第一篇：【稅務(wù)解析】新三板稅務(wù)全程指引(珍藏二)

【稅務(wù)解析】新三板稅務(wù)全程指引（珍藏二）

二、新三板掛牌先后的稅務(wù)應(yīng)注意哪些問(wèn)題

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》第二章的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)?jiān)凇靶氯濉?全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))掛牌的條件之一為“公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)”；

與此同時(shí)，《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》第四章“公司治理”部分對(duì)公司掛牌后在“信息披露”、“關(guān)聯(lián)交易”、“股權(quán)激勵(lì)”等均提出了要求。

由于掛牌“新三板”準(zhǔn)入條件相對(duì)于較低，企業(yè)多為中小公司，稅務(wù)管理崗位及制度建設(shè)長(zhǎng)期缺失，在“股改”等環(huán)節(jié)因稅務(wù)誘發(fā)的歷史問(wèn)題常常成為很多企業(yè)掛牌中的“攔路虎”；為此特整理出有關(guān)稅務(wù)的一些問(wèn)題和政策。

問(wèn)題一：“股改”過(guò)程中，個(gè)人股東將累積的盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本，未按照規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。

1.對(duì)示范地區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)化科技成果，給予本企業(yè)相關(guān)技術(shù)人員的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，技術(shù)人員一次繳納稅款有困難的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可分期繳納個(gè)人所得稅，但最長(zhǎng)不得超過(guò)5年。

2.本通知所稱股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，是指企業(yè)無(wú)償授予相關(guān)技術(shù)人員一定份額的股權(quán)或一定數(shù)量的股份。股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的計(jì)稅價(jià)格參照獲得股權(quán)時(shí)的公平市場(chǎng)價(jià)格確定。

3.本通知所稱相關(guān)技術(shù)人員，具體范圍依照《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局科技部關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人所得稅試點(diǎn)政策的通知》(財(cái)稅〔2014〕63號(hào))的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

4.技術(shù)人員轉(zhuǎn)讓獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)(含獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)孳生的送、轉(zhuǎn)股)并取得現(xiàn)金收入的，該現(xiàn)金收入應(yīng)優(yōu)先用于繳納尚未繳清的稅款。

5.技術(shù)人員在轉(zhuǎn)讓獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)之前企業(yè)依法宣告破產(chǎn)，技術(shù)人員進(jìn)行相關(guān)權(quán)益處置后沒(méi)有取得收益或資產(chǎn)，或取得的收益和資產(chǎn)不足以繳納其取得股權(quán)尚未繳納的應(yīng)納稅款的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，尚未繳納的個(gè)人所得稅可不予追征。

問(wèn)題二：關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅政策

1.注冊(cè)在示范地區(qū)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年(24個(gè)月)以上的，該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法 人合伙人可按照其對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納 稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

2.有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額，按照有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額和合伙協(xié)議約定的法人合伙人占有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的出資比例計(jì)算確定。

問(wèn)題三：個(gè)人股東盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本未繳納個(gè)人所得稅

1.示范地區(qū)內(nèi)中小高新技術(shù)企業(yè)，以未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積向個(gè)人股東轉(zhuǎn)增股本時(shí)，個(gè)人股東應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，適用20%稅率征收個(gè)人所得稅。個(gè)人股東一次繳納個(gè)人所得稅確有困難的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可分期繳納，但最長(zhǎng)不得超過(guò)5年。

2.股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)并取得現(xiàn)金收入的，該現(xiàn)金收入應(yīng)優(yōu)先用于繳納尚未繳清的稅款。

3.在股東轉(zhuǎn)讓該部分股權(quán)之前，企業(yè)依法宣告破產(chǎn)，股東進(jìn)行相關(guān)權(quán)益處置后沒(méi)有取得收益或收益小于初始投資額的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，尚未繳納的個(gè)人所得稅可不予追征。

4.本通知所稱中小高新技術(shù)企業(yè)，是指注冊(cè)在示范地區(qū)內(nèi)實(shí)行查賬征收的、經(jīng)認(rèn)定取得高新技術(shù)企業(yè)資格，且年銷售額和資產(chǎn)總額均不超過(guò)2億元、從業(yè)人數(shù)不超過(guò)500人的企業(yè)。

5.上市中小高新技術(shù)企業(yè)或在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的中小高新技術(shù)企業(yè)向個(gè)人股東轉(zhuǎn)增股本，股東應(yīng)納的個(gè)人所得稅，繼續(xù)按照現(xiàn)行有關(guān)股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策執(zhí)行，不適用本通知規(guī)定的分期納稅政策。

問(wèn)題四：企業(yè)在整體改制中，涉及到大量資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓行為，沒(méi)有按照稅法規(guī)定繳納相應(yīng)的契稅、營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅等。

依照稅法規(guī)定，納稅人在資產(chǎn)重組過(guò)程中，通過(guò)合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其 他單位和個(gè)人的行為，不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，其中涉及的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，不征收營(yíng)業(yè)稅。根據(jù)《關(guān)于企業(yè)改制重組有關(guān)土地增值稅政策的通知》(財(cái)稅 〔2015〕5號(hào))，符合條件的四種情況暫不征收土地增值稅。

問(wèn)題五：關(guān)于技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅政策

1.注冊(cè)在示范地區(qū)的居民企業(yè)在一個(gè)納稅年度內(nèi)，轉(zhuǎn)讓技術(shù)的所有權(quán)或5年以上(含5年)許可使用權(quán)取得的所得不超過(guò)500萬(wàn)元的部分，免征企業(yè)所得稅；超過(guò)500萬(wàn)元的部分，減半征收企業(yè)所得稅。

2.本通知所稱技術(shù)，包括專利(含國(guó)防專利)、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)、集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)、植物新品種權(quán)、生物醫(yī)藥新品種，以及財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局確定的其他技術(shù)。其中，專利是指法律授予獨(dú)占權(quán)的發(fā)明、實(shí)用新型以及非簡(jiǎn)單改變產(chǎn)品圖案和形狀的外觀設(shè)計(jì)。

三、新三板別栽倒在稅務(wù)門(mén)檻

1.新三板最大的門(mén)檻：財(cái)稅規(guī)范

在很多老板的頭腦中，都認(rèn)為，新三板幾乎沒(méi)有門(mén)檻。的確，僅從法規(guī)來(lái)看，是沒(méi)有門(mén)檻：新三板上市公司必須是非上市股份公司；存續(xù)期必須滿兩年；必須具 有穩(wěn)定的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力；主營(yíng)的業(yè)務(wù)必須要突出?？纯矗炔灰竽阌嗌伲膊灰竽阗Y產(chǎn)多少，只有一個(gè)量化指標(biāo)：兩年！多低的門(mén)檻??！

因?yàn)殚T(mén)檻看似很低，眾多企業(yè)便蜂涌而至。部分不良中介機(jī)構(gòu)為了攬生意，也開(kāi)始忽悠老板們：“保證給你弄上市！然而，有一道看不見(jiàn)的門(mén)檻，把這些企業(yè)中 的絕大部分給絆倒了，那些拍著胸口”保證“了的中介機(jī)構(gòu)，把預(yù)付的服務(wù)費(fèi)用裝進(jìn)口袋后，開(kāi)始支支吾吾閃爍其詞左顧右盼找客觀原因了。某些企業(yè)曾經(jīng)在某企業(yè) 會(huì)議室里，親眼見(jiàn)證了老板當(dāng)面質(zhì)問(wèn)某會(huì)計(jì)師事務(wù)所：”收錢(qián)之前，你們不是說(shuō)我的企業(yè)百分之百可以上新三板嗎？現(xiàn)在為什么又說(shuō)不能了？

新三板上市條件中沒(méi)有明文規(guī)定“財(cái)稅核算必須規(guī)范”，但這卻是必須做到的。不規(guī)范想上市？做夢(mèng)吧！

2.最大的不規(guī)范

這些栽倒的企業(yè)，最大的不規(guī)范是一直搞“兩本賬”。為了逃稅，他們做兩本賬，一本給稅務(wù)局看，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)很少，一本給自己看，真實(shí)反應(yīng)營(yíng)業(yè)收入和 利潤(rùn)。比如，實(shí)際收入1億元，利潤(rùn)2000萬(wàn)，報(bào)給稅務(wù)局的賬上卻只有收入2000萬(wàn)，盈利50萬(wàn)。這就面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)：

(1)如果馬上把營(yíng)業(yè)收入從每年200萬(wàn)釋放到1億元，這個(gè)“突飛猛進(jìn)”如何向稅務(wù)解釋，稅務(wù)局只能理解為以前“隱瞞了收入”，馬上來(lái)檢查，而這些企 業(yè)的“外賬”破綻百出，一查就查出大問(wèn)題，如果被稅務(wù)處罰，留下大污點(diǎn)，就永遠(yuǎn)別想上市了！哪個(gè)股民愿意把信任交給一家偷稅漏稅的企業(yè)？

(2)如果不釋放這個(gè)隱瞞的收入，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)時(shí)就不讓過(guò)關(guān)——隱瞞收入比例如此大，怕沒(méi)有哪家正規(guī)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所敢出報(bào)告，券商也不敢接手。那么，事務(wù)所會(huì)要求把真實(shí)的收入做出來(lái)，真實(shí)收入做出來(lái)，就意味著補(bǔ)巨額稅收，還面臨罰款，依然留下污點(diǎn)。

(3)退一萬(wàn)步說(shuō)，事務(wù)所、券商都高抬貴手，讓你過(guò)關(guān)了，稅不補(bǔ)，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)在掛牌之后釋放(這一行為，本質(zhì)上是串通做假)。這意味著，在掛牌后 第一年，你的營(yíng)業(yè)收入可能坐直飛機(jī)一樣上升。針對(duì)這一點(diǎn)，多位證券從業(yè)人員表示擔(dān)憂：坐直升飛機(jī)，怎么解釋？搞不好把券商、事務(wù)所都拖入泥潭，“做假”行 為暴露。

當(dāng)然，也有企業(yè)做“兩本賬”，是為了虛增利潤(rùn)，以便更容易融資或上市。雖然這樣做不涉及逃稅，但依然是重大的不規(guī)范，需要“兩賬合一”，釋放潛虧。

3.最大最硬的骨頭，讓某些企業(yè)啃

除了“兩本賬”，還有別的不規(guī)范嗎？還有，但這些不規(guī)范，都是容易解決的，要么是錢(qián)的問(wèn)題，要么是技術(shù)問(wèn)題。比如：

(1)股東借支長(zhǎng)期掛賬，可能被稅務(wù)認(rèn)定為變相分紅，得補(bǔ)稅。這個(gè)問(wèn)題，讓股東找點(diǎn)資金周轉(zhuǎn)一下，還了就行了。

(2)股權(quán)不規(guī)范，股東在多個(gè)經(jīng)營(yíng)類似業(yè)務(wù)的公司中做股東，涉及“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”。這個(gè)也不難，讓股東從其他公司中退出來(lái)就行了，只是退出的代價(jià)可能比較大——轉(zhuǎn)讓股權(quán)，需要繳巨額的個(gè)人所得稅(某些企業(yè)出面解決，通常繳稅很少甚至不繳).(3)內(nèi)控制度不健全，比如收支審批不規(guī)范，股東拿錢(qián)太隨意等，這只是技術(shù)問(wèn)題，好解決。

(4)核算方法不規(guī)范，收入確認(rèn)不及時(shí)，費(fèi)用列支不配比，成本結(jié)轉(zhuǎn)方法不合理等，這些也是技術(shù)問(wèn)題，好解決。

(5)賬面利潤(rùn)較多，想分紅，但涉及巨額個(gè)稅。這個(gè)也好解決，一般的咨詢機(jī)構(gòu)就是說(shuō)服老板繳稅，某些企業(yè)的解決方法是不用繳稅或繳很少的稅。

某些公司根據(jù)都江堰治水原理，創(chuàng)造了“節(jié)稅工程”，宣傳的是“有了節(jié)稅工程，從此不用再做兩本賬”。核心業(yè)務(wù)就是幫助企業(yè)從“兩本賬”走向“一本賬”，徹底陽(yáng)光化，但又不多繳稅。

當(dāng)然，容易解決的問(wèn)題，他們不會(huì)找某些企業(yè)。他們給某些企業(yè)啃的都是最大最硬的骨頭：解決“兩本賬”的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)“兩賬合一”，釋放真實(shí)的營(yíng)業(yè)收入和 利潤(rùn)，或者釋放潛在的虧損，前提是不補(bǔ)稅，不被稅務(wù)局處罰，不影響新三板掛牌進(jìn)度。當(dāng)然，也有企業(yè)讓某些企業(yè)解決股權(quán)轉(zhuǎn)讓、分紅問(wèn)題，轉(zhuǎn)讓或分紅，但不繳 稅或繳很少的稅。

如果僅僅從財(cái)務(wù)與稅收層面，這個(gè)硬骨頭無(wú)論如何啃不下來(lái)，必須從企業(yè)業(yè)務(wù)架構(gòu)層面著手。2014年6月以來(lái)，某些企業(yè)啃了50多個(gè)這樣的硬骨頭?；?思路是實(shí)施掛牌前的重組，通過(guò)重組盈利業(yè)務(wù)來(lái)變相地釋放隱瞞的收入，或者通過(guò)重組虧損業(yè)務(wù)來(lái)變相地釋放潛在虧損。當(dāng)然，思路說(shuō)起來(lái)就這么幾句話，但操作起 來(lái)很累，有很多細(xì)節(jié)問(wèn)題需要明確，特別是解決的時(shí)間點(diǎn)很關(guān)鍵。

四、新三板面臨稅務(wù)問(wèn)題

新三板掛牌公司迅速飆升到4000余家，在資本市場(chǎng)已呈燎原之勢(shì)，也撩撥起了無(wú)數(shù)中小企業(yè)主的“上市”之夢(mèng)。由于擬掛牌企業(yè)以中小企業(yè)為主，多處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，稅務(wù)問(wèn)題便也成了圓夢(mèng)過(guò)程中一個(gè)又一個(gè)的坎：

一。消滅內(nèi)賬是個(gè)坎

內(nèi)外賬合一，這是券商、律師、會(huì)計(jì)師一致的基本要求，并苦口婆心告誡企業(yè)主：“雖然要多交點(diǎn)稅，但賬上利潤(rùn)增加了，未來(lái)一元可能變十元、五十元甚至更多！”。

正所謂“站著說(shuō)話不腰疼”，企業(yè)主即使信了那個(gè)美好的未來(lái)，卻也有更多的擔(dān)心：

稅交了，掛不上去怎么辦？

交完稅，利潤(rùn)沒(méi)了怎么辦？

收入全報(bào)了，進(jìn)項(xiàng)不夠怎么辦？

收入若猛增，稅局順藤摸瓜怎么辦？

這些問(wèn)題，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈終端產(chǎn)品面對(duì)直接消費(fèi)者的行業(yè)，如服裝、電子產(chǎn)品、建材產(chǎn)品等行業(yè)最為頭痛。

當(dāng)然，我們首先的主張是，既然要掛牌，就成了公眾公司，大家都盯著你的時(shí)候，依法納稅是最起碼的企業(yè)道德。但回歸殘酷的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，在實(shí)際征收率普遍不高的行業(yè)，“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)真實(shí)的存在著，全面納稅確實(shí)可能帶來(lái)生存危機(jī)。

要想美夢(mèng)延續(xù)，不良業(yè)務(wù)剝離、尋求政策洼地可能會(huì)成為比較無(wú)奈而又現(xiàn)實(shí)的選擇。

二。規(guī)范外賬是個(gè)坎

掛牌了，你總得執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則才好意思吧？！會(huì)計(jì)制度應(yīng)用在中國(guó)，主要?dú)w財(cái)政體系管轄，多年來(lái)他在“立法”上一直干得挺好，但在執(zhí)法上基本處于放養(yǎng)狀態(tài)，這就導(dǎo)致中國(guó)大量中小企業(yè)的會(huì)計(jì)制度選擇與應(yīng)用長(zhǎng)期處于落后甚至混亂的狀態(tài)。

中國(guó)的財(cái)稅兩界，既分又合，相互糾纏，剪不斷理還亂，基于準(zhǔn)則的稅務(wù)處理與此前可能會(huì)有多處不同，如果還用舊思維工作，既可能導(dǎo)致多交稅，也可能導(dǎo)致 少交稅。不幸的是，多數(shù)企業(yè)處于“既在偷稅，又在多交稅”的窘境之中，我們甚至屢次接觸到多交數(shù)億稅款的企業(yè)，也只能嘆服一句：有錢(qián)，就是任性。相反的 是，我們也經(jīng)常遇到一些農(nóng)業(yè)企業(yè)，既免增值稅，又免企業(yè)所得稅，他卻要習(xí)慣性的堅(jiān)持“不開(kāi)票就不申報(bào)”的“真理”，愣是要走上瞞報(bào)收入的不歸路。

建議擬上新三板的企業(yè)，從老板到財(cái)務(wù)都要樹(shù)立“換制度，更要換思路”的意識(shí)。

三。模式升級(jí)是個(gè)坎

新三板條件之一就是“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”，換言之就是你的商業(yè)模式能否支撐你一直活下去。所以，掛牌，也是一次商業(yè)模式升級(jí)的重大契機(jī)。改良商業(yè)模式 過(guò)程中，你必須關(guān)注“國(guó)家”這個(gè)最強(qiáng)勢(shì)的“大股東”，他以稅的方式優(yōu)先分紅。業(yè)務(wù)變了，稅就跟著變了；稅變了，可能又會(huì)反過(guò)來(lái)倒逼業(yè)務(wù)的改變，這是個(gè)互生 共進(jìn)、相互對(duì)抗又相互依賴的過(guò)程，值得你花點(diǎn)功夫琢磨下。

比如某機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)商，原本是銷售機(jī)器，并負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、運(yùn)輸、安裝、培訓(xùn)、保養(yǎng)，全額交了增值稅，掛牌前請(qǐng)專家引入了融資租賃、售后回租、期票貼現(xiàn)、分 期付款等金融元素，降低了客戶的資金門(mén)檻，對(duì)擴(kuò)大銷售發(fā)揮了積極的作用。但因其毛利較高，執(zhí)行17%的稅率導(dǎo)致增值稅稅負(fù)率一些居高不下。后來(lái)中稅咨詢組 織專家團(tuán)隊(duì)，詳細(xì)分析其銷售及服務(wù)的內(nèi)容實(shí)質(zhì)，遂將設(shè)計(jì)、運(yùn)輸、培訓(xùn)、保養(yǎng)等服務(wù)性職能轉(zhuǎn)移到單設(shè)的全資子公司專業(yè)履行并與客戶簽定長(zhǎng)期維保合同，同時(shí)承 接競(jìng)爭(zhēng)同行所售設(shè)備維保工作，單獨(dú)對(duì)服務(wù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行績(jī)效考核。這樣取得了良好的多贏效果：提升了專業(yè)服務(wù)能力、拓寬了營(yíng)收領(lǐng)域、改善了客戶體驗(yàn)、享受了現(xiàn)代 服務(wù)業(yè)較低的稅率(3%、6%、11%等).再比如某有色金屬商貿(mào)巨頭，其銷購(gòu)一噸貨品成交價(jià)數(shù)萬(wàn)元，但毛利才數(shù)十元，由于毛利率極低，其利潤(rùn)被最不起眼的購(gòu)銷雙重印花稅嚴(yán)重蠶食。“窮則思 變”，中稅咨詢與合作伙伴建議并協(xié)助其搭建供應(yīng)鏈平臺(tái)，直接將購(gòu)銷雙方引入進(jìn)行交易撮合，并收取平臺(tái)使用費(fèi)或代購(gòu)手續(xù)費(fèi)，在資金流水基本不變，毛利基本不 變的情況下，其印花稅負(fù)擔(dān)變得幾乎可以忽略不計(jì)了。總之，當(dāng)今時(shí)代，您真的可能需要跨界揉合法務(wù)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)等諸學(xué)科的規(guī)則與技巧，重新審視您的 商業(yè)模式了！

四。股改更名是個(gè)坎：

掛牌，就一定要股改，要將XX有限公司更名為XX股份有限公司，就要凈資產(chǎn)折股。如果是自然人股東，或境外法人股東，這個(gè)折股，就相當(dāng)于先分配再投 入，這個(gè)過(guò)程是要交個(gè)人所得稅或預(yù)提所得稅滴。很多企業(yè)主可能就不明白了：公司也就換了個(gè)名而已，股東一分錢(qián)沒(méi)收到，資產(chǎn)咋就打了個(gè)八折或九折？

根據(jù)現(xiàn)有稅收法規(guī)，境內(nèi)非上市公司自然人股東分紅是要交20%個(gè)人所得稅的，境外法人機(jī)構(gòu)分紅默認(rèn)是要交10%預(yù)提所得稅的；而境內(nèi)法人分紅與境外自然人分紅執(zhí)行的則是免稅政策。

我們統(tǒng)計(jì)過(guò)一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的小樣本，95%以上的公司，是以自然人做股東的，那么掛牌前遭遇“改名納稅”事件就成大概率事件了。究其原因，遇到這種事兒，主要是你輸在了起跑線上：誰(shuí)叫你當(dāng)年成立公司或取得股權(quán)時(shí)要用自然人呢？

所以切記：股改前將股權(quán)做適當(dāng)調(diào)整，便成了你的必修課。

另外，股改更名，還面臨著公司所有資產(chǎn)、權(quán)益隨之更名的問(wèn)題，正常情況下這個(gè)過(guò)程是沒(méi)啥稅的，因?yàn)閷?shí)質(zhì)上法律主體并沒(méi)改變，股東結(jié)構(gòu)也并沒(méi)本質(zhì)上的變 化。但是，很多人喜歡搶時(shí)間，將三步并做兩步走，將股改與引入新股東等其他操作同步進(jìn)行，這就突破了“投資主體不變”的框框，小心稅務(wù)局分分鐘會(huì)跑來(lái)跟你 理論理論，交稅就是脫三層皮，不交稅也嚇你一身冷汗。

建議規(guī)劃掛牌路徑圖分步走，該快則快，該慢則慢，無(wú)遠(yuǎn)慮則必有近憂！

五。副業(yè)剝離是個(gè)坎：

一般而言，掛牌會(huì)要求你主業(yè)突出，偏偏我們很多企業(yè)主又喜歡將雞蛋放在多個(gè)籃子里。放多個(gè)籃子里的思維沒(méi)有錯(cuò)，錯(cuò)誤的是企業(yè)主們又喜歡用股權(quán)這根繩子 將籃子們綁在一起，而且是毫無(wú)規(guī)劃亂綁一氣，我們梳理過(guò)很多企業(yè)主的公司股權(quán)架構(gòu)，畫(huà)出來(lái)的圖，自已都看暈了。掛牌前，這些理還亂的關(guān)系，就只能剪斷。一 剪刀下去，往往就引發(fā)了一系列的股權(quán)重組，一重組，稅又如影隨形而來(lái)了。很多企業(yè)主就在哀嘆：我也就是把錢(qián)從左口袋挪到右口袋，怎么就縮水了呢？

幸運(yùn)的是，國(guó)家最近對(duì)重組持續(xù)給出了稅收大禮包，有些禮包甚至給得過(guò)分到了出現(xiàn)漏洞。如果你不是傻到全部用現(xiàn)金進(jìn)行重組，就偷著樂(lè)吧！

六。股權(quán)激勵(lì)是個(gè)坎：

人才，是21世紀(jì)最貴的資產(chǎn)，盡管這個(gè)最重要的資產(chǎn)在我們的財(cái)務(wù)報(bào)表上并沒(méi)有記錄！要掛牌的企業(yè)當(dāng)然也深深懂得留住人心的重要性，所以，大家都想用股 權(quán)這個(gè)金手銬來(lái)拴住核心人員，甚至搞全員持股。股權(quán)激勵(lì)中的稅收，如果簡(jiǎn)單用一句話來(lái)說(shuō)，就是“因雇傭關(guān)系而低價(jià)獲得的股票，低價(jià)部分是要按工資薪金來(lái)繳 稅滴”，而且這個(gè)稅率，動(dòng)轍可能適用最高的45%。

股權(quán)激勵(lì)中，較常采用的是期權(quán)，其實(shí)有個(gè)更現(xiàn)實(shí)的說(shuō)法是：

對(duì)老板而言，心在哪錢(qián)就在哪；

對(duì)員工而言，錢(qián)在哪心就在哪。

所以，有可能的話，我們建議適當(dāng)考慮讓員工早期實(shí)際出資入點(diǎn)股，至于錢(qián)不夠嘛，咋處理你懂的。

七。斬倉(cāng)套現(xiàn)是個(gè)坎：

上市、掛牌，最動(dòng)人的還是對(duì)高位套現(xiàn)的憧憬。對(duì)于新三板股權(quán)的套現(xiàn)，目前政策下還得繳稅。

對(duì)于斬倉(cāng)所得，正常情況下：

個(gè)人須繳稅五分之一(20%)，有限公司須繳稅四分之一(25%)，合伙企業(yè)須繳稅三分之一(35%).納稅，是痛并光榮滴！所幸的是，世界那么大，我們可以一起去想想，其實(shí)還有很多更好的選擇！

第二篇：稅務(wù)證明-新

證 明

為鼓勵(lì)大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)遼陽(yáng)分校現(xiàn)將宏偉區(qū)西線街蘭家胡同8-1號(hào) 層 號(hào)，提供給，用于 的日常經(jīng)營(yíng)與運(yùn)作，辦公面積為 5平方米，東樓共 5層、10449平方米，房屋原值為369萬(wàn)，合 353 元/平方米，房產(chǎn)土地稅由學(xué)生自行負(fù)擔(dān)，特此證明。

沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)遼陽(yáng)分校

年 月 日

第三篇：新三板掛牌企業(yè)董秘全程指引(年終總結(jié)版)

新三板掛牌企業(yè)董秘全程指引（年終總結(jié)版）

一、董事會(huì)秘書(shū)的概念

董事會(huì)秘書(shū)是對(duì)外負(fù)責(zé)公司信息披露事宜，對(duì)內(nèi)負(fù)責(zé)股權(quán)事務(wù)管理、公司治理、籌備董事會(huì)會(huì)議和股東大會(huì)，并負(fù)責(zé)會(huì)議的記錄和會(huì)議文件、記錄的保管等事宜的公司高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書(shū)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。

我國(guó)法律對(duì)董秘的規(guī)定是在《公司法》中，第124條規(guī)定：“上市公司設(shè)董事會(huì)秘書(shū)，負(fù)責(zé)公司股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備，文件保管以及公司股東資料的管理，辦理信息披露事務(wù)等事宜。

《上海證券交易所股票上市規(guī)則》(2012)和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》(2012)中有關(guān)章節(jié)都明確了董事會(huì)秘書(shū)這一職位，要求“上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)，董事會(huì)秘書(shū)為上市公司的高級(jí)管理人員，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)”，并規(guī)定了相應(yīng)的職責(zé)和作用。

《上海證券交易所上市公司董事會(huì)秘書(shū)管理辦法》，專門(mén)針對(duì)董事會(huì)秘書(shū)做了詳細(xì)的規(guī)定。

二、董事會(huì)秘書(shū)職責(zé)

董秘的主要職責(zé)涉及董事會(huì)和股東大會(huì)相關(guān)文件及籌備管理事宜、信息披露事務(wù)，還要為董事會(huì)決策提供意見(jiàn)和建議，協(xié)助董事會(huì)遵守國(guó)家法律法規(guī)和公司章程。另外，董事會(huì)秘書(shū)對(duì)公司內(nèi)外關(guān)系的溝通協(xié)調(diào)和治理監(jiān)督職責(zé)。

中小企業(yè)發(fā)展壯大，從非公眾公司走向公眾公司，從有限公司的人合到股份公司的資合，從內(nèi)源融資轉(zhuǎn)向外源融資，若要穩(wěn)健發(fā)展，就需要內(nèi)部建立現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，外部吸引資金投資和人才。從外部投資者角度來(lái)看，公司規(guī)范治理，能有效保證投資者的資金安全和運(yùn)用到位，達(dá)到投資安全和增值的目的。持續(xù)信息披露，及時(shí)準(zhǔn)確全面的向市場(chǎng)展示自身治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范性，以及經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)等信息，確保市場(chǎng)參與各方能對(duì)掛牌公司運(yùn)營(yíng)情況及時(shí)了解，增強(qiáng)掛牌公司對(duì)外部投資者的吸引力。結(jié)合這條軸線，董秘的工作職責(zé)就是圍繞信息披露、公司治理、日常事務(wù)以及掛牌后的資本運(yùn)作為基礎(chǔ)的。

三、董事會(huì)秘書(shū)在信息披露中的工作內(nèi)容

在信息披露過(guò)程中，董秘需要協(xié)助公司制定信息披露管理制度，促使掛牌公司和相關(guān)當(dāng)事人依法履行信息披露義務(wù)，并向股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)辦理定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的披露工作。

（一）信息披露原則

《證券法》明確了信息披露的基本原則：真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得由虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

（二）信息披露內(nèi)容

凡是對(duì)投資者投資決策有重大影響、對(duì)公司股票價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息，均應(yīng)披露?？毓勺庸景l(fā)生的掛牌公司股票價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息，視同掛牌公司的重大信息。

（三）企業(yè)掛牌前的信息披露

企業(yè)掛牌前，要使企業(yè)符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的掛牌要求：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng);股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);企業(yè)掛牌的過(guò)程是達(dá)到這四個(gè)掛牌要求的過(guò)程，也是企業(yè)信息披露的過(guò)程。

企業(yè)掛牌時(shí)向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》《法律意見(jiàn)書(shū)》《財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告》，是對(duì)企業(yè)信息的全面披露。

《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引(試行)》中規(guī)定，《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》要求披露的內(nèi)容具體是：

1、公司基本情況

披露控股股東、實(shí)際控制人、前十名股東及持有5％以上股份股東的名稱、持股數(shù)量及比例、股東性質(zhì)、直接或間接持有的股份是否存在質(zhì)押或其他爭(zhēng)議事項(xiàng)的具體情況及股東之間關(guān)聯(lián)關(guān)系。披露控股股東和實(shí)際控制人基本情況以及實(shí)際控制人最近兩年內(nèi)是否發(fā)生變化。設(shè)立以來(lái)股本的形成及其變化和重大資產(chǎn)重組情況。披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的情況。

2、公司業(yè)務(wù)情況

公司主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)及其用途。內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)(包括部門(mén)、生產(chǎn)車間、子公司、分公司等)，披露主要生產(chǎn)或服務(wù)流程及方式(包括服務(wù)外包、外協(xié)生產(chǎn)等。披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)的關(guān)鍵資源要素。披露其所處行業(yè)概況、市場(chǎng)規(guī)模及基本風(fēng)險(xiǎn)特征(如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn))并可分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。)

3、公司治理情況

披露最近兩年內(nèi)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的建立健全及運(yùn)行情況，說(shuō)明上述機(jī)構(gòu)和人員履行職責(zé)的情況。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，有無(wú)大股東占款情況，董監(jiān)高的變動(dòng)情況和原因。

4、公司財(cái)務(wù)情況 披露最近兩年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，在所有重大方面公允反映公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

（三）掛牌后持續(xù)信息披露

1、定期報(bào)告

定期報(bào)告包括報(bào)告、半報(bào)告,可以披露季度報(bào)告。掛牌公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)編制并披露報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露半報(bào)告。

《報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）》?????????，主要內(nèi)容包括重要提示、目錄和釋義，公司簡(jiǎn)介，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)摘要，管理層討論與分享，重要事項(xiàng)，股本變動(dòng)及股東情況，董監(jiān)高及核心員工情況，公司治理及內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)告，備查文件目錄等十個(gè)章節(jié)。報(bào)告中的財(cái)務(wù)報(bào)告必須經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。半報(bào)告中的財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)需審計(jì)，可自愿進(jìn)行審計(jì)。

2、臨時(shí)報(bào)告

臨時(shí)報(bào)告是指掛牌公司按照法律法規(guī)和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)規(guī)定發(fā)布的除定期報(bào)告以外的公告。臨時(shí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)加蓋董事會(huì)公章并由公司董事會(huì)發(fā)布。

需要披露臨時(shí)報(bào)告的情形：

（1）監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)、股東大會(huì)，會(huì)議內(nèi)容涉及到應(yīng)當(dāng)披露的重大信息的。（2）董事會(huì)決議涉及到根據(jù)公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)提交經(jīng)股東大會(huì)審議的收購(gòu)與出售資產(chǎn)、對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款、對(duì)子公司投資）等事項(xiàng)。

（3）除日常關(guān)聯(lián)交易之外的其他關(guān)聯(lián)交易。

（4）涉案金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值10%以上的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)。（5）董事會(huì)審議通過(guò)利潤(rùn)分配方案、資本公積轉(zhuǎn)增股本方案。（6）股票轉(zhuǎn)讓被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)定為異常波動(dòng)的。

（7）公共媒體傳播的消息可能或者已經(jīng)對(duì)公司股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響，需要發(fā)布澄清公告的。

（8）實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的。

（9）限售股份在解除轉(zhuǎn)讓限制前。

（10）持股5%以上的股東，權(quán)益份額變動(dòng)達(dá)到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)披露權(quán)益變動(dòng)公告。

（11）掛牌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人披露承諾事項(xiàng)的。

（12）股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)掛牌公司實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示或作出股票終止掛牌決定后。（13）掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)以臨時(shí)公告的形式披露：

1）控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更；

2）控股股東、實(shí)際控制人或者其關(guān)聯(lián)方占用資金；

3）法院裁定禁止有控制權(quán)的大股東轉(zhuǎn)讓其所持公司股份； 4）任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；

5）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員發(fā)生變動(dòng)，董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)； 6）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

7）董事會(huì)就并購(gòu)重組、鼓勵(lì)分派、回購(gòu)股份、定向發(fā)行股票或者其他證券融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成決議；

8）變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)；

9）對(duì)外提供擔(dān)保（掛牌公司對(duì)控股子公司擔(dān)保除外）；

10）公司及其董監(jiān)高、公司控股股東、實(shí)際控制人在報(bào)告期內(nèi)存在受有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查、司法紀(jì)檢部門(mén)采取強(qiáng)制措施、被移送司法機(jī)關(guān)或追究刑事責(zé)任、中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查、中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰、證券市場(chǎng)禁入、認(rèn)定為不適當(dāng)人選，或收到對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有重大影響的其他行政管理部門(mén)處罰；

11）因前期已披露的信息存在差錯(cuò)、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機(jī)構(gòu)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會(huì)決定進(jìn)行更正；

12）主辦券商或股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)定的其他情形。

（四）報(bào)備

報(bào)備工作具體是指：

1、向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)備公司信息披露事務(wù)管理制度。

2、在掛牌時(shí)向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)備董監(jiān)高的任職、職業(yè)經(jīng)歷及持有掛牌公司股票情況。有新任的或者上述報(bào)備事項(xiàng)變化的，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)報(bào)備最新資料。

3、董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)在掛牌時(shí)簽署《董事（監(jiān)事、高管）聲明及承諾書(shū)》；新任的董事、監(jiān)事，應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)或者職工代表大會(huì)通過(guò)其任命五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，新任高管應(yīng)讓在董事會(huì)通過(guò)其任命后五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)簽署承諾書(shū)并報(bào)備。

四、董事會(huì)秘書(shū)在公司治理中的工作內(nèi)容

董秘需要協(xié)助公司建立法人治理機(jī)制，制定公司治理制度，督促公司三會(huì)規(guī)范運(yùn)作。

（一）公司治理機(jī)制

我國(guó)公司治理機(jī)制采用“三權(quán)分立”的制度，即決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東會(huì)、董事會(huì)或執(zhí)行董事、監(jiān)事會(huì)。通過(guò)權(quán)力的制衡，使三大機(jī)關(guān)各司其職，又相互制約，保證公司順利運(yùn)行。

1、股東大會(huì)，由公司全體股東組成，所體現(xiàn)的是所有者對(duì)公司的最終所有權(quán)，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

2、董事會(huì)，由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)公司的發(fā)展目標(biāo)和重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出決策，維護(hù)出資人的權(quán)益，是公司的決策機(jī)構(gòu)。董事會(huì)最終人數(shù)一般是奇數(shù)，董事會(huì)一般設(shè)有董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、常務(wù)董事。人數(shù)較多的公司還可設(shè)立常務(wù)董事會(huì)。

3、監(jiān)事會(huì)，是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)和董事、經(jīng)營(yíng)者的行為發(fā)揮監(jiān)督作用。成員不得少于三人，監(jiān)事會(huì)設(shè)主席一人，可以設(shè)副主席。董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。

4、經(jīng)理，由董事會(huì)聘任，是經(jīng)營(yíng)者、執(zhí)行者。是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

5、三會(huì)規(guī)范運(yùn)作

董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)的召集、提案審議、通知時(shí)間、召開(kāi)程序、授權(quán)委托、表決和決議，應(yīng)該按照法律規(guī)定進(jìn)行。

董事會(huì)每至少召開(kāi)兩次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十日前通知全體董事和監(jiān)事。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。

監(jiān)事會(huì)每六個(gè)月至少召開(kāi)一次會(huì)議。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過(guò)。

股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)一次年會(huì)，召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)二十日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十五日前通知各股東；股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。但是，股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。

股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，主持人、出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)與出席股東的簽名冊(cè)及代理出席的委托書(shū)一并保存。

掛牌后企業(yè)股東大會(huì)，需要律師見(jiàn)證，并出具法律意見(jiàn)書(shū)。

6、董監(jiān)高任職資格

《公司法》第146條規(guī)定：有下列情形之一的，不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員：

（1）無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；

（2）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

（3）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；

（4）擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

（5）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、監(jiān)事或者聘任高級(jí)管理人員的，該選舉、委派或者聘任無(wú)效。

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間出現(xiàn)本條第一款所列情形的，公司應(yīng)當(dāng)解除其職務(wù)。

（二）章程

章程是企業(yè)依法實(shí)行“自治”的體現(xiàn)，公司的經(jīng)營(yíng)管理，包括風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、糾紛解決等行為依照相關(guān)法律和公司章程進(jìn)行。

《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)－章程必備條款》中規(guī)定，章程應(yīng)當(dāng)載明保障股東享有知情權(quán)、參與權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和表決權(quán)的具體安排；公司為防止股東及其關(guān)聯(lián)方占用或者轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源的具體安排；公司控股股東和實(shí)際控制人的誠(chéng)信義務(wù)；明確須提交股東大會(huì)的審議的重大事項(xiàng)的范圍；載明公司的利潤(rùn)分配制度等。

（三）公司治理制度

制定《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》、《總經(jīng)理工作細(xì)則》、《對(duì)外投資管理制度》、《關(guān)聯(lián)交易決策制度》、《對(duì)外擔(dān)保管理制度》、《董事會(huì)秘書(shū)工作規(guī)則》、《信息披露管理制度》、《財(cái)務(wù)管理制度》、《投資者關(guān)系管理辦法》等公司治理制度，以上制度還需經(jīng)股東大會(huì)審議并通過(guò)。

五、董事會(huì)秘書(shū)在定向發(fā)行中的工作內(nèi)容

企業(yè)掛牌后進(jìn)行融資的主要途徑之一，就是定向發(fā)行股票。董秘要熟知定向發(fā)行對(duì)象的適格資格，以及發(fā)行的方式和過(guò)程。

（一）發(fā)行對(duì)象

內(nèi)部投資者：現(xiàn)有股東，指股權(quán)登記日的在冊(cè)股東；企業(yè)董事、監(jiān)事、高管、核心員工。

外部投資者：注冊(cè)資本 500 萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu);實(shí)繳出資總額 500 萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)；集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃,以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)。

自然人：投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值 500 萬(wàn)元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等,信用證券賬戶資產(chǎn)除外。同時(shí)具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn),或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

公司確定發(fā)行對(duì)象的，人數(shù)不得超過(guò)35人。

公司向符合規(guī)定的投資者發(fā)行股票，發(fā)行后股東人數(shù)累計(jì)不超過(guò)200人的，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)履行事后備案程序。若向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人的股份有限公司，應(yīng)當(dāng)自上述行為發(fā)生之日起3個(gè)月內(nèi)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。

（二）發(fā)行方式

董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，公司應(yīng)當(dāng)按照股票發(fā)行方案和認(rèn)購(gòu)合同的約定發(fā)行股票。董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對(duì)象的，可以通過(guò)詢價(jià)確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行股數(shù)。

詢價(jià)，應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)通過(guò)發(fā)行方案后進(jìn)行，掛牌公司及主辦券商應(yīng)當(dāng)在確定的詢價(jià)對(duì)象范圍內(nèi)接收詢價(jià)對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)；主辦券商應(yīng)根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)情況，按照價(jià)格優(yōu)先的原則，并考慮認(rèn)購(gòu)數(shù)量或其他因素，與掛牌公司協(xié)商確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行股數(shù)。

（三）優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排

股票發(fā)行以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對(duì)發(fā)行的股票有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。每一股東可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量上限為股權(quán)登記日其在公司的持股比例與本次發(fā)行股份數(shù)量上限的乘積。

股票發(fā)行如有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排的，應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購(gòu)公告中披露現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的繳款期限和繳款方式。放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的，也應(yīng)說(shuō)明放棄認(rèn)購(gòu)的情況，或者公司章程已約定不安排優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。

（四）認(rèn)購(gòu)、繳款與驗(yàn)資

認(rèn)購(gòu)發(fā)行股票，可以用現(xiàn)金或者非現(xiàn)金資產(chǎn)，以及同時(shí)以現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)。認(rèn)購(gòu)對(duì)象需與發(fā)行人簽訂認(rèn)購(gòu)合同，并按照認(rèn)購(gòu)合同內(nèi)約定的繳款期內(nèi)進(jìn)行繳款。股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)結(jié)束后及時(shí)辦理驗(yàn)資手續(xù),驗(yàn)資報(bào)告應(yīng)當(dāng)由具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具。募集資金的使用：掛牌公司在取得股份登記函之前，不得使用本次股票發(fā)行募集資金。

（五）信息披露

定向發(fā)行過(guò)程中，公司披露的公告主要有：

1、公司關(guān)于股票發(fā)行的董事會(huì)、股東大會(huì)決議公告。分別在董事會(huì)、股東大會(huì)通過(guò)股票發(fā)行決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露。

2、經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的股票發(fā)行方案。

3、非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股票的審計(jì)、評(píng)估結(jié)果。應(yīng)于股東大會(huì)召開(kāi)通知同時(shí)公告。

4、股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告。應(yīng)于繳款期前披露。

5、股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)、主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見(jiàn)、股票發(fā)行法律意見(jiàn)書(shū)、股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告。

綜上，董秘的工作內(nèi)容涵蓋面廣，對(duì)董秘的專業(yè)素質(zhì)要求也要，這一職位將越來(lái)越在新三板掛牌過(guò)程中和企業(yè)發(fā)展中占據(jù)著重要的地位，發(fā)揮著重要的作用。

六、新三板掛牌企業(yè)董秘的作用

新三板掛牌企業(yè)董秘的發(fā)展，與新三板的發(fā)展緊密聯(lián)系。新三板對(duì)于中國(guó)建立多層次資本市場(chǎng)的重要性毋庸置疑，對(duì)于成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)而言，這更是一次絕佳的走向全國(guó)資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。此外，從直接成本角度考慮，政府補(bǔ)貼可以覆蓋很大一部分掛牌中介費(fèi)用。當(dāng)然，掛牌之前，股東們需要有規(guī)范化發(fā)展的意識(shí)和公開(kāi)企業(yè)信息的決心。

新三板在擴(kuò)容后發(fā)展速度驚人，截止2015年12月4日，掛牌公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4482家，超過(guò)了滬、深交易所的上市公司總數(shù)；并且新三板公司的定增規(guī)模在2015前十個(gè)月的時(shí)候，就已經(jīng)超越創(chuàng)業(yè)板，突破千億大關(guān)；也出現(xiàn)了很多規(guī)模超越滬深交易所上市公司的巨無(wú)霸企業(yè)，比如九鼎投資、天地一號(hào)、中科招商等企業(yè)。當(dāng)然，也開(kāi)始出現(xiàn)很多因?yàn)樾畔⑴秵?wèn)題而被監(jiān)管或是直接摘牌的公司。出現(xiàn)問(wèn)題的原因有很多，其中一個(gè)原因就是董秘未得到充分的重視。

現(xiàn)行法律并未強(qiáng)制要求新三板公司設(shè)立董秘的職務(wù)，也未對(duì)董秘的資質(zhì)提出強(qiáng)制性的要求，未能充分體現(xiàn)董秘在新三板公司的作用。但實(shí)務(wù)中，中介機(jī)構(gòu)一般會(huì)要求三板公司設(shè)立董秘這一職務(wù)。這體現(xiàn)出中介機(jī)構(gòu)對(duì)于公司規(guī)范化治理更有經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于政策的判斷更有前瞻性，當(dāng)然也有可能是中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)習(xí)慣了這一角色的存在，順手就設(shè)立了一個(gè)，感覺(jué)沒(méi)個(gè)董秘就不像個(gè)上市公司。因此，從監(jiān)管角度來(lái)講，新三板公司董秘制度的建立是遲早的事情。

朋友圈也經(jīng)常見(jiàn)到董秘們?cè)谕虏?，其中一個(gè)常見(jiàn)的槽點(diǎn)就是：“我是董事會(huì)秘書(shū)，不是董事長(zhǎng)秘書(shū)??？”這個(gè)錯(cuò)誤連某些HR公司都會(huì)犯，那么董秘究竟是做什么的呢？

董秘制度最早起源于國(guó)務(wù)院根據(jù)《公司法》第85條及155條頒布的《關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》，該規(guī)定第15條明確了董事會(huì)秘書(shū)為公司的高級(jí)管理人員。而后國(guó)務(wù)院證券委、國(guó)家體改委頒布的《到境外上市公司章程必備條款》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司章程指引》，特別是上海和深圳證券交易所的《股票上市規(guī)則》中有關(guān)章節(jié)都確定了董事會(huì)秘書(shū)這一職位，并規(guī)定相應(yīng)的職責(zé)和作用。

滬深交易所對(duì)于董秘崗位職責(zé)和作用的界定有些許差異，大體如下：

（一）負(fù)責(zé)公司和相關(guān)當(dāng)事人與證券交易所及其他證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通和聯(lián)絡(luò)；

（二）負(fù)責(zé)處理公司信息披露事務(wù),督促公司制定并執(zhí)行信息披露管理制度和重大信息的內(nèi)部報(bào)告制度,促使公司和相關(guān)當(dāng)事人依法履行信息披露義務(wù),并按照有關(guān)規(guī)定向證券交易所辦理定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的披露工作；

（三）協(xié)調(diào)公司與投資者之間的關(guān)系,接待投資者來(lái)訪,回答投資者咨詢,向投資者提供公司披露的資料；

（四）籌備股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議,準(zhǔn)備和提交有關(guān)會(huì)議文件和資料；

（五）參加董事會(huì)會(huì)議,制作會(huì)議記錄并簽字；

（六）負(fù)責(zé)與公司信息披露有關(guān)的保密工作,制訂保密措施,促使董事、監(jiān)事和其他高級(jí)管理人員以及相關(guān)知情人員在信息披露前保守秘密,并在內(nèi)幕信息泄露時(shí)及時(shí)采取補(bǔ)救措施并向證券交易所報(bào)告；

（七）負(fù)責(zé)保管公司股東名冊(cè)、董事名冊(cè)、大股東及董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有本公司股票的資料,以及股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議文件和會(huì)議記錄等；

（八）協(xié)助董事、監(jiān)事和其他高級(jí)管理人員了解信息披露相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則、證券交易所其他規(guī)定和公司章程,以及上市協(xié)議中關(guān)于其法律責(zé)任的內(nèi)容；

（九）促使董事會(huì)依法行使職權(quán)；在董事會(huì)擬作出的決議違反法律、法規(guī)和公司章程時(shí),應(yīng)當(dāng)提醒與會(huì)董事,并提請(qǐng)列席會(huì)議的監(jiān)事就此發(fā)表意見(jiàn)；如果董事會(huì)堅(jiān)持做出上述決議,董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)將有關(guān)監(jiān)事和其個(gè)人的意見(jiàn)記載于會(huì)議記錄,同時(shí)向證券交易所報(bào)告；

（十）證券交易所要求履行的其他職責(zé)。

看起來(lái)比較復(fù)雜，總結(jié)一下就是：對(duì)外負(fù)責(zé)公司信息披露、投資者關(guān)系管理；對(duì)內(nèi)負(fù)責(zé)股權(quán)事務(wù)管理、公司治理、股權(quán)投資、籌備董事會(huì)和股東大會(huì)，保障公司規(guī)范化運(yùn)作等事宜。有沒(méi)有覺(jué)得個(gè)個(gè)都是肥缺？

就公司內(nèi)部治理而言，董秘具有廣泛地涉及公司內(nèi)部運(yùn)作程序的職權(quán)。公司程序性和輔助性事務(wù)的集中行使改變了公司權(quán)力分散于單個(gè)機(jī)關(guān)或個(gè)人行使的不利局面，使得公司董事等經(jīng)營(yíng)人員能夠?qū)⒏嗟木ν度氲焦窘?jīng)營(yíng)中去，使得公司信息溝通和決策執(zhí)行的渠道更為暢通，從而提高了公司的運(yùn)作效率，促進(jìn)了公司的運(yùn)作規(guī)范。同時(shí)，權(quán)力的集中行使也使得董秘成為公司大量具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的直接經(jīng)手人和見(jiàn)證人，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理人員的權(quán)力具有制約的作用，保護(hù)了投資者的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)了股東利益的安全。

就外部治理而言，董事會(huì)秘書(shū)作為公司機(jī)關(guān)，代表公司與公司登記機(jī)關(guān)和監(jiān)督機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通，使得與公司相關(guān)主體的知情權(quán)得以保障。

新三板公司董秘的地位和待遇現(xiàn)在還不夠高，但是對(duì)于上市公司而言，董秘是其資本運(yùn)作的重要推手之一，且直接對(duì)公司決策機(jī)構(gòu)董事會(huì)負(fù)責(zé)，在公司的地位相當(dāng)于副總。根據(jù)坊間傳聞，有新三板公司對(duì)董秘開(kāi)出了50萬(wàn)年薪加股權(quán)的條件。根據(jù)同花順iFinD的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年A股上市公司董秘的平均年薪也就42萬(wàn)元。

那么如何做好一個(gè)合格的董秘呢？因?yàn)楣蓹?quán)中心沒(méi)有直接法律規(guī)定，我們參照《公司法》和《股份轉(zhuǎn)讓公司信息披露實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定來(lái)看看這個(gè)問(wèn)題

一、《公司法》對(duì)董秘的任職資格進(jìn)行了限制。

1、無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；

2、因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

3、擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；

4、擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

5、個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

二、《股份轉(zhuǎn)讓公司信息披露實(shí)施細(xì)則》從學(xué)歷、技能、執(zhí)業(yè)道德等方面對(duì)董秘任職資格的規(guī)定。

（一）具有大學(xué)專科以上學(xué)歷，從事秘書(shū)、管理、股權(quán)事務(wù)等工作三年以上；

（二）有一定財(cái)務(wù)、稅收、法律、金融、企業(yè)管理、計(jì)算機(jī)應(yīng)用等方面知識(shí)，具有良好的個(gè)人品質(zhì)和職業(yè)道德，嚴(yán)格遵守有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章，能夠忠誠(chéng)地履行職責(zé)；

（三）公司董事可以兼任董事會(huì)秘書(shū)，但監(jiān)事不得兼任；

（四）公司聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的會(huì)計(jì)師和律師事務(wù)所的律師不得兼任董事會(huì)秘書(shū)；

（五）有《公司法》第57條規(guī)定情形之一的人士不得擔(dān)任董事會(huì)秘書(shū)；

（六）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

講到這里，相信大家對(duì)新三板董事會(huì)秘書(shū)制度有了大致的了解，希望本文能拋磚引玉，讓我們有機(jī)會(huì)聽(tīng)聽(tīng)各位對(duì)于新三板董秘發(fā)展問(wèn)題的看法。此外，在我們從事新三板掛牌法律服務(wù)的過(guò)程中，多家企業(yè)、券商、投資人曾向我們提出物色一個(gè)出色董秘的訴求，也因此對(duì)新三板董秘的發(fā)展機(jī)遇問(wèn)題開(kāi)始了一些思考。我們期待新三板董秘制度的建立，也希望有興趣的各位能抓住這樣的一次機(jī)會(huì)。對(duì)于個(gè)人而言，可以多一條發(fā)展的思路；對(duì)國(guó)家而言，也能為多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)貢獻(xiàn)一份力量。

七、新三板董秘八大注意事項(xiàng)

對(duì)于新三板擬掛牌企業(yè)來(lái)說(shuō)，董秘的工作至關(guān)重要。無(wú)論是在篩選掛牌機(jī)構(gòu)的層面，還是企業(yè)準(zhǔn)備新三板掛牌過(guò)程中的一系列規(guī)劃等繁瑣事務(wù)中，無(wú)數(shù)的難題在困擾著董秘們。鑒于此，新三板英雄會(huì)以年報(bào)為例，為董秘們進(jìn)行了詳細(xì)的講解，提出8大注意事項(xiàng)，具體如下：

第一是“公司基本情況”，這一節(jié)沒(méi)什么特別要注意的，通常是把去年的內(nèi)容直接拷貝過(guò)來(lái)。

第二是“會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要”。這一節(jié)是財(cái)務(wù)部準(zhǔn)備的，要點(diǎn)在于對(duì)較上年變化幅度大的項(xiàng)目的解釋，還有非經(jīng)常性損益的影響。有時(shí)候一家公司，凈利潤(rùn)暴增，結(jié)果只是因?yàn)橘u了些資產(chǎn)，而不是經(jīng)營(yíng)持續(xù)性轉(zhuǎn)好。

第三是“股本變動(dòng)及股東情況”。這里可以看到公司歷次融資和拆細(xì)造成的股本變動(dòng)，那都是剪刀+漿糊的內(nèi)容。然后是前10名股東和前10名非限售股股東情況表。一般來(lái)說(shuō)，每家公司里面都有“主力機(jī)構(gòu)”駐扎，通過(guò)大股東的變動(dòng)，能夠覺(jué)察到機(jī)構(gòu)投資人的態(tài)度變化。不過(guò)定期報(bào)告一年只有四次，而董秘每月可以收到交易所信息結(jié)算中心提供的前200位股東名。在這節(jié)里還有個(gè)有用的信息，就是公司實(shí)際控制人的介紹。

第四是“董事，監(jiān)事和高級(jí)管理人員情況”，里面有公司主要領(lǐng)導(dǎo)的履歷介紹，以及薪酬情況。我讀每個(gè)公司的年報(bào)，都特別喜歡這一節(jié)。而且我發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)上每個(gè)董事看的最仔細(xì)的，也是這一節(jié)的內(nèi)容。人最關(guān)注的是自己，董事們總是把簡(jiǎn)歷讀了又讀，改了又改。有一次，證券代表忘記更新一位董事的年齡，立即被發(fā)現(xiàn)了，后來(lái)這一節(jié)我只好親自審核。高管的報(bào)酬和持股數(shù)在這節(jié)里是個(gè)重點(diǎn)，另外，公司員工情況中的員工數(shù)量和專業(yè)與年齡結(jié)構(gòu)值得特別關(guān)注。

第五是“公司治理結(jié)構(gòu)”，這一節(jié)通常是用垃圾文字堆砌出來(lái)的官樣文章?？梢灾苯铀合聛?lái)給孩子疊飛機(jī)。

第六是“股東大會(huì)情況簡(jiǎn)介”，看看哪家機(jī)構(gòu)派員來(lái)參加股東大會(huì)了，可幫助推算誰(shuí)是這個(gè)公司的主力機(jī)構(gòu)。有的公司還真的不想讓投資人參加股東大會(huì)，用的招數(shù)有跑到西藏開(kāi)會(huì)的，也有專挑與同行業(yè)更著名的公司同時(shí)開(kāi)會(huì)的?；鹧芯繂T分身乏術(shù)，上市公司也就樂(lè)得清閑。我所在的招商地產(chǎn)，永遠(yuǎn)是在蛇口新時(shí)代廣場(chǎng)開(kāi)股東會(huì)。好公司，當(dāng)然不躲著股東。不過(guò)我也曾暢想，咱要是哪天也能到喀納斯開(kāi)次股東大會(huì)，那該多好。

第七是“董事會(huì)報(bào)告”，這一節(jié)是整個(gè)年報(bào)的精華所在。不看報(bào)表，也要看“董事會(huì)報(bào)告”。這一節(jié)的主要內(nèi)容，是描述公司過(guò)去一年是怎么干的，干得如何，未來(lái)一年又準(zhǔn)備如何發(fā)展。散戶是很少有人逐字逐句去看這些內(nèi)容，但是機(jī)構(gòu)會(huì)。所以這一節(jié)主要是寫(xiě)給機(jī)構(gòu)看的。這里也是公司通過(guò)定期報(bào)告，傳遞關(guān)鍵信息，并主動(dòng)控制投資者預(yù)期的關(guān)鍵。

第八是“重要事項(xiàng)”，涉及重大訴訟，重大重組，關(guān)聯(lián)交易等等。凡是有大量關(guān)聯(lián)交易的公司，在這里都是要看的重點(diǎn)，需要和往年的數(shù)據(jù)仔細(xì)對(duì)比。如果這節(jié)里有撤換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，那就要格外小心。沒(méi)有人愿意輕易撤換會(huì)計(jì)師，除非不能“得心應(yīng)手”。

八、新三板董秘角色定位

股換系統(tǒng)11月24日發(fā)布消息，新三板設(shè)立專職董秘，需要執(zhí)證上崗。新三板董秘的命運(yùn)是否會(huì)因此得到改變呢？

據(jù)公開(kāi)資料可知，2015年11月13日新三板公司董事長(zhǎng)單祥雙被監(jiān)管部門(mén)約談，起因是中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局行政在監(jiān)管措施決定書(shū)指出，中科招商應(yīng)立即存在的問(wèn)題予以整改，并進(jìn)一步完善公司信息披露機(jī)制，規(guī)范接受采訪和媒體信息發(fā)布行為。原來(lái)是該公司信息披露出了問(wèn)題。百忙之中的董事長(zhǎng)難道要奔波于信息披露，那豈不累死？事實(shí)上作為公眾公司已經(jīng)設(shè)置董事會(huì)秘書(shū)角色處理信息披露等事務(wù)，既然如此，那問(wèn)題又出錯(cuò)在哪呢？

單祥雙的信息披露出錯(cuò)，或許跟新三板的信披機(jī)制相關(guān)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)定：“公司應(yīng)當(dāng)將董事會(huì)秘書(shū)或信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的任職及職業(yè)經(jīng)歷向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)備并披露，發(fā)生變更時(shí)亦同。上述人員離職無(wú)人接替或因故不能履行職責(zé)時(shí)，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)指定一名高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)并披露?！毖酝庵猓氯鍥](méi)有專職董秘制度，信息披露責(zé)任主體落實(shí)不好。

董秘不是局外人眼里的公司新聞發(fā)言人，是需要承擔(dān)大量董事會(huì)的工作。董秘的任職、地位等又是如何確定的呢？

董秘作為公司綜合性高管需具備證券、財(cái)務(wù)、法律、公關(guān)等專業(yè)知識(shí)，熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)作。在A股市場(chǎng)董秘的設(shè)置是有嚴(yán)格規(guī)定的，董事會(huì)及公司要對(duì)其履行職責(zé)提供便利，如果工作受到干擾可像證券交易所投訴。

但董秘其信息披露工作最難做，稍有不慎就存在違規(guī)，2015年8月19日全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一次性對(duì)19家掛牌公司董秘出具警示函。這不僅是針對(duì)新三板，A股市場(chǎng)董秘涉嫌信披違規(guī)的案例也不在乎少數(shù)。為何董秘屢屢被批？

2015年4月24日，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布新三板改革意見(jiàn)，其中明確指出：“進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)和相關(guān)制度，要求設(shè)置專職董秘”，這被認(rèn)為是新三板與A股銜接的重要憑證。

據(jù)悉，鑒于A股信息披露工作中出現(xiàn)的問(wèn)題，上交所、證交所在2010年制定了《上海證券交易所上市公司董事會(huì)秘書(shū)管理辦法》、《深圳證券交易所上市公司董事會(huì)秘書(shū)管理辦法》，要求董秘候選人必須通過(guò)對(duì)應(yīng)交易所指定的考試資格方可任職，還要參加后期培訓(xùn)。而新三板至今還沒(méi)有類似的考試，但培訓(xùn)已經(jīng)開(kāi)啟。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的消息一出，和君商學(xué)院就定于2015年11月26日至28日進(jìn)行為期三天的董事會(huì)高級(jí)研修班培訓(xùn)，費(fèi)用還不菲。筆者看來(lái)其干貨就在于董秘從業(yè)必備法律、財(cái)務(wù)知識(shí)及市值管理課程。

看來(lái)，新三板設(shè)置專職董秘及培訓(xùn)是現(xiàn)實(shí)的需要、政策的推動(dòng)，這也給培訓(xùn)市場(chǎng)帶來(lái)生機(jī)。

新三板專職董秘能高大上起來(lái)嗎？ 新三板設(shè)置專職董秘是職業(yè)化的表現(xiàn)。A股公司職業(yè)化董秘到底有哪些好處呢？上市公司的董秘位列高管，年薪少則幾十萬(wàn)元，其名聲顯赫。

截至到2015年11月25日新三板掛牌企業(yè)4313家，其中的一些公司沒(méi)有設(shè)置董秘，如巨靈信息公司（財(cái)務(wù)總監(jiān)擔(dān)任）、河源富馬（副總經(jīng)理?yè)?dān)任）、青鷹股份（董事長(zhǎng)擔(dān)任）、三合盛公司（辦公室主任擔(dān)任）、中兵環(huán)保（董事?lián)危?，以后新三板企業(yè)兼職董秘現(xiàn)象會(huì)避免。此外，據(jù)金融投資報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至到2015年5月末，有50家掛牌企業(yè)董秘離職，這與其工作量大、待遇低密切相關(guān)（詳情請(qǐng)參見(jiàn)“新三板董秘苦衷誰(shuí)關(guān)注”一文）。

新三板專職董秘的設(shè)置：一是可以有效提升掛牌企業(yè)信息披露水平；二是健全公司治理機(jī)制，即專業(yè)化的董秘制度；三是為董秘提升地位、提高待遇提供保障；四是有助于董秘職業(yè)發(fā)展，完善的準(zhǔn)入門(mén)檻、培訓(xùn)學(xué)習(xí)制度對(duì)其職業(yè)發(fā)展大有裨益。

九、董秘培訓(xùn)筆記——新三板掛牌業(yè)務(wù)資料匯總

一）、目前對(duì)于掛牌企業(yè)的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，證監(jiān)會(huì)其實(shí)完全授權(quán)中小司，關(guān)于公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)其實(shí)證監(jiān)會(huì)直接蓋章的；擴(kuò)大試點(diǎn)后，流程應(yīng)該更簡(jiǎn)化；目前其實(shí)掛牌分兩步：一個(gè)是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查，二是證監(jiān)會(huì)行政許可（簡(jiǎn)易程序20個(gè)工作日）； 二）、目前，從申報(bào)到取得批文大約時(shí)間2個(gè)月，平均約46天，最短的20天；

三）、目前出臺(tái)的準(zhǔn)入法規(guī)：規(guī)則（規(guī)定）——細(xì)則——指引（指南）；三個(gè)指引、一個(gè)規(guī)定（申請(qǐng)文件格式指引、說(shuō)明書(shū)指引、盡調(diào)指引、主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定），大家認(rèn)真看一下，例如目前不需要項(xiàng)目人員備案.四）、掛牌條件：不受股東所有制的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)；

1、遵循原則：可把控、可舉證、可識(shí)別、制度公平、理念包容；

掛牌業(yè)務(wù)部的把握的原則：守住底線—只要符合基本條件肯定可以掛牌； 信息披露—轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)為核心；

券商可以在監(jiān)管底線之上根據(jù)自身需求制定標(biāo)準(zhǔn)；

2、制定目的：細(xì)化掛牌條件、明確市場(chǎng)預(yù)期、減少自由裁量空間、提高審查工作效率； 1）、依法設(shè)立的所需的國(guó)有股權(quán)批復(fù)：根據(jù)國(guó)家和當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定的權(quán)限出文，盡量高一級(jí)；

2）、出資：在掛牌前一定要解決；（eg.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)、出資不實(shí)等）； 3）、存續(xù)兩年：指完整的兩個(gè)會(huì)計(jì)；

4）、最近一期的理解：月底即可，不限于季度末；只要6個(gè)月的財(cái)務(wù)有效期，最多延長(zhǎng)一個(gè)月，理論上7個(gè)月，但最好要給股轉(zhuǎn)系統(tǒng)留點(diǎn)審核時(shí)間，合理規(guī)劃，不要沿用場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)思維扎堆申報(bào)；

5）、公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。強(qiáng)調(diào)的是日常監(jiān)管，不要為了掛牌去拿一些前置的文件，日常監(jiān)管中沒(méi)受到處罰就可以，如果說(shuō)發(fā)現(xiàn)日常監(jiān)管中有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，那你可以去找相關(guān)部門(mén)咨詢，但沒(méi)有說(shuō)作為前置條件，主要是不要為了掛牌倒逼政府相關(guān)部門(mén)，容易導(dǎo)致尋租。同時(shí)也為了減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)和券商工作。此外，如果是一些對(duì)環(huán)保、安全有特殊要求的行業(yè)，盡量在盡調(diào)時(shí)要求企業(yè)日常監(jiān)管中規(guī)范，不要出問(wèn)題，并且作為風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行披露。如果券商、律師拿不準(zhǔn)，可以在盡調(diào)時(shí)與相關(guān)部門(mén)咨詢，但不作為前置條件。

6）、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：標(biāo)準(zhǔn)中最難把握，包含過(guò)去和未來(lái)兩層意思，但重點(diǎn)還是放在報(bào)告期過(guò)往是否有持續(xù)的經(jīng)營(yíng)記錄；

7）、公司治理：形式上至少三會(huì)一層，未強(qiáng)制設(shè)董秘；報(bào)告期的執(zhí)行情況；董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期公司治理情況進(jìn)行討論、評(píng)估；

8）、重大違法違規(guī)：出自于《行政處罰法》；沒(méi)有強(qiáng)制要求主管部門(mén)出文，對(duì)于違法違規(guī)，若處罰部門(mén)未出文確認(rèn)，主辦券商、律師可合理、依法說(shuō)明不構(gòu)成重大違法違規(guī)，合法、合理兜著，找依據(jù)；如果主辦券商、律師根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)不能說(shuō)明的，需要主管部門(mén)出文的，那你們自己把握去拿文；

注意：企業(yè)申請(qǐng)掛牌前36個(gè)月不能有違規(guī)發(fā)行股份的情形。

股權(quán)明晰：最終落腳點(diǎn)——不要有糾紛； 9）、依法轉(zhuǎn)讓：

i、區(qū)域股交市場(chǎng)公司可以來(lái)掛牌，但是要符合國(guó)務(wù)院37號(hào)、38號(hào)文；而且要停牌；

ii、公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為一樣合法； 10）、信息披露：

1、風(fēng)險(xiǎn)披露不夠，且大多數(shù)雷同，抄襲比較多；

2、業(yè)務(wù)、商業(yè)模式：該怎樣就怎樣，根據(jù)實(shí)際情況披露，不要照抄；

3、實(shí)際控制人的變更：可以變更，但要詳細(xì)說(shuō)明，最終落實(shí)到是否影響到持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

4、關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易：轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)格式準(zhǔn)則第34條說(shuō)的很清楚，按照《公司法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》披露；鼓勵(lì)詳細(xì)披露，券商、律師的盡量一致；實(shí)際控制人、控股股東占用的資金在掛牌前必須歸還；

5、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：關(guān)于“業(yè)”是否相同，在實(shí)際審核中確實(shí)比較難把握，相似、相同業(yè)務(wù)不能一刀切，本著企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、防止利益輸送的角度來(lái)設(shè)計(jì)；掛牌前確實(shí)解決不了的，可以通過(guò)承諾或在日后監(jiān)管中解決，投資者自己來(lái)判斷；中小司本著理解包容的態(tài)度，鼓勵(lì)主辦券商投行發(fā)揮自身創(chuàng)新精神，可以借鑒國(guó)外案例，探索創(chuàng)新的解決方式；

6、財(cái)務(wù)方面：

A、其他應(yīng)收、其他應(yīng)付中及客戶中還有分公司的，未抵消的，屬于低級(jí)錯(cuò)誤； B、審計(jì)報(bào)告中關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額和轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)不一致，會(huì)計(jì)師核實(shí)后修改； C、軟件企業(yè)增值稅即征即退錯(cuò)歸為非經(jīng)常性損益的； D、應(yīng)付職工薪酬期末數(shù)、期初數(shù)余額搞錯(cuò)了；

E、會(huì)計(jì)師還有分所出審計(jì)報(bào)告的：律師的法律意見(jiàn)書(shū)可以由分所出報(bào)告，但會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告必須由總所出具；

F、財(cái)務(wù)指標(biāo)不能遺漏，計(jì)算應(yīng)參照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，與主板、創(chuàng)業(yè)板一致； G、沒(méi)有按照公司實(shí)際業(yè)務(wù)特點(diǎn)披露會(huì)計(jì)政策，大多數(shù)還是照搬會(huì)計(jì)附注；仔細(xì)看看審計(jì)報(bào)告的附注；

H、大額、賬齡較長(zhǎng)的準(zhǔn)備金及相應(yīng)的內(nèi)部制度需要作出解釋； I收入確認(rèn)應(yīng)該夯實(shí)，特別是完工百分比法等一些特殊型業(yè)務(wù)；

7、改制：不倡導(dǎo)由主辦券商營(yíng)業(yè)部對(duì)擬掛牌企業(yè)進(jìn)行改制，一旦出現(xiàn)問(wèn)題將不可逆；營(yíng)業(yè)部可以發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行承攬等工作；

8、盡調(diào)要留痕，下一步可能抽查（按照盡調(diào)底稿目錄查），目前已報(bào)的材料都留檔了，小到標(biāo)點(diǎn)符號(hào)；聽(tīng)說(shuō)有的項(xiàng)目15天就完成盡調(diào)了，主辦券商還是盡量做細(xì)，提高盡調(diào)質(zhì)量，提升執(zhí)業(yè)水平，以后反饋意見(jiàn)可能沒(méi)那么細(xì)，可能就一句話“拿回去重做”，已經(jīng)有一單是這樣的，目前是口頭，如果落實(shí)到書(shū)面上就嚴(yán)重了；盡調(diào)中如果做不到的可以向我們反映；

9、材料申報(bào)、審查期間可以定向融資：材料申報(bào)期間可以定向融資，主辦券商、企業(yè)可以憑《驗(yàn)資報(bào)告》在掛牌時(shí)去中證登公司辦理股份登記，不用等工商登記完畢；

未來(lái)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可能在網(wǎng)站上單獨(dú)設(shè)融資服務(wù)專區(qū)，披露申報(bào)企業(yè)融資意向供投資者自己選擇，以更好地為掛牌企業(yè)服務(wù)；

10、定向融資的募投不做強(qiáng)制性的披露，不對(duì)募投項(xiàng)目進(jìn)行審查；

11、文件制作：

（1）信息披露的文件不用全部掃描，簽字蓋章頁(yè)掃描，其他的部分電子版就可以；不鼓勵(lì)用大夾子，現(xiàn)在已經(jīng)掛牌的企業(yè)原先復(fù)印件可以取回去，中小司這邊沒(méi)地?cái)R，把審核人員的桌面也清理一下；

（2）材料盡量在符合規(guī)定條件下，簡(jiǎn)化披露；目前轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)平均大約133頁(yè)，最長(zhǎng)200頁(yè)的，少的有79頁(yè)的；

12、各券商最好建立聯(lián)系人和內(nèi)部溝通機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享，有什么問(wèn)題統(tǒng)一發(fā)給我們，不要同一個(gè)券商不同人員多次就同一個(gè)問(wèn)題詢問(wèn)；

部分掛牌公司的后續(xù)監(jiān)管與服務(wù)

市場(chǎng)發(fā)展部：主要負(fù)責(zé)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的推廣，主要跟各地金融辦、園區(qū)、政府部門(mén)溝通、交流比較多； 掛牌業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓掛牌申請(qǐng)材料的審查等；

交易監(jiān)察部：負(fù)責(zé)所有掛牌公司的交易監(jiān)管；

信息服務(wù)部：日后待信息系統(tǒng)平移到北京跟券商打交道會(huì)比較多，定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告的披露等，目前還是在深圳信息公司；

公司業(yè)務(wù)部：除了交易監(jiān)察之外，掛牌公司的日常督導(dǎo)都在這個(gè)部門(mén)；

（一）基本原則

1、真實(shí)——不存在虛假記載；

2、準(zhǔn)確——不存在誤導(dǎo)性陳述；

3、完整——不存在重大遺漏；

4、及時(shí)——完整報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告；

5、公平；

（二）主要特點(diǎn)

1、券商事前審查，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)事后審查；（電子化、模塊化監(jiān)管）

低級(jí)錯(cuò)誤較多：eg.有的報(bào)上來(lái)的年報(bào)報(bào)表不平，還有空白的；股轉(zhuǎn)系統(tǒng)寫(xiě)成轉(zhuǎn)股系統(tǒng)的，想可轉(zhuǎn)債想瘋了，事后可以改，但是必須有痕替換；目前，中小司正在做電子化報(bào)送的系統(tǒng)，進(jìn)行電子化監(jiān)控，估計(jì)在明年初，會(huì)有一個(gè)陣痛的過(guò)程；

2、遵循重要性原則（自愿披露）：目前由于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)大多為中小微企業(yè)，信息披露遵循重要性原則，強(qiáng)制性的詳細(xì)信息披露不適合；比如，不需要披露季報(bào)；

3、引入豁免披露：但不要過(guò)度；

4、禁止無(wú)痕替換：對(duì)于出現(xiàn)的錯(cuò)誤將計(jì)入行為檔案，目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于券商、會(huì)計(jì)師出現(xiàn)的一些材料問(wèn)題均已記錄在檔案，有一張大表格，每天更新；

1、基本原則：

（1）基本思路：系統(tǒng)梳理披露邏輯，突出重點(diǎn)，模塊化展示；以后對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字出現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤，如資產(chǎn)負(fù)債表兩邊不平、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算錯(cuò)誤等，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)報(bào)警，所以希望主辦券商、會(huì)計(jì)師、掛牌公司認(rèn)真對(duì)待；

（2）自主披露：凡公司認(rèn)為對(duì)投資者決策有重大影響的，不論制度是否明確規(guī)定，都應(yīng)自主披露；

（3）風(fēng)險(xiǎn)警示：公司最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告OR經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，將對(duì)其股票實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示；

（4）關(guān)聯(lián)交易：分為日常性和偶發(fā)性進(jìn)行披露；對(duì)經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易通過(guò)一次性披露清楚預(yù)計(jì)和執(zhí)行情況提高效率，對(duì)偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易則提高披露要求，經(jīng)股東大會(huì)審議發(fā)布臨時(shí)公告說(shuō)明資金結(jié)算情況及該交易對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

2、格式重點(diǎn)要求：

（1）管理層討論與分析——未來(lái)展望部分：不披露也可以；但若披露下一經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，則必須完整披露行業(yè)趨勢(shì)、戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和不確定性因素分析；

（2）風(fēng)險(xiǎn)因素——盡可能采用定量分析

（3）重要事項(xiàng)——臨時(shí)公告相當(dāng)于快照展示，對(duì)于同一事項(xiàng)，每次披露進(jìn)展即可；雞毛蒜皮的事不要披露了，可以援引臨時(shí)公告；（4）董監(jiān)高——股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求披露完整的職業(yè)經(jīng)歷；

3、年報(bào)披露時(shí)間過(guò)于集中，4月底比較密集；希望大家盡量安排好時(shí)間，不要出錯(cuò)修改的時(shí)間都沒(méi)有；

4、年報(bào)中經(jīng)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)方面問(wèn)題：

（1）資產(chǎn)≠負(fù)債+權(quán)益；

（2）明細(xì)項(xiàng)加總≠合計(jì)數(shù)；（3）附注與財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字不一致；

（4）遺漏財(cái)務(wù)報(bào)表；

（5）非經(jīng)常性損益計(jì)算錯(cuò)誤；

（6）改變收入確認(rèn)方式或調(diào)整前期收入、跨期收入合同處理、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、建造合同；

（7）調(diào)整壞賬準(zhǔn)備；

（8）所得稅調(diào)整；

（9）大面積修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

（10）修改2011年數(shù)據(jù)而未披露前期差錯(cuò)更正；

5、半年報(bào)可以不審計(jì)，但要標(biāo)明“未經(jīng)審計(jì)”字樣；

6、比較期間數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上，或占公司報(bào)表日資產(chǎn)總額5%或報(bào)告期利潤(rùn)10%以上的，應(yīng)說(shuō)明該項(xiàng)目的具體情況及變動(dòng)原因；

7、年報(bào)中體現(xiàn)掛牌公司個(gè)性與特色規(guī)范性不夠，如公司風(fēng)險(xiǎn)、管理層討論與分析、公司治理情況；

——并購(gòu)重組

關(guān)于掛牌公司的并購(gòu)重組的相關(guān)規(guī)定和披露要求目前正在會(huì)里審批，如果時(shí)間允許，盡量往后推一下，如果實(shí)在要做，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也可以做，但要提前跟我們溝通。

——定向發(fā)行

目前僅能進(jìn)行豁免情形的定向發(fā)行，但其他相應(yīng)制度將會(huì)適時(shí)推出，未來(lái)可以發(fā)行債券、優(yōu)先股及其他融資品種；

1、定向發(fā)行的制度優(yōu)勢(shì)：

（1）制度宗旨：小額、快速、靈活；

（2）發(fā)行條件：不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（3）限售安排：新增股份不強(qiáng)制限售；

（4）發(fā)行間隔：每次發(fā)行之間沒(méi)有強(qiáng)制時(shí)間間隔；

（5）信息披露：不強(qiáng)制披露募集資金用途、盈利預(yù)測(cè)等信息；

（6）發(fā)行定價(jià)：市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可進(jìn)行詢價(jià)；但價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格較低，可能就是否涉及股權(quán)激勵(lì)、是否適用股份支付作出說(shuō)明；

2、發(fā)行對(duì)象：

對(duì)于核心員工，其實(shí)是股權(quán)系統(tǒng)給企業(yè)留了一道口子，但是有些不合格自然人投資者為了規(guī)避，由掛牌公司將其歸為核心人員；作為核心人員的認(rèn)定，一定要履行相關(guān)程序，其中的公示不是說(shuō)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)或報(bào)紙上進(jìn)行公示，而是在公司辦公地張貼公示，讓員工都看得到。

3、發(fā)行流程

4、目前進(jìn)展

（1）原中關(guān)村代辦系統(tǒng)掛牌公司在2006年進(jìn)行首次定向發(fā)行以來(lái)，至2012年12月31日，共有40家掛牌公司進(jìn)行了49次定向發(fā)

（2）2013年4月25日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《定向發(fā)行備案業(yè)務(wù)指南》正式頒布以來(lái)，截止8月19日，按照《非公辦法》和《業(yè)務(wù)指南》

共完成定向發(fā)行備案30次；

發(fā)行股票約1.4億股；

募集資金超過(guò)4億元，平均1400萬(wàn)元；

平均市盈率超過(guò)15倍；

（3）新規(guī)則發(fā)布不到4個(gè)月時(shí)間，定向發(fā)行次數(shù)已經(jīng)超過(guò)6年總數(shù)的一半；

5、需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的：股東人數(shù)超過(guò)200人且融資額超過(guò)凈資產(chǎn)20%才需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，單項(xiàng)條件滿足不用事先核準(zhǔn)；定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)里不用提是否超過(guò)200人了，既然證監(jiān)會(huì)已經(jīng)核準(zhǔn)掛牌企業(yè)為公眾公司了，你股東人數(shù)本來(lái)就可以超過(guò)200人。

6、定向發(fā)行的主要問(wèn)題：

（1）主辦券商的參與度還不高：已取得推薦業(yè)務(wù)資格的77家券商，僅有28家券商推薦過(guò)定向發(fā)行；

（2）老股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)：

一方面為了保持價(jià)格的合理性，不至于太低，損害老股東利益；

如果老股東不認(rèn)購(gòu)，一定要簽署放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的聲明，請(qǐng)大家注意一些股東，不要因?yàn)楹炞謫?wèn)題耽誤了掛牌公司的定向發(fā)行；（有些股東長(zhǎng)期在國(guó)外，都聯(lián)系不上，耽誤定向發(fā)行得不償失）；

未來(lái)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可能考慮公示優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的事項(xiàng)，如果老股東沒(méi)有在限定時(shí)間內(nèi)表示認(rèn)購(gòu)，則視為主動(dòng)放棄；

（3）股權(quán)激勵(lì)（股份支付）：如果認(rèn)購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格、PE價(jià)格差異過(guò)大，是否是股權(quán)激勵(lì)，是否適用股份支付，這些掛牌公司、主辦券商需提前考慮清楚；

（4）核心員工認(rèn)定程序：一定要按規(guī)定程序走；

（5）定向發(fā)行是否需要內(nèi)核有券商自己把握，但若持續(xù)符合掛牌條件，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為無(wú)需內(nèi)核；

（6）允許“直投+推薦”模式：即允許主辦券商作為掛牌企業(yè)的股東，只要披露清楚就可以；

（7）一次核準(zhǔn)多次發(fā)行只適用于證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的定向發(fā)行，不適用豁免情形；

1、非交易過(guò)戶：

（1）原則上直接向中國(guó)結(jié)算申請(qǐng)；

（2）如過(guò)戶股票為限售股票：需先向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)解除限售，取得解除限售確認(rèn)函后方可辦理；

2、除權(quán)除息：新系統(tǒng)沒(méi)有完成前，以臨時(shí)公告形式披露；

3、因?yàn)槟壳肮赊D(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)則尚不完善，各主辦券商如有什么問(wèn)題，不管是掛牌公司還是業(yè)務(wù)問(wèn)題，及時(shí)與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行溝通。十、一個(gè)新三板董秘的自述：怕老板說(shuō)錯(cuò)話常失眠

今年以來(lái)，已有多達(dá)48家的新三板掛牌企業(yè)由于信息披露違規(guī)被點(diǎn)名批評(píng)。此外，新三板掛牌企業(yè)還有25位董秘受到處罰。業(yè)內(nèi)人士稱，很多掛牌的中小企業(yè)信披意識(shí)非常淡保掛牌公司及其相關(guān)人員對(duì)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則熟悉程度不高，重視度不夠，無(wú)知犯錯(cuò)、無(wú)意違規(guī)的現(xiàn)象比較常見(jiàn)。

董事長(zhǎng)通過(guò)媒體采訪、公開(kāi)誠(chéng)發(fā)言等途徑“劇透”定增方案，11月16日，新三板掛牌公司中科招商因信息披露違規(guī)被證監(jiān)會(huì)采取約見(jiàn)談話的自律監(jiān)管措施。證監(jiān)會(huì)這一紙罰單，也是首度開(kāi)給掛牌新三板的私募公司。今年以來(lái)，已有多達(dá)48家的新三板掛牌企業(yè)由于信息披露違規(guī)被點(diǎn)名批評(píng)。業(yè)內(nèi)人士稱，“信披”已經(jīng)成為新三板掛牌企業(yè)的短板。而且不僅新三板，“信披”違規(guī)也是滬深兩市上市公司違規(guī)的重災(zāi)區(qū)。

中科招商違規(guī)披露募集資金投向 中科招商因信息披露違規(guī)被證監(jiān)會(huì)處罰，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這是監(jiān)管部門(mén)將加大對(duì)新三板掛牌企業(yè)“信披”監(jiān)管的信號(hào)，在資本市場(chǎng)引發(fā)了廣泛的關(guān)注。

事情源于中科招商9月9日擬定的一則300億元的融資方案。彼時(shí)，中科招商宣布擬以27元每股的價(jià)格定向增發(fā)募集不超過(guò)300億元的資金，但資金投向并未進(jìn)行披露。公告披露后，公司董事長(zhǎng)單祥雙接受了《證券日?qǐng)?bào)》等多家媒體的采訪，采訪中單祥雙披露了募集資金的投向，超出了公告內(nèi)容，有關(guān)報(bào)道在網(wǎng)絡(luò)上被轉(zhuǎn)載。

此外，單祥雙還在接受媒體采訪時(shí)表示，將投資數(shù)億美元與天使匯共同打造“硅谷直通車”。媒體報(bào)道的投資金額與公司公告中的收購(gòu)金額存在較大差異，但公司未對(duì)此予以澄清，違反了有關(guān)信息披露管理的規(guī)定。

廣發(fā)證券一名長(zhǎng)期關(guān)注新三板掛牌企業(yè)的分析師認(rèn)為，盡管監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)新三板以信息披露為核心，但由于“信披”要求不嚴(yán)格以及企業(yè)發(fā)展不規(guī)范等原因，新三板的信息披露還存在著比較多的問(wèn)題。中科招商的違規(guī)行為僅是新三板信息披露問(wèn)題的縮影。

新三板掛牌讓老板“比較亢奮”

作為新三板掛牌公司，必須按照要求履行信息披露義務(wù)，根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求，雖然不強(qiáng)求設(shè)置董秘，但必須設(shè)置一個(gè)信息披露負(fù)責(zé)人，而幾乎所有的掛牌公司都模仿上市公司設(shè)置了董事會(huì)秘書(shū)。

22日，一家在新三板掛牌的科技類類公司的董秘表示，公司在新三板掛牌的時(shí)候，作為創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員之一，他被倉(cāng)促指定為公司的董事會(huì)秘書(shū)，由于公司之前一直專注于創(chuàng)業(yè)，沒(méi)有受過(guò)資本市場(chǎng)的熏陶，他在履行職責(zé)的過(guò)程中遇到了很多煩惱。

劉青介紹，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)資本市場(chǎng)歷練的中小企業(yè)董事長(zhǎng)面對(duì)新三板掛牌帶來(lái)的碩果都比較亢奮，往往剛簽個(gè)大單或剛獲得一筆融資，就在微信朋友圈迫不及待地曬出來(lái)，“五千萬(wàn)大單到手，感謝員工、感謝客戶、感謝股東，感謝CCTV”。作為董秘，只好火速給老總們打電話：“刪帖”。剛開(kāi)始，老總們還不太理解，認(rèn)為你作為一個(gè)秘書(shū)也管得太多了。

當(dāng)董秘怕老板說(shuō)錯(cuò)話常失眠

劉青說(shuō)，有一次他陪董事長(zhǎng)參加一個(gè)論壇，臺(tái)下有很多媒體記者，董事長(zhǎng)在發(fā)言時(shí)脫離了講稿，說(shuō)到公司的遠(yuǎn)景規(guī)劃時(shí)差點(diǎn)把公司的定增計(jì)劃泄露了出去，幸好被他及時(shí)阻止了，否則后果不堪設(shè)想?！皠傞_(kāi)始擔(dān)任董秘的半年，經(jīng)常失眠，就是擔(dān)心老總們會(huì)說(shuō)錯(cuò)話、多說(shuō)話?！?/p>

劉青表示，他的另外一個(gè)煩惱是曾有一段時(shí)間，公司內(nèi)外把他的角色理解為公司的新聞發(fā)言人。而董秘是負(fù)責(zé)信息披露的，信息披露必須通過(guò)指定媒體進(jìn)行，沒(méi)有披露的內(nèi)容，一句話也不能說(shuō)，就算信息已經(jīng)披露，也不能做任何超出披露內(nèi)容的解讀，這跟新聞發(fā)言人的角色不一樣?！昂芏喑鍪碌亩囟际前炎约旱慕巧ㄎ桓沐e(cuò)了。”

25位新三板董秘成了“替罪羊”

劉青表示，就拿新三板掛牌企業(yè)被處罰的25位董秘來(lái)說(shuō)，一半都是作為替罪羊懵懵懂懂上了監(jiān)管措施“光榮榜”。此前，金童股份、中科股份等25家作為新三板掛牌公司的信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人，未能恪盡職守、履行勤勉義務(wù)，對(duì)信息披露違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，被全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)采取了約見(jiàn)談話、出具警示函等監(jiān)管措施?！斑@會(huì)被永久性地載入證券從業(yè)記錄，成為一生的標(biāo)簽。”劉青說(shuō)。

中小企業(yè)信披無(wú)意違規(guī)現(xiàn)象比較常見(jiàn)。中信證券一名機(jī)構(gòu)經(jīng)理表示，很多掛牌的中小企業(yè)信披意識(shí)非常淡保掛牌公司及其相關(guān)人員對(duì)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則熟悉程度不高，重視度不夠，無(wú)知犯錯(cuò)、無(wú)意違規(guī)的現(xiàn)象比較常見(jiàn)。另外，主辦券商未能盡到持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，對(duì)掛牌公司的違規(guī)行為未及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止和及時(shí)報(bào)告也是造成這種情況的主要因素之一。

隨著新三板掛牌公司數(shù)量的快速增加，掛牌公司信披意識(shí)的培養(yǎng)成為股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的重點(diǎn)工作。據(jù)了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求2015年10月之后受理的申請(qǐng)掛牌企業(yè)高管必須參加培訓(xùn)，以提高規(guī)范意識(shí)，嚴(yán)格信息披露義務(wù)。證監(jiān)會(huì)也加入到了對(duì)新三板掛牌公司信披違規(guī)的治理中來(lái)。5月初，證監(jiān)會(huì) “法網(wǎng)行動(dòng)”第二批便是專門(mén)針對(duì)新三板的執(zhí)法行動(dòng)，其中掛牌公司信息披露違法違規(guī)行為正是查處和打擊的重點(diǎn)之一。

繼今年9月發(fā)布第一批7項(xiàng)行業(yè)信披指引后，上海證券交易所于11月22日對(duì)外發(fā)布第八號(hào)至第十三號(hào)上市公司行業(yè)信息披露指引的征求意見(jiàn)稿，涉及石油和天然氣開(kāi)采、鋼鐵、光伏、建筑、服裝、新聞出版六個(gè)行業(yè)。滬市上市公司行業(yè)信息披露規(guī)則體系由此基本到位。

第四篇：新三板掛牌上市董秘全程指引

新三板掛牌上市董秘全程指引

一旦選擇上市，就沒(méi)有回頭路，要么榮耀掛牌，要么慘淡出售，個(gè)性強(qiáng)的、品行太差的最終破產(chǎn)倒閉。上市需要知道的潛規(guī)則，你懂嗎?

1、走上上市這條路就沒(méi)有回頭路

一旦決定上市，老板的心態(tài)要擺正，要想走上這條金光大道，一旦上道就沒(méi)有回頭路可走。公司一旦啟動(dòng)上市程序，員工的積極性也得到激發(fā)，期盼上市得到持股計(jì)劃并增值。若公司放棄上市，則企業(yè)會(huì)快速衰落甚至倒閉。君未看到許多IPO失敗企業(yè)迫切出售給上市公司嗎?迫于無(wú)奈，員工看不到希望，再不賣員工都流失完了，連出售的價(jià)值都沒(méi)有了。

2、規(guī)范成本一定要花

要成為公眾公司,就需要守法、按照上市公司的規(guī)范要求運(yùn)作，因此企業(yè)需要合法納稅，在環(huán)保、工商、社保、公積金、海關(guān)、安全生產(chǎn)、技術(shù)質(zhì)量監(jiān)督等方面手法經(jīng)營(yíng)。如果有企業(yè)有投機(jī)取巧的心態(tài)，或者頂風(fēng)作案，你要想清楚，因?yàn)槟阕詈罂赡艿貌粌斒?，前功盡棄，有可能導(dǎo)致無(wú)法上市。

3、券商是甲方，企業(yè)是乙方

在上市過(guò)程中，券商、會(huì)計(jì)師、律師，券商是第一位的。券商主導(dǎo)公司的IPO進(jìn)程，總體協(xié)調(diào)各個(gè)中介機(jī)構(gòu)。若變成公司主導(dǎo)IPO日常進(jìn)程和協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)，券商弱勢(shì)，則可能無(wú)法有效開(kāi)展工作，調(diào)查受阻等情形會(huì)出現(xiàn)，甚至存在企業(yè)造假而阻撓調(diào)查的情形，甚至沒(méi)有調(diào)查清楚報(bào)申請(qǐng)材料，最終會(huì)在證監(jiān)會(huì)反饋中撤材料而犧牲大局。企業(yè)強(qiáng)勢(shì)了，券商負(fù)責(zé)人可能就會(huì)退縮，甚至放棄項(xiàng)目，因?yàn)轫?xiàng)目已經(jīng)無(wú)法控制，最終是失敗的結(jié)局。企業(yè)越是強(qiáng)勢(shì)，越是主導(dǎo)調(diào)查等事項(xiàng)，造假風(fēng)險(xiǎn)越大，地雷越多。

4、一知半解的董秘，是IPO項(xiàng)目失敗的前兆

不懂上市的董密，會(huì)徹底按照券商、會(huì)計(jì)師、律師中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)落實(shí)調(diào)查和推動(dòng)程序。最怕的是對(duì)上市有一點(diǎn)了解，不專業(yè)沒(méi)經(jīng)歷，卻經(jīng)常唱反調(diào)。這種情況下，中介機(jī)構(gòu)花大量的時(shí)間去掃盲，去化解他不懂得業(yè)務(wù)，工作效率及其低下，簡(jiǎn)直無(wú)法推動(dòng)。經(jīng)過(guò)多輪的、長(zhǎng)期的心理折磨，現(xiàn)場(chǎng)的中介最終無(wú)法抗拒執(zhí)拗的董密，就將錯(cuò)就錯(cuò)吧，等死的那天看你還真懂嗎?若董密比中介機(jī)構(gòu)還專業(yè)，那中介機(jī)構(gòu)是吃干飯的，還是混飯吃的?

5、推動(dòng)上市和企業(yè)出售的，一定是財(cái)務(wù)投資者 企業(yè)上市前，大多都去融資，而且一般會(huì)簽署對(duì)賭協(xié)議，約定上市的時(shí)間和回購(gòu)的條款。一旦引進(jìn)財(cái)務(wù)投資者，企業(yè)就如打了雞血，上市的迫切性就十足，老板和高管就有了壓力?？磥?lái)，財(cái)務(wù)投資者的引進(jìn)，是十分有用的。

6、上市前員工持股是必須的

沖刺上市，就需讓員工替你沖鋒陷陣。老板的心態(tài)要放好一點(diǎn)，你給的錢(qián)肯定不是你的錢(qián)，是拿資本市場(chǎng)的泡沫分一點(diǎn)給員工，多給一點(diǎn)少給一點(diǎn)都沒(méi)有什么影響。另外，你給了員工股權(quán)或期權(quán)之后，企業(yè)上市的業(yè)績(jī)壓力就會(huì)減小，有的是員工的激情。平庸一點(diǎn)的員工一般很忠誠(chéng)，能干的員工一般不忠誠(chéng)。為了留住能干的、穩(wěn)住忠誠(chéng)平庸的員工一定得股權(quán)激勵(lì)和讓員工持股。能干的、核心的員工一定要重獎(jiǎng)，多給一點(diǎn)股份;忠誠(chéng)的、老實(shí)的、平庸一點(diǎn)的員工，要給適當(dāng)?shù)募?lì)。

7、構(gòu)建和諧，減少舉報(bào)

舉報(bào)來(lái)源多了，可能是內(nèi)部員工，也可能是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，還有可能是股東，甚至是中介機(jī)構(gòu)。在上市過(guò)程中，老板財(cái)富幾何數(shù)的增加，但有多少人眼紅、你得罪了多少人、多少人對(duì)你不滿、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)你恨之入骨等情形你清楚嗎?上市過(guò)程中要低調(diào)，要處理好和現(xiàn)員工、離職的員工、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商、客戶、券商等中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，不要因?yàn)樾∈聵?gòu)成矛盾升級(jí)。你沒(méi)有照顧老員工，沒(méi)有處理好各個(gè)方面的關(guān)系，他會(huì)給你使壞，他舉報(bào)你，哪個(gè)企業(yè)敢說(shuō)自己零瑕疵?

8、對(duì)加班加點(diǎn)的中介機(jī)構(gòu)、內(nèi)部員工好點(diǎn)

在上市過(guò)程中，公司的財(cái)務(wù)、證券事務(wù)代表等經(jīng)常需要加班，而券商、會(huì)計(jì)師也是如此。財(cái)務(wù)人員、證券事務(wù)代表很多時(shí)候被老板認(rèn)為非核心員工，沒(méi)有股份，加班是份內(nèi)事。券商、會(huì)計(jì)師加班，老板認(rèn)為理所當(dāng)然。但我告訴您老人家，你錯(cuò)了。由于你加班導(dǎo)致員工正常的生活、工作長(zhǎng)時(shí)間遭到破壞的話，你就在構(gòu)建不和諧，特別是加班的員工沒(méi)股份引發(fā)的內(nèi)心矛盾可能導(dǎo)致舉報(bào)事項(xiàng)的發(fā)生。而券商、會(huì)計(jì)師現(xiàn)場(chǎng)加班的員工，也是拿小將金的員工，你上市成功與否，他們收益有限，主要收益都被券商公司和會(huì)計(jì)師合伙人拿走了。對(duì)他們好點(diǎn)，他們可能會(huì)賣力點(diǎn)，若給非人待遇，住臟亂差酒店，吃地溝油盒飯和路邊小攤小店，我想你的風(fēng)險(xiǎn)在增加。

9、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理高高在上，從不參與中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)

由于注冊(cè)制要來(lái)臨，許多企業(yè)認(rèn)為無(wú)論企業(yè)多差，只要符合基本要求，瑕疵政府出個(gè)證明，上市是十分容易的。因此，什么行政處罰了、什么規(guī)范運(yùn)作了，都是騙騙審核監(jiān)管機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)你就得給我做上市。董事長(zhǎng)、總經(jīng)理高高在上，從不參與中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，董密、財(cái)務(wù)總監(jiān)不拍板，那個(gè)就叫折磨中介機(jī)構(gòu)。企業(yè)老板認(rèn)為，盡管目前我分文未給你券商，上市募集資金成功后給你那么多錢(qián)，你就有動(dòng)力幫我弄上市。我想，按你這道理，那現(xiàn)在上市企業(yè)不只3000家，應(yīng)該有30000家了，行有行規(guī)，國(guó)有國(guó)法，上市有要求，不規(guī)范、不合作，那券商只有放棄你這么高貴的客戶了;另外，不降低你傲慢的身段，未來(lái)上市看來(lái)不可能了,員工流失是必須的。

10、尊重、尊重、尊重

不要?jiǎng)硬粍?dòng)就說(shuō)給了券商會(huì)計(jì)師多少錢(qián)，你們就應(yīng)該加班，就應(yīng)該保姆式服務(wù)，就應(yīng)跪式服務(wù)。你給他們的錢(qián)是股民的，不是你的，而且上市不成功，你幾乎不用支付券商任何費(fèi)用。不要?jiǎng)硬粍?dòng)說(shuō)加班的公司員工是份內(nèi)工作，對(duì)他們說(shuō)你上不成最好，因?yàn)椴挥迷偌影嗔?。尊重、尊重，你的上市?duì)別人說(shuō)也許沒(méi)那么重要，嘴上別再那么傷人。

因?yàn)楣赊D(zhuǎn)系統(tǒng)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)的”新三板“處于快速發(fā)展之中，相關(guān)的規(guī)章制度以及業(yè)務(wù)規(guī)則根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況在進(jìn)行修訂和完善，但是該資訊速遞相對(duì)于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的各項(xiàng)規(guī)章制度、業(yè)務(wù)規(guī)則在實(shí)際操作層面具有更強(qiáng)的指導(dǎo)意義，所以建議熟讀并在實(shí)際操作中進(jìn)行體會(huì)。再次提醒，該業(yè)務(wù)工作指南的根本仍然是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的各項(xiàng)規(guī)章制度，包括業(yè)務(wù)規(guī)則、信披規(guī)定等權(quán)威文件。

11、半年報(bào)披露之前是否也要經(jīng)股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)通過(guò)? 答復(fù):半年報(bào)披露之前需經(jīng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議通過(guò),不要求必須經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)后才能披露。

12、掛牌公司已經(jīng)向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)預(yù)約了半年報(bào)披露時(shí)間,但由于某種原因確實(shí)無(wú)法按時(shí)披露,是否可以申請(qǐng)更改披露時(shí)間? 答復(fù):可以。但是應(yīng)于原預(yù)約披露日5個(gè)轉(zhuǎn)讓日前向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)書(shū)面申請(qǐng),即:將經(jīng)掛牌公司蓋章確認(rèn)的修改半年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間申請(qǐng)書(shū)(寫(xiě)明延時(shí)原因及新的披露時(shí)間)傳真至010-63889674,經(jīng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同意后方可變更。同時(shí)應(yīng)注意及時(shí)與對(duì)應(yīng)監(jiān)管員溝通。

13、掛牌公司發(fā)現(xiàn)已經(jīng)披露于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)的半年報(bào)中存在重大遺漏或錯(cuò)誤,是否可以重新發(fā)布? 答復(fù):已經(jīng)披露于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)的半年報(bào)不可以進(jìn)行無(wú)痕替換。如確需替換,掛牌公司應(yīng)及時(shí)與公司業(yè)務(wù)部溝通,經(jīng)同意后,發(fā)布更正公告及修正后的半年報(bào)(標(biāo)示“修正后”),但必須保留原半年報(bào)(標(biāo)示“廢止”)。

14、控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高分得紅股應(yīng)如何限售? 答復(fù):掛牌后控股股東、實(shí)際控制人分得的紅股無(wú)需限售;董監(jiān)高分得紅股需要按比例限售(75%限售)?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人同時(shí)兼任董監(jiān)高職務(wù)的,分得紅股需按比例限售(75%限售)。

15、掛牌公司高管打算在半年報(bào)披露后立即轉(zhuǎn)讓股票,是否禁止? 答復(fù):不禁止。

16、不需要提交股東大會(huì)審議的對(duì)外投資是否必須公告? 答復(fù):如依公司章程不需要提交股東大會(huì)審議的對(duì)外投資,經(jīng)董事會(huì)決議后可以不發(fā)布臨時(shí)公告。依據(jù)《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司信息披露細(xì)則(試行)》第二十六條第二款之規(guī)定,“董事會(huì)決議涉及根據(jù)公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)提交經(jīng)股東大會(huì)審議的收購(gòu)與出售資產(chǎn)、對(duì)外投資的,公司應(yīng)當(dāng)在決議后及時(shí)以臨時(shí)公告的形式披露”。

17、掛牌公司半報(bào)告是否需要審計(jì)? 答復(fù):不需要。下半年進(jìn)行定向發(fā)行、分紅等也不強(qiáng)制要求半報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。

18、半報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)表包括幾個(gè)部分? 答復(fù):三個(gè):資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。

19、半報(bào)告是否必須披露“公司半年大事記”? 答復(fù):必須披露。

20、半年報(bào)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和關(guān)鍵指標(biāo)部分,成長(zhǎng)性指標(biāo)中各比率是否還需要計(jì)算增減比例? 答復(fù):可以不用計(jì)算增減比例。

21、半年報(bào)公司概覽部分“擁有的重要經(jīng)營(yíng)資質(zhì)”需要披露什么? 答復(fù):公司開(kāi)展業(yè)務(wù)必須具備的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。

22、半年報(bào)公司是否需要披露以前的定向發(fā)行? 答復(fù):半報(bào)告中只需要披露報(bào)告期內(nèi)完成的定向發(fā)行。

23、公司董事會(huì)應(yīng)就哪些事項(xiàng)發(fā)布臨時(shí)報(bào)告? 答復(fù)：依據(jù)《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露細(xì)則(試行)》的相關(guān)規(guī)定,董事會(huì)應(yīng)以臨時(shí)報(bào)告的形式披露下述事項(xiàng):

1、董事會(huì)因故無(wú)法對(duì)定期報(bào)告形成決議的,應(yīng)以董事會(huì)公告方式披露,說(shuō)明具體原因和存在的風(fēng)險(xiǎn);

2、依據(jù)《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露細(xì)則(試行)》規(guī)定,應(yīng)當(dāng)披露的涉及重大信息的董事會(huì)決議;

3、依據(jù)公司章程規(guī)定應(yīng)提交股東大會(huì)審議的收購(gòu)與出售資產(chǎn)、對(duì)外投資(含委托理財(cái)、委托貸款、對(duì)子公司投資等)的董事會(huì)決議;

4、實(shí)際執(zhí)行中預(yù)計(jì)日常性關(guān)聯(lián)交易金額超過(guò)本關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)總金額,對(duì)超出金額所涉及事項(xiàng)依公司章程應(yīng)提交董事會(huì)的,應(yīng)由董事會(huì)審議并披露(如依據(jù)公司章程應(yīng)提交股東大會(huì)的,應(yīng)由股東大會(huì)審議并披露);

5、股東大會(huì)、臨時(shí)股東大會(huì)通知;

6、《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露細(xì)則(試行)》第四節(jié)“其他重大事項(xiàng)”中規(guī)定的事項(xiàng)。

隨著市場(chǎng)發(fā)展及業(yè)務(wù)實(shí)踐的多樣化,公司董事會(huì)需要以臨時(shí)報(bào)告披露的事項(xiàng)可能會(huì)增多,建議掛牌公司在接受主辦券商督導(dǎo)的前提下,可以及時(shí)與監(jiān)管員聯(lián)系,確保信息披露規(guī)范化。

24、半年報(bào)中公司在何處披露報(bào)表項(xiàng)目的重要變動(dòng)? 答復(fù):公司須在項(xiàng)目注釋部分披露比較期間的數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上,或變動(dòng)部分占公司報(bào)表日資產(chǎn)總額5%或報(bào)告期利潤(rùn)總額10%以上的,應(yīng)說(shuō)明該項(xiàng)目的具體情況及變動(dòng)原因。

25、半年報(bào)附注里面是否需要披露公司沿革、會(huì)計(jì)政策等內(nèi)容? 答復(fù):附注請(qǐng)按照半年報(bào)指引中要求披露,公司沿革不需披露,會(huì)計(jì)政策等如無(wú)變化也不需披露。

26、半年報(bào)附注中是否披露現(xiàn)金流量補(bǔ)充材料? 答復(fù):需要披露。

27、監(jiān)事會(huì)需要對(duì)哪些事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)披露? 答復(fù):

1、掛牌公司定期報(bào)告(年報(bào)、半年報(bào))應(yīng)經(jīng)監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)并披露;

2、依據(jù)《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露細(xì)則(試行)》規(guī)定,監(jiān)事會(huì)應(yīng)以臨時(shí)報(bào)告的形式對(duì)涉及重大信息的監(jiān)事會(huì)決議進(jìn)行披露。

28、股東大會(huì)需要對(duì)哪些事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)披露? 答復(fù):

1、掛牌公司應(yīng)當(dāng)對(duì)股東大會(huì)決議進(jìn)行及時(shí)公告;股東大會(huì)公告中應(yīng)當(dāng)包括律師見(jiàn)證意見(jiàn);

2、掛牌公司應(yīng)當(dāng)在披露上一報(bào)告之前,預(yù)計(jì)本將發(fā)生的日常性關(guān)聯(lián)交易總金額,提交股東大會(huì)審議并披露;

3、實(shí)際執(zhí)行中預(yù)計(jì)日常性關(guān)聯(lián)交易金額超過(guò)本關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)總金額,對(duì)超出金額所涉及事項(xiàng)依公司章程應(yīng)提交股東大會(huì)的,應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)審議并披露(依公司章程應(yīng)提交董事會(huì)的,應(yīng)經(jīng)董事會(huì)審議并披露);

4、除日常性關(guān)聯(lián)交易之外的其他關(guān)聯(lián)交易,掛牌公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)股東大會(huì)審議并以臨時(shí)公告的形式披露。隨著市場(chǎng)發(fā)展及業(yè)務(wù)實(shí)踐的多樣化,公司需要披露的股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)事項(xiàng)可能會(huì)增多,建議掛牌公司在接受主辦券商督導(dǎo)的前提下,可以及時(shí)與監(jiān)管員聯(lián)系,確保信息披露規(guī)范化。

29、實(shí)際控制人間接持股發(fā)生變化,是否需要公告? 答復(fù):實(shí)際控制人間接持有的股份發(fā)生變化的,應(yīng)當(dāng)按照要求及時(shí)通知掛牌公司并披露權(quán)益變動(dòng)公告。

30掛牌公司是否要設(shè)立獨(dú)立董事？

答復(fù)：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)掛牌公司是否設(shè)立獨(dú)立董事未做強(qiáng)制要求，掛牌公司可根據(jù)自身企業(yè)特點(diǎn)制定相關(guān)規(guī)定。

31、掛牌公司應(yīng)該在什么時(shí)候公布定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)？

答復(fù)：掛牌公司應(yīng)在新增股份預(yù)登記的次一個(gè)轉(zhuǎn)讓日公布定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)和定向發(fā)行股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告。定向發(fā)行股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告應(yīng)明確掛牌轉(zhuǎn)讓日。

32、定向發(fā)行業(yè)務(wù)申請(qǐng)備案時(shí)，何種情況下需要提交審計(jì)報(bào)告，何種情況下需要提交資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告？ 答復(fù)：發(fā)行對(duì)象可以以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)新增股份，非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)審計(jì)或評(píng)估。

非現(xiàn)金資產(chǎn)若為股權(quán)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提供會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的標(biāo)的資產(chǎn)最近一年一期的審計(jì)報(bào)告，審計(jì)截止日距審議該交易事項(xiàng)的股東大會(huì)召開(kāi)日不得超過(guò)六個(gè)月。

非現(xiàn)金資產(chǎn)若為股權(quán)以外的其他非現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提供資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所出具的評(píng)估報(bào)告，評(píng)估基準(zhǔn)日距審議該交易事項(xiàng)的股東大會(huì)召開(kāi)日不得超過(guò)一年。

33、自然人甲經(jīng)有關(guān)程序被認(rèn)定為A公司核心員工，并參與了A公司的定向發(fā)行成為A公司的股東，自然人甲是否可以買賣B公司的股票？

答復(fù)：如果自然人甲符合投資者適當(dāng)性原則的要求，即“投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值300萬(wàn)元以上”<編者注：已修改為500萬(wàn)元以上>，則自然人甲可以參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，也就可以買賣B公司股票。如果自然人甲不符合投資者適當(dāng)性原則的要求，則自然人甲只可以買賣其持有的或者曾經(jīng)持有的掛牌公司股份。

34、掛牌公司定向發(fā)行，是否可以由主辦券商以外的券商代為向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送有關(guān)備案資料？ 答復(fù)：不能。依據(jù)《全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第434的要求“按照《管理辦法》豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)的定向發(fā)行，主辦券商應(yīng)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)并發(fā)表意見(jiàn)”。

35、掛牌公司進(jìn)行定向發(fā)行，定向發(fā)行對(duì)象是否有數(shù)量限制？

答復(fù)：依據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第36條之規(guī)定，除公司原股東之外，每次定向發(fā)行，發(fā)行對(duì)象為公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工，以及符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者、其他經(jīng)濟(jì)組織的，合計(jì)不得超過(guò)35人。

36、掛牌公司涉訴，是否需要發(fā)布臨時(shí)公告？

答復(fù)：應(yīng)依情況區(qū)分對(duì)待。依據(jù)《全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露細(xì)則（試行）》第37條之規(guī)定，“掛牌公司對(duì)涉案金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值10％以上的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

未達(dá)到前款標(biāo)準(zhǔn)或者沒(méi)有具體涉案金額的訴訟、仲裁事項(xiàng)，董事會(huì)認(rèn)為可能對(duì)公司股票及其他證券品種轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，或者主辦券商、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)為有必要的，以及涉及股東大會(huì)、董事會(huì)決議被申請(qǐng)撤銷或者宣告無(wú)效的訴訟，公司也應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露?！?/p>

37、在定向發(fā)行業(yè)務(wù)中，是否可以以非股權(quán)類的非現(xiàn)金類資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)新增股份，比如廠房、土地？在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)有何注意事項(xiàng)？

答復(fù)：可以。根據(jù)《定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)必備內(nèi)容的規(guī)定》第5條之規(guī)定，非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)審計(jì)或評(píng)估。

非現(xiàn)金資產(chǎn)若為股權(quán)以外的其他非現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提供資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所出具的評(píng)估報(bào)告，評(píng)估基準(zhǔn)日距審議該交易事項(xiàng)的股東大會(huì)召開(kāi)日不得超過(guò)一年。

第五篇：新三板券商內(nèi)核全程指引(券商內(nèi)部手冊(cè))

新三板券商內(nèi)核全程指引（券商內(nèi)部手冊(cè)）

一、新三板審查內(nèi)核公司設(shè)立

在新三板掛牌的企業(yè)，需要依法成立滿兩年，存續(xù)滿兩年是指兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)。由于擬掛牌企業(yè)都是中小型企業(yè)為主，在公司形式上大多數(shù)企業(yè)是有限責(zé)任公司，企業(yè)想要申請(qǐng)掛牌新三板，首先需要將企業(yè)改制成為股份有限公司。

有人認(rèn)為，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，公司形式變更了，那企業(yè)是否需要再依法經(jīng)營(yíng)滿兩年才能申請(qǐng)掛牌？《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本?！睆囊陨弦?guī)定出發(fā)，企業(yè)不用擔(dān)心有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的時(shí)間存續(xù)問(wèn)題。在整體變更過(guò)程中，是企業(yè)申請(qǐng)掛牌的重要一步，需要特別注意。

《掛牌審查一般問(wèn)題內(nèi)核參考要點(diǎn)》公司整體變更設(shè)立主要審核以下幾點(diǎn)：

（1）設(shè)立（改制）的出資審驗(yàn)情況，如以評(píng)估值入資設(shè)立股份公司，補(bǔ)充說(shuō)明是否合法、合規(guī)，是否構(gòu)成“整體變更設(shè)立”。

（2）自然人股東納稅情況，如未繳納，說(shuō)明其合法合規(guī)性及規(guī)范措施；

（3）是否存在股東以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的情形，公司代繳代扣個(gè)人所得稅的情況。若未代繳個(gè)人所得稅，請(qǐng)說(shuō)明若發(fā)生追繳稅費(fèi)的情形，相關(guān)防范措施情況。

1、設(shè)立中的出資審驗(yàn)情況

企業(yè)在改制中需要聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司分別出具審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。企業(yè)根據(jù)結(jié)果進(jìn)行整體折股。

《公司法》（2013年修正）“ 第九十五條有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理?！?/p>

因此，公司在確定股份有限公司實(shí)收股本時(shí)，需要確定公司的凈資產(chǎn)額，而且有限責(zé)任公司折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。

審計(jì)機(jī)構(gòu)在確定公司凈資產(chǎn)額不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整。

第一，不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則。

歷史成本原則亦稱原始成本或?qū)嶋H成本原則，指對(duì)會(huì)計(jì)要素的記錄，應(yīng)以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的取得成本為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)量計(jì)價(jià)。從這一原則出發(fā)，公司資產(chǎn)的取得、消耗等都應(yīng)按照取得資產(chǎn)時(shí)的實(shí)際支出進(jìn)行計(jì)量，負(fù)債的取得和償還都應(yīng)按照取得負(fù)債時(shí)的實(shí)際支出進(jìn)行計(jì)量計(jì)價(jià)和計(jì)量。

歷史成本原則認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表的目的不在于以市場(chǎng)價(jià)格表示企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)狀，而在于企業(yè)通過(guò)資本投入與資產(chǎn)形成的對(duì)比來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

成本原則要求資產(chǎn)按照購(gòu)入成本（原始成本）入賬，并在持有資產(chǎn)過(guò)程中不反映資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)。資產(chǎn)按照歷史成本計(jì)價(jià)，費(fèi)用則是已經(jīng)耗費(fèi)的歷史成本。歷史成本計(jì)量是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量的核心。

歷史成本原則一直處于會(huì)計(jì)實(shí)物中的核心地位。主要由于歷史成本原則的客觀性。

第二，不用根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整。

企業(yè)進(jìn)行改制是為了掛牌或上市要求，如果根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，那么改變了歷史成本計(jì)價(jià)原則，需要在持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿兩年才能申請(qǐng)掛牌。

總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)是進(jìn)行改制時(shí)，需要審計(jì)報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。由于《公司法》規(guī)定了有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。因此，企業(yè)改制必須出具審計(jì)報(bào)告，但是對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告可以進(jìn)行選擇，有申請(qǐng)掛牌成功的企業(yè)沒(méi)有出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

如：訊方技術(shù)（834449），在公司設(shè)立過(guò)程中，沒(méi)有進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。但是，股轉(zhuǎn)公司反饋要點(diǎn)“請(qǐng)公司補(bǔ)充披露由有限公司變更為股份公司的過(guò)程中是否進(jìn)行評(píng)估、律師對(duì)股份公司設(shè)立程序的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)”。

2005年頒布的《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》第十七條第二款規(guī)定“ 原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。”，但是2014年頒布的《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》“第十三條 有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理。”取消了有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)應(yīng)該由評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資的規(guī)定。因此，律師根據(jù)這條規(guī)定，認(rèn)定資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告不是工商部門(mén)對(duì)有限公司整體變更為股份公司登記所需要的文件。最后股轉(zhuǎn)公司也同意了律師的觀點(diǎn)。

2、自然人股東納稅情況

《關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知財(cái)稅〔2015〕41號(hào)》中明確了自然人股東納稅的方式，即可以“，可合理確定分期繳納計(jì)劃并報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案后，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過(guò)5個(gè)公歷內(nèi)（含）分期繳納個(gè)人所得稅?！?。

同時(shí)，關(guān)于非貨幣資產(chǎn)投資是指，以非貨幣性資產(chǎn)出資設(shè)立新的企業(yè)，以及以非貨幣性資產(chǎn)出資參與企業(yè)增資擴(kuò)股、定向增發(fā)股票、股權(quán)置換、重組改制等投資行為。從以上的定義出發(fā)，企業(yè)在改制后準(zhǔn)備掛牌新三板時(shí)候，自然人股東就非貨幣性資產(chǎn)投資即可適用分期繳納稅收的方式。

但是，自然人不是所有的納稅都可以適用分期繳納的方式，我們需要界定清楚非貨幣資產(chǎn)的范圍，“是指現(xiàn)金、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，包括股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、技術(shù)發(fā)明成果以及其他形式的非貨幣性資產(chǎn)?！?/p>

我們?cè)诿鞔_非貨幣資產(chǎn)的范圍后，還有一個(gè)最重要的問(wèn)題就是需要明確自然人股東的納稅范圍。《通知》認(rèn)為，個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資，屬于個(gè)人轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)和投資同時(shí)發(fā)生。對(duì)于轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)的所得，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資，應(yīng)按評(píng)估后的公允價(jià)值確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入。非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入減除該資產(chǎn)原值及合理稅費(fèi)后的余額為應(yīng)納稅所得額。

因此，交稅的的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)在于，確定非貨幣性資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收入。

3、股東以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的情形

中小企業(yè)在股改后，都面臨交稅的問(wèn)題，由于之前國(guó)家政策不明確，同樣的關(guān)于資本公積、未分配利潤(rùn)及盈余公積轉(zhuǎn)增股本的怎樣交稅，發(fā)行律師也是主要依據(jù)《關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知財(cái)稅〔2015〕41號(hào)》，對(duì)這部分轉(zhuǎn)增股本采用向稅務(wù)機(jī)關(guān)備案分期繳納的方式。

但是，2015年10月23日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于將國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全國(guó)范圍實(shí)施的通知（財(cái)稅[2015]116號(hào)）》（下稱（財(cái)稅[2015]116號(hào)））第三項(xiàng)關(guān)于企業(yè)轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅的政策，明確了以未分配利潤(rùn)、資本公積、盈余公積的交稅方式。采取的方式也是和（2015）41號(hào)一樣向稅務(wù)機(jī)關(guān)備案分期繳納，不過(guò)，優(yōu)惠的對(duì)象“中小高新企業(yè)”。

（財(cái)稅[2015]116號(hào)）公布后，2015年11月16日，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅征管問(wèn)題的公告》國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第80號(hào)文，進(jìn)一步細(xì)化了[2015]116號(hào)的操作方式，不過(guò)針對(duì)其他類型的企業(yè)，“非上市及未在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的其他企業(yè)轉(zhuǎn)增股本，應(yīng)及時(shí)代扣代繳個(gè)人所得稅”。

從以上兩個(gè)文件的出發(fā)點(diǎn)可以看出，主要點(diǎn)在于區(qū)分企業(yè)是否為高新企業(yè)。

中小高新技術(shù)企業(yè)，是指注冊(cè)在中國(guó)境內(nèi)實(shí)行查賬征收的、經(jīng)認(rèn)定取得高新技術(shù)企業(yè)資格，且年銷售額和資產(chǎn)總額均不超過(guò)2億元、從業(yè)人數(shù)不超過(guò)500人的企業(yè)。

對(duì)于不是高新企業(yè)的，以未分配利潤(rùn)、資本公積、盈余公積需要繳稅。

二、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-環(huán)保問(wèn)題未落實(shí)的

1、公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收及“三同時(shí)”驗(yàn)收等批復(fù)文件未取得；

2、建設(shè)項(xiàng)目未完工或尚未取得相關(guān)主管部門(mén)的驗(yàn)收文件的，環(huán)評(píng)批復(fù)文件中的環(huán)保要求的執(zhí)行情況未達(dá)標(biāo)，且未取得應(yīng)當(dāng)取得的文件的；

3、存在污染物排放的企業(yè)，未取得排污許可證取得，存在排污費(fèi)繳納情況不合規(guī)的，公司的排放經(jīng)政府部門(mén)認(rèn)定不符合標(biāo)準(zhǔn)，未遵守重點(diǎn)污染物排放總量控制指標(biāo)；

4、關(guān)于公司的日常環(huán)保運(yùn)轉(zhuǎn)，公司有關(guān)污染處理設(shè)施未正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)；公司的環(huán)境保護(hù)責(zé)任制度和突發(fā)環(huán)境應(yīng)急預(yù)案建設(shè)情況缺失的；公司工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物申報(bào)和處理情況未核查清楚且違規(guī)的；有禁止使用或重點(diǎn)防控的物質(zhì)處理問(wèn)題未解決的；

5、公司被環(huán)保監(jiān)管部門(mén)列入重點(diǎn)排污單位名錄，未依法公開(kāi)披露環(huán)境信息。

三、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)必備資質(zhì)未辦理且可能帶來(lái)重大法律風(fēng)險(xiǎn)的（如重大行政處罰的）

企業(yè)應(yīng)當(dāng)取得業(yè)務(wù)開(kāi)展必備資質(zhì)（如GMP證書(shū)、特種設(shè)備檢驗(yàn)證書(shū)、危險(xiǎn)品生產(chǎn)運(yùn)輸證書(shū)等）而未取得，且未采取有效補(bǔ)足措施存在被政府機(jī)構(gòu)行政處罰可能的。

四、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-企業(yè)存在重大行政處罰不符合掛牌條件的1、企業(yè)存在行政處罰，根據(jù)對(duì)應(yīng)的行政處罰法、行政法規(guī)或行政部門(mén)規(guī)章、地方政府規(guī)章規(guī)定已經(jīng)明確是情節(jié)嚴(yán)重的（如安全事故等）；

2、企業(yè)存在行政處罰，律師未明確論證且未下明確結(jié)論不屬于重大行政處罰的；

3、申報(bào)報(bào)表顯示存在營(yíng)業(yè)外支出，項(xiàng)目組未能合理解釋原因或有重大遺漏情況的；

五、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-存在關(guān)聯(lián)方資金占用在內(nèi)核會(huì)前未解決的 內(nèi)核會(huì)前擬掛牌企業(yè)被關(guān)聯(lián)方直接占用或各類金融通道（如委托貸款等）形式占用的，不論金額大小，未清償且未規(guī)范內(nèi)控措施的。

六、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-存在關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的

內(nèi)核會(huì)前擬掛牌企業(yè)存在替關(guān)聯(lián)方擔(dān)保，未做重大風(fēng)險(xiǎn)提示，未明確解決擔(dān)保措施，未履行必要內(nèi)控決策程序，未分析被擔(dān)保方償債能力，大股東未明確兜底措施的，被擔(dān)保方已經(jīng)明顯喪失清償能力的。

七、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-核定征收未能整改的 1.核定征收無(wú)合法理由，又未整改為查賬征收的

附：《稅收征管法》第三十五條規(guī)定：納稅人有下列情形之一的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)核定其應(yīng)納稅額：

（1）依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定可以不設(shè)置賬簿的；

（2）依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)設(shè)置但未設(shè)置賬簿的；

（3）擅自銷毀賬簿或者拒不提供納稅資料的；

（4）雖設(shè)置賬簿，但賬目混亂或者成本資料、收入憑證、費(fèi)用憑證殘缺不全難以查賬的；

（5）發(fā)生納稅義務(wù)，未按照規(guī)定的期限辦理納稅申報(bào)，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令限期申報(bào)，逾期仍不申報(bào)的；

（6）納稅人申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低，又無(wú)正當(dāng)理由的。

2.小規(guī)模納稅人未整改為一般納稅人的

附：小規(guī)模納稅人是指年銷售額在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以下，并且會(huì)計(jì)核算不健全，不能按規(guī)定報(bào)送有關(guān)稅務(wù)資料的增值稅納稅人。所稱會(huì)計(jì)核算不健全是指不能正確核算增值稅的銷項(xiàng)稅額、進(jìn)項(xiàng)稅額和應(yīng)納稅額。

根據(jù)《增值稅暫行條例》及其《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，小規(guī)模的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

（1）從事貨物生產(chǎn)或者提供應(yīng)稅勞務(wù)的納稅人，以及以從事貨物生產(chǎn)或者提供應(yīng)稅勞務(wù)為主，并兼營(yíng)貨物批發(fā)或者零售的納稅人，年應(yīng)征增值稅銷售額（以下簡(jiǎn)稱應(yīng)稅銷售額）在50萬(wàn)元以下(含本數(shù)，下同)的；“以從事貨物生產(chǎn)或者提供應(yīng)稅勞務(wù)為主”是指納稅人的年貨物生產(chǎn)或提供應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額占全年應(yīng)稅銷售額的比重在50%以上。

（2）對(duì)上述規(guī)定以外的納稅人，年應(yīng)稅銷售額在80萬(wàn)元以下的。

（3）年應(yīng)稅銷售額超過(guò)小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)的其他個(gè)人按小規(guī)模納稅人納稅。

（4）非企業(yè)性單位、不經(jīng)常發(fā)生應(yīng)稅行為的企業(yè)可選擇按小規(guī)模納稅人納稅。

八、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-重要子公司及海外子公司核查不清楚且未充分信息披露的

1、重要子公司未按照股轉(zhuǎn)公司解答充分信息披露的；

2、海外子公司的核查盡職調(diào)查程序不充分，未聘請(qǐng)海外律師出具法律意見(jiàn)，未經(jīng)過(guò)大使館或領(lǐng)事館認(rèn)證的。

九、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-存在現(xiàn)金收支類業(yè)務(wù)

不符合現(xiàn)金管理有關(guān)規(guī)定，存在各類違規(guī)現(xiàn)金收支（如農(nóng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金收付）未能整改，收入或者采購(gòu)內(nèi)控制度不嚴(yán)密，未完善內(nèi)部控制制度，無(wú)明確結(jié)論意見(jiàn)的。

十、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-股權(quán)管理存在嚴(yán)重瑕疵的或股東資格不合規(guī)的

1、應(yīng)取得國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)而未取得的；

2、職工持股會(huì)問(wèn)題未能取得合法有效解決的；

3、集體企業(yè)改制過(guò)程存在嚴(yán)重瑕疵，未取得確權(quán)文件，律師未發(fā)表明確結(jié)論意見(jiàn)的；

4、國(guó)有企業(yè)改制過(guò)程存在嚴(yán)重瑕疵，未取得確權(quán)文件，律師未發(fā)表明確結(jié)論意見(jiàn)的；

5、公司股權(quán)存在舉報(bào)或者訴訟糾紛，不能合理解決，或者存在代持情況無(wú)合理解決方案的；

6、股東中存在資格不合規(guī)情況的（如公務(wù)員、參照公務(wù)員管理事業(yè)單位人員等）。

十一、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-行業(yè)不適合的

1、公司所屬行業(yè)尚無(wú)明確監(jiān)管政策，暫不適合掛牌的（如類金融行業(yè)P2P，各類交易場(chǎng)所等）；

2、所屬行業(yè)有違社會(huì)主義道德，或不符合公序良俗（如殯葬行業(yè)等），或有可能給主辦券商帶來(lái)不利影響或評(píng)價(jià)的；

3、推薦掛牌的企業(yè)存在巨大社會(huì)爭(zhēng)議，給主辦券商帶來(lái)不確定性影響的。

十二、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-董監(jiān)高的任職資格存在疑問(wèn)的

1、董監(jiān)高資格不符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定的（如教育部有關(guān)高校行政領(lǐng)導(dǎo)兼職規(guī)定，國(guó)家公務(wù)員有關(guān)禁止性規(guī)定，退休人員有關(guān)禁止性規(guī)定等）；

2、董監(jiān)高報(bào)告期內(nèi)（股轉(zhuǎn)按照最近24個(gè)月規(guī)定，我司按照?qǐng)?bào)告期從嚴(yán)把握）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)等行政處罰或者被采取禁入措施的。

十三、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-報(bào)告期無(wú)持續(xù)運(yùn)營(yíng)記錄的

報(bào)告期內(nèi)無(wú)持續(xù)運(yùn)營(yíng)記錄（如無(wú)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本，只有偶發(fā)性收入，或者無(wú)系統(tǒng)性的研發(fā)費(fèi)用支出記錄等）。

十四、新三板不得申報(bào)內(nèi)核情形-出資存在重大問(wèn)題

存在大比例非貨幣性出資，無(wú)專項(xiàng)核查意見(jiàn)，律師不能發(fā)表明確意見(jiàn)。

十五、財(cái)務(wù)部分的培訓(xùn)

財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)匹配性

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品或服務(wù)類型、關(guān)鍵資源要素、采購(gòu)模式、銷售模式、盈利模式、收付款政策、客戶及供應(yīng)商類型、主要業(yè)務(wù)合同等，比照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》核查公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)科目的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)處理、列報(bào)是否與實(shí)際業(yè)務(wù)相匹配。

審查項(xiàng)目時(shí)看財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)務(wù)看公司財(cái)務(wù)，不應(yīng)埋頭看財(cái)務(wù)報(bào)表。因?yàn)樨?cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部分有不同的人員執(zhí)筆，可能會(huì)有很大差異。

案例：銷售收入的真實(shí)性

某公司為原申報(bào)IPO項(xiàng)目，后撤回材料開(kāi)始申報(bào)新三板，報(bào)告期包括2012、2013。由于2012銷售給客戶的部分商品發(fā)生退貨情況，退貨金額較大，2013，經(jīng)過(guò)董事會(huì)、股東大會(huì)決議采取追溯重述去調(diào)整2012相關(guān)報(bào)表金額。退貨的客戶主要為經(jīng)銷商。主辦券商及會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)，認(rèn)為調(diào)整后的收入真實(shí)完整。

本案是通過(guò)經(jīng)銷商壓貨虛增收入的典型案例，經(jīng)銷模式下的收入是很容易被調(diào)整的。主辦券商要核查收入的真實(shí)性，以及關(guān)聯(lián)性。

在分析成本構(gòu)成的時(shí)候要注意邏輯性，以及存貨情況說(shuō)明采購(gòu)總額、營(yíng)業(yè)成本之間的勾稽關(guān)系。

案例：成本真實(shí)性

某公司被舉報(bào)，公司報(bào)告期內(nèi)為做賬與前關(guān)聯(lián)企業(yè)員工簽訂虛假的服務(wù)合同。律師認(rèn)為合同內(nèi)容不真實(shí)，無(wú)效的。會(huì)計(jì)師解釋合同對(duì)應(yīng)的金額是實(shí)際發(fā)生的成本，入賬正確。券商解釋因?yàn)閼{證過(guò)多，通過(guò)簽訂幾筆合同的方式方便裝訂入賬，成本是真實(shí)發(fā)生的，不存在違法違規(guī)。

公司成本真實(shí)性存疑，該事項(xiàng)已移交監(jiān)管組進(jìn)行后續(xù)處理。

解讀：到新三板掛牌的企業(yè)大多是中小微企業(yè)，大都有相應(yīng)的避稅需求。成本的真實(shí)性是股轉(zhuǎn)公司重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

案例：收入與成本不匹配

某公司為建筑施工類企業(yè)，采用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)-建造合同》進(jìn)行收入確認(rèn)。計(jì)算完工百分比時(shí)收入與成本不匹配。收入按照客戶的確認(rèn)的進(jìn)度單，成本按照實(shí)際發(fā)生成本與總成本的比重。收入進(jìn)度與成本結(jié)轉(zhuǎn)進(jìn)度存在差異，最終修改財(cái)務(wù)報(bào)表。按照客戶確認(rèn)的進(jìn)度單確認(rèn)收入與成本的完工百分比。

在我們這邊審查時(shí)有好幾個(gè)這樣的案例，調(diào)整財(cái)務(wù)表報(bào)的。審核時(shí)收入與成本的匹配性是關(guān)注的重點(diǎn)之一。

案例：核定征收

某公司報(bào)告期為兩年一期，第一年核定征收，第二年改為查賬征收。認(rèn)定為核定征收的依據(jù)是企業(yè)成立之初因業(yè)務(wù)規(guī)模小，財(cái)務(wù)核算不健全，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)實(shí)行核定征收方式申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。隨著公司規(guī)模增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)核算水平的提高，經(jīng)公司申請(qǐng)稅務(wù)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)公司自2011年所得稅按查賬征收方式重新計(jì)算，并轉(zhuǎn)為查證征收。公司補(bǔ)足稅款，稅務(wù)局出具無(wú)違法違規(guī)證明。

重點(diǎn)關(guān)注會(huì)計(jì)核算是否健全，稅收繳納是否合規(guī)。

對(duì)于核定征收的企業(yè)，至少申報(bào)期最近一期應(yīng)該采用查賬征收。

案例：系統(tǒng)集成企業(yè)軟件產(chǎn)品多申報(bào)退稅

某公司為系統(tǒng)集成企業(yè)，其中軟件產(chǎn)品享受實(shí)際稅負(fù)超過(guò)3%的部分即征即退的優(yōu)惠政策。但公司申報(bào)退稅的計(jì)算過(guò)程與法定的退稅計(jì)算過(guò)程存在差異，導(dǎo)致2014多申報(bào)退稅，存在被稅務(wù)部門(mén)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

公司承諾2015開(kāi)始嚴(yán)格按照法定的計(jì)算發(fā)放申報(bào)退稅，并與稅務(wù)局進(jìn)行溝通，稅務(wù)機(jī)關(guān)表示不予追究。主辦券商與律師發(fā)表意見(jiàn)，不構(gòu)成掛牌的實(shí)際障礙。

案例：變更收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)

某公司銷售產(chǎn)品的同時(shí)提供安裝服務(wù)，申報(bào)時(shí)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為發(fā)貨時(shí)確認(rèn)收入，經(jīng)反饋后，主辦券商及會(huì)計(jì)師認(rèn)為收入確認(rèn)不謹(jǐn)慎，修改收入確認(rèn)時(shí)間，并進(jìn)行追溯調(diào)整，被采取監(jiān)管措施。

某公司為運(yùn)營(yíng)商整體提供解決方案，報(bào)告期內(nèi)變更收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，由初驗(yàn)確認(rèn)改為終驗(yàn)確認(rèn)。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響較大，公司充分披露了原因，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響等。主辦券商和會(huì)計(jì)師也發(fā)表了意見(jiàn)。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力＊

自我評(píng)估*

公司應(yīng)結(jié)合營(yíng)運(yùn)記錄（可采用多維度界定，如：現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用、合同簽訂情況、行業(yè)特有計(jì)量指標(biāo)等情況）、資金籌資能力（如：掛牌并發(fā)行）等量化指標(biāo)，以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、公司核心優(yōu)勢(shì)（如：技術(shù)領(lǐng)先性）、商業(yè)模式創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)管理、主要客戶及供應(yīng)商情況、期后合同簽訂以及盈利情況等方面評(píng)估公司在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。如果評(píng)估結(jié)果表明對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大懷疑的，公司應(yīng)在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中披露導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大懷疑的因素以及公司擬采取的改善措施。

分析意見(jiàn)*

請(qǐng)主辦券商結(jié)合上述情況論證公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，并就公司是否滿足《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》中關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的要求發(fā)表意見(jiàn)。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力-持續(xù)虧損關(guān)注點(diǎn)

已掛牌的持續(xù)虧損企業(yè)：納晶科技、第六元素、眾合醫(yī)藥等

關(guān)于存在虧損的企業(yè)，關(guān)注報(bào)告期內(nèi)具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；虧損原因；可采用多維度分析持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，如：現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用、合同簽訂情況、行業(yè)特有計(jì)量指標(biāo)等情況、資金籌措能力（如：掛牌發(fā)行）等量化指標(biāo)，以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、公司核心優(yōu)勢(shì)（如：技術(shù)領(lǐng)先性）、商業(yè)模式創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面分析公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，就是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力發(fā)表意見(jiàn)等。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力-資不抵債

某公司合并報(bào)表最近一期末凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，但是母公司財(cái)務(wù)狀況良好。凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的主要原因在于報(bào)告期內(nèi)新設(shè)子公司前期投入較大且未取得收入，公司主要采取債務(wù)融資方式，導(dǎo)致合并報(bào)表凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)。

公司結(jié)合營(yíng)運(yùn)記錄、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、母公司營(yíng)運(yùn)情況、獲取現(xiàn)金流能力等詳細(xì)分析了持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，充分披露了子公司對(duì)合并報(bào)表的影響，對(duì)新設(shè)子公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分揭示，并且在掛牌同時(shí)做了定向增資，掛牌前凈資產(chǎn)已轉(zhuǎn)正。

主辦券商及會(huì)計(jì)師對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行了多維度的論證并發(fā)表意見(jiàn)。

關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)方資金（資源）占用

請(qǐng)公司披露并請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)：

（1）報(bào)告期內(nèi)公司是否存在控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資源（資金）的情形，若存在，請(qǐng)披露、核查其發(fā)生和解決情況。

（2）公司防范關(guān)聯(lián)方占用資源（資金）的制度及執(zhí)行情況。

案例：變相占用公司資金歸還

報(bào)告期內(nèi)，公司存在超額分配股利，導(dǎo)致未分配利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，且截至申報(bào)基準(zhǔn)日未進(jìn)行規(guī)范，屬于股東占用資金為規(guī)范。依據(jù)《掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》之合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)條款，公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在掛牌前與已歸還或規(guī)范。

關(guān)注公司關(guān)聯(lián)方是否變相占用資金、資源等情形，是否規(guī)范。

十六、法律部分的培訓(xùn)如下：

合法合規(guī)

股東主體適格*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表相應(yīng)意見(jiàn)：

（1）請(qǐng)核查公司股東是否存在或曾經(jīng)存在法律法規(guī)、任職單位規(guī)定不得擔(dān)任股東的情形或者不滿足法律法規(guī)規(guī)定的股東資格條件等主體資格瑕疵問(wèn)題，并對(duì)公司股東適格性發(fā)表明確意見(jiàn)。

（2）若曾存在股東主體資格瑕疵問(wèn)題，請(qǐng)核查規(guī)范措施是否真實(shí)、合法、有效，以及規(guī)范措施對(duì)公司的影響，并就股東資格瑕疵問(wèn)題是否影響公司股權(quán)明晰、公司設(shè)立或存續(xù)的合法合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

案例：股東為軍人，資格瑕疵及解決

問(wèn)題：公司2011年發(fā)起設(shè)立的發(fā)起人中6人為現(xiàn)役軍人，在辦理股份登記時(shí)才發(fā)現(xiàn)。

解決：為解決上述問(wèn)題，以上6人將各自持有的公司0.19%股份分別轉(zhuǎn)讓給其他自然人。

核查：

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

2、本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓真實(shí)有效、不存在代持股情形

3、股東資格瑕疵不影響其他投資入股以及公司設(shè)立的有效性

4、以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)重大影響

5、公司的說(shuō)明6主辦券商盡調(diào)和內(nèi)核的說(shuō)明

7、律師盡調(diào)的說(shuō)明

合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)

延伸解讀：

①違規(guī)使用土地問(wèn)題

②土地與房地產(chǎn)權(quán)證取得的瑕疵問(wèn)題

③產(chǎn)業(yè)政策問(wèn)題

公司設(shè)立與變更

公司設(shè)立

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）*設(shè)立（改制）的出資審驗(yàn)情況，如以評(píng)估值入資設(shè)立股份公司，補(bǔ)充說(shuō)明是否合法、合規(guī)，是否構(gòu)成“整體變更設(shè)立”。

（2）自然人股東納稅情況，如未繳納，說(shuō)明其合法合規(guī)性及規(guī)范措施。

（3）是否存在股東以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的情形，公司代繳代扣個(gè)人所得稅的情況。若未代繳個(gè)人所得稅，請(qǐng)說(shuō)明若發(fā)生追繳稅費(fèi)的情形，相關(guān)防范措施情況。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

股本變化*

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司歷次增資、減資等股本變化情況及履行的內(nèi)部決議、外部審批程序，并就公司歷次的增資、減資等是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無(wú)糾紛及潛在糾紛發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

股權(quán)

股權(quán)明晰*

請(qǐng)主辦券商及律師：

（1）核查公司是否存在或曾經(jīng)存在股權(quán)代持的情形，若存在，請(qǐng)核查股權(quán)代持的形成、變更及解除情況以及全部代持人與被代持人的確認(rèn)情況，并對(duì)代持形成與解除的真實(shí)有效性、有無(wú)糾紛或潛在糾紛發(fā)表意見(jiàn)。

（2）核查公司是否存在影響公司股權(quán)明晰的問(wèn)題以及相關(guān)問(wèn)題的解決情況，以及公司現(xiàn)有股權(quán)是否存在權(quán)屬爭(zhēng)議糾紛情形。

（3）結(jié)合核查的具體事實(shí)情況對(duì)公司是否符合“股權(quán)明晰、股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)”的掛牌條件發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

股權(quán)變動(dòng)與股票發(fā)行合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師：（1）核查公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無(wú)糾紛及潛在糾紛并發(fā)表明確意見(jiàn)。（2）核查公司歷次股票發(fā)行情況（如有）并就公司股票發(fā)行的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

子公司股票發(fā)行及股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的股票發(fā)行及股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況并對(duì)其合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)：股改程序不合規(guī)

股改程序未經(jīng)審計(jì)、評(píng)估、創(chuàng)立大會(huì)、發(fā)起人簽署協(xié)議等程序；股改時(shí)未以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)折股整體變更為股份公司；

股改時(shí)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)折股數(shù)量不符合帶式有效的公司法關(guān)于公司注冊(cè)資本最低限額的要求。

延伸解讀：

國(guó)資、外資以及集體企業(yè)的設(shè)立、股本變化、股權(quán)變動(dòng)等問(wèn)題： 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

國(guó)有股東出資、退出合法合規(guī)性

國(guó)有股東無(wú)法出具設(shè)立批復(fù)

情形描述

公司歷史沿革過(guò)程中存在國(guó)有股東（包括國(guó)資委出資企業(yè)、財(cái)政部門(mén)出資企業(yè)、校產(chǎn)企業(yè)、軍產(chǎn)企業(yè)等）出資及退出的，國(guó)有股東出資及退出未能履行審批、評(píng)估、掛牌轉(zhuǎn)讓等程序，不排除國(guó)有資產(chǎn)流失。公司存在國(guó)有股東（包括國(guó)資委出資企業(yè)、財(cái)政部門(mén)出資企業(yè)、校產(chǎn)企業(yè)、軍產(chǎn)企業(yè)等）的，未取得設(shè)置文件，不排除國(guó)有資產(chǎn)界定不明。

外資股東出資、退出合公司歷史沿革過(guò)程中存在外資股東出資及退出的，外資股東出資及退出法合規(guī)性 未履行法定程序。

國(guó)有、集體改制企業(yè)改未履行審計(jì)、評(píng)估、審批、掛牌交易等程序，不排除國(guó)有資產(chǎn)流失、損制合法合規(guī)性

案例-無(wú)形資產(chǎn)出資不實(shí)

問(wèn)題：有限公司成立時(shí)注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，其中股東A、B以兩項(xiàng)發(fā)明專利評(píng)估作價(jià)2260.53萬(wàn)元投入公司，該兩項(xiàng)發(fā)明專利為A、B以150萬(wàn)元購(gòu)自公司的關(guān)聯(lián)方HHH。專利后期收益較低。

措施：針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資價(jià)值是否虛高，主辦券商補(bǔ)充核查后認(rèn)為該無(wú)形資產(chǎn)無(wú)公司后期收益支撐，價(jià)值存疑，主辦券商公司決定通過(guò)減資解決該問(wèn)題。