第一篇:IPO過(guò)程中業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算
IPO過(guò)程中業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算
IPO過(guò)程中業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算
業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算在IPO過(guò)程中,經(jīng)常有公司整體改制,這就涉及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問(wèn)題,主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒(méi)有變化。對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類(lèi)似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組,在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化,但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī),不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求?!景?例】如某公司創(chuàng)業(yè)板被否決案例:報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人及管理層發(fā)生重大變化,公司的第一大股東A信托公司持有公司32.532%股份,2008年10月8日,經(jīng)某市國(guó)資委有關(guān)批復(fù)批準(zhǔn)同意,A信托與B集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,A信托將其持有的公司32.532%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給同為某市國(guó)資委控制的B集團(tuán)。轉(zhuǎn)讓前后控股股東的性質(zhì)不完全一致。同時(shí),A信托以信托業(yè)務(wù)為主,B集團(tuán)以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主,二者的經(jīng)營(yíng)方針有所區(qū)別。另外,2009年1月,本次控股股東發(fā)生變更后,B集團(tuán)提名了兩位董事和兩名監(jiān)事,企業(yè)主要管理人員發(fā)生了變化。發(fā)審委認(rèn)為企業(yè)本次控股股東的變更導(dǎo)致了實(shí)際控制人變更。2016年1月29日,“證監(jiān)會(huì)問(wèn)答”表示:業(yè)績(jī)下滑,只要不影響發(fā)行條件,且在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行了充分披露、充分揭示風(fēng)險(xiǎn),就不會(huì)構(gòu)成首次公開(kāi)發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)性障礙。這一表態(tài)意味著:當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,部分?jǐn)MIPO企業(yè)業(yè)績(jī)下滑,但只要不影響發(fā)行條件且充分披露,依然可以IPO。
一、證監(jiān)會(huì)問(wèn)答相關(guān)內(nèi)容 問(wèn):有觀點(diǎn)指出,新規(guī)下IPO過(guò)會(huì)越來(lái)越容易,實(shí)施注冊(cè)制之后投資風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒃黾?。?duì)此,監(jiān)管部門(mén)如何評(píng)價(jià)? 答:這一問(wèn)題實(shí)際上反映了希望監(jiān)管機(jī)關(guān)為投資者決策“背書(shū)”的看法。受到宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期和企業(yè)自身情況等諸多因素影響,企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)并不意外。長(zhǎng)期以來(lái),對(duì)于發(fā)行企業(yè)報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)下滑問(wèn)題,證監(jiān)會(huì)主要堅(jiān)持如下監(jiān)管原則:一是關(guān)注業(yè)績(jī)下滑是否導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件;二是關(guān)注業(yè)績(jī)下滑的原因是否充分披露,風(fēng)險(xiǎn)是否充分揭示。只要不影響發(fā)行條件,且在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行了充分披露、充分揭示風(fēng)險(xiǎn),就不會(huì)構(gòu)成首次公開(kāi)發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)性障礙。實(shí)施注冊(cè)制后,更要強(qiáng)化以信息披露為中心的監(jiān)管理念,注冊(cè)審核重在督促發(fā)行人充分披露投資者作出投資決策的必要信息,提高信息披露質(zhì)量,不會(huì)對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值和投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀公開(kāi)披露的信息,自主判斷發(fā)行人投資價(jià)值,自主做出投資決策,自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者認(rèn)真關(guān)注分析披露的業(yè)績(jī)下滑原因,充分考慮披露揭示的風(fēng)險(xiǎn)因素,審慎作出投資決策,更有利于避免可能產(chǎn)生的投資損失。
二、發(fā)行條件中關(guān)于業(yè)績(jī)的規(guī)定
1、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法(2015修正)》 第二十六條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
(一)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元,凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù);
(二)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元;
(三)發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元;
(四)最近一期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;
(五)最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。
2、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(2015修正)》 第十一條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
(一)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算;
(二)最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元;或者最近一年盈利,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù);
(三)最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元,且不存在未彌補(bǔ)虧損;
(四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。
三、證券法關(guān)于發(fā)行條件的規(guī)定 《證券法》 第五十條股份有限公司申請(qǐng)股票上市,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
(一)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行;
(二)公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;
(三)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的,公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上;
(四)公司最近三年無(wú)重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件,并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
對(duì)于發(fā)行企業(yè)報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)下滑問(wèn)題,證監(jiān)會(huì)主要堅(jiān)持如下監(jiān)管原則:一是關(guān)注業(yè)績(jī)下滑是否導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件:二是關(guān)注業(yè)績(jī)下滑的原因是否充分披露,風(fēng)險(xiǎn)是否充分揭示。受到宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期和企業(yè)自身情況等諸多因素影響,企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)并不意外。只要不影響發(fā)行條件,且在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行了充分披露、充分揭示風(fēng)險(xiǎn),就不會(huì)構(gòu)成首次公開(kāi)發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)性障礙。實(shí)施注冊(cè)制后,更要強(qiáng)化以信息披露為中心的監(jiān)管理念,注冊(cè)審核重在督促發(fā)行人充分披露投資者作出投資決策的必要信息,提高信息披露質(zhì)量,不會(huì)對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值和投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀公開(kāi)披露的信息,自主判斷發(fā)行人投資價(jià)值,自主做出投資決策,自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者認(rèn)真關(guān)注分析披露的業(yè)績(jī)下滑原因,充分考慮披露揭示的風(fēng)險(xiǎn)因素,審慎作出投資決策,更有利于避免可能產(chǎn)生的投資損失。
一、企業(yè)業(yè)績(jī)下滑案例之一生迪光電科技股份有限公司(終止審查通知書(shū)[2016]243號(hào))經(jīng)過(guò)審核,發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在以下事項(xiàng): 1、2012-2014年發(fā)行人歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,630萬(wàn)元、4,512萬(wàn)元、2,827萬(wàn)元。發(fā)行人2015年上半年獲得訂單金額同比下滑,費(fèi)用率同比上升,2015年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)虧損,歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)為-2,904萬(wàn)元。
二、業(yè)績(jī)大幅下滑問(wèn)題——“過(guò)會(huì)” 主板發(fā)審委2016年第10次會(huì)議審核結(jié)果公告中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主板發(fā)行審核委員會(huì)2016年第10次發(fā)審委會(huì)議于2016年1月20日召開(kāi),現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下:
一、審核結(jié)果
(三)湖北振華化學(xué)股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)。
二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題
(三)湖北振華化學(xué)股份有限公司1、2015年1-6月公司凈利潤(rùn)1,634.74萬(wàn)元,比2014年同期下降64%。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合2015年下半年經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人2015年銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)下滑的幅度,報(bào)告期毛利率和凈利潤(rùn)大幅度下滑的原因,是否可能出現(xiàn)虧損;發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)的主要產(chǎn)品是否發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生重大不利變化;在公司產(chǎn)能持續(xù)增加而業(yè)績(jī)持續(xù)下降的情況下,公司實(shí)施募投項(xiàng)目增加產(chǎn)能的可行性和合理性;公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)在招股說(shuō)明書(shū)中是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。主板發(fā)審委2016年第6次會(huì)議審核結(jié)果公告中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主板發(fā)行審核委員會(huì)2016年第6次發(fā)審委會(huì)議于2016年1月13日召開(kāi),現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下:
一、審核結(jié)果
(三)山東玲瓏輪胎股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)。
二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題
(三)山東玲瓏輪胎股份有限公司
4、發(fā)行人2015年1至6月扣除非經(jīng)常損益前后的凈利潤(rùn)均同比大幅下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明2015年1至6月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑的原因,所處行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生重大變化,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否已經(jīng)充分披露。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。
三、藍(lán)思科技上市前夕業(yè)績(jī)下滑近五成 來(lái)自三星等大客戶(hù)收入同比銳減15億元一位湘股首富或許很快就會(huì)誕生。2015年1月30日晚間,證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示,藍(lán)思科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藍(lán)思科技”)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)中順利過(guò)會(huì)。如無(wú)意外,藍(lán)思科技順利登陸A股市場(chǎng)后,股權(quán)高度集中的周群飛夫婦將成為湘股首富。然而,在這場(chǎng)“造富”過(guò)程中,許多投資者也關(guān)注到一些有待厘清的問(wèn)題。比如,藍(lán)思科技業(yè)務(wù)模式中,存在著“客戶(hù)集中度高、供應(yīng)商集中度高、股權(quán)集中度高”的異?,F(xiàn)象,上市后要如何防范其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?再如,盡管2013年其他同類(lèi)企業(yè)大幅虧損,藍(lán)思科技2013年的凈利潤(rùn)卻反而高達(dá)24億元之多。其中,從毛利率來(lái)看,相比于2013年行業(yè)15.5%的綜合毛利率平均值,藍(lán)思科技32%的毛利率水平要高出一倍,這是為什么?又如,2014年上半年公司負(fù)債增長(zhǎng)了11億元,是什么原因造成的? 上市前夕凈利潤(rùn)下滑47% 盡管藍(lán)思科技2013年憑借著超出行業(yè)綜合毛利率平均值近一倍的毛利率(32%)在2013年實(shí)現(xiàn)了高達(dá)24億元的凈利潤(rùn),但這一狀況在2014年未能持續(xù)。據(jù)藍(lán)思科技招股書(shū)顯示,2011年、2012年、2013年及2014年上半年藍(lán)思科技凈利潤(rùn)分別為12.4億元、20億元、24.4億元及5.12億元。從這組數(shù)據(jù)來(lái)看,藍(lán)思科技在2011年~2013年間凈利潤(rùn)穩(wěn)步攀升,然而到了2014年上半年形勢(shì)卻急轉(zhuǎn)直下,2014年上半年?duì)I業(yè)收入較2013 年同期下降2.65%,凈利潤(rùn)較2013 年同期下降47%。如果按照藍(lán)思科技招股書(shū)“由于公司所處行業(yè)收入具有季節(jié)性波動(dòng)的特點(diǎn),上半年收入占全年比例約在40%左右”進(jìn)行計(jì)算的話(huà),藍(lán)思科技2014年凈利潤(rùn)也就在13億元左右,相對(duì)2013年度同樣會(huì)出現(xiàn)約50%左右的跌幅。藍(lán)思科技凈利潤(rùn)為何會(huì)在連續(xù)3年穩(wěn)步增長(zhǎng)后突然變臉?據(jù)藍(lán)思科技招股書(shū)稱(chēng),“2014 年上半年由于研發(fā)支出的大幅增加和管理人員薪酬支出的增加,管理費(fèi)用率大幅上升,對(duì)公司凈利潤(rùn)產(chǎn)生了較大影響。” 查閱了2013年及2014年上半年藍(lán)思科技的銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。其中,2013年度藍(lán)思科技的銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為1.9億元、9.5億元和1.6億元;2014年上半年藍(lán)思科技的銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為0.8億元、7.2億元和0.35億元。兩者對(duì)比,2014年上半年藍(lán)思科技高達(dá)7.2億元的管理費(fèi)用確實(shí)非常突出。對(duì)于研發(fā)支出,藍(lán)思科技在招股書(shū)里稱(chēng),“2011 年~2014年上半年的研發(fā)支出分別為1.5億元、3.6億元、4.6億元和4.1億元?!钡珵槭裁此{(lán)思科技會(huì)在2014年上半年發(fā)生如此大筆的研發(fā)支出?公司方面并未給出合理解釋。聯(lián)想到“周群飛和鄭俊龍夫婦合計(jì)持有(包括直接持有和間接持有)藍(lán)思科技發(fā)行前99.09%的股份,是公司的實(shí)際控制人”,這是否也意味著周群飛夫婦可以利用“實(shí)際控制人”身份、通過(guò)加大或減少研發(fā)支出來(lái)調(diào)節(jié)藍(lán)思科技的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)呢? 藍(lán)思科技招股書(shū)還顯示,2011 年~2014年上半年的管理人員平均薪酬分別為9646元、1.05萬(wàn)元、1.1萬(wàn)元、1.1萬(wàn)元。從月平均薪酬來(lái)看,變動(dòng)并不是很大。就算以2014年上半年管理人員2416人計(jì)算,管理人員2014年上半年的薪酬支出也只有1.6億元。加上研發(fā)支出4.1億元,兩者之和也只有5.7億元,而藍(lán)思科技2014年上半年管理費(fèi)用為7.2億元,仍有1.5億元管理費(fèi)用藍(lán)思科技沒(méi)有做出詳細(xì)說(shuō)明。對(duì)單一大客戶(hù)依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn) 成也蕭何,敗也蕭何。對(duì)于藍(lán)思科技來(lái)說(shuō),公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)嚴(yán)重受制于少數(shù)主要客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)正在呈現(xiàn)。據(jù)藍(lán)思科技招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示,2011年~2013年,藍(lán)思科技對(duì)前五大品牌客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占比分別為94%、96%和93%,其中對(duì)蘋(píng)果和三星的合計(jì)銷(xiāo)售收入占80%、88%和84%。然而,上述對(duì)大客戶(hù)的嚴(yán)重依賴(lài)正在成為藍(lán)思科技的致命傷。據(jù)藍(lán)思科技招股書(shū)顯示,2014年上半年,由于三星等部分客戶(hù)及其代工廠向公司采購(gòu)的產(chǎn)品數(shù)量減少,公司2014年上半年向三星及其代工廠銷(xiāo)售三星品牌產(chǎn)品收入較上年同期減少14.6億元;公司雖開(kāi)拓國(guó)內(nèi)品牌及其他客戶(hù),但未能抵消其他客戶(hù)采購(gòu)金額的減少。與此同時(shí),藍(lán)思科技遠(yuǎn)超行業(yè)水準(zhǔn)的高毛利率也廣受市場(chǎng)質(zhì)疑。據(jù)其招股書(shū)顯示,2011年~2014年上半年,公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為32.6%、30.2%、31%和24.4%,均大幅高于可比上市公司。但對(duì)于公司為何能保持如此高的毛利率,藍(lán)思科技也未能給出合理解釋。藍(lán)思科技招股書(shū)還顯示,其2012年的負(fù)債合計(jì)76億元,2013年為71億元,2014年上半年末為82億元。短短半年時(shí)間藍(lán)思科技負(fù)債增長(zhǎng)了11億元。與此同時(shí),2011年末~2014年6月末,公司的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為7.05億元、20.65億元、23.88億元和17.44億元,占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為11.7%、18.5%、17.9%和31%,占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為57%、103.4%、98%和341.12%。“這一系列數(shù)據(jù)都反映了藍(lán)思科技資金周轉(zhuǎn)可能出現(xiàn)了問(wèn)題,至少經(jīng)營(yíng)狀況正在惡化?!?/p>
四、能科股份IPO:業(yè)績(jī)持續(xù)下滑 成長(zhǎng)前景堪憂(yōu)
2016年3月25日,能科節(jié)能技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“能科股份”)披露了IPO招股說(shuō)明書(shū),公司擬公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)不超過(guò)2839萬(wàn)股,募集不超過(guò)4.74億元用于電能質(zhì)量治理組合裝置產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高端電氣傳動(dòng)裝置產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、能源管理平臺(tái)軟件研發(fā)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。隨著近年來(lái)環(huán)境的逐步惡化,節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)受到了各級(jí)政府的高度重視,被列入我國(guó)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首,其中工業(yè)節(jié)能市場(chǎng)是規(guī)模最大的市場(chǎng)之一。目前國(guó)內(nèi)涉足該領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量眾多,但真正具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)僅有智光電氣,榮信股份、中科電氣、九洲電氣等,能科股份的上市無(wú)疑為A股工業(yè)能效管理注入新鮮血液。作為行業(yè)屈指可數(shù)的標(biāo)桿企業(yè),公司的成長(zhǎng)前景本該一片光明,業(yè)績(jī)表現(xiàn)本該靚麗。然而,事實(shí)并非如此。受宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響,加之其服務(wù)下游行業(yè)多為鋼鐵、煤炭、石油等景氣度持續(xù)下滑的產(chǎn)業(yè),公司的收入規(guī)模自2013年以來(lái)持續(xù)下滑,與此同時(shí),凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì)。公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一,雖然2015年以來(lái)相繼進(jìn)軍電動(dòng)汽車(chē)智能充電及智能制造領(lǐng)域,但收入貢獻(xiàn)極其有限,中短期內(nèi)收入或仍有下降空間。另外,在收入下滑的背景下,公司綜合毛利率卻大幅高于行業(yè)平均水平,如此表現(xiàn)令人生疑。值得注意的是,公司客戶(hù)集中度極高,而且公司應(yīng)收賬款占比也在逐年增加,占收入比值超100%,未來(lái)若無(wú)法及時(shí)回籠資金,業(yè)績(jī)表現(xiàn)將更加慘淡。收入持續(xù)下滑
招股說(shuō)明書(shū)顯示,2013-2015年度,公司分別實(shí)現(xiàn)收入2.44億元、2.23億元和2.21億元,同比增速分別為-15%、-8.45%和-1.05%,呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)。而隨著收入的下滑,業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不盡人意,2013-2015年凈利潤(rùn)分別只有0.47億元、0.41億元和0.38億元,同比下降4.2%、11%和7.9%。若扣非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)實(shí)際數(shù)值會(huì)更低,2015年扣非后凈利潤(rùn)為0.37億元。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因,公司在招股說(shuō)明書(shū)中解釋主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及下游石油化工、鋼鐵冶金、煤炭礦山等高耗能行業(yè)景氣度持續(xù)下滑的影響,理由頗為空洞。公司的營(yíng)收超50%來(lái)自于鋼鐵冶金、石油化工、煤炭礦山等產(chǎn)業(yè),而其所處的行業(yè)性質(zhì)決定了公司服務(wù)的對(duì)象也只能是石油、化工、煤炭等高耗能的產(chǎn)業(yè),這些產(chǎn)業(yè)的景氣度本身就是下行的,即便近期國(guó)家出臺(tái)去產(chǎn)能政策,但中短期內(nèi)難言反轉(zhuǎn)。如煤炭行業(yè),國(guó)家未來(lái)計(jì)劃用3-5年的時(shí)間消耗5億噸產(chǎn)能,但目前煤炭產(chǎn)能過(guò)剩規(guī)模21億元,中短期產(chǎn)業(yè)不會(huì)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善局面。公司當(dāng)前業(yè)務(wù)收入來(lái)源主要為工業(yè)電氣節(jié)能系統(tǒng)集成,占比接近80%,若下游產(chǎn)業(yè)持續(xù)不景氣,工業(yè)電氣節(jié)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)將獨(dú)木難支。事實(shí)上,公司似乎也意識(shí)到這一問(wèn)題,2015年以來(lái)先后開(kāi)拓了電動(dòng)汽車(chē)智能充電系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)以及智能制造系統(tǒng)系統(tǒng)市場(chǎng),根據(jù)其招股說(shuō)明書(shū)的發(fā)展戰(zhàn)略,未來(lái)將立足于上述三大業(yè)務(wù)板塊打造國(guó)際高端系統(tǒng)集成服務(wù)商。不過(guò),目前電動(dòng)汽車(chē)智能充電及智能制造領(lǐng)域仍處開(kāi)發(fā)初期,收入尚不確定,中短期看,公司的收入規(guī)?;蛴欣^續(xù)下降的空間。值得注意的是,在收入逐年下降的背景下,綜合毛利率卻仍大幅高于行業(yè)平均水平。2013年-2015年行業(yè)毛利率平均值分別為37.43%、33.75%和34.31%,而同期公司毛利率為49.48%、50.96%和46.51%,即便是在2015年原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致綜合毛利率同比下降4.45個(gè)百分點(diǎn),公司的毛利率也要顯著好于行業(yè)均值,在所有可比上市公司中位列第一位。對(duì)此公司僅僅表示是各上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)存在差異性所致。記者注意到,過(guò)去三年公司高毛利率主要得益于能源系統(tǒng)平臺(tái),該系統(tǒng)產(chǎn)生的毛利占比曾一度達(dá)到63%。不過(guò)由于該平臺(tái)主要客戶(hù)集中在石油領(lǐng)域,2014年下半年以來(lái)伴隨油價(jià)的下跌,石油石化企業(yè)的大型訂單在不斷減少,導(dǎo)致公司前十大能源系統(tǒng)平臺(tái)合同平均毛利率從2014年的100%下降至81.66%,進(jìn)而拉低2015年全年毛利率。市場(chǎng)普遍認(rèn)為油價(jià)在未來(lái)兩年都不會(huì)有大的起色,對(duì)公司而言,在此背景下如此高毛利率未來(lái)將難以維持,盈利能力可持續(xù)性存疑。
應(yīng)收賬款高企記者發(fā)現(xiàn),在收入增速下降的同時(shí),公司應(yīng)收賬款卻出現(xiàn)截然相反的情況。招股說(shuō)明書(shū)顯示,2013年、2014年和2015年公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2.73億元、2.56億元和2.69億元,占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別高達(dá)111.85%、114.98%和121.86%,呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。對(duì)此公司解釋道,公司的主要客戶(hù)大多為大型國(guó)有企業(yè),均執(zhí)行預(yù)算管理制度,一般前三季度較少,第四季度實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入較多,因此主營(yíng)業(yè)務(wù)會(huì)呈現(xiàn)明顯季節(jié)性特點(diǎn)。不過(guò),公司也承認(rèn),下游周期性行業(yè)普遍存在產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品價(jià)格下降的壓力,客戶(hù)付款進(jìn)度確實(shí)有所減緩,應(yīng)收賬款時(shí)間延長(zhǎng),若未來(lái)不能按期收回,對(duì)公司的現(xiàn)金流、資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生極其不利的影響。實(shí)際上,應(yīng)收賬款高企與其客戶(hù)集中程度高不無(wú)關(guān)系。2013-2015年公司前十大客戶(hù)銷(xiāo)售收入金額分別為1.54億元、1.48億元和1.89億元,占當(dāng)期營(yíng)收比例高達(dá)63.26%、66.5%、85.54%,其中第一大客戶(hù)銷(xiāo)售收入規(guī)模也呈現(xiàn)逐年提高的趨勢(shì),與應(yīng)收賬款的趨勢(shì)基本一致。有市場(chǎng)人士表示,優(yōu)質(zhì)的大客戶(hù)確實(shí)可以為企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的收入和盈利,但過(guò)度依賴(lài)則可能帶來(lái)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),尤其是在這種剛剛興起的藍(lán)海市場(chǎng),大客戶(hù)一般會(huì)選擇具備規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)合作,一旦行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,大客戶(hù)有重新?lián)裰Χ鴹目赡?。公司?dāng)前面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有全球工業(yè)能效管理龍頭施奈德以及西門(mén)子;國(guó)內(nèi)有智光電氣和榮信電力,競(jìng)爭(zhēng)壓力確實(shí)不小。表一:能科股份近四年財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)2015年2014年2013年2012年總資產(chǎn)(億元)5.135.075.334.43凈資產(chǎn)(億元)4.314.023.773.26營(yíng)業(yè)收入(億元)2.212.232.442.88凈利潤(rùn)(億元)0.380.410.470.49每股收益(元)0.450.490.550.58凈資產(chǎn)收益率(%)9.410.713.315.7
第二篇:企業(yè)改制過(guò)程中如何理解、把握經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問(wèn)題
企業(yè)改制過(guò)程中如何理解、把握經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問(wèn)題
天津海泰咨詢(xún)有限公司 陳元禎
如何理解、把握持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年和業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題,包括判斷公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)股份有限公司設(shè)立已滿(mǎn)3年的發(fā)行人的連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的條件。對(duì)股份有限公司設(shè)立不滿(mǎn)3年連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的條件等,是企業(yè)改制上市,特別是民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)改制進(jìn)入“創(chuàng)業(yè)板”上市或到“新三板”(股份轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)系統(tǒng))掛牌過(guò)程中,應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。
1、對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年和業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題中國(guó)證監(jiān)會(huì)有明確規(guī)定。
2003 年9 月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》(證監(jiān)發(fā)行字[2003]116 號(hào))中規(guī)定,自2004 年1 月1 日起,發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市,應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人,可不受前款規(guī)定期限的限制。
同時(shí),《通知》規(guī)定,公司最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更和管理層沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下,持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)。因重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為,導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的,有關(guān)行為完成滿(mǎn)三年后,方可申請(qǐng)發(fā)行上市。
2008年3月21日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》,對(duì)發(fā)行條件也明確規(guī)定:“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
國(guó)家之所以對(duì)公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題的審核標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定,主要是嚴(yán)把發(fā)行關(guān),這是振興證券市場(chǎng)的關(guān)鍵之一。
2002年9月27日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第15號(hào)——關(guān)于最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題的審核指引》,將首次公開(kāi)發(fā)行股票公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題的審核標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化,明確了首次公開(kāi)發(fā)行股票公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題的審核標(biāo)準(zhǔn)。
2、要正確理解和把握公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的內(nèi)涵
公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性問(wèn)題,不僅指公司開(kāi)業(yè)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年,按照證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》規(guī)定,還應(yīng)包括公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性;公司經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性;資產(chǎn)的連續(xù)性;股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。
關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性。指公司最近三年內(nèi)應(yīng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù),不得因重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資及其他重大資產(chǎn)重緩步行為,導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。否則自有關(guān)行為完成后滿(mǎn)三年,才可申請(qǐng)發(fā)行上市。
關(guān)于經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性。經(jīng)營(yíng)管理層的范圍:董事、監(jiān)事、總
經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人或核心技術(shù)人員等,管理層沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下,持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)。
關(guān)于資產(chǎn)的連續(xù)性。證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票審核工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定,公司在最近三年內(nèi)的重大重組行為(包換公司整體資產(chǎn)置換、分立等)對(duì)公司資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響,發(fā)審委委員可以判斷公司是否可以連續(xù)計(jì)算重組前原企業(yè)的三年盈利業(yè)績(jī)。
關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》規(guī)定,公司申請(qǐng)首次公司發(fā)行股票上市,最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更的情況下持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)。否則將影響對(duì)其是否擁有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的判斷?!豆善卑l(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定,公司在申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并上市前最近一年內(nèi)股東結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化的,將導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)無(wú)法連續(xù)計(jì)算以及無(wú)法判斷是否連續(xù)三年盈利。
因此,在企業(yè)改制中,必須注意公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性;公司經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性;資產(chǎn)的連續(xù)性;股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。
3、以審計(jì)值為基準(zhǔn)確定公司股本,為公司連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)造條件。
根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定,對(duì)于股份有限公司開(kāi)業(yè)不滿(mǎn)三年,以有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的方式成立且有限責(zé)任公司存續(xù)時(shí)間已滿(mǎn)三年的發(fā)行人是否可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí),如果“有限責(zé)任公司以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額折合為
股份有限公司的股份;最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化,最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化?!惫镜慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。但是在實(shí)踐中有政策上的障礙。
按照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》財(cái)會(huì)
[2006]4號(hào)文件的規(guī)定,“對(duì)于出資者投入的資本及其相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債,注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)分別采用下列方法進(jìn)行審驗(yàn)”。對(duì)于“以?xún)糍Y產(chǎn)折合實(shí)收資本的,或以資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本及實(shí)收資本的,應(yīng)當(dāng)在審計(jì)的基礎(chǔ)上按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定審驗(yàn)其價(jià)值?!焙?jiǎn)單地說(shuō),可以以審計(jì)的凈資產(chǎn)折合實(shí)收資本的值,作為驗(yàn)資的依據(jù)。
可是2005年12月27日國(guó)家工商行政管理總局令第22號(hào),即:《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》,第七條明確規(guī)定:“作為股東或者發(fā)起人出資的非貨幣財(cái)產(chǎn),應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)后,由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資?!?簡(jiǎn)單地說(shuō),作為股東或者發(fā)起人,只要是非貨幣出資的必須以資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)值,作為驗(yàn)資的依據(jù)。
而對(duì)于股份有限公司開(kāi)業(yè)不滿(mǎn)三年,以有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的方式成立且有限責(zé)任公司存續(xù)時(shí)間已滿(mǎn)三年的發(fā)行人,必須以有限責(zé)任公司變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額折合為股份有限公司的股份,才可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
天津市人民政府為了促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,支持民營(yíng)企業(yè)改制,以創(chuàng)新的精神,于2007年10月30日轉(zhuǎn)發(fā)了天津市工商行政管理局制
定的《關(guān)于促進(jìn)我市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》,即津政發(fā)〔2007〕85號(hào)文件。該文件明確規(guī)定:為了“支持企業(yè)整體上市、直接融資。有限責(zé)任公司整體改制為股份有限公司的,其凈資產(chǎn)賬面審計(jì)值不超過(guò)評(píng)估值的,可以按審計(jì)值為基準(zhǔn)確定公司股本?!睘楦嗟闹行「咝录夹g(shù)企業(yè)改制上市開(kāi)辟了綠色通道。
第三篇:【民營(yíng)企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題
【民營(yíng)企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題
【民營(yíng)企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題
[提要]本文介紹了有限公司整體改制的業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題一系列相關(guān)內(nèi)容,并提供中顧法律網(wǎng)專(zhuān)業(yè)律師進(jìn)行免費(fèi)法律解答...推薦閱讀: 企業(yè)改制 民營(yíng)企業(yè)改制
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【民營(yíng)企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題
有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司,即所謂整體改制,就是在改制前剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)后,公司經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份公司,而不是將整體業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)或一個(gè)部分組建為擬發(fā)行上市的股份有限公司。與新設(shè)不同的是,采取整體變更的方式改制后的公司與改制前的公司,在股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)等方面仍維持同一公司主體,而將有限責(zé)任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司,并將公司經(jīng)審計(jì)后的凈資產(chǎn)額折合為股份有限公司的股份總額?;跁?huì)計(jì)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè),經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)值保留了企業(yè)原有的會(huì)計(jì)基礎(chǔ),使業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算具有意義。整體變更完成后,企業(yè)仍然是同一持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)主體。
《首發(fā)辦法》規(guī)定:“發(fā)行人自股份公司成立后,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上,但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算”。那么,在實(shí)踐中有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司,且變更后運(yùn)行不足3年申請(qǐng)發(fā)行股票的,需連續(xù)計(jì)算原有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),如何確定其折股的合理性呢?
(1)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第5條和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第6條“會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為前提”,以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第11條第10款“企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量”的規(guī)定,如果該有限責(zé)任公司依法變更為股份有限公司后,變更前后雖然企業(yè)性質(zhì)不同但仍為一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)主體,則不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則,資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果不應(yīng)進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整。這樣的改制符合“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司”的規(guī)定,因此,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
(2)如果有限公司變更為股份公司時(shí),根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了賬務(wù)調(diào)整的,則應(yīng)將其視同為新設(shè)股份有限公司,按《首發(fā)辦法》的規(guī)定應(yīng)在股份公司開(kāi)業(yè)3年以上方可申請(qǐng)發(fā)行新股上市。
(3)根據(jù)《公司法》第96條的規(guī)定,“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí),折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司,為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí),應(yīng)當(dāng)依法辦理?!币虼擞邢挢?zé)任公司整體變更為股份有限公司,應(yīng)以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合股份有限公司的股份。
第四篇:工齡連續(xù)計(jì)算申請(qǐng)書(shū)
工齡連續(xù)計(jì)算申請(qǐng)書(shū)
xxxx:
本人于xxxx年xx月至xxxx年xx月一直在偏遠(yuǎn)山區(qū)教育崗位為民辦及代課教師。xxxx年xx月在黨的優(yōu)惠政策下,考上本縣特崗教師,本人自走上三尺講臺(tái)以來(lái),一直兢兢業(yè)業(yè)地工作,一切為了學(xué)生,為了學(xué)生一切,服從上級(jí)和學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)的安排,至始至終地堅(jiān)持黨的教育方針。現(xiàn)特崗執(zhí)教三年已滿(mǎn),將本人代課共xx年工齡向上級(jí)主管部門(mén)提出申請(qǐng)認(rèn)定,請(qǐng)上級(jí)主管部門(mén)給予認(rèn)定為謝!
特此申請(qǐng)
申請(qǐng)人:xxx
xxxx年xx月xx日
第五篇:連續(xù)工齡計(jì)算申請(qǐng)書(shū)
連續(xù)工齡計(jì)算申請(qǐng)書(shū)
xx縣司法司:
申請(qǐng)人:xx權(quán),男,生于1965年8月15日,漢族,四川省xx人,xx縣司法局職工,住xx縣xx鎮(zhèn)xx路20號(hào)。電話(huà):1x925498。
申請(qǐng)事由:連續(xù)工齡計(jì)算。
申請(qǐng)要求:
1、依法為申請(qǐng)人計(jì)算申請(qǐng)人1984年至于1998年期間的連續(xù)工齡函告;
2、依法為申請(qǐng)人補(bǔ)發(fā)1998年8月至2012年6月期間的連續(xù)工齡工資函告;
3、依法返還申請(qǐng)人交納不應(yīng)交納計(jì)劃用工計(jì)算管理費(fèi)1400元函告。
事實(shí)和理由:
黨的十一屆三中全會(huì)后,以“發(fā)楊社會(huì)主義民主,健全社主義法制”的不斷推進(jìn)深入。在黨中央、國(guó)務(wù)院“兩手抓,兩手都都要硬”的方針指引下。全面落實(shí)“有法可依、有法必依,執(zhí)法必嚴(yán),違法必究”的法制方針。中共中央、全國(guó)人大實(shí)施《關(guān)于在全體公民中進(jìn)行普及法制教育決定》“一五”普法在中國(guó)大地開(kāi)始了…。
1984年申請(qǐng)人高中畢業(yè)后,熱心法律事業(yè),開(kāi)始從事法律務(wù)工作,經(jīng)xx縣xx鄉(xiāng)團(tuán)委選撥為xx村團(tuán)支部書(shū)記,1984年考入xx縣農(nóng)干校學(xué)習(xí)畢業(yè),放棄農(nóng)學(xué)專(zhuān)的工作,1985年便報(bào)考了北京人文函授大學(xué)法律系學(xué),同時(shí)在xx縣合家中心校任教,1987申請(qǐng)人年法律專(zhuān)業(yè)畢業(yè),1987年便參加了全縣招聘干部考試合格上線(xiàn)(xx縣信訪局周叔元局長(zhǎng)、司法局何煒紀(jì)檢組長(zhǎng)的那批)。1987年5月5日xx縣人民政府關(guān)于同意xx縣六區(qū)一鎮(zhèn)法律站的批復(fù)[xx府發(fā)(1987)116號(hào)]文件后,在梅硐區(qū)公所的領(lǐng)導(dǎo)勸說(shuō)下放棄招聘干部錄用,到xx縣梅硐區(qū)法律服務(wù)站工作,1990年又參加了四川省區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)法律工作者資格考試,取得了《四川省組織統(tǒng)考區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)法律工作者資格證書(shū)》,1990年8月調(diào)xx縣xx區(qū)法律服務(wù)所工作,1996年調(diào)xx法律服務(wù)所工作至1998年10月。
故申請(qǐng)人1984年4月至1998年10月期間,主要連續(xù)在具財(cái)政補(bǔ)貼的團(tuán)支部書(shū)記兼有司法行政事務(wù)性質(zhì)的法律服務(wù)工作,為推動(dòng)xx縣經(jīng)濟(jì)建設(shè)和民主法制建設(shè)作出了積極貢獻(xiàn)。
1998年8月,申請(qǐng)人經(jīng)考試錄用為司法局公務(wù)員,2001年參加考試取得《基層法律工作者(12301x2142)號(hào)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)》,先后在司法所和法律服務(wù)所兩所合一的法律服務(wù)所工作,歷任桃坪、老翁、竹海、下長(zhǎng)司法所負(fù)責(zé)人、老翁司法所工作人員至今。
申請(qǐng)人長(zhǎng)期從事基層團(tuán)支部書(shū)記和法服務(wù)工作,為xx經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定、公平正義,民主法建設(shè)積極努力,獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策,任勞任怨,兢兢業(yè)業(yè)。并且1998年,按縣人事局要求為計(jì)算工齡,收取了申請(qǐng)人計(jì)用工管理費(fèi)1400元。2001年縣司法局向縣人事局發(fā)函,請(qǐng)求計(jì)算工齡之事,因人事局主要領(lǐng)導(dǎo)人頻繁變化。因此申請(qǐng)人的連續(xù)工齡計(jì)算遲遲得不到落實(shí)。
2011年11月申請(qǐng)人才查找到xx縣人民政府(1987)116號(hào)《關(guān)于同意成立xx縣六區(qū)一鎮(zhèn)法律服務(wù)站的批復(fù)》,明確了過(guò)去的法律服務(wù)機(jī)構(gòu)是“實(shí)行雙重領(lǐng)導(dǎo),業(yè)務(wù)上以司法局為主,行政上以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為主,屬集體單位性質(zhì),按國(guó)家規(guī)定收費(fèi)”;1990年中央政法委書(shū)記任建新在全國(guó)政委法工作會(huì)議上明確指出:“基層法律服務(wù)所是最基層政法組織構(gòu),與基層人法庭,公安派所、檢察室共同構(gòu)成基層政法工作組織系統(tǒng)”。2012年5月,xx鄉(xiāng)人民政府才對(duì)申請(qǐng)人1984至1998年期間當(dāng)任團(tuán)支部書(shū)記的情況查實(shí)證明。對(duì)此,xx縣人事局建議由本人申請(qǐng),司法局以正式文件向縣人事局發(fā)函,方可認(rèn)定。
由于團(tuán)支部書(shū)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的情況下,申請(qǐng)人1984年開(kāi)始連續(xù)村團(tuán)支部書(shū)和從事法律服務(wù)工作,并兼任財(cái)政補(bǔ)貼基層團(tuán)支部書(shū)記和教育教書(shū)育人的工作,特別是從事團(tuán)支部書(shū)記和法律服務(wù)務(wù)工作是最基層政法組織機(jī)構(gòu),“兩塊牌子一套人馬”,當(dāng)時(shí)為一直為集體企業(yè)性質(zhì),實(shí)行“全額政府總管,差額政府被償”,當(dāng)經(jīng)費(fèi)由法律服務(wù)所當(dāng)任基層人民政府常年法律顧問(wèn)的法律顧問(wèn)費(fèi)來(lái)解決。
綜上所述:按照國(guó)家人事部對(duì)從事基工作后轉(zhuǎn)為國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員應(yīng)當(dāng)計(jì)算為連續(xù)工齡,況且是從事具有行政職能的基層政法組織中工作。除連續(xù)當(dāng)任團(tuán)支書(shū)記外,又兼任當(dāng)時(shí)是司法所與法律服務(wù)所兩塊牌子一套人馬的行政企事業(yè)性組織合一的機(jī)構(gòu)單位工作,尤為特別的是還交納的計(jì)劃外工齡計(jì)算費(fèi)用。為此,特申請(qǐng)縣司法局給縣人事局發(fā)函處理,以落實(shí)申請(qǐng)人的連續(xù)工齡等事項(xiàng)為謝!特此申請(qǐng)。
此致
敬禮!
申請(qǐng)人: