第一篇：豐天集團(tuán)融資決策案例分析報告

豐天集團(tuán)融資決策案例分析

豐天產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司是一家發(fā)展迅猛的民營企業(yè)，在公司戰(zhàn)略擴張期遭遇資金瓶頸，多個融資方案擺在集團(tuán)董事長田總面前?？紤]到企業(yè)內(nèi)外的諸多因素，面對眾多選擇，到底走哪條融資路線才有利于公司發(fā)展呢?

一、豐天集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略

通過案例分析，我們小組認(rèn)為豐天集團(tuán)目前的戰(zhàn)略定位主要表現(xiàn)在以下方面：

（一）公司使命：讓更多的中國人享受營養(yǎng)健康的高品質(zhì)牛肉。

（二）公司愿景：引導(dǎo)牛肉消費新時尚，帶動國內(nèi)高端牛肉種系優(yōu)化與品質(zhì)升級，成為具有充足的資本實力、自有知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品研發(fā)能力和國際競爭力的中國高端牛肉市場領(lǐng)先者。

（三）戰(zhàn)略目標(biāo)：

1、近期目標(biāo)：提高研發(fā)能力，提高豐天牛的種源與品系，由豐天1代發(fā)展到豐天2代；推廣豐天牛文化與消費理念，立足大連地區(qū)、面向全國省會城市及沿海高經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展地區(qū)的酒店、超市及高消費居民群體提供高端牛肉服務(wù)；加工并向日本出口和牛飼料。

2、中期目標(biāo)：擴大豐天牛的養(yǎng)殖規(guī)模，形成以豐天牛為首的高端牛肉產(chǎn)品品牌系列；建立多層次營銷網(wǎng)絡(luò)，面向國內(nèi)二級重點城市及中部高速發(fā)展地區(qū)等區(qū)域市場提供高端牛肉服務(wù)；加工并向日本出口和牛飼料。

3、遠(yuǎn)期目標(biāo)：加工并向日本、澳大利亞出口高檔牛飼料；成為高端肉牛養(yǎng)殖的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者；通過基因工程實現(xiàn)豐天牛的品種改良，向國內(nèi)肉牛養(yǎng)殖企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)種源；延伸下游產(chǎn)業(yè)鏈，提高牛肉深加工能力，充分延伸營銷網(wǎng)絡(luò)，面向日本、韓國等東亞主要牛肉消費國出口牛肉產(chǎn)品，成為跨地區(qū)并擁有較強規(guī)模效應(yīng)和品牌影響力的高端牛肉產(chǎn)品服務(wù)商。

二、融資方式

根據(jù)案例資料，我們認(rèn)為田總在融資時應(yīng)考慮融資決策的背景與決策相關(guān)因素。決策背景包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、企業(yè)競爭地位等。決策相關(guān)因素包括企業(yè)性質(zhì)、資金狀況、資金鏈構(gòu)成、資本結(jié)構(gòu)、投資方向、融資決策對戰(zhàn)略的支持性、融資的可獲得性、融資時間要求、資本成本、融資結(jié)構(gòu)等。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資成本最低、風(fēng)險最小的一種融資方式,通?？赏ㄟ^利潤留存、資本公積、員工融資等幾種途徑來實現(xiàn),也可以通過節(jié)約成本、增加效益,降低資金總需求來實現(xiàn)。

內(nèi)源融資的優(yōu)點是:既不涉及企業(yè)資金所有權(quán)或控制權(quán)的轉(zhuǎn)移,也無須還本付息,還可以一定程度上增加員工對企業(yè)的向心力和凝聚力。內(nèi)源融資的缺點是:融資額度有限,很難滿足企業(yè)的融資需求。

可行性分析:豐天公司的自有資金主要來源于公司的稅后利潤和資本公積。通過財務(wù)報表可以看出,截止到2007年12月31日,豐天公司累計未分配制潤為232萬元,資本公積110萬元。因此當(dāng)前豐天公司的留存收益共計約為342萬元,可以解決燃眉之急。另外,根據(jù)豐天公司當(dāng)前的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,田董和程總有75%股份,因此,同時也可以考慮發(fā)動員工融資,員工融資不僅可以籌集部分資金,更重要的是能起到穩(wěn)定員工隊伍,增強團(tuán)隊凝聚力,并使員工與企業(yè)結(jié)成利益共同體的多重效果。由此可見,內(nèi)源融資應(yīng)該是當(dāng)前非常值得豐天公司去考慮的一種融資方式。

（二）銀行貸款

銀行貸款是企業(yè)融資最常見、最有效的一種融資方式,適合豐天公司融資需求的銀行貸款方式主要有以下幾種。

(1)固定資產(chǎn)貸款:是銀行為解決企業(yè)固定資產(chǎn)投資活動的資金需求而發(fā)放的貸款,主要用于固定資產(chǎn)項目的建設(shè)、購臵、改造及其相應(yīng)配套設(shè)施建設(shè)的中長期本外幣貸款。豐天公司融資需求主要是用于投資固定資產(chǎn)。釆用固定資產(chǎn)貸款的優(yōu)點是:貸款期限長(時間為3-5年),授信流程相對簡單,根據(jù)項目進(jìn)度和自有資金到位情況放款,貸款利息相對較少。缺點是:會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債比上升,放款額度受市場流動性影響較大,可能無法及時放款。(2)項目貸款:是指為某一特定工程項目而融通資金的方法,它是國際中、長期貸款的一種形式,工程項目貸款的簡稱。通常由發(fā)起人為該項目的籌資和經(jīng)營成立一家項目公司,由項目公司承擔(dān)貸款。是以項目公司的現(xiàn)金流量和收益作為還款來源,以項目的資產(chǎn)或權(quán)益作抵押而取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的貸款方式。

(3)流動資金貸款:是銀行為滿足企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期資金需求,保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款。具有貸款期限短、手續(xù)簡單、周轉(zhuǎn)性較強和融資成本低的特點。銀行一般會根據(jù)“安全性、流動性、盈利性”的貸款經(jīng)營方針,對客戶的信用狀況、成長性和經(jīng)營效益等方面做出評估再決定貸與不貸或貸多貸少。豐天公司截止到2007年12月31日的報表顯示應(yīng)收賬款為120萬元。這些可以作為向銀行申請流動資金貸款的抵押憑證。

可行性分析:豐天集團(tuán)申請無擔(dān)保無抵押的項目貸款是較難的,因此,要能順利低成本的實現(xiàn)融資需求,就需要集團(tuán)公司與銀行建立真正戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,并與銀行從各個方面進(jìn)行深度合作。當(dāng)然,通過對豐天公司近幾年的財務(wù)報表進(jìn)行分析來看,豐天公司在經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險一直把控很好。案例中方部長提到豐天向各家銀行貸款4800多萬，其中長期借款3000萬，短期借款1860萬，公司的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)37%。但由于國家宏觀金融形勢從緊，信貸規(guī)模受到壓縮，銀行信貸額度有限，企業(yè)從銀行貸款也只能解決三五百萬。

（三）引進(jìn)風(fēng)險投資

風(fēng)險投資(Venture capital)簡稱VC,又名創(chuàng)業(yè)投資。據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義,VC是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力企業(yè)中的一種權(quán)益資本。對于融資企業(yè)來說,引進(jìn)風(fēng)險投資的優(yōu)點有如下幾點:風(fēng)險投資的時間期限至少3-5年以上,通常不要求控股權(quán),也不需要任何擔(dān)?；虻盅?另外,風(fēng)險投資一般會積極參與到被投資企業(yè)的經(jīng)營管理活動中,并且為被投資對象提供增值服務(wù)。

可行性分析:基于風(fēng)險投資的目的是追求高投資回報率,而不是擁有和經(jīng)營所投資企業(yè)這一特征,加之我國的風(fēng)險投資還沒有完善的退出機制,如不能取得預(yù)期投資回報收益,其風(fēng)險也直接轉(zhuǎn)嫁到風(fēng)投機構(gòu),上述情況完全符合豐天公司滿足資金需求、融資成本低、融資機構(gòu)最優(yōu)和保持控制權(quán)的所有融資原則,所以,引進(jìn)風(fēng)險投資是豐天公司進(jìn)行企業(yè)融資特別值得考慮的一種方式。

（四）股權(quán)融資 1.增資擴股

增資擴股是指企業(yè)向社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴大股權(quán),從而增加企業(yè)的資本金。企業(yè)增資的方法有兩種,一是邀請出資,改變原有出資比例,二是按原有出資比例增加出資額,而不改變出資額比例。這種增資方式僅可適用于股東內(nèi)部增資。增資擴股的優(yōu)點在于增加營運資金可能增加有利的業(yè)務(wù)收益或減輕負(fù)債。不足之處在于如果沒有完整的增資業(yè)務(wù)計劃,只不過又再次“燒錢”,擴股如果沒有價值鏈互補效應(yīng),對現(xiàn)有股東來說,幾乎沒有任何益處,既要出錢又?jǐn)偙」蓹?quán)。

可行性分析:目前豐天集團(tuán)的注冊資本為16000萬元,具體股權(quán)結(jié)構(gòu)為公司董事長田占43.75%,程總占31.25%,日本伊式產(chǎn)業(yè)株式會社占25%。首先,如啟動增資程序,必須召開股東大會表決。其次,對于增資的方式需要做策劃,是公司現(xiàn)有股東全部同比例增資,還是個別股東增資,還是直接引入外部股東,這些都必須在股東大會上通過決議,無論采取何種增資方式,都必須考慮合資方是否會同意。綜上所述,是否采取增資擴股的方式募集資金,還需謹(jǐn)慎考慮。

2.股票初次發(fā)行

股票初次發(fā)行(initial public offering)簡稱IPO,是企業(yè)融資的一個重要方式與步驟。IPO會把一個私有公司變成一個公眾公司,因為每個人都可以通過在資本市場上購買已經(jīng)進(jìn)行IPO的公司的股票,成為該公司的股東。IPO過程通常被稱為上市。其優(yōu)點主要有可以籌集更多的資金,促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部管理更為規(guī)范,提供企業(yè)的知名度等,但也有不利的一方面,即企業(yè)一旦上市成為公眾公司,便要接受公眾的監(jiān)督,內(nèi)部發(fā)生的任何變動或異常都需要向股民公開,稍有不利傳聞,便會對公司的股價產(chǎn)生影響。

可行性分析:豐天公司作為一個擬上市公司,無疑上市是其進(jìn)入資本市場的最終目標(biāo)。但隨著2013年11月30日,證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》出臺,表明IPO改革的種種信號表明,企業(yè)上市的要求會越來越嚴(yán)格。但豐天公司如果注重修煉內(nèi)功、注重夯實企業(yè)內(nèi)部的管理基礎(chǔ),實現(xiàn)IPO也不是遙遠(yuǎn)的夢想。

（五）財政資金支持 1.爭取財政基金的支持

豐天集團(tuán)屬于當(dāng)?shù)厥姓攸c支持的民營企業(yè)，應(yīng)積極運作，爭取省、市財政基金對企業(yè)的支持，如研發(fā)資金和專項補貼等。

2.爭取稅費返還

稅費返還可以用于企業(yè)自身的投資項目，豐天公司應(yīng)積極申請全額稅費返還。

（六）其他融資方式

(1)貼現(xiàn)。是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)出票人承兌后,匯票持有人在匯票尚未到期前,在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓,匯票受讓人扣除貼現(xiàn)息后,將票據(jù)款付給票據(jù)出讓人的行為。

(2)墊資。是指按照工程項目的資金情況,工程項目對外付款大于項目已收款或者應(yīng)收款合計所形成的代墊支出的資金。

可行性分析:根據(jù)豐天公司2013年度的財務(wù)報表,以及豐天公司的主營業(yè)務(wù)特點不難分析,上述兩種融資方式對豐天公司來說,都是可行的。

三、融資方式?jīng)Q策

企業(yè)選擇何種融資方式或者融資結(jié)構(gòu),除了考慮其融資渠道外,更重要的是需要考慮其融資成本。成本通常包括直接成本如資金成本,和間接成本如機會成本等。本案例中,融資方案的設(shè)計僅考慮直接資金成本,其主要包括兩部分費用,一是資金的籌集費用,如籌資過程中發(fā)生的支付給委托機構(gòu)的注冊費和代辦費,再就是資金占用費,通常包括向債權(quán)人支付的利息,股東支付的紅利和利息以及向出租人支付的租金等。

（一）各種融資方式的資金成本 1.銀行貸款利率

銀行貸款成本主要包括貸款利率或貼現(xiàn)率,擔(dān)保費,評估費,保險費,公證費,抵押物登記費以及其它的辦理手續(xù)費用。除固定的辦理貸款的各項手續(xù)費外,由于目前人民銀行已不再規(guī)定貸款利率浮動下限,具體的上浮幅度由各銀行確定,因此,利率成本存在一定的彈性空間,這也是企業(yè)在向銀行貸款時降低融資成本的重點所在。豐天公司在銀行的貸款利率均執(zhí)行同期國家標(biāo)準(zhǔn)，例如五年期的長期貸款利率為7.65%。

2.IPO融資成本

股票發(fā)行上市的成本分為直接成本和間接費用兩部分。直接成本是指為了上市而產(chǎn)生的支付給投資銀行、律師和會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)的費用,也包括各種路演費用。間接費用是股票在初次發(fā)行是給投資者提供的價格折讓。如果上市,按照我國發(fā)行上市的收費標(biāo)準(zhǔn),證券承銷費一般不得超過融資金額的3%,整個成本一般不會超過5%。

3.其他融資方式的成本

①內(nèi)源融資:無須還本付息,在所有的融資方式中成本最低。

②基金:主要是支付給基金托管人(即具有資格的銀行)的托管費,通常是基金資產(chǎn)凈值的2%-2.5%。

③引進(jìn)風(fēng)險投資和增資擴股這兩種融資方式,都無直接的融資成本,更多的是涉及股權(quán)比例和后期的利益分配,需要通過最終的談判結(jié)果來核算融資成本。

根據(jù)上述各種融資方式的介紹及豐天集團(tuán)融資可行性分析,結(jié)合各種融資方式的成本分析,除引進(jìn)風(fēng)險投資和增資擴股兩種方式無直接融資成本外,對各種融資方式的資金成本按從小到大的順序進(jìn)行排列為:內(nèi)源融資、基金、中小企業(yè)私募債、銀行貸款、和IPO。

第二篇：項目融資決策報告(融資案例分析)

“世紀(jì)星”項目融資決策報告

“世紀(jì)星”項目概況

總投資8.99億元，項目前期己經(jīng)投入2.8億，項目2003年竣工，建設(shè)期一年，預(yù)計總投資8.99億元，己取得一期土地建設(shè)用地規(guī)劃許可證，還需要取得開工證和建設(shè)工程規(guī)劃許可證;同時，天鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司依靠自有資金建設(shè)并封頂?shù)摹傍櫴⒋髲B”項目同樣也急需下一步外部工程和裝修工程的資金。所以資金缺口比較大。這個項目是天鴻地產(chǎn)公司的第四個項目，項目建設(shè)上存在的問題不大，融資便成了重中之重。

投資所面臨的環(huán)境

項目區(qū)域房地產(chǎn)市場分析：隨著我國房地產(chǎn)投融資體制的變化和央行關(guān)于住宅開發(fā)貸款和住宅按揭貸款限制性規(guī)定等政策出臺后，金融業(yè)門檻逐步加高，再加上土地招投標(biāo)政策的實施，房地產(chǎn)企業(yè)的核心競爭力業(yè)己不再局限于產(chǎn)品本身，資本實力成為企業(yè)乃至整個行業(yè)健康發(fā)展的決定性力量。多渠道融資成為房地產(chǎn)企業(yè)生存、發(fā)展的必經(jīng)之路。房地產(chǎn)業(yè)在90年代中期之后開始成為中國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將成為中國今后20年持續(xù)經(jīng)濟(jì)成長的重要推動力量。而且其發(fā)展勢頭正盛，是投資的黃金時期。

世紀(jì)星項目位于城市繁華商業(yè)地段，商業(yè)建筑較多，如果繼續(xù)開發(fā)商業(yè)建筑則會造成資源的浪費，反觀由于居民住房相對較少，所以該項目建成后對于促進(jìn)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)進(jìn)一步繁榮有著積極意義。通過調(diào)查比較我們發(fā)現(xiàn)世紀(jì)星項目最合適的用途即為高檔民用建筑，可以突顯該建筑的氣質(zhì)特色和該地區(qū)能夠很好的融為一體。

地區(qū)房地產(chǎn)各類市場在國家大的宏觀環(huán)境下發(fā)展前景十分良好，中國社會財富的積累，首先表現(xiàn)為居民擁有金融貨幣數(shù)量的迅速增長，作為社會公眾而言，房地產(chǎn)既是一種消費品，也是一種資本品。世紀(jì)星項目所在的建設(shè)項目專業(yè)市場就處在這正高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)大潮中。2003年，我國人口達(dá)到一個新的小高峰，居民對居住環(huán)境的要求隨著解決溫飽提升到了一定的高度，人們對居房有了更高的要求。

從政策的角度來看，中國人民銀行2003年6月13日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》，對于房地產(chǎn)開發(fā)項目，121號文件的核心內(nèi)容是: 1.房地產(chǎn)開發(fā)項目申請銀行貸款，其企業(yè)自有資金(指所有者權(quán)益)應(yīng)不低于開發(fā)項目總投資的30%;商業(yè)銀行發(fā)放的房地產(chǎn)貸款，嚴(yán)禁跨地區(qū)使用;2.商業(yè)銀行不得向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放用于繳交房地產(chǎn)開發(fā)項目土地出讓金的貸款，開發(fā)企業(yè)申請開發(fā)貸款必須具有“四證”;

3.房地產(chǎn)企業(yè)、建筑施工企業(yè)貸款得到的流動資金，不能用在蓋房上;買地的錢也不能靠銀行貸款來交;4.禁止施工企業(yè)貸款墊資開發(fā);另外，只有在主體結(jié)構(gòu)封頂后，才能對購房人發(fā)放貸款。央行的這些具體規(guī)定無疑拗?jǐn)嗔私^大多數(shù)房地產(chǎn)商過去賴以生存的自有資金+銀行貸款的傳統(tǒng)融資的資金鏈，這無疑也是對自有資金+銀行貸款的傳統(tǒng)融資模式的一種極大限制。如果不能尋求到新的融資渠道，眾多抗風(fēng)險能力較弱的中小房地產(chǎn)商將被迫退出市場。若全面實施央行房貸政策，將直接導(dǎo)致中小房地產(chǎn)業(yè)資金鏈繃緊，部分產(chǎn)項目停工，爛尾樓涌現(xiàn)。據(jù)業(yè)內(nèi)有關(guān)人士估計:該政策實施將使約50%房地產(chǎn)企業(yè)陷入困境，70%以上的項目無法繼續(xù)?！?/p>

在這種情況下，2003年天鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的房地產(chǎn)項目“世紀(jì)星”和“鴻盛大廈”項目也面對這種艱難的處境。其中“世紀(jì)星”項目2003年竣工，預(yù)計總投資8.99億元，項目前期已經(jīng)投入2.8億元，并己取得一期土地證和建設(shè)用地規(guī)劃許可證，還需要取得開工證和建設(shè)工程規(guī)劃許可證。央行121號文的執(zhí)行，沒有四證無法向銀行申請貸款，同時項目開發(fā)商天鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，憑借自身1.5億元的注冊資本，無法滿足自有資金不能低于項目開發(fā)的30%的最低限。而且，天鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司依靠自有資金建設(shè)并封頂?shù)摹傍櫴⒋髲B”項目同樣也急需下一步外部工程和裝修工程的資金以及及時變現(xiàn)，將資金用于下一步的土地儲備。按照121號文的規(guī)定，房地產(chǎn)開發(fā)項目企業(yè)自有資金必須達(dá)到30%，而這30%必須是所有者權(quán)益，以前對30%的理解比較寬泛，只要你開發(fā)項目前期融來資金達(dá)到30%就可以開工，現(xiàn)在則必須是房地產(chǎn)開發(fā)項目企業(yè)的所有者權(quán)益，這些無疑增加了項目的政策風(fēng)險。

專業(yè)項目市場分析：天鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司成立于1994年12月29日，是具有房地產(chǎn)開發(fā)一級資質(zhì)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，注冊資金15000萬元，截止2000年底，公司資產(chǎn)總額53，742，01萬元，凈資產(chǎn)22，071.45萬元，累計開復(fù)工面積57.95萬平方米，竣工面積42.6萬平方米。公司主營房地產(chǎn)開發(fā)、商品房銷售等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為商品住宅、普通辦公樓及商業(yè)設(shè)施。土地與資金是房地產(chǎn)開發(fā)的兩大要素，土地是房地產(chǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資源，在總量控制趨減的情況下，土地市場上價格競爭激烈。當(dāng)土地以公開競爭的方式供給，而土地供給量減少的情況下，房地產(chǎn)開發(fā)公司必然要在土地的投入上增加資金。在開發(fā)企業(yè)自有資金普遍不足、以傳統(tǒng)自有資金+銀行貸款的融資方式，用拍賣和招投標(biāo)的方式受讓土地，必然使房地產(chǎn)開發(fā)公司很難有更多的資金用于開發(fā)建設(shè)。

項目房地產(chǎn)市場分析：2003年整個房地產(chǎn)市場延續(xù)2002年的高速發(fā)展的態(tài)勢，國家統(tǒng)計局當(dāng)時的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2003年一至五月份，全國累計完成房地產(chǎn)開發(fā)投資兩千八百多億元人民幣，比去年同期增長百分之三十三;在這種情況下，世紀(jì)星項目和眾多的項目沒有什么太大的差別，隨著我國房地產(chǎn)投融資體制的變化和央行關(guān)于住宅開發(fā)貸款和住宅按揭貸款限制性規(guī)定等政策出臺后，金融業(yè)門檻逐步加高，再加上土地招投標(biāo)政策的實施，房地產(chǎn)企業(yè)的核心競爭力業(yè)己不再局限于產(chǎn)品本身，資本實力成為企業(yè)乃至整個行業(yè)健康發(fā)展的決定性力量。多渠道融資成為房地產(chǎn)企業(yè)生存、發(fā)展的必經(jīng)之路。天鴻房地產(chǎn)公司逐步認(rèn)識到不能僅依靠自有資金+銀行貸款這種傳統(tǒng)融資方式來開發(fā)項目，這就使得該項目擁有其他項目所無法比擬的優(yōu)勢，即資金的來源比其他項目要更為可靠。同時，由于該項目位于商業(yè)繁榮區(qū)，市場售價能夠有一定的保證，資金的回收比其他項目要好，這一點對于一個大型的建設(shè)項目是極為難得的，也是該項目的一大競爭優(yōu)勢。在同類項目中，只有前年完工的鑫苑國際項目能夠與之形成一定的競爭態(tài)勢。鑫苑國際項目于2001年完工，項目總投資4.3億元，該項目規(guī)劃占地面積3.9萬平方米、建筑面積16萬平方米，實際建筑面積17.66萬平方米（含地下商業(yè)用房）。其中，住宅6.77萬平方米，商住、商業(yè)用房9.23萬平方米。但其無論在投資規(guī)模還是在設(shè)計造型上都無法與世紀(jì)星相媲美，且世紀(jì)星所處地區(qū)較之更為繁榮，故競爭力較世紀(jì)星稍弱。

方案一

項目模式：直接融資

投資結(jié)構(gòu)：由浙商聯(lián)盟和天鴻地產(chǎn)組成非公司型合資結(jié)構(gòu)。其中浙商聯(lián)盟直接向國內(nèi)銀行進(jìn)行融資負(fù)責(zé)項目款項的40%，天鴻地產(chǎn)向國內(nèi)銀行和歐洲銀行分別融資項目資金的60%，兩家公司通過合資協(xié)議確定合作關(guān)系，通過各自自有資金+銀行貸款，天鴻公司在過去開發(fā)的許多房地產(chǎn)項目其自有資金只達(dá)到了總投資的10%，然后就去銀行貸款進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)。公司項目投入資金中主要是銀行貸款(約30%至40%);自有資金中又有30%~40%來自于開發(fā)商流動貸款;施工企業(yè)往往要對項目墊付約占總投入30%至40%的資金，這部分資金也多是向銀行貸款。此外，至少一半以上的客戶資金，即預(yù)售回款，這部分資金也多是客戶向銀行申請了個人住房抵押貸款，同樣也是向銀行貸款。

資金結(jié)構(gòu)：世紀(jì)星項目的資金結(jié)構(gòu)包括項目貸款，股本資金和發(fā)行債券3種 其中資本金成本率為15%，債券發(fā)行成本為10%，銀行貸款利率為6%，同時，按照規(guī)定，在進(jìn)行項目融資時，資本金所占比率不能低于30%，債券所占份額不能高于銀行貸款。如果在本次融資中，自有資金為X，發(fā)行債券Y，銀行貸款為Z，發(fā)行債券成本率為： 債券籌資成本率=

年利息×（1-所得稅稅率）/（1-債券籌資費率）×100%=

7%×（1-33%）/（1-1%）=4.74% 綜合上述所有的約束條件可得出如下約束方程： X+Y+Z=89900 X/(X+Y+Z)>=30% Y<=Z 總成本率M=X×{(1+15%)-1}+Y×{(1+4.74%)-1}+Z×{(1+6%)-1} 由以上條件可得出，當(dāng)自有資金投入量為26，970萬元，發(fā)行債券31，465萬元，銀行貸款31，465萬元時，融資成本最低。此時M=7，424.84萬元。

根據(jù)合資協(xié)議，由浙商聯(lián)盟向中國建設(shè)銀行通過融資協(xié)議貸款人民幣1.456億元，天鴻地產(chǎn)向中國銀行通過融資協(xié)議貸款2.1億元，同時發(fā)行債券31.465萬元。利用項目本身的經(jīng)濟(jì)強度和項目外的各種信用擔(dān)保，實現(xiàn)項目的有限追索形式。融資模式中的信用保證結(jié)構(gòu)：

（1）天鴻地產(chǎn)公司作為項目發(fā)起人，根據(jù)項目本身的經(jīng)濟(jì)強度提供一個完工協(xié)議擔(dān)保，排除了銀行對項目本身無法完工的擔(dān)憂，可以使其資金盡快回收。

（2）第三方的工程承包公司提供的“交鑰匙”工程建設(shè)合約，以及為其提供擔(dān)保的銀行所安排的履約擔(dān)保，構(gòu)成了項目的完工擔(dān)保，排除了項目融資貸款銀團(tuán)對項目完工風(fēng)險的顧慮。

（3）太平洋保險公司經(jīng)過對項目考察，為項目安排項目保險，主要包括建設(shè)期間機械設(shè)備使用過程中的各類損害和丟失，及施工過程中人身安全保險，保證了項目的建設(shè)風(fēng)險的可控性。

（4）由天鴻地產(chǎn)提供意向性擔(dān)保，出具安慰信，向其擔(dān)保，公司同意向合資機構(gòu)提供一切必要手段使其履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并愿意在合資機構(gòu)遇到財務(wù)困難時提供一定的資金幫助。

（5）項目發(fā)起人天鴻地產(chǎn)抵押他們在項目公司中的30%股份，以此作為貸款擔(dān)保的一部分，使得貸款銀行可以在出現(xiàn)違約時控制公司并采取必要的措施來保護(hù)項目貸款。融資結(jié)構(gòu)簡評：（1）由項目發(fā)起方天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟直接安排融資，并且直接承擔(dān)安排中相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，是結(jié)構(gòu)上最簡單的一種項目融資模式，符合本身公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不很復(fù)雜的情況。簡化了融資的相關(guān)步驟，對于企業(yè)來說具有一定的便利性。故常采用。

（2）有利于天鴻地產(chǎn)稅務(wù)方面的安排，對于天鴻地產(chǎn)來說，開發(fā)成立9年來，房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營穩(wěn)步發(fā)展，在激烈的市場競爭中脫穎而出，取得良好的業(yè)績。公司在開發(fā)、規(guī)劃設(shè)計、建筑施工、經(jīng)營銷售和物業(yè)管理等方面具有一整套成熟有效的經(jīng)營管理方法。年開工面積、竣工面積逐年遞增，主營業(yè)務(wù)利潤大幅度增長。同時，為了在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟并不斷擴大市場份額，天鴻公司十分重視企業(yè)品牌的建設(shè)，視品牌為生命。公司重合同、守信譽，自成立以來合同履約率為100%，從未發(fā)生違約及合同糾紛現(xiàn)象，公司產(chǎn)品優(yōu)良，贏得了廣大客戶的認(rèn)同，公司品牌和所開發(fā)的項目品牌在房地產(chǎn)市場上都取得了較高的知名度。故其資信狀況良好，采用直接融資可以獲得相對成本較低的貸款。充分發(fā)揮了項目發(fā)起人在商業(yè)社會中的信譽。

（3）在融資結(jié)構(gòu)和融資方式上的選擇比較靈活，發(fā)起人可以根據(jù)其投資戰(zhàn)略需要，靈活安排。

（4）另一方面，由于該項目為發(fā)起人直接擁有項目資產(chǎn)并控制項目現(xiàn)金流量的投資結(jié)構(gòu)，可以比較充分的利用項目的稅務(wù)虧損或優(yōu)惠，進(jìn)一步降低融資成本。

（5）但這一項目融資方式同樣存在這不足之處。由于參與合資的天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟在信譽，財務(wù)狀況，市場銷售和生產(chǎn)管理能力等方面不一致，其中天鴻地產(chǎn)的資信較好，在融資貸款方面比較有優(yōu)勢，但浙商聯(lián)盟在項目之前并無相應(yīng)的項目經(jīng)歷，故其在專業(yè)領(lǐng)域的信譽度較低，各方面的經(jīng)驗都難以達(dá)到天鴻地產(chǎn)的狀態(tài)，這就增加了以項目資產(chǎn)及現(xiàn)金流量作為融資擔(dān)保抵押的難度，從而在融資追索的程度和范圍上顯得比較復(fù)雜。

（6）在安排融資時，需要注意劃清天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟在項目中所承擔(dān)的融資責(zé)任和其他業(yè)務(wù)之間的界限，這一點在操作上更為復(fù)雜。故其實現(xiàn)有限追索的結(jié)構(gòu)時比較復(fù)雜

方案二

項目模式：合資項目公司融資模式

投資結(jié)構(gòu)：公司型合資結(jié)構(gòu)：由項目發(fā)起人天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟根據(jù)股東協(xié)議組建一個單一目的的項目公司——榮興公司。由天鴻地產(chǎn)認(rèn)購該控股公司的100股股票。使其成為控股公司法律上的擁有者，因為天鴻地產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績良好，通過對項目企業(yè)的完全控股，可以使該控股公司得資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營損益并入到天鴻地產(chǎn)的財務(wù)報表之中，同時控股公司的稅收也可以與天鴻地產(chǎn)的稅收合并，統(tǒng)一納稅。然后以項目公司作為獨立的法人實體，簽署與項目建設(shè)，生產(chǎn)和市場有關(guān)的合同，并安排相應(yīng)融資，建設(shè)經(jīng)營并擁有項目。由于該項目公司除了正在安排融資的項目之外沒有其他的任何資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，也沒有任何經(jīng)營歷史，所以項目發(fā)起人天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟向其提供一定的信用擔(dān)保以承擔(dān)一定程度的債務(wù)責(zé)任。同時，兩家公司通過合資協(xié)議認(rèn)購控股公司即項目公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的方式對控股公司進(jìn)行股本資金投入（在合資協(xié)議中規(guī)定出可轉(zhuǎn)換債券持有人的權(quán)益及轉(zhuǎn)換條件），從而組成真正的投資財團(tuán)，根據(jù)各自參與項目的不同目的，天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟各自認(rèn)購債券的比例為60%，40%。以可轉(zhuǎn)換債券方式作為初始資本投資，對投資者天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟來說，既可以定期取得利息收入，又可以在項目成功時轉(zhuǎn)換股票取得很大的好處。根據(jù)合資協(xié)議，投資者組成董事會負(fù)責(zé)公司的重大決策事項，并任命天鴻地產(chǎn)公司的下屬公司擔(dān)任項目管理者，負(fù)責(zé)項目的日常生產(chǎn)經(jīng)營已充分利用天鴻地產(chǎn)在項目建設(shè)管理方面的經(jīng)驗和技術(shù)。通過債券融資

資金結(jié)構(gòu)：股本資金，準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金三種

X萬元，發(fā)行債券Y萬元，從銀行貸款Z萬元，貸款期限為1年。公司章程規(guī)定在投資項目時自有資本金的投入不得少于30%，資金成本為15%，同時公司的資產(chǎn)負(fù)債率不得高于60%。據(jù)得知，發(fā)行債券的成本率10%，銀行貸款利率為6%。根據(jù)融資最優(yōu)化原則可得：

X+Y+Z=89900 X/(X+Y+Z)×100%≥30% Z/(X+Y+Z)×100%≤60%

融資成本M=X×{（1+15%）-1}+Y×{（1+10%）-1}+Z×{（1+6%）-1}

因此可得出，公司出資26，976萬元，發(fā)行債券8，990萬元，向銀行貸款53，940萬元時，融資成本最小，此時融資成本M=8,180.9萬元。

根據(jù)項目合資協(xié)議，天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟各自向項目公司注資，然后以項目公司名義向中國人民銀行貸款建設(shè)資金5.394億元人民幣，貸款期為1年，銀行利率為6%。同時發(fā)行債券，總面值為8，990萬元。融資模式中的信用保證結(jié)構(gòu)：

（1）項目公司根據(jù)項目本身的經(jīng)濟(jì)強度提供一個完工協(xié)議擔(dān)保，排除了銀行對項目本身無法完工的擔(dān)憂，可以使其資金盡快回收。

（2）由天鴻地產(chǎn)提供意向性擔(dān)保，出具安慰信，向其擔(dān)保，公司同意向項目公司提供一切必要手段使其履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并愿意在項目公司遇到財務(wù)困難時提供一定的資金幫助。

（3）建筑產(chǎn)品供應(yīng)商為推銷自己的接卸設(shè)備和建筑材料，愿意為項目公司提供擔(dān)保，向中國銀行取得一定貸款。

（4）天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟分別將其擁有的30%和40%的項目公司股份做為擔(dān)保資產(chǎn)抵押給中國銀行，取得剩余貸款。使得項目的可預(yù)期風(fēng)險得到降低。

（5）項目公司將在建的項目產(chǎn)品一部分作為項目擔(dān)保，使得貸款方能夠更好的進(jìn)行資金回收估算。

（6）保險公司經(jīng)過對項目考察，為項目安排項目保險，主要包括建設(shè)期間機械設(shè)備使用過程中的各類損害和丟失，及施工過程中人身安全保險，保證了項目的建設(shè)風(fēng)險的可控性。

融資結(jié)構(gòu)簡評：

（1）通過項目公司進(jìn)行項目融資，可以將項目的融資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險大部分限制在項目公司內(nèi)部，項目公司對償還貸款承擔(dān)直接責(zé)任，實現(xiàn)對天鴻地產(chǎn)的優(yōu)先債務(wù)追索。天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟并不直接進(jìn)行融資，而是通過間接的信用保證形式支持項目公司的融資。

（2）容易將融資安排成非公司負(fù)債型融資，有利于改善項目的資產(chǎn)負(fù)債狀況。（3）便于把項目資產(chǎn)的所有權(quán)集中在項目公司，而不是分散在各個發(fā)起人所擁有的公司，便于管理。項目公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)項目的建設(shè)，生產(chǎn)和銷售，并且可以整體地使用項目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量作為融資的抵押和信用保證，在概念上和融資結(jié)構(gòu)上較易為貸款銀行接受，法律結(jié)構(gòu)也相對簡單。

（4）可以充分利用大股東在管理，技術(shù)，市場和資信等方面的優(yōu)勢，為項目獲得優(yōu)惠貸款條件，如上面的無擔(dān)保貸款，而這些優(yōu)惠擔(dān)保條件是條件相對較弱的浙商聯(lián)盟所根本無法得到的

（5）但其在稅務(wù)結(jié)構(gòu)安排和債務(wù)形式選擇上缺乏靈活性，很難滿足天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟對融資的各種要求，在這種融資結(jié)構(gòu)中，項目的稅務(wù)優(yōu)惠或虧損只能保留在項目公司中應(yīng)用，容易形成稅務(wù)優(yōu)惠的浪費，同時，在債務(wù)形式上缺乏靈活性，雖然項目發(fā)起人對項目的資本投入形式可以選擇，但由于投資者缺乏對項目現(xiàn)金流量的直接控制。

方案三

融資模式：設(shè)施使用協(xié)議融資模式 投資結(jié)構(gòu)：合伙制結(jié)構(gòu)：天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟以合伙制投資結(jié)構(gòu)的形式興建世紀(jì)星項目，與設(shè)備供應(yīng)商簽訂項目建設(shè)機械設(shè)備使用協(xié)議，天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟派代表和供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議，由其提供一個無論使用與否都需付款性質(zhì)的設(shè)備使用協(xié)議，在能順利項目建成的前提下定期向設(shè)備供應(yīng)商支付規(guī)定數(shù)額的設(shè)備使用費作為項目融資的信用擔(dān)保，同時向國內(nèi)貸款銀行進(jìn)行貸款融資。天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟所成立的合伙制投資結(jié)構(gòu)根據(jù)提供的設(shè)備使用協(xié)議，由天鴻地產(chǎn)負(fù)責(zé)建設(shè)，經(jīng)營整個項目系統(tǒng)，并承擔(dān)對該合伙制項目債務(wù)的無限責(zé)任；浙商聯(lián)盟作為有限合伙人，其對合伙制結(jié)構(gòu)的債務(wù)責(zé)任被限制在其已經(jīng)投入和承諾投入到項目合伙制項目中的資本數(shù)量。

資金結(jié)構(gòu)：銀行貸款和債務(wù)資金兩種

按照合伙制規(guī)定資本金不得低于15%，債券發(fā)行總額不得高于銀行貸款，同時直接投資的成本率為15%，發(fā)行債券的成本為：

債券籌資成本率=

年利息×（1-所得稅稅率）/（1-債券籌資費率）×100%=

7%×（1-33%）/（1-1%）=4.74%，銀行貸款利率為6%。

根據(jù)融資要求成本最優(yōu)化的原則，設(shè)直接投資X，發(fā)行債券Y，銀行貸款Z：得下列結(jié)論：

X+Y+Z=89900

（Y+Z）/（X+Y+Z）≥15%

Y≤Z

M=X×{（1+15%）-1}+Y×{（1+4.74%）-1}+Z×{（1+6%）-1}

根據(jù)以上條件可計算得出，當(dāng)發(fā)行債券為44，950萬元，銀行貸款為44，950萬元時，項目公司融資成本最低。由上述求得，融資成本M=4，827.63萬元。

根據(jù)合伙協(xié)議，天鴻地產(chǎn)和浙商聯(lián)盟各自分別向銀行貸款總數(shù)為44，950萬，發(fā)行債券44，950萬元，同時和設(shè)備供應(yīng)商簽訂設(shè)備使用協(xié)議，定期向其支付一定的使用費用，以此來減輕融資壓力。同時向銀行貸款進(jìn)行項目建設(shè) 融資模式中的信用保證結(jié)構(gòu)：

（1）建筑產(chǎn)品供應(yīng)商為推銷自己的接卸設(shè)備和建筑材料，愿意為項目公司提供擔(dān)保，向中國銀行取得一定貸款。（2）通過公開招標(biāo)選擇設(shè)備供應(yīng)商，簽訂郊游時工程建設(shè)合同，同時可以提供貸款銀行所認(rèn)可的銀行出具的履約擔(dān)保。

（3）項目公司根據(jù)項目本身的經(jīng)濟(jì)強度提供一個完工協(xié)議擔(dān)保，排除了銀行對項目本身無法完工的擔(dān)憂，可以使其資金盡快回收。

（4）天鴻地產(chǎn)向銀行簽發(fā)以產(chǎn)品銷售協(xié)議提供的間接擔(dān)保

（5）項目公司將在建的項目產(chǎn)品一部分作為項目擔(dān)保，使得貸款方能夠更好的進(jìn)行資金回收估算。

（6）保險公司經(jīng)過對項目考察，為項目安排項目保險，主要包括建設(shè)期間機械設(shè)備使用過程中的各類損害和丟失，及施工過程中人身安全保險，保證了項目的建設(shè)風(fēng)險的可控性。

（7）利用這種協(xié)議安排項目融資，要求項目設(shè)施的使用者無論是否真正利用了項目設(shè)施所提供的服務(wù)，都要無條件地在融資期間定期向設(shè)施的提供者支付一定數(shù)量的預(yù)先確定下來的項目設(shè)備的使用費。此承諾合約與完工擔(dān)保一起構(gòu)成項目信用保證結(jié)構(gòu)的主要組成部分。

融資模式簡評：

（1）項目設(shè)施的使用費在融資期間應(yīng)能夠足以支付項目的生產(chǎn)經(jīng)營成本和項目債務(wù)還本負(fù)息

（2）投資結(jié)構(gòu)的選擇比較靈活

（3）項目的投資者可以利用與項目利益有關(guān)的第三方（即設(shè)施使用者）的信用來安排融資，分散風(fēng)險，節(jié)約資金投入

（4）具有“無論提貨與否均需付款”性質(zhì)的設(shè)施使用協(xié)議是項目融資不可缺少的組成部分。（5）避免了一定的投資風(fēng)險，使得建設(shè)項目能夠有長期穩(wěn)定的市場，對市場安排在其中起到至關(guān)重要的作用。

方案四

融資模式：生產(chǎn)支付融資模式 投資結(jié)構(gòu)：信托基金結(jié)構(gòu)。

房地產(chǎn)信托貸款融資是指房地產(chǎn)公司以具體項目收益做保證，信托公司以信托方式吸收資金用來發(fā)放房地產(chǎn)貸款，房地產(chǎn)公司獲得借款的融資方式。

有貸款銀行建立一個以信托基金結(jié)構(gòu)組成特別的金融公司，專門負(fù)責(zé)從項目公司購買一定比例的項目產(chǎn)品作為融資的基礎(chǔ)。然后貸款銀行把自己貸給該金融公司，金融公司再根據(jù)產(chǎn)品支付協(xié)議將資金注入的項目公司，以表示從項目公司那里購買一定數(shù)量的項目產(chǎn)品，項目公司同意把產(chǎn)品賣給金融公司，產(chǎn)品的定價要在產(chǎn)品本身價格的基礎(chǔ)上考慮利息因素。金融公司以對產(chǎn)品的所有權(quán)及其有關(guān)購買合同作為對貸款銀行的還款保證，項目公司從金融公司那里得到購貨款作為項目的建設(shè)和資本投資資金，開發(fā)建設(shè)項目，但項目投產(chǎn)以后，項目公司以金融公司代理人的身份吧產(chǎn)品賣給用戶，然后把收入付給金融公司，金融公司再以這筆錢來償還銀行貸款。天鴻公司通過貸款信托融資獲取資金用于征地、拆遷等前期投入，在此期間再辦理各項審批手續(xù)。當(dāng)審批通過，項目啟動后達(dá)到銀行貸款的條件后，天鴻公司利用這段“時間差”償還信托貸款，而改用銀行貸款進(jìn)行項目的建設(shè)。天鴻公司先利用自有資金獲得土地使用權(quán)，在121文件出臺以前，獲取土地的成本是低廉的，甚至可不花錢也能拿到土地，隨著我國土地拍賣轉(zhuǎn)讓政策的完善，獲得土地的成本大大提高;天鴻公司在交納土地出讓金，獲得土地使用證以后，將土地質(zhì)押給銀行，從銀行獲得土地平整、拆遷所須的資金，同時開展前期的宣傳推廣活動;此時，建筑商介入地產(chǎn)開發(fā)，一般會由建筑商進(jìn)行墊資建設(shè);天鴻公司獲得開工許可證、預(yù)售許可證、規(guī)劃許可證等5證后，開始期房銷售，購房人交納首付款，銀行出面辦理按揭，放款給天鴻公司;天鴻公司用獲得的銷售回款將部分或全部的建筑用地解押，辦理整棟樓宇的大產(chǎn)權(quán)，同時，將剩余資金用于償還建筑商墊資或用于滾動開發(fā)。有三個關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，決定了天鴻公司項目運做資金鏈條是否能正常運轉(zhuǎn):A點完成的土地的質(zhì)押和解套過程，天鴻公司通過把整塊土地質(zhì)押給銀行，來換取土地平整、前期運作所需要的資金，如果獲得土地的成本超過自有資金，這個過程也會用做償還土地出讓金的拆借款。B點所完成的首期項目所需要的建設(shè)資金，建筑商的墊資越多，商付出的資金成本越大，但是，對于資金不充沛或品牌良好的開發(fā)商來說，建筑商墊資可以大大緩解資金壓力。C點是重要的回款通道，A、B兩點獲得的資金，都要依靠C點來歸還，質(zhì)押的土地、建筑商的墊資、同業(yè)的拆借，都要依靠期房銷售來歸還，房地產(chǎn)信托貸款融資計劃，就是在C點不能發(fā)揮作用的情況下，依靠信托籌資，來實現(xiàn)資金過橋，度過難關(guān)。另外，天鴻公司開發(fā)的經(jīng)濟(jì)適用房項目，由于不必繳納土地出讓金，并享有20余項的稅收減免，不存在開發(fā)土地購買成本。所以，也采用這種方式獲得過橋資金，主要是用于工程建設(shè)，用項目銷售收入來實現(xiàn)信托收益并收回信托本金。貸款期為2年，寬限期為1年。資金結(jié)構(gòu)：股本資金，銀行貸款和發(fā)行債券3種 股本資金：由于資本金不得低于25%，債券發(fā)行總額不得高于銀行貸款，同時直接投資的成本率為15%，發(fā)行債券的成本為：

債券籌資成本率=年利息×（1-所得稅稅率）/（1-債券籌資費率）×100%=7%×（1-33%）/（1-1%）=4.74%，銀行貸款利率為6%。設(shè)直接投資X，發(fā)行債券Y，銀行貸款Z： X+Y+Z=89900

X/（X+Y+Z）≥25%

Y≤Z

M=X×{（1+15%）-1}+Y×{（1+4.74%）-1}+Z×{（1+6%）-1}

根據(jù)以上約束條件，可得出，當(dāng)自有資金為22，475萬元，發(fā)行債券33,712萬元，銀行貸款33,712萬元時，融資成本最低，為M=6,991.97萬元。融資模式中的信用保證結(jié)構(gòu)：

（1）建立在由貸款銀行購買項目產(chǎn)品的全部或部分未來銷售收入的權(quán)益基礎(chǔ)上，這部分生產(chǎn)量的收益也就是項目融資的主要償債資金來源，因此產(chǎn)品支付是通過直接擁有項目的產(chǎn)品，而不是通過抵押或權(quán)益轉(zhuǎn)讓的方式來實現(xiàn)融資的信用保證。

（2）商業(yè)銀行即中國銀行要求以所有借款人的權(quán)益做擔(dān)保，包括天鴻地產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)益。

（3）天鴻地產(chǎn)保證以合理的成本和技術(shù)進(jìn)行項目建設(shè)。（4）銀行要求將項目的使用權(quán)作為抵押轉(zhuǎn)讓給銀行。

融資模式簡評：

（1）生產(chǎn)支付是通過直接擁有項目的產(chǎn)品和銷售收入，而不是通過抵押或權(quán)益轉(zhuǎn)讓的方式來實現(xiàn)融資的信用保證。

（2）信用保證結(jié)構(gòu)較其他融資方式獨特

（3）融資容易被安排成為無追索或有限追索的形式，由于所購買的產(chǎn)品及其銷售收益被用作產(chǎn)品支付融資的主要償債資金來源，而產(chǎn)品支付融資的資金數(shù)量決定于產(chǎn)品支付所購買的那一部分產(chǎn)品的預(yù)期收益在一定利率條件下貼現(xiàn)出來的資產(chǎn)現(xiàn)值。所以，貸款的償還十分可靠，從一開始貸款就可以被安排成無追索或有限追索形式。

（4）融資期限將短于項目的經(jīng)濟(jì)生命期

（5）貸款銀行只為項目的建設(shè)和資本費用提供融資，而不承擔(dān)項目生產(chǎn)費用的貸款（6）這種融資模式中一般要求成立一個“融資中介機構(gòu)”，即所謂的專設(shè)公司，專門負(fù)責(zé)從項目公司中購買一定比例的產(chǎn)品，在市場上直接銷售或委托項目公司作為代理人銷售產(chǎn)品，并負(fù)責(zé)歸集產(chǎn)品的銷售收入和償還貸款。

（7）為了加快融資的順利進(jìn)行，規(guī)避集合資金信托合同不能超過200份的限制，盡管規(guī)避了這一限制，但同時不得不面臨另外一個問題，以這些房地產(chǎn)設(shè)置信托，意味著房產(chǎn)所有權(quán)的更改，按照目前有關(guān)房地產(chǎn)所有權(quán)變更登記的規(guī)定，意味著信托公司和房地產(chǎn)公司將為此支付高達(dá)3%的契稅?？傊?，房地產(chǎn)財產(chǎn)信托融資方式相對于其他信托融資方式更具有房地產(chǎn)證券化的內(nèi)涵，綜上可知第三種融資方式的融資成本最低，如果僅僅從融資成本角度考慮的話，應(yīng)該考慮第三種融資方案

第三篇：順豐總案例分析報告

順風(fēng)總案例分析報告

一、人力資源的合理優(yōu)化問題 員工是一個企業(yè)的根本，業(yè)務(wù)需要員工的操作才能正常運營，員工的頻繁流動會導(dǎo)致營運的不穩(wěn)定。同時，招聘、培訓(xùn)一個新員工，都要付出相應(yīng)的成本，招聘、培訓(xùn)、離職、再招聘、再培訓(xùn)?如此往復(fù)，肯定也導(dǎo)致了無效成本的增加，留住老員工，即留住了人力資源，可以減少頻繁招聘新的員工，降低成本，SF 在人員管理做的不夠，建設(shè)完善規(guī)劃 人力資源管理體系。

二、DDS失敗原因？怎樣做就可以避免發(fā)生倒閉？ 根本原因：高層決策失誤

直接原因：盲目擴張帶來的用人不當(dāng)

要根據(jù)地區(qū)差異制定符合各地區(qū)的快遞模式，不可盲目求成；要注重員工培訓(xùn)，保證服務(wù)質(zhì)量；同時DDS的企業(yè)決策缺乏民主性

三、倒閉之前留下還沒有做完的業(yè)務(wù)怎么辦？SF 公司作為總部同在深圳的大型快遞企業(yè)，DDS 是否應(yīng)該主動站出來承擔(dān)其巨大的社會責(zé)任？SF 應(yīng)該怎么做？

作為國內(nèi)有一定影響力的大型快遞公司，順豐快遞在 DDS 倒閉后應(yīng)該像 EMS、圓通、申通等快遞公司一樣分擔(dān)DDS公司留下的快件，這樣能夠緩解 DDS 倒閉帶來的惡劣的社會影響，維護(hù)消費者的利益，維持社會穩(wěn)定。同時還能提升企業(yè)的形象，給企業(yè)打了很好的軟性廣告。

順豐可以根 據(jù)自己的實際，有選擇性的接收部分業(yè)務(wù)。順豐接收 DDS 遺留的訂單，可以拓寬企業(yè)的發(fā)展道路

四、全面預(yù)算管理是聯(lián)接決策和控制的橋梁，是企業(yè)整合資源以提高資金使用效率的有效手 段。通過預(yù)算管理，企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)變得明細(xì)和可預(yù)見。SF 該采取什么樣的預(yù)算管理方案？

1、完善公司預(yù)算體系

2、規(guī)范預(yù)算管理機制

3、建立預(yù)算分析系統(tǒng)

4、建立預(yù)算考評體系

五、成本管理是企業(yè)管理的重要組成部分，成本管理的水平反映了企業(yè)管理的整體水平。SF 速運（集團(tuán)）經(jīng)過多年的實踐積累，逐漸形成了適應(yīng)本企業(yè)特點的成本管理模式。SF 在 進(jìn)行成本管理時，應(yīng)該采取什么樣的方法？

順豐應(yīng)該采取作業(yè)成本管理方法。作用成本管理方法是以提高客戶價值、增加企業(yè)利潤 為目的，基于作業(yè)成本法的新型集中化管理方法。他通過對作業(yè)成本的確認(rèn)、計量，最終計算產(chǎn)品成本，同時將成本計算深入到作業(yè)層次，對企業(yè)所有活動追蹤并動態(tài)反映，進(jìn)行成本鏈分析，包括動因分析、作業(yè)分析等，為企業(yè)決策提供準(zhǔn)確的信息，指導(dǎo)企業(yè)有效地執(zhí)行必要的作業(yè)，消除和精簡不能創(chuàng)造價值的作業(yè)，從而達(dá)到降低成本，提高效率的目的。

六、目前國家已經(jīng)明確提出要大力抓好節(jié)能降耗、保護(hù)環(huán)境，對于 SF 來說，“低碳”的標(biāo)桿 顯然越來越具體了，是等待觸桿，還是輕松跨越？ 低碳在未來將成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力和引擎。實施低碳戰(zhàn)略，有利于發(fā)展環(huán)境節(jié)約型社會，順應(yīng)時代的發(fā)展。順豐實施低碳戰(zhàn)略雖然會增加一定的成本，如信息化系統(tǒng)的建立、倉儲系統(tǒng)和運輸系統(tǒng)的改進(jìn)。但是從長遠(yuǎn)看會給企業(yè)帶來長足的利益。面對低碳的國家規(guī)定，SF 企業(yè)發(fā)展辦公室戰(zhàn)略研究中心的幾位年輕參謀在總部召開了低碳戰(zhàn)略啟動工作會，對碳 稅的背景及對 SF 未來的影響進(jìn)行討論。首先了解國家對低碳的要求和規(guī)劃，之后結(jié)合自身 企業(yè)的具體情況積極響應(yīng)?？梢阅７?TNT，聯(lián)邦等大型公司的做法，和環(huán)境保護(hù)協(xié)會等合作，制定一些措施響應(yīng)環(huán)保。但是根據(jù) SF 公司具體狀況，因為是速遞公司，在運輸方面難免會 有影響環(huán)保的行為，就算和環(huán)保協(xié)會合作也只能解決部分污染問題，還需要進(jìn)行具體規(guī)劃措 施，盡量達(dá)到全面低碳。

七、如何建立強大的內(nèi)部凝聚力？

企業(yè)內(nèi)部凝聚力的強弱往往對企業(yè)的成功發(fā)展起至關(guān)重要的作用，員工之間，上下級之間如果能建立良好的關(guān)系將會對企業(yè)的發(fā)展起到推動作用。

首先，企業(yè)可以多組 織一些員工活動，增加員工之間的交流，增進(jìn)他們互相間的了解； 其次，上下級之間應(yīng)該多進(jìn)行交流，上級要多關(guān)心下屬的工作生活問題，在員工面前不能作威作福，要以身作則，使他們感覺到自己的上司是個有能力，有人格的好上司，多對員工進(jìn)行鼓勵

最后我想說的是，人與人之間的交流應(yīng)該基于平等的基礎(chǔ)上進(jìn)行，不管是上級還是下屬，都應(yīng)該尊重對方。我相信這樣一定會提高企業(yè)內(nèi)部的凝聚力。

八、如何解決需求的預(yù)計存在的局限性？ 采用集中采購后調(diào)撥的采購模式為：通過價格、服務(wù)等對比，選擇一家優(yōu)勢廠商代理商，提前一次性采購 1000 臺巴槍，每月按我公司實際需求量交貨到指定地點；如實際需求少于訂購量，我公司與供應(yīng)商約定可取消多余部分的 50%，如多余300臺，我司即可取消 300 臺*50%=150 臺，取消訂單提前 2 個星期知會供應(yīng)商；簽訂合同后，供應(yīng)商必須每周向我公司匯總庫存情況。新采購模式通過集中批量商談價格，簽訂批量采購合同，要求供應(yīng)商按需求送貨，從而合理計算可退貨比例，在避免供貨不及時的同時，可有效滿足需求，并且通過供應(yīng)商之間的競爭，有效地節(jié)約成本，提升服務(wù)質(zhì)量。然而新采購模式對集中采購的數(shù)據(jù)需要科學(xué)根據(jù)作為依據(jù)，否則容易預(yù)計數(shù)量少，短貨；或是預(yù)計數(shù)量太多，庫存積壓。我公司采購物資預(yù)測主要按歷史數(shù)據(jù)、資產(chǎn)置換數(shù)據(jù)，缺乏計劃性的需求信息，并且信息沒有系統(tǒng)支持，需求、訂單、庫存都是進(jìn)行內(nèi)部對賬，信息無法及時共享?！?/p>

九、如何規(guī)劃分撥中心？

分撥中心是配送中心的重要組成部分。

分撥中心是專門從事分撥活動的經(jīng)濟(jì)組織，換個角度來說，它是集加工、理貨、送貨等多種職能于一體的物流據(jù)點，分撥中心是一種特殊的配送中心。

SF存在的問題是，分撥中心內(nèi)部流程不夠科學(xué)完善，需進(jìn)行流程的優(yōu)化。人工 分揀問題突出，如效率不高，易疲勞，差錯率高，易漏揀，信息滯后，手工輸入信息，具有 明顯的滯后性。

十、對調(diào)整干線網(wǎng)絡(luò)，打通任督二脈的理解。

干線網(wǎng)絡(luò)的合理布局和路由線路的科學(xué)編排，是保證速運效率達(dá)成的基本保障，因此，調(diào)整和優(yōu)化干線網(wǎng)絡(luò)成為 SF 速運營運部門的一項重要職能。

首先，樹立科學(xué)的合理的運輸理念，堅持“速度與質(zhì)量兼顧”的理念。

其次，合理規(guī)劃運輸 路線，設(shè)計配送線路，車輛調(diào)度與配載計劃，運用計算機技術(shù)，圖論，運籌，統(tǒng)計，GIS 等 方面的技術(shù)，選出一個最佳的配送方案，包括配送路線，使用車輛，裝載的貨品等內(nèi)容。

規(guī)劃配送路線有兩種模式，一種是根據(jù)配送任務(wù)確定配送路線，一種是固定線路加調(diào)整的模式。根據(jù)配送任務(wù)確定配送路線的方法從理論上來說是最優(yōu)的解決方案，因為系統(tǒng)根絕每天需要 配送的貨物地點，數(shù)量來決定配送行車的路線，裝車的計劃以及先后順序等等，但是系統(tǒng)需 要運行的時間比較長。在配送中心的客戶中，根據(jù)客戶的分布，道路的交通狀況，配送中心的本身位置等因素，先 制定出一條或者幾條固定路線，配送時按照不在同一線路的客戶，其貨物不能組成一輛車的原則，將貨物分組。線路的劃分采用的方法主要有：集中的原則，線路最少的原則，與線路最短的原則。

十一、制定一個追隨“低碳”的行動方案已經(jīng)刻不容緩，SF 的這個追隨“低碳”的行動方案 究竟應(yīng)該包含哪幾個層面，尤其是從哪里開始呢？

制定一個追隨“低碳”的行動方案已經(jīng)刻不容緩我覺得應(yīng)該從以下幾方面開始行動：

1、得樹立企業(yè)的低碳速遞理念。在公司內(nèi)部加強低碳理念的宣傳，對員工進(jìn)行培訓(xùn)，加強 對司機的管理，因為司機的駕駛行為和習(xí)慣、專業(yè)駕駛工具的使用直接影響油耗和排放。公 司必須制定統(tǒng)一的專業(yè)職員公司標(biāo)準(zhǔn)，使之與低碳作業(yè)相符合。同時企業(yè)必須積極參加社會 公益活動，注重公共關(guān)系，突出企業(yè)自身品牌和低碳管理的理念。

2、建立電子貨運計劃?？蛻舻挠唵?、填單、交單等項目，可以通過網(wǎng)絡(luò)自助下單，網(wǎng)上付 款，進(jìn)行無紙化辦公方式，從而減少紙資源的使用，節(jié)約成本，保護(hù)環(huán)境。而且可以簡化快 遞業(yè)務(wù)操作流程，縮短單位快件消耗的時間，提高企業(yè)效率。

3、包裝是快遞的一個重要環(huán)節(jié)?，F(xiàn)有的包裝大都是塑料包裝，這種包裝既造成許多浪費，又對環(huán)境造成極大的污染。順豐速遞應(yīng)該采用低碳化包裝。實行簡易包裝、安全包裝、綠色 包裝，使用可循環(huán)的綠色材料。同時，在包裝過程中要做到包裝模數(shù)化、包裝集裝化。對于 使用過的包裝，可以與用戶協(xié)議進(jìn)行回收，提高使用次數(shù)，循環(huán)使用。

4、運輸是快遞的核心，但是也是對環(huán)境造成最大污染的來源。順豐公司應(yīng)該提倡低碳運輸。對運輸資源進(jìn)行優(yōu)化利用，運用先進(jìn)技術(shù)對運輸路線進(jìn)行合理規(guī)劃，避免空駛、重復(fù)或多次 運輸，提高單次運輸?shù)倪\載率。有效運用各種運輸工具，把火車、汽車、船舶、飛機等運輸 方式有機結(jié)合。在不影響運輸效率的情況下多采用低排量的運輸工具，如電瓶車、自行車等。積極使用共同配送，設(shè)計合理的配送路線，進(jìn)行共同配送，既提高了資源利用率，也能提高 快遞效率，同時也能降低對環(huán)境的影響。

5、另外對于倉儲環(huán)節(jié)，倉庫選址要合理，盡量遠(yuǎn)離鬧市區(qū)，倉儲布局要合理，實現(xiàn)倉儲面 積利用的最大化，降低倉儲成本，同時也可以節(jié)約運輸成本。對于廢棄的資源，可以實現(xiàn)資 源的回收利用，一方面提高廢棄資源的利用率，另一方面為企業(yè)節(jié)約成本，建立資源節(jié)約型 企業(yè)。其中最重要的應(yīng)該從運輸方面進(jìn)行改革。

第四篇：利豐案例分析報告

利豐貿(mào)易：利用信息技術(shù)構(gòu)建供應(yīng)鏈管理

----案例分析

王亮201112185 2011級MBA 3班

一、利豐貿(mào)易成功因素分析

（一）與時俱進(jìn)的經(jīng)營策略。

回顧百年利豐的企業(yè)發(fā)展史，其最成功的經(jīng)驗，就是其創(chuàng)辦人或掌舵人能夠以開放的視野，緊緊把握時代和經(jīng)濟(jì)大勢的脈博，并因應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變而及時調(diào)整、創(chuàng)新經(jīng)營策略，而決不因循守舊，做到了與時俱進(jìn)。

隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，利豐貿(mào)易的業(yè)務(wù)角色也經(jīng)歷了從簡單的采購代理到全球性的供應(yīng)鏈管理者的轉(zhuǎn)變。在此過程中，利豐貿(mào)易為客戶提供的增值服務(wù)日益增加，其創(chuàng)造的附加值也不斷增長。

1、采購代理

利豐貿(mào)易初成立的時候，它只是充當(dāng)客戶和供應(yīng)商之間的交易中介人角色一由干其員工懂英文，利豐貿(mào)易成為客戶與供應(yīng)商之間溝通的橋梁。之后，利豐貿(mào)易逐漸把簡單的采購代理業(yè)務(wù)進(jìn)行擴展。

2、采購公司

該階段，利豐貿(mào)易扮演一家采購公司即地區(qū)性的貨源代理商的角色，通過在亞洲的不同地區(qū)，如中國內(nèi)地、中國臺灣、韓國和新加坡開設(shè)辦事處來拓展業(yè)務(wù)。

3、無邊界生產(chǎn)

該階段，利豐貿(mào)易從采購公司向前邁進(jìn)了一步，成為無邊界生產(chǎn)的計劃管理者與實施者。

4、虛擬生產(chǎn)模式

在推行無邊界生產(chǎn)的計劃與管理的基礎(chǔ)上，利豐貿(mào)易業(yè)務(wù)又向前邁進(jìn)了一步，發(fā)展出虛擬生產(chǎn)模式。在虛擬生產(chǎn)模式中，利豐貿(mào)易直接充當(dāng)客戶供應(yīng)商的角色，直接與客戶簽訂采購合同。利豐貿(mào)易依舊沒有工廠，生產(chǎn)任務(wù)以外包的形式交給工廠進(jìn)行，它負(fù)責(zé)統(tǒng)籌并密切參與整個生產(chǎn)流程，從事一切從產(chǎn)品設(shè)計、采購、生產(chǎn)管理與控制、物流與航運到其他支持性的工作。

5、整體供應(yīng)鏈管理

虛擬生產(chǎn)企業(yè)實際上已經(jīng)是某個產(chǎn)品全面的供應(yīng)鏈管理者。在虛擬生產(chǎn)模式的基礎(chǔ)上，為了使整條供應(yīng)鏈的運作更加合理與順暢，利豐貿(mào)易繼續(xù)開發(fā)更全面的供應(yīng)鏈服務(wù)。在整體供應(yīng)鏈的規(guī)劃上，利豐貿(mào)易會對整條供應(yīng)鏈進(jìn)行分解，對每個環(huán)節(jié)進(jìn)行分析與計劃，力求不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈的運作。簡單歸納，利豐貿(mào)易供應(yīng)鏈管理的內(nèi)容主要是為境外買家采購合適的產(chǎn)品并縮短交付周期。

（二）管理模式蛻變：從家族企業(yè)到國際化跨國公司。

與所有早期創(chuàng)辦的華人公司一樣，利豐在相當(dāng)長的歷史時期內(nèi)，一直是一家典型的家庭企業(yè)。不過，隨著時代的演變，面對每次出現(xiàn)的管理危機，利豐的卓越之處就是懂得變通、不因循守舊，重視將先進(jìn)的管理模式和管理經(jīng)驗引入公司，使之脫胎換骨，從一家傳統(tǒng)的華人商號蛻變?yōu)橐患衣殬I(yè)經(jīng)理人管理的現(xiàn)代跨國企業(yè)集團(tuán)。

（三）經(jīng)營角色蛻變：從中間商人到全球供應(yīng)鏈經(jīng)理人。

從 1906 年利豐創(chuàng)辦以來的 100 年間，利豐從事的出口貿(mào)易業(yè)經(jīng)歷了重大的轉(zhuǎn)變。利豐的另一個成功之處，就是與時俱進(jìn)，不斷更新經(jīng)營理念，利豐的業(yè)務(wù)角色也隨著全口貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的演變，經(jīng)歷了從簡單中間商到全球供應(yīng)鏈管理的者的歷史性轉(zhuǎn)變。

供應(yīng)鏈管理就是把供應(yīng)鏈最優(yōu)化以最少的成本，令供應(yīng)鏈從采購開始，到滿足最終客戶的所有流程。利用供應(yīng)鏈管理的方法可有效地節(jié)約成本。供應(yīng)鏈上有很多環(huán)節(jié)都存在節(jié)省成本的空間，如各種交易成本、物流成本，如果進(jìn)行流程再造，就能大大節(jié)約成本及提升回報。另外，通過共享設(shè)備、減低庫存等手段，可減少占用企業(yè)的資產(chǎn)，做到以更少的資源，做更多的生意，提高企業(yè)的競爭力。

（四）將信息技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈管理。

信息技術(shù)的應(yīng)用正在改變供應(yīng)鏈的運作。現(xiàn)在，供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商和零售商正在以十幾年前被認(rèn)為是不可能的方式把產(chǎn)品和服務(wù)帶給消費者，通過全面掌握、運用和分析供應(yīng)鏈上的信息，使消費者獲得他們真正所需的產(chǎn)品與服務(wù)，亦增加了供應(yīng)鏈伙伴間的協(xié)同和聯(lián)系，可降低營運成本和提高效率。

利豐將西方的先進(jìn)管理知識與中國的傳統(tǒng)文化相結(jié)合，使企業(yè)在提高效率的同時，保持了華人企業(yè)的特色，特別是在用人方面相當(dāng)重視“人情味”。在馮國經(jīng)、馮國綸兄弟的領(lǐng)導(dǎo)下，利豐成為了一家具有亞洲色彩商業(yè)公司，兼具“制度”與“人情味”的管理特色。這正是利豐超越家族企業(yè)、成就百年基業(yè)的重要基因。

二、利豐貿(mào)易目前供應(yīng)鏈管理模式的威脅和風(fēng)險分析

1．以客戶為中心的供應(yīng)鏈管理模式面臨不確定性和多變性風(fēng)險。在面臨多變的客戶需求時可能導(dǎo)致需要協(xié)調(diào)的部門和供應(yīng)商過多而降低效率，增大實施難度。

2.對信息技術(shù)的依賴度過高。完善高效的供應(yīng)鏈系統(tǒng)需要好的信息系統(tǒng)和信息技術(shù)軟件的支持，如果信息系統(tǒng)發(fā)生問題，將導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的癱瘓。

3.客戶和供應(yīng)商可能通過利豐提供的平臺直接交易，跳過利豐集團(tuán)。

三、利豐貿(mào)易供應(yīng)鏈管理的成功因素分析

1.利豐集團(tuán)以貿(mào)易為核心，向零售和經(jīng)銷領(lǐng)域擴張，打造供應(yīng)鏈的上游、中游和下游構(gòu)筑協(xié)同競爭優(yōu)勢。

以與業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)合作的形式進(jìn)入零售終端，拓展供應(yīng)鏈的末端環(huán)節(jié)。利豐貿(mào)易最近以品牌特許授權(quán)的形勢與迪士尼、Levi’s、Canon、Royal Velvet生產(chǎn)并銷售相關(guān)產(chǎn)品，尋找新的業(yè)務(wù)模式和利潤增長點。

2.以客戶為核心建立固定的團(tuán)隊提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)，發(fā)揮貿(mào)易團(tuán)隊的靈活性。

每個部門經(jīng)營２０００萬－５０００萬美元的業(yè)務(wù)。

目前利豐貿(mào)易大約在全球有300名客戶，其中前五名客戶的訂單額占到總營業(yè)額的46%(1996年)。

部門的主管有供應(yīng)商選擇、是否出貨等較大的管理和運營自主權(quán)。

上級行政部門為各業(yè)務(wù)部門提供后勤、行政和財務(wù)支持。采取透明的獎金激勵制度，獎金上不封頂；獎金比例高于同行。3.以顧客為中心，以市場需求的拉動為原動力；

4.強調(diào)企業(yè)的核心業(yè)務(wù)和競爭力，并在供應(yīng)鏈上定位，將非核心業(yè)務(wù)外包；

5.供應(yīng)鏈上各企業(yè)緊密合作，共擔(dān)風(fēng)險，共享利益； 6.利用信息技術(shù)優(yōu)化供應(yīng)鏈的運作； 7.不斷改進(jìn)供應(yīng)鏈的各個流程；

8.縮短產(chǎn)品完成時間，使生產(chǎn)盡量貼近實時需求； 9.降低在采購、庫存、運輸和環(huán)節(jié)之間的成本。

四、信息系統(tǒng)在利豐貿(mào)易供應(yīng)鏈管理中所起到的作用。利豐貿(mào)易的信息技術(shù)系統(tǒng)一直是維系公司環(huán)球業(yè)務(wù)營運的重要構(gòu)成部分。公司從兩方面著手，即內(nèi)部的信息技術(shù)，如內(nèi)聯(lián)網(wǎng)（Intranet），以提高營運效率；而外部的信息技術(shù)，如外聯(lián)網(wǎng)（Extranet）和電子商貿(mào)（E Commerce）軟件，則可促進(jìn)與供應(yīng)鏈伙伴間的協(xié)作和信息傳遞。通過運用外聯(lián)網(wǎng)和信息軟件，不同工廠可跟利豐貿(mào)易交換產(chǎn)品的設(shè)計和生產(chǎn)規(guī)劃；原材料供應(yīng)商及運輸公司亦可就新產(chǎn)品的研發(fā)和物流策略與利豐進(jìn)行交流。

為了能實現(xiàn)協(xié)同規(guī)劃及虛擬生產(chǎn)等高增值生產(chǎn)模式，利豐貿(mào)易構(gòu)建了一個以內(nèi)、外聯(lián)網(wǎng)為主干的信息系統(tǒng)架構(gòu)，整合公司的內(nèi)、外部信息。利豐貿(mào)易的內(nèi)、外聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合能夠?qū)崿F(xiàn)以下三種互聯(lián)：（1）區(qū)域互聯(lián)（2）企業(yè)資源互聯(lián)（3）與客戶及供應(yīng)商的商流、物流及信息流互聯(lián)。

（一）外聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)構(gòu)架

利豐貿(mào)易的外聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)利用不同的軟件來處理三項工作：(l）產(chǎn)品開發(fā)（WehPDM、JustWin、Import Direct和e-Lap Dips）;(2）訂單處理(XTS-5和電子數(shù)據(jù)交換）;(3）生產(chǎn)控制（訂單追蹤系統(tǒng)，Order Tracking System)雖然各系統(tǒng)都有自己的核心功能，然而每一個系統(tǒng)所處理的資料都可以傳送到其他系統(tǒng)，所以信息的流向是多方面的，而這些系統(tǒng)的建立與互動就是要使信息能夠快捷地傳送到各供應(yīng)鏈成員之間，實現(xiàn)信息共享、縮短產(chǎn)品制造時間及加強品質(zhì)監(jiān)控的目的。

（二）內(nèi)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)化了公司的內(nèi)部工作流程 利豐貿(mào)易除了與客戶及合作伙伴建立外聯(lián)網(wǎng)之外，在公司內(nèi)部亦建有管理信息系統(tǒng)及內(nèi)聯(lián)網(wǎng)，方便外勤員工存取資料。

內(nèi)聯(lián)網(wǎng)可以說是外聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)版，就像是企業(yè)組織中的小規(guī)模外聯(lián)網(wǎng)。內(nèi)聯(lián)網(wǎng)采用外聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滿足公司組織的應(yīng)用需求，它不僅是公司內(nèi)部及公司與供應(yīng)商之間的信息交流平臺，亦為公司經(jīng)營模式的發(fā)展和重整帶來了新機會。內(nèi)聯(lián)網(wǎng)使員工突破部門、組織、地域和時間的限制，真正以公司的目標(biāo)和客戶的需求為中心展開協(xié)作；通過內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的通信資源，利豐貿(mào)易能迅速、廉價地建立一個營銷網(wǎng)絡(luò)。

1．利豐貿(mào)易內(nèi)聯(lián)網(wǎng)

利豐貿(mào)易的全球采購網(wǎng)絡(luò)是通過內(nèi)聯(lián)網(wǎng)以電子方式互相聯(lián)系的，這可讓全球員工即時共享信息，內(nèi)聯(lián)網(wǎng)是文件傳遞和信息溝通的設(shè)施。

2.利豐貿(mào)易運用內(nèi)聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)知識管理。

總括而言，利豐貿(mào)易的信息技術(shù)與供應(yīng)鏈管理的結(jié)合使利豐獲益良多。利豐貿(mào)易應(yīng)用的電子通信和信息傳送工具可以使供應(yīng)鏈中各企業(yè)直接獲得市場需求和與生產(chǎn)相關(guān)的信息，縮短了供應(yīng)鏈成員間的反饋時間，并借著這些信息與合作伙伴建立起更緊密的關(guān)系。商務(wù)軟件的應(yīng)用則增加了合作伙伴間的可見度，使供應(yīng)鏈成員能夠作為一個整體運作的組織，縮短和簡化冗長的流程，提高了執(zhí)行效率，并加強了雙方的信任與長遠(yuǎn)的合作關(guān)系。

第五篇：天豐地產(chǎn)集團(tuán)公司員工手冊

天豐地產(chǎn)集團(tuán)公司員工手冊

目錄

一、入職管理

二、試用期管理

三、工作時間與考勤制度

四、休假制度

五、工資制度

六、福利制度

七、績效考核制度

八、培訓(xùn)制度

九、勞動紀(jì)律

十、離職管理

十一、附則

一、入職管理(一)員工錄用條件

1.員工按照公司要求提供了真實有效的離職證明、社會保險轉(zhuǎn)移單及其他相關(guān)證明文件；

2.員工個人簡歷、求職登記表所列內(nèi)容與真實情況相符；

3.員工經(jīng)體檢身體健康、符合從事錄用崗位工作的身體條件，且體檢信息真實； 4.員工符合錄用崗位職位描述的工作能力要求。5.員工遵守公司各項規(guī)章制度及工作流程。

6.員工誠實、勤奮、敬業(yè)，具有良好的溝通能力和團(tuán)隊合作能力。(二)員工錄用程序

1.擬入職員工必須在公司通知的期限內(nèi)提交原用人單位的離職證明并說明檔案存放情況。2.員工應(yīng)如實填寫《員工登記表》，并保證所填寫內(nèi)容的真實準(zhǔn)確完整。員工所填寫的居住地或通訊地址及通訊方式是公司相關(guān)文件的送達(dá)地址，若員工居住地或通訊地址及通訊方式發(fā)生變更，員工應(yīng)及時通知公司，因員工未及時通知致使公司無法送達(dá)相關(guān)文件或無法與員工取得聯(lián)系的,相關(guān)文件視為送達(dá)，相應(yīng)法律責(zé)任由員工個人承擔(dān)。3.員工應(yīng)在入職當(dāng)日或入職之前與公司簽訂勞動合同。因員工個人原因?qū)е聞趧雍贤瑹o法及時簽訂的，相應(yīng)法律責(zé)任由員工承擔(dān)。

4.公司向員工公示員工手冊及其他規(guī)章制度，員工應(yīng)當(dāng)閱讀并簽字確認(rèn)。

5.員工應(yīng)及時向公司提交社會保險轉(zhuǎn)移單等相關(guān)資料。因員工未提交社會保險轉(zhuǎn)移單而導(dǎo)致社會保險無法繳納或延遲繳納，后果由員工承擔(dān)。

6.員工應(yīng)將個人檔案按公司指定時間調(diào)入或提供檔案存放情況的書面證明。

二、試用期管理

試用期期間員工應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守公司的規(guī)章制度，按照錄用條件和崗位要求完成工作任務(wù)。

試用期內(nèi)員工如發(fā)生下列情形之一，即為不符合錄用條，公司可以立即與員工解除勞動合同：

1.提供虛假學(xué)歷證書、工作履歷及離職證明，或個人簡歷、求職登記表填寫內(nèi)容不真

實；

2.試用期考核不合格；

3.不能按崗位要求完成工作任務(wù)；

4.工作態(tài)度消極、缺乏團(tuán)隊合作精神，溝通能力不足； 5.有任何違反公司規(guī)章制度的行為； 6.其他不符合錄用條件的情形。

三、工作時間與考勤制度

公司根據(jù)員工在公司的工作崗位、工作性質(zhì)以及自身經(jīng)營需要，實行標(biāo)準(zhǔn)工時工作制、綜合計算工時工作制、不定時工作制三種工時制度。(一)標(biāo)準(zhǔn)工時工作制

每周工作不超過5天，每天工作不超過8小時。

實行標(biāo)準(zhǔn)工時的正常班員工執(zhí)行下列工作時間：

周一至周五，上午，下午 ；

公司因工作需要，在符合法律法規(guī)的條件下，可以調(diào)整上下班時間。

(二)特殊工時工作制

因經(jīng)營特點和員工所在崗位的特性不能實行標(biāo)準(zhǔn)工時制度的，公司經(jīng)申報審批可以實行不定時工作制和綜合計算工時工作制。

為保證公司的正常管理、信息傳達(dá)及與員工的溝通，實行不定時工作制的員工，應(yīng)按照公司的工作要求和工作安排，到公司指定地點完成相應(yīng)工作任務(wù)，否則視為曠工。(三)考勤

員工應(yīng)當(dāng)遵循公司的考勤制度。未經(jīng)公司批準(zhǔn)的缺勤視為曠工。員工遲于規(guī)定時間上班，為遲到；員工早于規(guī)定時間下班，為早退。

員工的考勤將根據(jù)上下班打卡情況或其他形式進(jìn)行統(tǒng)計，并由公司指定人員按日填寫月考勤記錄表。

員工的事假、病假、年假記入月考勤記錄表。

女職工按照醫(yī)療機構(gòu)的要求作產(chǎn)前檢查的，按出勤對待。

(四)加班

如因工作需要，公司可以安排員工加班。未經(jīng)公司批準(zhǔn)員工自行延長工作時間，不視為加班。(五)出差

員工因公出差，因工作狀態(tài)及工作時間不確定，出差期間不計為加班時間。公司為員工提供相應(yīng)的綜合出差補貼，不再另行支付加班費。

四、休假制度

員工休假（法定節(jié)假日、休息日除外）應(yīng)提交書面申請并經(jīng)公司批準(zhǔn)方可休假。未履行上述程序按曠工處理。

員工休假按照以下規(guī)定執(zhí)行：

(一)法定節(jié)假日、休息日

法定節(jié)假日、休息日按照國家相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，無須履行請假手續(xù)。

(二)病假及醫(yī)療期

1.病假是指員工患病或非因工負(fù)傷經(jīng)醫(yī)療保險指定醫(yī)院診斷需要治療或休息，經(jīng)單位批準(zhǔn)的病休時間。員工申請病假的，須向公司提交醫(yī)療保險指定醫(yī)院開具的休假證明、病歷或診斷證明原件并按照公司規(guī)定的請假程序履行請假手續(xù)。公司對員工提交的病休證明有異議的，公司有權(quán)要求員工到指定醫(yī)院復(fù)查，員工無正當(dāng)理由拒絕復(fù)查的，公司不予批準(zhǔn)病假申請。

2.醫(yī)療期是指企業(yè)職工因患病或非因工負(fù)傷停止工作治病休息不得解除勞動合同的時限。醫(yī)療期內(nèi)員工應(yīng)按病假程序申請休假。醫(yī)療期標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定確定。醫(yī)療期內(nèi)員工應(yīng)按病假程序申請休假。醫(yī)療期滿，公司有權(quán)依據(jù)勞動法律法規(guī)與員工解除勞動合同。

3.員工病假期間的工資按公司所在地當(dāng)年最低工資的80％支付。

4.提供虛假病休證明的，未出勤期間為曠工，該違紀(jì)行為按本手冊相關(guān)規(guī)定處理。(三)事假

員工在年假休完的情況下，確因特殊原因需請事假的，經(jīng)公司批準(zhǔn)，可休事假。員工休事假，須提前一周書面申請并經(jīng)部門主管批準(zhǔn)并報人力資源部備案，否則按曠工處

理。員工休事假期間，公司可不支付工資。(四)婚假

1.婚假天數(shù)：

女性員工未滿23周歲或男性員工未滿25周歲結(jié)婚的，享受三個自然日婚假。

女性員工滿23周歲或男性員工滿25周歲初婚的，享受七個自然日的晚婚假。

女性員工滿23周歲或男性員工滿25周歲再婚的，享受三個自然日的婚假。

員工入本公司前登記結(jié)婚或再婚的，不在本公司享受婚假。2.婚假申請程序：

申請婚假時需向人力資源部提交在本單位工作期間的結(jié)婚證明原件，并提前一周向本部門提出書面申請，經(jīng)部門主管批準(zhǔn)后報人力資源部備案。婚假須于結(jié)婚登記之日起一年內(nèi)申請并使用，否則視為自動放棄。(五)產(chǎn)假

1.產(chǎn)假天數(shù)：員工未滿24周歲生育的，享受90天產(chǎn)假（其中包括產(chǎn)前假15天）；員工滿24周歲初育的，增加產(chǎn)假30天；難產(chǎn)增加15天；生育多胞胎的，每多生育一胎增加產(chǎn)假15天。

2.產(chǎn)假申請程序：須提前一周向公司人力資源部提交申請和醫(yī)院出具的預(yù)產(chǎn)期證明；產(chǎn)假結(jié)束后須提交嬰兒出生證明及難產(chǎn)證明。

3.違反計劃生育政策的女職工，不能享受產(chǎn)假期間的包括檢查費、接生費、手術(shù)費、住院費、藥費以及工資等在內(nèi)的產(chǎn)假待遇和其他相關(guān)生育保險待遇，同時公司有權(quán)與其解除勞動合同，并不支付任何經(jīng)濟(jì)補償。

4.懷孕28周以上終止妊娠的，享受正常生育產(chǎn)假90天（其中包括產(chǎn)前假15天）。(六)流產(chǎn)假

女職工懷孕不滿4個月流產(chǎn)，根據(jù)醫(yī)院診斷證明享受15-30天流產(chǎn)假；懷孕4個月以上流產(chǎn)，根據(jù)醫(yī)院診斷證明享受42天流產(chǎn)假。(七)哺乳假

有不滿周歲嬰兒的女員工，每個工作日內(nèi)享有1小時哺乳假，經(jīng)公司批準(zhǔn)可以合并使用；也可分兩次使用每次三十分鐘。多胞胎生育的，每多哺乳一個嬰兒，每次哺乳時間增加三十分鐘。

(八)工傷假

員工因工受傷休假，按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

(九)喪假

1.喪假的適用范圍：

父母、配偶、子女去世的，員工享有喪假待遇。

2.喪假天數(shù)：員工享受一至三日的假期，途中往返的交通費全部由員工自理。3.喪假申請程序：提供死亡證明及員工與死者的親屬關(guān)系證明。(十)年假

1.年假天數(shù)：

試用期過后入職滿一年的員工每自然享受 天年假。

新入職不滿一年的員工，試用期滿后當(dāng)年年假按 計算。2.年假申請程序：

員工申請年假須至少提前一周向其部門負(fù)責(zé)人提出申請，經(jīng)批準(zhǔn)后方可休假。員工每年的年假應(yīng)在當(dāng)年1月1日至12月31日期間休完。年假一般不得轉(zhuǎn)入下一，經(jīng)特殊批準(zhǔn)的除外。公司對員工的未休年假不給予補償。

3.由于員工離職前需要辦理重要的工作交接事宜，員工有下列情形不得申請年假：（1）員工已提交辭職報告；

（2）公司已向其發(fā)出解除或終止合同通知。

五、工資制度

工資指公司與員工通過勞動合同或其他書面形式約定的勞動報酬。

除勞動合同或相關(guān)協(xié)議有特殊約定之外，公司為員工確定的工資數(shù)額均為稅前數(shù)額，公司將為員工代扣代繳社會保險與住房公積金的個人部分及個人所得稅。(一)工資發(fā)放時間：員工當(dāng)月工資應(yīng)于次月月底之前發(fā)放，如有特殊客觀原因?qū)е卵舆t發(fā)放，公司將向員工說明。(二)工資構(gòu)成：工資包括基本工資與績效工資兩部份。

1.基本工資：是指根據(jù)員工所在崗位確定的固定數(shù)額工資。

2.績效工資：是根據(jù)當(dāng)月員工工作表現(xiàn)的考核結(jié)果及公司的經(jīng)營狀況等情況，由公司決定發(fā)放的非固定數(shù)額工資。勞動合同或其他書面文件有特殊規(guī)定的，從其規(guī)定。(三)工資調(diào)整

公司可根據(jù)經(jīng)營狀況、員工的實際工作表現(xiàn)及勞動力市場相應(yīng)職位的相關(guān)數(shù)據(jù)等綜合情況，對員工工資進(jìn)行調(diào)整（包括上調(diào)或下調(diào)）。

1.工資上調(diào)：工資是否上調(diào)及上調(diào)數(shù)額由公司根據(jù)上述綜合因素決定。

2.工資下調(diào)：對于不能勝任工作以及工作表現(xiàn)較差的員工，公司有權(quán)調(diào)整員工的工作崗位、級別和工作內(nèi)容，使其勞動報酬與勞動能力、勞動成果相適應(yīng)。員工崗位及級別發(fā)生變化，工資隨之調(diào)整。該種情形下的工資調(diào)整，不應(yīng)視為無故克扣員工工資。“不勝任工作及表現(xiàn)較差”包括但不限于考核結(jié)果不合格、業(yè)務(wù)不熟練、不能完成業(yè)績指標(biāo)、工作效率低下、工作完成質(zhì)量差、不能正確理解主管的工作指令，以及違反勞動紀(jì)律等情形。

根據(jù)公司規(guī)章制度，員工因遲到、早退、外出、曠工等原因扣減勞動報酬的，應(yīng)按公司相關(guān)制度處理。(四)年終雙薪（第十三個月工資）非強制性規(guī)定

公司將根據(jù)當(dāng)年的經(jīng)營狀況決定是否發(fā)放年終雙薪（第十三個月工資）。

如公司決定發(fā)放年終雙薪，除公司另行制定發(fā)放方案或勞動合同另有約定外，在公司工作滿一年的員工，年底將享受雙薪（數(shù)額相當(dāng)于員工在該自然的月平均工資收入（包括績效）），工作未滿一年的員工，當(dāng)年雙薪將根據(jù)其服務(wù)的月數(shù)（滿工作月）按比例折算發(fā)放：年終雙薪（第十三個月工資）＝（滿工作月數(shù)/12）×月平均工資。離職的員工是否能夠享受當(dāng)年的雙薪以及折算方法，由公司根據(jù)該員工以往業(yè)績表現(xiàn)綜合考察確定，確定可以享受的，將隨最后一個月工資一同發(fā)放。

年終雙薪將由公司根據(jù)法律規(guī)定代為扣繳個人所得稅。(五)績效獎金 非強制性執(zhí)行規(guī)定

公司每年會根據(jù)公司經(jīng)營情況決定是否發(fā)放績效獎金。(六)加班費

公司安排員工加班的，按照法律規(guī)定支付員工加班費。加班費計算方法及標(biāo)準(zhǔn)按相關(guān)法律規(guī)定執(zhí)行。

(七)假期工資

1.曠工：員工在曠工期間停發(fā)工資。2.事假：經(jīng)批準(zhǔn)的事假期間，停發(fā)工資。

3.醫(yī)療期/病假：經(jīng)醫(yī)院證明并經(jīng)公司 或公司批準(zhǔn)的病假期間，支付病假工資：標(biāo)準(zhǔn)為本市當(dāng)年最低工資的80％。(八)特殊規(guī)定

入/離職當(dāng)月工資計算方法：（月工資/20.92）*員工該月實際工作天數(shù)。計算結(jié)果以員工本人月工資為上限。公司同意高于該標(biāo)準(zhǔn)支付的，可以按照公司標(biāo)準(zhǔn)支付。

六、社會保險與福利(一)社會保險

公司與員工共同繳納國家規(guī)定的所有社會保險及住房公積金。目前國家規(guī)定的社會保險包括養(yǎng)老保險，醫(yī)療保險，失業(yè)保險，工傷保險和生育保險，員工社會保險繳納地規(guī)定的社會保險項目少于上述5項的，依當(dāng)?shù)卣呃U納。(二)商業(yè)保險

(三)七、績效考核制度(一)試用期考核 其他福利（請各公司根據(jù)自己的實際情況作補充）。

在勞動合同約定的試用期內(nèi)，公司將根據(jù)錄用條件及員工相應(yīng)的表現(xiàn)對員工是否符合錄用條件進(jìn)行評估考核?？己私Y(jié)果不合格的，視為不符合錄用條件，公司有權(quán)立即與員工解除勞動合同；如員工申請延長試用期限且符合法律規(guī)定的，公司可根據(jù)公司意見酌情決定是否延長。(二)績效考核

（根據(jù)公司相應(yīng)規(guī)章制度進(jìn)行考核）。(三)工作能力考核

員工的工作能力應(yīng)當(dāng)達(dá)到公司或公司相應(yīng)崗位工作內(nèi)容、工作職責(zé)的能力要求。不

勝任工作是指員工達(dá)不到上述能力要求，或按公司制定的考核辦法被確認(rèn)為達(dá)不到崗位要求。員工不勝任工作的，公司有權(quán)調(diào)整該員工工作崗位，或?qū)T工進(jìn)行培訓(xùn)（培訓(xùn)方式參見本手冊培訓(xùn)制度部分）。員工勞動報酬、工作內(nèi)容、工作職責(zé)、工作地點和能力要求將隨工作崗位變化而調(diào)整。經(jīng)上述調(diào)崗或培訓(xùn)后，員工仍不勝任工作的，公司有權(quán)在提前30日書面通知或者額外支付員工一個月工資的前提下，與員工解除勞動合同。

八、培訓(xùn)制度(一)培訓(xùn)方式：

公司可選擇以下任何一種形式，對員工進(jìn)行培訓(xùn)： 1.部門主管對個別員工進(jìn)行的職業(yè)技能指導(dǎo)、培訓(xùn)； 2.公司培訓(xùn)部門組織的內(nèi)部業(yè)務(wù)專項知識培訓(xùn)； 3.外聘培訓(xùn)機構(gòu)組織的專門培訓(xùn)課程； 4.脫產(chǎn)培訓(xùn)或在職學(xué)歷教育； 5.在職外派實踐；

6.公司規(guī)定的其他培訓(xùn)形式。(二)培訓(xùn)費

公司為員工提供專項培訓(xùn)費用，進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)的，公司可以要求與員工約定服務(wù)期。員工違反服務(wù)期約定的，應(yīng)按協(xié)議向公司支付違約金。

九、勞動紀(jì)律

員工應(yīng)遵守公司的規(guī)章制度和勞動紀(jì)律。員工違反上述規(guī)章制度和勞動紀(jì)律，公司可給予相應(yīng)處分，包括但不限于書面警告、解除勞動關(guān)系等。員工應(yīng)遵守以下勞動紀(jì)律：

1.嚴(yán)格遵守公司的考勤制度，不得遲到、早退、曠工。未經(jīng)請假擅自離開崗位的，按曠工處理。

2.服從公司和公司的工作安排并認(rèn)真完成工作任務(wù)。

3.員工不得利用工作時間從事非公司安排的工作；不得從事與公司或公司形成利益沖突的事務(wù)；不得自行經(jīng)營或為他人經(jīng)營與公司和公司經(jīng)營范圍相同的公司或其他企業(yè)。

4.不得有弄虛作假和欺詐的行為，包括但不限于偽造單據(jù)、未按規(guī)定提供票據(jù)報銷、提供虛假證明文件及相關(guān)信息等。

5.不得有打架、斗毆、暴力、尋釁滋事、盜竊、欺詐、弄虛作假、恐嚇、侮辱、誹謗、擾亂工作秩序、性騷擾、酗酒、吸毒、賭博、故意損害或侵占公司和公司財物及其他違法和違反社會道德規(guī)范和公序良俗的行為。

6.員工結(jié)束在公司的工作時，應(yīng)當(dāng)做好交接工作，交清公司的各類文件及財物。7.員工不得損害公司和公司名譽和利益。(一)員工違反勞動紀(jì)律的處罰：

1.公司對員工違反本規(guī)定所列勞動紀(jì)律和犯有其它未列舉錯誤的行為有權(quán)進(jìn)行處理，處理的方式包括書面警告、解除勞動合同等。

2.員工在公司工作期間犯有以下錯誤或存在以下情形的，公司可立即與員工解除勞動合同并不支付任何補償。

（1）員工存在《中華人民共和國勞動法》第二十五條規(guī)定的情形，或《中華人民共和國勞動合同法》第三十九條規(guī)定情形；

（2）違反勞動紀(jì)律受到一次書面警告后，再犯可受書面警告的錯誤的；（3）違反公司規(guī)章制度而被公司退回的；（4）違反與公司簽訂的培訓(xùn)、保密等協(xié)議的；

（5）嚴(yán)重失職，營私舞弊，使公司遭受經(jīng)濟(jì)損失在人民幣一千元以上或給公司和公司名譽造成嚴(yán)重?fù)p害的；

（6）有打架、斗毆、暴力、尋釁滋事、盜竊、欺詐、弄虛作假、恐嚇、侮辱、誹謗、擾亂工作秩序、性騷擾、酗酒、吸毒、賭博、故意損害或侵占公司和公司財物及其他違法和違反社會道德規(guī)范和公序良俗的行為；（7）拒絕公司的正常工作安排的；（8）擾亂公司正常工作秩序的；

（9）員工因行為不當(dāng)而被行政拘留、勞教或觸犯刑律免予刑事處分的；

（10）員工在與公司存在勞動關(guān)系期間累計曠工3天（含3天）以上的；（11）員工因遲到、早退、曠工受到書面警告后又犯上述錯誤的；

（11）員工從事下列行為的，構(gòu)成對公司和公司的工作造成嚴(yán)重影響：

①員工利用工作時間從事非公司安排的工作； ②員工從事與公司或公司形成利益沖突的事務(wù)；

③員工自行經(jīng)營或為他人經(jīng)營與公司和公司經(jīng)營范圍相同的公司或其他企業(yè)。（12）員工結(jié)束在公司的工作時，拒絕交接工作；或者未按公司要求辦結(jié)交接包括但不限于未交清公司的各類文件及財物等；（13）員工犯有其他嚴(yán)重錯誤的。(二)處罰程序：

公司對于違紀(jì)處罰決定，采取書面通知形式送達(dá)受處分人。員工違法情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)移送政府司法部門處理。(三)損害賠償：

員工有上述行為造成公司經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

十、離職管理

與公司解除、終止勞動合同以及辭職的員工應(yīng)在離職前完成工作交接，并且歸還公司的所有財物和工作文件。

離職員工應(yīng)當(dāng)在離職前完成交接清單的填寫，經(jīng)公司簽字確認(rèn)后，交還公司人事部門存檔。公司向公司出具工作交接證明后，公司開始辦理相關(guān)人事手續(xù)。

員工拒絕按照公司的要求辦理離職手續(xù)或完成上述交接任務(wù)的，公司有權(quán)暫緩支付經(jīng)濟(jì)補償并暫停辦理人事手續(xù)。員工與公司簽訂的保密協(xié)議、競業(yè)禁止協(xié)議、IT行為準(zhǔn)則和規(guī)章制度中的保密義務(wù)在員工離職后繼續(xù)有效。(一)離職情形：

1.員工辭職

辭職是指員工因自身原因主動提出與公司解除勞動關(guān)系。員工辭職應(yīng)當(dāng)提前30日以書面的形式通知公司，員工在試用期內(nèi)辭職應(yīng)當(dāng)提前3日書面通知公司。2.協(xié)商解除勞動合同

公司和員工協(xié)商一致并簽訂解除勞動合同協(xié)議的，相應(yīng)權(quán)利義務(wù)按照協(xié)議約定執(zhí)行。

3.員工存在下列情形，公司可立即解除勞動合同并不支付經(jīng)濟(jì)補償:

（1）在試用期間被證明不符合錄用條件的；

（2）嚴(yán)重違反公司的規(guī)章制度，按規(guī)定可以解除勞動合同的；（3）嚴(yán)重失職，營私舞弊，對公司利益造成重大損害的；

（4）同時與其他用人單位建立勞動關(guān)系對完成公司的工作任務(wù)造成嚴(yán)重影響，或者經(jīng)公司提出拒不改正的；（5）被依法追究刑事責(zé)任的；（6）其他法律規(guī)定的情形。

4.因下列原因公司可提前30天書面通知或額外支付一個月工資，與員工解除勞動合同:（1）員工患病或者非因工負(fù)傷，醫(yī)療期滿后，不能從事原工作也不能從事由公司另行安排的工作；

（2）員工不勝任工作，經(jīng)過培訓(xùn)（任何一種公司規(guī)定的培訓(xùn)形式）或者調(diào)整工作崗位，仍不能勝任工作的；

（3）勞動合同訂立時所依據(jù)的客觀情況發(fā)生重大變化，致使原勞動合同無法履行，經(jīng)公司與員工協(xié)商不能就變更勞動合同達(dá)成協(xié)議的；（4）其他法律規(guī)定的情形。5.勞動合同終止

公司與員工任何一方?jīng)Q定不再續(xù)簽合同，則勞動合同終止，法律規(guī)定的不得終止的情形除外。6.勞動合同續(xù)訂

勞動合同到期時，雙方協(xié)商一致或按照法律規(guī)定繼續(xù)訂立勞動合同。7.退休、退職

員工達(dá)到法定退休年齡或符合退休、退職條件的，應(yīng)按法律法規(guī)規(guī)定辦理退休、退職手續(xù)。

（二）離職程序

1.員工應(yīng)向公司提交書面申請，寫明辭職人姓名、辭職理由等事項。2.員工應(yīng)按公司要求辦理離職手續(xù)。

3.員工應(yīng)按公司要求在公司規(guī)定時間內(nèi)辦理人事、社保轉(zhuǎn)出手續(xù)。

上述離職情形，均應(yīng)按下列程序辦理離職手續(xù)：

1.員工按公司填寫離職單后，應(yīng)在公司通知或與公司約定的時間內(nèi)辦理完離職手續(xù)。2.員工應(yīng)按照公司要求交接公司的文件、資料、數(shù)據(jù)，返還公司的設(shè)備、財產(chǎn)。3.員工應(yīng)按公司規(guī)定時間并按法律法規(guī)的規(guī)定辦理檔案和社會保險關(guān)系轉(zhuǎn)移手續(xù)，員工不及時辦理上述相關(guān)手續(xù)致使公司產(chǎn)生損失的，員工應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。4.員工按上述規(guī)定辦理完離職手續(xù)，公司出具解除或者終止勞動合同的證明。

十一、附則

1.如本制度不符合國家法律法規(guī)相關(guān)法規(guī)定的，按國家法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。2.公司可以根據(jù)本制度，并結(jié)合實際情況作相應(yīng)的調(diào)整。3.本規(guī)定由公司解釋、補充。