第一篇：關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定（模版）

關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定

為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)［2004］3號(hào)),形成抑制濫用上市公司控制權(quán)的制約機(jī)制,把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處,現(xiàn)規(guī)定如下:

一、試行公司重大事項(xiàng)社會(huì)公眾股股東表決制度

(一)在股權(quán)分置情形下,作為一項(xiàng)過(guò)渡性措施,上市公司應(yīng)建立和完善社會(huì)公眾股股東對(duì)重大事項(xiàng)的表決制度。下列事項(xiàng)按照法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定,經(jīng)全體股東大會(huì)表決通過(guò)

1、上市公司向社會(huì)公眾增發(fā)新股(含發(fā)行境外上市外資股或其他股份性質(zhì)的權(quán)證)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向原有股東配售股份(但具有實(shí)際控制權(quán)的股東在會(huì)議召開(kāi)前承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的除外)；

2、上市公司重大資產(chǎn)重組,購(gòu)買的資產(chǎn)總價(jià)較所購(gòu)買資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈值溢價(jià)達(dá)到或超過(guò)20%的；

3、股東以其持有的上市公司股權(quán)償還其所欠該公司的債務(wù)；

4、對(duì)上市公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市；

5、在上市公司發(fā)展中對(duì)社會(huì)公眾股股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)。

上市公司發(fā)布股東大會(huì)通知后,應(yīng)當(dāng)在股權(quán)登記日后三日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。

上市公司公告股東大會(huì)決議時(shí),應(yīng)當(dāng)說(shuō)明參加表決的社會(huì)公眾股股東人數(shù)、所持股份總數(shù)、占公司社會(huì)公眾股股份的比例和表決結(jié)果,并披露參加表決的前十大社會(huì)公眾股股東的持股和表決情況。

(二)上市公司應(yīng)積極采取措施,提高社會(huì)公眾股股東參加股東大會(huì)的比例。鼓勵(lì)上市公司在召開(kāi)股東大會(huì)時(shí),除現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議外,向股東提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)。上市公司召開(kāi)股東大會(huì)審議上述第(一)項(xiàng)所列事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)向股東提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)。

上市公司股東大會(huì)實(shí)施網(wǎng)絡(luò)投票,應(yīng)按有關(guān)實(shí)施辦法辦理。

(三)上市公司應(yīng)切實(shí)保障社會(huì)公眾股股東參與股東大會(huì)的權(quán)利。股東可以親自投票,也可以委托他人代為投票。董事會(huì)、獨(dú)立董事和符合一定條件的股東可以向上市公司股東征集其在股東大會(huì)上的投票權(quán)。

征集人公開(kāi)征集上市公司股東投票權(quán),應(yīng)按有關(guān)實(shí)施辦法辦理。

(四)上市公司應(yīng)切實(shí)保障社會(huì)公眾股股東選擇董事、監(jiān)事的權(quán)利。在股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事的過(guò)程中,應(yīng)充分反映社會(huì)公眾股股東的意見(jiàn),積極推行累積投票制。

本規(guī)定所稱累積投票制是指上市公司股東大會(huì)選舉董事或監(jiān)事時(shí),有表決權(quán)的每一股份擁有與擬選出的董事或監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán),股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。

(五)上市公司制定或修改章程應(yīng)貫徹上述規(guī)定及有關(guān)實(shí)施辦法的精神,列明有關(guān)條款。

二、完善獨(dú)立董事制度,充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用

(一)上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)忠實(shí)履行職務(wù),維護(hù)公司利益,尤其要關(guān)注社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益不受損害。

(二)獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé),不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人或者與上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的影響。

(三)重大關(guān)聯(lián)交易、聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所,應(yīng)由二分之一以上獨(dú)立董事同意后,方可提交董事會(huì)討論。經(jīng)全體獨(dú)立董事同意,獨(dú)立董事可獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu),對(duì)公司的具體事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)和咨詢,相關(guān)費(fèi)用由公司承擔(dān)。

(四)上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事工作制度,董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)當(dāng)積極配合獨(dú)立董事履行職責(zé)。上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán),及時(shí)向獨(dú)立董事提供相關(guān)材料和信息,定期通報(bào)公司運(yùn)營(yíng)情況,必要時(shí)可組織獨(dú)立董事實(shí)地考察。

(五)獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按時(shí)出席董事會(huì)會(huì)議,了解上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作情況,主動(dòng)調(diào)查、獲取做出決策所需要的情況和資料。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)向公司股東大會(huì)提交年度述職報(bào)告,對(duì)其履行職責(zé)的情況進(jìn)行說(shuō)明。

(六)獨(dú)立董事任期屆滿前,無(wú)正當(dāng)理由不得被免職。提前免職的,上市公司應(yīng)將其作為特別披露事項(xiàng)予以披露。

三、加強(qiáng)投資者關(guān)系管理,提高上市公司信息披露質(zhì)量

(一)上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)和上市規(guī)則的規(guī)定,及時(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分地披露信息。上市公司披露信息的內(nèi)容和方式應(yīng)方便公眾投資者閱讀、理解和獲得。

(二)上市公司應(yīng)積極開(kāi)展投資者關(guān)系管理工作,建立健全投資者關(guān)系管理工作制度,董事會(huì)秘書(shū)具體負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系管理工作。

(三)上市公司應(yīng)積極主動(dòng)地披露信息,公平對(duì)待公司的所有股東,不得進(jìn)行選擇性信息披露。

(四)上市公司應(yīng)通過(guò)多種形式主動(dòng)加強(qiáng)與投資者特別是社會(huì)公眾投資者的溝通和交流,設(shè)立專門的投資者咨詢電話,在公司網(wǎng)站開(kāi)設(shè)投資者關(guān)系專欄,定期舉行與公眾投資者見(jiàn)面活動(dòng),及時(shí)答復(fù)公眾投資者關(guān)心的問(wèn)題。

四、上市公司應(yīng)實(shí)施積極的利潤(rùn)分配辦法

(一)上市公司的利潤(rùn)分配應(yīng)重視對(duì)投資者的合理投資回報(bào)。

(二)上市公司應(yīng)當(dāng)將其利潤(rùn)分配辦法載明于公司章程。

(三)上市公司董事會(huì)未做出現(xiàn)金利潤(rùn)分配預(yù)案的,應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露原因,獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)此發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)；上市公司最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金利潤(rùn)分配的,不得向社會(huì)公眾增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券或向原有股東配售股份。

(四)存在股東違規(guī)占用上市公司資金情況的,上市公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利,以償還其占用的資金。

五、加強(qiáng)對(duì)上市公司和高級(jí)管理人員的監(jiān)督

(一)上市公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)上市公司和社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)?？毓晒蓶|及實(shí)際控制人不得違規(guī)占用上市公司資金,不得違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保,不得利用關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資等方式損害上市公司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益?？毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人利用其控制地位,對(duì)上市公司和社會(huì)公眾股股東利益造成損害的,將依法追究其責(zé)任。

(二)上市公司被控股股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)占用資金,或上市公司違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的,在上述行為未糾正前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其再融資申請(qǐng)；控股股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)占用上市公司資金的,在其行為未糾正前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其公開(kāi)發(fā)行證券的申請(qǐng)或其他審批事項(xiàng)。

(三)上市公司的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)履行職務(wù),維護(hù)公司和全體股東的最大利益。上市公司高級(jí)管理人員未能忠實(shí)履行職務(wù),違背誠(chéng)信義務(wù)的,其行為將被記入誠(chéng)信檔案,并適時(shí)向社會(huì)公布；違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的,將實(shí)施市場(chǎng)禁入；給上市公司和社會(huì)公眾股股東的利益造成損害的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

(四)上市公司不得聘用《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任董事、監(jiān)事、經(jīng)理情形的人員,被中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布為市場(chǎng)禁入且尚在禁入期的人員,被證券交易所宣布為不適當(dāng)人選未滿兩年的人員擔(dān)任公司高級(jí)管理人員職務(wù)。

六、本規(guī)定適用于股票在上海、深圳證券交易所掛牌交易的上市公司。

七、本規(guī)定自發(fā)布之日起實(shí)施。

第二篇：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》的通知

關(guān)于發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》的通知

證監(jiān)發(fā)[2004]118號(hào)

各上市公司： 為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2004]3號(hào)），形成抑制濫用上市公司控制權(quán)的制約機(jī)制，把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處，現(xiàn)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

二OO四年十二月七日

關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定

為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)［2004］3號(hào)）,形成抑制濫用上市公司控制權(quán)的制約機(jī)制,把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處,現(xiàn)規(guī)定如下:

一、試行公司重大事項(xiàng)社會(huì)公眾股股東表決制度

（一）在股權(quán)分置情形下,作為一項(xiàng)過(guò)渡性措施,上市公司應(yīng)建立和完善社會(huì)公眾股股東對(duì)重大事項(xiàng)的表決制度。下列事項(xiàng)按照法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定,經(jīng)全體股東大會(huì)表決通過(guò),并經(jīng)參加表決的社會(huì)公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過(guò),方可實(shí)施或提出申請(qǐng):

1、上市公司向社會(huì)公眾增發(fā)新股（含發(fā)行境外上市外資股或其他股份性質(zhì)的權(quán)證）、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向原有股東配售股份（但具有實(shí)際控制權(quán)的股東在會(huì)議召開(kāi)前承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的除外）；

2、上市公司重大資產(chǎn)重組,購(gòu)買的資產(chǎn)總價(jià)較所購(gòu)買資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈值溢價(jià)達(dá)到或超過(guò)20％的；

3、股東以其持有的上市公司股權(quán)償還其所欠該公司的債務(wù)；

4、對(duì)上市公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市；

5、在上市公司發(fā)展中對(duì)社會(huì)公眾股股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)。上市公司發(fā)布股東大會(huì)通知后,應(yīng)當(dāng)在股權(quán)登記日后三日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。

上市公司公告股東大會(huì)決議時(shí),應(yīng)當(dāng)說(shuō)明參加表決的社會(huì)公眾股股東人數(shù)、所持股份總數(shù)、占公司社會(huì)公眾股股份的比例和表決結(jié)果,并披露參加表決的前十大社會(huì)公眾股股東的持股和表決情況。

（二）上市公司應(yīng)積極采取措施,提高社會(huì)公眾股股東參加股東大會(huì)的比例。鼓勵(lì)上市公司在召開(kāi)股東大會(huì)時(shí),除現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議外,向股東提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)。上市公司召開(kāi)股東大會(huì)審議上述第（一）項(xiàng)所列事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)向股東提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)。

上市公司股東大會(huì)實(shí)施網(wǎng)絡(luò)投票,應(yīng)按有關(guān)實(shí)施辦法辦理。

（三）上市公司應(yīng)切實(shí)保障社會(huì)公眾股股東參與股東大會(huì)的權(quán)利。股東可以親自投票,也可以委托他人代為投票。董事會(huì)、獨(dú)立董事和符合一定條件的股東可以向上市公司股東征集其在股東大會(huì)上的投票權(quán)。

征集人公開(kāi)征集上市公司股東投票權(quán),應(yīng)按有關(guān)實(shí)施辦法辦理。

（四）上市公司應(yīng)切實(shí)保障社會(huì)公眾股股東選擇董事、監(jiān)事的權(quán)利。在股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事的過(guò)程中,應(yīng)充分反映社會(huì)公眾股股東的意見(jiàn),積極推行累積投票制。

本規(guī)定所稱累積投票制是指上市公司股東大會(huì)選舉董事或監(jiān)事時(shí),有表決權(quán)的每一股份擁有與擬選出的董事或監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán),股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。

（五）上市公司制定或修改章程應(yīng)貫徹上述規(guī)定及有關(guān)實(shí)施辦法的精神,列明有關(guān)條款。

二、完善獨(dú)立董事制度,充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用

（一）上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)忠實(shí)履行職務(wù),維護(hù)公司利益,尤其要關(guān)注社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益不受損害。

（二）獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé),不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人或者與上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的影響。

（三）重大關(guān)聯(lián)交易、聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所,應(yīng)由二分之一以上獨(dú)立董事同意后,方可提交董事會(huì)討論。經(jīng)全體獨(dú)立董事同意,獨(dú)立董事可獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu),對(duì)公司的具體事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)和咨詢,相關(guān)費(fèi)用由公司承擔(dān)。

（四）上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事工作制度,董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)當(dāng)積極配合獨(dú)立董事履行職責(zé)。上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán),及時(shí)向獨(dú)立董事提供相關(guān)材料和信息,定期通報(bào)公司運(yùn)營(yíng)情況,必要時(shí)可組織獨(dú)立董事實(shí)地考察。

（五）獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按時(shí)出席董事會(huì)會(huì)議,了解上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作情況,主動(dòng)調(diào)查、獲取做出決策所需要的情況和資料。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)向公司股東大會(huì)提交述職報(bào)告,對(duì)其履行職責(zé)的情況進(jìn)行說(shuō)明。

（六）獨(dú)立董事任期屆滿前,無(wú)正當(dāng)理由不得被免職。提前免職的,上市公司應(yīng)將其作為特別披露事項(xiàng)予以披露。

三、加強(qiáng)投資者關(guān)系管理,提高上市公司信息披露質(zhì)量

（一）上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)和上市規(guī)則的規(guī)定,及時(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分地披露信息。上市公司披露信息的內(nèi)容和方式應(yīng)方便公眾投資者閱讀、理解和獲得。

（二）上市公司應(yīng)積極開(kāi)展投資者關(guān)系管理工作,建立健全投資者關(guān)系管理工作制度,董事會(huì)秘書(shū)具體負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系管理工作。

（三）上市公司應(yīng)積極主動(dòng)地披露信息,公平對(duì)待公司的所有股東,不得進(jìn)行選擇性信息披露。

（四）上市公司應(yīng)通過(guò)多種形式主動(dòng)加強(qiáng)與投資者特別是社會(huì)公眾投資者的溝通和交流,設(shè)立專門的投資者咨詢電話,在公司網(wǎng)站開(kāi)設(shè)投資者關(guān)系專欄,定期舉行與公眾投資者見(jiàn)面活動(dòng),及時(shí)答復(fù)公眾投資者關(guān)心的問(wèn)題。

四、上市公司應(yīng)實(shí)施積極的利潤(rùn)分配辦法

（一）上市公司的利潤(rùn)分配應(yīng)重視對(duì)投資者的合理投資回報(bào)。

（二）上市公司應(yīng)當(dāng)將其利潤(rùn)分配辦法載明于公司章程。

（三）上市公司董事會(huì)未做出現(xiàn)金利潤(rùn)分配預(yù)案的,應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露原因,獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)此發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)；上市公司最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金利潤(rùn)分配的,不得向社會(huì)公眾增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券或向原有股東配售股份。

（四）存在股東違規(guī)占用上市公司資金情況的,上市公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利,以償還其占用的資金。

五、加強(qiáng)對(duì)上市公司和高級(jí)管理人員的監(jiān)督

（一）上市公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)上市公司和社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)?？毓晒蓶|及實(shí)際控制人不得違規(guī)占用上市公司資金,不得違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保,不得利用關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資等方式損害上市公司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益?？毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人利用其控制地位,對(duì)上市公司和社會(huì)公眾股股東利益造成損害的,將依法追究其責(zé)任。

（二）上市公司被控股股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)占用資金,或上市公司違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的,在上述行為未糾正前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其再融資申請(qǐng)；控股股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)占用上市公司資金的,在其行為未糾正前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其公開(kāi)發(fā)行證券的申請(qǐng)或其他審批事項(xiàng)。

（三）上市公司的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)履行職務(wù),維護(hù)公司和全體股東的最大利益。上市公司高級(jí)管理人員未能忠實(shí)履行職務(wù),違背誠(chéng)信義務(wù)的,其行為將被記入誠(chéng)信檔案,并適時(shí)向社會(huì)公布；違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的,將實(shí)施市場(chǎng)禁入；給上市公司和社會(huì)公眾股股東的利益造成損害的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

（四）上市公司不得聘用《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任董事、監(jiān)事、經(jīng)理情形的人員,被中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布為市場(chǎng)禁入且尚在禁入期的人員,被證券交易所宣布為不適當(dāng)人選未滿兩年的人員擔(dān)任公司高級(jí)管理人員職務(wù)。

六、本規(guī)定適用于股票在上海、深圳證券交易所掛牌交易的上市公司。

七、本規(guī)定自發(fā)布之日起實(shí)施。

（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）

上海證券報(bào) 2004年12月08日

第三篇：有限責(zé)任公司小股東權(quán)益保護(hù)規(guī)定

有限責(zé)任公司小股東權(quán)益保護(hù)規(guī)定

來(lái)源： 作者： 時(shí)間：2010/11/19

有限責(zé)任公司小股東權(quán)益保護(hù)規(guī)定

新公司法(05年公司法)下有限責(zé)任公司章程的作用，以及律師在起草、審核、修訂公司章程過(guò)程中的作用越來(lái)越重要，例如，在章程自由約定條款中律師可起到?jīng)Q定性的作用。筆者認(rèn)為，從法律角度考慮，有限責(zé)任公司章程中小股東的權(quán)益保護(hù)最需要公司法律師介入的主要有兩部分內(nèi)容：一部分是關(guān)于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條款，另一部分則是關(guān)于界定小股東可行使否決權(quán)事項(xiàng)的條款。實(shí)踐表明，這些內(nèi)容往往也是有限責(zé)任公司創(chuàng)始股東之間、新老股東之間、大股東與小股東之間在談判過(guò)程中最容易產(chǎn)生分歧、最需要專業(yè)律師介入的法律問(wèn)題。

一、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條款

公司法第72條對(duì)公司股權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓同時(shí)設(shè)置了股東同意權(quán)、異議股東購(gòu)買義務(wù)(又稱“購(gòu)買權(quán)”)及股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，表面上看似乎不難理解，但實(shí)務(wù)中可操作性較差，而且在國(guó)內(nèi)各地高級(jí)人民法院的指導(dǎo)意見(jiàn)中對(duì)與公司法第72條有關(guān)法律事項(xiàng)的理解存在較大差異，因此若不在公司章程中對(duì)有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，可能無(wú)謂地引發(fā)爭(zhēng)議和糾紛，延長(zhǎng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓周期，增大股權(quán)轉(zhuǎn)讓不確定性和交易成本，尤其可能損害小股東的權(quán)益。

筆者認(rèn)為，小股東委托的公司法律師在對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)章程條款進(jìn)行細(xì)化時(shí)，至少應(yīng)考慮如下問(wèn)題及要點(diǎn)[實(shí)際操作時(shí)應(yīng)考慮不同性質(zhì)有限公司(如外資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)等，以下僅以普通內(nèi)資企業(yè)為例)股權(quán)轉(zhuǎn)

讓相關(guān)法律法規(guī)的差異以及當(dāng)事人的具體要求、想法和實(shí)際情況等因素]：

1)爭(zhēng)取對(duì)大股東稀釋、增持及退出股權(quán)規(guī)定限制性條款，以及爭(zhēng)取小股東可以自由稀釋、增持及退出股權(quán);

2)對(duì)行使購(gòu)買權(quán)及優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的程序作出詳盡規(guī)定，包括請(qǐng)求答復(fù)期、指定異議股東購(gòu)買期等期限的確定，以及異議股東股權(quán)購(gòu)買合同版本及主要條件的安排等;

3)對(duì)行使購(gòu)買權(quán)及優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的資格及權(quán)益分配作出規(guī)定，如是否允許已投同意票的公司其他股東行使購(gòu)買權(quán)或優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，多名股東主張行使購(gòu)買權(quán)或優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)權(quán)益如何分配;

4)擬轉(zhuǎn)讓股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)是否召開(kāi)股東會(huì)，若不召開(kāi)，其向公司其他股東發(fā)出通知的方式、內(nèi)容、次數(shù)如何規(guī)定，收到通知的其他股東應(yīng)如何答復(fù)，不答復(fù)或模糊答復(fù)的如何處理;

5)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格事先作出安排，包括異議股東行使購(gòu)買權(quán)的價(jià)格和內(nèi)部股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的價(jià)格，如價(jià)格需要評(píng)估，應(yīng)事先對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)乃至評(píng)估方法作出安排;

6)對(duì)“同等條件”作出定義，“同等條件”不應(yīng)狹隘地理解為同等價(jià)格，通常應(yīng)包括價(jià)格、支付方式、付款期限以及其它足以對(duì)股權(quán)購(gòu)買人的購(gòu)買意愿產(chǎn)生重大影響的條款和條件 7)是否允許公司其他股東部分購(gòu)買擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，如允許，應(yīng)在章程中明確規(guī)定;

8)查明公司自然人股東可能的繼承人，以及是否接受該等繼承人在被繼承人死亡后依法成為公司股東，若不接受，應(yīng)在章程中明確規(guī)定;

9)是否考慮設(shè)立由大股東“回購(gòu)”(受讓)小股東股權(quán)的機(jī)制，即規(guī)定在某些特定情況下(如嚴(yán)重?fù)p害小股東利益、出現(xiàn)公司僵局或小股東無(wú)法實(shí)現(xiàn)參股目的等)，大股東必須在一定期限內(nèi)以事先約定的價(jià)格(或經(jīng)約定的評(píng)估機(jī)構(gòu)所評(píng)估的價(jià)格)購(gòu)買小股東股權(quán);

10)如無(wú)法限制大股東稀釋股權(quán)，是否考慮規(guī)定當(dāng)大股東稀釋股權(quán)時(shí)，小股東有權(quán)同比例稀釋其股權(quán);

11)是否考慮設(shè)置“購(gòu)買選擇權(quán)”及/或“出售選擇權(quán)”,即規(guī)定在某些特定情況下小股東有權(quán)以約定價(jià)格受讓股權(quán)或認(rèn)購(gòu)增資(即增持股權(quán))，以及在某些特定情況下小股東有權(quán)以特定價(jià)格向其他股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)(即減持股權(quán));

12)是否對(duì)從事核心業(yè)務(wù)的重要子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制及設(shè)定小股東優(yōu)先購(gòu)買該等子公司股權(quán)的權(quán)利。

二、小股東可行使否決權(quán)事項(xiàng)

對(duì)于小股東而言，由于其在資本決上處于劣勢(shì)，很難指望其在公司權(quán)力機(jī)構(gòu)(公司股東會(huì)及董事會(huì)等)中有太多的表決權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，小股東有時(shí)甚至很難爭(zhēng)取到經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管等公司高級(jí)管理人員的提名權(quán)或委派權(quán)。因此，為防止大股東濫用其控股地位，包括風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的小股東比較關(guān)心的是對(duì)公司重大事宜的否決權(quán)(最好是一票否決權(quán)，即所謂的“超級(jí)多數(shù)決”)，而且該等需行使超級(jí)多數(shù)決的事項(xiàng)對(duì)小股東來(lái)說(shuō)是越多越好，以下謹(jǐn)列舉出一些可規(guī)定需經(jīng)超級(jí)多數(shù)決的重大事宜供參考：

1)修訂公司章程;

2)終止或解散公司;

3)公司合并或分立;

4)超過(guò)公司當(dāng)可分配利潤(rùn)[*]%以上的利潤(rùn)分配方案;

5)增加、減少公司注冊(cè)資本;

6)簽訂、變更或終止價(jià)值涉及每年累計(jì)超過(guò)[*]的或履行期限超過(guò)[*]的任何協(xié)議或安排(分期收款銷售產(chǎn)品的協(xié)議除外);

第四篇：中小股東權(quán)益保護(hù) 文檔

淺論中小股東權(quán)益保護(hù)

廣東華法律師事務(wù)所 高飛

一、中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)性和緊迫性

近年來(lái)，大股東損害中小股東利益的案例屢屢發(fā)生，如ST猴王、ST吉發(fā)、春都股份、大慶聯(lián)誼、美爾雅等一連串影響巨大的案件向我們展示了一幕幕大股東掏空上市公司，大肆圈錢，侵害公司和中小股東利益的事例，中小股東的利益遭受嚴(yán)重?fù)p害，甚至顆粒無(wú)收。這些嚴(yán)峻的事實(shí)表明中小股東利益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)需要和緊迫性。

大股東侵害中小股東利益的方法雖然多種多樣，但實(shí)質(zhì)上無(wú)外以下幾種主要途徑：虛假出資；操縱發(fā)行價(jià)格；操縱利潤(rùn)分配；操縱信息披露；侵吞公司和其他股東的財(cái)產(chǎn)，其中又包括利用發(fā)起人對(duì)資金的代管地位直接截留募集資金、直接挪用從屬公司的資金作為控制股東對(duì)公司的投資或者作其他用途、控制股東“借用”從屬公司的資金，無(wú)償?shù)?、不安全的交易最終使從屬公司背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)、控制股東要從屬公司為其債務(wù)擔(dān)保，使從屬公司陷入債務(wù)旋渦、利用公司機(jī)會(huì)、控制股東強(qiáng)制處理股東股票；關(guān)聯(lián)交易等。

中國(guó)股權(quán)的現(xiàn)狀是公司法要保護(hù)中小股東利益的客觀原因。中國(guó)股權(quán)的特點(diǎn)：一是股權(quán)高度集中，一股獨(dú)大；從總體上看，國(guó)家股及國(guó)有法人股控制的股權(quán)占39.21%，處于控股地位。第一大股東平均股權(quán)比率為43.93%，而這些第一大股東80%以上是國(guó)家機(jī)構(gòu)或國(guó)有法人。這就造成我國(guó)上市公司的股權(quán)集中程度較高，并且主要集中在國(guó)家和國(guó)有法人股東手上?！耙还瑟?dú)大”現(xiàn)象十分嚴(yán)重。人民幣普通股35.95%的股權(quán)比率，僅占其董事會(huì)成員的7.42%，這樣，中小股東的權(quán)利難以體現(xiàn)。出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的超強(qiáng)控制，也就意味著董事會(huì)只有一種聲音。由大股東掌握的董事會(huì)常常擁有至高無(wú)上的權(quán)力，可以決定上市公司的資產(chǎn)配置和命運(yùn)。二是股權(quán)流動(dòng)性差，大量的法人股不能流動(dòng)?；谝陨戏治?，我國(guó)公司股東的實(shí)力非常懸殊，使得股東之間無(wú)法雙贏。大股東濫用其手中的權(quán)力侵害中小股東的利益，中小股東無(wú)還手之力，只能悲嘆“人為刀俎，我為魚(yú)肉，奈何乎！”

二、中小股東權(quán)益保護(hù)應(yīng)堅(jiān)持的理性標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于中小股東利益保護(hù)雖然具有相當(dāng)?shù)木o迫性，但不能矯枉過(guò)正，應(yīng)該堅(jiān)持一定的理性標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為中小股東利益保護(hù)的“度”這個(gè)理性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包含以下內(nèi)容：

1、程序合法和結(jié)果公正

如果一項(xiàng)股東會(huì)決議違反股東會(huì)表決程序，理所當(dāng)然這一決議可經(jīng)法院判決無(wú)效；但如果一項(xiàng)股東會(huì)決議程序合法，但其結(jié)果明顯損害中小股東的利益，又當(dāng)如何？英美判例法將大股東對(duì)小股東從事欺詐行為認(rèn)定為無(wú)效。在少數(shù)股東被欺詐的場(chǎng)合，公司對(duì)不適行為人的欺詐行為予以批準(zhǔn)或追認(rèn)從而對(duì)公司產(chǎn)生約束力，少數(shù)股東對(duì)此可以提起訴訟。但我國(guó)公司法對(duì)一種行為程序合法，結(jié)果不公正將如何處理沒(méi)有任何規(guī)定。

2、能夠平衡公司法的利益主體的利益

法律的重要作用之一是對(duì)法律主體進(jìn)行利益的保護(hù)和平衡，中小股東利益保護(hù)的法律規(guī)定及相關(guān)制度實(shí)質(zhì)上也是對(duì)公司法的利益主體進(jìn)行利益的保護(hù)，而其中的“度”則是對(duì)公司法的利益主體利益的平衡。我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)十分落后，公司的發(fā)展才剛剛起步，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平還

很低，因此，我們應(yīng)當(dāng)把公司股東利益的保護(hù)放在首位，其次也不能忽視其他利益關(guān)系主體的保護(hù)，以期達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。所以保護(hù)中小股東利益的“度”就是使中小股東能夠在實(shí)質(zhì)上享有作為股東應(yīng)該享有的權(quán)利，同時(shí)也不能妨礙或損害控制股東、公司管理人員、公司債權(quán)人、社會(huì)公眾等利益主體的利益，使公司法的利益主體最大限度地得到“雙贏”。

3、不能違背基本的市場(chǎng)規(guī)則，要堅(jiān)持投資、風(fēng)險(xiǎn)、收益相一致的原則

公司是一個(gè)以營(yíng)利為目標(biāo)的組織，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿是營(yíng)利,同理，股東投資公司其目的也是為了贏利。公司的任何決策都是面向未來(lái)的，并且會(huì)有或多或少的風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)股東對(duì)公司的投資越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大；但如果公司贏利，股東的投資大收益也就越大。只有符合這一經(jīng)濟(jì)規(guī)律，公司制度才能更好地運(yùn)作發(fā)展。公司法律制度應(yīng)尊重股東的投資、風(fēng)險(xiǎn)和收益一致這一基本的市場(chǎng)規(guī)則，中小股東利益的保護(hù)也應(yīng)遵循這一市場(chǎng)規(guī)則。

4、對(duì)中小股東的保護(hù)措施必須健全，同時(shí)這些措施不能影響公司的正常運(yùn)行

我們?cè)诰杩刂乒蓶|濫用控制權(quán)的同時(shí)，也有理由擔(dān)心個(gè)別小股東違背誠(chéng)信原則、濫用權(quán)利的問(wèn)題。要打造和諧的投資環(huán)境，既要強(qiáng)化對(duì)小股東的保護(hù)力度，也需要預(yù)防小股東濫用權(quán)利阻礙公司效率，我們需要的是一個(gè)理性制度的構(gòu)建，既要防止控制股東濫用控制權(quán)，又要保障公司的正常運(yùn)行。當(dāng)然，我國(guó)當(dāng)前最突出的問(wèn)題不是小股東濫權(quán)，而是大股東濫權(quán)。因此，預(yù)防大小股東各方濫用權(quán)利，真正實(shí)現(xiàn)大小股東之間的利益共享仍然是公司治理中的首要問(wèn)題。

三、中小股東權(quán)益保護(hù)措施

各國(guó)保護(hù)中小股東的利益主要沿著兩條主線展開(kāi)：一是確立和加重董事、經(jīng)理與控股股東對(duì)公司和中小股東的誠(chéng)信義務(wù)，防止其濫用職權(quán)；二是賦予中小股東救濟(jì)權(quán)，如中小股東提請(qǐng)召開(kāi)和自行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的權(quán)利。為保護(hù)中小股東的利益所采取的具有針對(duì)性的具體措施，可以概括為以下幾種主要類型：

1.獨(dú)立董事制度。該制度是為了解決公眾公司在股權(quán)十分分散的情況下，出現(xiàn)小股東對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理態(tài)度冷漠和普遍搭便車的現(xiàn)象，公司被無(wú)人監(jiān)管的內(nèi)部人控制謀取非法利益的問(wèn)題，而對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)改革的結(jié)果。引進(jìn)外部獨(dú)立董事，保持董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的獨(dú)立性，明確界定董事會(huì)與管理層的職權(quán)，在管理層與董事會(huì)之間維持一種制衡關(guān)系就不失為一種合理的選擇。

2.累積投票制。該選舉制度是指當(dāng)股東大會(huì)選舉兩名以上的董事時(shí),股東所持的每一股份都擁有與將要當(dāng)選的董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東可以把所持有的全部表決票集中投向一名或數(shù)名董事候選人，并以得票相對(duì)多數(shù)決定董事的當(dāng)選。董事的這種選舉方式，可以克服“一股一票”、“資本多數(shù)決”原則下，直接投票造成多數(shù)股東把持、操縱董事會(huì)人選，小股東無(wú)法使自己的一名候選人當(dāng)選的弊端。

3.表決權(quán)的限制與排除。表決權(quán)的限制是指為防止大股東操縱股東大會(huì)決議的表決，損害中小股東的合法權(quán)益，對(duì)其持有的表決權(quán)加以限制。表決權(quán)排除是指股東大會(huì)或董事會(huì)就某一事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，如果某表決權(quán)人與該事項(xiàng)有特別利害關(guān)系，該表決權(quán)人及其代理人均不得行使表決權(quán)，也不得代理他人行使表決權(quán)的制度。該制度具體可分為：股東表決權(quán)排除制度和董

（監(jiān)）事表決權(quán)排除制度。

4.異議股東股份收買請(qǐng)求權(quán)。它是指當(dāng)將要出現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)政策、組織結(jié)構(gòu)、財(cái)產(chǎn)等方面下列重大變化，持不同意見(jiàn)的中小股東有權(quán)依法定的程序要求公司以公平的價(jià)格收購(gòu)其持有的股份，退出公司：（1）公司分立、合并；（2）公司章程的重大修訂；（3）公司出售其全部或主要資產(chǎn)；（4）公司受讓他人全部營(yíng)業(yè)或資產(chǎn)，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)有重大影響；（5）公司章程規(guī)定的其他對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的情形。異議股東股份收買請(qǐng)求權(quán)是矯正股東利益失衡的工具。

5.中小股東的訴權(quán)。（1）股東大會(huì)、董事會(huì)決議撤銷和無(wú)效之訴。當(dāng)股東大會(huì)或董事會(huì)的召集程序、決議方法違反法律、行政法或決議的內(nèi)容違反了公司章程，損害中小股東合法權(quán)益時(shí)，中小股東有權(quán)于法定期間請(qǐng)求法院撤銷股東大會(huì)的決議；當(dāng)股東大會(huì)或董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)，直接或間接損害中小股東的合法權(quán)益時(shí)，中小股東有權(quán)向法院提起確認(rèn)股東大會(huì)決議無(wú)效的訴訟。（2）股東代表訴訟。這種訴訟是指，當(dāng)公司迨于對(duì)侵害公司利益的控股股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理和第三人提起訴訟時(shí)，股東可以以自己的名義，為了公司的利益而提起訴訟。

6.請(qǐng)求法院強(qiáng)制解散公司。這是指當(dāng)公司的存續(xù)已無(wú)法實(shí)現(xiàn)股東對(duì)公平和效益的追求，符合條件的股東可以通過(guò)訴訟，請(qǐng)求法院解散公司。

綜上所述，以上各種中小股東利益的保護(hù)方式相互關(guān)聯(lián)，已形成了一個(gè)功能齊全的有機(jī)體系。按照這些措施的性質(zhì)和作用，可以將其分為：事先預(yù)防保護(hù)措施，表決權(quán)限制、排除與異議股東股份收買請(qǐng)求權(quán)屬之；事中組織保護(hù)措施，其中，獨(dú)立董事和累積投票制屬于這一范疇；事后救濟(jì)措施，中小股東享有的訴權(quán)具有這樣的功能。由此可見(jiàn)，中小股東保護(hù)體系是在強(qiáng)化中小股東的各項(xiàng)權(quán)利，加重公司治理機(jī)構(gòu)和控股股東的義務(wù)、責(zé)任和健全公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制的基礎(chǔ)上，由事先預(yù)防保護(hù)措施、事中組織保護(hù)措施和事后救濟(jì)措相結(jié)合而形成的有機(jī)系統(tǒng)。只有建立健全上述中小股東權(quán)益保護(hù)體系，在立法、行政及司法等環(huán)節(jié)切實(shí)貫徹實(shí)施，我國(guó)中小股東權(quán)益的保護(hù)才能得到實(shí)質(zhì)的改善。

【正文】

孟德斯鳩曾說(shuō)：“一切有權(quán)力的人都容易濫用權(quán)力，這是萬(wàn)古不易的一條經(jīng)驗(yàn)”。作為公司中的中小股東，無(wú)論從出資比例，還是從持股份額來(lái)說(shuō)，他們對(duì)公司決策、經(jīng)營(yíng)的影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及公司的大股東和董事等高級(jí)管理人員。而作為對(duì)公司重大事項(xiàng)有著決定性的影響力的大股東和董事、經(jīng)理，他們都可能憑借自己的優(yōu)勢(shì)謀求私利，損害中小股東和其他利益相關(guān)者的權(quán)益。因此，在公司運(yùn)營(yíng)中，公司大股東利用控股地位和董事、高管利用職權(quán)損害公司及中小股東利益的行為屢有發(fā)生，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理秩序帶來(lái)很大的沖擊。加強(qiáng)并完善對(duì)中小股東權(quán)益的保障機(jī)制，是新公司法制度創(chuàng)新的一項(xiàng)重要體現(xiàn)，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)、治理

模式以及經(jīng)營(yíng)理念都有著巨大的推動(dòng)作用。

一、保護(hù)中小股東權(quán)益的理論基礎(chǔ)

首先，加強(qiáng)對(duì)中小股東權(quán)益的保障可以極大地提高中小股東的投資和參與公司重大決策和選擇管理者的積極性，有力地推動(dòng)公司的良好運(yùn)營(yíng)。中小股東的投資也是公司資本的重要組成部分，只有他們的權(quán)益得到了切實(shí)的尊重與保障，中小股東才會(huì)放心大膽地將資本投入公司，在壯大公司規(guī)模的同時(shí)謀求自身利益，也帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)資本多元化的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)真正的“雙贏”。同時(shí)，在各項(xiàng)權(quán)利得到充分認(rèn)可和保障的前提下，中小股東才會(huì)積極地參與到公司的運(yùn)營(yíng)中來(lái)，為公司的治理獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，充分行使法律所賦予他們參與公司重大決策和

選擇管理者等多項(xiàng)權(quán)利。

其次，加強(qiáng)對(duì)中小股東權(quán)益保障也是貫徹民法中“平等原則”的必然要求。具體說(shuō)來(lái)，這是公司法中“股東平等原則”的應(yīng)有之意和重要體現(xiàn)。“同股同權(quán)”“同股同利”，合理平衡保護(hù)中小股東和控股股東的利益，切實(shí)杜絕因持有公司的大部分股份而形成大股東壟斷公司的局

面，使公司的發(fā)展運(yùn)作朝著全體股東“共贏”的方向發(fā)展。

再次，公司往往體現(xiàn)了資合和人合兩方面的特征。完善對(duì)中小股東的權(quán)益保障，這也是對(duì)作為中小股東的投資者的一種尊重，能夠有利地夯實(shí)中小股東的信用基礎(chǔ)，提升他們作為

公司股東的責(zé)任意識(shí)感，對(duì)完善公司治理結(jié)構(gòu)有很大的推動(dòng)作用。

二、新公司法中對(duì)中小股東權(quán)利保護(hù)的強(qiáng)化和完善

總體上講，舊公司法基本上沒(méi)有涉及中小股東利益特殊保護(hù)的內(nèi)容，僅有兩條關(guān)于少數(shù)股東對(duì)臨時(shí)股東大會(huì)的召集請(qǐng)求權(quán)（舊《公司法》第四十三條第二款：“代表四分之一以上表決權(quán)的股東可以提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議”）和股東質(zhì)詢權(quán)的原則性規(guī)定（舊《公司法》第一百一十條：“股東有權(quán)查閱公司章程、股東大會(huì)會(huì)議記錄和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建設(shè)或者質(zhì)詢?！保瑫r(shí)缺乏可操作性。修訂后的新公司法不僅在實(shí)體上并且在程序上大

大完善了中小股東的利益保護(hù)機(jī)制。

（一）綜觀新公司法，它所體現(xiàn)出來(lái)的對(duì)中小股東權(quán)益的實(shí)體上保障大致可歸納為兩

個(gè)方面：

1、明確規(guī)定中小股東享有的多項(xiàng)權(quán)利

新公司法明確規(guī)定了中小股東享有撤銷權(quán)，避免大股東利用其優(yōu)勢(shì)地位，任意決定公司的重大事項(xiàng)，第22條規(guī)定，股東有權(quán)提請(qǐng)人民法院撤銷股東大會(huì)、董事會(huì)做出的違反公司章程的決議；中小股東享有查閱權(quán)，新公司法第34條規(guī)定，股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事回會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并可以向公司提出書(shū)面請(qǐng)求查閱公司會(huì)計(jì)賬薄；中小股東享有股東大會(huì)的召集權(quán)，新公司法第102條規(guī)定，董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，連續(xù)九十日以上單獨(dú)或合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持；中小股東享有提案權(quán)，新公司法第103條規(guī)定，單獨(dú)或合計(jì)持有百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)十日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后二日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議；中小股東享有質(zhì)詢權(quán)，新公司法第151條規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)列席

股東會(huì)并接受股東的質(zhì)詢。

2、限制大股東的權(quán)利，遏止權(quán)利膨脹形成“權(quán)力壟斷”

新公司法第16條嚴(yán)格了公司為公司大股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的程序規(guī)定，排除了利害關(guān)系股東的表決權(quán)；新公司法第21條明確禁止關(guān)聯(lián)行為，禁止控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益；新公司法第106條規(guī)定了累積投票制，使得中小股東提名的候選人有可能進(jìn)入董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司的經(jīng)營(yíng)決策和監(jiān)督，反映中小股東的意見(jiàn)。

（二）新公司法在加強(qiáng)對(duì)中小股東實(shí)體權(quán)益方面進(jìn)行保護(hù)的同時(shí)，也在程序上給予中小股東充分的保障和救濟(jì)，切實(shí)構(gòu)建了實(shí)體與程序并重的雙重保障體系。程序上的完善主要體

現(xiàn)在以下幾方面：

1、股東派生訴訟權(quán)的行使

在公司利益受到不法侵害，而公司不能或怠于對(duì)不法侵害提起訴訟的情況下，中小股東的利益也會(huì)因公司利益受損而受到難以彌補(bǔ)的損害。為了充分保障中小股東的利益不受侵害，新公司法第152條規(guī)定，公司的董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員發(fā)生侵害公司利益的事由，而有權(quán)的公司機(jī)關(guān)怠于維護(hù)公司權(quán)益時(shí)，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民

法院提起訴訟。

股東的派生訴訟權(quán)作為一種共益權(quán)，雖然訴訟獲勝的利益歸公司所有，但它對(duì)強(qiáng)化公司

和中小股東利益的保護(hù)機(jī)制也有著極為重要的意義。

2、股東直接訴訟權(quán)的行使

公司、公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理等及控股股東的行為損害了股東利益時(shí)，受損害股東可以自己的名義對(duì)加害人提起訴訟，從而維護(hù)自己的權(quán)益。新公司法第153條規(guī)定，董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法

院提起訴訟。

股東的直接訴訟權(quán)作為一種自益權(quán)，也是法律賦予中小股東的一項(xiàng)單獨(dú)股東權(quán)，這對(duì)于使股東權(quán)受到侵害的股東獲得救濟(jì)，對(duì)于保證中小股東權(quán)的實(shí)現(xiàn)，都具有重要意義。

三、進(jìn)一步完善中小股東權(quán)益保障的幾點(diǎn)思考

新公司法的大規(guī)模修改在對(duì)中小股東的保護(hù)的立法設(shè)計(jì)上，有了十分顯著而全面的變化，基本上實(shí)現(xiàn)了限制大股東權(quán)利、保護(hù)中小股東權(quán)益的制度設(shè)計(jì)。它可以較大程度地遏制公司大股東利用控股地位和董事、高管利用職權(quán)損害公司及中小股東利益的行為。但是，從進(jìn)一步完善中小股東的權(quán)益保障方面來(lái)看，我認(rèn)為，依然有待進(jìn)一步改善的地方。

1、完善我國(guó)現(xiàn)行訴訟制度，進(jìn)一步保障股東派生訴權(quán)的行使

新公司法雖然增設(shè)了股東派生訴訟權(quán)的行使，但我國(guó)現(xiàn)行訴訟制度中并沒(méi)有完整的股東派生訴訟制度。因此，我認(rèn)為，應(yīng)該不斷完善我國(guó)的現(xiàn)行訴訟制度，將股東的派生訴訟權(quán)寫(xiě)

進(jìn)我國(guó)的訴訟法中，以法律條文形式明確規(guī)定股東派生訴訟權(quán)的行使和保障。

2、加強(qiáng)公司中監(jiān)事會(huì)的職責(zé)，切實(shí)履行對(duì)各大控股股東、董事及公司高級(jí)管理人員的監(jiān)督

權(quán)力的濫用往往是由于缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制。作為公司中唯一行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)事會(huì)，應(yīng)該充分行使監(jiān)督職能，強(qiáng)化監(jiān)督意識(shí)，對(duì)董事、高級(jí)管理人員損害公司和中小股東利益的行為要及時(shí)予以糾正，對(duì)公司財(cái)務(wù)定期檢查監(jiān)督，依照新公司法關(guān)于派生訴訟權(quán)的行使規(guī)定，履行對(duì)因執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公共章程的規(guī)定而給公司造成損失的董

事、高級(jí)管理人員提起訴訟等監(jiān)督職權(quán)。

正如20世紀(jì)利益法學(xué)的主將耶林所言，“權(quán)利的基礎(chǔ)是利益”。要想真正保障中小股東的權(quán)益，首先要實(shí)現(xiàn)中小股東和控股股東的利益平衡，我國(guó)新公司法的修改切實(shí)實(shí)現(xiàn)了中小股東和控股股東的利益平衡。鑒于以上分析，新公司法對(duì)中小股東權(quán)益保障所帶來(lái)的實(shí)體正義和程序正義，它所體現(xiàn)出來(lái)的制度創(chuàng)新是值得充分肯定和高度贊揚(yáng)的。當(dāng)然，中小股東權(quán)利保護(hù)的實(shí)現(xiàn)仍然會(huì)受到現(xiàn)實(shí)層面的種種困擾，我們應(yīng)當(dāng)借鑒外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，使中小股東的權(quán)益保障日臻完善。（中國(guó)海洋大學(xué)·劉虹蘊(yùn)）

第五篇：中小股東權(quán)益保護(hù)

中小股東權(quán)益保護(hù)

隨著股份有限公司的發(fā)展，股份的持有越來(lái)越分散，中小股東的隊(duì)伍越來(lái)越龐大，他們對(duì)股份公司的發(fā)展以及整個(gè)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大。復(fù)瑛哲認(rèn)為，對(duì)廣大中小股東利益的侵害，不但挫傷他們投資的積極性，影響資本市場(chǎng)，而且會(huì)造成社會(huì)秩序的動(dòng)蕩，最終影響到公司制度的基石。

隨著西方不斷深化的公司治理結(jié)構(gòu)運(yùn)動(dòng)，越來(lái)越多的學(xué)者掀起了一種新型的“股東權(quán)本位”思潮，目的是實(shí)現(xiàn)被歪曲和神話了的“股東民主”理論。對(duì)股東權(quán)利尤其是中小股東權(quán)利的保護(hù)重新受到重視，成為公司制改革以來(lái)衡量一個(gè)公司管理層經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞與否的標(biāo)志。復(fù)瑛哲認(rèn)為，以法律的強(qiáng)力實(shí)現(xiàn)對(duì)中小股東權(quán)利的保護(hù)，不僅在過(guò)去、在現(xiàn)在和將來(lái)仍將是必要的和必不可缺少的。主要體現(xiàn)在：

1、健全公司內(nèi)部民主制度

公司制度的創(chuàng)設(shè)曾被譽(yù)為超過(guò)了蒸汽機(jī)和電力的發(fā)明，它為社會(huì)迅速募集資金進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)提供了法律上的實(shí)現(xiàn)方式，滿足了廣大投資者以有限責(zé)任獲取最大利益的需求。但客觀上說(shuō)，公司作為股東獲取利益的“工具”，其自身并不能產(chǎn)生效益，而是公司內(nèi)部的各項(xiàng)制度的有效運(yùn)作，更有利于實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。公司內(nèi)部民主制度是公司各項(xiàng)制度的核心，包括股東民主制度和內(nèi)部職工民主制度。其中股東民主制度體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是持有股份占少數(shù)的中小股東和少數(shù)股東服從持有股份占多數(shù)的大股東或大多

數(shù)股東的資本多數(shù)決原則；二是大股東或多數(shù)股東不得欺詐中小股

東或少數(shù)股東的誠(chéng)信原則。資本多數(shù)決原則在過(guò)去公司的運(yùn)作中已

經(jīng)得到了徹底的貫徹，大股東不得欺詐中小股東的誠(chéng)信原則卻常常

被大股東或其操縱的股東大會(huì)或董事會(huì)所歪曲和濫用。復(fù)瑛哲認(rèn)

為，只有健全中小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制，公司內(nèi)部民主制度才能得到

健全，使股東民主不僅僅是股份制公司內(nèi)部的一個(gè)“神話傳說(shuō)”。

2、實(shí)現(xiàn)股份公司制健康發(fā)展

隨著股份公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的日益多元化，中小股東的投資因多以

現(xiàn)金出資，成為公司持續(xù)發(fā)展的重要資金來(lái)源，中小股東也成為日

益壯大的一個(gè)群體。中小股東在將手中的血汗錢交出后，擁有對(duì)公

司合理使用并得到相應(yīng)回報(bào)的期待權(quán)。然而大股東和其控制的公司

管理層為謀自己的私利，憑借手中的表決權(quán)優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，濫用

資本多數(shù)決原則，嚴(yán)重?fù)p害公司及中小股東的利益，使廣大小股東

合理的投資期待落空，嚴(yán)重挫傷其投資熱情。中小股東由于股少言

輕，勢(shì)單力薄，加之其利益保障制度不健全，往往忍氣吞聲，或者

被迫接受不公正待遇，或者選擇“用腳投票”，退出公司，無(wú)奈走

人。結(jié)果將形成股份公司制發(fā)展的惡性循環(huán)，動(dòng)搖其發(fā)展根基，近

幾年西方國(guó)家頻頻報(bào)出的公司丑聞已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。所以復(fù)瑛哲

認(rèn)為，只有加強(qiáng)對(duì)中小股東的保護(hù)力度，才能使股份公司制度走上

健康有序的發(fā)展道路。

3、促進(jìn)公司法現(xiàn)代化進(jìn)程

與傳統(tǒng)公司法相比，現(xiàn)代公司法無(wú)論是英美法系國(guó)家還是大陸

法系國(guó)家，都在理論和實(shí)踐中貫徹了平等公平的政治理念，對(duì)中小

股東的權(quán)利給予了特別的保護(hù)，積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)，不僅僅強(qiáng)

調(diào)形式上的平等，更注重實(shí)質(zhì)上的平等。不僅強(qiáng)調(diào)公司的運(yùn)作效率，更關(guān)注股東間的公平正義，關(guān)注公司的社會(huì)責(zé)任，對(duì)中小股東的保

護(hù)方式日益呈現(xiàn)出多樣性，其救濟(jì)救濟(jì)方式也更加靈活。尤其是80

年代以來(lái)，股東價(jià)值論在英美國(guó)家出現(xiàn)了強(qiáng)化的趨勢(shì)，并進(jìn)一步蔓

延到歐洲大陸和日本。所以復(fù)瑛哲認(rèn)為，關(guān)注股東利益不僅僅體現(xiàn)

在關(guān)注股東的整體利益，尤其要關(guān)注處于弱勢(shì)地位的中小股東的權(quán)

益，這不僅僅體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)上的平等，更深遠(yuǎn)的意義在于促進(jìn)社會(huì)政

治法律等意識(shí)形態(tài)層面的平等思想，促進(jìn)公司法的現(xiàn)代化進(jìn)程。

演講稿

尊敬的老師們，同學(xué)們下午好：

我是來(lái)自10級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)（2）班的學(xué)習(xí)委，我叫張盼盼，很

榮幸有這次機(jī)會(huì)和大家一起交流擔(dān)任學(xué)習(xí)委員這一職務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。

轉(zhuǎn)眼間大學(xué)生活已經(jīng)過(guò)了一年多，在這一年多的時(shí)間里，我一直擔(dān)任著學(xué)習(xí)委員這一職務(wù)。回望這一年多，自己走過(guò)的路，留

下的或深或淺的足跡，不僅充滿了歡愉，也充滿了淡淡的苦澀。一年

多的工作，讓我學(xué)到了很多很多，下面將自己的工作經(jīng)驗(yàn)和大家一起

分享。

學(xué)習(xí)委員是班上的一個(gè)重要職位，在我當(dāng)初當(dāng)上它的時(shí)

候，我就在想一定不要辜負(fù)老師及同學(xué)們我的信任和支持，一定要把

工作做好。要認(rèn)真負(fù)責(zé)，態(tài)度踏實(shí)，要有一定的組織，領(lǐng)導(dǎo)，執(zhí)行能

力，并且做事情要公平，公正，公開(kāi)，積極落實(shí)學(xué)校學(xué)院的具體工作。

作為一名合格的學(xué)習(xí)委員，要收集學(xué)生對(duì)老師的意見(jiàn)和老師的教學(xué)動(dòng)

態(tài)。在很多情況下，老師無(wú)法和那么多學(xué)生直接打交道，很多老師也

無(wú)暇顧及那么多的學(xué)生，特別是大家剛進(jìn)入大學(xué)，很多人一時(shí)還不適

應(yīng)老師的教學(xué)模式。學(xué)習(xí)委員是老師與學(xué)生之間溝通的一個(gè)橋梁，學(xué)習(xí)委員要及時(shí)地向老師提出同學(xué)們的建議和疑問(wèn)，熟悉老師對(duì)學(xué)生的基本要求。再次，學(xué)習(xí)委員在學(xué)習(xí)上要做好模范帶頭作用，要有優(yōu)異的成績(jī)，當(dāng)同學(xué)們向我提出問(wèn)題時(shí)，基本上給同學(xué)一個(gè)正確的回復(fù)。

總之，在一學(xué)年的工作之中，我懂得如何落實(shí)各項(xiàng)工作，如何

和班委有效地分工合作，如何和同學(xué)溝通交流并且提高大家的學(xué)習(xí)積

極性。當(dāng)然，我的工作還存在著很多不足之處。比日：有的時(shí)候得不

到同學(xué)們的響應(yīng)，同學(xué)們不積極主動(dòng)支持我的工作；在收集同學(xué)們對(duì)

自己工作意見(jiàn)方面做得不夠，有些事情做錯(cuò)了，沒(méi)有周圍同學(xué)的提醒，自己也沒(méi)有發(fā)覺(jué)等等。最嚴(yán)重的一次是，我沒(méi)有把英語(yǔ)四六級(jí)報(bào)名的時(shí)間，地點(diǎn)通知到位，導(dǎo)致我們班有4名同學(xué)錯(cuò)過(guò)報(bào)名的時(shí)間。這次

事使我懂得了做事要腳踏實(shí)地，不能馬虎。

在這次的交流會(huì)中，我希望大家可以從中吸取一些好的經(jīng)

驗(yàn)，帶動(dòng)本班級(jí)的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，同時(shí)也相信大家在大學(xué)畢業(yè)后找到好的工作。謝謝大家！