第一篇：央行17篇數(shù)字貨幣報(bào)告匯總要點(diǎn)

央行17篇數(shù)字貨幣報(bào)告匯總要點(diǎn)

數(shù)字貨幣是歷史發(fā)展的必然

建立在21世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字加密技術(shù)基礎(chǔ)上的數(shù)字貨幣，通過分布式記賬方法建立信任體系，但它依然存在著與歷史上私人貨幣一樣的根本性缺陷：價(jià)值不穩(wěn)，公信力不強(qiáng)，可接受范圍有限，容易產(chǎn)生較大負(fù)外部性。因此，由中央銀行推動(dòng)發(fā)行法定數(shù)字貨幣勢(shì)在必然。

法定數(shù)字貨幣運(yùn)行的技術(shù)關(guān)鍵和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

私人部門推出的各種類數(shù)字貨幣主要運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)和加密技術(shù)，通過競(jìng)爭(zhēng)性記賬、公私鑰簽名驗(yàn)證的方法來保證體系運(yùn)行的安全性。法定數(shù)字貨幣不同于私人部門類數(shù)字貨幣：后者去中心化；而前者必須中心化或部分中心化，以保證效率和安全。這一特點(diǎn)決定了法定數(shù)字貨幣必須在借鑒吸收私人部門類數(shù)字貨幣技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新和改造。

法定數(shù)字貨幣賴以運(yùn)行的另一大技術(shù)支柱是密碼算法。既要通過密碼學(xué)算法保證數(shù)字貨幣用戶安全，又要通過技術(shù)手段建立可控匿名機(jī)制（私人部門類數(shù)字貨幣因其匿名性因私鑰泄露導(dǎo)致貨幣資產(chǎn)被盜的情況無獨(dú)有偶)，實(shí)現(xiàn)一定條件下的可追溯，以進(jìn)一步增強(qiáng)法定數(shù)字貨幣安全性。

法定數(shù)字貨幣對(duì)金融體系的影響

法定數(shù)字貨幣對(duì)金融體系還可能帶來一個(gè)重要變化，即更易引發(fā)金融脫媒，影響貨幣創(chuàng)造。未來必須審時(shí)度勢(shì)、積極穩(wěn)妥進(jìn)行制度安排和宏觀調(diào)控，以保證法定數(shù)字貨幣對(duì)金融體系的正面影響最大化、負(fù)面沖擊最小化。

中國(guó)法定數(shù)字貨幣原型構(gòu)想

央行數(shù)字貨幣體系的核心要素為一種幣、兩個(gè)庫(kù)、三個(gè)中心。

設(shè)計(jì)要點(diǎn)

第一，遵循傳統(tǒng)貨幣的管理思路，發(fā)行和回籠基于現(xiàn)行“中央銀行—商業(yè)銀行”的二元體系來完成；

第二，幣本身的設(shè)計(jì)，運(yùn)用密碼學(xué)理論知識(shí)，安全性強(qiáng)；

第三，貨幣的產(chǎn)生、流通、清點(diǎn)核對(duì)及消亡全過程登記，可參考區(qū)塊鏈技術(shù)，建立集中/分布相對(duì)均衡的簿記登記中心；

第四，充分運(yùn)用可信計(jì)算技術(shù)和安全芯片技術(shù)來保證數(shù)字貨幣交易過程中的端到端的安全；

第五，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，不僅可以進(jìn)一步保障交易安全，還可以滿足反洗錢等業(yè)務(wù)需求；

第六，數(shù)字貨幣的用戶身份認(rèn)證采用“前臺(tái)自愿、后臺(tái)實(shí)名”的原則，既保證用戶隱私，又規(guī)避非法交易的風(fēng)險(xiǎn)；

第七，數(shù)字貨幣本身的設(shè)計(jì)應(yīng)力求簡(jiǎn)明高效，數(shù)字貨幣之上的商業(yè)應(yīng)用盡可能交給市場(chǎng)來做，同時(shí)把技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與應(yīng)用規(guī)范做好；

第八，構(gòu)建由央行、商業(yè)銀行、第三方機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者參與的完整的數(shù)字貨幣生態(tài)體系，保證數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、回收全生命周期閉環(huán)可控。

數(shù)字貨幣核心技術(shù)

要實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣“四可三不可”的主要特性，可依托安全技術(shù)、交易技術(shù)、可信保障技術(shù)這三個(gè)方面的11項(xiàng)技術(shù)構(gòu)建數(shù)字貨幣的核心技術(shù)體系（見圖1）。

數(shù)字貨幣系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)框架

針對(duì)上述特征，數(shù)字貨幣系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)架構(gòu)應(yīng)包括安全可信基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)行系統(tǒng)與儲(chǔ)存系統(tǒng)、登記中心、支付交易通信模塊、終端應(yīng)用模塊五個(gè)部分（見圖2）。

數(shù)字貨幣支付方式。數(shù)字貨幣較為可行的支付載體包括移動(dòng)終端（如智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備）與物理卡，通過基于移動(dòng)終端與基于物理卡數(shù)字貨幣比較分析可以看出，基于移動(dòng)終端的數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景較為豐富、使用便捷性較高、受眾群體更廣、推廣應(yīng)用成本較低，是數(shù)字貨幣較為理想的支付方式（見表2）。

央行發(fā)行數(shù)字貨幣的法律問題

貨幣發(fā)行依據(jù)問題

《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》（以下簡(jiǎn)稱《中國(guó)人民銀行法》）第四條第一款第三項(xiàng)規(guī)定，中國(guó)人民銀行“發(fā)行人民幣，管理人民幣流通”，明確授權(quán)中國(guó)人民銀行代表國(guó)家行使貨幣發(fā)行權(quán)。

貨幣法償性問題

目前人民幣并不包括數(shù)字貨幣，因此數(shù)字貨幣不適用前述保障人民幣法償性的法律條款。

貨幣所有權(quán)轉(zhuǎn)移問題

數(shù)字貨幣所有權(quán)的轉(zhuǎn)移在實(shí)踐中有兩種方式：一是“交付轉(zhuǎn)移”；二是“登記轉(zhuǎn)移”。數(shù)字貨幣發(fā)行和使用中的法律問題涉及《中國(guó)人民銀行法》《物權(quán)法》《反洗錢法》《人民幣管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)和中國(guó)人民銀行相關(guān)規(guī)章、規(guī)范性文件，層級(jí)復(fù)雜，涉及面廣，今后可能會(huì)也考慮制定專門的《數(shù)字貨幣法》。

央行數(shù)字貨幣使用環(huán)境建設(shè)的主要任務(wù)和原則

傳統(tǒng)央行實(shí)物貨幣的發(fā)行與回籠基于現(xiàn)行的二元體系來完成（見圖1），數(shù)字貨幣的發(fā)行與回籠仍然基于該二元體系完成，但貨幣的運(yùn)送和保管發(fā)生了變化（見圖2）。

央行數(shù)字貨幣使用對(duì)現(xiàn)行支付體系的影響

豐富社會(huì)公眾的零售支付選擇、形成較強(qiáng)的零售支付選擇替代性、非現(xiàn)金支付工具推廣應(yīng)用目標(biāo)將重新定位。

什么是非法定數(shù)字貨幣

實(shí)際上，“幣”的稱謂并不僅限于貨幣當(dāng)局所發(fā)行的數(shù)字貨幣，在法定數(shù)字貨幣尚處于探索之際，以比特幣、Q幣、克拉幣為代表的各種數(shù)字形態(tài)的“幣”已經(jīng)紛紛走進(jìn)現(xiàn)實(shí)生活，在此我們姑且將上述各類“幣”統(tǒng)稱為“非法定數(shù)字貨幣”。目前圍繞非法定數(shù)字貨幣的定性爭(zhēng)議不斷，現(xiàn)實(shí)的熱炒掩蓋了真實(shí)的內(nèi)涵，隱藏了某些固有的風(fēng)險(xiǎn)，甚至埋下了危機(jī)的隱患。本質(zhì)上，非法定數(shù)字貨幣并不是貨幣，它與貨幣之間存在著顯著的差異。

如何監(jiān)管

應(yīng)密切關(guān)注其交易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于純粹在網(wǎng)絡(luò)中封閉流通或可由法幣購(gòu)買卻不能兌換回法幣的各種所謂的“幣”，應(yīng)保持對(duì)其持續(xù)監(jiān)控，防止其脫離虛擬環(huán)境流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，要充分借鑒具有實(shí)用價(jià)值的非法定數(shù)字貨幣的技術(shù)，積極探索央行數(shù)字貨幣的各項(xiàng)機(jī)制，加速推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

全球主要央行對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度

以德國(guó)為代表的歐元區(qū)國(guó)家對(duì)中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的態(tài)度并不積極。德國(guó)央行主張讓市場(chǎng)主體（如用戶和商戶）來決定哪一種支付方式更便捷，讓競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制發(fā)揮作用，并不直接干預(yù)市場(chǎng)，也不對(duì)某一種支付方式做推廣和支持。

美聯(lián)儲(chǔ)十分關(guān)注以比特幣等為典型代表的數(shù)字貨幣對(duì)銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和金融穩(wěn)定的影響。目前，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管模式仍有不同聲音。

英格蘭銀行指出數(shù)字貨幣的主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于分布式賬本技術(shù)。目前，英格蘭銀行已經(jīng)開始研究如何有效利用數(shù)字貨幣技術(shù)，并開始討論由中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性。區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)交易的應(yīng)用場(chǎng)景

為了探索區(qū)塊鏈技術(shù)同金融業(yè)務(wù)結(jié)合的技術(shù)可行性和業(yè)務(wù)可行性，中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中鈔”）以設(shè)定的票據(jù)業(yè)務(wù)場(chǎng)景，設(shè)計(jì)研發(fā)了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)SDDS（Smart Digital Draft System）的概念驗(yàn)證原型。

SDDS采用區(qū)塊鏈作為底層賬本的記錄載體，應(yīng)用智能合約來制定票據(jù)流轉(zhuǎn)和交易的規(guī)則。

SDDS的概念驗(yàn)證原型采用區(qū)塊鏈技術(shù)，較為完整地實(shí)現(xiàn)了符合現(xiàn)有銀行票據(jù)產(chǎn)品操作流程的主要業(yè)務(wù)，并在服務(wù)器端采用了傳統(tǒng)服務(wù)器的部署方案，從編程技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)設(shè)計(jì)到部署方案，都使用了目前銀行IT系統(tǒng)常見的產(chǎn)品和形式。這一方案較好地解決了區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的結(jié)合問題。同時(shí)，我們根據(jù)聯(lián)盟鏈共識(shí)機(jī)制，提出了未來聯(lián)盟鏈的技術(shù)演進(jìn)方案，給出采取PBFT共識(shí)算法和分片處理機(jī)制的聯(lián)盟鏈解決方案。這一方案較好地解決了區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的結(jié)合問題。同時(shí)，我們根據(jù)聯(lián)盟鏈共識(shí)機(jī)制，提出了未來聯(lián)盟鏈的技術(shù)演進(jìn)方案，給出采取PBFT共識(shí)算法和分片處理機(jī)制的聯(lián)盟鏈解決方案。

未來趨勢(shì)

一個(gè)新物種或者新現(xiàn)象往往會(huì)極大地促進(jìn)理論邊界的拓展。比特幣的出現(xiàn)，開創(chuàng)了一個(gè)全新的軟件系統(tǒng)維度?？梢灶A(yù)見的是，未來在中心化和去中心化這兩個(gè)極點(diǎn)之間，將會(huì)存在一個(gè)新的領(lǐng)域，各種區(qū)塊鏈系統(tǒng)擁有不同的非中心化程度，以滿足不同場(chǎng)景的特定需求。移動(dòng)支付安全技術(shù)展望

移動(dòng)支付天然具有的便利性，將使其成為未來的主流支付方式。央行發(fā)行數(shù)字貨幣也需要結(jié)合這一趨勢(shì)，探索數(shù)字貨幣流通與移動(dòng)支付的融合模式。然而，我們也必須意識(shí)到，目前移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的安全問題層出不窮，客觀上也對(duì)移動(dòng)支付的安全產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。因此，在未來法定數(shù)字貨幣的移動(dòng)支付安全方面，必須建立涵蓋底層硬件安全、終端應(yīng)用安全、通信安全、場(chǎng)景安全和平臺(tái)安全的保障體系，全方位、多層次、立體化地構(gòu)筑金融安全防護(hù)網(wǎng)。

從SWIFT黑客事件看金融網(wǎng)絡(luò)安全

攻擊者利用孟加拉國(guó)央行SWIFT系統(tǒng)部署中的各項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)安全漏洞（包括網(wǎng)絡(luò)拓?fù)湓O(shè)計(jì)漏洞、網(wǎng)絡(luò)入侵檢測(cè)能力漏洞、本地軟件安全漏洞等），通過木馬程序?qū)嵤┝苏麄€(gè)攻擊過程并造成了巨額損失。

SWIFT事件暴露出兩個(gè)最核心的問題。一是如何保證信息源頭的可信性，在受木馬入侵的情況下，數(shù)據(jù)發(fā)送源頭有可能被完全控制，從而后續(xù)網(wǎng)絡(luò)傳輸即使再安全也已經(jīng)無濟(jì)于事。二是對(duì)中心的過分信任問題，收到指令方由于確信SWIFT系統(tǒng)是安全可靠的，所以做出了轉(zhuǎn)賬動(dòng)作。

針對(duì)新型應(yīng)用帶來的網(wǎng)絡(luò)安全問題，我國(guó)應(yīng)當(dāng)盡快形成以政府為主導(dǎo)，跨產(chǎn)業(yè)界和學(xué)術(shù)界的聯(lián)合研究力量，不斷地推進(jìn)安全技術(shù)創(chuàng)新研究、標(biāo)準(zhǔn)更新以及第三方檢測(cè)能力的升級(jí)。

法定貨幣的逐步推進(jìn)，可能開始首先應(yīng)用于票據(jù)領(lǐng)域

綜述，法定數(shù)字貨幣的推出應(yīng)該本著循序漸進(jìn)的原則穩(wěn)步推進(jìn)，可以選擇一兩個(gè)封閉的應(yīng)用場(chǎng)景（如票據(jù)市場(chǎng)等），先行開展推廣，觀察其使用效果，逐步積累經(jīng)驗(yàn)，隨時(shí)改進(jìn)和完善，待成熟后再推向全國(guó)。另外，我們要認(rèn)識(shí)到，法定數(shù)字貨幣和現(xiàn)金在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都會(huì)是并行、逐步替代的關(guān)系。后期現(xiàn)金的交易成本會(huì)慢慢升高，比如將來去銀行取現(xiàn)或提現(xiàn)也許就要收費(fèi)了。有了激勵(lì)機(jī)制，大家自然會(huì)更多地使用法定數(shù)字貨幣。

第二篇：cdc數(shù)字貨幣

cdc數(shù)字貨幣

如果做錯(cuò)一次，很有可能把之前做對(duì)的全部虧損掉了。賺錢一定要賺趨勢(shì)的錢，等趨勢(shì)徹底反轉(zhuǎn)，我們?cè)贇⑷耄€(wěn)定的盈利一波，如果小牛沒來，我們也不至于虧損，更不至于，你被套住了，天天去盯著手機(jī)看盤?；氐奖P面，場(chǎng)內(nèi)資金明顯不足，短線如果一定要參與，一定要少量資金玩玩。

目前看來，大餅繼續(xù)橫盤，即使從大的區(qū)間6800到7500來看，不過700美金的浮動(dòng)，大餅漲，小幣不漲，大餅橫盤，小幣嗖嗖的下跌，這樣的行情典型的溫水煮青蛙，反復(fù)收割。

富祥數(shù)字貨幣行情分析：

BTC 區(qū)間震蕩下方支撐7180，上方強(qiáng)壓力7500，行情實(shí)在無聊。

ETH 下方支撐280，上方壓力300-305，以太坊已經(jīng)跌無可跌，下方空間不是很大，不要人云亦云，我始終堅(jiān)信以太坊在9月會(huì)帶領(lǐng)山寨幣走出一波行情的，山寨幣目前跌無可跌，在筑底階段。

EOS 不破6.2有信仰的你就拿著吧，MA60的6.8壓力炒雞大，不是輕易突破的，如果突破站穩(wěn)7.2的壓力位是不存在的，上方局勢(shì)會(huì)全部打開。

在虛擬貨幣投資市場(chǎng)里，快即是慢，慢既是快，欲速則不達(dá)。你們見過幾個(gè)吸毒的，最后戒掉的，一定要避免賺快錢的快感，我們要的是學(xué)習(xí)持續(xù)穩(wěn)定賺錢的技能。投資必須是理性的！如果你不能理解它，那么就不要去做。

第三篇：貨幣銀行學(xué)要點(diǎn)

1.貨幣是從商品世界中分離出來的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，并能反映一定生產(chǎn)關(guān)系。職能：價(jià)值尺度（用貨幣表現(xiàn)和衡量商品的價(jià)值）流通手段（在商品流動(dòng)中充當(dāng)交換媒介）貯藏手段（貨幣退出流通而處于靜止?fàn)顩r）

四、支付手段（指用于清償債務(wù)、支付賦稅、工資、租金、借貸等。它能超越商品流通的范圍）

五、世界貨幣（貨幣在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用）充當(dāng)世界貨幣的條件：該貨幣幣值穩(wěn)定；能夠自由兌換；在國(guó)際貿(mào)易中具有普遍的接受性。

2.紙幣是國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)，是以貨幣作為流通手段的職能產(chǎn)生的。

3.貨幣制度的演變

（一）銀本位制：本位幣的價(jià)值與一定數(shù)量的白銀保持穩(wěn)定的關(guān)系的貨幣制度

（二）金銀復(fù)本位制：金銀兩種金屬同時(shí)作為本位幣材料的貨幣制度。類型：平行本位、雙本位、跛行本位。

（三）金本位制：金幣本位制→金塊本位制→金匯兌本位制

（四）紙幣本位制：不兌現(xiàn)信用貨幣制度，突破了商品形態(tài)的桎梏，而以本身無價(jià)值的信用貨幣成為流通的一般等價(jià)物。

4.我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度：一國(guó)四幣，人民幣、港元、澳門元、臺(tái)幣。各限于本地流通，按匯率兌換，港澳元直接掛鉤。人民幣制度是通過統(tǒng)一各解放區(qū)貨幣、禁止金銀外幣流通、收兌國(guó)民政府發(fā)行的各種貨幣確立下來的。

5.格雷欣法則：兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的貨幣，即良幣，必然退出流通——它們被收藏、熔化或被輸出國(guó)外；實(shí)際價(jià)值較低的貨幣，即劣幣，則充斥市場(chǎng)。人們稱之為格雷欣定律，亦稱之為劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。實(shí)質(zhì)：價(jià)值尺度二重化與一般等價(jià)物的排他性相矛盾。

6.信用是借貸行為的總稱，是以償還為條件的價(jià)值的特殊運(yùn)動(dòng)形式。經(jīng)濟(jì)學(xué)中信用是和商品生產(chǎn)、貨幣經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的范疇，是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。特征：以償還為條件，到期歸還；償還時(shí)需支付利息。

7.信用類型：商業(yè)信用（企業(yè)之間在銷售商品時(shí)以延期付款或預(yù)先支付貨款的方式所提供的信用）特征：主體：廠商；客體：商品資本；與產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)一致。作用：潤(rùn)滑整個(gè)生產(chǎn)流通過程，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。銀行信用（銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)和其他債務(wù)人提供的信用）特點(diǎn)：以金融機(jī)構(gòu)作為媒介、以貨幣形態(tài)提供、具有廣泛的接受性具有創(chuàng)造信用的功能。政府信用：（國(guó)內(nèi)和國(guó)外信用）作用：調(diào)劑政府收支不平衡；彌補(bǔ)財(cái)政赤字；調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。消費(fèi)信用（賒銷、消費(fèi)貸款）作用：在一定條件下可以刺激消費(fèi)、搞活商品的生產(chǎn)與流通、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。在一定情況下也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生消極作用。股份信用、合作信用、租賃信用、國(guó)際信用（國(guó)際商業(yè)信用、國(guó)際銀行信用、國(guó)際間政府信用、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用）

8.信用工具特征：返還性；流動(dòng)性；收益性；風(fēng)險(xiǎn)性。關(guān)系：收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、返還性都成反比。

9.當(dāng)代信用發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響？與生產(chǎn)：信用促進(jìn)利潤(rùn)平均化、可以節(jié)約流通費(fèi)用、促進(jìn)股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。與消費(fèi)：調(diào)劑消費(fèi)、推遲消費(fèi)、刺激消費(fèi)。與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)：由于信用的發(fā)展，產(chǎn)生了中央銀行體制，其作用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門單位，整個(gè)金融體系組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有機(jī)體。與危機(jī)：信用活動(dòng)具有不穩(wěn)定性，潛在威脅更大；信用經(jīng)常發(fā)生動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)不正常時(shí)，信用動(dòng)蕩可能使經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，成為金融危機(jī)的加速器。

10.利息本質(zhì)：對(duì)機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。利息來源于剩余產(chǎn)品或利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)換形式。利率是利息率的簡(jiǎn)稱，指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率。利率是衡量利息數(shù)量大小的尺度；利率體現(xiàn)了生息資本增殖的程度。利率代表資本的價(jià)格。利率種類：利率決定主體不同：市場(chǎng)、官方、公定；資金借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)利率水平是否變動(dòng)：固定、浮動(dòng)；利率水平是否剔除通脹：名義、實(shí)際；金融機(jī)構(gòu)對(duì)同類存貸款利率不同：一般、優(yōu)惠；借貸期長(zhǎng)短一年：長(zhǎng)期、短期。影響利率的六個(gè)因素：平均利潤(rùn)率、借貸資

金的供求關(guān)系、預(yù)期通脹率、央行的貨幣政策、社會(huì)再生產(chǎn)狀況是決定因素（危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇、繁榮）、國(guó)際收支狀況。利率的作用：從微觀角度說，對(duì)個(gè)人收入在消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的分配，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和投資決策，利率的影響非常直接；從宏觀角度說，對(duì)貨幣需求與供給，對(duì)市場(chǎng)總供給與總需求，對(duì)物價(jià)水平，對(duì)國(guó)民收入分配，對(duì)匯率和資本的國(guó)際流動(dòng)，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿。

11.金融體系構(gòu)成要素：金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融工具、金融調(diào)控機(jī)制。我國(guó)金融體系構(gòu)成：貨幣當(dāng)局和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（貨幣當(dāng)局是中國(guó)人民銀行）；銀行金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、專業(yè)銀行：儲(chǔ)蓄銀行，抵押銀行；政策性銀行：國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展）；非金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司、信托投資公司、農(nóng)村合作社、證券機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)租賃公司等）。政策性銀行特點(diǎn)：不以盈利為目的；資金主要由政府提供，一般不辦理存款業(yè)務(wù)。

12．商業(yè)銀行定義：以盈利為目的，吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。產(chǎn)生：1694年，英格蘭銀行的建立，標(biāo)志西方現(xiàn)代銀行制度的建立。職能：信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)、調(diào)控經(jīng)濟(jì)。經(jīng)營(yíng)原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性。關(guān)系：流動(dòng)性與安全性一致，盈利性越高，安全性越差。

商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。全部資金來源包括：自有資金：股本、資本盈余、未分配利潤(rùn)、公積金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。存款業(yè)務(wù)：活期存款、定期存款、其他儲(chǔ)蓄存款。其他負(fù)債業(yè)務(wù)：向中央銀行借款（再貼現(xiàn)、再貸款）同業(yè)拆借（銀行同拆、抵押貸款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款）、發(fā)行資本債券、從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款。商行資產(chǎn)業(yè)務(wù)：現(xiàn)金資產(chǎn)（庫(kù)存現(xiàn)金、在央行的存款、同業(yè)存款、在途資金）；放款業(yè)務(wù)；證券投資業(yè)務(wù)（作用：獲取收益、分散風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)流動(dòng)性、合理避稅）；貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。商行中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)、委托代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、其他新的中間業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)指那些不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)生變化，卻可以為商業(yè)銀行帶來收入的商業(yè)活動(dòng)）。

表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系？聯(lián)系：都不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，具有基本相同的收入形態(tài)，在外延上有一定交叉。區(qū)別：屬性不同：中間業(yè)務(wù)任何時(shí)候均不列入資產(chǎn)負(fù)債表形成或有資產(chǎn)負(fù)債。業(yè)務(wù)范圍不同：中間范圍廣，表外窄，但有擴(kuò)展?jié)摿?。風(fēng)險(xiǎn)程度：中間不動(dòng)用自己資金，銀行風(fēng)險(xiǎn)小，表外風(fēng)險(xiǎn)大。監(jiān)管方式：中間用備案制，表外用審批制。

原始存款：銀行吸收的現(xiàn)金存款或央行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款。派生存款：以原始存款為基礎(chǔ)，通過貸款、貼現(xiàn)或投資等資產(chǎn)活動(dòng)，創(chuàng)造出來的超過原始存款的存款。

12.中央銀行：職能：是“發(fā)行的銀行”、銀行的銀行、政府的銀行。組織形式：?jiǎn)我皇窖胄兄贫龋ㄎ覈?guó)）、復(fù)合式央行制度（美）、準(zhǔn)中央銀行制度（港、新）、跨國(guó)中央銀行制度（各種聯(lián)盟、西非、中非）。主要業(yè)務(wù)：負(fù)債：貨幣發(fā)行、代理國(guó)庫(kù)、集中存款準(zhǔn)備金；資產(chǎn)：再貼現(xiàn)再貸款、對(duì)政府貸款、證券買賣、金銀外匯儲(chǔ)備；中間：清算業(yè)務(wù)。監(jiān)管方法：非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控、現(xiàn)場(chǎng)稽核監(jiān)檢查、加強(qiáng)監(jiān)管對(duì)象的內(nèi)部控制、內(nèi)外部審計(jì)相結(jié)合法、時(shí)候處理法。央行與商業(yè)銀行的性質(zhì)不同：

（1）央行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要是宏觀金融活動(dòng)，是完成國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行主要從事微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，充當(dāng)信用中介，直接經(jīng)營(yíng)貨幣信用業(yè)務(wù)。（2）央行的業(yè)務(wù)對(duì)象主要是政府、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)；商行是面向企業(yè)和居民。（3）央行的業(yè)務(wù)活動(dòng)不以盈利為目的，而以穩(wěn)定貨幣、發(fā)展經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)；商業(yè)銀行完全追逐利益最大化。（4）央行在一國(guó)金融體系中居于中心，與商行和其他金融機(jī)構(gòu)之間是調(diào)控與被調(diào)控、管理與被管理的關(guān)系。存款保險(xiǎn)制度：為了維護(hù)存款者利益和金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與安全所建立的制度。

13.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與者（金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人、中央銀行）；金融工具；交易價(jià)格；組織形式；市場(chǎng)管理。金融工具特征：期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。區(qū)分金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)？

金融市場(chǎng)可有形無形，商品市場(chǎng)是有形市場(chǎng)；金融市場(chǎng)屬于借貸關(guān)系，商品市場(chǎng)為買賣關(guān)系；

表現(xiàn)形式：金融為利率，商品為商品數(shù)量；金融市場(chǎng)交流金融工具，商品是貨幣買賣。金融市場(chǎng)分三類：貨幣市場(chǎng)：特點(diǎn)：金融工具期限短、安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)；是資金批發(fā)市場(chǎng)；不斷創(chuàng)新的市場(chǎng)；金融工具具有貨幣屬性。構(gòu)成：銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、CD市場(chǎng)（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)）；回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)；國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)（包括證券市場(chǎng)、中長(zhǎng)期貸款市場(chǎng)）：特點(diǎn)：交易工具期限長(zhǎng)；交易目的是解決長(zhǎng)期投資性資金供求矛盾，充實(shí)固定資產(chǎn)；融資量大，以滿足長(zhǎng)期投資需要；金融工具包括債務(wù)性工具；與短期金融工具相比收益高風(fēng)險(xiǎn)大流動(dòng)性差。衍生金融工具市場(chǎng)：金融期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)。期權(quán)期貨區(qū)別：期權(quán)：場(chǎng)內(nèi)外交易；范圍廣；賣方交保證金；對(duì)賣方有強(qiáng)迫性；不發(fā)生現(xiàn)金流；盈利有限，損失無限。期貨：場(chǎng)內(nèi)交易、范圍窄、每天發(fā)生現(xiàn)金流、雙方均開保證金、雙方平等、盈利損失均無限。期貨競(jìng)價(jià)成交，標(biāo)的物受限；遠(yuǎn)期場(chǎng)外交易，不受限，議價(jià)成交。

14.貨幣層次：M1=M0通貨+商業(yè)銀行活期存款 M2=M1+商業(yè)銀行定期、儲(chǔ)蓄存款M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)定期、儲(chǔ)蓄存款M4=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)。

我國(guó)三個(gè)層次：M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+企事業(yè)單位活期存款M2=M1+企事業(yè)單位定期存款+居民儲(chǔ)蓄存款。

凱恩斯貨幣需求理論：人們的貨幣需求動(dòng)機(jī)有三種：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。15貨幣的供給與需求：貨幣供給作為的外生變量下（貨幣供給由市場(chǎng)決定），利率是貨幣由失衡調(diào)向均衡的調(diào)節(jié)杠桿。在貨幣供給為內(nèi)生變量（政府決定），利率的變動(dòng)作為貨幣均衡或非均衡的指示器。

貨幣均衡是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡的前提，經(jīng)濟(jì)均衡是貨幣均衡的形象形態(tài)。

貨幣供求與社會(huì)供求關(guān)系：社會(huì)總供給AS決定貨幣需求Md。貨幣供給Ms決定社會(huì)總需求AD。Ms←Md←AS←ADMs→AD

16.通貨膨脹：流通中的貨幣量超過了客觀需求量，從而引起貨幣貶值和物價(jià)普遍持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。類型：程度：爬行、步行、小跑、奔騰；表現(xiàn)形式：公開、隱蔽；預(yù)期、非預(yù)期；成因：需求上拉、成本推動(dòng)、混合、結(jié)構(gòu)。好處：經(jīng)濟(jì)體制中存在一定閑置資源時(shí)，一定程度的通脹所帶來的需求上升，能刺激經(jīng)濟(jì)短期增長(zhǎng)。危害：破壞生產(chǎn)發(fā)展、不利于技術(shù)進(jìn)步、擾亂正常的商品流通秩序、影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。我國(guó)通貨膨脹的深層原因：.經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上的失誤、經(jīng)濟(jì)管理體制上的偏差、深化體制改革的影響、通貨膨脹預(yù)期的誘導(dǎo)。

17.貨幣政策：指貨幣當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的各種方針和措施的總稱。構(gòu)成要素：貨幣政策工具、中介指標(biāo)、目標(biāo)（穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、國(guó)際收支平衡）。

18.貨幣政策工具：一般性貨幣政策工具:再貼現(xiàn)政策（西方國(guó)家最常用）、存款準(zhǔn)備金政策（我國(guó)法定）公開市場(chǎng)政策（現(xiàn)行最常用、靈活性強(qiáng)、連續(xù)性、受干擾因素多。）

19.貨幣傳導(dǎo)機(jī)制理論：在擴(kuò)張性貨幣政策下（調(diào)低法定存準(zhǔn)金率，買有價(jià)證券）貨幣供應(yīng)量M上升，投資I、支出E、收入Y上升，利率R下降。

緊縮性貨幣政策：貨幣供應(yīng)量M下降，投資I、支出E、收入Y下降，利率R上升。20雙緊政策：社會(huì)需求大于社會(huì)供給，出現(xiàn)嚴(yán)重通脹和經(jīng)濟(jì)過熱。

雙松政策：社會(huì)總需求嚴(yán)重不足，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重蕭條。

緊財(cái)政、松信貸：總需求與總供給大體平衡，但消費(fèi)偏旺而投資不足。

松財(cái)政、緊信貸：在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)時(shí)普遍采用。

第四篇：加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)分析

加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)分析

加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)分析：

①：虛擬數(shù)字貨幣的核心它作用于各國(guó)貨幣之間的媒介

它最終起到的是“國(guó)際物聯(lián)網(wǎng)、貿(mào)易之間的結(jié)算、結(jié)匯”問題。虛擬數(shù)字貨幣之所以引起全球眾多領(lǐng)域關(guān)注，是因?yàn)樗谥圃煲粋€(gè)全球化的快流通，并且流通領(lǐng)域愈大，范圍愈廣、其使用價(jià)值愈高。因此虛擬數(shù)字貨幣的發(fā)行必須是全球化領(lǐng)域發(fā)行。并且，從公司平臺(tái)上有看得到的流通領(lǐng)域和市場(chǎng)份額，發(fā)行商亦正在努力拓寬其流通領(lǐng)域的市場(chǎng)空間或平臺(tái)有著著實(shí)的計(jì)劃、背景正向此目標(biāo)邁進(jìn)。

②：虛擬數(shù)字貨幣流通必須經(jīng)得起各國(guó)法律推敲和考證

譬如虛擬數(shù)字貨幣發(fā)行不能成為各國(guó)恐怖主義、非法組織機(jī)構(gòu)洗錢、逃稅漏稅的工具，虛擬數(shù)字貨幣發(fā)行從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)看必須能輕松納入各國(guó)金融體系和稅收管理，虛擬數(shù)字貨幣才有足夠的市場(chǎng)空間和升值空間。這就要求虛擬數(shù)字貨幣發(fā)行管理必須實(shí)名化登記。類似比特幣之類的匿名發(fā)行方式將成為其去中心化發(fā)展的一大障礙。虛擬幣交易系統(tǒng)開發(fā)，扣扣：二八一八四二七一六六

③：虛擬數(shù)字貨幣的發(fā)行是增加社會(huì)融資渠道，降低國(guó)際融資門檻，拓寬社會(huì)融資市場(chǎng)層面的一種突破其直銷繁衍的眾籌方式是從社會(huì)底層收入抓起的一種經(jīng)濟(jì)方式。

其最大的助益是拉進(jìn)貧富懸殊,提倡人人參與，提供社會(huì)各界一個(gè)共榮的平臺(tái)。因此虛擬數(shù)字貨幣發(fā)行模式必須受眾面夠廣，類似比特幣的發(fā)行今天，價(jià)格高企，已經(jīng)不適合一般人去投資，而易物幣的發(fā)行模式受眾面更廣，對(duì)推動(dòng)底層經(jīng)濟(jì)較為助益。④：符合大眾投資消費(fèi)者

使用者必須有貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的意識(shí)，有全球性視野觀。因?yàn)楦鲊?guó)都寄希望自己國(guó)家的虛擬數(shù)字貨幣能獨(dú)當(dāng)未來支付媒介系統(tǒng)，畢竟這是一場(chǎng)全球化領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)。雖然從表象看虛擬數(shù)字貨幣目前介于一場(chǎng)企業(yè)之間的戰(zhàn)爭(zhēng)。但從實(shí)質(zhì)看是虛擬數(shù)字貨幣已經(jīng)成為國(guó)家與國(guó)家之間主導(dǎo)的一場(chǎng)暗戰(zhàn)。對(duì)于投資者、大眾消費(fèi)者、使用者選擇虛擬數(shù)字貨幣，必須學(xué)會(huì)避開各國(guó)經(jīng)濟(jì)壁壘，例如中國(guó)人口占世界人口百分之19點(diǎn)幾，而著名的阿里因?yàn)樯谥袊?guó)龐大的市場(chǎng)份額才能快速榮登世界互聯(lián)網(wǎng)寶座,亞馬遜卻因?yàn)闊o法將互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)拓展至中國(guó)而喪失全球互聯(lián)網(wǎng)霸主。也就說不能被中國(guó)市場(chǎng)認(rèn)可的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，它的路亦不會(huì)太長(zhǎng)遠(yuǎn)。虛擬數(shù)字貨幣的來襲,中國(guó)政府既不能違反國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)公約，又不能扼殺虛擬數(shù)字貨幣于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的初春，只能針對(duì)以比特幣為代表的虛擬數(shù)字貨幣禁止進(jìn)入國(guó)家金融系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)。然而中國(guó)的虛擬數(shù)字貨幣萌芽又會(huì)以怎樣的一種方式發(fā)起與出現(xiàn)，則需要投資者、玩家從各虛擬數(shù)字貨幣發(fā)行之蛛絲馬跡尋找了。虛擬幣開發(fā)，扣扣：二八一八四二七一六六 ⑤：透析虛擬數(shù)字貨幣繁復(fù)復(fù)雜的計(jì)算公式背后

其實(shí)當(dāng)你認(rèn)清虛擬數(shù)字貨幣的作用和各國(guó)經(jīng)濟(jì)的壁壘，你再投資選擇虛擬數(shù)字貨幣便成為一件非常簡(jiǎn)單輕松的事情。當(dāng)所有條件都已具備時(shí)，我們最后需要關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)就是虛擬數(shù)字貨幣的高回報(bào)率是否真實(shí)。首先平臺(tái)是可以有高回報(bào)率的，但高回報(bào)、高利率的利潤(rùn)從何而來，是從企業(yè)回報(bào)來，還是從前赴后繼的接力賽來；如果從前赴后繼的接力賽來，那么這個(gè)回報(bào)能維持多久，這里我們不僅需要透析游戲規(guī)則，還要考量虛擬數(shù)字貨幣的本質(zhì)，它是如何制定流通，已流通的空間與領(lǐng)域，是真實(shí)的嗎，有正在執(zhí)行看的到的運(yùn)行空間和實(shí)體嗎？因?yàn)橹挥挟?dāng)虛擬數(shù)字貨幣真正產(chǎn)生流通，尤其是國(guó)際化的流通，他才能不斷產(chǎn)生價(jià)值，讓前赴后繼的投資者繼而追捧，你的投資收益才會(huì)穩(wěn)定，才會(huì)源源不斷。最后在選擇虛擬數(shù)字貨幣要注意其發(fā)行的模式，因?yàn)椴煌陌l(fā)行模式所體現(xiàn)出平臺(tái)發(fā)起人的賺錢智慧亦不同。以比特幣為首的發(fā)行模式價(jià)格容易大起大落，受到政策壓制，適于短線快錢操作；而以易物幣為首發(fā)行模式則顯得較為穩(wěn)定，也體現(xiàn)發(fā)行人的智慧是以平臺(tái)發(fā)展為前提的投資再融資策略。⑥：細(xì)分市場(chǎng) 任何好的投資產(chǎn)品都是根生市場(chǎng)的。虛擬數(shù)字貨幣在支付功能外衣下除了國(guó)際外匯結(jié)算、支付，還可以以積分的形式出現(xiàn)；甚至可以按照行業(yè)領(lǐng)域細(xì)分、互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域細(xì)分都是有可能，畢竟虛擬數(shù)字貨幣尚處于發(fā)展之中，還沒有到最后的整合洗牌階段。但如果脫去虛擬數(shù)字貨幣支付功能外衣，虛擬數(shù)字貨幣其實(shí)就是換湯不換藥的股票發(fā)行，成為企業(yè)博發(fā)展的一種融資手段。因此，虛擬數(shù)字貨幣的出現(xiàn)從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)角度是一件好事，它不僅解決了社會(huì)融資，而且解決了社會(huì)底層的貧富懸殊問題。從中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)看，虛擬數(shù)字貨幣的崛起將帶領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入超車道。

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第五篇：對(duì)加強(qiáng)基層央行貨幣金銀隊(duì)伍建設(shè)的思考

對(duì)加強(qiáng)基層央行貨幣金銀隊(duì)伍建設(shè)的思考

隨著金融體制改革的不斷深入,人民銀行進(jìn)一步強(qiáng)化了貫徹執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提高金融服務(wù)的職能,貨幣金銀工作在基層業(yè)務(wù)工作中的作用和地位日益突出,人民幣流通管理、反假和高科技、高技術(shù)電子化的應(yīng)用等項(xiàng)工作更為重要.這就給基層央行從事貨幣金銀工作隊(duì)伍的建設(shè)提出了更高的要求和標(biāo)準(zhǔn).加強(qiáng)貨幣金銀隊(duì)伍建設(shè)和人員素質(zhì)的提高,對(duì)于基層人民銀行正確履行中央銀行職責(zé)具有十分重要的意義.隨著金融體制改革的不斷深入,人民銀行進(jìn)一步強(qiáng)化了貫徹執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提高金融服務(wù)的職能,貨幣金銀工作在基層業(yè)務(wù)工作中的作用和地位日益突出,人民幣流通管理、反假和高科技、高技術(shù)電子化的應(yīng)用等項(xiàng)工作更為重要.這就給基層央行從事貨幣金銀工作隊(duì)伍的建設(shè)提出了更高的要求和標(biāo)準(zhǔn).加強(qiáng)貨幣金銀隊(duì)伍建設(shè)和人員素質(zhì)的提高,對(duì)于基層人民銀行正確履行中央銀行職責(zé)具有十分重要的意義.