第一篇：現(xiàn)金流編制方法實(shí)用

一）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的編制方法

按規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法，列示經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

直接法是按現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的主要類別列示企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在直接法下，一般是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點(diǎn)，調(diào)整與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。采用直接法具體編制現(xiàn)金流量表時(shí)，可以采用工作底稿法或T型賬戶法。業(yè)務(wù)簡單的，也可以根據(jù)有關(guān)科目的記錄分析填列。

1.“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目可根據(jù)“主營業(yè)務(wù)收入”、“其他業(yè)務(wù)收入”、“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“預(yù)收賬款”及“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶分析填列。

本項(xiàng)目的現(xiàn)金流入可用下述公式計(jì)算求得：

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=本期營業(yè)收入凈額＋本期應(yīng)收賬款減少額（-應(yīng)收賬款增加額）+本期應(yīng)收票據(jù)減少額（-應(yīng)收票據(jù)增加額）+本期預(yù)收賬款增加額（-預(yù)收賬款減少額）

注：上述公式中，如果本期有實(shí)際核銷的壞帳損失，也應(yīng)減去。（因核銷壞賬損失減少了應(yīng)收帳款，但沒有收回現(xiàn)金）。如果有收回前期已核銷的壞帳金額，應(yīng)加上。（因收回已核銷的壞帳，并沒有增加或減少應(yīng)收賬款，但卻收回了現(xiàn)金）。

2.“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)收到返還的各種稅費(fèi)。本項(xiàng)目可以根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“應(yīng)交稅費(fèi)”、“營業(yè)稅金及附加”等賬戶的記錄分析填列。

3.“收到的其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)除了上述各項(xiàng)目以外收到的其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，如罰款收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。本項(xiàng)目可根據(jù)“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他應(yīng)收款”等賬戶的記錄分析填列。

4.“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目可根據(jù)“應(yīng)付賬款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“預(yù)付賬款”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“主營業(yè)務(wù)成本”、“其他業(yè)務(wù)成本”“存貨”等賬戶的記錄分析填列。

本項(xiàng)目的現(xiàn)金流出可用以下公式計(jì)算求得：

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金=營業(yè)成本+本期存貨增加額（-本期存貨減少額）+本期應(yīng)付賬款減少額（-本期應(yīng)付賬款增加額）+本期應(yīng)付票據(jù)減少額（-本期應(yīng)付票據(jù)增加額）+本期預(yù)付賬款增加額（－本期預(yù)付賬款減少額）

5.“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付給職工、以及為職工支付的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等（含為職工支付的養(yǎng)老、失業(yè)等各種保險(xiǎn)和其他福利費(fèi)用）。但不含為離退休人員支付的各種費(fèi)用和固定資產(chǎn)購建人員的工資。

本項(xiàng)目可根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“應(yīng)付職工薪酬”、“生產(chǎn)成本”等賬戶的記錄分析填列。

6.“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映的是企業(yè)按規(guī)定支付的各項(xiàng)稅費(fèi)和有關(guān)費(fèi)用。但不包括已計(jì)入固定資產(chǎn)原價(jià)而實(shí)際支付的耕地占用稅和本期退回的所得稅。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)交稅費(fèi)”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

7.“支付的其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，支付的其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，包括罰款支出、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)支出、支付的離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用等。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“管理費(fèi)用”、“銷售費(fèi)用”、“營業(yè)外支出”等賬戶的記錄分析填列。

（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的編制方法

投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的各項(xiàng)目的內(nèi)容和填列方法如下：

1.“收回投資所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓和到期收回的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回持有至到期投資本金而收到的現(xiàn)金。不包括持有至到期投資收回的利息以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“交易性金融資產(chǎn)”、“長期股權(quán)投資”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

2.“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利、和分回利潤所收到的現(xiàn)金，以及債權(quán)性投資取得的現(xiàn)金利息收入。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“投資收益”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

3.“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映處置上述各項(xiàng)長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，減去為處置這些資產(chǎn)所支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額。本項(xiàng)目可根據(jù)“固定資產(chǎn)清理”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

如該項(xiàng)目所收回的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，應(yīng)在“支付的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目填列。

4.“收到的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映除上述各項(xiàng)目以外，收到的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。應(yīng)根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”和其他有關(guān)賬戶的記錄分析填列。

5.“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)，取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。其中企業(yè)為購建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，包括購買固定資產(chǎn)支付的價(jià)款現(xiàn)金及增值稅款、固定資產(chǎn)購建支付的現(xiàn)金。但不包括購建固定資產(chǎn)的借款利息支出和融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“在建工程”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

6.“投資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)在現(xiàn)金等價(jià)物以外進(jìn)行交易性金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、持有至到期投資所實(shí)際支付的現(xiàn)金，包括傭金手續(xù)費(fèi)所支付的現(xiàn)金。但不包括企業(yè)購買股票和債券時(shí)，實(shí)際支付價(jià)款中包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“交易性金融資產(chǎn)”、“長期股權(quán)投資”、“持有至到期投資”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶記錄分析填列。

7.“支付的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)除了上述各項(xiàng)以外，支付的與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出。包括企業(yè)購買股票和債券時(shí)，實(shí)際支付價(jià)款中包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息等。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”等賬戶的記錄分析填列。

（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的編制方法

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出包括的各項(xiàng)目的內(nèi)容和填列方法如下：

1.“吸收投資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)收到投資者投入的現(xiàn)金，包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)凈額（即發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用后的凈額）。本項(xiàng)目可根據(jù)“實(shí)收資本（或股本）”、“應(yīng)付債券”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

2.“借款所得到的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)舉借各種短期借款、長期借款而收到的現(xiàn)金。本項(xiàng)目可根據(jù)“短期借款”、“長期借款”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

3.“收到的其它與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)除上述各項(xiàng)以外，收到的其它與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”和其他有關(guān)賬戶的記錄分析填列。

4.“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金，包括償還金融機(jī)構(gòu)的借款本金、償還到期的債券本金等。本項(xiàng)目可根據(jù)“短期借款”、“長期借款”、“應(yīng)付債券”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

5.“分配股利、利潤或償還利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給投資人的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息等。本項(xiàng)目可根據(jù)“應(yīng)付股利（或應(yīng)付利潤）”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“長期借款”、“應(yīng)付債券”、“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

6.“支付的其它與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目

本項(xiàng)目反映除了上述各項(xiàng)目以外，支付的與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出。例如發(fā)行股票債券所支付的審計(jì)、咨詢等費(fèi)用。該項(xiàng)目可根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”和其他有關(guān)賬戶的記錄分析填列。

（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響的編制方法

本項(xiàng)目反映企業(yè)的外幣現(xiàn)金流量發(fā)生日所采用的匯率與期末匯率的差額對(duì)現(xiàn)金的影響數(shù)額。（編制方法略）。

（五）“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”的編制方法

“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”，是將本表中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”、“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”和“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響”四個(gè)項(xiàng)目相加得出的。

（六）期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額的填列

本項(xiàng)目是將計(jì)算出來的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額加上期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物金額求得。它應(yīng)該與企業(yè)期末的全部貨幣資金與現(xiàn)金等價(jià)物的合計(jì)余額相等。

（七）補(bǔ)充資料項(xiàng)目的內(nèi)容和編制方法

除現(xiàn)金流量表反映的信息外，企業(yè)還應(yīng)該在附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量、以及不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況等信息。也就是要求按間接法編制現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料。

1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量表采用直接法反映經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)采用間接法反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。間接法，是指以企業(yè)本期凈利潤為起算點(diǎn)，通過調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入和費(fèi)用、營業(yè)外收支以及經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付等項(xiàng)目的增減變動(dòng)，調(diào)整不屬于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收支項(xiàng)目，據(jù)此計(jì)算并列報(bào)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的方法?，F(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料是對(duì)現(xiàn)金流量表采用直接法反映的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行核對(duì)和補(bǔ)充說明。

采用間接法列報(bào)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量時(shí)，需要對(duì)四大類項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。（1）實(shí)際沒有支付現(xiàn)金的費(fèi)用；（2）實(shí)際沒有收到現(xiàn)金的收益；（3）不屬于經(jīng)營活動(dòng)的損益；（4）經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng)。

企業(yè)利潤表中反映的凈利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)核算的，而且包括了投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的收入和費(fèi)用。將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，就是要按收付實(shí)現(xiàn)制的原則，將凈利潤按各項(xiàng)目調(diào)整為現(xiàn)金凈流入，并且要剔除投資和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。對(duì)這些項(xiàng)目的調(diào)整過程，就是按間接法編制經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量表的過程。

將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是以凈利潤為基礎(chǔ)。因?yàn)閮衾麧櫴乾F(xiàn)金凈流入的主要來源。但凈利潤與現(xiàn)金凈流入并不相等，所以需要在凈利潤基礎(chǔ)上，將凈利潤調(diào)整為現(xiàn)金凈流入。在凈利潤基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整的項(xiàng)目主要包括：

1）“計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目

企業(yè)計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，包括壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、以及各項(xiàng)長期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備等已經(jīng)計(jì)入了“資產(chǎn)減值損失”科目，期末結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤”賬戶，從而減少了凈利潤。但是計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并不需要支付現(xiàn)金，即沒有減少現(xiàn)金流量。所以應(yīng)將計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在凈利潤基礎(chǔ)上予以加回。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“資產(chǎn)減值損失”賬戶的記錄分析填列。

2）“固定資產(chǎn)折舊”項(xiàng)目

工業(yè)加工企業(yè)計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊，一部分增加了產(chǎn)品的成本，另一部分增加了期間費(fèi)用（如管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等），計(jì)入期間費(fèi)用的部分直接減少了凈利潤，計(jì)入產(chǎn)品成本的部分，一部分轉(zhuǎn)入了主營業(yè)務(wù)成本，也直接沖減了凈利潤；產(chǎn)品尚未變現(xiàn)的部分，折舊費(fèi)用加到了存貨成本中，存貨的增加是作為現(xiàn)金流出進(jìn)行調(diào)整的。而實(shí)際上全部的折舊費(fèi)用并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出。所以，應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上將折舊的部分予以加回。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“累計(jì)折舊”賬戶的貸方發(fā)生額分析填列。

3）“無形資產(chǎn)攤銷”項(xiàng)目

企業(yè)的無形資產(chǎn)攤銷是計(jì)入管理費(fèi)用的，所以沖減了凈利潤。但無形資產(chǎn)攤銷并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出。所以無形資產(chǎn)當(dāng)期攤銷的價(jià)值，應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上予以加回。

該項(xiàng)目可根據(jù)“累計(jì)攤銷”賬戶的記錄分析填列。

4）“長期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目

長期待攤費(fèi)用的攤銷與無形資產(chǎn)攤銷一樣，已經(jīng)計(jì)入了損益，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以項(xiàng)目應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上予以加回。

5）“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失”項(xiàng)目

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)發(fā)生的損益，屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的損益，但卻影響了當(dāng)期凈利潤。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)予以剔除。如為凈損失，應(yīng)當(dāng)予以加回；如為凈收益，應(yīng)予以扣除，即用“-”號(hào)列示。

本項(xiàng)目可根據(jù)“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”、等賬戶所屬明細(xì)賬戶的記錄分析填列。

7）“固定資產(chǎn)報(bào)廢損失”項(xiàng)目。

本項(xiàng)目反映企業(yè)當(dāng)期固定資產(chǎn)盤虧后的凈損失（或盤盈后的凈收益）。

企業(yè)發(fā)生固定資產(chǎn)盤虧盤盈損益，屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的損益，但卻影響了當(dāng)期凈利潤。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)予以剔除。如為凈損失，應(yīng)當(dāng)予以加回；如為凈收益，應(yīng)予以扣除，即用“-”號(hào)列示。

本項(xiàng)目可根據(jù)“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”、等賬戶所屬明細(xì)賬戶的記錄分析填列。

7）“公允價(jià)值變動(dòng)損失”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的凈損失。因?yàn)楣蕛r(jià)值變動(dòng)損失影響了當(dāng)期凈利潤，但并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。如為凈收益以“－”號(hào)列示。本項(xiàng)目可根據(jù)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目所屬有關(guān)明細(xì)科目的記錄分析填列。

8）“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目

一般企業(yè)，財(cái)務(wù)費(fèi)用主要是借款發(fā)生的利息支出（減存款利息收入）。財(cái)務(wù)費(fèi)用屬于籌資活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流出，而不屬于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。但財(cái)務(wù)費(fèi)用作為期間費(fèi)用，已直接計(jì)入了企業(yè)經(jīng)營損益。影響了凈利潤。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)予以剔除。財(cái)務(wù)費(fèi)用如為借方余額，應(yīng)予以加回；如為貸方余額，應(yīng)予以扣除。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)利潤表“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目填列。

9）“投資損失”項(xiàng)目

企業(yè)發(fā)生的投資損益，屬于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，不屬于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。但投資損失，已直接計(jì)入了企業(yè)當(dāng)期利潤，影響了凈利潤。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)予以剔除。如為投資凈損失，應(yīng)當(dāng)予以加回；如為投資凈收益，應(yīng)予以扣除，即用“-”號(hào)列示。

該項(xiàng)目可根據(jù)利潤表中“投資收益”項(xiàng)目的金額填列。

10）“遞延所得稅資產(chǎn)減少”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。遞延所得稅資產(chǎn)的減少增加了所得稅費(fèi)用，減少了利潤。而遞延所得稅資產(chǎn)的減少并沒有增加現(xiàn)金流出。所以應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上予以加回。相反，如果是遞延所得稅資產(chǎn)增加，則應(yīng)用“－”號(hào)填列。

本項(xiàng)目可以根據(jù)“遞延所得稅資產(chǎn)”科目分析填列。

11）“遞延所得稅負(fù)債增加”項(xiàng)目

遞延所得稅負(fù)債的增加，增加了當(dāng)期所得稅費(fèi)用，但并沒有因此增加現(xiàn)金流流出，所以應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上予以加回。相反，如果是遞延所得稅負(fù)債減少，則應(yīng)用“－”號(hào)填列。

12）“存貨的減少”項(xiàng)目

企業(yè)當(dāng)期存貨減少，說明本期經(jīng)營中耗用的存貨，有一部分是期初的存貨，這部分存貨當(dāng)期沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤時(shí)已經(jīng)進(jìn)行了扣除。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)予以加回。

如果期末存貨比期初增加，說明當(dāng)期購入的存貨除本期耗用外還剩余一部分。這部分存貨已經(jīng)發(fā)生了現(xiàn)金流出，但這部分存貨沒有減少凈利潤。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)予以扣除。即用“-”號(hào)列示。

總之，存貨的減少，應(yīng)視為現(xiàn)金的增加，應(yīng)予加回現(xiàn)金流量；存貨的增加，應(yīng)視為現(xiàn)金的減少，應(yīng)予扣除現(xiàn)金流量。

該項(xiàng)目可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初、期末數(shù)之間的差額填列。

13）“經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少”項(xiàng)目

經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（如應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等項(xiàng)目中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分的減少），說明本期收回的現(xiàn)金大于利潤表中確認(rèn)的主營業(yè)務(wù)收入，即將上期實(shí)現(xiàn)的收入由本期收回了現(xiàn)金，形成了本期的現(xiàn)金流入，但凈利潤卻沒有增加。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，將本期經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少的部分應(yīng)予以加回。

但上述各應(yīng)收項(xiàng)目如果增加，即經(jīng)營性各應(yīng)收項(xiàng)目的期末余額大于期初余額，則表明本期的銷售收入中有一部分沒有收回，從而減少了現(xiàn)金的流入，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)予以扣除。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)各應(yīng)收項(xiàng)目賬戶所屬的明細(xì)賬戶的記錄分析填列。

14）“經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加”項(xiàng)目

經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（如應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款等項(xiàng)目中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分的增加），說明本期購入的存貨中有一部分沒有支付現(xiàn)金，凈利潤不變，但現(xiàn)金流出減少了，從而現(xiàn)金流量肯定增加了。所以在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，將本期經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增加的部分應(yīng)予以加回。

如果上述經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目減少，即期末余額小于期初余額，說明除將本期購入的存貨全部付款以外，還支付了上期的應(yīng)付款項(xiàng)，所以現(xiàn)金流出增加了，現(xiàn)金凈流量減少了。在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，將本期經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目減少的部分應(yīng)予以扣除。

本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)各應(yīng)付項(xiàng)目賬戶所屬的明細(xì)賬戶的記錄分析填列。

2.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)。

不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)項(xiàng)目，反映企業(yè)一定期間內(nèi)影響資產(chǎn)和負(fù)債但不形成現(xiàn)金收支的所有投資和籌資活動(dòng)的信息。這些投資和籌資活動(dòng)雖不涉及現(xiàn)金收支，但對(duì)以后各期的現(xiàn)金流量會(huì)產(chǎn)生重大影響。所以也應(yīng)進(jìn)行列示和披露。

不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)的具體項(xiàng)目見現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料表中所列。

現(xiàn)金流量表的編制公式

一、確定補(bǔ)充資料的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”

二、確定主表的“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

三、確定主表的“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

四、確定補(bǔ)充資料中的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

五、確定主表的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

六、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響

一、確定補(bǔ)充資料的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”

現(xiàn)金的期末余額＝資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期末余額；

現(xiàn)金的期初余額＝資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期初余額；

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額＝現(xiàn)金的期末余額－現(xiàn)金的期初余額。

一般企業(yè)很少有現(xiàn)金等價(jià)物，故該公式未考慮此因素，如有則應(yīng)相應(yīng)填列。

二、確定主表的“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1．吸收投資所收到的現(xiàn)金

＝（實(shí)收資本或股本期末數(shù)－實(shí)收資本或股本期初數(shù)）＋（應(yīng)付債券期末數(shù)－應(yīng)付債券期初數(shù)）

2．借款收到的現(xiàn)金

＝（短期借款期末數(shù)－短期借款期初數(shù)）＋（長期借款期末數(shù)－長期借款期初數(shù)）

3．收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

如投資人未按期繳納股權(quán)的罰款現(xiàn)金收入等。

4．償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

＝（短期借款期初數(shù)－短期借款期末數(shù)）＋（長期借款期初數(shù)－長期借款期末數(shù)）（剔除利息）＋（應(yīng)付債券期初數(shù)－應(yīng)付債券期末數(shù)）（剔除利息）

5．分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金

＝應(yīng)付股利借方發(fā)生額＋利息支出＋長期借款利息＋在建工程利息＋應(yīng)付債券利息－預(yù)提費(fèi)用中“計(jì)提利息”貸方余額－票據(jù)貼現(xiàn)利息支出

6．支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

如發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金、融資租賃所支付的現(xiàn)金、減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金（收購本公司股票，退還聯(lián)營單位的聯(lián)營投資等）、企業(yè)以分期付款方式購建固定資產(chǎn)，除首期付款支付的現(xiàn)金以外的其他各期所支付的現(xiàn)金等。

三、確定主表的“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1．收回投資所收到的現(xiàn)金

＝（短期投資期初數(shù)－短期投資期末數(shù)）＋（長期股權(quán)投資期初數(shù)－長期股權(quán)投資期末數(shù)）＋（長期債權(quán)投資期初數(shù)－長期債權(quán)投資期末數(shù)）

該公式中，如期初數(shù)小于期末數(shù)，則在投資所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中核算。

2．取得投資收益所收到的現(xiàn)金

＝利潤表投資收益－（應(yīng)收利息期末數(shù)－應(yīng)收利息期初數(shù)）－（應(yīng)收股利期末數(shù)－應(yīng)收股利期初數(shù)）

3．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額

＝“固定資產(chǎn)清理”的貸方余額＋（無形資產(chǎn)期末數(shù)－無形資產(chǎn)期初數(shù)）＋（其他長期資產(chǎn)期末數(shù)－其他長期資產(chǎn)期初數(shù)）

4．收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

如收回融資租賃設(shè)備本金等。

5．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金

＝（在建工程期末數(shù)－在建工程期初數(shù)）（剔除利息）＋（固定資產(chǎn)期末數(shù)－固定資產(chǎn)期初數(shù)）＋（無形資產(chǎn)期末數(shù)－無形資產(chǎn)期初數(shù)）＋（其他長期資產(chǎn)期末數(shù)－其他長期資產(chǎn)期初數(shù)）

上述公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額項(xiàng)目中核算。

6．投資所支付的現(xiàn)金

＝（短期投資期末數(shù)－短期投資期初數(shù)）＋（長期股權(quán)投資期末數(shù)－長期股權(quán)投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失）＋（長期債權(quán)投資期末數(shù)－長期債權(quán)投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失）

該公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在收回投資所收到的現(xiàn)金項(xiàng)目中核算。

7．支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

如投資未按期到位罰款。

四、確定補(bǔ)充資料中的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1、凈利潤

該項(xiàng)目根據(jù)利潤表凈利潤數(shù)填列。

2、計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備＝本期計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備發(fā)生額累計(jì)數(shù)

注：直接核銷的壞賬損失，不計(jì)入。

3、固定資產(chǎn)折舊

固定資產(chǎn)折舊＝制造費(fèi)用中折舊＋管理費(fèi)用中折舊

或：＝累計(jì)折舊期末數(shù)－累計(jì)折舊期初數(shù)

注：未考慮因固定資產(chǎn)對(duì)外投資而減少的折舊。

4、無形資產(chǎn)攤銷

＝無形資產(chǎn)（期初數(shù)－期末數(shù)）

或＝無形資產(chǎn)貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)

注：未考慮因無形資產(chǎn)對(duì)外投資減少。

5、長期待攤費(fèi)用攤銷

＝長期待攤費(fèi)用（期初數(shù)－期末數(shù)）

或＝長期待攤費(fèi)用貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)

6、待攤費(fèi)用的減少（減：增加）

＝待攤費(fèi)用期初數(shù)－待攤費(fèi)用期末數(shù)

7、預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）

＝預(yù)提費(fèi)用期末數(shù)－預(yù)提費(fèi)用期初數(shù)

8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）

根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出（或收入）明細(xì)賬分析填列。

9、固定資產(chǎn)報(bào)廢損失

根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出明細(xì)賬分析填列。

10、財(cái)務(wù)費(fèi)用

＝利息支出－應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)利息

11、投資損失（減：收益）

＝投資收益（借方余額正號(hào)填列，貸方余額負(fù)號(hào)填列）

12、遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）

＝遞延稅款（期末數(shù)－期初數(shù)）

13、存貨的減少（減：增加）

＝存貨（期初數(shù)－期末數(shù)）

注：未考慮存貨對(duì)外投資的減少。

14、經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）

＝應(yīng)收賬款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋應(yīng)收票據(jù)（期初數(shù)－期末數(shù)）＋預(yù)付賬款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋其他應(yīng)收款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋待攤費(fèi)用（期初數(shù)－期末數(shù)）－壞賬準(zhǔn)備期末余額

15、經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）

＝應(yīng)付賬款（期末數(shù)－期初數(shù)）＋預(yù)收賬款（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付票據(jù)（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付工資（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付福利費(fèi)（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)交稅金（期末數(shù)－期初數(shù)）＋其他應(yīng)交款（期末數(shù)－期初數(shù)）

16、其他

一般無數(shù)據(jù)。

五、確定主表的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

＝利潤表中主營業(yè)務(wù)收入×（1＋17%）＋利潤表中其他業(yè)務(wù)收入＋（應(yīng)收票據(jù)期初余額－應(yīng)收票據(jù)期末余額）＋（應(yīng)收賬款期初余額－應(yīng)收賬款期末余額）＋（預(yù)收賬款期末余額－預(yù)收賬款期初余額）－計(jì)提的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備期末余額

2、收到的稅費(fèi)返還

＝（應(yīng)收補(bǔ)貼款期初余額－應(yīng)收補(bǔ)貼款期末余額）＋補(bǔ)貼收入＋所得稅本期貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)

3．收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

＝營業(yè)外收入相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋其他業(yè)務(wù)收入相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋其他應(yīng)收款相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋其他應(yīng)付款相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋銀行存款利息收入（公式一）

具體操作中，由于是根據(jù)兩大主表和部分明細(xì)賬簿編制現(xiàn)金流量表，數(shù)據(jù)很難精確，該項(xiàng)目留到最后倒擠填列，計(jì)算公式是：

收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（公式二）

＝補(bǔ)充資料中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”－{（1+2）-（4+5+6+7）}

公式二倒擠產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與公式一計(jì)算的結(jié)果懸殊不會(huì)太大。

4．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

＝〔利潤表中主營業(yè)務(wù)成本＋（存貨期末余額－存貨期初余額）〕×（1＋17%）＋其他業(yè)務(wù)支出（剔除稅金）＋（應(yīng)付票據(jù)期初余額－應(yīng)付票據(jù)期末余額）＋（應(yīng)付賬款期初余額－應(yīng)付賬款期末余額）＋（預(yù)付賬款期末余額－預(yù)付賬款期初余額）

5．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

＝“應(yīng)付工資”科目本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋“應(yīng)付福利費(fèi)”科目本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋管理費(fèi)用中“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”、“待業(yè)保險(xiǎn)金”、“住房公積金”、“醫(yī)療保險(xiǎn)金”＋成本及制造費(fèi)用明細(xì)表中的“勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)”

6．支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

＝“應(yīng)交稅金”各明細(xì)賬戶本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋“其他應(yīng)交款”各明細(xì)賬戶借方數(shù)＋“管理費(fèi)用”中“稅金”本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋“其他業(yè)務(wù)支出”中有關(guān)稅金項(xiàng)目

即：實(shí)際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進(jìn)項(xiàng)稅。

7．支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

＝營業(yè)外支出（剔除固定資產(chǎn)處置損失）＋管理費(fèi)用（剔除工資、福利費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)金、待業(yè)保險(xiǎn)金、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、折舊、壞賬準(zhǔn)備或壞賬損失、列入的各項(xiàng)稅金等）＋營業(yè)費(fèi)用、成本及制造費(fèi)用（剔除工資、福利費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)金、待業(yè)保險(xiǎn)金、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等）＋其他應(yīng)收款本期借方發(fā)生額＋其他應(yīng)付款本期借方發(fā)生額＋銀行手續(xù)費(fèi)

六、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響

＝匯兌損益 現(xiàn)金流量表編制公式-巧用公式法編制現(xiàn)金流量表

編制現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，本文就現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目采用公式法編制及有關(guān)注意事項(xiàng)進(jìn)行介紹。

一、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目

二、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目

三、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目

四、補(bǔ)充資料中“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量”項(xiàng)目

一、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目

計(jì)算公式如下：

（1）主營業(yè)務(wù)收入（指凈收入）

+（2）其他業(yè)務(wù)收入（如銷售多余材料、代購代銷等）（來自于利潤表）

+（3）銷項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）

+（4）（應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的期初金額-期末金額）

+（5）（預(yù)收賬款期末金額-預(yù)收賬款期初金額）（來自于資產(chǎn)負(fù)債表）

+（6）收回以前已經(jīng)核銷的壞賬

-（7）應(yīng)收的意外減少：

包括：實(shí)際發(fā)生壞賬；應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用在借方部分；債務(wù)重組中對(duì)方以存貨抵賬；非貨幣性交易中涉及到應(yīng)收賬款的換出。

注意：上式的（4）中應(yīng)收賬款期初、期末內(nèi)容不減去壞賬準(zhǔn)備，（6）、（7）兩項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。

二、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目

計(jì)算公式如下：

（1）主營業(yè)務(wù)成本

+（2）其他業(yè)務(wù)支出（如銷售多余材料等）（來自于利潤表）

+（3）本期進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）

+（4）（存貨期末金額-存貨期初金額）

+（5）（預(yù)付賬款期末金額-預(yù)付賬款期初金額）

+（6）（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期初金額-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期末金額）（來自于資產(chǎn)負(fù)債表）

+（7）存貨的意外減少：

包括：盤虧存貨；以存貨對(duì)外投資；以存貨對(duì)外捐贈(zèng)；債務(wù)重組中以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換出。

-（8）存貨的意外增加：

包括：固定資產(chǎn)折舊計(jì)入制造費(fèi)用部分；待攤費(fèi)用計(jì)入制造費(fèi)用部分；預(yù)提費(fèi)用計(jì)入制造費(fèi)用部分；工資計(jì)入生產(chǎn)成本和制造費(fèi)用部分；福利費(fèi)計(jì)入生產(chǎn)成本和制造費(fèi)用部分；接受存貨投入；接受存貨捐贈(zèng)；債務(wù)重組中對(duì)方單位以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換入。

-（9）應(yīng)付項(xiàng)目意外減少：

包括：無法支付的應(yīng)付賬款；以非貨幣性資產(chǎn)償還應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)。

注意：上式中（4）存貨的期初、期末金額不減去存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備，（7）、（8）、（9）三項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。

三、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目

只有企業(yè)實(shí)際支付的“在職非在建工程人員”的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼、以及其他費(fèi)用（包括養(yǎng)老、失業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、住房困難補(bǔ)助和其他福利費(fèi)等）反映在該項(xiàng)目中。

企業(yè)實(shí)際支付的“在職在建工程人員”的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼、以及其他費(fèi)用（包括養(yǎng)老、失業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、住房困難補(bǔ)助和其他福利費(fèi)等）反映在投資活動(dòng)的“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

企業(yè)實(shí)際支付的“離退休人員”的各項(xiàng)費(fèi)用（不論支付統(tǒng)籌退休金還是支付未參加統(tǒng)籌的退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用）反映在“支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

四、補(bǔ)充資料中“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量”項(xiàng)目

（一）“計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目

反映企業(yè)計(jì)提的八項(xiàng)減值準(zhǔn)備主要有：

1．借：管理費(fèi)用

貸：壞賬準(zhǔn)備

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

2．借：投資收益

貸：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備

長期投資減值準(zhǔn)備

委托貸款減值準(zhǔn)備

3．借：營業(yè)外支出

貸：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

在建工程減值準(zhǔn)備

從上述可見，八項(xiàng)減值增加了“管理費(fèi)用”、“投資收益”、“營業(yè)外支出”三項(xiàng)損益支出，減少了本期利潤，但是未造成現(xiàn)金流出企業(yè)，所以應(yīng)在凈利潤基礎(chǔ)上加上該項(xiàng)。

（二）“待攤費(fèi)用減少（減：增加）”項(xiàng)目

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目的期初、期末的差額填列。不同情況要根據(jù)本期實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目包括了“待攤費(fèi)用”賬戶的期末借方余額、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末借方余額及“長期待攤費(fèi)用”賬戶的期末借方余額中一年內(nèi)攤銷完畢的部分，所以在具體操作該項(xiàng)目時(shí)，僅僅包括本期“待攤費(fèi)用”賬戶中的攤銷數(shù)額。

（三）“預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）”項(xiàng)目

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目的期末、期初余額的差額填列。不同情況要根據(jù)本期實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目中包括了“待攤費(fèi)用”賬戶的期末貸方余額、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末貸方余額，所以在具體操作該項(xiàng)目時(shí)，僅僅包括本期“預(yù)提費(fèi)用”賬戶中的預(yù)提數(shù)額。

（四）“投資損失（減：收益）”項(xiàng)目

根據(jù)利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字填列，如是收益，以“-”號(hào)填列。但是在具體操作時(shí)要注意，利潤表“投資收益”項(xiàng)目中可能包括短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備而形成的投資收益的減少，而短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備三項(xiàng)已經(jīng)在“計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目中反映了，所以應(yīng)該根據(jù)利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字調(diào)整后填列，即如為投資收益時(shí)，應(yīng)該將利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字加上短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備后填列；如為投資損失時(shí)，應(yīng)該將利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字減去短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備后填列。

（五）“存貨的減少（減：增加）”項(xiàng)目

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初、期末余額的差額填列。但是資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初、期末余額中反映了存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備，所以應(yīng)將資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項(xiàng)目調(diào)整后填列。

（六）“經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）”項(xiàng)目

反映本期經(jīng)營性的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等的減少。有些單位在經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生時(shí)，預(yù)收賬款中內(nèi)容也包括在該項(xiàng)中，編制時(shí)視實(shí)際情況而定。

（七）“經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）”項(xiàng)目

反映本期經(jīng)營性應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分以及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等的增加。但是“其他應(yīng)交款”中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分也列式在該項(xiàng)中。

第二篇：企業(yè)信用分析中的現(xiàn)金流量分析方法

企業(yè)信用分析中的現(xiàn)金流量分析方法

發(fā)布時(shí)間：2006-10-31 15:54:29

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1975年10月，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant宣告破產(chǎn)引起人們的廣泛注意。W.T.Grant成立于20世紀(jì)初，曾經(jīng)是Kmart, Woolworth’s等主要商業(yè)企業(yè)的主要競爭對(duì)手。W.T.Grant宣告破產(chǎn)的前一年，其營業(yè)凈利潤接近2000萬美元，銀行借款余額達(dá)6億美元。而在1973年末，公司股票價(jià)格仍按其每股收益20倍的價(jià)格出售。事實(shí)上，W.T.Grant的破產(chǎn)也不是毫無征兆。如果分析一下公司的現(xiàn)金流量情況，就可發(fā)現(xiàn)從1965年開始，盡管W.T.Grant一直盈利，但其現(xiàn)金的主要來源不再是經(jīng)營活動(dòng)，而是銀行借款。1970年起該公司的經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量就開始出現(xiàn)負(fù)數(shù)，到1974年，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量高達(dá)

-11,000萬美元。W.T.Grant事件使投資者認(rèn)識(shí)到，簡單地分析以權(quán)益發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表已不能滿足投資決策的需要。投資者需要通過現(xiàn)金流量表來了解企業(yè)現(xiàn)金流量變動(dòng)的情況、盈利企業(yè)走向破產(chǎn)的原因、經(jīng)營凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的差異等。

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1992年對(duì)IAS 7 進(jìn)行修訂，以現(xiàn)金流量表取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，于1994年1月1日正式實(shí)施。我國也發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》，從2001年1月1日起施行。

由于現(xiàn)金生成能力與企業(yè)償債能力直接相關(guān)，現(xiàn)金流量分析逐步成為企業(yè)信用分析的核心。企業(yè)信用分析中的現(xiàn)金流量分析方法很多，這里主要以X公司（主營PC機(jī)及電腦周邊產(chǎn)品，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)詳見附表

1、附表

2、附表3）為例介紹基于現(xiàn)金流量表的分析方法和基于現(xiàn)金流量調(diào)整表的分析方法。

一、現(xiàn)金流量表分析

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類，要求企業(yè)采用直接法報(bào)告經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，并在報(bào)表附注中將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量（即間接法）。企業(yè)信用分析中一般從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、償債能力和企業(yè)獲取現(xiàn)金能力等方面來進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析。

（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指通過對(duì)同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金

流入的主要來源和現(xiàn)金流出的方向，并評(píng)價(jià)現(xiàn)金流入流出對(duì)凈現(xiàn)金流量的影響?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、流入流出比例等。

從X公司現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)來看，其現(xiàn)金流入和流出的主要渠道均是經(jīng)營活動(dòng)，且2001年該公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為64,984萬元，這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的。但應(yīng)注意該公司當(dāng)期資本化投入大幅增加，其現(xiàn)金缺口主要通過增加銀行借款彌補(bǔ)。因此，企業(yè)信用分析人員應(yīng)關(guān)注該公司舉債投資擴(kuò)大所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)其償債能力的影響，同時(shí)，還要對(duì)其資本化投入的方向進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)投入項(xiàng)目的未來現(xiàn)金生成能力。

應(yīng)該注意的是，單純分析以直接法報(bào)告的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量往往并不能對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況作出客觀、真實(shí)的評(píng)價(jià)。以X公司2001年的現(xiàn)金流量表為例，其當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，但分析以間接法調(diào)整的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，可以發(fā)現(xiàn)X公司當(dāng)期經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增加了119,255萬元，這意味著公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量主要是由推遲應(yīng)付款付款期等影響商業(yè)信用的方式形成的，實(shí)際上加大了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，以直接法報(bào)告的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況實(shí)際上在一定程度上誤導(dǎo)了現(xiàn)金流量表使用者。

在對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析時(shí)，還要對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)內(nèi)部的流入、流出結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，了解企業(yè)現(xiàn)金流入的主要渠道和現(xiàn)金流出的方向等。如X公司投資活動(dòng)中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的比例為97.2%，這意味著公司主要的投資活動(dòng)是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等新增資本化投入，新增對(duì)外投資所占的比重很小。

對(duì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比例的分析可揭示企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金生成能力。如X公司2001年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之比為1.12，表明每1元的現(xiàn)金流出可換回1.12元的現(xiàn)金流入。

在投資活動(dòng)中，現(xiàn)金流入流出比例大小一般可揭示企業(yè)所處的發(fā)展時(shí)期和管理層對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的看法。X公司2001年的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比例為0.13，這表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期，管理層對(duì)未來的發(fā)展看好，投資機(jī)會(huì)多，方向明確。

2001年X公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比例為1.61，說明其借入資金明顯大于還款，在很大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

（二）償債能力分析

企業(yè)在正常經(jīng)營活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入，在滿足生產(chǎn)經(jīng)營的一些基本支出后，才能用于償付債務(wù)。通常，企業(yè)信用分析以經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債、總負(fù)債及到期債務(wù)的比較來分析企業(yè)的償債能力。

1．經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。該指標(biāo)揭示企業(yè)償還即將到期債務(wù)的能力，即企業(yè)短期償債能力。一般來說，這個(gè)比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。X公司2001年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率為0.144, 這意味著該公司短期償債能力偏低。

2．經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比。該指標(biāo)主要揭示企業(yè)償還全部債務(wù)的能力。通常，該比率越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，相應(yīng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。X公司2001年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比為0.11, 說明公司的償債能力較低。

3．經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)本息之比。該指標(biāo)揭示企業(yè)償還到期債務(wù)本息的能力。該比率大于1，說明企業(yè)有能力通過經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償還到期的債務(wù)；該比率小于1，則表明企業(yè)必須通過借款、增資擴(kuò)股、處置資產(chǎn)等方式籌集資金來償還到期債務(wù)。X公司2001年到期債務(wù)本息約235,455萬元，則經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)本息的比例為0.276, 這意味著公司償還到期債務(wù)本息的能力低，使用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還到期債務(wù)的缺口很大。

4．經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例。資本化支出凈額是指當(dāng)期購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額與處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額的差額。資本化支出凈額為正，表明企業(yè)在維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力。因此，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例主要反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的能力。但這個(gè)指標(biāo)也可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，因?yàn)橘Y本化支出一般優(yōu)先于償還借款，當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于資本化支出時(shí)，剩余部分可用于償還債務(wù)。如X公司2001年資本化支出凈額為199,383萬元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資本化支出的比例為32.6%，這意味著公司資本化投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

（三）未來獲取現(xiàn)金能力分析

企業(yè)信用分析的核心是評(píng)價(jià)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)獲取現(xiàn)金的渠道主要包括經(jīng)營活動(dòng)生成、營運(yùn)資本運(yùn)作、對(duì)外投資現(xiàn)金分紅、增資擴(kuò)股、長短期借款等，其中經(jīng)營活動(dòng)生成的現(xiàn)金最能反映企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力。

1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金生成能力。

該指標(biāo)是指營運(yùn)資本（Working Capital）投入前的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，簡稱FFO（Funds from operation），一般反映凈利潤轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的程度。其計(jì)算公式為：

FFO=凈利潤+計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及少數(shù)股東本期權(quán)益+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+

長期待攤費(fèi)用攤銷+處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)損失+固定資產(chǎn)報(bào)廢損失+財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資損失

FFO為正，表明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)能夠生成現(xiàn)金，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)具有增值效應(yīng)；FFO為負(fù)，則表明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)在消耗現(xiàn)金，企業(yè)的資產(chǎn)在減值。FFO從現(xiàn)金的角度很直觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營成效，因此當(dāng)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損，而FFO為正時(shí)，表明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營仍能夠充分彌補(bǔ)資產(chǎn)減值及固定資產(chǎn)損耗，經(jīng)營活動(dòng)是有價(jià)值的活動(dòng)。相反，如果企業(yè)經(jīng)營盈利，而FFO為負(fù)，意味著企業(yè)盈利主要來源于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其它長期資產(chǎn)的處置收益，企業(yè)的主營活動(dòng)實(shí)際上是沒有成效的。以X公司為例，雖然其2001年的經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為正，其FFO卻為-7,221萬元，表明公司主營業(yè)務(wù)存在較大問題。

2.營運(yùn)資本運(yùn)作。

以壓縮應(yīng)收款項(xiàng)和存貨、占用應(yīng)付款等營運(yùn)資本運(yùn)作方式可為企業(yè)帶來凈現(xiàn)金流入。這種方式籌資成本低，近年來逐漸成為一些企業(yè)的主要籌資方式。營運(yùn)資本運(yùn)作的籌資能力主要取決于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品的競爭力、原材料市場的競爭狀況以及企業(yè)營運(yùn)資本運(yùn)作能力等。因此，分析營運(yùn)資本對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金獲取能力的影響主要是對(duì)企業(yè)現(xiàn)有營運(yùn)資本規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品競爭力、營運(yùn)資本運(yùn)作能力等因素的綜合評(píng)價(jià)。

3．對(duì)外投資。

近年來企業(yè)參與資本市場的現(xiàn)象比較普遍，一些企業(yè)還將資本運(yùn)作作為其規(guī)模擴(kuò)張的主要途徑。可為企業(yè)帶來未來現(xiàn)金流入的投資活動(dòng)主要是收回投資所收到的現(xiàn)金和取得投資收益所收到的現(xiàn)金。因此，信用分析人員應(yīng)了解企業(yè)對(duì)外投資的內(nèi)容及投資項(xiàng)目的情況，并測(cè)算其未來可能給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量，以評(píng)價(jià)其未來獲取現(xiàn)金能力。

4．增資擴(kuò)股。

預(yù)期的新股東參股、股東追加投資等也是企業(yè)未來現(xiàn)金流入的重要來源。因此，在評(píng)價(jià)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力時(shí)，要考慮股東對(duì)公司的支持程度、股東背景、公司經(jīng)營戰(zhàn)略在集團(tuán)內(nèi)部的重要性以及企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品等因素。如企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品市場預(yù)期比較好，則往往較容易吸收新股東參股。

5．長短期借款。

影響企業(yè)融資能力的因素包括企業(yè)的發(fā)展前景、可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)以及獲取第三方擔(dān)保等。

第三篇：現(xiàn)金流游戲

現(xiàn)金流游戲
現(xiàn)金流游戲發(fā)明于20世紀(jì)90年代，發(fā)明者就是著名的投資家和財(cái)務(wù)教育家羅伯特·清崎。他 發(fā)明這套游戲時(shí)間是1996年，當(dāng)時(shí)正值中國的鼠年，所以這套游戲也通俗的稱為“老鼠賽 跑”。

現(xiàn)金流游戲的來源
窮爸爸，富爸爸》 《 窮爸爸，富爸爸 》
在發(fā)明這套游戲后，羅伯特發(fā)現(xiàn)很多人不會(huì)玩，也不知道這套游戲想表達(dá)什么，因此他寫了一本書，來介紹他的游戲。結(jié)果這本書獲得了巨大的成功。這本書就是 《富 爸爸，窮爸爸》。隨著《富爸爸，窮爸爸》在全球的迅速竄紅，富爸爸系列叢書也出 版了很多本。包括《富爸爸 財(cái)務(wù)自由之路》 《富爸爸 投資指南》 《富爸爸 聰明孩子》 《富爸爸 年輕退休》 《富爸爸 大預(yù)言 》 《富爸爸 商學(xué)院》 《富爸爸 成功故事》 《富 爸爸 銷售狗》 《富爸爸 辭職創(chuàng)業(yè)前10堂課》 《富爸爸 提高你的財(cái)商》等等。很 多人看到了富爸爸叢書以后，有豁然開朗的感覺。思想（尤其是投資理財(cái)和創(chuàng)建自己 事業(yè)的思想）會(huì)發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，看過富爸爸之后，明白了他所表達(dá)的賺錢四個(gè)象 限的意思。明白了在象限左側(cè)是無法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的，只有從左側(cè)進(jìn)入象限的右側(cè)，才能真正實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想和價(jià)值。

富爸爸叢書影響
正是因?yàn)榭催^富爸爸叢書，很多人開始尋找現(xiàn)金流游戲，想從現(xiàn)金流游戲當(dāng)中找 尋屬于自己人生的坐標(biāo)。這套游戲是富爸爸投資和創(chuàng)建事業(yè)的思想精髓，正是這套游 戲，讓我們更加自然和輕松的提高我們的財(cái)務(wù)智商，教我們?nèi)绾伪孀R(shí)和把握投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，也告訴我們?nèi)绾谓儆谧约旱氖聵I(yè)，如何在現(xiàn)實(shí)生活中提高自己的非工資收 入，尋找投資機(jī)會(huì)，努力讓非工資收入超過總支出，實(shí)現(xiàn)真正的財(cái)務(wù)自由?，F(xiàn) 金流游戲是最大限度的模擬人生，讓人們?cè)谟螒蛑畜w味現(xiàn)實(shí)生活中的高風(fēng)險(xiǎn)投資，我 們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活中不敢去想的投資機(jī)會(huì)，在游戲中可以放松去做，通過游戲?qū)W習(xí)有價(jià)值 的投資機(jī)會(huì)是什么。同時(shí)，也告訴我們真正的“富人”定義：有錢并且有時(shí)間，做自己 喜歡做的事情。任何有志于在未來創(chuàng)建自己事業(yè)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，為家庭帶來 財(cái)務(wù)安全的人，都有必要去現(xiàn)實(shí)中，和真人共同玩現(xiàn)金流游戲，提高自己的財(cái)務(wù)智商?，F(xiàn)金流游戲，是最好的訓(xùn)練場。

現(xiàn)金流游戲的目的
羅伯特發(fā)明這套游戲的主要目的是為了配合他的理財(cái)教育。這套游戲在創(chuàng)立之初 就受到他的學(xué)員的熱烈歡迎（當(dāng)然了，也有很多人剛開始不喜歡這個(gè)游戲，因?yàn)樗麄?不喜歡數(shù)字，不喜歡會(huì)計(jì)）。后來這款游戲經(jīng)過不停的改造，逐漸演變成為體驗(yàn)財(cái)富 游戲，提高財(cái)務(wù)智商，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的一套專

門的游戲。他的主要目的在于，通過模仿我們的現(xiàn)實(shí)生活，來告訴游戲者如何識(shí)別和把握投資理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)；通過不斷

的游戲和訓(xùn)練以及學(xué)習(xí)游戲中所蘊(yùn)含的富人的投資思維，來提高游戲者的財(cái)務(wù)智商，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

現(xiàn)金流游戲的特色
一、寓教于樂
以前我們很 多人玩 過大富翁之類的 財(cái)富游 戲，卻更多的是 作為一 種純娛樂的游 戲。現(xiàn)金流游戲很大的不同在于，它引入了收支平衡表和資產(chǎn)負(fù)債表，并且游戲的規(guī) 則之一就是你在游戲中的每一步操作都必須填寫收支平衡表和資產(chǎn)負(fù)債表，這就使得 游戲者在玩游戲的過程中，很自然的接受了會(huì)計(jì)和投資的相關(guān)概念。我認(rèn)為這就是這 款比較成功的地方，即通過寓教于樂的方式，把會(huì)計(jì)和投資這兩門非?？菰锏目茖W(xué)變 得十分的有趣。通過這款游戲，我們就能夠弄清楚資產(chǎn)和負(fù)債的真正的定義。

二、接近生活
現(xiàn)金流游戲的第二個(gè)特點(diǎn)就是非常接近我們的生活，比如，房地產(chǎn)的投資，股票 的投資，在游戲過程的一些失業(yè)和花費(fèi)等等。它其實(shí)是旨在通過模擬我們現(xiàn)實(shí)生活中 的場景，以及折射我們的現(xiàn)實(shí)生活，讓游戲者在玩游戲的過程中，很自然的就可以聯(lián) 系到我們的現(xiàn)實(shí)生活，并深深地思考。游戲者在玩的時(shí)候，不知不覺的就“被迫”走上 了現(xiàn)實(shí)的舞臺(tái)，當(dāng)大家按照游戲規(guī)則不斷地做“人生奮斗”的時(shí)候，現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)酷性，財(cái) 務(wù)知識(shí)的豐富性，逃出老鼠賽跑的欲望，進(jìn)入快車道的喜悅會(huì)涌入玩家的腦海，讓玩 家率先活在“現(xiàn)實(shí)世界”中，直接獲取了人生的經(jīng)驗(yàn)。一位玩過這套游戲的 MBA 認(rèn)為： 現(xiàn)金流游戲非常真實(shí)，在玩的過程中可以清晰的“看”見自己財(cái)務(wù)狀況變化，感覺到金 錢流動(dòng)的方向和“流量。

揭示金錢運(yùn)動(dòng)的規(guī)律 三、揭示金錢運(yùn)動(dòng)的規(guī) 律
現(xiàn)金流游戲的第三個(gè)特點(diǎn)就是揭示了金錢運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。富爸爸告訴我們，窮人和 富人的區(qū)別之一就在于窮人不知道金錢運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，而富人卻非常熟悉?，F(xiàn)金流游戲 就是通過你的資產(chǎn)負(fù)債表和收支平衡表的變化，告訴你金錢運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，可以說，這 是每一個(gè)想要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的人的必修課。所以我們不能僅僅的把這款游戲作 為一個(gè)游戲，不能僅僅為了娛樂和消磨時(shí)間去玩這個(gè)游戲，否則，就像一個(gè)網(wǎng)友所說 的“你不僅糟蹋了這個(gè)游戲，也糟蹋了你的時(shí)間?！?br />
為什么要玩現(xiàn)金流游戲
這款游戲與我們有什么關(guān)系？為什么我們要玩這款游戲？ 原因在于因?yàn)槲?br />
們想要實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)務(wù)自由，而要實(shí)現(xiàn)我們的財(cái)務(wù)自由，我們需要提高自己的財(cái)務(wù)智 商。這套游戲就是一個(gè)很好的提高我們的財(cái)務(wù)智商的工具。所以我們所有想通過投資 理財(cái)來實(shí)現(xiàn)自

己的財(cái)務(wù)自由的人，最好都能親自體驗(yàn)一下這個(gè)游戲。這款游戲，你玩 得越多，你就越能提高你的財(cái)務(wù)智商，同時(shí)提高識(shí)別和把握你身邊機(jī)會(huì)的能力。通過這套游戲，你可以： 1.學(xué)會(huì)正確的投資思考模式，自我修正投資觀念，找

到實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵； 邁向財(cái)務(wù)自由；

2.模擬真實(shí)人生歷程，坦然面對(duì)變化。學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，3.開啟自己的投資理財(cái)天賦，提高財(cái)務(wù)智商，

做出最好的投資以及理財(cái)決策；

4.傳授給你愛的人，讓現(xiàn)金流游戲成為創(chuàng)造財(cái)務(wù)自由的工具。

現(xiàn)金流游戲的內(nèi)容
游戲規(guī)則
現(xiàn)金流游戲共有兩個(gè)游戲圈，一個(gè)是我們耳熟能詳“老鼠賽跑”圈，另一個(gè)則是取 得財(cái)務(wù)自由之人所在的快車道。這兩種游戲圈其實(shí)代表了兩種思維方式和兩種生活方 式。在“老鼠賽跑”圈內(nèi)人們?yōu)榻疱X而工作，每月的支出主要靠工資來維持，沒 而在快車道的人們是已經(jīng)取得了財(cái)務(wù)自由的人，他 有屬于自己的資產(chǎn)，或者雖有資產(chǎn)但帶來的收入還不足以維持家庭的花費(fèi)，所以只能 在“老鼠賽跑”之中求生存。們已經(jīng)脫離了靠工資維持生活的思維方式，因?yàn)樗麄兊氖杖胫饕强克麄儎?chuàng)造的資產(chǎn) 帶來的，他們的經(jīng)濟(jì)生活方式只是不斷地創(chuàng)造更多的資產(chǎn)。

獲勝方式
這個(gè)游戲的獲勝的要求是：在“老鼠賽跑”中盡快獲得資產(chǎn)收入，當(dāng)你的資產(chǎn)收入 超出你的總支出的時(shí)候，你就跳出了“老鼠賽跑”的陷阱，并進(jìn)入了快車道，如果你能 在快車道實(shí)現(xiàn)你的夢(mèng)想或者月現(xiàn)金流增加五萬以上，你就獲得了比賽的勝利。當(dāng) 然了，在具體的游戲中，還有很多其他的規(guī)則，有些規(guī)則純粹是為了娛樂，有些規(guī)則 卻能折射出我們的現(xiàn)實(shí)。關(guān)于如何了解這些規(guī)則，以及玩現(xiàn)金流游戲的步驟，請(qǐng)參考 我的帖子，這里不再贅述。

關(guān)于現(xiàn)金流游戲的一些總結(jié)
1． 一個(gè)人想“老鼠賽跑”還是乘快車飛奔首先是自己的選擇，或者說是我們的目 標(biāo)。我們每一個(gè)人都可以進(jìn)入快車道，但首先你必須打破固有的思維模式，甘愿付出 必須的代價(jià)（當(dāng)然了，這種代價(jià)你最終會(huì)認(rèn)為是值得的。，不斷地創(chuàng)造自己的資產(chǎn)。）這樣有耐心地去做，當(dāng)你的被動(dòng)收入超過你的總支出的時(shí)候，你就跳出了老鼠賽跑的 陷阱。在游戲之外，我們就會(huì)主動(dòng)的考慮，我們?nèi)绾尾拍芴鋈松小袄鲜筚惻堋钡南?阱呢？ 2.機(jī)會(huì)到處都有。我們經(jīng)常抱怨自己機(jī)會(huì)太少，其原因是因?yàn)槲抑挥米?己的眼睛去尋找機(jī)會(huì)，而不是用我們的大腦去發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，因而也就看不見機(jī)會(huì)了。其 實(shí)你只要瞟一眼現(xiàn)金流的游戲盤，你就能發(fā)現(xiàn)，游戲格子里最多的就是機(jī)會(huì)，“老鼠 賽跑”中的小生意和大買賣都被注明為機(jī)會(huì)，快車

道中綠色的游戲格子全是屬于每一 位玩家的機(jī)會(huì)。既然機(jī)會(huì)如此之多，為什么在現(xiàn)實(shí)生活之中我們總是見不到機(jī)會(huì)呢？ 3.機(jī)會(huì)不會(huì)自動(dòng)來找你，它雖然廣泛存在，但它是被動(dòng)的，你必須自己去找。另外 機(jī)會(huì)的形式非常多樣化，有股票、基金、房地產(chǎn)、購買和創(chuàng)辦各種企業(yè)等等。每一種 機(jī)會(huì)都有他獨(dú)立的規(guī)律和一些共通的原則，如果你想尋找某種投資工具或機(jī)會(huì)，你就 必須學(xué)會(huì)這種機(jī)會(huì)的規(guī)律。

現(xiàn)金流的“人生內(nèi)容 現(xiàn)金流的 人生內(nèi)容” 人生內(nèi)容
1.現(xiàn)金流游戲折射了我們的人生 現(xiàn)金流游戲還包含了許多與金錢相關(guān)的人 雖然現(xiàn)金流游戲中的上述規(guī)則

生內(nèi)容，如生孩子、離婚、失業(yè)、破產(chǎn)、慈善事業(yè)、稅務(wù)審計(jì)、官司等。在游戲中我 們可以清晰地看見這些內(nèi)容與金錢的密切關(guān)系。不一定與現(xiàn)實(shí)完全吻合，但卻從另一個(gè)側(cè)面反映出人生與金錢的關(guān)系，所以這個(gè)游戲 不僅讓你學(xué)到關(guān)于金錢的知識(shí)，也能讓你學(xué)到人生的知識(shí)。有 2.金錢不能使你富 現(xiàn)金流游戲最大的功能在于讓你看清金錢及金錢的規(guī)律，當(dāng)游戲開始時(shí)，我

們都得到了不同數(shù)量的“金錢”，用生活必須支出后剩下的錢參與金錢的游戲。這時(shí)候 你會(huì)發(fā)現(xiàn)錢只不過是具有某些特殊意義的“紙”而已，它不能讓你富有。要想跳出“老 鼠賽跑”，靠你手上的錢哪怕錢再多也不能使你進(jìn)入富裕狀態(tài)。玩這個(gè)游戲，你可以 更清楚地理解這一點(diǎn)。當(dāng)你在“老鼠賽跑”的時(shí)候，并非你就掙不到錢，你甚至 而真 可以掙很多錢，但錢不能使你富有，因?yàn)槟銢]有資產(chǎn)，當(dāng)然也沒有資產(chǎn)給你帶來的金 錢，你的錢全部來自于你的工資，當(dāng)你不工作的時(shí)候你就變得一無所有。正的富裕是動(dòng)態(tài)的，是現(xiàn)金流源源不斷地流向你的口袋。要達(dá)到此目的，你必須從小 規(guī)模的投資開始不斷地創(chuàng)造你的資產(chǎn)，再用資產(chǎn)帶來的錢創(chuàng)建更多的資產(chǎn)。當(dāng)你的錢 越來越多的時(shí)候，你不一定是富裕的，因?yàn)槟愕腻X有可能是來自于你的加薪。而當(dāng)你 的資產(chǎn)越來越多的時(shí)候你肯定是富有的，因?yàn)槟愕腻X來自于屬于你的資產(chǎn)，無論這些 資產(chǎn)是房地產(chǎn)、企業(yè)、還是“紙”的資產(chǎn)如：股票、手稿、存款等等。們富有，因?yàn)榻疱X不能使你富有。所以請(qǐng)記 住：現(xiàn)金流游戲最主要是教我們?nèi)绾谓⑽覀兊馁Y產(chǎn)，而不是通過掙更多的金錢讓我

現(xiàn)金流游戲的一點(diǎn)感受
關(guān)于游戲本身
現(xiàn)金流游戲是真實(shí)生活的演繹,真實(shí)生活其實(shí)就是這個(gè)樣子,如果玩過這個(gè)游戲后, 站起來說:”游戲嗎,別當(dāng)真."那我認(rèn)為,白玩了.202相比101,有很大的不同,其中最 重要的 增加了 很多 風(fēng)險(xiǎn) 因素 ,同時(shí) 考慮 了市場 波 動(dòng),比如房 價(jià)不 會(huì)一直 漲 ,如 果你沒 買 保險(xiǎn)
,那么房子發(fā)生了災(zāi)害,他就一文不值.這些在開始玩的時(shí)候都沒太在意,結(jié)果2個(gè)小 房子因?yàn)榛馂?zāi)完全損失,還有一個(gè)因?yàn)榻ㄔO(shè)工廠而房價(jià)大跌.直接結(jié)果是,破產(chǎn).202的股票,我沒怎么涉及,因?yàn)楣善辈荒軒肀粍?dòng)收入,并且這個(gè)游戲里面的股票好像 涉及很多期權(quán)方面的,我搞不太懂.101是入門級(jí)的,只要你掌握了被動(dòng)收入,控制 好凈現(xiàn)金流,其他不用考慮太多就能達(dá)到快車道,但202不一樣,他讓人考慮很多其他因 素,其中,房價(jià)也會(huì)下跌這點(diǎn)我看是最重要的.現(xiàn)在北京上海這些地方,房價(jià)漲的沒譜,是 不是一直會(huì)這樣?我沒有水晶球,不知道啥時(shí)候能跌.不過,也許,5年后或者10年后就會(huì) 跌,從現(xiàn)在開始,做好一切準(zhǔn)備,到時(shí)候馬上出手.我看中國美國沒什么區(qū)別,只要市場發(fā) 生波動(dòng),人們就會(huì)象受驚的牛群一樣到處瘋跑,所過之處一片狼藉.我認(rèn)為2010或 者2015那個(gè)時(shí)候房 價(jià)會(huì) 跌,主要 原因是 ,那個(gè)時(shí) 候 ,60歲以上 退休人口 ,美 國是7600萬,

但中國,是 這個(gè)數(shù)字的幾 倍.50年代很 大一部分人 要大規(guī)模領(lǐng)取養(yǎng)老 金了,而中國目前 的養(yǎng)老金帳戶已經(jīng)虧空了8000億(網(wǎng)上有相關(guān)新 聞,大家可以去找),每4個(gè) 現(xiàn)在的年輕 人所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金,只能負(fù)擔(dān)一個(gè)老年人每月養(yǎng)老退休收入.那么到了我們這些70 年代退休時(shí)候,也就是2030左右,那時(shí)候會(huì)發(fā)生什么?我不敢想,只能現(xiàn)在馬上著手盡快 建個(gè)自己的方舟.202沒有揭示這些問題,他講的還是被動(dòng)收入,關(guān)注自己的業(yè)務(wù)!建立自 己的業(yè) 余公 司,關(guān) 注自己 的版權(quán) 和著 作權(quán) ,他們都 是能帶 來被 動(dòng)收 入的好 東西 , 還有一些價(jià)格高昂的機(jī)會(huì),比如在有限公司早期投資,當(dāng)然對(duì)于工薪層,這些早期投資, 價(jià)格實(shí)在太貴,經(jīng)過202洗禮,我越來越明白:有錢人,為什么越來越有錢,他們的財(cái)富是 指數(shù)增長而不是線性增長!

關(guān)于游戲難度
玩了很多次,總的來說越來越順手,資產(chǎn)負(fù)債表損益表越來越清晰,難度不是很大, 這2天每次都沒有破產(chǎn)過,就是轉(zhuǎn)圈圈時(shí)間長短不一,有朋友說202怎么玩都贏,我還是 相信的,因?yàn)槿魧?duì)股票很熟悉,完全可以采取買空賣空,資金積累非常快,你可以買任何 好項(xiàng)目.但我不熟悉股票,每次上來無論什么職業(yè),看著價(jià)格差不多馬上清倉,積累資金 買房子.游戲中給 我的角色都是普通人和高收入者,但高收入者真的很難,202要 求 被 動(dòng) 收入 要 達(dá)到 支 出的 2倍 ,高收 入 者支 出 8000或 者 9000,暈?zāi)?剛 結(jié)束 的游 戲 是這 樣,我和我家 LD,當(dāng)然都是我一個(gè)人操作了,她要準(zhǔn)備明年律考,游戲的好處我只能跟她 說,參與進(jìn)來恐怕還要時(shí)間(我選了2次律師都破產(chǎn),難道是對(duì)我們未來的某種預(yù)言?!怕 怕).我們2個(gè)人 總 共用了 1小時(shí) 脫離 的圈 圈 進(jìn)入快 車道 ,這 次是 出奇 的順利 ,買了

不久的一個(gè)小房子,市場上就有買家高價(jià)買,賺了一筆后,我們遇到 heavy hitter charity, 拍到了 大機(jī)會(huì) ,從此后 就 不為現(xiàn) 金發(fā)愁 了 ,不知 道 游戲這 么設(shè)計(jì) 的初 衷是 什么 ,一路 順 利,同時(shí)進(jìn)入快車道.做吧,我相信自己能成功.確實(shí)沒感覺很難,理解了富爸爸的思路后,回到現(xiàn)實(shí)也去這么 總的來說現(xiàn)金流游戲是一個(gè)模擬操盤,很多實(shí)物需要我

們?nèi)チ私?我開始關(guān)注地產(chǎn)市場了,這方面哪位是專家?

關(guān)于銀行家
現(xiàn)金流游戲一般3到6個(gè)人都可以玩，但必須有一個(gè)人做銀行家，銀行家在游戲中 的作用非常重要，可以說游戲的效果50%以上都取決于銀行家的表現(xiàn)。的作用如下： 游戲的來源和規(guī)則； 銀行家 1 游戲的講解。有人可能是第一次玩游戲，需要銀行家詳細(xì)了解 2 游戲秩序的維護(hù)。玩現(xiàn)金流游戲的目的是測(cè)試財(cái)商和訓(xùn) 3 錢的收取和

練財(cái)商，測(cè)試在先，訓(xùn)練在后，所以游戲中應(yīng)該要求每個(gè)玩家獨(dú)立做判斷，對(duì)卡片有 問題問銀行家，玩家之間除了交易外不允許討論和相互給建議； 發(fā)放。要求銀行家反應(yīng)迅速，快速結(jié)算相關(guān)款項(xiàng)； 同表現(xiàn)做出得當(dāng)點(diǎn)評(píng)。4 玩家表現(xiàn)的記錄和點(diǎn)評(píng)。

這條是最為重要的，只有詳細(xì)記錄才能有的放矢；只有知識(shí)豐富才能針對(duì)每個(gè)人的不

關(guān)于電子版和紙牌版
現(xiàn)金流游戲有電子版和紙牌版。電子版的優(yōu)勢(shì)在于隨時(shí)隨地，不需要場地，不需

要玩伴，一個(gè)人就可以玩，缺點(diǎn)是自己玩自己，沒有紙牌版和其他玩家一起玩更有現(xiàn) 場感更可以從別 人的投 資上學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)吸 取教訓(xùn) ；紙牌版的缺點(diǎn) 就是要 有伙伴和銀行 家，優(yōu)點(diǎn)也是因?yàn)橛辛嘶锇楹豌y行家才能更有氣氛更有收獲。個(gè)人建議用電子版訓(xùn)練 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的填寫和學(xué)到的理財(cái)知識(shí)的理解，更多還是要通過紙牌學(xué)習(xí)

第四篇：企業(yè)現(xiàn)金流管理之回款管理改進(jìn)方法

企業(yè)現(xiàn)金流管理之回款管理改進(jìn)方法

在現(xiàn)在的市場環(huán)境下，企業(yè)的回款任務(wù)能否順利完成，并不完全取決于企業(yè)自身，關(guān)鍵在于客戶能否進(jìn)行積極、有效的合作。營銷管控不能僅僅關(guān)注銷售收入和利潤，更要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流。DELL企業(yè)董事長戴爾曾經(jīng)面對(duì)企業(yè)虧損時(shí)舉了一個(gè)很恰當(dāng)?shù)睦樱篋ELL一直把注意力放在利潤上，卻很少重視現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的問題；這正如開著一輛車，卻只盯著儀表盤上的速度表，而沒注意到油表顯示已呈紅字；戴爾新的營運(yùn)順序不再是“增長、增長、再增長”，取而代之的是“現(xiàn)金流、獲利性、增長，依次發(fā)展”。

現(xiàn)金流管控中，合理規(guī)劃、管好企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款是重中之重。其中，企業(yè)進(jìn)行回款工作在銷售管理中的重要性越來越突出。對(duì)于企業(yè)而言，能否順利回收賬款，決定著企業(yè)的利益能否真正地實(shí)現(xiàn)，因此，在盡量短的時(shí)間內(nèi)回收賬款，成為企業(yè)銷售管理的一個(gè)基本原則。

然而，在現(xiàn)在的市場環(huán)境下，企業(yè)的回款任務(wù)能否順利完成，并不完全取決于企業(yè)自身，關(guān)鍵在于客戶能否進(jìn)行積極、有效的合作。顯然，對(duì)于大多數(shù)客戶而言，資金并不總是處于充裕的狀態(tài)，更為重要的是，社會(huì)、企業(yè)的信用體系尚未建立起來，一些企業(yè)甚至以欠款、賴帳為榮。在這種情況下，企業(yè)為了避免由于回款不力而陷入被動(dòng)經(jīng)營的怪圈，就必須引入信用管理、加強(qiáng)回款管控。

在原先的回款管理中，主要問題有：部門職責(zé)不清晰；缺乏賒銷額度控制；忽視過程控制；全員信用觀念淡薄；賒銷而非信用銷售。在回款管控改進(jìn)中，應(yīng)抓住重點(diǎn)環(huán)節(jié)：引入信用管理、建立客戶信用評(píng)估、授信制度、完善應(yīng)收賬款管理制度，在制定管控辦法時(shí)，和實(shí)際相結(jié)合，使之易執(zhí)行、好操作，既要明確責(zé)任、又要建立接口；重點(diǎn)放在事前預(yù)防與事中監(jiān)控上，有效地控制賒銷風(fēng)險(xiǎn)。

1、應(yīng)用賬齡管理法

實(shí)際上，應(yīng)收賬款的管理就是基于應(yīng)收賬款賬齡的管理，沒有了賬齡記錄，許多信用風(fēng)險(xiǎn)管理辦法都得不到很好實(shí)施。

賬齡管理的意義如下：便于運(yùn)營管理部、營銷部門了解每筆應(yīng)收賬款的逾期情況，及時(shí)催收；便于運(yùn)營管理部、營銷部門了解每個(gè)客戶的拖欠情況，作為審批信用額度的參考；具體分析企業(yè)的應(yīng)收賬款回收狀況，提高應(yīng)收賬款的管理水平；根據(jù)賬齡的長短，制定不同比率，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

2、款項(xiàng)管理策略 應(yīng)收賬款管理牽涉到企業(yè)的決策、管理、執(zhí)行和監(jiān)督等方方面面，其情況復(fù)雜多變又對(duì)企業(yè)影響舉足輕重，因此必須實(shí)行事前控制、事中控制、事后控制的全過程管理，有效地減少呆賬和壞賬產(chǎn)生。

事前控制主要措施有：建立客戶資信管理系統(tǒng)；完善授信程序與額度控制；簽訂合同風(fēng)險(xiǎn)防范；企業(yè)的信用管理部門要定期審核、修訂合同模版；收集客戶合同模版，進(jìn)行回款條款分析，并加以建議。

在信用管理初始階段，企業(yè)系統(tǒng)了解每一位客戶的信用狀況尚有一定難度，但可以采取逐步推進(jìn)的方式去實(shí)施。首先選擇規(guī)模大、信譽(yù)好的大型機(jī)構(gòu)客戶作為試點(diǎn)對(duì)象，通過操作過程中不斷地總結(jié)和歸納，從

而形成一套適合企業(yè)自身特點(diǎn)的客戶資信評(píng)價(jià)系統(tǒng)，然后再推廣到中型或小型企業(yè)；對(duì)散客和流動(dòng)客戶目前宜嚴(yán)格執(zhí)行先款后貨或現(xiàn)款現(xiàn)貨方式。

事中控制具體包括：

1）制定合理的信用政策。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和現(xiàn)金折扣政策三個(gè)方面。信用標(biāo)準(zhǔn)高，會(huì)使企業(yè)遭受壞賬損失的可能性減少，卻不利于銷售；信用標(biāo)準(zhǔn)低，有利于刺激銷售增長，卻有可能使壞賬損失增加，只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時(shí)，才能實(shí)施和使用這種信用標(biāo)準(zhǔn)。同樣，延長信用期限會(huì)使銷售額增加，但也會(huì)帶來應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本等額外的負(fù)擔(dān)，當(dāng)前者大于后者時(shí)，可延長信用期，否則不宜延長。采用現(xiàn)金折扣，要與信用期限結(jié)合起來考慮，并考慮折扣所帶來的收益與成本孰高孰低。

2）在銷售合同中明確回款條款：

1、交易條件，如品名、規(guī)格、數(shù)量、交貨期限、價(jià)格、付款方式、付款日期、運(yùn)輸情況、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)等；

2、雙方的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任；

3、合同期限；

4、簽訂時(shí)間、經(jīng)辦人簽名；

5、經(jīng)企業(yè)審核后，加蓋合同專用章或企業(yè)印章；

6、可使用一定的債權(quán)保障手段，如提供擔(dān)保、保險(xiǎn)等。

3）進(jìn)行應(yīng)收賬款的跟蹤管理。應(yīng)收賬款一旦形成，企業(yè)要在貨款形成的前期或早期進(jìn)行適度催收，并對(duì)該應(yīng)收賬款進(jìn)行追蹤分析和監(jiān)督。企業(yè)要對(duì)客戶的經(jīng)營情況、償付能力進(jìn)行追蹤分析，并將那些欠款金額大、欠款時(shí)間長、經(jīng)營狀況差的客戶作為跟蹤的重點(diǎn)。通過應(yīng)收賬款跟蹤管理，還可以保持與客戶經(jīng)常聯(lián)系，提醒付款到期日，催促付款，了解和發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量、時(shí)效和服務(wù)等方面存在的問題，以便做出相應(yīng)的改正，維護(hù)與客戶的良好關(guān)系。同時(shí)，也會(huì)使客戶感覺到企業(yè)施加的壓力，使客戶一般不會(huì)輕易推遲付款，極大地提高應(yīng)收賬款的回收率。

事后控制是指對(duì)逾期應(yīng)收賬款的處理及對(duì)違約拖欠貨款客戶的處理，具體包括對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督、制定適當(dāng)?shù)氖湛钫吆推睋?jù)的代理以及應(yīng)收賬款的抵押。

3、建立有效的激勵(lì)制度

激勵(lì)制度是企業(yè)管理制度中一項(xiàng)非常重要的制度，對(duì)激勵(lì)制度的運(yùn)用難點(diǎn)是度的把握、時(shí)機(jī)的把握，要做到恰到好處。針對(duì)回款工作的考核以賬齡分析法為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)以往回款管理工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)回款主體制定了獎(jiǎng)懲辦法。在獎(jiǎng)懲辦法中將款項(xiàng)按性質(zhì)和賬齡兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)分類，針對(duì)不同類別款項(xiàng)制定不同的獎(jiǎng)懲措施，對(duì)按計(jì)劃回款、超計(jì)劃回款行為進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)拖期回款行為進(jìn)行懲罰。獎(jiǎng)懲辦法以過程控制及結(jié)果考核相結(jié)合為原則，并結(jié)合新制定的月度獎(jiǎng)懲辦法與企業(yè)現(xiàn)行的季度、獎(jiǎng)懲辦法。

為了激發(fā)回款工作積極性，企業(yè)設(shè)置了月度、季度、回款專項(xiàng)獎(jiǎng)，比如：月度回款冠軍獎(jiǎng)、月度回款管理獎(jiǎng)、季度回款次數(shù)獎(jiǎng)等，將日?？冃Э己撕蛯ｍ?xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)合起來，并通過抽獎(jiǎng)、聯(lián)誼等豐富多彩的形式，將回款人員的工作熱情調(diào)動(dòng)起來，起到了良好的效果。

4、回款考核辦法

在回款管控中要針對(duì)不同賬齡的款項(xiàng)，制定不同的考核辦法，獎(jiǎng)勵(lì)按計(jì)劃回款、超計(jì)劃回款，懲罰拖后回款。懲罰可采用利息罰金及責(zé)任罰金兩種；為了使獎(jiǎng)勵(lì)方法引導(dǎo)過程管理，做到及時(shí)激勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)主要依照對(duì)月度回款計(jì)劃的完成程度進(jìn)行。

企業(yè)每年因應(yīng)收賬款未回收而造成的貸款利息，在以往的回款管理中，以財(cái)務(wù)成本預(yù)估方式加在營銷成本中。經(jīng)過管控改進(jìn)，在回款考核辦法中，通過責(zé)任認(rèn)定，如在合理回款日期內(nèi)不能完成回款，針對(duì)未回收款進(jìn)行相應(yīng)的利息罰金懲罰，該利息罰金由未回收款責(zé)任主體承擔(dān)。由于責(zé)任人承擔(dān)利息罰金，財(cái)務(wù)成本將不再分?jǐn)偨o業(yè)務(wù)部門。

責(zé)任罰金主要針對(duì)業(yè)務(wù)部門管理者的管理責(zé)任疏忽而進(jìn)行的懲罰。

5、回款管理信息化改進(jìn)

回款管理的大量工作是處理和傳遞信息。此部分工作量繁重，企業(yè)需要應(yīng)用信息技術(shù)手段進(jìn)行改進(jìn)，以便于更好地進(jìn)行分析與決策。

在回款管理系統(tǒng)中需完善三大類信息數(shù)據(jù)庫：一是客戶類信息，即客戶的基礎(chǔ)信息與信用信息；二是業(yè)務(wù)類信息，即進(jìn)銷存類的信息和數(shù)據(jù)；三是財(cái)務(wù)類信息，主要指基于應(yīng)收賬款明細(xì)的各類信息和數(shù)據(jù)。

回款管理系統(tǒng)功能上要逐步完善客戶信用自動(dòng)評(píng)估系統(tǒng)、信用申請(qǐng)審批系統(tǒng)、訂單自動(dòng)處理系統(tǒng)、額度控制功能、發(fā)貨控制系統(tǒng)、應(yīng)收賬款預(yù)警跟蹤系統(tǒng)、輔助追賬功能、客戶信用記錄查詢系統(tǒng)、客戶協(xié)調(diào)功能、靈活的管理、考核、分析報(bào)告功能等。在使用過程中，為了真正地成為收款人員的利器，還要注意以下幾點(diǎn)以提高系統(tǒng)的適時(shí)監(jiān)控性和信息集成度：

1）隨時(shí)對(duì)客戶信息進(jìn)行維護(hù)。

當(dāng)客戶的信用等級(jí)變化后，可以在系統(tǒng)中進(jìn)行修改。將對(duì)客戶設(shè)定的信用等級(jí)、信用額度和付款期限錄入系統(tǒng)中，在接收客戶訂貨時(shí)，可以查詢客戶應(yīng)收款信息。錄入訂單時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)判斷客戶信用限額，如果超出限額則需進(jìn)行評(píng)審，情報(bào)部門將評(píng)審結(jié)果錄入系統(tǒng)，銷售部此時(shí)可以錄入訂單，并記錄評(píng)審信息，否則系統(tǒng)不予接收訂單。規(guī)定在某個(gè)額度范圍內(nèi)的任何賒欠，由具體經(jīng)辦人按規(guī)定辦理；超出某個(gè)額度，一定要有規(guī)定級(jí)別的負(fù)責(zé)人進(jìn)行審批；對(duì)信用等級(jí)較差的客戶，更要從嚴(yán)掌握，這樣就做到了事前防范。

2）對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析。加強(qiáng)對(duì)客戶的應(yīng)收賬款管理。

在發(fā)貨給客戶后，需對(duì)應(yīng)收款進(jìn)行事中管理，即發(fā)貨之后直到貨款到期日之前，對(duì)客戶及應(yīng)收賬款監(jiān)督、管理。在系統(tǒng)中可以對(duì)客戶的應(yīng)收賬款明細(xì)及匯總資料進(jìn)行查詢、打印，企業(yè)可以隨時(shí)了解客戶的應(yīng)收賬款，并且進(jìn)行賬齡分析。對(duì)于逾期的應(yīng)收款，系統(tǒng)可以打印催款單，企業(yè)可以據(jù)此進(jìn)行跟蹤管理：電話溝通、信函提示等。

3）加強(qiáng)對(duì)客戶的追款力度。

當(dāng)客戶發(fā)生拖欠應(yīng)收賬款時(shí)，企業(yè)應(yīng)該積極做好催收工作。根據(jù)ERP系統(tǒng)的應(yīng)收賬款信息，對(duì)于賬齡較短且客戶信用較好的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)做好正常的催收工作；對(duì)于賬齡較長或信用不太好的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，給予銷售折扣或允許購貨方以貨抵款；對(duì)于逾期未收回的應(yīng)收賬款可以通過債務(wù)重組或訴訟等辦法，用法律手段強(qiáng)制收回等。

6、建立債權(quán)保障制度

建立債權(quán)保障制度，轉(zhuǎn)嫁賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)。所謂保障債權(quán)就是要把有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁出去，或者增加保障的措施。比如，一筆收益豐厚但風(fēng)險(xiǎn)很大的業(yè)務(wù)，放棄意味著潛在利潤的損失，簽約則意味著信用風(fēng)險(xiǎn)巨大，而且通過信用調(diào)查和評(píng)估也無法確定。這時(shí)企業(yè)應(yīng)該怎么做呢？必須運(yùn)用各種債權(quán)保障手段，如客戶股東和管理人員的個(gè)人擔(dān)保、企業(yè)法人擔(dān)保、抵押、保理、信用保險(xiǎn)、專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)保等。其中，前三項(xiàng)是企業(yè)內(nèi)部債權(quán)保障措施，是企業(yè)要求客戶自身提供的保障；后三項(xiàng)是企業(yè)外部債權(quán)保障措施，是信用服務(wù)機(jī)構(gòu)、銀行、保險(xiǎn)企業(yè)、擔(dān)保企業(yè)提供的信用保障服務(wù)。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)，必須學(xué)會(huì)靈活選擇和運(yùn)用這些債權(quán)保障手段，即能夠賺取利潤，又可以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

7、加強(qiáng)結(jié)算方式管理

企業(yè)合理選擇結(jié)算方式對(duì)加速資金周轉(zhuǎn)，抑制貨款拖欠，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展具有重要意義。目前企業(yè)比較常用的結(jié)算方式是電子匯兌、銀行承兌匯票、支票、銀行匯票與現(xiàn)金結(jié)算方式。各種結(jié)算方式各具特點(diǎn)，各有其適用范圍。

如果銷售企業(yè)對(duì)客戶單位的信用情況不掌握，對(duì)及時(shí)、足額收回款項(xiàng)缺乏信心，可以選擇電子匯兌、支票款到賬后發(fā)貨、銀行匯票、銀行承兌匯票結(jié)算方式；如果對(duì)客戶單位的信用情況有所了解，在以往的交易中無不良付款記錄，除了選取上述結(jié)算方式外，可以考慮采取支票結(jié)算方式；如果客戶單位信用度比較高，在選取上述結(jié)算方式的同時(shí)，還可以考慮采用銀行承兌匯票結(jié)算方式。

如果欲即期收款，可以選取電子匯兌、支票、銀行匯票、現(xiàn)金結(jié)算方式；如果打算約期收款，可以選取銀行承兌匯票結(jié)算方式。

第五篇：經(jīng)營性現(xiàn)金流分析

公司客戶經(jīng)營性現(xiàn)金流分析

金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)和維護(hù)，不僅必須依靠誠信的企業(yè)，同時(shí)需要高素質(zhì)的信貸經(jīng)營人員。銀行在貸款發(fā)放的過程中，從貸前調(diào)查、審批、發(fā)放到貸后管理，如何正確分析和識(shí)別企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)撡|(zhì)？如何選擇和培植優(yōu)質(zhì)客戶，確認(rèn)優(yōu)質(zhì)貸款，進(jìn)行貸后風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警？確保信貸資金安全高效，為經(jīng)營帶來穩(wěn)健的收益，創(chuàng)建和諧健康的金融生態(tài)環(huán)境。這都是考驗(yàn)一個(gè)客戶經(jīng)理的判斷、分析問題和解決問題及綜合利用能力。下面從研究分析企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流的角度來解決以上的問題，從而確保金融生態(tài)環(huán)境的長久平衡和健康發(fā)展。

一、分析研究企業(yè)經(jīng)營中現(xiàn)金流的作用

（一）經(jīng)營性現(xiàn)金流分析的優(yōu)點(diǎn)

1、它是反映客戶生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是否正常的“晴雨表”。能夠較真實(shí)地反映出客戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

2、是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等均利用經(jīng)營性現(xiàn)金流，從企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金能力等角度進(jìn)行分析。

3、可以采取較簡捷的方法獲得信息。由于目前部分客戶不能夠提供現(xiàn)金流量表，從而制約了現(xiàn)金流分析的作用。經(jīng)營性現(xiàn)金流數(shù)據(jù)可以采用間接法取得，利用客戶的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和其他一些補(bǔ)充信息，近似計(jì)算出經(jīng)營性現(xiàn)金流，為我們實(shí)現(xiàn)對(duì)其進(jìn)行分析提供了可能。

（二）經(jīng)營性現(xiàn)金流分析的可靠性

1.凈利潤經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100%

說明凈利潤能夠得到經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支持的程度,便于分析企業(yè)的收益質(zhì)量，有利于培植優(yōu)質(zhì)客戶。

2.現(xiàn)金充足率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(現(xiàn)金投資+存貨增加+股利支付+償付債務(wù))×100%

該指標(biāo)主要用于分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金支付的保障程度,便于分析企業(yè)在擴(kuò)張條件下的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高低。其比率越高,則經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越低，有利于掌握信貸規(guī)模。3.經(jīng)營現(xiàn)金股利支付能力比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利×100%

有利于進(jìn)行正確判斷企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4.現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債總額，有利于分析判斷企業(yè)的承債能力。

二、如何解讀企業(yè)經(jīng)營中現(xiàn)金流量表

要分析企業(yè)的還債能力，關(guān)鍵是看企業(yè)的變現(xiàn)能力。我們來做如下分析：

1、如果現(xiàn)金凈流量主要來自于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)在長期投資和固定資產(chǎn)投資方面具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，但畢竟不是主營業(yè)務(wù)，有坐吃山空的嫌疑，企業(yè)的前景不容樂觀。

2、如果現(xiàn)金凈流量主要來自于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，一方面可能是企業(yè)的信譽(yù)好，可借雞下蛋獲取利潤，另一方面說明企業(yè)是在靠籌集資金過日子，早晚有一天會(huì)因?yàn)榻璨坏藉X而破產(chǎn)。

3、如果現(xiàn)金凈流量主要來自于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，則說明該企業(yè)真正是一個(gè)有發(fā)展前景的、可持續(xù)經(jīng)營的好企業(yè)，只有這樣的企業(yè)，才是銀行可以放心支持的企業(yè)。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是負(fù)數(shù),要分析其產(chǎn)生的原因。如果是企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品產(chǎn)量嚴(yán)重大于銷量、或者生產(chǎn)出來的產(chǎn)品是滯銷產(chǎn)品、或者是應(yīng)收賬款余額過大且時(shí)間過長、或者應(yīng)收賬款已形成大量的呆賬，這種情況下出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)數(shù)，說明該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營確實(shí)出現(xiàn)了問題，必須加以關(guān)注，必要時(shí)可提前收回全部或部分貸款本息，使信貸風(fēng)險(xiǎn)降至最低；如果企業(yè)生產(chǎn)出來的是質(zhì)量好、適銷對(duì)路的暢銷商品，而只是企業(yè)的資金安排與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的周期不匹配，形成的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，說明企業(yè)不是因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)問題，只是資金安排不妥當(dāng)，這種情況下，我們不必急于抽回資金，可通過幫助其調(diào)整好資金計(jì)劃，甚至可以再追加一定量的貸款，以便使企業(yè)度過難關(guān)，同時(shí)也可以使我行獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。

如果企業(yè)的每個(gè)部分的現(xiàn)金凈流量都是負(fù)數(shù)，那么，該企業(yè)無論是生產(chǎn)經(jīng)營，還是投資或籌資都出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的問題。就必須提示企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，給本行報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。企業(yè)不能在短期內(nèi)采取較強(qiáng)的措施，銀行的信貸資金就存在回收無望的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表分為主表和補(bǔ)充資料兩部分。補(bǔ)充資料中的“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量”部分運(yùn)用間接法進(jìn)行編制。

1、“計(jì)提的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備”項(xiàng)目。應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)增。即壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備用兩科目的年末余額減年初余額填列。

2、“固定資產(chǎn)折舊”項(xiàng)目。因固定資產(chǎn)折舊會(huì)影響凈利潤，而實(shí)際沒有現(xiàn)金流出，故應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)增。該項(xiàng)目按“累計(jì)折舊”的本年貸方發(fā)生額合計(jì)數(shù)。

3、“無形資產(chǎn)攤銷和長期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目。對(duì)于無形資產(chǎn)攤銷需分析“無形資產(chǎn)”科目的貸方發(fā)生額，按該科目貸方中的攤銷發(fā)生額合計(jì)進(jìn)行填寫。“長期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目，應(yīng)填列“長期待攤費(fèi)用”的貸方發(fā)生額合計(jì)數(shù)。

4、“待攤費(fèi)用減少 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目按“待攤費(fèi)用”科目的期末余額與期初余額的差額填列。

5、“預(yù)提費(fèi)用增加 ”項(xiàng)目。按“預(yù)提費(fèi)用”科目的期初余額與期末余額的差額填列。

6、“遞延稅款貸項(xiàng) ”項(xiàng)目。當(dāng)遞延稅款為借方發(fā)生額時(shí)，企業(yè)的凈利潤不變，但經(jīng)營性現(xiàn)金流將減少；反之，遞延稅款為貸方發(fā)生額時(shí)，企業(yè)的凈利潤減少，但經(jīng)營性現(xiàn)金流不變。

7、“存貨的減少 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目屬于現(xiàn)金與存貨之間的轉(zhuǎn)換，應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上調(diào)增存貨的減少數(shù)，或調(diào)減存貨的增加數(shù)。

8、“經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目的增減不會(huì)影響凈利潤，屬于經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng)，故應(yīng)在凈利潤的基礎(chǔ)上調(diào)增其減少數(shù)，調(diào)減其增加數(shù)。

9、“經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 ”項(xiàng)目。本項(xiàng)目與經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目增減含義相同，也屬于不會(huì)影響凈利潤但會(huì)影響現(xiàn)金的業(yè)務(wù)。

（二）、根據(jù)現(xiàn)金收入比率進(jìn)行盈利質(zhì)量分析

（1）主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比率：該比率接近1，說明銷貨未形成應(yīng)收賬款；大于1，說明收回了前期的應(yīng)收賬款或預(yù)收了一部分貨款；小于1，說明應(yīng)收賬款多，存在收不回的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低企業(yè)盈利質(zhì)量；如果小于1的幅度大，說明企業(yè)的盈利質(zhì)量很低，有虛增收入可能。（2）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤比率。經(jīng)營現(xiàn)金流量和營業(yè)利潤對(duì)應(yīng)于公司經(jīng)營活動(dòng)，該指標(biāo)有較強(qiáng)的配比性。該比率一般應(yīng)大于1，因?yàn)榉歉冬F(xiàn)費(fèi)用(如折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷)減少了營業(yè)利潤，而增加了經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。該比率若小于1，說明其營業(yè)利潤的質(zhì)量不高。

（3）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率。該指標(biāo)反映凈利潤中經(jīng)營現(xiàn)金收益的比重，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)大于1，說明企業(yè)盈利主要來源于營業(yè)利潤；小于1說明企業(yè)盈利質(zhì)量不高。

（4）經(jīng)營凈收益與凈收益的比率。該指標(biāo)反映凈利潤中經(jīng)營利潤的比重。該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)的收益質(zhì)量越好；否則越差。

（5）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比率。該指標(biāo)值應(yīng)接近1或大于1，說明收益質(zhì)量較好；該指標(biāo)值小于1。說明收益質(zhì)量不夠好，應(yīng)收款增加、應(yīng)付款減少、存貨增加等。

三、客戶經(jīng)理如何根據(jù)經(jīng)營性現(xiàn)金流確認(rèn)優(yōu)質(zhì)客戶

現(xiàn)金流量表全面、系統(tǒng)地描述了企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的歷史、現(xiàn)狀和結(jié)果，它具有歷史性和概括性特點(diǎn)。在掌握客戶以往經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)上，推斷和把握其經(jīng)營的前景和未來現(xiàn)金流量的情況，從而確認(rèn)優(yōu)質(zhì)客戶。

具體的分析流程如圖1所示：（略：傳不上來呀）

（一）、經(jīng)營性現(xiàn)金流比率分析

常用的比率指標(biāo)有：

(1)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。這是衡量企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一個(gè)重要指標(biāo)?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=現(xiàn)金÷流量負(fù)債×100％，它比速動(dòng)比率反映企業(yè)償債能力更準(zhǔn)確。從評(píng)價(jià)償債能力看，比率越高越好。但如果過高，說明企業(yè)的現(xiàn)金在使用方面不夠充分，處于閑置的現(xiàn)金過多。

(2)現(xiàn)金到期債務(wù)比率。它是分析企業(yè)償還本期到期債務(wù)的能力的指標(biāo)?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額÷到期債務(wù)額×100％，“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額”可排除用其他現(xiàn)金來源（如借款）償還債務(wù)的情況，從而反映企業(yè)獨(dú)立的償債能力?！暗狡趥鶆?wù)額”指即將到期而必須用現(xiàn)金償還的債務(wù)，一般包括應(yīng)付票據(jù)、短期借款以及到期債務(wù)和長期借款等。該比率越大，說明企業(yè)償債能力越好。

(3)現(xiàn)金負(fù)債總額比率。它是分析衡量企業(yè)用本年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額償還全部債務(wù)的能力。現(xiàn)金負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額÷全部負(fù)債×100％，這一比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。如果將該指標(biāo)連續(xù)幾年的比率加以比較分析，可看出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定。(4)凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率。它是分析企業(yè)從經(jīng)營活動(dòng)所取得的現(xiàn)金是否能充分用于支付其他各項(xiàng)資本性支出，存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利。為避免重復(fù)計(jì)算，通常以五年的總數(shù)為計(jì)算單位。凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率=五年經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量÷五年的（資本支出＋存貨增加額＋現(xiàn)金股利），如果該比率等于或大于1，說明企業(yè)從經(jīng)營活動(dòng)中取得的現(xiàn)金足以應(yīng)付各項(xiàng)資本性支出、存貨凈增加額和支付股利的需要；反之，如小于1，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金不足以應(yīng)付目前營運(yùn)水平和支付股利的需要。

(5)現(xiàn)金再投資比率。現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額－現(xiàn)金股利）÷（固定資產(chǎn)總額＋長期投資＋其他資產(chǎn)＋營動(dòng)資產(chǎn)），該指標(biāo)比率越高，說明企業(yè)可用于再投資在各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金越多；反之，則說明企業(yè)可用于再投資的現(xiàn)金越少。一般認(rèn)為該比率達(dá)到8－10％，是理想的比率。

(6)現(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)率=360÷現(xiàn)金循環(huán)平均天數(shù)；現(xiàn)金循環(huán)平均天數(shù)=存貨轉(zhuǎn)換天數(shù)＋存貨倉儲(chǔ)天數(shù)＋應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移天數(shù)－應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)移天數(shù)?，F(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)的管理效率，管理效率越高，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率越好。

(7)資本金現(xiàn)金流量。資本金現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷期末資本金總額。一般來說，比率越高，回報(bào)能力越強(qiáng)，效果也越好。

（二）、經(jīng)營性現(xiàn)金流趨勢(shì)分析

（1）分析客戶經(jīng)營活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入和發(fā)生的流出。如果客戶連續(xù)幾年的經(jīng)營活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入是穩(wěn)定或呈上升趨勢(shì)的，而流入的現(xiàn)金主要是靠銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)取得的，可初步判定該客戶主業(yè)突出、產(chǎn)品適銷對(duì)路，企業(yè)的應(yīng)收賬款管理和回收工作有力，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的發(fā)展有一定后勁。

（2）分析現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額大，說明客戶在生產(chǎn)經(jīng)營中有足夠的現(xiàn)金可調(diào)配，應(yīng)付突發(fā)事件的能力強(qiáng)，企業(yè)有一定的主動(dòng)權(quán)，同時(shí)也表明其短期償債能力較強(qiáng)。但如果數(shù)額過大，則說明客戶經(jīng)營理念較為保守，對(duì)企業(yè)最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的利用不充分。

（三）、經(jīng)營性現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析

從現(xiàn)金流入來看，來自于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入越多越好，如能達(dá)到70－75％，而另外的現(xiàn)金靠銀行貸款來補(bǔ)充，這一比例較為適宜。如經(jīng)營活動(dòng)來自商品銷售、提供勞務(wù)的現(xiàn)金如能占到全部現(xiàn)金流入的55－60％，完全有理由相信該客戶經(jīng)營良好。

從現(xiàn)金流出來看，支付經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金流出一般會(huì)占全部現(xiàn)金流出的大部分，一般以50％左右為宜。相對(duì)于穩(wěn)定的、高比例的經(jīng)營性現(xiàn)金流入來說，經(jīng)營性現(xiàn)金流出越少越好。購建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的流出占總流出的比例，應(yīng)特別引起注意。如果客戶當(dāng)年購建固定資產(chǎn)支出較多，而現(xiàn)金流入中又有很大比例是來自銀行貸款，此時(shí)必須認(rèn)真分析研究客戶這種巨額投資的可行性和回收期，判斷固定資產(chǎn)給企業(yè)帶來的效益是否象客戶自己論證的那樣。

從動(dòng)態(tài)來看，將客戶連續(xù)若干縱向結(jié)構(gòu)分析的現(xiàn)金流量表匯總在一起，做橫向比較，就可以觀察各個(gè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)，從而使結(jié)構(gòu)分析也帶有動(dòng)態(tài)的特點(diǎn)，使貸款決策具有可靠的依據(jù)。通過對(duì)公司客戶現(xiàn)金流的分析和研究，對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，資金安全是一個(gè)有力保障，同時(shí)也是培植優(yōu)質(zhì)客戶、儲(chǔ)備客戶資源的有效手段。在金融市場生態(tài)化建設(shè)的今天，需要我們每一個(gè)金融衛(wèi)士不斷歷練個(gè)人業(yè)務(wù)技能，提高業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)學(xué)習(xí)和研究，深入分析和判斷借貸企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢(shì)。提高貸款質(zhì)量，降低不良率，切實(shí)維護(hù)金融生態(tài)環(huán)境的健康持續(xù)的發(fā)展。

-----------------------1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析。2008年至2010年，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額均為正值，以2010年現(xiàn)金流量指標(biāo)和同行業(yè)上市公司相比，公司銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例為82.29%，優(yōu)于行業(yè)平均水平67.82%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量凈額占凈利潤的比例為84.27%，優(yōu)于行業(yè)平均水平58.83%。

2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2008年至2011年6月，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)數(shù)，主要是公司為滿足市場需求增長、擴(kuò)大生產(chǎn)能力而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資。

3.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。報(bào)告期內(nèi)，除2009年外，其他期間籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額均為正，這主要是為籌集項(xiàng)目建設(shè)資金，增加了銀行借款。2009年，銀行債務(wù)現(xiàn)金凈增量為500.00萬元，但該年派發(fā)現(xiàn)金紅利1,043.42萬元，增加了籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出，使得本年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。

公司目前各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)運(yùn)營良好，相信未來仍會(huì)保持較好的經(jīng)營現(xiàn)金流。而隨著公司產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)，未來公司仍會(huì)有較大的投資現(xiàn)金流支出。為支持公司發(fā)展，公司未來的籌資現(xiàn)金流也仍然會(huì)保持正值。