第一篇：集合資產管理計劃

集合資產管理計劃

集合資產管理集合資產管理計劃：顧名思義是集合客戶的資產，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務創(chuàng)新產品，投資于產品約定的權益類或固定收益類投資產品的資產。集合資產管理計劃集合資產管理業(yè)務顧名思義是集合客戶的資產，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務創(chuàng)新產品，投資于產品約定的權益類或固定收益類投資產品的資產。這是獲準創(chuàng)新試點的證券公司為投資者提供的一種增值理財服務。目前只有創(chuàng)新類家證券公司有資格開展此項業(yè)務。創(chuàng)新類證券公司要求綜合類券商的凈資本要在8億元以上，經紀類券商的凈資本要在1億元以上，可以在通過審批的前提下有資格從事各項創(chuàng)新活動。集合資產管理計劃與普通投資基金的區(qū)別是什么？集合資產管理計劃與普通投資基金的主要區(qū)別是投資者定位不同，以及投資風格不同。

1、定位不同：基金是大眾化的理財品種，是公募產品；而集合資產管理計劃帶有一定的私募性質，它目標群多為中高端客戶。券商設立的非限定性集合計劃接受單個客戶的資金不得低于10萬元，而設立的限定性集合理財計劃接受單個客戶的資金不得低于5萬元。

2、產品投資比例不同：券商集合計劃的股票投資下限最低可以為0，而基金都有持倉下限，尤其是股票型基金的最低持倉下限為60%。集合資產管理計劃與投資者自己購買債券等低風險資產相比有什么優(yōu)勢？①有些優(yōu)質債券，投資者自己不容易買得到。集合資產管理計劃憑借證券公司的債券業(yè)務優(yōu)勢，可獲得比普通投資者更多的機會。②一般投資者沒有足夠的精力進行債券的組合優(yōu)化投資。集合資產管理計劃由從業(yè)多年的專業(yè)人士專門管理，可進行充分、科學的債券組合優(yōu)化投資。③有些市場如銀行間債券市場，一般投資者的進入受到限制。而集合資產管理計劃的管理人擁有多種市場交易資格，可進行多品種投資，獲得一般投資者所無法獲得的收益。④集合資產管理計劃的管理人在購買債券時憑借其資金量大的優(yōu)勢，可以在更低的費率下購買。購買集合資產管理計劃和直接購買封閉式基金相比有何優(yōu)勢？與直接投資封閉式基金相比，投資集合資產管理計劃有四個優(yōu)勢。①分散風險，集合資產管理計劃可投資的封閉式基金多種多樣，單個客戶選擇面較窄，不能保證一定會有持有到期收益； ②大額資金談判能力強。單個投資者持有份額較少，而集合資產管理計劃可以充分發(fā)揮大額資金的優(yōu)勢，在申購（認購）和贖回基金時獲得優(yōu)惠費率；③同時，集合資產管理計劃的管理人可以代表參與人參加基金持有人大會的決議，在諸如封閉式基金的清算、封轉開事宜等事件上維護參與人利益； ④管理人實力強，當發(fā)生封轉開事宜時，如果有類似股票發(fā)行戰(zhàn)略投資者的鎖定條款，相關公司會考慮以凈值全額接受集合資產管理計劃持有的封閉式基金。集合資產管理計劃與信托計劃相比有什么優(yōu)勢？①集合資產管理計劃一般流動性好，而信托計劃的流動性受到很大限制。②集合計劃門檻低，每份10萬元，而信托計劃由于受到200份的最高發(fā)行量的限制，每份的最低參與金額都大大高于集合資產管理計劃，令一些投資者望而卻步。

集合理財也叫券商集合理財屬于資產管理業(yè)務的一種形式，顧名思義，它是券商把社會上零散的資金集中起來，由專家進行管理。它和證券投資基金一樣，都屬于資產管理業(yè)務類型，它們之間在業(yè)務開展上有很強的互補性，可以滿足不同投資者的投資偏好。

集合理財是由券商推出的、管理形式類似于基金，但屬于私募性質的一種理財方式。依據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會公布的《證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》、《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》運作?；?、信托、集合理財?shù)谋容^證券投資基金、資金信托、集合理財這三類投資品種，在運作機制、退出機制、風險收益上頗有不同，投資者應根據(jù)自身的財力和投資偏好，選擇適合于自己的投資品種。三大投資品運作的區(qū)別證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品的管理、運作主體不同。證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品，分別由基金管理公司、信托投資公司、具備客戶資產管理業(yè)務資格的證券公司管理、運作。

證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品的投資對象不同。集合資產管理產品的投資對象為在證券交易場所流通的證券；證券投資基金的投資對象為除證券投資基金外，在證券交易場所流通的證券和貨幣市場的金融品種；資金信托產品的投資對象原則上沒有什么限制。投資對象的差異，也標志著盈利模式上存在較大差異。集合資產管理產品難以規(guī)避證券市場系統(tǒng)性風險；除貨幣市場基金外，證券投資基金也較難規(guī)避證券市場系統(tǒng)性風險；如果沒有投資證券的因素，資金信托產品幾乎與證券市場系統(tǒng)性風險無關。投資者退出機制的不同

證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品的退出機制不同。證券投資基金的投資者，可以將所持份額贖回或轉讓。集合資產管理產品和資金信托產品不得公開發(fā)行，因而也不能在證券交易場所流通。但集合資產管理合同可以約定，當客戶在單個開放日申請退出的金額超過集合資產管理計劃資產一定比例時，證券公司可以按比例辦理退出申請，并暫停接受超過部分退出申請或暫緩支付，但暫?；驎壕徠谙薏坏贸^二十個工作日。而信托文件有效期

限內，受益人則可以按信托文件的規(guī)定轉讓其享有的信托受益權。應了解不同產品的個性證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品都不承諾保底?！蹲C券投資基金法》第二十條規(guī)定：“基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失”。人民銀行《信托投資公司管理辦法》第三十二條規(guī)定：“信托投資公司經營信托業(yè)務，不得承諾信托財產不受損失或者保證最低收益?！薄蹲C券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》第四十一條規(guī)定：“證

券公司從事客戶資產管理業(yè)務，不得向客戶作出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾?！?/p>

集合理財與委托理財?shù)膮^(qū)別

1、集合理財需要證監(jiān)會審核批準，而委托理財是券商與機構或個人私下簽訂合同；

2、集合理財不允許簽訂保底條款，而委托理財協(xié)議雙方一般都簽訂保底條款；

3、集合理財透明度較高，目前暫定其每３個月披露一次信息，而委托理財大多是暗箱操作，沒有信息制度；

4、集合理財簽訂的條款有法律作用，而委托理財簽訂的條款在法律上是無效的，一般得不到法律的保護；

5、集合理財?shù)耐泄苋耸巧虡I(yè)銀行，而委托理財?shù)耐泄苋擞扇套约撼袚?，存在挪用客戶保證金的問題。集合理財在參與方式、投資范圍、投資策略、流動性安排、收益分配、費用收取等方面相比基金而言更具有靈活性，能為特定的客戶群體量身定制理財產品，能更好的滿足客戶的投資理財需求。

第二篇：“金航1號”集合資產管理計劃

“金航1號”集合資產管理計劃

v 國內首創(chuàng)

v 同舟共濟——自有資金參與，風險可控

v 收益可觀——首年預期收益20%~30%

v 背景強大——央企軍工航母

v 份額稀缺——追求絕對收益，僅限10億

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1.問：市場的未來走勢如何？為何要選擇金航1號？ 答：A股市場重回3000點，多家機構看法是2010年A股市場會走出震蕩行情，全年將呈“N”形變化。我們雖然看好中國經濟持續(xù)好轉的宏觀形式和A股市場中長期的表現(xiàn)，但在信貸收緊和加息雙重政策風險的影響下，投資者也不能輕易忽略對風險的考量，尤其是我們經歷了07~09年市場的劇烈波動，很多投資人并沒有獲得任何財富，而僅僅經歷了財富的紙上富貴。目前江南證券推出金航1號，一方面，我們是國內第一家專注于套利的理財產品。另一方面，我們也在積極找尋低風險的投資機會，以應對可能出現(xiàn)的市場劇烈波動。2.問：金航1號與基金有什么區(qū)別？為什么必須10萬元起購買？ 答：金航1號是非限定性集合資產管理計劃，按照證監(jiān)會有關規(guī)定，非限定性集合資產管理計劃接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元，這也是與基金的區(qū)別之一。另一個區(qū)別是，集合資產管理計劃可以有不超過5%的自有資金參與。本集合計劃中，江南證券將以自有資金參與5%的份額，并以此份額為限，對在推廣期認購且持有滿5年的份額的委托人，單位累計凈值低于單位面值的差額進行補償。一方面體現(xiàn)管理人江南證券對自身理財產品的信心，另一方面，也體現(xiàn)與投資者風險共擔、同舟共濟的經營理念。3.問：金航1號的投資范圍是什么？ 答：金航1號的投資范圍是：固定收益類資產占本集合計劃凈值的比例為0-95%；權益類資產占本集合計劃凈值的比例為0-95%。其中：單只股票資產占本集合計劃凈值的比例不高于10%，權證資產占本集合計劃凈值的比例不高于3%?，F(xiàn)金類資產占本集合計劃凈值的比例在5%以上，計劃在開放日間，現(xiàn)金和現(xiàn)金類資產的投資比例不低于10%，以應對可能出現(xiàn)的集合計劃份額贖回。金航1號在債券投資、股票投資允許的比例變化空間大，可實現(xiàn)在高風險股票資產與低風險債券資產間的靈活轉換，結合其他各類套利方式，實現(xiàn)資產凈值的增長。經歷了07~09年股市的大幅波動，投資者對純股票型的理財產品難免會有所顧慮，對于債券型理財產品的未來走勢也感到困惑。因此，在2010年選擇金航1號以套利為核心的理財產品，在規(guī)避市場風險、追求絕對收益方面更能滿足投資者的需求，適合震蕩市場的特點。4.問：金航1號的募集規(guī)模上限是多少？ 答：金航1號實行限量發(fā)售，最大募集規(guī)模上限為10億元（不含利息）。金航1號采取“全額預繳，比例配售，余額退回”的發(fā)售方式控制最大募集規(guī)模。如果募集首日的有效認購金額（不包括利息）接近、達到或超過10億元，或者在募集期首日后的其他時間，如果將當日的有效認購申請全部確認后，將使本計劃的募集期內接受的有效認購金額（不包括利息）超過10億元，本計劃將于次日公告提前結束發(fā)售，并自公告日起不再接受認購申請。5.問：金航1號的期限？ 金航1號的存續(xù)期限是5年。自成立之日起三個月為封閉期，自封閉期后每月15日安排一次開放日。例如：假設1月2日為集合計劃成立日，那么4月15日為首個開放日，其后每月15日為開放日；假設1月16日為集合計劃成立日，則5月15日為首個開放日，其后每月15日為開放日。（如該日為非工作日，則開放日順延至下一個工作日）。同時，管理人承諾在本集合計劃存續(xù)期內不提前退出。但是管理人自有資金認購計劃份額存續(xù)期取得的分紅歸管理人所有，不再轉增計劃份額。6.問：產品說明書中沒有提到收益，從投資標的來看，預計產品投資收益情況如何？ 從歷史數(shù)據(jù)來看，產品預期收益率為20%—30%，（請注意：預期收益是根據(jù)對未來市場的判斷，結合歷史數(shù)據(jù)和相應的模型取得的，不代表產品的投資管理人對產品未來表現(xiàn)的任何預測和承諾。）20%-30%的預期收益率怎么來的？主要是以下幾塊，一是包括新股申購、固定收益、大宗交易等現(xiàn)金類的資產收益，經測算，這部分收益較穩(wěn)定，保守估計在6%~8%之間； 二是ETF套利和股指期貨套利的收益。保守估計我國市場股指期貨年化套利收益率將超過30％（見下表）。ETF套利的年化收益率為8%~10% 全球部分指數(shù)期貨推出首年潛在套利機會次數(shù)及收益情況

市場

指數(shù)名稱

潛在套利機會次數(shù)

累計收益

平均收益

NKY

日經225指數(shù)

119.001%

1.5455%

IBOV

巴西圣保羅證交所指數(shù)

167

360.495%

2.1587%

SGY

新加坡海峽指數(shù)

30.728%

1.5364%

SENSE

孟買30指數(shù)

63.619%

2.6508%

AS51

標普大盤50指數(shù)

9.627%

1.2034%

KOSpI

韓國kospi指數(shù)

113.469%

1.8601%

TWSE

臺灣加權指數(shù)

102.470%

2.2276%

HENGSENG

香港恒生指數(shù)

5.365%

1.7883%

7.問：和普通混合型理財產品相比，該產品增加了套利策略，這會否提高了產品的投資風險？ 雖然本產品擬采用的ETF套利和股指期貨套利均為低風險或無風險套利策略，但是我們知道，任何收益的獲取，總是伴隨著一定的風險的。從目前市場情況來看，套利策略的風險一般包括：跟蹤誤差，期貨頭寸的強行平倉風險（因保證金不夠）等。為控制產品風險，投資管理人采取了以下措施： 1）控制期貨頭寸比例：總比例不超過總資產的6％ 2）控制套利頭寸；單次套利交易現(xiàn)貨規(guī)?？刂圃?000萬以內 3）準備足夠的保證金：約定為股指期貨投資倉位的300％ 4）提供多套指數(shù)復制方案，盤中實時監(jiān)控個股價格變化，并準備好相應的替補選擇。在套利過程中一旦出現(xiàn)現(xiàn)貨組合跟蹤誤差超過一定的限度，提前結束套利。5）實施嚴格的止損措施。8.說明書中提到了股指期貨套利，能給解釋一下嗎？什么是股指期貨套利？股指期貨套利如何運作？ 股指期貨是一種以股票指數(shù)作為買賣對象的期貨，是買賣雙方根據(jù)事先的約定，同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股票指數(shù)進行交易的一種標準化協(xié)議。股指指數(shù)套利是就是利用股指期貨指數(shù)和現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)一定程度的偏離，把握這種機會進行的一種價差交易，從而獲取價差修正的利潤。套利是基于套利定價模型獲取與市場方向無關的無風險或低風險套利收益，其預期風險相當于債券，但預期年收益率遠高于債券。通常，股指期貨的套利主要包括四種：期現(xiàn)套利、跨期套利、跨品種套利和跨市場套利。目前國內金融期貨交易所僅推出滬深300指數(shù)期貨，故僅能做期現(xiàn)套利及跨期套利。股指期貨的理論價格可由無套利模型決定，一旦市場價格偏離了這個理論價格的某個價格區(qū)間(即考慮交易成本時的無套利區(qū)間)，投資者就可以通過在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時構建規(guī)模相同、方向相反的頭寸來進行套利，這就是股指期貨的期現(xiàn)套利。主要有兩種方式：一是當期貨實際價格大于理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。二是當期貨實際價格低于理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。9.說明書中提到的ETF套利是什么意思？能舉例說明一下嗎？ ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中譯為“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱交易所交易基金。ETF是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品,ETF管理的資產是一攬子股票組合，這一組合中的股票種類與某一特定指數(shù)，如上證50指數(shù)包涵的成份股票相同，每只股票的數(shù)量與該指數(shù)的成份股構成比例一致，ETF交易價格取決于它擁有的一攬子股票的價值，即“單位基金資產凈值”。ETF作為上市基金在一個交易日內出現(xiàn)一定的波動，當ETF交易價格與其對應一攬子股票凈值的差異達到一定程度時，就會出現(xiàn)套利機會，進而通過ETF的申購贖回與交易買賣來賺取套利的差價收益。假設ETF交易價格＝2.73元，ETF單位基金凈值＝2.78元，折價1.8%。操作流程 套利結算 買入100萬份ETF 總成本273萬（2.73*100萬份）贖回股票 用100萬份ETF換回一籃子股票 賣出股票 賣出金額：278萬（2.78*100萬）結算收益 獲利4.5萬（278-273-0.5）（其中0.5萬為交易成本及沖擊成本）

10.問：江南證券我沒有聽說過，他們的投資能力如何？ 答：江南證券有限責任公司（簡稱：江南證券）成立于2002年10月18日，是經中國證監(jiān)會批準、江西省工商行政管理局注冊登記的綜合類證券公司，注冊資本13.2588億元人民幣。業(yè)務范圍包括證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；證券投資基金代銷。公司目前在北京市、上海市、重慶市、天津市等4個直轄市，以及深圳、杭州、武漢、鄭州、昆明、泉州、江西等地，共設有28家證券營業(yè)部。

江南證券作為全國性綜合類券商，具有出色的業(yè)務開拓能力和較強的研發(fā)能力。2009年6月22日，經中國證監(jiān)會核準，中國航空工業(yè)集團公司成為江南證券第一大股東及實際控制人。良好的股東背景優(yōu)勢，為公司的發(fā)展提供了強大支持。江南證券作為航空工業(yè)金融產業(yè)發(fā)展平臺成員單位之一，在中國航空工業(yè)集團公司“兩融、三新、五化、萬億”的發(fā)展戰(zhàn)略指引下，秉承“航空報國、強軍富民”的宗旨，踐行“敬業(yè)誠信、創(chuàng)新超越”的理念，為成為一流的、有特色的金融服務商而不懈奮斗。為積極推動資產管理業(yè)務的發(fā)展，公司成立資產管理分公司，管理層和團隊人員都具有多年證券從業(yè)經驗，在行業(yè)配置、公司深度分析、大規(guī)模資金運作等事件中有自己獨特理解。另外，從金航1號的產品設計思路也可以看出來，這是一只追求創(chuàng)新、勇于進取的管理團隊。

第三篇：文檔定向資產管理計劃

國聯(lián)證券-XX 公司 定向資產管理計劃要素說明產品名稱 國聯(lián)證券定向資產管理計劃投資期限 兩年為一避險周期，到期后可續(xù)約投資規(guī)模 初始投入資金一億元提前終止 投資者不可提前終止。但期間賬戶單位凈值達到 1.06 以上時，可以提前終止。投資目標 本計劃采用 CPPI 策略（Constant Proportion Portfolio Insurance恒定比例投資組合保險 策略）進行投資運作。在嚴格控制風險、追求本金安全的前提下，謀求集合計劃資產 的中長期穩(wěn)定增值。盈利模式 本計劃遵循避險增值的投資理念，在投資國債、企業(yè)債、金融債等多種固定收益品種 的同時，適時適度投資可持續(xù)競爭優(yōu)勢、未來良好成長性以及盈利持續(xù)增長潛力的上 市公司等風險資產，追求絕對投資收益的最大化。投資策略

1、資產配置策略 本計劃擬綜合運用 CPPI 策略及鎖定收益的 CPPI 策略進行資產配置。（1）恒定比例投資組合保險策略（CPPI）CPPI 策略是指將組合資產分配在無風險（或低風險）資產和風險資產上，其中風險 資產投資額度不超過放大倍數(shù)乘以組合資產總值與價值底線差額的金額，同時對風險 資產的最大投資比例進行限制，另外放大倍數(shù)也根據(jù)市場情況動態(tài)調整，保證風險資 產的損失額不超過投資者的可承受能力。無風險（低風險）資產則是指期望報酬與風險較低的投資標的，在本計劃中指各種固 定收益類品種、現(xiàn)金管理工具等金融資產；風險性資產是指相對具有較高期望報酬與 風險的投資標的，在本計劃中指股票、證券投資基金、權證等權益類資產。（2）鎖定收益的 CPPI 策略 鎖定收益的 CPPI 策略在原則上是一種改進 CPPI 策略，與 CPPI 基本策略的最大區(qū)別 在于引入收益鎖定機制。在保證風險資產的損失額不會超過一定額度（CPPI 策略中 計算的最大承受損失額度）的基礎上，利用對低風險資產的增量投資鎖定前期獲得的 部分收益。相對 CPPI 策略，屬于更保守的操作策略。

2、債券投資策略 管理人通過對收益率、流動性、波動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合 理分配固定收益類證券組合中投資于國債、金融債、企業(yè)債、現(xiàn)金管理工具等產品的 比例，構造債券組合。在選擇投資策略時，秉承低波動、多策略結合、追求穩(wěn)定正收 益的投資思路，綜合考慮買入持有策略、期限配置策略、久期偏離策略、信用利差策 略、回購放大策略、騎乘策略、債券類屬選擇策略等債券投資策略。在選擇國債品種 中，本計劃將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據(jù)利率預測模型 構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業(yè)債品種時，本計劃將重點分析債 券的市場風險以及發(fā)行人的資信品質。本計劃還將關注可轉債價格與其所對應股票價 格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例。

3、股票投資策略 本計劃注重對股市趨勢的研究，控制股票市場下跌風險，分享股票市場成長收益。在 進行行業(yè)配置時，我們分別從六個主因素進行評估行業(yè)的投資價值：產業(yè)結構、國家 政策、景氣度、盈利狀況、市場表現(xiàn)及相對價值，進行適當?shù)男袠I(yè)配置。在進行個股 精選時，本計劃主要投資于具有持續(xù)、穩(wěn)定增長能力與核心競爭優(yōu)勢、治理結構良好 的公司。此外，本計劃將根據(jù)市場情況以及資產配置情況進行新股、可轉債的申購。

4、基金投資策略 在封閉式基金投資方面，通過投資于剩余期限與計劃存續(xù)期限基本匹配的基金，原則 上持有到期，以獲取封閉式基金高折價帶來的收益。在 ETF 基金投資方面，通過選 擇流動性較好并與市場走勢吻合度較高的 ETF 基金進行投資，達到快速建倉的目的。

5、權證投資策略 權證投資策略主要包括以下幾個方面：主要采用市場公認的期權定價模型對權證進行 定價，作為權證投資的價值基準；根據(jù)權證對應公司基本面的研究估值，結合權證理 論價值，進行權證的趨勢投資；利用權證的特性，通過權證與證券的組合投資，來達 到改善組合風險收益特征的目的。

6、現(xiàn)金類管理工具投資策略 本計劃在確定各期限貨幣類資產配置的比例時，以嚴謹?shù)氖袌鰞r值分析為基礎，采用 穩(wěn)健的投資組合策略，并對投資組合的流動性進行壓力測試，根據(jù)壓力測試的結果，制定審慎的配置方案，并動態(tài)調整配置比例，在保持本金的安全性與資產流動性的同 時，追求穩(wěn)定的當期收益。投資范圍 本計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發(fā)行的各類股 票、債券、證券投資基金以及中國證監(jiān)會允許的其它金融工具。本計劃的投資組合比例為：

1、公司債、國債、企業(yè)債、金融債、可轉換債券、央行票據(jù)、債券型基金、債券逆 回購等固定收益類資產的比例，占計劃資產凈值的 0-95。

2、股票、新股申購、股票型基金、混合型基金、權證等權益類資產的比例，不超過 本計劃資產凈值的 60，其中權證的投資比例不超過計劃資產凈值的 3。

3、現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場基金、到期日在一年以內的國債、短期融資券、期限 在 7 天以內（含 7 天）的債券逆回購，以及中國證監(jiān)會認可的其他現(xiàn)金類資產的比例 不低于 5。在計劃實際管理過程中，管理人將根據(jù)中國證券市場的階段性變化，采用 CPPI 策略（恒定比例投資組合保險策略），適時動態(tài)調整計劃資產在股票、債券及現(xiàn)金間的配 置比例。組合特征 見《投資計劃書》投資者類型 本計劃屬于中低風險收益水平的投資品種，適合風險承受能力一般、希望本金不受損 失的投資者。但需要注意的是，該計劃只對初始參與計劃并持有至避險周期到期的資 產具有避險功能，因此對資金流動性要求較高的投資者并不適合。投資經理風險揭示 本產品實際收益率容易受到實際投資運作情況以及投資管理方投資能力的影響，在極 端的市場情況下，到期日，本產品收益率也可能出現(xiàn)虧損（如，信用債品種出現(xiàn)違約）。風險收益情況 中低風險、中等收益。管理費 1業(yè)績報酬提取 計劃年化收益率 R 大于 6（含）時，管理人提取超過 6以上收益部分的 20作為方案 業(yè)績報酬

第四篇：新時代元亨1號穩(wěn)健成長集合資產管理計劃

新時代元亨1號穩(wěn)健成長集合資產管理計劃

名稱：新時代元亨1號穩(wěn)健成長集合資產管理計劃【以下簡稱“本集合計劃”】 基金代碼：

類型：非限定性集合資產管理計劃

管理人：新時代證券有限責任公司

托管人：交通銀行股份有限公司

投資目標：本集合計劃是以固定收益類和證券投資基金為主要的風險資產投資標的，權益類等作為我們配置風險類資產的重要補充標的，故風險略高于貨幣市場產品、遠低于股票型產品，屬于在承受中低風險的同時具有較高收益特征的證券投資產品，為本集合計劃持有人謀求長期穩(wěn)定回報。

資產投資比例：債券類資產：0-95%； 證券投資基金：0-95%；股票：0-65%； 金融衍生工具：0-3%；現(xiàn)金

類資產：5%-100%（開放期內10%）

目標規(guī)模：本集合計劃推廣期募集規(guī)模上限為10億份（含參與資金利息轉份額、含管理人自有資金參

與份額），存續(xù)期規(guī)模上限為20億份（含管理人自有資金參與份額及分紅再投資產生的份額）。

續(xù)約期：3年

開放期：本集合計劃首次封閉期為3個月，封閉期間不開展參與、退出業(yè)務。首個封閉期結束后的前2個工作日為首個開放期，首個開放期結束以后，每滿3個自然月后的最初2個工作日為開放日。

產品特點：

1、管理人自有資金參與：管理人認購，風險共擔、收益共享

2、投資團隊經驗豐富，運作上精益求精

3、配置靈活、風險適中

4、控制規(guī)模、追求絕對收益

最低參與金額：單個委托人首次參與最低金額為人民幣10萬元整。

基本參與單位：人民幣1，000元（即參與金額在100，000元以上的，必須是1，000元的整數(shù)倍）通過直銷機構參與：客戶可前往新時代證券各營業(yè)網點，辦理參與本集合計劃的相關手續(xù) 費用支出：管理費：年費率1％

托管費：年費率0.25％

業(yè)績報酬提?。罕炯嫌媱澰跇I(yè)績報酬計提日，單位累計凈值年化收益率大于6%；同時本業(yè)績報酬計提日相對上一個業(yè)績報酬計提日累計凈值之間的年化收益率大于6%，超出部分計提20%的業(yè)績報酬，上述兩條若不能同時滿足，則不計提業(yè)績報酬。

交易稅費：由管理人根據(jù)有關政策法規(guī)決定。

參與費(推廣期與開放期)：參與金額＜100萬元0.8%100萬元≤參與金額＜500萬元0.5%500萬元≤參與金額＜1,000萬元0.3%參與金額≥1,000萬元1,000元/筆 退出費：持有期限＜1年0.7%

1年≤持有期限＜2年0.4%

2年≤年持有期限免收

信息披露：本集合計劃的信息披露將嚴格按照《證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》、《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則（試行）》《新時代元亨1號穩(wěn)健成長集合資產管理合同》及其他有關規(guī)定進行。

第五篇：關于國泰君安君得利一號貨幣增強集合資產管理計劃

關于國泰君安君得利一號貨幣增強集合資產管理計劃

2009年元旦假期放假相關業(yè)務安排的公告

根據(jù)中國證監(jiān)會《關于2009年部分節(jié)假日放假和休市安排有關問題的通知》和滬、深交易所、中國登記結算公司《關于2009年元旦休市安排的通知》，國泰君安證券股份有限公司2009年元旦假期自2009年1月1日（星期四）到1月2日（星期五），1月3、4日為周末休市，1月5日（星期一）起照常辦理業(yè)務。

考慮到元旦假期的影響,為了保護本計劃份額持有人的利益，根據(jù)《國泰君安君得利一號貨幣增強集合資產管理計劃說明書》第五部分第二條第(一)款“若出現(xiàn)新的證券交易市場、交易場所交易時間更改或實際情況需要，管理人可對申購時間進行調整”的條款約定，國泰君安證券股份有限公司決定，本計劃申請參與、退出等業(yè)務時間安排如下：所有銷售機構于2008年12月30日起至2009年1月4日止，暫停辦理本計劃的參與業(yè)務；于2009年1月1日起至2009年1月4日止，暫停辦理本計劃的包括退出等其它業(yè)務。自2009年1月5日起，本計劃恢復辦理除參與業(yè)務以外的所有業(yè)務申請。參與申請業(yè)務將根據(jù)2008年1月4日本計劃規(guī)模情況而定。屆時，若本計劃規(guī)模達到重新開放參與申請業(yè)務條件，則本計劃管理人將及時另行公告并重新開放參與申請業(yè)務；否則繼續(xù)暫停辦理參與申請業(yè)務，本計劃管理人將不再另行公告。

敬請投資人做好財務安排，避免因交易跨越元旦假期帶來的不便,請所有銷售機構據(jù)此安排好有關資金交收工作。本計劃的銷售機構包括：國泰君安證券各營業(yè)部、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行。

如有疑問，請撥打本公司客戶服務熱線：021-4008-888-666，或登陸本公司網站獲取相關信息。

特此公告。

國泰君安證券股份有限公司

二○○八年十二月二十六日

國泰君安證券股份有限公司

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