激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)方案

激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)方案經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得認(rèn)為?！霸诟?jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)理的素質(zhì)和他的工作，決定著一個(gè)企業(yè)的存亡，經(jīng)理人員的工作和他的工作能力是一個(gè)企業(yè)惟一起作用的有利因素”，“企業(yè)中的秩序、結(jié)構(gòu)、動(dòng)力和領(lǐng)導(dǎo)的根本問題，必須在管理人員中加以解決，經(jīng)理人員是企業(yè)的基本資源，是最稀有的。”改革開放以來，我們對(duì)此問題作了一些有益的探索，但相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制卻沒有很好地建立起來，存在著一系列的問題。因此本文打算就此問題，粗淺地提一些制度上的設(shè)想與建議，希望能起到拋磚引玉的作用。

一、年薪制——短期激勵(lì)機(jī)制

所謂年薪制就是以年度為考核周期，把經(jīng)營(yíng)者的工資收入與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤的一種工資分配方法。年薪收入通常包括基薪和風(fēng)險(xiǎn)收入兩部分。基薪的確定，要考慮個(gè)人的工齡、原工資級(jí)別、職務(wù)津貼、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模等因素，也應(yīng)該打破經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬不得超過企業(yè)平均工資3—5倍的原框子。風(fēng)險(xiǎn)收入是到年終時(shí)，按各項(xiàng)考核指標(biāo)完成情況從新增效益里按一定比例提取的個(gè)人收入。如果企業(yè)效益下滑，未完成考核指標(biāo)，按同比例扣罰。最高的允許再拿一個(gè)基薪，扣罰最多的只給30％的基薪。年薪實(shí)行一次性清付，上不封頂，下不保底，年薪真正實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)理的刺激作用。這是一種國(guó)際較為通用的支付企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪金的方式。在發(fā)達(dá)國(guó)家特別是跨國(guó)公司管理高層已普遍實(shí)行了年薪制，其良好的運(yùn)作機(jī)理使的眾多大公司的用人機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制錦上添花。

在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度已初步建立，年薪制也提倡了多年，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的少數(shù)企業(yè)實(shí)行了年薪制并進(jìn)行了成功運(yùn)作。但由于在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育還不夠成熟，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和一些國(guó)有企業(yè)還處于轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的階段，一些固有的深層次矛盾短時(shí)間內(nèi)還難以解決，使得年薪制的考核指標(biāo)體系及其量化標(biāo)準(zhǔn)尚缺乏科學(xué)的依據(jù)，主觀性、隨意性、片面性較大，年薪制在企業(yè)管理中的良性作用難以充分發(fā)揮出來。

所以筆者認(rèn)為要想充分發(fā)揮年薪制的作用就必須要進(jìn)一步完善年薪制的考核辦法。要明確有關(guān)考核指標(biāo)如：企業(yè)的年度經(jīng)濟(jì)效益、職工收入增長(zhǎng)幅度、企業(yè)發(fā)展后勁等的量化標(biāo)準(zhǔn)。做到在實(shí)際執(zhí)行中，能準(zhǔn)確計(jì)算這些指標(biāo)。要建立和健全會(huì)計(jì)核算制度，進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)工作，使年薪的發(fā)放建立在企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上。同時(shí)在年薪的兌現(xiàn)形式以貨幣為主的前提下，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加期權(quán)的比例，這樣做有利于引入長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。最后，筆者認(rèn)為還應(yīng)當(dāng)建立職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。這也就是我接下來要討論的兩個(gè)十分重要的方面。

二、股票期權(quán)制度——長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制

年薪制在一定程度上雖然能起到一定的激勵(lì)作用，但這只是一種短期激勵(lì)措施，不能促使經(jīng)理們?yōu)楣镜拈L(zhǎng)遠(yuǎn)利益著想。所以在此基礎(chǔ)上，股票期權(quán)制度就孕育而生了。股票期權(quán)就是公司給高層管理人員的一種權(quán)利，持有人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，以約定的價(jià)格購(gòu)買本公司的股票。因?yàn)樵谫?gòu)買股票之前，持有人沒有任何現(xiàn)金收益，持有人收益的大小取決于期權(quán)到期日公司股票的市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)協(xié)議的約定價(jià)格之間的溢價(jià)。這樣就會(huì)促使經(jīng)理采取決策時(shí)能從公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，進(jìn)行開發(fā)投資、職工培訓(xùn)等，以壯大公司的實(shí)力。

然而，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和現(xiàn)實(shí)制度中存在著許多制約股票期權(quán)制度實(shí)施的因素，大致說來有以下幾點(diǎn)：

1.缺乏法律與政策法規(guī)的保障?！豆痉ā返谝话偎氖艞l規(guī)定：“公司不得持有本公司的股票，但為了減少公司資本而注銷股份或者與持有本公司的股票的其他公司合并時(shí)除外。公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股票后，必須在十日內(nèi)注銷該股份，依照法律行政法規(guī)辦理變更登記并公告?！边@就極大地限制了股票期權(quán)計(jì)劃的股票來源。同時(shí)，我國(guó)證券市場(chǎng)目前采用完全鎖定經(jīng)理層所持股份的制度。經(jīng)理層在任職期間和解除職務(wù)的六個(gè)月內(nèi)，其所持股份包括它在公司上市后購(gòu)人的可流通股份和轉(zhuǎn)贈(zèng)及配股部分，不準(zhǔn)上市流通。該制度又再一次削弱了股票期權(quán)的激勵(lì)作用。從稅收角度來看，西方實(shí)施股票期權(quán)的國(guó)家均在稅收方面有相應(yīng)的優(yōu)惠政策，如美國(guó)的國(guó)內(nèi)稅務(wù)法明確規(guī)定，公司授予高級(jí)管理人員股票期權(quán)時(shí)，公司和個(gè)人都不須付稅，股票期權(quán)行權(quán)時(shí)也不須付稅。但就我國(guó)目前情況看，還沒有為股票期權(quán)制定專門的稅收制度。因此，在進(jìn)行股票交易時(shí)，除了要征收證券交易印花稅，還對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權(quán)的有效實(shí)施。

2.市場(chǎng)不成熟。股票的獲取與收益兌現(xiàn)都依賴于股票市場(chǎng)，整個(gè)股票期權(quán)計(jì)劃的有效實(shí)施也離不開股票市場(chǎng)的監(jiān)督與激勵(lì)。我國(guó)的股票市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了十年的發(fā)展，也取得了一些令人矚目的成績(jī)，但是應(yīng)該承認(rèn)它還處于發(fā)展階段，無論是在股票的發(fā)行還是在股票的交易方面，市場(chǎng)行為都不夠規(guī)范，市場(chǎng)缺乏監(jiān)督，莊家操縱股市，股價(jià)動(dòng)蕩激烈，投機(jī)氣氛濃厚，從而使得股票市場(chǎng)上股價(jià)的升跌受到多種因素的制約和影響，股價(jià)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并無太大關(guān)聯(lián)?，F(xiàn)實(shí)中經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的企業(yè)股價(jià)下跌，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差的企業(yè)其股票上漲的現(xiàn)象并不少見，使得股票價(jià)格不能反映公司的真實(shí)業(yè)績(jī)。

3.企業(yè)自身?xiàng)l件的限制。股票期權(quán)并非適合所有企業(yè)，它首先要求企業(yè)是股份上市公司，如果是近期內(nèi)有足夠把握上市的公司，也可以用未來股票作為股權(quán)來激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者。即便是上市公司，股票期權(quán)也僅對(duì)上市公司中科技含量高、風(fēng)險(xiǎn)大、成長(zhǎng)性好，具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)具有顯著激勵(lì)作用。而對(duì)一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定，股價(jià)波動(dòng)不大的上市公司，實(shí)施股票期權(quán)的效果就不明顯。再次，企業(yè)規(guī)模也是影響股票期權(quán)激勵(lì)效果的一個(gè)因素，企業(yè)規(guī)模越大，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度在某種程度上可能會(huì)減緩，這樣就會(huì)弱化股票期權(quán)的激勵(lì)作用。

鑒于上面這些方方面面的障礙與限制，筆者認(rèn)為要在我國(guó)真正實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃，就必須要關(guān)注以下幾方面：

（1）要有科學(xué)完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)嚴(yán)格按公司法建立，并建立規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制，有與之相配套的考核體系。

（2）建立“套現(xiàn)”平臺(tái)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，建立起完善的股票市場(chǎng)（股票可全流通），這就要考慮使經(jīng)營(yíng)者行權(quán)的套取現(xiàn)金的機(jī)制，如按事先約定凈資產(chǎn)面值贖回股份。

（3）要有公平、公開、競(jìng)爭(zhēng)的公司經(jīng)理錄用機(jī)制及有效的經(jīng)理勞動(dòng)力市場(chǎng)

（4）建立起科學(xué)的公司經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)考核體系，使對(duì)管理人員的激勵(lì)有更科學(xué)、更合理的依據(jù)。

三、外部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入——職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的建立

建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的目的就是引人競(jìng)爭(zhēng)選聘制度，競(jìng)爭(zhēng)選聘的目的在于將經(jīng)理的職位交給有能力和積極性高的經(jīng)理候選人，而經(jīng)理候選人能力和努力程度的顯示機(jī)制是基于候選人長(zhǎng)期工作業(yè)績(jī)的職業(yè)聲譽(yù)。企業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)的“供方”為經(jīng)理候選人，“需方”是作為獨(dú)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的“虛位以待”的企業(yè)，在“供需雙方”中間存在大量提供企業(yè)信息、評(píng)估經(jīng)理候選人能力和業(yè)績(jī)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)。如果把經(jīng)理的報(bào)酬作為經(jīng)理市場(chǎng)上經(jīng)理的“價(jià)格”信號(hào)的話，那么經(jīng)理的聲譽(yù)則是經(jīng)理市場(chǎng)上經(jīng)理的“質(zhì)量”信號(hào)，市場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，經(jīng)理市場(chǎng)配置制度以它特有的機(jī)制，強(qiáng)有力地約束每一個(gè)經(jīng)理的行為，并激勵(lì)他們馬不停蹄地奮發(fā)向上。如果一個(gè)經(jīng)理不能使企業(yè)贏利，甚至將企業(yè)搞得一塌糊涂，債務(wù)累累，那么他的人力資本價(jià)值就會(huì)在經(jīng)理市場(chǎng)上自動(dòng)貶值，他就會(huì)面臨被辭退的危險(xiǎn)。故從動(dòng)態(tài)的而不是從靜態(tài)的觀點(diǎn)來看，即使不考慮直接報(bào)酬對(duì)經(jīng)理的激勵(lì)作用和其他監(jiān)督的約束作用，經(jīng)理也會(huì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益考慮為了給市場(chǎng)留下好印象，保持個(gè)人的人力資本在市場(chǎng)上的價(jià)值而努力工作。

要真正建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，就必須改革現(xiàn)行的不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子管理制度。具體地講，要將企業(yè)經(jīng)理委任或任命制轉(zhuǎn)變?yōu)橛墒袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定奪；在選拔范圍上，應(yīng)不受身份、職業(yè)、地域、所有制性質(zhì)等的限制，廣開才路。當(dāng)前我國(guó)還沒有建立起有效的經(jīng)理市場(chǎng)，企業(yè)經(jīng)理的職業(yè)化進(jìn)程十分緩慢，沒有形成一套市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制，來保證具有良好聲譽(yù)的“高質(zhì)量”的企業(yè)經(jīng)理能夠具有高“身價(jià)”。因此，在建立和規(guī)范經(jīng)理市場(chǎng)的過程中，要十分重視聲譽(yù)機(jī)制的建立，這就是要求對(duì)進(jìn)人經(jīng)理市場(chǎng)中的每一位經(jīng)理人員要建立全面的、真實(shí)的、連續(xù)的、公開的業(yè)績(jī)檔案記錄、信用記錄。