第一篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與控制

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的新生力量，在促進(jìn)市場競爭、增加就業(yè)機(jī)會、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。由于中小企業(yè)資本實(shí)力不足、抗風(fēng)險能力差等缺點(diǎn)，在改革發(fā)展中面臨的財務(wù)風(fēng)險不斷增加，對企業(yè)經(jīng)營造成極大的沖擊，并影響到國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，深入分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因、加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范十分必要。

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的新生力量，在促進(jìn)市場競爭、增加就業(yè)機(jī)會、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。由于中小企業(yè)資本實(shí)力不足、抗風(fēng)險能力差等缺點(diǎn)，在改革發(fā)展中面臨的財務(wù)風(fēng)險不斷增加，對企業(yè)經(jīng)營造成極大的沖擊，并影響到國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，深入分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因、加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范十分必要。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)大背景下，幾乎所有企業(yè)都會受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會發(fā)展政策的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)主要包括：(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快慢對企業(yè)有重大影響。(2)通貨膨脹的發(fā)生會導(dǎo)致企業(yè)收支無序和增加簡單再生產(chǎn)的困難。(3)利率的波動，尤其是利率的上升，會使企業(yè)籌資更加艱難或增加利息成本。(4)政府經(jīng)濟(jì)政策對中小企業(yè)支持與否、支持的力度大小，都直接影響到中小企業(yè)的生存與發(fā)展。中小企業(yè)由于財力、物力、人力的限制，不能對外部環(huán)境的不利變化進(jìn)行預(yù)見或?qū)Νh(huán)境變化反應(yīng)滯后，不能及時采取有效防范措施，就會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

2.中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，財務(wù)管理有效性差。

受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，中小企業(yè)的管理資源相對短缺，管理機(jī)智簡單并且專業(yè)性不強(qiáng)，沒有或無法建立內(nèi)部審計部門，內(nèi)部控制制度不健全。很多中小企業(yè)不設(shè)財務(wù)機(jī)構(gòu)，沒有專門財務(wù)人員，財務(wù)管理職能由會計或其他部門代管?？茖W(xué)的控制制度和管理方法難以得到規(guī)范操作，從而增加了財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

3.經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測嚴(yán)重，重大事項(xiàng)不經(jīng)集體決策審批而個人單獨(dú)決策。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。

4.過度負(fù)債經(jīng)營，資金結(jié)構(gòu)不合理。

一方面，中小企業(yè)普遍存在借入資金占資金比重過高的現(xiàn)象。由于財務(wù)杠桿作用的存在，企業(yè)過度地增加債務(wù)資本，會增加普通股利潤大幅度變動或企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)會。因?yàn)閭鶆?wù)的增加，企業(yè)要負(fù)擔(dān)更多的利息費(fèi)用，當(dāng)息稅前利潤下降到不足以抵減債務(wù)利息時，企業(yè)必然發(fā)生虧損。

另一方面，當(dāng)中小企業(yè)內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財力不足時，往往采取擠占流動資金的做法，以短期資金購買固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，導(dǎo)致非流動資產(chǎn)占用資金比例過大，流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的資金占用不配套，長短期資金比例不協(xié)調(diào)，加劇了流動負(fù)債償還風(fēng)險，引發(fā)財務(wù)危機(jī)。

5.盲目追求多元化投資。

實(shí)踐中，中小企業(yè)多數(shù)偏好多元化經(jīng)營，卻忽略企業(yè)的擴(kuò)張與資金實(shí)力及內(nèi)部管理方面存在的矛盾，多元化經(jīng)營雖然可分散風(fēng)險，但由于中小企業(yè)通常總體資本規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)資源相對缺乏，分散投資很容易導(dǎo)致財力分散，使原有經(jīng)營項(xiàng)目的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難，如果新的投資項(xiàng)目不能形成一定規(guī)模，加之缺乏必要的經(jīng)營能力和管理經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險意識不強(qiáng)，最終使企業(yè)流動資金被嚴(yán)重抽空，一旦未來盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項(xiàng)理財活動。

1.認(rèn)真分析掌握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及變化。

中小企業(yè)實(shí)施財務(wù)風(fēng)險管理，應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化為先導(dǎo)，對不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，提高對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，并針對企業(yè)自身特點(diǎn)及財務(wù)狀況適時調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略，提前安排應(yīng)對措施，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，降低因經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應(yīng)對企業(yè)投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測，以便及時采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務(wù)危機(jī)。

2.完善中小企業(yè)內(nèi)部控制制度。

企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善與否決定了一個企業(yè)的組織效率和財務(wù)風(fēng)險的總體水平。有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化，保證會計信息的可靠性和財務(wù)活動合法性，又能使管理者及時掌握真實(shí)財務(wù)信息。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求完善治理結(jié)構(gòu)，在充分考慮企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、生產(chǎn)工藝過程和管理模式的前提下，健全各項(xiàng)規(guī)章制度。如建立健全對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等內(nèi)部控制制度。再如實(shí)施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實(shí)行相互分離、相互制約；建立回避制度；會計負(fù)責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬；嚴(yán)禁一人保管支付款項(xiàng)所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；銷售收入要及時入賬。強(qiáng)化內(nèi)部控制，增強(qiáng)風(fēng)險防范能力。

3.建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，提高財務(wù)決策能力。

企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預(yù)知財務(wù)風(fēng)險的征兆，以提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備或采取對策以減少財務(wù)損失，控制財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

4.強(qiáng)化資金管理，保持良好的財務(wù)狀況。

資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，如果沒有資金或資金短缺，企業(yè)則難以運(yùn)行。中小企業(yè)最主要的資金來源是借入資金和自有資金，中小企業(yè)要保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，做到既要充分利用舉債經(jīng)營這一手段獲取財務(wù)杠桿的積極效應(yīng)，提高權(quán)益資金贏利能力，又要注意防止因過度舉債引起的財務(wù)風(fēng)險。長短期債務(wù)分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來，保證償債能力，避免因不合理的債務(wù)融資安排引起償債高峰集中到來，或某一時段的資金閑置。在融資管理方面，應(yīng)加強(qiáng)與各金融機(jī)構(gòu)的合作，充分利用資本市場及金融工具等多條途徑籌集企業(yè)經(jīng)營所需的資金，同時努力降低資產(chǎn)負(fù)債比率，增加經(jīng)營中自有資金的比重。在流動資金管理方面，一是加大應(yīng)收款催收力度，縮短應(yīng)收賬款的回收期，落實(shí)回款責(zé)任；二是合理降低存貨，加快存貨的周轉(zhuǎn)；三是加強(qiáng)流動資金貸款管理，實(shí)行流動資金貸款指標(biāo)考核；四是加強(qiáng)信用管理，合理確定客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，避免壞賬的產(chǎn)生；五是建立合理的收益分配制度。

5.正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系。

中小企業(yè)要正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，堅(jiān)持投資的科學(xué)化與規(guī)范化。多元化投資是指企業(yè)在投資過程中，投資方向超出了一個行業(yè)或一個產(chǎn)品品種的范圍，向幾個行業(yè)或多個產(chǎn)品品種投資方向發(fā)展。一般來說，多元化投資可以把企業(yè)可能承擔(dān)的風(fēng)險分散到多個行業(yè)或多種產(chǎn)品，增加了安全性，使企業(yè)效益得到提高。但實(shí)際上，多元化投資并不適用于每個企業(yè)特別是中小企業(yè)，多元化投資在為企業(yè)賺取利潤和分散風(fēng)險的同時也帶來了風(fēng)險。中小企業(yè)進(jìn)行多元化投資要相當(dāng)謹(jǐn)慎，要充分考慮自身經(jīng)營和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，既要分散化解企業(yè)投資風(fēng)險，又要在多元化經(jīng)營中鞏固主營業(yè)務(wù)的市場地位，突出主營業(yè)務(wù)的自身優(yōu)勢。在進(jìn)行新的項(xiàng)目投資之前，必須籌措必要的長期資金，以確保原有經(jīng)營項(xiàng)目的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不受影響。

財務(wù)風(fēng)險的大小直接影響企業(yè)的發(fā)展命運(yùn)，不可小視，只有了解它的成因，采取相應(yīng)的、穩(wěn)妥的措施才能加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)管理，使企業(yè)健康長足發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)一體化步伐正在加快，在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于各方面的原因，財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。因此，中小企業(yè)在財務(wù)管理工作中，應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，揚(yáng)長避短，進(jìn)行適當(dāng)財務(wù)風(fēng)險控制，以達(dá)到改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與控制 2009-03-27 14:08 來源： 打印 | 大 | 中 | 小

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隨著我國市場經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的迅猛推進(jìn)，國內(nèi)和國際環(huán)境越來越復(fù)雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。因此，對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，它是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的濃縮和集中體現(xiàn)，是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來看，任何企業(yè)都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對大量中小企業(yè)經(jīng)營情況的實(shí)地調(diào)查表明，當(dāng)前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，引致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場和資本市場的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

（一）經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

當(dāng)前我國明顯偏向于國有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟(jì)政策變量的波動以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國家環(huán)保政策的實(shí)施給中小企業(yè)帶來的困境和危機(jī)。

（二）市場環(huán)境引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

我國產(chǎn)品市場形態(tài)已由賣方型市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場，對于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來說，面臨著提高產(chǎn)品競爭力的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國資本市場發(fā)展初級階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進(jìn)其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

（三）技術(shù)因素引致的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術(shù)環(huán)境和自身較低的技術(shù)創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）理財決策引致的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

通過對中小企業(yè)理財決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標(biāo)確定、投資方向選擇、投資方案評價）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時機(jī)選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部關(guān)鍵原因。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制，并非意味著完全預(yù)防、減少或消滅財務(wù)風(fēng)險，而是指在一定的風(fēng)險條件下，通過對風(fēng)險的預(yù)測、評價、決策、處理等手段，對風(fēng)險可能造成的損失采取預(yù)防和補(bǔ)償措施，以盡可能降低潛在風(fēng)險發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險損失的范圍和程度。

依據(jù)經(jīng)濟(jì)控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序分為制定控制標(biāo)準(zhǔn)、判斷風(fēng)險狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序和基本方式的綜合構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險管理專業(yè)人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數(shù)中小企業(yè)防范與控制財務(wù)風(fēng)險的運(yùn)行機(jī)制存在較大的缺陷，這是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。

基于對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制目標(biāo)體系的認(rèn)識，可以從風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險機(jī)制改善和企業(yè)特性優(yōu)化三個層次出發(fā)，提出中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制策略體系的構(gòu)成分析框架。其中風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略是策略體系中最為直接的風(fēng)險防范與控制對策，它通常是根據(jù)企業(yè)在其盈利能力、運(yùn)營能力、償債能力和（或）成長能力等方面的風(fēng)險狀態(tài)，采取直接的防范與控制措施。風(fēng)險機(jī)制改善策略是策略體系中較深層次的風(fēng)險防范與控制對策，改善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險機(jī)制，應(yīng)從建立結(jié)構(gòu)完善的風(fēng)險防范與控制制度，加強(qiáng)企業(yè)管理決策過程中的風(fēng)險觀念等方面采取相應(yīng)的措施。企業(yè)特性優(yōu)化策略是策略體系中戰(zhàn)略性的風(fēng)險防范與控制對策，優(yōu)化企業(yè)特性的策略構(gòu)成，應(yīng)在綜合評價企業(yè)行業(yè)特性、經(jīng)營特性和管理特性等方面的基礎(chǔ)上，針對企業(yè)特性中存在的薄弱環(huán)節(jié)或不利之處，從戰(zhàn)略的角度制定相應(yīng)的優(yōu)化措施。

第二篇：我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其控制的探討

我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其控制的探討

【摘要】

研究中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其控制問題,對于保障企業(yè)更好地發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)的意義。本文從分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型出發(fā),分別從籌資、投資、經(jīng)營、收益分配的角度來探討如何控制中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;控制

一、引言

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面臨的一種風(fēng)險,而財務(wù)風(fēng)險的控制就是企業(yè)在識別、評估和分析的基礎(chǔ)上,充分預(yù)見、有效控制財務(wù)風(fēng)險,用最經(jīng)濟(jì)的方法把財務(wù)風(fēng)險可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。

當(dāng)前,我國的中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)主要推動力。根據(jù)中小企業(yè)主管部門提供的估計數(shù)據(jù),中國中小企業(yè)總數(shù)約在1 000萬家左右,占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅和出口總額分別占全部工業(yè)總量的60%、57%、40%、60%。因此,中小企業(yè)已成為拉動經(jīng)濟(jì)的新增長點(diǎn),也是緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。但是,由于中小企業(yè)外部客觀環(huán)境的不確定性和內(nèi)部經(jīng)營質(zhì)量等因素的影響,我國的中小企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的財務(wù)風(fēng)險。因此,隨著我國中小企業(yè)的快速崛起,必須對其財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

根據(jù)中小企業(yè)資金在資金鏈上運(yùn)轉(zhuǎn)的順序來看,其財務(wù)風(fēng)險可分成以下幾種類型來考慮:(一)籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指中小企業(yè)籌集資金不落實(shí)的可能性、籌資成本過大的可能性,以及企業(yè)所籌資金達(dá)不到預(yù)期收益進(jìn)而無法償還資本成本的可能性?；I資風(fēng)險是上一次資本循環(huán)所有風(fēng)險的結(jié)果,特別是前次循環(huán)的經(jīng)營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險對籌資風(fēng)險有直接的影響,它是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的啟動點(diǎn)。(二)投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是中小企業(yè)投資者在進(jìn)行投資的過程中承擔(dān)的風(fēng)險,即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風(fēng)險,因?yàn)樗鼪Q定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差,在這期間可能出現(xiàn)一些事先無法預(yù)料的事件,以致投入資金的預(yù)期收益和收回的資金在數(shù)量上有一定的背離,甚至有可能完全收不回本金,從而使投資活動達(dá)不到預(yù)期的收益目標(biāo)。

（三）經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是那些中小企業(yè)無法賣出產(chǎn)品并收回墊支本金的可能性,包括銷售風(fēng)險和收款的信用風(fēng)險。它是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的最終表現(xiàn)。

(四)收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險即中小企業(yè)由于收益取得和分配而對資本價值產(chǎn)生影響的可能性。收益分配風(fēng)險概括反映了營業(yè)商品產(chǎn)出節(jié)點(diǎn)上的經(jīng)營風(fēng)險和分配階段的資本支付風(fēng)險,它是下一次循環(huán)資本墊支價值的資金來源,是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的釋放,制約著資本價值的規(guī)模。

三、我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

(一)中小企業(yè)籌資環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險

我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因之一來自于它的籌資環(huán)節(jié)。中小企業(yè)的外部融資風(fēng)險大,主要依賴內(nèi)源性融資,因此它的資金來源渠道少,籌資成本相對較高。在直接融資上,盡管中央已經(jīng)出臺了相關(guān)措施來推進(jìn)中小企業(yè)上市融資,但現(xiàn)行的上市管理機(jī)制決定了大部分中小企業(yè)很難爭取到股票上市的機(jī)會;在發(fā)行企業(yè)債券上,因其發(fā)行額度小也難以獲得;中小企業(yè)本身資金有限、信譽(yù)度低等原因也難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。中小企業(yè)要獲得外部資金,需要擔(dān)保,或者以并不富有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押,使得外部融資風(fēng)險相當(dāng)大。企業(yè)難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌借資金,便不得不從民間等渠道借款,這些渠道的資金來源分散,同時利息比銀行同期利率往往要高出很多,這樣便使中小企業(yè)的籌資費(fèi)用與用資費(fèi)用大大高于大企業(yè)?；I資費(fèi)用和用資費(fèi)用都要消耗企業(yè)的現(xiàn)金,從而直接加大企業(yè)的財務(wù)壓力。此外,中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強(qiáng)的短期貸款的特征。這些都極大地增加了中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(三)中小企業(yè)投資環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險

中小企業(yè)投資環(huán)節(jié)存在財務(wù)風(fēng)險的原因有: 1.我國的中小企業(yè)長期投資比率低下。由于中小企業(yè)資金相對緊張,外源融資大部分是短期融資,很少有長期閑置資金投資于其他企業(yè)的股權(quán)和債權(quán),而經(jīng)濟(jì)靈活性的特點(diǎn)也要求其資產(chǎn)具備更強(qiáng)的流動性以應(yīng)付不測之需,因此與大企業(yè)相比,中小企業(yè)金融負(fù)債比率高,自有資金比率低;短期金融負(fù)債占總負(fù)債和銷售額的比率較高,中小企業(yè)的長期投資比率十分低下。

2.由于中小企業(yè)往往缺乏科學(xué)的投資決策機(jī)制,中小企業(yè)在進(jìn)行投資活動前,對市場的調(diào)查與預(yù)測不夠,由于人才所限,也不能進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算。毫無疑問,這些也會加大中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(三)中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險

我國中小企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的主要原因有: 1.中小企業(yè)資金使用缺少計劃,容易陷入財務(wù)困境,因此,財務(wù)風(fēng)險容易導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)生巨大的損失。同時,中小企業(yè)負(fù)債比例較高,財務(wù)風(fēng)險的不確定性大,對未來經(jīng)營與財務(wù)的影響大。

2.中小企業(yè)對日?，F(xiàn)金缺乏管理,流失、浪費(fèi)嚴(yán)重,流動資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款等閑置或者周轉(zhuǎn)效率低下,流動負(fù)債到期償還危險較大,企業(yè)三角債務(wù)復(fù)雜。同時,中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中生產(chǎn)能力、物料、人力的安排不匹配,資源利用率低下;產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全,產(chǎn)品質(zhì)量難以提高。生產(chǎn)管理水平低下將增加企業(yè)流動資金的消耗,從而直接降低企業(yè)的短期償債能力。

(四)中小企業(yè)收益分配環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險

我國的中小企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金的安全性、完整性無法得到保障。平均資產(chǎn)負(fù)債率很高將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力不足,必然會加大中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

四、我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制

(一)中小企業(yè)籌資風(fēng)險的控制 1.我國的中小企業(yè)在開展籌資活動時,為控制風(fēng)險,應(yīng)遵循以下原則:(1)穩(wěn)定性原則,即中小企業(yè)借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性,因?yàn)榻枞胭Y金到期要還本付息,如果到期償還時,企業(yè)資金尚未收回,就不能按期償還,將破壞企業(yè)的信譽(yù),因此,借款期限要相對長一些,在安排使用時可以有一定的余地;(2)適度性原則,即中小企業(yè)籌集的資金一定要適合企業(yè)對資金的需要,包括籌資金額、籌資的時機(jī)、籌資的期限、籌資的方式要適當(dāng);(3)低成本原則,即中小企業(yè)應(yīng)選擇成本最低的籌資方式和籌資類型進(jìn)行籌資。

2.要開拓籌資渠道,優(yōu)化籌資方式,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式。企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴業(yè)主投入資金和借款,還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的資金狀況和經(jīng)營規(guī)模的變化,適時采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。在與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上,企業(yè)還應(yīng)不斷開拓更多的籌資渠道,如利用國家優(yōu)惠政策獲取財政資金、利用國際資金等;企業(yè)也可適時引入新的投資者,壯大企業(yè)自有資本,以增強(qiáng)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。

(二)中小企業(yè)投資風(fēng)險的控制

企業(yè)的投資活動旨在收回本金并獲得期望投資報酬的支付,投資風(fēng)險的控制即是要保證投出資金的安全性、可收回性以及獲利性。中小企業(yè)常見的投資方式有固定資產(chǎn)投資、證券投資、房地產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、保險投資等。因此,中小企業(yè)決策者在做投資項(xiàng)目時: 1.要在投資決策的過程中結(jié)合事中風(fēng)險控制的思想,充分考慮投資組合,考慮所選單個投資項(xiàng)目之間的相關(guān)程度,減少非系統(tǒng)風(fēng)險。企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后,對決策過程中選定的投資方案,針對其可能面臨的風(fēng)險,可單獨(dú)采取下列措施,進(jìn)行投資風(fēng)險的預(yù)防和控制:(1)要合理預(yù)期投資收益,加強(qiáng)投資方案的可行性;(2)要協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與籌資風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險較低的企業(yè)可在一定水平上使用籌資風(fēng)險,采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式;但若經(jīng)營風(fēng)險較高,則宜在較低的程度上使用籌資杠桿,采用籌資杠桿程度有限的融資組合,從而控制企業(yè)的總風(fēng)險。

2.要加強(qiáng)、提升企業(yè)決策者自身的決策水平,我國的中小企業(yè)因?yàn)橘Y金規(guī)模小,一個項(xiàng)目的投資失誤往往直接引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī),因此加強(qiáng)投資環(huán)節(jié)的預(yù)測、決策、計劃、控制工作能有效防范企業(yè)投資風(fēng)險,確保企業(yè)財務(wù)安全。因此,作為中小企業(yè)的決策者必須加強(qiáng)自身管理水平,開拓視野,不斷提高科學(xué)決策的能力。

(三)中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制

1.現(xiàn)金是中小企業(yè)的血液,因此,必須加強(qiáng)中小企業(yè)的現(xiàn)金管理,中小企業(yè)要注意利用現(xiàn)代結(jié)算工具和手段減少現(xiàn)金交易;加強(qiáng)現(xiàn)金收付的票據(jù)管理,加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè),防范貪污挪用行為的發(fā)生,保障現(xiàn)金安全;加強(qiáng)費(fèi)用預(yù)算防范費(fèi)用開支的隨意性。

2.要加強(qiáng)中小企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)運(yùn)營中的風(fēng)險控制。當(dāng)前,中小企業(yè)資產(chǎn)管理散亂,固定資產(chǎn)會計核算不健全,原材料、存貨、產(chǎn)成品積壓或流失,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)失調(diào),債務(wù)比例大,風(fēng)險管理意識低下,使得中小企業(yè)財務(wù)管理面臨內(nèi)部危機(jī)。這就要求:一方面,建立健全中小企業(yè)會計核算體系,加強(qiáng)內(nèi)部控制制度;另一方面,定期檢查企業(yè)的資產(chǎn)狀況,將資產(chǎn)分類控制,對于抵押、擔(dān)保的資產(chǎn),檢查其完整性與所有權(quán),財務(wù)部門應(yīng)做到對企業(yè)資產(chǎn)有一本完整、系統(tǒng)、分類的賬。

(四)中小企業(yè)收益分配風(fēng)險控制

要對中小企業(yè)的收益分配環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險控制,中小企業(yè)就必須考慮到對所實(shí)現(xiàn)的凈利潤在企業(yè)與所有者之間、利潤分配各項(xiàng)目之間和所有者之間進(jìn)行分配。這就要求: 1.利潤的分配應(yīng)按國家法律的相關(guān)規(guī)定,按照下列順序分配:(1)彌補(bǔ)超過用稅前利潤抵補(bǔ)期限的以前虧損;(2)提取法定盈余公積金;(3)提取公益金;(4)向投資者分配利潤。

2.必須堅(jiān)持以收抵支,保持穩(wěn)定的分紅比例。從稅后利潤中留存一部分利潤,不但可以為企業(yè)未來經(jīng)營籌措資金,提高企業(yè)應(yīng)付不測事件的能力,也可以用于未來的利潤分配。企業(yè)從景氣時期的較高獲利中留存一部分利潤,可以在衰退時期用于投資者分配。

3.要適當(dāng)考慮經(jīng)營者與職工利益。如員工薪酬和福利支出主要在交納所得稅之前扣除,因此,增加這部分支出可起到節(jié)稅的作用。在保障投資者利益的前提下,如何通過利益的分配來提高經(jīng)營者和員工的積極性,也是企業(yè)在經(jīng)營過程中必須關(guān)注的。

【主要參考文獻(xiàn)】

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第三篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)包括識別和評估財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)規(guī)劃和控制。在制定財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)時應(yīng)注意根據(jù)企業(yè)的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)平衡風(fēng)險、達(dá)到預(yù)計的利潤、財務(wù)風(fēng)險識別和評價，綜合運(yùn)用各種方法，注重資金的時間價值，重點(diǎn)考慮資金的收付情況;評估業(yè)務(wù)計劃需要完成的框架，使得企業(yè)總體財務(wù)目標(biāo)與框架一致?？刂坪蛯?shí)施金融風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵，必須處理財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系和企業(yè)發(fā)展階段。并遵循這些原則，我們可以保證科學(xué)性的決策和程式化，有效防范財務(wù)風(fēng)險。

內(nèi)部控制制度是為了保護(hù)資產(chǎn)，檢查賬簿交易的準(zhǔn)確性，而在該公司內(nèi)部采取的措施。包括必要的制度和措施，旨在提供合理保障以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以提高效率和防止資源流失;對外可以提供可靠的報告;促進(jìn)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財務(wù)報告的好處有一個可靠的結(jié)果，所以內(nèi)部控制系統(tǒng)在過程中是一個必要的環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)常使用的風(fēng)險內(nèi)部控制體系，建立了一個科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)算管理，合理控制現(xiàn)金流，客戶信用評級制度，建立財務(wù)指標(biāo)預(yù)警和內(nèi)部審計系統(tǒng)。

內(nèi)部控制制度一般應(yīng)包括財務(wù)會計系統(tǒng)、內(nèi)部審計制度、人事管理系統(tǒng)、營銷系統(tǒng)和采購系統(tǒng)等,這些規(guī)則的具體制度取決于企業(yè)行業(yè)的性質(zhì)、大小和其他因素。詳細(xì)設(shè)計的系統(tǒng)必須建立在具體的公司來操作。

本文源自中瀚石林

第四篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與控制

【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與控制

潘孟婷

摘要：在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟(jì)競爭也越來越激烈，過去只看發(fā)展速度的局面已經(jīng)不復(fù)存在，企業(yè)穩(wěn)定已經(jīng)成為目前我國企業(yè)發(fā)展面對的主要難題。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與控制研究在國際企業(yè)風(fēng)險理論研究中起步較晚，傳統(tǒng)的理論研究過于零星、分散，難以形成體系，預(yù)警能力有限。筆者結(jié)合多年對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論研究，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與控制做進(jìn)一步分析，希望在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，企業(yè)應(yīng)樹立財務(wù)風(fēng)險意識，采取有效措施防范財務(wù)風(fēng)險，積極促進(jìn)企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；識別；控制

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

從宏觀環(huán)境方面分析。首先，全球一體化經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有宏觀影響。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，我國更加積極參與其中，從而在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、市場環(huán)境、社會環(huán)境等諸多方面對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成影響，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的宏觀環(huán)境因素；其次，國家政策的變化帶來融資風(fēng)險。企業(yè)融資受國家經(jīng)濟(jì)政策影響較大，如提升存款準(zhǔn)備金率，企業(yè)商業(yè)銀行貸收緊，企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風(fēng)險增加；再次，利率水平和外匯匯率水平的影響，利率的增加造成了企業(yè)的付息壓力，以及相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。同時當(dāng)企業(yè)進(jìn)行融資時使用外幣時，外匯匯率浮動對企業(yè)也會形成財務(wù)風(fēng)險；最后，銀行融資渠道不流暢，企業(yè)融資的主要渠道是銀行融資，而銀行融資受政策影響較大，并且銀行融資門檻對大部分企業(yè)過高，因此，銀行融資渠道不流暢也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

從企業(yè)自身方面分析。首先，企業(yè)管理者的風(fēng)險意識淡薄，企業(yè)管理者和企業(yè)財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險識別與控制意識淡薄，重視程度不高，使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險容易存在于企業(yè)交易過程中，特別是賒銷環(huán)節(jié)，如果對客戶信譽(yù)了解不夠，會給企業(yè)財務(wù)造成嚴(yán)重風(fēng)險。其次，財務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤、對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失、籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生等；再次，企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款機(jī)制不健全，存貨和應(yīng)收賬款機(jī)制不健全對企業(yè)流動資金產(chǎn)生消極影響，進(jìn)而加大財務(wù)的風(fēng)險；；另外，企業(yè)各部門間的財務(wù)關(guān)系多樣性，資金使用與分配等管理分工不清導(dǎo)致的混亂現(xiàn)象，進(jìn)一步促使企業(yè)的資金流動性安全性降低，嚴(yán)重時會造成資金流失的問題。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要識別方法及其優(yōu)缺點(diǎn)分析

1、報表分析法

主要是指通過企業(yè)財會的各類報表對企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)狀況進(jìn)行綜合分析，以報表為突破口，分析企業(yè)面臨的各類財務(wù)風(fēng)險。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是可以省去一部分繁瑣的資料收集工作，進(jìn)而提高風(fēng)險管理的工作效率，還可以提高報表本身的編制質(zhì)量，直接分析由此可能引起的財務(wù)風(fēng)險。這種方法的缺點(diǎn)是受地域限制，數(shù)值可比性較差；行業(yè)性質(zhì)相近或者經(jīng)營方式、規(guī)模相同也會限制比較分析法的應(yīng)用；單純用大量數(shù)據(jù)表示，缺少對問題實(shí)質(zhì)的挖掘。

2、指標(biāo)分析法

主要指根據(jù)企業(yè)財會的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行計算、監(jiān)測，從而對結(jié)果進(jìn)行科學(xué)分析，以便在企業(yè)發(fā)展中可以加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與控制，并對進(jìn)行科學(xué)分析，使企業(yè)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有效防范財務(wù)風(fēng)險。這種方法運(yùn)用的優(yōu)點(diǎn)是對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析，需要考慮的指標(biāo)包括銷售利潤率、資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標(biāo)涉及企業(yè)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自企業(yè)的財務(wù)報告和統(tǒng)計表，應(yīng)用效果較為顯著?！竞诵钠诳W(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!這種方法運(yùn)用的缺點(diǎn)：企業(yè)數(shù)據(jù)可靠性有待查驗(yàn)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實(shí)性不足，也會影響結(jié)果判定。

3、概率和數(shù)理統(tǒng)計法

主要指對財務(wù)風(fēng)險因素的發(fā)生進(jìn)行梳理統(tǒng)計，以便將結(jié)果應(yīng)用于財務(wù)風(fēng)險的識別與控制中。

優(yōu)點(diǎn)：研究范圍包含很多不確定因素，以及樣本的總體情況和分析情況，并且可以推及社會研究和科學(xué)探索高度，可以進(jìn)行統(tǒng)計性預(yù)測。

缺點(diǎn)：過程較為繁瑣，應(yīng)用不過程便捷性不高。

（二）識別方法的改進(jìn)

1、創(chuàng)新企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方式

第一，補(bǔ)充盈利能力的指標(biāo)

首先補(bǔ)充凈利潤現(xiàn)金比率，該指標(biāo)可以反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例，使用者由此可分析利潤的現(xiàn)金保障程度；其次，補(bǔ)充主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率，該指標(biāo)是評價企業(yè)銷售質(zhì)量的指標(biāo)，通過對其進(jìn)行分析清楚的掌握企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入中有多少以應(yīng)收帳款的形式存在，其中有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金。

第二，完善償債能力指標(biāo)

如現(xiàn)金到期債務(wù)比和利息保障倍數(shù)，現(xiàn)金到期債務(wù)比指標(biāo)能有效地反映企業(yè)所有活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對到期債務(wù)的保障程度，能穩(wěn)健的反映企業(yè)的償債能力。利息保障倍數(shù)能有效地反映經(jīng)營活動現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力。

2、加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方法綜合性進(jìn)程

要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個別財務(wù)指標(biāo)的高與低，就得出好與壞的結(jié)論。使用企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)考察結(jié)果，在不同場合以及時間對某一對象進(jìn)行評估，得出的結(jié)論可能是天差地別的。所以，企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估的過程中，不能只孤立地考察一些指標(biāo)的某一方面作用，而要通過分析某具體指標(biāo)對于不同方面所施加的影響加以綜合分析。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策

（一）從財務(wù)制度方面進(jìn)行控制

1、完善企業(yè)風(fēng)險管理委員會

完善對企業(yè)風(fēng)險管理委員會的管理，要成立董事會直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險管理委員會，制定企業(yè)風(fēng)險管理制度，負(fù)責(zé)監(jiān)控企業(yè)管理人員管理運(yùn)作情況，對企業(yè)重大風(fēng)險管理事項(xiàng)進(jìn)行集體決策。

2、推進(jìn)落實(shí)風(fēng)險控制相關(guān)制度

公司應(yīng)當(dāng)完善并嚴(yán)格實(shí)行投資分析和投資決策機(jī)制，加強(qiáng)研究對投資決策的支持，防止投資決策的隨意性。公司應(yīng)當(dāng)建立完善投資授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，防止投資管理人員越權(quán)從事投資活動。

（二）從財務(wù)風(fēng)險意識方面進(jìn)行控制

1、強(qiáng)化風(fēng)險管理理念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與控制離不開企業(yè)強(qiáng)有力的財務(wù)風(fēng)險管理理念，企業(yè)管理者要居安思危，對財務(wù)風(fēng)險識別與控制要早作安排，樹立風(fēng)險觀念，以便應(yīng)對突發(fā)財務(wù)風(fēng)險，及時反應(yīng)對策，將損失降到最低。所以，企業(yè)管理者要對企業(yè)這些方面加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險識別與防范意識。

2、鼓勵企業(yè)全員風(fēng)險意識

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與控制僅僅依靠企業(yè)管理者是不夠的。要鼓勵企業(yè)全員加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識，要明確在企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)財務(wù)風(fēng)險發(fā)揮的作用，以便對其進(jìn)行監(jiān)督檢查，防范風(fēng)險的發(fā)生。另外，企業(yè)財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。學(xué)習(xí)和掌握風(fēng)險管理理論與方法，這就需要提高自身知識水平、加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，才能有效提高風(fēng)險管理水平。

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（三）從財務(wù)決策機(jī)制方面進(jìn)行控制

1、加強(qiáng)財務(wù)管理機(jī)制對市場環(huán)境的適應(yīng)能力

面對市場環(huán)境的順息萬變，企業(yè)財務(wù)管理部門一定要做好財務(wù)管理基礎(chǔ)工作，健全各項(xiàng)財務(wù)管理制度，使財務(wù)信息質(zhì)量能夠有效的提高。企業(yè)應(yīng)加大資金使用與管理的監(jiān)控體系，在公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控進(jìn)一步加大，積極有效的管理好貸款和擔(dān)保等事項(xiàng)。

2、創(chuàng)新科學(xué)的財務(wù)決策機(jī)制

所創(chuàng)新的投融資決策機(jī)制必須科學(xué)、高效，實(shí)行以財務(wù)指標(biāo)為核心評估標(biāo)準(zhǔn)的制度化措施，確保決策形式的科學(xué)性，對融資成本進(jìn)行整改下調(diào)，實(shí)現(xiàn)投融資利益的提升。企業(yè)集團(tuán)要加快風(fēng)險抑制有效機(jī)制的創(chuàng)建，完善風(fēng)險辨別與預(yù)警機(jī)制，量化評估內(nèi)在與實(shí)際風(fēng)險，通過科學(xué)的風(fēng)險技術(shù)管理方法來降低財務(wù)風(fēng)險。另外，還要構(gòu)建集團(tuán)財務(wù)管理相符的產(chǎn)權(quán)與財權(quán)機(jī)制，如子公司財務(wù)管理辦法、代表產(chǎn)權(quán)報告機(jī)制等。

（四）從財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)方面進(jìn)行控制

要建立短期的企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其主要作用在于考察企業(yè)的現(xiàn)金流動，因?yàn)閷ζ髽I(yè)來說，是否能夠進(jìn)一步發(fā)展，除了實(shí)際的盈利情況外，還必須考察是否有足夠的流動資金維持不同的支出。短期預(yù)警系統(tǒng)可通過對現(xiàn)金的流量的分析實(shí)現(xiàn)編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過現(xiàn)金流量分析結(jié)果可全面反映出企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況。如果企業(yè)存貨或經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少，說明產(chǎn)品庫存積壓少，貨款回籠情況較好，企業(yè)的經(jīng)營能力較強(qiáng)；反過來看，投資者應(yīng)高度警惕企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤這種情況，如果應(yīng)收款項(xiàng)及存貨上升，則企業(yè)經(jīng)營能力下降。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，都會導(dǎo)致企業(yè)危機(jī)產(chǎn)生，可將這三個項(xiàng)目作為短期財務(wù)風(fēng)險的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)將各具體目標(biāo)進(jìn)行匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，第二，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導(dǎo)致的，企業(yè)在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風(fēng)險。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤率（營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

從償債能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：流動比率（流動資產(chǎn)流動負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財務(wù)風(fēng)險也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治觯O(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤平均股東權(quán)益）。

綜合以上各方面分析，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與控制的對策主要有從財務(wù)制度方面進(jìn)行控制、從財務(wù)風(fēng)險意識方面進(jìn)行控制、從財務(wù)決策機(jī)制方面進(jìn)行控制、從財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)方面進(jìn)行控制這樣幾個方面，隨著對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與控制理論研究的深入，將從更多的方面對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行更加科學(xué)、合理的控制，以保障企業(yè)的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

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第五篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作探討

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作探討

【摘 要】當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平突飛猛進(jìn)，中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。然而快速發(fā)展中的中小企業(yè)在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中出現(xiàn)的問題也比較突出。復(fù)雜多變的環(huán)境又加劇了中小企業(yè)財務(wù)管理的難度。財務(wù)風(fēng)險管理是關(guān)系著中小企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問題。論文對中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題及成因進(jìn)行了深入剖析，并提出了加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的具體措施。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務(wù)；風(fēng)險管理

經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)給我國中小企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)會。中小企業(yè)在創(chuàng)收巨大的經(jīng)濟(jì)利益的同時，也面臨著巨大的風(fēng)險。當(dāng)前中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面還存在著一定的問題，他們在面對國內(nèi)外市場競爭時，容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響而不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的變化。因此，防范和加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作對于企業(yè)風(fēng)險的控制和管理具有重要的意義。

一、了解中小企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，分析財務(wù)問題出現(xiàn)原因

當(dāng)前，我國許多發(fā)展勢頭較好的中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理工作上取得了不錯的成績，財務(wù)風(fēng)險管理工作逐漸被企業(yè)管理者所重視，大多數(shù)中小企業(yè)在企業(yè)財務(wù)經(jīng)營中有相應(yīng)的措施和辦法來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。但是，從總體上看，我國的中小企業(yè)在風(fēng)險管理上還存在著許多問題需要引起我們的重視。首先，當(dāng)前許多中小企業(yè)的財務(wù)管理缺乏戰(zhàn)略性目標(biāo)。中小企業(yè)應(yīng)該注意經(jīng)營利潤的調(diào)整，而不能只以短期的利潤最大化為財務(wù)目標(biāo)來決定企業(yè)的經(jīng)營決策。過分注重眼前利益只會使企業(yè)戴上近視鏡，使企業(yè)的經(jīng)營活動只能賺取短期的利潤而喪失了市場的占有率，從而導(dǎo)致企業(yè)的其他管理方面相繼出現(xiàn)問題。這是中小企業(yè)難以抵抗市場風(fēng)險的根本原因，也是直接導(dǎo)致中小企業(yè)壽命減短的重要因素。

中小企業(yè)的籌資渠道單

一、信用度不高也是目前中小企業(yè)存在的問題之一。由于我國當(dāng)前正處在體制轉(zhuǎn)型期，監(jiān)管體制還不完善，信用機(jī)制不夠健全，市場發(fā)育也還尚未成熟。這就造成了某些企業(yè)在融資和交易中不講信用、惡意拖欠貸款。同時，政府缺乏懲治這些不良行為的相應(yīng)措施，這就使銀行的債務(wù)難以討要，銀行貸款難以收回。中小企業(yè)的財務(wù)制度不規(guī)范，財務(wù)信息內(nèi)部化，年末財務(wù)報表審計不嚴(yán)格這些問題都使得中小企業(yè)的信用度降低，從而無法得到銀行和其他融資機(jī)構(gòu)的信賴，影響企業(yè)的籌資渠道和力度。當(dāng)前我國的中小企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較弱，沒有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性計劃，吸引不到直接投資和風(fēng)險投資。另外，中小企業(yè)多是獨(dú)權(quán)管理，籌集資金是企業(yè)高層的責(zé)任。而這些管理人員缺乏專業(yè)的財務(wù)知識，籌資渠道也以民間貸款為主。這種方式往往借款期限短、利息高，從而很容易引起企業(yè)的財務(wù)危機(jī)。

中小企業(yè)的投資缺乏專業(yè)科學(xué)的指導(dǎo)，經(jīng)營活動中財務(wù)控制體系也較為薄弱。雖然投資充滿著各種不確定的因素，但企業(yè)遭受投資損失的主要原因還是缺乏科學(xué)的指導(dǎo)。中小企業(yè)在經(jīng)營過程中多是高額負(fù)債，一旦出現(xiàn)投資失誤，這種大量舉債對于中小企業(yè)來說是災(zāi)難性的。由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，財務(wù)機(jī)構(gòu)和制度不完善，因此企業(yè)內(nèi)部容易出現(xiàn)財務(wù)控制方面的問題。如存貨控制薄弱，存貨占有資金過多等，從而造成資金呆滯、周轉(zhuǎn)失靈。企業(yè)收賬回收期過長，沒有有效的催款措施，呆賬、賴賬過多，導(dǎo)致應(yīng)收賬款速度緩慢，從而造成財務(wù)損失。一些中小企業(yè)觀念落后，認(rèn)為現(xiàn)金或存款越多越好，從而造成資金閑置，影響企業(yè)的效益。一些企業(yè)沒有科學(xué)的規(guī)劃資金的用途，購置過多的不動產(chǎn)，從而使企業(yè)資金短缺無法應(yīng)付經(jīng)營需求，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。

二、加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，提高財務(wù)管理水平

上述中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中的種種問題，都直接的影響著中小企業(yè)的發(fā)展和生存。因此，我們必須采取有效措施，提高中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，防范控制財務(wù)風(fēng)險，拓寬融資渠道，完善財務(wù)管理體系等方面進(jìn)行整改，采取有效措施防范財務(wù)危機(jī)，幫助企業(yè)正確把握經(jīng)營方向。中小企業(yè)要提高財務(wù)風(fēng)險的管理水平，首先必須要從提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)抓起。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，因此在財務(wù)人員招聘時，難以招到高學(xué)歷、高素質(zhì)的財務(wù)專業(yè)人才。中小企業(yè)的財務(wù)人員多是高職水平，其綜合能力有待提高。因此，中小企業(yè)要定期對財務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)知識和風(fēng)險意識培訓(xùn)，做好企業(yè)內(nèi)部人員的職業(yè)規(guī)劃，讓員工能夠看到企業(yè)的未來，意識到自己在企業(yè)中有廣闊的發(fā)展空間。企業(yè)要提高員工的工作積極性，使其能夠自覺的努力學(xué)習(xí)專業(yè)知識，為企業(yè)的發(fā)展前途考慮，提高財務(wù)風(fēng)險意識，做好財務(wù)風(fēng)險管理工作。

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)的經(jīng)營決策重要組成部分。不同企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理的運(yùn)作上可能有差別，但其確定因素是相同的。企業(yè)決策者在制定公司經(jīng)營決策時應(yīng)該考慮到各種影響因素，摒棄經(jīng)驗(yàn)決策和主觀臆斷，實(shí)行科學(xué)決策來防范和控制各種風(fēng)險。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)防范和控制籌資風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)的籌資是生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)。提高資金的使用效率、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)是中小企業(yè)防范控制籌資風(fēng)險的根本。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用新型金融工具，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況制定合理的資金結(jié)構(gòu)，降低成本、分散風(fēng)險，保證企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)防范和控制投資風(fēng)險。投資對于中小企業(yè)是非常重要的決策。如果投資不能達(dá)到預(yù)期收益就可能出現(xiàn)較大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在投資前一定要對投資項(xiàng)目的可行性做好深入的研究分析工作，并對預(yù)期收益進(jìn)行合理預(yù)測，把資金投向風(fēng)險較小、收益較高的方案。中小企業(yè)要善于利用投資組合理論提高投資抗風(fēng)險能力。通過采用科學(xué)的投資決策方式，深入分析投資與項(xiàng)目之間的關(guān)系，充分分散投資風(fēng)險，從而有效規(guī)避因錯誤決策帶給企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

除此之外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)注意防范和控制資金運(yùn)營管理中的風(fēng)險。中小企業(yè)的資金運(yùn)營管理，囊括了現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的管理。中小企業(yè)的資金運(yùn)營管理必須根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營需求做好現(xiàn)金和存貨的調(diào)控。企業(yè)通過采取合理的銷售和收款方式，制定相應(yīng)的收款政策，使企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)加速，降低資金運(yùn)營風(fēng)險。另外，企業(yè)要健全財務(wù)風(fēng)險機(jī)制，充分利用財務(wù)部門的財務(wù)信息去研究市場的需求以及發(fā)展動態(tài)。以財務(wù)信息作為依據(jù)，全程監(jiān)控和調(diào)配企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，使企業(yè)管理能夠采取預(yù)見性的防范措施，把企業(yè)可能受到的風(fēng)險、損失降到最低。

總之，企業(yè)要及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理中出現(xiàn)的問題，并采取有效的措施加以修正。企業(yè)的經(jīng)營管理人員要采用科學(xué)的投資決策，規(guī)范投資行為，拓寬籌資渠道，保持合理的資金配置和投資規(guī)模，科學(xué)預(yù)測預(yù)期效益，盡量避免因決策失誤而造成的企業(yè)財務(wù)危機(jī)。

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