第一篇：對(duì)我縣票據(jù)融資業(yè)務(wù)的調(diào)查

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早在1985年我國(guó)就恢復(fù)開(kāi)辦了商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù),但由于長(zhǎng)期以來(lái)我縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,企業(yè)

效益不佳,生產(chǎn)企業(yè)一直依靠向銀行申請(qǐng)貸款解決資金不足,個(gè)別企業(yè)靠拖欠他人貸款出效益，更不愿使用匯票約束自己,近年來(lái)我縣煤、焦、鐵礦等資源型產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)逐漸看好，尤其是2004年全縣國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,出現(xiàn)了多年未有的良好勢(shì)頭,地區(qū)生產(chǎn)總值完成5.66億元，固定資產(chǎn)投資達(dá)5.03億元，財(cái)政總收入1.3億元，創(chuàng)歷史最好水平,以煤、礦粉、、焦、鐵為主的四大產(chǎn)業(yè)逐步成為全縣經(jīng)濟(jì)的支柱,作為企業(yè)交易結(jié)算的重要工具和市場(chǎng)融資的有效手段，票據(jù)在經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用日趨明顯。從_縣情況來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行陸續(xù)退出縣域后，我縣僅有的一家商業(yè)銀行—農(nóng)行，受?chē)?yán)格審慎的信貸管理制度的制約，收縮信貸領(lǐng)域，到2003年才恢復(fù)辦理銀行承兌匯票，2003年累計(jì)發(fā)生貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2筆，558萬(wàn)元,2004年累計(jì)辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)36筆,金額6010萬(wàn)元，2004年比2003年業(yè)務(wù)額增長(zhǎng)10倍,2004年商業(yè)銀行累計(jì)代簽發(fā)銀行承兌匯票3筆1520萬(wàn)元，總的看來(lái)，商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展逐步上升，彌補(bǔ)了信貸投入不足導(dǎo)致的資金缺口，同時(shí)緩解了企業(yè)資金緊張的矛盾，對(duì)_縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要調(diào)節(jié)作用，但是與票據(jù)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，與轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求相比，我縣票據(jù)融資業(yè)務(wù)無(wú)論從范圍上、數(shù)量上都存在較大差距，在實(shí)際操作中還存在一些障礙和問(wèn)題，迫切需要采取措施予以解決，以加快我縣向呂梁山區(qū)明珠縣邁進(jìn)的步伐。

一、目前我縣票據(jù)融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

1、票據(jù)融資業(yè)務(wù)有了發(fā)展，近年來(lái)尤其是2004年以來(lái)，我縣商業(yè)銀行積極開(kāi)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)，不斷改善和加強(qiáng)對(duì)我縣企業(yè)的金融服務(wù)。在開(kāi)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)過(guò)程中，積極支持有市場(chǎng)效益好的企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并把擴(kuò)大票據(jù)融資作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化信貸管理、優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、支持地方經(jīng)濟(jì)的重要手段，特別抓住了轄區(qū)一些大型企業(yè)（本縣角度講）如：太原市大鑫元冶煉有限公司、太原市萬(wàn)光煤焦有限公司、_縣聚源選礦廠等，這些企業(yè)對(duì)外業(yè)務(wù)往來(lái)頻繁，簽發(fā)和收到的銀行承兌匯票很多，經(jīng)濟(jì)往來(lái)十分活躍，為我縣票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展注入了活力。例如,太原市萬(wàn)光煤焦有限公司2004年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入1.98億元,辦理貼現(xiàn)14筆,金額4310萬(wàn),目前由于農(nóng)行資金充裕,尚未辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

二、票據(jù)貼現(xiàn)的行業(yè)投向

1、投向煤焦行業(yè)。由于近年來(lái)縣域農(nóng)業(yè)銀行收縮信貸業(yè)務(wù)，尤其是2001年后未發(fā)放一筆中、長(zhǎng)期貸款，我縣煤焦、鋼鐵等支柱型行業(yè)在資金融通上遇到障礙，資金渠道被迫擠向票據(jù)融資，使票據(jù)融資成為其融資的重要來(lái)源。據(jù)調(diào)查2004年農(nóng)業(yè)銀行為煤焦行業(yè)貼現(xiàn)5340萬(wàn)元，占總貼現(xiàn)額的88.85。

2、投向鋼鐵行業(yè)。2003年辦理2筆貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，金額萬(wàn)元，投向了太原市大鑫元冶煉有限公司，2004年我縣農(nóng)行投向鋼鐵行業(yè)670萬(wàn)元，占總貼現(xiàn)額的11.15，主要投向了_縣聚源選礦廠和通利選礦廠。

三、票據(jù)融資呈現(xiàn)的特點(diǎn)：

1、開(kāi)辦票據(jù)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)少,阻礙了商業(yè)匯票的發(fā)展。我縣僅有農(nóng)行一家開(kāi)辦簽發(fā)銀行承兌匯票和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，信用社自身不能開(kāi)辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)，只能依靠農(nóng)業(yè)銀行間接辦理，導(dǎo)致了一些企業(yè)轉(zhuǎn)戶(hù)到銀行開(kāi)戶(hù)或民間融資。

2、票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育不成熟，發(fā)展速度不快，水平不高。自從2003年開(kāi)辦貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以來(lái)，2004年有了一定的發(fā)展，2003年票據(jù)融資貼現(xiàn)收入為3萬(wàn)元，貸款利息收入為82萬(wàn)元，貼現(xiàn)收入占營(yíng)業(yè)收入的0.7，2004年融資貼現(xiàn)收入為72萬(wàn)元，貸款利息收入為60萬(wàn)元，貼現(xiàn)收入占營(yíng)業(yè)收入的9.29，貼現(xiàn)收入逐步超過(guò)貸款利息收入，但總體來(lái)說(shuō)與我縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相比不夠適應(yīng)，表現(xiàn)在交易品種單一，信用分險(xiǎn)集中在銀行，票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)落后，主要是辦理銀行承兌匯票的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，簽發(fā)銀行承兌匯票數(shù)量太少，商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)尚處于空白狀態(tài)。

3、參于票據(jù)融資的企業(yè)數(shù)量少。目前我縣票據(jù)融資僅限于部分鋼鐵和煤焦行業(yè)，沒(méi)有發(fā)展到個(gè)體工商戶(hù)和其他部門(mén)，而且參與企業(yè)不多，據(jù)調(diào)查全縣僅有6個(gè)，約占到全縣企業(yè)的2.5，與企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不相匹配。

4、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)已經(jīng)成為縣級(jí)商業(yè)銀行低風(fēng)險(xiǎn)高效益的業(yè)務(wù)品種。目前由于商業(yè)銀行貸款權(quán)上收，而盈利還作為考核指標(biāo)，票據(jù)貼現(xiàn)以其效益好，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的特點(diǎn)成為商業(yè)銀行拓展經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。從我縣情況看，農(nóng)行自身還沒(méi)有開(kāi)展簽發(fā)承兌匯票業(yè)務(wù)，2004年

第二篇：票據(jù)融資中心業(yè)務(wù)操作流程

票據(jù)融資中心業(yè)務(wù)操作流程

在面對(duì)融資難的困境，企業(yè)開(kāi)始尋求多渠道的融資方式。簡(jiǎn)單快捷的票據(jù)融資正日益受到大家的歡迎。當(dāng)前，隨著信息化銀行的發(fā)展，票據(jù)融資業(yè)務(wù)與IT系統(tǒng)的融合有了新的契機(jī)。票據(jù)業(yè)務(wù)辦理的系統(tǒng)化、風(fēng)險(xiǎn)管控的剛性化、流程操作的電子化、市場(chǎng)分析的模型化已經(jīng)成為當(dāng)前票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的主流模式。

截至2009年1月底，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資余額25559億元，1月份增加6237億元，占當(dāng)月新增貸款的40%，票據(jù)融資快速發(fā)展。社會(huì)上關(guān)于票據(jù)融資增長(zhǎng)的真實(shí)性、統(tǒng)計(jì)上是否存在重復(fù)計(jì)算等方面有所疑問(wèn)。我們談?wù)勂睋?jù)融資業(yè)務(wù)流程，解答這些疑問(wèn)。

銀行票據(jù)融資中心業(yè)務(wù)操作的具體流程如下所示：

1、申請(qǐng)人向銀行提出票據(jù)融資書(shū)面申請(qǐng)，同時(shí)提交申請(qǐng)相關(guān)的資料；

2、銀行審核申請(qǐng)人所提交的資料，同時(shí)對(duì)申請(qǐng)人的個(gè)人資產(chǎn)狀況、信用狀況進(jìn)行了解調(diào)查；

3、資料審核通過(guò)，銀行與申請(qǐng)人商議融資內(nèi)容，簽訂借款合同；

4、借款人辦理相應(yīng)保險(xiǎn)等手續(xù)，手續(xù)辦理完畢，銀行發(fā)放資金；

5、借款人按照合同約定內(nèi)容還款。

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟和發(fā)展，票據(jù)在商品結(jié)算中的比重日益增加，一方面企業(yè)為了增加票據(jù)的可接受性，一般要求銀行承兌，另一方面企業(yè)又持有大量未到期票據(jù)，在資金緊張時(shí)，需要貼現(xiàn)票據(jù)融入資金，而銀行也可將持有的商業(yè)匯票向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國(guó)人民銀行再貼現(xiàn)融通資金。

壹顧問(wèn)廣西融資服務(wù)中心也推出了票據(jù)融資服務(wù)，此舉將有效緩解小微企業(yè)融資難、小額票據(jù)流轉(zhuǎn)難、變現(xiàn)難問(wèn)題。票據(jù)融資服務(wù)是壹顧問(wèn)積極轉(zhuǎn)變服務(wù)方式，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)發(fā)展助力而采取的重要舉措。

第三篇：票據(jù)融資

票據(jù)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進(jìn)商品交易而向銀行提出的金融需求。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據(jù)融資又稱(chēng)融資性票據(jù)（英文:Notes financing）指票據(jù)持有人通過(guò)非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。票據(jù)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為資金融通和結(jié)算過(guò)程中必不可少的工具。在國(guó)內(nèi)，銀行承兌匯票（銀票）和商業(yè)承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買(mǎi)方向賣(mài)方進(jìn)行支付的一種常用方式。過(guò)去，票據(jù)作為支付手段的功能得到了充分運(yùn)用和強(qiáng)調(diào)，近年來(lái)，票據(jù)的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。以商業(yè)票據(jù)進(jìn)行支付是商業(yè)中很普遍的現(xiàn)象，但如果企業(yè)需要靈活的資金周轉(zhuǎn)，往往需要通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)的形式使手中的“死錢(qián)”變成“活錢(qián)”。票據(jù)貼現(xiàn)可以看作是銀行以購(gòu)買(mǎi)未到期銀行承兌匯票的方式向企業(yè)發(fā)放貸款。貼現(xiàn)者可預(yù)先得到銀行墊付的融資款項(xiàng)，加速公司資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率。

融資優(yōu)點(diǎn)

票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況(銷(xiāo)售合同)來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則 300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是“用明天的錢(qián)賺后天的錢(qián)”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。對(duì)中國(guó)眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在普通貸款中往往因?yàn)橘Y本金規(guī)模不夠，或無(wú)法找到合適的擔(dān)保人而貸不到錢(qián)，因此，票據(jù)貼現(xiàn)無(wú)需擔(dān)保、不受資產(chǎn)規(guī)模限制的特性對(duì)他們來(lái)說(shuō)就更為適用。

票據(jù)貼現(xiàn)的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是利率低。票據(jù)貼現(xiàn)能為票據(jù)持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，手續(xù)方便、融資成本低，是受廣大中小企業(yè)歡迎的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)，由中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行協(xié)商確定。企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的利率通常大大低于到銀行進(jìn)行商業(yè)貸款的利率，融資成本下降了，企業(yè)利用貸款獲得的利潤(rùn)自然就高了。

產(chǎn)生原因

根據(jù)《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》及《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓及承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應(yīng)以真實(shí)、合法的商業(yè)交易為基礎(chǔ)，而票據(jù)的取得，必須給付對(duì)價(jià)。顯而易見(jiàn)，中國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)是禁止純粹

融資性票據(jù)的。當(dāng)然從釋放自有資金的角度講，通過(guò)簽發(fā)出票、背書(shū)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)的票據(jù)支付功能本身也蘊(yùn)涵了融資功能。現(xiàn)在以“票據(jù)貼現(xiàn)”為名義的票據(jù)融資普遍存在，不僅銀行、企業(yè)樂(lè)于從事和參與票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，還陸續(xù)誕生了為數(shù)不少的專(zhuān)門(mén)提供票據(jù)融資中介服務(wù)的公司（“票據(jù)掮客”）。

正常情況下，票據(jù)融資會(huì)在銀行和企業(yè)之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過(guò)提供票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費(fèi)（根據(jù)《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應(yīng)按票面金額的萬(wàn)分之五向承兌銀行交納手續(xù)費(fèi)），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據(jù)不同信用等級(jí)收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)；另一方面，因貼現(xiàn)率遠(yuǎn)低于同期流動(dòng)資金貸款利率，融資代價(jià)和難度相對(duì)較小，持票人通過(guò)貼現(xiàn)可以及時(shí)獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)成本，甚至還可規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

但最近幾年票據(jù)融資有愈演愈烈之勢(shì)，甚至屢屢出現(xiàn)銀行違規(guī)操作和詐騙銀行的現(xiàn)象。通常的操作手法是，首先在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)（或是關(guān)系密切，建立了某種默契的上下游企業(yè)、合作伙伴）簽訂并無(wú)真實(shí)交易關(guān)系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業(yè)申請(qǐng)銀行開(kāi)立承兌匯票，由另一家企業(yè)申請(qǐng)貼現(xiàn)，從而套取銀行資金。個(gè)別企業(yè)專(zhuān)門(mén)為此成立 “皮包公司”，專(zhuān)事這類(lèi)灰色操作，事后即銷(xiāo)毀資料并注銷(xiāo)公司；亦有個(gè)別作為出票人的企業(yè)到期表示“無(wú)力足額交存票款”，從而尋求與銀行達(dá)成妥協(xié)，轉(zhuǎn)為短期貸款，以此達(dá)到持續(xù)套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內(nèi)部工作人員勾結(jié)，利用偽造、變?cè)斓你y行承兌匯票套現(xiàn)。現(xiàn)在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶(hù)墊付承兌保證金，同時(shí)協(xié)助客戶(hù)向銀行申請(qǐng)開(kāi)立承兌匯票，客戶(hù)再用貼現(xiàn)所得款項(xiàng)歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時(shí)支持一筆手續(xù)費(fèi)。

值得關(guān)注的是，中國(guó)人民銀行于2005年9月5日下發(fā)了《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問(wèn)題的通知》，該通知對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)事項(xiàng)做了較大幅度調(diào)整：（1）明確規(guī)定商業(yè)匯票的真實(shí)交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系由承兌行和貼現(xiàn)行負(fù)責(zé)審核，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行和再貼現(xiàn)行（中國(guó)人民銀行）只負(fù)責(zé)審核票據(jù)的要式性和文義性是否合規(guī)；（2）貼現(xiàn)申請(qǐng)人應(yīng)向銀行提供的單證范圍由增值稅發(fā)票擴(kuò)展至普通發(fā)票。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著擴(kuò)大了可以進(jìn)行票據(jù)融資的企業(yè)范圍，拓寬了企業(yè)融資渠道，或許還昭示著融資性票據(jù)的逐步松綁。

運(yùn)作程序

(一)票據(jù)貼現(xiàn)融資的種類(lèi)及各自特點(diǎn)

1.銀行承兌匯票貼現(xiàn)

銀行承兌匯票貼現(xiàn)是指當(dāng)中小企業(yè)有資金需求時(shí)，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現(xiàn)率申請(qǐng)?zhí)崆皟冬F(xiàn)，以獲取資金的一種融資業(yè)務(wù)。在銀行承兌匯票到期時(shí)，銀行則向承兌人提示付款，當(dāng)承兌人未予償付時(shí)，銀行對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)人保留追索權(quán)。

特點(diǎn)：銀行承兌匯票貼現(xiàn)是以承兌銀行的信用為基礎(chǔ)的融資，是客戶(hù)較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業(yè)務(wù)靈活、簡(jiǎn)便。銀行承兌匯票貼現(xiàn)中貼現(xiàn)利率市場(chǎng)化程度高，資金成本較低，有助于中小企業(yè)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

2.商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是指當(dāng)中小企業(yè)有資金需求時(shí)，持商業(yè)承兌匯票到銀行按一定貼現(xiàn)率申請(qǐng)?zhí)崆皟冬F(xiàn)，以獲取資金的一種融資業(yè)務(wù)。在商業(yè)承兌匯票到期時(shí)，銀行則向承兌人提示付款，當(dāng)承兌人未予償付時(shí)，銀行對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)人保留追索權(quán)。

特點(diǎn)：商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)是以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的融資，如果承兌企業(yè)的資信非常好，相對(duì)較容易取得貼現(xiàn)融資。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)以票據(jù)貼現(xiàn)方式融資，手續(xù)簡(jiǎn)單、融資成本較低。

3.協(xié)議付息票據(jù)貼現(xiàn)

協(xié)議付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)是指賣(mài)方企業(yè)在銷(xiāo)售商品后持買(mǎi)方企業(yè)交付的 商業(yè)匯票(銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票)到銀行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，由買(mǎi)賣(mài) 雙方按照貼現(xiàn)付息協(xié)議約定的比例向銀行支付貼現(xiàn)利息后銀行為賣(mài)方提供 的票據(jù)融資業(yè)務(wù)。該類(lèi)票據(jù)貼現(xiàn)除貼現(xiàn)時(shí)利息按照買(mǎi)賣(mài)雙方貼現(xiàn)付息協(xié)議 約定的比例向銀行支付外與一般的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)處理完全一樣。

特點(diǎn)：票據(jù)貼現(xiàn)利息一般由貼現(xiàn)申請(qǐng)人(貿(mào)易的賣(mài)方)完全承擔(dān)，而協(xié)議付息票據(jù)在貼現(xiàn)利息的承擔(dān)上有相當(dāng)?shù)撵`活性，既可以是賣(mài)方又可以是買(mǎi)方，也可以雙方共同承擔(dān)。與一般的票據(jù)相比，協(xié)議付息票據(jù)中貿(mào)易 雙方可以根據(jù)談判力量以及各自的財(cái)務(wù)情況決定貼現(xiàn)利息的承擔(dān)主體以及分擔(dān)比例，從而達(dá)成雙方最為滿意的銷(xiāo)售條款。

(二)票據(jù)貼現(xiàn)的申辦條件

1.按照《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》規(guī)定簽發(fā)的有效匯票，基本要素齊全；

2.單張匯票金額不超過(guò)1000萬(wàn)元；

3.匯票的簽發(fā)和取得必須遵循誠(chéng)實(shí)守信的原則，并以真實(shí)合法的交易 關(guān)系和債務(wù)關(guān)系為基礎(chǔ)；

4.承兌行具有銀行認(rèn)可的承兌人資格；

5.承兌人及貼現(xiàn)申請(qǐng)人資信良好；

6.匯票是以合法的商品交易為基礎(chǔ)；

7.匯票的出票、背書(shū)、承兌、保證等符合我國(guó)法律法規(guī)的規(guī)定。

(三)貼現(xiàn)申請(qǐng)人所需提供的資料：

1.貼現(xiàn)申請(qǐng)書(shū)；

2.未到期的承兌匯票，貼現(xiàn)申請(qǐng)人的企業(yè)法人資格證明文件及有關(guān)法律文件；3.經(jīng)年審合格的企業(yè)(法人)營(yíng)業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件)；4.企業(yè)法人代表證明書(shū)或授權(quán)委托書(shū)，董事會(huì)決議及公司章程；5.貼現(xiàn)申請(qǐng)人與出票人之間的商品交易合同及合同項(xiàng)下的增值稅專(zhuān)用發(fā)票復(fù)印件；

6.貼現(xiàn)申請(qǐng)人的近期財(cái)務(wù)報(bào)表。

(四)票據(jù)貼現(xiàn)申請(qǐng)手續(xù)

中小企業(yè)在申請(qǐng)票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，手續(xù)比較簡(jiǎn)便，主要有：

1.貼現(xiàn)申請(qǐng)人持未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票到銀行分支機(jī)構(gòu)，填制《銀行承兌匯票貼現(xiàn)申請(qǐng)書(shū)》或《商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)申請(qǐng)書(shū)》；

2.銀行按照規(guī)定的程序確認(rèn)擬貼現(xiàn)匯票和貿(mào)易背景的真實(shí)性、合法性；

3.按銀行的要求提供有關(guān)材料；

4.計(jì)算票據(jù)貼現(xiàn)的利息和金額：

貼現(xiàn)利息=匯票面值×實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù)×月貼現(xiàn)利率／30

實(shí)付貼現(xiàn)金額=匯票面額一貼現(xiàn)利息

5.按照實(shí)付貼現(xiàn)金額發(fā)放貼現(xiàn)貸款。

各銀行票據(jù)融資產(chǎn)品推薦

5.3.1 工商銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)

相關(guān)報(bào)道

央行2009年02月12日公布的1月份貨幣信貸數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新增存貸款雙雙登上萬(wàn)億級(jí)臺(tái)階，其中，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增加1.62萬(wàn)億元，人民幣各項(xiàng)貸款余額達(dá)

31.99萬(wàn)億元；當(dāng)月人民幣各項(xiàng)存款增加1.51萬(wàn)億元，同比多增1.28萬(wàn)億元，人民幣各項(xiàng)存款余額達(dá)48.16萬(wàn)億元。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著銀行搶食優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的戰(zhàn)役逐漸結(jié)束，信貸增速在后續(xù)的月份中將無(wú)法與1月份數(shù)據(jù)持平。

盡管1月份的非金融性公司及其他部門(mén)貸款增加1.5萬(wàn)億元，但仔細(xì)分析信貸結(jié)構(gòu)后可以發(fā)現(xiàn)，盡管短期、中長(zhǎng)期貸款及票據(jù)融資貸款的絕對(duì)額都創(chuàng)下了新的紀(jì)錄，但結(jié)構(gòu)卻發(fā)生了微妙變化。短期貸款占該類(lèi)貸款的比例由去年12月份的30%下降至22.69%；中長(zhǎng)期貸款占比由33.06%上升至34.86%；票據(jù)融資占比則由30%增加至41.59%。此外，當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)利率較低、企業(yè)有套利機(jī)會(huì)，這成為票據(jù)融資量不斷攀升的主要原因。興業(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委指出，票據(jù)融資往往被視為一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)信貸，即使是在票據(jù)之中，依然無(wú)法排除有相當(dāng)部分票據(jù)其實(shí)是具體承擔(dān)著擴(kuò)張性政策項(xiàng)目企業(yè)所開(kāi)出的。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也認(rèn)為：“票據(jù)貼現(xiàn)成本低，對(duì)企業(yè)來(lái)講有這方面的需求，尤其是春節(jié)前后，大家對(duì)資金的需求量相對(duì)較大”。

盡管居民貸款的增量與企業(yè)貸款相比微不足道，但其較去年下半年以來(lái)的增量仍然值得關(guān)注。1月份居民貸款增加1214億元，其中短期貸款增加621億元，為2007年4月份以來(lái)的最高值。一位來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士表示，這與銀監(jiān)會(huì)提出的加強(qiáng)消費(fèi)信貸支持有關(guān)，同時(shí)，也說(shuō)明了民眾的信心在逐漸恢復(fù)。

短期貸款多為1年以?xún)?nèi)的貸款，包括信用卡貸款、車(chē)貸、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的貸款等。來(lái)自權(quán)威部門(mén)的消息顯示，商業(yè)銀行對(duì)居民消費(fèi)的支持力度很大。工行1月份個(gè)人貸款新增近160億元，其中個(gè)人住房貸款增加132億元，是2008年全年該行個(gè)人住房貸款增加量的20％。此外，刷卡消費(fèi)額達(dá)840億元。中行的消費(fèi)貸款在去年年底和今年1月份也出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

第四篇：新時(shí)期票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r研究

新時(shí)期票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r研究

洪祖杰，林發(fā)東

(1．中國(guó)人民銀行莆田市中心支行，福建莆田351100；2．福建金融職業(yè)技術(shù)學(xué)院會(huì)計(jì)系，福建福州350007)

摘要：本文研究分析了當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀在肯定其近年來(lái)發(fā)展迅速，票據(jù)已成為我國(guó)企業(yè)支付和融資的理想工具，成為我國(guó)貨幣市場(chǎng)主要組成部分的同時(shí)，也指出票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展在區(qū)域上的不平衡性，具體表現(xiàn)為省內(nèi)中小城市與全國(guó)，省內(nèi)福州，廈門(mén)相比，對(duì)推廣票據(jù)業(yè)務(wù)重要性認(rèn)識(shí)不足，發(fā)展緩慢，最后提出了進(jìn)一步推進(jìn)票據(jù)融資業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：貨幣市場(chǎng)；票據(jù)融資；商業(yè)票據(jù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830．9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1009—4768(2006)01-0025-04

票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，具體可以劃分為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間的票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、銀行同業(yè)間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以及央行的再貼現(xiàn)市場(chǎng)，票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展對(duì)規(guī)范商業(yè)信用，防止企業(yè)貨款拖欠，提高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和效益，緩解中小企業(yè)資金供求矛盾，加強(qiáng)中央銀行宏觀調(diào)控，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展等方面都發(fā)揮著重要作用。近幾年票據(jù)融資業(yè)務(wù)開(kāi)展雖然比較健康。但其發(fā)展速度仍明顯緩慢、品種少、金額小，遠(yuǎn)未發(fā)揮出其對(duì)生產(chǎn)流通的促進(jìn)作用。因此，分析票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀。研究阻礙票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策，有助于進(jìn)一步推進(jìn)票據(jù)融資業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展。

一、當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

二、票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的主要原因

1．企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)知識(shí)了解和學(xué)習(xí)不夠。由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)知識(shí)缺乏了解，不熟悉辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的程序和方法，對(duì)新的票據(jù)融資業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)、辦理程序和基本條件、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制手段等基本操作知識(shí)缺乏應(yīng)有的了解，使得票據(jù)業(yè)務(wù)難以推廣應(yīng)用。

2．辦理票據(jù)業(yè)務(wù)手續(xù)繁瑣。企業(yè)申辦銀行承兌匯票時(shí)須向開(kāi)戶(hù)銀行提交該企業(yè)近三年來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況報(bào)告和商品交易合同，然后由信貸人員到企業(yè)進(jìn)行評(píng)估調(diào)查，在一切手續(xù)齊全的情況下按貸款審批程序?qū)訉訒?huì)簽審批，交足保證金后方可開(kāi)出銀行承兌匯票。這至少要經(jīng)過(guò)幾天的時(shí)間，使票據(jù)融資的快捷方便等優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮出來(lái)，不能滿足客戶(hù)用款及時(shí)性要求，降低了企業(yè)辦理銀行承兌匯票的積極性。

3．商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識(shí)還不夠。首先，觀念滯后，從收益上分析，銀行收益與所擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不匹配，認(rèn)為票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，本小利微，難以體現(xiàn)支持企業(yè)融資、支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高自身利益的作用。其次，基層金融機(jī)構(gòu)重貸款輕票據(jù)業(yè)務(wù)，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)投入的人力物力少，使票據(jù)業(yè)務(wù)始終難成“氣候”。

4．市場(chǎng)潛力挖掘不足。從票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的情況來(lái)看，流通企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的需求較為集中。但由于認(rèn)識(shí)上的偏差，商業(yè)銀行在拓展票據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)往往處于被動(dòng)狀態(tài)，考慮更多的是安全和自身責(zé)任問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)需求潛力和客戶(hù)區(qū)域定位的深度和廣度認(rèn)識(shí)不足，有的銀行規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)之間不得辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)，而有的中

商業(yè)銀行，不論經(jīng)辦數(shù)量多少，都要配備相應(yīng)的人員，設(shè)置相應(yīng)的賬目，制定相應(yīng)的操作規(guī)程和管理辦法，以控制風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)習(xí)慣于傳統(tǒng)信用放款操作程序的商業(yè)銀行而言，顯得繁瑣復(fù)雜，涉及會(huì)計(jì)、結(jié)算、信貸等業(yè)務(wù)。因此，要辦好票據(jù)業(yè)務(wù)，提高工作效率，必須配備一支懂業(yè)務(wù)、有經(jīng)驗(yàn)、責(zé)任心強(qiáng)、會(huì)營(yíng)銷(xiāo)的高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。

3．適當(dāng)增加票據(jù)品種。鼓勵(lì)其他法人和個(gè)人使用銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，加快票據(jù)產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，在繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展銀行承兌匯票的基礎(chǔ)上，大力推廣和鼓勵(lì)使用商業(yè)承兌匯票，逐步嘗試使用銀行本票、商業(yè)本票等業(yè)務(wù)品種：還可開(kāi)發(fā)無(wú)擔(dān)保票據(jù)、公司票據(jù)等商業(yè)票據(jù)。盡快將大額存單、債券、保險(xiǎn)單納入票據(jù)范疇，不斷創(chuàng)新票據(jù)市場(chǎng)新型交易．具。票據(jù)品種的多樣化，既可增強(qiáng)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、效益性，又使銀行向資產(chǎn)證券化逐步邁進(jìn)。

4．強(qiáng)化監(jiān)管措施。(1)監(jiān)管部門(mén)要充分發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查的作用，把真實(shí)性檢查作為對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，經(jīng)常分析商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，深入檢查數(shù)據(jù)變動(dòng)異常的機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)弄虛作假、墊付資金者，加大處罰力度。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)人員的監(jiān)管，對(duì)于工作中出現(xiàn)的異常變化，要及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取相應(yīng)措施，防止出現(xiàn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；(2)對(duì)票據(jù)“真實(shí)貿(mào)易背景”的票據(jù)與融資性票據(jù)分類(lèi)監(jiān)管?！罢鎸?shí)貿(mào)易背景”的票據(jù)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的反映，融資性票據(jù)是完全以信用為基礎(chǔ)的，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離。因此，監(jiān)管部門(mén)要制定不同的制度、采用不同的手段進(jìn)行監(jiān)管。

5．創(chuàng)造良好金融生態(tài)環(huán)境。加強(qiáng)輿論宜傳，加快征信建設(shè)，進(jìn)

參考文獻(xiàn)；

[1]茹依．完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度[N]．金融時(shí)報(bào)，2005-1O-20(08)． [2]中國(guó)人民銀行福州中心支行貨幣信貸處．福建省2005年上半年票據(jù)業(yè)務(wù)調(diào)研報(bào)告

第五篇：融資性票據(jù)

融資性票據(jù)

(重定向自票據(jù)融資)融資性票據(jù)（Notes financing）

融資性票據(jù)的概念

融資性票據(jù)是指票據(jù)持有人通過(guò)非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。融資性票據(jù)貼現(xiàn)后的資金往往被用于投資或償債，因此在匯票到期后，銀行承兌匯票的承兌銀行或商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)銀行將會(huì)面臨因出票人兌付違約而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度票據(jù)貼現(xiàn)累計(jì)發(fā)生額2.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)68%；但代表實(shí)體經(jīng)濟(jì)中運(yùn)行的貨幣量M1的3月底余額卻低于2005年末余額，顯然，這些新增的票據(jù)貼現(xiàn)后的資金有相當(dāng)多部分并沒(méi)有流向M1，而是流向代表虛擬資本的M2（2006年3月底M2余額較2005年末余額增長(zhǎng)1.17萬(wàn)億元），該信息表明，融資性票據(jù)是形成當(dāng)前貸款和貨幣供應(yīng)量過(guò)快增長(zhǎng)的因素之一，同時(shí)巨額的融資性票據(jù)在貼現(xiàn)后流向了股票市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)，對(duì)商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)構(gòu)成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，央行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)此都予以高度關(guān)注。

[編輯] 融資性票據(jù)的產(chǎn)生

融資性票據(jù)的嚴(yán)格定義應(yīng)該是指該票據(jù)的產(chǎn)生缺乏貿(mào)易背景，使該票據(jù)缺乏自?xún)斝浴Ｒ虼?，融資性票據(jù)產(chǎn)生于出票環(huán)節(jié)，而不是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)；或者說(shuō)產(chǎn)生于承兌環(huán)節(jié)，而不是貼現(xiàn)環(huán)節(jié)。出票人簽發(fā)商業(yè)匯票即伴隨商業(yè)信用的產(chǎn)生，若經(jīng)銀行承兌，則伴隨銀行信用的產(chǎn)生。票據(jù)究竟是貿(mào)易性的還是融資性的，完全取決于出票時(shí)的交易用途，貿(mào)易項(xiàng)下的票據(jù)，到期時(shí)能用商品回籠款來(lái)進(jìn)行自?xún)敚槐挥米魍顿Y或償債的融資性票據(jù)，到期時(shí)因缺乏自?xún)斝远o兌付帶來(lái)不確定性。

一份因真實(shí)貿(mào)易而產(chǎn)生的票據(jù)，即使在之后某個(gè)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)中成為無(wú)貿(mào)易的融資性交易（如用于償債），銀行并為持票人辦理了貼現(xiàn)，也不會(huì)對(duì)承兌銀行構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)或擴(kuò)大貨幣投放。因?yàn)?，此票?jù)是基于真實(shí)貿(mào)易而產(chǎn)生，通過(guò)商品的流通具有自?xún)斝?；再則，票據(jù)前手與持票人雖屬融資性交易，但如由前手向銀行貼現(xiàn)（更符合貼現(xiàn)政策，因前手與再前手具有貿(mào)易交易）后將資金劃轉(zhuǎn)給持票人，與持票人向銀行貼現(xiàn)取得資金，從貨幣投放的角度看，兩者是完全等效的。因此，筆者認(rèn)為轉(zhuǎn)讓后的票據(jù)不應(yīng)該存在融資性票據(jù)之說(shuō)。當(dāng)然下例情況例外，出票人與收款人為關(guān)聯(lián)企業(yè)，為借貸交易而簽發(fā)融資性票據(jù)，但因雙方無(wú)關(guān)聯(lián)交易而無(wú)法貼現(xiàn)，收款人遂將票據(jù)轉(zhuǎn)讓與其有關(guān)聯(lián)交易的子公司，子公司作為持票人并提供合法但與該票據(jù)實(shí)際并無(wú)關(guān)聯(lián)的發(fā)票與合同向銀行辦理了貼現(xiàn)，再將貼現(xiàn)款劃轉(zhuǎn)與前手。此類(lèi)融資性票據(jù)看似轉(zhuǎn)讓后產(chǎn)生，其實(shí)仍在出票環(huán)節(jié)生成，只是借助于轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)融資目的。

發(fā)生在分公司與母公司間的票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓?zhuān)腹境制睋?jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)時(shí)，提交的卻是分公司與票據(jù)前手交易的發(fā)票和合同或母公司直接開(kāi)給分公司票據(jù)前手的發(fā)票和合同?？此撇黄ヅ?，但卻是真實(shí)和合法的，因?yàn)榉止静痪哂蟹ㄈ速Y格和獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算，其對(duì)外的一切銷(xiāo)售交易和票據(jù)受讓本身就視同為母公司的行為。如果母公司申請(qǐng)貼現(xiàn)時(shí)提供的是母公司開(kāi)給分公司的發(fā)票，則是不合理的，因?yàn)榘凑諘?huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，母公司與分公司之間不存在真實(shí)的銷(xiāo)售。

融資性票據(jù)一定是發(fā)生在兩個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間。這是因?yàn)?，融資性票據(jù)的受讓本是一種借貸交易，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，很難想象兩個(gè)無(wú)控股關(guān)系的企業(yè)會(huì)以票據(jù)受讓的形式進(jìn)行資金借貸，即使確有必要，貸款方也會(huì)以借據(jù)伴隨資金劃付的形式進(jìn)行，以完成法律意義上的給付履行。而在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，許多民營(yíng)企業(yè)為謀求融資能力，往往利用控股子公司的關(guān)系，將子公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售給母公司，再由母公司銷(xiāo)售給購(gòu)貨方，以此在母公司和子公司各自的獨(dú)立報(bào)表上，造成各自都有自己的資產(chǎn)額和銷(xiāo)售額的會(huì)計(jì)信息假象，以此獲得銀行重復(fù)授信。因此在這類(lèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，完全能夠提供足夠多的、合法的、真實(shí)的增值稅發(fā)票和交易合同，但這些發(fā)票和合同與融資性票據(jù)的給付卻無(wú)任何對(duì)價(jià)關(guān)系，所以通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)必須提供發(fā)票和合同等形式要件并不能有效約束融資性票據(jù)的產(chǎn)生。

[編輯] 融資性票據(jù)存在的原因

和一般貸款相比，銀行承兌匯票貼現(xiàn)獲取資金的成本低。目前，我國(guó)存貸款利率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化，對(duì)貸款利率實(shí)行最低限制，但貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率已基本市場(chǎng)化，由市場(chǎng)供求決定。一般情況下，貼現(xiàn)利率比貸款利率低2到3個(gè)百分點(diǎn)。這樣，加上銀行承兌匯票萬(wàn)分之五的開(kāi)票手續(xù)費(fèi)，融資性票據(jù)獲取資金的成本大大低于一般貸款，造成企業(yè)從降低融資成本的角度出發(fā)，編造貿(mào)易背景，獲取銀行貼現(xiàn)資金。

銀行承兌匯票貼現(xiàn)資金的使用易于逃避銀行及監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)控。由于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)在開(kāi)票行，融資性票據(jù)貼現(xiàn)資金相當(dāng)于開(kāi)票行的信貸資金，貼現(xiàn)行通過(guò)查詢(xún)證實(shí)了票據(jù)的真實(shí)性后，貼現(xiàn)資金基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，一般被視為企業(yè)自有資金，貼現(xiàn)行基本不對(duì)貼現(xiàn)資金的使用進(jìn)行監(jiān)控，尤其是企業(yè)在異地他行貼現(xiàn)。這樣，融資性票據(jù)貼現(xiàn)資金使用很容易逃避銀行和監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)控，為企業(yè)不受限制地隨意使用。

銀行自身面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)采取的自我保護(hù)需要。在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，部分商業(yè)銀行為了留住大客戶(hù)和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，主動(dòng)為他們開(kāi)立融資性銀行承兌匯票，幫助其降低融資成本。同時(shí)，銀行在自身資金緊張的情況下，也采取開(kāi)立銀行承兌匯票的辦法，幫助客戶(hù)到其他銀行獲取貼現(xiàn)資金。

票據(jù)業(yè)務(wù)不僅能為銀行帶來(lái)手續(xù)費(fèi)收入和利息收入，還能方便地成為銀行調(diào)節(jié)流動(dòng)性和控制資產(chǎn)規(guī)模的手段。銀行在資金寬裕時(shí)進(jìn)行貼現(xiàn)和買(mǎi)入性轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，在資金緊張時(shí)進(jìn)行賣(mài)出性轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)以獲取資金，在獲取收益的同時(shí)還改善了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。分支行還可以利用貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)方便地進(jìn)行規(guī)?？刂疲詰?yīng)付上級(jí)行的指標(biāo)考核。另外，由于貼現(xiàn)資產(chǎn)不進(jìn)入存貸比考核范圍，銀行便利用貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)來(lái)突破監(jiān)管當(dāng)局的存貸比考核限制，以獲取更多的利潤(rùn)。

監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)真實(shí)貿(mào)易背景控制上缺乏比較有效的手段，也客觀上導(dǎo)致了融資性票據(jù)的增多。目前，在對(duì)真實(shí)貿(mào)易背景的審查方面，主動(dòng)權(quán)在銀行，監(jiān)管當(dāng)局要求銀行在開(kāi)票時(shí)要對(duì)貿(mào)易合同進(jìn)行檢查，事后企業(yè)要補(bǔ)備增值稅發(fā)票，貼現(xiàn)時(shí)也要求審查商品貿(mào)易合同和增值稅發(fā)票，并從貿(mào)易合同、增值稅發(fā)票和銀行承兌匯票三者的日期和金額之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系來(lái)控制貿(mào)易背景的真實(shí)性。但事實(shí)上，由于現(xiàn)實(shí)貿(mào)易結(jié)算方式的復(fù)雜性，所有這些形式要件即便在真實(shí)的情況下，也并不能完全證實(shí)一筆銀行承兌匯票背后貿(mào)易背景的真實(shí)性。這樣，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)真實(shí)貿(mào)易背景的要求往往缺乏有效的監(jiān)督控制措施。

[編輯] 融資性票據(jù)的作用

為健全中國(guó)的金融市場(chǎng)，全面提升國(guó)內(nèi)金融基礎(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展水平，央行已將加快票據(jù)市場(chǎng)建設(shè)擺上重要位置，而對(duì)票據(jù)融資性的逐步開(kāi)拓將是這一建設(shè)過(guò)程中的重要一環(huán)。我們所稱(chēng)的融資性，已不僅指目前建立在真實(shí)交易背景上的票據(jù)承兌、票據(jù)（轉(zhuǎn)）貼現(xiàn)等形式，還包括純粹以融資為目的的票據(jù)發(fā)行與買(mǎi)賣(mài)。

票據(jù)融資性功能的開(kāi)發(fā)，一是可以豐富企業(yè)的短期融資手段，避免目前企業(yè)短期性融資過(guò)度倚重銀行貸款的局面，選擇有實(shí)力與信譽(yù)的企業(yè)通過(guò)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)融資，降低資金成本，提高營(yíng)運(yùn)效率，特別是為企業(yè)資本運(yùn)作提供有效支持；二是可以為市場(chǎng)提供多元化的投資渠道，票據(jù)因其流動(dòng)性和盈利性的良好結(jié)合會(huì)成為眾多投資基金、保險(xiǎn)公司、工商企業(yè)等投資者的重要投資對(duì)象，資本市場(chǎng)的投資者可以通過(guò)貨幣市場(chǎng)進(jìn)行有效的資產(chǎn)組合管理；三是有助于央行貨幣政策的市場(chǎng)化貫徹，票據(jù)市場(chǎng)的迅速發(fā)展不僅可為央行再貼現(xiàn)政策執(zhí)行提供更廣闊的空間，而且央行可以直接利用票據(jù)的融資性進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，達(dá)到回籠資金、調(diào)節(jié)貨幣供求的目的。

[編輯] 票據(jù)融資在我國(guó)的發(fā)展

根據(jù)《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》及《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓及承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應(yīng)以真實(shí)、合法的商業(yè)交易為基礎(chǔ)，而票據(jù)的取得，必須給付對(duì)價(jià)。顯而易見(jiàn)，我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)是禁止純粹融資性票據(jù)的。當(dāng)然從釋放自有資金的角度講，通過(guò)簽發(fā)出票、背書(shū)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)的票據(jù)支付功能本身也蘊(yùn)涵了融資功能?，F(xiàn)在以“票據(jù)貼現(xiàn)”為名義的票據(jù)融資普遍存在，不僅銀行、企業(yè)樂(lè)于從事和參與票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，還陸續(xù)誕生了為數(shù)不少的專(zhuān)門(mén)提供票據(jù)融資中介服務(wù)的公司（“票據(jù)掮客”）。

正常情況下，票據(jù)融資會(huì)在銀行和企業(yè)之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過(guò)提供票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費(fèi)（根據(jù)《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應(yīng)按票面金額的萬(wàn)分之五向承兌銀行交納手續(xù)費(fèi)），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據(jù)不同信用等級(jí)收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)；另一方面，因貼現(xiàn)率遠(yuǎn)低于同期流動(dòng)資金貸款利率，融資代價(jià)和難度相對(duì)較小，持票人通過(guò)貼現(xiàn)可以及時(shí)獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)成本，甚至還可規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

但最近幾年票據(jù)融資有愈演愈烈之勢(shì)，甚至屢屢出現(xiàn)銀行違規(guī)操作和詐騙銀行的現(xiàn)象。通常的操作手法是，首先在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)（或是關(guān)系密切，建立了某種默契的上下游企業(yè)、合作伙伴）簽訂并無(wú)真實(shí)交易關(guān)系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業(yè)申請(qǐng)銀行開(kāi)立承兌匯票，由另一家企業(yè)申請(qǐng)貼現(xiàn)，從而套取銀行資金。個(gè)別企業(yè)專(zhuān)門(mén)為此成立 “皮包公司”，專(zhuān)事這類(lèi)灰色操作，事后即銷(xiāo)毀資料并注銷(xiāo)公司；亦有個(gè)別作為出票人的企業(yè)到期表示“無(wú)力足額交存票款”，從而尋求與銀行達(dá)成妥協(xié)，轉(zhuǎn)為短期貸款，以此達(dá)到持續(xù)套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內(nèi)部工作人員勾結(jié)，利用偽造、變?cè)斓你y行承兌匯票套現(xiàn)?，F(xiàn)在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶(hù)墊付承兌保證金，同時(shí)協(xié)助客戶(hù)向銀行申請(qǐng)開(kāi)立承兌匯票，客戶(hù)再用貼現(xiàn)所得款項(xiàng)歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時(shí)支持一筆手續(xù)費(fèi)。

值得關(guān)注的是，中國(guó)人民銀行于2005年9月5日下發(fā)了《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問(wèn)題的通知》，該通知對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)事項(xiàng)做了較大幅度調(diào)整：（1）明確規(guī)定商業(yè)匯票的真實(shí)交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系由承兌行和貼現(xiàn)行負(fù)責(zé)審核，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行和再貼現(xiàn)行（中國(guó)人民銀行）只負(fù)責(zé)審核票據(jù)的要式性和文義性是否合規(guī)；（2）貼現(xiàn)申請(qǐng)人應(yīng)向銀行提供的單證范圍由增值稅發(fā)票擴(kuò)展至普通發(fā)票。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著擴(kuò)大了可以進(jìn)行票據(jù)融資的企業(yè)范圍，拓寬了企業(yè)融資渠道，或許還昭示著融資性票據(jù)的逐步松綁。

[編輯] 票據(jù)政策性融資功能的開(kāi)發(fā)

所謂政策性融資功能，是出于政策性用途目的而發(fā)行、買(mǎi)賣(mài)票據(jù)。依據(jù)融資用途，又可以分為兩個(gè)方面：

一是完全是利用票據(jù)的融資性作為執(zhí)行貨幣政策的工具。傳統(tǒng)上有央行的再貼現(xiàn)，通過(guò)再貼現(xiàn)利率的調(diào)整反映央行的政策意圖。中央銀行票據(jù)的出現(xiàn)則是發(fā)揮票據(jù)政策性融資功能的一個(gè)良好例證。引入中央銀行票據(jù)替代回購(gòu)品種，既大大增加了央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的靈活性和自由度，又在客觀上相當(dāng)于為市場(chǎng)提供了短期化國(guó)債品種，加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)的利率牽引功能。

二是為籌集與長(zhǎng)期性資金配套使用的短期周轉(zhuǎn)資金而由政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行或買(mǎi)賣(mài)票據(jù)。目前的政策性銀行主要依靠發(fā)行中長(zhǎng)期政策性金融債來(lái)滿足其資金需求，彌補(bǔ)其短期頭寸不足僅僅是通過(guò)銀行間市場(chǎng)信用拆借和債券回購(gòu)來(lái)操作。政策性金融票據(jù)能否成為政策性銀行的另一短期流動(dòng)性資金融通手段值得研究。另外，政策性銀行（包括四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司）也可以探索利用票據(jù)實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化的方式。

[編輯] 票據(jù)商業(yè)性融資功能的開(kāi)發(fā)

相對(duì)于政策性融資，票據(jù)商業(yè)性融資功能的開(kāi)發(fā)將是前景更為廣闊、市場(chǎng)更為巨大、風(fēng)險(xiǎn)也更為顯著的領(lǐng)域。不具備真實(shí)商品交易背景、純粹以融資為目的的票據(jù)發(fā)行在國(guó)內(nèi)目前還是禁區(qū)，但隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融監(jiān)管水平的提高，不排除純?nèi)谫Y票據(jù)出現(xiàn)的可能。具體來(lái)說(shuō)，拓展票據(jù)的商業(yè)性融資功能包括以下幾個(gè)途徑：

一是允許企業(yè)直接發(fā)行商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是由經(jīng)營(yíng)良好、聲譽(yù)較高的公司發(fā)行的一種短期性融資票據(jù)，期限通常為1個(gè)月，但也可以短至隔夜，長(zhǎng)至270天。商業(yè)票據(jù)融資成本低、周轉(zhuǎn)速度快，是國(guó)外盛行的一種短期融資方式，但對(duì)市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)信譽(yù)要求很高，一旦監(jiān)管不慎，整個(gè)社會(huì)資金鏈斷裂，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

二是嘗試?yán)蒙虡I(yè)票據(jù)作為資產(chǎn)證券化的一種手段。即將賬面資產(chǎn)經(jīng)由發(fā)行商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流，達(dá)到降低融資成本、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的目的。我國(guó)企業(yè)對(duì)這一做法已有所嘗試，但由于國(guó)內(nèi)法規(guī)及市場(chǎng)環(huán)境尚不健全，票據(jù)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，在國(guó)內(nèi)運(yùn)用這種方式的難度較大，構(gòu)造完全意義上的資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)還有較長(zhǎng)的路要走。

三是構(gòu)建參與者廣泛、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外交易相結(jié)合的票據(jù)交易市場(chǎng)。逐步擴(kuò)大票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)參與者范圍，建立一個(gè)包括央行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、基金、企事業(yè)法人乃至個(gè)人投資者在內(nèi)的票據(jù)交易市場(chǎng)。集中性的市場(chǎng)組織與分散性的場(chǎng)外交易相結(jié)合，鼓勵(lì)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，為融資性票據(jù)投資者提供專(zhuān)業(yè)、規(guī)范的交易場(chǎng)所，為發(fā)行票據(jù)的流通提供便利。在美國(guó)，票據(jù)交易市場(chǎng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，早在80年代，該國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的交易額就與股票市場(chǎng)的交易額相當(dāng)。而國(guó)內(nèi)作為貨幣市場(chǎng)子市場(chǎng)之一，票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)還處于一個(gè)分散、自發(fā)的狀態(tài)，參與者主要為商業(yè)銀行，且缺乏統(tǒng)一的市場(chǎng)組織和規(guī)則。

票據(jù)融資性功能的進(jìn)一步開(kāi)發(fā)應(yīng)是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，不可一蹴而就?？刹扇〉淖龇òǎ涸谝恍﹨^(qū)域信用環(huán)境較好的地區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)，并選擇一些資信情況較好、經(jīng)營(yíng)狀況正常、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的非銀行金融機(jī)構(gòu)（如財(cái)務(wù)公司、信托投資公司等）或大型企業(yè)率先做發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)的嘗試；建立票據(jù)發(fā)行審核機(jī)制和信用評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化外部監(jiān)督力量；設(shè)立票據(jù)發(fā)行機(jī)構(gòu)的主管銀行制度，由企業(yè)的基本開(kāi)戶(hù)行負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)票企業(yè)的日常監(jiān)控，對(duì)企業(yè)票據(jù)性融資實(shí)行比例限制等等。

[編輯] 商行在票據(jù)融資功能開(kāi)發(fā)中的角色

一直以來(lái)，商業(yè)銀行是短期性資金的主要供應(yīng)主體，票據(jù)融資功能的深度挖掘如一把雙刃劍，一方面必將對(duì)商業(yè)銀行的短期資金業(yè)務(wù)構(gòu)成沖擊，另一方面也擴(kuò)大了商業(yè)銀行介入票據(jù)市場(chǎng)的層面，為商業(yè)銀行提供更多的商機(jī)。具體說(shuō)來(lái)，商業(yè)銀行可以在票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展中扮演如下角色：

一是作為承兌人、承銷(xiāo)人介入票據(jù)一級(jí)市場(chǎng)。商業(yè)銀行既可以為經(jīng)選擇的企業(yè)簽發(fā)票據(jù)提供傳統(tǒng)意義的承兌業(yè)務(wù)，也可以為有意采取發(fā)行商業(yè)票據(jù)融資的企業(yè)擔(dān)當(dāng)承銷(xiāo)商，充分利用自身的客戶(hù)資源為客戶(hù)提供完全的金融服務(wù)，從中不僅可獲得中間業(yè)務(wù)收入，而且可獲得現(xiàn)金流量的沉淀，緩解資產(chǎn)業(yè)務(wù)的損失。

二是作為投資人、經(jīng)紀(jì)人和做市商參與票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)。商業(yè)銀行在票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)上具備其它經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，隨著整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量必將水漲船高；而一旦全國(guó)統(tǒng)一的集中性票據(jù)市場(chǎng)建立起來(lái)，商業(yè)銀行還可能辦理票據(jù)代理買(mǎi)賣(mài)、票據(jù)自營(yíng)、票據(jù)做市商等業(yè)務(wù)，獲得多元化的利潤(rùn)來(lái)源。

三是作為監(jiān)督人促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的健康發(fā)展。票據(jù)融資性功能的開(kāi)發(fā)不可避免面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在信用體系尚不發(fā)達(dá)、信用意識(shí)尚且薄弱的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，一旦監(jiān)控不慎，融資票據(jù)的盲目放開(kāi)和發(fā)展將釀成極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一方面要接受人民銀行的監(jiān)督，做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)避票據(jù)業(yè)務(wù)的各種風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，做好對(duì)發(fā)票企業(yè)、市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的日常監(jiān)督工作。

四是商業(yè)銀行可以利用融資性票據(jù)的發(fā)展積極推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國(guó)已加入世貿(mào)組織，面對(duì)票據(jù)理論先進(jìn)、票據(jù)業(yè)務(wù)品種繁多的外資金融機(jī)構(gòu)，中資金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)業(yè)務(wù)上更處于劣勢(shì)，不利于全方位參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一方面要在現(xiàn)有體制框架內(nèi)積極尋求票據(jù)融資功能的進(jìn)一步發(fā)揮，另一方面也要通過(guò)自身的努力來(lái)改善市場(chǎng)環(huán)境，爭(zhēng)取票據(jù)的融資性功能發(fā)展在體制上能有所突破，從而帶動(dòng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

[編輯] 融資性票據(jù)和銀行承兌匯票的本質(zhì)區(qū)別

具有真實(shí)貿(mào)易背景的未到期銀行承兌匯票，如果不伴隨貼現(xiàn)行為，則屬于在銀行信用保證下的商業(yè)信用，是供貨企業(yè)對(duì)購(gòu)貨企業(yè)的資金融通。匯票到期，由銀行從申請(qǐng)開(kāi)票企業(yè)賬戶(hù)扣劃資金進(jìn)行兌付，如果開(kāi)票企業(yè)賬戶(hù)資金不夠，則形成銀行墊款，直接成為銀行對(duì)開(kāi)票企業(yè)的逾期貸款；銀行承兌匯票一經(jīng)貼現(xiàn)，就將商業(yè)信用直接轉(zhuǎn)化成了銀行信用，相當(dāng)于開(kāi)票銀行給購(gòu)貨企業(yè)發(fā)放貸款，其用途是支付了供貨企業(yè)的貨款，這個(gè)時(shí)候，貼現(xiàn)資金實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于貼現(xiàn)企業(yè)的自有資金，原則上可由該企業(yè)自由合法支配。而融資性票據(jù)由于其目的是低成本獲取銀行信貸資金，總是伴隨著貼現(xiàn)行為，因此，其實(shí)質(zhì)在一開(kāi)始就相當(dāng)于開(kāi)票行承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)申請(qǐng)開(kāi)票企業(yè)的一般貸款行為，貼現(xiàn)資金不管是由申請(qǐng)開(kāi)票企業(yè)使用，還是持票貼現(xiàn)企業(yè)使用，銀行都必須根據(jù)商業(yè)銀行法和貸款通則等相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)其用途進(jìn)行監(jiān)督控制。

[編輯] 發(fā)展票據(jù)融資的建議

1、實(shí)行承兌費(fèi)率

銀行承兌作為一項(xiàng)非資產(chǎn)類(lèi)的表外業(yè)務(wù)，雖然無(wú)須占用資金，但卻承擔(dān)了票據(jù)業(yè)務(wù)鏈中的所有信用風(fēng)險(xiǎn)，故須耗費(fèi)大量的風(fēng)險(xiǎn)資本，按照授信資產(chǎn)收益必須至少提取 1%的撥備后才能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行承兌費(fèi)率最低限額的利率管理政策，使承兌收益能夠覆蓋承兌風(fēng)險(xiǎn)損失，使體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)后的票據(jù)融資成本與貸款融資成本達(dá)到合理的均衡結(jié)構(gòu)狀態(tài)。

2、推出商業(yè)本票

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和融資模式的多元化，融資性票據(jù)具有一定的市場(chǎng)需求必然性，因此可實(shí)行分類(lèi)管理。根據(jù)國(guó)際上慣例，商業(yè)匯票被用于貿(mào)易項(xiàng)下的債權(quán)憑證，商業(yè)本票被用于融資項(xiàng)下的債權(quán)憑證。建議推出商業(yè)本票，資信級(jí)別高的出票人可在銀行授信額度之內(nèi)，簽發(fā)商業(yè)本票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)。商業(yè)本票因具有流動(dòng)性，因此商業(yè)本票融資較貸款融資可具有較低成本的優(yōu)勢(shì)；銀行借助商業(yè)本票可提高信貸資產(chǎn)票據(jù)化的比重，有利于提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的活躍度。

3、推行附息商業(yè)匯票

商業(yè)匯票作為一種具有流通轉(zhuǎn)讓、支付功能的票據(jù)形態(tài)的貨幣，出票人應(yīng)當(dāng)為運(yùn)用票據(jù)信用，節(jié)省貨幣資金支出而付出必要的利息費(fèi)用。建議推行附息商業(yè)匯票，附有利息的商業(yè)匯票將更具有流通價(jià)值和投資價(jià)值，使持票人更易接受；適量提高出票人的融資成本，也可相應(yīng)減少融資性票據(jù)的產(chǎn)生。

4、在銀行承兌環(huán)節(jié)和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)環(huán)節(jié)上把好關(guān)

審核融資性票據(jù)既然起始于出票環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行就應(yīng)對(duì)銀行承兌匯票的承兌或商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)環(huán)節(jié)，嚴(yán)格把好審核關(guān)。對(duì)出票人與收款人之間存在控股關(guān)系和轉(zhuǎn)銷(xiāo)售交易關(guān)系的票據(jù)，不予承兌或貼現(xiàn)。對(duì)具有票據(jù)來(lái)源單

一、出票人與收款人為關(guān)聯(lián)企業(yè)、巨額票面、出票日期近、期限長(zhǎng)、未經(jīng)背書(shū)轉(zhuǎn)讓等融資性特征的票據(jù)貼現(xiàn)，要從實(shí)質(zhì)上審核其貿(mào)易背景的真實(shí)性，而不應(yīng)局限于僅對(duì)發(fā)票合同形式要件的審查。