第一篇：警惕新基建投資熱潮下平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)抬頭

? 銀行觀察

警惕新基建投資熱潮下平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)抬頭

【核心提示】基建投資熱潮下，警惕平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)抬頭

宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，政府不斷推出“穩(wěn)增長(zhǎng)”措施，新一輪的基建投資熱潮由此掀起。但是這股熱潮需要龐大的資金規(guī)模支持，從目前地方財(cái)政的情況來(lái)看，地方財(cái)力吃緊是一個(gè)很大的制約因素。那么，在現(xiàn)有的考核機(jī)制下，地方政府有動(dòng)力和壓力去尋找資金，通過(guò)平臺(tái)公司從銀行獲得貸款就成為了地方政府獲取資金的最簡(jiǎn)便方式，而這無(wú)疑又加大了平臺(tái)貸的風(fēng)險(xiǎn)，而平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是一種結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，如果處理不當(dāng)、預(yù)防措施不到位，有可能引發(fā)一系列問(wèn)題。對(duì)此，監(jiān)管層面和地方金融機(jī)構(gòu)層面非常警惕，也都做了很多努力：銀監(jiān)會(huì)要求下半年扎實(shí)推進(jìn)平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)管控，地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)貸款總體持“嚴(yán)控”態(tài)度。

【背景分析】政策調(diào)整跡象明顯，基建投資熱潮再度興起 1．政策調(diào)整跡象明顯，“穩(wěn)增長(zhǎng)”措施相繼出臺(tái)

（1）國(guó)家發(fā)改委加快項(xiàng)目審批：9月5日，發(fā)改委披露25個(gè)軌道交通建設(shè)規(guī)劃和可行性研究報(bào)告的核準(zhǔn)信息，除外還有20個(gè)其他交通倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目等獲批。9月6日，發(fā)改委公布近期批復(fù)13個(gè)公路項(xiàng)目、10個(gè)市政類(lèi)項(xiàng)目和7個(gè)港口、航道項(xiàng)目和11個(gè)環(huán)保項(xiàng)目。密集公布的項(xiàng)目投資總額超過(guò)1萬(wàn)億人民幣。

（2）胡錦濤主席在APEC會(huì)議中發(fā)表《深化互聯(lián)通，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展》的主旨演講，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、促?gòu)?fù)蘇背景下的基礎(chǔ)設(shè)施建做了重點(diǎn)論述，強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮政府在基建中的重要作用，加大對(duì)基建財(cái)政性資金支持積極探索和完善礎(chǔ)設(shè)施投融機(jī) 中的重要作用，加大對(duì)基建財(cái)政性資金支持積極探索和完善礎(chǔ)設(shè)施投融機(jī)中的重要作用，加大對(duì)基建財(cái)政性資金支持積極探索和完善礎(chǔ)設(shè)施投融機(jī)制。

（3）5月以來(lái)溫總理在各場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào)積極擴(kuò)大需求，把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更重要位置。

2．鐵路、公路、地鐵投資回暖，基建投資熱潮興起 鐵路建設(shè)：（1）在鐵道部近期的債券募集說(shuō)明書(shū)中指出，全年鐵路固定資產(chǎn)投5800億，比原計(jì)劃提高800億，基建投資4700億，比原計(jì)劃提高640億。在穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，不乏投資目標(biāo)繼續(xù)上調(diào)可能。在穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，不乏投資目標(biāo)繼續(xù)上調(diào)可能。（2）要完成4700億的基建投資，2012年仍需投入約 2816億，而2011年8-12月基建投資1777億，今年8-12月投資比去年高58%，預(yù)計(jì)今年下半部分月份鐵路基建投資同比增速將會(huì)轉(zhuǎn)正。

公路建設(shè)：（1）道路建設(shè)投資增速逐步恢復(fù)，公路建設(shè)審批加速。2012年1-7月交通道路累計(jì)投資增速為-5.2%，相對(duì)上半年累計(jì)投資增速逐步恢復(fù)提升。其中，7月單交通道路投資增速為-0.9%。（2）西部地區(qū)公路建設(shè)投資增速相對(duì)較高，東部地區(qū)與中部地區(qū)公路建設(shè)投資恢復(fù)較快。（3）此次集中披露的13條公路建設(shè)項(xiàng)目總里程達(dá)到2000 公里，集中披露顯示了政府投資審批在路領(lǐng)域的逐步提速意愿。

軌道交通建設(shè)：發(fā)改委核準(zhǔn)的25個(gè)軌道交通項(xiàng)目涉及7000億投資，總長(zhǎng)1700公里，投資巨大。2009年在政府四萬(wàn)億資金投入刺激下各地迎來(lái)地鐵建設(shè)的高峰，發(fā)改委逐漸收緊對(duì)軌道交通項(xiàng)目的審批，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑背景，項(xiàng)目審批再次放開(kāi)。今年8月各類(lèi)城投債發(fā)行量達(dá)1045.6億元，比7月發(fā)行規(guī)模大增50%左右。

圖表 1：鐵路固定資產(chǎn)投資額及增速 圖表 2：鐵路基本建設(shè)投資額及增速

資料來(lái)源：鐵道部 資料來(lái)源：鐵道部

圖表 3：全國(guó)交通固定資產(chǎn)投資額及增速 圖表 4：全國(guó)公路建設(shè)投資額及增速

資料來(lái)源：wind 資料來(lái)源：wind 圖表 5：9月5日發(fā)改委批復(fù)的軌道交通項(xiàng)目

資料來(lái)源：發(fā)改委 【風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警】地方財(cái)政吃緊，而新設(shè)融資平臺(tái)明顯增多 1.地方財(cái)政持續(xù)吃緊

固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源中，國(guó)家預(yù)算資金僅占5%左右，貸款占比15%，自籌資金來(lái)源占比超過(guò)60%?；ㄍ顿Y中的國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金占比稍高，但也僅占10%左右，大部分的資金都需要地方政府籌集。當(dāng)前地方政府和地方官員考核的核心指標(biāo)是GDP增速，但這一考核體系因忽視民生及社會(huì)公平而受到詬病，但在新的考核體系建立之前，地方政府對(duì)效益較低的基建投資仍會(huì)保持較高的積極性，特別是在經(jīng)濟(jì)增速回落的背景下。但是，財(cái)政狀況的惡化是目前阻礙地方政府?dāng)U大投資的最大障礙。從前7月全國(guó)財(cái)政收支狀況來(lái)看，財(cái)政收入增速逐月走低，而財(cái)政支出卻逐漸走高，前7月累計(jì)收入與支出同比分別為11.6%與23.4%；受收入與支出分化影響，財(cái)政收支狀況開(kāi)始惡化，累計(jì)收支差額同比增速逐月下降，1-7月同比下降28.1%。作為地方政府收入重要來(lái)源的土地出讓金因?yàn)槭芊康禺a(chǎn)調(diào)控的影響在2012年前7個(gè)月累計(jì)13490億元，同比下降27.1%。

圖表 6：固定資產(chǎn)投資來(lái)源占比

資料來(lái)源：佰瑞咨詢(xún)

圖表 7：財(cái)政收支同比增速 圖表 8：財(cái)政收支差額及增速

資料來(lái)源：wind佰瑞咨詢(xún) 資料來(lái)源：wind佰瑞咨詢(xún)

2.新設(shè)融資平臺(tái)有明顯增多傾向

在地方政府財(cái)力吃緊的情況下，通過(guò)平臺(tái)公司從銀行獲得貸款將成為地方政府獲取資金的最簡(jiǎn)便方式。事實(shí)上，二季度以來(lái)各地新設(shè)融資平臺(tái)已有增多傾向，新增融資平臺(tái)主要為區(qū)縣級(jí)，集中于土地儲(chǔ)備和城市建設(shè)投資領(lǐng)域。這無(wú)疑將加大平臺(tái)貸的風(fēng)險(xiǎn)。

有機(jī)構(gòu)測(cè)算指出，2012年和2013年到期的平臺(tái)貸規(guī)模分別為1.84萬(wàn)億元和1.22萬(wàn)億元。盡管銀行業(yè)通過(guò)上半年的清理工作，部分股份制商業(yè)銀行的融資平臺(tái)貸款余額較上年末有所下降，但國(guó)有大行方面，除工行外，中、建、農(nóng)行平臺(tái)貸款余額均不降反升。初步統(tǒng)計(jì)，四大行融資平臺(tái)貸款的余額共計(jì)約2.6萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)了近0.5萬(wàn)億元。其中，中行對(duì)地方政府融資平臺(tái)貸款余額為4225億元，不良率為0.33%，撥貸比4.31%。但上年末，中行融資平臺(tái)貸款余額僅3949億元。建行方面，截至6月末，監(jiān)管類(lèi)平臺(tái)貸款余額4425.98億元，其中現(xiàn)金流全覆蓋類(lèi)占比達(dá)到91.33%，較上年末提高5.64個(gè)百分點(diǎn)。但上年末，建行平臺(tái)貸款余額為4297.64億元。

未來(lái)一段時(shí)間，部分債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、在建項(xiàng)目眾多、經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、財(cái)政收入不充裕的地區(qū)，將面臨較重的還款壓力，一些地方已經(jīng)出現(xiàn)在建項(xiàng)目后續(xù)資金不足和還貸資金尚無(wú)安排的情況。與此同時(shí)，銀行在按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求進(jìn)行平臺(tái)整改工作的同時(shí)，少數(shù)地方出現(xiàn)了規(guī)避監(jiān)管的隱形平臺(tái)，以及通過(guò)類(lèi)平臺(tái)公司向商業(yè)銀行融資或承接原平臺(tái)債務(wù)的情況。

隨著通過(guò)發(fā)改委審批的地方項(xiàng)目開(kāi)工，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂(yōu)融資平臺(tái)貸款會(huì)借此反彈。這些地方開(kāi)工項(xiàng)目中有一部分會(huì)涉及到融資平臺(tái)貸款，因此，不排除融資平臺(tái)會(huì)借機(jī)籌措資金以緩解流動(dòng)性，這無(wú)疑會(huì)加大平臺(tái)貸的風(fēng)險(xiǎn)。

【防控措施】監(jiān)管層出臺(tái)防范措施，地方金融機(jī)構(gòu)持“嚴(yán)控”態(tài)度 1．銀監(jiān)會(huì)要求下半年扎實(shí)推進(jìn)平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)管控

對(duì)于平臺(tái)貸存在的種種風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門(mén)已有所防范。銀監(jiān)會(huì)2012年發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)意見(jiàn))規(guī)定，仍按平臺(tái)管理類(lèi)的新增貸款必須滿(mǎn)足五個(gè)前提條件：一是公司治理完善；二是現(xiàn)金流全覆蓋；三是抵押擔(dān)保符合現(xiàn)行規(guī)定且存量貸款已在抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式等方面整改合格；四是借款人資產(chǎn)負(fù)債率低于80%；五是融資平臺(tái)存量貸款中需要財(cái)政償還的部分已納入地方財(cái)政預(yù)算管理，并已落實(shí)預(yù)算資金來(lái)源。

銀監(jiān)會(huì)已要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)下半年繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控。銀監(jiān)會(huì)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)平臺(tái)信貸準(zhǔn)入管理，嚴(yán)格執(zhí)行各行年初自行評(píng)定的平臺(tái)客戶(hù)信貸分類(lèi)結(jié)果，不得以任何形式向“壓縮類(lèi)”平臺(tái)新放貸款、向“維持類(lèi)”平臺(tái)新增貸款。銀監(jiān)會(huì)也將加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)于平臺(tái)貸款現(xiàn)金流測(cè)算、總量控制、存量貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋和信貸分類(lèi)等方面的存在的違規(guī)情況，督促落實(shí)整改，嚴(yán)肅責(zé)任追究。

銀監(jiān)會(huì)要求，各銀行總行要充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，進(jìn)一步加強(qiáng)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控。要嚴(yán)格控制平臺(tái)貸款總量。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照12號(hào)文規(guī)定，嚴(yán)控平臺(tái)貸款總量，以實(shí)現(xiàn)年初制定的“降舊控新”的總體目標(biāo)。此外，要嚴(yán)格落實(shí)平臺(tái)整改條件。繼續(xù)按照有關(guān)政策要求，持續(xù)推動(dòng)融資平臺(tái)在抵押擔(dān)保、貸款期限和還款方式方面的整改，切實(shí)采取有效措施緩釋平臺(tái)貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2．地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)貸款總體態(tài)度“嚴(yán)控”

盡管今年上半年銀監(jiān)會(huì)提出省級(jí)平臺(tái)和“百?gòu)?qiáng)縣”的平臺(tái)貸款可在合規(guī)的情況下給予一定的支持，但上半年各家銀行對(duì)于平臺(tái)貸款的總體態(tài)度就是“嚴(yán)控”，省級(jí)平臺(tái)和“百?gòu)?qiáng)縣”的平臺(tái)貸款未見(jiàn)大幅上升的情況。

（1）平臺(tái)公司獲得新增貸款難度大

以江蘇某縣平臺(tái)貸情況為例，當(dāng)?shù)毓灿?家銀監(jiān)會(huì)名單內(nèi)的融資平臺(tái)公司，其中三家為全現(xiàn)金流覆蓋，一家為基本覆蓋，另外兩家無(wú)覆蓋。當(dāng)?shù)刎?cái)政局人士表示，平臺(tái)公司廣泛設(shè)立并大舉貸款是從2008年開(kāi)始。但是從2010年開(kāi)始，隨著中央對(duì)融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始重視，這6家平臺(tái)公司因?yàn)楦鞣N原因，都沒(méi)有能從銀行拿到貸款，包括資質(zhì)較好的城投公司以及臨港工業(yè)園區(qū)。江蘇銀行當(dāng)?shù)刂行虚L(zhǎng)介紹說(shuō)，很難向當(dāng)?shù)剡@6家政府融資平臺(tái)貸款。名單里面的6家公司，在當(dāng)?shù)劂y行的名單里都屬于“壓縮類(lèi)”。城投公司、土地整理中心這兩家平臺(tái)，江蘇銀行以前都向其貸款過(guò)，但是從2010年開(kāi)始都是只收不貸了。該行規(guī)定，融資平臺(tái)只有符合兩個(gè)條件才能拿到貸款，其一是市一級(jí)或市以上的融資平臺(tái)，要報(bào)銀監(jiān)局批準(zhǔn)，作為特殊企業(yè)發(fā)放貸款，且要求正常經(jīng)營(yíng)。第二個(gè)要求是現(xiàn)金流能夠覆蓋貸款余額。當(dāng)?shù)胤线@兩個(gè)條件的融資平臺(tái)基本上沒(méi)有。

在河北省的一個(gè)“百?gòu)?qiáng)縣”，盡管身為“百?gòu)?qiáng)縣”，也很難從銀行拿到錢(qián)。近兩年，尤其是今年以來(lái)，當(dāng)?shù)氐?家平臺(tái)公司中，有3家還在繼續(xù)從銀行獲得貸款，不過(guò)，這部分貸款均不是新增貸款，主要是采取借新還舊的方式，或者收回再貸。當(dāng)?shù)匾患肄r(nóng)信社的人士介紹說(shuō)，只知道銀監(jiān)會(huì)要求嚴(yán)控平臺(tái)貸款，并沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)“百?gòu)?qiáng)縣”的平臺(tái)貸款可以放松。所以他們沒(méi)有對(duì)平臺(tái)公司手下留情，今年以來(lái)，基本上沒(méi)有對(duì)平臺(tái)公司發(fā)放過(guò)貸款。目前，當(dāng)?shù)卣谂d建新的工業(yè)區(qū)，該工業(yè)區(qū)正在跟當(dāng)?shù)氐你y行就貸款的問(wèn)題進(jìn)行溝通，但目前尚無(wú)銀行對(duì)其放貸，他所在的農(nóng)信社也只是在接洽中。目前當(dāng)?shù)刭J款量最大的銀行是農(nóng)行，其次是當(dāng)?shù)匦庞蒙?、工行。這幾家金融機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)貸款的態(tài)度均十分謹(jǐn)慎。

（2）平臺(tái)貸款質(zhì)量相對(duì)較好

16家上市銀行的半年報(bào)顯示，今年上半年銀行業(yè)的平臺(tái)貸款質(zhì)量未發(fā)生惡化，不良率控制在較低水平，并未出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。上市銀行整體不良率較年初下降5BP，其中大型銀行不良率較年初下降，中小型銀行不良率回升。上半年上市銀行不良貸款余額3779 億元，較年初增加82億元，其中二季度不良貸款凈增62億元，環(huán)比一季度（20億元）增加42億元。從各家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況來(lái)看，上半年仍有建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)不良雙降，其他上市銀行不良貸款余額均小幅上升。不良率方面，四大行不良率較年初均有所下降，使得四大行整體不良率較年初降低8BP；此外，還有交通銀行、華夏銀行、南京銀行實(shí)現(xiàn)不良率的降低。

在上面提到的江蘇某縣和河北某縣平臺(tái)貸情況良好，平臺(tái)貸款資產(chǎn)質(zhì)量較好，未出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。其中，江蘇某縣的6家平臺(tái)公司貸款余額約為15億，存在逾期現(xiàn)象。但情況也不嚴(yán)重，預(yù)計(jì)能夠全額收回。河北省某縣的6家平臺(tái)公司均沒(méi)有不良貸款。不過(guò)，其中土地儲(chǔ)備中心2010年的兩筆貸款的實(shí)際還款日期較約定還款日拖延了一年，曾造成該筆貸款逾期。其他平臺(tái)貸款均按時(shí)還款，沒(méi)有形成一筆不良。

第二篇：銀監(jiān)會(huì)緩釋風(fēng)險(xiǎn),分類(lèi)處置平臺(tái)貸

第一部分高參文章投稿（一篇）

1、銀監(jiān)會(huì)緩釋風(fēng)險(xiǎn)，分類(lèi)處置平臺(tái)貸

一改2011年以來(lái)“平臺(tái)貸款不得新增、不得借新還舊、不得展期”的“三不準(zhǔn)”提法，日前銀監(jiān)會(huì)明確表態(tài)，將緩釋地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)近日召開(kāi)地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議，提出了2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的指導(dǎo)思想，包括政策不變、深化整改，堅(jiān)持處置存量風(fēng)險(xiǎn)與控制新增貸款，堅(jiān)持加強(qiáng)分類(lèi)管理與把控退出風(fēng)險(xiǎn)，以降舊控新為重點(diǎn)，以提高現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，有效防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

【銀聯(lián)信分析】

一、銀監(jiān)會(huì)平臺(tái)貸監(jiān)管會(huì)議摘要 1、2012平臺(tái)貸監(jiān)管指導(dǎo)思想

2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的指導(dǎo)思想是，遵循“政策不變、深化整改、審慎退出、重在增信”的原則，堅(jiān)持化解即期風(fēng)險(xiǎn)與建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制相結(jié)合，堅(jiān)持處置存量風(fēng)險(xiǎn)與控制新增貸款相結(jié)合，堅(jiān)持加強(qiáng)分類(lèi)管理與把控退出風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，以緩釋風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，以降舊控新為重點(diǎn)，以提高現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，有效防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

2、平臺(tái)貸監(jiān)管六大重點(diǎn)

一是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，切實(shí)化解到期貸款的風(fēng)險(xiǎn)。二是根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋程度及項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)等情況，采取分類(lèi)處置措施，切實(shí)緩釋存量貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是按照“保在建、壓重建、控新建”的要求，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持有保有壓和結(jié)構(gòu)調(diào)整；嚴(yán)格把握貸款投向，優(yōu)先保證重點(diǎn)在建項(xiàng)目需求；嚴(yán)格新增貸款條件，確保達(dá)到現(xiàn)金流覆蓋、抵押擔(dān)保、存量貸款整改和還款資金落實(shí)等方面的要求。四是以現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，嚴(yán)格把握平臺(tái)退出條件，強(qiáng)化退出類(lèi)平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控。五是在原有“名單制”管理的基礎(chǔ)上，對(duì)全口徑融資平臺(tái)(包含退出類(lèi)平臺(tái))按照“支持類(lèi)、維持類(lèi)、壓縮類(lèi)”進(jìn)行信貸分類(lèi)。六是明確職責(zé)，強(qiáng)化監(jiān)管約束，對(duì)平臺(tái)貸款經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)違法違規(guī)問(wèn)題的，嚴(yán)格按照職責(zé)規(guī)定嚴(yán)肅追究相關(guān)人員責(zé)任。

二、平臺(tái)貸監(jiān)管新動(dòng)向解讀

總的來(lái)說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)地方政府融資平臺(tái)貸款的管理更加細(xì)化，思路也更為清晰，從項(xiàng)目分類(lèi)到貸款控制、從準(zhǔn)入到退出有更完善的細(xì)則，措施也越來(lái)越具有針對(duì)性。另外，信貸分類(lèi)也能進(jìn)一步促進(jìn)有保有壓政策的執(zhí)行，所以整個(gè)管理的操作性也變得更強(qiáng)。

（一）強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流覆蓋率

銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管中依然強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流覆蓋率，在存量貸款和退出類(lèi)貸款上均要求根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋率。如要求銀行根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋程度及項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)等情況，采取分類(lèi)處置措施，切實(shí)緩釋存量貸款風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，嚴(yán)格把握平臺(tái)退出條件。

此前銀監(jiān)會(huì)曾向商業(yè)銀行下發(fā)了關(guān)于地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的征求意見(jiàn)稿，并進(jìn)行了細(xì)分。按項(xiàng)目現(xiàn)金流能否100%覆蓋，將存量貸款分成兩大類(lèi)，五小類(lèi)，其中，對(duì)于自身現(xiàn)金流100%覆蓋貸款本息的項(xiàng)目，分了三種情形：

1、已經(jīng)形成經(jīng)營(yíng)性收入的平臺(tái)，要制定均衡分期還貸計(jì)劃，按季或半年償還貸款。

2、尚未形成經(jīng)營(yíng)性收入的平臺(tái)，可在整改合格的前提下，在原有貸款額度內(nèi)進(jìn)行再融資，同時(shí)按照科學(xué)均衡原則簽訂分期還貸合同。

3、貸款到期而項(xiàng)目尚未完工的項(xiàng)目，可按照工程建設(shè)實(shí)際周期合理確定還貸期限。

對(duì)于項(xiàng)目自身現(xiàn)金流難以100%覆蓋貸款本息的項(xiàng)目，又分了兩類(lèi)情形：

1、能夠吸引社會(huì)資金的平臺(tái)，銀行應(yīng)協(xié)助地方政府相關(guān)部門(mén)和借款人，制定資產(chǎn)重組、處置、轉(zhuǎn)讓或引入新投資者等市場(chǎng)化籌資方案，提高現(xiàn)金流覆蓋程度，分期適時(shí)收回貸款。

2、不易吸引社會(huì)資金的平臺(tái)，則需與地方政府積極溝通，按原定承諾，量化還款數(shù)額，納入財(cái)政預(yù)算，分期清收貸款。

盡管沒(méi)有明文提到能否借新還舊、能否展期，但實(shí)際上，已經(jīng)改變了此前‘三不準(zhǔn)’的做法，較以前的政策已經(jīng)寬松了不少，這種逐步的“寬松”體現(xiàn)在對(duì)一些在建的有現(xiàn)金流覆蓋且較為安全的項(xiàng)目，而新增的項(xiàng)目控制依舊非常嚴(yán)格。

（二）明確融資平臺(tái)分為三類(lèi)

銀監(jiān)會(huì)要求將在原有“名單制”管理的基礎(chǔ)上，對(duì)全口徑融資平臺(tái)（包含退出類(lèi)平臺(tái)）按照“支持類(lèi)、維持類(lèi)、壓縮類(lèi)”進(jìn)行信貸分類(lèi)。這樣平臺(tái)貸再做細(xì)致的分類(lèi)，將有利于銀行對(duì)平臺(tái)貸的風(fēng)險(xiǎn)控制手段作出調(diào)整。但“有現(xiàn)金覆蓋”的分類(lèi)方法，依然不會(huì)被銀行摒棄，現(xiàn)在銀行對(duì)于平臺(tái)貸的風(fēng)險(xiǎn)管控還是離不開(kāi)對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流的情況審查，“全覆蓋、半覆蓋、基本覆蓋、無(wú)覆蓋”四類(lèi)分類(lèi)還應(yīng)保留。銀監(jiān)會(huì)的上述分類(lèi)調(diào)整，主要是看銀行的信貸資金。比如，“支持類(lèi)”的平臺(tái)貸項(xiàng)目，銀行可以給予新的資金支持；而“維持類(lèi)”銀行就不會(huì)增加或者減少資金；“壓縮類(lèi)”就是對(duì)項(xiàng)目支持資金進(jìn)行壓縮。

（三）明確要求銀行貸款投向

對(duì)于貸款投向，會(huì)議提出：按照“保在建、壓重建、控新建”的要求，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持有保有壓和結(jié)構(gòu)調(diào)整；嚴(yán)格把握貸款投向，優(yōu)先保證重點(diǎn)在建項(xiàng)目需求；嚴(yán)格新增貸款條件，確保達(dá)到現(xiàn)金流覆蓋、抵押擔(dān)保、存量貸款整改和還款資金落實(shí)等方面的要求。

新的監(jiān)管政策在新增貸款的投向上相對(duì)更寬松和具體，如對(duì)于土地儲(chǔ)備中心貸款、公路建設(shè)貸款以及完成60%以上的平臺(tái)項(xiàng)目，銀行均可以有條件地繼續(xù)提供授信支持。相比之下，此前只有保障房建設(shè)允許新增平臺(tái)貸款。從當(dāng)前情況看,政策的趨向是在發(fā)展中切實(shí)有效化解風(fēng)險(xiǎn),防止在建工程無(wú)法完工造成更大浪費(fèi),這是對(duì)融資平臺(tái)更為務(wù)實(shí)和客觀的態(tài)度。平臺(tái)將得到緩釋處理,理論上不會(huì)對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量形成集中壓力,但地方政府換屆后，“降舊控新”的壓力很大，潛在風(fēng)險(xiǎn)防范任務(wù)仍很艱巨。因此，銀行要嚴(yán)把新增平臺(tái)貸款的投向和流向關(guān)口，防止平臺(tái)貸款假借“保在建”之名違規(guī)增長(zhǎng)。

另外，以前關(guān)于平臺(tái)貸的監(jiān)管中很少提及追究違規(guī)人員的責(zé)任，這次的監(jiān)管中強(qiáng)調(diào)平臺(tái)貸的經(jīng)營(yíng)管理應(yīng)合規(guī)合法，并從嚴(yán)追究違規(guī)人員責(zé)任，可以看出監(jiān)管層在對(duì)平臺(tái)貸的問(wèn)題上依舊從嚴(yán)的決心和態(tài)度，防止在借新還舊問(wèn)題上部分銀行暗度陳倉(cāng)。

第三篇：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理

（作者：特易貸）

從大數(shù)據(jù)到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，從小額分散到平臺(tái)擔(dān)保，從風(fēng)險(xiǎn)撥備到資金托管，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)不強(qiáng)調(diào)其風(fēng)控能力如何強(qiáng)大、如何完善。可究竟什么是風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)又如何控制的，什么樣的風(fēng)控更能保護(hù)投資人的資金安全呢？

風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性。P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，具體歸納起來(lái)可以分為以下幾類(lèi)：

1、信用風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)或者交易對(duì)手違約或者信用等級(jí)下降給投資人帶來(lái)?yè)p失從而危及自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、操作風(fēng)險(xiǎn)：由于流程設(shè)計(jì)不合理或者執(zhí)行不嚴(yán)，系統(tǒng)不完善，員工違法或者規(guī)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、法律或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：不遵守法律法規(guī)要求觸碰政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)設(shè)定的紅線(xiàn)。，4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：為追求短期做大交易量采取拆標(biāo)等方式進(jìn)行期限錯(cuò)配帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的另外一種表現(xiàn)形式是平臺(tái)操作單一借款額度較大的借款標(biāo)，這些借款人一旦違約就會(huì)瞬間沖垮平臺(tái)。

5、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)如果不注重自身形象，維護(hù)誠(chéng)信透明的健康形象同樣會(huì)帶來(lái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于這一風(fēng)險(xiǎn)可參考網(wǎng)貸門(mén)戶(hù)的各種曝光帖。

風(fēng)險(xiǎn)管理是核心競(jìng)爭(zhēng)力

風(fēng)險(xiǎn)管理能力是一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)穩(wěn)健發(fā)展和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基石。風(fēng)險(xiǎn)控制的號(hào)，那么平臺(tái)和投資人都會(huì)受益；控制的不好則平臺(tái)會(huì)關(guān)門(mén)，投資人也可能面臨血本無(wú)歸甚至家破人亡的悲慘境地。因此，識(shí)別和管理經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)是P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者第一要?jiǎng)?wù)。

風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，是由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于平臺(tái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定并貫穿于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程之中，旨在識(shí)別并管理可能會(huì)影響平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的潛在事項(xiàng)，以使其在該平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，并為平臺(tái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和平臺(tái)投資人投資安全提供合理保證的過(guò)程。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，建立完善的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并有效實(shí)施必須具備以下要素：

1、有效風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，從公司治理層面確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效執(zhí)行。

2、完善的政策、制度和流程，確保每次操作都有章可循。

3、科學(xué)有效的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、對(duì)沖和控制風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)。

4、先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)。

5、全面的內(nèi)部控制。有效風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

從公司治理層面確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效執(zhí)行

風(fēng)控部門(mén)的獨(dú)立管理是推進(jìn)有效風(fēng)險(xiǎn)管理的最根本保障。在我們的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是平臺(tái)的最高風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略的制定和執(zhí)行，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，委員會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部和合規(guī)部。特易貸風(fēng)控委員會(huì)確定的穩(wěn)健型的風(fēng)險(xiǎn)偏好和全員參與的信貸文化直接決定了他們?cè)谑袌?chǎng)端定位于風(fēng)險(xiǎn)較小的小微企業(yè)用戶(hù)、在審核層面獨(dú)立的調(diào)查的多級(jí)審核體系、在運(yùn)營(yíng)層面不做期限錯(cuò)配的危險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)。

投資人在識(shí)別一個(gè)平臺(tái)的風(fēng)控能力的時(shí)候，首先要看這個(gè)平臺(tái)的股權(quán)關(guān)系、組織架構(gòu)，沒(méi)有完善的組織架構(gòu)和獨(dú)立的風(fēng)控部門(mén)，一個(gè)老板說(shuō)了算的平臺(tái)基本可以不用考慮。不管是大數(shù)據(jù)、評(píng)分卡模型還是高大上的審核團(tuán)隊(duì)都只能在技術(shù)層面控制信用風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)平臺(tái)不能從公司治理層面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，不能讓風(fēng)控部門(mén)獨(dú)立運(yùn)作，不能有效約束平臺(tái)老板的權(quán)力都不是執(zhí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的好平臺(tái)。

完善的政策、制度和流程，確保每次操作都有章可循

只有完善的制度和標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程，才能確保平臺(tái)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。從貸前調(diào)查、授信執(zhí)行到貸后管理，一個(gè)管理規(guī)范的平臺(tái)必然要有一套科學(xué)合理的信貸業(yè)務(wù)流程和健全的制度，確保平臺(tái)的每一步操作都有規(guī)章可循，每一步的執(zhí)行都有記錄可查。當(dāng)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中有逾期或者壞賬發(fā)生的時(shí)候，合規(guī)部門(mén)可以追查每個(gè)流程中的執(zhí)行人員是否按公司規(guī)章制度執(zhí)行，是否有有違規(guī)行為發(fā)生，平臺(tái)制定的流程是否有漏洞。投資人在考場(chǎng)平臺(tái)風(fēng)控的能力的時(shí)候，一定要設(shè)法查看其流程設(shè)計(jì)和管理制度。

科學(xué)有效的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、對(duì)沖和控制風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)

風(fēng)控技術(shù)是解決信用風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。不管是引入擔(dān)保轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、借款小額分散、大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型都是信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段。P2P從借款業(yè)務(wù)層面上講，更多應(yīng)該是專(zhuān)注于3-100萬(wàn)（3萬(wàn)以下可以有信用卡承擔(dān)，100萬(wàn)以上金融機(jī)構(gòu)可以滿(mǎn)足）之間的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)性借款，這是銀行、小貸和擔(dān)保公司目前很難覆蓋的領(lǐng)域。

在每個(gè)開(kāi)展業(yè)務(wù)的城市設(shè)有獨(dú)立的風(fēng)控小組，堅(jiān)持對(duì)每筆業(yè)務(wù)實(shí)地調(diào)查、交叉檢驗(yàn)。同時(shí)，風(fēng)控專(zhuān)員利用自身的專(zhuān)員知識(shí)和調(diào)查過(guò)程掌握的信息為借款人編制資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流表和損益表。特易貸的微貸技術(shù)重點(diǎn)關(guān)注借款人的還款能力，從而破除抵押物崇拜的粗放借貸模式。強(qiáng)調(diào)貸前的審核能力而不是貸后的催收能力的平臺(tái)才是可持續(xù)發(fā)展的平臺(tái)。

先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)

控制運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)除了要有制度保障，先進(jìn)的信息管理系統(tǒng)也是重要的手段。在貸前盡職調(diào)查、貸款審批和貸后管理階段，借助先進(jìn)系統(tǒng)可以避免人員操作的低效和失誤。微貸需要規(guī)?；拍墚a(chǎn)生效益，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；闹匾疤崾遣僮鞯男畔⒒?/p>

全面的內(nèi)部控制

制度的執(zhí)行需要獨(dú)立有效的監(jiān)督，如何杜絕流程上的漏洞和平臺(tái)員工在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中不按公司規(guī)章辦事或者徇私舞弊，就需要建立內(nèi)部控制制度。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融下的p2p網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融下的p2p網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)首先體現(xiàn)在貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，投資者會(huì)大量贖回類(lèi)似余額寶類(lèi)的產(chǎn)品，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；第二是由于網(wǎng)上“刷信用”、“改評(píng)價(jià)”的行為仍然存在，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性會(huì)受到影響，互聯(lián)網(wǎng)上仍然存在信息不對(duì)稱(chēng)，如P2P平臺(tái)的卷款跑路事件時(shí)有發(fā)生，存在信用風(fēng)險(xiǎn)；第三，部分互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)用所謂的“預(yù)期高收益”來(lái)吸引消費(fèi)者，推出高收益高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，但卻不如實(shí)揭露風(fēng)險(xiǎn)，甚至誤導(dǎo)消費(fèi)者。

在百花齊放時(shí)對(duì)項(xiàng)目的掌控能力成為風(fēng)控重點(diǎn)，那么，P2P網(wǎng)貸公司怎樣才能最大程度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，它未來(lái)的出路又在哪里?商易貸認(rèn)為：垂直行業(yè)的金融產(chǎn)品，對(duì)行業(yè)本身的控制能力才是風(fēng)控根本，其次是大數(shù)據(jù)分析與解讀能力。

為了吸引投資人，商易貸發(fā)現(xiàn)多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)投資人的資金承諾本息擔(dān)保，導(dǎo)致P2P從原先的撮合交易演變成了“影子銀行”，盈利模式也由原先的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)性收入，變?yōu)橛酗L(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保收入。同時(shí)，P2P平臺(tái)本身就是高風(fēng)險(xiǎn)，如果在此基礎(chǔ)上采取剛性?xún)陡稌?huì)提高企業(yè)的融資成本，傷害整個(gè)金融體系。鑒于此，P2P去擔(dān)保或?yàn)榇髣?shì)所趨，多家平臺(tái)紛紛試水。

早在今年4月份，銀監(jiān)會(huì)處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君曾提出“四條紅線(xiàn)”，其中之一就是P2P監(jiān)管明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保。而銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫日前亦明確指出，為保證投資者的資金安全，P2P平臺(tái)自身不得進(jìn)行擔(dān)保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第五篇：《形式主義、官僚主義新表現(xiàn)值得警惕》學(xué)習(xí)體會(huì)：防止新形式主義抬頭

《形式主義、官僚主義新表現(xiàn)值得警惕》學(xué)習(xí)體會(huì)：防止新形式主義抬頭

2月11日習(xí)總書(shū)記就新華社一篇《形式主義、官僚主義新表現(xiàn)值得警惕》的作出指示的。他指出，反映的情況，看似新表現(xiàn)，實(shí)則老問(wèn)題，再次表明“四風(fēng)”問(wèn)題具有頑固性反復(fù)性。形式主義流弊已久，新形勢(shì)下又不斷流變、形式翻新，要防止新形式主義抬頭。

黨的十八大以來(lái)，從中央八項(xiàng)規(guī)定開(kāi)始，全黨上下糾正“四風(fēng)”取得重大成效，但形式主義、官僚主義在一定程度上仍然存在，如：一些領(lǐng)導(dǎo)干部調(diào)研走過(guò)場(chǎng)、搞形式主義，調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)成了“秀場(chǎng)”；有的地方層層重復(fù)開(kāi)會(huì)，用會(huì)議落實(shí)會(huì)議；部分地區(qū)寫(xiě)材料、制文件機(jī)械照抄，出臺(tái)制度決策“依葫蘆畫(huà)瓢”；一些干部辦事拖沓敷衍、懶政庸政怠政，把責(zé)任往上推；有的領(lǐng)導(dǎo)干部熱衷于將責(zé)任下移，“履責(zé)”變“推責(zé)”。那么怎樣防止新形式主義，值得深思。

把硬性規(guī)定改為合理考評(píng)。比如有的單位規(guī)定寫(xiě)心得，一定要寫(xiě)多少字，多少篇。建議可以將這種規(guī)定改為一種鼓勵(lì)性質(zhì)的機(jī)制，鼓勵(lì)那些真正有真情實(shí)感的大作向媒體、書(shū)刊等處投稿，鼓勵(lì)大家多提意見(jiàn)和建議，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)脑u(píng)比獎(jiǎng)勵(lì)和表彰。這樣情況下寫(xiě)出的稿子才有活力和內(nèi)容，也不至于使得某些干部忽視本職工作而浪費(fèi)寶貴的辦事時(shí)間，影響工作效率。

把解決問(wèn)題作為重要標(biāo)準(zhǔn)。老百姓心里有桿稱(chēng)，黨員領(lǐng)導(dǎo)干部你是否為民著想，解決了幾個(gè)問(wèn)題，做了幾件實(shí)事，作為重要標(biāo)準(zhǔn)。問(wèn)題找出之后，要敢于“亮丑”，帶隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)要認(rèn)真落實(shí)好責(zé)任人，并將問(wèn)題在村務(wù)公開(kāi)欄里面公示，提出辦理解決時(shí)限，提出獎(jiǎng)懲要求。這樣一來(lái)，老百姓應(yīng)該非常擁護(hù)。而不是一路前呼后擁領(lǐng)導(dǎo)們走了之后一年半載“音訊全無(wú)”，基層的問(wèn)題依然是問(wèn)題。

督查以直接深入基層訪問(wèn)群眾為好。督查工作方法萬(wàn)千，電子文檔的資料匯報(bào)、工作現(xiàn)場(chǎng)調(diào)度檢查、召開(kāi)座談會(huì)收集情況等不一而論。建議督查組的督查不僅要規(guī)定各單位及時(shí)寫(xiě)好匯報(bào)材料，要看材料，更重要的是要深入到所屬單位的社區(qū)、農(nóng)村去，去單位的服務(wù)對(duì)象處了解情況，問(wèn)一問(wèn)投資商，問(wèn)一問(wèn)辦事的老百姓，問(wèn)一問(wèn)當(dāng)?shù)氐木用?、村民，干部們的工作態(tài)度怎么樣，有沒(méi)有解決什么實(shí)際問(wèn)題，做了什么事情，產(chǎn)生了什么效果，去現(xiàn)場(chǎng)看一看是不是真有這么回事。真正做得好的典型就作為重點(diǎn)推薦給宣傳部門(mén)宣傳推廣，產(chǎn)生榜樣效應(yīng)，擴(kuò)大活動(dòng)效應(yīng)。去基層看一次比收集十篇文辭通暢、層次分明、重點(diǎn)突出的匯報(bào)材料應(yīng)該更有效，更能體現(xiàn)彰顯督查的意義。這也是防止督查流于形式的最簡(jiǎn)單有效的辦法。