第一篇：股份制改革對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營有哪些影響

股份制改革對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營有哪些影響

首先，農(nóng)行股改上市，既是國有商業(yè)銀行改革的重要一環(huán)，也是農(nóng)村金融改革的重要組成部分。

農(nóng)行上市后，資本實(shí)力和盈利能力會(huì)得到增強(qiáng)，外部的監(jiān)督和約束將有助于提高農(nóng)行經(jīng)營管理水平，改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。一方面，公司治理得到提升，管理效率大大提高；另一方面，信貸風(fēng)險(xiǎn)防控能力增強(qiáng)，會(huì)更加注重提升服務(wù)品質(zhì)和產(chǎn)品創(chuàng)新，同時(shí)農(nóng)行企業(yè)文化也將在員工中產(chǎn)生更大的凝聚力。作為國有商業(yè)銀行股改上市的“收官”之作，農(nóng)行IPO的成功，標(biāo)志著中國銀行業(yè)改革進(jìn)入到一個(gè)新的歷史階段，同時(shí)也意味著中國銀行業(yè)國際資本化運(yùn)作的步伐又邁出了重要一步，凸顯了中國給世界金融市場帶來的新活力。

其次，對(duì)其他商業(yè)銀行上市之后管理架構(gòu)等有所改善，但并沒有改變同質(zhì)化競爭的趨勢，一個(gè)銀行的新產(chǎn)品可以在數(shù)日之內(nèi)被各家銀行所拷貝。

而銀行的管理費(fèi)用與人工成本居高不下，其利潤的上升速度趕不上人工成本的增長與到證券市場圈錢的速度。銀行業(yè)大而不強(qiáng)。中國銀行業(yè)的主要利潤來自于存貸差，靠政策吃飯沒有變，而發(fā)展的一些中間業(yè)務(wù)甚至成為向企業(yè)索要管理費(fèi)的借口，讓企業(yè)苦不堪言。而對(duì)于轉(zhuǎn)賬等實(shí)行高額收費(fèi)，也成為借助壟斷地位的生財(cái)之道。在大型國有商業(yè)銀行全部上市之后，能否找到一條具有中國特色的發(fā)展之路尤為關(guān)鍵。以往靠境外戰(zhàn)略投資者的模式，并沒有讓中國金融機(jī)構(gòu)找到一條符合中國市場之道的發(fā)展模式，境外投資者給中國金融企業(yè)做的基礎(chǔ)培訓(xùn)、實(shí)行的扁平化管理，只是神韻不在的皮毛之相。而境外金融機(jī)構(gòu)不僅得到了中國市場的信息，還獲得了令人痛心的高收益。在這方面，招行成為典范，獨(dú)立品格沒有妨礙他們成為準(zhǔn)國際化的金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)行上市，為了中國金融業(yè)的未來，讓我們鼓掌。但必須提醒的是，金融機(jī)構(gòu)上市寄托了中國改革的希望，民眾承擔(dān)了巨大的成本，金融機(jī)構(gòu)上市絕不應(yīng)該成為圈錢的同義語，而應(yīng)該成為中國資本與貨幣的頂梁柱。

最后，商業(yè)銀行在這樣一個(gè)新時(shí)代將面臨著新問題和新挑戰(zhàn)。

如在后國際金融危機(jī)時(shí)代，將面臨著國際投資者和國際金融監(jiān)管部門更加嚴(yán)格的監(jiān)管，面臨著來自國際一流跨國大型上市銀行的激烈競爭，實(shí)施“走出去”的國際化戰(zhàn)略面臨更加復(fù)雜的國際環(huán)境，而真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制、增長方式和盈利模式不是“一上就靈，商業(yè)銀行的用人標(biāo)準(zhǔn)和用人制度與國際規(guī)范的公眾上市銀行還有很大差距等。我國國有控股上市銀行應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識(shí)到自己的不足之處和新的歷史使命，以境內(nèi)外成功上市為契機(jī)，開始一場新長征，在公司治理、經(jīng)營管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、增長方式、盈利模式和用人制度等方面繼續(xù)進(jìn)行一場無聲的“革命”，最終將國有控股上市銀行打造成為“資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)與效益良好”的國際一流現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。國有銀行最終產(chǎn)權(quán)歸屬全民所有，其股份制化 也應(yīng)貫徹充分維護(hù)既有產(chǎn)權(quán)主體的原則，因此，在尋找潛在的戰(zhàn)略投資者時(shí)應(yīng)充分關(guān)注 國內(nèi)市場；尤其是在政府對(duì)國有銀行進(jìn)行了大規(guī)模的重新注資、使銀行獲得嶄新的發(fā)展 前景的條件之下。另一方面，國外的機(jī)構(gòu)投資者不僅擁有更雄厚的資金，而且有更先進(jìn) 的技術(shù)和更有效的經(jīng)營管理機(jī)制。因此，若將其引入作為長期戰(zhàn)略投資者，對(duì)新生股份 制銀行未來的發(fā)展是十分有利的。

第二篇：國有商業(yè)銀行股份制改革

國有商業(yè)銀行股份制改革的方式及步驟第一，設(shè)立國有銀行控股公司，可以隔斷商業(yè)銀行與政府的直接聯(lián)系，從而避免政府對(duì)商業(yè)銀行的直接干預(yù)；二是該機(jī)構(gòu)專門對(duì)國有銀行行使所有權(quán)，明確國有資產(chǎn)出資入資資格、明晰國有產(chǎn)權(quán)關(guān)系。第二，分別將四家國有商業(yè)銀行改革成銀行集團(tuán)公司。一是由于我國國有銀行不良資產(chǎn)比例偏高。二是我國國有商業(yè)銀行在長期的發(fā)展中承擔(dān)了許多社會(huì)責(zé)任，將來成立的商業(yè)銀行股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)就會(huì)很差。

第三，清產(chǎn)核資，繼續(xù)剝離不良資產(chǎn)。對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行股份制改革，需要清產(chǎn)核資，對(duì)國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，則不僅需要清產(chǎn)核資，還要繼續(xù)剝離不良資產(chǎn)。

第四，公開招募法人股。我國國有商業(yè)銀行應(yīng)建立以法人持股或法人相互持股為主體、以分散的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者等為補(bǔ)充的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，這也符合目前我國證券市場發(fā)育的實(shí)際。

縱觀商業(yè)銀行的發(fā)展歷史和現(xiàn)實(shí)，股份制依然是今后一段時(shí)間內(nèi)的第一選擇，與發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的自然演變的發(fā)展過程不同，我們必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的公司制改革，實(shí)行法人治理結(jié)構(gòu)，為股份制的改革營造各種條件，開商業(yè)銀行之通途

第三篇：引進(jìn)外資對(duì)我國股份制商業(yè)銀行的影響和對(duì)策

引進(jìn)外資對(duì)我國股份制商業(yè)銀行的影響和對(duì)策

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引進(jìn)外資對(duì)我國股份制商業(yè)銀行的影響和對(duì)策—— 摘要

隨著改革開放以來，我國的金融體制得到深入改革和大力發(fā)展，逐漸產(chǎn)生了股份制商業(yè)銀行。我們發(fā)現(xiàn)，我國已陸陸續(xù)續(xù)建立起十余家全國性或區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行的興起，結(jié)束了四大國有銀行壟斷經(jīng)營的時(shí)代，給我國的金融市場注入了新鮮的血液，激活了金融領(lǐng)域的競爭機(jī)制，顯示出我國金融市場旺盛的生命力，在完善我國的金融體系和現(xiàn)代金融制度做出了巨大的貢獻(xiàn)。加入WTO以后，我國的金融市場慢慢對(duì)外開放，我國的股份制商業(yè)銀行獲得了許多發(fā)展的良機(jī)，同時(shí)也必須面對(duì)前所未有的挑戰(zhàn)與沖擊。外資銀行的全面界入給我國股份制商業(yè)銀行帶來前所未有的生存壓力，如果不全面提高自身的核心競爭力，在殘酷的金融市場上提升自己的競爭優(yōu)勢，我國的股份制商業(yè)銀行很可能寸步難行，慢慢衰落。所以在未來的日子里，如何全面提高自身的核心競爭力是股份制商業(yè)銀行所要解決的首要問題。本文詳盡地介紹了近年來我國股份制商業(yè)銀行不斷引進(jìn)外資的具體情況，對(duì)引進(jìn)外資后我國股份制商業(yè)銀行收到的積極效果以及所受到的沖擊進(jìn)行分析，提出了面對(duì)如此的沖擊我國股份制商業(yè)銀行該采取什么對(duì)策。

關(guān)鍵詞：外資股份制商業(yè)銀行金融體系影響對(duì)策

目錄

1導(dǎo)論1

1.1研究背景1

1.2選題意義1

1.3文獻(xiàn)綜述2

1.4結(jié)構(gòu)安排2

2我國股份制商業(yè)銀行的發(fā)展歷程以及外資引進(jìn)情況2

2.1我國股份制商業(yè)銀行的發(fā)展歷程和面臨的問題2

2.1.1我國股份制商業(yè)銀行的發(fā)展歷程3

2.1.2我國股份制商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀4

2.1.3我國股份制商業(yè)銀行所面臨的問題5

2.2我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資的總體情況6

2.2.1我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資的現(xiàn)狀6

2.2.2我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資的模式和特點(diǎn)7

3引進(jìn)外資對(duì)我國股份制商業(yè)銀行的影響9

3.1引進(jìn)外資對(duì)我國股份制商業(yè)銀行的積極影響10

3.1.1引進(jìn)外資有利于我國的股份制商業(yè)銀行的發(fā)展10

3.1.2我國股份制商業(yè)銀行與外資銀行相互促進(jìn)10

3.2引進(jìn)外資使我國股份制商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)11

4我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資的標(biāo)準(zhǔn)和原則1

24.1我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資必須符合五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)12 4.2我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資必須堅(jiān)持五項(xiàng)原則12 5提高我國股份制商業(yè)銀行競爭力、合理引進(jìn)外資的政策建議13 5.1我國股份制商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略13

5.1.1我國股份制商業(yè)銀行應(yīng)該采取的策略13

5.2避免兩個(gè)問題的出現(xiàn)14

5.2.1避免盲目、高速地引進(jìn)外資14

5.2.2避免我國各股份制商業(yè)銀行之間為引進(jìn)外資而展開的惡性競爭15

6總結(jié)16

致謝17

參考文獻(xiàn)18

英文摘要19導(dǎo)論

1.1研究背景

為了完善我國金融體系和現(xiàn)代金融市場，給金融領(lǐng)域引入新的競爭機(jī)制，打破國有商業(yè)銀行壟斷低效的局面，我國政府大力提倡發(fā)展股份制商業(yè)銀行。從1986年交通銀行重建以來，我國股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了了長足的發(fā)展，陸陸續(xù)續(xù)地建立了十余家全國性或區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行。經(jīng)過多年來政府的支持和股份制商業(yè)銀行自己不斷地創(chuàng)新努力，股份制商業(yè)銀行發(fā)展到今時(shí)今日已經(jīng)成為金融體系中不可或缺舉足輕重的一部分。[1]到2006年底，12家股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到54445.9億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)份額的12%，成為近幾年增長幅度最快的銀行機(jī)構(gòu)，稅前利潤也從2003年的146.5億元，迅速攀升到2006年的434.2億元。在資產(chǎn)增長率、人均利潤率、股本回報(bào)率、不良資產(chǎn)率等主要經(jīng)營指標(biāo)上，股份制銀行始終處于國內(nèi)同業(yè)的前列，顯示出良好的成長性，獲得了國內(nèi)外投資者的廣泛認(rèn)可。然而，隨著我國金融體制改革的不斷深入，特別是現(xiàn)在面臨的銀行業(yè)的全面開放，中國銀行業(yè)面雖然有許多發(fā)展的機(jī)遇但同樣要面對(duì)諸多的挑戰(zhàn)，這些機(jī)遇和挑戰(zhàn)源于中國銀行業(yè)賴以生存的環(huán)境正在發(fā)生深刻的變化。銀行業(yè)務(wù)逐漸對(duì)外開放，使銀行業(yè)的競爭日趨激烈。外資銀行的挑戰(zhàn)，使中資銀行面臨的不僅是發(fā)展的問題，而是生死存亡的問題。中國加入世貿(mào)組織后，中國銀行業(yè)所要面對(duì)的競爭形勢更加地嚴(yán)峻，如何加快中國商業(yè)銀行的改革進(jìn)程，增強(qiáng)中國股份制商業(yè)銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、管理創(chuàng)新能力和防范風(fēng)險(xiǎn)能力，從而全面提升中國股份制商業(yè)銀行的核心競爭力，是中國整個(gè)銀行業(yè)面臨的十分重要而緊迫的問題。面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢，我國股份制商業(yè)銀行近年來不斷引進(jìn)國外的戰(zhàn)略投資者，吸收非國有資金，增強(qiáng)資本實(shí)力，改變股權(quán)結(jié)構(gòu)，更重要的是可以借鑒學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)技術(shù)，提高自身的管理業(yè)務(wù)水平。2002年12月30日獲國務(wù)院和中國人民銀行的正式

批準(zhǔn)，上海浦東發(fā)展銀行引進(jìn)花旗銀行作為戰(zhàn)略投資者，根據(jù)協(xié)議花旗銀行持股比例為5%，拉開了我國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資參股的序幕。[2]到目前為止，我國十余家股份制商業(yè)銀行中，已經(jīng)有多家批準(zhǔn)引入外資參股。他們分別是深圳發(fā)展銀行（新橋投資持股 16.7%，2008.1.7）、交通銀行（匯豐銀行持股18.6%，2007.9.30）、華夏銀行（德意志銀行7.02%，2007.12.20）等等。

1.2選題意義

外資的引進(jìn)并不是說越多越好，盲目的引進(jìn)外資不僅不利于股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，更可能會(huì)造成金融秩序的混亂，甚至?xí)霈F(xiàn)金融危機(jī)。引進(jìn)外資必須要做到恰如其分，既要有利于自身的經(jīng)營發(fā)展，又必須保持自己的絕對(duì)控股和領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，以免引起金融市場的混亂。但這個(gè)度確實(shí)是難以把握，如何合理地利用外資發(fā)展壯大股份制商業(yè)銀行一直備受銀行界和金融界的關(guān)注。

1.3文獻(xiàn)綜述

關(guān)于中國股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資的問題，目前有許多專家、學(xué)者都對(duì)此進(jìn)行了研究。張?jiān)嘛w和郜樹松（2006）[2]從引進(jìn)外資對(duì)我國股份制商業(yè)銀行的效率影響來闡述，以某個(gè)具體的股份制商業(yè)銀行引進(jìn)外資以后，其自身發(fā)展的變化和成長水平來分析。得出了以下的結(jié)論：無論是我國經(jīng)濟(jì)體制還是金融體制都處于劇烈的新舊交替的變革中。處在這種宏觀環(huán)境下的我國股份制商業(yè)銀行，正處于急速的上升期之中，而且相對(duì)國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行的歷史包袱輕，機(jī)制靈活，決定了其能在快速的發(fā)展中既保持了總量的快速膨脹，又保持了質(zhì)的發(fā)展。換句話說，就是規(guī)模與銀行效率同步發(fā)展。同時(shí)，我們也可以更加期待隨著中資股份制商業(yè)銀行內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)的完善，組織結(jié)構(gòu)的改造，有效風(fēng)險(xiǎn)管理體制的建立，其效率必然有更大的提高潛力，使其核心競爭力得到提高，在國際競爭中發(fā)揮更大的能力。鄧世敏（2001）[3]文中找出了我國股份制商業(yè)銀行在發(fā)展過程中所存在的一些關(guān)鍵問題；WTO對(duì)中國股份制商業(yè)銀行核心競爭力的挑戰(zhàn)；中國股份制商業(yè)銀行自身基礎(chǔ)存在嚴(yán)重的缺陷；努力探索中國股份制商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的方法。李大軍和何聰文(2003)[4]中研究了入世以后我國股份制商業(yè)銀行所受到的沖擊，如外資參與國內(nèi)金融市場后，逐步展開人民幣業(yè)務(wù)，銀行業(yè)務(wù)爭奪愈加激烈；股份制商業(yè)銀行存在的問題，如資本補(bǔ)充機(jī)制不夠完善；入世的機(jī)遇，如金融監(jiān)管部門的支持。

第四篇：對(duì)國有商業(yè)銀行股份制改革有關(guān)問題的思考

對(duì)國有商業(yè)銀行股份制改革有關(guān)問題的思考

按照國務(wù)院的安排和銀監(jiān)會(huì)確立的總體目標(biāo)，我國四家國有商業(yè)銀行的股份制改造正在有條不紊地進(jìn)行。四家國有商業(yè)銀行的股份制改造，面臨諸如股權(quán)結(jié)構(gòu)安排、上市模式及上市地點(diǎn)的選擇、公司整體框架的搭建及法人治理結(jié)構(gòu)等一系列重大問題，這些問題如何解決不僅直接決定四家國有商業(yè)銀行的改革能否順利進(jìn)行以及為此付出的成本，而且也將影響改革的效果，值得我們深思。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排

四家國有商業(yè)銀行的股份制改造，一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)是股權(quán)結(jié)構(gòu)如何安排的問題。從目前的主導(dǎo)思想看，是在國家控股的前提下，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化。這種制度設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)是從改革、發(fā)展及穩(wěn)定的大局出發(fā)，通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化來解決目前四家國有商業(yè)銀行存在的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單

一、權(quán)力制約失衡、運(yùn)營效率低下等問題。但在國家控股的前提下，仍然存在一個(gè)國家絕對(duì)控股還是相對(duì)控股的問題。不可否認(rèn)，從提高效率、實(shí)現(xiàn)相對(duì)的權(quán)力制衡等方面看，采用相對(duì)控股更為有效，但是這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排忽視了目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和整體制度安排的以下事實(shí)：

我國目前正處于經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌期，市場機(jī)制尚未完全建立起來，還不能完全實(shí)現(xiàn)以價(jià)格為信號(hào)的資源配置。從金融領(lǐng)域來看，利率還未能市場化以及還存在一定的金融管制等一系列因素的存在必然會(huì)對(duì)國有商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置形成約束。

我國經(jīng)濟(jì)仍然是帶有強(qiáng)烈國有經(jīng)濟(jì)色彩的經(jīng)濟(jì)。雖然經(jīng)過多年的改革，非國有經(jīng)濟(jì)獲得了快速發(fā)展，在整個(gè)國家GDP中所占的比重不斷增大，但是在我國的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中，不僅國有經(jīng)濟(jì)所占比重仍然很大，而且在關(guān)系國計(jì)民生的重要行業(yè)中，幾乎完全是單一所有制的國有企業(yè)。國民經(jīng)濟(jì)及重要企業(yè)的國有性質(zhì)決定了作為國民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成部分的四家國有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置。

金融的安全與穩(wěn)定直接關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)甚至是社會(huì)的穩(wěn)定與發(fā)展。目前世界經(jīng)濟(jì)的金融經(jīng)濟(jì)特性決定了金融在一國經(jīng)濟(jì)中的重要地位，這也就決定了國家對(duì)金融必須加強(qiáng)控制。

基于以上分析，在四家國有商業(yè)銀行股份制改革的初期，考慮到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段、市場機(jī)制完善程度以及與其他制度安排的相容性，其股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取國家絕對(duì)控股的方式。必須強(qiáng)調(diào)的是這種股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然是目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段四家國有商業(yè)銀行股份制改革的最優(yōu)制度安排，但這種制度安排將隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，國有企業(yè)真正轉(zhuǎn)化為現(xiàn)代企業(yè)、金融競爭度的加強(qiáng)，逐步暴露出其制度設(shè)計(jì)上的缺陷，此時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過國有股減持的方式逐步向國家相對(duì)控股甚至不控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。

上市模式及上市地點(diǎn)的選擇

在四家國有商業(yè)銀行上市的問題上，是分拆上市，還是整體上市，是在海外上市，還是在國內(nèi)上市，不同的制度安排和選擇將會(huì)產(chǎn)生不同的效果。

上市模式的選擇

對(duì)于四家國有商業(yè)銀行采用何種模式上市，有相當(dāng)一部分人認(rèn)為宜采用國企的通行做法，在按業(yè)務(wù)分拆難度較大的情況之下，依照電信企業(yè)按地區(qū)分拆上市的模式，將一部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)營狀況最好、資產(chǎn)質(zhì)量高的幾家分行重組為上市公司，然后再通過上市部分反向收購未上市部分，最終實(shí)現(xiàn)四家國有商業(yè)銀行的完全上市。盡管這種上市模式有發(fā)行規(guī)模小、資產(chǎn)質(zhì)量符合上市要求以及風(fēng)險(xiǎn)小、成本低等優(yōu)點(diǎn)，但是我們認(rèn)為，與采用整體上市模式相比，這種模式存在以下缺陷：

分拆上市有避重就輕之嫌，難以達(dá)到通過上市對(duì)四家國有商業(yè)銀行進(jìn)行全面、系統(tǒng)的改革，同時(shí)也需要相當(dāng)長的時(shí)間才能完成四家國有商業(yè)銀行的全部上市工作。

分拆上市會(huì)使國有商業(yè)銀行喪失規(guī)模效益。加入世貿(mào)組織后，面對(duì)國際銀行業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的潮流，若把四家國有商業(yè)銀行分拆會(huì)嚴(yán)重影響其競爭力。和外資銀行相比，我國國有商業(yè)銀行的優(yōu)勢之一是規(guī)模，一旦分拆，其規(guī)模優(yōu)勢的喪失將使四家國有商業(yè)銀行難以抵御外資銀行的挑戰(zhàn)。

分拆上市將使存續(xù)部分的經(jīng)營壓力更大。按照目前我國四家國有商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的分行一旦分離出去，那么存續(xù)部分的資產(chǎn)質(zhì)量更差，不僅會(huì)嚴(yán)重影響存續(xù)部分的持續(xù)經(jīng)營能力，同時(shí)也使債權(quán)人對(duì)存續(xù)部分的經(jīng)營產(chǎn)生懷疑，甚至?xí)斐蓢?yán)重的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)動(dòng)蕩。

分拆上市會(huì)存在同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易問題。一方面已經(jīng)上市的銀行和未上市的銀行之間業(yè)務(wù)的同質(zhì)性會(huì)造成兩者之間的競爭，這不符合證券市場的有關(guān)要求和規(guī)則；另一方面也會(huì)形成上市銀行和母公司之間的關(guān)聯(lián)交易，不僅會(huì)影響其他關(guān)聯(lián)行的利益，而且還會(huì)在信息披露方面遇到較大的挑戰(zhàn)。

分拆上市不能完全體現(xiàn)現(xiàn)代銀行的價(jià)值且不符合國際銀行上市的慣例。現(xiàn)代銀行體系的一個(gè)價(jià)值體現(xiàn)是其掌握大量的客戶信息和網(wǎng)絡(luò)，具有強(qiáng)大的支付和結(jié)算功能，而一旦分拆就會(huì)使整個(gè)銀行體系顯得支離破碎，也會(huì)使四家國有商業(yè)銀行的這一價(jià)值蕩然無存，同時(shí)從國際經(jīng)驗(yàn)看，目前還沒有將銀行分拆上市的先例。

綜上所述，我們認(rèn)為從國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢以及全面、系統(tǒng)地對(duì)四家國有商業(yè)銀行進(jìn)行改革的角度看，在上市模式的選擇上，不宜采取分拆上市的辦法，而只能采用整體上市。

采用整體上市的模式會(huì)涉及到兩個(gè)方面的問題：

是將四家國有商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)全部上市，還是將進(jìn)行適當(dāng)剝離后的業(yè)務(wù)上市？鑒于目前四家國有商業(yè)銀行一部分非主營業(yè)務(wù)盈利能力較差甚至虧損，在進(jìn)行股份制改造時(shí)應(yīng)將這部分非主營業(yè)務(wù)予以剝離，這樣做的目的在于突出四家商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)，提高自身的盈利能力。

龐大的不良資產(chǎn)如何處置的問題。對(duì)于目前四家國有商業(yè)銀行經(jīng)營過程中形成的龐大不良資產(chǎn)，若由銀行自身消化，在銀行消化能力有限的情況下，將會(huì)推遲四家商業(yè)銀行的改革進(jìn)程，而完全由政府買單，在目前國家財(cái)政仍有困難的情況下會(huì)加重財(cái)政的負(fù)擔(dān)。因此，可 行的辦法是由銀行自身消化和國家買單共同推進(jìn)的辦法來處置龐大的不良資產(chǎn)。為確保四家商業(yè)銀行股份制改革的順利進(jìn)行，不良資產(chǎn)在由銀行自身消化和沖銷一部分后，剩余部分應(yīng)予剝離，這部分剝離出去的不良資產(chǎn)，應(yīng)通過建立一個(gè)專業(yè)化的資產(chǎn)管理公司以市場化的途徑來處置。

上市地點(diǎn)的選擇

四家國有商業(yè)銀行若采取整體上市的模式，在上市地點(diǎn)的選擇上，鑒于四家國有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模龐大以及目前國內(nèi)證券市場的容量有限，因此我們傾向于按照先國外、后國內(nèi)的順序進(jìn)行，采用這種選擇的意義在于：可以避開國內(nèi)證券市場容量的限制，防止由于融資數(shù)量巨大對(duì)國內(nèi)證券市場產(chǎn)生沖擊，對(duì)我國證券市場的發(fā)展帶來不利影響。

國外證券市場的大容量為四家國有商業(yè)銀行的整體上市提供了必要條件，使其整體上市成為可能，同時(shí)能保持銀行體系的相對(duì)完整和規(guī)模效應(yīng)。

國外上市在審批、監(jiān)管及信息披露上要求更為嚴(yán)格，這就促使四家國有商業(yè)銀行必須按照國際證券市場的要求規(guī)范自身的經(jīng)營行為，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)和提高競爭能力，完善法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)與國際經(jīng)濟(jì)的接軌。

在實(shí)現(xiàn)四家國有商業(yè)銀行國外上市后，國內(nèi)證券市場作為四家國有商業(yè)銀行上市的一個(gè)補(bǔ)充渠道，可根據(jù)需要并視當(dāng)時(shí)國內(nèi)證券市場的情況在國內(nèi)證券市場發(fā)行上市。

公司整體框架的搭建

四家國有商業(yè)銀行若整體上市，其公司的整體框架是采用金融控股公司的模式，還是采用銀行集團(tuán)公司的模式？我們認(rèn)為，在目前我國仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)管理的情況下，采用純粹型金融控股公司模式是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇，即以四家國有商業(yè)銀行的總行為母體組建金融控股公司，由金融控股公司出資收購或管理商業(yè)銀行上市公司、證券公司、保險(xiǎn)公司以及信托公司等金融類機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。這種模式具有“集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營分業(yè)”的特點(diǎn)，母公司和子公司之 間是在股份制原則的基礎(chǔ)上，以資產(chǎn)為紐帶連接起來，各個(gè)金融類子公司均為獨(dú)立法人，不同的子公司分別從事銀行、證券、保險(xiǎn)等不同種類的業(yè)務(wù)，同時(shí)控股公司不從事具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營，只是通過股權(quán)投資對(duì)各個(gè)子公司進(jìn)行管理。四家國有商業(yè)銀行的公司框架之所以這樣搭建，是基于以下理由：

金融控股公司兼具混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢。金融控股公司“集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營分業(yè)”的特點(diǎn)，使其一方面適應(yīng)了國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，另一方面各個(gè)子公司分業(yè)經(jīng)營格局的存在，與我國現(xiàn)行的法律法規(guī)及監(jiān)管體制能夠融合，不會(huì)對(duì)我國目前分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制產(chǎn)生沖擊，同時(shí)兼具混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢。

金融控股公司具有巨大的協(xié)同效應(yīng)。這種協(xié)同效應(yīng)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是管理上的協(xié)同效應(yīng)，即主要是交叉業(yè)務(wù)的優(yōu)勢互補(bǔ)，如地區(qū)互補(bǔ)、業(yè)務(wù)互補(bǔ)及服務(wù)互補(bǔ)等，二是財(cái)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)，即金融控股公司的購并行為能產(chǎn)生協(xié)同價(jià)值，其大小可以根據(jù)成本節(jié)約、收入提高、服務(wù)改進(jìn)、財(cái)務(wù)策劃及稅收優(yōu)惠來計(jì)算。這種協(xié)同效應(yīng)的存在，能增加金融控股公司的效益，降低公司的經(jīng)營成本，從而捉高其競爭力。

金融控股公司可以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司由于采取了各子公司經(jīng)營不同的業(yè)務(wù)，并且每個(gè)子公司為獨(dú)立法人的方式，同時(shí)各業(yè)務(wù)之間建立有嚴(yán)格的“防火墻”，因此防止了不同金融業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，同時(shí)采取授信限制、交易限制和信息披露等監(jiān)管措施，在一定程度上遏制了內(nèi)部交易，可以對(duì)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。

需要指出的是，在金融控股公司的框架之下，面對(duì)四家國有商業(yè)銀行眾多的分支機(jī)構(gòu)，如何按照扁平化原則重新設(shè)置機(jī)構(gòu)以提高效率、降低成本是目前國有商業(yè)銀行股份制改革過程中必須慎重對(duì)待的問題。

國家絕對(duì)控股條件下法人治理結(jié)構(gòu)的完善

對(duì)四家國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造并實(shí)現(xiàn)上市并不是商業(yè)銀行股份制改造的目的，關(guān)鍵是要通過股份制改造明晰產(chǎn)權(quán)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代銀行制度。在國家絕對(duì)控股 條件下，為完善法人治理結(jié)構(gòu)，除建立規(guī)范的“三會(huì)”，建立對(duì)高級(jí)管理層授權(quán)經(jīng)營的目標(biāo)和問責(zé)制度及解決國有產(chǎn)權(quán)主體如何到位而不虛置外，還應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：

國家絕對(duì)控股的比例不宜太高。為確保法人治理結(jié)構(gòu)的有效性及股東權(quán)力制衡機(jī)制的建立，防止股份制改造流于形式，一方面國家絕對(duì)控股的比例以不超過51％為宜，另一方面可對(duì)部分國有股的投票權(quán)設(shè)立限制，規(guī)定其在特定條件和環(huán)境下可以動(dòng)用這部分權(quán)利，正常情況下不得動(dòng)用。

應(yīng)按一定的標(biāo)準(zhǔn)去選擇戰(zhàn)略投資者。在選擇戰(zhàn)略投資者時(shí)應(yīng)考慮其投資的穩(wěn)定性、獨(dú)立性以及其實(shí)力和信譽(yù)，這樣做的目的在于保持商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，使股東在商業(yè)銀行的經(jīng)營及重大決策方面具有獨(dú)立的話語權(quán)。在戰(zhàn)略投資者的選擇上我們的看法是：（1）非國有法人優(yōu)于國有法人。這主要是非國有法人的利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制要比國有法人強(qiáng)，從而對(duì)銀行管理者的監(jiān)督動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。（2）境外法人優(yōu)于境內(nèi)法人。境外法人完善的法人治理結(jié)構(gòu)、對(duì)投資回報(bào)的要求會(huì)對(duì)銀行管理者形成硬約束，使其按照國際規(guī)則經(jīng)營管理，同時(shí)境外法人先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和理念也會(huì)被引入銀行的管理，促使四家國有商業(yè)銀行和國際銀行業(yè)接軌。

國家作為股東的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是追求高的投資回報(bào)。利潤最大化是商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)。而國家作為股東在實(shí)際的經(jīng)營過程中，還有其他大量的經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這些目標(biāo)的存在干擾和影響了國有商業(yè)銀行的正常經(jīng)營，同時(shí)國家作為股東，不是統(tǒng)一行使自己法定的股東權(quán)利，事實(shí)上眾多的黨政部門都可以分散行使這些權(quán)利的一種或幾種?；谏鲜鲈?，在國有商業(yè)銀行股份制改造的過程中，國家作為股東必須實(shí)行商業(yè)化，追求單一的目標(biāo)。

建立適當(dāng)?shù)募?lì)與約束機(jī)制，通過強(qiáng)化責(zé)任制度的約束，不斷進(jìn)行代理責(zé)任制度和管理責(zé)任制的創(chuàng)新，確保國有資產(chǎn)的保值增值。由于所有者和管理層追求目標(biāo)存在差異，所有者追求的是利潤最大化，而管理層關(guān)心自己的利益，如果沒有適當(dāng)?shù)募?lì)與約束機(jī)制，極易造成代理成本增加、預(yù)算軟化和效率低下，在這一點(diǎn)上杰森的分析表明，無論是公有產(chǎn)權(quán)還是私有產(chǎn)權(quán)都具有這一特性。在如何建立激勵(lì)機(jī)制的問題上，國內(nèi)眾多學(xué)者認(rèn)為，可通過管理層和職工入股的方式建立相應(yīng)的激勵(lì)，以此提高商業(yè)銀行經(jīng)營的效率，減少代理的成本，這種方案有其合理性，但是必須有一個(gè)前提：嚴(yán)格的約束機(jī)制的存在。沒有嚴(yán)格的約束機(jī)制，這種激勵(lì)機(jī)制很容易導(dǎo)致經(jīng)營層短期行為和尋租行為的產(chǎn)生，致使國有資產(chǎn)流失，為商業(yè)銀行的經(jīng)營埋下隱患。

建立一個(gè)有效、競爭充分的市場。理論及實(shí)踐證明，只有競爭才是企業(yè)治理機(jī)制向經(jīng)濟(jì)效益方面改善的根本保證，為了提高國有商業(yè)銀行的競爭力，在我國必須逐步構(gòu)建一個(gè)包括有效控制權(quán)等在內(nèi)的市場，同時(shí)打破國家對(duì)國有商業(yè)銀行的壟斷保護(hù)，只有這樣國有商業(yè)銀行才有壓力和動(dòng)力，才能真正實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)的轉(zhuǎn)變。

劉錫良 王正耀

第五篇：對(duì)國有商業(yè)銀行股份制改革的分析及深化思路探討

【摘要】：

我國國有商業(yè)銀行正在經(jīng)歷管理體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略性跨越。本文從國有商業(yè)銀行股份制改革的背景分析入手，通過剖析金融國際化競爭趨勢以及國有商業(yè)銀行經(jīng)營管理中存在的問題，指出國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提升競爭發(fā)展能力的必要性和緊迫性。尋找進(jìn)一步深化改革、提升核心競爭力的深層次改革渠道。

【關(guān)鍵詞】：

國有商業(yè)銀行、股份制改革、公司治理、思路、探討

【正文】：

我國國有商銀行正在經(jīng)歷管理體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略性跨越。這次股份制綜合改革是繼上世紀(jì)80年代中央銀行與專業(yè)銀行分立、90年代成立政策性銀行與股份制商業(yè)銀行、專業(yè)銀行向國有獨(dú)資商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變以來，一次更為深遠(yuǎn)的金融領(lǐng)域的全方位改革，具有劃時(shí)代的歷史意義。目前，中、建兩行股份制改革工作已經(jīng)全面展開并取得階段性成果，工商銀行已全面啟動(dòng)股改實(shí)質(zhì)性工作。農(nóng)業(yè)銀行將在上述三行股改結(jié)束后總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上擇機(jī)啟動(dòng)股改工作。本文擬從國有商業(yè)銀行股份制改革的背景分析入手，通過剖析國有商業(yè)銀行經(jīng)營管理中存在的問題以及金融國際化競爭趨勢，指出國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提升競爭發(fā)展能力的必要性和緊迫性。結(jié)合分析中、建兩行股份制改革取得的成績、經(jīng)驗(yàn)以及工商銀行的股改方案，尋找進(jìn)一步深化改革、提升核心競爭力的深層次改革渠道，以期為正在進(jìn)行股份制改革的國有商業(yè)銀行提供可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

一、國有銀行傳統(tǒng)經(jīng)營體制和管理模式的缺陷

在近二十多年來中國金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行一直是中國銀行業(yè)的主體，是中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的主要籌集者和供應(yīng)者，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支持國企改革、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面做出了重大貢獻(xiàn)，發(fā)揮了不可替代的作用。但是，受傳統(tǒng)計(jì)劃體制的影響，四家國有商業(yè)銀行承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中所產(chǎn)生的部分社會(huì)成本，背上了不少“包袱”，尤其是隨著近年來客觀環(huán)境的變化，各種風(fēng)險(xiǎn)、矛盾越來越集中地凸現(xiàn)，直接體現(xiàn)在：

（一）國有銀行規(guī)模較大，管理層次過多

從現(xiàn)行體制來看，總行作為一級(jí)企業(yè)法人，對(duì)下屬一級(jí)分行、二級(jí)分行、支行、分理處、儲(chǔ)蓄所等分支機(jī)構(gòu)擁有統(tǒng)一和垂直領(lǐng)導(dǎo)的控制權(quán)，以二級(jí)分行為基本經(jīng)營核算單位，總行和一級(jí)分行實(shí)施統(tǒng)一調(diào)度資金，統(tǒng)一財(cái)務(wù)核算的經(jīng)營管理體制。從管理方式上看，部門對(duì)下級(jí)機(jī)構(gòu)的管理仍保留著類似事業(yè)單位的濃厚的管理色彩。規(guī)模較大帶來的直接后果就是管理成本過高和由此導(dǎo)致的低效。在。

協(xié)議》的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8％，其中核心資本充足率不得低于4％。雖然近年來四家國有商業(yè)銀行在改善貸款質(zhì)量方面取得了一定成效，但目前我國國有商業(yè)銀行普遍未能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。從國際大銀行的情況來看，2002年世界前20家大銀行平均資本充足率為12.52％，從不良資產(chǎn)比率來看，雖然1999年成立的四大資產(chǎn)管理公司接收了國有商業(yè)銀行在1995年前產(chǎn)生的1.3萬億的呆壞賬，但是四家國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率偏高的問題未能徹底解決，不僅不利于這四家銀行自身的發(fā)展，也不利于支持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。實(shí)施股份制改革，按照國際通行標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)充自有資本和控制不良貸款，是強(qiáng)化市場約束行為的最佳途徑。

（三）國有商業(yè)銀行改革是建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)的迫切需要

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制下，單一的國有產(chǎn)權(quán)形式?jīng)Q定了我國國有商業(yè)銀行政企合一的制度特征。四家國有商業(yè)銀行由此承擔(dān)了過多的政策性業(yè)務(wù)，導(dǎo)致大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。改革開放以前，國有企業(yè)最重要的資金渠道是財(cái)政，但隨著體制改革的深入，國有商業(yè)銀行取代了財(cái)政成為國有企業(yè)最重要的資金供給者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，改革開放以來，國有商業(yè)銀行每年貸款額的80％以上流向了國有企業(yè)。1996年底，國有企業(yè)占用的國有銀行貸款余額47434.7億元。沒有銀行的金融支持，國有企業(yè)的增長是不可能實(shí)現(xiàn)的。但是，這種金融支持卻使國有銀行背上了沉重的歷史包袱。其主要原因是：直接融資占比過低，企業(yè)嚴(yán)重缺乏自有資金，其生產(chǎn)經(jīng)營過度依賴銀行貸款；為支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，體制轉(zhuǎn)軌和國有企業(yè)重組，四家國有商業(yè)銀行發(fā)放了大量特定貸款；社會(huì)信用環(huán)境較差，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)嚴(yán)重；未能實(shí)行審慎會(huì)計(jì)制度造成大量虛盈實(shí)虧；銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊以及所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)難以分離，由此引來的是責(zé)權(quán)利不明，缺乏有效的自我約束機(jī)制，經(jīng)營效率和效益低下；銀行和企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系不清，即作為債權(quán)人的國有商業(yè)銀行與作為債務(wù)人的國有企業(yè)最終都為國家所有，從而無法形成真正的借貸關(guān)系或金融交易關(guān)系等等，導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。同時(shí)，四家國有商業(yè)銀行在公司治理結(jié)構(gòu)方面都存在嚴(yán)重缺陷。長期以來，四家國有商業(yè)銀行由于出資人是國家，行長與董事長的職責(zé)往往集于行長一身，這些使得銀行經(jīng)營管理效率不高，難以適應(yīng)日趨激烈的市場競爭形勢的要求。只有明確了國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立現(xiàn)代金融公司治理結(jié)構(gòu)，才能使國有獨(dú)資商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。

（四）國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制是應(yīng)對(duì)加入wto挑戰(zhàn)的需要

根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，入世三年來在華外資銀行的發(fā)展明顯加速，其資產(chǎn)總額增長了54％（注2），平均年增長18％，貸款增長了84％，年均增長28％。其中，人民幣的業(yè)務(wù)發(fā)展尤為迅速，人民幣的資產(chǎn)總額三年內(nèi)增長了1.3倍，人民幣的貸款增長了59％。盡管目前中外資銀行競爭加劇，但目前市場格局還沒有發(fā)生明顯的變化。因?yàn)閺?001年底到2004年底，中國銀行業(yè)的資產(chǎn)、存款和貸款市場份額的變化是國有商業(yè)銀行由81％、84％、83％分別下降到76％、77％和76％，股份制銀行則分別由16％、16％和15％分別上升到21％、22％和21％，外資銀行由3％、0.5％和0.2％調(diào)整為3％、1％和2％，這些數(shù)據(jù)表明國有商業(yè)銀行市場下降的份額基本上被股份制銀行所分，外資銀行的市場份額并沒有非常明顯的上升。根據(jù)中國加入wto的承諾，到2006年底中國將全面開放銀行業(yè)。中國銀行業(yè)將遵循國際上通用的市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則，按照市場經(jīng)濟(jì)的一般規(guī)律來辦事。金融業(yè)的全面開放將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)全方位的競爭。在地域上，中外資銀行在沿海和東部的競爭將愈加激烈，同時(shí)逐步延伸到中西部地區(qū)；在客戶范圍上，外資銀行目前在中國主要是優(yōu)質(zhì)客戶，但同時(shí)并沒有放棄對(duì)中低端客戶的爭奪；在業(yè)務(wù)種類上，中外資銀行競爭的焦點(diǎn)將是人民幣業(yè)務(wù)，外資銀行人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展速度超出預(yù)期。隨著其人民幣存款的增加，向中資銀行借款解決人民幣資金來源的依賴性將有所降低。外資銀行將在中資銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)域向中資銀行展開競爭和挑戰(zhàn)。

通過以上分析不難看出，對(duì)在國內(nèi)金融市場居于主導(dǎo)地位的國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革、完善公司治理制度，在加入世界貿(mào)易組織過渡期內(nèi)將大多數(shù)國有商業(yè)銀行改造成具有國際競爭力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行，既是適應(yīng)加入wto、提升國有銀行自身管理水平的需要，也是增強(qiáng)民族經(jīng)濟(jì)實(shí)力、推進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融縱深發(fā)展的必然選擇。結(jié)合國有商業(yè)銀行的歷史改革和社會(huì)主義初級(jí)階段的金融特點(diǎn)，國有商業(yè)銀行應(yīng)抓住改革管理體制、完善治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、促進(jìn)績效進(jìn)步這幾個(gè)中心環(huán)節(jié)，審慎、務(wù)實(shí)地推進(jìn)綜合改革。

三、國有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)展情況剖析

為全面推進(jìn)國有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)程，國家專門成立了“國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組”（以下簡稱“領(lǐng)導(dǎo)小組”），確定了國有商業(yè)銀行股份制改革的實(shí)施步驟和總體目標(biāo)。一是消化歷史包袱，進(jìn)行財(cái)務(wù)重組；二是成立股份有限公司，進(jìn)行公司法人治理結(jié)構(gòu)改革；三是創(chuàng)造條件公開上市，最終接受市場考驗(yàn)。2003年底國務(wù)院做出決定：選擇資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較好、歷史包袱相對(duì)較輕的中國銀行、建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，并動(dòng)用450億元外匯儲(chǔ)備對(duì)兩家試點(diǎn)銀行進(jìn)行注資，標(biāo)志著我國國有商業(yè)銀行股份制改革正式啟動(dòng)。

2004年以來，中、建兩行在“領(lǐng)導(dǎo)小組”的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，加快實(shí)施財(cái)務(wù)重組步伐，推進(jìn)公司法人治理結(jié)構(gòu)改革。從兩公司披露的信息看，股份制改革的前兩步工作基本結(jié)束，達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。股改試點(diǎn)工作取得了良好的開端，主要體現(xiàn)在：

（一）財(cái)務(wù)可持續(xù)能力得到改善

股改試點(diǎn)中，中行、建行通過國家注資、核銷剝離不良資產(chǎn)、增加風(fēng)險(xiǎn)撥備等措施，較好的改善了財(cái)務(wù)狀況，其主要財(cái)務(wù)指標(biāo)已達(dá)到或接近國際上大型商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。

1、資本充足率達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。到2004年9月底，中行的資本充足率為8.75%，建行的資本充足率為9.39%，均高于國際上通行的8%的標(biāo)準(zhǔn)。

2、資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。到2004年9月底，中行的不良資產(chǎn)比例為5.16%，較年初下降了11.12個(gè)百分點(diǎn)；建行的不良資產(chǎn)比例為3.74%，較年初下降了3.81個(gè)百分點(diǎn)。

3、增加了風(fēng)險(xiǎn)撥備。到2004年9月底，中行、建行風(fēng)險(xiǎn)撥備率分別為68.35%和87.7%。預(yù)計(jì)2005年上半年達(dá)到或接近國際大型商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)。

在財(cái)務(wù)重組過程中，中行、建行聘請(qǐng)國際權(quán)威的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律盡職調(diào)查等工作，并按照國際慣例進(jìn)行了信息披露，業(yè)務(wù)運(yùn)作模式逐步與股份制企業(yè)接軌。

（二）現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制開始發(fā)揮作用

在財(cái)務(wù)重組的基礎(chǔ)上，中行、建行相繼從國有獨(dú)資改組為股份有限公司，建立了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的基本框架，公司治理機(jī)制開始發(fā)揮作用。

1、明確了國有資本產(chǎn)權(quán)主體。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司代表國家行使對(duì)中行、建行出資人的權(quán)利，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，向中行、建行派出董事和監(jiān)事，履行國有資產(chǎn)出資人的職能，從而解決了國有商業(yè)銀行長期存在的產(chǎn)權(quán)主體虛位的問題。

2、建立了相對(duì)規(guī)范的公司治理架構(gòu)。中行、建行的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)“三會(huì)制度”核心的管理層開始運(yùn)作，選舉產(chǎn)生了第一屆董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及高級(jí)管理層。根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)并借鑒國際大型銀行的公司治理原則制定了《公司章程》、《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》，以保證各主體獨(dú)立運(yùn)作，有效制衡。管理層開始轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，確立了股東價(jià)值最大化的經(jīng)營管理目標(biāo)。

3、完善了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。中行已經(jīng)開始實(shí)施盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審和問責(zé)審批“三位一體”的信貸管理體制，全面強(qiáng)化授信審批各環(huán)節(jié)的問責(zé)制，進(jìn)一步推行嚴(yán)格的事后評(píng)價(jià)制度，借鑒國外金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)施管理信息大集中，逐步實(shí)施集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系策略。建行制定了《建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革實(shí)施方案》，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革目標(biāo)、原則、實(shí)施措施和步驟進(jìn)行明確和細(xì)化，發(fā)揮先進(jìn)技術(shù)手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的支撐作用，完善包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4、改革了組織結(jié)構(gòu)、整合了業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)了機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化領(lǐng)導(dǎo)。中行制定了《關(guān)于一級(jí)分行開展流程整合工作的指導(dǎo)意見》，建行制定了《中國建設(shè)銀行業(yè)務(wù)組織機(jī)構(gòu)改革方案》，兩行均按照機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化的要求，穩(wěn)步改革組織結(jié)構(gòu)，整合業(yè)務(wù)流程。