第一篇：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流解讀

現(xiàn)金流量表的快速解讀

在現(xiàn)金流量表中,企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計(jì)組成。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的各個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析,我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有價(jià)值的信息,這種分析對(duì)深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況很重要。

我們把企業(yè)的現(xiàn)金流大致分為以下幾種類型:

1、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“＋”,投資現(xiàn)金凈流為“＋”,融資現(xiàn)金凈流為“＋”。這種公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足,投資方面收益狀況良好,這時(shí)仍然進(jìn)行融資,如果沒(méi)有新的投資機(jī)會(huì),會(huì)造成資金浪費(fèi)。

2、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“＋”,投資現(xiàn)金凈流為“＋”,融資現(xiàn)金凈流為“-”。這種公司經(jīng)營(yíng)和投資良性循環(huán),融資活動(dòng)的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起,不足已威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

3、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“＋”,投資現(xiàn)金凈流為“-”,融資現(xiàn)金凈流為“＋”。這種公司經(jīng)營(yíng)狀況良好,通過(guò)籌集資金進(jìn)行投資,企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時(shí)期,這時(shí)我們應(yīng)著重分析投資項(xiàng)目的盈利能力。

4、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“＋”,投資現(xiàn)金凈流為“-”,融資現(xiàn)金凈流為“-”。這種公司經(jīng)營(yíng)狀況雖然良好,但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù),另一方面要繼續(xù)投資,所以應(yīng)隨時(shí)關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化,防止財(cái)務(wù)狀況惡化。

5、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“-”,投資現(xiàn)金凈流為“＋”,融資現(xiàn)金凈流為“＋”。這種公司靠借錢(qián)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,財(cái)務(wù)狀況可能惡化,應(yīng)著重分析投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入是來(lái)自投資收益還是收回投資,如果是后者,企業(yè)的形勢(shì)將非常嚴(yán)峻。

6、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“-”,投資現(xiàn)金凈流為“＋”,融資現(xiàn)金凈流為“-”。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)發(fā)出危險(xiǎn)信號(hào),如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要來(lái)自收回投資,則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣,需要高度警惕。

7、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“-”,投資現(xiàn)金凈流為“-”,融資現(xiàn)金凈流為“＋”。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定,如果是處于投入期的企業(yè),一旦度過(guò)難關(guān),還可能有發(fā)展,如果是成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期的企業(yè),則非常危險(xiǎn)。

8、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“-”,投資現(xiàn)金凈流為“-”,融資現(xiàn)金凈流為“-”。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況危急,必須及時(shí)扭轉(zhuǎn),這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時(shí)期,由于市場(chǎng)變化導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況惡化,加上擴(kuò)張時(shí)投入了大量資金,會(huì)使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。

第二篇：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分析

公司客戶經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分析

金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)和維護(hù)，不僅必須依靠誠(chéng)信的企業(yè)，同時(shí)需要高素質(zhì)的信貸經(jīng)營(yíng)人員。銀行在貸款發(fā)放的過(guò)程中，從貸前調(diào)查、審批、發(fā)放到貸后管理，如何正確分析和識(shí)別企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展?jié)撡|(zhì)？如何選擇和培植優(yōu)質(zhì)客戶，確認(rèn)優(yōu)質(zhì)貸款，進(jìn)行貸后風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警？確保信貸資金安全高效，為經(jīng)營(yíng)帶來(lái)穩(wěn)健的收益，創(chuàng)建和諧健康的金融生態(tài)環(huán)境。這都是考驗(yàn)一個(gè)客戶經(jīng)理的判斷、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題及綜合利用能力。下面從研究分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的角度來(lái)解決以上的問(wèn)題，從而確保金融生態(tài)環(huán)境的長(zhǎng)久平衡和健康發(fā)展。

一、分析研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流的作用

（一）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分析的優(yōu)點(diǎn)

1、它是反映客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常的“晴雨表”。能夠較真實(shí)地反映出客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。

2、是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等均利用經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，從企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金能力等角度進(jìn)行分析。

3、可以采取較簡(jiǎn)捷的方法獲得信息。由于目前部分客戶不能夠提供現(xiàn)金流量表，從而制約了現(xiàn)金流分析的作用。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流數(shù)據(jù)可以采用間接法取得，利用客戶的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和其他一些補(bǔ)充信息，近似計(jì)算出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，為我們實(shí)現(xiàn)對(duì)其進(jìn)行分析提供了可能。

（二）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分析的可靠性

1.凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100%

說(shuō)明凈利潤(rùn)能夠得到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支持的程度,便于分析企業(yè)的收益質(zhì)量，有利于培植優(yōu)質(zhì)客戶。

2.現(xiàn)金充足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(現(xiàn)金投資+存貨增加+股利支付+償付債務(wù))×100%

該指標(biāo)主要用于分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金支付的保障程度,便于分析企業(yè)在擴(kuò)張條件下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高低。其比率越高,則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越低，有利于掌握信貸規(guī)模。3.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金股利支付能力比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利×100%

有利于進(jìn)行正確判斷企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4.現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債總額，有利于分析判斷企業(yè)的承債能力。

二、如何解讀企業(yè)經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量表

要分析企業(yè)的還債能力，關(guān)鍵是看企業(yè)的變現(xiàn)能力。我們來(lái)做如下分析：

1、如果現(xiàn)金凈流量主要來(lái)自于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，說(shuō)明企業(yè)在長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)投資方面具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，但畢竟不是主營(yíng)業(yè)務(wù)，有坐吃山空的嫌疑，企業(yè)的前景不容樂(lè)觀。

2、如果現(xiàn)金凈流量主要來(lái)自于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，一方面可能是企業(yè)的信譽(yù)好，可借雞下蛋獲取利潤(rùn)，另一方面說(shuō)明企業(yè)是在靠籌集資金過(guò)日子，早晚有一天會(huì)因?yàn)榻璨坏藉X(qián)而破產(chǎn)。

3、如果現(xiàn)金凈流量主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，則說(shuō)明該企業(yè)真正是一個(gè)有發(fā)展前景的、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的好企業(yè)，只有這樣的企業(yè)，才是銀行可以放心支持的企業(yè)。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是負(fù)數(shù),要分析其產(chǎn)生的原因。如果是企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品產(chǎn)量嚴(yán)重大于銷量、或者生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品是滯銷產(chǎn)品、或者是應(yīng)收賬款余額過(guò)大且時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、或者應(yīng)收賬款已形成大量的呆賬，這種情況下出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量負(fù)數(shù)，說(shuō)明該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確實(shí)出現(xiàn)了問(wèn)題，必須加以關(guān)注，必要時(shí)可提前收回全部或部分貸款本息，使信貸風(fēng)險(xiǎn)降至最低；如果企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)的是質(zhì)量好、適銷對(duì)路的暢銷商品，而只是企業(yè)的資金安排與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的周期不匹配，形成的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)不是因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，只是資金安排不妥當(dāng)，這種情況下，我們不必急于抽回資金，可通過(guò)幫助其調(diào)整好資金計(jì)劃，甚至可以再追加一定量的貸款，以便使企業(yè)度過(guò)難關(guān)，同時(shí)也可以使我行獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。

如果企業(yè)的每個(gè)部分的現(xiàn)金凈流量都是負(fù)數(shù)，那么，該企業(yè)無(wú)論是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，還是投資或籌資都出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的問(wèn)題。就必須提示企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，給本行報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。企業(yè)不能在短期內(nèi)采取較強(qiáng)的措施，銀行的信貸資金就存在回收無(wú)望的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表分為主表和補(bǔ)充資料兩部分。補(bǔ)充資料中的“將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”部分運(yùn)用間接法進(jìn)行編制。

1、“計(jì)提的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備”項(xiàng)目。應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)增。即壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備用兩科目的年末余額減年初余額填列。

2、“固定資產(chǎn)折舊”項(xiàng)目。因固定資產(chǎn)折舊會(huì)影響凈利潤(rùn)，而實(shí)際沒(méi)有現(xiàn)金流出，故應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)增。該項(xiàng)目按“累計(jì)折舊”的本年貸方發(fā)生額合計(jì)數(shù)。

3、“無(wú)形資產(chǎn)攤銷和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)攤銷需分析“無(wú)形資產(chǎn)”科目的貸方發(fā)生額，按該科目貸方中的攤銷發(fā)生額合計(jì)進(jìn)行填寫(xiě)。“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目，應(yīng)填列“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”的貸方發(fā)生額合計(jì)數(shù)。

4、“待攤費(fèi)用減少 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目按“待攤費(fèi)用”科目的期末余額與期初余額的差額填列。

5、“預(yù)提費(fèi)用增加 ”項(xiàng)目。按“預(yù)提費(fèi)用”科目的期初余額與期末余額的差額填列。

6、“遞延稅款貸項(xiàng) ”項(xiàng)目。當(dāng)遞延稅款為借方發(fā)生額時(shí)，企業(yè)的凈利潤(rùn)不變，但經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將減少；反之，遞延稅款為貸方發(fā)生額時(shí)，企業(yè)的凈利潤(rùn)減少，但經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流不變。

7、“存貨的減少 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目屬于現(xiàn)金與存貨之間的轉(zhuǎn)換，應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上調(diào)增存貨的減少數(shù)，或調(diào)減存貨的增加數(shù)。

8、“經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目的增減不會(huì)影響凈利潤(rùn)，屬于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng)，故應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上調(diào)增其減少數(shù)，調(diào)減其增加數(shù)。

9、“經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目與經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增減含義相同，也屬于不會(huì)影響凈利潤(rùn)但會(huì)影響現(xiàn)金的業(yè)務(wù)。

（二）、根據(jù)現(xiàn)金收入比率進(jìn)行盈利質(zhì)量分析

（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率：該比率接近1，說(shuō)明銷貨未形成應(yīng)收賬款；大于1，說(shuō)明收回了前期的應(yīng)收賬款或預(yù)收了一部分貨款；小于1，說(shuō)明應(yīng)收賬款多，存在收不回的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低企業(yè)盈利質(zhì)量；如果小于1的幅度大，說(shuō)明企業(yè)的盈利質(zhì)量很低，有虛增收入可能。（2）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)應(yīng)于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，該指標(biāo)有較強(qiáng)的配比性。該比率一般應(yīng)大于1，因?yàn)榉歉冬F(xiàn)費(fèi)用(如折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷)減少了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而增加了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量。該比率若小于1，說(shuō)明其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量不高。

（3）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率。該指標(biāo)反映凈利潤(rùn)中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收益的比重，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)大于1，說(shuō)明企業(yè)盈利主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；小于1說(shuō)明企業(yè)盈利質(zhì)量不高。

（4）經(jīng)營(yíng)凈收益與凈收益的比率。該指標(biāo)反映凈利潤(rùn)中經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的比重。該指標(biāo)值越高，說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量越好；否則越差。

（5）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比率。該指標(biāo)值應(yīng)接近1或大于1，說(shuō)明收益質(zhì)量較好；該指標(biāo)值小于1。說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好，應(yīng)收款增加、應(yīng)付款減少、存貨增加等。

三、客戶經(jīng)理如何根據(jù)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流確認(rèn)優(yōu)質(zhì)客戶

現(xiàn)金流量表全面、系統(tǒng)地描述了企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的歷史、現(xiàn)狀和結(jié)果，它具有歷史性和概括性特點(diǎn)。在掌握客戶以往經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)上，推斷和把握其經(jīng)營(yíng)的前景和未來(lái)現(xiàn)金流量的情況，從而確認(rèn)優(yōu)質(zhì)客戶。

具體的分析流程如圖1所示：（略：傳不上來(lái)呀）

（一）、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流比率分析

常用的比率指標(biāo)有：

(1)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。這是衡量企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一個(gè)重要指標(biāo)?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=現(xiàn)金÷流量負(fù)債×100％，它比速動(dòng)比率反映企業(yè)償債能力更準(zhǔn)確。從評(píng)價(jià)償債能力看，比率越高越好。但如果過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金在使用方面不夠充分，處于閑置的現(xiàn)金過(guò)多。

(2)現(xiàn)金到期債務(wù)比率。它是分析企業(yè)償還本期到期債務(wù)的能力的指標(biāo)。現(xiàn)金到期債務(wù)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷到期債務(wù)額×100％，“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”可排除用其他現(xiàn)金來(lái)源（如借款）償還債務(wù)的情況，從而反映企業(yè)獨(dú)立的償債能力?！暗狡趥鶆?wù)額”指即將到期而必須用現(xiàn)金償還的債務(wù)，一般包括應(yīng)付票據(jù)、短期借款以及到期債務(wù)和長(zhǎng)期借款等。該比率越大，說(shuō)明企業(yè)償債能力越好。

(3)現(xiàn)金負(fù)債總額比率。它是分析衡量企業(yè)用本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額償還全部債務(wù)的能力?，F(xiàn)金負(fù)債總額比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~÷全部負(fù)債×100％，這一比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。如果將該指標(biāo)連續(xù)幾年的比率加以比較分析，可看出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定。(4)凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率。它是分析企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金是否能充分用于支付其他各項(xiàng)資本性支出，存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利。為避免重復(fù)計(jì)算，通常以五年的總數(shù)為計(jì)算單位。凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率=五年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量÷五年的（資本支出＋存貨增加額＋現(xiàn)金股利），如果該比率等于或大于1，說(shuō)明企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中取得的現(xiàn)金足以應(yīng)付各項(xiàng)資本性支出、存貨凈增加額和支付股利的需要；反之，如小于1，說(shuō)明企業(yè)來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金不足以應(yīng)付目前營(yíng)運(yùn)水平和支付股利的需要。

(5)現(xiàn)金再投資比率?，F(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~－現(xiàn)金股利）÷（固定資產(chǎn)總額＋長(zhǎng)期投資＋其他資產(chǎn)＋營(yíng)動(dòng)資產(chǎn)），該指標(biāo)比率越高，說(shuō)明企業(yè)可用于再投資在各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金越多；反之，則說(shuō)明企業(yè)可用于再投資的現(xiàn)金越少。一般認(rèn)為該比率達(dá)到8－10％，是理想的比率。

(6)現(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)率=360÷現(xiàn)金循環(huán)平均天數(shù)；現(xiàn)金循環(huán)平均天數(shù)=存貨轉(zhuǎn)換天數(shù)＋存貨倉(cāng)儲(chǔ)天數(shù)＋應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移天數(shù)－應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)移天數(shù)。現(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)的管理效率，管理效率越高，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率越好。

(7)資本金現(xiàn)金流量。資本金現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷期末資本金總額。一般來(lái)說(shuō)，比率越高，回報(bào)能力越強(qiáng)，效果也越好。

（二）、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流趨勢(shì)分析

（1）分析客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入和發(fā)生的流出。如果客戶連續(xù)幾年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入是穩(wěn)定或呈上升趨勢(shì)的，而流入的現(xiàn)金主要是靠銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)取得的，可初步判定該客戶主業(yè)突出、產(chǎn)品適銷對(duì)路，企業(yè)的應(yīng)收賬款管理和回收工作有力，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的發(fā)展有一定后勁。

（2）分析現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額大，說(shuō)明客戶在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中有足夠的現(xiàn)金可調(diào)配，應(yīng)付突發(fā)事件的能力強(qiáng)，企業(yè)有一定的主動(dòng)權(quán)，同時(shí)也表明其短期償債能力較強(qiáng)。但如果數(shù)額過(guò)大，則說(shuō)明客戶經(jīng)營(yíng)理念較為保守，對(duì)企業(yè)最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的利用不充分。

（三）、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析

從現(xiàn)金流入來(lái)看，來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入越多越好，如能達(dá)到70－75％，而另外的現(xiàn)金靠銀行貸款來(lái)補(bǔ)充，這一比例較為適宜。如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)自商品銷售、提供勞務(wù)的現(xiàn)金如能占到全部現(xiàn)金流入的55－60％，完全有理由相信該客戶經(jīng)營(yíng)良好。

從現(xiàn)金流出來(lái)看，支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的現(xiàn)金流出一般會(huì)占全部現(xiàn)金流出的大部分，一般以50％左右為宜。相對(duì)于穩(wěn)定的、高比例的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出越少越好。購(gòu)建固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的流出占總流出的比例，應(yīng)特別引起注意。如果客戶當(dāng)年購(gòu)建固定資產(chǎn)支出較多，而現(xiàn)金流入中又有很大比例是來(lái)自銀行貸款，此時(shí)必須認(rèn)真分析研究客戶這種巨額投資的可行性和回收期，判斷固定資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的效益是否象客戶自己論證的那樣。

從動(dòng)態(tài)來(lái)看，將客戶連續(xù)若干縱向結(jié)構(gòu)分析的現(xiàn)金流量表匯總在一起，做橫向比較，就可以觀察各個(gè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)，從而使結(jié)構(gòu)分析也帶有動(dòng)態(tài)的特點(diǎn)，使貸款決策具有可靠的依據(jù)。通過(guò)對(duì)公司客戶現(xiàn)金流的分析和研究，對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，資金安全是一個(gè)有力保障，同時(shí)也是培植優(yōu)質(zhì)客戶、儲(chǔ)備客戶資源的有效手段。在金融市場(chǎng)生態(tài)化建設(shè)的今天，需要我們每一個(gè)金融衛(wèi)士不斷歷練個(gè)人業(yè)務(wù)技能，提高業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)學(xué)習(xí)和研究，深入分析和判斷借貸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。提高貸款質(zhì)量，降低不良率，切實(shí)維護(hù)金融生態(tài)環(huán)境的健康持續(xù)的發(fā)展。

-----------------------1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析。2008年至2010年，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~均為正值，以2010年現(xiàn)金流量指標(biāo)和同行業(yè)上市公司相比，公司銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占營(yíng)業(yè)收入的比例為82.29%，優(yōu)于行業(yè)平均水平67.82%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)纛~占凈利潤(rùn)的比例為84.27%，優(yōu)于行業(yè)平均水平58.83%。

2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2008年至2011年6月，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)數(shù)，主要是公司為滿足市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、擴(kuò)大生產(chǎn)能力而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資。

3.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。報(bào)告期內(nèi)，除2009年外，其他期間籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額均為正，這主要是為籌集項(xiàng)目建設(shè)資金，增加了銀行借款。2009年，銀行債務(wù)現(xiàn)金凈增量為500.00萬(wàn)元，但該年派發(fā)現(xiàn)金紅利1,043.42萬(wàn)元，增加了籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出，使得本年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。

公司目前各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)良好，相信未來(lái)仍會(huì)保持較好的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。而隨著公司產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)，未來(lái)公司仍會(huì)有較大的投資現(xiàn)金流支出。為支持公司發(fā)展，公司未來(lái)的籌資現(xiàn)金流也仍然會(huì)保持正值。

第三篇：交通部解讀經(jīng)營(yíng)性公路管理?xiàng)l例

交通部解讀《經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定》

制定《經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)定》”）的思路：

按照完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，確立投資人在經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資活動(dòng)中的主體地位，營(yíng)造有利于經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資主體公平、有序競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，形成公平、公正、合理競(jìng)爭(zhēng)的選擇機(jī)制。通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式引入社會(huì)資金，通過(guò)簽訂特許經(jīng)營(yíng)合同，規(guī)范政府與公路投資人之間的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，以法律和經(jīng)濟(jì)手段規(guī)范投資行為，使投資人獲得合理回報(bào)的同時(shí)，要加強(qiáng)公路基礎(chǔ)設(shè)施的維護(hù)，努力提供服務(wù)水平，達(dá)到雙贏目的。

制定《規(guī)定》的主要依據(jù)：

一是，《公路法》第五十九條：符合國(guó)務(wù)院交通主管部門(mén)規(guī)定的技術(shù)等級(jí)和規(guī)模的下列公路，可以依法收取通行費(fèi)：

（三）由國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織依法投資建成的公路；第六十條：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織投資建設(shè)公路，必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)；公路建成后，由投資者收費(fèi)經(jīng)營(yíng)。收費(fèi)經(jīng)營(yíng)期限按照收回投資并有合理回報(bào)的原則，由有關(guān)交通主管部門(mén)與投資者約定并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)，但最長(zhǎng)不得超過(guò)國(guó)務(wù)院規(guī)定的年限；第六十二條：投資建設(shè)公路的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織應(yīng)當(dāng)依法成立開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)公路的企業(yè)；

二是，《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》第十一條：經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公布，采用招標(biāo)投標(biāo)方式選擇投資者。經(jīng)營(yíng)性公路由依法成立的公路企業(yè)法人建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理；

三是，《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》第二條第五款：對(duì)于涉及國(guó)家壟斷資源開(kāi)發(fā)利用、需要統(tǒng)一規(guī)劃布局的項(xiàng)目，政府在確定建設(shè)規(guī)劃后，可向社會(huì)公開(kāi)招標(biāo)選定項(xiàng)目業(yè)主。

《規(guī)定》的適用范圍：

《規(guī)定》適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)的經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)?！兑?guī)定》所稱經(jīng)營(yíng)性公路是指符合《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》的規(guī)定，由國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織投資建設(shè)，經(jīng)批準(zhǔn)依法收取車輛通行費(fèi)的公路（含橋梁和隧道）。

《規(guī)定》如何明確對(duì)經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)工作的管理權(quán)限？

《規(guī)定》體現(xiàn)了對(duì)經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資招標(biāo)工作統(tǒng)一管理、分級(jí)負(fù)責(zé)的原則，明確了各級(jí)交通主管部門(mén)的管理權(quán)限：

國(guó)務(wù)院交通主管部門(mén)負(fù)責(zé)全國(guó)經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)的監(jiān)督管理工作。

省級(jí)人民政府交通主管部門(mén)負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)的監(jiān)督管理工作。同時(shí)，對(duì)省級(jí)以下人民政府交通主管部門(mén)的主要職責(zé)也做了規(guī)定。

《規(guī)定》要求，投資人招標(biāo)的經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)符合三方面條件：

一是，符合國(guó)家和省、自治區(qū)、直轄市公路發(fā)展規(guī)劃；

二是，符合《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》第十八條規(guī)定的技術(shù)等級(jí)和規(guī)模；

三是，已經(jīng)編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。

《規(guī)定》要求，經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)工作應(yīng)當(dāng)按照以下程序進(jìn)行：

1、發(fā)布招標(biāo)公告；

2、潛在投標(biāo)人提出投資意向；

3、招標(biāo)人向提出投資意向的潛在投標(biāo)人推介投資項(xiàng)目；

4、潛在投標(biāo)人提出投資申請(qǐng)；

5、招標(biāo)人向提出投資申請(qǐng)的潛在投標(biāo)人詳細(xì)介紹項(xiàng)目情況，可以組織潛在投標(biāo)人踏勘項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)并解答有關(guān)問(wèn)題；

6、實(shí)行資格預(yù)審的，由招標(biāo)人向提出投資申請(qǐng)的潛在投標(biāo)人發(fā)售資格預(yù)審文件；實(shí)行資格后審的，由招標(biāo)人向提出投資申請(qǐng)的投標(biāo)人發(fā)售招標(biāo)文件；

7、實(shí)行資格預(yù)審的，潛在投標(biāo)人編制資格預(yù)審申請(qǐng)文件，并遞交招標(biāo)人；招標(biāo)人應(yīng)當(dāng)對(duì)遞交資格預(yù)審申請(qǐng)文件的潛在投標(biāo)人進(jìn)行資格審查，并向資格預(yù)審合格的潛在投標(biāo)人發(fā)售招標(biāo)文件；

8、投標(biāo)人編制投標(biāo)文件，并提交招標(biāo)人；

9、招標(biāo)人組織開(kāi)標(biāo)，組建評(píng)標(biāo)委員會(huì)；

10、實(shí)行資格后審的，評(píng)標(biāo)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)在開(kāi)標(biāo)后首先對(duì)投標(biāo)人進(jìn)行資格審查；

11、評(píng)標(biāo)委員會(huì)進(jìn)行評(píng)標(biāo)，推薦中標(biāo)候選人；

12、招標(biāo)人確定中標(biāo)人，并發(fā)出中標(biāo)通知書(shū)；

13、招標(biāo)人與中標(biāo)人簽訂投資協(xié)議。

《規(guī)定》對(duì)資格預(yù)審文件和招標(biāo)文件的編制的要求：

《規(guī)定》對(duì)招標(biāo)人如何編制資格預(yù)審文件和招標(biāo)文件做出了說(shuō)明。招標(biāo)人應(yīng)當(dāng)參照國(guó)務(wù)院交通主管部門(mén)制定的經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)資格預(yù)審文件范本和招標(biāo)文件范本，并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)和實(shí)際編制資格預(yù)審文件和招標(biāo)文件。規(guī)定招標(biāo)人編制招標(biāo)文件時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮項(xiàng)目投資回收能力和預(yù)期收益的不確定性，合理分配項(xiàng)目的各類風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)特許權(quán)內(nèi)容、最長(zhǎng)收費(fèi)期限、相關(guān)政策等予以說(shuō)明。

《規(guī)定》要求，投標(biāo)人應(yīng)當(dāng)具備的四項(xiàng)基本條件：

1、注冊(cè)資本一億元人民幣以上，總資產(chǎn)六億元人民幣以上，凈資產(chǎn)二億五千萬(wàn)元人民幣以上；

2、最近連續(xù)三年每年均為盈利，且財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有法定資格的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)；

3、具有不低于項(xiàng)目估算的投融資能力，其中凈資產(chǎn)不低于項(xiàng)目估算投資的百分之三十五；

4、商業(yè)信譽(yù)良好，無(wú)重大違法行為。

上述基本條件是對(duì)投資人投標(biāo)準(zhǔn)入的最低要求，招標(biāo)人可以根據(jù)招標(biāo)項(xiàng)目的具體情況，提高對(duì)投標(biāo)人的條件要求。

《規(guī)定》對(duì)評(píng)標(biāo)委員會(huì)組成的要求：

評(píng)標(biāo)由招標(biāo)人依法組建的評(píng)標(biāo)委員會(huì)負(fù)責(zé)。規(guī)定評(píng)標(biāo)委員會(huì)由招標(biāo)人代表和公路、財(cái)務(wù)、金融等方面的專家組成，成員人數(shù)為七人以上單數(shù)。招標(biāo)人代表的人數(shù)不得超過(guò)評(píng)標(biāo)委員會(huì)總?cè)藬?shù)的三分之一。同時(shí)規(guī)定，與投標(biāo)人有利害關(guān)系以及其他可能影響公正評(píng)標(biāo)的人員不得進(jìn)入相關(guān)項(xiàng)目的評(píng)標(biāo)委員會(huì)，已經(jīng)進(jìn)入的應(yīng)當(dāng)更換。評(píng)標(biāo)委員會(huì)成員的名單在中標(biāo)結(jié)果確定前應(yīng)當(dāng)保密。

《規(guī)定》設(shè)置了兩種評(píng)標(biāo)辦法：

《規(guī)定》按照《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》的要求，設(shè)置了兩種評(píng)標(biāo)辦法：綜合評(píng)估法和最短收費(fèi)期限法。

(1)采用綜合評(píng)估法的，應(yīng)當(dāng)在招標(biāo)文件中載明對(duì)收費(fèi)期限、融資能力、資金籌措方案、融資經(jīng)驗(yàn)、項(xiàng)目建設(shè)方案、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、移交方案等評(píng)價(jià)內(nèi)容的評(píng)分權(quán)重，根據(jù)綜合得分由高到低推薦中標(biāo)候選人。

(2)采用最短收費(fèi)期限法的，應(yīng)當(dāng)在投標(biāo)人實(shí)質(zhì)性響應(yīng)招標(biāo)文件的前提下，推薦經(jīng)評(píng)審的收費(fèi)期限

最短的投標(biāo)人為中標(biāo)候選人，但收費(fèi)期限不得違反國(guó)家有關(guān)法規(guī)的規(guī)定。

《規(guī)定》對(duì)中標(biāo)人確定后的有關(guān)事宜的要求：

招標(biāo)人確定中標(biāo)人后，應(yīng)當(dāng)在十五個(gè)工作日內(nèi)向中標(biāo)人發(fā)出中標(biāo)通知書(shū)，同時(shí)通知所有未中標(biāo)的投標(biāo)人。招標(biāo)文件要求中標(biāo)人提供履約擔(dān)保的，中標(biāo)人應(yīng)當(dāng)提供，擔(dān)保的金額一般為項(xiàng)目資本金出資額的百分之十。招標(biāo)人和中標(biāo)人應(yīng)當(dāng)自中標(biāo)通知書(shū)發(fā)出之日起三十個(gè)工作日內(nèi)按照招標(biāo)文件和中標(biāo)人的投標(biāo)文件訂立書(shū)面投資協(xié)議。招標(biāo)人應(yīng)當(dāng)在與中標(biāo)人簽訂投資協(xié)議后五個(gè)工作日內(nèi)向所有投標(biāo)人退回投標(biāo)擔(dān)保。中標(biāo)人應(yīng)在簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議后九十日內(nèi)到工商行政管理部門(mén)辦理項(xiàng)目法人的工商登記手續(xù)，完成

項(xiàng)目法人組建。招標(biāo)人與項(xiàng)目法人應(yīng)當(dāng)在完成項(xiàng)目核準(zhǔn)手續(xù)后簽訂項(xiàng)目特許權(quán)協(xié)議。特許權(quán)協(xié)議應(yīng)當(dāng)參照交通部制定的特許權(quán)協(xié)議示范文本并結(jié)合項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要制定。

《規(guī)定》頒布實(shí)施后，怎樣才能在經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)中發(fā)揮更大的作用？

首先，要認(rèn)真學(xué)習(xí)好、深刻領(lǐng)會(huì)好規(guī)定的內(nèi)容。各級(jí)交通主管部門(mén)要切實(shí)提高對(duì)這個(gè)規(guī)定重要性的認(rèn)識(shí)，帶頭學(xué)習(xí)，準(zhǔn)確理解，正確把握，深刻領(lǐng)會(huì)其基本原則和主要內(nèi)容；

其次，要廣泛宣傳好規(guī)定，努力為規(guī)定的實(shí)施創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。不僅各級(jí)交通主管部門(mén)的同志要熟悉，更要使參與經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資的潛在投資人熟悉掌握規(guī)定；

第三，就是要堅(jiān)決貫徹執(zhí)行好規(guī)定，使規(guī)定中的相關(guān)規(guī)定切實(shí)落到實(shí)處。特別是要做到責(zé)任到位，管理到位，監(jiān)督到位，對(duì)違反本規(guī)定的行為要堅(jiān)決予以糾正，并依法處理，以規(guī)范經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)，推進(jìn)公路建設(shè)事業(yè)又好又快發(fā)展。

第四篇：現(xiàn)金流游戲

現(xiàn)金流游戲
現(xiàn)金流游戲發(fā)明于20世紀(jì)90年代，發(fā)明者就是著名的投資家和財(cái)務(wù)教育家羅伯特·清崎。他 發(fā)明這套游戲時(shí)間是1996年，當(dāng)時(shí)正值中國(guó)的鼠年，所以這套游戲也通俗的稱為“老鼠賽 跑”。

現(xiàn)金流游戲的來(lái)源
窮爸爸，富爸爸》 《 窮爸爸，富爸爸 》
在發(fā)明這套游戲后，羅伯特發(fā)現(xiàn)很多人不會(huì)玩，也不知道這套游戲想表達(dá)什么，因此他寫(xiě)了一本書(shū)，來(lái)介紹他的游戲。結(jié)果這本書(shū)獲得了巨大的成功。這本書(shū)就是 《富 爸爸，窮爸爸》。隨著《富爸爸，窮爸爸》在全球的迅速竄紅，富爸爸系列叢書(shū)也出 版了很多本。包括《富爸爸 財(cái)務(wù)自由之路》 《富爸爸 投資指南》 《富爸爸 聰明孩子》 《富爸爸 年輕退休》 《富爸爸 大預(yù)言 》 《富爸爸 商學(xué)院》 《富爸爸 成功故事》 《富 爸爸 銷售狗》 《富爸爸 辭職創(chuàng)業(yè)前10堂課》 《富爸爸 提高你的財(cái)商》等等。很 多人看到了富爸爸叢書(shū)以后，有豁然開(kāi)朗的感覺(jué)。思想（尤其是投資理財(cái)和創(chuàng)建自己 事業(yè)的思想）會(huì)發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，看過(guò)富爸爸之后，明白了他所表達(dá)的賺錢(qián)四個(gè)象 限的意思。明白了在象限左側(cè)是無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的，只有從左側(cè)進(jìn)入象限的右側(cè)，才能真正實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想和價(jià)值。

富爸爸叢書(shū)影響
正是因?yàn)榭催^(guò)富爸爸叢書(shū)，很多人開(kāi)始尋找現(xiàn)金流游戲，想從現(xiàn)金流游戲當(dāng)中找 尋屬于自己人生的坐標(biāo)。這套游戲是富爸爸投資和創(chuàng)建事業(yè)的思想精髓，正是這套游 戲，讓我們更加自然和輕松的提高我們的財(cái)務(wù)智商，教我們?nèi)绾伪孀R(shí)和把握投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，也告訴我們?nèi)绾谓儆谧约旱氖聵I(yè)，如何在現(xiàn)實(shí)生活中提高自己的非工資收 入，尋找投資機(jī)會(huì)，努力讓非工資收入超過(guò)總支出，實(shí)現(xiàn)真正的財(cái)務(wù)自由。現(xiàn) 金流游戲是最大限度的模擬人生，讓人們?cè)谟螒蛑畜w味現(xiàn)實(shí)生活中的高風(fēng)險(xiǎn)投資，我 們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活中不敢去想的投資機(jī)會(huì)，在游戲中可以放松去做，通過(guò)游戲?qū)W習(xí)有價(jià)值 的投資機(jī)會(huì)是什么。同時(shí)，也告訴我們真正的“富人”定義：有錢(qián)并且有時(shí)間，做自己 喜歡做的事情。任何有志于在未來(lái)創(chuàng)建自己事業(yè)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，為家庭帶來(lái) 財(cái)務(wù)安全的人，都有必要去現(xiàn)實(shí)中，和真人共同玩現(xiàn)金流游戲，提高自己的財(cái)務(wù)智商。現(xiàn)金流游戲，是最好的訓(xùn)練場(chǎng)。

現(xiàn)金流游戲的目的
羅伯特發(fā)明這套游戲的主要目的是為了配合他的理財(cái)教育。這套游戲在創(chuàng)立之初 就受到他的學(xué)員的熱烈歡迎（當(dāng)然了，也有很多人剛開(kāi)始不喜歡這個(gè)游戲，因?yàn)樗麄?不喜歡數(shù)字，不喜歡會(huì)計(jì)）。后來(lái)這款游戲經(jīng)過(guò)不停的改造，逐漸演變成為體驗(yàn)財(cái)富 游戲，提高財(cái)務(wù)智商，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的一套專

門(mén)的游戲。他的主要目的在于，通過(guò)模仿我們的現(xiàn)實(shí)生活，來(lái)告訴游戲者如何識(shí)別和把握投資理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)；通過(guò)不斷

的游戲和訓(xùn)練以及學(xué)習(xí)游戲中所蘊(yùn)含的富人的投資思維，來(lái)提高游戲者的財(cái)務(wù)智商，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

現(xiàn)金流游戲的特色
一、寓教于樂(lè)
以前我們很 多人玩 過(guò)大富翁之類的 財(cái)富游 戲，卻更多的是 作為一 種純娛樂(lè)的游 戲?，F(xiàn)金流游戲很大的不同在于，它引入了收支平衡表和資產(chǎn)負(fù)債表，并且游戲的規(guī) 則之一就是你在游戲中的每一步操作都必須填寫(xiě)收支平衡表和資產(chǎn)負(fù)債表，這就使得 游戲者在玩游戲的過(guò)程中，很自然的接受了會(huì)計(jì)和投資的相關(guān)概念。我認(rèn)為這就是這 款比較成功的地方，即通過(guò)寓教于樂(lè)的方式，把會(huì)計(jì)和投資這兩門(mén)非?？菰锏目茖W(xué)變 得十分的有趣。通過(guò)這款游戲，我們就能夠弄清楚資產(chǎn)和負(fù)債的真正的定義。

二、接近生活
現(xiàn)金流游戲的第二個(gè)特點(diǎn)就是非常接近我們的生活，比如，房地產(chǎn)的投資，股票 的投資，在游戲過(guò)程的一些失業(yè)和花費(fèi)等等。它其實(shí)是旨在通過(guò)模擬我們現(xiàn)實(shí)生活中 的場(chǎng)景，以及折射我們的現(xiàn)實(shí)生活，讓游戲者在玩游戲的過(guò)程中，很自然的就可以聯(lián) 系到我們的現(xiàn)實(shí)生活，并深深地思考。游戲者在玩的時(shí)候，不知不覺(jué)的就“被迫”走上 了現(xiàn)實(shí)的舞臺(tái)，當(dāng)大家按照游戲規(guī)則不斷地做“人生奮斗”的時(shí)候，現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)酷性，財(cái) 務(wù)知識(shí)的豐富性，逃出老鼠賽跑的欲望，進(jìn)入快車道的喜悅會(huì)涌入玩家的腦海，讓玩 家率先活在“現(xiàn)實(shí)世界”中，直接獲取了人生的經(jīng)驗(yàn)。一位玩過(guò)這套游戲的 MBA 認(rèn)為： 現(xiàn)金流游戲非常真實(shí)，在玩的過(guò)程中可以清晰的“看”見(jiàn)自己財(cái)務(wù)狀況變化，感覺(jué)到金 錢(qián)流動(dòng)的方向和“流量。

揭示金錢(qián)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律 三、揭示金錢(qián)運(yùn)動(dòng)的規(guī) 律
現(xiàn)金流游戲的第三個(gè)特點(diǎn)就是揭示了金錢(qián)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。富爸爸告訴我們，窮人和 富人的區(qū)別之一就在于窮人不知道金錢(qián)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，而富人卻非常熟悉?，F(xiàn)金流游戲 就是通過(guò)你的資產(chǎn)負(fù)債表和收支平衡表的變化，告訴你金錢(qián)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，可以說(shuō)，這 是每一個(gè)想要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的人的必修課。所以我們不能僅僅的把這款游戲作 為一個(gè)游戲，不能僅僅為了娛樂(lè)和消磨時(shí)間去玩這個(gè)游戲，否則，就像一個(gè)網(wǎng)友所說(shuō) 的“你不僅糟蹋了這個(gè)游戲，也糟蹋了你的時(shí)間?！?br />
為什么要玩現(xiàn)金流游戲
這款游戲與我們有什么關(guān)系？為什么我們要玩這款游戲？ 原因在于因?yàn)槲?br />
們想要實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)務(wù)自由，而要實(shí)現(xiàn)我們的財(cái)務(wù)自由，我們需要提高自己的財(cái)務(wù)智 商。這套游戲就是一個(gè)很好的提高我們的財(cái)務(wù)智商的工具。所以我們所有想通過(guò)投資 理財(cái)來(lái)實(shí)現(xiàn)自

己的財(cái)務(wù)自由的人，最好都能親自體驗(yàn)一下這個(gè)游戲。這款游戲，你玩 得越多，你就越能提高你的財(cái)務(wù)智商，同時(shí)提高識(shí)別和把握你身邊機(jī)會(huì)的能力。通過(guò)這套游戲，你可以： 1.學(xué)會(huì)正確的投資思考模式，自我修正投資觀念，找

到實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵； 邁向財(cái)務(wù)自由；

2.模擬真實(shí)人生歷程，坦然面對(duì)變化。學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，3.開(kāi)啟自己的投資理財(cái)天賦，提高財(cái)務(wù)智商，

做出最好的投資以及理財(cái)決策；

4.傳授給你愛(ài)的人，讓現(xiàn)金流游戲成為創(chuàng)造財(cái)務(wù)自由的工具。

現(xiàn)金流游戲的內(nèi)容
游戲規(guī)則
現(xiàn)金流游戲共有兩個(gè)游戲圈，一個(gè)是我們耳熟能詳“老鼠賽跑”圈，另一個(gè)則是取 得財(cái)務(wù)自由之人所在的快車道。這兩種游戲圈其實(shí)代表了兩種思維方式和兩種生活方 式。在“老鼠賽跑”圈內(nèi)人們?yōu)榻疱X(qián)而工作，每月的支出主要靠工資來(lái)維持，沒(méi) 而在快車道的人們是已經(jīng)取得了財(cái)務(wù)自由的人，他 有屬于自己的資產(chǎn)，或者雖有資產(chǎn)但帶來(lái)的收入還不足以維持家庭的花費(fèi)，所以只能 在“老鼠賽跑”之中求生存。們已經(jīng)脫離了靠工資維持生活的思維方式，因?yàn)樗麄兊氖杖胫饕强克麄儎?chuàng)造的資產(chǎn) 帶來(lái)的，他們的經(jīng)濟(jì)生活方式只是不斷地創(chuàng)造更多的資產(chǎn)。

獲勝方式
這個(gè)游戲的獲勝的要求是：在“老鼠賽跑”中盡快獲得資產(chǎn)收入，當(dāng)你的資產(chǎn)收入 超出你的總支出的時(shí)候，你就跳出了“老鼠賽跑”的陷阱，并進(jìn)入了快車道，如果你能 在快車道實(shí)現(xiàn)你的夢(mèng)想或者月現(xiàn)金流增加五萬(wàn)以上，你就獲得了比賽的勝利。當(dāng) 然了，在具體的游戲中，還有很多其他的規(guī)則，有些規(guī)則純粹是為了娛樂(lè)，有些規(guī)則 卻能折射出我們的現(xiàn)實(shí)。關(guān)于如何了解這些規(guī)則，以及玩現(xiàn)金流游戲的步驟，請(qǐng)參考 我的帖子，這里不再贅述。

關(guān)于現(xiàn)金流游戲的一些總結(jié)
1． 一個(gè)人想“老鼠賽跑”還是乘快車飛奔首先是自己的選擇，或者說(shuō)是我們的目 標(biāo)。我們每一個(gè)人都可以進(jìn)入快車道，但首先你必須打破固有的思維模式，甘愿付出 必須的代價(jià)（當(dāng)然了，這種代價(jià)你最終會(huì)認(rèn)為是值得的。，不斷地創(chuàng)造自己的資產(chǎn)。）這樣有耐心地去做，當(dāng)你的被動(dòng)收入超過(guò)你的總支出的時(shí)候，你就跳出了老鼠賽跑的 陷阱。在游戲之外，我們就會(huì)主動(dòng)的考慮，我們?nèi)绾尾拍芴鋈松小袄鲜筚惻堋钡南?阱呢？ 2.機(jī)會(huì)到處都有。我們經(jīng)常抱怨自己機(jī)會(huì)太少，其原因是因?yàn)槲抑挥米?己的眼睛去尋找機(jī)會(huì)，而不是用我們的大腦去發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，因而也就看不見(jiàn)機(jī)會(huì)了。其 實(shí)你只要瞟一眼現(xiàn)金流的游戲盤(pán)，你就能發(fā)現(xiàn)，游戲格子里最多的就是機(jī)會(huì)，“老鼠 賽跑”中的小生意和大買(mǎi)賣都被注明為機(jī)會(huì)，快車

道中綠色的游戲格子全是屬于每一 位玩家的機(jī)會(huì)。既然機(jī)會(huì)如此之多，為什么在現(xiàn)實(shí)生活之中我們總是見(jiàn)不到機(jī)會(huì)呢？ 3.機(jī)會(huì)不會(huì)自動(dòng)來(lái)找你，它雖然廣泛存在，但它是被動(dòng)的，你必須自己去找。另外 機(jī)會(huì)的形式非常多樣化，有股票、基金、房地產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)和創(chuàng)辦各種企業(yè)等等。每一種 機(jī)會(huì)都有他獨(dú)立的規(guī)律和一些共通的原則，如果你想尋找某種投資工具或機(jī)會(huì)，你就 必須學(xué)會(huì)這種機(jī)會(huì)的規(guī)律。

現(xiàn)金流的“人生內(nèi)容 現(xiàn)金流的 人生內(nèi)容” 人生內(nèi)容
1.現(xiàn)金流游戲折射了我們的人生 現(xiàn)金流游戲還包含了許多與金錢(qián)相關(guān)的人 雖然現(xiàn)金流游戲中的上述規(guī)則

生內(nèi)容，如生孩子、離婚、失業(yè)、破產(chǎn)、慈善事業(yè)、稅務(wù)審計(jì)、官司等。在游戲中我 們可以清晰地看見(jiàn)這些內(nèi)容與金錢(qián)的密切關(guān)系。不一定與現(xiàn)實(shí)完全吻合，但卻從另一個(gè)側(cè)面反映出人生與金錢(qián)的關(guān)系，所以這個(gè)游戲 不僅讓你學(xué)到關(guān)于金錢(qián)的知識(shí)，也能讓你學(xué)到人生的知識(shí)。有 2.金錢(qián)不能使你富 現(xiàn)金流游戲最大的功能在于讓你看清金錢(qián)及金錢(qián)的規(guī)律，當(dāng)游戲開(kāi)始時(shí)，我

們都得到了不同數(shù)量的“金錢(qián)”，用生活必須支出后剩下的錢(qián)參與金錢(qián)的游戲。這時(shí)候 你會(huì)發(fā)現(xiàn)錢(qián)只不過(guò)是具有某些特殊意義的“紙”而已，它不能讓你富有。要想跳出“老 鼠賽跑”，靠你手上的錢(qián)哪怕錢(qián)再多也不能使你進(jìn)入富裕狀態(tài)。玩這個(gè)游戲，你可以 更清楚地理解這一點(diǎn)。當(dāng)你在“老鼠賽跑”的時(shí)候，并非你就掙不到錢(qián)，你甚至 而真 可以掙很多錢(qián)，但錢(qián)不能使你富有，因?yàn)槟銢](méi)有資產(chǎn)，當(dāng)然也沒(méi)有資產(chǎn)給你帶來(lái)的金 錢(qián)，你的錢(qián)全部來(lái)自于你的工資，當(dāng)你不工作的時(shí)候你就變得一無(wú)所有。正的富裕是動(dòng)態(tài)的，是現(xiàn)金流源源不斷地流向你的口袋。要達(dá)到此目的，你必須從小 規(guī)模的投資開(kāi)始不斷地創(chuàng)造你的資產(chǎn)，再用資產(chǎn)帶來(lái)的錢(qián)創(chuàng)建更多的資產(chǎn)。當(dāng)你的錢(qián) 越來(lái)越多的時(shí)候，你不一定是富裕的，因?yàn)槟愕腻X(qián)有可能是來(lái)自于你的加薪。而當(dāng)你 的資產(chǎn)越來(lái)越多的時(shí)候你肯定是富有的，因?yàn)槟愕腻X(qián)來(lái)自于屬于你的資產(chǎn)，無(wú)論這些 資產(chǎn)是房地產(chǎn)、企業(yè)、還是“紙”的資產(chǎn)如：股票、手稿、存款等等。們富有，因?yàn)榻疱X(qián)不能使你富有。所以請(qǐng)記 ?。含F(xiàn)金流游戲最主要是教我們?nèi)绾谓⑽覀兊馁Y產(chǎn)，而不是通過(guò)掙更多的金錢(qián)讓我

現(xiàn)金流游戲的一點(diǎn)感受
關(guān)于游戲本身
現(xiàn)金流游戲是真實(shí)生活的演繹,真實(shí)生活其實(shí)就是這個(gè)樣子,如果玩過(guò)這個(gè)游戲后, 站起來(lái)說(shuō):”游戲嗎,別當(dāng)真."那我認(rèn)為,白玩了.202相比101,有很大的不同,其中最 重要的 增加了 很多 風(fēng)險(xiǎn) 因素 ,同時(shí) 考慮 了市場(chǎng) 波 動(dòng),比如房 價(jià)不 會(huì)一直 漲 ,如 果你沒(méi) 買(mǎi) 保險(xiǎn)
,那么房子發(fā)生了災(zāi)害,他就一文不值.這些在開(kāi)始玩的時(shí)候都沒(méi)太在意,結(jié)果2個(gè)小 房子因?yàn)榛馂?zāi)完全損失,還有一個(gè)因?yàn)榻ㄔO(shè)工廠而房?jī)r(jià)大跌.直接結(jié)果是,破產(chǎn).202的股票,我沒(méi)怎么涉及,因?yàn)楣善辈荒軒?lái)被動(dòng)收入,并且這個(gè)游戲里面的股票好像 涉及很多期權(quán)方面的,我搞不太懂.101是入門(mén)級(jí)的,只要你掌握了被動(dòng)收入,控制 好凈現(xiàn)金流,其他不用考慮太多就能達(dá)到快車道,但202不一樣,他讓人考慮很多其他因 素,其中,房?jī)r(jià)也會(huì)下跌這點(diǎn)我看是最重要的.現(xiàn)在北京上海這些地方,房?jī)r(jià)漲的沒(méi)譜,是 不是一直會(huì)這樣?我沒(méi)有水晶球,不知道啥時(shí)候能跌.不過(guò),也許,5年后或者10年后就會(huì) 跌,從現(xiàn)在開(kāi)始,做好一切準(zhǔn)備,到時(shí)候馬上出手.我看中國(guó)美國(guó)沒(méi)什么區(qū)別,只要市場(chǎng)發(fā) 生波動(dòng),人們就會(huì)象受驚的牛群一樣到處瘋跑,所過(guò)之處一片狼藉.我認(rèn)為2010或 者2015那個(gè)時(shí)候房 價(jià)會(huì) 跌,主要 原因是 ,那個(gè)時(shí) 候 ,60歲以上 退休人口 ,美 國(guó)是7600萬(wàn),

但中國(guó),是 這個(gè)數(shù)字的幾 倍.50年代很 大一部分人 要大規(guī)模領(lǐng)取養(yǎng)老 金了,而中國(guó)目前 的養(yǎng)老金帳戶已經(jīng)虧空了8000億(網(wǎng)上有相關(guān)新 聞,大家可以去找),每4個(gè) 現(xiàn)在的年輕 人所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金,只能負(fù)擔(dān)一個(gè)老年人每月養(yǎng)老退休收入.那么到了我們這些70 年代退休時(shí)候,也就是2030左右,那時(shí)候會(huì)發(fā)生什么?我不敢想,只能現(xiàn)在馬上著手盡快 建個(gè)自己的方舟.202沒(méi)有揭示這些問(wèn)題,他講的還是被動(dòng)收入,關(guān)注自己的業(yè)務(wù)!建立自 己的業(yè) 余公 司,關(guān) 注自己 的版權(quán) 和著 作權(quán) ,他們都 是能帶 來(lái)被 動(dòng)收 入的好 東西 , 還有一些價(jià)格高昂的機(jī)會(huì),比如在有限公司早期投資,當(dāng)然對(duì)于工薪層,這些早期投資, 價(jià)格實(shí)在太貴,經(jīng)過(guò)202洗禮,我越來(lái)越明白:有錢(qián)人,為什么越來(lái)越有錢(qián),他們的財(cái)富是 指數(shù)增長(zhǎng)而不是線性增長(zhǎng)!

關(guān)于游戲難度
玩了很多次,總的來(lái)說(shuō)越來(lái)越順手,資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表越來(lái)越清晰,難度不是很大, 這2天每次都沒(méi)有破產(chǎn)過(guò),就是轉(zhuǎn)圈圈時(shí)間長(zhǎng)短不一,有朋友說(shuō)202怎么玩都贏,我還是 相信的,因?yàn)槿魧?duì)股票很熟悉,完全可以采取買(mǎi)空賣空,資金積累非常快,你可以買(mǎi)任何 好項(xiàng)目.但我不熟悉股票,每次上來(lái)無(wú)論什么職業(yè),看著價(jià)格差不多馬上清倉(cāng),積累資金 買(mǎi)房子.游戲中給 我的角色都是普通人和高收入者,但高收入者真的很難,202要 求 被 動(dòng) 收入 要 達(dá)到 支 出的 2倍 ,高收 入 者支 出 8000或 者 9000,暈?zāi)?剛 結(jié)束 的游 戲 是這 樣,我和我家 LD,當(dāng)然都是我一個(gè)人操作了,她要準(zhǔn)備明年律考,游戲的好處我只能跟她 說(shuō),參與進(jìn)來(lái)恐怕還要時(shí)間(我選了2次律師都破產(chǎn),難道是對(duì)我們未來(lái)的某種預(yù)言?!怕 怕).我們2個(gè)人 總 共用了 1小時(shí) 脫離 的圈 圈 進(jìn)入快 車道 ,這 次是 出奇 的順利 ,買(mǎi)了

不久的一個(gè)小房子,市場(chǎng)上就有買(mǎi)家高價(jià)買(mǎi),賺了一筆后,我們遇到 heavy hitter charity, 拍到了 大機(jī)會(huì) ,從此后 就 不為現(xiàn) 金發(fā)愁 了 ,不知 道 游戲這 么設(shè)計(jì) 的初 衷是 什么 ,一路 順 利,同時(shí)進(jìn)入快車道.做吧,我相信自己能成功.確實(shí)沒(méi)感覺(jué)很難,理解了富爸爸的思路后,回到現(xiàn)實(shí)也去這么 總的來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流游戲是一個(gè)模擬操盤(pán),很多實(shí)物需要我

們?nèi)チ私?我開(kāi)始關(guān)注地產(chǎn)市場(chǎng)了,這方面哪位是專家?

關(guān)于銀行家
現(xiàn)金流游戲一般3到6個(gè)人都可以玩，但必須有一個(gè)人做銀行家，銀行家在游戲中 的作用非常重要，可以說(shuō)游戲的效果50%以上都取決于銀行家的表現(xiàn)。的作用如下： 游戲的來(lái)源和規(guī)則； 銀行家 1 游戲的講解。有人可能是第一次玩游戲，需要銀行家詳細(xì)了解 2 游戲秩序的維護(hù)。玩現(xiàn)金流游戲的目的是測(cè)試財(cái)商和訓(xùn) 3 錢(qián)的收取和

練財(cái)商，測(cè)試在先，訓(xùn)練在后，所以游戲中應(yīng)該要求每個(gè)玩家獨(dú)立做判斷，對(duì)卡片有 問(wèn)題問(wèn)銀行家，玩家之間除了交易外不允許討論和相互給建議； 發(fā)放。要求銀行家反應(yīng)迅速，快速結(jié)算相關(guān)款項(xiàng)； 同表現(xiàn)做出得當(dāng)點(diǎn)評(píng)。4 玩家表現(xiàn)的記錄和點(diǎn)評(píng)。

這條是最為重要的，只有詳細(xì)記錄才能有的放矢；只有知識(shí)豐富才能針對(duì)每個(gè)人的不

關(guān)于電子版和紙牌版
現(xiàn)金流游戲有電子版和紙牌版。電子版的優(yōu)勢(shì)在于隨時(shí)隨地，不需要場(chǎng)地，不需

要玩伴，一個(gè)人就可以玩，缺點(diǎn)是自己玩自己，沒(méi)有紙牌版和其他玩家一起玩更有現(xiàn) 場(chǎng)感更可以從別 人的投 資上學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)吸 取教訓(xùn) ；紙牌版的缺點(diǎn) 就是要 有伙伴和銀行 家，優(yōu)點(diǎn)也是因?yàn)橛辛嘶锇楹豌y行家才能更有氣氛更有收獲。個(gè)人建議用電子版訓(xùn)練 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的填寫(xiě)和學(xué)到的理財(cái)知識(shí)的理解，更多還是要通過(guò)紙牌學(xué)習(xí)

第五篇：基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)指標(biāo)

基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)

現(xiàn)金流量表分析是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力和經(jīng)營(yíng)成果，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量狀況，為企業(yè)的科學(xué)決策提供依據(jù)。

現(xiàn)金流量表分析的方法很多，和其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法大致相同，主要有：結(jié)構(gòu)百分比分析法、變動(dòng)趨勢(shì)分析法和財(cái)務(wù)比率分析法。其中：結(jié)構(gòu)百分比分析法在于幫助報(bào)表使用者、投資者了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流入量的主要來(lái)源和現(xiàn)金流量的主要去向，進(jìn)一步分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的形成過(guò)程、變動(dòng)過(guò)程及其變動(dòng)原因；變動(dòng)趨勢(shì)分析法則通過(guò)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析，使報(bào)表使用者、投資者可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)過(guò)程及其變動(dòng)原因i并在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)的決策提供依據(jù)；財(cái)務(wù)比率分析法主要是通過(guò)計(jì)算現(xiàn)金流量表中不同類但具有一定的依存關(guān)系的兩個(gè)項(xiàng)目的比例，來(lái)揭示它們之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系，反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)狀況、償債能力和獲利能力，以此考慮企業(yè)現(xiàn)金流量所能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資與償債需要的程序，在現(xiàn)金流量表分析中具有更廣泛，更深

遠(yuǎn)的意義?，F(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)比率分析是各種分析方法中最簡(jiǎn)便而揭示能力最強(qiáng)的方法，與其他分析方法相比，財(cái)務(wù)比率分析的突出特點(diǎn)在于能將現(xiàn)金流量表同資產(chǎn)負(fù)債表、損益表有機(jī)地聯(lián)系起來(lái)，對(duì)那些不能直接對(duì)比的財(cái)務(wù)報(bào)表不同性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)算分析，以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。為了綜合分析，評(píng)價(jià)企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)在關(guān)系及其數(shù)值對(duì)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的影響程序，就必須使用財(cái)務(wù)比率分析

法。

現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)比率分析主要從流動(dòng)性、償債能力、資本支出能力和獲利能力四個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析。

(一)流動(dòng)性比率分析

流動(dòng)性比率分析是現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)比率分析的主要內(nèi)容之一，主要是衡量企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的高低。其分析比率主要有：現(xiàn)金流動(dòng)比率、現(xiàn)金速動(dòng)比率和流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率

1、現(xiàn)金流動(dòng)比率

現(xiàn)金流動(dòng)比率主要衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量

現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物(或短期投資、應(yīng)收票據(jù))

現(xiàn)金流動(dòng)比率

=-------------------

流動(dòng)資產(chǎn)

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物(或短期投資、應(yīng)收票據(jù))=現(xiàn)金期末余額+銀行存款期末余額+其他貨幣資金期末余額+短期投資期末余額+應(yīng)收票據(jù)期末款

現(xiàn)金流動(dòng)比率越高，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)損失越少，對(duì)短期債權(quán)來(lái)說(shuō)越安全。但現(xiàn)金流動(dòng)比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金存在閑置，這必然影響企業(yè)的獲利能力?，F(xiàn)金流動(dòng)比率一般應(yīng)為1.5~2。

2、現(xiàn)金速動(dòng)比率

企業(yè)的存貨由于變現(xiàn)能力很弱，單純按照現(xiàn)金流動(dòng)比率還不能真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際支付能力和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力?，F(xiàn)金速動(dòng)比率則能彌補(bǔ)現(xiàn)金流動(dòng)比率的不足。現(xiàn)金速動(dòng)比率一般在0．9~1．1為宜。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末

余額

現(xiàn)金速動(dòng)比率=

流動(dòng)資產(chǎn)

-存貨

公式中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額可以通過(guò)現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額”來(lái)確定，而“流動(dòng)資產(chǎn)”、“存貨”、的數(shù)額則來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)”項(xiàng)目和“存貨項(xiàng)目”的期末數(shù)。

3、流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率

流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率是現(xiàn)金速動(dòng)比率的進(jìn)一步分析，該比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越有保

障。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

期末余額

流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=-

流動(dòng)負(fù)債

+或有負(fù)債

公式中的或有負(fù)債包括對(duì)外擔(dān)?？赡苄纬傻呢?fù)債、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等。(二)償債能力比率分析

現(xiàn)金流量表的償債能力比率分析，利于債權(quán)人掌握能否按期取得利息，到期收回本金；投資者能否把握有利的投資機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更多的利潤(rùn)；經(jīng)營(yíng)者能否減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增

強(qiáng)債權(quán)人、投資者對(duì)企業(yè)的信心。

反映現(xiàn)金流量表的償債能力比率主要有：到期債務(wù)本息支付比率，短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率及己獲現(xiàn)金利息保險(xiǎn)倍數(shù)。

1、到期債務(wù)本息支付比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

到期債務(wù)本息支出比率：------

(短期借款+長(zhǎng)期借款+借款到期利息支出)

公式中的“短期借款、長(zhǎng)期借款及借款到期利息支出”來(lái)自于現(xiàn)金流量表中的“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”一欄。分母剔除了其他現(xiàn)金來(lái)源的償債情況，便于反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)再舉債能力。當(dāng)?shù)狡趥鶆?wù)本息支付比率小于1時(shí)，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以償付到期債務(wù)本息。

2、短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率

=---

流動(dòng)負(fù)債+或有負(fù)債-定額負(fù)債

公式中的定額負(fù)債指暫時(shí)可以延期支付的款項(xiàng)，主要包括歷年應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)結(jié)余、預(yù)提費(fèi)用等。只有當(dāng)短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率大于或等于1時(shí)，債權(quán)人的全部流動(dòng)負(fù)債才有現(xiàn)金保障。

3、已獲現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 已獲現(xiàn)金利息保障倍數(shù)= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息費(fèi)用+所得稅付現(xiàn)-----------------------現(xiàn)金利息費(fèi)用

公式中的現(xiàn)金利息費(fèi)用和所得稅付現(xiàn)兩項(xiàng)金額均已在現(xiàn)金流量表中得到揭示。(三)資本支出能力的分析

資本支出能力的分析是在對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出及對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行處置的現(xiàn)金流入的基礎(chǔ)上

進(jìn)行揭示的。資本支出能力的分析主要包括投資活動(dòng)融資比率和現(xiàn)金再投資比率兩部分。l、投資活動(dòng)融資比率

投資活動(dòng)融資比率主要用以衡量企業(yè)全部投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出的資金來(lái)源。其計(jì)算公式為： 現(xiàn)金再投資比率= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利

-------------------------(固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資+在建工程+無(wú)形資戶+遞延資產(chǎn))+〔流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)

投資活動(dòng)融資比率原則上應(yīng)為o.2~o.5，如果大于1，企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性將會(huì)受到嚴(yán)重影響。

2、現(xiàn)金再投資比率 投資活動(dòng)融資比率= 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

----------------------7

---經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金再投資比率的分子為保留在企業(yè)內(nèi)部供再投資的現(xiàn)金凈流量，分母為總資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，一般認(rèn)為，該比率達(dá)到7．5％~11．5％為理想水平。(四)獲利能力分析

現(xiàn)金流量表獲利能力的分析在很大程度上彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制下主觀估計(jì)、判斷等人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響。現(xiàn)金流量表獲利能力分析一般包括利潤(rùn)變現(xiàn)比率、資本金現(xiàn)金流量比率、總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率和現(xiàn)金流量投資利潤(rùn)比率四個(gè)部分。

1、利潤(rùn)變現(xiàn)比率＝

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

-------------------銷售收入-銷售成本-銷售費(fèi)用-銷售稅金及附加

利潤(rùn)變現(xiàn)比率顯示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與利潤(rùn)間的差異程度，它可以有效地防范企業(yè)人為操作帳面利潤(rùn)，造成虛盈實(shí)虧的可能性。

2、資本金現(xiàn)金流量比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

=---------(實(shí)收資本期末余額+實(shí)收資本期初金額)／2

資本金現(xiàn)金流量比率反映了企業(yè)對(duì)所有者的回報(bào)能力，這一比率越高，所有者投入資本的回報(bào)能力越強(qiáng)。

3、總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

-------(期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額)／2

這一指標(biāo)，綜合反映了企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，旨在衡量企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。

4、現(xiàn)金流量投資利潤(rùn)比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

=-應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利貸方發(fā)生額

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

=--------------------------(應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利期初余額+應(yīng)付潤(rùn)或應(yīng)付股利的期末余

額)／2

一般而言，現(xiàn)金流量投資利潤(rùn)比率越高，所有者獲得投資利潤(rùn)的保障系數(shù)越大。

(五)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題

1、對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金等價(jià)物的確認(rèn)必須同時(shí)具備四個(gè)條件：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于變現(xiàn)、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小。

2、在分析企業(yè)的現(xiàn)金獲利能力時(shí)，應(yīng)排除：投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；已經(jīng)或者將要停止的項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；重大事項(xiàng)或法律變更等特別項(xiàng)目引起的現(xiàn)金凈流量；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度變更帶來(lái)的累積影響。