第一篇：融資租賃產品風險控制

融資租賃信托產品的風險控制

發(fā)布日期：2010-10-26文章來源：互聯(lián)網

與貸款對比分析融資租賃的審查重點

由于融資租賃業(yè)務是具有融資、融物雙重職能的租賃交易，是企業(yè)進行長期資本融資的一種手段，在物權上也與貸款業(yè)務有顯著的不同，因此在審查重點上也區(qū)別于貸款業(yè)務，下面列表說明：

融資租賃貸款

1重視項目本身的創(chuàng)利能力重視企業(yè)的規(guī)模和經營狀況2重視租賃物件的變現(xiàn)和處置重視企業(yè)償債能力、資產變現(xiàn)能力

3重視項目的市場環(huán)境、企業(yè)的真實經營情況重視企業(yè)的整套財務報表分析

4重視如何保證租賃設備不被非法抵押、變賣、轉租重視對貸款的質押、抵押和擔保的設立5重視在租金出問題是如何快速完好地收回租賃設備重視在貸款出問題時擔保的實現(xiàn)6重視對租金和租賃物件回收的法律保障文件重視貸款人和擔保人的訴訟時效

二 融資租賃的項目審查

融資租賃業(yè)務的風險包括行業(yè)風險、市場風險、信用風險、金融風險等幾個方面，信托公司只有對上述風險有充分的預見，并能夠予以有效防范，才能立于不敗之地。在融資租賃項目的審查上要從這幾方面加以嚴格控制。

1、審查項目所屬行業(yè)的特點，控制行業(yè)風險

“行業(yè)風險”，是指因國內外宏觀經濟環(huán)境的變動所造成的整個行業(yè)景氣或不景氣的波動風險，當前宏觀經濟運行中存在的諸如盲目發(fā)展、重復建設等問題，都會對相關行業(yè)產生影響。信托公司必須分析行業(yè)發(fā)展特點，判斷項目所屬行業(yè)是朝陽行業(yè)還是夕陽行業(yè)；該行業(yè)取得了國家的支持和優(yōu)惠政策，還是受到了國家政策的限制；哪些相關行業(yè)的變化會對項目所屬行業(yè)造成影響。信托公司應注意把資金投放到處于行業(yè)上升階段、有國家產業(yè)政策支持的行業(yè)中去。

比如，作為支柱產業(yè)，房地產有高檔樓宇過熱而經濟適用房不足的問題；汽車產業(yè)有自主開發(fā)能力差，整車裝備能力過剩，零部件生產企業(yè)“散、亂、低、弱”的問題等等。信托公司對這些問題都要高度關注。

2、審查項目的市場情況，控制市場風險

“市場風險”，專指在同一宏觀經濟形勢下，該企業(yè)經營在市場上的盈利能力以及在本行業(yè)內的競爭能力。只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產的產品在市場的風險。這就需要了解產品的銷路，市場占有率和占有能力，產品市場的發(fā)展趨勢，消費結構以及消費者的心態(tài)和消費能力。對這些因素若了解的不充分，調查的不細致，有可能加大市場風險。市場風險還來自同業(yè)間的惡性競爭。信托公司應從企業(yè)的競爭能力出發(fā)，分析企業(yè)目前處于行業(yè)中的位置以及企業(yè)未來的發(fā)展趨勢；判斷融資租賃的設備是否為行業(yè)中的領先技術，企業(yè)在使用融資租賃設備后能否產生預期的財務效益。

信托公司可以設定具體的市場可行性參考原則——承租人通過融資租賃擴大生產經營規(guī)模，應至少具備如下市場條件之一：

（1）市場需求較大，整體行業(yè)現(xiàn)有生產能力不足，同類大型項目投資尚未達到生產能力飽和情況；

（2）承租人已獲得長期較為穩(wěn)定的訂單或供應商資格，市場需求要求其擴大經營規(guī)模來滿足供應；

（3）用于替代進口或出口創(chuàng)匯型產品或服務的融資租賃項目，且有相應的政策扶持；

（4）用于新興產業(yè)的融資租賃項目，其產品或服務市場需求潛力巨大。

3、審查項目的擔保能力，控制信用風險

“信用風險”，是指因租賃債務人或擔保債務人的不履約，所導致的資金不能安全回收的風險；信用風險控制主要考慮在該項目受挫的情況下，承租人自身的綜合償付能力是否能保證按時足額付租；在承租人付租不利的情況下，擔保條件和租賃物變現(xiàn)條件是否能彌補損失。

（1）辦理融資租賃業(yè)務時在合同中約定：在租賃期間，租賃物件的所有權歸出租人。承租人不得轉讓、抵押或出售租賃物件。只有在承租人全額支付租金后，租賃物件的所有權才轉讓給承租人。以租賃設備作為承租人未償付租金的變現(xiàn)資產。

2）設置抵押擔保，以承租人的其他運行中的設備作為此項目融資的抵押保證。

（3）設置擔保人，為承租人償還租金提供資產抵押和不可撤銷的連帶責任擔保。

（4）設置回購擔保人，承諾若出租人未能如期支付租金，其將按合同約定回購租賃物件以保障投資人利益?；刭彄Ｈ艘话銥槠髽I(yè)的供貨商，有較多的設備出售渠道。回購的設備多為有較長的使用年限、價值較高的二手設備，其市場需求旺盛，不易貶值。

（5）考慮到融資租賃屬于信用消費，出租人控制著物權和債權，因此降低了對承租企業(yè)的信用評估。但承租人在租賃期初應向出租人支付租賃保證金，作為履行合同的保證。一般租賃保證金為30%左右，用于抵償未支付的租金，同時避免和抵扣處置租賃物的貶值損失。

4、審查企業(yè)的資金流動性，控制金融風險

“金融風險”，主要是指利率和匯率風險，也包括頭寸不足、周轉不靈的流動性陷阱風險，租賃項目配套資金不足也會產生風險。企業(yè)項目上馬后因配套資金不足，使設備的規(guī)模效益發(fā)揮不出來，甚至使企業(yè)長期不能開工，加大了租賃項目資金回收的風險。對于利率風險，信托公司應考慮企業(yè)在市場上的融資成本，采取合理的租金計算方法。對于匯率風險，信托公司可以采取用本幣結算租金的方法、使用遠期匯率或匯率調期的方法就可以避免。對于流動性風險，信托公司必須注重企業(yè)經營情況和財務狀況的分析，以確定企業(yè)有能力保證資金流動性。包括：

承租人的財務狀況進行分析，運用資產負債率、銷售利潤率、凈資產收益率、現(xiàn)金流量分析等財務指標進行預測，著重考察承租人的償租能力。

對承租人的經營情況分析，包括其生產能力、市場占有率、銷售渠道分析、存貨周轉情況、應收賬款情況等等，著重審查企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。

對承租人的非財務因素分析，應深入調查了解承租人的管理能力是否能夠解決因生產經營規(guī)模擴張所引發(fā)的管理問題，應對承租人管理層的素質和員工情況進行調查，以綜合評價其經營管理水平，確定企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

5、租賃標的物的選擇和標識

（1）租賃標的物的選擇

信托公司辦理融資租賃業(yè)務的租賃標的物，要充分預見到承租人出現(xiàn)違約后信托公司處置租賃物以抵付租金的情況，從租賃物處置的難易程度考慮，可以參照如下標準：租賃標的物可獨立存在，且為可移動的固定資產；

租賃標的物在該行業(yè)內的通用性較強，一般不接受非標準的設備；

租賃標的物流通轉讓具有潛在市場，標的物的出賣人或其他第三方具有回購實力并可出具回購擔保；

租賃標的物具有一定的需求價格彈性，容易折價變賣；

（2）租賃物加注標識

設備被租賃以后，信托公司可設備被租賃以后，上加設所有權標識。標識的作用有：一是表明該設備是“租”來的，目前產權不在承租人手里；二是表明信托公司正在開展設備租賃業(yè)務，如有這方面的需求，請找信托公司；三是提醒承租人愛護自己未來的資產，不要忘記支付租金；四是告訴第三方，“我已經名花有主”不要再打我的主意；四是法律依據，一旦標識被人為地破壞，租賃公司可以視其為違約行為，終止租賃交易。

標識的主要內容包括：租賃標的物的所有權人信息；租賃標的物編號；租賃的起止日期；警示標記，提醒承租人不經允許不得私自抵押、轉租、變賣租賃資產；

6、購銷合同的簽訂

因融資租賃又具有貿易屬性，貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由于人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業(yè)性質的，加上企業(yè)管理的經驗不足等因素，容易造成貿易風險。信托公司不屬于商品市場的專家，對企業(yè)的貿易行為的風險無法做出判斷，因此在簽訂合同時對雙方的權利義務和風險的承擔進行了嚴格的限定。在貿易洽談中，信托公司應參與企業(yè)與供應商簽訂的銷售合同，在合同中應明確出租人負責支付貨款的時間、金額，要求供應商出具發(fā)票的抬頭為出租人，承租人和供應商負責洽談產品型號、數量、價格、安裝等具體購貨事宜，收貨地點為承租人處，由承租人負責貨物的驗收。

對于涉及進口的融資租賃業(yè)務，應加強對貿易風險的審查與防范，尤其對于支付手段、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁和信用咨詢等環(huán)節(jié)都要有具體的風險防范措施。在境外貿易購置設備過程中，信托公司可以要求企業(yè)用信用證方式支付貨款，把商業(yè)信譽轉變?yōu)殂y行信譽，減少貿易風險。

信托公司參與購銷合同的簽訂，同時也可以避免企業(yè)以虛假購銷合同騙取融資的風險。

7、融資租賃合同的簽訂

（1）明確責任和風險的劃分

在簽訂租賃合同時應在法律上明確各時間段的責任，確定風險的劃分。在融資租賃合同

中明確：信托公司是購貨人，對物件有所有權；企業(yè)選擇設備的規(guī)格型號和技術指標，享有使用權。設備的購買、安裝和使用中出現(xiàn)的風險完全由承租人承擔。

（2）通過租賃物保險補救風險損失

保險業(yè)發(fā)展的歷史比較長，保險業(yè)務的種類也不斷增加?？捎糜谌谫Y租賃的有：運輸保險，財產保險以及與項目特點有關的各類保險。與正常的保險業(yè)務稍有不同的是：因財產所有權屬于出租人，保險的受益人是出租人。因財產的使用權在承租人，保險費由承租人支付。信托公司在融資租賃合同應明確財產受損時的補救措施和理賠時的風險責任，避免不必要的爭議。在辦理租賃標的物保險的過程中，信托公司應把辦理保險手續(xù)作為重要的一個環(huán)節(jié)，以避免租賃標的物在租賃期限內脫保。

3）融資租賃合同規(guī)范化

所有的文件中的條款，都應符合我國現(xiàn)有的法令、法規(guī)。在合同中應規(guī)定訴訟或仲裁的地點和機構。為了及時處置租賃資產，及早變現(xiàn)，減少損失，租賃合同中規(guī)定了強制公證條款。因承租人違約，出租人可以不經法院審理，直接進入執(zhí)行程序，收回租賃物件進行處置。這些做法雖然不能直接給風險帶來的損失予以補償，但可以劃分責任，保證法律損失補償的措施順利執(zhí)行。否則雖然對風險采取了防范措施，這種措施的實施如得不到保證，等于沒采取措施。

三 信托公司應控制內部管理風險

管理風險，是指信托公司的管理水平和內控制度是否能適應外部條件的變動而防范和減少外部風險的影響。為了避免管理風險，決定的因素是信托公司內控指標體系的建立。信托公司必須對履行項目的量化風險指標進行全程實時監(jiān)控。

“信托公司的內控指標體系”是衡量信托公司融資租賃內在風險的一種尺度。而所謂“融資租賃內在風險”，最核心的內容是指其融資收回的可能性。融資租賃一旦發(fā)生，即形成租賃債權。因此，融資租賃內在風險就表現(xiàn)為租賃債權實現(xiàn)的可能性和程度。建立信托公司的內控指標體系的目的，在于動態(tài)監(jiān)測租賃債權的形成、變動及實現(xiàn)程度，進而監(jiān)測這些因素對信托公司資產負債狀況的影響。

控制管理風險的另一個重要方面是信托公司要有健全的法人治理結構，特別是要有合理的內部分工，這是防止股東單位利用信托公司進行違規(guī)操作的重要保證。

第二篇：融資租賃風險（范文）

融資租賃籌資的風險防范

【摘要】當前，企業(yè)普遍面臨資金短缺的問題，因此，籌資對于一個企業(yè)是至關重要的?；I資會面臨各種各樣的風險。本文通過對籌資風險的主要成因分析，研究了企業(yè)防范籌資風險的有效方法。

一、籌資風險的含義

企業(yè)籌資風險又稱財務風險，它是指企業(yè)因借入資金而給財務成果帶來的不確定性。一般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規(guī)模，提高經濟效益，從而實現(xiàn)財務管理目標。企業(yè)為了取得更多的經濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而會使企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實現(xiàn)其經營目標。但在市場經濟條件下，由于市場行情的瞬息萬變，企業(yè)之間的競爭日益激烈，可能導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生了籌資風險。

二、籌資風險的成因

（一）籌資風險的內因分析

1.負債規(guī)模過大，資本結構不當

負債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或負債在資金總額中所占比重的高低。企業(yè)負債規(guī)模越大，利息費用支出越多，由于收益降低而導致喪失償付能力或破產的可能性也就增大。負債比重越高，意味著企業(yè)借入資本比例越大，資產負債率越高，導致企業(yè)的財務杠桿系數增大，股東收益變化的幅度也隨之增加。財務杠桿利益越大，伴隨其產生的財務風險也就越大。

2.籌資方式選擇不當

目前在我國，可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用。不同的籌資方式在不同的時間會有各自的優(yōu)點與弊端，如果選擇不恰當，就會增加企業(yè)的額外費用，減少企業(yè)的應得利益，影響企業(yè)的資金周轉而形成財務風險。

3.負債的利息率

利息率水平的高低直接決定企業(yè)資金成本的大小。在同樣負債規(guī)模的條件下，負債的利息率越高，企業(yè)所負擔的利息費用支出就越多，企業(yè)破產風險也就越大。尤其當國家實行“雙緊”政策，即緊縮的財政政策和貨幣政策時，貨幣的供給量萎縮，貸款的利息率提高，企業(yè)此時籌資成本增加，企業(yè)所負擔的經營成本提高，這樣企業(yè)就要承擔較大的籌資風險。

4.負債期限結構不當

這是指企業(yè)所使用的長短期借款的相對比重，一方面是指短期負債和長期負債的安排，另一方面是指取得資金和償還負債的時間安排。若長、短期債務比例不合理，還款期限過于集中，就會使企業(yè)在債務到期日還債壓力過大，資金周轉不靈，從而影響企業(yè)的正常生產經營活動。

5.決策失誤

投資項目需要投入大量的資金，如果決策失誤項目失敗或由于種種原因不能很快建成并形成生產能力，無法盡快地收回資金來償還本息，會使企業(yè)承受巨大的財務危機。

6.信用交易策略不當

在現(xiàn)代社會中，企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。如果因對往來企業(yè)資信評估不夠全面而采

取了信用期限較長的收款政策，就會使大批應收賬款長期掛賬。若沒有切實、有效的催收措施，企業(yè)就會缺乏足夠的流動資金來進行再投資或償還自己的到期債務，從而增加企業(yè)的財務風險。

7.企業(yè)經營活動的成敗

負債經營的企業(yè)，其還本付息的資金最終來源于企業(yè)的收益。如果企業(yè)經營管理不善，長期虧損，那么企業(yè)就不能按期支付債務本息，這樣就給企業(yè)帶來償還債務的壓力，也可能使企業(yè)信譽受損，不能有效地再去籌集資金，導致企業(yè)陷入財務風險。

（二）籌資風險的外因分析

1.經營風險

經營風險是企業(yè)生產經營活動本身所固有的風險，其直接表現(xiàn)為企業(yè)息稅前利潤的不確定性。經營風險不同于籌資風險，但又影響籌資風險。當企業(yè)完全采用股權融資時，經營風險即為企業(yè)的總風險，完全由股東均攤。當企業(yè)采用股權融資和債務融資時，由于財務杠桿對股東收益的擴張性作用，股東收益的波動性會更大，所承擔的風險將大于經營風險，其差額即為籌資風險。如果企業(yè)經營不善，營業(yè)利潤不足以支付利息費用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支付利息，嚴重時企業(yè)將喪失償債能力，被迫宣告破產。

2.資產的流動性和預期現(xiàn)金流入量

負債的本息一般要求以現(xiàn)金償還，因此，即使企業(yè)的盈利狀況良好，但其能否按合同規(guī)定償還本息，要看企業(yè)預期的現(xiàn)金流入量是否足額、及時和資產流動性的強弱。現(xiàn)金流入量反映的是現(xiàn)實的償債能力，資產的流動性反映的是潛在的償債能力。如果企業(yè)投資決策失誤或信用政策過寬，不能足額、及時地實現(xiàn)預期的現(xiàn)金流入量以支付到期的借款本息，就會面臨財務危機。此時，企業(yè)為了防止破產可以變現(xiàn)其資產。各種資產的流動性（變現(xiàn)能力）是不一樣的，其中庫存現(xiàn)金的流動性最強，固定資產的變現(xiàn)能力最弱。企業(yè)資產的整體流動性，即各類資產在資產總額中所占比重，對企業(yè)的財務風險影響甚大。當企業(yè)資產的總體流動性較強，變現(xiàn)能力強的資產較多時，其財務風險就較?。环粗?，當企業(yè)資產的整體流動性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產較多時，其財務風險就較大。很多企業(yè)破產不是沒有資產，而是因為其資產不能在較短時間內變現(xiàn)，結果不能按時償還債務而宣告破產。

3.金融市場的波動

企業(yè)負債經營要受金融市場波動的影響，如負債的利息率就取決于取得借款時金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業(yè)的籌資風險。當企業(yè)主要采取短期貸款方式融資時，如遇到金融緊縮、銀根抽緊、短期借款利息率大幅度上升，就會引起利息費用劇增、利潤下降，更有甚者，一些企業(yè)由于無法支付高額的利息費用而破產清算。

籌資風險的內因和外因，相互聯(lián)系、相互作用，共同誘發(fā)籌資風險。一方面經營風險、預期現(xiàn)金流入量和資產的流動性及金融市場等因素的影響，只有在企業(yè)負債經營的條件下，才有可能導致企業(yè)的籌資風險，而且負債比率越大，負債利息越高，負債的期限結構越不合理，企業(yè)的籌資風險越大。另一方面，雖然企業(yè)的負債比率較高，但企業(yè)已進入平穩(wěn)發(fā)展階段，經營風險較低，且金融市場的波動不大，那么企業(yè)的籌資風險相對就較小。

三、籌資風險的防范

（一）樹立正確的風險觀念

在社會主義市場經濟體制下，作為自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨立商品生產者和經營者，企業(yè)必須獨立承擔風險。企業(yè)在從事生產經營活動時，內外部環(huán)境的變

化導致實際結果與預期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風險臨頭時，企業(yè)毫無準備，一籌莫展，必然會遭致失敗。因此 企業(yè)在日常財務活動中必須居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識，即正確承認風險，科學估測風險，預防發(fā)生風險并且有效應對風險。

（二）優(yōu)化資本結構，巧舞“雙刃劍”

最佳資本結構是指在企業(yè)可接受的最大籌資風險以內，總資本成本最低的資本結構。這個最大的籌資風險可以用負債比例來表示。所以確定最佳資本結構最重要的問題是如何確定適度的負債數額，保持合理的負債比率，以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。一個企業(yè)只有權益資本而沒有債務資本，雖然沒有籌資風險，但總資本成本較高，而且無法獲得因債務經營帶來的財務杠桿利益，收益不能最大化；如果債務資本過多，則企業(yè)的總資本成本雖然可以降低、收益可以提高，但可能會因此帶來較大的財務風險，從而導致籌資風險加大。因此，企業(yè)應自覺地調節(jié)資本結構中權益資本與債務資本的比例關系，確定一個最佳資本結構。在資產利潤率上升時，調高負債比率，提高財務杠桿系數，充分發(fā)揮財務杠桿效益；當資產利潤率下降時，適時調低負債比率，以防范財務風險。

（三）保持和提高資產流動性

企業(yè)的償債能力直接取決于其債務總額及資產的流動性。企業(yè)可以根據自身的經營需要和生產特點來決定流動資產規(guī)模，但在某些情況下可以采取措施相對提高資產的流動性。如在加強管理，加速資金周轉上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產周期，提高產銷率，降低應收賬款，提高企業(yè)的盈利水平。企業(yè)在合理安排流動資產結構的過程中，不僅要確定理想的現(xiàn)金余額，還要提高資產質量。通過現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金債務總額比及現(xiàn)金流動負債比等比率來分析、研究籌資方案。這些比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。

（四）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計劃和準備

按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是規(guī)避風險的對策之一。企業(yè)必須采取適當的籌資政策，即盡量用所有者權益和長期負債來滿足企業(yè)永久性流動資產及固定資產的需要，而臨時性流動資產的需要則通過短期負債來滿足。這樣既避免了冒險型政策下的高風險壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費。同時，企業(yè)要根據負債的情況制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證。

（五）先內后外的融資策略

內源融資是指企業(yè)內部通過計提固定資產折舊、無形資產攤銷而形成的資金來源和產生留存收益而增加的資金來源。企業(yè)如有資金需求，應按照先內后外、先債后股的融資順序，即：先考慮內源融資，然后才考慮外源融資；外部融資時，先考慮債務融資，然后才考慮股權融資。自有資本充足與否體現(xiàn)了企業(yè)盈利能力的強弱和獲取現(xiàn)金能力的高低。自有資本越充足，企業(yè)的財務基礎越穩(wěn)固，抵御財務風險的能力就越強。自有資本多，也可增加企業(yè)籌資的彈性。當企業(yè)面臨較好的投資機會而外部融資的約束條件又比較苛刻時，若有充足的自有資本就不會因此而喪失良好的投資機會。

（六）研究利率走勢，合理安排籌資

針對由利率變動帶來的籌資風險，應認真研究資金市場的供求情況，根據利率走勢，把握其發(fā)展趨勢，并以此做出相應的籌資安排。當利率處于由低向高的過渡時期時，應根據資金需求量籌措長期資金，盡量采用固定利率的計息方式來保持較低的資金成本；當利率處于低水平時，籌資較為有利，但應避免籌資過度；當利率處于高水平時或處于由高向低過渡時期，應盡量少籌資或只籌集急需的資金，應盡量采取浮動利率的計息方式。

（七）建立風險預測體系

企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時對財務風險進行預測和防范，對事態(tài)發(fā)展的形式、狀態(tài)進行監(jiān)測，定量測算財務風險臨界點，及時對可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預期不符的變化進行反映。制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，通過合理的籌資結構來分散風險，如充分利用財務杠桿原理來控制負債比率，從而控制投資風險；采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務所需資金的充足；通過控制經營風險來減少籌資風險，使企業(yè)按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。

總之，企業(yè)若要籌資就必須承擔籌資風險。企業(yè)應在正確認識籌資風險的基礎上，充分重視籌資風險的影響，掌握籌資風險的防范措施，使企業(yè)既獲得籌資經營帶來的收益，同時又將籌資風險降低到最低限度，使其更有利于提高企業(yè)的經濟效益，增強企業(yè)的市場競爭力。

第三篇：工程機械中融資租賃的風險控制

工程機械中融資租賃的風險控制

我們在談論租賃的風險時，總愛和銀行貸款相比，要么強調承租人的信用，要么強調擔保人的信用，似乎其他問題都不重要。這種把希望都寄托在別人身上的做法既沒有對出資人負責，也沒有對自己負責。結果導致銀行把租賃公司當作三大慎貸行業(yè)之一。業(yè)內經常有人把這歸納為信用環(huán)境怎樣，政策法規(guī)怎樣，對租賃的認識怎樣，似乎毛病都是別人的，我們總是受害者，就是沒有從自身找原因。

融資租賃是以融物的方式達到融資的目的，如果僅考慮融資風險而忽視了其他方面，實際上褻瀆了融資租賃。融資租賃的特點就是出租人同時擁有物權和債權。物權是債權的基礎，失去物權的債權其風險和一般的貸款沒有什么區(qū)別。租賃降低了對用款人信用的過度依賴，解決了貸款中不可以解決的問題，使得融資租賃成為中小企業(yè)融資的重要渠道。

工程機械租賃大部分承租人都是中小企業(yè)，有些甚至是個人。面對信用不確定的群體，風險如何控制成為企業(yè)成功的關鍵因素。租賃的控制關鍵是對租賃物件的控制，如果失去了對物權的控制，債權也型同虛幻，排他性絕對處分權也就失去作用。有很多設備制造企業(yè)給租賃物件安裝GPS，就是為了適應租賃的需要。

租賃的風險控制體系要與公司的法人治理結構、企業(yè)管理制度、業(yè)務流程和風險控制手段緊密的交聯(lián)在一起。租賃公司有了這個體系，不僅股東權益得到保障，公司可以持續(xù)發(fā)展。從出資人的角度來看，你就是一個負責任的出租人。他們愿意為這樣的租賃公司提供資金。反之就是現(xiàn)在普遍存在的問題：出資人不愿意給租賃公司提供資金。哪怕是有廠商背景的租賃公司，如果被劃為“不負責任的租賃公司”依然有融資難度。

融資租賃是金融和貿易結合的邊緣產業(yè)，涉及面比較廣，是個系統(tǒng)工程，風險控制也要是系統(tǒng)工程。單一的就某個問題談風險控制，是狹隘的，無效的。融資租賃主要有以下控制手段：風險預測、風險預警、風險預防、風險監(jiān)控、風險鎖定、風險轉移、風險化解等。我們常遇到有些記者問某企業(yè)是怎樣控制風險的，這個題目實在太大了，不是一兩句話就可以說清楚的。

風險預測

主要目的是防患于未然。我們總喜歡用亡羊補牢來說我們對錯誤的補救是必須的。但這樣做成本太高，如果把風險提前預測到，并采取相應的措施，就可以達到事半功倍的效果。

風險預測首先要劃分融資租賃經營管理中到底有多少種風險。一般說有以下幾種：

金融風險。融資租賃是一種金融性質的活動，既然涉及金融就必然擺脫不了金融的風險。主要體現(xiàn)在匯率、利率、（資金來源）以短不長、金融詐騙等風險；

政策風險。工程機械受建設項目影響很大，建設項目又和我國的宏觀政策影響比較大，因此工程機械租賃的人員要研究宏觀調控對租賃正反兩方面的影響；

企業(yè)風險。承租人的信用風險是主要風險，要從企業(yè)及法人代表的經濟實力、行業(yè)中的地位

和影響、管理團隊、財務狀況等多方面進行衡量，這點和一般的貸款審貸沒什么區(qū)別，但要強調的是項目未來產生現(xiàn)金流的能力。對于租賃公司本身的經營管理同樣存在著風險，而且是主要風險的來源。仔細分析當前業(yè)內對環(huán)境的抱怨，大都是因為自身管理不善造成的；

市場風險。不同的工程機械有不同的市場領域，這些領域的變化對市場產生直接的影響，要根據地區(qū)分布、歷史銷售狀況，預測未來的市場需求。尤其是在設立融資租賃公司階段，如果沒有市場預測，就沒有項目的可行性。租賃主要玩的是殘值，設備未來的價值比現(xiàn)值更重要，因為盈虧都反映在這里。因此租賃物件的二手市場非常重要，既是物權的退出通道，也是盈利的一個環(huán)節(jié)。貿易環(huán)節(jié)中的風險也不得不防；

管理風險。千里大堤毀于蟻穴，風險從內部來是最可怕的。我們過去的失敗經驗充分地告訴我們，管理上的漏洞是當前租賃風險的主要大敵。預測不到管理漏洞就不可能避免管理風險；

技術變革風險。工程機械技術更新頻率相對較低，但不排除某些新材料、新工藝對產品帶來革命性的變革，只要稍加留意就可以了；技術變革慢給我們提供了預測租賃設備保值曲線的機會。工程機械要想得到資本市場的支持，就必須能提供租賃物件的保值曲線；

不可抗力。工程機械普遍價值相對來說不算高，一旦發(fā)生不可抗力也是沒有辦法的事情。但仔細研究現(xiàn)在的市場環(huán)境，許多所謂的不可抗力都可以解決。預測不可抗力的目的，一是盡量躲避，二是根據市場環(huán)境和技術創(chuàng)新的手段，轉換為可控風險。

風險預警

在預測的基礎上要建立預警制度預測才有作用。對于預測到的風險要及時通報有關部門，采取預防措施。同時也為止損制訂的基本標準，以便將損失控制在最低。

風險預防

對于一些可以預見并可以防范的風險，要納入企業(yè)管理體系和業(yè)務流程。企業(yè)操作人員要嚴格按照業(yè)務操作流程執(zhí)行。卡特彼勒成功經驗就是建立了6西格馬管理體系，工作人員要嚴格按照規(guī)定的程序操作，不得越雷池半步。國內企業(yè)一般很難做到這點，失誤不僅帶來高成本的補救運作，還有能帶來滅頂之災。租賃講究創(chuàng)新，但在執(zhí)行程序時要嚴格禁止“創(chuàng)新”。因為這種創(chuàng)新是對游戲規(guī)則的破壞，害人害己。

風險監(jiān)控

我們講風險控制總是習慣在一個靜態(tài)的層面上考慮問題。風險控制實際上應該是一個閉環(huán)的控制體系。它經過操作——檢測——反饋——調整——再操作這樣一個過程。這個閉環(huán)應該有兩路：一路是外部系統(tǒng)，另一路是內部系統(tǒng)，這兩環(huán)交叉的部分就是風險控制中心。檢測就是風險監(jiān)控的重要環(huán)節(jié)之一。出問題不怕，怕的是出了問題沒有人處理，甚至有意掩飾，最終不可收拾。監(jiān)控的目的就是要避免這類風險，隨時發(fā)現(xiàn)問題，隨時解決問題，隨時改進管理體系和風險控制系統(tǒng)。

風險鎖定

風險鎖定實際上是一種止損的措施。理論上講，租賃不可能沒有風險，而且風險越高，有可能利潤越大。如果損失超過了收益，就沒有必要冒這個風險。就算是不可控的風險也要把損失鎖定在能夠承受的范圍內，否則企業(yè)則無法生存。比如：風險五級劃分（把租賃的債權質量按正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類劃分）在每個階段都要有限定的時間和有效的處理手段（例如：財產保全、強制公證執(zhí)行、申請承租人破產等）。層層把關以免損失進一步擴大，有條件還要把處置當作盈利來操作。

風險轉移

聽起來好象是轉嫁危機。其實租賃公司本身控制風險的能力是有限的，我們可以依靠社會力量，把他們的優(yōu)勢整合到風險控制體系中。比如：財產保險、信用擔保、信用保險、應收帳款保理等“保”字號的機構為我們排憂解難。他們可以把企業(yè)風險分解為社會風險，讓社會力量為企業(yè)承擔風險。還可以要廠商回購租賃物件。在他們具有翻新銷售的條件下，雖然是單一企業(yè)，但中間的收益使他們更愿意承擔這個責任。還可以把租賃資產叫給有能力的專業(yè)資產管理公司，讓他們支付一定保證金來分擔風險。

風險化解

有的風險是暫時的，如果處理得當，不僅可以避免風險，還可以從中收益，處理不好的話會擴大風險帶來的損失。比如有些承租企業(yè)信用比較好，但因某種原因遇到暫時的困難。如果市場還在，現(xiàn)金流還在，通過緩收租金、租金放假、提供租賃項下流動資金貸款等方式幫助企業(yè)度過難關。保住企業(yè)就保住了租賃債權。

有些政策性風險可以通過行業(yè)組織不斷地進行呼吁，改善外部環(huán)境增加租賃安全性、流動性和收益性的金融屬性。遺憾的是我們很多企業(yè)對政策、法律法規(guī)并不關心，出現(xiàn)問題抱怨社會，說明租賃還處于一個幼稚階段。

租賃的風險控制不僅需要制度保證，還從管理結構上給予保證。比如開發(fā)項目的人不得參與審批，管錢的部門不能管業(yè)務（反之亦然），管項目的不能管業(yè)務開發(fā)等?？ㄌ乇死瞻堰@些部門從法律和財務的角度上徹底隔絕的經驗值得我們借鑒。同時我們也知道，一家融資租賃公司如果沒有將風險控制體系外包或集團公司內部細分管理的話，憑幾個人就開辦一家融資租賃公司顯然難以正常開展業(yè)務。

第四篇：融資租賃產品介紹

產品介紹格式范例

融資租賃業(yè)務

◆產品簡介：融資租賃是指出租人（融資租賃公司）對承租人所選定的租賃物件，進行以其融資為目的的購買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期出租給該承租人使用,待租賃期結束后，再將設備所有權轉讓給承租人。在這過程中我行可以直接或間接給予客戶融資，來滿足其擴大生產規(guī)模，購買機器設備等而設計推出的融資產品。分設備融資租賃、設備經營租賃、融資型售后回租、設備出口租賃；直接融資型供應商租賃、分成合作型供應商租賃、委托代理型供應商租賃、回購融資型供應商租賃、綜合服務型供應商租賃。

◆適用范圍：適用于因生產規(guī)模擴大，急需購進或更新機器設備等，急于流動資金支持的生產型企業(yè)；擴大銷售門路，加速資金周轉回籠的供應商；

◆產品特點：支持采購機器設備，擴大企業(yè)生產規(guī)模；以融資公司為平臺，獲取流動資金支持；可盤活固定資產，增加經營現(xiàn)金流；可分期付款，提高企業(yè)支付靈活性；縮短供應商交易周期，減少應收賬款，加速資金周轉，改善財務狀況。

第五篇：融資擔保風險控制

濟南景福投資擔保有限公司作為一家專業(yè)進行房產抵押貸款、民間借貸、風險投資、投資擔保等業(yè)務為一體的專業(yè)投資擔保服務機構，多年來積累了非常好的信譽，在業(yè)界贏得了廣泛好評。景福投資擔保專家提醒廣大客戶，在尋求投資擔保，鼎力擔保合同的時候，應該注意一下幾個問題，以防對自己的利益造成損害：

第一，拒絕人情擔保。有的人礙于情面，不對對方進行資信調查，盲目簽訂了合同，可是世事難料，當被擔保人日后無力還款的時候，你就悔不當初了。

第二，拒絕賄賂擔保。這種擔保往往都是因為對方有某種不合理不合法的目的，一般會賄賂投資擔保機構的領導，使領導對下屬下命令或者自己親自操作，這種投資擔保會對社會或者國家利益造成損害，一旦東窗事發(fā)，投資擔保者也悔之莫及。這種被擔保人是一定要勇敢的拒絕的，要杜絕誘惑，做一個正直的廉政的人。

第三，拒絕無效擔保。我國有法律明文規(guī)定，國家機關、學校、幼兒園、醫(yī)院等不能作為擔保人，如果投資擔保合同上的擔保人是他們，那就是無效合同無效擔保，是不能簽字的，不要不看清楚合同，盲目簽字，這樣很容易導致日后的大麻煩大糾紛，就不是你可以負責得起的了！

論擔保公司風險控制體系構建

作者：王倫強 來源：泰和泰律師事務所 時間：2010-2-3 11:28:27 瀏覽：6

次

一、擔保公司設計風險控制體系的重要性

擔保公司依靠經營“或有負債”生存和發(fā)展，因此風險控制過程的實質就是化解擔保公司的或有負債風險，是擔保公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經營的前提。擔保公司的業(yè)務經營具有典型的“高風險、低收益”特征，要實現(xiàn)可持續(xù)經營，就要盡力減少擔保代償賠付，不斷加強自身的內部管理能力與風險控制能力。建立了一整套適合自身發(fā)展的經營管理控制機制，在保證擔保規(guī)模不斷擴大的同時，將或有

負債的風險損失降到最低點。風險控制能力是擔保公司市場核心競爭能力的體現(xiàn)，建立規(guī)范的擔保公司風險控制體系至關重要。

二、擔保公司風險控制體系須解決的基本問題

擔保公司要生存，就是要做銀行想做而不能做的信用補充。因而，擔保公司必須具備比銀行更強的風險識別、風險管理、風險控制與風險化解能力，才能穩(wěn)健生存。擔?？赡苡龅降娘L險既有來自內部的管理控制風險，也有來自外部的風險，這決定了擔保風險控制體系必須具有系統(tǒng)性。為了健全擔保公司的風險控制體系，必須結合法律和制度的因素，從公司內外兩方面的因素來分析。

1．來自公司內部的風險

來自擔保公司內部的風險本質上包括內部管理控制的系統(tǒng)風險和道德風險。擔保公司內部治理結構、經營管理機構設臵、內部業(yè)務流程、內部制衡機制等不健全和不完善，都會通過擔保決策機制上的缺陷或失誤，使擔保公司在經營中可能出現(xiàn)風險。

2．可能面臨的外部風險

擔保業(yè)務可能面臨的外部風險主要是來自擔保對象（客戶）的違約風險和反擔保資產變現(xiàn)能力。區(qū)分擔保對象的企業(yè)或個人性質，外部風險內容構成又有很大的不同。

（1）對中小企業(yè)的擔保業(yè)務的風險評價模型包括針對擔保對象的內在風險和外來風險。其中內在風險包括：財務信息真實性、經營者素質、競爭能力、技術和產品市場、經營信息不透明等風險；外來風險包括：政府干預風險、政府政策風險、與貸款提供者串謀、現(xiàn)行法制缺陷、市場服務體系不足等風險。

（2）對個人擔保要全面考慮個人資信的若干內容，綜合評價：個人征信紀錄；受教育的程度；家庭成員構成；身體素質及健康狀況；心理素質；社會交往信譽；職業(yè)素養(yǎng)；業(yè)務技能；職業(yè)穩(wěn)定性；收入情況及穩(wěn)定性；個人或家庭當前資產構成；個人當前資產負債狀況等。

擔保業(yè)務必須根據風險來源結合具體業(yè)務分析。在擔保業(yè)務開展的過程中，對外部風險信息，可以根據構成因素設臵權重，建立風險評價模型，并用模型的計算結果來指導擔保業(yè)務決策。

三、構建和增強擔保公司風險控制能力的系統(tǒng)設想

1．完善公司內部的風險管理體系

公司提升管理風險的能力，應在以下六個方面下形成規(guī)范的風險管理體系。

（1）完善內控機制與業(yè)務制衡機制

應通過集體智慧和廉潔來建立制衡的內部風險防控機制，可按風險管理的前、中、后三個階段可設臵三個業(yè)務部門：擔保業(yè)務部為業(yè)務開拓部門；風險管理部為業(yè)務合規(guī)審查、合同文本審核的部門；綜合管理部為章證管理、重要檔案管理的部門。部門之間按“審保分離”原則，明確職責與分工，互相制衡。應完善項目審批決策程序、保后監(jiān)管程序、代償追償程序等，并制定內部業(yè)務管理制度，將這些程序規(guī)范落實。為使制度有效，應建立以公司領導、主要業(yè)務部門負責人、外騁行業(yè)專家共同組成公司的“擔保決策委員會”，執(zhí)行決策職能。

一方面，公司應建立嚴格的股東會、董事會、監(jiān)事會和經理層相制衡的治理機構，完善的內部管理機構和法人治理，設臵股東會、董事會、監(jiān)事會、經理層“三會一層”的管理體系和業(yè)務部、財務部、綜合部、風險控制部與審查監(jiān)督部等內部機構，確保公司的“專業(yè)化運作”與“規(guī)范化治理”相協(xié)調。制定公司《擔保業(yè)務管理辦法》、《或有負債管理辦法》、《貨幣資金內部控制制度》、《不良資產管理辦法》、完善從項目受理、項目調查、反擔保措施的設計與落實、項目評審與決策、保后的動態(tài)跟蹤監(jiān)管、代償后的追償、補償等專項規(guī)章制度，提高業(yè)務經營效率與風險防范能力。

另一方面，可通過吸引外部股東，引入外部監(jiān)管機制；開展面向中小企業(yè)的擔保業(yè)務，應加強和政府的合作，建立由政府相關主管部門或服務機構參加的擔保業(yè)務風險管理控制制度，實現(xiàn)公司內部治理與外部監(jiān)管相協(xié)調。

（2）建立科學的擔保風險評價體系

擔保風險評價體系可參考銀行的客戶評價體系，減少人為誤差，可結合公司目標客戶群的特色與業(yè)務開拓的需求而建立，應體現(xiàn)公司擔保經營特色，對申?？蛻暨M行保前風險評價，作為決策的依據。當然，對風險的把握應定量與定性結合，普通評價與特殊評價結合。擔保公司要首先建立審、保、監(jiān)管、追償相互獨立、相互制衡的業(yè)務流程，實施全過程風險管理，儲備或聘請具備豐富專業(yè)知識和技能的經濟管理、法律、技術人員；建立模型化的項目評估系統(tǒng)，加強對擔保項目的風險評估審查；注重客戶關系管理，建立長期穩(wěn)定的客戶群，積累完整詳細的客戶資料，穩(wěn)定評估的信息來源；嚴格擔保的業(yè)務流程，避免盲目決策；加強對擔保項目的跟蹤管理，完善事先評估、事中監(jiān)控、事后追償與處臵機制；強化內部監(jiān)控，防范道德風險。

（3）制定科學的盡職調查程序

較好的盡職調查程序應是：“一分析，二看，三聽，四問，五查”五步調查程序。從分析客戶的申保資料開始，要帶著問題去擔保對象，對企業(yè)的考察，要聽企業(yè)負責人、一般職工、相關政府部門、供應商與客戶對企業(yè)的評價，帶問題去企業(yè)尋找答案，判斷企業(yè)申保資料與財務指標的合理性，針對可疑點，確定核查重點，查清企業(yè)實際情況。在調查過程中，應發(fā)揮項目經理AB制的雙人智慧，共同把關，互相配合，以A為主形成調研報告。

（4）對反擔保資源進行創(chuàng)新組合公司服務申保企業(yè)，反擔保措施是關鍵。但是，中小企業(yè)及個人的特點決定了其難以提供足額、變現(xiàn)能力強的反擔保資源。但擔保公司面臨的反擔保政策環(huán)境差，特別是抵質押反擔保政策環(huán)境差，《擔保法》雖已出臺多年，但其中規(guī)定的許多擔保措施難以實施，特別對非銀行機構而言。如，登記機關通常差別對待擔保公司與銀行，對土地使用權、在建工程等抵質押物，可抵押給銀行而禁止抵押給擔保公司，使缺少有力的反擔保措施的擔保機構難以有效防控風險。

因此，公司須具備能力對擔保對象的反擔保資源進行創(chuàng)新組合，通過對各種反擔保措施的組合，控制企業(yè)的第一還款來源或產生相對可靠的第二還款來源。如，應收賬款質押反擔保、專戶管理與訂單核數法結合加上企業(yè)法定代表人及主要管理層的無限責任保證反擔保；核算企業(yè)訂單產生的收益及成本，估算出企業(yè)的資金需求量；對跟蹤企業(yè)訂單履約狀況、與訂單買方企業(yè)簽訂應收賬款質押確認函、與合作銀行建立專戶對企業(yè)銷售回款封閉管理，從第一還款來源上控制企業(yè)的違約風險。企業(yè)法定代表人及主要管理層的個人無限責任保證可以從心理上加強企業(yè)核心層的履約責任，避免惡意逃債。

（5）以項目經理負責制造就高素質的項目經理團隊

項目經理應對項目風險的控制負主要責任。要通過制度，使項目經理具有高度的責任心與敬業(yè)精神?？山㈨椖拷浝淼腁B制，由兩名項目經理共同處理同一項目，共擔責任，互相制約。為此應完善的績效考核制度，建立項目經理的問責制，對項目經理的行為進行監(jiān)督管理。良好的業(yè)務素質和職業(yè)道德是項目經理的基本素質。可通過內外部培訓，使擔保公司的項目經理比銀行客戶經理有更好的風險意識、創(chuàng)新意識。

（6）積極主動爭取政府財政稅收政策支持

我國目前分層次的金融體系中，缺少面向個人和中小企業(yè)的金融服務機構，擔保公司是一個特殊的行業(yè)，在一定程度上彌補了金融體系結構性不足。政府為鼓勵擔保公司作為信用補充，出臺了多種財稅政策，公司應積極爭取政策支持。

2．通過業(yè)務創(chuàng)新與組合提高公司風險控制管理能力

公司應結合市場設計業(yè)務組合，分散擔保風險。在對個人擔保和企業(yè)擔保、長期與短期的擔保業(yè)務、高風險與低風險的擔保業(yè)務、不同行業(yè)擔保項目的業(yè)務等進行收益和風險上的互補。傳統(tǒng)意義上的擔保業(yè)務是一年內的短期銀行融資擔保。隨著擔保業(yè)的發(fā)展，擔保業(yè)務種類不斷增加，出現(xiàn)了新的業(yè)務組和趨勢：一是非銀行融資擔保業(yè)務種類驟增。二是擔保業(yè)出現(xiàn)與其他相關行業(yè)結合的趨勢，如，擔保與投資的結合；擔保業(yè)與典當業(yè)的結合。創(chuàng)新是擔保公司經營突破的主

題：它使擔保公司信用價值提升；使擔保業(yè)務的外延擴大，業(yè)務外延擴大使擔保公司擁有更多信用資源，獲取更大的經濟利益與社會效益。創(chuàng)新也是擔保公司控制風險的需要：擔保公司未被視為金融機構，有更大自主性業(yè)務創(chuàng)新可能；因擔保業(yè)風險大，使擔保公司有了創(chuàng)新的源動力。只要在遵守法律、控制風險的前提下開展業(yè)務創(chuàng)新，靠創(chuàng)新來提高效益、控制風險，擔保公司業(yè)務領域仍有拓展空間。

3．嚴格財務管理，規(guī)范的風險補償機制，合理計提風險準備金

擔保公司須建立代償風險對沖和緩沖機制，避免風險集中暴露對公司財務造成不利影響。應該按照當年保費收入的50%提取未到期責任準備金；按不超過年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付準備。風險準備金累計達到擔保責任的余額10%以后，可差額提取。還須根據擔保業(yè)務經營和拓展，結合需要，建立資本金追加機制，對于同政府合作的擔保業(yè)務，應利用財政補償機制，持續(xù)注入和代償補償，保障風險抗御能力。

4．加強同業(yè)合作提升抗風險能力

除傳統(tǒng)的擔保業(yè)務外，擔保公司經手的大宗擔保業(yè)務不斷增多，如大型基礎設施建設項目擔保等。其中有些業(yè)務擔保風險未必是主要的，而是合同或合作制度性需要，其中有些可能隱含著重要的商機。對于這些大宗業(yè)務，僅靠單個公司獨家難以完成擔保，應該通過行業(yè)內部的合作，通過聯(lián)合共同擔保，分散風險，拓展行業(yè)發(fā)展空間，增強行業(yè)長期集體風險控制能力。

四、結論

擔保公司是一類特殊的企業(yè)，為了持續(xù)經營，風險控制是經營管理的第一要務。擔保公司必須從內外兩個視覺，根據業(yè)務拓展的需要，設計系統(tǒng)化的風險控制模型，從規(guī)范業(yè)務管理和業(yè)務創(chuàng)新組合入手，建立風險控制體系。

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