，金融機(jī)構(gòu)從事證券買賣，既要繳納營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，又要繳納稅率相當(dāng)高的印花稅。

由于以下幾方面的原因，中國金融行業(yè)的流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅負(fù)會更高：

營業(yè)稅是按照營業(yè)額全額征稅，而不是按照凈額即價差征稅，更不是像增值稅那樣只對增值額征稅，即金融服務(wù)所消耗的購進(jìn)貨物所承擔(dān)的增值稅稅額不能得到扣除。所以，實(shí)際上金融業(yè)承擔(dān)了營業(yè)稅和增值稅的雙重稅收負(fù)擔(dān)。

營業(yè)稅的營業(yè)額包括金融機(jī)構(gòu)收取的各種價外費(fèi)用，因此，一些實(shí)際并不構(gòu)成企業(yè)收入的代收費(fèi)用，如證券公司為證券交易所代扣代繳的過戶費(fèi)、開戶費(fèi)等，也被計入營業(yè)額征收營業(yè)稅。

中國的一些金融機(jī)構(gòu)，特別是有些大型商業(yè)銀行，資產(chǎn)質(zhì)量比較差，不良貸款率比較高，但是營業(yè)稅原則上是按權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求征稅的，因此，在滯收利息比率比較高的情況下，銀行對大量應(yīng)收未收利息需用營運(yùn)資金墊付稅款，銀行實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利息收入所承擔(dān)的稅負(fù)就要比法定稅率高。雖然目前對此問題稅收政策上已經(jīng)有所考慮現(xiàn)規(guī)定：銀行年底以前已經(jīng)繳納營業(yè)稅的應(yīng)收未收利息，經(jīng)過批準(zhǔn)，可以在以后年之內(nèi)沖減營業(yè)收入；年以后發(fā)生的應(yīng)收未收利息，若在天以后仍未收回，可以沖減當(dāng)期的營業(yè)收入，但是問題并沒有完全解決。

從國外情況看，金融業(yè)務(wù)一般納入增值稅征收范圍，而且多數(shù)國家對銀行信貸、保險、證券、共同基金管理等主要金融業(yè)務(wù)免征增值稅因此其進(jìn)項稅額不能扣除，如歐盟各國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、韓國等。不過，免稅一般只限于主要金融業(yè)務(wù)。對于金融機(jī)構(gòu)的一些輔助性業(yè)務(wù)或者說非嚴(yán)格意義上的金融業(yè)務(wù)，如提供保險箱服務(wù)、證券或者收藏品的安全保管服務(wù)等，則按照一般情況征收增值稅。對于出口業(yè)務(wù)或者與商品、勞務(wù)出口有關(guān)的金融服務(wù)，一般實(shí)行零稅率，以鼓勵出口。此外，對于一些屬于免征增值稅的業(yè)務(wù)，企業(yè)也可以申請繳納增值稅，從而使其進(jìn)項稅額得到抵扣，并保持增值稅鏈條的完整性。

對于證券交易業(yè)務(wù)，從部分國家征收證券交易稅或者證券交易印花稅的稅負(fù)來看，有些國家的稅負(fù)比中國的稅負(fù)略高。例如：英國對股票買方征收印花稅，丹麥對股票的賣方征收證券交易稅，稅率均為交易價格的％。有些國家的稅負(fù)則比中國的稅負(fù)低。例如：法國對于在股票交易所或者柜臺交易的證券，按照交易額對買賣雙方征收證券交易稅：交易額在萬法郎以內(nèi)的部分，稅率為％；超過萬法郎的部分，稅率為％；每筆交易可以減稅法郎，且每筆交易稅額最多不超過法郎；對在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易不征交易稅。意大利對于在交易所外進(jìn)行的證券交易，按照％政府債券％股票的稅率征收印花稅稅負(fù)由買賣雙方各自承擔(dān)一半，對于在意大利股票交易所進(jìn)行的證券交易免征印花稅。瑞士對于證券買賣征收印花稅，國內(nèi)證券稅率為％，國外證券稅率為％稅負(fù)由買賣雙方各自承擔(dān)一半。比利時對于證券買賣征收證券交易稅，股票稅率為％，債券稅率為％稅負(fù)由買賣雙方各自承擔(dān)一半。中國香港和臺灣地區(qū)也對證券轉(zhuǎn)讓征稅：香港對股票轉(zhuǎn)讓征收印花稅，但是稅率已經(jīng)從年的％逐年降到年的％稅負(fù)由買賣雙方各自承擔(dān)一半；臺灣征收證券交易稅，且只對證券賣方征收，股票的稅率為％，債券的稅率為％。

各國對主要金融業(yè)務(wù)免征交易稅增值稅，除了理論上和操作上對金融

服務(wù)的增值額的確認(rèn)都存在困難以外，主要是出于減少對資本流動的阻礙方面的考慮。

西方發(fā)達(dá)國家金融業(yè)發(fā)達(dá)，對主要金融業(yè)務(wù)免征增值稅，而中國金融業(yè)發(fā)展還比較落后，金融市場發(fā)育很不完善，迫切需要得到政府的鼓勵和支持，卻對金融業(yè)征收多種流轉(zhuǎn)稅，而且稅負(fù)比較高，值得考慮。

二企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)。

中國的金融企業(yè)原則上

同其他企業(yè)一樣繳納稅率為％的企業(yè)所得稅外資金融機(jī)構(gòu)則同其他外資企業(yè)一樣繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅，且符合規(guī)定條件的企業(yè)可以享受一定的所得稅優(yōu)惠。金融企業(yè)所得稅制的不合理，除了中外金融機(jī)構(gòu)的稅收待遇存在不公平以外，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

企業(yè)所得稅法定稅率偏高，導(dǎo)致金融企業(yè)所得稅名義稅負(fù)過重。中國現(xiàn)行的外資企業(yè)所得稅和內(nèi)資企業(yè)所得稅％的稅率分別是年、年開始實(shí)施的，而這些年來各國、特別是中國周邊的發(fā)展中國家的企業(yè)所得稅稅率普遍呈現(xiàn)出下降的趨勢。中國的稅率雖然略低于一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家如比利時公司所得稅稅率為％，意大利為％，法國為％，奧地利為％，西班牙為％，但是已經(jīng)高于韓國％、泰國％、巴西％、俄羅斯％等經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國家或者新興工業(yè)國家，也高于英國、澳大利亞％，加拿大％和新加坡％等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家。再者，多數(shù)國家對于包括證券交易利得在內(nèi)的長期資本利得，通常區(qū)別于普通所得而適用較低的稅率，而中國對證券交易所得等資本利得統(tǒng)一按照普遍所得征稅。

企業(yè)所得稅稅前扣除項目限制較多。按照國際稅收慣例，與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的支出和費(fèi)用都允許在所得稅前如實(shí)扣除，但是中國現(xiàn)行所得稅制度對于許多支出項目規(guī)定了比較嚴(yán)格的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，如工資支出、業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出、壞賬準(zhǔn)備的提取等，其中對于金融企業(yè)影響比較大的主要有兩項：

一工資扣除，即按照規(guī)定的計稅工資標(biāo)準(zhǔn)扣除，現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)為每人每月元，最多可以上?。ゼ丛?。對超過計稅工資標(biāo)準(zhǔn)的工資支出，企業(yè)只能從稅后利潤中列支，因而加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。金融行業(yè)屬于知識密集型行業(yè)，平均工資水平比較高，因此，工資扣除的限制對金融行業(yè)的稅負(fù)影響較大，加之此項規(guī)定僅適用于內(nèi)資金融企業(yè)，外資金融企業(yè)的工資支出不受任何限制，內(nèi)資金融企業(yè)對此反映比較強(qiáng)烈。

二允許稅前扣除的壞賬標(biāo)準(zhǔn)過嚴(yán)。內(nèi)資金融企業(yè)應(yīng)收未收利息逾期天以上的，可以沖抵當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額；應(yīng)收未收本金則按照有關(guān)壞賬損失認(rèn)定的規(guī)定據(jù)實(shí)在稅前扣除，即原則上應(yīng)收未收本金逾期年以上仍未收回的，可以據(jù)實(shí)在稅前扣除。金融行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，及時核銷逾期不能收回的壞賬，對保障金融企業(yè)的抗風(fēng)險能力有著重要意義。貸款本金年不能收回才能作為壞賬核銷，不符合金融企業(yè)防范經(jīng)營風(fēng)險的要求。

三個人所得稅負(fù)擔(dān)。

個人所得稅從兩方面影響金融業(yè)務(wù)：

一是對個人投資者從事金融產(chǎn)品投資所實(shí)現(xiàn)的收益征稅。中國對個人的儲蓄存款利息和對從事證券不包括國債投資所取得的利息、股息、紅利收入按照％稅率征收個人所得稅，而對證券轉(zhuǎn)讓所得則暫免征收個人所得稅。對于一部分投資收益征稅，另一部分投資收益不征稅，本身有失稅收公平，會扭曲投資流向，影響資本配置效率。好范文版權(quán)所有

二是對金融企業(yè)的職員的工資、薪金所得征收的個人所得稅。由于中國個人所得稅從總體上看已經(jīng)存在諸多不適應(yīng)，如％的最高邊際稅率偏高近年來各國、特別是中國周邊的發(fā)展中國家的個人所得稅稅率普遍呈下調(diào)趨勢，許多國家的最高邊際稅率已經(jīng)降到，％以下，如英國為％，美國為％，日本、泰國為％，韓國為％，印度為％，巴西為％，等等，分項征收，稅前扣除項目少許多國外比較通行的扣除項目都沒有設(shè)立，扣除標(biāo)準(zhǔn)偏低如工資、薪金所得每月元的扣除額多年沒有調(diào)整，從而已使個人所得稅稅負(fù)總體偏高。在國內(nèi)，金融行業(yè)的工資水平比較高；與國外同行業(yè)相比，中國金融企業(yè)的職工人數(shù)偏多。因此，工資成本是影響金融行業(yè)競爭力的重要因素之一。個人所得稅稅負(fù)偏高間接地提高了金融行業(yè)的人工成本，從而影響了金融行業(yè)的競爭力。

中國現(xiàn)行金融稅制存在的第二個主要問題是金融稅收覆蓋面偏窄，一些金融業(yè)務(wù)或者收益并沒有納入征稅范圍，有些稅收措施欠公平，稅收政策也不能適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展步伐。其主要表現(xiàn)是：

一金融衍生工具稅收尚未明確。

現(xiàn)行稅制的一些方面不能適應(yīng)金融衍生工具發(fā)展的新情況，例如：

對一些新保險品種的征稅問題還沒有明確的政策取向，如投資聯(lián)結(jié)保險這一類新險種的分紅收益，目前還未納入個人所得稅的征收范圍，這與銀行儲蓄利息所得要納稅相比較，顯得不夠合理。發(fā)達(dá)國家對壽險投資收益所得的征稅情況較為復(fù)雜，但是許多國家將一般壽險的投資分紅所得納人個人所得稅的征稅范圍。此外，從各國稅制發(fā)展趨勢看，對不同投資所得的稅收差別待遇也在不斷減少。如澳大利亞在年的稅制改革中，為了使各種投資主體和投資方式的稅收負(fù)擔(dān)更加平衡，取消了大部分對壽險投資收益的稅收優(yōu)惠政策，使各種投資收益都盡可能地納入征稅范圍。

涉及金融租賃公司的稅收政策，主要包括三項不利于融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的具體規(guī)定：一是實(shí)際具有投資性質(zhì)的融資租賃業(yè)務(wù)不能享受正常投資有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策如投資抵免政策；二是在確定營業(yè)稅稅基的時候，租賃公司所承擔(dān)的外幣利息允許從收取的租金收入中扣減，而所發(fā)生的本幣利息則不能扣減；三是回租業(yè)務(wù)過程中存在相關(guān)交易稅的重復(fù)征稅問題如不動產(chǎn)回租會涉及征收兩次營業(yè)稅。

隨著信托市場的規(guī)范和發(fā)展，特別是《中華人民共和國信托法》已經(jīng)于年月日獲得全國人民代表大會常務(wù)委員會通過，并于當(dāng)年月日實(shí)施，如何科學(xué)地制定與信托業(yè)務(wù)特點(diǎn)相適應(yīng)的稅收政策是當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)當(dāng)盡快出臺有關(guān)的稅收制度和辦法。

二證券資本利得沒有全部納入征稅范圍。

目前中國對轉(zhuǎn)讓股票所得這是常見的資本利得的一種形式征稅的情況是，在股票交易環(huán)節(jié)不論盈虧都要征收較高的流轉(zhuǎn)稅，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票取得的所得按照普通所得繳納企業(yè)所得稅，個人轉(zhuǎn)讓股票取得的所得暫免繳納個人所得稅，這樣的規(guī)定顯然有違稅收公平。此外，個人買賣證券投資基金暫免繳納個人所得稅。

三內(nèi)資銀行與外資銀行稅收負(fù)擔(dān)不公平

第五篇：中國金融改革和發(fā)展的歷程回顧

中國金融改革和發(fā)展的歷程回顧

一，20世紀(jì)80年代：引進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)金融體系的基本結(jié)構(gòu)

20世紀(jì)80年代是我國國民經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的早期，金融市場領(lǐng)域改革的主要任務(wù)是引進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)金融體系的基本結(jié)構(gòu)。

在20世紀(jì)80年代之前的計劃經(jīng)濟(jì)時代，我國“大一統(tǒng)”的金融體系中只有人民銀行一家。當(dāng)時金融體系最明顯的特征是，人民銀行既管宏觀平衡，又提供商業(yè)性金融服務(wù)。80年代金融改革的一項主要內(nèi)容就是改變這一金融組織體系結(jié)構(gòu)，通過建立一些新的金融機(jī)構(gòu)，將中央銀行和商業(yè)性金融體系分開，構(gòu)建一個所謂雙層銀行體系。在這個體系中，中央銀行專注于宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管和為銀行提供支付清算等金融服務(wù)；商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)則從人民銀行獨(dú)立出來，面向企業(yè)和居民提供商業(yè)性金融服務(wù)。具體而言，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行以及中國人民保險公司都是在20世紀(jì)80年代前后建立或恢復(fù)建立的。建設(shè)銀行過去服務(wù)于財政功能；中國銀行在恢復(fù)設(shè)立之前實(shí)際上是人民銀行內(nèi)部的國際局（對外加掛一個牌子）；農(nóng)業(yè)銀行當(dāng)時是一塊虛的牌子；中國人民保險公司過去只做進(jìn)出口方面涉及的貨運(yùn)險，是人民銀行和財政部的下屬機(jī)構(gòu)。

與此同時，80年代還在探索證券交易。當(dāng)時沒有成立股票交易所，80年代后期有個別證券營業(yè)部試點(diǎn)開展了證券交易。

二，20世紀(jì)90年代上半期和中期：建立符合市場經(jīng)濟(jì)需要的金融機(jī)構(gòu)和金融市場基本框架

20世紀(jì)90年代上半期和中期，金融改革發(fā)展以黨的十四大和十四屆三中全會為根據(jù)，與國家開始建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)基本框架相平行，主要特征就是建立符合市場經(jīng)濟(jì)的金融市場和組織結(jié)構(gòu)的基本框架。

首先是專業(yè)銀行轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行。當(dāng)時，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行四大國有銀行和交通銀行都已經(jīng)成立了，但四大行還是專業(yè)銀行，分別服務(wù)于工商業(yè)、農(nóng)業(yè)、國際業(yè)務(wù)和項目建設(shè)等行業(yè)或領(lǐng)域，相互之間沒有充分的競爭。這顯然不符合競爭性市場經(jīng)濟(jì)的基本特征，同時也難以進(jìn)行調(diào)控。并且，如果國家在某一領(lǐng)域有政策性要求，如有企業(yè)發(fā)不出工資，國家要求給予支持，那么四大行也必須負(fù)責(zé)自己領(lǐng)域的政策性業(yè)務(wù)。這不僅不利于銀行業(yè)的發(fā)展，也不利于社會主義市場經(jīng)濟(jì)下市場主體的健康發(fā)展。基于這種考慮，1993年黨的十四屆三中全會決定成立三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，專門承擔(dān)政策性服務(wù)，四大行只承擔(dān)商業(yè)性業(yè)務(wù)，同時四大行不再按專業(yè)領(lǐng)域劃分業(yè)務(wù)，相互之間可以交叉、競爭，以便改進(jìn)服務(wù)。

專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的另一重要背景是，黨的十四屆三中全會提出國有企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，即建立以產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為基本特征的公司組織結(jié)構(gòu)和初步的治理框架。當(dāng)時就有一個問題，如果現(xiàn)代企業(yè)制度也適用于這些大型國有銀行，那么這些專業(yè)銀行也要像國有企業(yè)改革一樣，按照現(xiàn)代企業(yè)制度改變專業(yè)銀行的性質(zhì)，變?yōu)槭袌龈偁幹黧w，并按照現(xiàn)代企業(yè)制度來運(yùn)營管理。

其次，這一時期建立了證券市場。1990年底，上海證券交易所和深圳證券交易所正式建立，國家層面成立了證券委和證監(jiān)會，后來證券委的發(fā)行審核功能合并進(jìn)了證監(jiān)會。再次，保險業(yè)取得較快發(fā)展，特別是壽險開始初步發(fā)展。1998年，專門成立了中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會。最后，在金融機(jī)構(gòu)和金融市場改革發(fā)展的基礎(chǔ)上，建立了新的宏觀調(diào)控框架，明確了當(dāng)時國家計委、財政政策、貨幣政策的各自功能，宏觀調(diào)控從直接調(diào)控加快轉(zhuǎn)向間接調(diào)控。

亞洲金融**期間：整頓與應(yīng)對沖擊

泰國在1997年上半年就開始出現(xiàn)問題，到下半年金融危機(jī)跡象就比較明顯了。亞洲金融**對中國造成的影響持續(xù)了4～5年的時間。亞洲金融**期間，中國金融領(lǐng)域的一項重要任務(wù)是進(jìn)行金融整頓。當(dāng)時處于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的早期，金融領(lǐng)域有很多混亂的情況。特別是，由于會計標(biāo)準(zhǔn)沒有建立，商業(yè)銀行貸款分類方法不科學(xué)，財務(wù)紀(jì)律不規(guī)范，資本金也不充足，使得在亞洲金融**影響下，相當(dāng)一部分金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不下去，甚至關(guān)閉破產(chǎn)，廣國投事件是最重要的案例。

另外，為應(yīng)對亞洲金融**沖擊，我國調(diào)整了金融體系的結(jié)構(gòu)。就整個經(jīng)濟(jì)體制改革而言，需要在適當(dāng)分權(quán)的基礎(chǔ)上，建立中央與地方之間的合理關(guān)系，但是在金融調(diào)控方面，還是需要進(jìn)行垂直管理。因此，1997年的全國金融工作會議對金融體系的組織結(jié)構(gòu)做了調(diào)整。再有，金融業(yè)配合國家對亞洲金融**造成的重大沖擊進(jìn)行恢復(fù)。為應(yīng)對危機(jī)沖擊，當(dāng)時推出了以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，財政和金融部門都要配合這方面工作。這一階段最重要的任務(wù)是國有企業(yè)脫困。受亞洲金融**影響，國有企業(yè)困難比較明顯，因此國家推出國有企業(yè)“三年脫困”計劃。其實(shí)，當(dāng)時銀行業(yè)也相當(dāng)困難，不良資產(chǎn)大概在25%～45%，損失也很大。但國有企業(yè)涉及更多人就業(yè)，問題更加緊迫。因此，國家通過債轉(zhuǎn)股減輕國有企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，成立四家資產(chǎn)管理公司剝離大型銀行不良資產(chǎn)，幫助國有企業(yè)休養(yǎng)生息，走出亞洲金融**帶來的大量下崗和效益下滑的困境。這些措施實(shí)際上是由金融系統(tǒng)先承擔(dān)更大的損失，等國有企業(yè)狀況好轉(zhuǎn)后，金融業(yè)還得回頭再來收拾遺留下來的財務(wù)問題。

2002～2008年的金融改革與發(fā)展：健康化、規(guī)范化和專業(yè)化

從2002年下半年左右、走出亞洲金融**影響開始，中國金融改革和發(fā)展進(jìn)入了一個新的階段。個人認(rèn)為，這個階段金融改革和發(fā)展的主要內(nèi)容可歸納為健康化、規(guī)范化和專業(yè)化。

關(guān)于健康化和規(guī)范化。很多改革既是健康化，同時也是規(guī)范化。在亞洲金融**影響下，銀行體系積累了很多問題，不良資產(chǎn)很多，資本金嚴(yán)重不足。證券市場起伏不定，總體來看上市公司質(zhì)量比較差，發(fā)行和交易秩序也比較混亂。保險公司主要是壽險公司處于大面積利差損，即當(dāng)通貨膨脹高、利率高的時候，保險產(chǎn)品參考銀行利率承諾的固化收益率很高，而當(dāng)通貨膨脹降低、利率下調(diào)后，保險公司資金運(yùn)用的實(shí)際收益率較低，就會出現(xiàn)巨大的利差損。因此，保險公司的財務(wù)狀況也非常不健康。

亞洲金融**之后，就需要對金融機(jī)構(gòu)特別是有影響的大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財務(wù)重組，使其恢復(fù)到健康狀態(tài)。要進(jìn)行財務(wù)重組，就需要弄清資產(chǎn)質(zhì)量，其中首要的是改革會計準(zhǔn)則。銀行財務(wù)狀況對會計制度非常敏感，資產(chǎn)負(fù)債表健康與否，很大程度上取決于所使用的會計制度。之前雖然對計劃經(jīng)濟(jì)時代的會計制度有所改動，但是不夠徹底。當(dāng)時資產(chǎn)損失不能減計和計提，比如庫存損失了或者某個投資項目損失了，都不能計提。這樣，銀行對企業(yè)貸款質(zhì)量衡量和對不良資產(chǎn)的計算就是不真實(shí)的。上市公司也是如此。上市公司會公告盈利狀況，但因為損失沒有充分計提，數(shù)據(jù)是不真實(shí)的，對資本市場也會造成不良影響。2001年、2002年前后，我國對會計準(zhǔn)則進(jìn)行了改進(jìn)。這是非常實(shí)質(zhì)性、基礎(chǔ)性的工作。

對銀行來說，過去貸款分類很不合理，大量不良資產(chǎn)被掩蓋，通過實(shí)行貸款五級分類制度，就可以弄清楚銀行不良資產(chǎn)的真實(shí)情況，做到摸清家底。在弄清不良貸款的基礎(chǔ)上，就可以明確哪些不良資產(chǎn)需要剝離，銀行需要補(bǔ)充多少新的資本。然后，國家就要想辦法注資。當(dāng)年的做法是財政和金融體系拿出一部分資源進(jìn)行注資，包括外匯儲備和黃金儲備，來改進(jìn)大型銀行和保險公司的資本狀況，隨后也改進(jìn)了一部分證券公司的資本狀況，使這些金融機(jī)構(gòu)基本合格。

金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況基本合格后，要想跟上國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的需要，還需要不斷增強(qiáng)資本。因此，大多數(shù)效益比較好的銀行、保險公司、證券公司逐步發(fā)行上市，變成上市公司。上市除了可以籌集資本外，更重要的是，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立公司治理結(jié)構(gòu)，同時提升透明度，金融機(jī)構(gòu)要受到來自廣大投資者特別是股票市場投資者和戰(zhàn)略投資者的壓力和監(jiān)督約束，從而有足夠的動力加強(qiáng)財務(wù)和風(fēng)險管理。

在此期間，另一項重要的金融改革是農(nóng)村信用社改革。農(nóng)村信用社資產(chǎn)大概占到了金融系統(tǒng)總量的10%左右，當(dāng)時不良資產(chǎn)占比在50%左右，也非常高。農(nóng)村信用社改革采用了與前述大型國有銀行類似的辦法。同時，農(nóng)村信用社比較分散，情況參差不齊，所以當(dāng)時改革設(shè)計了正向激勵機(jī)制，調(diào)動各方面積極性，鼓勵做得好的，約束做得差的。

在抓好大型金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村信用社改革的同時，運(yùn)用同樣的思路，但以財務(wù)損失自擔(dān)為原則推進(jìn)中等金融機(jī)構(gòu)，包括中等商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的改革。改革之后，相當(dāng)一部分好的金融機(jī)構(gòu)也都成為上市公司。

這個階段，股票市場也大力推進(jìn)了規(guī)范化。中國股票市場長期存在股權(quán)分置，上市國企的股票分國有股和流通股，國有股有一部分叫法人股，法人股不能在市場上流通，形成了雙軌制。股權(quán)分置是改革轉(zhuǎn)軌期間中國特有的一種現(xiàn)象，很不規(guī)范，影響了投資者信心和股票市場的進(jìn)一步發(fā)展。2005年，國家下決心推動股權(quán)分置改革，解決了這一不規(guī)范問題。由此可見，這個過程覆蓋了各類金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、證券和保險機(jī)構(gòu)，以及大型、中型和小型等不同層次。同樣的改革邏輯關(guān)系和原則，使得不同領(lǐng)域和不同層次金融機(jī)構(gòu)的改革之間存在必然聯(lián)系。這些改革為我國金融體系成功應(yīng)對2008年全球金融危機(jī)打下了基礎(chǔ)。關(guān)于專業(yè)化。專業(yè)化主要是指金融業(yè)更深入地依據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律去運(yùn)作，同時金融監(jiān)管也進(jìn)一步走向?qū)I(yè)化。2003年中國銀監(jiān)會從人民銀行分設(shè)，明確了銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三家專業(yè)性監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)責(zé)任，理清了金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控的責(zé)任關(guān)系。同時，金融監(jiān)管部門集中了人才，監(jiān)管工作水平有了顯著提高。

應(yīng)對全球金融危機(jī)：跟上全球金融治理體系改革步伐

上述健康化、規(guī)范化和專業(yè)化的階段還沒有完全走完，隨著2008年9月份雷曼兄弟破產(chǎn)倒閉引發(fā)全球金融危機(jī)，中國的金融改革和發(fā)展也進(jìn)入了一個新的階段。這個階段金融領(lǐng)域的主要工作是配合國家應(yīng)對全球金融危機(jī)沖擊，特別是配合2008年11月份推出的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計劃，這在宏觀政策和一些結(jié)構(gòu)性的金融支持政策方面均有體現(xiàn)。

這段時期國際金融領(lǐng)域改革的一項重要內(nèi)容，是針對全球金融危機(jī)給宏觀調(diào)控和金融體系提出的重大挑戰(zhàn)，在金融領(lǐng)域作出大量糾正和顯著改進(jìn)。主要包括：對于導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的問題，比如資本不充足、杠桿率過高、衍生產(chǎn)品市場混亂（危機(jī)前，美國的金融衍生產(chǎn)品市場過于復(fù)雜龐大，很多情況美國監(jiān)管當(dāng)局都搞不清楚）等加以糾正，對相關(guān)市場進(jìn)行改造，特別是加強(qiáng)了對金融體系中交易部門杠桿率的監(jiān)管，增加金融穩(wěn)定措施，對清算系統(tǒng)采取交易對手方集中清算。其中一個重要的內(nèi)容是建立健全宏觀審慎管理框架。全球金融危機(jī)暴露出金融體系存在非常明顯的順周期性，即經(jīng)濟(jì)狀況好的時候，大家都覺得好，評級評得好，股票價格高，借貸杠桿率也高；一旦出現(xiàn)危機(jī)，上述各環(huán)節(jié)就都會出現(xiàn)收緊，“落井下石”。順周期因素加大了經(jīng)濟(jì)金融的波動性和危機(jī)程度。為此，需要在金融系統(tǒng)中引進(jìn)一些逆周期的因素，經(jīng)濟(jì)好的時候讓它冷一冷，差的時候能夠扶一扶。這些措施在大的概念上被命名為“宏觀審慎政策框架”。該提法在國際上被寫入了G20文件，在國內(nèi)被寫進(jìn)了黨的十八大、十八屆三中全會的文件，也連續(xù)幾年寫進(jìn)了政府工作報告。

總之，國際金融領(lǐng)域推出了很多改革，這些改革對我們有很好的借鑒和啟示意義。一是對于國際上出現(xiàn)的經(jīng)驗教訓(xùn)，有些我們也是深有體會的。中國在2008年全球金融危機(jī)之前，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域存在很多問題，2008年底、2009年初經(jīng)濟(jì)同樣出現(xiàn)急劇下滑，只是我們的問題沒有美國、歐洲那么大，所以下滑得沒那么狠。二是有些屬于發(fā)達(dá)金融市場的問題我們還沒有遇到，但是我們通過學(xué)習(xí)和反思，未雨綢繆，可以把國際上反思經(jīng)驗教訓(xùn)所建立的新規(guī)則、秩序、標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管學(xué)過來。這對我們防止今后犯同樣的錯誤是有好處的。

當(dāng)前階段的金融改革和發(fā)展：市場化、國際化和多元化

全球金融危機(jī)后期，我們按照黨的十八大和十八屆二中、三中、四中全會精神，全面深化改革開放，著力推動金融業(yè)市場化、國際化、多元化。

市場化

黨的十八屆三中全會明確提出，讓市場在資源配置中起決定性作用。經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語中的資源是指生產(chǎn)要素，主要包括勞動力、資本、土地，此外，有時也可以擴(kuò)大到能源品等?？傊?，所謂資源的優(yōu)化配置是生產(chǎn)要素的配置。顯然，資金包括外匯資金如何配置，是讓市場在資源配置中起決定性作用的一個非常重要的內(nèi)容，要達(dá)到這一目標(biāo)，就要實(shí)現(xiàn)資金價格即利率和匯率的市場化。這是市場化改革的兩個重要內(nèi)容。

關(guān)于利率市場化。實(shí)現(xiàn)利率市場化是一個過程，之前已經(jīng)完成了一些步驟。2004年開始推動貸款利率市場化。當(dāng)時推進(jìn)利率市場化有一個總體思路，即先貸款后存款、先大額后小額，先外幣后本幣。后來，沿此思路邁出了若干步改革，隨后就碰到了全球金融危機(jī)，金融工作的主要精力暫不在市場化改革方面了。金融危機(jī)之后，我們開始加快推進(jìn)利率市場化改革。通過這幾年的改革，貸款利率已經(jīng)完全放開，金融市場上的其他利率，如債券、拆借和票據(jù)的利率，以前都已完全放開，目前只對存款利率保持50%的浮動上限管理。很多人認(rèn)為，存款利率市場化是利率市場化的最后一步。其實(shí)，這最后一步我們是分若干小步邁出來的，在過去的兩年中，存款利率浮動上限先從10%提高到20%，然后再提高到30%和現(xiàn)在的50%，已經(jīng)走了四步。我估計50%之后，步伐可以加大，加快實(shí)現(xiàn)市場化。

關(guān)于匯率市場化。我國匯率市場化也走過了較長階段。早在1993年底，我們就進(jìn)行了雙軌合一的外匯體制改革，1996年中國宣布經(jīng)常項目可兌換，并開始醞釀逐步實(shí)現(xiàn)資本項目可兌換，但當(dāng)時條件還不成熟，隨后就遇到了亞洲金融**，匯率體制改革一度放緩。黨的十六屆三中全會確定了人民幣匯率體制改革的總體目標(biāo)，即建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度，使人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。按照這一要求，2005年推進(jìn)了匯率體制改革，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。經(jīng)過2007年、2012年和2014年三次調(diào)整，人民幣兌美元交易價每天浮動幅度由3‰逐步擴(kuò)大至2%，同時人民銀行逐步退出常態(tài)化的外匯干預(yù)。新的匯率體制要求人民幣匯率更充分地反映經(jīng)濟(jì)基本面，其中一個重要內(nèi)容就是要反映國際經(jīng)常項目收支的平衡情況，即匯率主要由外匯市場的供求關(guān)系決定。經(jīng)常項目收支共有四項構(gòu)成，包括貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易兩個大項，以及投資收入和轉(zhuǎn)移款項兩個小項。

國際化 在多年的市場化改革基礎(chǔ)上，金融改革和發(fā)展就可以加大國際化的步伐，以前是不具備這個條件的。最近幾年，國際化進(jìn)展較快。一個重要工作是在2014年推出了滬港通，實(shí)現(xiàn)了上海證券交易所和香港聯(lián)交所的互聯(lián)互通。國際化的另一重要領(lǐng)域是人民幣國際化勢頭加快、人民幣資本項目可兌換加快推進(jìn)、人民幣離岸市場建設(shè)得到加強(qiáng)以及金融支持企業(yè)“走出去”的步伐加快，包括當(dāng)前已經(jīng)運(yùn)行的絲路基金和正在籌備的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，也包括正在熱議中的人民幣能否加入國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)（SDR），從而成為國際主要儲備貨幣之一等熱點(diǎn)議題。

關(guān)于人民幣國際化。應(yīng)該說，人民幣國際化起步比人民銀行、金融管理部門包括外匯局設(shè)想得要早，國際社會對人民幣的歡迎程度也超過我們當(dāng)時的預(yù)期。人民幣國際化之所以比較順利，主要是因為全球金融危機(jī)期間西方國家金融市場一度非常疲弱，加之由于金融危機(jī)導(dǎo)致的貨幣不穩(wěn)定，市場上缺乏美元，且對美元信心不足，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致歐元振蕩也較大，日本經(jīng)濟(jì)也不太好，也影響了日元?？傊?，全球金融危機(jī)對主要國際貨幣都造成了負(fù)面影響，人民幣就受到了歡迎。首先是韓國出于穩(wěn)定需要，主動要求和中國開展貨幣互換，隨后陸續(xù)有二十多個發(fā)展中國家提出貨幣互換，甚至一些發(fā)達(dá)國家也加入進(jìn)來，從2014年開始，中國分別與歐央行及英國、瑞士等國央行做了貨幣互換安排。因此，可以說是全球金融危機(jī)的爆發(fā)，多少有點(diǎn)兒意外地把人民幣推向國際社會了。

我們對待人民幣國際化的態(tài)度，首先是順?biāo)浦?，順?yīng)市場需求。既然國際社會歡迎人民幣，同時中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，通過人民幣國際化在國際市場上實(shí)現(xiàn)國際國內(nèi)兩種資源的優(yōu)化配置，對中國也是有巨大好處的。因此，我們應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，順應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，推進(jìn)人民幣國際化。其次，要真想做強(qiáng)人民幣，使其符合市場預(yù)期站到那個位置的話，我們就要做好自己的家庭作業(yè)，繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融改革、改變相關(guān)規(guī)則，不斷采取措施，以適應(yīng)人民幣國際化的需要。

目前，與人民幣國際化相關(guān)的工作主要包括以下幾項。

一是中國和其他國家簽訂協(xié)議，在雙邊貿(mào)易投資中使用本幣。比如中國和俄羅斯之間的經(jīng)貿(mào)往來可以使用人民幣，也可以使用盧布。

二是雙邊央行之間開展本幣互換。比如說，如果俄羅斯缺少人民幣，或者中國缺少盧布，兩國央行可以居中進(jìn)行貨幣互換，由此人民幣就出去了。

三是指定人民幣清算行。雙邊都使用人民幣的時候，境外市場上人民幣有時候多、有時候少，多的時候應(yīng)該可以回流到境內(nèi)，少的時候可以調(diào)劑出去，這個機(jī)制就需要由清算行來完成。理論上，也可以在中國設(shè)立盧布的清算行，但由于人民幣更受歡迎，所以很多國家希望設(shè)立人民幣清算行。同時，不僅是鄰國或發(fā)展中國家，近年的一個顯著變化是，從英國開始一些西方國家也要求設(shè)立人民幣清算行。

四是有些國家開始主動宣布將人民幣作為其外匯儲備一部分。

五是雙邊本幣直接掛牌交易。人民幣最早和馬來西亞林吉特開展直接交易。在此之前，人民幣與林吉特之間的交易一般是通過美元套算，人民幣先換成美元，美元再換林吉特。這種套算方式有時受美元不穩(wěn)定影響較大，同時差價也大，成本較高。通過與其他國家貨幣之間直接交易，雙邊貨幣就可以形成匯率，不經(jīng)過其他貨幣套算，便利化程度更高。關(guān)于資本項目可兌換。在國內(nèi)金融改革發(fā)展順利推進(jìn)的基礎(chǔ)上，人民幣可以加快走向資本項目可兌換。早在1996年，我國就宣布了經(jīng)常項目可兌換。在資本項目方面，過去只是外商直接投資（FDI）可兌換，很多其他項目尚不可兌換，比如股票、債券、基金等投資項下的可兌換程度還不高。另外一個特點(diǎn)是，事前審批多。其實(shí)，很多資本項下也不是完全不可兌換，只是需要事前管理和審批，市場主體多數(shù)都能繞道而行?，F(xiàn)在，很多事前管理的項目逐步放開了。但資本管制逐步放開不意味著放手不管，事中事后還是要管的，特別是有幾項的管理還要加強(qiáng)，包括反洗錢、反恐融資和反過度利用“避稅天堂”偷逃稅等。此外，新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體也可以采取一些防止短期資本過度投機(jī)的措施。如果是中長期投資，我們是歡迎的，但對于短期炒作資金，國際上允許設(shè)置一些管制措施。推進(jìn)資本項目可兌換的這些基礎(chǔ)性工作，對于在國際金融方面給予國內(nèi)企業(yè)“走出去”更多支持，使其在海外更好發(fā)展，能起到重要推動作用。

關(guān)于人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）。簡單來說，特別提款權(quán)是國際儲備貨幣的一個籃子，目前這個籃子里包括美元、日元、歐元、英鎊四種國際貨幣。國際貨幣基金每五年審議一次特別提款權(quán)。2015年是審查年，大家希望人民幣可以加入這個貨幣籃子。這已成為國際社會關(guān)心的一個議題。人民幣國際化近年的勢頭很好，國際貨幣基金正在認(rèn)真考慮此事。

多元化

在轉(zhuǎn)軌的早期，由于沒有符合市場經(jīng)濟(jì)要求的基本組織架構(gòu)，沒有有效的宏觀調(diào)控框架，金融體系必然是不健康的，沒有實(shí)現(xiàn)規(guī)范化，也沒有應(yīng)對危機(jī)的經(jīng)驗和能力。只有完成健康化、規(guī)范化和專業(yè)化改造以后，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的金融體系才有條件更大程度地實(shí)現(xiàn)市場化、國際化，也才有膽量、有魄力、有底氣實(shí)現(xiàn)多元化。設(shè)想一下，當(dāng)金融體系很不健康的情況下，是不敢發(fā)展一些復(fù)雜衍生產(chǎn)品的。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展亦是如此。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融必然會帶來一些風(fēng)險，如果金融體系基礎(chǔ)不好，就難以承受這些風(fēng)險，但如果基礎(chǔ)打好了，就可以發(fā)展。最近一段時間，從國務(wù)院到中央都在研究鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本框架。與此相關(guān)的議題都反映了當(dāng)前我國金融改革發(fā)展所處階段的多元化特點(diǎn)。

中國金融改革和發(fā)展的內(nèi)在邏輯

通過以上回顧不難看出，中國金融改革開放有著很強(qiáng)邏輯性：在轉(zhuǎn)軌的早期，需要通過健康化、規(guī)范化和專業(yè)化等一系列深刻有力的調(diào)整，才能逐步邁向市場化、國際化、多元化的階段。

轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)必然面臨類似的改革困難

我們不妨比較一些新興市場國家，特別是轉(zhuǎn)軌國家，即從過去集中型中央計劃體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的國家，其基本特點(diǎn)都是在轉(zhuǎn)軌的過程中必然有巨大的財務(wù)窟窿。首先，轉(zhuǎn)軌開始后，過去由中央計劃集中配置資源所導(dǎo)致的失誤必然要表現(xiàn)出來，或者表現(xiàn)為財政上有巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)，或者表現(xiàn)為銀行體系有巨額的不良資產(chǎn)。其次，在轉(zhuǎn)軌的早期，由于法律法規(guī)和相關(guān)制度不健全，監(jiān)管經(jīng)驗不足，監(jiān)管人才缺乏，因此也必然有大量的損失，必然有政策性金融和商業(yè)性金融分不開，導(dǎo)致金融體系損失增加。中國在改革早期，有的企業(yè)發(fā)不出工資了，就連過年包餃子的錢也要銀行先墊付，叫包餃子貸款?？梢韵胂螅溩映酝炅?，什么都沒剩下，拿什么去還呢？因此，金融體系的質(zhì)量必然非常糟糕。

中國當(dāng)年的窟窿很大。1997年亞洲金融**爆發(fā)時，中國銀行體系不良資產(chǎn)率最少的估計是25%，多的估計是45%，具體數(shù)值取決于采用何種會計標(biāo)準(zhǔn)和貸款分類標(biāo)準(zhǔn)。如果是45%，銀行業(yè)不良資產(chǎn)則將近當(dāng)時GDP的一半，其中有相當(dāng)部分體現(xiàn)為金融系統(tǒng)的損失。不光是中國，前蘇聯(lián)、東歐和一部分新興市場國家，都經(jīng)歷了非常嚴(yán)重的財務(wù)困難，有的體現(xiàn)在財政，有的體現(xiàn)在金融體系。1998年，俄羅斯的大銀行基本上都挺不住了，連國債都違約了，導(dǎo)致本來發(fā)生在亞洲的金融**，在1998年8月底就傳到了俄羅斯和巴西，隨后就引起LTCM的倒閉。

在國際比較時會發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體的金融體系改革發(fā)展都必然面臨幾大難關(guān)。如果沒有強(qiáng)有力措施，不下大的決心，不清理財務(wù)不健康問題，不引入市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，銀行體系將很難存續(xù)。其結(jié)果是，大多數(shù)前蘇聯(lián)、東歐國家、巴爾干國家的銀行體系都挺不過去了，或幾乎全部業(yè)務(wù)讓給西方國家的銀行進(jìn)來做?？梢钥吹?，不少東歐國家的外資銀行份額占到90%以上。中國目前外資銀行在銀行業(yè)總資產(chǎn)中占2%左右。由此可見，如果中國不經(jīng)過一系列的財務(wù)重組，推進(jìn)市場化、健康化、規(guī)范化，很可能本國銀行體系也站不住。

金融改革和發(fā)展要及時補(bǔ)課

今天我們雖然有條件推動市場化、國際化和多元化改革，但在此過程中，也有個別需要補(bǔ)課的內(nèi)容。因為有些改革過去曾經(jīng)打算做，但由于遇到危機(jī)等各種各樣的原因，被耽擱了下來。

一是建立存款保險制度的初步框架。

2015年5月1日，《存款保險條例》已經(jīng)開始實(shí)施。存款保險制度是市場經(jīng)濟(jì)條件下銀行體系健康發(fā)展的一個重要要素。既然允許大家辦銀行，現(xiàn)在又提出允許民營資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行，改善對社區(qū)、農(nóng)村等薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，就需要建立存款保險制度，按照市場化原則處置銀行倒閉問題。按道理，存款保險制度早就應(yīng)該建立，但因為各種原因沒有做成，現(xiàn)在補(bǔ)上。

二是推進(jìn)政策性銀行改革。

1993年黨的十四屆三中全會決定成立三家政策性銀行，承接當(dāng)時專業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)，從而使大型銀行可以轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行。但到了今天，政策性銀行應(yīng)該怎么往下改呢？對此，國際上的認(rèn)識也是有反復(fù)的。在里根、撒切爾時代，國際上主張公營機(jī)構(gòu)私有化，也確實(shí)有很多政策性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營得不好，造成了損失，1998年日本長期信用銀行倒閉，造成很大的**，因此普遍建議改掉這些機(jī)構(gòu)。后來，在2008年全球金融危機(jī)時，國際社會發(fā)現(xiàn)，很多事情商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)還真做不了或不愿意做，需要有政策性金融機(jī)構(gòu)做補(bǔ)充。同時，政策性機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式也發(fā)生了很大變化，不是一定就虧損、向國家要補(bǔ)貼。有些政策性金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)國家戰(zhàn)略導(dǎo)向的同時，實(shí)現(xiàn)了財務(wù)上可持續(xù)，也注重提升效益。此外，全球很多公共基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施，通過改革變成可收費(fèi)項目，比如說公路，這樣政策性銀行可以做成開發(fā)性金融。當(dāng)然，這要做很多探索并及時總結(jié)、評估。

總之，在當(dāng)前階段，我們需要補(bǔ)充做好一些改革工作。與此同時，要按照黨的十八屆三中全會的戰(zhàn)略部署，按照“十二五”規(guī)劃收官之年的工作安排，迎接第十三個五年規(guī)劃，繼續(xù)做好以市場化、國際化、多元化為特征的金融改革發(fā)展各項工作。

（此文系2015年5月27日周小川行長在在京全國政協(xié)委員學(xué)習(xí)報告會暨政協(xié)機(jī)關(guān)干部系列學(xué)習(xí)講座上的講話內(nèi)容，發(fā)表于《中國金融》2015年第19期，原標(biāo)題為《周小川：金融改革發(fā)展及其內(nèi)在邏輯》）