第一篇：關(guān)于鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融的研究

關(guān)于鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融的研究報(bào)告

一、定義

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是指商業(yè)銀行基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢。通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)將上下游企業(yè)和銀行緊密聯(lián)系起來(lái)。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)核心企業(yè)，依托核心企業(yè)的實(shí)力和信用，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)為供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)。一方面將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決了中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)了中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。

二、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融

鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較為完備，行業(yè)秩序相對(duì)規(guī)范，銀行合作度較高，是銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的首選領(lǐng)域之一。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，開展鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，既面臨著一定的不確定性，又面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇。

（一）鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

從長(zhǎng)期看。我國(guó)正處于工業(yè)化進(jìn)程發(fā)展階段，盡管我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量已躍居世界第一，超過了美國(guó)成熟期平均水平，但是從人均鋼產(chǎn)量來(lái)看，還處于美國(guó)投入期、日本和韓國(guó)成長(zhǎng)期水平，我國(guó)鋼鐵行業(yè)仍處于成長(zhǎng)期。鋼鐵行業(yè)受汽車、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)的帶動(dòng)，將會(huì)在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

從近期看，鋼鐵行業(yè)作為基礎(chǔ)性的工業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)度較強(qiáng)，國(guó)家4萬(wàn)億投資計(jì)劃的實(shí)施，對(duì)于鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)品需求將有明顯的拉動(dòng)作用。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析1994—2008年我國(guó)萬(wàn)元固定資產(chǎn)消耗鋼材量為0.58噸/萬(wàn)元，但從趨勢(shì)上看呈下降趨勢(shì)。按照0.4—0.5噸/萬(wàn)元的萬(wàn)元固定資產(chǎn)投資消耗鋼材水平計(jì)算，4萬(wàn)億投資拉動(dòng)鋼材總需求1.6—2億噸，2010年之前每年可拉動(dòng)鋼材需求0.5—1億噸，約占2008年鋼材表觀消費(fèi)5.4億噸的15—19%，這將對(duì)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)品需求和行業(yè)效益產(chǎn)生積極影響。

（二）開展鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)面臨的機(jī)遇

企業(yè)資金面臨的壓力。從資金來(lái)源看，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)資金主要來(lái)自于利潤(rùn)積累、銀行貸款，以及證券市場(chǎng)融資等渠道。從數(shù)據(jù)上看，近年來(lái)鋼鐵企業(yè)短期及中長(zhǎng)期貸款增速遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)平均水平，說(shuō)明我國(guó)鋼鐵企業(yè)，尤其是大中型鋼鐵企業(yè)具有良好的資信條件，是各家銀行授信的優(yōu)良對(duì)象。目前，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)大幅縮水，行業(yè)虧損面上升，企業(yè)資金面臨著較大的壓力，商業(yè)銀行將在鋼鐵企業(yè)資金鏈上扮演更加重要的角色。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變。近年來(lái)鋼鐵企業(yè)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)是，橫向上加大兼并重組，進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，打造自己的特色產(chǎn)品占有市場(chǎng)；縱向上加大上下游行業(yè)的延伸，向上控制原材料資源的供給，向下建立穩(wěn)定的銷售渠道，著力打造一體化的供應(yīng)鏈管理流程。以期通過與上下游合作企業(yè)共同建立體系化、標(biāo)準(zhǔn)化的供應(yīng)鏈運(yùn)作模式，形成商流、物流、信息流、資金流的一體化，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。鋼鐵企業(yè)這一發(fā)展趨勢(shì)，為銀行及時(shí)介入鋼鐵企業(yè)打造供應(yīng)鏈流程的過程，開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)了難得的機(jī)遇。

三、鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案設(shè)計(jì)

鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，上游主要是鐵礦石、焦炭等原材料供應(yīng)商，下游是直供用戶、各級(jí)貿(mào)易商及物流企業(yè)等。

（一）對(duì)上游供應(yīng)商的金融服務(wù)

國(guó)內(nèi)保理。在賒銷付款條件下，供應(yīng)商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與核心企業(yè)訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款根據(jù)契約關(guān)系轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行針對(duì)受讓的應(yīng)收賬款為其提供應(yīng)收賬款管理、保理預(yù)付款項(xiàng)和信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)。該產(chǎn)品既解決了供應(yīng)商的部分流動(dòng)資金需求，又可以幫助鋼鐵企業(yè)爭(zhēng)取更具競(jìng)爭(zhēng)力的遠(yuǎn)期付款條件。商票貼現(xiàn)。在真實(shí)的商品、勞務(wù)交易背景下，供應(yīng)商可將核心企業(yè)對(duì)其簽發(fā)并承兌，尚未到期的商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后向供應(yīng)商融資。該產(chǎn)品既可以解決核心企業(yè)商業(yè)票據(jù)的變現(xiàn)能力，又可以幫助供應(yīng)商快速融通資金，提高資金使用效率。

（二）對(duì)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的金融服務(wù)

項(xiàng)目建設(shè)融資。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)需進(jìn)行生產(chǎn)線的新建及改擴(kuò)建，銀行可提供項(xiàng)目中長(zhǎng)期貸款、項(xiàng)目搭橋貸款、工程咨詢服務(wù)、施工企業(yè)綜合融資等金融服務(wù)，幫助企業(yè)減少項(xiàng)目建設(shè)籌資成本。

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)融資。針對(duì)企業(yè)項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)，保證鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，銀行可提供包括流動(dòng)資金貸款、循環(huán)額度貸款、法人賬戶透支、票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、進(jìn)口開證和結(jié)算服務(wù)等一攬子的融資服務(wù)，幫助客戶擴(kuò)大采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)定供應(yīng)鏈關(guān)系。

資金管理服務(wù)?？梢岳勉y行網(wǎng)絡(luò)和資金清算系統(tǒng)，根據(jù)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)管理特點(diǎn)和要求為其設(shè)計(jì)資金統(tǒng)一管理模式，提供個(gè)性化的資金管理平臺(tái)。加大本部的資金調(diào)控力度，最大限度地提高資金收益、降低財(cái)務(wù)成本，實(shí)現(xiàn)資金高度集中管理。通過結(jié)構(gòu)性存款、理財(cái)產(chǎn)品、委托貸款和代理交易等本外幣理財(cái)方案的個(gè)性化設(shè)計(jì)，為其提供資金增值服務(wù)。

（三）對(duì)下游貿(mào)易商的金融服務(wù)

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。經(jīng)銷商可以其合法擁有的，不存在所有權(quán)、貨款、稅收等方面糾紛和爭(zhēng)議的合規(guī)鋼材作質(zhì)押，交由銀行認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)公司保管，向銀行申請(qǐng)的申請(qǐng)融資。該產(chǎn)品可以盤活經(jīng)銷商存貨，提高資金使用效率，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)能力。

倉(cāng)單質(zhì)押。經(jīng)銷商可將其已完成所有完稅手續(xù)、并已支付完畢購(gòu)貨價(jià)款的貨物存入銀行認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)公司的倉(cāng)庫(kù)，由倉(cāng)儲(chǔ)公司對(duì)貨物驗(yàn)收入庫(kù)后，向其簽發(fā)的實(shí)物提貨憑證，經(jīng)銷商據(jù)此可向銀行申請(qǐng)倉(cāng)單融資。該產(chǎn)品通過物流公司的介入，有效解決經(jīng)銷商既缺采購(gòu)資金，又無(wú)有效擔(dān)保的難題。

保兌倉(cāng)融資。通過生產(chǎn)廠家、經(jīng)銷商和銀行三方合作，以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票、國(guó)內(nèi)信用證為結(jié)算工具，由銀行控制提貨權(quán)，生產(chǎn)廠家受托保管貨物并承擔(dān)對(duì)未提貨部分的回購(gòu)擔(dān)保責(zé)任，經(jīng)銷商可隨繳保證金隨提貨。該產(chǎn)品能夠幫助經(jīng)銷商以低成本資金，有效鎖定緊俏貨源，通過大額訂貨獲得廠商的優(yōu)惠條件，獲得并穩(wěn)定產(chǎn)品銷售渠道。

四、鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

核心生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前鋼鐵行業(yè)處于周期性的低谷，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力表現(xiàn)偏弱。而我國(guó)鋼鐵企業(yè)又普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率偏高、流動(dòng)比率偏低的問題，在目前產(chǎn)能過剩經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，后期擴(kuò)張過度的企業(yè)將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是管理風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，對(duì)核心企業(yè)的資金管理和綜合管理能力提出了很高要求，供應(yīng)鏈?zhǔn)怯杀姸嗥髽I(yè)構(gòu)成，這些不同的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)理念、核心價(jià)值觀、員工素養(yǎng)等方面存在一定的差異，這種差異性有可能造成供應(yīng)鏈的混亂；三是產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能相對(duì)過剩，是國(guó)家行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，為此，國(guó)家也出臺(tái)了一系列調(diào)控政策。但大型鋼鐵企業(yè)為提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)集中度要擴(kuò)大產(chǎn)能，而民營(yíng)中小鋼鐵企業(yè)為了擺脫被淘汰的命運(yùn)也要擴(kuò)大產(chǎn)能，加之地方政府出于地方財(cái)政收入的考慮而予以保護(hù)和支持，因此，短時(shí)期內(nèi)，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題仍難以解決。中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小和資信不足等問題，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散，如果供應(yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么，其影響也會(huì)蔓延到整條供應(yīng)鏈。

鋼材市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)度較高，當(dāng)前，全球性經(jīng)濟(jì)衰退正在繼續(xù)，對(duì)于全球鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，鋼材需求下滑不可避免。另外，受原材料資源的限制，也加大了市場(chǎng)價(jià)格的不確定性，預(yù)計(jì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格難有大幅上漲的情形，將進(jìn)入調(diào)整期。

五、鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

合理測(cè)算授信總量。一是要理清供應(yīng)鏈關(guān)系樹，選擇綜合實(shí)力強(qiáng)，具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，信用記錄良好，經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，財(cái)務(wù)效益較好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的核心企業(yè)。二是要綜合考慮核心企業(yè)及其上下游中小企業(yè)的融資需求，以避免重復(fù)授信，過度授信。三是要加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)授信額度管理，避免額度失控。

審核交易對(duì)手。要通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄、實(shí)地調(diào)查等多種手段，選擇與核心企業(yè)合作關(guān)系緊密度高，履約能力較強(qiáng)，履約記錄和資信良好的上下游中小企業(yè)進(jìn)行金融合作。把潛在的不良成員剔除出去，保證供應(yīng)鏈金融服務(wù)的健康發(fā)展。對(duì)惡意逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)，銀行與核心企業(yè)應(yīng)實(shí)施聯(lián)合制裁，維護(hù)銀行債權(quán)，把銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低程度。

審核交易背景。要把握“自償性”原則，通過基于單證、發(fā)票或采用動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款質(zhì)押等方法，使企業(yè)做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

建立信息溝通平臺(tái)。要加強(qiáng)信息交流與共享，提高信息溝通效率。一方面鋼鐵供應(yīng)鏈上企業(yè)之間應(yīng)建立多種信息傳遞渠道，加強(qiáng)信息交流和溝通，增加透明度，加大信息共享力度以消除信息扭曲和信息失真，保證供應(yīng)鏈流轉(zhuǎn)順暢。

六、財(cái)務(wù)公司開展供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

財(cái)務(wù)公司開展供應(yīng)鏈金融，其優(yōu)勢(shì)在于作為鋼鐵企業(yè)集團(tuán)的下屬，它有更多與更便利的條件獲得企業(yè)全面的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及上下游企業(yè)情況，快速及時(shí)的為核心企業(yè)與上下游企業(yè)提供金融服務(wù)。財(cái)務(wù)公司的劣勢(shì)是因監(jiān)管部門對(duì)信貸規(guī)模的控制及可歸集資金的限制，財(cái)務(wù)公司可提供的信貸資金較少，只能作為商業(yè)銀行信貸支持的補(bǔ)充。

根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定和銀監(jiān)會(huì)對(duì)我財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)范圍的批復(fù)，財(cái)務(wù)公司可開展的供應(yīng)鏈金融服務(wù)只有成員單位產(chǎn)品的買方信貸，且須在成立1年以后向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)。

第二篇：區(qū)塊鏈金融

區(qū)塊鏈金融

一、天弘基金-余額寶的沖擊

1月3日，根據(jù)天弘基金-余額寶公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2016年12月初到2017年1月初，一個(gè)月內(nèi)余額寶的規(guī)模增長(zhǎng)近400億元，總規(guī)模已突破8000億元，收益漲幅達(dá)32%。同時(shí)，余額寶活躍真實(shí)用戶數(shù)超3億，其中農(nóng)村用戶超過1億。

螞蟻金服財(cái)富事業(yè)部運(yùn)營(yíng)總經(jīng)理、螞蟻聚寶運(yùn)營(yíng)總經(jīng)理祖國(guó)明表示，余額寶增長(zhǎng)的原因在于：個(gè)人用戶的占比超過99%，在三四五線城市和農(nóng)村地區(qū)不斷普及，年末獎(jiǎng)金、回籠資金存到余額寶。另外，在股市、債市波動(dòng)的情況下，余額寶近一個(gè)月的收益率持續(xù)上漲，突破3%，現(xiàn)在是接近5%，也讓其成為理想的理財(cái)方式。余額寶個(gè)人投資者占比高達(dá)99%，1000元以下的投資者占比70%，余額寶單日凈贖回量從來(lái)沒有達(dá)到1%，“穩(wěn)定性”超出市場(chǎng)預(yù)期。你很難相信，盡管淘寶、支付寶以為其鋪墊了客戶資源，天弘基金-余額寶誕生僅4年，4年擴(kuò)張337倍，規(guī)模1.43萬(wàn)億。以1.43萬(wàn)億元規(guī)模超過了招商銀行個(gè)人全部存款余額。工商銀行個(gè)人活期存款余額的1.09萬(wàn)億元。2017年6月30日，余額寶的期末凈資產(chǎn)達(dá)到1.43萬(wàn)億元，比去年底的0.8萬(wàn)億元激增了近80%，占整個(gè)貨幣基金規(guī)模的28%。按照目前的增長(zhǎng)速度，余額寶在2017年9月底的規(guī)模有望超過中國(guó)銀行2016年全年的個(gè)人平均存款余額1.63萬(wàn)億元。余額寶不僅成為收益率最高、規(guī)模最大、用戶數(shù)量最多、買賣最方便的貨幣市場(chǎng)基金，創(chuàng)造了中國(guó)公募基金業(yè)的神話，也造成銀行個(gè)人活期存款的大量流失。

余額寶為何成功？

1、它對(duì)傳統(tǒng)貨幣基金的產(chǎn)品價(jià)值進(jìn)行了充分的挖掘和擴(kuò)展，通過互聯(lián)網(wǎng)去覆蓋廣大的普通用戶，把理財(cái)服務(wù)覆蓋到傳統(tǒng)的金融體系覆蓋不到的人群中，還有那些原來(lái)根本沒有意識(shí)到自己需要理財(cái)服務(wù)的人群中

2、傳統(tǒng)貨幣基金產(chǎn)品融入生活場(chǎng)景，手機(jī)時(shí)代帶來(lái)理財(cái)便捷。

余額寶的外部競(jìng)爭(zhēng)因素：1.、央行活期存款基準(zhǔn)利率0.35%，據(jù)融360發(fā)布的6月份北京地區(qū)29家銀行存款利率數(shù)據(jù)顯示，在29家銀行中，天津銀行以0.42%位于活期存款利率排行榜第一； 1年期定期存款利率最高的為包商銀行，也僅有2.05%。很顯然，與余額寶超過4%的收益率相比，銀行存款的吸引力明顯不足，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，與將錢存入銀行相比，投資余額寶獲得收益更高。

二、區(qū)塊鏈金融

（一）政策現(xiàn)狀

央行1月發(fā)布平臺(tái)試運(yùn)行公告，數(shù)字貨幣發(fā)行時(shí)間未確定，因?yàn)樾枰紤]打擊投機(jī)、洗 黑錢及黑市交易、51%風(fēng)險(xiǎn)等問題。2015年9月，全球銀行巨頭組建 R3 聯(lián)盟，成員包括摩根士丹利、高盛等四十多家國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)；國(guó)內(nèi)方面，2016年5月成立的金鏈盟，已集結(jié)了包括微眾銀行在內(nèi)的60余家金融機(jī)構(gòu)，接下來(lái)也將有更多國(guó)家級(jí)的金融機(jī)構(gòu)參與到區(qū)塊鏈應(yīng)用實(shí)際的探索中。2016年12月，李克強(qiáng)簽批國(guó)務(wù)院《十三五國(guó)家信息化規(guī)劃》，將區(qū)塊鏈技術(shù)提到國(guó)家戰(zhàn)略，提出數(shù)字中國(guó)未來(lái)五年需要取得顯著成效，加強(qiáng)區(qū)塊鏈的創(chuàng)新、試驗(yàn)和應(yīng)用。自16年1月央行明確發(fā)行數(shù)字貨幣戰(zhàn)略目標(biāo)開始，開始多批次公開招募相關(guān)專業(yè)人員，從事研究與開發(fā)。截止目前，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的方案以修改四稿。根據(jù)中國(guó)最大的比特幣交易平臺(tái)火幣網(wǎng)聯(lián)合清華大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室、新浪科技發(fā)布的《 2014-2016 全球比特幣發(fā)展報(bào)告》顯示，截至 2016 年 6 月，區(qū)塊鏈行業(yè)獲得的投資總額已經(jīng)超過十億美元。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2016年上半年以來(lái)A股就曾經(jīng)歷兩次區(qū)塊鏈熱潮，分別在3月中旬至4月中旬，5月中旬至6月底。

區(qū)塊鏈技術(shù)是隨著比特幣的誕生而出現(xiàn)，但并不能簡(jiǎn)單將二者的概念等同。區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛诺牡讓蛹夹g(shù)，但日漸獨(dú)立于比特幣，由于其自身技術(shù)的成熟程度與安全性等優(yōu)點(diǎn)，可以在多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮作用，應(yīng)用領(lǐng)域及發(fā)展?jié)摿薮?。比特幣?009年誕生以來(lái)，目前已擁有超過100億美元的總市值，日均交易市值最高達(dá)到25萬(wàn)美元/人，日交易量峰值達(dá)到3500萬(wàn)美元。比特幣七年的運(yùn)行足以證明區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟性與可靠性。

（二）技術(shù)簡(jiǎn)介

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈類似于一個(gè)公共信息記錄本。“區(qū)塊鏈”是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了過去十分鐘內(nèi)所有網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性(防偽)和生成下一個(gè)區(qū)塊。區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的底層技術(shù)支持，區(qū)塊鏈的服務(wù)器不是集中在一起，而是分散在數(shù)萬(wàn)億個(gè)電腦中，當(dāng)一項(xiàng)任務(wù)生產(chǎn)后，礦工開始工作，率先得出結(jié)果的礦工獲得比特幣獎(jiǎng)勵(lì)。每一個(gè)數(shù)據(jù)塊都被封上時(shí)間標(biāo)簽，就像信封封蠟，每個(gè)數(shù)據(jù)塊按時(shí)間順序鏈接起來(lái)，組成區(qū)塊鏈。

（三）就金融領(lǐng)域而言，區(qū)塊鏈技術(shù)將對(duì)不同的機(jī)構(gòu)分別產(chǎn)生怎樣影響？

“區(qū)塊鏈”技術(shù)擁有去中心化、方便快捷、高安全性、成本較低、互相監(jiān)察驗(yàn)證等優(yōu)點(diǎn)。而傳統(tǒng)中心化的金融體系缺點(diǎn)：

1、銀行充當(dāng)中間人角色，靠銀行信譽(yù)維持（并不穩(wěn)定），收取中介費(fèi)（以國(guó)外匯款，100美元手續(xù)費(fèi)，如果小數(shù)額匯款非常不劃算，swift技術(shù)需要等3天到1周的匯款時(shí)間錢到賬，到賬時(shí)間不確定，匯款手續(xù)繁瑣需要半天時(shí)間）。這是跨境電商真正的痛點(diǎn)：高昂的手續(xù)費(fèi)和漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)賬周期，基于區(qū)塊鏈技術(shù)下的美國(guó)第三方跨國(guó)匯款手機(jī)APP，Abra,2016年7月上線，舉例：李磊，美國(guó)打工，家庭條件差，父母在國(guó)內(nèi)需每月生活費(fèi)，過去需要走銀行，現(xiàn)在手機(jī)對(duì)手機(jī)轉(zhuǎn)賬，軟件接收界面類似于滴滴打車，母親1s鐘收到李磊的匯款，選擇離家最近的7分鐘車程的5星出納員，7分鐘后出納員敲門，實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣與人民幣轉(zhuǎn)換，整個(gè)過程不超過20分鐘，僅收取2%手續(xù)費(fèi)，從此李磊可以每月匯款而不用擔(dān)心銀行匯款高昂手續(xù)費(fèi)和漫長(zhǎng)等待時(shí)間。2015年10月，納斯達(dá)克成功搭建區(qū)塊鏈證券交易平臺(tái) Linq。Linq 是首個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)建立的金融服務(wù)平臺(tái)，將作為私人公司股權(quán)的管理平臺(tái)，同時(shí)也是納斯達(dá)克私人股權(quán)市場(chǎng)的一部分，為企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù)。

2、數(shù)據(jù)的中心儲(chǔ)存：數(shù)據(jù)的中心存儲(chǔ)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融、政府：2014年摩根大通遭黑客攻擊，8300萬(wàn)個(gè)人和中小企業(yè)賬戶信息泄露；2016年黑客DDoS攻擊俄羅斯中央銀行，盜走20億盧比）；美國(guó)聯(lián)邦政府多次受到黑客攻擊。

（二）企業(yè)的信息安全漏洞導(dǎo)致用戶個(gè)人信息泄露。Facebook個(gè)人信息的泄露、大型在線應(yīng)用平臺(tái)：例，攜程、火車票、租房

58、京東、淘寶、微信、微軟office軟件）的安全又如何。更小實(shí)力互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)呢？例，wps、ofo、膜拜、高鐵買票小助手。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)的世界，遠(yuǎn)離電子產(chǎn)品幾乎不可能，生活、工作、學(xué)習(xí)都離不開手機(jī)微信、電腦軟件。

（三）用戶價(jià)值的無(wú)償實(shí)時(shí)貢獻(xiàn)。我們無(wú)時(shí)無(wú)刻不產(chǎn)生價(jià)值，即數(shù)據(jù)。還記得逛淘寶的商品推薦，逛京東的湊單，淘寶右側(cè)面的推薦欄并不是固定不變的，而是根據(jù)消費(fèi)者的瀏覽和消費(fèi)記錄，根據(jù)購(gòu)物車智能推送的。攜程個(gè)人用戶的住酒店和飛機(jī)火車行程的信息資源、途牛旅游網(wǎng)的個(gè)人客戶的旅游行程信息、58同城和鏈家網(wǎng)的租房和二手房買賣信息、婚戀網(wǎng)站的個(gè)人信息資源、微信和qq的用戶關(guān)系網(wǎng)信息、支付寶和余額寶的個(gè)人投資偏好和個(gè)人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息。

（四）區(qū)塊鏈現(xiàn)狀：

誠(chéng)如此前在上海舉行的“2016第二屆全球區(qū)塊鏈峰會(huì)”上眾多業(yè)界專家所共識(shí)的，區(qū)塊鏈技術(shù)目前還處在非常早期的階段，離所謂“顛覆”或是“重塑”現(xiàn)有模式還為時(shí)尚早。但是，自2015年底以來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)的確逐步開始有了落地的進(jìn)展。

首先需要明確的是，區(qū)塊鏈基于其技術(shù)屬性，并不會(huì)從根本上撼動(dòng)以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式，而是從底層框架著手，以技術(shù)為核心力量推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。英國(guó)央行預(yù)計(jì)會(huì)推行區(qū)塊鏈架構(gòu)下的數(shù)字貨幣，而中國(guó)央行可能會(huì)將區(qū)塊鏈代替?zhèn)鹘y(tǒng)中心化的記賬工作，區(qū)塊鏈將僅僅承擔(dān)賬戶交易的記錄和記賬職能。

（五）區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用后的優(yōu)勢(shì)

1.對(duì)銀行業(yè)而言，支付結(jié)算、信用證、票據(jù)、跨境支付等領(lǐng)域有望率先展開應(yīng)用。區(qū)塊鏈將使相關(guān)業(yè)務(wù)更高效、更安全。對(duì)于支付清算，區(qū)塊鏈技術(shù)將實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)交易，以節(jié)約成本。根據(jù)麥肯錫報(bào)告測(cè)算，將使每筆支付節(jié)約9美元費(fèi)用，從26美元減少至15美元。對(duì)于票據(jù)和供應(yīng)鏈金融，區(qū)塊鏈技術(shù)可以通過減少人力的介入，使渠道更為暢通。據(jù)麥肯錫測(cè)算，將對(duì)于銀行節(jié)約135-150億美元運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

2.記賬清算優(yōu)勢(shì)。區(qū)塊鏈可以使銀行的基礎(chǔ)架構(gòu)得到優(yōu)化，中后臺(tái)業(yè)務(wù)比如清算和結(jié)算可以做很大的改進(jìn)。因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)下數(shù)據(jù)不可篡改，能夠提供較強(qiáng)的安全性，同時(shí)大大提高清算系統(tǒng)速度，能節(jié)省下大量人力。

3.對(duì)于證券行業(yè)，該技術(shù)的應(yīng)用能夠提高交易清算、結(jié)算的速度，并顯著降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及資本成本。區(qū)塊鏈技術(shù)可以簡(jiǎn)化交易后的結(jié)算和清算流程，減少需要人工完成的核實(shí)工作，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)結(jié)算和登記的（T+0）。區(qū)塊鏈能將效率提升到分鐘級(jí)別，這能讓結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)降低 99%，從而有效降低資金成本和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。高盛報(bào)告指出，區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助機(jī)構(gòu)與證券結(jié)算公司的協(xié)調(diào)，為美國(guó)每年節(jié)約20億美元左右的成本。

4.對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)將擊破傳統(tǒng)保險(xiǎn)理賠難的痛點(diǎn)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的互助保險(xiǎn)也將成為現(xiàn)實(shí)，資金歸集和分配將更加透明化，管理成本大大降低；對(duì)于基金行業(yè)，將幫助其在清算和結(jié)算方面減少人力成本。

5.從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，數(shù)字貨幣的發(fā)行，將成為央行宏觀調(diào)控和監(jiān)測(cè)的有力手段，貨幣流動(dòng)性的實(shí)時(shí)回饋，有利于反應(yīng)市場(chǎng)行情，通過對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)行量控制，部分或完全代替紙質(zhì)貨幣發(fā)行量，完成貨幣市場(chǎng)宏觀調(diào)控職能，控制通貨膨脹。未來(lái)數(shù)字貨幣的普及，使得紅十字等公共福利機(jī)構(gòu)更加透明，民眾數(shù)字貨幣捐贈(zèng)，帶有追蹤信息的數(shù)字貨幣經(jīng)過紅十字周轉(zhuǎn)和調(diào)配，直接到達(dá)貧窮戶手機(jī)賬戶上。當(dāng)然區(qū)塊鏈的追蹤技術(shù)，應(yīng)用范圍遠(yuǎn)不止這些，涉及食品安全、公司數(shù)據(jù)塊安全、個(gè)人網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全（內(nèi)網(wǎng)、外網(wǎng)黑市交易）、專利保護(hù)（音樂、圖書、藝術(shù)品）。

第三篇：區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融

區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)

用

2009年1月3日，比特幣創(chuàng)始人中本聰在創(chuàng)世區(qū)塊里留下一句永不可修改的話：“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”（《泰晤士報(bào)》，2009年1月3日，財(cái)政大臣正處于對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行第二輪救助的邊緣）?；趨^(qū)塊鏈的時(shí)間戳服務(wù)和存在證明，第一個(gè)區(qū)塊鏈產(chǎn)生的時(shí)間和當(dāng)時(shí)正發(fā)生的事件被永久性的保留了下來(lái)。這些充滿未來(lái)感和技術(shù)色彩的事物看似離我們很遙遠(yuǎn)，而實(shí)際上卻在不知不覺地改變著我們的生活，二十年后我們的生活或許可以這樣描述：數(shù)字貨幣成為主流貨幣，我們可以像收發(fā)郵件一樣方便快捷地隨時(shí)隨地向世界任何地方的任何人進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和交易。

一.區(qū)塊鏈：帶來(lái)顛覆性改變的創(chuàng)新技術(shù)

1.何為區(qū)塊鏈？

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的分布式共享賬簿技術(shù)，是按照時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。其通過數(shù)字加密技術(shù)和一致性共識(shí)算法解決了在多個(gè)互不信任的主體之間進(jìn)行可靠?jī)r(jià)值記錄和轉(zhuǎn)移的問題，并且保證了記錄于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)具有不可篡改和不可偽造的特性，從而使無(wú)需中介參與的數(shù)字資產(chǎn)交易成為可能。

2.區(qū)塊鏈核心技術(shù)

區(qū)塊鏈主要解決交易的信任和安全問題，針對(duì)此問題區(qū)塊鏈提出四個(gè)技術(shù)創(chuàng)新：

● 分布式賬本。交易記賬由分布在不同地方的多個(gè)節(jié)點(diǎn)共同完成，且每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都記錄的是完整的賬目，因此它們都可以參與監(jiān)督交易合法性，同時(shí)也可以共同為其作證。在區(qū)塊鏈中，沒有任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)可以單獨(dú)記錄賬本數(shù)據(jù)，從而避免了單一記賬人被控制或者被賄賂而記假賬的可能性。由于記賬節(jié)點(diǎn)足夠多，理論上講除非所有的節(jié)點(diǎn)被破壞，否則賬目就不會(huì)丟失，從而保證了賬目數(shù)據(jù)的安全性。

● 非對(duì)稱加密和授權(quán)技術(shù)。區(qū)塊鏈上存儲(chǔ)的交易信息是公開的，但是賬戶身份信息是高度加密的，只有通過數(shù)據(jù)擁有者授權(quán)才能訪問，這樣就保證了數(shù)據(jù)的安全和個(gè)人的隱私。

●共識(shí)機(jī)制。共識(shí)機(jī)制指所有記賬節(jié)點(diǎn)之間如何達(dá)成共識(shí)來(lái)認(rèn)定一個(gè)記錄的有效性，這是認(rèn)定并防止篡改的一個(gè)手段。

以比特幣為例，采用的是工作量證明，只有在控制了全網(wǎng)超過51%的記賬節(jié)點(diǎn)的情況下，才有可能偽造出一條不存在的記錄。當(dāng)節(jié)點(diǎn)足夠多時(shí)，這基本上不可能，從而杜絕了造假的可能。

● 智能合約。智能合約是基于那些可信的不可篡改的數(shù)據(jù)，可以自動(dòng)化的執(zhí)行一些預(yù)先定義好的規(guī)則和條款。

以保險(xiǎn)為例，如果每個(gè)人的信息（包括醫(yī)療信息和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的信息等）都是真實(shí)可信的，那就很容易在一些標(biāo)準(zhǔn)化的保險(xiǎn)產(chǎn)品中進(jìn)行自動(dòng)化理賠。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)顛覆性變革

區(qū)塊鏈具有去中心化、開放性（除私有信息外區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)和開發(fā)相關(guān)應(yīng)用可通過公開接口查詢）、自治性、不可篡改性、以及匿名性（交易對(duì)手無(wú)須以公開身份的方式來(lái)獲取對(duì)方的信任）等特征，基于這些特征，區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)以下顛覆性變革：

● 消除交易中介的必要性，交易成本降低：（1）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易使中央處理或清算組織成為冗余；（2）交易的真實(shí)性是由區(qū)塊鏈上所有參與者共同驗(yàn)證和維護(hù)的，因此第三方信用中介失去存在價(jià)值。

● 交易結(jié)算幾乎是實(shí)時(shí)的，所以交易效率和資產(chǎn)利用率得到大幅提升。

● 區(qū)塊鏈上信息的不可篡改性和去中心化的數(shù)據(jù)儲(chǔ)存方式，使其成為數(shù)據(jù)和信息記錄的最佳載體。

● 可編程的區(qū)塊鏈（通過在區(qū)塊鏈中嵌入預(yù)設(shè)好的交易規(guī)則，一旦達(dá)到預(yù)定條件即可自動(dòng)完成）使交易流程實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)化。

二.區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用

2016年1月20日，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研討會(huì)肯定了數(shù)字貨幣在降低傳統(tǒng)貨幣發(fā)行等方面的價(jià)值，并表示央行在探索發(fā)行數(shù)字貨幣。這是央行第一次對(duì)數(shù)字貨幣表示明確的態(tài)度，自此，中國(guó)越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)開始試水?dāng)?shù)字貨幣并關(guān)注數(shù)字貨幣背后的創(chuàng)新技術(shù)—區(qū)塊鏈。

Accenture的一份關(guān)于創(chuàng)新理論發(fā)展的調(diào)查中顯示，2016年區(qū)塊鏈在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已獲得13.5%使用率，使其達(dá)到了早期開發(fā)階段。麥肯錫報(bào)告則稱區(qū)塊鏈技術(shù)是繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。

區(qū)塊鏈以其安全、透明以及不可篡改的特性使金融體系間的信任模式可以不再依賴中介，改變了金融體系間的核心準(zhǔn)則，實(shí)現(xiàn)去中心化。此技術(shù)在金融領(lǐng)域，于虛擬貨幣、跨境支付與結(jié)算、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、證券發(fā)行與交易、以及客戶征信與反欺詐等五大場(chǎng)景最能產(chǎn)生直接與有效的應(yīng)用。

1.區(qū)塊鏈之于供應(yīng)鏈金融：減少人為介入，降低成本及操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)：人為介入多，導(dǎo)致違規(guī)事件及操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)高度依賴人工成本，在業(yè)務(wù)處理中有大量的審閱、驗(yàn)證各種交易單據(jù)以及紙質(zhì)文件的環(huán)節(jié)，不但花費(fèi)大量的時(shí)間和人力，各個(gè)環(huán)節(jié)還存在人工操作失誤的機(jī)會(huì)，導(dǎo)致許多違規(guī)事件及操作風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈可系統(tǒng)性解決供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)：借助區(qū)塊鏈減少人工成本、提高安全度并實(shí)現(xiàn)“端到端”透明化。未來(lái)通過區(qū)塊鏈，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將能大幅減少人工的介入，將目前通過紙質(zhì)作業(yè)的程序數(shù)字化。所有參與方（包括供貨商、進(jìn)貨商、銀行等）都能使用一個(gè)去中心化的賬本分享文件并在達(dá)到預(yù)定的時(shí)間和結(jié)果時(shí)自動(dòng)進(jìn)行支付，極大提高效率，并減少人工交易可能造成的失誤，降低風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)麥肯錫測(cè)算，在全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，可幫助銀行和貿(mào)易融資企業(yè)大幅降低成本：銀行運(yùn)營(yíng)成本一年可縮減約135-150億美元、風(fēng)險(xiǎn)成本縮減約11-16億美元；買賣雙方企業(yè)一年預(yù)計(jì)可降低資金成本約11-13億美元及運(yùn)營(yíng)成本約16-21億美元。此外，由于交易效率的提升，整體貿(mào)易融資渠道更暢通，對(duì)交易雙方收入提升亦有

幫助。

2.區(qū)塊鏈之于供應(yīng)鏈金融：應(yīng)用實(shí)例分析

本文僅涉及供應(yīng)鏈上的傳統(tǒng)巨頭企業(yè)在“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”領(lǐng)域的實(shí)踐，在后續(xù)的文章中再對(duì)區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司向供應(yīng)鏈金融布局進(jìn)行分析。

Chained Finance 2017年3月，點(diǎn)融網(wǎng)與富士康旗下金融平臺(tái)富金通宣布合作推出“Chained Finance”區(qū)塊鏈金融平臺(tái)。

Chained Finance為私有鏈模式，融合了Hyperledger、以太坊等技術(shù)，同時(shí)根據(jù)具體場(chǎng)景業(yè)務(wù)參與開發(fā)。Chained Finance能夠?qū)⒑诵钠髽I(yè)供應(yīng)鏈中所有的供應(yīng)商都覆蓋進(jìn)借貸范圍，供應(yīng)商可以在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)隨時(shí)融資、立刻交易、T+1日到賬。Chained Finance系統(tǒng)內(nèi)的一體化服務(wù)是免費(fèi)的，財(cái)產(chǎn)收益將由借款利息組成。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用可降低整體供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)商生產(chǎn)資金成本降低使采購(gòu)成本下降；對(duì)于大型供應(yīng)商，可活化應(yīng)收賬款，用核心企業(yè)應(yīng)收賬款支付自己的供應(yīng)商，相當(dāng)于0成本融資；對(duì)于中小供應(yīng)商，企業(yè)平均融資成本在25%以上，而用核心企業(yè)資信的應(yīng)收賬款融資，融資成本可降至10%以下。

易見區(qū)塊

2017年4月，易見股份攜手IBM中國(guó)研究院聯(lián)合發(fā)布了基于超級(jí)賬本Fabric的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)—“易見區(qū)塊”。

供應(yīng)鏈線上投放業(yè)務(wù)模式：用于真實(shí)刻畫貿(mào)易雙方交易背景，為金融機(jī)構(gòu)提供貸前預(yù)審及貸后管理輔助功能。供應(yīng)商在平臺(tái)上發(fā)起融資需求，金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)，核心企業(yè)確權(quán)，由易見區(qū)塊提供平臺(tái)服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)商提供融資服務(wù)。

優(yōu)勢(shì)：有效擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的低風(fēng)險(xiǎn)資金投放，提升供應(yīng)商的資金周轉(zhuǎn)率，降低融資成本，優(yōu)化核心企業(yè)采購(gòu)環(huán)境。

存貨質(zhì)押線上投放業(yè)務(wù)模式：用于真實(shí)刻畫現(xiàn)貨狀態(tài)，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)增強(qiáng)貨物和管控。核心企業(yè)在平臺(tái)上發(fā)起融資需求，金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)，供應(yīng)鏈公司確認(rèn)，由易見區(qū)塊提供平臺(tái)服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)為核心企業(yè)提供融資服務(wù)。

優(yōu)勢(shì)：有效提升核心企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，降低融資成本，為金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)識(shí)別和資金投放過程管控工具。

星貝云鏈

2017年12月19日，廣東有貝、騰訊以及華夏銀行聯(lián)合推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)“星貝云鏈”，區(qū)塊鏈技術(shù)由騰訊提供，在供應(yīng)鏈交易場(chǎng)景中扮演資產(chǎn)確權(quán)、交易確認(rèn)、記賬、對(duì)

賬和清算的角色。華夏銀行作為資金端對(duì)星貝云鏈提供了百億級(jí)別的授信額度。

星貝云鏈供應(yīng)鏈金融基于區(qū)塊鏈+云計(jì)算服務(wù)平臺(tái)搭建，將物流、資金流和數(shù)據(jù)流進(jìn)行整合，在優(yōu)化資源配置、提高效率同時(shí)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。其顛覆了過往的供應(yīng)鏈金融模式，解決了數(shù)據(jù)真實(shí)性問題，真正使得數(shù)據(jù)資源化。

小結(jié)

供應(yīng)鏈上的傳統(tǒng)巨頭企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上具有天然優(yōu)勢(shì)，而區(qū)塊鏈技術(shù)的加持可使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)刻畫更加可信、安全、透明，從而擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋范圍，因此供應(yīng)鏈傳統(tǒng)巨頭對(duì)搭建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”平臺(tái)具有十足動(dòng)力。

三.總結(jié)與展望

區(qū)塊鏈以其分布式賬本技術(shù)所具有交易不可篡改、便于追溯、便于穿透性監(jiān)管等特性，在供應(yīng)鏈金融中更好地做到了信任傳遞，使得供應(yīng)鏈金融從交易、支付結(jié)算到融資更容易。區(qū)塊鏈打造的分布式共享模式可吸引全國(guó)和地方信用信息共享平臺(tái)、商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等接入?yún)^(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)并開放共享信息，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供更為高效便捷的融資渠道。有關(guān)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”的展望如下：

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用主要以許可鏈（私有鏈或聯(lián)盟鏈）的形式，未來(lái)核心企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀不會(huì)發(fā)生變化。

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”對(duì)龍頭企業(yè)、大平臺(tái)、掌握核心數(shù)據(jù)的物流公司、技術(shù)服務(wù)公司都很有吸引力，這些企業(yè)或平臺(tái)十分有動(dòng)力在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)構(gòu)建自己的生態(tài)圈，未來(lái)1-2年內(nèi)運(yùn)作模式會(huì)更加成熟，或?qū)⑿纬啥鄠€(gè)供應(yīng)鏈聯(lián)盟。

由于行業(yè)的隔離屬性，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)之間直接競(jìng)爭(zhēng)較小，但在資金端并不存在行業(yè)限制，因此在資產(chǎn)信用評(píng)級(jí)、企業(yè)信用評(píng)級(jí)以及風(fēng)控方面的能力將會(huì)成為未來(lái)擴(kuò)大資金來(lái)源的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

區(qū)塊鏈可打通多方協(xié)作，因此具有推動(dòng)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)快速發(fā)展的潛力；對(duì)底層資產(chǎn)的穿透式監(jiān)管有助于提高資產(chǎn)評(píng)級(jí)，或?qū)⒋龠M(jìn)供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品的發(fā)行。

文章來(lái)源：元立方金服 作者：宋書藝

第四篇：撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈 打造金融鏈

撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈 打造金融鏈

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的過程中，經(jīng)常借助政府和企業(yè)的力量，進(jìn)行銀政、銀企合作。

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跟政府合作，可以政府的信用或資金作擔(dān)保，緩解“三農(nóng)”融資難并為貸款加上安全鎖。在以往的實(shí)踐中，有過地方政府為“三農(nóng)”貸款提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，或組織成立擔(dān)保公司為“三農(nóng)”客戶提供擔(dān)保的案例，在政府主導(dǎo)的城鎮(zhèn)化項(xiàng)目中，銀政合作的效力和效益更大。

而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跟企業(yè)特別是有能力形成或帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)合作，一則可以由這些企業(yè)以雄厚的實(shí)力為其產(chǎn)業(yè)鏈上的客戶提供擔(dān)保，二則可以借助這些企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上一線人員本地化、熟悉當(dāng)?shù)貭顩r的優(yōu)勢(shì)，由這些人員協(xié)助金融機(jī)構(gòu)做好貸前調(diào)查關(guān)和貸后管理，從源頭上減少貸款風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，龍頭企業(yè)已經(jīng)擁有相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈或在產(chǎn)業(yè)鏈上占主導(dǎo)地位，擁有產(chǎn)品采購(gòu)、銷售的渠道，在一些地區(qū)，一些企業(yè)的采購(gòu)、銷售網(wǎng)點(diǎn)比金融機(jī)構(gòu)的基層網(wǎng)點(diǎn)還要多，分布還要廣，金融機(jī)構(gòu)如果與這些企業(yè)進(jìn)行良好的合作，在一定程度上就等于增設(shè)了網(wǎng)點(diǎn)，拓寬了服務(wù)渠道，延伸了服務(wù)觸角。農(nóng)行內(nèi)蒙古通遼分行與永業(yè)集團(tuán)合作的實(shí)踐就證明了這一點(diǎn)。正如農(nóng)行奈曼旗支行行長(zhǎng)所說(shuō)的那樣，通過依托永業(yè)科技服務(wù)站為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶提供擔(dān)保，農(nóng)戶貸款由“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”變?yōu)榱恕包c(diǎn)對(duì)線、點(diǎn)對(duì)鏈”。

當(dāng)前業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融討論的比較多，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)找準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈金融的突破點(diǎn)。與龍頭企業(yè)合作，對(duì)接和整合產(chǎn)業(yè)鏈上各主體的金融需求，使金融服務(wù)滲透至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，打造“金融鏈”，與產(chǎn)業(yè)鏈各主體共生共榮，不失為一個(gè)可行的辦法。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)關(guān)注銀政合作，銀政合作與銀企合作有時(shí)相互關(guān)聯(lián)和交叉，其中的金融機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)控制，值得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真研究。在采訪中，農(nóng)行通遼分行行長(zhǎng)王建軍就表示，該行將與當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)企業(yè)共同探索銀政、銀企合作的新模式，全力推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展。

第五篇：2013年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究分析

2013年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究分析

2012年受國(guó)際經(jīng)濟(jì)低迷、房產(chǎn)行業(yè)用鋼量大幅度下滑以及市場(chǎng)需求萎縮等不利因素的影響，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)出困難且脆弱的局面，曾經(jīng)那個(gè)高利潤(rùn)時(shí)代已徹底終結(jié)。據(jù)2013年1月31日中鋼協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年80家重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率幾乎為零，其中鞍鋼股份有限公司以高達(dá)41.57億元的虧損額，再次位居上市鋼企虧損榜榜首，這也同樣說(shuō)明鋼鐵行業(yè)飛速發(fā)展的黃金年代已經(jīng)遠(yuǎn)去。

今年前3個(gè)月，在原材料（像鐵礦石、焦煤等）價(jià)格高企、下游需求萎縮、社會(huì)庫(kù)存不斷增加的背景下，鋼鐵企業(yè)的效益一月不如一月，鋼鐵企業(yè)基本上都是賠錢或微利，為什么一度輝煌的鋼鐵業(yè)會(huì)陷入如此不堪的泥濘與沼澤之中呢？

資訊研究發(fā)現(xiàn)，將鋼鐵行業(yè)推到了今天這種產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、全行業(yè)虧損境地的主兇有兩個(gè)：一是連續(xù)十年的房地產(chǎn)瘋狂式投資開發(fā)。房地產(chǎn)規(guī)模急速擴(kuò)大，對(duì)鋼鐵形成巨大需求拉動(dòng)力；另一個(gè)因素是，為應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)影響推出的4萬(wàn)億元大投資。政府主導(dǎo)的以高鐵為主的一大批國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目開工建設(shè)，對(duì)鋼鐵又一次形成巨大需求拉動(dòng)。

正是由于上述兩股巨大需求力量的帶動(dòng)，鋼鐵企業(yè)開始了盲目的產(chǎn)能擴(kuò)張，并出現(xiàn)了中小鋼爐企業(yè)“遍地開花”的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致高產(chǎn)能、高污染以及低利潤(rùn)等一系列問題開始出現(xiàn)。為了給行業(yè)減負(fù)，國(guó)家頻出政策限制鋼鐵業(yè)生產(chǎn)，無(wú)奈“上有政策，下有對(duì)策”，小鋼企為穩(wěn)住自身市場(chǎng)份額，關(guān)停幾日后又繼續(xù)開爐生產(chǎn)，或者夜間操作也是常事，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能越限越高，鋼鐵業(yè)也陷入了“越限越產(chǎn)”的怪圈。

長(zhǎng)時(shí)間積累下的病痛剛開始可能只會(huì)讓病人感覺不適，但久病不醫(yī)必然會(huì)病入膏肓。在行業(yè)大面積虧損的前提下，產(chǎn)能過甚問題再次被推向風(fēng)口浪尖，國(guó)家也更加重視產(chǎn)能質(zhì)量不達(dá)標(biāo)等問題，因此淘汰落后產(chǎn)能、解決產(chǎn)能過剩成了化解鋼鐵行業(yè)困境的重要途徑。4月11日，工信部在官網(wǎng)上發(fā)布消息稱，鋼鐵業(yè)今年計(jì)劃淘汰落后產(chǎn)能1044萬(wàn)噸，其中煉鐵需要淘汰263萬(wàn)噸，煉鋼淘汰781萬(wàn)噸。

此外，規(guī)范和管理鋼鐵行業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)運(yùn)行監(jiān)測(cè)和行業(yè)自律也是針對(duì)行業(yè)問題所采取的措施之一。工信部鋼鐵處處長(zhǎng)徐文立表示今年將成立鋼筋產(chǎn)品認(rèn)證機(jī)構(gòu)，推薦重大工程優(yōu)先選用品質(zhì)優(yōu)、品牌好的產(chǎn)品，做到擇優(yōu)選用，優(yōu)先采用，優(yōu)勝劣汰。下半年將繼續(xù)公布第二批符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件》的企業(yè)，力爭(zhēng)到“十二五”末將80%左右的現(xiàn)有鋼鐵產(chǎn)能納入到規(guī)范管理范疇，之后將出臺(tái)政策支持規(guī)范企業(yè)發(fā)展，淘汰不規(guī)范企業(yè)。

然而，積留問題難以一次性藥到病除，鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型目前來(lái)看依舊任重道遠(yuǎn)，因此推斷，2013年鋼鐵行業(yè)將依舊處于過渡時(shí)期，難以迎來(lái)真正好轉(zhuǎn)。