第一篇：上市公司并購(gòu)中的財(cái)務(wù)安排

并購(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的工程,其間涉及的關(guān)系和問(wèn)題眾多.其中,并購(gòu)價(jià)格、籌資安排、并購(gòu)方式等財(cái)務(wù)安排乃是其中重要的組成部分.西方國(guó)家的企業(yè)依托百多年來(lái)資本市場(chǎng)的發(fā)展,在這方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn).同時(shí)近年隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)急需解決的問(wèn)題.另外由于在并購(gòu)案中由上市公司引發(fā)的并購(gòu)運(yùn)作更為規(guī)范和透明,且其吸引的投資者眾多,引起的波動(dòng)和社會(huì)矚目也更為廣泛,因此該文以現(xiàn)代企業(yè)制度下最規(guī)范的上市公司的并購(gòu)財(cái)務(wù)安排為對(duì)象,通過(guò)介紹西方國(guó)家上市公司并購(gòu)的理論和實(shí)踐,結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況,為中國(guó)上市公司的并購(gòu)活動(dòng)提供一些思路.企業(yè)購(gòu)并是企業(yè)收購(gòu)和兼并的統(tǒng)稱,是指在現(xiàn)代企業(yè)制度下,一家企業(yè)通過(guò)取得其他企業(yè)的部分或全部產(chǎn)權(quán),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該企業(yè)控制的一種投資行為。企業(yè)間購(gòu)并的途徑有三種:一是控股式,通過(guò)購(gòu)買目標(biāo)公司一定的股份而成為目標(biāo)公司的最大股東,從而達(dá)到控制該公司的目的;二是購(gòu)買式,通過(guò)購(gòu)買目標(biāo)公司的全部股份,從而使購(gòu)買公司對(duì)目標(biāo)公司享有支配權(quán);三是吸收式,通過(guò)將目標(biāo)公司的凈資產(chǎn)或股份作為股金投入購(gòu)并公司而成為購(gòu)并公司的一個(gè)股東的方式。企業(yè)購(gòu)并的類型有橫向購(gòu)并、縱向購(gòu)并和混合購(gòu)并三種情況。橫向購(gòu)并是指同行業(yè)企業(yè)間進(jìn)行購(gòu)并;縱向購(gòu)并是指企業(yè)對(duì)原材料供應(yīng)商或產(chǎn)品銷售企業(yè)的購(gòu)并,目的是從事多樣化經(jīng)營(yíng)以減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);混合購(gòu)并是指不同行業(yè)企業(yè)間的購(gòu)并;利用金融杠桿購(gòu)并是指通過(guò)公司的股權(quán)擴(kuò)張、收縮及所有權(quán)變更進(jìn)行企業(yè)間的購(gòu)并。

一、我國(guó)上市公司并購(gòu)融資的現(xiàn)狀隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的成熟與完善,上市公司的融資方式也在不斷發(fā)生變化,并購(gòu)融資方式正是在這一環(huán)境中形成,并逐漸被企業(yè)所采納。從資金來(lái)源上看,并購(gòu)融資可分為內(nèi)源融資和外源融資。由于我國(guó)企業(yè)發(fā)展時(shí)間短,內(nèi)部積累資金有限,無(wú)法滿足企業(yè)并購(gòu)交易所需全部資金,很大一部分資金還是要依靠外部籌集,因而內(nèi)源融資只能是現(xiàn)代企業(yè)并購(gòu)融資的補(bǔ)充方式。對(duì)于外源融資,由于股權(quán)融資的融資成本低,無(wú)需還本且沒(méi)有時(shí)間限制,因此成為上市公司并購(gòu)融資所采用的最主要方式之一。盡管債務(wù)融資一直是企業(yè)最主要的融資方式,但由于從銀行貸款的條件嚴(yán)格,而發(fā)行企業(yè)債券也受到種種限制,因而債務(wù)融資并非所有企業(yè)的有效融資方式?；旌闲匀谫Y中的可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證方式融資發(fā)展起步晚,不能被企業(yè)廣泛采用。此外,還有杠桿收購(gòu)、賣方融資的方式。隨著金融改革的深化,杠桿收購(gòu)的方式將得到廣泛采用。但由于法律法規(guī)限制,賣方融資方式目前并未在我國(guó)應(yīng)用。

二、上市公司并購(gòu)融資存在的問(wèn)題

1、并購(gòu)中股權(quán)融資存在的問(wèn)題。首先,在股票市場(chǎng)融資受市場(chǎng)變化影響較大。我國(guó)股票市場(chǎng)建立晚,各方面還不夠完善,市場(chǎng)融資功能不能有效實(shí)現(xiàn)。

第二篇：C14025 上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)

C14025上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)

90分

一、單項(xiàng)選擇題

1.上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中引用的經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后（）個(gè)月內(nèi)有效；特別情況下可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)時(shí)間至多不超過(guò)（）個(gè)月。

A.3，2 B.3，1 C.6，2 D.6，1 2.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以（）為準(zhǔn)。

A.該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較高者

B.相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額

C.該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較低者

D.該資產(chǎn)的賬面值

3.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以（）為準(zhǔn)。

A.成交金額

B.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較低者

C.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者

D.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積

4.在對(duì)收購(gòu)交易進(jìn)行審核時(shí)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)披露最近（）年財(cái)務(wù)報(bào)表；最近（）年的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)審計(jì)。

A.一，三

B.三，一

C.三，三

D.一，一

二、多項(xiàng)選擇題

5.《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》從（）三項(xiàng)指標(biāo)入手，規(guī)定了對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入構(gòu)成重大影響的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)。

A.營(yíng)業(yè)收入

B.資產(chǎn)總額

C.資產(chǎn)凈額

D.利潤(rùn)凈額

6.上市公司并購(gòu)重組交易的審核過(guò)程中，主要涉及的財(cái)務(wù)文件包括（）等。

A.財(cái)務(wù)報(bào)告

B.盈利預(yù)測(cè)

C.審計(jì)報(bào)告

D.評(píng)估報(bào)告

三、判斷題

7.上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中引用的經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后3個(gè)月內(nèi)有效；特別情況下可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)時(shí)間至多不超過(guò)1個(gè)月。（）

正確

錯(cuò)誤

8.收購(gòu)人以其非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行的新股的，應(yīng)當(dāng)披露非現(xiàn)金資產(chǎn)最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，或有效期內(nèi)的評(píng)估報(bào)告。（）

正確

錯(cuò)誤

9.按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者控制，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，可認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn)。（）正確

錯(cuò)誤

10.重大資產(chǎn)重組實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)證券化過(guò)程中發(fā)生的交易行為，交易的核心原則是體現(xiàn)資產(chǎn)定價(jià)的公允性。（）

正確

錯(cuò)誤

一、單項(xiàng)選擇題

1.在對(duì)重組交易進(jìn)行審核時(shí)，對(duì)置入資產(chǎn)進(jìn)行審核的立足點(diǎn)為（）。

A.低估利潤(rùn)，高估資產(chǎn)

B.高估利潤(rùn)，高估資產(chǎn)

C.低估利潤(rùn)，低估資產(chǎn)

D.高估利潤(rùn)，低估資產(chǎn)

2.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到（）以上，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

A.50% B.30% C.10% D.70% 3.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到（）以上，且超過(guò)（）萬(wàn)元人民幣，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

A.30%，5000 B.50%，5000 C.30%，2000 D.50%，2000 4.重大資產(chǎn)重組審核的重點(diǎn)是（）。

A.是否充分披露資產(chǎn)價(jià)值及可能面臨風(fēng)險(xiǎn)

B.資產(chǎn)價(jià)值

C.資產(chǎn)規(guī)模

D.收購(gòu)人的實(shí)力和資金來(lái)源

二、多項(xiàng)選擇題

5.在上市公司重組審核過(guò)程中，盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的假設(shè)前提是否合理，是否難以實(shí)現(xiàn)，可以從以下（）等幾個(gè)方面考慮。

A.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中是否存在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的情形；盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的，相關(guān)解釋是否合理 B.預(yù)測(cè)利潤(rùn)是否包括非經(jīng)常性損益 C.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中的預(yù)測(cè)盈利數(shù)據(jù)與評(píng)估報(bào)告中（收益法評(píng)估）的預(yù)測(cè)盈利數(shù)據(jù)及管理層討論與分析中涉及的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否相符；盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告及管理層討論與分析中對(duì)未來(lái)的各項(xiàng)假設(shè)如不相符，相關(guān)解釋是否合理

D.對(duì)未來(lái)收入、成本費(fèi)用的預(yù)測(cè)是否有充分、合理的分析和依據(jù)

6.對(duì)上市公司重組交易進(jìn)行審核的過(guò)程中，可以從以下（）幾個(gè)方面對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)可持續(xù)盈利能力進(jìn)行分析判斷。

A.損益表

B.其他信息，如關(guān)聯(lián)交易、銷售對(duì)象集中度、特許經(jīng)營(yíng)、支付方式、管理能力等

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.財(cái)務(wù)指標(biāo)

三、判斷題

7.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》相關(guān)要求，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到本辦法第十一條的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng)文件。（）

正確

錯(cuò)誤

8.審核過(guò)程中，在考量審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性問(wèn)題時(shí)，其中一項(xiàng)指標(biāo)為是否由同時(shí)具備注冊(cè)會(huì)計(jì)師及注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的人員對(duì)同一標(biāo)的資產(chǎn)既執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)又執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)。（）正確

錯(cuò)誤

9.上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組原則上應(yīng)當(dāng)提供注入資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)，如無(wú)法做出盈利預(yù)測(cè)的，上市公司應(yīng)當(dāng)提供管理層討論與分析。注入資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估作價(jià)的，亦可免于提供注入資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)。（）

正確

錯(cuò)誤

10.按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，上市公司出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)凈額以相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)。（）

正確

錯(cuò)誤

第三篇：上市公司并購(gòu)重組問(wèn)答

目 錄

1、上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的具體流程？應(yīng)履行哪些程序？.............................................1

2、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案的備案程序？備案時(shí)所需提交的材料？.................................................2

3、請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的審核事項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定？.........................................................3

4、請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的工作職責(zé)及相關(guān)規(guī)定？.........................................................3

5、請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的工作流程及相關(guān)規(guī)定?...........................................................4

6、投資者在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份？.....4

7、如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益？.........................................................................................5

8、自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動(dòng)人？.................................................5

9、上市公司在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，是否需要聘請(qǐng)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估？對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)有何特殊要求？...........................................................................................................5

10、并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)的受理應(yīng)具備什么條件？...............................................................6

11、BVI公司對(duì)A股上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)注意什么？......................................................6

12、對(duì)并購(gòu)重組中相關(guān)人員二級(jí)市場(chǎng)交易情況的自查報(bào)告有什么要求？...............................7

13、上市公司計(jì)算是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？...........8

14、在涉及上市公司收購(gòu)的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告的規(guī)定？..............................................................................................................................8

15、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)范中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告的有效期有什么要求？..................................................................................................................................................9

16、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定？.........................................................................................................................10

17、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的規(guī)定？.................................................................................................................11

18、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供盈利預(yù)測(cè)的規(guī)定？................................................................................................................................................11

19、在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于軍工資產(chǎn)進(jìn)入上市公司、豁免披露涉密軍品信息是否應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)防科工局批準(zhǔn)？.............................................................................................................12 20、收購(gòu)人收購(gòu)上市公司后其對(duì)上市公司的持股（包括直接和間接持股）比例不足30%的，1 也需要鎖定12個(gè)月嗎？...............................................................................................................13

21、重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后該怎么辦？.................................................................13

22、外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)或者申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)時(shí)有何要求？............................................................................................................................14

23、公布重組預(yù)案時(shí)能否不披露交易對(duì)方？重大資產(chǎn)重組過(guò)程中調(diào)整交易對(duì)方應(yīng)履行什么樣的程序？........................................................................................................................................15

24、證監(jiān)會(huì)對(duì)短線交易的處理措施是什么？.............................................................................16

25、上市公司并購(gòu)重組中涉及文化產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入有什么特別要求？.........................................16

26、上市公司并購(gòu)重組過(guò)程中，有哪些反壟斷的要求？.........................................................18

27、上市公司收購(gòu)中，在哪些情況下應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)？.............................................19

28、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)有關(guān)“國(guó)有資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”中的“無(wú)償”怎么理解？.........................................................................................19

29、重組方以股份方式對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，通常如何計(jì)算補(bǔ)償股份的數(shù)量？補(bǔ)償?shù)钠谙抟话闶菐啄辏?...........................................................................................................................20 2

1、上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的具體流程？應(yīng)履行哪些程序？

答：申報(bào)程序：上市公司在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議并公告后，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）第23條、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則第26號(hào)》）的要求編制申請(qǐng)文件，并委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)）申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。

（一）申報(bào)接收和受理程序：證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報(bào)材料，對(duì)上市公司申報(bào)材料進(jìn)行形式審查。申報(bào)材料包括書(shū)面材料一式三份（一份原件和兩份復(fù)印件）及電子版。

證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部（以下簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)上市部）接到受理處轉(zhuǎn)來(lái)申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定或發(fā)出補(bǔ)正通知。補(bǔ)正通知要求上市公司作出書(shū)面解釋、說(shuō)明的，上市公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)需在收到補(bǔ)正通知書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)的回復(fù)意見(jiàn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。

收到上市公司的補(bǔ)正回復(fù)后，證監(jiān)會(huì)上市部應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，出具書(shū)面通知。受理后，涉及發(fā)行股份的適用《證券法》有關(guān)審核期限的規(guī)定。

為保證審核人員獨(dú)立完成對(duì)書(shū)面申報(bào)材料的審核，證監(jiān)會(huì)上市部自接收材料至反饋意見(jiàn)發(fā)出這段時(shí)間實(shí)行“靜默期”制度，不接待申報(bào)人的來(lái)訪。

（二）審核程序：證監(jiān)會(huì)上市部由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處分別按各自職責(zé)對(duì)重大資產(chǎn)重組中法律問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行審核，形成初審報(bào)告并提交部門專題會(huì)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專題會(huì)研究，形成反饋意見(jiàn)。

1、反饋和反饋回復(fù)程序：在發(fā)出反饋意見(jiàn)后，申報(bào)人和中介機(jī)構(gòu)可以就反饋意見(jiàn)中的有關(guān)問(wèn)題與證監(jiān)會(huì)上市部進(jìn)行當(dāng)面問(wèn)詢溝通。問(wèn)詢溝通由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處兩名以上審核員同時(shí)參加。按照《重組辦法》第25條第2款規(guī)定，反饋意見(jiàn)要求上市公司作出解釋、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意 見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)的具體原因等予以公告。

2、無(wú)需提交重組委項(xiàng)目的審結(jié)程序：上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介機(jī)構(gòu)提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)后，不需要提交并購(gòu)重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部予以審結(jié)核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。上市公司未提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)的，或在反饋期間發(fā)生其他需要進(jìn)一步解釋或說(shuō)明事項(xiàng)的，證監(jiān)會(huì)上市部可以再次發(fā)出反饋意見(jiàn)。

3、提交重組委審議程序：根據(jù)《重組辦法》第27條需提交并購(gòu)重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部將安排并購(gòu)重組委工作會(huì)議審議。并購(gòu)重組委審核的具體程序按照《重組辦法》第28條和《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》的規(guī)定進(jìn)行。

4、重組委通過(guò)方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委工作會(huì)后，上市公司重大資產(chǎn)重組方案經(jīng)并購(gòu)重組委表決通過(guò)的，證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。公司應(yīng)將完整合規(guī)的落實(shí)重組委意見(jiàn)的回復(fù)上報(bào)證監(jiān)會(huì)上市部。落實(shí)重組委意見(jiàn)完整合規(guī)的，予以審結(jié)，并向上市公司出具相關(guān)批準(zhǔn)文件。

5、重組委否決方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委否決的，予以審結(jié)，并向上市公司出具不予批準(zhǔn)文件，同時(shí)證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。上市公司擬重新上報(bào)的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)董事會(huì)或股東大會(huì)進(jìn)行表決。

6、封卷程序：上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照證監(jiān)會(huì)上市部的要求完成對(duì)申報(bào)材料原件的封卷存檔工作。

2、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案的備案程序？備案時(shí)所需提交的材料？

答：根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》第三十四條有關(guān)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到完整的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃備案申請(qǐng)材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)未提出異議的，上市公司可以發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知……在上述期限內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出異議的，上市公司不得發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知審議及實(shí)施該計(jì)劃”的規(guī)定，上市公司應(yīng)在董事會(huì)審議通過(guò)并公告股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案后，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市部綜 合處提交股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案的備案材料。每一方案由A、B兩個(gè)監(jiān)管處負(fù)責(zé)，實(shí)行相互監(jiān)督、相互制約的備案機(jī)制。備案無(wú)異議，上市公司可以發(fā)出股東大會(huì)通知。

上市公司應(yīng)依據(jù)《公司法》、《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》、《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄》等法律法規(guī)，提交股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案?jìng)浒覆牧?。備案材料原件、?fù)印件各一份及其電子版。具體包括：經(jīng)簽署的申報(bào)報(bào)告、相關(guān)部門（如國(guó)資監(jiān)管部門）的批準(zhǔn)文件、董事會(huì)決議、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、獨(dú)立董事意見(jiàn)、監(jiān)事會(huì)核查意見(jiàn)、關(guān)于激勵(lì)對(duì)象合理性說(shuō)明、法律意見(jiàn)書(shū)、上市公司不提供財(cái)務(wù)資助的承諾書(shū)、控股股東及實(shí)際控制人支持函、上市公司和中介機(jī)構(gòu)對(duì)文件真實(shí)性的聲明、上市公司考核方案和薪酬委員會(huì)議事規(guī)則、激勵(lì)草案摘要董事會(huì)公告前六個(gè)月內(nèi)高管及激勵(lì)對(duì)象買賣本公司股票的情況。如聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，還應(yīng)提交獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。

3、請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的審核事項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定？

答：按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第二條的規(guī)定，并購(gòu)重組委審核下列并購(gòu)重組事項(xiàng)：

（一）存在《重組辦法》第二十七條情形的；

（二）上市公司以新增股份向特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)的；

（三）上市公司實(shí)施合并、分立的；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他并購(gòu)重組事項(xiàng)。

4、請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的工作職責(zé)及相關(guān)規(guī)定？

答：按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第十條規(guī)定，并購(gòu)重組委的職責(zé)是：根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，審核上市公司并購(gòu)重組申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件；審核財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為并購(gòu)重組申請(qǐng)事項(xiàng)出具的有關(guān)材料及意見(jiàn)書(shū)；審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門出具的預(yù)審報(bào)告；依法對(duì)并購(gòu)重組申請(qǐng)事項(xiàng)提出審核意見(jiàn)。

5、請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的工作流程及相關(guān)規(guī)定? 答：按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第四章的有關(guān)條款規(guī)定：

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門在并購(gòu)重組委會(huì)議召開(kāi)3日前，將會(huì)議通知、并購(gòu)重組申請(qǐng)文件及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門的初審報(bào)告送交參會(huì)委員簽收，同時(shí)將并購(gòu)重組委會(huì)議審核的申請(qǐng)人名單、會(huì)議時(shí)間、相關(guān)當(dāng)事人承諾函和參會(huì)委員名單在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布。

并購(gòu)重組委會(huì)議召集人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定負(fù)責(zé)召集并購(gòu)重組委會(huì)議，組織參會(huì)委員發(fā)表意見(jiàn)、進(jìn)行討論，總結(jié)并購(gòu)重組委會(huì)議審核意見(jiàn)，并對(duì)申請(qǐng)人的并購(gòu)重組申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件進(jìn)行表決。

并購(gòu)重組委會(huì)議對(duì)申請(qǐng)人的并購(gòu)重組申請(qǐng)形成審核意見(jiàn)之前，可以要求并購(gòu)重組當(dāng)事人及其聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的代表到會(huì)陳述意見(jiàn)和接受并購(gòu)重組委委員的詢問(wèn)。

并購(gòu)重組委會(huì)議對(duì)申請(qǐng)人的并購(gòu)重組申請(qǐng)投票表決后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在網(wǎng)站上公布表決結(jié)果。

6、投資者在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份？

答：按《證券法》第八十六條規(guī)定，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其它安排與他人共同持有上市公司的股份達(dá)到5%或達(dá)到5%后，無(wú)論增加或者減少5%時(shí)，均應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告和公告義務(wù)?！渡鲜泄臼召?gòu)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》）第十二、十三、十四以及八十三條進(jìn)一步規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，其增持、減持行為都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行相關(guān)信息披露及報(bào)告義務(wù)。

《收購(gòu)辦法》所稱一致行動(dòng)情形，包括《收購(gòu)辦法》第八十三條第二款所列舉的十二條情形，如無(wú)相反證據(jù)，即互為一致行動(dòng)人，該種一致行動(dòng)關(guān)系不以相關(guān)持股主體是否增持或減持上市公司股份為前提。

7、如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益？

答：《收購(gòu)辦法》第十二條規(guī)定“投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算”，第八十三條進(jìn)一步規(guī)定“一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。投資者計(jì)算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動(dòng)人名下的股份”。因而，《收購(gòu)辦法》所稱合并計(jì)算，是指投資者與其一致行動(dòng)人能夠控制上市公司股份的總數(shù)。

8、自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動(dòng)人？

答：自然人及其近親屬屬于《收購(gòu)辦法》第八十三條第二款第（九）項(xiàng)規(guī)定以及第（十二）項(xiàng)“投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系”的情形，如無(wú)相反證據(jù)，則應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為一致行動(dòng)人。

9、上市公司在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，是否需要聘請(qǐng)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估？對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)有何特殊要求？

根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于規(guī)范珠寶首飾藝術(shù)品管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)企【2007】141號(hào)）等文件及我會(huì)有關(guān)規(guī)定，上市公司、擬上市公司 在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。從事上市公司珠寶類相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需要具備以下條件：

（一）從事珠寶首飾藝術(shù)品評(píng)估業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)取得財(cái)政部門頒發(fā)的“珠寶首飾藝術(shù)品評(píng)估”的資格證書(shū)3年以上，發(fā)生過(guò)吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年。

（二）質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好。

（三）具有不少于20名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師（珠寶），其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師（珠寶）證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于10人。

已取得證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行證券業(yè)務(wù)時(shí)如涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)引用符合上述要求的珠寶類資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告中的結(jié)論。

10、并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)的受理應(yīng)具備什么條件？

上市公司并購(gòu)重組往往涉及國(guó)資批準(zhǔn)、外資準(zhǔn)入、環(huán)保核查、反壟斷審查等多項(xiàng)行政審批事項(xiàng)，該類審批事項(xiàng)的完成是我會(huì)受理相應(yīng)上市公司并購(gòu)重組申請(qǐng)的條件。結(jié)合實(shí)踐，對(duì)于常見(jiàn)的并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)應(yīng)具備的條件歸納如下：

一、國(guó)有股東參與上市公司并購(gòu)重組的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》、《國(guó)有單位受讓上市公司股份管理暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范國(guó)有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問(wèn)題的通知》等國(guó)資管理的相關(guān)規(guī)定，取得相應(yīng)層級(jí)的國(guó)資主管部門的批準(zhǔn)文件。

二、涉及國(guó)有資產(chǎn)臵入或臵出上市公司的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》等規(guī)范性文件的要求，取得相應(yīng)層級(jí)的國(guó)資主管部門對(duì)該國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的核準(zhǔn)或備案文件。

三、涉及外國(guó)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，應(yīng)當(dāng)按照《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，取得商務(wù)部的原則批復(fù)。

四、涉及特許經(jīng)營(yíng)等行業(yè)準(zhǔn)入的，例如軍工、電信、出版?zhèn)髅降?，申?qǐng)人應(yīng)取得相關(guān)行業(yè)主管部門的批準(zhǔn)文件。

五、涉及外商投資行業(yè)準(zhǔn)入的，應(yīng)符合 現(xiàn)行有效的 《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》的投資方向，并取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)文件。

六、涉及反壟斷審查的，應(yīng)當(dāng)取得國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查批復(fù)。

七、其他應(yīng)當(dāng)取得的國(guó)家有權(quán)部門的批準(zhǔn)文件。

11、BVI公司對(duì)A股上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)注意什么？

BVI公司（為英屬維爾京群島British Virgin Islands的簡(jiǎn)稱，此處泛指 在境外設(shè)立的、為享受稅收等優(yōu)惠成立的公司）對(duì)A股上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，應(yīng)當(dāng)遵守《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，符合 現(xiàn)行有效的 《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》的投資方向。

根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》第三條 “經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)本辦法對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資”的規(guī)定，BVI公司對(duì)A股上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，在報(bào)送我會(huì)之前，其股東資格應(yīng)取得商務(wù)部的原則批復(fù)。

12、對(duì)并購(gòu)重組中相關(guān)人員二級(jí)市場(chǎng)交易情況的自查報(bào)告有什么要求？

根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)—上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)—要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第19號(hào)—豁免要約收購(gòu)申請(qǐng)文件》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)—上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》等有關(guān)規(guī)定，上市公司收購(gòu)、豁免及重大資產(chǎn)重組中，相關(guān)各方應(yīng)提供二級(jí)市場(chǎng)交易自查報(bào)告。對(duì)于自查報(bào)告，具體要求 歸納 如下：

一、上市公司收購(gòu)及豁免行政許可申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)提交 ：（1）申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)方 ；（2）申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員（或主要負(fù)責(zé)人）及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；（3）聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；（4）前述人員的直系親屬在相關(guān)事實(shí)發(fā)生日起前6個(gè)月內(nèi)是否存在買賣上市公司股票行為的自查報(bào)告（包括法人自查報(bào)告和自然人自查報(bào)告）。

二、上市公司重大資產(chǎn)重組行政許可申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)提交：（1）申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)方、交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方、交易標(biāo)的公司 ；（2）申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)方、交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方、交易標(biāo)的公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員（或主要負(fù)責(zé)人）及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；（3）聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；（4）前述 人員的直系親屬在相關(guān)事實(shí)發(fā)生日起前6個(gè)月內(nèi)是否存在買賣上市公司股票行為的自查報(bào)告（包括法人自查報(bào)告和自然人自查報(bào)告）。

三、法人的自查報(bào)告中需列明法人的名稱、股票賬戶、有無(wú)買賣股票行為并蓋章確認(rèn)；自然人的自查報(bào)告中需列明自然人的姓名、職務(wù)、身份證號(hào)碼、股票賬戶、有無(wú)買賣股票行為并經(jīng)本人簽字確認(rèn)。

13、上市公司計(jì)算是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？

上市公司根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條、十二條等條款，計(jì)算購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例時(shí)，參照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的相關(guān)規(guī)定，前述凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。

14、在涉及上市公司收購(gòu)的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告的規(guī)定？

答： 中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司收購(gòu)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《第16號(hào)準(zhǔn)則》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)——要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《第17號(hào)準(zhǔn)則》）等規(guī)范上市公司收購(gòu)的相關(guān)法規(guī)中，涉及有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告的要求，歸納如下：

一、收購(gòu)人財(cái)務(wù)報(bào)告一般要求

《第16號(hào)準(zhǔn)則》第三十九條及《第17號(hào)準(zhǔn)則》第三十九條規(guī)定： 收購(gòu)人為法人或者其他組織的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)披露最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，并提供最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，注明審計(jì)意見(jiàn)的主要內(nèi)容及采用的會(huì)計(jì)制度及主要會(huì)計(jì)政策、主要科目的注釋等。會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)說(shuō)明公司前兩年所采用的會(huì)計(jì)制度及主要會(huì)計(jì)政策與最近一年是否一致，如不一致，應(yīng)做出相應(yīng)的調(diào)整。

如截止收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要或要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要公告之日，收購(gòu)人的財(cái)務(wù)狀況較最近一個(gè)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告有重大變動(dòng)的，收購(gòu)人應(yīng)提供最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告并予以說(shuō)明。

如果該法人或其他組織成立不足一年或者是專為本次收購(gòu)而設(shè)立的，則應(yīng)當(dāng)比照前款披露其實(shí)際控制人或者控股公司的財(cái)務(wù)資料。

收購(gòu)人為境內(nèi)上市公司的，可以免于披露最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，但應(yīng)當(dāng)說(shuō)明刊登其年報(bào)的報(bào)刊名稱及時(shí)間。

收購(gòu)人為境外投資者的，應(yīng)當(dāng)提供依據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

收購(gòu)人因業(yè)務(wù)規(guī)模巨大、下屬子公司繁多等原因，難以按照前述要求提供相關(guān)財(cái)務(wù)資料的，須請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)就其具體情況進(jìn)行核查，在所出具的核查意見(jiàn)中說(shuō)明收購(gòu)人無(wú)法按規(guī)定提供財(cái)務(wù)資料的原因、收購(gòu)人具備收購(gòu)上市公司的實(shí)力、且沒(méi)有規(guī)避信息披露義務(wù)的意圖。

二、要約收購(gòu)中的特別要求

《收購(gòu)辦法》第三十六條規(guī)定：在要約收購(gòu)中，“收購(gòu)人以證券支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、證券估值報(bào)告”。

三、管理層收購(gòu)的特別要求

《收購(gòu)辦法》第五十一條規(guī)定：在上市公司管理層收購(gòu)中，上市公司“應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供公司評(píng)估報(bào)告”。

四、定向發(fā)行方式收購(gòu)的特別要求

《第16號(hào)準(zhǔn)則》第二十八條規(guī)定：“收購(gòu)人擬取得上市公司向其發(fā)行的新股而導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份超過(guò)上市公司股本總額30％……收購(gòu)人以其非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行的新股的，還應(yīng)當(dāng)披露非現(xiàn)金資產(chǎn)最近兩年經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的有效期內(nèi)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告”。

15、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)范中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告的有效期有什么要求？ 答： 《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)

——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱《第26號(hào)準(zhǔn)則》）、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-評(píng)估報(bào)告》中涉及有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告有效期的要求，歸納如下：

一、《第26號(hào)準(zhǔn)則》第六條規(guī)定：上市公司披露的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中引用的經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后6個(gè)月內(nèi)有效；特別情況下可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)時(shí)間至多不超過(guò)1個(gè)月。交易標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)資料雖處于有效期內(nèi)，但截至重組報(bào)告書(shū)披露之日，該等資產(chǎn)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)生重大變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充披露最近一期的相關(guān)財(cái)務(wù)資料（包括該等資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告、備考財(cái)務(wù)資料等）。

二、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-評(píng)估報(bào)告》規(guī)定：“通常當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日與經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)日相距不超過(guò)一年時(shí)，才可以使用評(píng)估報(bào)告?！崩?，資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日為2009年7月1日，通常應(yīng)當(dāng)在2010年6月30日前取得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)文件。

16、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定？

答： 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱《第26號(hào)準(zhǔn)則》）等規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組 的相關(guān)法規(guī) 中，涉及有關(guān)應(yīng)當(dāng)提供交易對(duì)方、交易標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的要求，歸納如下：

一、交易對(duì)方財(cái)務(wù)報(bào)告

《第26號(hào)準(zhǔn)則》規(guī)定，交易對(duì)方為法人的，應(yīng)當(dāng)提供最近一年財(cái)務(wù)報(bào)告并注明是否已經(jīng)審計(jì)。

二、標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告

《第26號(hào)準(zhǔn)則》第十六條規(guī)定：“上市公司應(yīng)當(dāng)提供本次交易所涉及的相關(guān)資產(chǎn)最近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；存在本準(zhǔn)則第六條規(guī)定情況的，還應(yīng)當(dāng)提供最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。

有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)按照與上市公司相同的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)政策編制。如不能提供完整財(cái)務(wù)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)解釋原因，并出具對(duì)相關(guān)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況和/或經(jīng)營(yíng)成果的說(shuō)明及審計(jì)報(bào)告。

上市公司擬進(jìn)行《重組辦法》第二十七條第一款第（一）、（二）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，還應(yīng)當(dāng)提供依據(jù)重組完成后的資產(chǎn)架構(gòu)編制的上市公司最近一年的備考財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；存在本準(zhǔn)則第六條規(guī)定情況的，還應(yīng)當(dāng)提供最近一期的備考財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。”

17、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的規(guī)定？

答： 上市公司重大資產(chǎn)重組中，常常涉及標(biāo)的資產(chǎn)按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)的情況。結(jié)合審核實(shí)踐，在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估并提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的情形，有關(guān) 要求歸納如下：

一、根據(jù)《公司法》第二十七條規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資，對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)。

二、《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》第三條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)占有單位有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估：

（一）資產(chǎn)拍賣、轉(zhuǎn)讓；

（二）企業(yè)兼并、出售、聯(lián)營(yíng)、股份經(jīng)營(yíng)；

（三）與外國(guó)公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人開(kāi)辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)或者中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)；

（四）企業(yè)清算；

（五）依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的其他情形?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》第六條規(guī)定了十三種應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的情形。根據(jù)前述文件及有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理的規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估的。

三、根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十八條規(guī)定，重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的。

18、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供盈利預(yù)測(cè)的規(guī)定？ 答： 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱《第26號(hào)準(zhǔn)則》）等規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組 的相關(guān)法規(guī) 中，涉及有關(guān)應(yīng)當(dāng)提供標(biāo)的資產(chǎn)及上市公司盈利預(yù)測(cè)等要求，歸納如下：

一、《重組辦法》第十七條規(guī)定：“上市公司購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供擬購(gòu)買資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。上市公司擬進(jìn)行本辦法第二十七條第一款第（一）、（二）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。盈利預(yù)測(cè)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核。

上市公司確有充分理由無(wú)法提供上述盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)（或者發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)，下同）中作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在管理層討論與分析部分就本次重組對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和未來(lái)發(fā)展前景的影響進(jìn)行詳細(xì)分析?！?/p>

在擬購(gòu)買資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估作價(jià)的情況下，由于評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)未來(lái)收入、費(fèi)用作了定量分析估算，且已獲得上市公司及交易對(duì)方認(rèn)可，在此情況下，若不能提供盈利預(yù)測(cè)，則存在采用收益法評(píng)估作價(jià)是否合理的問(wèn)題。據(jù)此，擬購(gòu)買資產(chǎn)若采用收益法評(píng)估作價(jià)，通常應(yīng)當(dāng)提供擬購(gòu)買資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。

二、《第26號(hào)準(zhǔn)則》第十五條規(guī)定：“ 根據(jù)《重組辦法》第十七條規(guī)定提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，如上市公司上半年報(bào)送申請(qǐng)文件，應(yīng)當(dāng)提供交易當(dāng)年的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告；如下半年報(bào)送，應(yīng)當(dāng)提供交易當(dāng)年及次年的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。

上市公司確實(shí)無(wú)法提供上述文件的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在董事會(huì)討論與分析部分就本次交易對(duì)上市公司持續(xù)發(fā)展能力的影響進(jìn)行詳細(xì)分析。”

19、在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于軍工資產(chǎn)進(jìn)入上市公司、豁免披露涉密軍品信息是否應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)防科工局批準(zhǔn)？

答： 原國(guó)防科工委發(fā)布的《軍工企業(yè)股份制改造實(shí)施暫行辦法》（科工改[2007]1360號(hào)）第十九條規(guī)定：“經(jīng)國(guó)防科工委批準(zhǔn)，國(guó)有控股的境內(nèi)上市公司可以對(duì)國(guó)有控股的軍工企業(yè)實(shí)施整體或部分收購(gòu)、重組”，第二十九條規(guī)定： “承制軍品的境內(nèi)上市公司，應(yīng)建立軍品信息披露審查制度。披露信息中涉及軍品秘密的，可持國(guó)防科工委安全保密部門出具的證明，向證券監(jiān)督管理部門和證券交易所提出信息披露豁免申請(qǐng)。上市公司不得濫用信息披露豁免”。根據(jù)該辦法及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，為規(guī)范軍工企業(yè)涉密軍品信息豁免披露行為，具體要求明確如下：

一、上市公司擬收購(gòu)、重組軍工企業(yè)、軍品業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)的，交易方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)防科工局批準(zhǔn)。

二、上市公司資產(chǎn)重組和股份權(quán)益變動(dòng)等事項(xiàng)，信息披露義務(wù)人認(rèn)為信息披露涉及軍品秘密需要豁免披露的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)防科工局批準(zhǔn)。

20、收購(gòu)人收購(gòu)上市公司后其對(duì)上市公司的持股（包括直接和間接持股）比例不足30%的，也需要鎖定12個(gè)月嗎？

答：《證券法》第九十八條、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條規(guī)定“在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。結(jié)合實(shí)踐，對(duì)于本條款的適用問(wèn)題，明確要求如下：

對(duì)于投資者收購(gòu)上市公司股份成為第一大股東但持股比例低于30%的，也應(yīng)當(dāng)遵守《證券法》第九十八條、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條有關(guān)股份鎖定期的規(guī)定。

21、重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后該怎么辦？

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十九條規(guī)定：“上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告”，結(jié)合實(shí)踐，對(duì)于重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后的處理措施，明確要求如下：

一、上市公司應(yīng)當(dāng)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)的決定后次一工作日予以公告；

二、上市公司董事會(huì)應(yīng)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)的決定后10日內(nèi)就 是否修改或終止本次重組方案做出決議、予以公告 并撤回相關(guān)的豁免申請(qǐng)的材料（如涉及）；

三、如上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)決定終止方案，必須在以上董事會(huì)的公告中明確向投資者說(shuō)明；

四、如上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)準(zhǔn)備落實(shí)重組委的意見(jiàn)并重新上報(bào)，必須在以上董事會(huì)公告中明確說(shuō)明重新上報(bào)的原因、計(jì)劃等。

22、外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)或者申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)時(shí)有何要求？

根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，結(jié)合審核實(shí)踐，對(duì)于外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)或者需申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)的，明確審核要求如下：

一、外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)或者需申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)的，申請(qǐng)豁免主體或者發(fā)出要約收購(gòu)的主體必須是外資企業(yè)或經(jīng)主管部門認(rèn)可的外資企業(yè)控股的境內(nèi)子公司。上市公司的控股股東一般不能作為發(fā)出要約或者申請(qǐng)豁免的主體。內(nèi)資企業(yè)間接收購(gòu)A股上市公司也須遵照本條執(zhí)行。

二、在要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要提示性公告中有關(guān)收購(gòu)人及上市公司必須做出以下特別提示：

（一）外資企業(yè)成為上市公司的控股股東或者戰(zhàn)略投資者，必須提前取得外資主管部門的批準(zhǔn)；

（二）上市公司及其控制的子公司如果屬于外資限制或禁止進(jìn)入或控股的行業(yè)，必須提前取得主管部門的批準(zhǔn)；

（三）涉及反壟斷審查的，必須提前取得有關(guān)主管部門反壟斷審查的批復(fù)。特別提示中必須明確說(shuō)明，只有取得以上有權(quán)部門的批復(fù)，收購(gòu)人才能正式向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)申請(qǐng)材料。

23、公布重組預(yù)案時(shí)能否不披露交易對(duì)方？重大資產(chǎn)重組過(guò)程中調(diào)整交易對(duì)方應(yīng)履行什么樣的程序？

《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十條、第二十六條、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)--上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》第八條及《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定》第五條規(guī)定了交易對(duì)象的信息披露要求及發(fā)生調(diào)整時(shí)的安排，結(jié)合審核實(shí)踐，對(duì)于前述問(wèn)題，明確審核要求如下：

一、對(duì)交易對(duì)象的信息披露要求：根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十條以及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)--上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》第八條：“上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日至少披露下列文件，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)：

（一）……；

（二）上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案?！?；“上市公司編制的重組預(yù)案應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

（一）……；

（二）交易對(duì)方基本情況?！钡囊?guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組首次董事會(huì)決議公告時(shí)，明確披露該項(xiàng)重組的交易對(duì)象及其基本情況。

二、交易對(duì)象的調(diào)整：根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十六條“中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表決通過(guò)后重新提交股東大會(huì)審議，并按照本辦法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件，同時(shí)作出公告”。其中，“交易對(duì)象的重大調(diào)整”不僅包括交易對(duì)象的變更，也包括交易對(duì)象范圍的調(diào)整。因此，上市公司在重組方案中增加或減少交易對(duì)象應(yīng)當(dāng)視為對(duì)方案的重大調(diào)整，需重新履行相關(guān)程序。

此外，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定》第五條第二款的規(guī)定,“重大資產(chǎn)重組的首次董事會(huì)決議公告后，上市公司董事會(huì)和交易對(duì)方非因充分正當(dāng)事由，撤銷、中止重組方案或者對(duì)重組方案作出實(shí)質(zhì)性變更（包括但不限于變更主要交易對(duì)象、變更主要標(biāo)的資產(chǎn)等）的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)上市公司、交易對(duì)方、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等單位和相關(guān)人員采取監(jiān)管措施，并依法追究法律責(zé)任”。申請(qǐng)人無(wú)故變更主要交易對(duì)象面臨被追究法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

24、證監(jiān)會(huì)對(duì)短線交易的處理措施是什么？

《證券法》第四十七條和一百九十五條明確了上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及持有上市公司股份5%以上的股東短線交易的行政處罰措施。但是在監(jiān)管實(shí)踐中，上述人員短線交易的案例頻頻發(fā)生?？紤]到短線交易個(gè)案的具體情節(jié)以及有限的監(jiān)管資源，并非所有的短線交易均受到行政處罰。為明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)要求如下：

一、上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有上市公司股份5%以上的股東存在短線交易行為的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《證券法》第四十七條的規(guī)定將所得收益上繳上市公司；

二、根據(jù)《證券法》第一百九十五條的規(guī)定，由證監(jiān)會(huì)上市部、地方證監(jiān)局按照轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制的要求，對(duì)短線交易行為立案調(diào)查；

三、對(duì)于金額較小、無(wú)主觀故意或其他情節(jié)輕微的短線交易行為，由地方證監(jiān)局、證券交易所按照轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制的要求，實(shí)施相應(yīng)的行政監(jiān)管和自律監(jiān)管措施；

四、行政許可申請(qǐng)中出現(xiàn)短線交易的，證監(jiān)會(huì)根據(jù)上述監(jiān)管措施及危害后果消除情況等進(jìn)行綜合判斷，依法作出行政許可決定。

25、上市公司并購(gòu)重組中涉及文化產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入有什么特別要求？

根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于非公有資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的若干決定》（國(guó)發(fā)[2005]10號(hào)）的規(guī)定和新聞出版總署辦公廳《關(guān)于青鳥(niǎo)華光重大資產(chǎn)出售有關(guān)事宜的復(fù)函》（新出廳字[2007]66號(hào)），結(jié)合審核實(shí)踐，對(duì)于上市公司重組中可能產(chǎn)生文化產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入問(wèn)題的，明確審核要求如下：

一、非公有資本可以進(jìn)入以下文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：

（一）文藝表演團(tuán)體、演出場(chǎng)所、博物館和展覽館、互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)服務(wù)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、藝術(shù)教育與培訓(xùn)、文化藝術(shù)中介、旅游文化服務(wù)、文化娛樂(lè)、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)、動(dòng)漫和網(wǎng)絡(luò)游戲、廣告、電影電視劇制作發(fā)行、廣播影視技術(shù)開(kāi)發(fā)運(yùn)用、電影院和電影院線、農(nóng)村電影放映、書(shū)報(bào)刊分銷、音像制品分銷、包裝裝潢印刷品印刷等；

（二）從事文化產(chǎn)品和文化服務(wù)出口業(yè)務(wù)；

（三）參與文藝表演團(tuán)體、演出場(chǎng)所等國(guó)有文化單位的公司制改建；

（四）出版物印刷、可錄類光盤(pán)生產(chǎn)、只讀類光盤(pán)復(fù)制等文化行業(yè)和領(lǐng)域；

（五）出版物印刷、發(fā)行，新聞出版單位的廣告、發(fā)行，廣播電臺(tái)和電視臺(tái)的音樂(lè)、科技、體育、娛樂(lè)方面的節(jié)目制作，電影制作發(fā)行放映；

（六）建設(shè)和經(jīng)營(yíng)有線電視接入網(wǎng)，參與有線電視接收端數(shù)字化改造；

（七）開(kāi)辦戶外、樓宇內(nèi)、交通工具內(nèi)、店堂等顯示屏廣告業(yè)務(wù)，可以在符合條件的賓館飯店內(nèi)提供廣播電視視頻節(jié)目點(diǎn)播服務(wù)。

二、非公有資本不得進(jìn)入以下文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：

（一）不得投資設(shè)立和經(jīng)營(yíng)通訊社、報(bào)刊社、出版社、廣播電臺(tái)（站）、電視臺(tái)（站）、廣播電視發(fā)射臺(tái)（站）、轉(zhuǎn)播臺(tái)（站）、廣播電視衛(wèi)星、衛(wèi)星上行站和收轉(zhuǎn)站、微波站、監(jiān)測(cè)臺(tái)（站）、有線電視傳輸骨干網(wǎng)等；

（二）不得利用信息網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展視聽(tīng)節(jié)目服務(wù)以及新聞網(wǎng)站等業(yè)務(wù)；

（三）不得經(jīng)營(yíng)報(bào)刊版面、廣播電視頻率頻道和時(shí)段欄目；不得從事書(shū)報(bào)刊、影視片、音像制品成品等文化產(chǎn)品進(jìn)口業(yè)務(wù)；不得進(jìn)入國(guó)有文物博物館。

三、對(duì)于進(jìn)入上述第一條第（五）、（六）項(xiàng)領(lǐng)域的文化企業(yè)，國(guó)有資本必須控股51％以上，非公有資本不得超過(guò)49%。但非公有資本可以控股從事有線電視接入網(wǎng)社區(qū)部分業(yè)務(wù)的企業(yè)。

四、非公有資本經(jīng)營(yíng)第一條第（五）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)、第（七）項(xiàng)規(guī)定的事項(xiàng)須經(jīng)有關(guān)行政主管部門批準(zhǔn)。如非公有資本進(jìn)入出版產(chǎn)業(yè)事項(xiàng)須取得新聞出版行業(yè)出管部門的批準(zhǔn)。

五、有關(guān)投資項(xiàng)目的審批或核準(zhǔn)，按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)[2004]20號(hào)）的規(guī)定辦理，具體如下：

教育、衛(wèi)生、文化、廣播電影電視：大學(xué)城、醫(yī)學(xué)城及其他園區(qū)性建設(shè)項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。

旅游：國(guó)家重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)、國(guó)家自然保護(hù)區(qū)、國(guó)家重點(diǎn)文物保護(hù)單位區(qū)域內(nèi)總投資5000萬(wàn)元及以上旅游開(kāi)發(fā)和資源保護(hù)設(shè)施，世界自然、文化遺產(chǎn)保護(hù)區(qū)內(nèi)總投資3000萬(wàn)元及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。

體育：F1賽車場(chǎng)由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。娛樂(lè)：大型主題公園由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

其他社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目：按隸屬關(guān)系由國(guó)務(wù)院行業(yè)主管部門或地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

六、對(duì)于涉及上述第四條、第五條的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，在未取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)前，不受理其申請(qǐng)。

26、上市公司并購(gòu)重組過(guò)程中，有哪些反壟斷的要求？

《反壟斷法》已于2008年8月1日起實(shí)施?！斗磯艛喾ā返膶?shí)施對(duì)上市公司并購(gòu)重組監(jiān)管工作提出了新的要求。為在審核中貫徹落實(shí)《反壟斷法》的有關(guān)規(guī)定，做好反壟斷審查與并購(gòu)重組審核工作的協(xié)調(diào)、銜接，在審核中對(duì)上市公司并購(gòu)重組可能產(chǎn)生的壟斷行為予以重點(diǎn)關(guān)注。具體審核要求如下：

一、對(duì)行政許可申請(qǐng)人及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的一般要求

《反壟斷法》第二十條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)者集中是指經(jīng)營(yíng)者合并、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響等三種情形。第二十一條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。根據(jù)上述規(guī)定，在對(duì)上市公司收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組、吸收合并等事項(xiàng)的審核過(guò)程中，對(duì)行政許可申請(qǐng)人及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)提出以下要求：

（一）行政許可申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在申報(bào)材料中說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)者集中行為是否達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)并提供有關(guān)依據(jù)；

（二）對(duì)于達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，行政許可申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)提供國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出的不實(shí)施進(jìn)一步審查的決定或?qū)?jīng)營(yíng)者集中不予禁止的決定，否則不得實(shí)施相關(guān)并購(gòu)重組行為；

（三）行政許可申請(qǐng)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)就相關(guān)經(jīng)營(yíng)者集中行為是否達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)、是否符合有關(guān)法律規(guī)定等進(jìn)行核查，并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)；

（四）行政許可申請(qǐng)人聘請(qǐng)的法律顧問(wèn)應(yīng)就相關(guān)經(jīng)營(yíng)者集中行為是否符合《反壟斷法》的有關(guān)規(guī)定、是否已經(jīng)有權(quán)部門審查批準(zhǔn)、是否存在法律障礙等問(wèn)題發(fā)表明確意見(jiàn)；

（五）上述行政許可申請(qǐng)人的有關(guān)說(shuō)明、國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出的有關(guān)決定以及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見(jiàn)，均應(yīng)作為信息披露文件的組成部分予以公告。

二、涉及外資并購(gòu)的特殊要求

《反壟斷法》第三十一條規(guī)定，對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營(yíng)者集中，涉及國(guó)家安全的，除依照本法規(guī)定進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者集中審查外，還應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行國(guó)家安全審查。

根據(jù)上述規(guī)定，外國(guó)投資者對(duì)境內(nèi)上市公司實(shí)施并購(gòu)重組，涉及國(guó)家安全的，除應(yīng)按照前述“一般要求”提供有關(guān)文件外，還應(yīng)當(dāng)提供國(guó)家安全審查的相關(guān)文件及行政決定，并由財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。

27、上市公司收購(gòu)中，在哪些情況下應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)？

根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》）及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第19號(hào)——豁免要約收購(gòu)申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱《第19號(hào)準(zhǔn)則》）的規(guī)定，在要約收購(gòu)、管理層收購(gòu)、以及收購(gòu)人為挽救出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的上市公司而申請(qǐng)要約豁免等情形中，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)，具體要求歸納如下：

一、《收購(gòu)辦法》第三十二條規(guī)定，在要約收購(gòu)中，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提出專業(yè)意見(jiàn)。

二、《收購(gòu)辦法》第五十一條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、員工或者其所控制或者委托的法人或者其他組織擬收購(gòu)上市公司的，獨(dú)立董事發(fā)表意見(jiàn)前，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次收購(gòu)出具專業(yè)意見(jiàn)，獨(dú)立董事及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)一并予以公告。

三、《第19號(hào)準(zhǔn)則》第九條規(guī)定，為挽救出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的上市公司而進(jìn)行收購(gòu)并申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)的申請(qǐng)人，應(yīng)當(dāng)提出切實(shí)可行的重組方案，并提供上市公司董事會(huì)的意見(jiàn)及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)該方案出具的專業(yè)意見(jiàn)。

28、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)有關(guān)“國(guó) 19 有資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”中的“無(wú)償”怎么理解？

具體理解如下：

一、申請(qǐng)人根據(jù)《收購(gòu)辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)免除要約收購(gòu)義務(wù)的，必須取得有權(quán)政府或者國(guó)有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)。

二、“無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”是指沒(méi)有相應(yīng)的對(duì)價(jià)，不得存在任何附加安排。

三、如本次收購(gòu)中存在的包括有償支付在內(nèi)的任何附加安排的，申請(qǐng)人不得按照《收購(gòu)辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定申請(qǐng)免除要約收購(gòu)義務(wù)。

四、根據(jù)上述要求，申請(qǐng)人不符合 《收購(gòu)辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定 但仍以《 收購(gòu)辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)申請(qǐng)免除要約收購(gòu)義務(wù)的，證監(jiān)會(huì)根據(jù)《收購(gòu)辦法》第七十六條的規(guī)定依法采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

29、重組方以股份方式對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，通常如何計(jì)算補(bǔ)償股份的數(shù)量？補(bǔ)償?shù)钠谙抟话闶菐啄辏?/p>

答： 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三十三條規(guī)定：“資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后三年內(nèi)的報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)估報(bào)告中利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)；交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議”。實(shí)務(wù)中，在交易對(duì)方以股份方式進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)那闆r下，通常按照下列原則確定應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份的數(shù)量及期限：

一、補(bǔ)償股份數(shù)量的計(jì)算

（一）基本公式

1、以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：

20（截至當(dāng)期期末累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)－截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)）×認(rèn)購(gòu)股份總數(shù)÷補(bǔ)償期限內(nèi)各年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總和－已補(bǔ)償股份數(shù)量

采用現(xiàn)金流量法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的，重組方計(jì)算出現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的稅后凈利潤(rùn)數(shù)，并據(jù)此計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量。

此外，在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，上市公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，如： 期末減值額/標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià) > 補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)/認(rèn)購(gòu)股份總數(shù) 則重組方將另行補(bǔ)償股份。另需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：

期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)

2、以市場(chǎng)法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為： 期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－已補(bǔ)償股份數(shù)量

（二）其他事項(xiàng)

按照前述第1、2項(xiàng)的公式計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量時(shí)，遵照下列原則： 前述凈利潤(rùn)數(shù)均應(yīng)當(dāng)以標(biāo)的資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)數(shù)確定。

前述減值額為標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)減去期末標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值并扣除補(bǔ)償期限內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)股東增資、減資、接受贈(zèng)與以及利潤(rùn)分配的影響。會(huì)計(jì)師對(duì)減值測(cè)試出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)，上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事對(duì)此發(fā)表意見(jiàn)。

補(bǔ)償股份數(shù)量不超過(guò)認(rèn)購(gòu)股份的總量。在逐年補(bǔ)償?shù)那闆r下，在各年計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)量小于0時(shí)，按0取值，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莶粵_回。

標(biāo)的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，補(bǔ)償股份數(shù)量比照前述原則處理。

（三）上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)折現(xiàn)率、預(yù)測(cè)期收益分布等其他評(píng)估參數(shù)取值的合理性，防止重組方利用降低折現(xiàn)率、調(diào)整預(yù)測(cè)期收益分布等方式減輕股份補(bǔ)償義務(wù)，并對(duì)此發(fā)表意見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。

二、補(bǔ)償期限

業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限一般為重組實(shí)施完畢后的三年，對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)較帳面值溢價(jià)過(guò)高的，視情況延長(zhǎng)業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限。

第四篇：上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)C14025課后測(cè)驗(yàn)90分

一、單項(xiàng)選擇題

1.在對(duì)重組交易進(jìn)行審核時(shí)，對(duì)置入資產(chǎn)進(jìn)行審核的立足點(diǎn)為（）。

A.低估利潤(rùn)，高估資產(chǎn)

B.高估利潤(rùn)，高估資產(chǎn)

C.低估利潤(rùn)，低估資產(chǎn)

D.高估利潤(rùn)，低估資產(chǎn)

2.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到（）以上，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

A.50% B.30% C.10% D.70% 3.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到（）以上，且超過(guò)（）萬(wàn)元人民幣，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

A.30%，5000 B.50%，5000 C.30%，2000 D.50%，2000 4.重大資產(chǎn)重組審核的重點(diǎn)是（）。

A.是否充分披露資產(chǎn)價(jià)值及可能面臨風(fēng)險(xiǎn)

B.資產(chǎn)價(jià)值

C.資產(chǎn)規(guī)模

D.收購(gòu)人的實(shí)力和資金來(lái)源

二、多項(xiàng)選擇題

5.在上市公司重組審核過(guò)程中，盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的假設(shè)前提是否合理，是否難以實(shí)現(xiàn)，可以從以下（）等幾個(gè)方面考慮。

A.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中是否存在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的情形；盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的，相關(guān)解釋是否合理 B.預(yù)測(cè)利潤(rùn)是否包括非經(jīng)常性損益

C.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中的預(yù)測(cè)盈利數(shù)據(jù)與評(píng)估報(bào)告中（收益法評(píng)估）的預(yù)測(cè)盈利數(shù)據(jù)及管理層討論與分析中涉及的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否相符；盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告及管理層討論與分析中對(duì)未來(lái)的各項(xiàng)假設(shè)如不相符，相關(guān)解釋是否合理

D.對(duì)未來(lái)收入、成本費(fèi)用的預(yù)測(cè)是否有充分、合理的分析和依據(jù) 6.對(duì)上市公司重組交易進(jìn)行審核的過(guò)程中，可以從以下（）幾個(gè)方面對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)可持續(xù)盈利能力進(jìn)行分析判斷。

A.損益表

B.其他信息，如關(guān)聯(lián)交易、銷售對(duì)象集中度、特許經(jīng)營(yíng)、支付方式、管理能力等

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.財(cái)務(wù)指標(biāo)

三、判斷題

7.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》相關(guān)要求，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到本辦法第十一條的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng)文件。（）

正確

錯(cuò)誤

8.審核過(guò)程中，在考量審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性問(wèn)題時(shí)，其中一項(xiàng)指標(biāo)為是否由同時(shí)具備注冊(cè)會(huì)計(jì)師及注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的人員對(duì)同一標(biāo)的資產(chǎn)既執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)又執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)。（）

正確 錯(cuò)誤

9.上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組原則上應(yīng)當(dāng)提供注入資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)，如無(wú)法做出盈利預(yù)測(cè)的，上市公司應(yīng)當(dāng)提供管理層討論與分析。注入資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估作價(jià)的，亦可免于提供注入資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)。（）

正確

錯(cuò)誤

10.按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，上市公司出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)凈額以相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)。（）

正確

錯(cuò)誤

第五篇：C14025_《 上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)》課后測(cè)驗(yàn)100分

一、單項(xiàng)選擇題

1.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后（）年內(nèi)的報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)估報(bào)告中利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)。A.一 B.二 C.三 D.五

您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10 批注：

2.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到（）以上，且超過(guò)（）萬(wàn)元人民幣，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。A.50%，2000 B.30%，5000 C.30%，2000 D.50%，5000

您的答案：D 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

3.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到（）以上，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。A.10% B.30% C.50% D.70%

您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

4.根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到（）以上，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。A.10% B.30% C.50% D.70%

您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

二、多項(xiàng)選擇題

5.上市公司并購(gòu)重組交易的審核過(guò)程中，上市公司的審計(jì)報(bào)告包含以下（）幾種類型。A.無(wú)保留意見(jiàn) B.保留意見(jiàn) C.否定意見(jiàn) D.無(wú)法表示意見(jiàn)

您的答案：A,C,D,B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

6.在上市公司重組審核過(guò)程中，盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的假設(shè)前提是否合理，是否難以實(shí)現(xiàn)，可以從以下（）等幾個(gè)方面考慮。A.預(yù)測(cè)利潤(rùn)是否包括非經(jīng)常性損益

B.對(duì)未來(lái)收入、成本費(fèi)用的預(yù)測(cè)是否有充分、合理的分析和依據(jù)

C.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中是否存在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的情形；盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的，相關(guān)解釋是否合理

D.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中的預(yù)測(cè)盈利數(shù)據(jù)與評(píng)估報(bào)告中（收益法評(píng)估）的預(yù)測(cè)盈利數(shù)據(jù)及管理層討論與分析中涉及的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否相符；盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告及管理層討論與分析中對(duì)未來(lái)的各項(xiàng)假設(shè)如不相符，相關(guān)解釋是否合理

您的答案：C,D,A,B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

三、判斷題

7.上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組原則上應(yīng)當(dāng)提供注入資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)，如無(wú)法做出盈利預(yù)測(cè)的，上市公司應(yīng)當(dāng)提供管理層討論與分析。注入資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估作價(jià)的，亦可免于提供注入資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)。（）

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

8.按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額，已按照本辦法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，仍須納入累計(jì)計(jì)算的范圍。（）

您的答案：錯(cuò)誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

9.按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者控制，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，可認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn)。（）

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

10.審核過(guò)程中，在考量審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性問(wèn)題時(shí)，其中一項(xiàng)指標(biāo)為是否由同時(shí)具備注冊(cè)會(huì)計(jì)師及注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的人員對(duì)同一標(biāo)的資產(chǎn)既執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)又執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)。（）

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

試卷總得分：100.0 試卷總批注：