第一篇：海外上市如何準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料

海外上市如何準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料

作者：上市顧問網(wǎng) 文章來源：上市顧問網(wǎng)編輯整理 訪問量：

708 更新時(shí)間：2007-4-20 一家企業(yè)要考慮在海外掛牌上市，很可能是企業(yè)一個(gè)最重要的商業(yè)決定。毫無疑問，上市前準(zhǔn)備充足，計(jì)劃周詳，對(duì)企業(yè)在海外股票市場(chǎng)成功融資有決定性的作用，同時(shí)更可發(fā)揮最大效益，譬如改善公司市值、提高企業(yè)知名度、增加對(duì)國(guó)際基金經(jīng)理及個(gè)人投資者的吸引力以及增加集資額。這其中，財(cái)務(wù)資料作為招股章程中一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)最關(guān)注的一項(xiàng)主要內(nèi)容。企業(yè)在海外上市究竟應(yīng)該如何來準(zhǔn)備相關(guān)財(cái)務(wù)資料呢？記者就此專訪了均富會(huì)計(jì)師行香港分行合伙人林鴻恩。

成功上市重要一步

林鴻恩表示，適當(dāng)準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料是企業(yè)海外上市過程中非常重要的一步。因?yàn)槠髽I(yè)的業(yè)績(jī)記錄及會(huì)計(jì)文件需詳加檢閱，確保財(cái)務(wù)資料完整及一致。因此，財(cái)務(wù)匯報(bào)程序及內(nèi)部監(jiān)控必須完善妥當(dāng)，才能符合作為一間上市公司的要求，同時(shí)為管理層提供及時(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)資料，以達(dá)到國(guó)際資本市場(chǎng)監(jiān)管者愈來愈嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊蟆Ｒ虼?，企業(yè)在申請(qǐng)上市以前，企業(yè)須把財(cái)務(wù)資料準(zhǔn)備妥當(dāng)，以供招股章程披露之用。他還談到，不同的證券交易所對(duì)財(cái)務(wù)資料的披露內(nèi)容是有不同要求的。

先備好二至三年財(cái)務(wù)資料

按照一般規(guī)定，企業(yè)通常需要聘用具有國(guó)際執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師為企業(yè)過往的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行審計(jì)。另外，在申請(qǐng)上市過程中，企業(yè)也許還要提供對(duì)未來的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)資料，此預(yù)測(cè)資料并需不斷更新，直到上市掛牌為止。林鴻恩指出，具有國(guó)際執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師在對(duì)公司過往財(cái)務(wù)資料進(jìn)行審計(jì)時(shí)，通常要審計(jì)包括過去兩至三個(gè)財(cái)務(wù)年度的財(cái)務(wù)資料，具體要求要按各證交所規(guī)定來定。對(duì)此，他強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)所有的財(cái)務(wù)資料都要由具國(guó)際執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師審核。隨后，經(jīng)過審核后的財(cái)務(wù)資料會(huì)披露在上市招股章程內(nèi)，用作評(píng)定上市申請(qǐng)人過往的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)還需提交其業(yè)務(wù)各方面的詳細(xì)分析，包括采購(gòu)、銷售、應(yīng)收賬及應(yīng)付賬情況、貸款詳情、業(yè)務(wù)周期和營(yíng)運(yùn)架構(gòu)及地區(qū)分布資料等。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)投資者很重要

不過，林鴻恩也談到，雖然大部分海外證券交易所都不會(huì)強(qiáng)制要求提交財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資料，但是申請(qǐng)上市的公司或需提供財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資料，好讓投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)估公司未來的盈利和流動(dòng)資金情況。通常財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的范圍包括未來一至兩個(gè)財(cái)務(wù)年度。林鴻恩告訴記者，除了盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)外，申請(qǐng)上市的公司還要提交未來的業(yè)務(wù)計(jì)劃。計(jì)劃中要列明公司業(yè)務(wù)的發(fā)展意向以及公司如何利用上市集資金額進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，因?yàn)橥顿Y者購(gòu)入的是公司未來盈利能力及前景。因此，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資料對(duì)投資者更為重要，是他們作出投資決定的基礎(chǔ)。

中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不適用海外

林鴻恩還特別提到了企業(yè)在準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料時(shí)需要考慮的一些重要事項(xiàng)。首先是企業(yè)要決定采用何種會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。他指出，國(guó)際投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要國(guó)際通用的財(cái)務(wù)資料，以便評(píng)估擬上市公司的資格及作出投資和定價(jià)決定。而中國(guó)本土企業(yè)和在中國(guó)成立的外資企業(yè)通常采用中國(guó)公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（“中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)”）來準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料作為當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)和稅務(wù)匯報(bào)用途。然而，在申請(qǐng)海外上市過程中，因?yàn)榇蟛糠趾Ｍ庾C券市場(chǎng)都不接受采用中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，因此，中國(guó)企業(yè)須采用其它國(guó)際承認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來做財(cái)務(wù)報(bào)告。

IFRS標(biāo)準(zhǔn)海外證交所接受

林鴻恩說，國(guó)際財(cái)務(wù)匯報(bào)準(zhǔn)則（IFRS）通常是海外證券交易所最普遍接納的其中一種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。同時(shí)，他也強(qiáng)調(diào)，在采用IFRS作財(cái)務(wù)匯報(bào)時(shí)，上市申請(qǐng)企業(yè)應(yīng)考慮到IFRS和中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)之間是存在明顯的區(qū)別的。這主要表現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：一是IFRS可以選擇多于一種的處理方法，而中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)則不允許；二是中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)暫未發(fā)展有關(guān)處理某些會(huì)計(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而IFRS的范圍更廣，能處理國(guó)際市場(chǎng)出現(xiàn)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)。

編制和披露財(cái)務(wù)資料要一致

他還提出，這些財(cái)務(wù)資料通常需由具國(guó)際專業(yè)資格的會(huì)計(jì)師按照國(guó)際認(rèn)可的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核，以確保所披露的財(cái)務(wù)資料的公信力。此外，林鴻恩還指出，企業(yè)編制及披露一致的財(cái)務(wù)資料是非常重要的。因?yàn)閲?guó)際投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要一致的財(cái)務(wù)資料，以供比較之用。為此，上市申請(qǐng)企業(yè)通常需要將兩至三個(gè)財(cái)務(wù)年度的財(cái)務(wù)資料披露于招股章程內(nèi)，并須確保在報(bào)告年度內(nèi)編制及披露財(cái)務(wù)資料一致。他還指出，有些企業(yè)之所以出現(xiàn)編制及披露不一致的主要原因在于，有些企業(yè)在不同司法制度的地方注冊(cè)，集團(tuán)各公司采用了不同的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和政策；在報(bào)告年度內(nèi)，會(huì)計(jì)政策出現(xiàn)了改變；一些結(jié)算日后發(fā)生的事項(xiàng)提供額外證據(jù)以影響各結(jié)算日出現(xiàn)的情況。對(duì)此，企業(yè)在申請(qǐng)上市時(shí)，這些不一致的資料必須經(jīng)過調(diào)整，使得披露的財(cái)務(wù)資料在報(bào)告年度內(nèi)達(dá)到一致。

資產(chǎn)重組要考慮三大因素

林鴻恩還提到，在上市過程中，上市申請(qǐng)企業(yè)通常都要進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組，使上市公司的結(jié)構(gòu)更完善，從而使股東獲得最大價(jià)值。他指出，這個(gè)過程也許會(huì)把最高盈利、最有吸引力的業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)分離，或涉及成立一個(gè)在運(yùn)作和策略上都能提供更高效率的新結(jié)構(gòu)，這個(gè)結(jié)構(gòu)同時(shí)也能在稅務(wù)方面提高效益。不過，他也指出，在成立一個(gè)高效率的公司結(jié)構(gòu)以前，上市申請(qǐng)企業(yè)應(yīng)該考慮以下幾個(gè)方面的因素：一是會(huì)計(jì)因素。企業(yè)應(yīng)考慮到結(jié)構(gòu)重整的過程會(huì)否影響財(cái)務(wù)資料的匯報(bào)；二是稅務(wù)因素。新成立的企業(yè)結(jié)構(gòu)是不是會(huì)使在不同司法制度注冊(cè)的各集團(tuán)公司獲得更高的稅務(wù)效益；三是法律因素。結(jié)構(gòu)重組過程在法律上是否可行及具約束力，能否使股東權(quán)益獲得更好的保障。

觀點(diǎn)

海外成功上市內(nèi)控系統(tǒng)必不可少

良好的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)也是企業(yè)海外成功上市必不可少的條件之一。林鴻恩說，良好的企業(yè)管治及內(nèi)部監(jiān)控能增加投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信心，從而提高上市業(yè)務(wù)的總體價(jià)值。當(dāng)然，企業(yè)財(cái)務(wù)資料質(zhì)量的好壞同樣也依賴上市申請(qǐng)人的內(nèi)部監(jiān)控環(huán)境?？梢哉f，企業(yè)財(cái)務(wù)資料質(zhì)量越好，就越能提高上市業(yè)務(wù)的價(jià)值。他指出，所謂內(nèi)部監(jiān)控是指公司管理層為了令公司的業(yè)務(wù)有條理有效率地營(yíng)運(yùn)，而采用的一套切實(shí)可行的政策和程序。這些包括遵守管理策略、保護(hù)資產(chǎn)、防止和及時(shí)發(fā)現(xiàn)欺詐和錯(cuò)失、保證會(huì)計(jì)記錄的準(zhǔn)確和完整、準(zhǔn)時(shí)編制可靠的財(cái)務(wù)資料，包括過去的和預(yù)測(cè)性的。而且，如今大部分海外證券交易所都會(huì)要求管理層對(duì)上市申請(qǐng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)作出詳細(xì)說明，申請(qǐng)企業(yè)必須證明現(xiàn)有的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)在上市前后都能有效地運(yùn)作。

第二篇：創(chuàng)業(yè)板上市條件及財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

上市條件

一、發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件

(一)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元；或者最近一年盈利，最近一年凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

(三)最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。(四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

二、發(fā)行人注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

(一)發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

(二)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

(三)發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

三、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形

(一)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;(三)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);(四)發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;(五)發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;(六)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

四、發(fā)行人納稅、股權(quán)、治理結(jié)構(gòu)

(一)發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

(二)發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

(三)發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

(四)發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

(五)發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

(六)發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

(七)發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

(八)發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

(九)發(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

(十)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。

五、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形

(一)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;(二)最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的;(三)因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。

(四)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

(五)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

(六)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)都要求準(zhǔn)備上市的公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。會(huì)計(jì)報(bào)表需要經(jīng)過有證券從業(yè)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)。創(chuàng)業(yè)板上市前的十大財(cái)務(wù)準(zhǔn)備：

一是股份制改造過程中的會(huì)計(jì)制度的銜接問題;二是按收入確認(rèn)準(zhǔn)則進(jìn)行收入及相應(yīng)稅賦的調(diào)整;三是檢查、完善存貨管理系統(tǒng)及其它內(nèi)控制度;四是注意新的審計(jì)結(jié)果與以前稅務(wù)等部門認(rèn)可結(jié)果之間的銜接問題;五是將產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰并確定關(guān)聯(lián)方，并從財(cái)務(wù)賬目上將關(guān)聯(lián)交易劃分清楚;六是技術(shù)研究開發(fā)費(fèi)用資本化問題的理順;七是無形資產(chǎn)的評(píng)估入賬;八是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)總監(jiān)工作流程與規(guī)范的建立與實(shí)施;九是選擇境外上市時(shí)根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行相關(guān)調(diào)整;十是改制前財(cái)務(wù)策略的實(shí)施與戰(zhàn)略的銜接

第三篇：海外上市相關(guān)名詞解釋

海外紅籌上市：即有企業(yè)的投資者在境外注冊(cè)一個(gè)為此上市目的而成立的海外控股公司，通過海外重組，將企業(yè)權(quán)益的全部或?qū)嵸|(zhì)性部分注入該公司，并以該公司為主體在海外上市。

紅籌上市的特點(diǎn)在于公司海外注冊(cè)、海外上市，但主營(yíng)業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地。之所以稱其為紅籌上市，是由于中國(guó)內(nèi)地被稱做“紅色中國(guó)”，所以海外投資者習(xí)慣將上述類型的上市公司稱做紅籌上市，將其股票稱做紅籌股。

股權(quán)控制和協(xié)議控制：紅籌模式的主要實(shí)施方式是股權(quán)控制和協(xié)議控制（通過簽訂一系列包括技術(shù)咨詢和管理培訓(xùn)等合同）。

2006年第10號(hào)令：2006年8月8日，商務(wù)部、國(guó)資委、國(guó)稅局、工商管理局、證監(jiān)會(huì)以及外管局六部委聯(lián)合頒布了修訂的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》 離岸公司：離岸管轄區(qū)或稱為離岸司法管轄區(qū)：如英屬維爾京群島、開曼群島、巴哈馬群島、百慕大群島等。所謂離岸公司就是泛指在離岸管轄區(qū)成立的有限責(zé)任公司或國(guó)際商業(yè)公司。

BVI：是英屬維爾京群島(British Virgin Islands)的英文名稱縮寫。

優(yōu)先股（Preferred Stock）：優(yōu)先股是相對(duì)普通股(Commom Stock)而言，是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在： ① 優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率。② 對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有先于普通股的要求權(quán)。③ 優(yōu)先股股東一般不享有公司經(jīng)營(yíng)參與權(quán)，即優(yōu)先股股票不包含表決權(quán)。④ 優(yōu)先股股票可由融資公司贖回。優(yōu)先股分類： ① 累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股 ② 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和非可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 ③ 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 ④ 可贖回優(yōu)先股和非可贖回優(yōu)先股

優(yōu)先股股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議：一般來說，涉及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的條款包括以下幾個(gè)方面： ① 價(jià)格條款 ② 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例及其相應(yīng)調(diào)整辦法的約定等轉(zhuǎn)換條款。③ 優(yōu)先股自動(dòng)轉(zhuǎn)換的條件。④ 優(yōu)先股表決權(quán)條款。⑤ 新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)條款。⑥ 贖回條款。有可選擇性的贖回權(quán)和強(qiáng)制性贖回權(quán) ⑦ 反稀釋條款 ⑧ 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)懲條款，也稱為對(duì)賭條款。估值調(diào)整條款。⑨ 登記上市條款 ⑩ 共同出售條款

在我國(guó)，《公司法》中沒有優(yōu)先股的概念，也沒有作相近的規(guī)定。同樣，后來頒布的《證券法》也對(duì)優(yōu)先股只字未提。

現(xiàn)行《公司法》第132條規(guī)定“國(guó)務(wù)院可以對(duì)公司發(fā)行本法規(guī)定以外的其他種類股份，另行作出規(guī)定”。一般認(rèn)為，這里關(guān)于“其他種類股份”可以作為適當(dāng)時(shí)機(jī)推出“優(yōu)先股”概念的法律依據(jù)。

可轉(zhuǎn)債（Convertible bond）：亦稱可轉(zhuǎn)換公司債券，全稱可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券。即發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

和可轉(zhuǎn)債相類似的還有附認(rèn)股權(quán)證公司債券和可交換債。

杠桿收購(gòu)（leveraged buyout,LBO）：又稱為融資收購(gòu)，即以被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和將來的收益能力作為抵押，籌集部分資金用于收購(gòu)行為的一種財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。過橋貸款（bridge loan）：又稱搭橋貸款，是一種過渡性貸款協(xié)議，在公司并購(gòu)中用的比較多。

在國(guó)外通常指中介機(jī)構(gòu)在安排較為復(fù)雜的中長(zhǎng)期貸款前，或是流動(dòng)資金貸款到期之前，為公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供所需資金的短期融資。

對(duì)我國(guó)企業(yè)資本運(yùn)作而言，專指由投資銀行活著其他財(cái)務(wù)顧問推薦并提供擔(dān)保，由銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的用于滿足并購(gòu)方實(shí)施并購(gòu)前的短期融資需求。

對(duì)我國(guó)證券公司來說，過橋貸款專指由承銷商推薦并擔(dān)保，由因銀行向預(yù)上市公司或上市公司提供的流動(dòng)資金貸款，也就是說預(yù)上市公司發(fā)行新股或上市公司配股、增發(fā)的方案已得到國(guó)家有關(guān)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)，因募集資金尚不到位，為解決臨時(shí)性的正常資金需求向銀行申請(qǐng)并由具有法人資格的承銷商提供擔(dān)保的流動(dòng)資金貸款。

投資條款清單（term sheet of equity investment）：是投資人與被投資企業(yè)就未來的投資交易所達(dá)成的原則性約定。

對(duì)賭協(xié)議（Valuation Adjustment Mechanism VAM估值調(diào)整協(xié)議）： 投資協(xié)議（share subscription agreement）排他性條款 定價(jià)條款 反稀釋條款

超股東權(quán)利條款

美國(guó)的證券市場(chǎng)：立體多層次，除了紐約證券交易所（NYSE）和美國(guó)證券交易所（AMEX）兩個(gè)證券交易所之外，還有納斯達(dá)克自動(dòng)報(bào)價(jià)與交易系統(tǒng)（NASDAQ）這個(gè)世界上最大的電子交易市場(chǎng)，此外，還有柜臺(tái)電子公告榜（OTCBB）等柜臺(tái)交易市場(chǎng)。

美國(guó)存托憑證（ADR）和美國(guó)存托股票（ADS）登記權(quán)（registration right）：一般分為三種，要求登記權(quán)、附帶登記權(quán)和表格登記權(quán)。

第四篇：企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

來源:未知作者：tingting日期：09-12-01

國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)都要求準(zhǔn)備上市的公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。會(huì)計(jì)報(bào)表需要經(jīng)過有證券從業(yè)資歷的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)。

重點(diǎn)理順以下幾方面：

一是股份制改造過程中的會(huì)計(jì)制度的銜接問題;

二是按收入確認(rèn)準(zhǔn)則進(jìn)行收入及相應(yīng)稅賦的調(diào)整;

三是檢查、完善存貨管理系統(tǒng)及其它內(nèi)控制度;

四是注意新的審計(jì)結(jié)果與以前稅務(wù)等部門認(rèn)可結(jié)果之間的銜接問題;

五是將產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰并確定關(guān)聯(lián)方，并從財(cái)務(wù)賬目上將關(guān)聯(lián)交易劃分清楚;六是技術(shù)硏究開發(fā)費(fèi)用資本化問題的理順;

七是無形資產(chǎn)的評(píng)估入帳;

八是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)總監(jiān)工作流程與規(guī)范的建立與實(shí)施;

九是選擇境外上市時(shí)根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行相關(guān)調(diào)整;

十是改制前財(cái)務(wù)策略的實(shí)施與戰(zhàn)略的銜接。

第五篇：中小企業(yè)上市財(cái)務(wù)準(zhǔn)備都有哪些（寫寫幫推薦）

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中小企業(yè)上市財(cái)務(wù)準(zhǔn)備都有哪些

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷壯大，其發(fā)展前景是樂觀的。當(dāng)然，加入世貿(mào)組織以后，國(guó)有施工企業(yè)也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。國(guó)有施工企業(yè)進(jìn)行股份制改造并在適當(dāng)?shù)那闆r上市。中小企業(yè)上市都有做好哪些準(zhǔn)備?下面小編介紹企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備工作。

一、社會(huì)審計(jì)

1、審計(jì)前的資料收集

股份有限公司上市需要符合一系列條件，財(cái)務(wù)方面的要求主要有：公司股本總額不少于人民幣5 000萬元;開業(yè)時(shí)間3年以上，最近3年連續(xù)盈利，原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者在《公司法》實(shí)施后新組建成立、其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算;公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載等。因此股份有限公司必須提供充足的材料來證明，并通過有審計(jì)上市公司資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審查核實(shí)，出具相關(guān)的審驗(yàn)報(bào)告才有資格上報(bào)財(cái)政部申請(qǐng)上市。因此，企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備工作十分重要。

2、審計(jì)前的自查核實(shí)

資料收集全面以后，要有一個(gè)自查與整理的過程，這項(xiàng)工作要在接受社會(huì)審計(jì)前完成，并保證向會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供的資料信息真實(shí)、完整、有序。清查核實(shí)的重點(diǎn)可以依據(jù)企業(yè)自身的情況而定，主要是企業(yè)的資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及收益事項(xiàng)等。

二、資產(chǎn)評(píng)估

企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備工作：除接受社會(huì)審計(jì)外，另一個(gè)不可缺少的環(huán)節(jié)就是進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。一般來講，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的增值或減值評(píng)估主要是針對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行的，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)跨時(shí)間長(zhǎng)，其價(jià)值都是以購(gòu)入時(shí)的原始價(jià)值作為記賬依據(jù)的，經(jīng)常多年不變，其賬面反映的原值和凈值多與市場(chǎng)價(jià)不符。財(cái)會(huì)部門在日常工作中建立完整的固定資產(chǎn)臺(tái)賬、卡片登記制度，并經(jīng)常同設(shè)備管理部門及設(shè)備使用單位進(jìn)行核實(shí)，保證賬實(shí)相符、賬賬相符，是順利開展資產(chǎn)評(píng)估工作的重要基礎(chǔ)。