第一篇：《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》

證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范（修訂稿）

第一章 總 則

第一條 為加強和規(guī)范證券公司全面風(fēng)險管理，增強核心競爭力，保障證券行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》等法律法規(guī)及相關(guān)自律規(guī)則，制定本規(guī)范。

第二條 本規(guī)范所稱全面風(fēng)險管理，是指證券公司董事會、經(jīng)理層以及全體員工共同參與，對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等各類風(fēng)險，進行準(zhǔn)確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及全程管理。

第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險管理體系。全面風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險指標(biāo)體系、專業(yè)的人才隊伍、有效的風(fēng)險應(yīng)對機制。

證券公司應(yīng)當(dāng)定期評估全面風(fēng)險管理體系，并根據(jù)評估結(jié)果及時改進風(fēng)險管理工作。

第四條 證券公司應(yīng)將所有子公司以及比照子公司管理的各類孫公司（以下簡稱“子公司”）納入全面風(fēng)險管理體系，強化分支機構(gòu)風(fēng)險管理，實現(xiàn)風(fēng)險管理全覆蓋。第五條 [風(fēng)險文化]證券公司應(yīng)當(dāng)在全公司推行穩(wěn)健的風(fēng)險文化，形成與本公司相適應(yīng)的風(fēng)險管理理念、價值準(zhǔn)則、職業(yè)操守，建立培訓(xùn)、傳達和監(jiān)督機制。

第二章 風(fēng)險管理組織架構(gòu)

第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)明確董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、分支機構(gòu)及子公司履行全面風(fēng)險管理的職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運行機制。

第七條 證券公司董事會承擔(dān)全面風(fēng)險管理的最終責(zé)任，履行以下職責(zé)：

（一）推進風(fēng)險文化建設(shè)；

（二）審議批準(zhǔn)公司全面風(fēng)險管理的基本制度；

（三）審議批準(zhǔn)公司的風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度以及重大風(fēng)險限額；

（四）審議公司定期風(fēng)險評估報告；

（五）任免、考核首席風(fēng)險官，確定其薪酬待遇；

（六）建立與首席風(fēng)險官的直接溝通機制；

（七）公司章程規(guī)定的其他風(fēng)險管理職責(zé)。董事會可授權(quán)其下設(shè)的風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)委員會履行其全面風(fēng)險管理的部分職責(zé)。

第八條 證券公司監(jiān)事會承擔(dān)全面風(fēng)險管理的監(jiān)督責(zé)任，負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查董事會和經(jīng)理層在風(fēng)險管理方面的履職盡責(zé)情況并督促整改。第九條 證券公司經(jīng)理層對全面風(fēng)險管理承擔(dān)主要責(zé)任，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）制定風(fēng)險管理制度，并適時調(diào)整；

（二）建立健全公司全面風(fēng)險管理的經(jīng)營管理架構(gòu)，明確全面風(fēng)險管理職能部門、業(yè)務(wù)部門以及其他部門在風(fēng)險管理中的職責(zé)分工，建立部門之間有效制衡、相互協(xié)調(diào)的運行機制；

（三）制定風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度以及重大風(fēng)險限額等的具體執(zhí)行方案，確保其有效落實；對其進行監(jiān)督，及時分析原因，并根據(jù)董事會的授權(quán)進行處理；

（四）定期評估公司整體風(fēng)險和各類重要風(fēng)險管理狀況，解決風(fēng)險管理中存在的問題并向董事會報告；

（五）建立涵蓋風(fēng)險管理有效性的全員績效考核體系；

（六）建立完備的信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機制；

（七）風(fēng)險管理的其他職責(zé)。

第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作（以下統(tǒng)稱首席風(fēng)險官）。首席風(fēng)險官不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。

第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)指定或者設(shè)立專門部門履行風(fēng)險管理職責(zé)，在首席風(fēng)險官的領(lǐng)導(dǎo)下推動全面風(fēng)險管理工作，監(jiān)測、評估、報告公司整體風(fēng)險水平，并為業(yè)務(wù)決策提供風(fēng)險管理建議，協(xié)助、指導(dǎo)和檢查各部門、分支機構(gòu)及子公司的風(fēng)險管理工作。

流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等風(fēng)險管理工作可由證券公司其它相關(guān)部門負(fù)責(zé)。

第十二條 證券公司應(yīng)將全面風(fēng)險管理納入內(nèi)部審計范疇，對全面風(fēng)險管理的充分性和有效性進行獨立、客觀的審查和評價。內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)督促相關(guān)責(zé)任人及時整改，并跟蹤檢查整改措施的落實情況。

第十三條 證券公司各業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)及子公司負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)全面了解并在決策中充分考慮與業(yè)務(wù)相關(guān)的各類風(fēng)險，及時識別、評估、應(yīng)對、報告相關(guān)風(fēng)險，并承擔(dān)風(fēng)險管理的直接責(zé)任。

第十四條 證券公司每一名員工對風(fēng)險管理有效性承擔(dān)勤勉盡責(zé)、審慎防范、及時報告的責(zé)任。包括但不限于：通過學(xué)習(xí)、經(jīng)驗積累提高風(fēng)險意識；謹(jǐn)慎處理工作中涉及的風(fēng)險因素；發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患時主動應(yīng)對并及時履行報告義務(wù)。

第十五條 首席風(fēng)險官除應(yīng)當(dāng)具有管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、理學(xué)、工學(xué)中與風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)背景或通過FRM、CFA資格考試外，還應(yīng)具備以下條件之一：

（一）從事證券公司風(fēng)險管理相關(guān)工作8年（含）以上，或擔(dān)任證券公司風(fēng)險管理相關(guān)部門負(fù)責(zé)人3年（含）以上；

（二）從事證券公司業(yè)務(wù)工作10年（含）以上，或擔(dān)任證券公司兩個（含）以上業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人累計達5年（含）以上；

（三）從事銀行、保險業(yè)風(fēng)險管理工作10年（含）以上，或從事境外成熟市場投資銀行風(fēng)險管理工作8年（含）以上；

（四）在證券監(jiān)管機構(gòu)、自律組織的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年（含）以上。

第十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必須的知情權(quán)。首席風(fēng)險官有權(quán)參加或者列席與其履行職責(zé)相關(guān)的會議，調(diào)閱相關(guān)文件資料，獲取必要信息。證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官的獨立性。公司股東、董事不得違反規(guī)定的程序，直接向首席風(fēng)險官下達指令或者干涉其工作。

第十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)配備充足的專業(yè)人員從事風(fēng)險管理工作，并提供相應(yīng)的工作支持和保障。風(fēng)險管理人員應(yīng)當(dāng)熟悉證券業(yè)務(wù)并具備相應(yīng)的風(fēng)險管理技能。

證券公司風(fēng)險管理部門具備3年以上的證券、金融、會計、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的人員占公司總部員工比例應(yīng)不低于2%。公司可在此基礎(chǔ)以上結(jié)合自身實際情況制定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險管理部門人員工作稱職的，其薪酬收入總額應(yīng)當(dāng)不低于公司總部業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)管理部門同職級人員的平均水平。

證券公司承擔(dān)管理職能的業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)配備專職風(fēng)險管理人員，風(fēng)險管理人員不得兼任與風(fēng)險管理職責(zé)相沖突的職務(wù)。

第十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)將子公司的風(fēng)險管理納入統(tǒng)一體系，對其風(fēng)險管理工作實行垂直管理，要求并確保子公司在整體風(fēng)險偏好和風(fēng)險管理制度框架下，建立自身的風(fēng)險管理組織架構(gòu)、制度流程、信息技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)控指標(biāo)體系，保障全面風(fēng)險管理的一致性和有效性。

證券公司子公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)公司的全面風(fēng)險管理工作，子公司負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作的負(fù)責(zé)人不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。

子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人的任命應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官提名，子公司董事會聘任，其解聘應(yīng)征得證券公司首席風(fēng)險官同意。

子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人應(yīng)在首席風(fēng)險官指導(dǎo)下開展風(fēng)險管理工作，并向首席風(fēng)險官履行風(fēng)險報告義務(wù)。

子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官考核，考核權(quán)重不低于50%。

第三章 風(fēng)險管理政策和機制 第十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定并持續(xù)完善風(fēng)險管理制度，明確風(fēng)險管理的目標(biāo)、原則、組織架構(gòu)、授權(quán)體系、相關(guān)職責(zé)、基本程序等，并針對不同風(fēng)險類型制定可操作的風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測、應(yīng)對、報告的方法和流程。證券公司應(yīng)當(dāng)通過評估、稽核、檢查和績效考核等手段保證風(fēng)險管理制度的貫徹落實。

第二十條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全授權(quán)管理體系，確保公司所有部門、分支機構(gòu)及子公司在被授予的權(quán)限范圍內(nèi)開展工作，嚴(yán)禁越權(quán)從事經(jīng)營活動。通過制度、流程、系統(tǒng)等方式，進行有效管理和控制，并確保業(yè)務(wù)經(jīng)營活動受到制衡和監(jiān)督。

第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定包括風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額等的風(fēng)險指標(biāo)體系,并通過壓力測試等方法計量風(fēng)險、評估承受能力、指導(dǎo)資源配臵。風(fēng)險指標(biāo)應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會、經(jīng)理層或其授權(quán)機構(gòu)審批并逐級分解至各部門、分支機構(gòu)和子公司，證券公司應(yīng)對分解后指標(biāo)的執(zhí)行情況進行監(jiān)控和管理。

第二十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立針對新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度和流程，明確需滿足的條件和公司內(nèi)部審批路徑。新業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)風(fēng)險管理部門評估并出具評估報告。

證券公司應(yīng)充分了解新業(yè)務(wù)模式，并評估公司是否有相應(yīng)的人員、系統(tǒng)及資本開展該項業(yè)務(wù)。董事會、經(jīng)理層、相關(guān)業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司和風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)充分了解新業(yè)務(wù)的運作模式、估值模型及風(fēng)險管理的基本假設(shè)、各主要風(fēng)險以及壓力情景下的潛在損失。

第二十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)針對流動性危機、交易系統(tǒng)事故等重大風(fēng)險和突發(fā)事件建立風(fēng)險應(yīng)急機制，明確應(yīng)急觸發(fā)條件、風(fēng)險處臵的組織體系、措施、方法和程序，并通過壓力測試、應(yīng)急演練等機制進行持續(xù)改進。

第二十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立與風(fēng)險管理效果掛鉤的績效考核及責(zé)任追究機制，保障全面風(fēng)險管理的有效性。

第二十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集和分析可能影響實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的內(nèi)外部信息，識別公司面臨的風(fēng)險及其來源、特征、形成條件和潛在影響，并按業(yè)務(wù)、部門和風(fēng)險類型等進行分類。

第二十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險的影響程度和發(fā)生可能性等建立評估標(biāo)準(zhǔn)，采取定性與定量相結(jié)合的方法，對識別的風(fēng)險進行分析計量并進行等級評價或量化排序，確定重點關(guān)注和優(yōu)先控制的風(fēng)險。

證券公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性，匯總公司層面的風(fēng)險總量，審慎評估公司面臨的總體風(fēng)險水平。

第二十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立逐日盯市等機制，準(zhǔn)確計算、動態(tài)監(jiān)控關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)情況，判斷和預(yù)測各類風(fēng)險指標(biāo)的變化，及時預(yù)警超越各類、各級風(fēng)險限額的情形，明確異常情況的報告路徑和處理辦法。

第二十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全壓力測試機制，及時根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和市場變化情況，對證券公司流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等各類風(fēng)險進行壓力測試。

第二十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估和預(yù)警結(jié)果，選擇與公司風(fēng)險偏好相適應(yīng)的風(fēng)險回避、降低、轉(zhuǎn)移和承受等應(yīng)對策略，建立合理、有效的資產(chǎn)減值、風(fēng)險對沖、資本補充、規(guī)模調(diào)整、資產(chǎn)負(fù)債管理等應(yīng)對機制。

第三十條 證券公司應(yīng)當(dāng)在分支機構(gòu)、子公司、業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、經(jīng)理層、董事會之間建立暢通的風(fēng)險信息溝通機制，確保相關(guān)信息傳遞與反饋的及時、準(zhǔn)確、完整。

風(fēng)險管理部門發(fā)現(xiàn)風(fēng)險指標(biāo)超限額的，應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司及時溝通，了解情況和原因，督促業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司采取措施在規(guī)定時間內(nèi)予以有效解決，并及時向首席風(fēng)險官報告。

風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)向經(jīng)理層提交風(fēng)險管理日報、月報、年報等定期報告，反映風(fēng)險識別、評估結(jié)果和應(yīng)對方案，對重大風(fēng)險應(yīng)提供專項評估報告，確保經(jīng)理層及時、充分了解公司風(fēng)險狀況。

經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)向董事會定期報告公司風(fēng)險狀況，重大風(fēng)險情況應(yīng)及時報告。第四章 風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)

第三十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立與業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險指標(biāo)體系相適應(yīng)的風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)，覆蓋各風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線、各個部門、分支機構(gòu)及子公司，對風(fēng)險進行計量、匯總、預(yù)警和監(jiān)控，并實現(xiàn)同一業(yè)務(wù)、同一客戶相關(guān)風(fēng)險信息的集中管理，以符合公司整體風(fēng)險管理的需要。

證券公司應(yīng)每年制定風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)專項預(yù)算。第三十二條 證券公司風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備以下主要功能，支持風(fēng)險管理和風(fēng)險決策的需要。

（一）支持風(fēng)險信息的搜集，完成識別、計量、評估、監(jiān)測和報告，覆蓋所有類別的主要風(fēng)險；

（二）支持風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)控、預(yù)警和報告；

（三）支持風(fēng)險限額管理，實現(xiàn)監(jiān)測、預(yù)警和報告；

（四）支持按照風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線、機構(gòu)、客戶和交易對手等多維度風(fēng)險展示和報告；

（五）支持壓力測試工作，評估各種不利情景下公司風(fēng)險承受能力。

第三十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全數(shù)據(jù)治理和質(zhì)量控制機制。積累真實、準(zhǔn)確、完整的內(nèi)部和外部數(shù)據(jù)，用于風(fēng)險識別、計量、評估、監(jiān)測和報告。證券公司應(yīng)將數(shù)據(jù)治理納入公司整體信息技術(shù)建設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃，制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋數(shù)據(jù)源管理、數(shù)據(jù)庫建設(shè)、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)測等環(huán)節(jié)。

第三十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范金融工具估值的方法、模型和流程，建立業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司與風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門的協(xié)調(diào)機制，確保風(fēng)險計量基礎(chǔ)的科學(xué)性。金融工具的估值方法及風(fēng)險計量模型應(yīng)當(dāng)經(jīng)風(fēng)險管理部門確認(rèn)。

證券公司應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險價值、信用敞口、壓力測試等方法或模型來計量和評估市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等可量化的風(fēng)險類型，但應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到所選方法或模型的局限性，并采用有效手段進行補充。

證券公司風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)定期對估值與風(fēng)險計量模型的有效性進行檢驗和評價，確保相關(guān)假設(shè)、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計量程序的合理性與可靠性，并根據(jù)檢驗結(jié)果進行調(diào)整和改進。

第五章 自律管理

第三十五條 中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）對證券公司實施本規(guī)范的情況進行自律管理，督促證券公司持續(xù)完善全面風(fēng)險管理體系。

第三十六條 協(xié)會可以對證券公司全面風(fēng)險管理情況進行評估和檢查，證券公司應(yīng)予以配合。第三十七條 證券公司違反本規(guī)范的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀(jì)律處分實施辦法》對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人采取自律管理措施。

第三十八條 證券公司違反本規(guī)范第十條、第十五條、第十六條、第十七條、第十八條、第三十一條、第三十二條、第三十三條、第三十四條的規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀(jì)律處分實施辦法》對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人進行紀(jì)律處分。

第六章 附則

第三十九條 法律法規(guī)對證券公司子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人及風(fēng)險管理工作另有規(guī)定的，應(yīng)符合其規(guī)定。

第四十條 本規(guī)范由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)解釋。第四十一條 本規(guī)范自公布之日起施行。

第二篇：100分_c14048《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》及《流動性風(fēng)險管理指引》解讀

c14048《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》及《流動性風(fēng)險管理指引》

解讀

一、單項選擇題

1.證券公司應(yīng)至少（）對流動性風(fēng)險限額進行一次評估，必要時進行調(diào)整。

A.每半年

B.每季度

C.每年

D.每月

2.證券公司應(yīng)按照（）原則確定優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成。

A.審慎性

B.預(yù)見性

C.全面性

D.規(guī)范性

3.證券公司應(yīng)至少（）開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。

A.每季度

B.每年

C.每月

D.每半年

二、多項選擇題 4.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，證券公司的融資管理應(yīng)符合的要求包括（）。

A.加強融資渠道管理，積極維護與主要融資交易對手的關(guān)系，保持在市場上的適當(dāng)活躍程度，并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力

B.分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源 C.加強負(fù)債品種、期限、交易對手、融資抵（質(zhì)）押品和融

資市場等的集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額 D.密切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況，評估

市場流動性對公司融資能力的影響

5.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)包括（）。

A.凈穩(wěn)定資金率

B.流動性缺口

C.流動性覆蓋率

D.杠桿率

6.下面關(guān)于首席風(fēng)險官的說法正確的是（）。

A.首席風(fēng)險官可以兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者

部門 B.證券公司應(yīng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必要 的知情權(quán)和獨立性 C.證券公司應(yīng)當(dāng)指定或者任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)全面風(fēng)

險管理工作 D.公司各部門、分支機構(gòu)及其工作人員發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患時，應(yīng)

當(dāng)主動、及時地向首席風(fēng)險官報告

7.證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則有（）。

A.全面性

B.預(yù)見性

C.審慎性

D.規(guī)范性

三、判斷題

8.證券公司流動性風(fēng)險管理目標(biāo)是建立健全流動性風(fēng)險管理體系，對流動性風(fēng)險實施有效識別、計量、監(jiān)測和控制，確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。（）

正確

錯誤

9.根據(jù)《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》的規(guī)定，全面風(fēng)險管理是指證券公司僅對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險進行準(zhǔn)確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及全程管理。（）

正確

錯誤

10.凈穩(wěn)定資金率是指所需穩(wěn)定資金與可用穩(wěn)定資金之比。（）

正確

錯誤

第三篇：C14048 兩份答案 《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》及《流動性風(fēng)險管理指引》解讀

一、單項選擇題

1.證券公司應(yīng)按照（）原則確定優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成。

A.全面性

B.預(yù)見性

C.審慎性

D.規(guī)范性

描述：null 您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 2.證券公司應(yīng)至少（）對流動性風(fēng)險限額進行一次評估，必要時進行調(diào)整。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

描述：null 您的答案：D 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 3.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，證券公司應(yīng)在每月結(jié)束之日起（）個工作日內(nèi)，向中國證券業(yè)協(xié)會報送流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)報表。

A.5

B.7

C.10

D.15

描述：null 您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

4.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃應(yīng)符合以下要求（）。

A.合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件

B.規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報告路徑

C.列明應(yīng)急資金來源，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來源的可靠性和充分性

D.證券公司應(yīng)定期對應(yīng)急計劃進行演練和評估，并適時進行修訂

描述：null 您的答案：B,A,C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 5.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，證券公司的融資管理應(yīng)符合的要求包括（）。

A.分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源

B.加強負(fù)債品種、期限、交易對手、融資抵（質(zhì)）押品和融資市場等的集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額

C.加強融資渠道管理，積極維護與主要融資交易對手的關(guān)系，保持在市場上的適當(dāng)活躍程度，并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力

D.密切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況，評估市場流動性對公司融資能力的影響

描述：null 您的答案：C,D,B,A 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 6.證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則有（）。

A.全面性

B.審慎性

C.規(guī)范性

D.預(yù)見性

描述：null 您的答案：D,A,B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 7.下面關(guān)于首席風(fēng)險官的說法正確的是（）。

A.證券公司應(yīng)當(dāng)指定或者任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作

B.證券公司應(yīng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必要的知情權(quán)和獨立性

C.公司各部門、分支機構(gòu)及其工作人員發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患時，應(yīng)當(dāng)主動、及時地向首席風(fēng)險官報告

D.首席風(fēng)險官可以兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門

描述：null 您的答案：B,A,C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

三、判斷題

8.證券公司應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)，對風(fēng)險進行計量、匯總、預(yù)警和監(jiān)控，并實現(xiàn)所有業(yè)務(wù)和客戶相關(guān)風(fēng)險信息的集中管理，以符合公司整體風(fēng)險管理的需要。（）

描述：null 您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：0.0 9.證券公司流動性風(fēng)險管理目標(biāo)是建立健全流動性風(fēng)險管理體系，對流動性風(fēng)險實施有效識別、計量、監(jiān)測和控制，確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。（）

描述：null 您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 10.證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，在壓力情景下證券公司滿足流動性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限不少于60天。（）

描述：null 您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

試卷總得分：90.0

一、單項選擇題

1.證券公司應(yīng)按照（）原則確定優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成。

A.全面性

B.預(yù)見性

C.審慎性

D.規(guī)范性

描述：null 您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 2.證券公司應(yīng)至少（）對流動性風(fēng)險限額進行一次評估，必要時進行調(diào)整。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

描述：null 您的答案：D 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 3.證券公司應(yīng)至少（）開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

描述：null 您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

4.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)包括（）。

A.流動性覆蓋率

B.流動性缺口

C.杠桿率

D.凈穩(wěn)定資金率

描述：null 您的答案：A,D 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 5.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，證券公司的融資管理應(yīng)符合的要求包括（）。

A.分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源

B.加強負(fù)債品種、期限、交易對手、融資抵（質(zhì)）押品和融資市場等的集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額

C.加強融資渠道管理，積極維護與主要融資交易對手的關(guān)系，保持在市場上的適當(dāng)活躍程度，并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力

D.密切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況，評估市場流動性對公司融資能力的影響

描述：null 您的答案：A,D,B,C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 6.證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則有（）。

A.全面性

B.審慎性

C.規(guī)范性

D.預(yù)見性

描述：null 您的答案：D,A,B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 7.下面關(guān)于首席風(fēng)險官的說法正確的是（）。

A.證券公司應(yīng)當(dāng)指定或者任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作

B.證券公司應(yīng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必要的知情權(quán)和獨立性

C.公司各部門、分支機構(gòu)及其工作人員發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患時，應(yīng)當(dāng)主動、及時地向首席風(fēng)險官報告

D.首席風(fēng)險官可以兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門

描述：null 您的答案：B,A,C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

三、判斷題

8.證券公司流動性風(fēng)險管理目標(biāo)是建立健全流動性風(fēng)險管理體系，對流動性風(fēng)險實施有效識別、計量、監(jiān)測和控制，確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。（）

描述：null 您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 9.根據(jù)《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》的規(guī)定，全面風(fēng)險管理是指證券公司僅對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險進行準(zhǔn)確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及全程管理。（）

描述：null 您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 10.凈穩(wěn)定資金率是指所需穩(wěn)定資金與可用穩(wěn)定資金之比。（）

描述：null 您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

試卷總得分：100.0

第四篇：C14048__《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》及《流動性風(fēng)險管理指引》解讀__100分（最終版）

一、單項選擇題

1.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，流動性覆蓋率與凈穩(wěn)定資金率應(yīng)均不低于（）。

A.50% B.80% C.100% D.200%

您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

2.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，證券公司應(yīng)在每月結(jié)束之日起（）個工作日內(nèi)，向中國證券業(yè)協(xié)會報送流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)報表。

A.5 B.7 C.10 D.15

您的答案：C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

3.證券公司應(yīng)對首席風(fēng)險官履職提供充分保障，保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必要的（）。

A.參與權(quán)

B.知情權(quán)

C.決策權(quán)

D.選舉權(quán)

您的答案：B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

二、多項選擇題

4.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》有關(guān)規(guī)定，下列有關(guān)凈穩(wěn)定資金率的說法正確的是（）。

A.證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100% B.凈穩(wěn)定資金率與可用穩(wěn)定資金成正比

C.凈穩(wěn)定資金率與所需穩(wěn)定資金成反比

D.凈穩(wěn)定資金率是指所需穩(wěn)定資金與可用穩(wěn)定資金之比

您的答案：A,C,B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

5.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》有關(guān)規(guī)定，下列有關(guān)流動性覆蓋率的說法正確的是（）。

A.流動性覆蓋率指壓力情景下公司持有的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)與未來30天的現(xiàn)金凈流出量之比

B.證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于80% C.證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100% D.證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)在2015年6月30日前達到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

您的答案：A,D,C 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

6.根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》的規(guī)定，流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃應(yīng)符合以下要求（）。

A.合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件

B.規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報告路徑

C.列明應(yīng)急資金來源，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來源的可靠性和充分性

D.證券公司應(yīng)定期對應(yīng)急計劃進行演練和評估，并適時進行修訂

您的答案：B,C,A 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

7.優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)包括（）。

A.貨幣資產(chǎn)、結(jié)算備付金

B.未被凍結(jié)或質(zhì)押的國債、中央銀行票據(jù)、金融債券、地方政府債、信用評級AA-及以上信用債

C.固定資產(chǎn)

D.未被凍結(jié)或質(zhì)押的上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股，其折算后金額不超過優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)總額的15%

您的答案：B,A,D 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

三、判斷題

8.根據(jù)《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》的規(guī)定，全面風(fēng)險管理是指證券公司僅對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險進行準(zhǔn)確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及全程管理。（）

您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

9.風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)向經(jīng)理層提交風(fēng)險管理日報、月報、年報等定期報告，反映風(fēng)險識別、評估結(jié)果和應(yīng)對方案，對重大風(fēng)險應(yīng)提供專項評估報告。（）

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

10.證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，在壓力情景下證券公司滿足流動性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限不少于60天。（）

您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0 批注：

試卷總得分：100.0 試卷總批注：

第五篇：證券公司風(fēng)險管理研究

摘要

證券公司是資本市場中最重要的中介機構(gòu)，證券公司的風(fēng)險管理水平直接關(guān)系到證券市場能否健康發(fā)展。2002年以來，我國股票市場的下跌導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險不斷暴露。文章通過對我國證券公司各類經(jīng)營風(fēng)險的系統(tǒng)分析，結(jié)合發(fā)達國家證券公司風(fēng)險管理的成熟經(jīng)驗，提出了我國證券公司風(fēng)險管理的一些具體建議。

關(guān)鍵詞：證券公司；風(fēng)險管理

一、當(dāng)前我國證券公司風(fēng)險管理中存在的主要問題

目前，我國證券公司的主營業(yè)務(wù)有證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、證券自營、資產(chǎn)管理、兼并收購、基金管理和咨詢，我國證券公司的經(jīng)營風(fēng)險主要來自于以上業(yè)務(wù)，如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險、承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)管理風(fēng)險等。

1.治理結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致風(fēng)險管理工作薄弱。我國證券公司雖然大多已經(jīng)改制成股份公司或有限責(zé)任公司，但其實際運作中仍具有濃厚的國有企業(yè)色彩。證券公司高管人員主要由政府任命，許多公司對高管人員未能建立起有效的約束機制，高管人員存在拍腦袋決策的現(xiàn)象。部分公司高管人員的個人私利左右著公司的經(jīng)營決策，給公司帶來巨大的損失。

2.風(fēng)險管理組織機構(gòu)形同虛設(shè)。證券公司一般都設(shè)有風(fēng)險控制委員會，但在具體開展業(yè)務(wù)時，風(fēng)險控制委員會難以真正起到控制風(fēng)險的作用，許多公司高管人員的行為凌駕于風(fēng)險控制委員會之上，使得風(fēng)險管理機構(gòu)形成虛設(shè)。

3.風(fēng)險管理制度不健全，執(zhí)行制度不嚴(yán)格。證券公司的風(fēng)險產(chǎn)生于其業(yè)務(wù)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)中，許多公司在制定風(fēng)險管理制度時不夠細化，沒有對容易產(chǎn)生風(fēng)險的環(huán)節(jié)實施嚴(yán)密控制。有的公司雖然有風(fēng)險管理制度，但執(zhí)行制度不嚴(yán)格，從而造成風(fēng)險暴露。

4.風(fēng)險管理手段落后。我國證券公司的風(fēng)險管理主要依靠定性分析，憑經(jīng)驗進行風(fēng)險控制，風(fēng)險管理手段落后。

二、我國證券公司風(fēng)險管理不善造成的后果

1.行業(yè)連續(xù)3年出現(xiàn)整體性虧損，而且虧損額逐年擴大。2002年~2004年，證券公司已連續(xù)3年出現(xiàn)

行業(yè)整體性虧損。2003年平均每家券商虧損為80萬元；而2004年，平均每家券商虧損擴大為1 200萬元。

2.資產(chǎn)質(zhì)量惡化。由于經(jīng)營管理不善，近幾年來，許多券商的資產(chǎn)質(zhì)量爭劇惡

化，如大鵬證券凈資產(chǎn)為-40億元，閩發(fā)證券凈資產(chǎn)為-220億元等。

3.多家券商被依法撤銷。2002年以來，已先后有中國經(jīng)濟開發(fā)信托投資公司（簡稱“中經(jīng)開”）、鞍山證券、大連證券、富有證券、佳木斯證券、新華證券等多家證券公司被關(guān)閉或撤銷。

三、證券公司風(fēng)險管理的國際經(jīng)驗借鑒

1.科學(xué)的風(fēng)險管理理念。國外證券公司認(rèn)為，業(yè)務(wù)的風(fēng)險不在于業(yè)務(wù)本身，而在于業(yè)務(wù)管理方式，違反紀(jì)律或是監(jiān)管方式上出現(xiàn)失誤最有可能引發(fā)風(fēng)險。讓每一個員工認(rèn)識到自身的工作崗位上可能存在的風(fēng)險，是風(fēng)險管理的根本。

2.健全的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)。美國投資銀行的風(fēng)險管制結(jié)構(gòu)一般是由審計委員會、執(zhí)行管理委員會、風(fēng)險監(jiān)視委員會、風(fēng)險政策小組、業(yè)務(wù)單位、公司風(fēng)險管理委員會及公司各種管制委員會等組成，這些委員會或部門的職能分別介紹如下：（1）審計委員會一般全部由外部董事組成，由其授權(quán)風(fēng)險監(jiān)視委員會制定公司風(fēng)險管理政策。（2）風(fēng)險監(jiān)視委員會一般由高級業(yè)務(wù)人員及風(fēng)險控制經(jīng)理組成，一般由公司風(fēng)險管理委員會的負(fù)責(zé)人兼任該委員會的負(fù)責(zé)人。該委員會負(fù)責(zé)監(jiān)視公司的風(fēng)險并確保各業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格執(zhí)行識別、度量和監(jiān)控與其業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險。（3）風(fēng)險政策小組則是風(fēng)險監(jiān)視委員會的一個工作小組，一般由風(fēng)險控制經(jīng)理組成并由公司風(fēng)險管理委員會的負(fù)責(zé)人兼任負(fù)責(zé)人。該小組審查和檢討各種風(fēng)險相關(guān)的事項并向風(fēng)險監(jiān)視委員會匯報。（4）公司最高決策執(zhí)行委員會為公司各項業(yè)務(wù)制定風(fēng)險容忍度并批準(zhǔn)公司重大風(fēng)險管理決定，包括由風(fēng)險監(jiān)視委員會提交的有關(guān)重要風(fēng)險政策的改變。公司最高決策執(zhí)行委員會特別關(guān)注風(fēng)險集中度和流動性問題。（5）公司風(fēng)險管理委員會是一個專門負(fù)責(zé)公司風(fēng)險管理流程的部門。該委員會的負(fù)責(zé)人一般直接向財務(wù)總監(jiān)報告，并兼任風(fēng)險監(jiān)視委員會和風(fēng)險政策小組的負(fù)責(zé)人，同時一般也是公司最高決策執(zhí)行委員會的成員。風(fēng)險管理委員會管理公司的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。風(fēng)險管理委員會還要掌握公司各種投資組合資產(chǎn)的風(fēng)險概況，并要開發(fā)出有關(guān)系統(tǒng)和風(fēng)險工具來執(zhí)行所有風(fēng)險管理功能，該委員會一般由市場風(fēng)險組、信用風(fēng)險組、投資組合風(fēng)險組和風(fēng)險基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)組等四個小組組成。

3.完善的公司治理結(jié)構(gòu)。美國證券公司完善的治理結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)在以下幾方面：（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)合理。股權(quán)結(jié)構(gòu)決定治理結(jié)構(gòu)，美國證券公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有以下特征：①證券公司的股權(quán)極為分散。②美國投資銀行的股權(quán)具有高度的流動性。③美國投資銀行都擁有一定數(shù)量的內(nèi)部持股。（2）董事會結(jié)構(gòu)有利控制風(fēng)險。美國證券公司的董事會結(jié)構(gòu)具有以下特點：①董事會中外部董事占有重要位置且相對獨立。②董事會下設(shè)各種委員會以協(xié)助其經(jīng)營決策并行使監(jiān)督職能。（3）對經(jīng)理層的具有完善的監(jiān)督約束機制。美國證券公司對經(jīng)理層的約束機制通過以下方式實現(xiàn)：①在董事會下設(shè)立審計委員會或其他類似的調(diào)查稽核委員會，部分地代行監(jiān)事會的審計監(jiān)督職能。②完善的信息披露制度。③外部市場對經(jīng)理層具有很強的監(jiān)督與制約作用。

4.有效的激勵機制。一般來說，美國投資銀行的激勵機制具有以下特點：（1）激勵機制對高級管理人員實行重點傾斜。美國投資銀行對高管人員實行重點激勵，給予他們極為豐厚的待遇。美國五大投資銀行的董事長兼CEO總收入平均為1 752.4萬美元。（2）激勵工具多元化。美國投資銀行（如美林證券）在設(shè)計激勵機制時廣泛采用了流動性、收益性、風(fēng)險性和期限互不相同的多元化金融工具，并通過這些不同金融工具的組合運用以求達到最佳激勵效果。（3）激勵層次多樣化。如美林證券根據(jù)員工不同職級、不同服務(wù)年限、不同工作的特點，采取了多種不同的獎勵計劃，使員工從進入公司到離退休、從年輕新手到資深專家都能享受不同的階段性激勵。

5.先進的數(shù)量化的風(fēng)險管理手段。國外大型證券公司均設(shè)有全球性備用設(shè)施和資料系統(tǒng)計算在全球主要市場交易的營運風(fēng)險，可以使公司對全球市場變動的情形作出迅速反應(yīng)。有關(guān)部門也會利用特別報告控制營運風(fēng)險，指出對帳情況及讓本集團鑒定需要額外抵押品的情況。該部根據(jù)交易性質(zhì)及風(fēng)險類型設(shè)立相應(yīng)的儲備金，以應(yīng)付營運失誤。

四、我國證券公司風(fēng)險管理的改進措施

1.建立有效的風(fēng)險管理制度。證券公司應(yīng)該建立起一套系統(tǒng)的風(fēng)險管理制度，管理制度應(yīng)該監(jiān)控到分

支機構(gòu)的管理、重要業(yè)務(wù)的管理等方面。

證券公司的不良資產(chǎn)很多都是分支機構(gòu)違規(guī)操作或越權(quán)經(jīng)營造成的，對分支機構(gòu)實行授權(quán)經(jīng)營，明確其業(yè)務(wù)范圍，才能控制分支機構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險。對營業(yè)部經(jīng)理、財務(wù)主管、電腦主管重要職位，從人事組織上進行三權(quán)分離，直接對公司的總部負(fù)責(zé)，其任免、工資等與營業(yè)部全部脫鉤。

在重要業(yè)務(wù)的管理方面，證券公司應(yīng)建立資金管理制度、自營業(yè)務(wù)管理制度、證券承銷及資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)管理制度、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理制度。同時，要健全重要的管理制約制度，如財務(wù)管理制度、電腦通信系統(tǒng)管理制度、稽查審計制度等。

2.加強對高層管理人員和重要崗位業(yè)務(wù)人員的資格審查和監(jiān)督管理。證券管理部門要加強對證券公司高層管理人員的資格審查，并力求不使之形式化。證券公司內(nèi)部也該建立對高管人員行為和職責(zé)的監(jiān)督約束機制，發(fā)揮獨立董事、公司內(nèi)審計機構(gòu)對高管人員的監(jiān)督和約束功能。

3.提高員工的風(fēng)險控制意識。在風(fēng)險管理中人的控制是十分重要的。在大力倡導(dǎo)建立風(fēng)險管理制度、，完善風(fēng)險監(jiān)控機制的同時，強化員工的道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則、提高員工的執(zhí)業(yè)素質(zhì)是風(fēng)險管理和內(nèi)部控制能否取得成功的關(guān)鍵因素。

4.正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展和公司風(fēng)險承受能力之間的關(guān)系。在努力推動業(yè)務(wù)發(fā)展時，要控制好各項業(yè)務(wù)發(fā)展過程中產(chǎn)生的風(fēng)險：（1）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：要規(guī)避經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險，就需要從傭金標(biāo)準(zhǔn)、客戶數(shù)量和結(jié)構(gòu)、交易量及其結(jié)構(gòu)各個方面進行全面分析，使之優(yōu)化以創(chuàng)造最大利潤，同時規(guī)避經(jīng)紀(jì)風(fēng)險。（2）證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：隨著證券發(fā)行中保薦人制度的實施，證券公司投行業(yè)務(wù)風(fēng)險越來越大，證券公司要加強對企業(yè)的研究，對企業(yè)的前景、業(yè)績、財務(wù)狀況以及市場具體情況等作出綜合判斷。（3）自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：二級市場的價格波動以及證券公司制度的不完整性，使得證券公司的自營業(yè)務(wù)存在著較大的風(fēng)險。證券公司應(yīng)調(diào)整投資理念，重新定位投資業(yè)務(wù)，加強自營業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)和儲備，同時應(yīng)重視中短項目投資、組合投資、價值發(fā)現(xiàn)與價值再造，提高資金的使用效率和規(guī)避市場風(fēng)險。（4）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：嚴(yán)格按照《證券法》和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定來開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，在條件不成熟時，寧愿該項業(yè)務(wù)發(fā)展慢一點，也要做好風(fēng)險控制工作。

5.設(shè)立專門風(fēng)險管理機構(gòu)，并使其有效運轉(zhuǎn)。風(fēng)險管理委員會需建立嚴(yán)密的風(fēng)險管理流程，一般包括：

（1）成立一個正式的風(fēng)險管理組織，此組織能確定風(fēng)險監(jiān)管流程；（2）審計委員會（向風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé)）對公司整體風(fēng)險監(jiān)管流程進行定期的審核；（3）確定明確的風(fēng)險管理政策和程序，并由定量分析工具來支持；（4）公司最高管理決策層明確規(guī)定風(fēng)險容忍程度，并且定期進行檢討以確保公司的風(fēng)險承受與公司的各項業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)在和預(yù)期的市場條件相一致；（5）在職責(zé)和分工明確的情況下，保持業(yè)務(wù)、行政管理和風(fēng)險管理之間的良好溝通和協(xié)調(diào)。

6.盡快應(yīng)用數(shù)學(xué)模型等先進的風(fēng)險管理手段和工具。應(yīng)當(dāng)運用現(xiàn)代化的風(fēng)險管理技術(shù)，形成組織嚴(yán)密并能適時對風(fēng)險進行監(jiān)控的綜合風(fēng)險管理和控制模型。如借鑒證監(jiān)會國際組織“資本充足率”的框架和計量與管理風(fēng)險的VaR（Value—at—Risk）模型，提高風(fēng)險管理技術(shù)水平。

參考文獻：

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