第一篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1、淺談金融風(fēng)險(xiǎn)管理的自我認(rèn)識和重要性

自我認(rèn)識：金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融

風(fēng)險(xiǎn)管理就是對金融風(fēng)險(xiǎn)的識別、度量和控制 的過程。金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點(diǎn)。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場風(fēng)險(xiǎn)

3、用自己的理解舉例說明信用風(fēng)險(xiǎn)

4、用自己的理解舉例說明操作風(fēng)險(xiǎn)

5、用自己的理解舉例說明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

6、以自己的理解簡述金融風(fēng)險(xiǎn)辨識對金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

7、用自己的理解簡述如何簡單辨識風(fēng)險(xiǎn)類型和受險(xiǎn)部位

8、簡述金融風(fēng)險(xiǎn)辨識方法，并對其中一種詳細(xì)描述

9、詳細(xì)描述VAR10、簡述國內(nèi)證券風(fēng)險(xiǎn)管理與國際證券管理的區(qū)別

第二篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理

淺析個(gè)人證券投資風(fēng)險(xiǎn)

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個(gè)人投資者比重較大且呈持續(xù)上升趨勢，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對證券知識缺乏系統(tǒng)了解，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)承受能力 較低，自我保護(hù)能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風(fēng)險(xiǎn)，在“ 賺錢效應(yīng)” 的驅(qū)動(dòng)下，市場非理性投資行為上升，風(fēng)險(xiǎn)有所 積聚。因此，個(gè)人投資者在證券市場上將會(huì)面臨許多重大風(fēng)險(xiǎn)。

一、首先，每個(gè)證券投資者都要面臨證券投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性，它分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性事件引起的投資收益變動(dòng)的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對所有公司、企業(yè)、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風(fēng)險(xiǎn),所以又成為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可多樣化風(fēng)險(xiǎn)，它包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由非全局性事件引起的投資收益率變動(dòng)的不確定性。在現(xiàn)實(shí)生活中,各個(gè)公司的經(jīng)營狀況會(huì)受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系,只會(huì)造成該家公司證券收益率的變動(dòng),不會(huì)影響其他公司的證券收益率,它是某個(gè)行業(yè)或公司遭受的風(fēng)險(xiǎn)。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動(dòng)跟其他證券收益率的變動(dòng)沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風(fēng)險(xiǎn),所以又被稱為可分散的風(fēng)險(xiǎn)或可多樣化風(fēng)險(xiǎn)，它包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、其次，作為個(gè)人投資者，還將面臨信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)。信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對于機(jī)構(gòu)投資者而言，個(gè)人投資者沒有機(jī)會(huì)獲得較為準(zhǔn)確、及時(shí)、真實(shí)的信息，從而做出不恰當(dāng)甚至是錯(cuò)誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢地位。

三、最后，個(gè)人投資者還存在非理性投資風(fēng)險(xiǎn)。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識：書本知識自學(xué)占總數(shù)的32 ％，電視上的投資節(jié)目占總數(shù)的3 1 ％，報(bào)紙和雜志上的文章或?qū)谡伎倲?shù)的2 8 ％，而通過學(xué)校的正規(guī)教育只占總數(shù)的 1 7 ％，各種專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)講座占總數(shù)的 9 ％，有關(guān)投資知識的各種網(wǎng)站占總數(shù)的 1 0 ％，其他方式占總數(shù)的 4 ％。相對于機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因?yàn)閭€(gè)人投資行為的約束條件中，個(gè)人心理因素與市場環(huán)境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導(dǎo)地位。構(gòu)成人類心理現(xiàn)象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個(gè)性心理(需要、動(dòng)機(jī)、價(jià)值觀、能力、氣質(zhì))與人類行為的關(guān)系十分復(fù)雜． 投資者心理構(gòu)成諸要素中任何一個(gè)方面出現(xiàn)了問題，都有可能導(dǎo)致不安全、不理智、不經(jīng)濟(jì)行為的出現(xiàn)。而市場環(huán)境的影響也至關(guān)重要，個(gè)人投資者所在的投資場所、投資群體以及市場的制度、文化、法制等也都可能是導(dǎo)致非理性行為產(chǎn)生的原因。

第三篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)習(xí)資料

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

考試題型：1.名詞解釋(1-2<10分)

2.簡答

3.多項(xiàng)選擇（10分左右）

4.判斷題（5分*3判斷對錯(cuò)，說明原因）

5.辨析（10-15分表明立場、進(jìn)行解釋）

6.案例分析（時(shí)事熱點(diǎn)--尋找解決辦法）

7.論述題（10分 綜合性思路）

題目拓展

一．名詞解釋

1.金融風(fēng)險(xiǎn)：指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性或可能性。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)：又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，只債務(wù)人不能或不愿履行債務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性，或者交易一方不履行義務(wù)而給交易對方帶來損失的可能性。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指由于流動(dòng)性不足給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

4.利率風(fēng)險(xiǎn)：指利率變動(dòng)給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

5.國家風(fēng)險(xiǎn)：指由于國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面的重大變化而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

6.利率互換：指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。

7.逆向選擇：買賣雙方在交易發(fā)生之前由于信息不對稱或者價(jià)格偏差產(chǎn)生的“劣質(zhì)商品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)商品”的現(xiàn)象，如二手車市場。

8.經(jīng)濟(jì)泡沫：由于局部的投機(jī)需求（虛假需求）使資產(chǎn)的市場價(jià)格脫離資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的部分。它實(shí)質(zhì)是與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件相背離的資產(chǎn)價(jià)格膨脹。

9.準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)：指盈利性金融結(jié)構(gòu)提取的比例不合理，導(dǎo)致利潤下降或者支付困難。過高，流動(dòng)性不足；過低，支付困難。

二．多項(xiàng)選擇

1.金融風(fēng)險(xiǎn)外部管理的組織形式（A.E）

A行業(yè)自律B 股東大會(huì)C 董事會(huì)D 監(jiān)事會(huì)E 政府監(jiān)管

2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（A.B）

A 利率B 政策C 管理D 信用E 流動(dòng)性

3.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式是（C.D.E）

A 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式B 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

C 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式D 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模式

E 外部風(fēng)險(xiǎn)管理模式

4.市場風(fēng)險(xiǎn)包括（ABDE）

A 利率B 匯率C 操作D 商品價(jià)格E 外匯

5.下列不屬風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式(A.B)

A 承擔(dān)B 保險(xiǎn)C 轉(zhuǎn)讓D 客戶分散E 套期保值

三．簡答

1.銀行業(yè)控制操作風(fēng)險(xiǎn)的程序有哪些？

首先，確定明確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，控制部門，并且有效執(zhí)行；其次，建立有效的信息基礎(chǔ)，規(guī)范信息系統(tǒng)的維護(hù)；

最后，內(nèi)部控制與公司治理管理的結(jié)合，內(nèi)部控制是公司長遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2.證券營銷業(yè)務(wù)與證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

要加強(qiáng)市場營銷和市場調(diào)研，以人為本，調(diào)研過程中弄清同類證券的市盈率、證券發(fā)行人的相關(guān)條件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性調(diào)查，根據(jù)自身實(shí)力和發(fā)行的需要，選擇適當(dāng)?shù)某袖N或者代銷方式，降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.保險(xiǎn)公司的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要有：自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

四．判斷題

1.國際游資的流入導(dǎo)致本國外匯增加，有利于本國匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制

解析：這種說法不全面，由于國際游資的流入具有短期性的特點(diǎn)，雖然可以賺取中間差價(jià)，但是短期資金的出入會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。

2.套期保值策略總是可以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

解析：這種說法不準(zhǔn)確，套期保值在一定程度上可以將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，減少損失，但是不能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中間還要支付一定的費(fèi)用，也需要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。

3.《新巴塞爾協(xié)議》中沒有對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)匯總和報(bào)告作規(guī)定，故風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告符合監(jiān)管部門要求即可

解析：這種說法是片面的，一方面，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)匯總報(bào)告流程要滿足監(jiān)管當(dāng)局要求和內(nèi)部控制的需要，另一方方面，也要滿足社會(huì)客戶的需求。

4.商業(yè)銀行對個(gè)人評級的信用模型是為客戶量身定做的，能更加全面準(zhǔn)確反映客戶的需求特性

解析：這種說法是正確的，信用模型是為特定申請者，根據(jù)不同條件量身定做的，體現(xiàn)出了其特殊性。

五．辨析

1.國家風(fēng)險(xiǎn)即是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)？

這種說法是片面的。

“國家風(fēng)險(xiǎn)”指的是經(jīng)濟(jì)主體在于非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，由于別國經(jīng)濟(jì)、文化等變動(dòng)造成的經(jīng)濟(jì)損失；

“主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)”是由于國家主權(quán)行為所引起的風(fēng)險(xiǎn)。

國家風(fēng)險(xiǎn)包括主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和非主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，即國家風(fēng)險(xiǎn)不全由國家主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)行為引起。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)、金融安全、金融穩(wěn)定的聯(lián)系與區(qū)別

金融風(fēng)險(xiǎn)：與損失聯(lián)系在一起，是金融活動(dòng)的內(nèi)在屬性，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在是金融市場的一個(gè)重要特征，且每個(gè)金融活動(dòng)的參與者都是金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者；

金融危機(jī)：是金融狀況的惡化，這種金融惡化具有突發(fā)性，是極具、短暫或超周期的；

金融安全：指一國具有保持金融體系穩(wěn)定、維護(hù)正常秩序、抵御外部沖擊的能力，是一種狀態(tài)；

金融穩(wěn)定：也指一種狀態(tài),是一個(gè)國家的整個(gè)金融體系不出現(xiàn)大的波動(dòng)，金融作為資金媒介的功能得以有效發(fā)揮,金融業(yè)本身也能保持穩(wěn)定、有序、協(xié)調(diào)發(fā)展，但并不是說任何金融機(jī)構(gòu)都不會(huì)倒閉。

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)沒有本質(zhì)的區(qū)別，只有程度上的差異。金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的大面積、高強(qiáng)度的爆發(fā)，金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，就會(huì)演變成金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)有轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)的可能性，但不具有必然性；

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全是一對矛盾。一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對金融安全的威脅，金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆發(fā)造成了對金融安全的損害，金融風(fēng)險(xiǎn)對金融安全的破壞可通過金融風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)出來；另一方面，對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范就是對金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)就是鞏固金融安全；

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融穩(wěn)定也是一對矛盾，金融風(fēng)險(xiǎn)是破壞金融穩(wěn)定的基本因素，金融穩(wěn)定是對金融風(fēng)險(xiǎn)的一種抑制和否定。金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的前提腳尖，而金融風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)給宏觀或微觀經(jīng)濟(jì)帶來一系列不良后果或影響，不利于金融穩(wěn)定。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系

信用風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)是兩個(gè)既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。信貸風(fēng)險(xiǎn)是指在信貸過程中，由于各種不確定性，是借款人不能按時(shí)償還貸款，造成銀行貸款本金、利息損失的可能性。對于商行來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的主體是一致的，都是由于債務(wù)人信用狀況發(fā)生變動(dòng)給銀行經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二者的不同點(diǎn)在于其所包含的金融資產(chǎn)的范圍，信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括貸款風(fēng)險(xiǎn)，還包括存在其他表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、證券投資、金融衍生鞏固中的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，指債務(wù)人所在國家采取某種政策致使其不能履行債務(wù)時(shí)造成的損失；

再次，信用風(fēng)險(xiǎn)的形式還包括結(jié)算前風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)劃分。

六．案例分析

案例：由2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的思考與分析

（1）案例中涉及哪些金融風(fēng)險(xiǎn)：

金融風(fēng)險(xiǎn)指的是

案例中涉及的主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）這個(gè)案例給予我們什么啟示？

第一，充分認(rèn)識金融金融監(jiān)管的重要性，存在監(jiān)管缺失的市場不是萬能的；第二，發(fā)展金融衍生產(chǎn)品時(shí)要嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)清其兩面性。因?yàn)榻鹑谘苌a(chǎn)品既有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，也有放大風(fēng)險(xiǎn)的功能。當(dāng)住房貸款與證券捆綁在一起時(shí)，就必然產(chǎn)生危機(jī)；

第三，改變房地產(chǎn)市場的發(fā)展模式，趨向于對房地產(chǎn)租賃市場與廉租屋進(jìn)行劃分，保障低收入消費(fèi)者。

第四，嚴(yán)格防范信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控商業(yè)銀行對住房發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)放的比例，要根據(jù)申請者的情況和房地產(chǎn)比例嚴(yán)格實(shí)施。

七．論述題

一、保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括哪些內(nèi)容？面對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司采取什么方法？

（1）保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括：決策管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（2）① 規(guī)范業(yè)務(wù)管理，完善兩核制度；首先是完善核保制度，防止不可保風(fēng)險(xiǎn)介入保險(xiǎn)公司，如建立科學(xué)的核保機(jī)制并建立和規(guī)范核保制度；其次完善核賠制度，包括其核賠的原則、標(biāo)準(zhǔn)、核賠人員資格及獎(jiǎng)懲機(jī)制等。

② 規(guī)范財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化償付能力管理；償付能力體現(xiàn)在保險(xiǎn)公司在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營連續(xù)性、財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展過程中履行保險(xiǎn)賠付和給付的義

務(wù)。通過合理定價(jià)保險(xiǎn)產(chǎn)品、科學(xué)提取各種準(zhǔn)備金、合理確定自留額、建立利率波動(dòng)準(zhǔn)備金實(shí)現(xiàn)。

③ 充分運(yùn)用再保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)；再保險(xiǎn)具有擴(kuò)大保險(xiǎn)公司承保能力，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)定性；穩(wěn)定保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)收支平衡以及分散風(fēng)險(xiǎn)、控制責(zé)任的作用，由此，多層的轉(zhuǎn)分保是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要途徑。

④ 科學(xué)進(jìn)行保險(xiǎn)投資管理，通過對投資活動(dòng)的分析、衡量，有效防范投資中的利率風(fēng)險(xiǎn)、市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到長期保值和增值的目的，在安全性前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化；

⑤ 建立以人為本的高效管理模式；高素質(zhì)的保險(xiǎn)代理人、經(jīng)紀(jì)人以及核保、客戶服務(wù)等工作人員是保險(xiǎn)公司快速發(fā)展的前提，高效的以人為本的管理模式，正是發(fā)揮員工主觀能動(dòng)性的解決辦法。

⑥ 完善和加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司的監(jiān)管；加強(qiáng)對償付能力的監(jiān)管，能有效的確保其經(jīng)營的穩(wěn)定性，促進(jìn)其盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、論述國家風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)，并運(yùn)用所學(xué)知識提出國家風(fēng)險(xiǎn)評估方法。

（1）管理技術(shù)：風(fēng)險(xiǎn)回避：防范控制風(fēng)險(xiǎn)最徹底的方法；

風(fēng)險(xiǎn)分散：降低國家風(fēng)險(xiǎn)最基本的手段；

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：通過技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等手段轉(zhuǎn)移，含保險(xiǎn)與非保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)抑制：國際銀行、公司分析常用；

風(fēng)險(xiǎn)自留：對風(fēng)險(xiǎn)較高的國家實(shí)行較高利率，通過貸款利率實(shí)現(xiàn)。

（2）評估方法：結(jié)構(gòu)定性分析法、清單分析法、德爾菲法、政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)法、情景分析法。

（具體分析見教材393頁）

第四篇：1344金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

一、單選

1、狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于（B借款人）主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2、固定面值、固定年限、固定每年支付給投資者的利息率，且期滿時(shí)由籌資人償付面值給投資人的債券，是（A息票債券）

3、（C資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理）理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得流動(dòng)性，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、方差。

答：假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時(shí)的概率為pi，則收益的均值μ為：

方差σ2(或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：

方差越大，說明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。

2、某家銀行2008年下半年各月定期存款增長情況如下表 答：（1）(x1+x2+......+xn)/n

（2）月末平均單價(jià)＝（月初庫存材料金額＋本月購進(jìn)各批材料金額）/（月出庫存材料數(shù)量＋本月購進(jìn)各批材料數(shù)量）

4、銀行的持續(xù)期缺口公式是（A）

5、在操作風(fēng)險(xiǎn)的分類中，（執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)）是指執(zhí)行人員不能正確理解管理人員的意圖或者有意操作等而給金融機(jī)構(gòu)本身帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

6、融資租賃一般包括租賃和（D購貨）兩個(gè)合同。

7、中國股歀市場中的（A認(rèn)股權(quán)證）是一種買進(jìn)權(quán)利，其持有人有權(quán)于約定期間或到期日，以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

8、（B金融危機(jī)）是金融風(fēng)險(xiǎn)的大規(guī)模集聚爆發(fā)的結(jié)果，其中全部成或大部分金融指標(biāo)急劇，短暫和超周期惡化。

9、（A期貨合約）是在交易所內(nèi)集中交易的，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。

10（B稅率）作為資金的價(jià)格，并不是一成不變的，而是承受著資金市場供求關(guān)心的變化而波動(dòng)。

二、多選

在下列貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類中，哪幾種貸款屬于不良貸款

1、ACE

外匯的敞口頭寸包括（AC）等幾種情況

3、網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括：

4、商業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABD）

5、基本的金融衍生工具主要包括（ABCD）

三、1、核心存款，是指那些相對來說較穩(wěn)定的，對利率變不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也比較小（正確）

2、當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會(huì)減少銀行的盈利相反，則會(huì)增加銀行的盈利（錯(cuò)誤）

3、一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越?。ㄕ_）

4、利率上限就是交易雙方確定一項(xiàng)固定利率，在未來確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將市場利率與固定利率相比較，如果市場利率低于固定利率，買方將獲得兩者間的差額（錯(cuò)誤）

5、對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)（錯(cuò)誤）

四、1、根據(jù)下列證券的可能收益及其發(fā)生的概率，計(jì)算收益

發(fā)出材料成本=發(fā)出材料數(shù)量×月末平均單價(jià)

x拔=（x1f1 + x2f2+...xkfk）/n，其中f1 + f2 +...+ fk=n，f1，f2，…，fk叫做權(quán)

五、簡答題

外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類及其含義是什么？

1.答：根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同結(jié)果，可將其劃分為交易風(fēng)險(xiǎn)、這算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

含義：外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)營外匯時(shí)因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。2.商業(yè)銀行面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是什么？答：（1）外部風(fēng)險(xiǎn)包括：1.信用風(fēng)險(xiǎn)。指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。2.市場風(fēng)險(xiǎn)。指因市場波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。3.法律風(fēng)險(xiǎn)。指交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括：1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營利潤虛盈實(shí)虧兩個(gè)方面。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。指銀行流動(dòng)性資金不足，不能夠滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。3.內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不利而形成的風(fēng)險(xiǎn)。3.基金管理公司如何控制投資風(fēng)險(xiǎn)

答：1.做好投資前的研究工作。資金經(jīng)理在投資前應(yīng)當(dāng)做好細(xì)致的研究工作，包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策、形勢變化及其發(fā)展前景、證券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品的生命周期、上市公司盡力人員的市場開拓能力及管理才能、企業(yè)文化等。2.采用證券組合和期貨交易的投資方式。資金經(jīng)理在進(jìn)行證券交易時(shí)，證券價(jià)格會(huì)受各種因素的影響，對于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以采取購買多種證券組合加以分散。對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而言，可以通過證券交易來實(shí)現(xiàn)。3.約定合理的入市資金量。資金經(jīng)理在進(jìn)行投資時(shí)，不能將全部資金一次性投入市場，而是要以一定百分比的資金投入市場。4.進(jìn)行保護(hù)性止損。是指當(dāng)損失達(dá)到一定限度時(shí)，立即對沖先前造成損失的交易，以把損失限定于一定范圍內(nèi)。

第五篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理[模版]

正態(tài)分析法優(yōu)點(diǎn)：正態(tài)分析法操作簡單，使用者主要輸入均值與標(biāo)準(zhǔn)差的估值，即可在正態(tài)分布假設(shè)下，對任意置信水平的VaR值進(jìn)行計(jì)算。并且，正態(tài)分析法可以很方便應(yīng)用到具有線性性質(zhì)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合上。之需求的方差協(xié)方差矩陣便易求VaR。缺點(diǎn)：最主要問題在于假設(shè)資產(chǎn)收益率分布為正態(tài)的。實(shí)踐中，并不是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，往往具有“厚尾”性質(zhì)，正態(tài)法反而造成風(fēng)險(xiǎn)低估。歷史模擬法優(yōu)點(diǎn)：1概念直觀，計(jì)算簡單、實(shí)施方便，易被風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)局接受2該法是非參數(shù)法，不需要假定市場因子變化的統(tǒng)計(jì)分布，可以有效處理非對稱和厚尾問題3無須估計(jì)波動(dòng)性、相關(guān)性等各種參數(shù)，也就無參數(shù)估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，無市場動(dòng)態(tài)模型，避免了模型風(fēng)險(xiǎn)4全值估計(jì)方法，可以較好的處理非線性、市場大幅波動(dòng)情況，捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)：1假設(shè)市場銀子的未來變化與歷史變化完全一致，這與實(shí)際金融市場的變化不一致2需要大量歷史數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)太少導(dǎo)致VaR波動(dòng)性大、不精確；太長歷史數(shù)據(jù)無法反映未來情形，可能違反同分布假設(shè)。3歷史模擬法計(jì)算出來的VaR波動(dòng)性較大。4難以進(jìn)行靈敏度分析，該法只能局限于給定的環(huán)境條件，很難做出相應(yīng)的調(diào)整。5對計(jì)算能力要求很高。

蒙特卡羅模擬法：優(yōu)點(diǎn)：1產(chǎn)生大量情景，比歷史模擬方法更精確可靠2是一種全估值方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及厚尾問題3可模擬回報(bào)不同行為和不同分布。缺點(diǎn)：1生產(chǎn)的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果；隨機(jī)數(shù)存在群聚效應(yīng)而浪費(fèi)大量觀測值，降低效率2依賴特定的隨機(jī)過程和所選擇的歷史數(shù)據(jù)3計(jì)算量大、方法更為復(fù)雜4具有模型風(fēng)險(xiǎn)

分散的VaR具有特征：1如果這些成分構(gòu)成組合的全部，則它們的成分VaR之和應(yīng)等于組合分散的VaR 2如果把一種成分從組合中刪除，則該成分的VaR可以反映出組合VaR的變化3如果某種資產(chǎn)的成分VaR為負(fù)，則可以對沖組合其余部分的風(fēng)險(xiǎn)。

VaR局限：1用VaR來衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)是不滿足次可加性的，不符合一致性公理的要求。2VaR方法衡量的主要是市場風(fēng)險(xiǎn)，如單純依靠VaR方法，就會(huì)忽視其他種類的風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，從技術(shù)角度講，VaR值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對排除高于VaR值的損失發(fā)生的可能性。其他局限：1VaR方法存在異常值過度的風(fēng)險(xiǎn)。2VaR方法存在頭寸改變的風(fēng)險(xiǎn)。3VaR方法存在事件風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。4VaR方法存在過渡期的風(fēng)險(xiǎn)。5VaR方法存在缺乏數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。6VaR方法還存在模型風(fēng)險(xiǎn)。

CVaR比較VAR的優(yōu)勢：1CVaR具有次可加性和凸性，符合一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的條件。次可加性意味著資產(chǎn)組合的分散化將降低總體CVaR值。2 CVaR與VaR不同，它不是損失分布上單一的分位點(diǎn)，而是尾部損失的平均值，反映了損失超出VaR部分的相關(guān)信息。3由于CVaR的計(jì)算是建立在VaR基礎(chǔ)之上的，所以在得到CVaR值的同時(shí)，也可以獲得相應(yīng)的VaR值，故而能夠針對風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施雙重監(jiān)測，也便于相互校驗(yàn)。

支持政府監(jiān)管一般理論：1社會(huì)利益論認(rèn)為：由于市場中存在著個(gè)體利益與社會(huì)利益的矛盾，為了維護(hù)社會(huì)整體的利益，就要求政府對經(jīng)濟(jì)個(gè)體的行為進(jìn)行管理和監(jiān)督，以糾正或消除市場缺陷，改善資源配置和公平收入分配。2社會(huì)選擇理論認(rèn)為：由于市場存在的缺陷，需要外部管制來保證資源的有效配置、經(jīng)濟(jì)體系高效進(jìn)行，各個(gè)利益主體是管制的需求者，而管制作為公共品只能由政府提供。政府作為公共利益的代表應(yīng)保持獨(dú)立性，其目標(biāo)是促進(jìn)社會(huì)一般福利。

現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制發(fā)展新變化：1政府監(jiān)管與自律監(jiān)管融合2外部監(jiān)管與內(nèi)部控制相互促進(jìn)3分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管邁進(jìn)4功能型監(jiān)管的理念對機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn)5國際合作加強(qiáng)6宏觀謹(jǐn)慎監(jiān)管（次貸危機(jī)以后）高度重視

基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)兩種表現(xiàn)形式：1指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少2短期存貸利差波動(dòng)與長期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少。

利率期限結(jié)構(gòu)意義：1利率期限結(jié)構(gòu)為債券等定價(jià)提供基準(zhǔn)（債券的價(jià)格，等于按未來市場利率把各期利息及本金進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)值，而其中的市場利率的預(yù)測就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的）2為衍生產(chǎn)品定價(jià)提供基準(zhǔn)（各種衍生產(chǎn)品的價(jià)格其實(shí)就是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)，而其中使用的貼現(xiàn)利率就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的）

預(yù)期理論：基本內(nèi)容：當(dāng)前利率期限結(jié)構(gòu)代表對了未來利率變化的一種預(yù)期，即遠(yuǎn)期利率代表著預(yù)期的未來利率。預(yù)期理論又分純預(yù)期理論和偏好預(yù)期理論。純預(yù)期理論：假設(shè)：1投資者希望持有債券期間收益最大2投資者對特定期限無特殊偏好，他們認(rèn)為各種期限都是可以完全替代的3買賣債券沒有交易成本，一旦投資者察覺到收益率差異即可變換期限4)絕大多數(shù)投資者都可以對未來利率形成預(yù)期，并根據(jù)這些預(yù)期指導(dǎo)投資行為。內(nèi)容：認(rèn)為遠(yuǎn)期利率只代表預(yù)期的未來利率。評價(jià)：認(rèn)為純預(yù)期理論作為一種精巧的理論，可以較好地解釋用收益率曲線表示的利率期限結(jié)構(gòu)在不同時(shí)期變動(dòng)的原因，但它最大的缺陷是忽視了投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果遠(yuǎn)期利率是未來利率完全反映，則債券的價(jià)格是完全確知，因此投資債券是完全無風(fēng)險(xiǎn)，這與實(shí)際顯然不符。局部預(yù)期理論：不同的債券的收益在不長的投資期內(nèi)是相同的。期限輪回理論：投資者在其投資期內(nèi)通過滾動(dòng)投資短期債券所獲得收益，與一次投資期限等同于投資期的零息債券所獲得收益相同。

偏好預(yù)期理論：1流動(dòng)性偏好理論：它認(rèn)為遠(yuǎn)期利率包括市場預(yù)期的利率水平和風(fēng)險(xiǎn)水平，并且這一升水隨著期限的延長而上升2產(chǎn)地偏好理論：認(rèn)為遠(yuǎn)期利率包含市場預(yù)期的利率和風(fēng)險(xiǎn)水平，但并不認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)升水隨著到期期限的延長而增加

凸性特征：1在息票率和收益率均保持不變情況下，凸性隨債券（或貸款）到期期限的增加而提高2收益率和持續(xù)期保持不變，票面利率提高，凸性越大。

利率風(fēng)險(xiǎn)管理：通過采取各種措施，識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制、化解利率風(fēng)險(xiǎn)，將利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失減小到最低程度。原則：1健全完善的分級授權(quán)管理制度2制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序3建立全面的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)4具有完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)系統(tǒng)。

缺口管理：通過管理利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債差額，將風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸降低到最低程度，以獲取最大收益。方法：敏感性缺口是指某一具體時(shí)期內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）之差，即敏感性缺口GAP=RSA-RSL。當(dāng)GAP>0時(shí)，缺口為正；GAP<0，缺口為負(fù)；GAP=0，缺口為均衡。商業(yè)銀行運(yùn)用GAP模型公式，在對未來利率走勢預(yù)測的基礎(chǔ)上，通過重新配置資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模及期限來調(diào)整利率敏感性缺口，使缺口性質(zhì)和規(guī)模與銀行利率預(yù)期值相一致，從而努力提高凈利息收入。缺陷：1對利率變動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測存在很大難度；2GAP忽視了隱含期權(quán)的存在。

免疫資產(chǎn)條件：1按當(dāng)前的市場利率計(jì)算，資產(chǎn)的現(xiàn)值等于負(fù)債的現(xiàn)值2資產(chǎn)的修正持續(xù)期等于負(fù)債的修正持續(xù)期3資產(chǎn)的凸度大于負(fù)債的凸度

利率互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人之間自行達(dá)成協(xié)議，在約定的時(shí)間內(nèi)交換現(xiàn)金流的一種場外交易方式。作用：一般的互換交易中，參與交易的公司并不直接接觸，而是分別與金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。金融中介機(jī)構(gòu)可以是銀行，也可以是專門從事互換業(yè)務(wù)的金融公司。他們在這一場外交易市場中隨時(shí)準(zhǔn)備以交易對手的身分與公司進(jìn)行互換交易，同時(shí)應(yīng)公司的特殊需要設(shè)計(jì)互換交易的具體形式，并提供報(bào)價(jià)。這就省卻了公司為尋找合適的交易對手所需要花費(fèi)的不必要的時(shí)間和精力。此外公司也受益于這些金融中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，從而可以更為有效地利用互換這一金融工具。利率互換的利率風(fēng)險(xiǎn)管理功能：1利率互換產(chǎn)生于降低籌資成本的需要，它也可以用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)。借款機(jī)構(gòu)通過利率互換合同鎖住利差來避免利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)2利率互換協(xié)議的作用是借款公司通過與銀行簽定的協(xié)議，將貸款利率由浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡ驶蛘叻粗杂行Э刂苽鶆?wù)的成本 金融風(fēng)險(xiǎn)：是金融活動(dòng)中，由于各種經(jīng)濟(jì)變量，尤其是金融變量發(fā)生不確定的變化，導(dǎo)致行為人蒙受損失的可能性。敞口（暴露）：是指金融活動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn)部位以及受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度 匯率風(fēng)險(xiǎn)就是指匯率波動(dòng)給行為人造成損失的不確定性利率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn):由于信用活動(dòng)中存在不確定性而遭受損失的可能性，流動(dòng)性風(fēng):。購買力風(fēng)險(xiǎn): 購買力風(fēng)險(xiǎn)也稱“通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)”。證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn): 由于證券價(jià)格的不確定變動(dòng)導(dǎo)致行為人遭受損失的不確定性，金融衍生產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響：1金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起實(shí)際收益率、產(chǎn)出率、消費(fèi)和投資的下降，如由于資金安全的憂慮，消費(fèi)者會(huì)減少投資2金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業(yè)3金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起金融市場秩序混亂，對市場形成極大的破壞力，常見的金融**就是實(shí)例4金融風(fēng)險(xiǎn)影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)既會(huì)給政策制定者帶來一些錯(cuò)誤信息，也會(huì)抵消一些政策的實(shí)施效果5金融風(fēng)險(xiǎn)影響著一個(gè)國家的國際收支，如匯率的變化會(huì)影響一個(gè)國家的進(jìn)出口額，從而影響經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目下的國際收支

金融風(fēng)險(xiǎn)對微觀經(jīng)濟(jì)的影響1金融風(fēng)險(xiǎn)的直接后果是可能給經(jīng)濟(jì)主體帶來直接的經(jīng)濟(jì)損失，如購買股票后價(jià)格下降2它給經(jīng)濟(jì)主體帶來潛在的損失，如它會(huì)打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署3它會(huì)影響投資者的預(yù)期收益，如一些經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期通貨膨脹率后對價(jià)格進(jìn)行調(diào)整等行為4它增大了經(jīng)營管理成本，如成立部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等5它降低了部門生產(chǎn)率，如一些企業(yè)因?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的恐懼，不敢開發(fā)新產(chǎn)品等6它降低了資金的使用效率，如為了防止流動(dòng)性不足，商業(yè)銀行不得不保持更大的備付金等7它增大了交易成本，由于對風(fēng)險(xiǎn)的顧慮，使得市場中許多交易難以達(dá)成日本主銀行制度：企業(yè)融資時(shí)的主銀行制度是另一導(dǎo)致過度競爭的機(jī)制。主銀行是指對于某企業(yè)來說在資本籌措和運(yùn)用方面容量最大的銀行，簡單說來是指向一個(gè)企業(yè)提供最大額貸款的銀行。這一銀企關(guān)系的特征表現(xiàn)在:(1)主銀行是企業(yè)最大的出借方。所有公司都有一個(gè)主銀行,每個(gè)銀行都是某些企業(yè)的主銀行;(2)銀行與企業(yè)交叉持股。(3)主銀行是債務(wù)所有者法律上的托管人。德國實(shí)行主持銀行制度,特征與日本主銀行制度相似,其存在背景都是資本市場不發(fā)達(dá),產(chǎn)權(quán)制約較弱,銀行在金融體制和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中扮演重要角色。主銀行在日本通常持有該企業(yè)的股票，并為向該企業(yè)貸款的其他銀行進(jìn)行所謂的委托監(jiān)督。即代替其他債權(quán)人對該企業(yè)的財(cái)會(huì)健全進(jìn)行監(jiān)督。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性職能：1銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付2銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對客戶的貸款承諾3銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，避免資本虧損 我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：1資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。2央行貨幣政策。3金融市場發(fā)育程度。4信用風(fēng)險(xiǎn)。5商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。6銀行信用。

負(fù)債管理理論評價(jià)：1貢獻(xiàn)：負(fù)債管理理論的產(chǎn)生，找到了保持流動(dòng)性的新方法，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，增加貸款投放創(chuàng)造了條件2缺點(diǎn)a負(fù)債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度

上帶有主觀色彩b負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大c提高了銀行負(fù)債成本。D增加了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理應(yīng)遵循以下五個(gè)原則：1結(jié)構(gòu)對稱原則：即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對稱與平衡2速度對稱原則：也稱償還期對稱，即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布，使來源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對稱3目標(biāo)互補(bǔ)原則：即資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系，盡可能實(shí)現(xiàn)三者之間的均衡4資產(chǎn)分散原則：即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個(gè)方面盡可能地適當(dāng)分散

巴塞爾意義1監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)主要矛盾2監(jiān)管中心從母國與東道國監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對銀行資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動(dòng)而靈活調(diào)整的管理機(jī)制3建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從資本與風(fēng)險(xiǎn)兩方面著手資本充足率4注重管理的全面性。局限：1風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重處理過于主觀化與簡單化2資本金管理作用有限3表外業(yè)務(wù)缺乏深入全面的管理新協(xié)議三大支柱：1最低資本要求2監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查3市場約束（強(qiáng)調(diào)市場的監(jiān)督作用）監(jiān)管當(dāng)局檢查四大原則1：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略2：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施3：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本4：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施此次金融危機(jī)中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個(gè)效1監(jiān)管套利效應(yīng)2信貸緊縮效應(yīng)3親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)

論述巴塞爾：1容易導(dǎo)致銀行過分強(qiáng)調(diào)資本充足的傾向,從而相應(yīng)忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風(fēng)險(xiǎn)。2從具體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來看,1988年巴塞爾協(xié)議沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異,從而不能十分準(zhǔn)確地反應(yīng)銀行資產(chǎn)面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。3對國家信用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的處理比較簡單化,主要表現(xiàn)在國家風(fēng)險(xiǎn)在確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的影響過大,同時(shí)對于不同風(fēng)險(xiǎn)程度國家的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的處理過于簡單。3僅僅注意到了信用風(fēng)險(xiǎn),而沒有考慮到銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn)等。4許多已有的金融監(jiān)管約束推動(dòng)了國際銀行界的資本套利現(xiàn)象,但是1988年的巴塞爾協(xié)議難以有效地約束這些現(xiàn)象。貨幣市場與資本市場的聯(lián)通的渠道：1通過金融中介同時(shí)參與兩種市場而產(chǎn)生直接聯(lián)通2通過企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的調(diào)整而出現(xiàn)間接聯(lián)通3通過居民儲(chǔ)蓄存款向股市轉(zhuǎn)移投資而出現(xiàn)金融非中介化（反之，亦成立），使一個(gè)市場的資金向另一個(gè)市場轉(zhuǎn)移貨幣政策傳導(dǎo)到企業(yè)有以下途徑：1貨幣政策操作直接作用于貨幣市場，影響到貨幣市場資金供求狀況，由此使企業(yè)和居民持有的貨幣市場工具有所調(diào)整或變化，并改變企業(yè)和居民對資本市場的投資決策2貨幣政策工具使用（包括公開市場操作和其他貸款便利）可直接增加金融機(jī)構(gòu)的可貸資金，促使其降低貸款利率，放松貸款條件，增加對企業(yè)或居民的貸款發(fā)放。貸款利率一旦降低，也使一些原來處于邊際開發(fā)的項(xiàng)目變得有利可圖，企業(yè)對銀行貸款需求會(huì)相應(yīng)增加3在傳導(dǎo)渠道暢通的情況下，貨幣市場利率的下調(diào)，會(huì)促使資金向資本市場轉(zhuǎn)移，致使資本市場的資金成本有所下降，資產(chǎn)價(jià)格趨于上升