第一篇：Gqwioe證券公司違法違規(guī)五大經(jīng)典案例

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懶惰是很奇怪的東西，它使你以為那是安逸，是休息，是福氣；但實(shí)際上它所給你的是無聊，是倦怠，是消沉;它剝奪你對(duì)前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對(duì)人生也越來越懷疑。

—蘭 07年證券公司違法違規(guī)五大經(jīng)典案例

2008-09-01

案件一：廣發(fā)證券從業(yè)人員涉嫌內(nèi)幕交易

涉案人員：公司總裁董正青

處罰結(jié)果：董正青等人犯罪人員被公安機(jī)關(guān)執(zhí)行逮捕

事件原由：廣發(fā)證券自2006年初籌劃借殼上市。當(dāng)年6月5日，S延邊路發(fā)布公告稱，其與廣發(fā)證券正就借殼進(jìn)行接觸。然而早自當(dāng)年3月起，延邊公路股價(jià)即已出現(xiàn)異動(dòng)，在此公告發(fā)布前，已出現(xiàn)了11個(gè)漲停板。之后借殼上市方案公布，10月11日復(fù)牌后又連拉三個(gè)漲停，由此，董正青等人被疑涉嫌內(nèi)幕交易和泄露內(nèi)幕信息。

案件二：上海證券涉嫌內(nèi)幕交易買入普洛康裕

涉案人員：上海證券研究所研究員彭蘊(yùn)亮和自營投資部門

處罰結(jié)果：上海證券被處罰

事件原由：知情人士指出，07年年中，彭蘊(yùn)亮經(jīng)過調(diào)研，認(rèn)為普洛康裕的投資價(jià)值不錯(cuò)，隨后向其自營部門的人介紹，并陪同自營部門有關(guān)人員到公司調(diào)研。調(diào)研之后，上海證券自營部門開始買入普洛康裕股票，彭蘊(yùn)亮也開始同步對(duì)外推出普洛康裕的研究報(bào)告，并明確給出“強(qiáng)烈買入”的投資評(píng)級(jí)。

案件三：世紀(jì)證券風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)違規(guī)

涉案人員：世紀(jì)證券

處罰結(jié)果：撤銷世紀(jì)證券自營業(yè)務(wù)許可、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可，同時(shí)暫停其承銷業(yè)務(wù)，暫停受理、批準(zhǔn)其新業(yè)務(wù)，暫停批準(zhǔn)其營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)的遷移；并責(zé)令該公司今年7月31日前凈資本等完成重組整改工作、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)“達(dá)標(biāo)”

事件原由：世紀(jì)證券凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合有關(guān)規(guī)定，并未能按照法律法規(guī)的規(guī)定和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求按期完成全部整改工作，且上述行為嚴(yán)重危及世紀(jì)證券的穩(wěn)健運(yùn)行。

案件四：長江證券帳戶管理違規(guī)

涉案人員：長江證券杭州建國中路營業(yè)部

處罰結(jié)果：時(shí)證監(jiān)會(huì)對(duì)長江證券在全行業(yè)內(nèi)進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，在明年5月底前暫停長江證券杭州建國中路營業(yè)部代理開戶業(yè)務(wù)的紀(jì)律處分等處罰

事件原由：長江證券杭州建國中路營業(yè)部賬戶管理有如下不規(guī)范行為：新開不合格賬戶；在落實(shí)第三方存管過程中，將不合格賬戶上線，且對(duì)不合格賬戶不加交易限制；經(jīng)交易所數(shù)次提醒仍未采取配合措施清理不合格賬戶，使違法違規(guī)活動(dòng)有機(jī)可趁，利用不合格賬戶違規(guī)炒作杭蕭鋼構(gòu)，對(duì)市場(chǎng)造成了惡劣影響。

案件五：聯(lián)合證券分析師宋華峰涉嫌虛假陳述操縱市場(chǎng)

涉案人員：公司分析師宋華峰

處罰結(jié)果：除對(duì)宋華峰記行政大過外，宋華峰還被除名，并追繳其非法所得12萬元

事件原由：宋華峰從4月16日至5月18日，以聯(lián)合證券名義連續(xù)四次發(fā)布廣濟(jì)藥業(yè)的投資分析報(bào)告，報(bào)告中稱該公司是牛市里面攻守兼?zhèn)涞暮闷贩N，給予“增持”評(píng)級(jí)。然而，按照廣濟(jì)藥業(yè)于4月20日、4月24日、4月27 日和5月18日發(fā)出的澄清公告，分析報(bào)告存在眾多紕漏。調(diào)查發(fā)現(xiàn)宋華峰直接參與了廣濟(jì)藥業(yè)股票的交易，因此獲利12萬元。

第二篇：證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違法違規(guī)營銷案例a

證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違法違規(guī)營銷案例

案例一

2009年中期，李老漢有意入市，于是前往某證券公司 營業(yè)部咨詢開戶事宜。該營業(yè)部柜臺(tái)工作人員張某接待了李老漢。李老漢對(duì)股市了解不深，錯(cuò)誤的認(rèn)為投資股市一定可以賺錢。張某為抓住客戶，沒有對(duì)李老漢進(jìn)行投資者教育，糾正李老漢 的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，并且代表李老漢填寫了《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受情況表》，幫李老漢辦理了開戶手續(xù)。

李老漢反映自己對(duì)股票操作不是很了解，張某又將營業(yè)部經(jīng)紀(jì)人王某介紹給李老漢，讓王某代理李老漢從事投資操作。李老漢出于對(duì)證券公司的信任相信了王某，全權(quán)委托王某進(jìn)行證券操作，結(jié)果損失慘重。

案例評(píng)析：

? 李某把開戶資料拿到王女士辦公室給其填寫幫其開戶的行為違反了《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則》第3.7條規(guī)定自然人開戶應(yīng)該前往開戶代辦點(diǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)開戶。

? 李某在王女士沒有提供身份證原件只提供復(fù)印件的情況下就幫其開戶違反了《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則》第3.7條規(guī)定自然人開戶應(yīng)該提交本人有效身份證明文件和第3.9條開戶代理機(jī)構(gòu)應(yīng)該審核申請(qǐng)人身份證明文件是否真實(shí)有效。

? 李某允許王女士在只提供其丈夫的身份證復(fù)印件和戶口本的情況下代理他們開戶，違反了《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則》第3.7條規(guī)定的“委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件”。

案例

四、深圳某證券營業(yè)部營銷人員接受客戶全權(quán)委托案例

2008年11月18日，數(shù)十名客戶聚集深圳某證券營業(yè)部，聲稱該營業(yè)部外部營銷人員湯某與他們簽訂委托理財(cái)協(xié)議，投資損失慘重，要求證券營業(yè)部予以賠償。其間部分客戶采取了踹門、驅(qū)趕客戶等過激行為，嚴(yán)重影響了正常交易。據(jù)初步調(diào)查，營業(yè)部外部營銷人員湯某與多名客戶私下簽訂協(xié)議，約定湯某負(fù)責(zé)全權(quán)委托操作客戶名下的股票，并承擔(dān)全部投資損失和分享20%的投資收益，涉及資金1000多萬元，累計(jì)虧損600多萬元。由于投資損失較大，湯某于2008年春節(jié)后離開營業(yè)部，去向不明。湯某無證券從業(yè)資格證書，2003年 11月被聘為營業(yè)部業(yè)務(wù)經(jīng)理，2007年5月與公司簽定居間合同，作為外部營銷人員從事客戶開發(fā)工作。

案例

五、廣東某證券營業(yè)部從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣證券案例

廣東證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)一證券從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣證券案件作出行政處罰決定，對(duì)該案當(dāng)事人徐某予以警告，并處10萬元罰款。徐某于2006年10月至2009年4月在原中富證券廣州東風(fēng)中路營業(yè)部等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)工作期間，兩次與營業(yè)部客戶蔡某達(dá)成委托協(xié)議，約定徐某在蔡某提供的證券賬戶內(nèi)進(jìn)行證券交易，蔡某每月按5%的比例收取固定收益，實(shí)際收益超出固定收益的部分作為徐某的報(bào)酬，低于固定收益或虧損的，由徐某向蔡某補(bǔ)足本金和固定收益。此后，徐某通過辦公室熱自助電腦進(jìn)行熱自助委托和網(wǎng)上委托等方式，操作蔡某提供的證券賬戶及其資金下單進(jìn)行證券交易。徐某在接受蔡某委托進(jìn)行證券交易期間未有違法所得。

廣東證監(jiān)局認(rèn)定，徐某作為證券公司從業(yè)人員，私下接受客戶委托進(jìn)行證券交易，違反了《證券法》第一百四十五條有關(guān)“證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設(shè)立的營業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶委托買賣證券”的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第二百一十五條規(guī)定的證券公司從業(yè)人員違法私下接受客戶委托買賣證券的行為。據(jù)此，廣東證監(jiān)局對(duì)徐某作出相應(yīng)的行政處罰。

案例

六、常州某證券營業(yè)部營銷人員違規(guī)案例

自2006年起，常州某證券營業(yè)部駐泰州某銀行網(wǎng)點(diǎn)營銷人員王某開始接受客戶全權(quán)委托代客操作，并口頭承諾高額投資回報(bào)。2007年下半年以后，王某操作的證券賬戶出現(xiàn)較大虧損，高額回報(bào)承諾無法兌現(xiàn)。王某只得鋌而走險(xiǎn)，利用其在銀行網(wǎng)點(diǎn)駐點(diǎn)的便利，向客戶高息借入資金，用于彌補(bǔ)投資損失和向客戶支付承諾的投資回報(bào)，涉及金額3000多萬元。王某無證券從業(yè)資格，2005年9月開始在營業(yè)部從事客戶服務(wù)工作，后與營業(yè)部簽定非全日制用工合同，目前已被公安部門控制。

案例

七、濟(jì)南某證券營業(yè)部營銷人員擅自代客操作案例

2008年10月14日，濟(jì)南某證券營業(yè)部客戶孟某投訴其證券賬戶被他人盜用操作。經(jīng) 調(diào)查，犯罪嫌疑人為該營業(yè)部外部營銷人員宋某（已通過從業(yè)資格考試，案發(fā)時(shí)執(zhí)業(yè)資格正在申請(qǐng)）。孟某是宋某開發(fā)的客戶，此前孟某曾將交易密碼透露給宋某。為獲取高額的傭金提成，宋某于2008年10月6日至10日期間，未經(jīng)孟某允許，私自在網(wǎng)吧通過網(wǎng)上交易代其頻繁操作，給孟某造成一定損失。

案例

八、員工代客理財(cái)賠掉身家性命，客戶疏忽自擔(dān)千萬損失

投資顧問丁某私自操作客戶的股票賬戶，導(dǎo)致兩位客戶損失1700多萬。丁某因無法償還這筆“債務(wù)”，選擇了自殺，歿年32歲。受害股民王某和李某因此起訴某證券公司北京德勝門東濱河路證券營業(yè)部，索賠全部資金損失。近日，市一中院以兩位股民透露密碼并違規(guī)委托投資顧問操作股票，終審判決他們自行承擔(dān)損失。

2006年9月，王某在某證券公司北京德勝門東濱河路證券營業(yè)部開通賬戶。因?yàn)榇嫒氪罅拷痤~，王某成為該營業(yè)部的大客戶。丁某是證券營業(yè)部的投資顧問，營業(yè)部安排她專門為王某提供股票交易服務(wù)。每幫王某完成一筆交易，證券營業(yè)部可以獲得交易額的千分之三作為交易手續(xù)費(fèi)，而丁某提取其中的8%作為獎(jiǎng)金。

在溝通的過程中，丁某曾多次提醒王某在使用電腦進(jìn)行交易時(shí)要謹(jǐn)防泄露信息。2007年，基于對(duì)丁某的信任，王某授權(quán)丁某設(shè)立了一個(gè)連自己都不知道的交易密碼。此后，王某想進(jìn)行股票交易時(shí)，就讓丁某代為操作。

2008年6月，王某在朋友的提醒下向丁某索要自己的賬戶密碼，并第一次看到自己賬戶內(nèi)股票交易的真實(shí)情況。當(dāng)時(shí)，王某自己估算，損失在千萬左右。丁某當(dāng)時(shí)承認(rèn)，從2007年就開始擅自對(duì)王某的賬戶進(jìn)行交易，并承諾一定會(huì)想辦法賠償這些損失。然而，丁某卻在2008年8月1日自殺身亡。

與損失698萬多元的王某有著同樣經(jīng)歷的，還有另外一名李姓股民，李某的損失超過了1000萬元。

王某認(rèn)為，自己的這些損失，都是由于證券營業(yè)部對(duì)職員疏于監(jiān)管造成的。

證券營業(yè)部表示，公司明令禁止職員接受客戶委托進(jìn)行股票交易，丁某的行為是個(gè)人行為。此外，證券營業(yè)部還指出王某沒有管理好自己的密碼，將交易密碼透漏給丁某，應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)損失結(jié)果。

法院認(rèn)為，王某的行為存在三個(gè)疏忽：委托投資顧問丁某代其設(shè)置密碼，又委托其全權(quán)代理股票交易，而且也沒有及時(shí)查詢交易明細(xì)。法官說，雖然法律沒有禁止王某透漏密碼，也未要求王某及時(shí)查詢交易結(jié)果，但這并不意味著王某不需要對(duì)自己的疏忽負(fù)責(zé)。法官指出，王某的疏忽，對(duì)于他自身而言，屬于高風(fēng)險(xiǎn)行為，同時(shí)也屬于違約行為，因此造成的損失，在證券營業(yè)部無過錯(cuò)的情況下，由王某自行承擔(dān)。

此外，法官還指出，王某委托丁某進(jìn)行的股票交易，是在證券營業(yè)部不知情的情況下進(jìn)行的，是王、丁之間的私下交易。而且投資顧問接受客戶委托全權(quán)代理交易，又是證券公司規(guī)定中明文禁止的。因此，法院認(rèn)定，丁某使用王某的賬戶密碼、全權(quán)代他進(jìn)行股票交易，不是受證券公司的指令，而是受王某的私下委托，是個(gè)人行為不是職務(wù)行為。

最終，法院判決駁回了王某的起訴。與王某有著相同遭遇的股民李某，也得到同樣的判決。

案例

九、太原某證券營業(yè)部開展未經(jīng)許可業(yè)務(wù)和進(jìn)行不正當(dāng)競爭案例

某證券公司太原體育路證券營業(yè)部為招攬客戶，在制作的宣傳材料中向投資者宣傳股權(quán)投資、融資融券、資產(chǎn)證券化、股權(quán)質(zhì)押融資等公司尚不具備條件或不允許開展的業(yè)務(wù)，并對(duì)投資者收益情況做出確定性判斷。此外，該營業(yè)部為規(guī)避協(xié)會(huì)傭金報(bào)備標(biāo)準(zhǔn)，以數(shù)名客戶之間存在“關(guān)聯(lián)”為理由，對(duì)其中每一位客戶執(zhí)行以上述客戶總資產(chǎn)為劃分標(biāo)準(zhǔn)的傭金費(fèi)率。

山西證監(jiān)局就上述問題對(duì)該營業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行了談話，要求營業(yè)部做出整改，規(guī)范營銷，在整改完成之前應(yīng)當(dāng)暫停從其他營業(yè)部轉(zhuǎn)戶。該營業(yè)部現(xiàn)已將所有不符合協(xié)會(huì)傭金報(bào)備標(biāo)準(zhǔn)的客戶傭金費(fèi)率提升至規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，并為無法達(dá)成提升傭金費(fèi)率協(xié)議的客戶辦理轉(zhuǎn)銷戶手續(xù)。

某證券公司太原體育路營業(yè)部以虛假宣傳誤導(dǎo)投資者、以低傭金方式開展不正當(dāng)競爭，擾亂了市場(chǎng)秩序。

第三篇：三板案例篇(重大違法違規(guī)認(rèn)定)

新三板掛牌（案例篇）

上海普世律師事務(wù)所

桂亦威

問題：如何認(rèn)定《標(biāo)準(zhǔn)指引（施行）》中“重大違法違規(guī)的行政處罰情形”？

1、條文要件構(gòu)成

（1）24個(gè)月內(nèi)因違犯國家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為（截止出具法律意見書之日）；

（2）經(jīng)濟(jì)管理部門針對(duì)涉及公司經(jīng)營活動(dòng)的行政處罰；

（3）處以沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上的行政處罰行為（處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定不屬于除外）；或者被處以罰款的行為（主辦券商和律師依法合理說明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定不屬于除外）。

2、條文解讀

（1）經(jīng)濟(jì)管理部門如何界定？律師審查如何把握？

我國法律并沒有對(duì)“經(jīng)濟(jì)管理部門”的概念和范圍作出認(rèn)定，但相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及團(tuán)體性規(guī)范文件等眾多文件中均引入了“經(jīng)濟(jì)管理部門”這一提法。其中，中國共產(chǎn)黨第十四屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議1993年11月14日通過的《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》第四點(diǎn)談到“轉(zhuǎn)變政府職能，改革政府機(jī)構(gòu)，是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的迫切要求。政府管理經(jīng)濟(jì)的職能，主要是制訂和執(zhí)行宏觀調(diào)控政策，搞好基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，要培育市場(chǎng)體系、監(jiān)督市場(chǎng)運(yùn)行和維護(hù)平等競爭，調(diào)節(jié)社會(huì)分配和組織社會(huì)保障，控制人口增長，保護(hù)自然資源和生態(tài)環(huán)境，管理國有資產(chǎn)和監(jiān)督國有資產(chǎn)經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)國家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展目標(biāo)?！薄ⅰ罢?jīng)濟(jì)管理部門要轉(zhuǎn)變職能，專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門要逐步減少，綜合經(jīng)濟(jì)部門要做好綜合協(xié)調(diào)工作，同時(shí)加強(qiáng)政府的社會(huì)管理職能，保證國民經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行和良好的社會(huì)秩序?！笨梢?，經(jīng)濟(jì)管理部門主要是指政府管理市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控、監(jiān)督和管理的機(jī)構(gòu)。而根據(jù)此次會(huì)議的精神，主要是針對(duì)經(jīng)濟(jì)管理部門要轉(zhuǎn)變職能、減少對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，并逐步減少專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門。在此之前，國務(wù)院就有像林業(yè)部、商業(yè)部、郵電部、能源部、物資部、冶金工業(yè)部、化學(xué)工業(yè)部、紡織工業(yè)部、地質(zhì)礦產(chǎn)部、機(jī)械電子工業(yè)部、廣播電影電視部等專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門。1993年之后，這些專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門所擔(dān)任的政府職能逐步放歸市場(chǎng)或者并入有關(guān)部委或由新組建的部委履行。所以，在現(xiàn)行國務(wù)院組織機(jī)構(gòu)的框架下，很難對(duì)“經(jīng)濟(jì)管理部門”進(jìn)行界定或區(qū)分。當(dāng)碰到擬掛牌企業(yè)被某些政府部門（如：環(huán)保部門）處以行政處罰時(shí)，就很難適用“經(jīng)濟(jì)管理部門”這一概念進(jìn)行簡單套用認(rèn)定。

實(shí)務(wù)中，律師在進(jìn)行法律審查時(shí)，可以從如下幾個(gè)角度進(jìn)行審慎調(diào)查： 1）直接對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控、監(jiān)督和管理的政府部門符合此處的情形。如：央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工商局、稅務(wù)局、財(cái)政部、商務(wù)部等。律師則應(yīng)當(dāng)納入經(jīng)濟(jì)管理部門的范疇，并審慎調(diào)查。

2）行政處罰若針對(duì)擬掛牌企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)作出的，則應(yīng)當(dāng)納入經(jīng)濟(jì)管理部門的范疇，并審慎調(diào)查。

3）行政處罰若不是針對(duì)擬掛牌企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)作出，且處罰部門明顯不屬于經(jīng)濟(jì)管理部門，則律師可以進(jìn)行合理說明，認(rèn)定不屬于“重大違法違規(guī)的行政處罰情形”。

4）行政處罰屬于第三種情形，但律師憑經(jīng)驗(yàn)判斷屬于重大的違法情形，則從審慎角度出發(fā)，律師應(yīng)當(dāng)獲取處罰部門出具的非此處重大違法違規(guī)情形的證明。

（2）行政處罰種類？如何把握是否屬于重大情形？

《行政處罰法》規(guī)定了行政處罰的種類：警告；罰款；沒收違法所得、沒收非法財(cái)物；責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)；暫扣或者吊銷許可證、暫扣或者吊銷執(zhí)照；行政拘留；法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他行政處罰。

依據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》的規(guī)定，沒收違法所得、沒收非法財(cái)物，責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)，暫扣或者吊銷許可證、暫扣或者吊銷執(zhí)照等行政處罰類型屬于推定的重大違法違規(guī)情形，除非處罰機(jī)關(guān)出具非重大違法違規(guī)的證明。但是，個(gè)人認(rèn)為對(duì)于責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)，暫扣或者吊銷許可證、暫扣或者吊銷執(zhí)照的處罰行為，因其根本限制了企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，企業(yè)無法正常經(jīng)營則不符合《標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的要求。因此，待前述處罰事項(xiàng)解決或消滅時(shí)，處罰機(jī)關(guān)出具相關(guān)證明始符合要求。從審慎角度出發(fā)，券商及律師還應(yīng)當(dāng)對(duì)此處罰事項(xiàng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否有重大不利影響進(jìn)行合理說明。需要引起注意的是，沒收違法所得、沒收非法財(cái)物，無需要求處罰機(jī)關(guān)實(shí)際征繳到罰款。因?qū)嵺`中確有處罰機(jī)關(guān)在企業(yè)沒有獲得違法所得或非法財(cái)物之前，處罰機(jī)關(guān)就已作出行政處罰的情形，故判斷是否屬于“沒收違法所得、沒收非法財(cái)物”的類型時(shí)，律師應(yīng)當(dāng)依據(jù)處罰行為適用的法律法規(guī)或部門規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行認(rèn)定。

依據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》的規(guī)定，罰款亦屬于推定的重大違法違規(guī)情形。不同的是，對(duì)于罰款的行政處罰，律師及券商可以進(jìn)行合理說明，并作出非重大違法違規(guī)的認(rèn)定。律師進(jìn)行合理說明，則應(yīng)當(dāng)把握以下幾點(diǎn)：

1）行政處罰若經(jīng)簡易程序簡易作出，則律師及券商可以進(jìn)行合理說明。2）行政處罰若經(jīng)一般程序作出，則應(yīng)視情形判斷：行政處罰中適用情節(jié)嚴(yán)重、造成嚴(yán)重后果的，需要處罰機(jī)關(guān)出具非重大違法違規(guī)行為的證明；行政處罰經(jīng)集體討論決定的，律師應(yīng)當(dāng)審慎調(diào)查，原則上需要處罰機(jī)關(guān)出具非重大違法違規(guī)行為的證明，除非律師及券商憑自身經(jīng)驗(yàn)?zāi)茏龀龊侠碚f明。

3）行政處罰若經(jīng)聽證程序作出，律師應(yīng)當(dāng)審慎調(diào)查，原則上需要處罰機(jī)關(guān)出具非重大違法違規(guī)行為的證明，除非律師及券商憑自身經(jīng)驗(yàn)?zāi)茏龀龊侠碚f明。

4）律師還應(yīng)當(dāng)從企業(yè)的過錯(cuò)角度進(jìn)行判斷：企業(yè)如系輕微過失、一般過失，且未導(dǎo)致重大處罰后果的，可以進(jìn)行合理說明；企業(yè)如系主觀故意，則應(yīng)審慎調(diào)查。

除以上行政處罰種類外，還有通報(bào)批評(píng)、加收滯納金等類型。對(duì)于其他類型的行政處罰，亦可根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行區(qū)分、認(rèn)定。

附案例：

南京證券掛牌新三板 IPO虛假記載不屬于重大違法違規(guī)？！

南京證券（833868）于2015年9月25日取得股轉(zhuǎn)系統(tǒng)函【2015】6423號(hào)《關(guān)于同意南京證券股份有限公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的函》，獲準(zhǔn)股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

“新大地”業(yè)績?cè)旒賹?dǎo)致借殼失敗

據(jù)相北京商報(bào)此前的報(bào)道《南京證券“瘸腿”赴新三板》：籌劃了5個(gè)月的借殼事宜被南紡股份的一則終止公告打斷，南京證券的A股之路越走越遠(yuǎn)。無奈之下，公司最終選擇通過登陸新三板來敲開資本市場(chǎng)的大門。然而，作為一家區(qū)域性券商，在搶占全國范圍內(nèi)的客戶資源已不占優(yōu)勢(shì)的情況下，南京證券投行業(yè)務(wù)的短板更是成為公司難掩的尷尬。尤其是在券商行業(yè)競爭日益激烈的當(dāng)下，南京證券的“瘸腿”前行難言順暢。

作為江蘇省第一家證券公司，南京證券創(chuàng)建于1990年。2012年，公司開始啟動(dòng)上市事宜，但在江蘇證監(jiān)局確認(rèn)輔導(dǎo)備案后，公司的IPO計(jì)劃卻不了了之。在業(yè)內(nèi)人士看來，這與南京證券在上市窗口期的保薦公司新大地業(yè)績?cè)旒俨粺o關(guān)系。上市前的2009-2011年間，新大地共虛增利潤2628萬元，這使得南京證券因未能勤勉盡責(zé)而遭到證監(jiān)會(huì)的處罰。2013年南京證券又因客戶交易結(jié)算、營業(yè)部員工詐騙犯罪問題遭到了江蘇證監(jiān)局責(zé)令改正以及增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等監(jiān)管措施。

IPO文件虛假記載不屬于重大違法？

根據(jù)《公開轉(zhuǎn)讓說明書》披露的內(nèi)容：2013年6月14日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于對(duì)南京證券股份有限公司采取公開譴責(zé)并責(zé)令改正措施的決定》（行政監(jiān)管措施決定書[2013]40號(hào)），因南京證券在保薦廣東新大地生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目（以下簡稱“新大地IPO項(xiàng)目”）中，未能勤勉盡責(zé)，出具的發(fā)行保薦書及相關(guān)文件存在虛假記載，反映出南京證券的盡職調(diào)查制度和內(nèi)部控制制度存在一定的缺陷，決定按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條的規(guī)定，對(duì)南京證券采取公開譴責(zé)并責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并要求南京證券針對(duì)盡職調(diào)查制度和內(nèi)部控制制度中存在的問題進(jìn)行整改，整改期限為該決定書作出之日起6個(gè)月內(nèi)。2013年10月15日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《行政處罰決定書》（[2013]56 號(hào)），決定：

一、對(duì)南京證券給予警告，因其未取得業(yè)務(wù)收入，不再給予罰款處罰；

二、對(duì)兩名保薦代表人給予警告，并分別處以15萬元的罰款。明確“本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)”。

國浩律師（上海）事務(wù)所出具的《法律意見書》中，對(duì)以上行為作出了如下分析： 本所律師經(jīng)核查，《證券法》第一百九十二條規(guī)定：“保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可”。

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條規(guī)定：“保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人違反本辦法，未誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行相關(guān)義務(wù)的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并對(duì)其采取監(jiān)管談話、重點(diǎn)關(guān)注、責(zé)令進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)、出具警示函、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施；依法應(yīng)給予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；情節(jié)嚴(yán)重涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任”。

《中華人民共和國行政處罰法》第八條規(guī)定：“行政處罰的種類：

（一）警告；

（二）罰款；

（三）沒收違法所得、沒收非法財(cái)物；

（四）責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)；

（五）暫扣或者吊銷許可證、暫扣或者吊銷執(zhí)照；

（六）行政拘留；

（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他行政處罰?！?/p>

《標(biāo)準(zhǔn)指引》規(guī)定：“

（二）合法合規(guī)經(jīng)營，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開展經(jīng)營活動(dòng)，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為”?！肮镜闹卮筮`法違規(guī)行為是指公司最近24個(gè)月內(nèi)因違犯國家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。（1）行政處罰是指經(jīng)濟(jì)管理部門對(duì)涉及公司經(jīng)營活動(dòng)的違法違規(guī)行為給予的行政處罰。（2）重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重大違法違規(guī)情形?！备鶕?jù)前述相關(guān)規(guī)定，南京證券因保薦新大地IPO項(xiàng)目受到中國證監(jiān)會(huì)的警告處罰不屬于“被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上行政處罰”，亦不屬于“被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為”。故此，本所律師認(rèn)為，上述行政處罰、監(jiān)管措施不構(gòu)成重大行政處罰，對(duì)本次掛牌不會(huì)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。

沒被罰款就不屬于重大違法？

根據(jù)證監(jiān)會(huì)作出的行政處罰：對(duì)南京證券給予警告，因其未取得業(yè)務(wù)收入，不再給予罰款處罰。

根據(jù)《證券法》第一百九十二條規(guī)定：“保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可”。此處的罰款不是可以，是法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)同時(shí)處于一倍以上至五倍以下的罰款。證監(jiān)會(huì)最終未給予罰款，不是因?yàn)槠涫聦?shí)依據(jù)不應(yīng)當(dāng)罰，而僅僅因?yàn)闆]有實(shí)際取得收入。但，其所受處罰的級(jí)別，應(yīng)當(dāng)是予以罰款的。

南京證券掛牌新三板的券商為中信證券，律所為國浩所，作為兩家大型的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)此問題理應(yīng)更加審慎些。對(duì)IPO曾涉及出具虛假記載文件，這一證監(jiān)會(huì)歷年來重拳出擊整治的違法，如果認(rèn)定其為不屬于重大違法，是否應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會(huì)出具說明認(rèn)定。

僅僅以沒被罰款，就認(rèn)定IPO虛假記載不屬于重大違法，的確是有點(diǎn)刺痛了廣大市場(chǎng)參與者的神經(jīng)。試問，廣大投資者如若知道這樣的情況，會(huì)是什么感覺？證監(jiān)會(huì)面向媒體、市場(chǎng)所述的從嚴(yán)處罰，就這樣被解釋成為了不屬于重大違法，不知道證監(jiān)會(huì)是什么想法？

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在反饋意見曾問道：報(bào)告期內(nèi)公司受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰。請(qǐng)主辦券商和律師就前述 處罰是否屬于重大違法違規(guī)行為作補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

對(duì)此問題的回復(fù)，基本與《公開轉(zhuǎn)讓說明書》及《法律意見書》中的回復(fù)一樣。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)重大違法的定義是否合適？

南京證券作為券商，其掛牌新三板，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必然會(huì)知情。對(duì)曾經(jīng)的IPO發(fā)行文件虛假記載，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如此大而化之，實(shí)在讓我們有些看不明白。

在掛牌新三板中到底什么是重大違法？通過南京證券的案例，似乎可以總結(jié)出以下標(biāo)準(zhǔn)：只要沒有被罰款，則均可以認(rèn)定為不屬于重大違法。

只是機(jī)械的適用這一標(biāo)準(zhǔn)，遇上驚動(dòng)全國的“新大地”事件，多少有些諷刺的意味。此外，市場(chǎng)也需要公平，眾多中小企業(yè)在經(jīng)營過程中存在一些違法事項(xiàng)，其中許多違法程度絕對(duì)不足以與南京證券的“新大地”事件相提并論，最終均因無法解決而擱置掛牌計(jì)劃。而南京證券的順利過關(guān)，只因?yàn)槿淌亲C監(jiān)會(huì)的“親兒子”？

南京證券的其他訴訟和處罰

除以上事件以外，南京證券還存在一下仲裁和處罰事項(xiàng)：

因南京證券原員工石某私刻公司公章和虛構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)常某、王某等43名自然人實(shí)施非法集資和詐騙，2013年常某、王某等43名自然人先后以“財(cái)產(chǎn)損害賠償糾紛”為案由起訴南京證券及其南京常府街證券營業(yè)部，要求賠償其財(cái)產(chǎn)損失。

2012年，南京證券與重慶市全鼎投資咨詢有限公司簽訂合作協(xié)議書，因重慶市全鼎投資咨詢有限公司未按約履行義務(wù)，南京證券未向其支付合同價(jià)款。2014年，重慶市全鼎投資咨詢有限公司向南京市玄武區(qū)人民法院提起訴訟（案號(hào)：[2014]玄商初字第839號(hào)），要求南京證券支付合同價(jià)款及相關(guān)利息合計(jì)4,945,561.25元（截至2014年1月15日，最終金額以判決結(jié)果為準(zhǔn)）。截至本法律意見書出具之日，該案尚在審理過程中。

鑒于南京常府街營業(yè)部客戶經(jīng)理石某利用工作便利實(shí)施詐騙、集資詐騙行為，2013年7月24日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)南京證券股份有限公司采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定》，責(zé)令南京證券在2013年8月1日至2014年7月31日期間，每季度定期增加一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個(gè)工作日內(nèi)，向江蘇證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告；2013年12月9日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)南京證券股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》，因A.公司未能通過監(jiān)控及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶交易結(jié)算資金被銀行劃出；B.在知悉客戶交易結(jié)算資金被劃出后未及時(shí)報(bào)告；C.南京常府街營業(yè)部員石某利用工作便利實(shí)施經(jīng)濟(jì)詐騙犯罪，反映出該營業(yè)部在員工執(zhí)業(yè)行為管控方面存在不足，決定責(zé)令南京證券限期整改。

2014年1月6日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)南證期貨有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定》，因南證期貨在運(yùn)維管理方面存在不足，責(zé)令其進(jìn)行改正，并要求：A.加強(qiáng)技術(shù)人員配備，加大對(duì)技術(shù)人員的培訓(xùn)力度，切實(shí)提供技術(shù)人員履職能力；B.建立健全信息技術(shù)管理制度，做到崗位明確、執(zhí)行有效、切實(shí)提升公司信息技術(shù)管理水平；C.加強(qiáng)信息技術(shù)管理的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正信息技術(shù)管理方面存在的問題，并加強(qiáng)責(zé)任追究。

資本市場(chǎng)需要一個(gè)認(rèn)真的交待

以南京證券的體量及業(yè)務(wù)能力，其掛牌新三板的是早晚的事情，但是他應(yīng)該對(duì)規(guī)則給予足夠的尊重，要么把2013年不作為申報(bào)期，避開“新大地”事件處罰的影響；要么讓證監(jiān)會(huì)出具不屬于重大違法的說明。

可是，以未罰款不屬于重大違法這樣一句解釋，實(shí)在是有點(diǎn)嘲笑大家的智商！

第四篇：無違法違規(guī)證明書

證明書

經(jīng)我局核實(shí)，東方市人民醫(yī)院在評(píng)審周期未發(fā)生群體性事件。在歷次衛(wèi)生行政部門督查中未發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法執(zhí)業(yè)行為。特此證明

2012年10月30日

第五篇：證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)

第4章證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任 4.1證券一級(jí)市場(chǎng)

4.1.1擅自公開或變相公開發(fā)行證券的特征及其法律責(zé)任 1.擅自公開發(fā)行證券的特征

非公開發(fā)行證券不得采用廣告、公開勸誘等公開方式。

2.變相公開發(fā)行證券的特征

(1)非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，若采用廣告、公告、廣播、電話、真、信函、推介會(huì)、說明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開丈 式向社會(huì)公眾發(fā)行的，則構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

(2)公司股東自行或委托他人以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票，亦構(gòu)成變引

公開發(fā)行股票。

(3)向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓后公司股東累計(jì)超過20

人的，亦構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額1%以上5%以7 的罰款；對(duì)擅自公開或者變相公開發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管瑁 職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門會(huì)同縣級(jí)以上地方人民政府予以取締。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主催

人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。4.1.2欺詐發(fā)行股票、債券的犯罪構(gòu)成、刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任 1.犯罪構(gòu)成(】)客體要件

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本罪侵犯的客體是復(fù)雜客體，即國家對(duì)證券市場(chǎng)的管理制度以及投資者(圜

股東、債權(quán)人和公眾)的合法權(quán)益。

(2)客觀要件

國行為人必須實(shí)施在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱靜

重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容的行為。@行為人必須實(shí)施了發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的行為。如果行為人僅是市

作了虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法，而未實(shí)施發(fā)行屋 票或者公司、企業(yè)債券的行為，不構(gòu)成本罪。必須是既制作了虛假的上述了 件，且已發(fā)行了股票和公司、企業(yè)債券的才構(gòu)成本罪。

費(fèi)行為人制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司債券募集辦法發(fā)行股票或

公司、企業(yè)債券的行為必須達(dá)到一定的嚴(yán)重程度，即達(dá)到=數(shù)額巨大、后果嚴(yán)蔓 或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，才構(gòu)成犯罪。

(3)主體要件

本罪的主體主要是單位。自然人在一定條件下也能成為犯罪的主體。

(4)主觀要件

本罪在主觀上只能依故意構(gòu)成，過失不構(gòu)成本罪。即行為人明知自己所制們 的招股說明書、認(rèn)股書、債券募集辦法等不是對(duì)本公司狀況或本次股票、債妾 發(fā)行狀況的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整反映，仍然積極為之者。因而本罪行為人的罪迠

實(shí)質(zhì)是詐欺募股或詐欺發(fā)行債券。2.刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)

在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編進(jìn)

重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予速

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訴

(1)發(fā)行數(shù)額在500萬元以上的。

(2)偽造、變?cè)靽夜?、有效證明文件或相關(guān)憑證、單據(jù)的。

(3)利用募集的資金進(jìn)行違法活動(dòng)的。(4)轉(zhuǎn)移或者隱瞞所募集資金的。

(5)其他后果嚴(yán)重或有其他嚴(yán)重情節(jié)的情形。

3.法律責(zé)任

《中華人民共和國刑法》第一百六十條規(guī)定，在招股說明書、認(rèn)股書、司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或 公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以下有其 徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%以上5%以下罰金。單位引 前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任 貝，處5年以下有期徒刑或者拘役。

《中華人民共和國證券法》第一百七十五條規(guī)定，未經(jīng)法定的機(jī)關(guān)核準(zhǔn)或荖 審批，擅自發(fā)行證券的或者制作虛假的發(fā)行文件發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金和加算銀行同期存款利息，并處以非法所募資金金額1%以上5° 以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3天

兀以上30萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

《中華人民共和國證券法》第二百零七條規(guī)定違反本法規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民暮 賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償?shù)?任

《中華人民共和國證券法》第二百零九條規(guī)定，依照本法對(duì)證券發(fā)行、交易

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違法行為沒收的違法所得和罰款，全部上繳國庫。

4.1.3非法集資類犯罪的犯罪構(gòu)成、立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任 1.犯罪構(gòu)成(1)犯罪主體

犯罪主體是一般主體，包括自然人和單位。

(2)犯罪主觀方面表現(xiàn)

犯罪主觀方面是故意。當(dāng)事人明知自己的非法集資行為會(huì)發(fā)生危害社會(huì)的鯇 果，并且希望這種結(jié)果的發(fā)生。在單位進(jìn)行非法集資的情況下，這種故意體珂 為單位的主管人員、直接責(zé)任人員和其他責(zé)任人員，以單位的名義，為單位k 利益故意追求特定危害社會(huì)的結(jié)果的發(fā)生。單位犯罪故意是單位成員的共同動(dòng) 識(shí)和意志，嚴(yán)格區(qū)別于單位成員個(gè)人的認(rèn)識(shí)和意志。

(3)犯罪客體

犯罪客體是國家金融管理秩序。非法集資在形式上表現(xiàn)為一種資本的運(yùn)作込 程，即以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式將不柴 定對(duì)象的資金集中起來，使他們成為形式上的投資者(股東、債權(quán)人)，往鉗 是人數(shù)眾多，涉案金額大，嚴(yán)重破壞國家金融管理秩序。因此，我們建議將41 法集資罪列入《中華人民共和國刑法》破壞金融管理秩序罪，以確立其在整-1 《中華人民共和國刑法》體系中的應(yīng)有地位。(4)犯罪客觀方面表現(xiàn)

犯罪客觀方面表現(xiàn)為未依法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的集資行為。主要是以l 法發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)不特應(yīng)

對(duì)象募集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本權(quán)

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ooooo中國電信4G 2309@害23%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記 息或給予其他回報(bào)。2.立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任

(1)個(gè)人集資詐騙，數(shù)額在】0萬元以上的，或者單位集資詐騙，數(shù)額在507 元以上的應(yīng)當(dāng)依法予以刑事追訴。由于集資詐騙罪的主觀惡性及社會(huì)危害1生 較大，對(duì)于數(shù)額特別巨大并且給國家和人民利益造成特別重大損失的集資詐珊 罪，最高可判處死刑。

犯集資詐騙罪的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以7 罰金；情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以7 罰金；犯集資詐騙罪，情節(jié)特別嚴(yán)重的，處10年以上有期徒刑、無期徒刑，處5萬元以上50萬元以下罰金或者沒收財(cái)產(chǎn)；犯集資詐騙罪，數(shù)額特別巨大并互 給國家和人民利益造成特別重大損失的，處無期徒刑或者死刑，并處沒收貼 產(chǎn)

(2)非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序，涉嫌下列柞

形之一的，應(yīng)予追訴

四個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法頤

收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的。

@個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款30戶以上的，單位非法吸收或者變社

吸收公眾存款100戶以上的。

四個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額右 10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)U 損失數(shù)額50萬元以上的。

量刑標(biāo)準(zhǔn)；自然人犯本罪的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處 ooooo中國電信4G 2309@害23%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記

萬元以上20萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處3年以上10年也 下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金。單位犯本罪的，對(duì)單位判處8 金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照個(gè)人犯本罪的規(guī)痘

處罰。

(3)欺詐發(fā)行股票、債券行為有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)受到刑事追究

國發(fā)行數(shù)額在1000萬元以上的。

四偽造政府公文、有效證明文件或者相關(guān)憑證、單據(jù)的。圓股民、債權(quán)人要求清退，無正當(dāng)理由不予清退的。圓利用非法募集的資金進(jìn)行違法活動(dòng)的。囤轉(zhuǎn)移或者隱瞞所募集資金的。囤造成惡劣影響的。

量刑標(biāo)準(zhǔn)

國自然人犯本罪的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集置

金金額1%以上5%以下罰金。

@單位犯本罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直◆

責(zé)任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役。

圉擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，具有下列情形之一的，應(yīng)予受到開 事追究

國發(fā)行數(shù)額在50萬元以上的。四不能及時(shí)清償或者清退的。園造成惡劣影響的。

ooooo中國電信4G 2309@害23%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記 量刑標(biāo)準(zhǔn)

冗自然人犯本罪的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集勇 金金額1%以上5%以下罰金。

@單位犯本罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直◆

責(zé)任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役。

4.1.4違規(guī)披露、不披露重要信息的行政責(zé)任、刑事貴任的認(rèn)定

違規(guī)披露、不披露重要信息罪，指依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司和企業(yè)，股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法庢 當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的爺 為

]，犯罪構(gòu)成

川犯罪主體

本罪的主體是特殊主體，即依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)。

(2)犯罪主觀方面

本罪在主觀方面只能由故意構(gòu)成，過失不構(gòu)成本罪。

(3)犯罪客體

本罪侵犯的客體是國家對(duì)公司、企業(yè)的信息公開披露制度和股東、社會(huì)公司 和其他利害關(guān)系人的合法權(quán)益。(4)犯罪客觀方面

本罪在客觀方面表現(xiàn)為公司向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事多 的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的行為。

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ooooo中國電信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記 2.法律責(zé)任

(】)發(fā)生信息披露違法行為的，依照法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定，對(duì)負(fù)有1 證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和公平義務(wù)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理)員，應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員承擔(dān)行迫 責(zé)任，但其能夠證明已盡忠實(shí)、勤勉義務(wù)，沒有過錯(cuò)的除外。

(2)信息披露違法行為的責(zé)任人員可以提交公司章程，載明職責(zé)分工和職登

履行情況的材料，相關(guān)會(huì)議紀(jì)要或者會(huì)議記錄以及其他證據(jù)來證明自身沒有逛 錯(cuò)

(3)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員之外的其他人員，確有證據(jù)證明其行為與惺 息披露違法行為具有直接因果關(guān)系，包括實(shí)際承擔(dān)或者履行董事、監(jiān)事或者茌

級(jí)管理人員的職責(zé)，組織、參與、實(shí)施了公司信息披露違法行為或者直接導(dǎo)至 信息披露違法的，應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)伯 人員。

(4)有證據(jù)證明因信息披露義務(wù)人受控股股東、實(shí)際控制人指使，未按照邦

定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，認(rèn)定信息披露義務(wù)人責(zé)任的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定信息披露義務(wù)人控股股東、實(shí)際招 制人的信息披露違法責(zé)任。信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人是法歹 的，其負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

控股股東、實(shí)際控制人直接授意、指揮從事信息披露違法行為，或者隱瞞厘 當(dāng)披露信息、不告知應(yīng)當(dāng)披露信息的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定控股股東、實(shí)際控制人指使人 事信息披露違法行為。

(5)信息披露違法責(zé)任人員的責(zé)任大小，可以從以下方面考慮責(zé)任人員與劈

件中認(rèn)定的信息披露違法的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會(huì)危害后果的關(guān)醫(yī)召國綜合I 主菜單

ooooo中國電信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記 析認(rèn)定影響因素。

囤在信息披露違法行為發(fā)生過程中所起的作用 四知情程度和態(tài)度

圓職務(wù)、具體職責(zé)及履行職責(zé)情況 圓專業(yè)背景。

(6)認(rèn)定從輕或者減輕處罰的考慮情形

國未直接參與信息披露違法行為。

曾在信息披露違法行為被發(fā)現(xiàn)前，及時(shí)主動(dòng)要求公司采取糾正措施或者向五

券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

自在獲悉公司信息披露違法后，向公司有關(guān)主管人員或者公司上級(jí)主管提H

質(zhì)疑并采取了適當(dāng)措施。

@配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查且有立功表現(xiàn)。囤受他人脅迫參與信息披露違法行為。囤其他需要考慮的情形。

(7)認(rèn)定為不予行政處罰的考慮情形

囤當(dāng)事人對(duì)認(rèn)定的信息披露違法事項(xiàng)提出具體異議記載于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司辦公會(huì)會(huì)議記錄等，并在上述會(huì)議中投反對(duì)票的。

@當(dāng)事人在信息披露違法事實(shí)所涉及期間，由于不可抗力、失去人身自由筆

無法正常履行職責(zé)的。

曾對(duì)公司信息披露違法行為不負(fù)有主要責(zé)任的人員在公司信息披露違法行歹 ooooo中國電信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記

發(fā)生后及時(shí)向公司和證券交易所、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告的。

@其他需要考慮的情形。

(8)任何下列情形，不得單獨(dú)作為不予處罰情形認(rèn)定 四不直接從事經(jīng)營管理。

四能力不足、無相關(guān)職業(yè)背景。圓任職時(shí)間短、不了解情況。

@相信專業(yè)機(jī)構(gòu)或者專業(yè)人員出具的意見和報(bào)告。囤受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)。

(夕)下列情形認(rèn)定為應(yīng)當(dāng)從重處罰情形

囤不配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，或者拒絕、阻礙證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員b

法，基至以暴力威脅及其他手段干擾執(zhí)法。

四在信息披露違法案件中變?cè)?、隱瞞、毀滅證據(jù)，或者提供偽證，妨礙i【

查

@兩次以上違反信息披露規(guī)定并受到行政處罰或者證券交易所紀(jì)律處分。@在信息披露上有不良誠信記錄并記人證券期貨誠信檔案。

囤證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所拐 露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任歹 員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。合

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發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或荖 報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)伯 人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。4.1.5擅自改變公開發(fā)行證券募集資金用途的法律責(zé)任

公司對(duì)公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而滸 作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得41

公開發(fā)行新股。

發(fā)行人、上市公司擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金的用途的，責(zé)令改正，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬I 以下的罰款。發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人指使從事前款違法f

為的，給予警告，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管)員和其他直接責(zé)任人員依照上述規(guī)定處罰。

4.2證券二級(jí)市場(chǎng)

4.2.1誘騙投資者買賣證券、期貨合約的刑事責(zé)任的認(rèn)定

誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪是指證券交易所、期貨交易所、證券么 司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督催 理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)?、銷毀交易記錄，誘駢 投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的行為。

1.犯罪構(gòu)成

(】)客體要件

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本罪所侵害的客體是復(fù)雜客體，包括證券、期貨市場(chǎng)正常的交易管理秩序利

其他投資者的利益。(2)客觀要件

國本罪在客觀方面表現(xiàn)為故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)?、銷毀交易I

錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的行為。

四本罪為結(jié)果犯，只有因行為人的故意提供虛假信息或偽造、變?cè)?、銷毀3

易記錄，誘騙投資者的行為造成了實(shí)際的嚴(yán)重后果才能構(gòu)成本罪。否則，即俏 有上述行為，但沒有造成實(shí)際損害后果或者雖有實(shí)際損害后果但不是嚴(yán)重的圧 果，都不能構(gòu)成本罪。(3)主體要件

本罪的主體為特殊主體，即只有證券交易所、期貨交易所、證券公司、期登 經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門k

工作人員及單位，才能構(gòu)成本罪。非上述人員、單位不能構(gòu)成本罪而成為本司 主體。

(4)主觀要件

本罪在主觀方面必須出于故意，即明知為虛假信息而故意提供或者明知是百 吞、期貨交易記錄仍決意偽造、變?cè)旎蛘咪N毀，并且具有誘騙投資者買賣立

吞、期貨合約的目的。過失不能構(gòu)成本罪。2.認(rèn)定

(1)本罪與非罪的界限。誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪屬于結(jié)果犯，行為人所實(shí)施的行為必須造成了嚴(yán)重的后果，才構(gòu)成本罪，否則，即使行為)

實(shí)施了前述行為，也只能按一般違法行為處理依據(jù)情況追究民事責(zé)任或行政登

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任。此外，司法實(shí)踐中也必須將本罪與預(yù)測(cè)錯(cuò)誤區(qū)分開來。

(2)本罪與編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪的界限。誘騙投資者買勇 證券、期貨合約罪與編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪都包含著提供虛銀 信息的內(nèi)容，同時(shí)都有可能誘使相關(guān)投資者在不知真相的情況下進(jìn)行證券、貨交易，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失，并且兩者都是有關(guān)妨害證券、期貨信息真實(shí)公f 的行為。

(3)證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員、證妾 業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或證券期貨監(jiān)督主管部門的工作人員之所以會(huì)提供虛假惺 息或者偽造、變?cè)?、銷毀交易記錄，往往是因?yàn)槭帐芩速V賂，或者為了豆 污、挪用、侵占、盜竊單位或有關(guān)投資人的資金。在這些情況下，行為人的爺 為往往構(gòu)成數(shù)罪。因此，我們?cè)谡J(rèn)定本罪時(shí)，還應(yīng)查清行為人實(shí)施該行為的@ 因后果，以便一并予以懲處其他相關(guān)犯罪行為。

3.處罰

(1)證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的從Y 人員、證券業(yè)協(xié)會(huì)或者證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員，故意提供虛假資料，造、變?cè)旎蛘咪N毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券的，取消從業(yè)資格，并處以 萬元以上5萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的還應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分。成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

(2)證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、社岳 中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員或者證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20天 元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分、構(gòu)成犯司 的，依法追究刑事責(zé)任。

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(3)違反規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以厏

時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

(4)依照規(guī)定對(duì)證券發(fā)行、交易違法行為沒收的違法所得和罰款，全部上鱷

國庫。

4.2.2利用未公開信息交易的法律責(zé)任

利用未公開信息交易罪是指證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)全【

公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)當(dāng) 管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他滸 公開川言息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者町 示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。

涉嫌下列情形之一的，《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑暮

案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(一)》應(yīng)予立案追訴(1)證券交易成交額累計(jì)在50萬元以上的。

(2)期貨交易占用保證金數(shù)額累計(jì)在30萬元以上的。(3)獲利或者避免損失數(shù)額累計(jì)在15萬元以上的。

(4)多次利用內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息進(jìn)行交易活動(dòng)的。

(5)其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信崖 的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)村 有重大影響的信息尚未公開前，買人或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信崖 有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重園處5年以下有期徒刑或者翔図并處或者單處違法所得州音以上到€

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以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上1 0年以下有期徒刑，并處違法所得1li 以上5倍以下罰金。

單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直搪

責(zé)任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役。

內(nèi)幕信息、知情人員的范圍，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定確定。

4.2.3內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息的法律責(zé)任

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者41 法獲取證券期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行證券、期貨交易或荖 其他對(duì)證券、期貨交易的價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出攜

證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的行為。

1.犯罪構(gòu)成

(1)客體要件

本罪侵害的客體是證券、期貨市場(chǎng)的正常管理秩序和證券、期貨投資人的乏

法利益。

(2)客觀要件

本罪在客觀上表現(xiàn)為行為人違反有關(guān)法規(guī)，在涉及證券發(fā)行，證券、期貨多 易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息正式公開前，利用自己月 知的內(nèi)幕信息進(jìn)行證券、期貨買賣，或者建議其他人利用該內(nèi)幕信息進(jìn)行百 券、期貨買賣，或者泄露內(nèi)幕信息，情節(jié)嚴(yán)重的行為。

(3)主體要件

合

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本罪的主體為特定主體，是知悉內(nèi)幕信息的人，即內(nèi)幕人員。所謂內(nèi)幕)員，是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易P.幕信息的人員。內(nèi)幕人員包括以下幾類

國發(fā)行股票或者公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關(guān)的高級(jí)隹

理人員。

四持有公司百分之五以上股份的股東。

總發(fā)行股票公司的控股公司的高級(jí)管理人員。

圓由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)證券交易信息的人員。

國證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定的職責(zé)對(duì)證券交易進(jìn)行管理的李

他人員

囤由于法定職責(zé)而參與證券交易的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員。

回國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人員。

(4)主觀要件

本罪在主觀方面只能依故意構(gòu)成。包括直接故意和間接故意。過失不構(gòu)成4 罪

2.法律責(zé)任

《中華人民共和國刑法》第一百八十條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人員 或者非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他X 證券的價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者泄露程 信息，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得】li ooooo中國電信4G 2310@害24%匡一!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記

以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違2 所得州音以上5倍以下罰金。

單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直◆

責(zé)任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役。

《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲球 內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響洪 信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得州吝以上5倍以刁 的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上60萬元以刁 的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)1 人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作)員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。

4.2.4操縱證券、期貨市場(chǎng)的法律責(zé)任

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪是指以獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)為目的，集中登

金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉優(yōu)勢(shì)，或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，與他人川 通相互進(jìn)行證券、期貨交易，自買自賣期貨合約，操縱證券、期貨市場(chǎng)交與 量、交易價(jià)格，制造證券、期貨市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事戛 真相的情況下作出準(zhǔn)確投資決定，擾亂證券、期貨市場(chǎng)秩序的行為。1.犯罪構(gòu)成 田犯罪主體

本罪主體為一般主體，凡達(dá)到刑事責(zé)任年齡并且具有刑事責(zé)任能力的自然

均可成為本罪主體；單位亦能成為本罪主體。

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(2)犯罪的主觀方面

本罪主觀方面由故意構(gòu)成，且以獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)為目的。(3)犯罪的客體

本罪侵害了國家證券、期貨管理制度和投資者的合法權(quán)益。

W犯罪的客觀方面表現(xiàn)

單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)苣

或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的。

@與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的。

自在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自多

自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的。

圓以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的。

2.法律責(zé)任

(1)任何人違反《中華人民共和國證券法》規(guī)定，操縱證券交易價(jià)格，或荖 制造證券交易的虛假價(jià)格或者證券交易量，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的，沒收違法所得，并處以違法所得八音以上5倍以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法速 究刑事責(zé)任。

(2)違反《中華人民共和國證券法》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納芒 款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

(3)依照《中華人民共和國證券法》規(guī)定對(duì)證券發(fā)行、交易違法行為沒收k

違法所得和罰款，全部上繳國庫。

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(4)《期貨交易管理暫行條例》第六十二條規(guī)定，任何單位或者個(gè)人有下歹 行為之一，操縱期貨交易價(jià)格的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得】li 以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以二 100萬元以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任

囤單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持倉優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連姜

買賣期貨合約，操縱期貨交易價(jià)格的。

園蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期登

交易價(jià)格或者期貨交易量的。

園以自己為交易財(cái)象，自買自賣，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的。

圓為影響期貨市場(chǎng)行情囤積實(shí)物的。

固有中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他操縱期貨交易價(jià)格的行為的。

單位有上述所列行為之一的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員女

予紀(jì)律處分，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。

《中華人民共和國證券法》規(guī)定，違反本法規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令猩 法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的男 款；沒有違法所得或者違法所得不足30萬元的，處以30萬元以上300萬元以下k 罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任

員給予警告，并處以10萬元以上60萬元以下的罰款。4.2.5在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的法律責(zé)任 1.虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的類型

虛假陳述的行為可以根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)分為多種類型，按證券發(fā)行、交垣 ooooo中國電信4G 2310@害25%匡二二!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記 的程序和信息公開制度的階段性要求可以分為一級(jí)市場(chǎng)中的虛假陳述和二級(jí)計(jì) 場(chǎng)中的虛假陳述，根據(jù)信息公開的對(duì)象不同，可以分為針對(duì)公眾的虛假陳述利 針對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的虛假陳述，根據(jù)行為主體的角度可以分為自然人的底 假陳述和法人的虛假陳述等。

2.法律責(zé)任

根據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券交易所、證券公司、證券登記鱘 算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，或者證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息諺 導(dǎo)的，責(zé)令其改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，除責(zé)令改正，處以罰款外，還應(yīng)當(dāng)依法給予相應(yīng)的行政處分。構(gòu)成犯罪的，法追究刑事責(zé)任。

4.2.6背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)的犯罪構(gòu)成、刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任

背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪是指銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用萼

戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的行為。

1.犯罪構(gòu)成

(1)客體要件

侵犯的客體是金融管理秩序和客戶的合法權(quán)益。本罪針對(duì)金融機(jī)構(gòu)背離受1 義務(wù)，擅自運(yùn)用受托客戶財(cái)產(chǎn)的行為而設(shè)立。由于該行為使客戶的財(cái)產(chǎn)陷入櫪 大風(fēng)險(xiǎn)之中，從而動(dòng)搖社會(huì)公眾的投資信念，嚴(yán)重?fù)p害客戶的合法權(quán)益并危薈 金融管理秩序、妨害金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，須以刑法制裁。

(2)客觀要件

國客觀方面表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者其他琴

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ooooo中國電信4G 2310@害25%匡二二!手 〈返回未來學(xué)院一WebApp 〈返回考點(diǎn)速記 托、信托的財(cái)產(chǎn)的行為。

四所謂違背受托義務(wù)，是指金融機(jī)構(gòu)違背法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定白 受托人應(yīng)盡的法定義務(wù)以及違反有關(guān)委托合同所約定的有關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該承挺 的具體約定義務(wù)。

園所謂擅自運(yùn)用，是指非法動(dòng)用受托客戶的資金，包括具有歸還意圖的非2

使用和不打算歸還的非法占有。

@所謂客戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，是指客戶按約定存放在各類盞 融機(jī)構(gòu)或者委托金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的資金和資產(chǎn)，含存款、證券交易資金、期貨多 易資金以及受托理財(cái)業(yè)務(wù)中的客戶資產(chǎn)、信托業(yè)務(wù)中的信托財(cái)產(chǎn)、證券投資轟 金等。

(3)主體要件

囤犯罪主體最特殊主體，即金融機(jī)構(gòu)，具體指商業(yè)銀行、證券交易所、期歲

交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)。園其他金融機(jī)構(gòu)主要是指經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的、有資格開展投資理貼 特定業(yè)務(wù)的信托投資公司、投資咨詢公司、投資管理公司等金融機(jī)構(gòu)。該犯翊 主體是單位。

(4)主觀要件

主觀方面表現(xiàn)為故意，一般是為了獲取非法利潤。2.立案追訴標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)團(tuán)

規(guī)定(一)》的規(guī)定，商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期登

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特定業(yè)務(wù)的信托投資公司、投資咨詢公司、投資管理公司等金融機(jī)構(gòu)。該犯翊

主體是單位。

(4)主觀要件

主觀方面表現(xiàn)為故意，一般是為了獲取非法利潤。

2.立案追訴標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)洪 規(guī)定(一)》的規(guī)定，商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期登

公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者多 他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴

(1)擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)數(shù)額在30萬元以上的。

(2)雖未達(dá)到上述數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，但多次擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信引 的財(cái)產(chǎn)，或者擅自運(yùn)用多個(gè)客戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)的。

(3)其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

3.法律責(zé)任

《中華人民共和國刑法》第一百八十五條規(guī)定商業(yè)銀行、證券交易所、期登 交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)，違背受托多 務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)單位判焚 罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑豆 者拘役，并處3萬元以上30萬元以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處3年以上10年過 下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金。合

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