第一篇：我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)——尚未真正形成

近年來(lái)，隨著居民財(cái)富尤其是高凈值群體的增加，財(cái)富管理作為一個(gè)新概念越來(lái)越受到金融投資界的重視，不僅以渠道業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行、信托公司、證券公司、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)紛紛宣稱(chēng)致力于開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，而且以主動(dòng)投資管理為傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的保險(xiǎn)資管、公募基金、私募基金等機(jī)構(gòu)也紛紛制訂了向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。那么，什么是財(cái)富管理，財(cái)富管理在我國(guó)的歷史沿革、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)又是如何？本文就此提出自己的一些看法。

一、什么是財(cái)富管理

對(duì)于財(cái)富管理的概念，目前業(yè)內(nèi)尚無(wú)共識(shí)。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，財(cái)富管理一般是指財(cái)富管理機(jī)構(gòu)根據(jù)高凈值客戶(個(gè)人和企業(yè))不同人生(發(fā)展)階段的財(cái)務(wù)需求和收益風(fēng)險(xiǎn)偏好，為客戶進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，通過(guò)現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、債務(wù)管理、保險(xiǎn)保障、稅務(wù)籌劃、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排等手段，對(duì)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，幫助客戶達(dá)到滿足財(cái)務(wù)需求、降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的目的。

依此定義可見(jiàn)，財(cái)富管理和目前銀行的私人銀行業(yè)務(wù)(或個(gè)人金融業(yè)務(wù))、信托、券商、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)從事的渠道業(yè)務(wù)是不同的，財(cái)富管理更強(qiáng)調(diào)的是管理機(jī)構(gòu)的主動(dòng)投資管理能力，而這些機(jī)構(gòu)是大多不具備這個(gè)能力的，它們目前所做的主要是金融產(chǎn)品代銷(xiāo)，更像一個(gè) VIP 金融超市。

不僅如此，財(cái)富管理與目前金融投資界的資產(chǎn)管理或投資管理是也有區(qū)別的：

首先，范疇不同，三者之間是依次包含關(guān)系，財(cái)富管理包含了資產(chǎn)管理的范疇，后者又包含了投資管理的范疇；另一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與客戶的主被動(dòng)角色不同，財(cái)富管理業(yè)務(wù)中管理機(jī)構(gòu)是主動(dòng)角色，根據(jù)客戶情況主動(dòng)為客戶提供財(cái)務(wù)解決方案，而在資產(chǎn)管理和投資管理中是被動(dòng)角色，均是在客戶制定了財(cái)務(wù)解決方案后被動(dòng)接受客戶的投資委托。舉個(gè)例子，客戶甲面對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)乙丙等，財(cái)富管理是乙或丙為甲量身定做財(cái)務(wù)解決方案，例如根據(jù)市況提供包含股票、債券、外匯、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)產(chǎn)品等投資工具在內(nèi)的大類(lèi)資產(chǎn)配置計(jì)劃，并組織實(shí)施；投資管理是甲在決定了財(cái)務(wù)解決方案后在實(shí)施過(guò)程中，乙接受甲的委托投資股票產(chǎn)品，丙接受甲的委托投資債券產(chǎn)品，等等。

其次，服務(wù)形式不同。財(cái)富管理依托的是服務(wù)，資產(chǎn)管理和投資管理依托的產(chǎn)品。

最后，服務(wù)宗旨不同。財(cái)富管理是以客戶為中心，資產(chǎn)管理和投資管理是以產(chǎn)品為中心。

二、我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的歷史沿革

嚴(yán)格來(lái)講，我國(guó)尚未形成一個(gè)成熟的財(cái)富管理行業(yè)，但若把金融產(chǎn)品渠道銷(xiāo)售、資產(chǎn)管理、投資管理等業(yè)務(wù)涵蓋進(jìn)來(lái)，則財(cái)富管理主體眾多，大致可分成兩類(lèi)，一類(lèi)是以渠道業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行、信托公司、證券公司、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)，另一類(lèi)是以資產(chǎn)管理或投資管理為傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的保險(xiǎn)資管、公募基金、私募基金、券商資管等機(jī)構(gòu)。

依各財(cái)富管理主體不同，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的歷史沿革大致如下：

1.商業(yè)銀行年代恒久遠(yuǎn)

籠統(tǒng)意義的財(cái)富管理業(yè)務(wù)最早可以追溯到 1986 年，財(cái)政部通過(guò)銀行等渠道向個(gè)人發(fā)售國(guó)債。當(dāng)然，如果把銀行儲(chǔ)蓄也算在內(nèi)，歷史則更久遠(yuǎn)。

2、90 年代夭折的萌芽

年代股市創(chuàng)立之后，有一些萌芽狀態(tài)的財(cái)富管理主體出現(xiàn)，如淄博基金等老基金(有別于現(xiàn)在的公募證券投資基金)、各類(lèi)投資管理公司以及券商委托理財(cái)?shù)?，但行業(yè)發(fā)展混亂，如非法融資、挪用客戶保證金、惡莊橫行等亂象橫生，最終被清理整頓夭折收?qǐng)觥?/p>

3、公募基金—期待涅槃?wù)?/p>

1998 年規(guī)范后的首只證券投資基金發(fā)行成立標(biāo)志著中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的真正萌芽，到目前為止一直在股票投資管理領(lǐng)域發(fā)揮著主力軍角色，成立以來(lái)經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：

1)1998 年-2006 年：依靠制度優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)與政策保護(hù)(牌照壟斷)迅速占領(lǐng)了 A 股投資管理市場(chǎng)，獲得第一次的快速發(fā)展；

2)2006 年至 2007 年：依托 A 股大牛市，以股票二級(jí)市場(chǎng)投資的相對(duì)收益模式為主，管理規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，規(guī)模一度高達(dá) 3.27 萬(wàn)億，獲得了第二次的高速發(fā)展；

3)2008 年至今：由于信托制代理機(jī)制弊端顯現(xiàn)、人才激勵(lì)機(jī)制缺位、股市低迷導(dǎo)致相對(duì)收益模式已漸落伍、牌照壟斷消失競(jìng)爭(zhēng)者涌入、產(chǎn)品同質(zhì)化、渠道單一化、投資行為短期化等原因，公募基金發(fā)展已遭遇瓶頸，人才持續(xù)流失，管理規(guī)模相對(duì)于銀行理財(cái)和信托等其它競(jìng)爭(zhēng)者不進(jìn)反退，目前已減少 2.5 萬(wàn)億元，行業(yè)地位已由獨(dú)步天下演變至六分之一，公募基金業(yè)務(wù)江河日下趨勢(shì)已定，諸如專(zhuān)戶業(yè)務(wù)和基金子公司等非公募業(yè)務(wù)剛剛艱難起步，今后唯有在建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新化、客戶定位差異化、財(cái)富管理業(yè)務(wù)多元化等方面有所突破才能成功“鳳凰涅磐”。

4.私人銀行—謀動(dòng)者，信托公司—整固者

2009 年以來(lái)，在 4 萬(wàn)億刺激政策及其后續(xù)緊縮效應(yīng)的助力下，銀行理財(cái)和信托獲得猛發(fā)展。由于股市持續(xù)低迷，公募基金缺乏賺錢(qián)效應(yīng)，負(fù)利率環(huán)境、銀根收緊、尤其是地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)融資的大規(guī)模擴(kuò)張催生了銀行理財(cái)和信托產(chǎn)品的爆發(fā)式增長(zhǎng)，其中銀行理財(cái)規(guī)模短短 3 年就由 2005 年的 2500 億元突破到了 2012 年的 7.6 萬(wàn)億元(銷(xiāo)售額 16.5 萬(wàn)億)，信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已由 2007 年的3500 億元左右增至 7 萬(wàn)億元。

由于掌握渠道和客戶優(yōu)勢(shì)，銀行從事財(cái)富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)最為明顯，但目前無(wú)論私人銀行業(yè)務(wù)還是個(gè)金業(yè)務(wù)均還停留在金融產(chǎn)品代銷(xiāo)的初級(jí)階段，銷(xiāo)售傭金和利差還是其主要盈利手段，導(dǎo)致“客戶利益最大化”的經(jīng)營(yíng)理念缺乏土壤，真正獲得投資者認(rèn)可并向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型尚需突破轉(zhuǎn)變盈利模式、分業(yè)經(jīng)營(yíng)政策、提高主動(dòng)投資管理能力、激勵(lì)機(jī)制和人才儲(chǔ)備等方面的瓶頸限制。

信托公司是 09 年以來(lái)規(guī)模發(fā)展最迅猛的金融機(jī)構(gòu)，目前大有一舉取代保險(xiǎn)公司成為中國(guó)第二大金融機(jī)構(gòu)之勢(shì)，這一方面源于它特殊的行業(yè)地位(當(dāng)然，這也是最尷尬之處)，監(jiān)管是基于貨幣市場(chǎng)的，但它是目前國(guó)內(nèi)唯一能同時(shí)涉足貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資等多領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)；另一方面，2009 年以來(lái)金融脫媒和銀行表外資產(chǎn)大擴(kuò)張的環(huán)境使得這種特殊的監(jiān)管體制如魚(yú)得水。但值得指出的是，信托業(yè)務(wù)這幾年的爆發(fā)基本附屬于銀行表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，而且僅發(fā)揮著“融資渠道”功能，缺乏主動(dòng)投資管理能力，今后在貨幣條件變化、監(jiān)管政策變化以及資本市場(chǎng)創(chuàng)新政策實(shí)施后又將面臨券商、公募基金的直接競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，姑且不談發(fā)展，信托公司能否整固目前行業(yè)地位業(yè)已面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)。

5、券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)—后發(fā)搶跑者

券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直是我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的一員，在整個(gè) 90 年代基本處于管理混亂時(shí)期，違規(guī)融資、違規(guī)投資、挪用客戶保證金等亂象相伴相隨，一直到 2005 年券商清理整頓后才步入規(guī)范時(shí)期，但由于缺乏盈利模式一直沒(méi)有起色，2011 年底規(guī)模僅 2600 億元左右。

2012 年以來(lái)，隨著信托公司現(xiàn)金管理類(lèi)業(yè)務(wù)受到政策限制，券商資管開(kāi)始接棒對(duì)接銀行理財(cái)池業(yè)務(wù)，僅短短一年時(shí)間規(guī)模突進(jìn)，至2012年底規(guī)模已達(dá)1.89萬(wàn)億，但絕大部分是通道業(yè)務(wù)，主動(dòng)投資管理型業(yè)務(wù)仍無(wú)起色，通道業(yè)務(wù)不僅賺吆喝不賺錢(qián)，而且又涉及銀行資產(chǎn)歸表的政策風(fēng)險(xiǎn)，2013 年以來(lái)重又面臨被清理規(guī)范的窘境。

由此看來(lái)，雖然 2012 年以來(lái)證券監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)券商創(chuàng)新，政策環(huán)境最為有利，而且券商又是除銀行外極少擁有渠道優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，并具有經(jīng)紀(jì)、投行、研究、資管等多業(yè)務(wù)協(xié)同便利，因此資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)普遍被看做是券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的重點(diǎn)，認(rèn)為其在眾多財(cái)富管理機(jī)構(gòu)中有后發(fā)搶跑優(yōu)勢(shì)，但是，到目前為止券商資管仍未找到清晰的盈利模式。究其原因，主要在于內(nèi)部資源整合缺乏體制創(chuàng)新、人才匱乏、業(yè)務(wù)單

一、缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新、資本市場(chǎng)環(huán)境不佳等，券商如何解決這些瓶頸，實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)突破仍需摸索。

6、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司—先天優(yōu)勢(shì)者

自 2003 年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司誕生以來(lái)，依托于中國(guó)第二大金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模的快速增長(zhǎng)(2012 年底已達(dá) 6.8 萬(wàn)億元)，已成為除主權(quán)基金外中國(guó)最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其管理資產(chǎn)規(guī)模目前已近4 萬(wàn)億元。

保險(xiǎn)資管的優(yōu)勢(shì)主要有三，一是資金優(yōu)勢(shì)，皇帝的女兒不愁嫁，背靠保險(xiǎn)母公司天生不差錢(qián)；二是投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域日趨廣泛，是國(guó)內(nèi)少有的能夠全面覆蓋權(quán)益類(lèi)投資、固定收益類(lèi)、外匯投資類(lèi)、產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)等高中低不同風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，尤其是固定收益投資能力在國(guó)內(nèi)應(yīng)屬領(lǐng)先；三是以絕對(duì)收益為主的投資盈利模式符合財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

除此之外，保險(xiǎn)資管 2012 來(lái)又頻迎利好：之前由于政策限制僅能管理保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)資產(chǎn)，2012 年保監(jiān)會(huì)出臺(tái)政策允許對(duì)外發(fā)展受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，2013 年新基金法允許符合條件的保險(xiǎn)公司發(fā)行公募產(chǎn)品，這意味著保險(xiǎn)資管可以打開(kāi)大門(mén)做生意了，政策環(huán)境極為有利。當(dāng)然，保險(xiǎn)資管打開(kāi)大門(mén)與其它財(cái)富管理機(jī)構(gòu)直面競(jìng)爭(zhēng)尚需解決好其傳統(tǒng)頑疾—體制僵化，估計(jì)尚需時(shí)日。

7、私募基金—靈活創(chuàng)新、方興未艾

目前我國(guó)私募基金的類(lèi)別主要有證券投資類(lèi)、股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資類(lèi)、第三方銷(xiāo)售類(lèi)三種。

證券投資類(lèi)私募基金：自誕生以來(lái)在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)展十分快速，已占據(jù)十分重要的位置，并培育出了像巴菲特、索羅斯、西蒙斯這樣的投資大師。在我國(guó) 2003 年規(guī)范的陽(yáng)光化證券類(lèi)私募基金開(kāi)始出現(xiàn)，并依托 2006-2007 年的 A股牛市獲得一定發(fā)展，但由于新生行業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，尚未找到自身適用的發(fā)展模式，業(yè)務(wù)領(lǐng)域以 A 股二級(jí)市場(chǎng)投資為主，并采取相對(duì)收益的投資模式，基本屬于公募基金的附屬品，不僅不能滿足投資者不同收益風(fēng)險(xiǎn)的偏好和投資目標(biāo)日益多元化的資產(chǎn)配置需求，而且在相對(duì)收益漸失人心的市況下，2008 年以來(lái)的股市持續(xù)低迷導(dǎo)致行業(yè)整體陷入困境，管理規(guī)模一直徘徊在 1700 億元左右并略有縮水。

私募股權(quán)投資基金(PE 基金、并購(gòu)基金): 在中國(guó)出現(xiàn)較晚，最早可以追溯到 1999 年國(guó)際金融公司(IFC)入股上海銀行，真正引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注始于 2004年美國(guó)的新橋資本(New bridge Capital)收購(gòu)深圳發(fā)展銀行的控股權(quán)(嚴(yán)格講屬于私募股權(quán)投資基金中的并購(gòu)基金領(lǐng)域)，之后國(guó)內(nèi)外股權(quán)投資基金在中國(guó)開(kāi)始風(fēng)起云涌，如凱雷、黑石、KKR、鼎暉、紅杉、弘毅等。2009 年開(kāi)始的創(chuàng)業(yè)板造富效應(yīng)引發(fā)了全民 PE 熱，市場(chǎng)一度傳言有2萬(wàn)億的 PE 資金逐鹿創(chuàng)業(yè)板，但2012 年開(kāi)始的 IPO 暫停給予 PE 熱以重大打擊，大量 PE 產(chǎn)品到期無(wú)法退出，目前整體行業(yè)已陷低迷，后續(xù)發(fā)展高度依賴于新股發(fā)行制度的改革進(jìn)展。相對(duì)于PE 基金，并購(gòu)基金在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)整合的大背景下，近年來(lái)呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)投資基金：在中國(guó)可追溯到 1985 年政府主導(dǎo)設(shè)立的中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司，但由于違規(guī)、虧損等原因以關(guān)閉告終。VC 的真正興起始于 1998 開(kāi)始的網(wǎng)絡(luò)熱，網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅后一度沉寂，但 A 股市場(chǎng)分別始于 2004 年和 2009 年的中小板和創(chuàng)業(yè)板造富效應(yīng)又重新激發(fā)了行業(yè)活力。

經(jīng)歷困境后，私募基金行業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)積累迅速，在財(cái)富管理各細(xì)分領(lǐng)域均有成功探索經(jīng)驗(yàn)，尤其是已逐漸認(rèn)識(shí)到絕對(duì)收益的重要性。由于私募基金管理公司具有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)激勵(lì)機(jī)制到位、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、業(yè)務(wù)創(chuàng)新便利、發(fā)展基數(shù)低、政策空間漸次寬松等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是新基金法在規(guī)范鼓勵(lì)的監(jiān)管政策基調(diào)下，允許私募公司發(fā)行公募產(chǎn)品，私募財(cái)富管理公司目前漸成產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融產(chǎn)業(yè)的熱點(diǎn)領(lǐng)域，私募基金行業(yè)即將進(jìn)入快速發(fā)展期，市場(chǎng)份額將顯著提高，投資模式絕對(duì)收益化、產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新化、公募私募融合化將成為顯著特征。

三、我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

從上述歷史沿革可以看出，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)已經(jīng)走過(guò)萌芽期而步入成長(zhǎng)期，在現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、債務(wù)管理等細(xì)分領(lǐng)域已有眾多機(jī)構(gòu)進(jìn)行了有益探索，主要包括以渠道銷(xiāo)售業(yè)務(wù)為主的私人銀行、信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等，以及以主動(dòng)投資管理業(yè)務(wù)為主的公募基金、私募基金、券商資管、保險(xiǎn)資管等。

從各類(lèi)財(cái)富管理主體的業(yè)務(wù)發(fā)展情況來(lái)看，嚴(yán)格講目前我國(guó)尚未形成真正的財(cái)富管理行業(yè)，原因如下：

1、尚處于狹義的產(chǎn)品銷(xiāo)售和投資管理階段，還不能滿足客戶包括現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、債務(wù)管理、保險(xiǎn)保障、稅務(wù)籌劃、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排等在內(nèi)的整體財(cái)務(wù)需求；

2、尚處于“以產(chǎn)品為中心”階段，以向客戶推銷(xiāo)產(chǎn)品為主，還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理“以客戶為中心”的服務(wù)宗旨，缺少為客戶量身定做的“定制化”服務(wù)；

3、從事主動(dòng)投資管理業(yè)務(wù)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)大都業(yè)務(wù)單一，或以權(quán)益類(lèi)投資為主、或以固定收益投資為主，為客戶獨(dú)立提供大類(lèi)資產(chǎn)配置服務(wù)的能力欠缺，尚不能滿足客戶高中低不同的收益風(fēng)險(xiǎn)偏好；

4、以渠道銷(xiāo)售為主業(yè)的銀行和第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的盈利模式不利于實(shí)現(xiàn)“客戶利益最大化”，因?yàn)槠溆饕獊?lái)自利差收入或銷(xiāo)售提成，而非客戶端收費(fèi)，因此“以客戶利益為主導(dǎo)”不過(guò)空話一句；

5、財(cái)富管理所依托的金融市場(chǎng)發(fā)展不完備，比如在利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、資本流動(dòng)自由化等尚未完成的背景下，金融投資工具匱乏，業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間受限；

6、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化；

7、相應(yīng)的法律法規(guī)等制度環(huán)境不完善。

四、我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

雖然目前我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展仍不成熟，但從制度紅利釋放、居民財(cái)富積累、金融市場(chǎng)發(fā)展、管理機(jī)構(gòu)日趨成熟等角度看，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的春天已經(jīng)來(lái)臨。

(一)新一輪制度紅利釋放為財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了良好時(shí)代機(jī)遇

改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了 30 多年的高速增長(zhǎng)，其“增長(zhǎng)紅利”的基驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自于制度紅利和人口紅利的釋放，其中制度紅利有兩次集中釋放，第一次是市場(chǎng)化改革，以農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包和 92 年南巡后市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的確立為標(biāo)志，第二次是融入全球經(jīng)濟(jì)一體化，以加入世界貿(mào)易組織為標(biāo)志。

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整已不僅僅是周期性調(diào)整，而是已進(jìn)入潛在增長(zhǎng)率趨勢(shì)性下降的被動(dòng)轉(zhuǎn)型期，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在制度政策改進(jìn)空間大、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有再平衡動(dòng)力、人口消費(fèi)潛力大等有利因素，因此轉(zhuǎn)型成功大有希望。在人口紅利已漸消失的背景下，經(jīng)濟(jì)“浴火重生”高度依賴于第三次的制度紅利釋放，即由“制度紅利和人口紅利”轉(zhuǎn)向“制度和勞動(dòng)生產(chǎn)率紅利”的釋放，其在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域集中體現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是金融改革：提高資金配置效率、化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是破除以銀行為代表的金融資本攫取的不正常超額壟斷利潤(rùn)，倒逼資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本之間的利益再平衡；

二是放松壟斷：理順要素價(jià)格扭曲、提高效率，提升社會(huì)福利水平；

三是土地改革：實(shí)現(xiàn)土地資源配置的市場(chǎng)化；

四是完善分配制度：收入分配制度、社會(huì)保障制度、財(cái)稅體制。萬(wàn)事開(kāi)頭難，以金融改革破冰來(lái)釋放改革紅利已成當(dāng)務(wù)之急并已悄然啟動(dòng)，在此方面，政府近年來(lái)依輕重緩急已經(jīng)并將采取三項(xiàng)政策舉措：

一是提高直接融資比重，包括大力發(fā)展債券市場(chǎng)，推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等；

二是利率市場(chǎng)化，包括貸款利率市場(chǎng)化、存款利率市場(chǎng)化、存款保險(xiǎn)制度、允許設(shè)立民營(yíng)外資銀行等；

三是人民幣國(guó)際化，包括匯率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)下開(kāi)放。

在金融改革方向明確的背景下，還存在一個(gè)政策效力的實(shí)施主體問(wèn)題。對(duì)此，指望銀行這個(gè)既得利益者“革自己的命”顯然不切實(shí)際，其政策效力必然也只能依賴于在金融資本和產(chǎn)業(yè)資本之間充當(dāng)融通中介功能的眾多非銀行財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)，如私募基金、公募基金、保險(xiǎn)資管、券商資管、信托公司、第三方理財(cái)?shù)龋虼?，如果說(shuō)過(guò)去十年是房地產(chǎn)行業(yè)的黃金十年，那么，現(xiàn)在開(kāi)始將迎來(lái)財(cái)富管理行業(yè)的黃金十年。

可見(jiàn)，面對(duì)新一輪制度紅利釋放的時(shí)代機(jī)遇，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的春天已經(jīng)來(lái)臨。

(二)居民財(cái)富積累為財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展奠定了廣闊的市場(chǎng)需求

1、中國(guó)高凈值群體數(shù)量迅速增加

首先，伴隨 30 年來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，我國(guó)居民積累了大量財(cái)富，其中更是涌現(xiàn)出了大量的高凈值群體階層，收入分配體制改革更將擴(kuò)大居民財(cái)富增長(zhǎng)空間；其次，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整使得產(chǎn)業(yè)資本領(lǐng)域出現(xiàn)了大量閑置資金；最后，隨著中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格快速上漲預(yù)期的消失，居民財(cái)富配置將逐漸由不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)。這三者共同催生了大量的財(cái)富管理需求，為我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)需求空間。

有資料顯示，截至 2012 年底，中國(guó)個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)總額達(dá)到 73 萬(wàn)億元，其中在 600 萬(wàn)元以上的高凈值家庭共擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 21 萬(wàn)億元之巨。同時(shí)，居民財(cái)富積累正以較高速度增加，例如 2008 年國(guó)內(nèi)資產(chǎn)超過(guò) 600萬(wàn)的高凈值人群達(dá) 30 萬(wàn)人，共持有 8.8 萬(wàn)億的可投資資產(chǎn)；2010 年達(dá) 50 萬(wàn)人，共持有可投資資產(chǎn) 15 萬(wàn)億；2011 年達(dá) 59 萬(wàn)人，共持有可投資資產(chǎn) 18 萬(wàn)億，2008 年至 2011 年間年復(fù)合增長(zhǎng)率均達(dá) 30%，2012 年增速雖有下降，但也達(dá) 17%，可見(jiàn)高凈值人群及其可投資資產(chǎn)增速之快。

不僅如此，就亞太地區(qū)而言，高凈值人群(擁有 100 萬(wàn)美元以上)2011 年底達(dá)到 337 萬(wàn)人，已超過(guò)北美的 335 萬(wàn)人和歐洲的 317 萬(wàn)人，中國(guó)及亞太地區(qū)居民的財(cái)富總值和理財(cái)需求大幅增加。

2、目前中國(guó)高凈值客戶的共性特點(diǎn)：

1)資產(chǎn)配置極端化。一方面，喜歡持有現(xiàn)金或流動(dòng)資產(chǎn)(獲取安全感)，另一方面，偏好有形資產(chǎn)，如房地產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)等(與近幾年資產(chǎn)價(jià)格上漲有關(guān))；

2)投機(jī)性及風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。喜歡股票等高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品(07 年牛市致富情結(jié)的延續(xù))；

3)期望低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)(30 年來(lái)財(cái)富積累高增長(zhǎng)的思維慣性)；

4)控制欲強(qiáng)(主角情結(jié)，與個(gè)人創(chuàng)業(yè)背景有關(guān))；

5)投資理財(cái)觀念加強(qiáng)。與父輩偏好儲(chǔ)蓄相比，年輕一代的“有錢(qián)就投資”的觀念迅速加強(qiáng)；

6)財(cái)富管理出現(xiàn)外包趨勢(shì)。隨著財(cái)富規(guī)模增加和投資所需專(zhuān)業(yè)性的加強(qiáng)，財(cái)富管理已出現(xiàn)由 DIY 向外包服務(wù)的轉(zhuǎn)變趨勢(shì)。

3、居民財(cái)富配置的結(jié)構(gòu)變化為財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)了新課題

2008 年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)居民財(cái)富的配置結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

1)房地產(chǎn)投資占比趨于下降，金融資產(chǎn)占比趨于上升。房地產(chǎn)在富裕人群投資組合中的占比已有 2006 年的 24%降至 2012 年的 15%。

2)從金融資產(chǎn)的分布結(jié)構(gòu)角度看，受股市低迷以及地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)高成本融資迅速擴(kuò)張影響，2009—2011 年三年間，基金和股票等權(quán)益類(lèi)投資占比年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別下滑 7%和 5%，而銀行理財(cái)和信托產(chǎn)品占比以年均復(fù)合增長(zhǎng)率 78%和 60%的速度高速增長(zhǎng)。

3)另類(lèi)投資受到關(guān)注。私募股權(quán)投資基金、對(duì)沖基金、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以年均8%的速度增長(zhǎng)，其中結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在過(guò)去兩年的增長(zhǎng)率高達(dá) 160%。

4)配置區(qū)域全球化。居民財(cái)富配置出現(xiàn)外移趨勢(shì)，流向北美、西歐、亞太地區(qū)的投資占比都在明顯提升。

5)短期來(lái)看，隨著信托理財(cái)、信用債等產(chǎn)品隱性剛性兌付的終結(jié)，以及股市投資吸引力的恢復(fù)，居民財(cái)富配置有望階段性地由固定收益類(lèi)向權(quán)益類(lèi)轉(zhuǎn)移、由貨幣市場(chǎng)類(lèi)向資本市場(chǎng)類(lèi)轉(zhuǎn)移。

由上可見(jiàn)，從結(jié)構(gòu)上來(lái)講，未來(lái)居民財(cái)富配置將在權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)與固定收益類(lèi)資產(chǎn)之間、貨幣市場(chǎng)類(lèi)資產(chǎn)與資本市場(chǎng)類(lèi)資產(chǎn)之間、人民幣類(lèi)資產(chǎn)與外幣類(lèi)資產(chǎn)之間視階段性的投資吸引力不同而發(fā)生轉(zhuǎn)移，隨之即發(fā)生的將是管理資金規(guī)模在上述各專(zhuān)業(yè)性財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這將給財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展不斷帶來(lái)挑戰(zhàn)，而這也正是具備前瞻性視野、注重專(zhuān)業(yè)性塑造等核心競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的商機(jī)所在。

從規(guī)模上來(lái)講，未來(lái)隨著國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)，尤其是高凈值人群的不斷增加，財(cái)富管理行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模也將持續(xù)增長(zhǎng)，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來(lái) 10 年將達(dá)到 30 萬(wàn)億至100 萬(wàn)億元，中值 65 萬(wàn)億元左右。

(三)金融市場(chǎng)發(fā)展為滿足日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求提供了日趨豐富的投資工具

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，金融投資工具日漸豐富，例如股市原來(lái)單向做多的交易機(jī)制也已改變，股指期貨、融資融券等金融衍生工具也已出現(xiàn)，使得股市投資者在各個(gè)經(jīng)濟(jì)周期階段和不同市況均能獲利成為可能，如此等等，這些都為滿足日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求提供了日趨豐富的投資工具和交易方式，也為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和廣闊空間。

在此背景下，財(cái)富管理產(chǎn)品伴隨著投資者的收益風(fēng)險(xiǎn)需求和金融市場(chǎng)的演變?nèi)遮呚S富，逐步從單一化向多元化轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)配置也從區(qū)域化向全球化轉(zhuǎn)變。比如早期的投資工具僅限于銀行存款、股票、基金、債券、外匯、房地產(chǎn)等，交易方式只能單向做多，近年來(lái)逐漸增加了股指期貨、融資融券、貨幣市場(chǎng)工具、QDII 以及私募股權(quán)投資等另類(lèi)投資，國(guó)債期貨、轉(zhuǎn)融通、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新型金融工具也即將出臺(tái)。

(四)我國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向

面對(duì)由30年改革所帶來(lái)的巨大財(cái)富管理需求，以及由金融改革開(kāi)始“破冰”的第三次制度紅利釋放所帶來(lái)的時(shí)代機(jī)遇，加之眾多財(cái)富管理機(jī)構(gòu) 20 多年來(lái)的艱難探索經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的“黃金運(yùn)勢(shì)”已到，如果說(shuō)過(guò)去十年的掘金之地是房地產(chǎn)和礦業(yè)，那么未來(lái)十年的掘金之地將是財(cái)富管理業(yè)。

雖然行業(yè)前景看好，但是具體到各細(xì)分領(lǐng)域的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)個(gè)體來(lái)講，面對(duì)紛紛涌入的眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，需塑造客戶認(rèn)可的核心競(jìng)爭(zhēng)力并采取適宜的特色經(jīng)營(yíng)策略方能成功。未來(lái)能夠長(zhǎng)久立足的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)必將具有如下特征：

1、目標(biāo)是能夠滿足各類(lèi)客戶的高、中、低不同風(fēng)險(xiǎn)—收益關(guān)系的財(cái)富管理需求，為客戶提供全方位的財(cái)富管理解決方案；

2、雙平衡的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略：絕對(duì)收益和相對(duì)收益平衡發(fā)展；權(quán)益類(lèi)投資、固定收益類(lèi)投資、另類(lèi)投資及海外投資平衡發(fā)展；

3、“全天候”的穩(wěn)定盈利模式:在雙平衡的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，尋求自身專(zhuān)業(yè)性定位的突破方向，做到“有點(diǎn)有面”，既有專(zhuān)長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，又有多業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，以免出現(xiàn)“單條腿”走路過(guò)于依賴單一業(yè)務(wù)的窘境，目前公募基金和私募基金過(guò)于依賴股票二級(jí)市場(chǎng)的相對(duì)收益的經(jīng)營(yíng)模式而陷入全行業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的教訓(xùn)尤為深刻；

4、樹(shù)立某一或兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)影響力：手中沒(méi)有刀、出門(mén)必挨刀；

5、渠道變革：面對(duì)高凈值客戶的個(gè)性化財(cái)富管理需求，如果缺少主動(dòng)投資管理能力和甄選投資管理者的專(zhuān)業(yè)能力，目前以代銷(xiāo)模式為主的渠道銷(xiāo)售模式將消亡。未來(lái)將出現(xiàn)三種渠道模式:第一種是第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)模式，擁有甄選投資管理團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)能力，能夠根據(jù)客戶的個(gè)性化需求推薦合適的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，或者是 MOM(Manager of Mangers)、FOF(Fund of Funds)、TOT(Trust of Trusts)等模式；第二種是自建渠道模式，類(lèi)似于家電行業(yè)中的格力電器（000651）自建渠道，如美國(guó)的富達(dá)投資集團(tuán)(Fidelity)在全球就擁有強(qiáng)大的零售網(wǎng)絡(luò)，可以擺脫或減弱對(duì)渠道的依賴度，但由于這種模式投入巨大，并非所有機(jī)構(gòu)能夠適用；第三種是互聯(lián)網(wǎng)金融模式，即財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)盟，如最近支付寶與天虹基金銷(xiāo)售貨幣基金的合作，但合作形式會(huì)更趨復(fù)雜，這種模式將會(huì)和第一種和第二種模式相結(jié)合從而產(chǎn)生出若干種新模式。

2013 年 7 月

作者

魯萬(wàn)峰

經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，易知(北京)投資有限責(zé)任公司執(zhí)行總裁，北京交通大學(xué)兼職教授 返回首頁(yè)

第二篇：銀都財(cái)富：我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)解析

http://004km.cn/

銀都財(cái)富：我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)解析

基于當(dāng)前我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，我們可以推斷出國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)可能出現(xiàn)的新趨勢(shì)： 財(cái)富管理機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)更加規(guī)范化

目前，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于各類(lèi)投資產(chǎn)品從設(shè)立到運(yùn)營(yíng)、銷(xiāo)售以及信息披露等環(huán)節(jié)均有更高的要求。受監(jiān)管趨勢(shì)影響，未來(lái)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品管理、銷(xiāo)售、客戶管理方面都需要更加規(guī)范化和透明化。隨著行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也將重新洗牌，機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的速度或?qū)⒓涌臁?/p>

監(jiān)管制度的嚴(yán)苛，從業(yè)人員無(wú)證、機(jī)構(gòu)實(shí)力較弱、牌照不齊的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將會(huì)受到巨大沖擊甚至?xí)皇袌?chǎng)淘汰。而實(shí)力較強(qiáng)、牌照齊全、規(guī)范運(yùn)營(yíng)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)則迎來(lái)更多發(fā)展空間。財(cái)富管理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展

由于產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，而又缺乏某些細(xì)分領(lǐng)域的特色產(chǎn)品，這導(dǎo)致財(cái)富管理機(jī)構(gòu)僅靠外部產(chǎn)品很難有效滿足客戶需求。此外，外部產(chǎn)品的高額費(fèi)用變相削弱客戶投資產(chǎn)品的盈利能力，這都導(dǎo)致財(cái)富管理機(jī)構(gòu)僅靠外部產(chǎn)品很難服務(wù)好客戶。

為了解決這些痛點(diǎn)，國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開(kāi)始采取財(cái)富管理和資產(chǎn)管理混合的業(yè)務(wù)模式，將服務(wù)者角色和產(chǎn)品供應(yīng)者角色相結(jié)合。該模式能夠根據(jù)客戶需求量身定制產(chǎn)品、降低資產(chǎn)組合的整體成本、提升不同部門(mén)間的協(xié)同效應(yīng)。

因此，我們預(yù)計(jì)未來(lái)可能會(huì)有更多財(cái)富管理機(jī)構(gòu)積極向資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展，推動(dòng)財(cái)富管理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，完善自身產(chǎn)品線以更好地服務(wù)客戶。產(chǎn)品日漸多元化

http://004km.cn/

首先，是投資標(biāo)的從單一到多元。目前，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)所涉及的產(chǎn)品覆蓋面較廣。從資產(chǎn)大類(lèi)來(lái)看，權(quán)益類(lèi)、固收類(lèi)、衍生品類(lèi)均有涉及，投資標(biāo)的呈現(xiàn)越來(lái)越多元化的特征。

其次，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性從單一到多元。我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)所涉及的產(chǎn)品既有高收益高、風(fēng)險(xiǎn)的浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，也有低收益、低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品。此外，還衍生出了許多風(fēng)險(xiǎn)收益特征不對(duì)稱(chēng)的內(nèi)嵌期權(quán)產(chǎn)品，整體呈現(xiàn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性多樣化特征。

再次，投資地域從單一到多元。過(guò)去，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)所涉及的產(chǎn)品標(biāo)的主要集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。近年來(lái)，海外市場(chǎng)已經(jīng)成為財(cái)富管理行業(yè)資產(chǎn)配置的重點(diǎn)考慮對(duì)象。美國(guó)、香港、歐洲等越來(lái)越多的海外市場(chǎng)都已經(jīng)納入財(cái)富管理行業(yè)的資產(chǎn)配置范圍。預(yù)計(jì)今后我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的投資地域?qū)⒃絹?lái)越多元化，越來(lái)越多的新興市場(chǎng)將被納入資產(chǎn)配置的范疇。收益更加靈活多樣

過(guò)去一段時(shí)間，非標(biāo)的蓬勃發(fā)展催生了固定收益產(chǎn)品，固收及類(lèi)固收產(chǎn)品也一度占據(jù)了財(cái)富管理行業(yè)的較大份額。但伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下臺(tái)階、市場(chǎng)利率化接近尾聲，固收及類(lèi)固收產(chǎn)品的整體收益率已經(jīng)進(jìn)入長(zhǎng)期下行通道，并伴隨風(fēng)險(xiǎn)的不斷增大。

展望未來(lái)，固收及類(lèi)固收產(chǎn)品這類(lèi)在市場(chǎng)利率化過(guò)程中的特殊產(chǎn)物已經(jīng)很難重復(fù)過(guò)去的輝煌。今后，財(cái)富管理行業(yè)產(chǎn)品端將從固定收益向浮動(dòng)收益產(chǎn)品傾斜。而權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品又是浮動(dòng)收益產(chǎn)品的重中之重。財(cái)富傳承將會(huì)迎來(lái)新機(jī)遇

伴隨財(cái)富積累和下一代的成長(zhǎng)，目前，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)的客戶尤其是高凈值客戶的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)不僅僅局限于資產(chǎn)的保值增值問(wèn)題，他們已經(jīng)將更多的眼光轉(zhuǎn)向了如何進(jìn)行更好的財(cái)富傳承。當(dāng)前，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)中關(guān)于財(cái)富傳承相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展還處于初期階段，我們預(yù)計(jì)它未來(lái)有望成為行業(yè)的一片藍(lán)海。金融科技發(fā)揮越來(lái)越重要的作用

http://004km.cn/

智能化是人類(lèi)社會(huì)發(fā)展的重要趨勢(shì)，財(cái)富管理行業(yè)也不例外。FinTech技術(shù)在金融領(lǐng)域的滲透，使得金融服務(wù)的邊界迅速延展，服務(wù)長(zhǎng)尾客戶已經(jīng)成為可能。展望未來(lái)，智能化、一站式以及服務(wù)長(zhǎng)尾將成為未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)智能投顧市場(chǎng)的資產(chǎn)管理規(guī)模約能達(dá)到5.22萬(wàn)億元。

財(cái)富管理行業(yè)根據(jù)平臺(tái)智能化程度可分為五種模式：被動(dòng)型投資理財(cái)平臺(tái)、主動(dòng)型理財(cái)資訊平臺(tái)、個(gè)人財(cái)務(wù)賬戶管理平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)顧問(wèn)平臺(tái)和自助化財(cái)富管理平臺(tái)。目前，各類(lèi)平臺(tái)在智能化、產(chǎn)品豐富度、基礎(chǔ)賬戶卡位等方面具備不同特點(diǎn)。

預(yù)計(jì)今后將有更多的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展智能投顧業(yè)務(wù)，并將根據(jù)自身的資源稟賦和客戶需求發(fā)展適合自己的智能化平臺(tái)。

文章來(lái)源：快車(chē)財(cái)富

第三篇：我國(guó)涂料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

慧典市場(chǎng)研究報(bào)告網(wǎng)

我國(guó)涂料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

慧典市場(chǎng)研究報(bào)告網(wǎng)訊，2012年，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷、外銷(xiāo)市場(chǎng)持續(xù)疲軟等不利因素，拉低了家裝市場(chǎng)需求，涂料市場(chǎng)比往年更加難做。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于 涂料商家而言，今年或許不是一個(gè)風(fēng)調(diào)雨順的好年頭。市場(chǎng)低迷將加快涂料行業(yè)的“洗牌”步伐。而每一次行業(yè)“洗牌”，都會(huì)有許多弱小的涂料企業(yè)被淘汰，同時(shí) 也有一批企業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起，形成新的市場(chǎng)格局。

對(duì)于我國(guó)的涂料行業(yè)而言，持續(xù)多年的發(fā)展黃金期已經(jīng)一去不返，涂料行業(yè)如今已經(jīng)走到了歷史的十字路口，后退、猶豫或畏縮是沒(méi)有出路的，內(nèi)在的結(jié)構(gòu)性矛盾并不會(huì)因此稍減。因此，必須化挑戰(zhàn)為機(jī)遇。

這種挑戰(zhàn)不只是針對(duì)涂料企業(yè)，對(duì)涂料經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)，這段時(shí)期也是一個(gè)破繭成蝶，完成自我進(jìn)化的時(shí)機(jī)，在這樣一個(gè)弱市區(qū)間，只有找到具有發(fā)展?jié)摿Φ钠放坪秃线m的營(yíng)銷(xiāo)方向才能找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，因此怎樣降低風(fēng)險(xiǎn)因素，挑選賺錢(qián)的新品牌是經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)展的關(guān)鍵。

展會(huì)目前已經(jīng)成為涂料企業(yè)招商、展示企業(yè)實(shí)力、塑造品牌形象、收集有價(jià)值的市場(chǎng)信息以及經(jīng)銷(xiāo)商選擇品牌最直接、最有效的平臺(tái)。但是，在兩三年前，展會(huì)對(duì)于 眾多涂料經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)講，還比較陌生，還沒(méi)有認(rèn)識(shí)到其對(duì)自身生存發(fā)展的重要性。當(dāng)時(shí)多數(shù)經(jīng)銷(xiāo)商選擇品牌，一般是通過(guò)企業(yè)業(yè)務(wù)人員的“上門(mén)”介紹，這種“坐店等 貨上門(mén)”的擇商方式，造成經(jīng)銷(xiāo)商市場(chǎng)信息不靈，品牌選擇面小，難以選擇到優(yōu)質(zhì)品牌。這與當(dāng)時(shí)行業(yè)還不夠成熟，不夠規(guī)范有一定的關(guān)系。

經(jīng)銷(xiāo)商挑選涂料品牌首先應(yīng)該充分考慮和規(guī)避經(jīng)營(yíng)新品牌所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在想著賺錢(qián)之前先考慮如何“不虧本”是經(jīng)銷(xiāo)商成功的睿智選擇。往往被美好前景所打動(dòng)而忽視了風(fēng)險(xiǎn)存在的涂料經(jīng)銷(xiāo)商最容易吃虧。

涂料行業(yè)從導(dǎo)入期到成長(zhǎng)期，再到成熟期，在每個(gè)發(fā)展階段市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”都不同，涂料企業(yè)與地板經(jīng)銷(xiāo)商制定市場(chǎng)規(guī)劃、商業(yè)模式及營(yíng)銷(xiāo)模式也不相同。目 前，涂料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，而且消費(fèi)者對(duì)涂料的了解越來(lái)越深入，對(duì)產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量也提出了更高的要求。這要求商家必須要跟上市場(chǎng)發(fā)展的步伐，了解市場(chǎng)及消 費(fèi)者需要什么，并以此制定行之有效的商業(yè)模式及研發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品。

010-84983602

第四篇：未來(lái)我國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)我國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 我國(guó)白酒行業(yè)自1996年以來(lái)出現(xiàn)多次波動(dòng)，1996年我國(guó)白酒產(chǎn)量810萬(wàn)噸，達(dá)到歷史的最高峰。從1997年開(kāi)始，我國(guó)白酒產(chǎn)量開(kāi)始下滑，這主要是和當(dāng)時(shí)的產(chǎn)業(yè)政策有關(guān)，即：（白酒耗糧大）。加上亞洲金融危機(jī)，白酒產(chǎn)量開(kāi)始一路下滑，一直到2004年。2005年，白酒產(chǎn)量開(kāi)始恢復(fù)性增長(zhǎng)，而且增長(zhǎng)速度很快，到2010年達(dá)到890萬(wàn)噸，達(dá)到歷史新高峰，2011年超過(guò)1000萬(wàn)噸。白酒行業(yè)產(chǎn)量的增加和國(guó)民生產(chǎn)總值增加以及居民收入水平提高和社交習(xí)慣成正比的。即：固定資產(chǎn)投資開(kāi)始大幅度增加之后，就帶來(lái)社交白酒飲用量的增加。2013年。國(guó)家出臺(tái)“三公消費(fèi)”，在國(guó)家限制“三公消費(fèi)”、禁酒令等因素的影響下，我國(guó)高端白酒遭到當(dāng)頭棒喝，加大大幅下滑，產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷(xiāo)。

限制“三公消費(fèi)”政策直接命中了白酒銷(xiāo)售的要害，但總體來(lái)說(shuō)，限制“三公消費(fèi)”僅是一個(gè)導(dǎo)火索，酒價(jià)的非理性上漲，造成了存酒和收藏酒的盛行，時(shí)間的積累也讓社會(huì)庫(kù)存高企，限制“三公消費(fèi)”只是起到了一個(gè)引爆的作用。在白酒行業(yè)快速發(fā)展的十年間，行業(yè)整體欠下許多債，包括銷(xiāo)售渠道、經(jīng)銷(xiāo)商服務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等等，而這些債是早晚要還的。庫(kù)存高企的商家在看到政策對(duì)高端酒的銷(xiāo)售影響較大時(shí)，便紛紛拋貨，這也就有了茅臺(tái)在2300多元/瓶的高價(jià)一路下跌 至900元/瓶左右，但是，900元/瓶并非是茅臺(tái)的低部，在接盤(pán)者伸手接盤(pán)后，茅臺(tái)的價(jià)格出現(xiàn)了短暫的反彈，這也是市場(chǎng)上僥幸心理的寫(xiě)照。而在今年中秋 前后，銷(xiāo)售旺季卻出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，企業(yè)和商家終于醒悟。但此時(shí)，茅臺(tái)和五糧液的價(jià)格一度跌到了850元/瓶和650元/瓶左右。

據(jù)調(diào)查，一線白酒貴州茅臺(tái)的社會(huì)庫(kù)存經(jīng)過(guò)今年上半年的消化，已經(jīng)到了二批經(jīng)銷(xiāo)商手中，一批經(jīng)銷(xiāo)商手中庫(kù)存壓力較小。而五糧液由于之前的經(jīng)銷(xiāo)商、專(zhuān)賣(mài)店隊(duì)伍龐大，社會(huì)庫(kù)存也較大，經(jīng)過(guò)上半年的降價(jià)銷(xiāo)售，社會(huì)庫(kù)存有極大的好轉(zhuǎn)。雖然兩大白酒龍頭都做了許多努力，但是，價(jià)格再回到千元時(shí)代可以說(shuō)是難上 加難?，F(xiàn)在，擺在酒企面前的是轉(zhuǎn)型、建立自己的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍和服務(wù)體系，真正讓白酒發(fā)揮其固有的屬性——是一種消費(fèi)品，而非建立在某些特殊群體上的特殊品。“名酒”回歸“民酒”是大勢(shì)所趨，要做好充足的準(zhǔn)備，根據(jù)市場(chǎng)需求而做出相應(yīng)的產(chǎn)品。酒企與消費(fèi)者建立一站式的服務(wù)，才能掌控市場(chǎng)、掌控消費(fèi)者的需求。這 就需要企業(yè)在保證品質(zhì)的同時(shí)，從銷(xiāo)售渠道和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)上不斷地去創(chuàng)新，贏得市場(chǎng)和消費(fèi)者的信賴。市場(chǎng)發(fā)生了變化，酒企和經(jīng)銷(xiāo)商也必須做出

轉(zhuǎn)變，適者生存是硬 道理，未來(lái)的白酒市場(chǎng)格局如何分割，就要看企業(yè)和經(jīng)銷(xiāo)商在此輪調(diào)整中如何來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)，并做出快速而準(zhǔn)確的轉(zhuǎn)變。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示：2013年限制“三公消費(fèi)”將只是個(gè)導(dǎo)火索，2014年我國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)低糜，市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)一次大的調(diào)整，將會(huì)持續(xù)3-5年時(shí)間。另外，隨著市場(chǎng)的深入調(diào)整，做出轉(zhuǎn)型的不僅僅只有酒企，經(jīng)銷(xiāo)商隊(duì)伍也必須轉(zhuǎn)型。不適應(yīng)市場(chǎng)需要的經(jīng)銷(xiāo)商會(huì)退出市場(chǎng)。

第五篇：我國(guó)電梯行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)

電

梯

行

業(yè)

現(xiàn)

狀

及

發(fā)

展

趨

勢(shì)

我國(guó)電梯行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

中國(guó)電梯行業(yè)發(fā)展歷程，相對(duì)于西方工業(yè)化國(guó)家來(lái)說(shuō)，我國(guó)電梯行業(yè)起步較晚，回顧我國(guó)電梯行業(yè)50年的發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了如下三個(gè)階段：

1）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期

從1949年到1978年的30年間，我國(guó)的電梯工業(yè)發(fā)展十分緩慢，電梯生產(chǎn)

企業(yè)基本為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代國(guó)家建設(shè)部定點(diǎn)生產(chǎn)的八大電梯生產(chǎn)企業(yè)，即北京電梯廠、上海電梯廠、沈陽(yáng)電梯廠、蘇州電梯廠、天津電梯廠、西安電梯廠、廣州電梯廠、上海長(zhǎng)城電梯廠。八大電梯生產(chǎn)企業(yè)30年總共生產(chǎn)了各種電梯萬(wàn)部左右，平均每家電梯企業(yè)每年只能生產(chǎn)40部左右，中國(guó)電梯行業(yè)面臨資金和技術(shù)雙重匱乏的局面。作為中國(guó)對(duì)外開(kāi)放最早的行業(yè),中國(guó)電梯業(yè)受到外資各種“蠶食”措施影響,原有的八大國(guó)企電梯品牌全軍覆沒(méi),外資品牌壟斷的市場(chǎng)份額曾經(jīng)高達(dá)95%以上。近年來(lái),一批民族電梯企業(yè)苦練內(nèi)功,絕地反擊,出現(xiàn)四分天下有其一的局面。目前,中國(guó)已成為全球電梯勁旅競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng),中國(guó)電梯業(yè)目前面臨行業(yè)的重新“洗牌”,民族自主品牌應(yīng)利用國(guó)家政策支持、資本市場(chǎng)支持等多方面有利因素,逐鹿天下,加快贏得更多市場(chǎng)。

2)改革開(kāi)放以后引進(jìn)外資

改革開(kāi)放初期,鑒于當(dāng)時(shí)我國(guó)資金和技術(shù)雙重匱乏的情況,國(guó)家決定引進(jìn)外資,電梯業(yè)成為我國(guó)最早引進(jìn)外資的行業(yè)。自1980年起,天津電梯廠、上海電梯廠、沈陽(yáng)電梯廠等國(guó)內(nèi)較大的電梯企業(yè),全部與美國(guó)奧的斯、瑞士迅達(dá)、日本三菱等外資品牌合資合作,外資或合資品牌由此全面進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)。

外資品牌在初期進(jìn)入的時(shí)候,確實(shí)有其自身的技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)和在我國(guó)所享有的稅收優(yōu)惠等超國(guó)民待遇,迅速壟斷了國(guó)內(nèi)市場(chǎng),在合資初期一定程度上抑制了我國(guó)民族品牌的發(fā)展。但外資品牌的進(jìn)入對(duì)于促進(jìn)我國(guó)電梯業(yè)的發(fā)展也起到了一定的促進(jìn)作用,也加速了民族品牌企業(yè)的發(fā)展。比如在整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)中,外資品牌的技術(shù)與管理理念讓民族品牌提速發(fā)展;在電梯配套件企業(yè)中,從為外資品牌配套的過(guò)程中,也提高了配套水平。由于整機(jī)和配套技術(shù)的全面發(fā)展,使得電梯自主品牌全面發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為,電梯行業(yè)的特性,也形成一定的進(jìn)入壁壘。整機(jī)制造商需要掌握的行業(yè)技術(shù)眾多,對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造、機(jī)電集成技術(shù)以及產(chǎn)品的售后安裝維保的要求高。進(jìn)入電梯行業(yè)特別是整機(jī)制造領(lǐng)域,對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、管理和安裝維保人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)要求都較高,需要一定時(shí)間的技術(shù)積累,在很大程度上形成了進(jìn)入該行業(yè)的技術(shù)和人才壁壘。

同時(shí),電梯作為終端消費(fèi)品,品牌在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的作用明顯。品牌往往成為人們?cè)谶x擇電梯產(chǎn)品時(shí)的重要考慮因素,電梯生產(chǎn)企業(yè)要想建立良好的品牌并獲得

市場(chǎng)的認(rèn)可,也必須經(jīng)過(guò)市場(chǎng)一定時(shí)間的不斷檢驗(yàn)。

3）中國(guó)成為全球電梯制造中心和最大的電梯市場(chǎng)

近年來(lái),我國(guó)電梯的出口年均增長(zhǎng)率將保持在35%以上,電梯行業(yè)也逐步成為國(guó)內(nèi)比較重要的行業(yè)。中國(guó)電梯協(xié)會(huì)預(yù)測(cè),未來(lái)五年內(nèi)我國(guó)垂直電梯和扶梯市場(chǎng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口市場(chǎng)將分別占整個(gè)全球市場(chǎng)的1/2和1/3,我國(guó)在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)仍將是全球最大的電梯市場(chǎng),年產(chǎn)值超千億元,電梯市場(chǎng)可謂前景廣闊。2008年,我國(guó)電梯產(chǎn)量超過(guò)21萬(wàn)臺(tái),年增幅超過(guò)20%,產(chǎn)量超過(guò)了全世界電梯年產(chǎn)量的50%。國(guó)務(wù)院《特種設(shè)備安全監(jiān)察條例》規(guī)定,特種設(shè)備的強(qiáng)制報(bào)廢制度也為我國(guó)電梯改造市場(chǎng)帶來(lái)了新的機(jī)遇。按國(guó)外電梯使用壽命慣例,一般日本系列電梯設(shè)計(jì)壽命為15年,歐美電梯設(shè)計(jì)壽命為25年,中國(guó)電梯的保有量已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)臺(tái),專(zhuān)家預(yù)計(jì)今后每年大修改造以及已有建筑加裝電梯的市場(chǎng)容量將保持在12萬(wàn)臺(tái)以上。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、城鎮(zhèn)化建設(shè)的加速和房地產(chǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,城市軌道交通、機(jī)場(chǎng)、大型商場(chǎng)等城市建設(shè)投入的增加,電梯市場(chǎng)需求量因多方面需求得到迅速增長(zhǎng)。目前市場(chǎng)份額中,外資品牌占國(guó)內(nèi)電梯市場(chǎng)的75%左右的份額,民族自主品牌約占25%的市場(chǎng)份額。但我國(guó)民族自主品牌與外資品牌在資金和品牌上仍存在一定差距,自主品牌企業(yè)的發(fā)展還任重道遠(yuǎn)。

產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)初顯 自主品牌加速崛起

自上世紀(jì)90年代起,大量民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始介入電梯行業(yè),從為外資企業(yè)做配套或者與外資企業(yè)合資開(kāi)始,在生產(chǎn)過(guò)程中不斷學(xué)習(xí)和消化技術(shù),借鑒外資企業(yè)帶來(lái)的國(guó)際化技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、安裝維保體系、管理模式等,自主品牌電梯在技術(shù)、質(zhì)量、管理、服務(wù)上快速步入了國(guó)際化行列,逐步發(fā)展到目前占有一定的市場(chǎng)份額,開(kāi)始打破了外資品牌的壟斷地位,涌現(xiàn)出如康力電梯股份有限公司、江南嘉捷電梯股份有限公司、蘇州市申龍電梯有限公司等自主品牌企業(yè)。從產(chǎn)業(yè)布局上看,我國(guó)電梯整機(jī)及零部件的制造基本集中在長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū),其中長(zhǎng)三角地區(qū)電梯生產(chǎn)總量占全國(guó)的60%以上。

江蘇省吳江市地處滬、蘇、浙交匯中心,是我國(guó)電梯生產(chǎn)的重要核心區(qū)域,全市擁有電梯整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)30家、配件企業(yè)150家,形成了一個(gè)以吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)為中心的電梯、扶梯及零部件產(chǎn)業(yè)集群,該產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)列入江蘇省100

個(gè)重點(diǎn)培育產(chǎn)業(yè)集群。

康力電梯是汾湖產(chǎn)業(yè)集群中具有代表性的品牌之一,公司從初期為外資品牌做配套開(kāi)始,在較短的時(shí)間內(nèi)形成了從研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造到安裝、維保等完整的業(yè)務(wù)鏈條,具備了自主研發(fā)能力,擁有成本、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、人才和國(guó)家政策支持等五大相對(duì)優(yōu)勢(shì)。2005年至2008連續(xù)四年成為自主品牌銷(xiāo)售額第一,成為為數(shù)不多可以與外資品牌在電梯市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的民營(yíng)企業(yè),被中國(guó)電梯協(xié)會(huì)譽(yù)為“中國(guó)電梯業(yè)的希望和驕傲”。

政府支持力度的加大,為民族自主品牌電梯的成長(zhǎng)創(chuàng)造了良好的發(fā)展空間。2008年,國(guó)家公布了《自主創(chuàng)新產(chǎn)品政府首購(gòu)和訂購(gòu)管理辦法》,明確了政府優(yōu)先采購(gòu)國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新產(chǎn)品;2009年,國(guó)家出臺(tái)了裝備制造業(yè)的振興計(jì)劃,強(qiáng)調(diào)要“依靠區(qū)域優(yōu)勢(shì),發(fā)揮產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng),形成若干具有特色和知名品牌的裝備制造集中地”。這些政策的出臺(tái),都促進(jìn)了民族電梯業(yè)的發(fā)展。如康力電梯中標(biāo)蘇州市軌道交通一號(hào)線全線車(chē)站199臺(tái)自動(dòng)扶梯工程,成為我國(guó)自主品牌中第一家中標(biāo)城市軌道交通全線扶梯工程的企業(yè)。2009年6月,康力電梯中標(biāo)南昌昌北機(jī)場(chǎng)自動(dòng)扶梯項(xiàng)目,也是自主品牌中第一家中標(biāo)省會(huì)以上機(jī)場(chǎng)工程的企業(yè)。

伴隨民族自主品牌技術(shù)水平的提升,客戶對(duì)電梯產(chǎn)品認(rèn)知的增加,以及國(guó)內(nèi)采購(gòu)者提高對(duì)電梯品牌的理性消費(fèi),電梯產(chǎn)品將如白色家電等一樣,市場(chǎng)將會(huì)逐步傾向于價(jià)廉物美的自主品牌,未來(lái)十年內(nèi)將能夠占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的半壁江山。屆時(shí),我國(guó)振興民族電梯產(chǎn)業(yè)的步伐才算是邁上新的臺(tái)階。

行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

目前國(guó)際電梯市場(chǎng)基本由美國(guó)奧的斯、芬蘭通力、瑞士迅達(dá)、德國(guó)蒂森、日本三菱、東芝、日立、富士達(dá)等八大名牌壟斷，他們的銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布世界各地廣大中心城市，合計(jì)銷(xiāo)量占到全球總銷(xiāo)量的90%以上。我國(guó)現(xiàn)已成為世界第一大電梯消費(fèi)市場(chǎng)，巨大的需求吸引了全世界所有知名電梯企業(yè)來(lái)華投資，我國(guó)電梯市場(chǎng)也給這些全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的電梯企業(yè)提供了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，外資電梯知名品牌或者挑選國(guó)內(nèi)知名的電梯企業(yè)作為合作伙伴，或者獨(dú)資建設(shè)世界一流的工廠，配置頂尖的設(shè)備，引進(jìn)最新的技術(shù)，培訓(xùn)一流的管理人才，紛紛把自己的生產(chǎn)重心和研發(fā)中心轉(zhuǎn)移到了中國(guó)。這些國(guó)外電梯知名企業(yè)因此長(zhǎng)期以來(lái)壟斷了中國(guó)市場(chǎng)70%以上份額，我國(guó)電梯行業(yè)也成為了引

進(jìn)的外資先進(jìn)技術(shù)最多最全的行業(yè)之一。據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2010年，以?shī)W的斯、上海三菱為代表的大型外商獨(dú)資或合資企業(yè)占據(jù)了我國(guó)電梯市場(chǎng)70%的市場(chǎng)份額，進(jìn)口電梯占據(jù)了1%的市場(chǎng)份額，民族企業(yè)占據(jù)了29%的市場(chǎng)份額。電梯業(yè)未來(lái)幾年相對(duì)樂(lè)觀

我們先來(lái)看看電梯和扶梯的產(chǎn)量，2002年電梯產(chǎn)量只有5萬(wàn)臺(tái)，去年達(dá)到45.7萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)了8倍，電梯的產(chǎn)量也反映了房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。

2012年的情況，根據(jù)國(guó)家政策預(yù)計(jì)完成700萬(wàn)套商品房，完工500萬(wàn)套保障房，完工住宅套數(shù)增加25%，兩項(xiàng)合計(jì)總建筑面積增加10%。行業(yè)第一季度訂單同比增長(zhǎng)16%，綜合宏觀調(diào)控政策等多種因素，預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)只增長(zhǎng)10%的量。

大家一定不要悲觀，除非調(diào)控死，這樣全世界就會(huì)出現(xiàn)爛尾樓，那樣就太可怕了，在失業(yè)嚴(yán)重的情況下，出現(xiàn)這種可能性我認(rèn)為不是很大，如果出現(xiàn)了，那肯定是中國(guó)的災(zāi)難。我對(duì)中國(guó)電梯行業(yè)未來(lái)幾年還是比較樂(lè)觀的。

行業(yè)的困難與挑戰(zhàn)

我們要建立社會(huì)周期的概念，從產(chǎn)品的生產(chǎn)到最后的回收，整個(gè)花費(fèi)的總成本考慮的問(wèn)題，比如說(shuō)節(jié)能燈用電的時(shí)候使用的成本很低，因?yàn)楹碾姕p少，但是節(jié)能燈有很多有毒的元素。整個(gè)壽命周期短，如果在制造環(huán)節(jié)省了10塊錢(qián)，那么在整個(gè)生命周期要多花200塊錢(qián)維護(hù)，因?yàn)橐黾泳S保次數(shù);同理，如果大家一開(kāi)始多花點(diǎn)錢(qián)買(mǎi)好一點(diǎn)的電梯，更好一些。

產(chǎn)品的控制化太重要了，到底為什么客戶選擇你的產(chǎn)品，主要是因?yàn)閮r(jià)格和品牌。營(yíng)銷(xiāo)模式方面，買(mǎi)一個(gè)電梯有時(shí)候幾百萬(wàn)，上千萬(wàn)，但實(shí)際上并沒(méi)有真正做很多工作，現(xiàn)在銷(xiāo)售正在走向電子商務(wù)，而現(xiàn)在我們的營(yíng)銷(xiāo)手段還非常靠關(guān)系，這種營(yíng)銷(xiāo)模式是非常落后的。同時(shí)從技術(shù)上也要解決，怎樣解決安裝和維保，怎么用更長(zhǎng)的維保周期，這是我們長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)。

目前住宅地產(chǎn)有點(diǎn)過(guò)剩，但是商業(yè)地產(chǎn)興起了，像一些城市綜合體，萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)這樣的商業(yè)地產(chǎn)將來(lái)會(huì)在中國(guó)大量涌現(xiàn)，對(duì)電梯需求會(huì)非常大?，F(xiàn)在還比較流行旅游和養(yǎng)老地產(chǎn)，將來(lái)中國(guó)要可持續(xù)發(fā)展，必須少工作，多休息，多娛樂(lè)，多

消費(fèi)。我們工作的目的不是為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，目的是改善生活品質(zhì)，使我們更好的享受，更好的生活。