第一篇：銀行準(zhǔn)備金

作用

準(zhǔn)備金本來(lái)是為了保證支付的，但它卻帶來(lái)了一個(gè)意想不到的“副產(chǎn)品”，就是賦予了商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的職能，并最終成為中央銀行貨幣政策的重要工具。金融制度演進(jìn)到今天，原來(lái)的“副產(chǎn)品”已經(jīng)成為“拳頭產(chǎn)品”，上升到了主要地位。準(zhǔn)備金保支付的作用倒不那么顯山露水了，因?yàn)殡S著金融市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行融通資金的渠道越來(lái)越寬，應(yīng)付客戶提款，已經(jīng)不像早期那樣過(guò)分依賴準(zhǔn)備金了。

最簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是各家銀行需要交給人民銀行保管的一部分押金，用以保證將來(lái)居民的提款，而如果押金交的比以前多了，那么銀行可以用于自己往外貸款的資金就減少了。

影響

1、銀行：由于資金減少，貸款利潤(rùn)會(huì)減少，這對(duì)于目前仍然以存貸利差為主要利潤(rùn)來(lái)源的銀行的業(yè)績(jī)有一定影響;另一方面，會(huì)催促銀行更快向其他利潤(rùn)來(lái)源跟進(jìn)，比如零售業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等，這樣也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)銀行的穩(wěn)定性和盈利性。

2、企業(yè)：資金緊張，銀行會(huì)更加慎重選擇貸款對(duì)象，傾向于規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)，這會(huì)給一部分非常依賴于銀行貸款的大企業(yè)和很多中小企業(yè)的融資能力造成一定影響。強(qiáng)者更強(qiáng)。

3、股市：影響非常有限，幅度比預(yù)期低，而且就目前大部分銀行的資金來(lái)說(shuō)，都還比較充裕，這個(gè)比例對(duì)其貸款業(yè)務(wù)能力相當(dāng)有限;另一方面，市場(chǎng)很早就已經(jīng)預(yù)期到人民銀行的緊縮性政策，所以股市在前期已經(jīng)有所消化，只是在消息出臺(tái)時(shí)的瞬間反映一下而已

存款準(zhǔn)備金，就是中央銀行（中國(guó)人民銀行）根據(jù)法律的規(guī)定，要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在人民銀行開(kāi)設(shè)的準(zhǔn)備金賬戶，對(duì)商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款的行為進(jìn)行控制。商業(yè)銀行繳存準(zhǔn)備金的比例，就是準(zhǔn)備金率。準(zhǔn)備金，又分法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。前者是按照法定存款準(zhǔn)備金率來(lái)提取的準(zhǔn)備金。后者是超過(guò)法定準(zhǔn)備以外提取的準(zhǔn)備金。

中央銀行可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、調(diào)整再貼現(xiàn)率和存款準(zhǔn)備金比率來(lái)控制自身的資產(chǎn)規(guī)模，從而直接決定基礎(chǔ)貨幣的多少，進(jìn)而影響貨幣供給。中央銀行通過(guò)調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率以增加或減少商業(yè)一的超額準(zhǔn)備，來(lái)擴(kuò)張或收縮信用，實(shí)現(xiàn)貨幣政策所要達(dá)到的目的。

主要作用： 1：保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性。當(dāng)部分銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，中央銀行就有能力對(duì)這些銀行加以救助，以提供短期信貸的方式幫助其恢復(fù)流動(dòng)性。

2：集中使用一部分信貸資金。這是中央銀行作為銀行的銀行，這一“最終貸款人”責(zé)任，也可以向金融機(jī)構(gòu)提供再貼現(xiàn)。

3：調(diào)節(jié)貨幣供給總量。

舉個(gè)例子，銀行吸收了1000元存款，存款準(zhǔn)備金率是10%，那么銀行同期可用于投資等的最高額度是900元，100塊準(zhǔn)備金必須存在央行指定的賬戶上；存款準(zhǔn)備金的作用之一是防范擠兌風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在被政府好好利用了一把，成了抑制投資的工具之一。

再?gòu)?fù)雜點(diǎn)說(shuō)就是我們向銀行存款都是存入現(xiàn)金，想銀行貸款卻一般不會(huì)立即提取現(xiàn)金，而是轉(zhuǎn)到我們的活期存款帳戶，所以銀行就可以用轉(zhuǎn)帳的方式創(chuàng)造派生存款，只保留一小部分現(xiàn)金作付現(xiàn)準(zhǔn)備。存款準(zhǔn)備率的高低直接影響銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。存款準(zhǔn)備率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量越少。存款準(zhǔn)備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額越大。存款準(zhǔn)備金率就和信貸規(guī)模的變化有密切的關(guān)系，所以一個(gè)國(guó)家的最低存款準(zhǔn)備金率一般都是以法律形式規(guī)定的，中央銀行就把調(diào)高或者降低法定存款準(zhǔn)備率作為緊縮或者擴(kuò)張信用的手段。

提高存款準(zhǔn)備金率作用如何?為何不調(diào)利率？

中國(guó)人民銀行決定，從2010年5月10日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，調(diào)整后大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率為17%，距離2008年6月7日的歷史最高水平(17.5%)僅有一步之遙。這是央行年內(nèi)第三次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率。據(jù)筆者的統(tǒng)計(jì)，2007年以來(lái)，央行調(diào)整了利率11次，但調(diào)整存款準(zhǔn)備金率卻達(dá)到22次之多，頻率是前者的兩倍。相較于調(diào)整利率，央行似乎更偏愛(ài)調(diào)整準(zhǔn)備金率。

不知道大家有沒(méi)有注意到，我們很少聽(tīng)到歐美央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率的報(bào)道。為什么?因?yàn)槟壳爸饕l(fā)達(dá)國(guó)家的存款準(zhǔn)備金水平已基本降為0%，大部分國(guó)家放棄使用法定存款準(zhǔn)備金率作為貨幣政策工具，例如英國(guó)、加拿大、澳大利亞、丹麥、瑞典等國(guó)家就已經(jīng)完全取消存款準(zhǔn)備金要求。保留多少的存款準(zhǔn)備金完全是銀行私人的事情，而且隨著金融創(chuàng)新的進(jìn)行，商業(yè)銀行調(diào)度資金變得越來(lái)越容易，很多創(chuàng)新型金融工具可避開(kāi)存款準(zhǔn)備金政策的影響，中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金比率對(duì)貨幣供給的作用將越來(lái)越小。這是目前發(fā)達(dá)國(guó)家相繼放棄這一政策工具的主要原因。

但是對(duì)于新興市場(chǎng)國(guó)家來(lái)說(shuō)，由于金融市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)，調(diào)整存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)較為有效的控制貨幣供給總量的工具。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，可以有效地減少銀行的可貸款資金量，從而減少貨幣的總供給。據(jù)說(shuō)此次上調(diào)準(zhǔn)備金0.5個(gè)百分點(diǎn)，可以回收流動(dòng)性2500億。

在發(fā)達(dá)國(guó)家的法定存款準(zhǔn)備金率不斷下調(diào)至接近零的大趨勢(shì)下，中國(guó)銀行法定存款準(zhǔn)備金率水平總體上卻是不斷攀升的。從上世紀(jì)末的6%升至目前的17%，準(zhǔn)備金率增長(zhǎng)了近乎200%。提高存款準(zhǔn)備金率有控制貨幣供給的作用，然而，伴隨準(zhǔn)備金一路提高的是中國(guó)貨幣供給總量也在飛快增長(zhǎng)。近十年我們貨幣供給年均增長(zhǎng)速度高達(dá)19%，遙遙領(lǐng)先世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。出現(xiàn)這種看似矛盾的局面說(shuō)明央行印刷鈔票的速度要大大超過(guò)通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率回收貨幣的速度?；蛘哒f(shuō)，過(guò)量印刷鈔票迫使央行不得不做出不斷提高準(zhǔn)備金率這種逆潮流而動(dòng)的舉動(dòng)。如果不實(shí)行過(guò)高的法定存款準(zhǔn)備金率，中國(guó)的貨幣供給增長(zhǎng)速度估計(jì)會(huì)漲上天?？梢哉f(shuō)，存款準(zhǔn)備金率工具為收拾過(guò)量發(fā)行貨幣殘局準(zhǔn)備的。

那么，新興經(jīng)濟(jì)體為什么抑制不住過(guò)量發(fā)行貨幣的沖動(dòng)呢?原因有多方面的，其中一個(gè)重要的原因是新興經(jīng)濟(jì)體是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，都希望盡快把經(jīng)濟(jì)搞上去，政府往往奉行趕超戰(zhàn)略，追求高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率往往意味著高的投資增長(zhǎng)率，這需要壓縮消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄。但是，一個(gè)人安排多少收入用于消費(fèi)、多少用于儲(chǔ)蓄，完全受個(gè)人意愿支配。怎么辦?政府為了達(dá)到多儲(chǔ)蓄的目的，通過(guò)過(guò)量發(fā)行鈔票的方式，制造通貨膨脹，實(shí)行強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。

對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，我們的貨幣發(fā)行增長(zhǎng)過(guò)快還有一個(gè)特殊原因，那就是為達(dá)到低估人民幣的目的，央行被迫收購(gòu)大量的外匯，大量的人民幣因此被投放出去。截至到2010年3月，中國(guó)政府手中持有的外匯儲(chǔ)備余額高達(dá)24470.84億美元，如果按照6.8的比率收購(gòu)，那么166401億新增人民幣就被投入到經(jīng)濟(jì)體了。2010年3月，國(guó)內(nèi)貨幣M1的供應(yīng)量是22.94萬(wàn)億人民幣，政府因收購(gòu)?fù)鈪R而新印刷出的貨幣占到M1的72%。這是一個(gè)驚人的數(shù)字。

所以，與其通過(guò)提高準(zhǔn)備金率來(lái)回收過(guò)量的外匯占款，還不如讓人民幣回歸其市場(chǎng)價(jià)值，從源頭清理流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題。但是政府不讓人民幣升值的表態(tài)，意味著準(zhǔn)備金率有繼續(xù)提高的空間，只要人民幣維持低估現(xiàn)狀，準(zhǔn)備金率超越17.5%的歷史最高水平指日可待。

作為典型的數(shù)量型工具，提高存款準(zhǔn)備金率可以起到收緊流動(dòng)性，縮減信貸規(guī)模的作用，但不能有效影響金融市場(chǎng)資金價(jià)格并引導(dǎo)資金流向。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，由于利率沒(méi)有改變，銀行可貸的資金雖然少了，但是這并不意味著低效的投資不會(huì)上馬。在中國(guó)的國(guó)有銀行制度下，銀行往往遵照政府的指示，資金會(huì)優(yōu)先投放給國(guó)有企業(yè)及政府扶持的項(xiàng)目。因此銀行可貸資金減少，受影響最大的是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資源最有效率的分配方式是按照價(jià)格來(lái)分配。利率是資金的價(jià)格，通過(guò)提高利率也可以起到緊縮信貸的作用，但是這種緊縮不妨礙價(jià)格規(guī)律發(fā)揮作用，相反是通過(guò)價(jià)格規(guī)律來(lái)發(fā)揮緊縮的效果。提高利率，資金的使用成本提高，經(jīng)濟(jì)上缺乏效率或者盈利水平低下的投資會(huì)被淘汰，資金會(huì)優(yōu)先用于最有效率的投資，經(jīng)濟(jì)整體上會(huì)在緊縮中走向健康。但是，提高存款準(zhǔn)備金式的緊縮，是難以引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走向健康的，甚至?xí)呦蚍疵妫哼@種緊縮反而會(huì)影響到有效率的投資。

為什么與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相反，我們的政府喜歡在準(zhǔn)備金上調(diào)來(lái)調(diào)去，而不愿意多用利率工具?很大程度上就是出于保護(hù)國(guó)有企業(yè)及政府投資項(xiàng)目的需要。如果提高利率，那些因經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃上馬的項(xiàng)目的低效率將會(huì)在資金使用成本上升時(shí)顯現(xiàn)出來(lái)，這些不是以贏利為考量的政策項(xiàng)目需要廉價(jià)資金的支持。提高利率會(huì)要了他們的老命，短期是萬(wàn)萬(wàn)使不得的。提高準(zhǔn)備金率而非利率，顯示了政府在實(shí)施退出政策上的投鼠忌器。這種首鼠兩端的行為，并不會(huì)帶來(lái)好的結(jié)果。

第二篇：上市銀行上繳準(zhǔn)備金約7000億

上市銀行上繳準(zhǔn)備金約7000億

10月和11月繳存壓力較大 銀行將被迫調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

對(duì)于銀行存款保證金繳存范圍擴(kuò)大的影響，根據(jù)部分上市銀行已披露的半年報(bào)測(cè)算，14家上市銀行未來(lái)6個(gè)月將繳存6958億元準(zhǔn)備金，占所有銀行繳存額近8成。

分析人士測(cè)算，10月和11月，商業(yè)銀行繳存壓力較大，月均為2201億元?！袄U存勢(shì)必加劇銀行間市場(chǎng)資金的緊張局面，銀行不得不進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)再調(diào)整?！痹撜邔?duì)國(guó)有大型銀行中的交通銀行影響偏大；在中小銀行中，深發(fā)展、南京銀行華夏銀行和民生銀行因補(bǔ)繳準(zhǔn)備金產(chǎn)生的壓力較大。

根據(jù)相關(guān)報(bào)道，納入上繳基數(shù)的保證金存款將包含承兌匯票、信用證、保函三部分。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，金融機(jī)構(gòu)的人民幣單位項(xiàng)目下保證金存款余額為44222.36億元。大型金融機(jī)構(gòu)保證金規(guī)模約16000億元，中小型金融機(jī)構(gòu)約28000億元。以7月的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，所有商業(yè)銀行繳款完畢，預(yù)計(jì)凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性規(guī)模為9000億元左右。

具體來(lái)看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行五大國(guó)有銀行和郵儲(chǔ)銀行從9月5日起分三個(gè)月按照應(yīng)繳額的20:40:40比例繳存，其他銀行則自9月15日起分六個(gè)月按照應(yīng)繳額的15:15:15:15:20:20比例繳存。

部分上市銀行已披露半年報(bào)顯示，在五大國(guó)有銀行中，中行需繳存準(zhǔn)備金1014億元，建行需繳存850億元，交行需繳存768億元，農(nóng)行需繳存532億元，工行需繳存1028億元。其中，交行保證金存款占比超過(guò)10%，工行、農(nóng)行和建行三家銀行保證金占比均低于5%。

招商證券發(fā)布的研究報(bào)告稱，全國(guó)大型銀行保證金存款占比并不高，而且留有較多超額準(zhǔn)備金，即使保證金存款的21.5%要上繳央行，也不會(huì)對(duì)其流動(dòng)性產(chǎn)生壓力。

在股份制銀行中，光大銀行、深發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行由于保證金存款占比較高而超額準(zhǔn)備金較少，預(yù)計(jì)準(zhǔn)備金繳存范圍擴(kuò)大將對(duì)其資產(chǎn)配置策略產(chǎn)生一定影響，但鑒于有6個(gè)月寬限期，其所受影響屬可控范圍。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，保證金存款占總存款比例比較高的銀行分別有深發(fā)展(28%)、南京銀行(19%)、民生銀行(18%)、華夏銀行(17%)、中信銀行(15%)。

存準(zhǔn)新規(guī)致銀行多繳9千億 央行重手遏制表外融資

銀行保證金存款納入存款準(zhǔn)備金基數(shù)的繳存新規(guī)，能否遏制票據(jù)業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)的陋習(xí)？

票據(jù)融資主要作為銀行騰挪貸款規(guī)模的手段，其對(duì)貨幣信貸的空轉(zhuǎn)放大效應(yīng)，終使央行使出殺手锏。

8月25日，央行下發(fā)209號(hào)文件，這份名為《關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》的文件要求，鑒于保函、承兌匯票、信用證業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，擬擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金的基數(shù)，將保證金存款亦納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。央行有關(guān)人士向財(cái)新《新世紀(jì)》透露，這是對(duì)存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制的一部分。此舉亦被業(yè)界視為央行應(yīng)對(duì)通脹壓力實(shí)施緊縮貨幣政策的新舉措。

多位來(lái)自商業(yè)銀行的人士透露，所在銀行已收到這一文件，補(bǔ)繳準(zhǔn)備金采取分類、分期和按比例的方式進(jìn)行。中、農(nóng)、工、建、交五大行及郵儲(chǔ)銀行分三期繳存，從9月5日起，按月繳存，比例為20%、40%和40%。其他銀行則從9月15日起，分六期(六個(gè)月)繳存，前四期均為15%，后兩期為20%。

綜合多家投行研報(bào)，分批上繳結(jié)束后，銀行體系約9000億元資金被凍結(jié)。

對(duì)于上述政策的影響，工行一位高層人士向財(cái)新《新世紀(jì)》記者表示，對(duì)政策的合理性不予評(píng)價(jià)，但保函、承兌匯票、信用證等業(yè)務(wù)的保證金是客戶資產(chǎn)，在承兌的時(shí)候要從資金中扣除，納入一般性存款，并非不可，完全取決于央行的政策如何制定。

對(duì)于此類保證金的負(fù)面效用，一位央行人士介紹，票據(jù)業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)是指存入保證金、開(kāi)出銀行承兌匯票、銀票貼現(xiàn)，再將貼現(xiàn)資金作為保證金、開(kāi)出銀行承兌匯票、再將票據(jù)貼現(xiàn)，這種缺乏真實(shí)貿(mào)易背景的循環(huán)空轉(zhuǎn)，使得貨幣信貸成幾何級(jí)數(shù)被虛增放大。

一位銀行業(yè)研究員表示，央行此舉主要是為限制利用票據(jù)進(jìn)行表外融資的進(jìn)一步擴(kuò)大。以前央行都是控制信貸，現(xiàn)在的態(tài)度是要采取措施，收縮表外業(yè)務(wù)。為了應(yīng)對(duì)新政，銀行肯定會(huì)主動(dòng)調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，縮小表外業(yè)務(wù)規(guī)模。

他指出，此舉對(duì)熱衷此類業(yè)務(wù)的中小銀行打擊最大。“此類保證金存款占到一些城商行存款的三成，屆時(shí)流動(dòng)性將可能會(huì)成為問(wèn)題?！?/p>

因何繳存

所謂保證金存款，是金融機(jī)構(gòu)為客戶提供具有結(jié)算功能的信用工具、資金融通以及承擔(dān)第三方擔(dān)保責(zé)任等業(yè)務(wù)時(shí)，按照約定要求客戶存入特定賬戶的用作資金保證的存款。一般而言，銀行披露的保證金存款明細(xì)中包括“承兌匯票、保函、信用證和擔(dān)保等”，提取比例大概為50%。

按照繳存進(jìn)度，商業(yè)銀行在9月至明年2月將分別凍結(jié)資金1520億元、2212億元、2212億元、829億元、1105億元和1105億元，相當(dāng)于分別上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.2個(gè)、0.3個(gè)、0.3個(gè)、0.1個(gè)、0.15個(gè)和0.15個(gè)百分點(diǎn)。其中，五大行9月-11月將分別凍結(jié)692億元、1383億元和1383億元；股份制銀行9月-12月每月繳存446億元，明年1月-2月每月繳存595億元。

目前大行按21.5%的比例上繳存款準(zhǔn)備金，中小型銀行為19.5%。這相當(dāng)于未來(lái)六個(gè)月內(nèi)上調(diào)兩至三次存款準(zhǔn)備金率。根據(jù)中金報(bào)告，此舉相當(dāng)于上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1.2個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)務(wù)院研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松(微博)認(rèn)為，這相當(dāng)于上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1.3個(gè)百分點(diǎn)。

金融機(jī)構(gòu)存款主體為一般性存款，要納入存貸比考核。負(fù)利率和日均存貸比考核的壓力，促使銀行加大保證金存款來(lái)源，不遺余力地將一般存款轉(zhuǎn)化為保證金存款。因?yàn)楸ＷC金存款既納入貸存比考核，增加了貸存比分母，又不計(jì)入存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基數(shù)。

前述研究員稱，今年以來(lái)，一些中小銀行流動(dòng)性壓力較大，為了獲取存款，它們常常采取這樣的方式：貸款給企業(yè)，然后企業(yè)將部分信貸資金作為保證金存款存入銀行，銀行再開(kāi)具承兌匯票，企業(yè)拿著匯票到另一家銀行貼現(xiàn)。這樣一來(lái)，企業(yè)能獲得更多資金，銀行也獲得了一筆存款。

前述央行人士舉例進(jìn)行了說(shuō)明，企業(yè)和銀行如何進(jìn)行票據(jù)融資空轉(zhuǎn)：首先，假設(shè)一家本身并無(wú)資金的企業(yè)先在某家銀行貸款1000萬(wàn)元，然后馬上轉(zhuǎn)為存款，并以此作為保證金，如果保證金是50%，則可以開(kāi)出一張2000萬(wàn)元的承兌匯票。然后企業(yè)將此承兌匯票拿到他行貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)率即可得到1800多萬(wàn)元的資金。而后又以該筆資金作為保證金開(kāi)立4000萬(wàn)元的承兌匯票，再次貼現(xiàn)后又作為保證金并開(kāi)出8000萬(wàn)元的承兌匯票，然后是1.6億元、3.2億元？?

他認(rèn)為，中小銀行熱衷此道，一方面搶不到大項(xiàng)目，另一方面又不愿給中小企業(yè)放貸，因此只能在銀行內(nèi)部或企業(yè)間更多地從事票據(jù)融資業(yè)務(wù)。

遏制表外

在 2011年上半年銀行新增承兌匯票為1.33萬(wàn)億元，這一類型的表外理財(cái)占同期社會(huì)融資總量的17%，是2009年末的5倍有余。

據(jù)交行研究員鄂永健統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)的票據(jù)融資運(yùn)行變化頗引人關(guān)注。從新增票據(jù)融資來(lái)看，前三個(gè)月持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，4月到7月則連續(xù)4個(gè)月正增長(zhǎng)。與此同時(shí)，票據(jù)貼現(xiàn)利率呈現(xiàn)較大波動(dòng)。

以長(zhǎng)三角6個(gè)月票據(jù)直貼利率為例，1月-2月呈上升態(tài)勢(shì)，在2月10日月息達(dá)到了0.85%，隨后開(kāi)始下行，在5月上旬達(dá)到0.48%的低點(diǎn)后又開(kāi)始迅速攀升，7月末則上升到0.9%的歷史最高值。

他認(rèn)為，這可能反映了企業(yè)對(duì)短期資金需求明顯加大，而對(duì)中長(zhǎng)期融資需求下降，表明企業(yè)投資意愿降低，而借入資金主要為應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性的需求。

截至到6月末，未到期商業(yè)匯票余額為6.7萬(wàn)億元，而票據(jù)融資余額僅為1.36萬(wàn)億元，遠(yuǎn)低于存量票數(shù)據(jù)。前述研究員認(rèn)為，這表明目前票據(jù)融資實(shí)際進(jìn)入表內(nèi)的資產(chǎn)規(guī)模非常小，更可能是票據(jù)并未進(jìn)入銀行資產(chǎn)，而直接被理財(cái)產(chǎn)品資金池買入。尤其是7月份銀監(jiān)會(huì)禁止理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)購(gòu)買票據(jù)將信貸產(chǎn)品轉(zhuǎn)入表外后，不經(jīng)直貼現(xiàn)直接出表，可能更加受到銀行理財(cái)配置的青睞。

東北證券銀行業(yè)分析師唐亞韞認(rèn)為，央行想要限制中小銀行的表外業(yè)務(wù)，但是沒(méi)有能力也沒(méi)有動(dòng)力去查每一筆票據(jù)的合規(guī)程度，所以央行通過(guò)把保證金存款納入繳存范圍，來(lái)提高中小銀行走表外業(yè)務(wù)的成本，留給中小銀行自己去衡量，是否繼續(xù)做這塊業(yè)務(wù)。

一位基金宏觀經(jīng)濟(jì)研究員表示，央行此次拓寬存款準(zhǔn)備金繳存范圍，背后意圖并沒(méi)有作出說(shuō)明，只能靠市場(chǎng)來(lái)揣摩，此次存準(zhǔn)新政和直接提高存款準(zhǔn)備金率相比，更溫和一些。

前述銀行研究員表示，此番存準(zhǔn)新政為貨幣政策調(diào)控?cái)U(kuò)大了余地、拓展了空間，同時(shí)實(shí)施成本相對(duì)低，短期內(nèi)會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、特別是較為依賴保證金存款的中小銀行形成沖擊，需要央行在實(shí)施過(guò)程中采取對(duì)沖性措施。

影響幾何

一位券商銀行業(yè)研究員表示，此舉對(duì)銀行總體盈利影響有限，但將進(jìn)一步限制中小銀行放貸能力。

宏源證券研報(bào)認(rèn)為，短期對(duì)大型銀行更為不利，但中期保證金占比高的中小銀行壓力會(huì)更大。以2011年中期測(cè)算數(shù)據(jù)為例，深發(fā)展、南京銀行、民生銀行、華夏銀行、光大銀行、交通銀行影響較大，這些銀行保證金存款占比基本都在10%以上(交行雖然小于10%，但繳存比例高)。壓力最大的應(yīng)該是交通銀行，上繳比例高、寬限期短。浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行和北京銀行壓力相對(duì)較小。工農(nóng)中建四大行由于存款基礎(chǔ)好，估計(jì)壓力不會(huì)太大。

唐亞韞解釋說(shuō)，對(duì)中小銀行的影響具體表現(xiàn)在：靜態(tài)資本收益率會(huì)下降；會(huì)促使其調(diào)整資產(chǎn)，甚至可能收縮信貸；也可能加大從貨幣市場(chǎng)拆入資金的力度，銀行負(fù)債成本增加。

“因此，中小銀行業(yè)績(jī)肯定受到影響，收入、盈利下降，據(jù)測(cè)算，影響最大的為深發(fā)展，大概有不超過(guò)5%的盈利影響，華夏銀行大概為3%-4%?！碧苼嗧y同時(shí)指出，對(duì)銀行股的市場(chǎng)表現(xiàn)影響不大，因?yàn)殂y行股現(xiàn)在的市場(chǎng)表現(xiàn)低迷已久，反映了各種悲觀因素。

中小銀行可能“參考今年一季度的情況，被迫通過(guò)高成本的負(fù)債來(lái)籌集流動(dòng)性，這對(duì)于短期內(nèi)的凈息差構(gòu)成壓力?！碧苼嗧y認(rèn)為，還可能造成銀行通過(guò)出售債券資金來(lái)籌集流動(dòng)性的現(xiàn)象。

一家股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)人告訴財(cái)新《新世紀(jì)》記者，該行已經(jīng)召開(kāi)了全行大會(huì)，專門商討如何應(yīng)對(duì)這項(xiàng)政策，“票據(jù)融資這塊業(yè)務(wù)當(dāng)然還是要做，會(huì)考慮通過(guò)其他變通渠道消除一部分影響?！?社會(huì)融資總量變化不大，銀行存款與貸款下降。9月以來(lái)，存款加速流出銀行體系。前15日，工行、農(nóng)行、中行、建行四大國(guó)有商業(yè)銀行存款較8月末減少4200億元左右，出現(xiàn)罕見(jiàn)天量負(fù)增長(zhǎng)。存款缺口嚴(yán)重影響貸款，同期四大銀行貸款增量?jī)H870億元左右。儲(chǔ)戶對(duì)于銀行非市場(chǎng)化的利率表示無(wú)奈，他們轉(zhuǎn)而追求更高收益率的其他品種和民間信貸。

第三篇：準(zhǔn)備金基礎(chǔ)知識(shí)

存款準(zhǔn)備金(deposit reserve)存款準(zhǔn)備金概述

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。即：商業(yè)銀行將其吸收的存款的一部分存在中央銀行里，用于銀行間的資金清算和保證客戶取款的需要。這部分存款就叫做存款準(zhǔn)備金。最簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是各家銀行需要交給人民銀行保管的一部分押金，用以保證將來(lái)居民的提款，而如果押金交的比以前多了，那么銀行可以用于自己往外貸款的資金就減少了。打比方說(shuō)，如果存款準(zhǔn)備金率為7%，就意味著金融機(jī)構(gòu)每吸收100萬(wàn)元存款，要向央行繳存7萬(wàn)元的存款準(zhǔn)備金，用于發(fā)放貸款的資金為93萬(wàn)元。倘若將存款準(zhǔn)備金率提高到7.5%，那么金融機(jī)構(gòu)的可貸資金將減少到92.5萬(wàn)元。

中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。

存款準(zhǔn)備金的種類

存款準(zhǔn)備金的種類分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金兩種。

法定存款準(zhǔn)備金率是指一國(guó)中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行和存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。

超過(guò)法定準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備金叫做超額準(zhǔn)備金(國(guó)內(nèi)習(xí)慣于稱其為備付金)，是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過(guò)法定準(zhǔn)備金的部分。商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，須對(duì)其吸收的存款持有若干準(zhǔn)備金,其數(shù)量首先受法定準(zhǔn)備率的限制。其次,商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在追求利潤(rùn)的同時(shí)，還必須考慮其資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性等，因而所持有的實(shí)際準(zhǔn)備一般會(huì)與法定準(zhǔn)備存在一定差額，由此產(chǎn)生超額準(zhǔn)備。當(dāng)實(shí)際準(zhǔn)備大于法定準(zhǔn)備時(shí)，則超額準(zhǔn)備為正數(shù)；反之，則超額準(zhǔn)備為負(fù)數(shù)。負(fù)數(shù)的超額準(zhǔn)備通常必須在下一計(jì)算期內(nèi)補(bǔ)足。超額準(zhǔn)備金與存款總額的比例是超額準(zhǔn)備率(國(guó)內(nèi)常稱之為備付率)。超額準(zhǔn)備金的大小和超額準(zhǔn)備率的高低由商業(yè)銀行根據(jù)具體情況自行掌握。

我國(guó)從1987年起商業(yè)銀行向中央銀行繳納法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。存款準(zhǔn)備金利率

存款準(zhǔn)備金利率是中央銀行向商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金支付利息的利率。因?yàn)闇?zhǔn)備金對(duì)于商業(yè)銀行是資產(chǎn)，對(duì)于中央銀行是負(fù)債。負(fù)債付息，資產(chǎn)收息。所以，商業(yè)銀行向中央銀行交準(zhǔn)備金，中央銀行是要向商業(yè)銀行付利息的。

一般情況下，中央銀行向商業(yè)銀行支付的存款準(zhǔn)備金利率，要高于商業(yè)銀行向存款人支付的存款利率。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行的存款不發(fā)放貸款，全部以存款準(zhǔn)備金方式交給中央銀行，商業(yè)銀行一樣有利息收入。貸款準(zhǔn)備金

什么是貸款損失準(zhǔn)備金（貨款減值準(zhǔn)備金）

商業(yè)銀行提取的貸款損失準(zhǔn)備金一般有三種：一般準(zhǔn)備金、專項(xiàng)準(zhǔn)備金和特別準(zhǔn)備金。

一般準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行按照貸款余額的一定比例提取的貸款損失準(zhǔn)備金。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的按照貸款余額1%計(jì)提的貸款呆賬準(zhǔn)備金就相當(dāng)于一般準(zhǔn)備金。

專項(xiàng)準(zhǔn)備金應(yīng)該針對(duì)每筆貸款根據(jù)借款人的還款能力、貸款本息的償還情況、抵押品的市價(jià)、擔(dān)保人的支持度等因素，分析風(fēng)險(xiǎn)程度和回收的可能性合理計(jì)提。我國(guó)現(xiàn)行的《貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提指引》規(guī)定，專項(xiàng)準(zhǔn)備金要根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果，對(duì)不同類別的貸款按照建議的計(jì)提比例進(jìn)行計(jì)提。

特別準(zhǔn)備金是針對(duì)貸款組合中的特定風(fēng)險(xiǎn)，按照一定比例提取的貸款損失準(zhǔn)備金。特別準(zhǔn)備金與普通和專項(xiàng)準(zhǔn)備金不同，不是商業(yè)銀行經(jīng)常提取的準(zhǔn)備金。只有遇到特殊情況才計(jì)提特別準(zhǔn)備金。

貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提方法

貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提方法：

在很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家，貸款損失準(zhǔn)備金如何計(jì)提、計(jì)提比例是多少，都是由商業(yè)銀行按照審慎原則自主決定的，計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)主要是根據(jù)貸款分類的結(jié)果和對(duì)貸款損失概率的歷史統(tǒng)計(jì)。

根據(jù)我國(guó)《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》規(guī)定，銀行應(yīng)按季計(jì)提一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備年末余額不得低于年末貸款余額的1%；銀行可以參照以下比例按季計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備：對(duì)于關(guān)注類貸款，計(jì)提比例為2%；對(duì)于次級(jí)類貸款，計(jì)提比例為25%；對(duì)于可疑類貸款，計(jì)提比例為50%；對(duì)于損失類貸款，計(jì)提比例為100%。其中，次級(jí)和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備，計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20%。特種準(zhǔn)備由銀行根據(jù)不同類別（如國(guó)別、行業(yè)）貸款的特種風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)損失概率及歷史經(jīng)驗(yàn)，自行確定按季計(jì)提比例。

不良貸款率（Bad Loan Ratio）什么是不良貸款率

不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指出現(xiàn)違約的貸款。一般而言，借款人若拖延還本付息達(dá)三個(gè)月之久，貸款即會(huì)被視為不良貸款。銀行在確定不良貸款已無(wú)法收回時(shí)，應(yīng)從利潤(rùn)中予以注銷。預(yù)期貸款無(wú)法收回但尚未確定時(shí)，則應(yīng)在帳面上提列壞帳損失準(zhǔn)備。把貸款按風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類：

正常類貸款定義為借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。

關(guān)注類貸款定義為盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)類貸款定義為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。

次級(jí)類貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。

可疑類貸款的定義為借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。

損失類貸款定義為在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。對(duì)各項(xiàng)貸款進(jìn)行分類后，其后三類貸款合計(jì)為不良貸款。

金融機(jī)構(gòu)不良貸款率是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。不良貸款率高，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。不良貸款 = 次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款

不良貸款率＝（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）／各項(xiàng)貸款×100% 成本收入比

作為服務(wù)性行業(yè)，一家銀行的經(jīng)營(yíng)成本，主要是雇員薪酬及租金，將成本與總收入作比較，便可得出銀行的經(jīng)營(yíng)效率。

成本與收入比=業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用／營(yíng)業(yè)收入。

存貸比

存貸比即銀行貸款總額/存款總額，從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且断⒌?，即所謂的資金成本，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的、盈利能力就較差。因商業(yè)銀行是以盈利為目的的，它就會(huì)想法提高存貸比例。從銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的角度講，存貸比例不宜過(guò)高，因?yàn)殂y行還要應(yīng)付廣大客戶日?，F(xiàn)金支取和日常結(jié)算，在就需要銀行留有一定的庫(kù)存現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金（就是銀行在央行或商業(yè)銀行的存款），如存貸比過(guò)高，這部分資金就會(huì)不足，會(huì)導(dǎo)致銀行的支付危機(jī)，如支付危機(jī)擴(kuò)散，有可能導(dǎo)致金融危機(jī)，對(duì)地區(qū)或國(guó)家經(jīng)濟(jì)的危害極大。目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。

撥備覆蓋率

不良貸款撥備覆蓋率是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)。撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的比率，該比率最佳狀態(tài)為100％。這實(shí)際上是從另一個(gè)角度來(lái)評(píng)價(jià)貸款損失準(zhǔn)備是否充分，以至于判斷誰(shuí)的業(yè)績(jī)水分最大。不良貸款撥備覆蓋率=貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提余額/不良貸款余額。

例如，08年中期，招行和民生的情況如下：

民生：貸款損失準(zhǔn)備為84.39億，不良貸款為73.9億，不良貸款撥備覆蓋率為84.39/73.9*100%=114.2%，不良貸款率為1.21%。

招行：貸款損失準(zhǔn)備為200.76億，不良貸款為92.9億，不良貸款撥備覆蓋率為200.76/92.9*100%=216.1%，不良貸款率為1.25%。

從中明顯的看出，招行的撥備要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于民生，利潤(rùn)釋放的空間更大。

利息回收率

利息回收率表示銀行一個(gè)內(nèi)的利息收回情況。

利息回收率=[(本期利息收入-本期表內(nèi)應(yīng)收利息增加額)/（本期利息收入+本期表內(nèi)應(yīng)收利息增加額）]*100%

關(guān)鍵詞：資本充足性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、金融租賃公司

資本充足性（Capital adequacy）

所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限額；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需資本的具體目的。1987年12月西方十二國(guó)通過(guò)了“資本充足性協(xié)議”。一是確定了資本的構(gòu)成，即商業(yè)銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類；二是根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，粗線條地確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；三是通過(guò)設(shè)定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務(wù)也納入資本監(jiān)管；四是規(guī)定商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于8％，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于4％。

資本充足率=（資本-扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

核心資本充足率=（核心資本-核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

規(guī)定商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于8％，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于4％。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(liquidity risk)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，我們說(shuō)一個(gè)銀行具有流動(dòng)性，一般是指該銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來(lái)滿足其客戶隨時(shí)提取資金的要求。銀行的流動(dòng)性包括兩方面的含義：一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，二是負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力；負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行以較低的成本適時(shí)獲得所需資金的能力。當(dāng)銀行的流動(dòng)性面臨不確定性時(shí)，便產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面：負(fù)債方和資產(chǎn)方。由負(fù)債方引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源于商業(yè)銀行很難在不受損失的情況下變現(xiàn)資產(chǎn)或者被迫以較高成本融入資金來(lái)滿足負(fù)債持有人即時(shí)提取現(xiàn)金的需求；資產(chǎn)方引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指表外業(yè)務(wù)的貸款承諾。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即資金的主要來(lái)源有存款、同業(yè)拆借、央行存款、從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款和發(fā)行金融債券等，其中具有短期性質(zhì)的存款占了絕大部分比重；而商業(yè)銀行的資金主要運(yùn)用于貸款、貼現(xiàn)、證券投資、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等，其中貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行資產(chǎn)構(gòu)成中占了絕對(duì)比重，而這些貸款以盈利性較高的中長(zhǎng)期貸款為主。在這種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)下，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生突然變動(dòng)，客戶大量提取額度的情況下，如果其它要素不變，銀行便很難在不受損失的情況下將其資產(chǎn)變現(xiàn)而滿足其流動(dòng)性需求，從而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行流動(dòng)性保持是一個(gè)在時(shí)間上連續(xù)的過(guò)程，現(xiàn)期的資產(chǎn)來(lái)源和運(yùn)用會(huì)影響未來(lái)的流動(dòng)性需求和供給，靠短期拆借來(lái)維持流動(dòng)性只能產(chǎn)生惡性循環(huán)。

利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會(huì)在1997年發(fā)布的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中將利率風(fēng)險(xiǎn)定義為：利率變化使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，可能導(dǎo)致其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具有：浮動(dòng)利率存單、期貨、利率選擇權(quán)、利率交換、利率上限。

利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行的主要金融風(fēng)險(xiǎn)之一，由于影響利率變動(dòng)的因素很多，利率變動(dòng)更加難以預(yù)測(cè)，銀行日常管理的重點(diǎn)之一就是怎樣控制利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的管理在很大程度上依賴于銀行對(duì)自身的存款結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理，以及運(yùn)用一些新的金融工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或設(shè)法從風(fēng)險(xiǎn)種受益。

利率風(fēng)險(xiǎn)及其分類

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)將利率風(fēng)險(xiǎn)分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類。

1、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)，它產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目頭寸重新定價(jià)時(shí)間(對(duì)浮動(dòng)利率而言)和到期日(對(duì)固定利率而言)的不匹配。通常把某一時(shí)間段內(nèi)對(duì)利率敏感的資產(chǎn)和對(duì)利率敏感的負(fù)債之間的差額稱為“重新定價(jià)缺口”。只要該缺口不為零，則利率變動(dòng)時(shí)，會(huì)使銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。

2、基差風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。即使銀行資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調(diào)整幅度不完全一致，銀行就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行目前貸款所依據(jù)的基準(zhǔn)利率一般都是中央銀行所公布的利率，因此，基差風(fēng)險(xiǎn)比較小，但隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，特別是與國(guó)際接軌后，我國(guó)商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)需要，可能會(huì)以LIBOR為參考，到時(shí)產(chǎn)生的基差風(fēng)險(xiǎn)也將相應(yīng)增加。

3、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來(lái)而得到的一條曲線，當(dāng)銀行的存貸款利率都以國(guó)庫(kù)券收益率為基準(zhǔn)來(lái)制定時(shí)，由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對(duì)銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值造成的不利影響就是收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線的斜率會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，使收益曲線呈現(xiàn)出不同的形狀。正收益曲線一般表示長(zhǎng)期債券的收益率高于短期債券的收益率，這時(shí)沒(méi)有收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)；而負(fù)收益率曲線則表示長(zhǎng)期債券的收益率低于短期債券的收益率，這時(shí)有收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中國(guó)國(guó)債信息網(wǎng)公布的有關(guān)資料顯示,我國(guó)商業(yè)銀行2004年底持有的國(guó)債面值已經(jīng)超過(guò)3萬(wàn)億元。如此大的國(guó)債余額在負(fù)收益率曲線情況下, 收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)非常大。

4、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指利率變化時(shí)，銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。

影響市場(chǎng)利率變動(dòng)的幾點(diǎn)因素

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于增長(zhǎng)階段時(shí)，投資的機(jī)會(huì)增多，對(duì)可貸資金的需求增大，利率上升；反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展低靡，社會(huì)處于蕭條時(shí)期時(shí)，投資意愿減少，自然對(duì)于可貸資金的需求量減小，市場(chǎng)利率一般較低。

2.央行的政策。

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)央行擴(kuò)大貨幣供給量時(shí)，可貸資金供給總量將增加，供大于求，自然利率會(huì)隨之下降；反之，央行實(shí)行緊縮式的貨幣政策，減少貨幣供給，可貸資金供不應(yīng)求，利率會(huì)隨之上升。

3.價(jià)格水平。

市場(chǎng)利率為實(shí)際利率與通貨膨脹率之和。當(dāng)價(jià)格水平上升時(shí)，市場(chǎng)利率也相應(yīng)提高，否則實(shí)際利率可能為負(fù)值。同時(shí)，由于價(jià)格上升，公眾的存款意愿將下降而工商企業(yè)的貸款需求上升，貸款需求大于貸款供給所導(dǎo)致的存貸不平衡必然導(dǎo)致利率上升。

4.股票和債券市場(chǎng)。

如果證券市場(chǎng)處于上升時(shí)期，市場(chǎng)利率將上升；反之利率相對(duì)而言也降低。

5.國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

一國(guó)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的變動(dòng)，特別是匯率、利率的變動(dòng)也會(huì)影響到其它國(guó)家利率的波動(dòng)。自然，國(guó)際證券市場(chǎng)的漲跌也會(huì)對(duì)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)所面對(duì)的利率產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

資金缺口是一個(gè)與時(shí)間長(zhǎng)短相關(guān)的概念。缺口數(shù)值的大小與正負(fù)都依賴于計(jì)劃期的長(zhǎng)短，這是因?yàn)橘Y產(chǎn)或負(fù)債的利率調(diào)整期限決定了利率調(diào)整是否與計(jì)劃期內(nèi)利率相關(guān)。

除了上面談到的資金缺口指標(biāo)外，還可以用利率敏感比率（Interest Rate Sensitive Ratio）來(lái)衡量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，銀行經(jīng)營(yíng)管理人員逐漸采用動(dòng)態(tài)的利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債的缺口方法，方法之一便是“持續(xù)期缺口分析”。兩種利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型概述

1、敏感性缺口

銀行把在某一時(shí)期內(nèi)到期或需要重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債稱為利率敏感性資產(chǎn)或負(fù)債。二者之差即為重新定價(jià)缺口（Repricing GAP）或資金缺口（Funding GAP）。正的重新定價(jià)缺口使銀行面臨利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)的重新定價(jià)缺口使銀行面臨利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)不會(huì)影響銀行的凈利差收入。它對(duì)于貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上利率變動(dòng)的層次具有針對(duì)性，并依據(jù)銀行資產(chǎn)負(fù)債在央行基準(zhǔn)利率變動(dòng)時(shí)所遭受的利率沖擊的程度不同建立了不同的計(jì)量方法。

2、存續(xù)期缺口模型

存續(xù)期模型反映了在市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，銀行資產(chǎn)與負(fù)債凈值的變動(dòng)。它是以現(xiàn)金流量的相對(duì)現(xiàn)值為相權(quán)數(shù)，計(jì)量出的資產(chǎn)（或負(fù)債）中每次現(xiàn)金流量距離到期的加權(quán)平均期限，反映了現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值。在存續(xù)期缺口模型中,有上點(diǎn)需要引起重視,就是債券的價(jià)格-收益率曲線的凸線性(Convexity)。由于凸效應(yīng)的存在，當(dāng)利率下降幅度較大時(shí),該模型低估債券價(jià)格的上漲幅度；而當(dāng)利率上升幅度較大時(shí),又高估證券價(jià)格的下跌幅度。這使得銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理人員能夠利用資產(chǎn)與負(fù)債組合的凸效應(yīng)來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。理想的資產(chǎn)負(fù)債組合應(yīng)該是資產(chǎn)的組合的凸性大于負(fù)債組合的凸性。

第四篇：公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和銀行準(zhǔn)備金的一些問(wèn)題

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和銀行準(zhǔn)備金的一些問(wèn)題

經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，實(shí)行賣出政府債券的政策，可以減少商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，降低它的信貸能力，促使貸款利率上漲，遏制過(guò)度的投資需求。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，則買進(jìn)政府債券，以便提高商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，擴(kuò)大它們的信貸能力，促使利息率下降，從而擴(kuò)大投資需求。本人初學(xué)金融，對(duì)這段話不太理解。

首先，中央銀行賣出了政府債券，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金為何減少了？

第二，準(zhǔn)備金減少了，銀行的信貸能力怎么會(huì)降低了呢？不是應(yīng)該增強(qiáng)嗎？

問(wèn)題補(bǔ)充：

央行賣國(guó)債的時(shí)候商業(yè)銀行非買不可嗎？

銀行準(zhǔn)備金和存款準(zhǔn)備金是兩個(gè)不同的概念？有什么區(qū)別？

首先你應(yīng)該明白，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和存款準(zhǔn)備金的調(diào)整是央行宏觀調(diào)控的二個(gè)主要的貨幣政策。當(dāng)央賣出國(guó)債時(shí)只有商業(yè)銀行有能力買去（金額太大），這樣商業(yè)銀行的錢就會(huì)減少，所以他們的貸款能力也就降低。準(zhǔn)備金是央行規(guī)定商行必須存放的一定數(shù)目資金防止其破產(chǎn)。

中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的核心是通過(guò)買賣證券影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量，進(jìn)而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

什么是公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)? open market operations

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)則是指中央銀行利用在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券的方法，向金融系統(tǒng)投入或撤走準(zhǔn)備金，用來(lái)調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供給量和利率以實(shí)現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動(dòng)。

(2)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有明顯的優(yōu)越性:

①運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的主動(dòng)權(quán)在中央銀行，可以經(jīng)常性、連續(xù)性地操作，并具有較強(qiáng)的彈性；

②公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作可靈活安排可以用較小規(guī)模進(jìn)行微調(diào)，不至于對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過(guò)于猛烈的沖擊；

③通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，促使貨幣政策和財(cái)政政策有效結(jié)合和配合使用。

(3)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作也有其局限性:

①需要以發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)作背景，如果市場(chǎng)發(fā)育程度不夠，交易工具太少，則會(huì)制約公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的效果；

②必須有其他政策工具的配合，可以設(shè)想，如果沒(méi)有存款準(zhǔn)備金制度，這一工具是無(wú)法發(fā)揮作用的。

央行公開(kāi)市場(chǎng)操作如何改變銀行的準(zhǔn)備金水平

你首先需要了解銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作的方式方法以及銀行的準(zhǔn)備金情況，其次采取理解怎樣影響準(zhǔn)備金：

首先，銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要是買賣證券（主要是國(guó)債），回購(gòu)，發(fā)行定向央票等，其中主要是以證券的回購(gòu)為主（正回購(gòu)和逆回購(gòu)）；銀行的準(zhǔn)備金分為法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金，法定準(zhǔn)備是銀行規(guī)定的，現(xiàn)在是16.5%，而超額準(zhǔn)備是商業(yè)銀行多提的準(zhǔn)備金。

其次，以證券回購(gòu)為例，如果人行在銀行間市場(chǎng)上賣出證券，那么就從商業(yè)銀行手中收回了流動(dòng)性，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金就減少，甚至不足，銀行就需要在銀行間市場(chǎng)上進(jìn)行同業(yè)拆借來(lái)彌補(bǔ)；反之，央行買回證券，那么就向市場(chǎng)輸出流動(dòng)性，商業(yè)銀行手中的流動(dòng)性就會(huì)增加，超額準(zhǔn)備金也得到了增加。

最后，強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，公開(kāi)市場(chǎng)操作改變的準(zhǔn)備金水平為銀行的超額準(zhǔn)備金。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：中央銀行賣出政府債券回籠貨幣，使貨幣流通量減少，為什么就會(huì)導(dǎo)致利息率上長(zhǎng)升？

貨幣流通量減少，為什么就會(huì)使利率上升？

在通貨膨脹的情況下，央行實(shí)行財(cái)政緊縮政策，也就是減少貨幣流通量，發(fā)行國(guó)債只是一個(gè)方面，比如還有增加存款準(zhǔn)備金等等。貨幣流通速度減少，在老百姓的立場(chǎng)上存款利率一定是上升，這是相對(duì)上面的存款準(zhǔn)備金上調(diào)所說(shuō)的。銀行的最終目的就是實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化，存放中央銀行的準(zhǔn)備金高了，銀行的存款目標(biāo)也要跟著上去，因?yàn)殂y行要有錢貸出去，所以就要拉攏資金。當(dāng)然這只是從銀行的角度出發(fā)的

如果從國(guó)家的角度出發(fā)，首先要知道為什么會(huì)出現(xiàn)財(cái)政緊縮政策：比如經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度過(guò)快，明顯出現(xiàn)了斷層（就像去年）；國(guó)家自然會(huì)出臺(tái)辦法來(lái)減慢經(jīng)紀(jì)發(fā)展的速度。說(shuō)的更民間一點(diǎn)就是國(guó)家不想讓人們的手里有太多的錢。因?yàn)橛辛隋X就會(huì)亂投資，讓一些產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)白熱化（如去年的房產(chǎn)牛市，這本身就是不正常的）所以一下抬高了貸款利率，抬高了存款利率。這樣就能減少貨幣在市場(chǎng)的流通量。讓那些想通過(guò)貸款做投資的人就會(huì)多掂量一下，因?yàn)橘J款利息太高了，風(fēng)險(xiǎn)加大而不再馬上投資。這樣可以穩(wěn)定市場(chǎng)。存款利息增加可以鼓勵(lì)人們把手中的錢先存在銀行，這樣也可以穩(wěn)定市井。

總之，這樣的問(wèn)題不能只考慮銀行，這是很片面的。因?yàn)殂y行只是國(guó)家政策的執(zhí)行者。一定要從大的方面來(lái)考慮這樣的問(wèn)題一

運(yùn)用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)分析公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的作用 運(yùn)用我們所學(xué)的知識(shí)來(lái)分析我國(guó)的財(cái)政狀況 分析：中國(guó)人民銀行對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的作用

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是央行穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)最常用也是最靈活的政策工具，我們的央行在今年夏天所謂的貨幣政策“動(dòng)態(tài)微調(diào)”主要也是指這個(gè)。

總的來(lái)說(shuō)，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)就是央行通過(guò)其資產(chǎn)項(xiàng)債券的變動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。有一個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制：債券買進(jìn)（賣出）-->貨幣供給增加（減少）-->市場(chǎng)利率下降（上升）-->投資需求增加（減少）-->總需求增加（減少）。

我細(xì)說(shuō)一下，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向行事的，當(dāng)經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)總需求不足，失業(yè)有持續(xù)增加的趨勢(shì)時(shí)，央行在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn)政府債券，使政府債券提高到現(xiàn)有價(jià)格之上，同時(shí)降低利率，商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的增加由于貨幣乘數(shù)的存在會(huì)使活期存款加倍擴(kuò)大，活期存款及貨幣供給的增加會(huì)使利率下降，進(jìn)而引起投資的上升，從而引起收入、價(jià)格和就業(yè)的上升，以此達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)之目的。反之，出現(xiàn)總需求過(guò)大，我們國(guó)家稱之“過(guò)熱”就實(shí)行相反的操作，在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出債券，但目的都是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。

你做實(shí)驗(yàn)肯定需要的比較詳細(xì)咯？那我說(shuō)一下傳導(dǎo)機(jī)制中的每一個(gè)環(huán)節(jié)可能遇到的制約因素：

債券買進(jìn)-->貨幣供給增加，這一環(huán)節(jié)，涉及購(gòu)買債券的種類選擇以及購(gòu)買債券的時(shí)間長(zhǎng)短問(wèn)題。

貨幣供給增加-->市場(chǎng)利率下降，如果出現(xiàn)流動(dòng)性陷阱，就不會(huì)有效。市場(chǎng)利率下降-->投資需求增加，如果投資對(duì)利率不敏感，也不會(huì)有效。

投資需求增加-->總需求增加，總需求包括消費(fèi)、投資、政府支出和國(guó)外需求，如果其他需求下降，可能抵消投資需求增加對(duì)總需求的影響。

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以隨時(shí)用，易進(jìn)易退，出了問(wèn)題也可以及時(shí)糾正，相當(dāng)靈活的，奏效時(shí)間也相對(duì)較短，不大會(huì)出現(xiàn)貨幣政策的“時(shí)滯”效應(yīng)。我們的央行有時(shí)還通過(guò)這種手段為國(guó)企大的IPO護(hù)駕呢，比如7月份，中國(guó)建筑申購(gòu)時(shí)，央行就這樣向市場(chǎng)釋放了流動(dòng)性。希望對(duì)你有幫助。

節(jié)前央行宣布提高商業(yè)銀行準(zhǔn)備金，請(qǐng)問(wèn)什么是準(zhǔn)備金，它與資本市場(chǎng)有何關(guān)系？ 準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行上交給央行的部分存款，以便央行在商業(yè)銀行發(fā)生支付困難時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性援助（就是借給商業(yè)銀行錢，因?yàn)槿绻患幸徊糠执婵钭鳛闇?zhǔn)備金的話，商業(yè)銀行會(huì)為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)而大量放貸而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)）

分為法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。（還有庫(kù)存準(zhǔn)備金，不過(guò)不放央行那了）

央行能控制的是法定準(zhǔn)備金率，提高了以后，商業(yè)銀行可以用于放貸的資金就少了，所以資本市場(chǎng)的資金就少了（借錢變困難了）

銀行是企業(yè)，國(guó)家用銀行的錢，所付的利息．

央行存款準(zhǔn)備金率與商業(yè)銀行存款利率有何直接與間接關(guān)系? 央行存款準(zhǔn)備金率與商業(yè)銀行存款利率有何直接與間接關(guān)系? 央行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)會(huì)導(dǎo)致存款利率上調(diào)嗎?為什么? 存款利率是由誰(shuí)控制的?它和央行存款準(zhǔn)備金率掛鉤嗎?

1.央行存款準(zhǔn)備金率與商業(yè)銀行存款利率之間沒(méi)有什么必然的聯(lián)系。

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。存款準(zhǔn)備金率是央行控制商業(yè)銀行流動(dòng)性的一措施,會(huì)減少或增加信貸的資金供應(yīng)量,是緊縮信號(hào),對(duì)投資有直接聯(lián)系,而與老百姓沒(méi)有直接關(guān)系。商業(yè)銀行存款利率是商業(yè)銀行對(duì)儲(chǔ)戶存款的,與老百姓有直接關(guān)系。

2.首先，無(wú)論是加息，還是上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，其用意都是為了抑制銀行信貸資金過(guò)快增長(zhǎng)。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，能直接凍結(jié)商業(yè)銀行資金，強(qiáng)化流動(dòng)性管理。主要是為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸總量過(guò)快增長(zhǎng)。

其次，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率也體現(xiàn)了“區(qū)別對(duì)待”的調(diào)控原則。同加息相比，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率是直接針對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施的貨幣政策工具，不似加息“一刀切”式直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)和百姓生活。

所以央行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)和存款利率上調(diào)之間沒(méi)有必然的聯(lián)系。

3.存款利率和央行存款準(zhǔn)備金率都是由央行制定的?，F(xiàn)行存款利率是由央行規(guī)定一個(gè)基準(zhǔn)利率，由各家銀行自行上下浮動(dòng)。存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。與存款利率沒(méi)有什么關(guān)系。

1月12日央行提高存款準(zhǔn)備金率，對(duì)商業(yè)銀行有何影響？ 央行提高存款準(zhǔn)備金率，對(duì)商業(yè)銀行有什么影響？

存款準(zhǔn)備金率的高低直接影響商業(yè)銀行的可貸款規(guī)模。存款準(zhǔn)備金率高，可貸款規(guī)模小。反之。

中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。

簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是使銀行可以放貸出去的錢減少，銀行的利潤(rùn)肯定會(huì)減少，對(duì)銀行業(yè)績(jī)肯定有不好的影響

央行是怎么通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的？商業(yè)銀行的貸款利率浮動(dòng)嗎？ 第一個(gè)問(wèn)題：

首先，我們要知道什么是法定存款準(zhǔn)備金率。它是法律規(guī)定的商業(yè)銀行準(zhǔn)備金與商業(yè)銀行吸收存款的比率。商業(yè)銀行吸收的存款不能全部放貸出去，必須按照法定比率留存一部分作為隨時(shí)應(yīng)付存款人提款的準(zhǔn)備金。

其次，我們要知道在實(shí)行中央銀行制的國(guó)家里,法定準(zhǔn)備率是由中央銀行規(guī)定和調(diào)整的。然后可以知道，中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備率越高，商業(yè)銀行等上繳的存款準(zhǔn)備金就越多,其可運(yùn)用的資金就越少,從而導(dǎo)致社會(huì)信貸總量減少；反之，如果中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備率低，商業(yè)銀行等上繳的存款準(zhǔn)備金就少，其可運(yùn)用的資金來(lái)源就多，從而導(dǎo)致社會(huì)信貸量增大。這樣就能對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，同時(shí)我們也要了解，由于法定準(zhǔn)備率的調(diào)整對(duì)社會(huì)貨幣供應(yīng)總量有較大的影響，故各國(guó)中央銀行在調(diào)整法定準(zhǔn)備率時(shí)往往是比較謹(jǐn)慎的。第二個(gè)問(wèn)題：商業(yè)銀行的貸款利率是浮動(dòng)的。

“當(dāng)提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)~商業(yè)銀行的貸款利率會(huì)變動(dòng)嗎~”

一般地，存款準(zhǔn)備金率上升，利率會(huì)有上升壓力。但存款準(zhǔn)備金率是針對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的，對(duì)最終客戶的影響是間接的。

近期央行提高存款準(zhǔn)備金的比率及銀行的加息對(duì)投資市場(chǎng)是巨大的利空消息，分析股市還穩(wěn)步上升的原因

利率和股票其實(shí)并沒(méi)有直接的關(guān)系，影響股市的最大因素是現(xiàn)金流，只要還不停的發(fā)基金，不斷的有儲(chǔ)蓄資金進(jìn)路股市，這個(gè)擊鼓傳花的游戲就會(huì)繼續(xù)下去

第五篇：貴州銀行職業(yè)《法律法規(guī)》：存款準(zhǔn)備金率試題

貴州銀行職業(yè)《法律法規(guī)》：存款準(zhǔn)備金率試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、根據(jù)修訂后的《中國(guó)人民銀行法》，下列選項(xiàng)中不屬于中國(guó)人民銀行的職責(zé)的是__。

A．監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng) B．發(fā)行人民幣、管理人民幣流通

C．開(kāi)展與銀行業(yè)監(jiān)督管理有關(guān)的國(guó)際交流、合作活動(dòng) D．維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行

2、反映客戶控制開(kāi)支和增加凈資產(chǎn)能力的財(cái)務(wù)比率是_________。A．投資與凈資產(chǎn)比率 B．流動(dòng)性比率 C．負(fù)債收入比率 D．儲(chǔ)蓄比率

3、商業(yè)銀行__的主要收入來(lái)源是手續(xù)費(fèi)收入。A．貸款業(yè)務(wù) B．票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù) C．同業(yè)拆借業(yè)務(wù) D．支付結(jié)算業(yè)務(wù)

4、我國(guó)加入世界貿(mào)易組織過(guò)渡期結(jié)束是在__年。A．2004 B．2001 C．2005 D．2006

5、一般情況下，“資金的蓄水池”和“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，分別指的是金融市場(chǎng)的__功能。A．集聚，資源配置 B．財(cái)富，資源配置 C．集聚，反映 D．財(cái)富，反映

6、__是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最重要指標(biāo)。A．資本利潤(rùn)率 B．資本充足率 C．不良貸款率 D．資產(chǎn)負(fù)債率

7、客戶信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶__的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶__的大小。A．償債能力和償債意愿，違約風(fēng)險(xiǎn) B．盈利能力和償債能力，違約風(fēng)險(xiǎn) C．收入水平和資產(chǎn)質(zhì)量，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) D．償債能力和償債意愿，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

8、審貸分離的形式不包括__。A．崗位分離 B．部門分離 C．地區(qū)分離 D．設(shè)備分離

9、下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響表述不正確的是。A：非周期性行業(yè)不受或者受到經(jīng)濟(jì)周期的影響很小

B：經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)銷售、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的影響越大，信用風(fēng)險(xiǎn)就越大 C：對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感度越高，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越低

D：經(jīng)濟(jì)蕭條或者衰退會(huì)造成大量企業(yè)破產(chǎn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最高 E：著作權(quán)

10、商用房貸款的額度通常不超過(guò)所購(gòu)或所租商用房?jī)r(jià)值的__。A．40% B．50% C．55% D．60%

11、根據(jù)《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行可以集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人的人民幣資金購(gòu)匯投資境外（）A．固定收益類產(chǎn)品 B．股權(quán)類產(chǎn)品 C．基金類產(chǎn)品 D．衍生產(chǎn)品

12、以下關(guān)于貸款轉(zhuǎn)讓的論述，正確的是（）。A．單筆貸款轉(zhuǎn)讓，其風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值一般易于評(píng)估

B．組合貸款轉(zhuǎn)讓的難點(diǎn)在于組合的風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值評(píng)估缺乏透明度

C．應(yīng)當(dāng)根據(jù)成本收益分析來(lái)確定以組合方式還是單筆貸款方式進(jìn)行貸款轉(zhuǎn)讓 D．以上都正確

13、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，表明__。A．項(xiàng)目可以接受 B．項(xiàng)目不可以接受 C．項(xiàng)目不可以全部接受 D．項(xiàng)目可以部分接受

14、下列關(guān)于委托貸款的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是__。

A．委托貸款是指政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金

B．由銀行(即受托人)根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等進(jìn)行貸款發(fā)放

C．銀行代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款 D．委托貸款的風(fēng)險(xiǎn)由受托人承擔(dān)

15、__是商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸前調(diào)查報(bào)告中對(duì)流動(dòng)資金貸款可行性的分析。A．該筆貸款的金額、期限、用途、提款計(jì)劃 B．貸款金額和期限的合理性 C．該筆貸款所涉及的經(jīng)營(yíng)周期

D．銀行貸款規(guī)模和貸款資金的落實(shí)情況

16、下列各項(xiàng)個(gè)人所得，免納個(gè)人所得稅的是__。A．工資薪金 B．勞務(wù)報(bào)酬

C．特許權(quán)使用費(fèi) D．軍人的轉(zhuǎn)業(yè)費(fèi)

17、如遇被凍結(jié)單位銀行賬戶的存款不足凍結(jié)數(shù)額時(shí)，銀行應(yīng)在__的凍結(jié)期內(nèi)，凍結(jié)該單位銀行賬戶可以凍結(jié)的存款，直至達(dá)到需要凍結(jié)的數(shù)額。A．一個(gè)月 B．三個(gè)月 C．六個(gè)月 D．九個(gè)月

18、下列不屬衍生金融產(chǎn)品的是__。A．互換 B．期貨 C．國(guó)庫(kù)券 D．遠(yuǎn)期

19、保險(xiǎn)合同是__約定權(quán)利與義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。A．投保人與保險(xiǎn)人 B．投保人與被保險(xiǎn)人 C．被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人 D．受益人與保險(xiǎn)人

20、下列機(jī)構(gòu)中，向低收入發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款的是__ A．國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì) B．國(guó)際金融公司 C．歐洲中央銀行 D．國(guó)際清算銀行

21、某一投資組合等比重投資于兩種理財(cái)產(chǎn)品，下列關(guān)于該投資組合各常用指標(biāo)的說(shuō)法不正確的是__。A．產(chǎn)品名稱 B．理財(cái)產(chǎn)品方差 C．期望收視率 D．協(xié)方差

E．11號(hào)理財(cái)產(chǎn)品 F．0.0772 F．10% F．-0.0032 F．12號(hào)理財(cái)產(chǎn)品 F．0.0118 F．12% F．

22、不屬于中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄市場(chǎng)定位的是__。A．零售業(yè)務(wù) B．中間業(yè)務(wù)

C．發(fā)展創(chuàng)新金融產(chǎn)品

D．支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)

23、假設(shè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)有四種可能的狀態(tài)：繁榮、正常、衰退、蕭條，對(duì)應(yīng)地發(fā)生的概率是0.2、0.4、0.3、0.1，某理財(cái)產(chǎn)品在四種狀態(tài)下的收益率分別是9%、12%、10%、5%，則該理財(cái)產(chǎn)品收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是__。A．2.11% B．2.65% C．3.10% D．3.13%

24、__，說(shuō)明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大。A．行業(yè)盈虧系數(shù)加大 B．資本積累率提高 C．行業(yè)銷售利潤(rùn)率提高 D．行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率提高

25、前臺(tái)交易系統(tǒng)無(wú)法處理執(zhí)行交易時(shí)的延誤，特別是資金調(diào)撥與證券結(jié)算系統(tǒng)發(fā)生故障時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性。A：不會(huì)受到影響 B：受到顯著影響 C：受到輕微影響 D：與之沒(méi)有關(guān)系 E：重組

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、下列關(guān)于長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)的說(shuō)法，正確的是__。

A．長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)是指剩余期限至少在5年以上的次級(jí)債務(wù)

B．經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的有擔(dān)保的并以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本 C．在到期日前最后5年，長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20% D．長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)不能計(jì)入附屬資本

2、商業(yè)銀行可接受的質(zhì)押財(cái)產(chǎn)包括（）。A．出質(zhì)人所有的、依法有權(quán)處分的機(jī)器 B．匯票

C．不可轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán) D．不可轉(zhuǎn)讓的專利權(quán)

E．依法可以質(zhì)押的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)

3、李女士的孩子小靜是初三學(xué)生，今年16歲，未經(jīng)李女士的許可，從家中拿走現(xiàn)金3000多元，到珠寶店買了一條白金項(xiàng)鏈，李女士拒絕認(rèn)可，那么小靜的購(gòu)買行為_(kāi)_。A．無(wú)效 B．有效 C．效力待定 D．不可撤銷

4、銀行制訂公司信貸營(yíng)銷計(jì)劃應(yīng)該包括的基本步驟有__。A．分析市場(chǎng)機(jī)會(huì) B．選擇目標(biāo)市場(chǎng)

C．設(shè)計(jì)營(yíng)銷策略組合

D．制訂具體營(yíng)銷行動(dòng)方案 E．組織、實(shí)施和控制營(yíng)銷活動(dòng)

5、下列不屬于事業(yè)單位法人的有__。A．國(guó)有公司 B．市人民醫(yī)院 C．某重點(diǎn)中學(xué)

D．省發(fā)展改革委員會(huì)

6、銀行業(yè)從業(yè)人員在工作中應(yīng)當(dāng)互相監(jiān)督，對(duì)同級(jí)別同事違反法律或內(nèi)部規(guī)章制度的行為應(yīng)采取__的方式。A．勸阻制止

B．用匿名信向領(lǐng)導(dǎo)揭發(fā) C．向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告 D．提示

E．向司法機(jī)關(guān)報(bào)告

7、在實(shí)際銷售過(guò)程中，檢查銷售原則的重要標(biāo)準(zhǔn)包括__。

A．客戶擬購(gòu)買的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是否與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配 B．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告是否由客戶本人親自填寫并簽字確認(rèn)

C．對(duì)產(chǎn)品適合度是否進(jìn)行評(píng)估，客戶是否對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行簽字確認(rèn) D．客戶是否已了解產(chǎn)品的特點(diǎn)及潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

E．產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中須由客戶親自抄錄的內(nèi)容是否由客戶親筆抄錄

8、封閉式投資基金和開(kāi)放式投資基金是對(duì)投資基金按_________標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類。A．按投資基金的組織形式 B．按投資基金能否贖回 C．按投資基金的投資對(duì)象 D．按投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大小

9、商業(yè)銀行__，應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容。A．向客戶提供可能影響投資決策的材料 B．銷售的各類投資產(chǎn)品的介紹 C．對(duì)客戶投資情況的評(píng)估和分析 D．提供個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù) E．銷售代銷的證券投資基金

10、流動(dòng)資金貸款的償還方式多為_(kāi)_。A．每半年結(jié)算一次利息，利隨本清 B．本息一次還清

C．按月或按季結(jié)算利息、到期一次還本 D．等額本金還款法

11、下列關(guān)于超額備付金率的說(shuō)法，正確的是__。A．外幣超額備付金率不得低于3% B．外幣超額備付金率=(在中國(guó)人民銀行超額外匯準(zhǔn)備金存款+存入同業(yè)外匯款項(xiàng) +外匯現(xiàn)金)/外幣各項(xiàng)存款期末余額×100% C．在中國(guó)人民銀行超額準(zhǔn)備金存款是指銀行存入中央銀行的全部存款 D．人民幣超額準(zhǔn)備金率不得低于3%

12、人生事件規(guī)劃包括__。A．教育規(guī)劃 B．稅收規(guī)劃 C．退休規(guī)劃 D．遺產(chǎn)規(guī)劃 E．保險(xiǎn)規(guī)劃

13、風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心是__。A．風(fēng)險(xiǎn)管理理念 B．知識(shí) C．制度

D．內(nèi)部控制

14、下列關(guān)于項(xiàng)目協(xié)作機(jī)構(gòu)分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是__。

A．主要包含國(guó)家計(jì)劃部門與主管部門、地方政府機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)往來(lái)單位三個(gè)層次 B．分析與項(xiàng)目有關(guān)的國(guó)家機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)著重對(duì)國(guó)家機(jī)構(gòu)制定有關(guān)政策的能力及政策的正確與否、各部門機(jī)構(gòu)在政策上的協(xié)調(diào)性進(jìn)行分析

C．應(yīng)根據(jù)需要設(shè)置和調(diào)整地方機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的基層管理

D．應(yīng)考察與項(xiàng)目有關(guān)的協(xié)作單位機(jī)構(gòu)是否健全、規(guī)章制度是否完善以及工作能力如何

15、下列關(guān)于黃金理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)．說(shuō)法不正確的是（）。A．抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng) B．具有內(nèi)在價(jià)值和實(shí)用性

C．存在市場(chǎng)不充分風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn) D．收益和股票市場(chǎng)的收益正相關(guān)

16、在個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)中，可以作為借款申請(qǐng)人償還能力證明材料的有__。A．過(guò)去1個(gè)月的工資單 B．過(guò)去半年的銀行卡對(duì)賬單 C．過(guò)去1年的存折對(duì)賬單 D．投資經(jīng)營(yíng)收入證明 E．房產(chǎn)證

17、下列不屬于商業(yè)銀行境內(nèi)托管賬戶收入范圍的是__。A．貨幣兌換費(fèi)

B．商業(yè)銀行劃入的外匯資金 C．境外匯回的投資本金 D．境外匯回的投資收益

18、下列關(guān)于銀行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，不正確的是__。A．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行資產(chǎn)價(jià)值下降 B．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行負(fù)債價(jià)值上升 C．資產(chǎn)的久期越長(zhǎng)，資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)越大 D．負(fù)債的久期越長(zhǎng)，負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)越大

19、實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的主要方式為_(kāi)_。A．以抵押物折價(jià)受償

B．要求債務(wù)人變賣其他財(cái)產(chǎn)受償 C．要求擔(dān)保人變賣其他財(cái)產(chǎn)受償 D．拍賣抵押物以拍賣所得價(jià)款受償 E．變賣抵押物以變賣所得價(jià)款受償

20、下列關(guān)于留置的說(shuō)法，不正確的是__。

A．留置這一擔(dān)保形式主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同等主合同 B．留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用

C．留置的債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人須經(jīng)法院判決后方可以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償

D．留置是為了維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益的一種擔(dān)保形式

21、不屬于“假個(gè)貸”行為的是（）。A．沒(méi)有特殊原因，滯銷樓盤突然熱銷

B．開(kāi)發(fā)企業(yè)員工或關(guān)聯(lián)方集中購(gòu)買同一樓盤 C．借款人由于公司倒閉終止還款

D．借款人首付款非自己交付或?qū)嶋H沒(méi)有交付

22、銀行本票提示付款期限為_(kāi)_。A．兩個(gè)月 B．三個(gè)月 C．四個(gè)月 D．五個(gè)月

23、金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的促進(jìn)作用不包括__。

A．能夠在很多方面直接促進(jìn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理

B．銀行上市發(fā)行股票，其股票和債券的價(jià)格會(huì)影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理，尤其是可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)管理者的短期行為

C．為商業(yè)銀行的客戶評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)提供了參考標(biāo)準(zhǔn)

D．貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)能為商業(yè)銀行提供大量的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，在市場(chǎng)上通過(guò)正常的交易來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

24、王某將自己價(jià)值10萬(wàn)元的財(cái)產(chǎn)投保了一份保險(xiǎn)金額為5萬(wàn)元的家財(cái)保險(xiǎn)，在保險(xiǎn)期間王某家發(fā)生火災(zāi)導(dǎo)致室內(nèi)財(cái)產(chǎn)損失8萬(wàn)元。則保險(xiǎn)公司應(yīng)該賠償_________。A．10萬(wàn)元 B．8萬(wàn)元 C．5萬(wàn)元 D．4萬(wàn)元

25、抵債資產(chǎn)的價(jià)值確認(rèn)原則是。A：借貸雙方的協(xié)商議定價(jià)值

B：借貸雙方共同認(rèn)可的權(quán)威評(píng)估部門評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值 C：法院裁決確定的價(jià)值

D：要扣除取得抵債資產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用 E：貸款項(xiàng)目市場(chǎng)前景