第一篇：融資問題建議報(bào)告(改)

重慶市萬經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)開區(qū)投資集團(tuán)有限公司當(dāng)前融資問題及建議的報(bào)告

經(jīng)開區(qū)管委會(huì)：

為切實(shí)完成2012年經(jīng)開區(qū)管委會(huì)下達(dá)的融資任務(wù)，投資集團(tuán)公司就已包裝成熟的項(xiàng)目通過各種方式與各金融機(jī)構(gòu)展開了積極對(duì)接。現(xiàn)就當(dāng)前融資工作中遇到的問題及建議作出如下匯報(bào)：

一、當(dāng)前項(xiàng)目融資的基本情況及困難

目前，在融資工作中主要存在貸款項(xiàng)目資本金、抵押物不足；金融機(jī)構(gòu)存貸比過高、信貸規(guī)模不足等影響，具體在項(xiàng)目上如下：

（一）單一信托貸款項(xiàng)目

我公司包裝了萬盛東城大道沿線項(xiàng)目與重慶銀行、重慶進(jìn)出口信用擔(dān)保有限公司、方正東亞信托公司達(dá)成合作共識(shí)，發(fā)行1億元的單一信托產(chǎn)品。目前，我方準(zhǔn)備的申報(bào)資料已通過對(duì)方審核，目前各項(xiàng)合同審核已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)4月底資金可到位。

（二）鎂產(chǎn)業(yè)科技園區(qū)（一期）配套基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 該項(xiàng)目總投資5.4億元。通過前期談判和溝通，目前分別與農(nóng)業(yè)銀行、重慶銀行初步達(dá)成合作意向。

農(nóng)業(yè)銀行方面：擬向?qū)Ψ劫J款3.7億元，項(xiàng)目前期資料已遞交到農(nóng)行萬盛支行，該行上報(bào)分行的貸審報(bào)告也已經(jīng)完

成，主要的困難有：1.補(bǔ)充評(píng)估值為7.4億元的有效貸款抵押物（我司已初選了1404畝土地?cái)M用于該項(xiàng)貸款抵押）；2.落實(shí)1.7億元的貸款資本金；3.農(nóng)行大額貸款均需向總行報(bào)備（15個(gè)工作日）。因此，農(nóng)行貸款近期通過的難度很大。

重慶銀行方面：集團(tuán)公司在重慶銀行貸款余額有2.25億元，由于重慶銀行信貸規(guī)定單戶貸款總額不能超過3億元，在與重慶銀行總行溝通后我公司已經(jīng)包裝貸款總額在2億元的新項(xiàng)目向重慶銀行申報(bào)，重慶銀行萬盛支行正與總行就項(xiàng)目的可研進(jìn)行審核，待審定后近期隨即完成貸款資料的準(zhǔn)備工作。同樣該項(xiàng)目也存在落實(shí)貸款抵押物（評(píng)估值4億元）以及資本金（1億元左右）的情況。

（三）重慶萬盛經(jīng)開區(qū)黑山谷創(chuàng)國家5A級(jí)景區(qū)配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目

公司就該項(xiàng)目主要與符合信貸投向的工行進(jìn)行了工作銜接。目前該項(xiàng)貸款與工行萬盛支行初步達(dá)成合作意向，向工行萬盛支行申請(qǐng)4億元的貸款，目前項(xiàng)目的貸款方案和前期資料我司正與工行商洽完善。

（四）動(dòng)漫城基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)（一期）項(xiàng)目

該項(xiàng)目正積極與金融機(jī)構(gòu)合作包裝銜接中，金融機(jī)構(gòu)未表現(xiàn)出積極的合作意愿。

（五）10億元企業(yè)債券發(fā)行工作

目前，北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所已完成對(duì)集團(tuán)公司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)工作，進(jìn)入有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)包裝階段。待審計(jì)

工作全面完成現(xiàn)場階段將進(jìn)入集團(tuán)公司信用評(píng)級(jí)以及發(fā)債項(xiàng)目包裝階段等工作。

二、銀行放貸難點(diǎn)分析

當(dāng)前，由于受國家金融緊縮政策的影響，各家金融機(jī)構(gòu)均出現(xiàn)存款減少、貸款減少、存貸比過高等現(xiàn)象，從而影響到金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)指標(biāo)考核以及信貸規(guī)模，也使各金融機(jī)構(gòu)體現(xiàn)出放貸謹(jǐn)慎的跡象。萬盛經(jīng)開區(qū)金融機(jī)構(gòu)2012年2月最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)開區(qū)2月各項(xiàng)存款總額69.16億元，各項(xiàng)貸款余額為55.11億元。各項(xiàng)指標(biāo)均有不同程度的下滑，尤其在對(duì)公存款方面，2012年2月比2011年12月減少42484萬元，其中工商銀行減少1393萬元，農(nóng)行減少11398萬元，建行減少851萬元，郵儲(chǔ)銀行增加303萬元，農(nóng)商行減少23270萬元，重慶銀行減少5875萬元。在銀行存貸比方面，整體呈偏高的態(tài)勢，經(jīng)開區(qū)各金融機(jī)構(gòu)2012年2月平均存貸比79.69%，高于銀監(jiān)制定的商業(yè)銀行最高75%的規(guī)定。其中工行58.36%，農(nóng)行202.71%，建行74.38%，郵儲(chǔ)銀行13.52%，農(nóng)商行92.22%，重慶銀行175.47%。

三、相關(guān)融資工作建議

針對(duì)當(dāng)前融資工作的具體難度以及金融機(jī)構(gòu)所體現(xiàn)的實(shí)際態(tài)度，建議結(jié)合經(jīng)開區(qū)的具體實(shí)際以及整合利用當(dāng)前經(jīng)開區(qū)所能調(diào)動(dòng)的資源，開展與銀行的合作，從而達(dá)到促進(jìn)銀行對(duì)經(jīng)開區(qū)的融資支持。為更加有效的推進(jìn)融資目的的實(shí)現(xiàn)，建議：

（一）將經(jīng)開區(qū)“公營存款”劃轉(zhuǎn)至對(duì)經(jīng)開區(qū)和集團(tuán)公司發(fā)展支持較大的銀行。

（二）將經(jīng)開區(qū)機(jī)關(guān)事務(wù)局交易平臺(tái)的公共保證金劃轉(zhuǎn)至對(duì)經(jīng)開區(qū)和集團(tuán)公司發(fā)展支持較大的銀行。

（三）將經(jīng)開區(qū)“土地出讓金”專戶劃轉(zhuǎn)至對(duì)經(jīng)開區(qū)和集團(tuán)公司發(fā)展支持較大的銀行。

（四）將經(jīng)開區(qū)機(jī)關(guān)事業(yè)單位以及國有職工工資的發(fā)放轉(zhuǎn)由對(duì)經(jīng)開區(qū)和集團(tuán)公司發(fā)展支持較大的銀行代為發(fā)放。

（五）將由經(jīng)開區(qū)財(cái)務(wù)局安排的各部門的工作經(jīng)費(fèi)指定存入對(duì)經(jīng)開區(qū)和集團(tuán)公司發(fā)展支持較大的銀行所開立的賬戶。

(六）結(jié)合當(dāng)前經(jīng)開區(qū)幾大板塊征地拆遷工作的資金需求較大，而僅靠銀行融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，建議將黑山鎮(zhèn)八角片區(qū)的旅游板塊土地盡快完善相關(guān)規(guī)劃，以便出讓后為經(jīng)開區(qū)提供建設(shè)資金保障。

二○一二年四月八日

第二篇：融資發(fā)展建議報(bào)告

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

2014-2018年中國水務(wù)行業(yè)運(yùn)行前景及投融資發(fā)展建議報(bào)告

【關(guān)鍵詞】水務(wù),水務(wù)發(fā)展,水務(wù)報(bào)告 報(bào)告目錄

第一章 國際水務(wù)行業(yè)分析 1.1 水務(wù)的相關(guān)概念 1.1.1 水務(wù)的含義 1.1.2 水務(wù)產(chǎn)業(yè)的含義

1.1.3 水務(wù)一體化管理的含義 1.2 國際水務(wù)行業(yè)發(fā)展概況 1.2.1 世界水務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述 1.2.2 國際城市水務(wù)行業(yè)管理概況 1.2.3 國際城市水務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)剖析

1.2.4 世界主要國家水價(jià)的形成模式與推行分析 1.2.5 發(fā)達(dá)國家水務(wù)行業(yè)的投資政策 1.3 美國

1.3.1 美國水資源的利用與管理的綜述 1.3.2 美國推行節(jié)水型經(jīng)濟(jì)水務(wù)管理 1.3.3 美國城鎮(zhèn)的污水處理和回用分析 1.3.4 美國水務(wù)行業(yè)監(jiān)管體制

1.3.5 美國水價(jià)管理及運(yùn)行機(jī)制分析 1.4 英國

1.4.1 英國水業(yè)的法律架構(gòu)

1.4.2 英國水業(yè)發(fā)展與管理體制沿革 1.4.3 英國水業(yè)的監(jiān)管與運(yùn)行機(jī)制 1.4.4 英國水業(yè)的管理特點(diǎn) 1.4.5 英國水務(wù)公司的漏損控制 1.5 法國

1.5.1 法國水務(wù)事業(yè)概況

1.5.2 簡述法國城市水業(yè)的經(jīng)營管理 1.5.3 法國水務(wù)行業(yè)的監(jiān)管情況 1.5.4 法國水價(jià)運(yùn)行機(jī)制分析 1.6 加拿大

1.6.1 加拿大水資源管理狀況分析 1.6.2 加拿大水價(jià)運(yùn)行體制簡介 1.6.3 加拿大水價(jià)管理制度探究 1.7 日本

1.7.1 日本水資源的管理體系及借鑒 1.7.2 日本水務(wù)行業(yè)管理概述 1.7.3 日本企業(yè)爭相進(jìn)軍水務(wù)市場 1.7.4 解析日本應(yīng)對(duì)缺水危機(jī)的策略 1.8 新加坡

1.8.1 新加坡水資源保護(hù)措施及節(jié)水概況 1.8.2 新加坡成立環(huán)境與水務(wù)技術(shù)創(chuàng)新中心

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

1.8.3 新加坡提升本國水務(wù)在全球的市場地位 1.8.4 新加坡水務(wù)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營狀況分析 1.8.5 新加坡水務(wù)企業(yè)意欲開發(fā)中國市場 1.9 其它國家

1.9.1 德國的水資源管理政策探究 1.9.2 以色列水管理的經(jīng)驗(yàn)及啟示

1.9.3 俄羅斯聯(lián)邦的可持續(xù)性水政策分析 第二章 中國水務(wù)行業(yè)分析 2.1 中國水務(wù)行業(yè)發(fā)展概況

2.1.1 中國水務(wù)行業(yè)基本發(fā)展情況 2.1.2 我國水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展概述 2.1.3 中國水務(wù)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)特征 2.2 中國水務(wù)行業(yè)發(fā)展分析 2.3 各地區(qū)水務(wù)行業(yè)的發(fā)展

2.3.1 江蘇水務(wù)行業(yè)發(fā)展成效與主要措施 2.3.2 北京水務(wù)行業(yè)發(fā)展綜述 2.3.3 廈門公布水務(wù)企業(yè)經(jīng)營情況 2.3.4 天津重點(diǎn)水務(wù)工程進(jìn)展順利 2.3.5 深圳水務(wù)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 2.4 中國水業(yè)改革發(fā)展分析 2.4.1 中國水務(wù)市場化改革概況 2.4.2 我國水務(wù)改革發(fā)展現(xiàn)狀

2.4.3 中國水務(wù)改革發(fā)展的主要格局 2.4.4 中國水務(wù)市場化改革面臨的挑戰(zhàn) 2.4.5 水務(wù)市場化改革收支問題探析 2.4.6 水務(wù)改革評(píng)估及發(fā)展方向探析 2.5 水務(wù)行業(yè)存在的問題及發(fā)展對(duì)策 2.5.1 中國水務(wù)行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn) 2.5.2 國內(nèi)的水務(wù)管理需要制度創(chuàng)新 2.5.3 水務(wù)行業(yè)創(chuàng)新策略探析

2.5.4 促進(jìn)水務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要措施 2.5.5 中國水務(wù)市場化發(fā)展的建議

2.5.6 水務(wù)企業(yè)參與流域治理的模式與經(jīng)驗(yàn)借鑒 第三章 中國水務(wù)市場要點(diǎn)剖析 3.1 中國水務(wù)市場發(fā)展分析

3.1.1 中國水務(wù)市場競爭格局概況

3.1.2 2011-2014年中國水務(wù)市場熱點(diǎn)解讀 3.1.3 中國水務(wù)市場競爭現(xiàn)狀分析 3.1.4 中國水務(wù)領(lǐng)域資本市場分析 3.2 各地區(qū)水務(wù)市場競爭動(dòng)態(tài)

3.2.1 中外水務(wù)企業(yè)合作開拓重慶水務(wù)市場 3.2.2 碧水源發(fā)力湖南水務(wù)市場 3.2.3 北控水務(wù)進(jìn)軍內(nèi)蒙古市場

3.2.4 以色列將大力進(jìn)攻廣東水務(wù)領(lǐng)域

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

3.3 外資進(jìn)入中國水務(wù)市場發(fā)展及影響 3.3.1 外資水務(wù)在華發(fā)展概況 3.3.2 外資加緊搶灘中國水市場

3.3.3 外資進(jìn)軍中國水務(wù)市場原因及應(yīng)對(duì)措施 3.3.4 外資企業(yè)調(diào)整中國水務(wù)市場發(fā)展戰(zhàn)略 3.4 中國水務(wù)市場并購整合及策略解析 3.4.1 水務(wù)市場并購整合潮涌 3.4.2 水務(wù)市場并購整合分析

3.4.3 我國水務(wù)市場并購整合勢頭將持續(xù) 3.4.4 并購交易流程要點(diǎn)

3.4.5 水務(wù)行業(yè)并購的關(guān)注事項(xiàng)

第四章 中國水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 4.1 中國水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模

4.1.1 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)銷售規(guī)模 4.1.2 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利潤規(guī)模 4.1.3 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 4.2 中國水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析 4.2.1 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)虧損面 4.2.2 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)銷售毛利率 4.2.3 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)成本費(fèi)用利潤率 4.2.4 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)銷售利潤率 4.3 中國水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)分析

4.3.1 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 4.3.2 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4.3.3 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4.4 中國水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)償債能力指標(biāo)分析 4.4.1 2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率

4.4.2 2011-2011-2014年水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利息保障倍數(shù) 4.5 中國水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià) 4.5.1 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)

4.5.2 影響水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)財(cái)務(wù)狀況的經(jīng)濟(jì)因素分析 第五章 供排水行業(yè)分析 5.1 供水行業(yè)發(fā)展總體概況 5.1.1 中國水資源概況

5.1.2 中國供水量及用水量狀況 5.1.3 中國供水行業(yè)發(fā)展概況 5.1.4 中國供水行業(yè)運(yùn)營狀況分析

5.1.5 2011-2014年我國水資源費(fèi)征收新政出臺(tái) 5.1.6 中國供水行業(yè)市場化進(jìn)程加快 5.2 自來水供應(yīng)行業(yè)

5.2.1 自來水生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)的特點(diǎn) 5.2.2 中國自來水業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營情況

5.2.3 自來水水質(zhì)問題激發(fā)水業(yè)市場化改革 5.2.4 我國自來水行業(yè)的改革進(jìn)展與成效

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

5.2.5 世界發(fā)達(dá)國家保障自來水水質(zhì)的經(jīng)驗(yàn)措施 5.3 農(nóng)村供水行業(yè)

5.3.1近年來中國農(nóng)村供水建設(shè)狀況 5.3.2 農(nóng)村供水市場投資狀況分析 5.3.3 我國農(nóng)村供水面臨的挑戰(zhàn)

5.3.4 農(nóng)村供水需要兼顧公益性和經(jīng)營性 5.3.5 推進(jìn)農(nóng)村集中供水建設(shè)研究 5.3.6 “十二五”農(nóng)村飲水規(guī)劃情況 5.4 排水行業(yè)

5.4.1 中國城市排水行業(yè)的沿革 5.4.2 中國城鎮(zhèn)排水行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 5.4.3 全國廢污水排放情況統(tǒng)計(jì)

5.4.4 2011-2014年城市排水防澇綜合規(guī)劃編制大綱出臺(tái) 5.4.5 中國城市排水的管理體制與政策 5.5 供排水行業(yè)面臨的問題及對(duì)策

5.5.1 我國供排水行業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn) 5.5.2 推進(jìn)供排水行業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議 5.5.3 供水行業(yè)應(yīng)全力打造服務(wù)品牌 5.5.4 促進(jìn)城市排水行業(yè)發(fā)展的政策舉措 第六章 城市供水行業(yè)分析

6.1 中國城市供水行業(yè)發(fā)展概述 6.1.1 中國城鎮(zhèn)供水總體狀況 6.1.2 中國城鎮(zhèn)供水進(jìn)展情況

6.1.3 城鎮(zhèn)供水規(guī)范管理考核辦法出臺(tái) 6.1.4 中國城市供水行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析

6.1.5 全面解析城市供水的市場開放與特許經(jīng)營 6.1.6 中國城市供水的漏損情況 6.2 城市供水企業(yè)的發(fā)展

6.2.1 城市供水企業(yè)經(jīng)營狀況不佳的原因 6.2.2 供水企業(yè)面臨的定價(jià)怪圈及應(yīng)對(duì)措施 6.2.3 對(duì)中國城市供水企業(yè)改制的反思 6.2.4 影響城市供水企業(yè)效益的因素及對(duì)策 6.2.5 中國城市供水企業(yè)發(fā)展的具體思路 6.3 城市供水行業(yè)出現(xiàn)的問題與建議 6.3.1 我國城鎮(zhèn)供水面臨的主要問題 6.3.2 城市二次供水存在的主要問題 6.3.3 確保城市供水安全的發(fā)展對(duì)策 6.4 城市供水行業(yè)的前景與趨勢 6.4.1 國內(nèi)城市供水市場潛力巨大 6.4.2 中國城市供水市場走向展望 6.4.3 淺析城市供水行業(yè)的發(fā)展趨勢 6.5 全國城鎮(zhèn)供水設(shè)施改造與建設(shè)規(guī)劃 6.5.1 指導(dǎo)思想與原則 6.5.2 規(guī)劃目標(biāo)與任務(wù)

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

6.5.3 “十二五”規(guī)劃投資估算 6.5.4 保障措施

第七章 國際水務(wù)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 7.1 法國威立雅水務(wù)集團(tuán) 7.1.1 企業(yè)基本情況 7.1.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 7.1.3 企業(yè)盈利能力分析 7.1.4 企業(yè)償債能力分析 7.1.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 7.1.6 企業(yè)成長能力分析 7.2 法國燃?xì)馓K伊士集團(tuán) 7.2.1 企業(yè)基本情況 7.2.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 7.2.3 企業(yè)盈利能力分析 7.2.4 企業(yè)償債能力分析 7.2.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 7.2.6 企業(yè)成長能力分析

7.2.7 蘇伊士發(fā)力中國水務(wù)市場 7.2.8 旗下子公司中法水務(wù)運(yùn)營動(dòng)態(tài) 7.3 德國柏林水務(wù)公司 7.3.1 企業(yè)簡介 7.3.1 企業(yè)基本情況 7.3.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 7.3.3 企業(yè)盈利能力分析 7.3.4 企業(yè)償債能力分析 7.3.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 7.3.6 企業(yè)成長能力分析

7.3.7 2011-2014年德國柏林水務(wù)集團(tuán)經(jīng)營狀況 7.3.8 柏林水務(wù)簽署大同污水處理項(xiàng)目協(xié)議 7.3.9 柏林水務(wù)中標(biāo)滁州污水處理BOT項(xiàng)目 第八章 國內(nèi)水務(wù)行業(yè)上市公司分析 8.1 北京首創(chuàng)股份有限公司 8.1.1 企業(yè)基本情況 8.1.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.1.3 企業(yè)盈利能力分析 8.1.4 企業(yè)償債能力分析 8.1.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.1.6 企業(yè)成長能力分析 8.2 北控水務(wù)集團(tuán)有限公司

8.2.1 企業(yè)基本情況 8.2.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.2.3 企業(yè)盈利能力分析 8.2.4 企業(yè)償債能力分析 8.2.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

8.2.6 企業(yè)成長能力分析 8.3 南海發(fā)展股份有限公司

8.3.1 企業(yè)基本情況 8.3.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.3.3 企業(yè)盈利能力分析 8.3.4 企業(yè)償債能力分析 8.3.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.3.6 企業(yè)成長能力分析

8.4 上海城投控股股份有限公司

8.4.1 企業(yè)基本情況 8.4.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.4.3 企業(yè)盈利能力分析 8.4.4 企業(yè)償債能力分析 8.4.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.4.6 企業(yè)成長能力分析

8.5 天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司

8.5.1 企業(yè)基本情況 8.5.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.5.3 企業(yè)盈利能力分析 8.5.4 企業(yè)償債能力分析 8.5.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.5.6 企業(yè)成長能力分析

8.6 武漢三鎮(zhèn)實(shí)業(yè)控股股份有限公司

8.6.1 企業(yè)基本情況 8.6.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.6.3 企業(yè)盈利能力分析 8.6.4 企業(yè)償債能力分析 8.6.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.6.6 企業(yè)成長能力分析

8.7 錢江水利開發(fā)股份有限公司

8.7.1 企業(yè)基本情況 8.7.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.7.3 企業(yè)盈利能力分析 8.7.4 企業(yè)償債能力分析 8.7.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.7.6 企業(yè)成長能力分析

8.8 桑德環(huán)境資源股份有限公司

8.8.1 企業(yè)基本情況 8.8.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.8.3 企業(yè)盈利能力分析 8.8.4 企業(yè)償債能力分析 8.8.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.8.6 企業(yè)成長能力分析

8.9 江西洪城水業(yè)股份有限公司

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

8.9.1 企業(yè)基本情況 8.9.2 企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 8.9.3 企業(yè)盈利能力分析 8.9.4 企業(yè)償債能力分析 8.9.5 企業(yè)運(yùn)營能力分析 8.9.6 企業(yè)成長能力分析 第九章 污水處理行業(yè)分析 9.1 中國污水處理行業(yè)的發(fā)展 9.1.1 我國城市污水處理發(fā)展回顧 9.1.2 城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)運(yùn)行狀況 9.1.3 國內(nèi)主要污水處理項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展 9.1.4 城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀 9.2 地區(qū)污水處理發(fā)展?fàn)顩r 9.2.1 上海市 9.2.2 安徽省 9.2.3 湖南省 9.2.4 海南省

9.2.5 吉林省 9.2.6 新疆自治區(qū)

9.3 污水處理技術(shù)的發(fā)展及對(duì)策

9.3.1 中國污水處理廠技術(shù)工藝應(yīng)用探究 9.3.2 生活污水處理技術(shù)攻關(guān)取得實(shí)質(zhì)性成果 9.3.3 城市污水處理節(jié)能降耗技術(shù)研究成效顯著 9.3.4 對(duì)城市污水處理技術(shù)問題的思考 9.3.5 中國城市污水處理廠工藝的發(fā)展趨勢 9.4 污水處理行業(yè)存在的問題及對(duì)策 9.4.1 中國污水處理面臨污泥隱患

9.4.2 我國城市污水處理存在的問題及對(duì)策 9.4.3 積極推進(jìn)城市污水處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的策略 9.5 污水處理行業(yè)前景機(jī)遇分析

9.5.1 中國污水處理行業(yè)盈利前景可觀 9.5.2 “十二五”污水處理業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?9.5.3 “十二五”我國污水處理行業(yè)的機(jī)遇分析 9.5.4 造紙廢水處理市場發(fā)展空間廣闊

9.6 “十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃 9.6.1 指導(dǎo)思想與發(fā)展目標(biāo) 9.6.2 主要任務(wù)

9.6.3 投資估算及資金籌措 9.6.4 保障措施 9.6.5 規(guī)劃實(shí)施

第十章 海水淡化行業(yè)分析

10.1 中國海水淡化產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 10.1.1 中國海水淡化產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況 10.1.2 中國海水淡化產(chǎn)業(yè)技術(shù)現(xiàn)狀

專業(yè)定制各類報(bào)告，淘寶ＩＤ：華中秘書網(wǎng)

10.1.3 中國海水淡化產(chǎn)業(yè)政策分析 10.1.4 中國海水淡化試點(diǎn)推進(jìn)情況 10.1.5 影響海水淡化成本的主要因素 10.2 海水淡化產(chǎn)業(yè)區(qū)域發(fā)展?fàn)顩r 10.2.1 天津市 10.2.2 浙江省 10.2.3 青島市 10.2.4 大連市 10.2.5 滄州市

第三篇：融資建議及思路

融資建議及思路

融資嚴(yán)格來講可分為資金籌措，資金運(yùn)用，資金歸集等內(nèi)容，事關(guān)公司的資金安全，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，因此該工作在企業(yè)發(fā)展當(dāng)中顯得非常重要。

目前市場的融資工具

1）傳統(tǒng)銀行貸款：流貸、經(jīng)營性貸款、項(xiàng)目貸等； 2）信托、理財(cái)；

3）增發(fā)、債券、基金或產(chǎn)業(yè)基金等； 4）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者；

這些融資工具，經(jīng)過市場的教育，目前這些工具發(fā)展非常成熟，企業(yè)應(yīng)該是對(duì)此有了深刻認(rèn)識(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并沒有神秘可言，并不是懂得或?qū)嵅龠^即可，每個(gè)行業(yè)和企業(yè)都有其的發(fā)展特點(diǎn)，其融資工作如何開展呢？應(yīng)具備以下步驟即可：

1）公司的資金安排包括：日常經(jīng)營、項(xiàng)目拓展，公司戰(zhàn)略布局等，資金回籠和回報(bào)有一定的周期性，因此融資工作就需要根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略而配備相對(duì)應(yīng)的資金，短中長期結(jié)合；

2）融資安排應(yīng)該先梳理目前企業(yè)已發(fā)生的貸款品種和期限，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流預(yù)測分析，做好未來兩年的融資計(jì)劃和融資工具搭配使用（這個(gè)非常關(guān)鍵）；

3）融資人員對(duì)企業(yè)以及整個(gè)行業(yè)應(yīng)具備相當(dāng)高的認(rèn)識(shí)，關(guān)注企業(yè)和市場變化，才能完整準(zhǔn)確清晰的向資金市場表達(dá)； 4）作為新三板上市企業(yè)，未來要加大與券商、投資機(jī)構(gòu)等創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)合作，包括互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的嘗試；

5）對(duì)資本市場未來發(fā)展有個(gè)預(yù)判，把握金融機(jī)構(gòu)的投融資策略，減少時(shí)間成本耗費(fèi)，提升工作效率；

6）融資工作不神秘，關(guān)鍵是執(zhí)行力，確定的融資計(jì)劃必須按時(shí)按質(zhì)按量完成，沒任何借口；

以上是一些建議，簡單概括基礎(chǔ)工作扎實(shí)、對(duì)產(chǎn)品融會(huì)貫通、強(qiáng)大的執(zhí)行力。融資工作者離開這些都是空談。

第四篇：小微企業(yè)融資問題分析及建議

小微企業(yè)融資問題分析及建議

經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融6班 趙涵 1141024016

摘要：小微企業(yè)是工商企業(yè)的一種，具備獨(dú)立的企業(yè)法人資格，承擔(dān)納稅義務(wù)，是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中新生的不可忽視的新興力量。小微金融服務(wù)，具體地說就是一種專門針對(duì)“小微企業(yè)”用戶研發(fā)的，針對(duì)小微企業(yè)的融資需要開展的金融服務(wù)產(chǎn)品。商業(yè)銀行開展小微金融服務(wù)不僅有助于小微企業(yè)自身的發(fā)展，更有利于盤活商業(yè)銀行的資金，提高商業(yè)銀行資金的流轉(zhuǎn)速度，提升商業(yè)銀行的資本管理水平和綜合投資盈利能力，促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。在此宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，國內(nèi)各商業(yè)銀行都積極地向小微金融領(lǐng)域拓展，探索小微金融服務(wù)模式，展現(xiàn)出了強(qiáng)烈發(fā)展的勢頭。

本文正是在此背景下，從發(fā)展小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，研究我國商業(yè)銀行小微金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并提出一些關(guān)于商業(yè)銀行如何展開小微金融服務(wù)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；小微企業(yè)；小微金融；金融服務(wù)

1.1研究背景

隨著改革開放的腳步逐漸加快，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入全面快速健康發(fā)展的新階段。在這一時(shí)期，我國的經(jīng)濟(jì)得到全面發(fā)展，尤其是金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了建國以來前所未有的發(fā)展黃金期。到目前為止，我國小微企業(yè)數(shù)量眾多，占到企業(yè)總量的九成之多;他們既是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過六成，同時(shí)也在活躍市場、增加稅收、創(chuàng)造就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，是社會(huì)健康發(fā)展的重要力量。然而雖然小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中扮演著不可或缺的角色，長久以來一直存在的小微企業(yè)融資難的問題卻始終沒有找到有效的解決方式。特別是在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)低迷，政府采取宏觀緊縮調(diào)控政策的影響下，信貸份額的壓縮和審批難益發(fā)成為了小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要障礙，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的發(fā)展和成長。據(jù)北京大學(xué)國家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《中西部小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》調(diào)查表明，小微企業(yè)在發(fā)展的過程中遇到了難以克服的融資難問題，要想

解決這些問題，小微企業(yè)必須求助于社會(huì)，求助于政府，求助于商業(yè)銀行，來尋求幫助。由于小微企業(yè)自身規(guī)模較小、管理制度不健全、貸款償付能力較弱，難以達(dá)到我國商業(yè)銀行設(shè)立的金融貸款業(yè)務(wù)審核要求，因此很多商業(yè)銀行都無法為小微企業(yè)的融資需要提供幫助，而且從另外一方面，我國當(dāng)前不完善的金融服務(wù)體系以及有限的融資渠道也限制了小微金融企業(yè)的發(fā)展。

1.2研究意義

本來商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場上的激烈競爭讓所有的商業(yè)銀行壓力具大，小微企業(yè)對(duì)融資貸款的需求強(qiáng)烈旺盛但是相關(guān)業(yè)務(wù)的開展卻畏首畏尾，作用甚微。這一對(duì)隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和小微企業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生的矛盾，己經(jīng)嚴(yán)重威脅到了我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速發(fā)展的大局，解決小微企業(yè)融資難問題已經(jīng)成為保持我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)健康、環(huán)境穩(wěn)定的重要課題。

2.1國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

國際上習(xí)慣將小型企業(yè)和微型企業(yè)統(tǒng)成為小企業(yè)，對(duì)其小微企業(yè)發(fā)展、融資以及金融服務(wù)方面的研究內(nèi)容相對(duì)較多，而國內(nèi)對(duì)小微企業(yè)的重視主要是在2008年金融危機(jī)之后，小微金融也是近兩年在國內(nèi)才興起的概念，但是在研究取得的成果上，國內(nèi)學(xué)者的研究成果倒是非常豐富的。

（1）小微企業(yè)融資難的研究

對(duì)于小微企業(yè)融資難的問題，學(xué)者的普遍共識(shí)是由于信息不對(duì)稱造成的.信息不對(duì)稱是指交易雙方存在信息差別，一方掌握的信息程度高過另一方，則掌握信息程度高的一方有利用信息優(yōu)勢去獲利的動(dòng)機(jī)，而掌握信息程度低的一方的則受限于信息內(nèi)容無法做出正確的決策。

2001年，林毅夫和李永軍指出，企業(yè)僅僅靠內(nèi)部積累難滿以足全部資金需求，當(dāng)內(nèi)部資金不能滿足需求時(shí)，就必須選擇外部融資，而在信息不對(duì)稱情況下，企業(yè)的融資選擇與能否解決信息不對(duì)稱問題息息相關(guān)團(tuán)。另外一種影響小微企業(yè)融資的經(jīng)濟(jì)學(xué)原因是信貸配給。信貸配給是信貸市場上的一種常見經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，表現(xiàn)為借款者的借款要求被拒絕或者不能全部得到滿足。銀行因信息不對(duì)稱無法完全識(shí)別每個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，為避免逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，銀行并不一定會(huì)提高利率來獲取更高利潤，而在一個(gè)適度的利率水平上實(shí)行信貸配給，以降低風(fēng)險(xiǎn)。在此條件下，信貸配給就很難流向普遍投資風(fēng)險(xiǎn)較高的小企業(yè)。國內(nèi)學(xué)者張杰和劉東(2006)的研究也表明宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)小企業(yè)信貸具有十分重大的影響，在企業(yè)遇到經(jīng)營性困難時(shí)，企業(yè)主通常的理性反應(yīng)是增加投入、擴(kuò)大商業(yè)信貸，但在宏觀層面政府很可能會(huì)采取信貸緊縮的政策，銀行因此收縮信貸配給，從而給小企業(yè)的經(jīng)營帶來巨大的沖擊。

2011年，揭筱紋在《學(xué)者:打開小微企業(yè)發(fā)展的“玻璃門”》中指出小微企業(yè)的資金鏈一直都是不暢通的國有銀行以風(fēng)險(xiǎn)大為由很少給小微企業(yè)貸款，民間資金也難以到位，這不暢通渠道讓小微企業(yè)在發(fā)展中常常碰到“玻璃門”。以上關(guān)于信息不對(duì)稱和信貸配給的研究從理論上解釋了中小企業(yè)貸款難的問題，同時(shí)也提供了解決問題的理論“鑰匙”一一商業(yè)銀行解決中小微企業(yè)信貸一個(gè)最核心的問題就是企業(yè)的信用度。

（2）小微金融服務(wù)創(chuàng)新的研究

2012年，張檬對(duì)小微企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行了簡要分析，并針對(duì)小微企業(yè)融資環(huán)節(jié)的現(xiàn)實(shí)問題，結(jié)合國內(nèi)外成功案例，就創(chuàng)新小微企業(yè)融資機(jī)制的相關(guān)問題進(jìn)行分析探討，從加快社區(qū)金融機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展、擔(dān)保機(jī)制、聯(lián)保機(jī)制和抵押物機(jī)制創(chuàng)新等方面提

出了金融改革建議。

（3）小微金融發(fā)展策略的研究

在商業(yè)銀行的發(fā)展策略上，劉金平〔2006)和喬紅芳(2007)認(rèn)為在目前金融脫媒的大趨勢以及外資銀行全面解禁的環(huán)境下，四大國有商業(yè)銀行開始全面覺醒，我國股份制商業(yè)銀行面臨著日益巨大的內(nèi)外部壓力和挑戰(zhàn)。股份制商業(yè)銀行在經(jīng)營策略上要特別加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營的原則，健全有效的內(nèi)控制度，采用各種手段防范市場風(fēng)險(xiǎn);在業(yè)務(wù)上要重視零售和理財(cái)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)，同時(shí)創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營。

2012年，薛順利和金麗娟站在大型商業(yè)銀行的角度對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)策略進(jìn)行了探討，從專營機(jī)構(gòu)規(guī)范化建設(shè)、營銷服務(wù)模式的創(chuàng)新、產(chǎn)品推廣和創(chuàng)新、小企業(yè)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控以及小企業(yè)業(yè)務(wù)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展五個(gè)方面，提出了具體的策略。

（4）商業(yè)銀行發(fā)展小微金融的必要性研究

王欣欣和周庭煌(1996)從價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值分配的角度解析企業(yè)與銀行的關(guān)

系，前者作為既是資金的使用者又是價(jià)值的創(chuàng)造者，因此在關(guān)系中處于主導(dǎo)地位。銀行作為服務(wù)的提供者，只有滿足到企業(yè)的要求，才能維持和合理發(fā)展銀企關(guān)系。進(jìn)一步說，銀行的活動(dòng)只有在符合宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的前提下，滿足企業(yè)資金的需求，才能促使國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展.李曼和李芬儒(2005)則通過闡述中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要性，進(jìn)一步明確了“互為市場，謀求雙贏”的新型銀企關(guān)系對(duì)于商業(yè)銀行、中小企業(yè)的重要意義。

2.2研究總結(jié)和評(píng)價(jià)

對(duì)于中小企業(yè)信貸和商業(yè)銀行發(fā)展的研究，學(xué)者們主要從理論層面分析了中小企業(yè)融資難的原因，國內(nèi)的實(shí)證研究則聚焦在以下三個(gè)方面:中小企業(yè)融資對(duì)銀行的重要性，商業(yè)銀行的發(fā)展策略，以及商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸的模式。但是大多數(shù)學(xué)者對(duì)小微金融服務(wù)與業(yè)務(wù)發(fā)展策略問題的研究較少，且主要集中在2008年后，并均站在全局性的角度對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展策略進(jìn)行探討，很少以具體銀行實(shí)例為樣本，進(jìn)行實(shí)例研究，雖具有普遍的指導(dǎo)意義，但具體的針對(duì)性不足。因此，從商業(yè)銀行的角度系統(tǒng)性地研究當(dāng)前國內(nèi)宏觀環(huán)境，行業(yè)和區(qū)域背景，分析小微企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和需求特點(diǎn)，設(shè)計(jì)更為合理的管理制度、信用和擔(dān)保體系和多層次的金融產(chǎn)品是必要的。

3.1我國的小微金融

小微金融主要是指專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供小額度的可持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的活動(dòng)。其定義包含幾層意思:一是特定的服務(wù)對(duì)象，小型和微型企業(yè)以及中低收入人群;二是特殊的服務(wù)內(nèi)容，通常是小額、快速提取的金融產(chǎn)品;三是提供服務(wù)的主體是可以進(jìn)行持續(xù)金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。

1.小微金融的服務(wù)對(duì)象。當(dāng)前我國小微金融的服務(wù)對(duì)象已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的貧困人群，而是個(gè)體經(jīng)營戶或小型企業(yè)為主。這反映了隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，個(gè)體和私營企業(yè)的蓬勃發(fā)展，小微企業(yè)的數(shù)量越來越多，對(duì)金融產(chǎn)品的需求越來越強(qiáng)烈。

2.小微金融的服務(wù)內(nèi)容。小微金融顧名思義就是為小微企業(yè)服務(wù)的金融活動(dòng)，過去通常指的就是小微貸款，如今隨著金融行業(yè)的發(fā)展和企業(yè)需求的多樣化，這個(gè)概念也大大拓展，不僅僅是貸款，還包括結(jié)算效率、應(yīng)收應(yīng)付管理、現(xiàn)金增值等其他一些增值服務(wù)內(nèi)容。

3.小微金融的運(yùn)營機(jī)構(gòu)。國內(nèi)幾乎所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都是可以運(yùn)營小微金融的主體，他們?cè)诓煌瑓^(qū)域、不同范圍滿足了不同小微客戶的需求。

3.2 我國小微金融面臨的問題

（1）商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)融資需求不重視

貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的利潤來源，為了保證商業(yè)銀行的盈利能力，很多商業(yè)銀行都將貸款的發(fā)放和營理視作銀行發(fā)展的“生命線”。同時(shí)，商業(yè)銀行的貸款處理，不僅需要對(duì)客戶的申請(qǐng)負(fù)責(zé)，更需要對(duì)銀行股東的資金安全負(fù)責(zé)，所以，在貸款的審批過程中，商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款申請(qǐng)常常采取漠視或者延遲的態(tài)度。雖然對(duì)于商業(yè)銀行來說，在盡可能短的周期內(nèi)，通過申請(qǐng)條件出色的小微企業(yè)的資金運(yùn)作及時(shí)收回資金可以提高單位時(shí)間內(nèi)貸款的盈利能力，但是大多數(shù)商業(yè)銀行面對(duì)小微企業(yè)數(shù)量不大的貸款申請(qǐng)時(shí)，還是會(huì)選擇將貸款發(fā)放給申請(qǐng)條件更加出色的大型企業(yè)。

（2）民營借貸成為主要的融資渠道

由于小微企業(yè)難以從銀行得到融資，為維持生存必然會(huì)走上非正常的融資渠道。許多小微企業(yè)走上了民間借貸的途徑，主要包括：向親朋好友借貸、民間商

會(huì)、地下銀行、私人錢莊，有的甚至進(jìn)行非法集資、放高利貸等等。

（3）小微企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道狹窄

從我國小微企業(yè)可供選擇的融資渠道來看，根據(jù)資金來源方向的不同，目前可供小微企業(yè)選擇的融資渠道理論上包括內(nèi)源融資和外援融資兩種渠道。由于小微企業(yè)自身規(guī)模小，營業(yè)利潤水平低，在內(nèi)源融資中比較可行的辦法主要就是親友借貸;而在外援融資的幾種渠道中，銀行貸款也是唯一比較方便快速及時(shí)為小微企業(yè)籌集到所需資金的融資渠道。所以，事實(shí)上只有兩種融資辦法是勉強(qiáng)走得通的。這樣的情況下，小微企業(yè)的融資渠道相當(dāng)窄，無法滿足小微企業(yè)龐大的用款需求。所以，雖然目前多家商業(yè)銀行開通了小微金融服務(wù)，但是可供小微企業(yè)選擇的融資渠道卻仍然十分狹窄。

（4）融資成本普遍較高

由于受到小微企業(yè)融資渠道的限制，使小微企業(yè)的借貸資金多以高于銀行數(shù)倍以上的利率獲得，有的甚至高達(dá)30%。高昂的融資成本，進(jìn)一步加重了中小微企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)，尤其是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，中小微企業(yè)融資陷入惡性循環(huán)的艱難地步。

4.1小微企業(yè)融資問題分析

（1）先天缺陷

現(xiàn)有民營中小微企業(yè)都是家族式經(jīng)營，具有規(guī)模小、變化大、風(fēng)險(xiǎn)高、自我約束能力弱等特點(diǎn)，在激烈的競爭中，民營中小微企業(yè)常被淘汰出局，而企業(yè)倒閉往往意味著銀行債權(quán)的損失，因此高比例的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大。

（2）信用問題

民營中小微企業(yè)信用不足問題具有先天性，其信用不足主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等方面。由于絕大多數(shù)民營中小微企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)變化快，其無形資產(chǎn)又難以量化，銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不擔(dān)心其償債能力。

（3）擔(dān)保問題

目前，擔(dān)保問題是困擾民營中小微企業(yè)融資最大的障礙。絕大部分經(jīng)營好、可信度高、且自身貸款能夠提供抵押的企業(yè)為避免或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，一般不愿給他人提供擔(dān)保，而愿意為他人提供保證的企業(yè)，往往也需要這些企業(yè)給予提供反擔(dān)保。

（4）融資體制問題

融資體制缺乏差異性、靈活性和針對(duì)性，嚴(yán)重阻礙了中小微企業(yè)融資問題的進(jìn)一步深化解決。

（5）法律制度體系不健全

從我國的法律制度體系建設(shè)的完善程度來看,我國目前的法律體系中,有承認(rèn)小微企業(yè)法律地位的相關(guān)法律文件,有指導(dǎo)商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的原則性文件,但是卻并沒有出臺(tái)專門針對(duì)小微企業(yè)貸款融資需要設(shè)計(jì)的,能夠有效解決目前小微企業(yè)在融資過程中遇到的種種問題的專題法律文件。

5.1商業(yè)銀行小微金融服務(wù)機(jī)制的缺陷

1.商業(yè)銀行小微金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和技術(shù)水平不到位。商業(yè)銀行對(duì)小微金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度比較落后,商業(yè)銀行在主觀上仍然傾向于以抵押和擔(dān)保的傳統(tǒng)方式向小微企業(yè)發(fā)放貸款,沒有針對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際情況轉(zhuǎn)變思路,導(dǎo)致工作陷入被動(dòng)。

2.小微金融服務(wù)的制度建設(shè)不完善,容易導(dǎo)致商業(yè)銀行開展的小微金融服務(wù)陷入被動(dòng),嚴(yán)重影響了小微業(yè)務(wù)人員市場拓展的士氣和營銷潛力,給小微金融服務(wù)的順利開展提高了難度。

3.商業(yè)銀行現(xiàn)有的小微金融服務(wù)模式?jīng)]有針對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際情況實(shí)現(xiàn)管理的專業(yè)化和專門化,導(dǎo)致商業(yè)銀行小微金融服務(wù)在產(chǎn)品的銷售與管理環(huán)節(jié)上存在著明顯的“脫離實(shí)際”,沒有能發(fā)揮相關(guān)服務(wù)的真正作用。

6.1解決小微企業(yè)融資問題的建議

6.1.1強(qiáng)化政府對(duì)小微企業(yè)的行政監(jiān)督機(jī)制

發(fā)揮政府作用，建立小微企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制。通過社會(huì)輿論的導(dǎo)向作用，通過新聞媒介加大對(duì)不講誠信、惡意欺詐企業(yè)的曝光力度；通過銀行建立黑名單共享制度，將那些不講商業(yè)信用的企業(yè)置于社會(huì)公眾的監(jiān)督之下。

6.1.2建立小微企業(yè)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

外部評(píng)級(jí)是可信賴的獨(dú)立第三方信用資格認(rèn)定，通過全面評(píng)估小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)并以簡明、直觀的信用等級(jí)符號(hào)呈現(xiàn)，增強(qiáng)了小微企業(yè)信息透明性，消除了交易中的不確定因素，從而達(dá)到更好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)。好的小微企業(yè)獲得了優(yōu)良“信譽(yù)資產(chǎn)”，能夠以優(yōu)惠的條件獲得銀行貸款，降低了融資成本。

6.1.3建立專營小微企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行

我國政策性銀行主要有國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三大銀行組成，三大銀

行雖然也做中小企業(yè)融資，但相對(duì)于其職能和專長，小微企業(yè)融資只是他們的副業(yè)中的副業(yè)。

我國針對(duì)小微企業(yè)融資的專業(yè)銀行是銀行業(yè)體系中的一大空缺。因此，建議仿照歐盟、法國、日本等國家和地區(qū)的小微企業(yè)銀行的功能，設(shè)立小微企業(yè)政策性銀行。政策性銀行通過對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行投資、貸款、擔(dān)保等一系列金融服務(wù)，為小微企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

7.1總結(jié)

解決小微企業(yè)融資問題是一個(gè)世界性的難題，從各國和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)與做法來看，扶持小微企業(yè)融資是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要各級(jí)政府部門和商業(yè)銀行等采取切實(shí)可行的措施營造一個(gè)促進(jìn)小微企業(yè)融資的環(huán)境，創(chuàng)造一個(gè)讓商業(yè)銀行有商業(yè)可持續(xù)性的小微企業(yè)融資機(jī)制。通過外部完善的制度安排，讓商業(yè)銀行切實(shí)感受小微企業(yè)融資是可行的，商業(yè)銀行的商業(yè)性和外部制度的政策性的有機(jī)結(jié)合將有助于小微企業(yè)融資的根本解決。

參考文獻(xiàn)

[1]揭筱紋.學(xué)者：打開小微企業(yè)發(fā)展的“玻璃門”[N].中國新聞網(wǎng)

[2]林毅夫，李永軍．中小企業(yè)融資困難的成因和根本解決思路[J].風(fēng)險(xiǎn)投資．2004(3)

[3]張濛.創(chuàng)新小微企業(yè)融資機(jī)制，保障小企業(yè)發(fā)展[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息（經(jīng)管視線）.2012(2)

[4]劉金平.金融脫媒發(fā)展背景下中小銀行經(jīng)營策略的研究[J].新金融,2006,(S1): 77-79

[5]王欣欣.周庭煜.關(guān)于我國銀企關(guān)系的戰(zhàn)略思考.金融研究,1996,(03):51-53

[6]薛順利,金麗娟.大型商業(yè)銀行服務(wù)小企業(yè)金融服務(wù)策略探討[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)（經(jīng)營戰(zhàn)略）.2012(5)

第五篇：融資問題專題調(diào)研報(bào)告

××縣融資平臺(tái)情況的調(diào)研報(bào)告

根據(jù)縣政府批示的《關(guān)于配合做好楚雄州融資問題專題調(diào)研工作的函》的有關(guān)要求。我公司對(duì)我縣近年來融資平臺(tái)運(yùn)作中取得的成效、經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)前融資難的現(xiàn)狀，存在的問題及下步對(duì)策建議情況進(jìn)行了調(diào)研的現(xiàn)報(bào)告如下：

一、投融資平臺(tái)發(fā)展的基本情況

****自2004年著手建設(shè)地方政府投融資平臺(tái)，按照“政府主導(dǎo)，企業(yè)化運(yùn)作”的思路，我縣強(qiáng)勢整合縣屬國有企業(yè)、機(jī)關(guān)行政事業(yè)單位等領(lǐng)域存量國有資產(chǎn)，先后籌備組建了****縣開發(fā)投資有限公司、****縣城市建設(shè)開發(fā)投資有限公司2個(gè)縣級(jí)投融資平臺(tái),縣開發(fā)投資有限公司與縣城市建設(shè)開發(fā)投資有限公司合署辦公，實(shí)行兩塊牌子一套人員的管理模式。其中，****縣開發(fā)投資有限公司于2004年1月成立，主要從事多渠道籌措建設(shè)開發(fā)資金；集中管理縣級(jí)財(cái)政用于基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和部分社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營性建設(shè)資金；安排縣人民政府指定的各種專項(xiàng)資金；實(shí)施政府性投資重點(diǎn)項(xiàng)目；對(duì)縣安排的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目以及國家和省州在我縣的重點(diǎn)投資項(xiàng)目，采取參股和根據(jù)國家批準(zhǔn)的融資業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行投資和經(jīng)營管理；對(duì)公司資金的使用進(jìn)行跟蹤督查并向縣人民政府報(bào)告和提出建議；通過對(duì)政府資產(chǎn)的運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)公司的國有資產(chǎn)保值增值;****縣城市建設(shè)開發(fā)投資有限公司成立于

第 1 頁

2007年12月，主要為市重點(diǎn)工程項(xiàng)目籌集建設(shè)資金，圍繞城建項(xiàng)目實(shí)施土地一、二級(jí)開發(fā)，同時(shí)主要負(fù)責(zé)縣規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)城市建設(shè)項(xiàng)目的選項(xiàng)和管理；受縣政府委托，作為承貸主體負(fù)責(zé)統(tǒng)一向商業(yè)銀行融資、承貸、使用、還款等事項(xiàng)，具有融資、項(xiàng)目管理、土地儲(chǔ)備、投資經(jīng)營和經(jīng)營管理縣政府明確的由公司履職的城市資產(chǎn)等職能；幾年來，我縣投融資平臺(tái)不斷探索實(shí)踐，平臺(tái)實(shí)力逐步壯大，****縣縣級(jí)投融資體系初步形成。

（一）平臺(tái)資產(chǎn)、負(fù)債情況。截至2011年9月末，開投公司、城投公司等2家平臺(tái)公司注冊(cè)資本共7785.08萬元，總資產(chǎn)21513.09萬元，凈資產(chǎn)總額9906.52萬元，總負(fù)債11606.57萬元，資產(chǎn)負(fù)債率53.95%。

（二）平臺(tái)籌資、融資情況。截至2011年9月末，開投公司、城投公司等2大平臺(tái)公司累計(jì)為****縣融資12746.03萬元，其中，開投公司融資4176.03萬元，城投集公司平臺(tái)融資8570萬元。目前，各項(xiàng)融資余額總計(jì)10286.03萬元，其中，州開發(fā)投資公司貸款余額1986.03萬元，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款余額8000萬元，農(nóng)村信用社貸款余額300萬元。融資資金主要用于****縣高中階段教學(xué)樓建設(shè)、農(nóng)村中小學(xué)校舍安全工程，病險(xiǎn)水庫除險(xiǎn)加固工程、****人博物館、****人體育館建設(shè)項(xiàng)目、城區(qū)路網(wǎng)、擴(kuò)大內(nèi)需項(xiàng)目（廉租房、龍川江河道治理、****大型灌區(qū)續(xù)建配套與節(jié)水改造項(xiàng)目、節(jié)水灌溉示范、農(nóng)村飲水安全，農(nóng)村沼氣、****縣農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全檢驗(yàn)檢測體系建

第 2 頁

設(shè)、****縣農(nóng)業(yè)有害生物預(yù)警和控制區(qū)域站建設(shè)、天然林保護(hù)、縣鄉(xiāng)公路通鄉(xiāng)油路工程、鄉(xiāng)鎮(zhèn)文化站、鄉(xiāng)鎮(zhèn)計(jì)生站建設(shè)、廣播電視村村通工程、紅色旅游建設(shè)項(xiàng)目等12個(gè)重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)），有力地保證了項(xiàng)目建設(shè)順利實(shí)施。

2012年兩大融資平臺(tái)全年計(jì)劃融資額1.2億元，目前已經(jīng)落實(shí)合同金額1.2億元，占計(jì)劃融資額的100%。其中城投公司計(jì)劃融資1.2億元，合同落實(shí)了1.2億元。

（三）平臺(tái)負(fù)債項(xiàng)目運(yùn)行、還款保障情況。截至2011年9月末，開投公司、城投公司等2大融資平臺(tái)融資共涉及項(xiàng)目19個(gè)大項(xiàng)，目前部分建設(shè)項(xiàng)目已經(jīng)完工，且運(yùn)行正常；未完工的建設(shè)項(xiàng)目，正在順利推進(jìn)。經(jīng)初步測算，2012年—2017年為****縣還本付息高峰期，年還款額大都在5000萬元左右。根據(jù)19個(gè)項(xiàng)目擔(dān)保性質(zhì)，將其還款渠道歸納劃分為縣財(cái)政、土地出讓收入返還還款等2類。其中，縣財(cái)政還款共18項(xiàng)、金額2286.03萬元；土地出讓收入返還還款共1項(xiàng)、金額8000萬元。去年****縣負(fù)債共需還本付息約1254.48萬元，其中還本1030萬元，付息224.48萬元，無償債風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資平臺(tái)運(yùn)作中取得的成效、經(jīng)驗(yàn)

通過近八年的努力，****縣兩大融資平臺(tái)在資產(chǎn)經(jīng)營管理、爭取國家無償資金扶持、招商引資、項(xiàng)目建設(shè)等方面做了大量工作，取得了較好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，促進(jìn)了全縣經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展。截止2011年9月30日，兩大融資平臺(tái)資產(chǎn)總額

第 3 頁

達(dá)21513.09萬元，負(fù)債總額11606.57萬元，所有者權(quán)益9906.52萬元（其中實(shí)收資本7785萬元）。

（一）積極探索投入、產(chǎn)出、退出的投融資方式。一是積極爭取上級(jí)政府補(bǔ)助資金1250萬元投入市場建設(shè)。開投公司圍繞政府的產(chǎn)業(yè)政策和扶持導(dǎo)向，積極向上級(jí)爭取資金對(duì)****蔬菜批發(fā)市場進(jìn)行改擴(kuò)建。共爭取到市場改擴(kuò)建項(xiàng)目資金690萬元，其中，中央預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)資金（國債）350萬元，省級(jí)資金280萬元，州資金60萬元。完成了市場一期道路及地坪硬化、大棚建設(shè)、市場相關(guān)配套設(shè)施、部分公用工程、信息大樓、信息系統(tǒng)、檢測系統(tǒng)、檢測樓的改造、冷庫、凈菜車間等工程建設(shè)，完成投資2758萬元。爭取到商務(wù)部“雙百市場工程”資金560萬元，完成了市場安全監(jiān)控系統(tǒng)、污水處理系統(tǒng)、冷鏈系統(tǒng)、質(zhì)量安全可追溯系統(tǒng)建設(shè)，完成投資1248.29萬元。2008年，公司被省商務(wù)廳表彰為“云南雙百市場工程先進(jìn)企業(yè)”。二是招商引資建設(shè)市場二期工程。為解決建設(shè)資金不足的問題，公司引進(jìn)云南永禾房地產(chǎn)開發(fā)有限公司投資8000萬元建設(shè)市場二期的商住大棚等項(xiàng)目。三是通過轉(zhuǎn)讓冰廠、冷庫的所有權(quán)及部份貨位的經(jīng)營權(quán)，吸納民間資金927.45萬元參與了市場建設(shè)，初步搭建起了多渠道融資的平臺(tái)。公司采用投入——退出——再投入的投資機(jī)制，對(duì)蔬菜批發(fā)市場制冰廠、6間冷庫所有權(quán)進(jìn)行了公開轉(zhuǎn)讓，收回投資256.8萬元；對(duì)部分貨位的經(jīng)營權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，收回投資670.65萬元。到目

第 4 頁

前為止，公司共收取國有資產(chǎn)經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓收入2017.47萬元,上繳財(cái)政1878.02萬元，上繳稅金139.45萬元。

（二）以經(jīng)營管理城市的理念，加快城市建設(shè)步伐。城投公司以經(jīng)營管理城市的理念，做好城市開發(fā)工作。一是完成****縣“兩館”片區(qū)城鎮(zhèn)綜合開發(fā)項(xiàng)目項(xiàng)目建議書及可行性研究報(bào)告的編制工作，同時(shí)將項(xiàng)目上報(bào)省、州、縣發(fā)改委，爭取列入了云南省2010年100項(xiàng)重點(diǎn)前期工作項(xiàng)目。協(xié)調(diào)國土、環(huán)保、建設(shè)、規(guī)劃等部門，做好項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域的土地預(yù)審報(bào)批、環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告、控制性詳細(xì)性規(guī)劃等工作。協(xié)助開發(fā)商通過公拍掛取得了第一批開發(fā)用地168.31畝，同時(shí)對(duì)土地情況做了調(diào)查核實(shí)。并協(xié)助開發(fā)商完成了兩館片區(qū)的規(guī)劃設(shè)計(jì)，通過了州級(jí)評(píng)審。協(xié)調(diào)開發(fā)商啟動(dòng)了小廣場建設(shè)。二是做好****縣城至能禹南片區(qū)市政道路工程項(xiàng)目前期工作，****縣城至能禹南片區(qū)市政道路工程項(xiàng)目估算投資35654.59萬元的，該項(xiàng)目是我縣2011年“3個(gè)10項(xiàng)”重點(diǎn)前期工作項(xiàng)目。項(xiàng)目地處縣城規(guī)劃區(qū)中心位臵，用地南至大溝村，北至G5高速公路，西臨G5高速公路，東到108國道，含五條道路工程。目前，項(xiàng)目建議書已通過州級(jí)評(píng)審，報(bào)請(qǐng)省級(jí)評(píng)審。公司計(jì)劃年內(nèi)完成項(xiàng)目建議書、可研、環(huán)評(píng)、選址意見等的編制及審批工作。三是能過融資方式進(jìn)行****縣“兩館”至能禹城市道路工程項(xiàng)目建設(shè)工作。該項(xiàng)目總投資為：30356.70萬元，主要建設(shè)內(nèi)容為2.9218公里Ⅲ級(jí)主干道及排水、管線綜合、照明、交通

第 5 頁

設(shè)施、綠化等附屬工程。該項(xiàng)目將為我縣實(shí)施“南優(yōu)，北拓，東調(diào)，西擴(kuò)，中興”的城市空間發(fā)展戰(zhàn)略打下良好的基礎(chǔ)。為解決項(xiàng)目建設(shè)資金不足，我縣以城投公司為承貸主體向武定農(nóng)發(fā)行貸款2億元用于項(xiàng)目建設(shè)。公司于去年完成項(xiàng)目立項(xiàng)及可研批復(fù)，今年對(duì)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)及施工圖設(shè)計(jì)進(jìn)行了公開招投標(biāo)，并完成了項(xiàng)目建設(shè)區(qū)控制性詳細(xì)規(guī)劃、及項(xiàng)目實(shí)施方案和實(shí)物指標(biāo)調(diào)查方案、社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作實(shí)施方案、項(xiàng)目搬遷安臵方案等。項(xiàng)目于7月18日正式啟動(dòng)實(shí)施。目前，已完成初步設(shè)計(jì)、地堪。已完成征地369.0456畝，兌現(xiàn)土地及地上附（構(gòu)）著物補(bǔ)償款27125733.6元。該項(xiàng)目將通過整合資金，實(shí)行土地收入注入、財(cái)政資金注入、以及招商引資等市場化途徑，促進(jìn)投資主體多元化，改變?nèi)谫Y方式，并通過項(xiàng)目運(yùn)作充實(shí)融資平臺(tái)公司資金流量。

（三）加強(qiáng)國有資產(chǎn)管理，確保資產(chǎn)保值增值。2004年開投公成立之初，能禹蔬菜批發(fā)市場帳面價(jià)值為769.79萬元，經(jīng)過八年時(shí)間的經(jīng)營和發(fā)展帳面價(jià)值已達(dá)3973.57萬元，評(píng)估價(jià)值近億元。市場從原有占地面積102畝、可經(jīng)營面積53畝發(fā)展成占地面積150畝，可經(jīng)營面積120畝。健全了****蔬菜批發(fā)市場的儲(chǔ)運(yùn)系統(tǒng)、物流配送、檢疫檢測體系、市場信息系統(tǒng)、安全監(jiān)控等功能。從建設(shè)前的2003/2004年菜季中，蔬菜水果外銷量16.38萬噸、銷售額1.92億元。到建設(shè)后，2009/2010年菜季，蔬菜水果外銷蔬菜量達(dá)27.82萬噸，農(nóng)民賣菜

第 6 頁

總收入5.90億元，比2003/2004年菜季增加11.44萬噸，銷售收入增加3.98億元。2008年，公司向農(nóng)業(yè)部申請(qǐng)定點(diǎn)市場的稱號(hào)，12月12日，農(nóng)業(yè)部授予****蔬菜批發(fā)交易市場為“中華人民共和國農(nóng)業(yè)部定點(diǎn)市場”。2010年，經(jīng)過長達(dá)兩年的商談，我縣以320萬元人民幣回購了攀鋼能禹轉(zhuǎn)運(yùn)站辦公區(qū)、貨場等138畝土地及地上構(gòu)筑物，接收鐵路專用線四條。為加強(qiáng)管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。為規(guī)范和加強(qiáng)出租資產(chǎn)的管理，公司對(duì)已到期的能禹蔬菜批發(fā)市場資產(chǎn)及攀鋼轉(zhuǎn)運(yùn)站資產(chǎn)進(jìn)行了公開招租，規(guī)范租賃合同，統(tǒng)一租賃期限，明確各方責(zé)任，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。到目前為止，公司共收取國有資產(chǎn)經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓收入2017.47萬元,上繳財(cái)政1878.02萬元，上繳稅金139.45萬元。

三、投融資平臺(tái)發(fā)展面臨的主要問題

（一）平臺(tái)融資渠道單一，后續(xù)融資能力較弱?，F(xiàn)有融資平臺(tái)資產(chǎn)總量小、經(jīng)營性資產(chǎn)少，融資方式主要以銀行中長期貸款和短期流動(dòng)資金貸款等間接融資為主，2010年12月30日前在間接融資中銀行與政府合作通過授信獲得的貸款又占了很大比重，近87.98%，而利用資本市場直接融資比例過低，占全部融資比重只占12.02%，造成資金來源單

一、結(jié)構(gòu)不合理、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等一系列問題。單一的融資渠道，使****縣融資平臺(tái)受信貸政策及國家宏觀政策影響很大。此外融資又大部分投向了沒有收益或收益很低的基礎(chǔ)設(shè)施公益性項(xiàng)目，企

第 7 頁

業(yè)的現(xiàn)金流平衡十分脆弱，其次是公司撐握的國有資產(chǎn)有限，可以抵押資產(chǎn)逐漸減少，以目前的狀況，后續(xù)融資受到很大限制。

（二）償債壓力逐漸顯現(xiàn)，隱性風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。****縣投融資平臺(tái)貸款基本都有明確的償債渠道，債務(wù)償還總體看有保障，整體債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍內(nèi)。但由于部分貸款項(xiàng)目是周期長、規(guī)模大而難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,項(xiàng)目本身不具備償還能力，而是靠縣財(cái)政收入和土地出讓收入償還，共占全部償還資金的100%。而相應(yīng)支撐償債的土地因土地指標(biāo)、收儲(chǔ)資金不落實(shí)，特別是征地工作難度大等問題,土地收儲(chǔ)工作難度大，這些項(xiàng)目具有較強(qiáng)的隱蔽性償債風(fēng)險(xiǎn)。未來5年是****縣的償債高峰期，一旦支撐償債的土地不能及時(shí)出讓，部分不具備自償能力的建設(shè)項(xiàng)目還款來源難以保證。屆時(shí)這些“隱性債務(wù)”必然顯性化，就會(huì)形成信貸資金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這將給未來一定時(shí)期的地方財(cái)政造成較大的償債壓力。

（三）平臺(tái)資產(chǎn)運(yùn)營能力不強(qiáng)，投融資“借、用、管、還”脫節(jié)。****縣主要平臺(tái)公司作為投融資平臺(tái)的貸款主體，其經(jīng)營的政府意向色彩濃厚，投融資“借、用、管、還”的責(zé)任主體不夠清晰，致使融資和投資脫節(jié)，市場化運(yùn)作水平低，效率不高。平臺(tái)公司僅作為借款主體，籌集的資金投向難以支配，資金一旦投放出去對(duì)資金就失去了管理權(quán)限，但最終的還款人

第 8 頁

卻是平臺(tái)公司。這樣的管理體制很難有高效的資產(chǎn)運(yùn)營能力，只會(huì)造成平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)敞口越來越大，最終將使平臺(tái)公司面臨著巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、影響融資平臺(tái)發(fā)展的因素分析

（一）政策因素分析。截至2011年9月，全國共有3000余家各級(jí)政府投融資平臺(tái)，總資產(chǎn)近9萬億元，總負(fù)債5.26萬億元，平均資產(chǎn)負(fù)債率約60%左右。為防范和化解地方巨額負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，繼銀監(jiān)會(huì)要求銀行系統(tǒng)自查地方政府融資平臺(tái)貸款并上報(bào)之后，國務(wù)院日前又下發(fā)文件，要求地方各級(jí)政府和相關(guān)部門在年內(nèi)清理、規(guī)范地方融資平臺(tái)債務(wù)。國家此次政策調(diào)整，對(duì)****縣而言，既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。機(jī)遇方面，****縣籌備組建的2大融資平臺(tái)，均符合國家此次清理整頓的保留要求，文件既為****縣融資平臺(tái)做實(shí)、做大、做強(qiáng)提供了政策空間，也為****縣向上爭取國家相關(guān)政策扶持創(chuàng)造了有利條件。挑戰(zhàn)方面，國家嚴(yán)格控制新開工項(xiàng)目貸款、平臺(tái)分類規(guī)范、地方政府擔(dān)保承諾行為無效等政策，進(jìn)一步加大了****縣平臺(tái)后續(xù)融資的難度。

（二）債務(wù)因素分析。融資平臺(tái)的負(fù)債情況，盡管是平臺(tái)融資風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，但一定程度上也反映了平臺(tái)實(shí)際融資能力的強(qiáng)弱和發(fā)揮作用的大小，預(yù)示著平臺(tái)未來融資的潛力和空間。目前，****縣已組建的2大平臺(tái)公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率僅為53.95%左右，略低于全國60%的平均水平，如果****縣再注

第 9 頁

入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等措施進(jìn)一步改善平臺(tái)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，平臺(tái)未來的操作空間和前景十分廣闊。

（三）需求因素分析。融資平臺(tái)是****縣投融資領(lǐng)域的重大機(jī)制創(chuàng)新，幾年來融資平臺(tái)的快速發(fā)展，滿足了****縣經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需求，彌補(bǔ)了****縣財(cái)力不足的缺陷，有力推進(jìn)了****縣經(jīng)濟(jì)又好又快、大發(fā)展。截至2011年9月，平臺(tái)融資總額24726.03萬元，占全縣固定資產(chǎn)投資的很大比重，為****縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)；未來三年，****縣經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展資金需求更加巨大，融資平臺(tái)勢必要在全縣城市建設(shè)發(fā)展進(jìn)程中，繼續(xù)發(fā)揮攸關(guān)全局的關(guān)鍵性、決定性作用。

五、促進(jìn)融資平臺(tái)建設(shè)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）以強(qiáng)化機(jī)制創(chuàng)新為重點(diǎn)，規(guī)范平臺(tái)運(yùn)行發(fā)展。結(jié)合****縣平臺(tái)運(yùn)行的實(shí)際情況，探索建立四大創(chuàng)新機(jī)制。一是建立資產(chǎn)注入機(jī)制。根據(jù)平臺(tái)的資產(chǎn)狀況、融資需求、管理水平等及時(shí)向平臺(tái)注入可抵押的、可經(jīng)營、有收益的有效資產(chǎn)，夯實(shí)平臺(tái)資產(chǎn)。由平臺(tái)提報(bào)資產(chǎn)注入申請(qǐng)，縣政府拍板決策。二是建立分類投資決策機(jī)制。對(duì)政府交辦的投資任務(wù)，要完善投融資政策、決策程序，建立政府投資決策咨詢?cè)u(píng)估制度，實(shí)現(xiàn)政府投資管理的科學(xué)化、民主化和法制化；對(duì)平臺(tái)自主投資項(xiàng)目，要加強(qiáng)投資程序建設(shè)，通過加強(qiáng)審計(jì)、稽查等監(jiān)督管理，提高平臺(tái)自主決策水平。三是建立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。將政府

第 10 頁

性負(fù)債項(xiàng)目償還本息等計(jì)劃納入預(yù)算管理，建立政府償債基金和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)控、評(píng)估機(jī)制。同時(shí)，建立資本金補(bǔ)充機(jī)制，對(duì)平臺(tái)在經(jīng)營中產(chǎn)生的政策性虧損，通過注入資本金進(jìn)行彌補(bǔ)，進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)。四是建立科學(xué)的考核與市場化的薪酬、激勵(lì)約束機(jī)制。兼顧平臺(tái)運(yùn)營的政策性和市場化特點(diǎn)，建議參照《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理暫行辦法》、《云南省國有及國有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核辦法》等政策條文，在科學(xué)考核的基礎(chǔ)上，對(duì)各平臺(tái)公司逐步建立市場化的薪酬、激勵(lì)約束機(jī)制。

（二）以拓寬融資渠道為支撐，大力發(fā)展多元化的融資方式。結(jié)合****縣融資渠道未形成多元化、州開發(fā)投資公司、銀行信貸仍是各平臺(tái)公司最主要融資方式的實(shí)際情況，進(jìn)一步整合利用****縣現(xiàn)有資源，充分運(yùn)用州人民政府地方政府債券方式實(shí)現(xiàn)融資。繼續(xù)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接與合作，提高自身的信用等級(jí)，構(gòu)建良好的銀企合作機(jī)制，進(jìn)一步提高間接融資能力。積極采用BT、BOT、TOT等融資方式，動(dòng)員全社會(huì)資金尤其是民間資本參與投融資。

（三）以完善平臺(tái)法人治理結(jié)構(gòu)為取向，建立“借、用、管、還”的運(yùn)行機(jī)制。實(shí)現(xiàn)平臺(tái)投融資“借、用、管、還”一體化，是國家此次政策調(diào)整的導(dǎo)向之一，也是地方政府融資生存發(fā)展的戰(zhàn)略趨勢和方向。哪個(gè)城市率先做到了，哪個(gè)城市的地方融資平臺(tái)就能生存得更長遠(yuǎn)、發(fā)展得更強(qiáng)大。為實(shí)現(xiàn)融資

第 11 頁

平臺(tái)“借、用、管、還”一體化的投融資運(yùn)作模式，今后應(yīng)規(guī)范融資行為，完善治理結(jié)構(gòu)，調(diào)整融資平臺(tái)僅作為借款人、不負(fù)責(zé)具體建設(shè)和管理的經(jīng)營職能，賦予投融資平臺(tái)實(shí)際的、獨(dú)立的投融資主體地位，真正實(shí)現(xiàn)“借、用、管、還”功能于一體的符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的法人實(shí)體。

（四）以政策制度和組織領(lǐng)導(dǎo)體系建設(shè)為保障，打造做大做強(qiáng)平臺(tái)的環(huán)境空間。地方政府融資平臺(tái)建設(shè)管理是一項(xiàng)基礎(chǔ)性、探索性、建設(shè)性和戰(zhàn)略性的系統(tǒng)工程，工作任務(wù)艱巨、工作量繁重、工作內(nèi)容龐雜、具有挑戰(zhàn)性、創(chuàng)新性，其政策制度和組織領(lǐng)導(dǎo)體系建設(shè)是做好此項(xiàng)工作的長遠(yuǎn)保障措施。目前，國家和我省也沒有出臺(tái)地方政府投融資體系建設(shè)規(guī)范性文件，需要通過研究、探索、制定加強(qiáng)平臺(tái)建設(shè)的各項(xiàng)規(guī)范性制度，研究制定****縣加強(qiáng)平臺(tái)建設(shè)管理工作的指導(dǎo)意見、實(shí)施意見等一系列規(guī)章制度，并研究出臺(tái)具有針對(duì)性、操作性的扶持平臺(tái)發(fā)展的政策措施。同時(shí)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，縣政府統(tǒng)籌部署全縣投融資平臺(tái)建設(shè)管理工作，確定投融資領(lǐng)域重大事項(xiàng)和問題，定期研究解決投融資體制機(jī)制改革、政策制度環(huán)境建設(shè)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、融資規(guī)模和投向等問題。

****縣開發(fā)投資有限公司 二○一一年十月十五日

第 12 頁