第一篇：期貨年度總結(jié)：期貨公司年終總結(jié)

期貨年度總結(jié)：期貨公司年終總結(jié)范文

【編輯寄語】 為了啟迪大家，為您準(zhǔn)備了期貨年度總結(jié)：期貨公司年終總結(jié)范文，歡迎大家參考查閱！

從2019年1月1日開始我在方正期貨實習(xí)，實習(xí)目的是通過理論聯(lián)系實際，鞏固所學(xué)的知識，提高處理實際問題的能力，為畢業(yè)設(shè)計的順利進(jìn)行做好充分的準(zhǔn)備，并為自己能順利與社會環(huán)境接軌做好準(zhǔn)備。下面是本人對這次畢業(yè)實習(xí)的總結(jié)：

首先，在工作中要有良好的學(xué)習(xí)能力，要有一套學(xué)習(xí)知識的系統(tǒng)，遇到問題自己能通過相關(guān)途徑自行解決能力。

因為在工作中遇到問題各種各樣，并不是每一種情況都能把握。在這個時候要想把工作做好一定要有良好的學(xué)習(xí)能力，通過不斷的學(xué)習(xí)從而掌握相應(yīng)技術(shù)，來解決工來中遇到的每一個問題。這樣的學(xué)習(xí)能力，一方面來自向師傅們的學(xué)習(xí)，向工作經(jīng)驗豐富的人學(xué)習(xí)。另一方面就是自學(xué)的能力，在沒有另人幫助的情況下自己也能通過努力，尋找相關(guān)途徑來解決問題。其次、良好的人際關(guān)系是我們順利工作的保障。

在工作之中不只是同事之間的工作事情，還包括許許多多的小細(xì)節(jié)，更重要的是同人的交往。所以一定要掌握好同事之間的交往原則和社交禮儀。這也是我們平時要注意的。我在這方面得益于在學(xué)校學(xué)生會的長期的鍛煉，使我有一個比較和諧的人際關(guān)系，為順利工作創(chuàng)造了良好的人際氛圍。

另外在工作之中自己也有很多不足的地方。例如：缺乏實踐經(jīng)驗，缺乏對相關(guān)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)掌握等。所在我常提醒自己一定不要怕苦怕累，在掌握扎實的理論知識的同時加強實踐，做到理論聯(lián)系實際。另一方面要不斷的加強學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)新知識。

通過這次畢業(yè)實習(xí)，把自己在學(xué)校學(xué)習(xí)的到理論知識運用到社會的實踐中去。一方面鞏固所學(xué)知識，提高處理實際問題的能力。另一方面為順利進(jìn)行畢業(yè)設(shè)計做好準(zhǔn)備，并為自己能順利與社會接軌做好準(zhǔn)備。畢業(yè)實習(xí)是我們從學(xué)校走向社會的一個過渡，它為我們順利的走出校園，走向社會為國家、為人民更好服務(wù)做好了準(zhǔn)備。

第二篇：期貨總結(jié)

套期保值: 就是通過買賣期貨合約來避免現(xiàn)貨市場上相應(yīng)實物商品交易的價格風(fēng)險。在期貨市場上買進(jìn)（賣出）與現(xiàn)貨市場品種相同、數(shù)量相同的期貨合約，以期在未來某一時間在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)（賣出）商品時，能夠通過期貨市場上持有的期貨合約的平倉盈利來沖抵因現(xiàn)貨市場上價格變動所帶來的風(fēng)險。

基差 : 指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。參照物不同，基差結(jié)果不同。

熊市套利 :

熊市套利又稱賣空套利或空頭套利。熊市套利者看空股市，認(rèn)為近期合約的跌幅將大于遠(yuǎn)期合約。做熊市套利的投資者會賣出近期合約，買入遠(yuǎn) 期合約。

當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度:當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，其原則是當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價對結(jié)算會員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。

正向市場:在正常情況下，現(xiàn)貨價格低于期貨引價格或近期月份合約價格低于遠(yuǎn)期月份合約價格，稱為正向市場

期貨合約 :是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是期貨交易的對象。

強制平倉制度:強制平倉制度是指當(dāng)期貨交易所會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者會員、客戶違規(guī)時，交易所為了防止風(fēng)險進(jìn)一步擴大，而實行強制平倉的制度

期保比率:套期保值比率H=其中是股價上行時期權(quán)到期日價值，是股價下行時期權(quán)到期日價值，是上行股價，是下行股價。套期保值比率（也叫套頭比率、對沖比率、德爾塔系數(shù)），它是期權(quán)價值變化和股價變化的比率、結(jié)算價:

結(jié)算價是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進(jìn)行的計算、劃撥。

1．試分析歸納期貨交易的作用和功能。

答：期貨（Futures）與現(xiàn)貨相對。期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。

期貨的功能：

發(fā)現(xiàn)價格：由于期貨交易是公開進(jìn)行的對遠(yuǎn)期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產(chǎn)生對遠(yuǎn)期價格的不同看法。期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關(guān)系變化和價格走勢的預(yù)期。這種價格信息具有連續(xù)性、公開性和預(yù)期性的特點，有利于增加市場透明度，提高資源配置效率。

回避風(fēng)險：期貨交易的產(chǎn)生，為現(xiàn)貨市場提供了一個回避價格風(fēng)險的場所和手段，其主要原理是利用期現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行套期保值交易。在實際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為避免商品價格的千變?nèi)f化導(dǎo)致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進(jìn)行套期保值，即在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場上數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現(xiàn)貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業(yè)的生產(chǎn)成本或商品銷售價格，保住既定利潤，回避價格風(fēng)險。

套期保值：在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定數(shù)量現(xiàn)貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的交易方式。

建設(shè)期貨市場的意義和作用：

1，對國家推動經(jīng)濟的發(fā)展效果。促進(jìn)資金的橫向融通和經(jīng)濟的橫向聯(lián)系，提高資源配置的總體效益。

2，對市場代銷機構(gòu)建立和完善自我約束，自我發(fā)展的經(jīng)營管理機制。有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善資源配置，調(diào)節(jié)市場供求，減緩價格波動以及形成公正、公開的價格信號、回避因價格波動而帶來的市場風(fēng)險、降低流通費用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系、鎖定生產(chǎn)成本、穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營利潤等的作用。

3，對市場開拓投資渠道，擴大選擇范圍，適應(yīng)了多樣性的動機，交易動機和利益的需求，提供獲得較高收益的可能性。

1，試分析歸納期貨交易的作用和功能。答：功能：

(一)價格發(fā)現(xiàn)功能

權(quán)威性：主要表現(xiàn)在期貨市場的不同交易者(生產(chǎn)者、消費者和中間商)通過靈通的信息，對目前和未來市場供求狀況的綜合反映，因此期貨市場成交價格具有較強的權(quán)威性。

連續(xù)性：在現(xiàn)貨市場上當(dāng)某時期人們感覺到需求某種商品時就會大量的生產(chǎn)來滿足市場的供給，而在期貨市場上人們根據(jù)所獲信息隨時修正對原先市場的看法，形成新的成交價，能夠動態(tài)的反映不斷變化市場的供求狀況，故此期貨市場的成交價格具有相映的連續(xù)性。

超前性：期貨市場的成交價格除了具有權(quán)威性和連續(xù)性外更重要的是交易者利用各種信息和技術(shù)手段分析和預(yù)測未來市場，所以期貨市場的成交價格更具有它的超前性，而人們通過期貨價格的超前性來預(yù)防未來現(xiàn)貨市場上的風(fēng)險。

(二)規(guī)避風(fēng)險功能（套期保值）

風(fēng)險越大，收益越大，這是經(jīng)濟活動中重要規(guī)則，但幾乎所有商品經(jīng)濟活動的參與者，都希望能夠在獲取盡可能大的利潤的同時，盡可能多地減少風(fēng)險，而期貨市場的出現(xiàn)就是人們在現(xiàn)貨市場中為規(guī)避風(fēng)險所創(chuàng)造的，這表現(xiàn)在以下幾方面：①期貨市場的成交價格具有超前性和權(quán)威性，人們可以根據(jù)它的特性大大的降低未來經(jīng)營活動中可能遇到的風(fēng)險。②期貨交易中更為重要的避險功能還在于各種生產(chǎn)者、消費者和中間商等可通過套期保值來達(dá)到回避價格風(fēng)險的目的。③利用期貨交易中雙向交易的特點，及時有利的減少或控制特殊情況下所造成的商品價格暴漲，暴跌的風(fēng)險。④期貨市場中所獨具的保證金制度，使所有的交易者不可能因違約而遭受到利益損失的風(fēng)險。

作用：期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用

(1)調(diào)節(jié)市場供求，減緩價格波動；(2)為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)；(3)促進(jìn)本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展；(4)有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善。

期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用

(1)形成公正價格；(2)對交易提供基準(zhǔn)價格；(3)提供經(jīng)濟的先行指標(biāo)；

(4)回避價格波動而帶來的商業(yè)風(fēng)險；(5)降低流通費用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系；

(6)吸引投機資本；(7)資源合理配置機能；

(8)達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營利潤的目的。

2．什么是套期保值，套期保值的原理是什么？

答：套期保值之所以能夠避免價格風(fēng)險，其基本原理在于：

第一，期貨交易過程中期貨價格與現(xiàn)貨價格盡管變動幅度不會完全一致，但變動的趨勢基本一致。即當(dāng)特定商品的現(xiàn)貨價格趨于上漲時，其期貨價格也趨于上漲，反之亦然。這是因為期貨市場與現(xiàn)貨市場雖然是兩個各自分開的不同市場，但對于特定的商品來說，其期貨價格與現(xiàn)貨價格主要的影響因素是相同的。這樣，引起現(xiàn)貨市場價格的漲跌，就同樣會影響到期貨市場價格同向的漲跌。套期保值者就可以通過在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場相反的交易來達(dá)到保值的功能，使價格穩(wěn)定在一個目標(biāo)水平上。

第二，現(xiàn)貨價格與期貨價格不僅變動的趨勢相同，而且，到合約期滿時，兩者將大致相等或合二為一。這是因為，期貨價格通常高于現(xiàn)貨價格，在期貨價格中包含有貯藏該項商品直至交割日為止的一切費用，當(dāng)合約接近于交割日時，這些費用會逐漸減少乃至完全消失，這樣，兩者價格的決定因素實際上已經(jīng)幾乎相同了。這就是期貨市場與現(xiàn)貨市場的市場走勢趨同性原理。

當(dāng)然，期貨市場畢竟是不同于現(xiàn)貨市場的獨立市場，它還會受一些其他因素的影響，因而，期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現(xiàn)貨價格完全一致，加之期貨市場上有規(guī)定的交易單位，兩個市場操作的數(shù)量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤或虧損，從而使他的交易行為仍然具有一定的風(fēng)險。因此，套期保值也不是件一勞永逸的事情。

3.簡述期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別

答：聯(lián)系：現(xiàn)貨交易是指買賣雙方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式，采取即時或在較短時間內(nèi)進(jìn)行實物商品交收的一種交易方式；期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動。其交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨市場是專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的市場。期貨市場是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補充，共同發(fā)展。

區(qū)別：交割時間、交易對象、交易目的（現(xiàn)貨：買賣商品；期貨：套利保值）、交易場所（現(xiàn)貨：無限制；期貨：期貨交易所）、結(jié)算方式（現(xiàn)貨：一次結(jié)清；期貨：保證金結(jié)算）2，影響套期保值效果的因素有哪些？ 答：套期保值的效率取決于兩個因素：一個是基差變動的幅度；二是確定套期保值比率的各個因素的準(zhǔn)確性。因此，套期保值的評價過程包括兩個方面，首先將套期保值期間時基差風(fēng)險與利率或匯率風(fēng)險進(jìn)行比較，看看以基差風(fēng)險替換利率或匯率風(fēng)險（即套期保值的實質(zhì)）能否為套期保值者帶來爭收益。然后，基差變動無法解釋的套期保值的無效部分，樂清期貨投資者就應(yīng)從確定套期保值比率的各個因素中尋找原因，如看是不是因為回歸結(jié)果不正確，或采用了不適當(dāng)?shù)膬r格轉(zhuǎn)換要素。

下面分別對這兩個影響因素進(jìn)行分析

一、基差風(fēng)險

如果在套期保值期間，基差不變，則套期保值的結(jié)果是確定的，套期保值也就不存在風(fēng)險，但事實上，基差也是處于不斷的變動過程當(dāng)中的，因此，套期保值者并不能完全消除風(fēng)險，而是以承擔(dān)基差變動的風(fēng)險為代價以消除現(xiàn)貨頭寸的價格風(fēng)險。

可見，所獲凈收入取決于已知的進(jìn)行套期保值時的期貨價格和不確定的將來出售時的現(xiàn)貨價格和期貨價格，因此，套期保值并不是沒有風(fēng)險的。但風(fēng)險 比單獨持有現(xiàn)貨債券或期貨合約要小得多，因為現(xiàn)貨市場和期貨市場的變動非常相近。套期保值中因基差的變動而引起的風(fēng)險，就是基差風(fēng)險。

假設(shè)某人持有公司債券的投資組合，并對投資組合進(jìn)行套期保值。如果利率上升，則投資組合的價格下降；相反，如果利率下降，則投資組合的價格上升，由于公司債券市場的不完善性。在實際中就會出現(xiàn)對曲線的偏離。

要對這個投資組合進(jìn)行套期保值，他應(yīng)賣出政府長期債券期貨合約。這是因為不存在公司債券期貨市場，他只能進(jìn)行交叉套期保值，隨著利率上升，期貨合約的價值也就上升了。相反，利率下降，則期貨合約的價值也下降。大致來看，多頭頭寸與空頭頭寸相互沖抵。

進(jìn)行套期保值后的全部頭寸（包括現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸）對利率變化的反映不強烈。然而，仍然存在著風(fēng)險，這是由于現(xiàn)貨市場與期貨市場的變動發(fā)生.一定程度的偏離。

基差風(fēng)險的大小可以通過比較現(xiàn)貨市場價格的變化與期貨合約交割前最后一個交易日的價格來衡量。期貨合約交割前最后一個交易日的價格是不進(jìn)行實物交割而結(jié)請期貨頭寸的最后價格。—般說來，這兩個價格隨著時間的變動越一致，則基差的風(fēng)險越小。這兩個價格的時間序列之間的關(guān)系可以用統(tǒng)計方法進(jìn)行數(shù)量化。

二、確定套期保值比率的各個因素

1、期貨合約的面值。確定套期保值的恰當(dāng)比率時，必須考慮到相關(guān)現(xiàn)貨工具的面值與期貨合約的面值。

2、貨幣等量。由相同的利率變化引起的期貨合約價格和現(xiàn)貨價格的變化會由于期限的不同而不同。

3、回歸系數(shù)?；貧w系數(shù)在前面講基差風(fēng)險時提到，這里詳細(xì)說明運用線性回歸方法可以檢驗現(xiàn)貨與期貨價格變化之間關(guān)系的結(jié)構(gòu)。

最常見的回歸方法是最小的乘法。在兩個變量的情況下，這種方法就是要建立起自變量與因變量之問的等式得出的線性等式應(yīng)使歷史的確切數(shù)據(jù)與從導(dǎo) 式中估計出來的數(shù)值之間的誤差最小。表示單一的線性回歸關(guān)系的最簡單的方法是直線形式，因變量和自變量分別以Y軸和X軸表示。最小的乘法就是要計算出一條直線，使實際值對直線的離差的平方和最小。

4、轉(zhuǎn)換系數(shù)。長期的金融工具的期貨合約，如英國的金邊債券期貨和美國的政府長期債券期貨，與其現(xiàn)貨金融工具的關(guān)系非常復(fù)雜。

5、干擾因素分析。干擾因素分析研究的是的收益率變動引起的現(xiàn)貨工具及相應(yīng)的期貨合約的價格變動，盡管干擾因素分析比單純依靠轉(zhuǎn)換系數(shù)好，但套期保值比率仍然受到預(yù)期利率變化的影響。因此，隨著利率上升，套期保值者必須增加期貨合約才能維持無風(fēng)險的套期保值，而當(dāng)利率下降時，則應(yīng)減少期貨合約數(shù)，因為套期保值比率將降。

6.期限分析。債券的相對期限也可提供另一種類型的套期保值比率。

與轉(zhuǎn)換系數(shù)方法和干擾因素分析方法比較，有效期限的方法更為有效。對芝加哥期貨交易所長期債券期貨上的套期保值策略進(jìn)行測試的結(jié)果表明，運用單純的轉(zhuǎn)換系數(shù)方法的套期保值效果約為84%，運用干擾因素分析方法的效果約為92.6%，而運用有效期限分析方法的套期保值效果約為94%。

套期保值效率的高低，說明了套期保值效果的好壞。當(dāng)套期保值效率較低時，就應(yīng)分析造成這種結(jié)果的原因。究竟是因為基差的變動，還是因為決定套期保值比率的某個因素不恰當(dāng)。如果是因為基差的變動造成的，則要分析基差風(fēng)險的源泉，還可以采用相應(yīng)的措施，如差價交易來抵補基差風(fēng)險。如果是決定套期保值比率的因素不恰當(dāng)，則要分析回歸的正確性，選用的價格要素是否準(zhǔn)確，等等。

在評價套期保值的效果時，還應(yīng)考慮到套期保值的成本，如傭金、買賣方報價之差等因素，將它與其他的套期保值方法柑比較，以確定哪種套期保值策略最優(yōu)。

3，如何運用牛市套利、熊市套利策略？

答：套利方式分為三類：牛市套利、熊市套利和蝶式套利

(1)牛市套利：當(dāng)市場是牛市也就是看漲時，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度。因此，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會隨著時間的推移而縮小。在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利的可能性比較大，通常將這種套利方式稱為牛市套利。牛市套利可分為：正向市場牛市套利和反向市場牛市套利。

正向市場牛市套利：由于供給不足,需求相對旺盛,導(dǎo)致近期合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期合約或價格下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約。因此，可以買入近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約。

反向市場牛市套利: 由于需求遠(yuǎn)大于供給,導(dǎo)致現(xiàn)貨價格高于期貨價格,連帶近期期貨合約價格高于遠(yuǎn)期合約。此時雖然現(xiàn)貨的持倉費仍然存在,但已被忽略,購買者愿意承擔(dān)。因此，可以買入近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約。

(2)熊市套利：是指賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月份的合約，這正好與牛市套利策略相反。之所以稱熊市套利，是因為一般認(rèn)為當(dāng)市場熊市時，較近月份合約價格下跌的幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價格的下跌幅度，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會隨著時間的推移而擴大。在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性就比較大。在進(jìn)行熊市套利時需要注意的是：如果近月合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)?，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時，進(jìn)行熊市套利是很難獲利的。

熊市套利可分為：正向市場熊市套利和反向市場熊市套利。

正向市場熊市套利：若近期供給量增加但需求減少，導(dǎo)致近期合約價格跌幅大于遠(yuǎn)期或近期合約價格漲幅小于遠(yuǎn)期，則可賣出近期合約的同時買入遠(yuǎn)期合約。

反向市場熊市套利與反向市場牛市套利相反。

(3)碟式套利：是指由兩個方向相反、共享居中月份的跨期套利組成。蝶式套利的原理與跨期套利一樣，是利用同一商品但不同月份之間的價差來獲利，不同之處在于，蝶式套利交易涉及三個月份的合約，即近期、遠(yuǎn)期和居中3個月份，相當(dāng)于兩個跨期套利的組合。

蝶式套利的具體操作方式是：買入(或者賣出)近期月份合約，同時賣出(或者買入)居中月份合約，并買入(或者賣出)遠(yuǎn)期月份合約。由于近期和遠(yuǎn)期月份的期貨合約分居于居中月份的兩側(cè)，形成蝴蝶的兩個翅膀。因此，稱之為蝶式套利。

4，簡述套期保值業(yè)務(wù)與套利業(yè)務(wù)的區(qū)別？

答：套利者和套期保值者都是建立了兩個方向相反的交易部位，在對沖之后，用一個交易部位的盈利彌補另外一個交易部位的虧損。但是，套利交易和套期保值有著根本的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）兩者的目的不同 套利交易的主要目的是在承擔(dān)較小風(fēng)險的同時，獲得較為穩(wěn)定的利潤。而套期保值的目的是轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險，并不以盈利為目的。在很多套期保值的成功案例中，期貨部位往往是虧損的，但只要期貨與現(xiàn)貨兩個市場的盈虧基本相抵，就達(dá)到了套期保值鎖定風(fēng)險的目的。

（2）兩者的基礎(chǔ)不同

套期保值者一般是在現(xiàn)貨市場上持有頭寸，或者預(yù)期將持有現(xiàn)貨頭寸，因而在期貨市場上建立反向的期貨頭寸以管理現(xiàn)貨風(fēng)險，也就是說，如果沒有現(xiàn)貨市場的交易需求，就不會持有期貨部位。而套利則不同，其所持有的多頭部位、空頭部位以及現(xiàn)貨部位都是套利交易的一部分，套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲得利潤。

（3）兩者涉及的市場范圍不同

套期保值只涉及現(xiàn)貨和期貨兩個市場。而在套利交易中，交易者既可在期貨和現(xiàn)貨市場同時操作進(jìn)行期現(xiàn)套利，也可僅在期貨市場進(jìn)行套利：或在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利，或在不同的期貨市場之間進(jìn)行跨市場套利。

（4）兩者的依據(jù)不同

套期保值依據(jù)的是期貨市場和現(xiàn)貨市場價格變動的一致性，并且變動的趨勢、幅度越一致，套期保值的效果越好；而套利交易者利用的期貨與現(xiàn)貨之間，或者期貨合約之間的價格出現(xiàn)的不合理偏差來獲取套利利潤的，并且這種不合理的價差越大，套利交易的利潤就越大。

（由中金所供稿）

1． 期貨：所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2． 期貨價格理論：即持有成本理論，商品期貨價格等于即期現(xiàn)貨價格加上合約到期的儲存費用（持有成本）。

3． 結(jié)算機構(gòu)：結(jié)算機構(gòu)是負(fù)責(zé)對每日成交的期貨合約進(jìn)行清算，對結(jié)算所會員的保證金賬戶進(jìn)行調(diào)整平衡，負(fù)責(zé)收取和管理保證金的機構(gòu)。4． 期貨經(jīng)紀(jì)公司：是以期貨經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)為主業(yè)的公司，即依法成立，代理客戶，用自己的名義進(jìn)行期貨買賣，以收取客戶傭金為主業(yè)的獨立核算經(jīng)濟實體 5． 期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是期貨交易的對象

6． 保證金制度：是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金，作為其履行期貨合約的財力保證，然后才能參與期貨合約的買賣，所交的資金就是保證金，這個比例通常是5%～10%，合約規(guī)定的保證金是最低的保證金，主要有會員保證金和客戶保證金。

7．平倉制度：平倉指在交割期之前，賣出（或買進(jìn)）與先前已買進(jìn)（賣出）相同交割月份、相同數(shù)量、同種商品的期貨合約的交易行為。8． 持倉限額制度：是指期貨交易所為了防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。超過限額，交易所可按規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。

9． 強行平倉制度：是指當(dāng)會員或客戶的保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者當(dāng)會員或客戶違規(guī)時，交易所為了防止風(fēng)險進(jìn)一步擴大，實行強行平倉的制度。是交易所對違規(guī)者的有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施。10．套期保值：就是通過買賣期貨合約來避免現(xiàn)貨市場上相應(yīng)實物商品交易的價格風(fēng)險。在期貨市場上買進(jìn)（賣出）與現(xiàn)貨市場品種相同、數(shù)量相同的期貨合約，以期在未來某一時間在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)（賣出）商品時，能夠通過期貨市場上持有的期貨合約的平倉盈利來沖抵因現(xiàn)貨市場上價格變動所帶來的風(fēng)險。

11．買入套期保值：套期保值者由于將來需要買入現(xiàn)貨，首先在期貨市場買入相應(yīng)期貨合約，在實際需要買入現(xiàn)貨時，將期貨合約平倉的交易行為稱為買入套期保值。

12．賣出套期保值：套期保值者由于將來需要賣出現(xiàn)貨，首先在期貨市場賣出相應(yīng)期貨合約，在實際需要賣出現(xiàn)貨時，將期貨合約平倉的交易行為稱為賣出套期保值。13．基差交易：買賣雙方通過協(xié)商，由在期貨市場參與保值的一方確定協(xié)議基差的幅度以及交易對手通過期貨市場選擇交易價格的時間范圍，也即交易對手在這一時間范圍內(nèi)選擇某日的期貨價格作為計價基礎(chǔ)，在所確定的計價基礎(chǔ)上加上協(xié)議基差得到雙方現(xiàn)貨交易的協(xié)議價格，從而雙方以該協(xié)議價格交割現(xiàn)貨，而不需要考慮該商品在交割時的現(xiàn)貨市場實際價格。

14．套利交易：指的是在買入（賣出）某種合約的同時，賣出（買入）相關(guān)的數(shù)量相同的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易。15．蝶式套利：是由兩個共享居中交割月份的買近賣遠(yuǎn)套利和賣近買遠(yuǎn)套利組成。原理：套利者認(rèn)為中間交割月份的期貨合約價格與兩旁交割月份期貨合約價格之間的相關(guān)關(guān)系將會出現(xiàn)差異。

16．外匯：外匯是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用來清算國際收支差額的資產(chǎn)。一種外幣成為外匯的前提條件是自由兌換性和普遍接受性。

17．外匯匯率：是指一國貨幣表示的另一國貨幣的價格，即兩種不同貨幣的比價。18．跨幣種套利：是指交易者通過對同一交易所內(nèi)交割月份相同而幣種不同的期貨合約的價格走勢的研究，買進(jìn)（賣出）某一幣種的期貨合約，同時賣出（買進(jìn)）另一幣種相同交割月份的期貨合約的交易行為。在買入或賣出期貨合約時，金額應(yīng)保持相同。19．期權(quán)：是指在某一限定的時期內(nèi)按事先約定的價格買進(jìn)或賣出某一特定金融產(chǎn)品或期貨合約（統(tǒng)稱標(biāo)的資產(chǎn)）的權(quán)利。20．權(quán)利金：即期權(quán)的價格，是期權(quán)買方為了獲取權(quán)利而必須向期權(quán)賣方支付的費用，是期權(quán)賣方承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的報酬。21．執(zhí)行價格：是期權(quán)合約中事先確定的買賣標(biāo)的資產(chǎn)的價格，也即期權(quán)買方在執(zhí)行期權(quán)時，進(jìn)行標(biāo)的資產(chǎn)買賣所依據(jù)的價格。22．看漲期權(quán)：指期權(quán)的買方在交付一定的權(quán)利金后，擁有在未來規(guī)定時間內(nèi)以期權(quán)合約上規(guī)定的執(zhí)行價格向期權(quán)的賣方購買一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

23．看跌期權(quán)：買方在交付一定的權(quán)利金后，擁有在未來規(guī)定時間內(nèi)以期權(quán)合約規(guī)定的執(zhí)行價格向期權(quán)的賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。24．

25.歐式期權(quán)：是指期權(quán)的購買方只有在期權(quán)合約期滿日（即到期日）到來之時才能執(zhí)行其權(quán)利，既不能提前，也不能推遲。若提前，期權(quán)出售者可拒絕履約；而若推遲，則期權(quán)將被作廢。

26．美式期權(quán)：是指期權(quán)購買方可于合約有效期內(nèi)任何一天執(zhí)行其權(quán)利的期權(quán)形式。超過到期日，美式期權(quán)也作廢。

27．無保護期權(quán)：指期權(quán)賣方本身并未持有期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。

28．對沖平倉：在期權(quán)到期之前，交易一個與初始交易頭寸相反的期權(quán)頭寸。29．

30．內(nèi)涵價值：是期權(quán)買方立即履行合約時可獲取的收益，它等于期權(quán)合約執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格之間的差值。31．時間價值：是期權(quán)買方立即履行合約時可獲取的收益，它等于期權(quán)合約執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格之間的差值。時間價值對期權(quán)賣方來說反映了期權(quán)交易期間內(nèi)的時間風(fēng)險，對期權(quán)買方來說反映了期權(quán)內(nèi)涵價值在未來增值的可能性。

32．強制減倉制度：是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的,則其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其對鎖持倉自動對沖。（針對股指期貨）

33．限價指令：是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令 34．取消指令：是指客戶要求將某一指定指令取消的指令

35．市價指令：是指不限定價格的、按照當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。1． 簡述期貨市場的功能和作用

風(fēng)險規(guī)避、價格發(fā)現(xiàn)、投資工具、緩解價格波動（自己稍微擴展下）

2． 簡述期貨交易與現(xiàn)貨交易之間的聯(lián)系與區(qū)別

聯(lián)系：現(xiàn)貨交易是指買賣雙方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式，采取即時或在較短時間內(nèi)進(jìn)行實物商品交收的一種交易方式；期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動。其交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨市場是專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的市場。期貨市場是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補充，共同發(fā)展。

區(qū)別：交割時間、交易對象、交易目的（現(xiàn)貨：買賣商品；期貨：套利保值）、交易場所（現(xiàn)貨：無限制；期貨：期貨交易所）、結(jié)算方式（現(xiàn)貨：一次結(jié)清；期貨：保證金結(jié)算）3． 期貨交易與遠(yuǎn)期交易的聯(lián)系與區(qū)別

聯(lián)系：期貨交易是指（同題2），遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時間進(jìn)行實物商品交收的一種交易方式。遠(yuǎn)期交易的基本功能是組織遠(yuǎn)期商品流通，進(jìn)行的是未來生產(chǎn)出的、尚未出現(xiàn)在市場上的商品的流通。而現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品的流通，因而遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。期貨交易與遠(yuǎn)期交易均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

區(qū)別：交易對象（遠(yuǎn)期：非標(biāo)準(zhǔn)化合約；期貨：標(biāo)準(zhǔn)化合約）、功能作用（遠(yuǎn)期：調(diào)節(jié)供求、減少價格波動；期貨：規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格）、履約方式（遠(yuǎn)期：實物交割；期貨：實物交割和對沖平倉）、信用風(fēng)險（遠(yuǎn)期：大；期貨：?。?、保證金制度（遠(yuǎn)期：自由商定；期貨：特定）4． 期貨交易所的職能

提供交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)，制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則，設(shè)計合約、安排上市，組織和監(jiān)督期貨交易，控市場風(fēng)險，保證合約履行，發(fā)布市場信息，監(jiān)管指定交割倉庫

5． 期貨合約的基本條款

合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格波動幅度限制、交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、保證金、交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼

6．簡述期貨合約的平倉原則

對原持有的期貨合約允許被平倉的時間是該合約的交割月份的最后交易日以前任何一個交易日；擬被平倉的原持倉合約與申報的平倉合約的品名和交割月份，應(yīng)該相同；兩者的買賣方向應(yīng)該相反。兩者的數(shù)量允許不一定相等，亦即允許部分平倉；平倉合約申報單應(yīng)注明是平倉。

7．簡述強行平倉實施的條件

會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足；持倉量超出其限倉規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；其他需要強行平倉的。

8．簡述期貨交易的流程

選擇經(jīng)紀(jì)公司、開戶、下單、競價、結(jié)算、成交回報與結(jié)算單的確認(rèn) 9．簡述套期保值需遵循的原則

品種相同、數(shù)量相等、方向相反、時間相同 10．簡述套期保值的利弊

利：能夠規(guī)避原材料價格上漲所帶來的風(fēng)險、提高了企業(yè)資金的使用效率、節(jié)省了倉儲費用、保險費用和損耗費用、能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂

弊：買入套期保值交易會失去價格下跌的好處。在買入套期保值操作中，則失去了由于價格下跌而可能獲得低價買進(jìn)商品的好處。

11．簡述賣出套期保值的利弊

利：能夠幫助生產(chǎn)商、銷售商和農(nóng)場規(guī)避未來現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險，有利于現(xiàn)貨合約的順利簽定。

弊：賣出套期保值交易者失去將來價格上漲可能帶

來的額外收益。

12．簡述套期保值實現(xiàn)的條件

期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致、期貨價格與現(xiàn)貨價格到期聚合 13．簡述套利交易的作用 套利交易不僅有助于期貨市場有效發(fā)揮其價格發(fā)現(xiàn)功能，也有助于使被扭曲的價格關(guān)系回復(fù)到正常水平。套利交易可抑制過度投機。套利交易可增強市場流動性。14．簡述蝶式套利的特點

蝶式套利實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動。蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構(gòu)成。連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約。在期貨合約數(shù)量上，居中月份期貨合約等于兩旁月份期貨合約之和。蝶式套利必須同時下達(dá)三個開倉指令和三個平倉指令。

15．簡述期權(quán)與期貨的聯(lián)系和區(qū)別

聯(lián)系：都是在有組織的場所——期貨交易所或期權(quán)交易所內(nèi)進(jìn)行交易。

場內(nèi)交易都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式。

都由統(tǒng)一的清算機構(gòu)負(fù)責(zé)清算，清算機構(gòu)對交易起擔(dān)保作用。

都具有杠桿作用。

區(qū)別：期權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合約與期貨的標(biāo)準(zhǔn)化合約有所不同。

買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)不同。

履約保證金規(guī)定不同。

兩種交易的風(fēng)險和收益有所不同。

16．簡述長期期權(quán)與短期期權(quán)相比所具備的特點

長期期權(quán)價值對時間變化的敏感性較小。長期期權(quán)價值對利率變化和連續(xù)股利率變化的敏感性較大。長期期權(quán)的交易單位比較小。長期期權(quán)執(zhí)行價格的設(shè)定檔次較多。17．簡述期貨交易指令的內(nèi)容、期貨交易的品種、交易方向、數(shù)量、月份、價格、日期及時間、開倉或者平倉、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和帳戶、期貨經(jīng)紀(jì)公司和客戶簽名等。18．簡述期貨的交易流程

第三篇：2011年期貨公司法制宣傳總結(jié)

2011年法制宣傳活動總結(jié)

今年是實施“六五”普法規(guī)劃的第一年，為做好“12〃4”全國法制宣傳日系列宣傳活動，在認(rèn)真貫徹深圳證監(jiān)局下發(fā)的《關(guān)于開展2011年12〃4法制宣傳活動的通知》（深證局辦字[2011]37號）的基礎(chǔ)上，我公司圍繞：“學(xué)憲法、守法律、講誠信——打擊和防控內(nèi)幕交易”這一活動主題，積極開展形式多樣的法制宣傳活動，取得了良好效果。現(xiàn)將我公司活動情況總結(jié)如下：

一、從組織結(jié)構(gòu)上給予重視，專人負(fù)責(zé)組織開展

我公司在以往五五普法的經(jīng)驗上，進(jìn)一步完善公司法制宣傳活動的組織建設(shè)。形成了由總經(jīng)理牽頭，首席風(fēng)險官直接領(lǐng)導(dǎo)，由總部及各營業(yè)部合規(guī)稽核崗人員組成的普法宣傳小組。由小組根據(jù)上級監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)自律組織、集團下發(fā)的文件、通知的要求，積極擬定活動計劃、方案，并全程進(jìn)行推進(jìn)。在公司內(nèi)部形成良好的法律法規(guī)學(xué)習(xí)氛圍，有效提高公司員工及客戶的法律法規(guī)意識。

二、活動開展情況

（一）開辟專欄，宣傳法律法規(guī)

針對今年法制宣傳主題，明文下發(fā)，要求全公司人員認(rèn)真學(xué)習(xí)法律法規(guī)中的誠信條款，討論內(nèi)幕交易犯罪案例。并在公司網(wǎng)站的主頁下開辟“期貨法律法規(guī)”和“普法園地”專欄，下掛期 貨相關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)章。圍繞本此普法活動主題，上傳有關(guān)誠信法律法規(guī)、內(nèi)幕交易的案例分析等內(nèi)容，讓法律學(xué)習(xí)與宣傳活動在我公司形成長效機制。

（二）配合12〃4普法宣傳活動，在公司積極開展百家網(wǎng)站法律知識競賽活動。

2011年是“六五”普法啟動之年，積極組織和參加此次法律知識競賽活動啟動六五普法宣傳第一年的一個重要舉措。我公司高度重視，周密部署，下發(fā)公文，制定具體的活動計劃、活動流程，鼓勵全體員工和投資者積極參加到本次競賽中來。到12月中旬活動截止時間，公司70余員工均參與網(wǎng)上答題，在公司的公共群中，大家熱烈討論，互相比賽，有的員工不止參加一次，多次登錄網(wǎng)站參加活動，為獲得更好成績而爭先創(chuàng)優(yōu)。通過這次普法宣傳參加法律知識競賽，調(diào)動了公司員工學(xué)習(xí)法律，探討法律問題的積極性，有效的提高了員工的法律素養(yǎng)。

（三）2011年行業(yè)下達(dá)了很多新規(guī)定，我們組織學(xué)習(xí)認(rèn)真貫徹，我們還認(rèn)真組織對各級管理部門下發(fā)的征求意見稿進(jìn)行學(xué)習(xí)討論，所有征求意見稿都有相應(yīng)意見反饋。對各類學(xué)習(xí)，我們參照反洗錢會議要求，逐步都實行學(xué)習(xí)討論要形成紀(jì)要，要求有影像留痕。這樣不僅提高了學(xué)習(xí)質(zhì)量，也是學(xué)習(xí)培訓(xùn)走上了規(guī)范的進(jìn)程。我們還利用現(xiàn)代化手段通過視頻進(jìn)行全公司各營業(yè)部的統(tǒng)一學(xué)習(xí)。

（四）今年行業(yè)對反洗錢工作抓得比較緊，我們也總結(jié)以往 不足，今年重點抓了反洗錢工作，把反洗錢和普法結(jié)合起來，即是一項專題工作，也是普法的一個重要分活動。我們?nèi)杲M織了八次全公司的視頻培訓(xùn)，按協(xié)會要求進(jìn)行戶外普及宣傳，張貼宣傳畫、掛橫幅、發(fā)放資料，把反洗錢工作今年落實到了實處。

（五）其實普法涉及很多內(nèi)容，如適當(dāng)性制度、開戶前的風(fēng)險警示和反洗錢警示、投資者教育、居間人培訓(xùn)、員工培訓(xùn)等等都是對各級法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和宣傳。對此，我們體會到，遵法先要普法、學(xué)法先于執(zhí)法，重點在于將法溶于行為前的潛意識，這才是普法工作最根本的目的。

三、加強創(chuàng)新，提高法律素養(yǎng)

“六五”普法第一年，我們在普法宣傳工作了獲得了許多有益的經(jīng)驗。重視普法工作，從組織和制度上進(jìn)行上落實，形成有效的普法宣傳工作機制，有條不紊地開展日常普法宣傳和組織專項普法活動。與投資者教育、誠信建設(shè)和反洗錢工作相結(jié)合，加強普法宣傳，有效地提高公司員工和投資者的法律素養(yǎng)。

在未來的普法宣傳工作中，我公司還應(yīng)當(dāng)豐富普法宣傳活動的形式，形成更多喜聞樂見，員工積極參與的普法活動，提高從業(yè)人員和投資者的法律素養(yǎng)，共建誠信、合規(guī)的期貨市場。

XXXXX公司

2011年12月26日

第四篇：2012期貨法規(guī)總結(jié)

期貨法律法規(guī)匯編重點知識提取 第二章：期貨交易所4 1.有下列情形之一的不得擔(dān)任期貨交易所的負(fù)責(zé)人財務(wù)會計人員： 違法違紀(jì)撤銷職務(wù)資格的未超五年的。2.交易所履行的責(zé)任：

提供交易場所。安排合約上市。組織監(jiān)督結(jié)算 交割 交易。保證合約的履行。對會員監(jiān)督管理。3.建立風(fēng)險管理制度：

保證金制度。大戶持倉和持倉限額報告制度。風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。漲停板制度。當(dāng)日無負(fù)債制度。4.出現(xiàn)異常情況采取的情況可以是:

提高保證金。調(diào)整漲停板的幅度。限制會員最大持倉量。暫時停止交易。采取其他緊急措施。5.期貨交易所辦理下面事情，需要經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn): 制定或者修改章程，交易規(guī)則。上市，中止，取消或者恢復(fù)交易品種。上市修改或者中止合約。變更 解散分立 合并交易所 第三章：期貨公司

1．申請成立期貨公司需要具備條件：

注冊資金最低3000W

高級管理有任職資格，從業(yè)人員有從業(yè)證

有符合法律 行政法規(guī)的公司章程

主要股東有持續(xù)盈利的能力，信用良好，最近三年內(nèi)無重大違規(guī)違紀(jì)的操作。

有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施，有健全的風(fēng)險管理和內(nèi)部的控制制度

2.出資的貨幣資金比例不低于85%，國家在受理期貨公司設(shè)立起6個月內(nèi)需要做出批準(zhǔn)不批準(zhǔn)的決定。3.期貨公司不得從事變相期貨自盈業(yè)務(wù)、不得給股東 實際控制人關(guān)聯(lián)人提供融資，對外擔(dān)保。4.期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)接受客戶委托以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易 交易由客戶承擔(dān)。5.期貨董事辦理下面事情需要國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)：

合并 分立 停業(yè) 解散或者破產(chǎn)

變更公司形式

變更業(yè)務(wù)范圍

變更注冊資金。

5%股份以上變動（在20日做出批準(zhǔn)不批準(zhǔn)）

設(shè)立 收購參股或者終止境外期貨經(jīng)營機構(gòu)

其他的在2個月做出批準(zhǔn)不批準(zhǔn)。6.期貨公司辦理下面事，應(yīng)經(jīng)期貨監(jiān)督管理派出機構(gòu)批準(zhǔn)：

變更法定代表人

變更住所或者營業(yè)場所

設(shè)立或者終止境內(nèi)分支機構(gòu)（兩個月內(nèi)）

變更境內(nèi)分支機構(gòu)營業(yè)場所 負(fù)責(zé)人和經(jīng)營范圍其他的在20日內(nèi)批準(zhǔn)不批準(zhǔn)

7.成立無正當(dāng)理由超過三個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后有三個月連續(xù)未營業(yè)。依法注銷的主動提出注銷的。8.期貨公司應(yīng)向交易所報告大戶名單。

第四章： 期貨交易基本規(guī)則

1.不得做盈利保證 不得共享利益和風(fēng)險2.期貨公司不得接受下面委托來進(jìn)行交易

國家機構(gòu)個事業(yè)單位

國務(wù)院期貨監(jiān)督機構(gòu)，期貨交易所，期貨保證金存管機構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會的工作人員。

證券 期貨市場禁止加入者

未提供開戶證明材料的單位和個人。

3.期貨公司及時發(fā)布信息。不得發(fā)布價格預(yù)測信息4.期貨公司收取的客戶保證金只可用于下面的情況

依據(jù)客戶要求支付可用資金

為客戶交存保證金 支付手續(xù)費 稅款

5.期貨交易所會員

客戶可以使用標(biāo)準(zhǔn)倉單 國債等價值穩(wěn)定 流通性好的有價證券進(jìn)行期貨交易 具體比例國家規(guī)定。6.期貨交易所會員保證金不足的應(yīng)當(dāng)及時的追加保證金強行平倉的損失會員自己承擔(dān)、7.客戶保證金不足的未在規(guī)定的時間內(nèi)及時的追加的話 期貨公司應(yīng)當(dāng)強行的平倉。8.交割倉庫由交易所指定不得限制交割總量。交割倉庫不得有下面行為: 1 出具虛假倉單違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則 限制交割商品的入庫

出庫 泄露與期貨交易相關(guān)的商業(yè)秘密違反國家規(guī)定從事期貨交易

9.保證金不足的 期貨交易所應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任并取得對會員的相應(yīng)追償權(quán)。10.不得編造 傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息 不得惡意串通聯(lián)手買賣或者以其他的方式操縱期貨交易價格。11.任何個人和單位不得用信貸資金

財政資金進(jìn)行期貨交易。銀行金融機構(gòu)從事期貨交易融資 擔(dān)保業(yè)務(wù)資格 由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

國家企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循套期保值的原則。第五章 1.期貨業(yè)協(xié)會

期貨業(yè)協(xié)會的權(quán)利機構(gòu)為全體會員組成的會員大會，自律性組織，社會團體法人

第六章

監(jiān)督管理

1.在調(diào)查操縱期貨價格內(nèi)幕交易等違法行為。經(jīng)監(jiān)督管理機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn) 可以限制被調(diào)查人期貨交易 時間不超過15個交易日。案件復(fù)雜延長30日。

2.期貨投資者保障基金的籌集 管理和使用由國務(wù)院會同國務(wù)院財政部門制定。3.期貨公司出現(xiàn)風(fēng)險應(yīng)該對其采取的措施：

限制或者暫停部分期貨業(yè)務(wù) 停止批準(zhǔn)新增加業(yè)務(wù)或者分支機構(gòu)

限制分紅 和向高級管理人員支付報酬 限制轉(zhuǎn)讓權(quán)利和財產(chǎn)上設(shè)定的其他權(quán)利

責(zé)令更換新的管理人員 限制期貨公司自由資金 的調(diào)撥

限制股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和股東的權(quán)利

經(jīng)過整改符合的話。那么在驗收完畢3日內(nèi)可以解除。

4.期貨公司出現(xiàn)違法經(jīng)營或者重大的風(fēng)險對管理人員做如下的措施：

通知出境管理機構(gòu)限制其出境限制其對自己的財產(chǎn)進(jìn)行處理 或者設(shè)定其他的權(quán)利

5.期貨公司出現(xiàn)一個重大的訴訟或者股權(quán)凍結(jié)等重大事件。期貨公司的股東 實際控制人 必須在五日內(nèi)向監(jiān)督管理機構(gòu)提交報告。第六章 法律責(zé)任

1.期貨交易所，非期貨公司結(jié)算會員有下列行為的責(zé)令改正 給予警告 沒收違法所得 違法規(guī)定 接收會員，收取手續(xù)費，使用分配收益

不按照規(guī)定公布行情發(fā)布預(yù)測信息，不向國家履行報告義務(wù)，報送文件材料，不建立健全結(jié)算擔(dān)保金制度 不按照規(guī)定提取 管理和使用風(fēng)險保證金 違反國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定 限制會員實物交割的數(shù)量 任用不具備資格的從業(yè)人員

處罰：對主管人員處1萬到10萬的罰款

2.期貨交易所，非期貨公司結(jié)算會員有下列行為處以1-5備罰款，不滿10萬的處以10-50萬，情節(jié)嚴(yán)重的停業(yè)整頓（針對組織的處罰）： 允許會員在保證金不足的情況下交易

直接或者間接參與期貨交易，或者從事無關(guān)的業(yè)務(wù) 違規(guī)收取保證金 或者挪用

偽造，涂改或者不按規(guī)定保存期貨交易 結(jié)算 交割資料

未建立或者未執(zhí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

漲跌停板 持倉限額和大戶持倉報告制度 拒絕或者妨礙國家檢查

對于直接的負(fù)責(zé)主管人員處以1-10萬的罰款

2.貨公司有以下行為之一的責(zé)令改正 給予警告 沒收違法所得，處以1-3倍的罰款，不滿10萬的，處以10-30W的罰款。情節(jié)嚴(yán)重 整頓或者吊銷營業(yè)執(zhí)照：

接收不合規(guī)定的委托，允許客戶在保證金不足下交易，任用不具資格人員，從事合期貨無關(guān)的活動，從事期貨自營業(yè)務(wù)

為其股東 實際控制人提供融資或者對外 擔(dān)保。違反國家有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控的規(guī)定。

不按照規(guī)定履行報告義務(wù)和文件資料，交易軟件結(jié)算軟件部符合規(guī)定要求的，不按照規(guī)定使用風(fēng)險準(zhǔn)備金。偽造 編造 出租 出借買賣期貨業(yè)務(wù)許可證 進(jìn)行混碼交易的。拒絕妨礙國家檢查

第八章

附則

1.期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。期權(quán)合約：規(guī)定買方有權(quán)利在將來某一時間以特定的價格買入或者賣出約定標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約

2.倉單：交割倉庫開具經(jīng)過交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。3.具有以下交易機制或者特征的為變相期貨交易

為參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔(dān)保

保證金收取比例低于標(biāo)的額20% 4。本條例2007年4月15日發(fā)布

期貨投資者保障基金管理暫行方法 第二章

保障基金的籌集

1.保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險準(zhǔn)備金中按照截止2006年12月31日風(fēng)險準(zhǔn)備金賬號總額的15%繳納形成 后續(xù)資金的來源：

期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續(xù)費的3%繳納

期貨公司從其收取的交易手續(xù)費總按照代理交易額的千萬分之五到十的比例繳納

保障基金管理機構(gòu)追償或者接受其他合法的財產(chǎn)

2.對于財務(wù)情況惡化分控差的期貨公司，按照較高比例來收取保障基金，由證監(jiān)會來確定

3.期貨交易所 期貨公司按照季度繳納后續(xù)資金，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)繳納前一季度的保障基金。5.鼓勵保障基金的來源多元化 可以接受社會的捐獻(xiàn)和其他合法的財產(chǎn)。

第三章

保障基金的管理個監(jiān)督

1.對基金的管理應(yīng)當(dāng)遵循安全 穩(wěn)健的原則 可用于銀行存款 購買國債 中央銀行債券和中央級金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)的金融債券，以及中國證監(jiān)會和財政部批準(zhǔn)的其他資金運作方式

2.保障基金實行獨立核算 分別管理和其他的資金有效的隔離?；I集和管理 使用經(jīng)會計事務(wù)所審計后報送證監(jiān)會和財政部。

第四章

保障基金的使用

2.對于使用保證金之前先用自有的資金和變現(xiàn)資金彌補保證金缺口。不足的或者情況危急的方?jīng)Q定使用保障基金

第六章

附則

2007年8月1日施行 第一章

總則

1.期貨交易所分為 會員制和公司制的組織方式

會員制注冊資金分為均等份額由會員出資認(rèn)繳

公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式

由證監(jiān)會實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理 第二章

設(shè)立，變更與終止

1.期貨交易所還需要履行下面的職責(zé)：

制定并實施交易所的交易規(guī)章和細(xì)則

發(fā)布市場信息 監(jiān)督會員 制定交割倉庫 期貨保證金和期貨市場的參與者的期貨業(yè)務(wù)

查處違規(guī)行為

2.申請設(shè)立期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交下列文件和材料：

申請書，章程和交易規(guī)章草案，經(jīng)營計劃，會員或者股東名單，理事會候選人或者董事會監(jiān)事會成員名單和簡歷

任用的高級管理人員的名單和簡歷，場地 設(shè)備 資金證明文件和說明情況 3.期貨交易所章程應(yīng)該有下列的事項：

設(shè)立目的和職責(zé)，名稱住所和營業(yè)場所，注冊資本以及構(gòu)成，營業(yè)期限，組織機構(gòu)的組成，職責(zé)，任期和議事規(guī)則

管理人員的產(chǎn)生 任免和職責(zé)

基本業(yè)務(wù)，風(fēng)險準(zhǔn)備金管理，財務(wù)會計，內(nèi)部控制制度 變更，終止的條件 程序和清算辦法 章程修改程序 在章程中規(guī)定的其他事情 4.另外會員制期貨交易所還應(yīng)該載明下列事項：

會員資格和管理方法

會員的權(quán)利和義務(wù)

對會員的紀(jì)律處分 5.期貨交易所交易規(guī)則應(yīng)當(dāng)載明下列事項

期貨交易，結(jié)算和交割制度

風(fēng)險管理制度和交易異常情況的處理程序

保證金的管理和使用制度

期貨交易信息的發(fā)布方法

違規(guī)違約行為及其處理方法

交易糾紛的處理方式

需要在交易對著中注明的其他事項

6.期貨交易所合并 分立 名稱變更 由證監(jiān)會批準(zhǔn)

7.期貨交易所聯(lián)網(wǎng)交易的 應(yīng)當(dāng)于決定之日起10日內(nèi)報告證監(jiān)會

8.期貨交易所，章程規(guī)定期限滿了。會員大會或者股東大會決定解散的。，需要證監(jiān)會批準(zhǔn)

第三章

組織機構(gòu)

2.會員大會由理事會召集 每年召開一次。

但是有下列情況的應(yīng)該召開臨時的會員大會

會員理事不足期貨交易所章程規(guī)定人數(shù)的2/3

1/3 以上會員聯(lián)名提議

理事會認(rèn)為必要的

3.會員大會由理事長主持 在會議前10天通知會員，只有2/3以上會員參加才有效，結(jié)束10日內(nèi) 大會的全部文件報告給證監(jiān)會

理事會每一屆任期3年。理事會是會員大會的常設(shè)機構(gòu)對會員大會負(fù) 4.理事會行使下列的職權(quán)

5.理事由會員理事和非會員理事組成其中 會員理事由會員大會選舉產(chǎn)生。非會員理事由證監(jiān)會委派。

6.理事會設(shè)理事長1人 副理事長1-2名，理事長和副理事長由證監(jiān)會提名 理事會通過。理事長不兼任總經(jīng)理。

7.理事長的職權(quán)：

主持會員大會 理事會會議和日常的工作。組織協(xié)調(diào)專門委員會的工作。檢查理事會決議的實施情況

8.理事會每半年召開一次，前10天通知所有的理事

有下列情況之一，應(yīng)該召開理事會

1/3的理事聯(lián)名提議

期貨交易所章程規(guī)定

中國證監(jiān)會提議

理事會2/3以上理事出席才有效，1/2表決通過采有效

會議結(jié)束后10天內(nèi)將會議決議報告證監(jiān)會

9.期貨交易所設(shè)總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理若干個 總經(jīng)理和副總經(jīng)理由證監(jiān)會任免 總經(jīng)理每一屆任期3年，連任不過兩屆

總經(jīng)理是期貨交易所法定代表人 當(dāng)然理事 總經(jīng)理的職權(quán)：

10.期貨交易所任免中層管理人員 應(yīng)當(dāng)在決定之內(nèi)起10日內(nèi)向證監(jiān)會報告

第二節(jié)

公司制期貨交易所

1.公司制期貨交易所所設(shè)股東大會 股東大會是期貨交易所的權(quán)利機構(gòu) 由全體股東組成。2.股東大會行使下列職權(quán)：

3.期貨交易所設(shè)董事會，每一屆任期3年

督促總經(jīng)理組織實施股東大會和董事會決議情況

4.期貨交易所設(shè)董事長1人，副董事長1-2人，由中國證監(jiān)會提名 董事會通過，董事長不得兼任總經(jīng)理。董事長行使下列職權(quán)：

1。主持股東大會，董事會會議和日常工作 2.組織協(xié)調(diào)專門委員會的工作

3.檢查董事會決議的實施情況并向董事會報告 工作結(jié)束10日內(nèi) 文件報告給中國證監(jiān)會。

5.期貨交易所設(shè)總經(jīng)理1人 副總經(jīng)理若干個?？偨?jīng)理 副總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免?？偨?jīng)理每屆任期3年 連任不得超過兩屆。

總經(jīng)理行使下面權(quán)利：

組織實施股東大會 董事會通過的制度和決議

6.期貨交易所設(shè)監(jiān)事會 每屆任期3年。監(jiān)事會成員不的少于3人，監(jiān)事會設(shè)主席1人 副主席1-2人，監(jiān)事會行使下列權(quán)利：

檢查期貨交易所財務(wù)

監(jiān)督期貨交易所董事 高級管理人員執(zhí)行職務(wù)行為

向股東大會會議提出提案 會議在10日內(nèi) 報告給中國證監(jiān)會

第四章

會員管理

1.會員制期貨交易所會員享有下列權(quán)利：

2.會員制期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)履行下列義務(wù)

3.期貨交易所對接受會員結(jié)算 結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算

非結(jié)算會員對受托客戶結(jié)算

結(jié)算會員由 交易結(jié)算會員

全面交易結(jié)算會員和特別結(jié)算會員組成第五章 基本業(yè)務(wù)規(guī)則

期貨交易所向會員收取的保證金只能用于擔(dān)保期貨合約的履行，不得查封 凍結(jié)扣劃或者強制執(zhí)行，保證金分為 結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金

4.保證金包含的內(nèi)容：

向會員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式

專用的結(jié)算賬戶會員結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額

5.期貨交易所可以接受的一下有價證券沖抵保證金：

期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)倉單

可流通的國債

中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他有價的證券。

6.有價證券沖抵的金額不的高于如下標(biāo)準(zhǔn)：

有價證券基準(zhǔn)即使價值的80%

會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中實有貨幣資金的4倍

但是期貨交易的相關(guān)虧損 費用 貸款 和稅收 應(yīng)當(dāng)以貨幣資金支付不得以有價證券沖抵金額支付。

7.結(jié)算擔(dān)保金分基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和便佛那個結(jié)算擔(dān)保金

8.期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。

期貨交易實行限倉制度和套期保值審批制度

9。有違反交易規(guī)則的可以做如下的措施：

限制入金 開倉 出金 提高保證金 限期平倉 強行平倉

10.期貨出現(xiàn)同方向的連續(xù)漲跌停 可以采取調(diào)整漲跌停的幅度和保證金的增加，減倉來化解一部分倉位。

11.期貨交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易不得超過3個交易日。

12.期貨交易所發(fā)布的信息有：即時行情 持倉量成交量排名情況。

期貨交易所對期貨交易 結(jié)算 交割資料保存期限不少于20年。

第六章

監(jiān)督管理

1.未經(jīng)批準(zhǔn)期貨交易所高級管理人員 未經(jīng) 允許不得在任何盈利性組織中兼職 期貨交易所工作人員與本人或者親戚有利害關(guān)系的期限應(yīng)該回避。2.期貨交易所應(yīng)該向證監(jiān)會履行的報告義務(wù)：

每一結(jié)束后 4個月內(nèi)提交 經(jīng)具證券 期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計事務(wù)所審計的財務(wù)報告

每一季度結(jié)束后15日內(nèi) 沒一結(jié)束后30日內(nèi)提交有關(guān)經(jīng)營的情況和有關(guān)法律，法規(guī)政策規(guī)章執(zhí)行情況的季度和工作報道

3.以下情況期貨交易所需向證監(jiān)會報告：

發(fā)現(xiàn)期貨交易所工作人員存在或者可能存在嚴(yán)重違反國家有關(guān)法律 行政法規(guī) 規(guī)章 政策的行為

期貨交易所涉及占其凈資產(chǎn)10%以上或者對其經(jīng)營風(fēng)險由較大影響的訴訟

重大的財務(wù)支出投資事項以及可能帶來的較大的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險的重大財務(wù)決策 第八章 附則 48

2007年4月15日期實施

第二章

設(shè)立 變更與業(yè)務(wù)終止

1.期貨公司設(shè)立需要滿足的條件：

從業(yè)人員資格不低于15個高級管理人員資格的不低于3個

2.持有公司5%以上股份的股東具備下面情況：

實收資金和凈資產(chǎn)均不低于3000萬 持續(xù)經(jīng)營2年。其中一年盈利 或者實收資金和資本均不低于2億元，凈資產(chǎn)不低于實收資本50% 或者負(fù)債低于凈資產(chǎn)的50%，3年內(nèi)沒受過違規(guī)經(jīng)營和刑法處罰，在3年內(nèi)機構(gòu)股東和實際控制人沒有濫用股東權(quán)利 逃避股東。

2.持有公司100%股份的股東，凈資產(chǎn)不低于10億元股東不適用凈資本或者類似指標(biāo) 凈資產(chǎn)不得低于15億元。

8.期貨公司變更注冊資金 需要提交下面條件：

申請書 股東決議書 股東放棄先夠權(quán)利 詳細(xì)方案 負(fù)債表

9.變更法定代表人 需提交的申請材料：

申請書。股東會決議文件 任職資格

10。變更住所符合條件：

符合持續(xù)經(jīng)營規(guī)則

2年內(nèi)無重大違法記錄

申請書 詳細(xì)計劃 使用權(quán)和消費檢驗合格證明

妥善處理客戶保證金和持倉的報告

11.期貨公司設(shè)立營業(yè)部，需具備的條件：

未涉及違法

1年內(nèi)未刑事 處罰。3個月符合風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)

符合客戶資產(chǎn)保護盒保證金的保存規(guī)定

內(nèi)部治理的有效執(zhí)行規(guī)定

負(fù)責(zé)人的任職資格 崗位分工計劃和經(jīng)營計劃協(xié)調(diào)

設(shè)施和場所符合要求

12.申請設(shè)立營業(yè)部向 所在地的證監(jiān)會提供的申請材料

申請書

決議書

3個月月末風(fēng)險監(jiān)控標(biāo)

管理制度文本 任職資格申請材料和證明

從業(yè)資格證書復(fù)印件

使用權(quán)和消費檢驗合格證明

13.營業(yè)場所變更 需要給所在地證監(jiān)會提供申請材料:

申請書 便跟的詳細(xì)計劃 對客戶保證金和持倉處理的報告

變更后場所的所有權(quán)的消防報告

14.終止?fàn)I業(yè)部 需要提供才材料：

申請書 決議書 關(guān)于客戶處理的情況報告

15.期貨公司停業(yè) 需要向證監(jiān)會提交的申請材料：

停業(yè)決議文件

關(guān)于處理客戶保證金和其他資產(chǎn) 結(jié)清期貨業(yè)務(wù)的報告

16.期貨公司設(shè)立 變更 解散 破產(chǎn) 被撤銷期貨業(yè)務(wù)許可證 需要在證監(jiān)會指定的報刊或者媒體公告

許可證遺失了需要在30天內(nèi) 需要在證監(jiān)會指定媒體上說明作廢 并重新申領(lǐng)。

第三章

公司治理

1.期貨公司按照密西職責(zé)

強化制衡 加強風(fēng)險管理原則簡歷完善公司治理。股東按照出資比例行使表決權(quán)。

3.期貨公司有下列行為需通知股東 報告所在地證監(jiān)會：

公司管理人員涉及重大違法違規(guī)行為。更換董事長 總經(jīng)理

財務(wù)狀況惡化不合標(biāo)準(zhǔn)

客戶發(fā)生重大透支 穿倉

發(fā)生突變事件產(chǎn)生大的影響

4.期貨公司設(shè)立監(jiān)事會 監(jiān)事 設(shè)立首席風(fēng)險官進(jìn)行監(jiān)督，期貨公司解聘風(fēng)險官應(yīng)當(dāng)需要正當(dāng)理由報告證監(jiān)會。期貨公司董事長 總經(jīng)理 首席風(fēng)險官不存在近親戚關(guān)系，第四章

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)則

3.期貨公司建立交易 結(jié)算 財務(wù)數(shù)據(jù)備份制度：

開戶 變更 銷戶的客戶資料，交易指令，結(jié)算記錄，錯單記錄，客戶投訴檔案至少保留20年 第五章： 客戶資產(chǎn)保護

1.客戶在期貨交易中違約造成保證金不足的 期貨公司應(yīng)該用自己的風(fēng)險準(zhǔn)備將和自有資金墊付不得挪用 占有其他客戶資金 第六章

監(jiān)督管理

1.期貨公司股東 實際控制人或者關(guān)聯(lián)人 在期貨公司從事交易的 在開戶5日那日交所在地的證監(jiān)會備案。2.期貨公司出現(xiàn)下面的事項 需要在5日內(nèi) 給所在地的證監(jiān)會報告：

變更名稱公司章程 發(fā)生股權(quán)變更 做出終止業(yè)務(wù)的重大決議

任免董事 監(jiān)事 高級管理人員 財務(wù)負(fù)責(zé)人 營業(yè)部負(fù)責(zé)人或者高級人員的分工發(fā)生變更。被有權(quán)機構(gòu)立案調(diào)查的。

3.中國證監(jiān)會 履行檢查的時候 檢測人員不得少于2人。并出示合法的證件和檢查通知書。對經(jīng)營管理 業(yè)務(wù)活動 財務(wù)狀況進(jìn)行檢查。

4.未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn) 任何人不的擅自持有5%以上的期貨公司股權(quán)。5.期貨公司股東 實際控制人下列的行為的 證監(jiān)會派出機構(gòu)可以責(zé)令整改： 占用期貨公司的資產(chǎn) 可能影響期貨公司持續(xù)經(jīng)營

直接任免公司的董事

監(jiān)事 高級管理人員 或者非法干預(yù)期貨公司的經(jīng)營活動。股東未按照出資比例行使表決權(quán) 報送的材料 存在虛假信息 第七章

法律責(zé)任67 1.對未經(jīng)允許持有5%股權(quán)的 處以3萬以下罰款

2。對未辦理交易開戶手續(xù)的進(jìn)行交易的或者把客戶資金賬號交易編碼交給他人的給予3萬以下的罰款 3。會計事務(wù)所 律師事務(wù)所 財產(chǎn)評估機構(gòu)等中介結(jié)構(gòu)不按照規(guī)定履行報告義務(wù)的 處以3萬以下罰款。對直接的負(fù)責(zé)人處以3萬以下罰款。

4.期貨公司有下列行為之一的處以：1-3倍罰款

未滿10萬的是10-30萬。

未按照規(guī)定繳存 擔(dān)保金 結(jié)算準(zhǔn)備金

對股東減低風(fēng)險管理要求 合資 聯(lián)營 合作設(shè)立營業(yè)部或者承包出租給他人。占用客戶保證金 不配合 阻礙證監(jiān)會調(diào)查

下列行為之一的處以：1-5倍罰款

未滿10萬的是10-50萬。

發(fā)布虛假廣告虛假宣傳 誘騙客戶參與期貨交易

不按照規(guī)定變更或者撤銷期貨保證金賬戶，或者不按照規(guī)定的方式向客戶披露期貨保證金賬戶信息。第八章

附則 2007年4月15日實施 第一則

總則

1.高級管理人員 指: 期貨公司總經(jīng)理 副總經(jīng)理 首席風(fēng)險官 財務(wù)負(fù)責(zé)人 營業(yè)部負(fù)責(zé)人。中國證監(jiān)會對期貨公司董事監(jiān)事和高級管理人員進(jìn)行管理，派出機構(gòu)需授權(quán)管理。中國期貨業(yè)協(xié)會 交易所對期貨公司董事監(jiān)事高級管理人員進(jìn)行自律管理。

9.下列情況的不的申請期貨公司董事 監(jiān)事 高級管理人員：

違法 違紀(jì)解除職務(wù)的期貨交易所 證券交易所 證券登記結(jié)算機構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者期貨證券公司的 董事

監(jiān)事 高級管理人員 自解除職務(wù)之日起未越5年的。違法違紀(jì) 吊銷資格的 律師 會計師等 5年內(nèi)。

違法 違紀(jì)開出的期貨交易所 證券交易所 證券登記結(jié)算，期貨公司 證券公司從業(yè)人員和被開除的國家機關(guān)工作人員 開出之日過5年的

國家機關(guān)工作人員和法律 行政規(guī)定不的在公司兼職的人員。因違法違規(guī)受到金融監(jiān)管機構(gòu)處罰的執(zhí)行期未過3年的。被證監(jiān)會或者派出機構(gòu)認(rèn)定 不適合人員 2年的。因違法 違規(guī) 違紀(jì)的主要負(fù)責(zé)人的 3年。第三章

任職資格的申請和核準(zhǔn)

1.申請期貨公司董事長 監(jiān)事會主席 獨立董事需要提交的申請材料：

申請書

任職資格表

2名推薦人的書面意見 身份 學(xué)歷 學(xué)位證明 資資測試合格證明

（獨立董事還不需提供個人獨立性的聲明）2。申請經(jīng)理層的材料：

申請書 任職資格 2名推薦人的書面意見 身份學(xué)歷 學(xué)位證明 期貨從業(yè)人員資格證書

資質(zhì)測試合格證明 3.推薦人：

推薦人應(yīng)當(dāng)有任職1年以上的期貨董事現(xiàn)任董事長 監(jiān)事會主席或者經(jīng)理層人員

擬任人不具有期貨從業(yè)經(jīng)歷的 推薦人可有1個是其原單位的負(fù)責(zé)人。境外人士推薦人可有1人是其任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。推薦人每年最多只推薦3個人申請。

4.申請除董事長 監(jiān)事會主席 獨立董事以外的董事，監(jiān)事和財務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向所在地的監(jiān)督會提出申請

5。申請營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職申請所在地的監(jiān)督機構(gòu)： 申請書 任職資格申請表 身份學(xué)歷學(xué)位 期貨從業(yè)資格證

申請人的境外大學(xué)證書 需要提交國務(wù)院交易行政部門對其證書的認(rèn)證文件 6.申請人有下列行為將終止決定：

未在規(guī)定時間期限對反饋意見作出說明。

取得任職資格但是在30個工作日內(nèi)沒有認(rèn)證則自動失效

但是有正當(dāng)理由經(jīng)證監(jiān)會派出機構(gòu)認(rèn)證的除外

7.期貨公司任用董事 監(jiān)事 和高級管理人員 在決定的5天內(nèi) 向證監(jiān)會怕基礎(chǔ)機構(gòu)提供下列文件：

任職說明書

相關(guān)會議決議 相關(guān)任用任職資格核準(zhǔn)文件 高級管理人員的職責(zé)范圍

免除的話 需要提交的文件：

免職決定文件

相關(guān)會議文件

在做出決定前10天內(nèi)將免職理由交給 證監(jiān)會派出機構(gòu)。8.境外人士擔(dān)任經(jīng)理層比例不超過管理層的30%

10.董事長，監(jiān)事會主席，獨立董事離任他處 擔(dān)任 不過12個月 提交申請只提供下列材料：

申請書

任職申請表 擬任人在原職期貨公司任職情況闡述。

董事 監(jiān)事 營業(yè)部負(fù)責(zé)人 不需要重新申請。第四章 行為規(guī)則

1.期貨董事 監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的應(yīng)該5日內(nèi)報告 并且回避。定期報告相關(guān)的交易情況 第五章 監(jiān)督管理

1。經(jīng)理層實行年檢。如果取得資格但是沒有任職的 未參加年檢或者未通過。或者連續(xù)5年未在期貨公司擔(dān)任經(jīng)理的 應(yīng)當(dāng)任職前重新申請。

2.經(jīng)理層以上的 應(yīng)當(dāng)至少2年參加一次由證監(jiān)會認(rèn)可的 業(yè)務(wù)培訓(xùn)。取得合格證書

3.在期貨公司董事長 總經(jīng)理首席風(fēng)險官 失蹤 死亡 喪失行為能力的不能夠履行的 臨時決定符合資格的人員代為履行的3日內(nèi)報告 證監(jiān)會 代為履行職責(zé)不超過6個月。

管理人員涉嫌違法 違規(guī)的在3日內(nèi)報告證監(jiān)會。處分的在5日內(nèi)報告證監(jiān)會。

6.推薦人簽署的意見有虛假陳述的。在2年內(nèi)部在受理其推薦的意見和簽署意見的年檢登記表。并記入誠信檔案。

期貨公司董事長 總經(jīng)理部合格的 會計師進(jìn)行離任審計 在3個月內(nèi)講報到交給證監(jiān)會。第六章

法律責(zé)任

1.申請人或者擬任人不正當(dāng)手段獲取任職資格的撤銷并處3萬以下罰款

期貨公司董事 監(jiān)事 和高級人員收賄賂 的沒收 處3萬以下罰款。第二章 從業(yè)者的取得和注銷 2.機構(gòu)為其辦理從業(yè)資格申請：

品行端正 良好的職業(yè)道德 已被機構(gòu)聘用 3年內(nèi)未刑事處罰或者證監(jiān)會行政處罰

最近3 年未因違法違規(guī)撤銷 證券，期貨從業(yè)資格

3.辭職被解聘或者辭職注銷的話。機構(gòu)在10日內(nèi)需向協(xié)會報告，協(xié)會注銷其從業(yè)資格。

取得從業(yè)資格考試合格證明或者被注銷從業(yè)資格的人員連續(xù)2年未在機構(gòu)執(zhí)業(yè)的 在申請從業(yè)資格前應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。第三章

執(zhí)業(yè)規(guī)則

6.從業(yè)人員受到機構(gòu)違法違規(guī)指令后 應(yīng)當(dāng)?shù)种撇⑶蚁蛏弦患壍膬?nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構(gòu)不處理妥當(dāng) 可以向證監(jiān)會報告或者協(xié)會。第四章

監(jiān)督管理

1.協(xié)會對從業(yè)人員做出紀(jì)律 在10內(nèi)報告證監(jiān)會，機構(gòu)在10日內(nèi)報告協(xié)會 第五章

罰則

1.未取得從業(yè)資格 擅自從事期貨業(yè)務(wù)的 證監(jiān)會警告 單處或者并處3萬以下罰款 第一章 總則 1.首席風(fēng)險官：

負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和發(fā)現(xiàn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員 對期貨公司董事會負(fù)責(zé)

證監(jiān)會對其監(jiān)督管理 協(xié)會交易所 自律管理

第二章

任免與行為規(guī)范

1.期貨公司設(shè)立獨立董事的 應(yīng)當(dāng)全體獨立董事同意。是否熟悉期貨法律法規(guī) 誠信守法 能力 作為任職的主要標(biāo)準(zhǔn)。

2.工作記錄和底稿至少保存20年，不得有下列行為：

擅離職守 兼職除合規(guī)部門以外職務(wù) 延遲知情不報 謀取私利 干預(yù)正常經(jīng)營 泄露秘密 3.首席風(fēng)險官提出辭職的 提前30天向期貨公司董事會申請。第三章 職責(zé)與履行職責(zé)保障 1.需建立健全 有效執(zhí)行的以下制度：

期貨公司 客戶保證金安全存管制度 風(fēng)險監(jiān)督指標(biāo)管理制度 治理和內(nèi)部控制制度 業(yè)務(wù)規(guī)則 結(jié)算規(guī)則 客戶風(fēng)險管理和信息安全制度

期貨公司員工家親戚持倉報告制度

監(jiān)督檢查 是否存在非法委托和超范圍委托的情況。期貨公司是否有效控制風(fēng)險 2.下列的情況對公司董事會和證監(jiān)會報告：

涉嫌占用 挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的。期貨公司資產(chǎn)抽逃 占用 挪用查封 凍結(jié)或者用于擔(dān)保。期貨公司資本無法維持達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)生重大訴訟或者仲裁的。股東干預(yù)。第四章 監(jiān)督管理

1.每季度結(jié)束日10個工作日向所在地提交季度工作報告。每年1月20日前 提交上一年的全面顧總報告。對不適當(dāng)人員的認(rèn)定2年內(nèi)部任用 高級管理人員以上職位。

2次連續(xù)不參加證監(jiān)會的培訓(xùn)?；蛘哌B續(xù)兩次不及格的 證監(jiān)會及其派出機構(gòu) 監(jiān)管談話出具警示函 2.誠信檔案的記錄東西：

中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)對其的監(jiān)管措施

培訓(xùn)情況和成績 第五章

附則 2008年5月1日實施 第一章 總則

5.申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格 需要申請的條件：

申請書 計劃書 決議文件 從業(yè)人員表 2個月風(fēng)險監(jiān)管報表 2個會計財務(wù)報告。和3個會計每季度客戶權(quán)益總額情況表。

在3個月內(nèi)證監(jiān)會 做出批準(zhǔn)不批準(zhǔn)決定。

取得結(jié)算業(yè)務(wù)需6個月內(nèi)，取得交易所結(jié)算會員資格。第三章 業(yè)務(wù)資格

1.全面結(jié)算會員期貨公司給期貨交易所接受 終至 變更要在3日內(nèi)向所在地證監(jiān)會報告 第二章 風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的計算

1。凈資本計算公司：凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)調(diào)整值+負(fù)債調(diào)整值-客戶未足額追加的保證金-/+其他調(diào)整項 第三章 風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)

1.期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合以下風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

凈資本不得低于1500萬

凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6%

凈資本按照營業(yè)部數(shù)量平均折算額 不得低于300萬

凈資本與凈資產(chǎn)的比例不低于40%

流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比例不得低于100%

負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%

2.期貨公司委托其他機構(gòu)提供中間介紹業(yè)務(wù)的，凈資本不低于3000萬

從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的期貨公司 凈資本不低于4500萬

從事全面結(jié)算業(yè)務(wù)的期貨公司

凈資本不得低于下面標(biāo)準(zhǔn)：

人民幣9000萬

客戶權(quán)益總額與其代理結(jié)算的非結(jié)算會員權(quán)益或者非結(jié)算會員客戶權(quán)益之和的6% 3.規(guī)定 不得低于 一定標(biāo)準(zhǔn) 其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120% 不得高于 的80%

第四章

編制和披露

1.月度 7天內(nèi) 報

3個月內(nèi)報 風(fēng)險監(jiān)管報表保存不少于5年。風(fēng)險指標(biāo)與上個月 比變動超過20% 在5日內(nèi)報告全體董事和股東。說明原因 第五章 監(jiān)督管理

證監(jiān)會2日內(nèi) 進(jìn)行現(xiàn)場檢查。并整改期貨部過20日。第六章 附則 1.風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)包括：

風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)匯總表，凈資本計算表，資產(chǎn)調(diào)整值計算表，客戶分離資產(chǎn)報表 客戶權(quán)益變動表 經(jīng)營業(yè)務(wù)報表和客戶管理報表。

資產(chǎn)，流動資產(chǎn) 指期貨公司自身資產(chǎn) 不含客戶保證金 負(fù)債，流動負(fù)債指期貨公司對外負(fù)債 不含客戶權(quán)益

重大業(yè)務(wù) 指 指標(biāo)發(fā)生10%以上變化的業(yè)務(wù)。2007年8月1日施行 第二章

資格條件與業(yè)務(wù)范圍 1.符合條件證券公司：

申請日前6個月各項風(fēng)險指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

2個月風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)合格

配備必要的業(yè)務(wù)人員 公司總部至少5名。開展介紹業(yè)務(wù)員的營業(yè)部至少2名具有期貨從業(yè)資格的人員。2.本辦法所說的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)是：

凈資本不低于12億元

流動資產(chǎn)余額不低于流動負(fù)債余額的150%

對外擔(dān)?；蛘哓?fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10%，證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外 凈資本不低于凈資產(chǎn)的70%

3.證監(jiān)會在20個交易日內(nèi) 批準(zhǔn)不批準(zhǔn)

4.證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù) 應(yīng)該提供下面服務(wù)：

協(xié)助辦理開戶手續(xù)

提供期貨行情信息 交易設(shè)施

1.從業(yè)人員應(yīng)該保守國家秘密 所在機構(gòu)秘密投資者商業(yè)秘密。但是為保護自己的合法權(quán)益可以公開。

不得代理客戶從事期貨交易

2。從業(yè)人員不得由于下列的不正當(dāng)競爭行為：

采用明示和暗示與有關(guān)機構(gòu)有特殊關(guān)系的手段招來 投資者。或者壟斷

在投資者不知情的情況下給投資者代理人或者介紹人返還傭金，排擠對手為目的。低于經(jīng)營成本標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費。

3.下列情況從業(yè)人員暫停從業(yè)資格6個月到12個月。情節(jié)嚴(yán)重3年得不受理從業(yè)資格的申請：

上面1所說的，拒絕協(xié)會調(diào)查檢查

獲取不正當(dāng)利益

向投資者隱瞞重要事項 違反保密泄露重要未公開信息。

第五篇：期貨法規(guī)總結(jié)

一、二、金融期貨結(jié)算試行辦法

金融期貨結(jié)算資格分為：交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格和全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格。申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格條件：

① 結(jié)算風(fēng)險管理崗位負(fù)責(zé)人具有2年以上相關(guān)經(jīng)驗。高管人員近2年未受處罰。② 控股股東、實際控制人持續(xù)經(jīng)營2個完整的，重組的按重組日計算。③ 控股股東、實際控制人2年內(nèi)未受過處罰。

④ 期貨公司近3年未受處罰，近3年內(nèi)未出現(xiàn)期貨交易、結(jié)算風(fēng)險事件。

三、申請交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格的條件

①上述二

②董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理中至少2人期貨或證券從業(yè)時間5年以上，其中至少1人期貨期貨從業(yè)5年以上且具有期貨從業(yè)資格、連續(xù)擔(dān)任期貨公司董事長或高級管理人員3年以上。

③注冊資本不低于5000萬，申請日前2個月的風(fēng)險監(jiān)管合規(guī)；

4、申請日前3個中至少1年盈利且該年每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于8000萬，控股股東期末凈資產(chǎn)不低于2億元；或者控股股東期末凈資本不低于5億元，不適用凈資本的，凈資產(chǎn)不低于8億元。

四、申請全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格的：

① 上述二

② 董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理中至少3人的期貨或證券從業(yè)時間在5年以上，至少2人的期貨從業(yè)時間在5年以上且具有期貨從業(yè)資格、連續(xù)擔(dān)任期貨公司董事長或高級管理人員3年以上。

③ 注冊資本在1億元以上，申請日前2個月的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)合規(guī)

④ 申請日前3個連續(xù)盈利且每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于3億元，控股股東期末凈資產(chǎn)不低于10億元；或者申請日前3個中，至少2個盈利且該年每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于1億元，控股股東期末凈資本不低于10億元，控股股東不適用的，凈資產(chǎn)不低于15億元。

五、證監(jiān)會在受理后3個月做出決定或不決定的批復(fù)。批復(fù)后應(yīng)向交易所申請結(jié)算會員資格。取得業(yè)務(wù)資格后6個月內(nèi)未申請會員資格的，業(yè)務(wù)資格失效。

六、交易結(jié)算會員資格：可以為客戶辦理金融期貨結(jié)算，不可以為非結(jié)算會員辦理 全面結(jié)算會員資格：可以為客戶辦理金融期貨結(jié)算，也可以為非結(jié)算會員辦理。

因此，非結(jié)算會員的業(yè)務(wù)必須通過全面結(jié)算會員辦理后提交期貨交易所。

七、非結(jié)算會員下達(dá)交易指令后，交易所應(yīng)將委托回報和成交結(jié)果反饋給全面結(jié)算會員期貨公司和非結(jié)算會員。非結(jié)算會員有異議的向前兩者提出。全面結(jié)算會員按照結(jié)算協(xié)議約定向非結(jié)算會員收保證金，但不得低于國家標(biāo)準(zhǔn)。

八、非結(jié)算會員向期貨交易所支付的手續(xù)費，有期貨交易所從全面結(jié)算會員期貨保證金賬戶中劃撥。

九、除下列外，全面結(jié)算會員不得劃轉(zhuǎn)非結(jié)算會員保證金：

① 依非結(jié)算會員的要求支付資金、②收取非結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)交存的保證金、③收取應(yīng)當(dāng)支付的手續(xù)費、稅金及其他費用。

十、全面結(jié)算會員公司按照證監(jiān)會、交易所的規(guī)定，建立對非結(jié)算會員保證金管理制度。

可以根據(jù)非結(jié)算會員的資信、市場情況調(diào)整保證金。

全面結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易所的規(guī)定，建立對非結(jié)算會員的限倉制度。非結(jié)算會員客戶持倉達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的，客戶應(yīng)通過非結(jié)算會員向交易所報告。

十一、非結(jié)算會員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零且未能在約定的時間內(nèi)補足的，全面結(jié)算會員期貨公司應(yīng)當(dāng)按照約定的原則和措施強行平倉。

除上述外，全面結(jié)算會員可以與非結(jié)算會員在結(jié)算協(xié)議中約定強行平倉情形。

全面結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)先以非結(jié)算會員的保證金承擔(dān)違約責(zé)任，不足的，全面結(jié)算會員再以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)責(zé)任。

十二、全面結(jié)算會員認(rèn)為必要的，可以對非結(jié)算會員進(jìn)行風(fēng)險提示。不得向非結(jié)算會員收取結(jié)算擔(dān)保金。

十三、期貨公司被交易所接納為會員或暫停、終止的應(yīng)在交易所通知日期3日內(nèi)報證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。全面結(jié)算會員與非結(jié)算會員簽訂、變更、撤銷協(xié)議的，應(yīng)在3日內(nèi)向協(xié)議雙方住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)、期貨交易所、和期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)報告。

十四、全面會員應(yīng)在定期報告中報告：①非結(jié)算會員名單及變化②金融結(jié)算涉及到的內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況③風(fēng)險管理制度的執(zhí)行情況

十五、全面會員調(diào)整非結(jié)算會員保證金最低余額的，應(yīng)在當(dāng)日結(jié)算前向交易所和保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)報告。