第一篇：關(guān)于證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知

關(guān)于證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知

證監(jiān)機(jī)構(gòu)字[2006]號(hào) 2004-10-21 為徹落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，推動(dòng)固定收益類產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展多層次資本市場，根據(jù)《證券法》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》、《關(guān)于推進(jìn)證券業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)有關(guān)問題的通知》等規(guī)定，現(xiàn)就證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)的有關(guān)問題通知如下：

一、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的定義和基本要求

（一）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指證券公司面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者推廣資產(chǎn)支持受益憑證（以下簡稱受益憑證），發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱專項(xiàng)計(jì)劃或計(jì)劃），用所募集的資金按照約定購買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生可預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)（即基礎(chǔ)資產(chǎn)），并將該資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。

（二）證券公司作為計(jì)劃管理人代計(jì)劃向原始權(quán)益人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，并委托托管機(jī)構(gòu)托管。

基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益屬于計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管機(jī)構(gòu)固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)相抵銷；投資者可以轉(zhuǎn)讓所持受益憑證，但不得主張分割計(jì)劃項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)，也不得向計(jì)劃要求回購其受益憑證。管理人按照約定管理、運(yùn)用、處分計(jì)劃項(xiàng)下的資產(chǎn)取得的收益，應(yīng)當(dāng)歸入計(jì)劃，所產(chǎn)生的法律后果由計(jì)劃承擔(dān)。

受益憑證作為投資者的權(quán)利證明，以計(jì)劃項(xiàng)下的資產(chǎn)為信用支持，其收益來自于基礎(chǔ)資產(chǎn)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流，屬于固定收益類投資產(chǎn)品。管理人僅以基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益為限向投資者承擔(dān)支付收益的義務(wù)。投資者按照約定取得投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、基礎(chǔ)資產(chǎn)及其轉(zhuǎn)讓

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的可以合法轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為收益權(quán)的，收益權(quán)的來源應(yīng)符合法律、行政法規(guī)規(guī)定，收益權(quán)應(yīng)當(dāng)有獨(dú)立、真實(shí)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量歷史記錄，未來現(xiàn)金流量保持穩(wěn)定或穩(wěn)定增長趨勢并能夠合理預(yù)測和評(píng)估；基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，有關(guān)交易行為應(yīng)當(dāng)真實(shí)、合法，預(yù)期收益金額能夠基本確定。

（二）管理人應(yīng)當(dāng)代表計(jì)劃與原始權(quán)益人簽訂基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議，取得基礎(chǔ)資產(chǎn)的所有合法權(quán)益；有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記。基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保安排的，其擔(dān)保權(quán)益作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的組成部分應(yīng)一并轉(zhuǎn)讓。

三、相關(guān)主體的職責(zé)和要求

（一）原始權(quán)益人

1、保證基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、有效，且不存在任何影響計(jì)劃設(shè)立的情形；

2、轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)不違反法律、本公司章程和其他協(xié)議的規(guī)定或約定，不侵犯其他權(quán)利人的合法權(quán)益，轉(zhuǎn)讓行為合法有效；

3、在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，按照約定履行相關(guān)義務(wù)和職責(zé)，配合并支持管理人、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)，不得從事?lián)p害基礎(chǔ)資產(chǎn)的活動(dòng)；

4、轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)取得資金的用途應(yīng)當(dāng)符合法律、法規(guī)和國家政策規(guī)定；

5、法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)和要求。

（二）管理人

1、按照《證券公司內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定，明確業(yè)務(wù)的主辦部門和相關(guān)的分工協(xié)作安排，建立健全有效的隔離和制衡機(jī)制，切實(shí)防范利益沖突、控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；為每支專項(xiàng)計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度，保證風(fēng)險(xiǎn)控制部門、監(jiān)督檢查部門能夠?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃的運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督，切實(shí)防止帳外經(jīng)營、挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)行為發(fā)生。

2、成立內(nèi)核小組，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，建立項(xiàng)目質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，對(duì)擬發(fā)起設(shè)立的計(jì)劃確立內(nèi)部審核制度。證券公司上報(bào)計(jì)劃設(shè)立申請(qǐng)前，應(yīng)首先通過內(nèi)部審核程序，并經(jīng)內(nèi)核小組推薦。

3、為計(jì)劃確定專門的項(xiàng)目主辦人，即計(jì)劃的主辦部門應(yīng)當(dāng)指定專人承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查義務(wù)和計(jì)劃的管理職責(zé)。項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)具有三年以上投資銀行、資產(chǎn)管理、固定收益業(yè)務(wù)的從業(yè)經(jīng)歷，且應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，無不良行為記錄。

4、建立計(jì)劃管理工作檔案。工作檔案至少應(yīng)包括盡職調(diào)查報(bào)告、內(nèi)核小組工作記錄、設(shè)立申請(qǐng)文件及對(duì)中國證監(jiān)會(huì)反饋意見的回復(fù)、管理報(bào)告等信息披露文件、回訪工作記錄、其他向監(jiān)管部門報(bào)送的材料。

5、在計(jì)劃說明書中詳細(xì)說明與原始權(quán)益人之間的利益關(guān)系，除應(yīng)當(dāng)披露相互間的關(guān)聯(lián)關(guān)系外，還應(yīng)當(dāng)披露近3年來與原始權(quán)益人是否存在投資與被投資、承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問及其他重大業(yè)務(wù)關(guān)系。

6、按照計(jì)劃說明書的約定，履行計(jì)劃管理職責(zé)，切實(shí)保證計(jì)劃資產(chǎn)的安全；不得挪用計(jì)劃資產(chǎn)、不得以計(jì)劃賬戶及資產(chǎn)設(shè)定任何形式的擔(dān)保。

7、密切監(jiān)督基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況，基礎(chǔ)資產(chǎn)或原始權(quán)益人出現(xiàn)影響現(xiàn)金流回收的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施。

8、遵守法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定。

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)

1、按照約定管理基礎(chǔ)資產(chǎn)；

2、定期收取基礎(chǔ)資產(chǎn)收益，并按約定劃轉(zhuǎn)資金；

3、催收基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的收益；

4、提供基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)信息和服務(wù)報(bào)告；

5、法律、法規(guī)和服務(wù)協(xié)議約定的其他職責(zé)。

（四）托管機(jī)構(gòu)

托管機(jī)構(gòu)接受管理人委托托管計(jì)劃資產(chǎn)。托管機(jī)構(gòu)應(yīng)為具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。

托管機(jī)構(gòu)應(yīng)勤勉盡責(zé)履行托管職責(zé)，指定專門部門辦理計(jì)劃資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，為專項(xiàng)計(jì)劃開立專用的資金賬戶，監(jiān)督、核查管理人對(duì)計(jì)劃資產(chǎn)的管理和運(yùn)作，確保計(jì)劃資產(chǎn)的安全、獨(dú)立、完整。

（五）推廣機(jī)構(gòu)

推廣機(jī)構(gòu)接受管理人委托代理計(jì)劃的推廣銷售。除管理人自身擔(dān)任以外，推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)為創(chuàng)新試點(diǎn)類或規(guī)范類證券公司。

推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為計(jì)劃的銷售推廣、資金托管、資金劃撥、登記結(jié)算、收益分配等活動(dòng)建立相應(yīng)的賬戶管理制度和技術(shù)支持系統(tǒng)。

（六）專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接受管理人委托，根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益情況和計(jì)劃的結(jié)構(gòu)安排對(duì)受益憑證的信用狀況進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，包括初始評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。

具備證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)接受管理人委托，對(duì)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，根據(jù)具體情況對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行分析測算，進(jìn)行敏感度測試，出具現(xiàn)金流預(yù)測報(bào)告。

律師事務(wù)所接受管理人委托，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性、合法性、有效性和權(quán)屬狀況進(jìn)行盡職調(diào)查，并至少應(yīng)對(duì)如下事項(xiàng)發(fā)表明確的法律意見：

1、計(jì)劃管理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)的資質(zhì)及權(quán)限；

2、基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利歸屬以及負(fù)擔(dān)情況；

3、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的合法性；

4、基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)銷售；

5、計(jì)劃結(jié)構(gòu)安排的安全性，包括但不限于信用增級(jí)的真實(shí)性、有效性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離設(shè)計(jì)。

6、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、托管協(xié)議、推廣協(xié)議等重要合同文本的合法性。

7、計(jì)劃整體合法性、安全性以及有效性的總體法律意見。

專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反法律規(guī)定或合同約定，未能履行有關(guān)職責(zé)，損害投資者合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

四、主要結(jié)構(gòu)

（一）規(guī)模、償付安排和期限

計(jì)劃的規(guī)模、本息償付安排應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)評(píng)估或預(yù)測的現(xiàn)金流狀況相匹配，計(jì)劃的存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的存續(xù)期限和收益償付安排予以確定。

（二）信用增級(jí)

計(jì)劃可以資產(chǎn)信用為基礎(chǔ)作出內(nèi)、外部信用增級(jí)安排。內(nèi)部信用增級(jí)可以為結(jié)構(gòu)分層等方式，外部信用增級(jí)安排可以為第三方擔(dān)保等方式。

以第三方擔(dān)保方式進(jìn)行信用增級(jí)的，擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)按照合同約定為基礎(chǔ)資產(chǎn)或受益憑證的收益提供擔(dān)保。

（三）受益憑證收益率及價(jià)格

受益憑證的收益率和銷售價(jià)格可由管理人通過市場調(diào)查、公開詢價(jià)等方式確定。同一級(jí)別的受益憑證，其收益率和銷售價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。

（四）推廣銷售

計(jì)劃的推廣銷售應(yīng)向特定的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體進(jìn)行。推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示和解釋說明義務(wù)，使投資者詳盡了解計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)及自身權(quán)利、義務(wù)。

受益憑證的最低認(rèn)購金額不得低于人民幣100萬元。投資者只能以人民幣現(xiàn)金方式認(rèn)購受益憑證，且不得非法匯集他人資金參與認(rèn)購。

（五）登記結(jié)算

中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)辦理受益憑證的登記結(jié)算業(yè)務(wù)并代理發(fā)放投資收益。

（六）流動(dòng)性安排

計(jì)劃設(shè)立后，受益憑證應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定在證券交易所轉(zhuǎn)讓。

（七）信用評(píng)級(jí)

計(jì)劃存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每年出具一次評(píng)級(jí)報(bào)告，并根據(jù)計(jì)劃的資信狀況及時(shí)調(diào)整信用評(píng)級(jí)、揭示風(fēng)險(xiǎn)情況。

（八）管理人持有受益憑證

管理人可以自有資金持有受益憑證，但不得超過受益憑證總份額的10%，中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

（九）信息披露

1、管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定履行定期公告、臨時(shí)公告等信息披露義務(wù)。信息披露可以通過證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、管理人及推廣機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站、郵寄或電子郵件等方式進(jìn)行，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體進(jìn)行。

計(jì)劃設(shè)立之日起，管理人應(yīng)至少每三個(gè)月出具一次管理報(bào)告，并經(jīng)托管機(jī)構(gòu)復(fù)核；年度管理報(bào)告和計(jì)劃終止時(shí)的清算報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)。

計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生如下情況之一的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露：

（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)總額10%以上的重大損失；

（2）基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛、擔(dān)保等重大或有負(fù)債，可能影響計(jì)劃收益；

（3）原始權(quán)益人或基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反合同約定，損害基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益；

（4）原始權(quán)益人或基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化或者作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，可能影響基礎(chǔ)資產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營管理；

（5）受益憑證轉(zhuǎn)讓價(jià)格異常波動(dòng)；

（6）變更托管機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)；

（7）發(fā)生其他導(dǎo)致或可能導(dǎo)致基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益狀況發(fā)生重大變化，或者可能對(duì)投資者利益產(chǎn)生重大影響的情況。

2、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照約定向受益憑證持有人提供賬戶管理信息，有關(guān)披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。計(jì)劃設(shè)立之日起，托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每三個(gè)月出具一次托管報(bào)告；每滿一年度，應(yīng)提交年度托管報(bào)告。

（十一）持有人大會(huì)

計(jì)劃成立后，由全體受益憑證持有人組成持有人大會(huì)。對(duì)持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由持有人大會(huì)決定。有關(guān)持有人大會(huì)的組成、職權(quán)、召集和表決機(jī)制等事項(xiàng)應(yīng)在計(jì)劃說明書中明確作出約定。

（十二）收益分配與救濟(jì)

管理人應(yīng)當(dāng)按照約定向投資者分配計(jì)劃收益。發(fā)生可能影響投資者收益的情形時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)按照約定的方式立即啟動(dòng)擔(dān)?；虿扇∑渌葷?jì)措施。

（十三）清算安排

計(jì)劃到期或提前終止時(shí)，管理人在完成收益分配后應(yīng)當(dāng)出具清算報(bào)告，托管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)注銷專項(xiàng)計(jì)劃證券賬戶和資金賬戶。

（十四）風(fēng)險(xiǎn)揭示

管理人應(yīng)充分揭示計(jì)劃存在的風(fēng)險(xiǎn)并作出相應(yīng)安排，有關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說明書的顯著位置以顯著字體予以標(biāo)識(shí)。

（十五）糾紛解決機(jī)制

計(jì)劃應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)主體之間糾紛的解決機(jī)制作出約定。

五、申請(qǐng)與審核

（一）可行性論證

試點(diǎn)階段，可以組織專家對(duì)擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行可行性論證，并對(duì)擬設(shè)立計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)、結(jié)構(gòu)安排、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及法律關(guān)系等提出書面可行性論證意見。

（二）申請(qǐng)

證券公司向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)提交如下申請(qǐng)材料：

1、申請(qǐng)書；

2、計(jì)劃說明書；

3、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

4、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)協(xié)議；

5、擔(dān)保協(xié)議或其他信用增級(jí)方案；

6、托管協(xié)議；

7、推廣方案及代理推廣協(xié)議；

8、原始權(quán)益人相關(guān)資料，包括企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、近兩年的年度審計(jì)報(bào)告、近兩年融資情況說明等；以及原始權(quán)益人出具的關(guān)于基礎(chǔ)資產(chǎn)及其轉(zhuǎn)讓安排真實(shí)性、合法性的承諾；

9、管理人、托管機(jī)構(gòu)關(guān)于利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說明；

10、具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的基礎(chǔ)資產(chǎn)的專項(xiàng)審計(jì)意見、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況的預(yù)測報(bào)告和原始權(quán)益人、管理人、投資者相關(guān)會(huì)計(jì)處理安排的專項(xiàng)說明；

11、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告；

12、律師事務(wù)所出具的法律意見書；

13、管理人的凈資本計(jì)算表和最近一期經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；

14、管理人負(fù)責(zé)計(jì)劃的高級(jí)管理人員、主辦人員的情況登記表；

15、中國證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。

上述申請(qǐng)材料一式四份（至少一份為原件），其中報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)三份，報(bào)送注冊(cè)地證監(jiān)局一份。

（三）受理

中國證監(jiān)會(huì)在收到申請(qǐng)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

（四）評(píng)審與核準(zhǔn) 中國證監(jiān)會(huì)受理計(jì)劃設(shè)立申請(qǐng)后，對(duì)計(jì)劃設(shè)立申請(qǐng)進(jìn)行初步審核，形成預(yù)審報(bào)告，提交評(píng)審委員會(huì)評(píng)審。

評(píng)審委員會(huì)依照法律、法規(guī)和本通知的規(guī)定，對(duì)計(jì)劃設(shè)立申請(qǐng)?zhí)岢鲈u(píng)審意見。

中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)評(píng)審意見對(duì)計(jì)劃設(shè)立申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

六、監(jiān)督管理

1、計(jì)劃設(shè)立后五日內(nèi)，管理人應(yīng)將計(jì)劃的推廣、設(shè)立情況向中國證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地證監(jiān)局報(bào)備。

2、管理人、托管人應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地證監(jiān)局提交計(jì)劃管理、托管工作的季度及年度報(bào)告。上述報(bào)告應(yīng)在期滿后十日內(nèi)提交。

3、計(jì)劃存續(xù)期間，發(fā)生對(duì)計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作或持有人利益產(chǎn)生重大影響的情況或其他意外事件的，管理人、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)在當(dāng)日向中國證監(jiān)會(huì)和注冊(cè)地證監(jiān)局報(bào)告，并及時(shí)在管理人和托管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站上披露。

4、計(jì)劃存續(xù)期屆滿的，管理人應(yīng)至少提前一個(gè)月向中國證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地證監(jiān)局報(bào)告，并在計(jì)劃終止后五個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地證監(jiān)局報(bào)告。

計(jì)劃到期前擬終止的，管理人應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地證監(jiān)局報(bào)告。

5、管理人發(fā)現(xiàn)原始權(quán)益人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反相關(guān)規(guī)定或者約定的，應(yīng)予以制止；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)按照約定解除有關(guān)協(xié)議，并及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)和注冊(cè)地證監(jiān)局。

6、原始權(quán)益人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行職責(zé)，發(fā)現(xiàn)管理人違反計(jì)劃說明書及相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)證監(jiān)局報(bào)告。

7、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》和本通知的規(guī)定制定資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)受益憑證掛牌轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算和計(jì)劃的信息披露等事項(xiàng)的監(jiān)管，切實(shí)防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。遇到重大情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并通報(bào)證券公司注冊(cè)地證監(jiān)局。管理人、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的要求報(bào)送有關(guān)材料。

證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試行辦法》和本通知的規(guī)定加強(qiáng)對(duì)證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的自律管理和行業(yè)指導(dǎo)，制止證券公司業(yè)務(wù)活動(dòng)中的不正當(dāng)競爭行為，并對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作情況跟蹤記錄。

8、中國證監(jiān)會(huì)依法履行監(jiān)管職責(zé)，可以采取以下監(jiān)管措施：

（1）要求管理人、原始權(quán)益人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及有關(guān)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)就有關(guān)事項(xiàng)如實(shí)作出說明；

（2）對(duì)管理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及其相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行監(jiān)管談話；

（3）對(duì)管理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有關(guān)的部門和場所進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其它措施。

七、試點(diǎn)原則與要求

為穩(wěn)妥推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)采取先試點(diǎn)、后推開的原則。在試點(diǎn)階段，嚴(yán)格限定證券公司的試點(diǎn)范圍，僅允許已通過創(chuàng)新試點(diǎn)評(píng)審、并具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，待積累一定經(jīng)驗(yàn)后再逐步推開；鼓勵(lì)證券公司開展能夠?qū)ν苿?dòng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生顯著影響的項(xiàng)目，如基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、通訊、能源、公用事業(yè)、環(huán)境保護(hù)、技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化等領(lǐng)域的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。本通知自發(fā)布之日起執(zhí)行。

第二篇：《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》

證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定

第一章

總

則

第一條

為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條

本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

證券公司通過設(shè)立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)適用本規(guī)定。

前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“專項(xiàng)計(jì)劃”）或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。

第三條

因?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。因處理專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)所支出的費(fèi)用、對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān)。

專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)。

原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)

— 1 — 不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第四條

管理人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。管理人管理、運(yùn)用和處分不同專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第五條

專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、具有托管業(yè)務(wù)資格的證券公司或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。

第六條

資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)市場以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

第七條

證券公司通過設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。

中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起2個(gè)月內(nèi)，對(duì)上述申請(qǐng)作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的書面決定。

第二章

專項(xiàng)計(jì)劃

第八條

本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

— 2 — 前款規(guī)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，可以是企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

第九條

法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時(shí)不具備辦理登記條件的，管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)安全。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。

第十條

基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。能夠通過專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。

第十一條

以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的，專項(xiàng)計(jì)劃的法律文件應(yīng)當(dāng)明確說明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。

第十二條

專項(xiàng)計(jì)劃的貨幣收支活動(dòng)均應(yīng)當(dāng)通過專項(xiàng)計(jì)劃賬戶進(jìn)行。

第十三條

資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項(xiàng)計(jì)劃權(quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)計(jì)劃回購資產(chǎn)支持證券。

資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：

（一）分享專項(xiàng)計(jì)劃收益；

（二）按照認(rèn)購協(xié)議及計(jì)劃說明書的約定參與分配清算后的專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)；

（三）獲得資產(chǎn)管理報(bào)告等專項(xiàng)計(jì)劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)信息資料；

（四）依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券；

（五）根據(jù)交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進(jìn)行融資；

（六）認(rèn)購協(xié)議或者計(jì)劃說明書約定的其他權(quán)利。第十四條

專項(xiàng)計(jì)劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級(jí)方式提升資產(chǎn)支持證券信用等級(jí)。

同一專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條

資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（以下簡稱資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）進(jìn)行初始評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。

第十六條

專項(xiàng)計(jì)劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)的情形下作出的審慎決定：

（一）了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；

（二）向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測情況以及對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)；

（三）制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。

第十七條

專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。管理人應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立情況向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第十八條

發(fā)行期結(jié)束時(shí)，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達(dá)到計(jì)劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項(xiàng)計(jì)劃未滿足計(jì)劃說明書約定的其他設(shè)立條件，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失敗。管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購資金及利息。

第十九條

資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)交易場所及相應(yīng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)。

第三章

管理人及托管人

第二十條

管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）對(duì)相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查；

（二）在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，督促可能對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人（以下簡稱特定原始權(quán)益人）以及為專項(xiàng)計(jì)劃提供服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務(wù)；

（三）辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；

（四）按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人；

（五）為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

（六）建立相對(duì)封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)被混同、挪用等風(fēng)險(xiǎn)；

（七）監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)安全；

（八）按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益；

（九）履行信息披露義務(wù)；

（十）負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃的終止清算；

（十一）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及計(jì)劃說明書約定的其他職責(zé)。

第二十一條

管理人不得有下列行為：

（一）募集資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營；

（二）超過計(jì)劃說明書約定的規(guī)模募集資金；

（三）挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

（四）以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)?；蛘咝纬善渌蛴胸?fù)債；

（五）違反計(jì)劃說明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)對(duì)外投資；

（六）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。第二十二條

管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，不同的專項(xiàng)計(jì)劃在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立。

— 6 — 第二十三條

管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，最大程度地保護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者利益。

第二十四條

有下列情形之一的，管理人應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說明書中充分披露有關(guān)事項(xiàng)，并對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施予以說明：

（一）管理人持有原始權(quán)益人5％以上的股份或出資份額；

（二）原始權(quán)益人持有管理人5％以上的股份或出資份額；

（三）管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)關(guān)系；

（四）管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。第二十五條

管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。

管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。

第二十六條

專項(xiàng)計(jì)劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。

管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向

— 7 — 托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)清算報(bào)告出具審計(jì)意見。

第二十七條

未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，專項(xiàng)計(jì)劃不得變更管理人。

管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責(zé)情形的，在依據(jù)計(jì)劃說明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符合本規(guī)定要求的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)管理人。計(jì)劃說明書應(yīng)當(dāng)對(duì)此作出相應(yīng)約定。

第二十八條

管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃文件和資料，維護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。

管理人應(yīng)當(dāng)自完成移交手續(xù)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十九條

托管人辦理專項(xiàng)計(jì)劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）安全保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

（二）監(jiān)督管理人專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計(jì)劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)報(bào)告管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；

（三）出具資產(chǎn)托管報(bào)告；

（四）計(jì)劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項(xiàng)。

第四章

原始權(quán)益人

第三十條

原始權(quán)益人不得侵占、損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，并應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn)；

（二）配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；

（三）專項(xiàng)計(jì)劃法律文件約定的其他職責(zé)。

第三十一條

原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人所提交的文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)確保基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、合法、有效，不存在任何影響專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立的情形。

第三十二條

特定原始權(quán)益人還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定；

（二）內(nèi)部控制制度健全；

（三）具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；

（四）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重

— 9 — 大違法違規(guī)行為；

（五）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上述特定原始權(quán)益人，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障。發(fā)生重大事項(xiàng)可能損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)書面告知管理人。

第五章

設(shè)立申請(qǐng)

第三十三條

證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；

（二）最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；

（三）具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)對(duì)措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)文件。

第三十四條

資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計(jì)不得超過二百人。

合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)另行規(guī)定。第三十五條

資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，且合計(jì)不得超過二百人。

第六章

信息披露

第三十六條

管理人、托管人應(yīng)當(dāng)自每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露資產(chǎn)管理報(bào)告、托管報(bào)告。每次收益分配前，管理人應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券投資者進(jìn)行信息披露。

資產(chǎn)管理報(bào)告、托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

第三十七條

資產(chǎn)管理報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況；

（二）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況；

（三）專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金收支情況；

（四）需要對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)；

（五）會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)行情況的審計(jì)意見。第三十八條

托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：

（一）專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)托管情況；

（二）對(duì)管理人的監(jiān)督情況；

（三）需要對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)。第三十九條

專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：

（一）未按計(jì)劃說明書約定分配收益；

（二）資產(chǎn)支持證券信用等級(jí)發(fā)生不利調(diào)整；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10％以上的損失；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化；

（五）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時(shí)分配收益；

（六）預(yù)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預(yù)期減少20%以上；

（七）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)違反合同約定，對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響；

（八）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；

（九）管理人、托管人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；

（十）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)信用等級(jí)發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；

（十一）可能對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形。

第七章

監(jiān)督管理

第四十條

證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的要求，及時(shí)報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)信息。在資產(chǎn)證券 — 12 — 化業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中發(fā)生重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第四十一條

中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中管理人、托管人職責(zé)履行情況進(jìn)行監(jiān)督，并根據(jù)監(jiān)管需要對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查。對(duì)于違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期改正，并視情節(jié)輕重，依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十二條

為專項(xiàng)計(jì)劃出具現(xiàn)金流預(yù)測報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見書等文件的相關(guān)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)依照《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第四十三條

證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及其他自律組織可以制定規(guī)則，對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算以及信息披露等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范。

第八章

附

則

第四十四條

證券公司通過其他特殊目的載體開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，參照本規(guī)定執(zhí)行。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第四十五條

證券投資基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公

— 13 — 司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)，在本規(guī)定第六條所列交易場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，參照適用本規(guī)定。

第四十六條

本規(guī)定自公布之日起施行。

第三篇：2013年《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》全文（模版）

《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》全文 2013-03-18 09:26:03 來源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

第一章

總 則

第一條 為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券公司通過設(shè)立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)適用本規(guī)定。

前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃(以下簡稱“專項(xiàng)計(jì)劃”)或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。

第三條 因?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。因處理專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)所支出的費(fèi)用、對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān)。

專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)。

原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第四條 管理人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。管理人管理、運(yùn)用和處分不同專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第五條 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、具有托管業(yè)務(wù)資格的證券公司或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。

第六條 資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)市場以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

第七條 證券公司通過設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起2個(gè)月內(nèi)，對(duì)上述申請(qǐng)作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的書面決定。

第二章 專項(xiàng)計(jì)劃 第八條 本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)。基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

前款規(guī)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，可以是企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

第九條 法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時(shí)不具備辦理登記條件的，管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)安全。基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。

第十條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。能夠通過專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。

第十一條 以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的，專項(xiàng)計(jì)劃的法律文件應(yīng)當(dāng)明確說明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施?；A(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。

第十二條 專項(xiàng)計(jì)劃的貨幣收支活動(dòng)均應(yīng)當(dāng)通過專項(xiàng)計(jì)劃賬戶進(jìn)行。

第十三條 資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項(xiàng)計(jì)劃權(quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)計(jì)劃回購資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：(一)分享專項(xiàng)計(jì)劃收益；

(二)按照認(rèn)購協(xié)議及計(jì)劃說明書的約定參與分配清算后的專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)；

(三)獲得資產(chǎn)管理報(bào)告等專項(xiàng)計(jì)劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)信息資料；(四)依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券；(五)根據(jù)交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進(jìn)行融資；(六)認(rèn)購協(xié)議或者計(jì)劃說明書約定的其他權(quán)利。

第十四條 專項(xiàng)計(jì)劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級(jí)方式提升資產(chǎn)支持證券信用等級(jí)。

同一專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條 資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(以下簡稱資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))進(jìn)行初始評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。

第十六條 專項(xiàng)計(jì)劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)的情形下作出的審慎決定：(一)了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；

(二)向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測情況以及對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)；

(三)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。

第十七條 專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。管理人應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立情況向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第十八條 發(fā)行期結(jié)束時(shí)，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達(dá)到計(jì)劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項(xiàng)計(jì)劃未滿足計(jì)劃說明書約定的其他設(shè)立條件，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失敗。管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購資金及利息。

第十九條 資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)交易場所及相應(yīng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)。

第三章 管理人及托管人

第二十條 管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)對(duì)相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查；

(二)在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，督促可能對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人(以下簡稱特定原始權(quán)益人)以及為專項(xiàng)計(jì)劃提供服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務(wù)；(三)辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；

(四)按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人；(五)為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

(六)建立相對(duì)封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)被混同、挪用等風(fēng)險(xiǎn)；(七)監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)安全；(八)按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益；(九)履行信息披露義務(wù)；(十)負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃的終止清算；

(十一)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及計(jì)劃說明書約定的其他職責(zé)。第二十一條 管理人不得有下列行為：

(一)募集資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營；(二)超過計(jì)劃說明書約定的規(guī)模募集資金；(三)挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

(四)以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)?；蛘咝纬善渌蛴胸?fù)債；(五)違反計(jì)劃說明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)對(duì)外投資；(六)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

第二十二條 管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，不同的專項(xiàng)計(jì)劃在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立。

第二十三條 管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，最大程度地保護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者利益。

第二十四條 有下列情形之一的，管理人應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說明書中充分披露有關(guān)事項(xiàng)，并對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施予以說明：

(一)管理人持有原始權(quán)益人5%以上的股份或出資份額；(二)原始權(quán)益人持有管理人5%以上的股份或出資份額；

(三)管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)關(guān)系；(四)管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。

第二十五條 管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。

管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。

第二十六條 專項(xiàng)計(jì)劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。

管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)清算報(bào)告出具審計(jì)意見。第二十七條 未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，專項(xiàng)計(jì)劃不得變更管理人。管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責(zé)情形的，在依據(jù)計(jì)劃說明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符合本規(guī)定要求的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)管理人。計(jì)劃說明書應(yīng)當(dāng)對(duì)此作出相應(yīng)約定。

第二十八條 管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃文件和資料，維護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。

管理人應(yīng)當(dāng)自完成移交手續(xù)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。第二十九條 托管人辦理專項(xiàng)計(jì)劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：(一)安全保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

(二)監(jiān)督管理人專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計(jì)劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)報(bào)告管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；(三)出具資產(chǎn)托管報(bào)告；

(四)計(jì)劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項(xiàng)。

第四章

原始權(quán)益人

第三十條 原始權(quán)益人不得侵占、損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，并應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：(一)依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn)；(二)配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；(三)專項(xiàng)計(jì)劃法律文件約定的其他職責(zé)。

第三十一條 原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人所提交的文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)確保基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、合法、有效，不存在任何影響專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立的情形。

第三十二條 特定原始權(quán)益人還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定；(二)內(nèi)部控制制度健全；

(三)具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；(四)最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；(五)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上述特定原始權(quán)益人，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障。發(fā)生重大事項(xiàng)可能損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)書面告知管理人。

第五章

設(shè)立申請(qǐng)

第三十三條 證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：(一)具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；

(二)最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；

(三)具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)對(duì)措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)文件。第三十四條 資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計(jì)不得超過二百人。合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)另行規(guī)定。

第三十五條 資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，且合計(jì)不得超過二百人。

第六章

信息披露

第三十六條 管理人、托管人應(yīng)當(dāng)自每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露資產(chǎn)管理報(bào)告、托管報(bào)告。每次收益分配前，管理人應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券投資者進(jìn)行信息披露。資產(chǎn)管理報(bào)告、托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。第三十七條 資產(chǎn)管理報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：(一)基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況；

(二)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況；(三)專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金收支情況；

(四)需要對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)；(五)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)行情況的審計(jì)意見。第三十八條 托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：(一)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)托管情況；(二)對(duì)管理人的監(jiān)督情況；(三)需要對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)。

第三十九條 專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：(一)未按計(jì)劃說明書約定分配收益；(二)資產(chǎn)支持證券信用等級(jí)發(fā)生不利調(diào)整；

(三)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10%以上的損失；(四)基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化；

(五)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時(shí)分配收益；(六)預(yù)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預(yù)期減少20%以上；

(七)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)違反合同約定，對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響；

(八)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；(九)管理人、托管人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；

(十)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)信用等級(jí)發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；(十一)可能對(duì)資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形。

第七章 監(jiān)督管理

第四十條 證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的要求，及時(shí)報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)信息。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中發(fā)生重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第四十一條 中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中管理人、托管人職責(zé)履行情況進(jìn)行監(jiān)督，并根據(jù)監(jiān)管需要對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查。對(duì)于違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期改正，并視情節(jié)輕重，依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十二條 為專項(xiàng)計(jì)劃出具現(xiàn)金流預(yù)測報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見書等文件的相關(guān)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)依照《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第四十三條 證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及其他自律組織可以制定規(guī)則，對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算以及信息披露等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范。第八章

附 則

第四十四條 證券公司通過其他特殊目的載體開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，參照本規(guī)定執(zhí)行。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第四十五條 證券投資基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)，在本規(guī)定第六條所列交易場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，參照適用本規(guī)定。

第四十六條 本規(guī)定自公布之日起施行

第四篇：信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法

發(fā)文單位：中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

文號(hào)：中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告2005第7號(hào)

發(fā)布日期：2005-4-20

執(zhí)行日期：2005-4-20

為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制定了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，現(xiàn)予公布。

中國人民銀行

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員

會(huì)二00五年四月二十日

信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。

第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)，適用本辦法。

受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。

受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。

第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。

資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上發(fā)行和交易。

第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡稱相關(guān)法律文件）的約定。受托機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行受托職責(zé)。發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行相應(yīng)職責(zé)。

資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托財(cái)產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)對(duì)影響其利益的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用的原則，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。

第六條 受托機(jī)構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)。

受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因特定目的信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托財(cái)產(chǎn)。

發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第七條 受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷；受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分不同信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第八條 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

第九條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理有關(guān)機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)。有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第十條 中國人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上的發(fā)行與交易活動(dòng)。

第二章 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)與特定目的信托

第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

第十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國性媒體上發(fā)布公告，將通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項(xiàng)，告知相關(guān)權(quán)利人。

第十三條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)與受托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（三）受益人范圍和確定辦法；

（四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況；

（五）本辦法第十四條規(guī)定的贖回或置換條款；

（六）受益人取得信托利益的形式、方法；

（七）信托期限；

（八）信托財(cái)產(chǎn)的管理方法；

（九）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（十）接受受托機(jī)構(gòu)委托代理信托事務(wù)的機(jī)構(gòu)的職責(zé)；

（十一）受托機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力；

（十三）新受托機(jī)構(gòu)的選任方式；

（十四）信托終止事由。

第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，應(yīng)當(dāng)要求發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換。

第三章 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)

第十五條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（以下簡稱受托機(jī)構(gòu)）是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。第十六條 受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)：

（一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券；

（二）管理信托財(cái)產(chǎn)；

（三）持續(xù)披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息；

（四）依照信托合同約定分配信托利益；

（五）信托合同約定的其他職責(zé)。

第十八條 受托機(jī)構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托財(cái)產(chǎn)資金保管機(jī)構(gòu)，依照信托合同約定分別委托其他有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)、交易管理等其他受托職責(zé)。

第十九條 有下列情形之一的，受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止：

（一）被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格；

（二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任；

（三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)辭任；

（五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。

第二十條 受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在新受托機(jī)構(gòu)產(chǎn)生前，由中國銀監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)。

受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管資料，及時(shí)辦理移交手續(xù)；新受托機(jī)構(gòu)或者臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)接收。

第四章 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

第二十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。

貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)。

第二十二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（二）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)；

（三）貸款管理方法與標(biāo)準(zhǔn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（五）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（六）違約責(zé)任；

（七）其他事項(xiàng)。

第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)：

（一）收取貸款本金和利息；

（二）管理貸款；

（三）保管信托財(cái)產(chǎn)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財(cái)產(chǎn)的法律文件；

（四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報(bào)告，報(bào)告作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息；

（五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。

第二十四條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有專門的業(yè)務(wù)部門，對(duì)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理。

第二十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照服務(wù)合同要求，將作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管機(jī)構(gòu)，并通知受托機(jī)構(gòu)。第二十六條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不能按照服務(wù)合同約定的方式、標(biāo)準(zhǔn)履行職責(zé)，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定，可以更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。

受托機(jī)構(gòu)更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)通知借款人。

第五章 資金保管機(jī)構(gòu)

第二十七條 資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。

信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。

第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與資金保管機(jī)構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（二）資金保管機(jī)構(gòu)職責(zé)；

（三）資金管理方法與標(biāo)準(zhǔn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（五）資金保管機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（六）違約責(zé)任；

（七）其他事項(xiàng)。

第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)：

（一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)資金；

（二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)的資金賬戶；

（三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益；

（四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金；

（五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理情況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況；

（六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。

依照信托合同約定，受托機(jī)構(gòu)也可委托其他服務(wù)機(jī)構(gòu)履行上述

（三）、（四）、（五）項(xiàng)職責(zé)。

第三十條 在向投資機(jī)構(gòu)支付信托財(cái)產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機(jī)構(gòu)指令，將信托財(cái)產(chǎn)收益投資于流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。

第三十一條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機(jī)構(gòu)不能按照合同約定方式、標(biāo)準(zhǔn)保管資金，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定，可以更換資金保管機(jī)構(gòu)。

第六章 資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易

第三十二條 受托機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提交下列文件：

（一）申請(qǐng)報(bào)告；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；

（三）信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案；

（四）發(fā)行說明書草案（格式要求見附）；

（五）承銷協(xié)議；

（六）中國銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)批準(zhǔn)文件；

（七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書；

（八）注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的會(huì)計(jì)意見書；

（九）資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明；

（十）中國人民銀行規(guī)定提交的其他文件。

第三十三條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申請(qǐng)。中國人民銀行決定不受理的，應(yīng)書面通知申請(qǐng)人不受理原因；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書面決定。

第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過內(nèi)部或外部信用增級(jí)方式提升信用等級(jí)。

第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易應(yīng)聘請(qǐng)具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)。

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用評(píng)級(jí)客觀公正。

第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的資產(chǎn)支持證券。第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著區(qū)別。

第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個(gè)工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評(píng)級(jí)報(bào)告及所有最終的相關(guān)法律文件報(bào)中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關(guān)信息。

第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標(biāo)承銷等方式。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：

（一）注冊(cè)資本不低于2億元人民幣；

（二）具有較強(qiáng)的債券分銷能力；

（三）具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；

（四）最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；

（五）中國人民銀行要求的其他條件。

第四十條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行和中國銀監(jiān)會(huì)報(bào)告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。

第四十一條 資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認(rèn)購人之間轉(zhuǎn)讓。

第四十二條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束之后2個(gè)月內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)可根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》的規(guī)定申請(qǐng)?jiān)谌珖y行間債券市場交易資產(chǎn)支持證券。

第四十三條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場登記、托管、交易、結(jié)算應(yīng)按照《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第七章 信息披露

第四十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行前和存續(xù)期間依法披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息。信息披露應(yīng)通過中國人民銀行指定媒體進(jìn)行。

受托機(jī)構(gòu)及相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露其內(nèi)容。

第四十五條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

接受受托機(jī)構(gòu)委托為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)法律文件約定，向受托機(jī)構(gòu)提供有關(guān)信息報(bào)告，并保證所提供信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第四十六條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行資產(chǎn)支持證券5個(gè)工作日前發(fā)布最終的發(fā)行說明書。

第四十七條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。

第四十八條 在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)核對(duì)由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)定期提供的貸款服務(wù)報(bào)告和資金保管報(bào)告，定期披露受托機(jī)構(gòu)報(bào)告，報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)信息、貸款本息支付情況、證券收益情況和中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他信息。第四十九條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)披露一切對(duì)資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值有實(shí)質(zhì)性影響的信息。

第五十條 受托機(jī)構(gòu)報(bào)告應(yīng)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，并由受托機(jī)構(gòu)披露審計(jì)報(bào)告。

第五十一條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)于信息披露前將相關(guān)信息披露文件分別報(bào)送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)為資產(chǎn)支持證券信息披露提供服務(wù)，及時(shí)將違反信息披露規(guī)定的行為向中國人民銀行報(bào)告并公告。

第八章 資產(chǎn)支持證券持有人權(quán)利及其行使

第五十二條 資產(chǎn)支持證券持有人依照相關(guān)法律文件約定，享有下列權(quán)利：

（一）分享信托利益；

（二）參與分配清算后的剩余信托財(cái)產(chǎn)；

（三）依法轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)支持證券；

（四）按照規(guī)定要求召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)；

（五）對(duì)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；

（六）查閱或者復(fù)制公開披露的信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息資料；

（七）信托合同和發(fā)行說明書約定的其他權(quán)利。

第五十三條 下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)審議決定，信托合同如已有明確約定，從其約定。

（一）更換特定目的信托受托機(jī)構(gòu)；

（二）信托合同約定的其他事項(xiàng)。

第五十四條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)由受托機(jī)構(gòu)召集。受托機(jī)構(gòu)不召集的，資產(chǎn)支持證券持有人有權(quán)依照信托合同約定自行召集，并報(bào)中國人民銀行備案。

第五十五條 召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的召開時(shí)間、地點(diǎn)、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。

第五十六條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。

資產(chǎn)支持證券持有人依照信托合同約定享有表決權(quán)，資產(chǎn)支持證券持有人可以委托代理人出席資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)并行使表決權(quán)。

第五十七條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國人民銀行備案，并予以公告。

第九章 附則

第五十八條 與信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)的會(huì)計(jì)、稅收處理規(guī)定和房地產(chǎn)抵押登記變更規(guī)定，由國務(wù)院有關(guān)部門另行規(guī)定。

第五十九條 購買和持有資產(chǎn)支持證券的投資管理政策由有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。

第六十條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。

第六十一條 本辦法由中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

附：資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的編制要求

一、發(fā)行機(jī)構(gòu)（受托機(jī)構(gòu)）、發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的名稱、住所

二、發(fā)起機(jī)構(gòu)簡介和財(cái)務(wù)狀況概要

三、發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)在以往證券化交易中的經(jīng)驗(yàn)及違約記錄申明

四、交易結(jié)構(gòu)及當(dāng)事方的主要權(quán)利與義務(wù)

五、資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力

六、交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系申明

七、信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同等相關(guān)法律文件的主要內(nèi)容

八、貸款發(fā)放程序、審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法

九、設(shè)立特定目的信托的信貸資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)信息

十、信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金流需要支付的稅費(fèi)清單，各種稅費(fèi)支付來源和支付優(yōu)先順序

十一、發(fā)行的資產(chǎn)支持證券的分檔情況，各檔次的本金數(shù)額、信用等級(jí)、票面利率、預(yù)計(jì)期限和本息償付優(yōu)先順序

十二、資產(chǎn)支持證券的內(nèi)外部信用提升方式

十三、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)支持證券信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明

十四、執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書概要

十五、選擇性或強(qiáng)制性的贖回或終止條款，如清倉回購條款

十六、各檔次資產(chǎn)支持證券的利率敏感度分析；在給定提前還款率下，各檔次資產(chǎn)支持證券的收益率和加權(quán)平均期限的變化情況

十七、投資風(fēng)險(xiǎn)提示

十八、注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的該交易的稅收安排意見書

十九、證券存續(xù)期內(nèi)信息披露內(nèi)容及取得方式

二十、中國人民銀行規(guī)定載明的其他事項(xiàng)

第五篇：信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法

中 國

人 民

銀 行

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理

委員會(huì)

〔2005〕第 7 號(hào)

公告

為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制定了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，現(xiàn)予公布。

人民銀行

銀 監(jiān) 會(huì)

二〇〇五年四月二十日

信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法

第一章 總

則

第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。

第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)，適用本辦法。

受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。

受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。

第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。

資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上發(fā)行和交易。

第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡稱相關(guān)法律文件）的約定。

受托機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行受托職責(zé)。發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行相應(yīng)職責(zé)。

資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托財(cái)產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)對(duì)影響其利益的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用的原則，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。

第六條 受托機(jī)構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)。

受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因特定目的信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托財(cái)產(chǎn)。

發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第七條 受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷；受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分不同信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第八條 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

第九條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理有關(guān)機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)。有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第十條 中國人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上的發(fā)行與交易活動(dòng)。

第二章 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)與特定目的信托

第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

第十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國性媒體上發(fā)布公告，將通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項(xiàng)，告知相關(guān)權(quán)利人。

第十三條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)與受托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（三）受益人范圍和確定辦法；

（四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況；

（五）本辦法第十四條規(guī)定的贖回或置換條款；

（六）受益人取得信托利益的形式、方法；

（七）信托期限；

（八）信托財(cái)產(chǎn)的管理方法；

（九）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（十）接受受托機(jī)構(gòu)委托代理信托事務(wù)的機(jī)構(gòu)的職責(zé)；

（十一）受托機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力；

（十三）新受托機(jī)構(gòu)的選任方式；

（十四）信托終止事由。

第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，應(yīng)當(dāng)要求發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換。

第三章 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)

第十五條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（以下簡稱受托機(jī)構(gòu)）是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。

第十六條 受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)：

（一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券；

（二）管理信托財(cái)產(chǎn)；

（三）持續(xù)披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息；

（四）依照信托合同約定分配信托利益；

（五）信托合同約定的其他職責(zé)。

第十八條 受托機(jī)構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托財(cái)產(chǎn)資金保管機(jī)構(gòu)，依照信托合同約定分別委托其他有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)、交易管理等其他受托職責(zé)。

第十九條 有下列情形之一的，受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止：

（一）被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格；

（二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任；

（三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)辭任；

（五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。

第二十條 受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在新受托機(jī)構(gòu)產(chǎn)生前，由中國銀監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)。

受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管資料，及時(shí)辦理移交手續(xù)；新受托機(jī)構(gòu)或者臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)接收。

第四章 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

第二十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。

貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)。

第二十二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（二）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)；

（三）貸款管理方法與標(biāo)準(zhǔn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（五）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（六）違約責(zé)任；

（七）其他事項(xiàng)。

第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)：

（一）收取貸款本金和利息；

（二）管理貸款；

（三）保管信托財(cái)產(chǎn)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財(cái)產(chǎn)的法律文件；

（四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報(bào)告，報(bào)告作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息；

（五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。

第二十四條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有專門的業(yè)務(wù)部門，對(duì)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理。

第二十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照服務(wù)合同要求，將作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管機(jī)構(gòu)，并通知受托機(jī)構(gòu)。

第二十六條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不能按照服務(wù)合同約定的方式、標(biāo)準(zhǔn)履行職責(zé)，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定，可以更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。

受托機(jī)構(gòu)更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)通知借款人。

第五章 資金保管機(jī)構(gòu)

第二十七條 資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。

信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。

第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與資金保管機(jī)構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（二）資金保管機(jī)構(gòu)職責(zé)；

（三）資金管理方法與標(biāo)準(zhǔn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（五）資金保管機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（六）違約責(zé)任；

（七）其他事項(xiàng)。

第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)：

（一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)資金；

（二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)的資金賬戶；

（三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益；

（四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金；

（五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理情況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況；

（六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。

依照信托合同約定，受托機(jī)構(gòu)也可委托其他服務(wù)機(jī)構(gòu)履行上述

（三）、（四）、（五）項(xiàng)職責(zé)。

第三十條 在向投資機(jī)構(gòu)支付信托財(cái)產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機(jī)構(gòu)指令，將信托財(cái)產(chǎn)收益投資于流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。

第三十一條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機(jī)構(gòu)不能按照合同約定方式、標(biāo)準(zhǔn)保管資金，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定，可以更換資金保管機(jī)構(gòu)。

第六章 資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易

第三十二條 受托機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提交下列文件：

（一）申請(qǐng)報(bào)告；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；

（三）信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案；

（四）發(fā)行說明書草案（格式要求見附）；

（五）承銷協(xié)議；

（六）中國銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)批準(zhǔn)文件；

（七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書；

（八）注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的會(huì)計(jì)意見書；

（九）資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明；

（十）中國人民銀行規(guī)定提交的其他文件。

第三十三條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申請(qǐng)。中國人民銀行決定不受理的，應(yīng)書面通知申請(qǐng)人不受理原因；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書面決定。

第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過內(nèi)部或外部信用增級(jí)方式提升信用等級(jí)。

第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易應(yīng)聘請(qǐng)具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)。

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用評(píng)級(jí)客觀公正。

第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的資產(chǎn)支持證券。

第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著區(qū)別。

第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個(gè)工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評(píng)級(jí)報(bào)告及所有最終的相關(guān)法律文件報(bào)中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關(guān)信息。

第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標(biāo)承銷等方式。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：

（一）注冊(cè)資本不低于2億元人民幣；

（二）具有較強(qiáng)的債券分銷能力；

（三）具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；

（四）最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；

（五）中國人民銀行要求的其他條件。

第四十條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行和中國銀監(jiān)會(huì)報(bào)告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。

第四十一條 資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認(rèn)購人之間轉(zhuǎn)讓。

第四十二條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束之后2個(gè)月內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)可根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》的規(guī)定申請(qǐng)?jiān)谌珖y行間債券市場交易資產(chǎn)支持證券。

第四十三條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場登記、托管、交易、結(jié)算應(yīng)按照《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第七章 信息披露

第四十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行前和存續(xù)期間依法披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息。信息披露應(yīng)通過中國人民銀行指定媒體進(jìn)行。

受托機(jī)構(gòu)及相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露其內(nèi)容。

第四十五條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

接受受托機(jī)構(gòu)委托為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)法律文件約定，向受托機(jī)構(gòu)提供有關(guān)信息報(bào)告，并保證所提供信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第四十六條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行資產(chǎn)支持證券5個(gè)工作日前發(fā)布最終的發(fā)行說明書。

第四十七條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。

第四十八條 在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)核對(duì)由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)定期提供的貸款服務(wù)報(bào)告和資金保管報(bào)告，定期披露受托機(jī)構(gòu)報(bào)告，報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)信息、貸款本息支付情況、證券收益情況和中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他信息。

第四十九條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)披露一切對(duì)資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值有實(shí)質(zhì)性影響的信息。

第五十條 受托機(jī)構(gòu)報(bào)告應(yīng)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，并由受托機(jī)構(gòu)披露審計(jì)報(bào)告。

第五十一條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)于信息披露前將相關(guān)信息披露文件分別報(bào)送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)為資產(chǎn)支持證券信息披露提供服務(wù)，及時(shí)將違反信息披露規(guī)定的行為向中國人民銀行報(bào)告并公告。

第八章 資產(chǎn)支持證券持有人權(quán)利及其行使

第五十二條 資產(chǎn)支持證券持有人依照相關(guān)法律文件約定，享有下列權(quán)利：

（一）分享信托利益；

（二）參與分配清算后的剩余信托財(cái)產(chǎn)；

（三）依法轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)支持證券；

（四）按照規(guī)定要求召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)；

（五）對(duì)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；

（六）查閱或者復(fù)制公開披露的信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息資料；

（七）信托合同和發(fā)行說明書約定的其他權(quán)利。

第五十三條 下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)審議決定，信托合同如已有明確約定，從其約定。

（一）更換特定目的信托受托機(jī)構(gòu)；

（二）信托合同約定的其他事項(xiàng)。

第五十四條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)由受托機(jī)構(gòu)召集。受托機(jī)構(gòu)不召集的，資產(chǎn)支持證券持有人有權(quán)依照信托合同約定自行召集，并報(bào)中國人民銀行備案。

第五十五條 召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的召開時(shí)間、地點(diǎn)、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。

第五十六條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。

資產(chǎn)支持證券持有人依照信托合同約定享有表決權(quán)，資產(chǎn)支持證券持有人可以委托代理人出席資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)并行使表決權(quán)。

第五十七條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國人民銀行備案，并予以公告。

第九章 附

則

第五十八條 與信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)的會(huì)計(jì)、稅收處理規(guī)定和房地產(chǎn)抵押登記變更規(guī)定，由國務(wù)院有關(guān)部門另行規(guī)定。

第五十九條 購買和持有資產(chǎn)支持證券的投資管理政策由有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。

第六十條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。

第六十一條 本辦法由中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

附：資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的編制要求(略)