第一篇：中小企業(yè)融資特點與風險控制探討論文

摘要:中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟重要的組成部分,對我國經(jīng)濟發(fā)展和解決就業(yè)問題等方面發(fā)揮重要作用。隨著中小企業(yè)的發(fā)展,它也逐漸暴露了不少問題,比如中小企業(yè)制度管理方式落后、中小企業(yè)缺乏專業(yè)的人才、中小企業(yè)融資難等問題,這些問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。而其中融資難問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的關鍵性因素。本文主要概述了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀,以及中小融資企業(yè)融資特點和風險,通過政府扶持、擔保信用體系的建立、企業(yè)建立風險控制制度等方面,對中小企業(yè)融資風險進行有效控制,從而有效地解決中小企業(yè)融資難問題。

關鍵詞:中小企業(yè):融資風險;風險控制

改革開放以來中小企業(yè)迅速發(fā)展,并形成了一定的規(guī)模,已經(jīng)成為了國民經(jīng)濟重要的組成部分。根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示,我國中小企業(yè)總是占全部企業(yè)的99%,占50%的稅收,每年的發(fā)明專利占70%,中小企業(yè)創(chuàng)造了80%的就業(yè)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟制度的完善,企業(yè)之間的競爭也越來越激烈,中小企業(yè)的發(fā)展也越來越難,影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的因素有很多,其中最重要的困難就中小企業(yè)融資難的問題。而中小企業(yè)本身實力不強,信用程度不高,對風險管理意識不足,缺乏一定管理手段和制度,他們自身抵御市場風險的能力也不強,所以面臨的風險更多。因此必須針對中小融資和風險進行控制,降低融資風險。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前我國創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有1000度家,但是大部分都是國有大型企業(yè),只有少量的產(chǎn)品成熟、市場前景廣闊、經(jīng)濟效益好的高新技術的中小企業(yè)能夠直接融資上市,或者通過資產(chǎn)置換借殼上市。為了促進中小企業(yè)發(fā)展,國家相關部門出臺企業(yè)債券管理方面的新政策,進一步放寬企業(yè)債券發(fā)行的主體,解除一部分項目的限制條件。但是對大多數(shù)中小企業(yè)來說,在一定時期內(nèi)發(fā)行債券不是企業(yè)的首選,中小企業(yè)融資的主要方式是職工融資。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期,融資非常困難,很難得到金融機構的支持,大多數(shù)金融機構采用職工自籌的方式籌集資金,企業(yè)創(chuàng)始人出讓企業(yè)的一部分股權或者期權,以達到融資的目的。信用歧視問題,長期以來,國家和地方政府采取抓大放小的政策,要求金融機構重點支持大企業(yè),保證大企業(yè)的信貸,但是對小企業(yè)貸款需求不重視,一些銀行甚至對企業(yè)注冊資本100萬元以下的企業(yè)不提供貸款,這樣就斷掉了重小企業(yè)急、少、繁的融資渠道。目前銀行對中小企業(yè)貸款趨向兩極分化,一直以來商業(yè)銀行是中小企業(yè)主要的融資渠道,但是銀行出于收益風險的考慮,加上商業(yè)銀行之間沒有嚴格的市場定位,對企業(yè)金融的支持方面銀行是比較慎重的,其中最容易受到宏觀調控或者政策的影響。尤其是建筑行業(yè),近幾年來房地產(chǎn)行業(yè)市場過熱,房價持續(xù)上漲,為了限制炒房和防止房地產(chǎn)泡沫,國家出臺了很多相關的政策,緩解房價增長過快。2016年國慶期間,全國21個城市出臺了住房限購令,天津、蘇州、杭州等城市對外地人購房數(shù)量進行限制;北京、深圳等城市提高了首套自住房的付款比例,對已經(jīng)擁有一套房子的家庭,如果在此申請商業(yè)性個人住房貸款購買住房的,無論有無貸款記錄,首付款比例不低于50%,購買非自住房的,首付比例不低于70%等等,這些政策的出臺一定程度上對緩解炒房熱,房地產(chǎn)市場進一步降溫。根據(jù)國家的宏觀調控,對房地產(chǎn)行業(yè)會產(chǎn)生一定的影響。首先是銀行對房地產(chǎn)的資金支持力度會下降,特別是中小建筑行業(yè),對資金的需求特別大,一旦銀行縮進對企業(yè)的貸款,那對企業(yè)將會是致命的打擊。中小企業(yè)規(guī)模小、科技含量和產(chǎn)品質量低,缺乏一定的市場競爭力和影響力,同時企業(yè)在收集市場信息的能力比較弱,無法根據(jù)經(jīng)濟政策、金融環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等變化做出有效地判斷,所以抗風險能力比較弱。受到企業(yè)規(guī)模限制,中小企業(yè)融資非常難,融資渠道單一,企業(yè)融資的成本比較貴,導致企業(yè)資金嚴重不足。很多企業(yè)往往沒過多久就破產(chǎn)了,根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示,我國中小企業(yè)的平均周期非常短,中國中小企業(yè)平均壽命只有2.5年,企業(yè)死亡率居高不下。融資難、融資貴,是我國中小企業(yè)面臨的一大難題,中小企業(yè)很難通過銀行獲得融資,就算融資成功了,融資的成本也超過了銀行的基準利率,一些企業(yè)的融資成本甚至超過了20%,很多中小企業(yè)不是被競爭對手打垮的,而是被高融資成本拖累,企業(yè)的經(jīng)營利潤無法抵償高額的融資成本。此外“過橋”成本與互聯(lián)互保風險的爆發(fā),更進一步推高了中小企業(yè)的死亡率。類似建筑企業(yè)這種快速擴張的企業(yè)而言,如果融資無法及時解決,引資金鏈斷裂而意外死亡的事件也時有發(fā)生。

二、中小企業(yè)融資特點

(一)中小企業(yè)融資渠單一

當前我們國家的中小企業(yè)融資渠道比較窄,外部融資的比例過低,企業(yè)往往通過內(nèi)部積累。雖然國家為了解決中小企業(yè)融資難問題,出臺了相關的政策,但是中小企業(yè)融資問題依然沒有得到較大的改善。由于中小型企業(yè)的管理制度不規(guī)范、經(jīng)濟規(guī)模小、相關財務信息不透明等特點,金融機構在對中小企業(yè)開展金融服務的時候往往需要投入大量的人力、物力和財力,才能獲比較完整的信息,因此金融機構都愿意做大企業(yè)的金融服務,而不愿意做小企業(yè)的金融服務。目前我國大多數(shù)中小企業(yè)都是通過自籌資金,資金額度比較小,無法支持企業(yè)的發(fā)展資金需求。中小企業(yè)融資的渠道有很多:國家發(fā)行債券、股票、銀行貸款和民間借貸等,隨著市場經(jīng)濟該和,國家基本取消了非國有企業(yè)的財政支持。而債券發(fā)行門檻高、融資門檻高,很多中小企業(yè)不符合融資要求,當下我們很多企業(yè)往往不在國內(nèi)上市,而到其他國家上市。而且中小企業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定,貸款風險很高,所以商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款緊縮,在沒有資金和市場的支持下,中小企業(yè)不得不選擇民間借貸。由于民間借貸是屬于黑市,屬于非法集資,具有巨大的信用風險,我們國家明令禁止。

(二)融資成本高

中小企業(yè)融資渠道單一,銀行信貸是獲得外部融資的主要方式,但是中小企業(yè)信用等級低,能貸款的額度也是有限的。而且與大型國有企業(yè)相比,中小型企業(yè)借貸成本高出銀行借貸的正?；鶞世?而且銀行如果發(fā)放貸款給中小企業(yè),還需要采取抵押和擔保的方式,手續(xù)十分繁瑣,企業(yè)需要承擔資格審查費、年審費用、抵押資產(chǎn)評估費和擔保費等諸如此類的費用,進一步增長了企業(yè)融資的成本,而且銀行對中小企業(yè)的貸款審批程序非常嚴苛,審批的時間比較長,增加了企業(yè)等待的成本。所以為了盡快融資,很多中小企業(yè)選擇了民間借貸,民間借貸在我國屬于非法集資,風險大,成本高。

三、中小企業(yè)融資風險

(一)政策風險

中小企業(yè)融資的政策風險主要是指國家宏觀經(jīng)濟政策的變動會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和企業(yè)的經(jīng)濟效益,影響企業(yè)到期債務償還的風險。在城鎮(zhèn)化過程中,大量的農(nóng)村人口涌入城市,城市建筑規(guī)模不斷擴大,房地產(chǎn)行業(yè)幾乎成為了國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè),大量的民間資本涌入房地產(chǎn)業(yè),進一步刺激了房地產(chǎn)的市場。國家為了對房地產(chǎn)投資進行有效地調控,出臺了相關的政策。銀行對房地產(chǎn)相關貸款的審批越來越嚴格,提高房地產(chǎn)行業(yè)的貸款利率等,這些金融政策的變動對建筑企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動、融資形式都會產(chǎn)生深遠影響。

(二)經(jīng)營風險

中小企業(yè)融資的經(jīng)營風險就是指中小企業(yè)在經(jīng)營活動中形成的風險,因為經(jīng)營不善而使企業(yè)的現(xiàn)金流量減少、資金鏈斷裂、到期債務不能償還的風險。中小型建筑企業(yè),他們經(jīng)濟規(guī)模比較小,實力比較弱,融資渠道非常有限,缺乏一定的風險意識,往往對市場需求把握的不夠準確,而且風險控制意識不強,對國家對房地產(chǎn)市場的調控形勢認識不全面,往往存在盲目投資的情況,投資的時候沒有認真核算財務成本。

四、中小企業(yè)融資風險控制

國外一些發(fā)達地區(qū),中小企業(yè)比重都超過了90%,它們在發(fā)展過程中,也曾經(jīng)或多或少的遇到融資方面的困難。不過政府積極采取各項措施,有效地解決了企業(yè)融資難的問題。在解決中小企業(yè)融資難問題方面,中國也可以借鑒西方發(fā)達國家,為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件,讓它們繼續(xù)在促進科學技術進步、促進經(jīng)濟和就業(yè)增長方面發(fā)揮應有的作用。

(一)政府加大扶持力度

為了促進中小企業(yè)的健康有序發(fā)展,國家、金融機構和社會都應該創(chuàng)造良好的經(jīng)濟環(huán)境。為了穩(wěn)定房地產(chǎn)的發(fā)展,國家出臺了嚴厲的房地產(chǎn)控制政策,但是對一些國家發(fā)展需要的項目,政策依然應該大力支持。在企業(yè)的融資、技術等方面提供一些優(yōu)惠政策。比如讓一些大學、科研機構為企業(yè)提供技術支撐,特別是近年來智能建筑、綠色建筑等概念的提出,給建筑行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn),建筑企業(yè)需要相關的建筑專家、技術專家給予一定的技術支持。針對中小企業(yè)融資難、融資貴問題,2016年10月10日,工信部聯(lián)合中國人民銀行和銀監(jiān)會利用應收賬款幫助企業(yè)向銀行貸款,目前國務院成立了600億中小企業(yè)發(fā)展基金,幫助中小企業(yè)利用倉庫里的存貨向銀行進行貸款。

(二)企業(yè)要提高風險控制意識

建筑企業(yè)在投資的時候,必須加強預算分析。建筑企業(yè)應該聘請有項目經(jīng)驗、有能力的財務人員到公司任職,對公司的每一項重要投資,進行財務預算、成本分析、風險控制。從而有效地規(guī)避企業(yè)投資風險。

(三)建立信用擔保體系

中小企業(yè)信用擔保指的是中小企業(yè)信用擔保機構和債權人約定的擔保方式,由債權人提供擔保,在擔保期間,如果企業(yè)沒有按照合同規(guī)定的日期償還債務,就由擔保人履行債務。擔保體系能夠有效消除中小企業(yè)融資難、融資貴的問題,但是具有一定的風險,因此一般的個人或者企業(yè)不太愿意提供擔保信用。所以應該建立政府擔保信用體系,發(fā)揮政府的領導作用,政府資助建立中小企業(yè)信用擔保機構,扶持中小企業(yè)發(fā)展。

(四)大力支持和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融市場也呈現(xiàn)強大的發(fā)展勢頭,催生了數(shù)千億美元交易金額的移動支付產(chǎn)業(yè)和數(shù)百億美元的P2P平臺,正逐漸改變?nèi)藗兊纳钕M和理財習慣。傳統(tǒng)的金融模式往往通過線下,企業(yè)必須到銀行柜臺進行辦理,企業(yè)融資成本高、需要耗費的時間成本和等待成本非常高,而通過互聯(lián)網(wǎng)金融,貸款人只需要將相關的資料和證明提交,24小時通過審核就可以立即拿到錢。如今越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機構給對中小企業(yè)提供貸款服務。2016年阿里巴巴旗下的網(wǎng)商銀行利用阿里巴巴電子商務平臺,為中小企業(yè)提供無門檻、無抵押、快速的融資服務?？梢詾橹行∑髽I(yè)提供1—20萬不等的小額貸款。

五、結語

企業(yè)應該加強內(nèi)部監(jiān)管,提高風險意識,并建立健全風險控制制度,將風險控制貫穿于企業(yè)的每一個生產(chǎn)經(jīng)營活動環(huán)節(jié)。我們的中小型建筑企業(yè)應該轉變傳統(tǒng)的粗放型發(fā)展之路,而應該走高科技發(fā)展之路。由粗放型向集約型轉變,從根本上扭轉由于產(chǎn)業(yè)結構不合理而導致的融資困難問題,有效地規(guī)避融資風險。此外政府、金融機構也應該為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件,促進企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻:

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第二篇：論文 中小企業(yè)融資

中小企業(yè)融資問題探索

班級：投資與理財081 學號：08236152姓名：朱瑤瑤 指導教師：朱佳俊

[摘要]從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了金融危機下中小企業(yè)融資難的原因，指出，中小企業(yè)應強化自身素質建設，全面提升融資能力；銀行等金融機構應加大改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務；要發(fā)揮政府扶持和引導作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境。

[關鍵詞]中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關，與企業(yè)風險成負相關。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據(jù)2007年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動力?；谶@一現(xiàn)實，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機構以及銀行業(yè)金融機構分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務機制、金融產(chǎn)品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)中小企業(yè)自身原因

1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應該包括股權融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等?。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應用。

2．中小企業(yè)面臨嚴重的信用危機。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務信用缺失。財務信用缺失是我國中小企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個突出點。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權歸屬于個人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財務制度。而為達到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計機構串通，提供虛假財務報告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做

強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關系，導致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。

中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導致了中小企業(yè)的擔保難、抵押難、融資難。

(二)銀行方面的原因

1．城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務中小”的市場定位受到?jīng)_擊。在我國的銀行金融機構中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經(jīng)濟發(fā)展的考慮，對省內(nèi)具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進一步誘發(fā)了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業(yè)越來越遠。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務的金融機構的數(shù)量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。

2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點，提供一定數(shù)量和質量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進設備的個體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政及稅務等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。

3．國有銀行改制，加強了風險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責任人的責任追究很重，而激勵機制不足?！百J款終身責任制”的實施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務的動力。

(三)政府方面的原因

1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個門檻。

2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預過多。20世紀90年代末期，我國政府曾經(jīng)對農(nóng)村合作基金會和供銷社股金服務部進行了整頓，當時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風險的錯覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L險，對民間借貸加以嚴格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農(nóng)村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。

3．中小企業(yè)服務體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務的信息咨詢機構，提供咨詢、教育、信息、技術、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務。中小企業(yè)急需各種技術服務，以便能更好地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓，以提高企業(yè)人才素質，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構建了中小企業(yè)服務體系，但還處于初步探索階段，遠未成熟。

二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

(一)強化自身素質建設，全面提升中小企業(yè)融資能力

1．強化財務管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應該數(shù)據(jù)準確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟效益和社會效益所要求的。

2．加強企業(yè)自身信用建設。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目

前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構來實現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。因此，應積極發(fā)展資本市場，并鼓勵和引導中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。

(二)加大銀行等金融機構的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務

1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構。我國應大力發(fā)展中小型金融機構，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。

2．完善信貸人員考核制度，適當下放基層行貸款審批權限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》，銀行應制定專門的業(yè)績考核和獎懲機制，突出對分支機構和授信人員的正向激勵。并且銀行應將小企業(yè)授信情況納入對分支機構的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務、效益和授信質量等綜合績效指標掛鉤的方式。另外，適當下放貸款的審批權限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風險狀況等因素，實行區(qū)別授信。

3．放寬抵押貸款條件，適當擴大貸款抵押率。銀行應進一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標專用權、專利權、著作權等知識產(chǎn)權中的財產(chǎn)權質押，倉單、提單質押，基金份額、股權質押，應收賬款質押，存貨抵押，出口退稅稅單質押，資信良好企業(yè)供銷合同質押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質押以及保證擔保等。還應完善抵押物拍賣市場和中介機構，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。

(三)發(fā)揮政府扶持和引導作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境

1．完善風險投資機制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風險投資是一項高風險的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風險投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應該培育我國真正的風險投資主體，為風險投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進行股權融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。

2．要放松金融管制，引導民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術開發(fā)區(qū)和民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資

是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達地區(qū)，就是民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資不發(fā)達地區(qū)，就一定是民營經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)。

3．政府規(guī)范和引導中小企業(yè)，構建中小企業(yè)信用擔保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應借鑒<中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔保法》等法規(guī)，構建以互助性擔保為主的中小企業(yè)信用擔保體系?；ブ該５膬?yōu)勢來自于民間擔保的產(chǎn)權結構、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構通常的做法是將風險轉移給政府，而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔保將銀行或政府擔保組織的外部監(jiān)督轉化為互助性擔保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今后的發(fā)展需要，宜構建以互助性擔保機構為主、政策性擔保機構和商業(yè)性擔保機構為補充的擔保機構為基礎，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔保機構為支撐的結構體系。

4．制定和完善相關的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應根據(jù)《中小企業(yè)促進法》，從融資角度，進一步加大對中小企業(yè)的支持力度。可著手制定<中小企業(yè)信用擔保管理條例》和<中小企業(yè)融資基金管理條例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國的信用環(huán)境有法可依。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，需要結合我國的具體國情，所處的發(fā)展階段，以及社會、經(jīng)濟、金融在內(nèi)的各項綜合改革的進程，并通過政府、企業(yè)、金融機構及社會等多方面的共同努力，才能使我國中小企業(yè)最終走出融資困境。

[參考文獻]

[1]阮兢青 陳文標《淺談金融危機下的中小企業(yè)融資》發(fā)展 2009年2月

[2] 郭慧《經(jīng)濟危機與中小企業(yè)的融資抉擇》管理觀察 2009年6月

[3] 盧美玲《金融危機下中小企業(yè)融資難問題分析》經(jīng)濟視角(下)2009年3月

[4] 張優(yōu)勤《金融危機下再談中小企業(yè)融資難問題》商場現(xiàn)代化2009年9月

第三篇：融資擔保風險控制

濟南景福投資擔保有限公司作為一家專業(yè)進行房產(chǎn)抵押貸款、民間借貸、風險投資、投資擔保等業(yè)務為一體的專業(yè)投資擔保服務機構，多年來積累了非常好的信譽，在業(yè)界贏得了廣泛好評。景福投資擔保專家提醒廣大客戶，在尋求投資擔保，鼎力擔保合同的時候，應該注意一下幾個問題，以防對自己的利益造成損害：

第一，拒絕人情擔保。有的人礙于情面，不對對方進行資信調查，盲目簽訂了合同，可是世事難料，當被擔保人日后無力還款的時候，你就悔不當初了。

第二，拒絕賄賂擔保。這種擔保往往都是因為對方有某種不合理不合法的目的，一般會賄賂投資擔保機構的領導，使領導對下屬下命令或者自己親自操作，這種投資擔保會對社會或者國家利益造成損害，一旦東窗事發(fā)，投資擔保者也悔之莫及。這種被擔保人是一定要勇敢的拒絕的，要杜絕誘惑，做一個正直的廉政的人。

第三，拒絕無效擔保。我國有法律明文規(guī)定，國家機關、學校、幼兒園、醫(yī)院等不能作為擔保人，如果投資擔保合同上的擔保人是他們，那就是無效合同無效擔保，是不能簽字的，不要不看清楚合同，盲目簽字，這樣很容易導致日后的大麻煩大糾紛，就不是你可以負責得起的了！

論擔保公司風險控制體系構建

作者：王倫強 來源：泰和泰律師事務所 時間：2010-2-3 11:28:27 瀏覽：6

次

一、擔保公司設計風險控制體系的重要性

擔保公司依靠經(jīng)營“或有負債”生存和發(fā)展，因此風險控制過程的實質就是化解擔保公司的或有負債風險，是擔保公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的前提。擔保公司的業(yè)務經(jīng)營具有典型的“高風險、低收益”特征，要實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營，就要盡力減少擔保代償賠付，不斷加強自身的內(nèi)部管理能力與風險控制能力。建立了一整套適合自身發(fā)展的經(jīng)營管理控制機制，在保證擔保規(guī)模不斷擴大的同時，將或有

負債的風險損失降到最低點。風險控制能力是擔保公司市場核心競爭能力的體現(xiàn)，建立規(guī)范的擔保公司風險控制體系至關重要。

二、擔保公司風險控制體系須解決的基本問題

擔保公司要生存，就是要做銀行想做而不能做的信用補充。因而，擔保公司必須具備比銀行更強的風險識別、風險管理、風險控制與風險化解能力，才能穩(wěn)健生存。擔?？赡苡龅降娘L險既有來自內(nèi)部的管理控制風險，也有來自外部的風險，這決定了擔保風險控制體系必須具有系統(tǒng)性。為了健全擔保公司的風險控制體系，必須結合法律和制度的因素，從公司內(nèi)外兩方面的因素來分析。

1．來自公司內(nèi)部的風險

來自擔保公司內(nèi)部的風險本質上包括內(nèi)部管理控制的系統(tǒng)風險和道德風險。擔保公司內(nèi)部治理結構、經(jīng)營管理機構設臵、內(nèi)部業(yè)務流程、內(nèi)部制衡機制等不健全和不完善，都會通過擔保決策機制上的缺陷或失誤，使擔保公司在經(jīng)營中可能出現(xiàn)風險。

2．可能面臨的外部風險

擔保業(yè)務可能面臨的外部風險主要是來自擔保對象（客戶）的違約風險和反擔保資產(chǎn)變現(xiàn)能力。區(qū)分擔保對象的企業(yè)或個人性質，外部風險內(nèi)容構成又有很大的不同。

（1）對中小企業(yè)的擔保業(yè)務的風險評價模型包括針對擔保對象的內(nèi)在風險和外來風險。其中內(nèi)在風險包括：財務信息真實性、經(jīng)營者素質、競爭能力、技術和產(chǎn)品市場、經(jīng)營信息不透明等風險；外來風險包括：政府干預風險、政府政策風險、與貸款提供者串謀、現(xiàn)行法制缺陷、市場服務體系不足等風險。

（2）對個人擔保要全面考慮個人資信的若干內(nèi)容，綜合評價：個人征信紀錄；受教育的程度；家庭成員構成；身體素質及健康狀況；心理素質；社會交往信譽；職業(yè)素養(yǎng)；業(yè)務技能；職業(yè)穩(wěn)定性；收入情況及穩(wěn)定性；個人或家庭當前資產(chǎn)構成；個人當前資產(chǎn)負債狀況等。

擔保業(yè)務必須根據(jù)風險來源結合具體業(yè)務分析。在擔保業(yè)務開展的過程中，對外部風險信息，可以根據(jù)構成因素設臵權重，建立風險評價模型，并用模型的計算結果來指導擔保業(yè)務決策。

三、構建和增強擔保公司風險控制能力的系統(tǒng)設想

1．完善公司內(nèi)部的風險管理體系

公司提升管理風險的能力，應在以下六個方面下形成規(guī)范的風險管理體系。

（1）完善內(nèi)控機制與業(yè)務制衡機制

應通過集體智慧和廉潔來建立制衡的內(nèi)部風險防控機制，可按風險管理的前、中、后三個階段可設臵三個業(yè)務部門：擔保業(yè)務部為業(yè)務開拓部門；風險管理部為業(yè)務合規(guī)審查、合同文本審核的部門；綜合管理部為章證管理、重要檔案管理的部門。部門之間按“審保分離”原則，明確職責與分工，互相制衡。應完善項目審批決策程序、保后監(jiān)管程序、代償追償程序等，并制定內(nèi)部業(yè)務管理制度，將這些程序規(guī)范落實。為使制度有效，應建立以公司領導、主要業(yè)務部門負責人、外騁行業(yè)專家共同組成公司的“擔保決策委員會”，執(zhí)行決策職能。

一方面，公司應建立嚴格的股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層相制衡的治理機構，完善的內(nèi)部管理機構和法人治理，設臵股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層“三會一層”的管理體系和業(yè)務部、財務部、綜合部、風險控制部與審查監(jiān)督部等內(nèi)部機構，確保公司的“專業(yè)化運作”與“規(guī)范化治理”相協(xié)調。制定公司《擔保業(yè)務管理辦法》、《或有負債管理辦法》、《貨幣資金內(nèi)部控制制度》、《不良資產(chǎn)管理辦法》、完善從項目受理、項目調查、反擔保措施的設計與落實、項目評審與決策、保后的動態(tài)跟蹤監(jiān)管、代償后的追償、補償?shù)葘ｍ椧?guī)章制度，提高業(yè)務經(jīng)營效率與風險防范能力。

另一方面，可通過吸引外部股東，引入外部監(jiān)管機制；開展面向中小企業(yè)的擔保業(yè)務，應加強和政府的合作，建立由政府相關主管部門或服務機構參加的擔保業(yè)務風險管理控制制度，實現(xiàn)公司內(nèi)部治理與外部監(jiān)管相協(xié)調。

（2）建立科學的擔保風險評價體系

擔保風險評價體系可參考銀行的客戶評價體系，減少人為誤差，可結合公司目標客戶群的特色與業(yè)務開拓的需求而建立，應體現(xiàn)公司擔保經(jīng)營特色，對申保客戶進行保前風險評價，作為決策的依據(jù)。當然，對風險的把握應定量與定性結合，普通評價與特殊評價結合。擔保公司要首先建立審、保、監(jiān)管、追償相互獨立、相互制衡的業(yè)務流程，實施全過程風險管理，儲備或聘請具備豐富專業(yè)知識和技能的經(jīng)濟管理、法律、技術人員；建立模型化的項目評估系統(tǒng)，加強對擔保項目的風險評估審查；注重客戶關系管理，建立長期穩(wěn)定的客戶群，積累完整詳細的客戶資料，穩(wěn)定評估的信息來源；嚴格擔保的業(yè)務流程，避免盲目決策；加強對擔保項目的跟蹤管理，完善事先評估、事中監(jiān)控、事后追償與處臵機制；強化內(nèi)部監(jiān)控，防范道德風險。

（3）制定科學的盡職調查程序

較好的盡職調查程序應是：“一分析，二看，三聽，四問，五查”五步調查程序。從分析客戶的申保資料開始，要帶著問題去擔保對象，對企業(yè)的考察，要聽企業(yè)負責人、一般職工、相關政府部門、供應商與客戶對企業(yè)的評價，帶問題去企業(yè)尋找答案，判斷企業(yè)申保資料與財務指標的合理性，針對可疑點，確定核查重點，查清企業(yè)實際情況。在調查過程中，應發(fā)揮項目經(jīng)理AB制的雙人智慧，共同把關，互相配合，以A為主形成調研報告。

（4）對反擔保資源進行創(chuàng)新組合公司服務申保企業(yè)，反擔保措施是關鍵。但是，中小企業(yè)及個人的特點決定了其難以提供足額、變現(xiàn)能力強的反擔保資源。但擔保公司面臨的反擔保政策環(huán)境差，特別是抵質押反擔保政策環(huán)境差，《擔保法》雖已出臺多年，但其中規(guī)定的許多擔保措施難以實施，特別對非銀行機構而言。如，登記機關通常差別對待擔保公司與銀行，對土地使用權、在建工程等抵質押物，可抵押給銀行而禁止抵押給擔保公司，使缺少有力的反擔保措施的擔保機構難以有效防控風險。

因此，公司須具備能力對擔保對象的反擔保資源進行創(chuàng)新組合，通過對各種反擔保措施的組合，控制企業(yè)的第一還款來源或產(chǎn)生相對可靠的第二還款來源。如，應收賬款質押反擔保、專戶管理與訂單核數(shù)法結合加上企業(yè)法定代表人及主要管理層的無限責任保證反擔保；核算企業(yè)訂單產(chǎn)生的收益及成本，估算出企業(yè)的資金需求量；對跟蹤企業(yè)訂單履約狀況、與訂單買方企業(yè)簽訂應收賬款質押確認函、與合作銀行建立專戶對企業(yè)銷售回款封閉管理，從第一還款來源上控制企業(yè)的違約風險。企業(yè)法定代表人及主要管理層的個人無限責任保證可以從心理上加強企業(yè)核心層的履約責任，避免惡意逃債。

（5）以項目經(jīng)理負責制造就高素質的項目經(jīng)理團隊

項目經(jīng)理應對項目風險的控制負主要責任。要通過制度，使項目經(jīng)理具有高度的責任心與敬業(yè)精神?？山㈨椖拷?jīng)理的AB制，由兩名項目經(jīng)理共同處理同一項目，共擔責任，互相制約。為此應完善的績效考核制度，建立項目經(jīng)理的問責制，對項目經(jīng)理的行為進行監(jiān)督管理。良好的業(yè)務素質和職業(yè)道德是項目經(jīng)理的基本素質?？赏ㄟ^內(nèi)外部培訓，使擔保公司的項目經(jīng)理比銀行客戶經(jīng)理有更好的風險意識、創(chuàng)新意識。

（6）積極主動爭取政府財政稅收政策支持

我國目前分層次的金融體系中，缺少面向個人和中小企業(yè)的金融服務機構，擔保公司是一個特殊的行業(yè)，在一定程度上彌補了金融體系結構性不足。政府為鼓勵擔保公司作為信用補充，出臺了多種財稅政策，公司應積極爭取政策支持。

2．通過業(yè)務創(chuàng)新與組合提高公司風險控制管理能力

公司應結合市場設計業(yè)務組合，分散擔保風險。在對個人擔保和企業(yè)擔保、長期與短期的擔保業(yè)務、高風險與低風險的擔保業(yè)務、不同行業(yè)擔保項目的業(yè)務等進行收益和風險上的互補。傳統(tǒng)意義上的擔保業(yè)務是一年內(nèi)的短期銀行融資擔保。隨著擔保業(yè)的發(fā)展，擔保業(yè)務種類不斷增加，出現(xiàn)了新的業(yè)務組和趨勢：一是非銀行融資擔保業(yè)務種類驟增。二是擔保業(yè)出現(xiàn)與其他相關行業(yè)結合的趨勢，如，擔保與投資的結合；擔保業(yè)與典當業(yè)的結合。創(chuàng)新是擔保公司經(jīng)營突破的主

題：它使擔保公司信用價值提升；使擔保業(yè)務的外延擴大，業(yè)務外延擴大使擔保公司擁有更多信用資源，獲取更大的經(jīng)濟利益與社會效益。創(chuàng)新也是擔保公司控制風險的需要：擔保公司未被視為金融機構，有更大自主性業(yè)務創(chuàng)新可能；因擔保業(yè)風險大，使擔保公司有了創(chuàng)新的源動力。只要在遵守法律、控制風險的前提下開展業(yè)務創(chuàng)新，靠創(chuàng)新來提高效益、控制風險，擔保公司業(yè)務領域仍有拓展空間。

3．嚴格財務管理，規(guī)范的風險補償機制，合理計提風險準備金

擔保公司須建立代償風險對沖和緩沖機制，避免風險集中暴露對公司財務造成不利影響。應該按照當年保費收入的50%提取未到期責任準備金；按不超過年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付準備。風險準備金累計達到擔保責任的余額10%以后，可差額提取。還須根據(jù)擔保業(yè)務經(jīng)營和拓展，結合需要，建立資本金追加機制，對于同政府合作的擔保業(yè)務，應利用財政補償機制，持續(xù)注入和代償補償，保障風險抗御能力。

4．加強同業(yè)合作提升抗風險能力

除傳統(tǒng)的擔保業(yè)務外，擔保公司經(jīng)手的大宗擔保業(yè)務不斷增多，如大型基礎設施建設項目擔保等。其中有些業(yè)務擔保風險未必是主要的，而是合同或合作制度性需要，其中有些可能隱含著重要的商機。對于這些大宗業(yè)務，僅靠單個公司獨家難以完成擔保，應該通過行業(yè)內(nèi)部的合作，通過聯(lián)合共同擔保，分散風險，拓展行業(yè)發(fā)展空間，增強行業(yè)長期集體風險控制能力。

四、結論

擔保公司是一類特殊的企業(yè)，為了持續(xù)經(jīng)營，風險控制是經(jīng)營管理的第一要務。擔保公司必須從內(nèi)外兩個視覺，根據(jù)業(yè)務拓展的需要，設計系統(tǒng)化的風險控制模型，從規(guī)范業(yè)務管理和業(yè)務創(chuàng)新組合入手，建立風險控制體系。

[參考文獻]

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（4）.3.譚仲明、梅強 中國中小企業(yè)信用擔保運作模式研究，《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》2001.（6）.4.楊紅 洪旭 《政府性中小企業(yè)擔保公司運作機制及創(chuàng)新》，《蘇南科技開發(fā)》2003（9）.5.王義高，投資公司與擔保公司戰(zhàn)略合作模式探析，《中國科技成果》2008（10）.

第四篇：公司風險中小企業(yè)融資計劃書

公司風險中小企業(yè)融資計劃書范文

公司風險中小企業(yè)融資計劃書

XXX公司(或XXX項目)

風險中小企業(yè)融資計劃書

年月

(公司資料)

地址

郵政編碼

聯(lián)系人及職務

電話

傳真

網(wǎng)址/電子郵箱

報告目錄

第一部分摘要

(整個計劃的概括)(文字在2-3頁以內(nèi))

一.公司簡單描述

二.公司的宗旨和目標(市場目標和財務目標)

三.公司目前股權結構

四.已投入的資金及用途

五.公司目前主要產(chǎn)品或服務介紹

六.市場概況和營銷策略

七.主要業(yè)務部門及業(yè)績簡介

八.核心經(jīng)營團隊

九.公司優(yōu)勢說明

十.目前公司為實現(xiàn)目標的增資需求：原因、數(shù)量、方式、用途、償還

十一.中小企業(yè)融資方案(資金籌措及投資方式及退出方案)

十二.財務分析

1.財務歷史數(shù)據(jù)(前3-5年銷售匯總、利潤、成長)

2.財務預計(后3-5年)

3.資產(chǎn)負債情況

第二部分綜述

第一章公司介紹

一.公司的宗旨(公司使命的表述)

二.公司簡介資料

三.各部門職能和經(jīng)營目標

四.公司管理

1.董事會

2.經(jīng)營團隊

3.外部支持(外聘人士/會計師事務所/律師事務所/顧問公司/技術支持/行業(yè)協(xié)會等)

第二章技術與產(chǎn)品

一.技術描述及技術持有

二.產(chǎn)品狀況

1.主要產(chǎn)品目錄(分類、名稱、規(guī)格、型號、價格等)

2.產(chǎn)品特性

3.正在開發(fā)/待開發(fā)產(chǎn)品簡介

4.研發(fā)計劃及時間表

5.知識產(chǎn)權策略

6.無形資產(chǎn)(商標/知識產(chǎn)權/專利等)

三.產(chǎn)品生產(chǎn)

1.資源及原材料供應

2.現(xiàn)有生產(chǎn)條件和生產(chǎn)能力

3.擴建設施、要求及成本，擴建后生產(chǎn)能力

4.原有主要設備及需添置設備

5.產(chǎn)品標準、質檢和生產(chǎn)成本控制

6.包裝與儲運

第三章市場分析

一.市場規(guī)模、市場結構與劃分

二.目標市場的設定

三.產(chǎn)品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析

四.目前公司產(chǎn)品市場狀況，產(chǎn)品所處市場發(fā)展階段(空白/新開發(fā)/高成長/成熟/飽和)產(chǎn)品排名及品牌狀況

五.市場趨勢預測和市場機會

六.行業(yè)政策

第四章競爭分析

一.有無行業(yè)壟斷

二.從市場細分看競爭者市場份額

三.主要競爭對手情況：公司實力、產(chǎn)品情況(種類、價位、特點、包裝、營銷、市場占率等)

四.潛在競爭對手情況和市場變化分析

五.公司產(chǎn)品競爭優(yōu)勢

第五章市場營銷

一.概述營銷計劃(區(qū)域、方式、渠道、預估目標、份額)

二.銷售政策的制定(以往/現(xiàn)行/計劃)

三.銷售渠道、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后服務

四.主要業(yè)務關系狀況(代理商/經(jīng)銷商/直銷商/零售商/加盟者等)，各級資格認定標準政策(銷售量/回款期限/付款方式/應收帳款/貨運方式/折扣政策等)

五.銷售隊伍情況及銷售福利分配政策

六.促銷和市場滲透(方式及安排、預算)

1.主要促銷方式

2.廣告/公關策略、媒體評估

七.產(chǎn)品價格方案

1.定價依據(jù)和價格結構

2.影響價格變化的因素和對策

八.銷售資料統(tǒng)計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。

九.市場開發(fā)規(guī)劃，銷售目標(近期、中期)，銷售預估(3-5年)銷售額、占有率及計算依據(jù)

第六章投資說明

一.資金需求說明(用量/期限)

二.資金使用計劃及進度

三.投資形式(貸款/利率/利率支付條件/轉股-普通股、優(yōu)先股、任股權/對應價格等)

四.資本結構

五.回報/償還計劃

六.資本原負債結構說明(每筆債務的時間/條件/抵押/利息等)

七.投資抵押(是否有抵押/抵押品價值及定價依據(jù)/定價憑證)

八.投資擔保(是否有抵押/擔保者財務報告)

九.吸納投資后股權結構

十.股權成本

十一.投資者介入公司管理之程度說明

十二.報告(定期向投資者提供的報告和資金支出預算)

十三.雜費支付(是否支付中介人手續(xù)費)

第七章投資報酬與退出

一.股票上市

二.股權轉讓

三.股權回購

四.股利

第八章風險分析

一.資源(原材料/供應商)風險

二.市場不確定性風險

三.研發(fā)風險

四.生產(chǎn)不確定性風險

五.成本控制風險

六.競爭風險

七.政策風險

八.財務風險(應收帳款/壞帳)

九.管理風險(含人事/人員流動/關鍵雇員依賴)

十.破產(chǎn)風險

第九章管理

一.公司組織結構

二.管理制度及勞動合同

三.人事計劃(配備/招聘/培訓/考核)

四.薪資、福利方案

五.股權分配和認股計劃

第十章經(jīng)營預測

增資后3-5年公司銷售數(shù)量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計算依據(jù)

第十一章財務分析

一.財務分析說明

二.財務數(shù)據(jù)預測

1.銷售收入明細表

2.成本費用明細表

3.薪金水平明細表

4.固定資產(chǎn)明細表

5.資產(chǎn)負債表

6.利潤及利潤分配明細表

7.現(xiàn)金流量表

8.財務指標分析

1)反映財務盈利能力的指標

a.財務內(nèi)部收益率(FIRR)

b.投資回收期(Pt)

c.財務凈現(xiàn)值(FNPV)

d.投資利潤率

e.投資利稅率

f.資本金利潤率

g.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析

2)反映項目清償能力的指標

a.資產(chǎn)負債率

b.流動比率

c.速動比率

d.固定資產(chǎn)投資借款償還期

第三部分附錄

一.附件

1.營業(yè)執(zhí)照影本

2.董事會名單及簡歷

3.主要經(jīng)營團隊名單及簡歷

4.專業(yè)術語說明

5.專利證書/生產(chǎn)許可證/鑒定證書等

6.注冊商標

7.企業(yè)形象設計/宣傳資料(標識設計、說明書、出版物、包裝說明等)

8.簡報及報道

9.場地租用證明

10.工藝流程圖

11.產(chǎn)品市場成長預測圖

二.附表

1.主要產(chǎn)品目錄

2.主要客戶名單

3.主要供貨商及經(jīng)銷商名單

4.主要設備清單

5.市場調查表

6.預估分析表

7.各種財務報表及財務預估表

第五篇：中小企業(yè)融資經(jīng)濟學論文

我國中小企業(yè)融資問題及對策研究

【摘 要】 我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應當拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應當以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣，這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決，中小企業(yè)必將達到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設當中發(fā)揮越來越重要的作用。

【關鍵詞】 中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀信用國家政策

我國中小企業(yè)具有較強的獨立性、競爭性和較強的求生存謀發(fā)展意識，更富有機制靈活、敢于創(chuàng)新的特點。改革開放以來，中小企業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，在整個國民經(jīng)濟發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結構升級過程中發(fā)揮著越來越大的作用。目前我國中小企業(yè)約有1 200萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的 60 %、57 %、40%和60 %左右；流通領域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90 %以上，中小企業(yè)還提供了大約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，為了實現(xiàn)“全面建設小康社會”的宏偉目標，中小企業(yè)發(fā)揮的作用將更加突出。但與此同時，中小企業(yè)所獲得的金融資源卻十分匱乏，融資難問題已經(jīng)成為嚴重制約我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最大瓶頸。

一、當前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

目前我國中小企業(yè)的融資渠道主要有：經(jīng)營積累、民間借貸、內(nèi)部集資、占用客戶資金和向金融機構貸款等，其融資現(xiàn)狀是：

（一）中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想

大多數(shù)中小企業(yè)融資主要通過投資人經(jīng)營積累，企業(yè)發(fā)展資金絕大部分來源于自有資本和內(nèi)部收益留存，近年來比例一直保持在80%以上。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家，而且大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關部門即將

1出臺企業(yè)債券管理新條例，企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業(yè)來說，在一定時期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%。

（二）通過直接融資解決資金短缺

企業(yè)融資的主要方式有：一是通過募集股份（內(nèi)部集資）。對一些規(guī)模較大，職工人數(shù)較多的中小企業(yè)通過內(nèi)部集資的方式可部分解決企業(yè)資金短缺。二是通過民間借貸。我國許多中小企業(yè)都有民間借貸的發(fā)生以滿足臨時性資金的需求。即使是一些規(guī)模較大的中小企業(yè)，在銀行貸款無望的情況下，民間借貸則成為企業(yè)融資的主要來源。三是通過占用客戶資金。有些企業(yè)通過預收客戶的貨款、賒銷商品和原材料等來周轉資金。

（三）通過向銀行等金融機構貸款

中小企業(yè)貸款難的問題非常突出，除少部分規(guī)模較大、經(jīng)濟效益較好的中小企業(yè)較易獲得銀行貸款外，大部分中小企業(yè)很難獲得足夠的銀行貸款。據(jù)統(tǒng)計銀行貸款占中小企業(yè)全部資金來源的比例不到10%，中小企業(yè)獲得的銀行貸款占全部銀行貸款的比例也不到10%。

（四）一些區(qū)域性的中小金融機構發(fā)展不規(guī)范

我國經(jīng)濟中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機構，本來應以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中，這些金融機構在業(yè)務發(fā)展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持?，F(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業(yè)的融資。

二、我國中小企業(yè)融資困境探析

造成中小企業(yè)融資困境的原因眾多，既有其內(nèi)在的原因也有外界因素的影響。

（一）內(nèi)在原因

1．中小企業(yè)實力較弱，資信程度不高。我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模普遍較小，生產(chǎn)設備陳舊，技術落后，創(chuàng)新能力較差，實力較弱，抵抗市場風險的能力不強，償債能力較差，普遍存在生產(chǎn)資金短缺和缺乏可供抵押的資產(chǎn)。由于中小企業(yè)這些自身存在的不足，使得他們的資信程度普遍不高，這是形成中小企業(yè)融資困境的最根本原因。

2．中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范。許多中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂，不具科學性和規(guī)范性。企業(yè)領導層管理能力較差，規(guī)章制度不健全，往往存在家族式管理方式。特別在財務管理方面，刻意編制多套財務報表，“假憑證、假帳簿、假報表”的三假現(xiàn)象普遍存在，使得會計信息嚴重失真。銀行很難獲得真實會計信息和經(jīng)營狀況，考慮到資金的安全性不敢輕易放貸。

3．中小企業(yè)信用觀念淡薄。部分中小企業(yè)以種種方式懸空、逃避銀行債務，嚴重影響中小企業(yè)的整體信用形象。銀行為保護貸款的安全性，維持自身經(jīng)營，勢必減少甚至停止對有些中小企業(yè)的貸款。銀行信貸的緊縮，企業(yè)資金不足，又直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和技術改造。

（二）外在原因

1．融資的法律環(huán)境不健全。我國融資的法律環(huán)境不健全是導致中小企業(yè)融資渠道不暢和融資方式單一的主要原因，具體表現(xiàn)為：(1)只有國有企業(yè)才能利用國家財政資金；(2)只有外商投資企業(yè)才能直接利用外商資金；(3)只有銀行金融機構才能從事貸款業(yè)務；(4)只有股份有限公司和改組為股份有限公司的企業(yè)才能通過發(fā)行股票的方式籌集資金；(5)只有有限責任公司和股份有限公司才能采取發(fā)行公司債券方式籌集資金。以上規(guī)定決定了中小企業(yè)只能采用企業(yè)自留資金和銀行信貸資金等融資渠道籌集資金，對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，其自留資金是有限的，這就使得這些企業(yè)的資金主要來源于銀行信貸，必然形成高負債。

2．金融機構不健全。國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款意識不強，在強化約束機制的同時缺乏激勵機制，在機構設置、信用評級、內(nèi)部管理等方面，不能完全適應中小企業(yè)對金融服務的需要，金融支持體系不健全。這是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。例如：從信貸審批體制來看，目前我國四大國有商業(yè)銀行都上收了縣市一級支行的信貸審批權限，實行集中管理，分級審批的經(jīng)營體制。基層支

行作為與中小企業(yè)直接接觸的信貸部門，與上級信貸審批部門和風險保全部門對申請貸款的中小企業(yè)的評判標準及結果往往出入較大，信貸審批部門和風險保全部門由于過分強調風險因素而不愿放貸。再如：我國雖然設立了民生銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等民間金融機構，但這些金融機構的服務網(wǎng)絡尚未形成，為中小企業(yè)提供貸款的能力十分有限。

3．政府支持不足。研究表明，我國的政策環(huán)境在總體上對中小企業(yè)持歧視態(tài)度，中小企業(yè)所處的政策環(huán)境惡劣，這也是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)基本沒有獲得平等的競爭機會。盡管近年來大企業(yè)效益下降，紛紛倒閉，使政策有所變化，但沒有發(fā)生實質性改變。特別是現(xiàn)階段國家仍然在大規(guī)模實行對國有企業(yè)的優(yōu)惠政策，由于中小企業(yè)一般都是非國有企業(yè)，自然就不能享受這些優(yōu)惠政策。雖然近年來國家已經(jīng)建立了專門促進中小企業(yè)發(fā)展的機構，出臺了一些針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，使得中小企業(yè)面臨的政策環(huán)境有所改變，但是由于時間短，國家有關政策要真正發(fā)揮效力，尚需時日。

三、解決中小企業(yè)融資困境的對策思考

解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)、國家、金融部門、地方政府和全社會共同努力，必須采取綜合措施。

（一）提高中小企業(yè)整體素質，樹立社會信譽

1．深化產(chǎn)權制度改革，規(guī)范內(nèi)部管理，開展技術創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的整體實力。中小企業(yè)要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。首先，要深化產(chǎn)權制度改革。通過改組、聯(lián)合、兼并、租賃承包經(jīng)營、股份合作制、出售等多種形式推動中小企業(yè)改革，使其獲得最大的自主權，真正成為自主經(jīng)營，自負盈虧的法人實體和市場競爭的主體。通過改制，調整產(chǎn)品結構，提高產(chǎn)品在市場上的競爭力，培養(yǎng)一批懂管理、善經(jīng)營的優(yōu)秀企業(yè)家，推動中小企業(yè)的發(fā)展。其次，是要強化內(nèi)部管理。建立健全中小企業(yè)內(nèi)部管理制度，推行科學化管理和規(guī)范化管理。特別是要規(guī)范中小企業(yè)的財務制度，提高財務管理水平，防止會計信息失真，充分運用現(xiàn)有的金融工具，加速資金周轉，提高資金的使用效率。再次，要大力開展技術創(chuàng)新。阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關鍵因素是中小企業(yè)的技術創(chuàng)新能力較弱，要提升中小企業(yè)的整體實力，必須充分利用其靈活的優(yōu)勢，大力開展技術創(chuàng)新，提高科技含量，使中小企業(yè)從依靠量的擴大轉變?yōu)橘|的擴張。

2．提高信譽，改善融資環(huán)境。中小企業(yè)在加快發(fā)展的同時，要不斷提高社會信譽，增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認識到誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假帳，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業(yè)的形象，增強銀行貸款的信心，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。

（二）修訂和完善相關的法律法規(guī)和政策

國家應該對現(xiàn)有的不利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)進行修訂，政策進行調整，增加關于中小企業(yè)融資方面的規(guī)定，例如：允許中小企業(yè)利用國家財政資金；允許中小企業(yè)利用外商資金來籌集資金；設立多層次的證券交易市場，允許中小企業(yè)通過資本市場來直接融資等。從而拓寬中小企業(yè)的融資渠道，實現(xiàn)融資方式多樣化。

（三）建立多元化金融體系，創(chuàng)新借貸機制

1．建立健全中小企業(yè)信貸服務的組織體系。國有商業(yè)銀行應建立專門為中小企業(yè)服務的信貸部門，把培育和發(fā)展中小企業(yè)作為一項重要的發(fā)展戰(zhàn)略。對銀行來說，向大量中小企業(yè)貸款，可以分散金融經(jīng)營風險，降低成本，防止貸款過度向大企業(yè)集中而潛伏信貸風險。因此，商業(yè)銀行應進一步轉變觀念，從根本上認識到支持中小企業(yè)與自身發(fā)展的一致性，牢固樹立“搞活企業(yè)就是搞活銀行”的戰(zhàn)略思想，強化對中小企業(yè)的服務意識，幫助其脫離融資困境。

2．建立中小企業(yè)信用擔保體系，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。中小企業(yè)貸款難，首先難在擔保上，建立中小企業(yè)信用擔保體系，可以從根本上解決中小企業(yè)貸款時的擔保問題，從而保證貸款的順利進行。中小企業(yè)信用擔保體系可以由發(fā)展互相擔保和建立中小企業(yè)信貸擔保公司組成。

3．適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權限。商業(yè)銀行要根據(jù)不同地區(qū)的實際情況以及各分支行信貸管理水平和風險控制能力，合理落實各級行的貸款審批權。對中小企業(yè)流動資金貸款的審批權，各商業(yè)銀行應適當下放。

4．對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。商業(yè)銀行對經(jīng)過貸款審查、評估，確認資信良好，確實能償還貸款的中小企業(yè)，尤其是對評定為本行優(yōu)質客戶的中

小企業(yè)，可以發(fā)放信用貸款。

（四）轉變政府職能，為中小企業(yè)融資提供有效服務

地方政府應該充分發(fā)揮其職能，通過政策設計和引導，調動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業(yè)融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業(yè)引進外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進者的角色，當好企業(yè)的參謀，不搞行政指定，把決定權留給企業(yè)，從而真正幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。

四、結論

我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應當拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應當以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。中小企業(yè)融資問題是個系統(tǒng)工程，既需要中小企業(yè)提高自身融資能力，也需要國家主導的多層次的資本市場和良好的外部環(huán)境支持，也需要金融機構在控制風險條件下的信貸市場創(chuàng)新，只有相關各方協(xié)調利益、互相合作，困擾中小企業(yè)發(fā)展的融資問題才能得到解決。

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