第一篇：私募融資問答

私募融資問答

1、什么是私募股權(quán)投資基金？

私募股權(quán)投資基金是指通過私募形式對非上市企業(yè)進行權(quán)益性投資，投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險。在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。但是目前也有少部分私募股權(quán)基金投資已上市公司的股權(quán)，另外在投資方式上亦采取債權(quán)型投資方式，不過以上只占很少部分。私募股權(quán)基金的投資對象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，這是其與風(fēng)險投資基金最大的區(qū)別。

2、私募股權(quán)投資基金有哪些類型？

私募股權(quán)投資基金通常包括創(chuàng)業(yè)投資基金，并購?fù)顿Y基金，過橋基金。創(chuàng)業(yè)投資基金投資于包括種子期和成長期的企業(yè)；并購?fù)顿Y基金投資于擴展期企業(yè)的直接投資和參與管理層收購；過橋基金則投資于過渡企業(yè)或上市前的企業(yè)。

3、什么是私募基金？

私募基金，與公募基金相對，是指通過非公開的方式向特定投資者、機構(gòu)與個人募集資金，按投資方和管理方協(xié)商回報進行投資理財?shù)幕甬a(chǎn)品。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

4、什么是私募融資？

私募融資是指不采用公開方式，而通過私下與特定的投資人或債務(wù)人商談，以招標等方式籌集資金，形式多樣，取決于當事人之間的約定，如向銀行貸款，獲得風(fēng)險投資等。私募融資分為私募股權(quán)融資和私募債務(wù)融資。私募股權(quán)融資是指融資人通過協(xié)商、招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權(quán)進行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時股權(quán)籌資和隨后的增資擴股。私募債務(wù)融資是指融資人通過協(xié)商、招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債權(quán)進行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。

5、私募股權(quán)基金投資者對被投資企業(yè)進行盡職調(diào)查

私募股權(quán)基金投資者對被投資企業(yè)進行盡職調(diào)查的內(nèi)容主要包括八個方面：

調(diào)查擬投資目標公司主體資格合法性。對目標公司主體資格合法性的調(diào)查主要包括兩個方面：一是其資格，即目標公司是否依法成立并合法存續(xù)，包括其成立、注冊登記、股東情況、注冊資本繳納情況、年審、公司變更、有無吊銷或注銷等；二是其是否具備從事營業(yè)執(zhí)照所登記的特定行業(yè)或經(jīng)營項目的特定資質(zhì)。

審查目標公司的資產(chǎn)及財務(wù)情況。這里主要是核實目標公司的各項財產(chǎn)的權(quán)利是否有瑕疵，是否設(shè)定了各種擔(dān)保，權(quán)利的行使、轉(zhuǎn)讓是否有所限制等。其次是審察目標公司的各項債權(quán)的實現(xiàn)是否有保障，是否會變成不良債權(quán)等，以確保投資方取得的目標公司的財產(chǎn)關(guān)系清楚明白，權(quán)利無瑕疵，無法律上的障礙。

審查目標公司的債權(quán)債務(wù)情況。

重要交易合同審查。

知識產(chǎn)權(quán)審查。知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)具有重要的價值。律師應(yīng)審查知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬情況(所有權(quán)、使用權(quán))，有效期限情況，有無分許可、是否存在有關(guān)侵權(quán)訴訟等等。

審查目標公司的管理人員與普通員工的安排。

對目標公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)章制度的調(diào)查。主要是審查目標公司的章程、股東會決議、董事會議事規(guī)則、董事會決議、公司規(guī)章制度等文件。對這些文件的審查，主要是審查公司股東會、董事會的權(quán)力，公司重大事項的表決、通過程序等相關(guān)信息，以確定本次投資是否存在程序上的障礙，以及是否獲得了合法的授權(quán)等等，以確保本次投資合法、有效，避免可能爭議的發(fā)生。

對目標公司是否存在重大訴訟或仲裁的調(diào)查。公司的訴訟或仲裁活動直接關(guān)系到公司的責(zé)任和損失的可能。律師的審查將注重于這些訴訟或仲裁勝訴的可能性，以及由此可能產(chǎn)生的法律費用和賠償責(zé)任的開支。

6、私募股權(quán)投資基金的盈利模式是怎么樣的？

私募股權(quán)投資基金盈利模式和證券基金一樣，低買高賣，為賣而買，獲取長期資本增值收益。具體來說，產(chǎn)業(yè)基金的盈利分為五個階段：

價值發(fā)現(xiàn)階段：即通過項目尋求，發(fā)現(xiàn)具有投資價值的優(yōu)質(zhì)項目，并且能夠與項目方達成投資合作共識。

價值持有階段：基金管理人在完成對項目的盡職調(diào)查后，基金完成對項目公司的投資，成為項目公司的股東，持有項目公司的價值。

價值提升階段?；鸸芾砣艘劳凶陨淼馁Y本聚合優(yōu)勢和資源整合優(yōu)勢，對項目公司的戰(zhàn)略、管理、市場和財務(wù)，進行全面的提升，使企業(yè)的基本面得到改善優(yōu)化，企業(yè)的內(nèi)在價值得到有效提升。

價值放大階段。基金所投資項目，經(jīng)過價值提升，培育2-3年后，通過在資本市場公開發(fā)行股票，或者溢價出售給產(chǎn)業(yè)集團、上市公司，實現(xiàn)價值的放大。

價值兌現(xiàn)階段?；鹚顿Y項目在資本市場上市后，基金管理人要選擇合適的時機和合理價格，在資本市場拋售項目企業(yè)的股票，實現(xiàn)價值的最終兌現(xiàn)。

7、私募股權(quán)投資基金管理公司有什么作用？

私募股權(quán)投資基金管理公司作為專業(yè)投資管理機構(gòu)，是實現(xiàn)“集合投資，專家理財”功能的核心。它在私募股權(quán)投資基金的發(fā)起設(shè)立、管理運營和到期清算中都要肩負重要作用。從整體上看，私募股權(quán)投資基金管理公司的定位體現(xiàn)在三個方面：

基金的策劃人?；鸸芾砣烁鶕?jù)自己的專業(yè)分析能力和資源整合能力，結(jié)合經(jīng)濟社會和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展的需要，設(shè)計具有特定投資方向和明確標底物的基金方案，提供給潛在投資人進行投資決策。

基金的牽頭發(fā)起。基金管理人要牽頭組織基金的融資募集工作，具體組織實施基金設(shè)立工作，包括組織基金募集路演、確定出資意向、組織對設(shè)立文件條款的談判、組織投資者創(chuàng)立大會，完成投資者出資和法律文件簽署，同時幫助投資者選擇確定基金托管人，組織投資者與托管人簽署合作協(xié)議。

基金的管理運營。這主要是根據(jù)基金委托管理合同，尋找調(diào)研項目提供給基金作投資決策，在通過投資決策后，協(xié)調(diào)基金托管銀行劃撥投資款項。同時，基金管理人要向被投資項目派出產(chǎn)權(quán)代表，代表基金履行投資人權(quán)益，并給項目提供增值服務(wù)。在每個財務(wù)年度，基金管理人要提交基金年度報告和利潤分排方案，并接受基金董事會的評估和監(jiān)事會的審計。

基金的到期清算。在基金設(shè)立期限到期時，基金管理公司要履行清算職責(zé)，幫助基金做好財產(chǎn)登記、資產(chǎn)評估和清算方案。在基金設(shè)立期限最后2年，要盡快完成所投項目的退出，最大限度回收現(xiàn)金，最大限度實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

8、美國的私募股權(quán)投資基金的運作模式是怎樣的？

在美國，私募基金往往由基金管理人出資一定比例，成為擁有絕對控制權(quán)的一般合伙人(簡稱GP，general partner)。私人股本基金公司的控制權(quán)在GP手里，他負責(zé)尋找投資機會并做投資決定，他們的收益最高，每年要提取全部基金的2%作為管理費，如果達到了最低預(yù)期資本回收率(hurdle rate)，他還要提取全部利潤的20%，這部分錢叫做附帶權(quán)益(carried interest，即資本增值部分的提成)；私人股本基金購并的成敗取決于GP的能力。

GP出資后，私募基金剩余部分由投資人出，這些投資人一般是養(yǎng)老基金、金融投資機構(gòu)或富有個人的資金組成，他們叫被動有限合伙人(簡稱LP，passivelimited partners)；LP和GP共同組成的私人股本基金是一個有限合伙人企業(yè)。一般情況下，美國基金的年回報率在20-30%之間，整個基金的壽命一般要持續(xù)10年左右，在此期間基金做15到25筆獨立的投資，常規(guī)習(xí)慣是每筆投資額不超過總資金額的10%。

9、私募股權(quán)投資基金的資金來源渠道包括哪些？

私募股權(quán)投資基金的投資期限非常長，因此其資金來源主要是長期投資者。一般來說，私募股權(quán)投資基金的資金會大量來自于其主要投資地域的機構(gòu)投資者。

私募股權(quán)投資基金的籌集方式不同于普通基金，通常采用資金承諾方式?；鸸芾砉驹谠O(shè)立時并不一定要求所有合伙人投入預(yù)定的資本額，而是要求投資者給予承諾。當管理者發(fā)現(xiàn)合適的投資機會時，他們只需要提前一定的時間通知投資者。這存在一定的風(fēng)險，如果投資者未能及時投入資金，他們按照協(xié)議將會被處以一定的罰金。因此，基金宣稱的籌集資本額只是承諾資本額，并非實際投資額或者持有的資金數(shù)額。

在實際的籌資活動中，基金有一定的籌集期限。當期限滿時，基金會宣布認購截止。同一個基金可能會有多次認購截止日，但一般不超過3次。實踐中，基金可能會雇傭代理機構(gòu)來進行籌資活動。

10、私募股權(quán)投資基金的運作流程是怎樣的？

通常而言，私募股權(quán)投資基金按照以下主要流程進行運作：

(一)項目選擇和可行性核查

由于私募股權(quán)投資期限長、流動性低，投資者為了控制風(fēng)險通常對投資對象提出以下要求：

優(yōu)質(zhì)的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要。

至少有2至3年的經(jīng)營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計劃。

行業(yè)和企業(yè)規(guī)模(如銷售額)的要求。投資者對行業(yè)和規(guī)模的側(cè)重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風(fēng)險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。

估值和預(yù)期投資回報的要求。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權(quán)投資者對預(yù)期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報率。

3-7年后上市的可能性，這是主要的退出機制。

另外，投資者還要進行法律方面的調(diào)查，了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否完整、商標專利權(quán)的期限等問題。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。

(二)投資方案設(shè)計、達成一致后簽署法律文件

投資方案設(shè)計包括估值定價、董事會席位、否決權(quán)和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。由于投資方和引資方的出發(fā)點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧，解決這些分歧的技術(shù)要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協(xié)助。

退出策略是投資者在開始篩選企業(yè)時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權(quán)等方式，其中上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業(yè)的盈利和資本利得。由于國內(nèi)股票市場規(guī)模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。

(三)監(jiān)管

投資者一般不會一次性注入所有投資，而是采取的分期投入方式，每次投資以企業(yè)達到事先設(shè)定的目標為前提。實施積極有效的監(jiān)管是降低投資風(fēng)險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的基金會決定恰當?shù)谋O(jiān)管程度，包括采取有效的報告制度和監(jiān)控制度、參與重大決策、進行戰(zhàn)略指導(dǎo)等。投資者還會利用其網(wǎng)絡(luò)和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、降低成本等方式來提高收益。另外，為滿足引資企業(yè)未來公開發(fā)行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構(gòu)架。

11、私募股權(quán)投資基金的投資原則和偏好是什么？

PE投資屬于創(chuàng)業(yè)投資，是直接投資形式。與間接投資有本質(zhì)的不同，因此在投資原則和考慮問題的著眼點上與間接投資也有較大的不同。

首要原則：最大程度獲得收益，盡可能規(guī)避風(fēng)險。PE投資獲得高收益依靠的是老練投資專家，充分利用信息不對稱的現(xiàn)實，發(fā)現(xiàn)別人看不到的機會，從而占領(lǐng)先機。

其次，PE投資是勇敢而有耐性的投資。為了最終避免“高風(fēng)險”，獲得“高收益”，PE投資家不僅需要超人的勇氣，更需要反復(fù)考察、評估、篩選投資項目，精心構(gòu)造投資方案，甚至潛心培育投資項目的耐性。

第三，目標公司的管理團隊，特別是一把手的個人特質(zhì)。創(chuàng)業(yè)公司的一把手應(yīng)該是銷售型的而不是研究型的，在快速成長期內(nèi)，公司的銷售和市場份額至關(guān)重要。所有股權(quán)投資基金都非常重視對項目公司的管理團隊的考評。

第四，產(chǎn)業(yè)和資本的強強聯(lián)合是上策。PE投資者常常選擇行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)公司，直接嫁接產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的優(yōu)勢，達到資本與本地行業(yè)經(jīng)驗的互補。

第五，項目公司的核心競爭力判斷，成長性也是PE投資最關(guān)心的考察點。項目公司的商業(yè)模式(business model)是否具有差異性優(yōu)勢，和投資邊際效益優(yōu)勢，另外就是是否存在較好的競爭壁壘(moat)。較好的投資邊際保證低成本擴張，而品牌優(yōu)勢和自主研發(fā)的知識產(chǎn)權(quán)都是形成競爭壁壘的條件。

12、企業(yè)私募融資的對象有哪些？

企業(yè)在進行戰(zhàn)略性私募的時候應(yīng)該考慮以下幾類的目標投資人。第一類是全球領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)巨頭，它們既是我們奮斗的目標，也是我們的一個潛在出口，同時，它們的參與對企業(yè)在資本市場的價值能夠起到巨大的拉升作用。第二類是亞洲或者港臺地區(qū)急于進入中國市場的同行，它們是競爭對手也是合作伙伴。第三類是同自己有上下游關(guān)系的內(nèi)外企業(yè)，或者雖然沒有上下游關(guān)系但是在資源和業(yè)務(wù)上能夠形成互補關(guān)系的境內(nèi)外企業(yè)，從協(xié)同效應(yīng)和多元化發(fā)展的角度它們可能會對募集企業(yè)有相當大的興趣。第四類是一些正在進行業(yè)務(wù)布局、多元化經(jīng)營或多元化投資的國內(nèi)大型民營企業(yè)集團。

13、企業(yè)私募融資的意義有哪些？

私募的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面。私募可以幫助企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu)，同時建立起有利于上市的治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系、法律框架和財務(wù)制度。無論是對于國有企業(yè)還是對于民營企業(yè)，這一點都至關(guān)重要。其次，私募可以幫助企業(yè)比較好的解決員工激勵問題，建立起有利于上市的員工激勵制度。第三，私募可以通過引入戰(zhàn)略資本幫助企業(yè)迅速擴大規(guī)模，從而在未來上市的時候更容易獲得投資銀行的調(diào)研支持和投資者的追捧。同時，私募投資人所攜帶的市場視野、產(chǎn)業(yè)運作經(jīng)驗和戰(zhàn)略資源可以幫助進行私募的企業(yè)更快地成長和成熟起來，并且私募更有可能產(chǎn)生立竿見影的協(xié)同效應(yīng)，從而在比較短的時間內(nèi)改善企業(yè)的收入和成本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的核心競爭力并最終帶來企業(yè)業(yè)績和股東價值的提升。比較而言，私募戰(zhàn)略投資人更加著眼于未來市場的長期利益，而不像金融投資人那樣往往尋求短期的投資回報。

14、中國的私募股權(quán)投資基金有那些類型？

中國的私募股權(quán)投資基金有四種：

一是專門的獨立投資基金，擁有多元化的資金來源。

二是大型的多元化金融機構(gòu)下設(shè)的投資基金。

三是關(guān)于中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金的法規(guī)出臺后，一些新成立的私募股權(quán)投資基金。

四是大型企業(yè)的投資基金，這種基金的投資服務(wù)于其集團的發(fā)展戰(zhàn)略和投資組合，資金來源于集團內(nèi)部。

15、私募股權(quán)投資有什么特點？

首先，對非上市公司的股權(quán)投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報。其次，沒有上市交易，所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會或中介機構(gòu)來尋找對方。第三，資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。最后，投資回報方式主要有三種：公開發(fā)行上市、售出或購并、公司資本結(jié)構(gòu)重組。

16、私募股權(quán)投資基金有什么獨特機制？

私募股權(quán)投資的獨特機制是分段投資，復(fù)合式證券工具，靈活的轉(zhuǎn)換比價和合同條款制約。分段投資式指私募股權(quán)投資基金只提供確保企業(yè)發(fā)展到下一階段的資金，嚴格進行預(yù)算管理。復(fù)合式證券工具利用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)換債券，可認股債券等工具，而不是簡單的債務(wù)和普通股股權(quán)投資工具。靈活的轉(zhuǎn)換比價是指利用復(fù)合式證券工具，使私募股權(quán)投資基金可以靈活的調(diào)整優(yōu)先股和普通股之間轉(zhuǎn)換比價。合同制約是指通過制定肯定性和否定性條款來來保證私募股權(quán)投資基金的利益得到保障。

17、私募股權(quán)投資基金有著怎樣的歷程？

上世紀70年代末，西方國家開始放松對機構(gòu)投資者的投資限制，允許銀行、保險公司、養(yǎng)老基金等機構(gòu)投資于私募股權(quán)基金。80年代，私募股權(quán)基金成為一個成熟的產(chǎn)業(yè)，在西方各國得到充分的發(fā)展。90年代，私募股權(quán)基金進入發(fā)展的高峰時期，此期間也是創(chuàng)業(yè)投資的高峰時期，大量金融機構(gòu)的投資進入高絕對收益率的私募股權(quán)基金領(lǐng)域。2000年之后的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅對創(chuàng)投行業(yè)影響巨大，私募股權(quán)基金發(fā)展受挫。目前私募股權(quán)基金重新進入上升期。

18、私募股權(quán)投資基金如何實現(xiàn)退出？

私募股權(quán)投資基金退出渠道主要有回購，兼并收購，公開上市，清算破產(chǎn)四種方式。而不同的行業(yè)在這四種退出渠道上的比例是不同的，總體上看回購的比例最高，兼并收購(M&A)的比例其次，公開上市(IPO)與兼并收購(M&A)接近。生物技術(shù)、物流、醫(yī)療保健、計算機相關(guān)產(chǎn)業(yè)、消費品的企業(yè)的公開上市(IPO)的比例較高；電子元件、工業(yè)品、醫(yī)療保健的兼并收購(M&A)的比例較高；電腦企業(yè)的清算破產(chǎn)的比例較高；消費品、工業(yè)品、能源、電子元件、通訊、軟件業(yè)的企業(yè)的回購的比例較高。

19、私募股權(quán)投資基金與風(fēng)險投資基金區(qū)別是什么？

私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和擴張融資為主，因此風(fēng)險投資在相當長的一段時間內(nèi)成為私募股權(quán)投資的同義詞。從1980年代開始，大型并購基金的風(fēng)行使得私募股權(quán)基金有了新的含義，二者主要區(qū)別在投資領(lǐng)域上。風(fēng)險投資基金投資范圍限于以高新技術(shù)為主的中小公司的初創(chuàng)期和擴張期融資，私募股權(quán)基金的投資對象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，這是其與風(fēng)險投資基金最大的區(qū)別。

20、私募股權(quán)融資與銀行貸款股市融資有什么區(qū)別？

融資方式有私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。結(jié)合融資方式和資本形態(tài)，融資可以分為四種類型：即私募股權(quán)融資，私募債務(wù)融資，公募股權(quán)融資，公募債務(wù)融資。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資，股市融資屬于公募股權(quán)融資。私募股權(quán)融資是指融資人通過協(xié)商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權(quán)進行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時股權(quán)籌資和隨后的增資擴股。私募債務(wù)融資是指融資人通過協(xié)商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債券進行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。公募股權(quán)融資是指融資人以社會公開方式，向公眾投資人出售股權(quán)進行的融資，包括首次發(fā)行股票和隨后的增發(fā)，配股等。

第二篇：私募基金問答

銷售話術(shù)---培訓(xùn)部

私募票據(jù)基金問答

說明：為了更好滿足銷售人員得需求，同時兼顧有經(jīng)驗跟沒經(jīng)驗的人員的需求，特將部分問題分為標準版。旨在為一線員工提供不同角度，方向與技巧性參考。

1，財富之家是什么公司？跟金澤又是什么關(guān)系？什么時候成立的？

答：財富之家是金澤集團的下屬子公司，集團成立于2010年初，注冊資金35億，實繳8.7億，業(yè)務(wù)板塊包括深圳市招商電梯有公司，金澤家園房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（保障房），財富之家百貨有限公司，財富之家金融網(wǎng)絡(luò)有限公司，財富之家投資管理有限公司；其中財富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是做P2P業(yè)務(wù)，籌建于2013年底，在2014年1月在深圳市工商局注冊的。財富之家資產(chǎn)管理有限公司是做私募票據(jù)基金的。

2，你們合法嗎？國家管你們嗎？

答：財富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技跟財富之家資產(chǎn)管理有限公司都是合法注冊，依法運營的，是合法的。中國證監(jiān)會是我我們財富之家資產(chǎn)管理有限公司的管理機構(gòu)，它頒布了《私募基金監(jiān)管暫行辦法》（證監(jiān)會令105號），對我們所處的行業(yè)進行監(jiān)督跟管理的，我們嚴格按照這個管理辦法開展業(yè)務(wù)的。

3，主動管理型基金是什么意思？什么是CPPI策略？

答：主動管理型基金是指財富之家資產(chǎn)管理公司作為基金管理人，對所投資的對象票據(jù)進行嚴格調(diào)查，僅僅投資于財務(wù)，法律，和經(jīng)營等多方面的調(diào)查后判斷具有價值的企業(yè)票據(jù)投資對象，并在投資后進行跟蹤，監(jiān)督投資對象，嚴格控制風(fēng)險。另外主動管理還體現(xiàn)在CPPI策略，在提高安全的同時會在收益上進行優(yōu)先對付。

CPPI策略稱為固定比例組合保險策略，是投資組合保險策略的一種。

4，什么是組合式基金？

答：組合式基金指基不止投資于一個票據(jù)，或者投資到很多票據(jù)，即組合投資。通過組合投資實現(xiàn)風(fēng)險分散。

5，這個基金投資什么？投股票嗎？投項目？

答：本只基金絕對不投股票，項目，根據(jù)低風(fēng)險跟高風(fēng)險投資組合，低風(fēng)險主要投資來自回報率較低的一些企業(yè)票據(jù)，高風(fēng)險的一般投資服務(wù)費較高的企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，我們在追求本金安全的同時增加風(fēng)險分散。

6，投資你們基金安全嗎？保本嗎？

答：基金是依法設(shè)立的，接受證監(jiān)會監(jiān)管的，開展業(yè)務(wù)需要遵守國家法律法規(guī)。按照《私募基金監(jiān)管暫行辦法》明確規(guī)定“私募基金管理人，私募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益?！边`反規(guī)定是要被罰款的。，金額較大時會被追究刑事責(zé)任。所以，基金公司是不能承諾保底的或者最低收益。

7，如果投資虧損了怎么辦？

答：根據(jù)CPPI策略的組合式投資，風(fēng)險跟回報都是成正比的，只要做金融都是有風(fēng)險點，但是我們票據(jù)都是跟銀行承兌的，一般是不會發(fā)生風(fēng)險，風(fēng)險極低的。最多的可能風(fēng)險是公司在跟銀行進行承兌回款的時候延期一些時間，如果這樣的風(fēng)險發(fā)生了，我們基金有20%作為劣后的，80%作為優(yōu)先對付，所以基本是沒有問題的。

如果出現(xiàn)不可抗力，那就是另一個話題了。我們的合同上面已經(jīng)有對不可抗力有明確標示的。

8，你們基金怎么控制風(fēng)險？

1），投資決策機制： 考察企業(yè)的情況，驗證票據(jù) 2），投資策略運用：固定比例投資組合 3），低風(fēng)險票據(jù)的優(yōu)質(zhì)票據(jù) 4），風(fēng)險票據(jù) 5）票據(jù)的查詢

6）GP保障，20%的劣后資金，優(yōu)先滿足有限合伙人的預(yù)期收益

7）專業(yè)的投資后的增值服務(wù)。投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對票據(jù)的價值的深入挖掘和精耕細作，為投資企業(yè)提供個性的服務(wù)。

9，網(wǎng)上說有限合伙基金都是騙子，像什么XX的，我朋友投資，最后都被騙了？

答：有限合伙是正規(guī)的一種基金組織形式，國家不僅在法律上保障，在工商審核上都有流程，二有限合伙這種組織形式，和基金，能不能保障投資人的的資金安全并沒有直接聯(lián)系，事實上很多企業(yè)，銀行的子公司做基金也會采取有限合伙形式。像國開行。

重點是你選擇做投資一定要選擇信用記錄，有實力，專業(yè)的公司，只有這樣才能保障你的資金安全。

財富中國是金澤集團旗下的公司，公司的實力不容小覷，注冊35億，實繳8.7億。有實體做依托。

10，我們怎么知道你們用基金的錢確實在做票據(jù)，而不是把錢用到自己的項目上？

答：首先，金融跟項目都是獨立的法人，每個公司都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍，也是被監(jiān)管的，P2P被央行下面的額普惠金融部監(jiān)管，而基金是被證監(jiān)會監(jiān)管的額，違反相應(yīng)的操作都是要被處罰的。

11，天使，VC, PE 是什么意思？票據(jù)跟那個投資有什么不一樣？

答：天使，VC，PE 都屬于股權(quán)投資，不過是在企業(yè)發(fā)展不同的階段投資進去的。

而票據(jù)一般是銀行開具用于企業(yè)貿(mào)易之間的融資服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。兩家企業(yè)發(fā)生貿(mào)易所產(chǎn)生的交易額度一般很大，但是一家企業(yè)不會一下子把資金全部給付，在這樣的情況下會找銀行尋求票據(jù)，但是相對于的企業(yè)希望立馬貼現(xiàn)，這個時候我們幫助企業(yè)給付資金，按照銀行息差，平進平出。而我們就相對應(yīng)收取服務(wù)費，最后票據(jù)到期我們?nèi)ャy行回款。而這個過程是幾乎沒有一點風(fēng)險。所有股權(quán)投資跟票據(jù)投資他是不一樣的，風(fēng)險也是不一樣的。

12，那票據(jù)基金投資就是你一點風(fēng)險也沒有嗎？

答：肯定是有點餓，只要做金融，都是有風(fēng)險的，只要做金融都是要追求風(fēng)險控制的。而我們的票據(jù)投資的風(fēng)險最多就是兌付延期，可能跟銀行的兌現(xiàn)，但是我們基金對客戶是不會延期的，因為我們基金有這樣的實力跟信譽。

13，你們這個基金管理人登記了沒有？

答：是的額，已經(jīng)登記了。在2015年1月29.14，銀行有做托管嗎？

答：根據(jù)規(guī)定，可以由基金托管人托管，也可以不托管，托管要收取費用的，更多的是沒有采取托管的，所以這個問題沒必要去追究，有些企業(yè)沒有托管他可以宣稱托管了，但是我們?yōu)榱藶榱私o投資人一個安全監(jiān)管銀行與中國建設(shè)銀行采取了合作。其實基金的安全性跟是否托管沒有必然聯(lián)系，基金的管理團隊的專業(yè)水平有關(guān)系的。

15，募集期，封閉期，存續(xù)期這些是什么意思？

答：募集期是指本基金向投資人募集認購資金的期限，也就是我們現(xiàn)在所處的階段，到基金成立，募集期就結(jié)束了。封閉期指當本基金成立后，本基金會有一段不接受投資人申購和贖回基金基金份額申請時間段

存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期限。

16有限合伙基金是什么意思？和銀行一樣嗎？我買的基金都套起了。

答：以有限合伙企業(yè)作為基金存在大的主體存在形式的基金，也就是基金管理人作為朋友同合伙人，投資人作為有限合伙人共同成立有限合伙企業(yè)，基金管理人有限合伙企業(yè)對外投資。，GP負責(zé)基金的管理運作，對基金的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。有限合伙人不負責(zé)基金的具體運作。，以出資額承擔(dān)有限責(zé)任。本基金跟你購買的不一樣，你購買的是公募，投資于股市的，其中的風(fēng)險不寒而栗。

本基金不投資于股票，而是票據(jù)。

17，我適合買多少錢？

答：我們推薦追求穩(wěn)健型的客戶，起投金為5萬。分為半年，一年，兩年期的封閉型基金。

18財富中國的投資的票據(jù)怎么選擇？

答：首先考察公司的實力，跟財務(wù)狀況，而一般能做持有票據(jù)的企業(yè)都具有一定實力，因為他們的票據(jù)由銀行出具，銀行在這塊都已經(jīng)有了嚴格的審核，我們只需要驗證票據(jù)的真?zhèn)?，至于這點我們只需要向銀行核對就可以了，我們把錢向企業(yè)放款他們只需要支付一定的手續(xù)費服務(wù)費這點對企業(yè)是沒有問題的，不像債權(quán)，跟股權(quán)他們本身自身就缺乏錢，而持票企業(yè)他的財務(wù)并沒有嚴重負債，只需要貼現(xiàn)價值再生，而這類的企業(yè)一般也是信譽很好的。

我們一般不會選擇到期日超過半年的。這也是風(fēng)控制的一點。

19，我投資的錢打到哪去了？是到公司老板的賬戶里面嗎？

答：不是，本基金開立專門的銀行私募賬戶，用于投資人資金的歸集，?？顚Ｓ?。資金去向只用于投資票據(jù)，如果發(fā)生了偏差證監(jiān)會都會進行監(jiān)督的。而關(guān)于這點，在合同里面也有明確注明資金去向。

20，從什么時候開始計算收益？收益怎么給我？

答：打款第二日開始計算收益，每月20號都會打到你的合同上面的卡里。

21，打款日跟基金成立日，不一樣嗎？

答：本基金向投資人推介后，根據(jù)投資人預(yù)約的情況定出出資期限，并通知投資人在確定的期限內(nèi)投資款項打到基金的銀行莊戶，投資人向基金銀行賬戶打款的日期即為打款日，而這只基金的募集總額完成日即為基金成立日。

22，基金會募集失敗嗎？如果沒募集起來我打款的錢怎么辦？

答：理論上是存在這種情況的，失敗的前提是額度和人數(shù)都沒達到標準數(shù)額，但你想，財富中國在全國有那么多家公司，這種可能性幾乎是沒有的，如果有不可抗因素導(dǎo)致的，我們還是會計算收益給你的。

23，為什么叫有限合伙，是不是我們合伙凱里一家公司？

答：按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，基金的組織形式有三種：公司制，合伙制，契約制，我們可以選擇其中一種，合伙制是最普遍的。

公司制：需要交納公司層面的企業(yè)所得稅，而合伙制和契約制無需繳納，所以合伙跟契約具備稅收優(yōu)勢。

契約制基金在投資上存在較多限制，沒有有限合伙靈活。事實上，你投資基金確實是你跟公司一起開了一家公司，公司的目的就是為了共同的目的去投資票據(jù)，為大家賺取收益，只是我們的管理團隊以專業(yè)的形式去管理。

24，基金一般期限在兩年，為什么你們的有半年？

答：因為我們在選擇票據(jù)上為了降低風(fēng)險不會選擇到期日期超過6個月的所以有半年的投資產(chǎn)品。

25，這個產(chǎn)品在財富中國的官網(wǎng)上能查到嗎？

答：根據(jù)中國證監(jiān)會的《私募股權(quán)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定私募基金不能通過報紙，電視，電臺，互聯(lián)網(wǎng)等大眾媒介去宣傳推介的。所以是不能的。

26，為什么要委托給你們投資，委托給你們還得交管理費，我自己投多好？

答：從專業(yè)角度而言，術(shù)業(yè)有專攻，每個行業(yè)都有存在的分工必要性，投資理財也是一門深厚的學(xué)問，基金公司是專業(yè)的基金管理人，團隊具有專業(yè)能力和經(jīng)驗，我們有信心為投資人賺取豐厚的投資收益。投資是一項對專業(yè)要求很高的行為，基金投資人如果是專業(yè)的投資人士，那自然沒有必要委托我們?nèi)プ鐾顿Y，因為他有專業(yè)能力，如果基金投資人沒有專業(yè)的投資人士那么我建議你要慎重考慮自行投資，或者將資金在自行投資和委托投資做一個分配。

從現(xiàn)實的角度而言，國家社?；疬€是交給了專業(yè)的投資機構(gòu)進行了管理。基金投資人對于投資于本基金，和基金公司形成委托的關(guān)系，這個關(guān)系包含基金公司收取管理費的行為，也包含著其它關(guān)系，財富之家列出了20%的劣后等等。

27，財富之家的地址在哪里，我們可以去看看嗎？

答：財富之家注冊于深圳市工商局，而這家公司本來就是深圳本地的公司，因為深圳作為經(jīng)濟特區(qū)也是金融的先行區(qū)，不像有的公司，本來是其余地方的為了注冊專門跑到深圳注冊宣稱是深圳的公司，在這一點需要謹慎。因為山高皇帝遠工商很難核實一些問題，因為公司也不能動不動跑到深圳區(qū)。

28，需要你專門的銀行卡嗎？

答：不需要，基金投資人只需要從其它銀行賬戶直接轉(zhuǎn)賬即可。

29，為什么合同上寫的是預(yù)期收益，而你們說這是優(yōu)先分配收益？

答：這個不沖突，按照國家規(guī)定，我們必須寫預(yù)期收益，否則就是變相承諾收益。

30，我以前都在銀行買，很安全，你們跟銀行有什么區(qū)別？

答：銀行也是企業(yè)，有些理財產(chǎn)品銀行也是代代售，銀行業(yè)壟斷，現(xiàn)在國家做金融深化改革，未來會有更多的非銀行類理財產(chǎn)品，現(xiàn)在這類的公司也就越來越多，做金融永遠有風(fēng)險，做金融永遠要追求安全性，所以你一定要在選擇上進行嚴格分析后再選擇。

31，為什么還要簽風(fēng)險提示書？不是不是有風(fēng)險，很大？

答：中國證監(jiān)會頒布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中規(guī)定私募基金銷售中，需要制作風(fēng)險揭示書，有投資者簽字確認，這是一個程序，和基金風(fēng)險大小無關(guān)。不僅是私募基金按照國家規(guī)定，銀行理財，信托，等銷售中也是要簽風(fēng)險提示書的，而我們作為基金管理會做到專業(yè)投資，把風(fēng)險降到最低，這就是管理人能力的一些方面的考量。

32，什么是私募？有哪些形式存在？

答：根據(jù)證券投資基金也協(xié)會釋義“私募基金”是指中國境內(nèi)以非公開式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金，主要運作的形式有，契約型基金，合伙制，公司型，信托型等。

33，什么是契約型的？

答：契約型是指未成立法律事實，通過契約形式設(shè)立的私募基金，基金管理人依據(jù)契約的約定管理，運用投資人繳納的基金財產(chǎn)，投資人依據(jù)契約的約定收取基金收益。

契約型的主要特點是不具備法人資格，投資人通過基金合同授權(quán)管理人代為行使基金財產(chǎn)的使用，處分權(quán)，管理人都是按照約定的收益收取所得。契約型上限人數(shù)是200人。

其實契約型基金并非新生事物誒，信托就是一種契約型，只是2014年以前，私募基金不允許使用契約型基金的形式，從不允許到允許也可以看出國家對私募的態(tài)度。

34，什么是合伙制？特點？

答：合伙制基金是指企業(yè)采取有限合伙企業(yè)的形式成立，基金管理人為普通合伙人，投資人為有限合伙人。

特點：1），GP對基金承擔(dān)無限連帶的責(zé)任，LP的責(zé)任是有限的。2），GP負責(zé)對基金的管理

3），GP是按照對基金的表現(xiàn)來獲取比例分成 4），有限合伙企業(yè)無需繳納企業(yè)所得稅

5），GP合伙人需要向有限合伙企業(yè)就是基金出資 35，什么是公司制？特點？

答：公司制私募基金指根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，以有限責(zé)扔死或者股份制有限責(zé)任公司的形式組建基金，基金是獨立的法人地位的公司

特點是獨立法人地位，使用部分稅收的優(yōu)惠政策，需要繳納所得稅。

36，票據(jù)是什么？票據(jù)基金跟私募有什么聯(lián)系？

答：票據(jù)：廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證，如股票、國庫券、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等；狹義上的票據(jù)則僅指《票據(jù)法》上規(guī)定的票據(jù)，僅指以支付金錢為目的的有價證劵。依據(jù)法律按照規(guī)定形式制成的并顯示有支付金錢義務(wù)的憑證。主要有匯票，本票，支票。

匯票：是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。匯票是國際結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。

本票：是一項書面的無條件的支付承諾，由一個人作成，并交給另一人，經(jīng)制票人簽名承諾，即期或定期或在可以確定的將來時間，支付一定數(shù)目的金錢給一個特定的人或其指定人或來人。國外允許企業(yè)和金融機構(gòu)簽發(fā)，中國大陸一般是銀行簽發(fā)。

支票：是以銀行為付款人的即期匯票，可以看作匯票的特例。支票出票人簽發(fā)的支票金額，不得超出其在付款人處的存款金額。如果存款低于支票金額，銀行將拒付給持票人。這種支票稱為空頭支票，出票人要負法律上的責(zé)任。

P2P的相關(guān)話術(shù)財富中國

36，財富之家互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司跟財富之家資產(chǎn)管理有限公司的區(qū)別？

答：財富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是做P2P 業(yè)務(wù)的，財富之家資產(chǎn)管理的有限公司是做票據(jù)基金的。

37，財富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的介紹? 答：個人對個人點對點的第三方中介咨詢服務(wù)平臺。一邊做理財出借服務(wù)，另一邊做貸款業(yè)務(wù)，以前市面上很多公司打著P2P 的名義去做自容，跟P2P是不一樣的，他們跟項目直接相關(guān)，而我們的貸款端不會跟項目直接相關(guān)，需要對貸款的個人企業(yè)進行審核去降低風(fēng)控只有這樣的話對資金安全才有保障。

38，平臺術(shù)語的掌握？

1）P2P：指個體之間與個體或者企業(yè)之間通過網(wǎng)站實現(xiàn)借貸，中間網(wǎng)站成為網(wǎng)貸平臺，簡稱平臺。

2）借款用戶：（借款人）指已經(jīng)在平臺上發(fā)布借款項目的客戶；

3）投資用戶：（投資者）指在平臺上完成各項目安全認證的，已經(jīng)或者準備認購借款項目債權(quán)的用戶。

4）投標：指投資者用戶在平臺上認購借款項目指定數(shù)額債權(quán)的行為。

5）線上充值：利用第三方支付平臺進行充值，將資金劃入網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的對公賬戶或者個人在第三方支付的虛擬賬戶。

6）提現(xiàn)：投資者對平臺提出申請，將個人的虛擬賬戶上的資金轉(zhuǎn)入到投資者銀行卡上，體現(xiàn)出來的錢是真金白銀。

7)預(yù)期：指借款用戶未能按照借款項目發(fā)布時約定的時間，對投資用戶進行足額還款的狀態(tài)。

8)墊付：指借款項目預(yù)期，由財富中國合作的第三方擔(dān)保機構(gòu)代為償還的動作，墊付完成后債權(quán)轉(zhuǎn)移至財富中國名下。

9)代收本金：指指定借款人需在指定期限歸還給投資用戶的金額總和。10)債權(quán)：債權(quán)與債務(wù)隊里的額一種關(guān)系。

11)債權(quán)轉(zhuǎn)讓：當財富之家通過財富中國的平臺把錢先行借給企業(yè)，個體以后形成債務(wù)債權(quán)的關(guān)系，然后通過財富中國平臺進行債權(quán)債務(wù)關(guān)系的轉(zhuǎn)讓，給投資者的一個過程。

13)股權(quán)：股票持有者所具備的其擁有的股票比例相對應(yīng)的權(quán)益及承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)利。

39，財富之家跟財富中國的區(qū)別？介紹？ 答：財富中國是財富之家金融服務(wù)平臺的品牌名字，官方網(wǎng)站（004km.cn）是一家注冊資本達7.7億人民幣的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，工商實繳1.7億人民幣，總部位于深圳，現(xiàn)在在全國有27家分公司，近百家營業(yè)網(wǎng)點。財富之家的集團公司是金澤家園集團，成立于2010年，總部位于深圳，注冊資本金35億人民幣，工商實繳8.7億人民幣，集團業(yè)務(wù)三大板塊，房地產(chǎn)，票據(jù)基金，互聯(lián)網(wǎng)金融。2015年8月榮登中央電視臺黃金時段，稱為全國知名金融品牌，2015年登陸央視1套，還在東方衛(wèi)視，安徽衛(wèi)視登陸了，其中湖北衛(wèi)視廣告投放持續(xù)到12月份。

40，財富之家的企業(yè)文化？

答：品牌內(nèi)涵：財商世界，富強中國；公司宗旨：產(chǎn)業(yè)報國，創(chuàng)富于民；企業(yè)文化：誠于信、諾于言、鑒于行；發(fā)展理念：開辟金融藍海新航線、打造王牌互聯(lián)網(wǎng)金融。

品牌的特征：擴張性、專業(yè)性、創(chuàng)新性；品牌定位：專業(yè)化、縱深化、精銳化。市場定位：獨立的第三方平臺；提供綜合金融一體化。

企業(yè)的目標：中國最具影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融公司；企業(yè)道德：外樹誠信形象，內(nèi)育忠誠員工。

41，公司的收益是？

答：年化收益在8%-15%，根據(jù)線上不同的標有不一樣的浮動利率，投資門檻100起，期限為30天-2年，財富中國平臺每天的應(yīng)急儲備在4000萬人民幣。資金通過第三方支付，簽約平臺是通聯(lián)支付，網(wǎng)銀支付，連連支付，的強強聯(lián)合，保障資金與交易安全的模式。

42，如果發(fā)生風(fēng)險怎么辦？

答：我們采取客戶本金先行墊付保障，平臺建立風(fēng)險保證金體系，設(shè)立了專門的還款風(fēng)險保證金，額度為平臺出借資金總額的1%-2%，當出借的資金發(fā)生風(fēng)險的時候，用起墊付出借人的本金及應(yīng)得收益，極大程度保證了出借人的資金。

43，財富中國隊應(yīng)急儲備金簽約的托管銀行是？

答：民生銀行。

44，線下投資收益怎么樣？

答：線下投資收益率12%-14%,投資期限是3月，6月，1年

45，財富中國的客服電話？

答：400-000-3658

44，你們在成都地址在哪？

答：成都市錦江區(qū)東大街芷泉段時代1號27樓06-08號

46，財富中國的社會關(guān)系？

答：2015年5月7號正式掛牌成為華陽兒童康復(fù)中心長久資助單位，承諾友情資助華陽兒童康復(fù)中心房屋租賃費。財富之家慈善基金已在深圳市民政局注冊成立，發(fā)證日期為2015年10月13日，公司出資額為200萬人民幣，財富中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之前的愛心承諾每投資1萬財富中心捐1元，現(xiàn)已經(jīng)注入慈善會。

2015年9月，財富中國正式與宏博昌榮傳媒簽約《中華百家姓》姓氏夢想基金廣告項目。

47，你們財富之家的法定代表人是誰?集團董事長是誰？

答：財富之家的法定代表人是李元保，集團董事長是呂虹威。

48，你們集團形式存在，會不會做自融？我怎么知道？

答：做金融最核心的部分是“專業(yè)，實力，信譽”，首先沒有實力的公司會想著去空手套白狼，會去做自融，這類的公司是不能長久的，前幾年資金出現(xiàn)問題的公司都是很脆弱的公司，往往以集團形式存在的代表著實力跟專業(yè)，意味著信譽，那么就要求這樣的集團公司不是徒有虛表的，而我們集團下面的電梯公司跟房地產(chǎn)公司早在很多年前就已經(jīng)成立，只是為了企業(yè)轉(zhuǎn)型走向集團化才在2010年初成立集團，發(fā)展金融業(yè)務(wù)；

其次，一個集團做項目又做金融，這些業(yè)務(wù)都是不沖突的，因為公司都是獨立的法人，財務(wù)獨立的，業(yè)務(wù)也是不一樣的，《公司法》對集團化，子公司都是有規(guī)定的；李克強總理在十八屆第一次人大會議上政府工作報告指出“推進利率改革，匯率市場化改革，發(fā)展多層次資本市場，提高直接融資的比重，而且要保護投資者，尤其是中小企業(yè)的權(quán)益”就因為“提高直接融資的比重”這句話釋放了金融中介的信息，催生了金融的爆發(fā)式增長。但是總理沒有說讓外面的企業(yè)空手套白狼，沒有給他們設(shè)門檻造成了現(xiàn)在的局面，但是你作為一名投資者就應(yīng)該理性參考，去分析然后選擇。

最后就是我們金融業(yè)務(wù)的每一個標都是在平臺上面透明的，都是可以查到的。銀監(jiān)會下面的普惠金融部已經(jīng)準備就緒，在未來幾個月內(nèi)就會對P2P的監(jiān)管細則出臺，而財富中國一直在嚴格按照國家法律、法規(guī)的體制內(nèi)運行的。

49，你們時間不長、辦公樓租賃高檔，人員工資也給的不低，有的業(yè)務(wù)員沒有業(yè)績也要發(fā)工資，你們是不是沒有注意成本控制？

答：金融本來就是通過運作資本而產(chǎn)生收益的行業(yè)，至于辦公樓的豪華與否跟公司產(chǎn)品風(fēng)險大小并沒有直接關(guān)系，辦公樓的租賃跟公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和策略，盈利狀況來決定的，很多沒有實力的公司會通過這樣的營銷術(shù)語去給投資者造成迷惑，讓投資者不能理性。也正是他們這類公司為了拉取客戶采用這樣的話術(shù)去誤導(dǎo)客戶獲取客戶，反而讓他們?nèi)〉昧艘欢ǖ氖袌?，如果當投資者都意識到這的時候這類公司發(fā)生風(fēng)險就會很嚴重，因為他們沒有實力。這個市場就是很殘酷，很有競爭力的市場，希望投資者您科學(xué)分析，理性選擇。這一點可能你就不了解我們公司了，我的工資很低，這里每個業(yè)務(wù)員的工資都是根據(jù)他的業(yè)務(wù)能力來決定的，在這塊我們公司執(zhí)行的非常嚴格，這一點我作為業(yè)務(wù)人員深有感受，這也是我感受到公司優(yōu)秀的地方，有一種認同感，歸屬感，才敢跟你推介我們的公司，我們的產(chǎn)品。

50,你們的P2P的風(fēng)險為什么不會跑路？

答：你知道著名經(jīng)濟學(xué)家郎咸平先生曾經(jīng)就說過這樣的話，“真正的公司是不會容易破產(chǎn)的”。因為真的P2P是做網(wǎng)貸的，他跟項目是不一樣的，項目是多對一，容易發(fā)生集中性風(fēng)險，而一旦發(fā)生就容易形成連鎖反應(yīng)，讓所有的投資者收到損失，P2P是做網(wǎng)貸的，他的另一邊是做貸款的，相當于是不同的投資者的資金分散到不同的有借款需求的企業(yè)身上去了，而這些企業(yè)跟平臺沒有親戚關(guān)系，而是合作關(guān)系。這樣一來我們就會以考慮資金安全為客戶爭取最大安全化，即使因為某些原因?qū)е乱徊糠制髽I(yè)不能按時對付，我們還可以通過自己的盈利和其它優(yōu)質(zhì)債權(quán)的回收本金及時滿足投資者的利益。加上公司也成立了分先準備金。跟何況我們是有擔(dān)保公司再擔(dān)保的。

51，項目，跟債權(quán)轉(zhuǎn)讓，跟股權(quán)投資，票據(jù)基金投資有什么不一樣？

答：項目作為在經(jīng)濟體量里面充當一個元素，跟經(jīng)濟變化有關(guān)系，跟經(jīng)濟環(huán)境，跟經(jīng)濟政策，自然災(zāi)害都是有關(guān)系的，恰好現(xiàn)在面臨著大環(huán)境經(jīng)濟下滑的嚴格階段，所以項目現(xiàn)在是術(shù)語高風(fēng)險，我想你在過去幾年應(yīng)該有所接觸到的，或者感受到的。

而債權(quán)轉(zhuǎn)讓時指企業(yè)的債務(wù)權(quán)利關(guān)系的嚴格變化，每一個企業(yè)都相當于一個項目，即使借款企業(yè)的發(fā)生風(fēng)險，但是改變不了這個債務(wù)的現(xiàn)實，作為債務(wù)的權(quán)利人永遠是有權(quán)利去追討的。而股權(quán)投資的話就是對企業(yè)，項目所有權(quán)的一個關(guān)系，如果發(fā)生風(fēng)險投資人只能共同承擔(dān)，所以股權(quán)投資的風(fēng)險高于債權(quán)。

票據(jù)基金也是私募，但是他的標是票據(jù)是銀行開具的，性質(zhì)就是見票就要對付，所以它的的風(fēng)險是最低的。

第三篇：私募基金知識問答

私募基金知識問答

1、什么是私募基金?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。

2、私募基金的投資范圍有哪些?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術(shù)品等其他投資標的。

3、私募基金的組織形式有哪幾種?

答：私募基金根據(jù)組織形式可以分為：A、契約型基金。指未成立法律實體，而是通過契約的形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。B、公司型基金。指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形成一個獨立的法人實體——基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機構(gòu)進行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。C、合伙型基金。指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負責(zé)投資運作。

4、私募基金的管理類型有哪幾種?

答：私募基金的管理類型主要有：A、自我管理。指以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的公司型基金，通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理。B、委托管理。指采取委托管理方式將資產(chǎn)委托私募基金管理人進行管理。C、顧問管理。指私募基金管理人通過擔(dān)任投資顧問的方式為信托公司、券商資管、QFII 等管理資產(chǎn)。

5、私募基金根據(jù)投資方向可分為哪幾種類型? 答：私募基金根據(jù)投資方向可以分為：A、主要投資于公開交易證券的私募證券投資基金；B、主要投資于非公開交易股權(quán)的私募股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金)；C、主要投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。

6、私募證券投資基金有哪幾種類型?

答：私募證券投資基金的類型主要有：A、股票類基金。主要投資于股票。B、債券類基金。主要投資于標準化的債券、非標準化的債券如委托貸款等。C、貨幣市場基金。主要投資于貨幣市場工具。D、混合類基金。投資標的包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向。E、資產(chǎn)證券化基金。主要投資于房地產(chǎn)、商品、貸款等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。F、衍生品基金。主要投資于期貨、期權(quán)等金融衍生品。G、多資產(chǎn)基金。無限定的主要投資標的，主要投資股票、債權(quán)和貨幣市場工具外的其他金融產(chǎn)品。H、對沖基金(或絕對收益基金)?；鸷贤幌拗仆顿Y標的，也不跟蹤業(yè)績比較基準，以為客戶提供絕對收益作為投資策略。

I、基金中的基金(FOF)。投資于其他證券投資基金、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。

7、私募股權(quán)投資基金有哪幾種類型?

答：私募股權(quán)投資基金的類型主要有：A、成長基金。投資于成長階段企業(yè)。B、并購基金。主要以控股方式投資于穩(wěn)定成長期的企業(yè)，這些企業(yè)通常可以提供連續(xù)三年以上的反映盈利能力或潛力的財務(wù)報表，通過企業(yè)內(nèi)部重組和行業(yè)整合來幫助被收購企業(yè)確立市場地位。C、重整基金。專注于為陷入財務(wù)危機的企業(yè)提供財務(wù)拯救。D、夾層基金。通常以股債結(jié)合的形式投資處于穩(wěn)定成長期而上市之前的企業(yè)。E、房地產(chǎn)基金。直接投資于房地產(chǎn)相關(guān)項目以獲取收益。F、基礎(chǔ)設(shè)施基金。投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目。G、母基金。投資于其他基金、集合計劃、專項資金等。

8、什么是創(chuàng)業(yè)投資基金?我國對創(chuàng)業(yè)投資基金有何扶持政策?

答：創(chuàng)業(yè)投資基金是股權(quán)投資基金的一個特別種類，主要投資未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。由于創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資中小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，因此世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領(lǐng)域進行引導(dǎo)，以確保政策目標實現(xiàn)。我國對創(chuàng)業(yè)投資基金的扶持政策包括：在財稅方面，稅務(wù)總局于 2009 年印發(fā)了《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》(國稅發(fā)[2009]87號)，對創(chuàng)業(yè)投資基金的財政扶持政策進行了規(guī)定；在監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理，在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)；在自律管理方面，中國基金業(yè)協(xié)會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環(huán)節(jié)，對創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會員服務(wù)。

9、推動私募基金行業(yè)發(fā)展有什么意義?

答：推動私募基金行業(yè)發(fā)展的意義主要有：一是有利于促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展；二是有利于促進創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，推進創(chuàng)新型國家建設(shè)；三是有利于培育新型投資主體，滿足日益增長的居民財富管理需求；四是有利于促進直接融資發(fā)展，優(yōu)化金融資源配置，促進多層次資本市場發(fā)展。

10、私募基金登記備案的主要法規(guī)依據(jù)是什么?

答：私募基金登記備案的主要法規(guī)依據(jù)有：A《證券投資基金法》第九十條“擔(dān)任非公開募集基金的基金管理人，應(yīng)當按照規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，報送基本情況” ；B、《私募監(jiān)管暫行辦法》第七條“各類私募基金管理人應(yīng)當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記”、第八條“各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)” ；C、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》(試行)第五條“私募基金管理人應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會履行基金管理人登記手續(xù)”、第十一條“私募基金管理人應(yīng)當在私募基金募集完畢后 20 個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案”。

11、私募基金管理人什么情況下需要向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記、備案或者報告?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下幾種情況，私募基金管理人應(yīng)向中國基金業(yè)協(xié)會登記、備案或報告：一是開展私募基金管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)當向中國基金業(yè)協(xié)會登記；二是私募基金募集完畢后，私募基金管理人應(yīng)當向中國基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)；三是私募基金管理人需定期更新管理人及從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理私募基金的投資運作情況和杠桿運用情況，發(fā)生重大事項的，應(yīng)當在 10個工作日內(nèi)向中國基金業(yè)協(xié)會報告；四是私募基金管理人應(yīng)當于每個會計結(jié)束后 4 個月內(nèi)，向中國基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告和所管理私募基金投資運作情況；五是私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或普通合伙人應(yīng)當向中國基金業(yè)協(xié)會報告。

12、如何進行私募基金登記備案?

答：私募基金登記備案應(yīng)通過中國基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進行。登陸網(wǎng)址：https://pf、amac、org、cn 登記備案簡明流程：

http://

13、私募基金管理人登記及基金備案的性質(zhì)是什么? 答：根據(jù)《證券投資基金法》、《私募監(jiān)管暫行辦法》、中國證監(jiān)會授權(quán)以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》有關(guān)規(guī)定，由中國基金業(yè)協(xié)會負責(zé)私募基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎(chǔ)。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。私募基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。中國基金業(yè)協(xié)會對于私募基金管理人提供的登記備案信息不進行實質(zhì)性事前審查，登記備案不構(gòu)成資質(zhì)認可，不產(chǎn)生對私募基金增信的法律效果。

14、私募基金登記備案有何積極意義?

答： 私募基金登記備案的積極意義有： 一是登記備案后，納入中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，有利于整個私募基金行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。二是登記備案后，在中國基金業(yè)協(xié)會公示，有利于打擊非法基金，營造良好的市場發(fā)展環(huán)境。三是登記備案后，可以享受中國基金業(yè)協(xié)會提供的服務(wù)及各地的相關(guān)優(yōu)惠和扶持政策。四是登記備案后，私募基金可以直接以私募基金產(chǎn)品的名義在中國證券登記結(jié)算公司、中國期貨保證金監(jiān)控中心開立證券、期貨賬戶，降低運營成本。五是登記備案后，有利于擴展業(yè)務(wù)，為申請開展公募基金業(yè)務(wù)、設(shè)立公募基金公司，甚至為申請其他證券、期貨業(yè)務(wù)牌照打下基礎(chǔ)。

15、私募基金管理人不履行登記備案手續(xù)可能受到何種處罰?

答：目前，中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)積極鼓勵私募基金管理人履行登記備案義務(wù)。今后，對于從事私募基金活動而不按規(guī)定進行登記備案的機構(gòu)，將根據(jù)《證券投資基金法》第一百三十四條、《私募監(jiān)管暫行辦法》第三十八條等法律和部門規(guī)章的相關(guān)規(guī)定依法處理。

（《證券投資基金法》第一百三十四條：非公開募集基金募集完畢，基金管理人未備案的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處三萬元以上十萬元以下罰款。）

16、《私募監(jiān)管暫行辦法》對私募基金的投資者有什么限定性條件? 答： 《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定，私募基金應(yīng)當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。根據(jù)《證券投資基金法》，私募證券基金投資者人數(shù)不得超過 200 人。按照《公司法》和《合伙企業(yè)法》的相關(guān)規(guī)定，以股份有限公司形式設(shè)立的私募基金，投資者人數(shù)不得超過 200 人；以有限責(zé)任公司或者合伙形式設(shè)立的私募基金，投資者人數(shù)不得超過 50 人。對于單只私募基金，無論募集多少次，投資者人數(shù)累計不得超過規(guī)定人數(shù)。

17、什么是合格投資者?

答：私募基金合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：A、凈資產(chǎn)不低于 1000萬元的單位；B、金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

18．《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定了哪三類機構(gòu)和個人可視為當然合格投資者?為什么? 答：《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定了以下三類投資者可視為當然合格投資者，不對其資產(chǎn)規(guī)模、收入和單筆投資金額標準有要求。A、“社?；?、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金”，由于其資金具有較高穩(wěn)定性且可以用作長期投資，適合投資于私募基金。B、“依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃”，既包括獨立管理機構(gòu)設(shè)立的以投資于私募基金為目的的“基金的基金”等集合投資計劃，也包括商業(yè)銀行、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、期貨公司、公募證券基金管理公司等各類基金管理機構(gòu)及其子公司設(shè)立的各類投資計劃。因其已在中國基金業(yè)協(xié)會備案，其投資已經(jīng)按《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定的合格投資者標準進行過核查，所以，均可以視為當然合格投資者。C、對于“投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員”，前者為專業(yè)投資者，后者是充分知情人，故也將其視為當然合格投資者。

19、私募基金的投資者人數(shù)應(yīng)如何核定?

答：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式通過匯集多數(shù)投資者資金直接或間接投資于私募基金的，應(yīng)當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，對于社?；?、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金及依法設(shè)立并在中國基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃，豁免穿透核查和合并計算投資者人數(shù)。

20、私募基金是否能夠轉(zhuǎn)讓，受讓人是否有特殊要求?

答：私募基金份額可依法轉(zhuǎn)讓，但投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當符合規(guī)定。

21、私募基金募集資金有何要求?

答：私募基金不得向合格投資者以外的單位和個人募集，不得公開或變相公開宣傳推介，不得向不特定對象進行宣傳推介。

22、私募基金宣傳有什么限制?

答：私募基金不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。但向事先已了解其風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的“特定對象”宣傳推介，以及僅對公司品牌進行宣傳，以及中國基金業(yè)協(xié)會將已設(shè)立和備案私募基金的基本信息進行公示，不視為公開宣傳推介私募基金。

23、私募基金是否能夠?qū)ν顿Y回報進行承諾?

答：私募基金不得向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益。

24、私募基金的銷售需要落實哪些要求? 答：私募基金銷售需落實投資者適當性管理和銷售適當性的要求。

25、私募基金投資者適當性管理的具體要求是什么?

答：投資者適當性管理主要包括：一是應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估；二是由投資者書面承諾符合合格投資者條件；三是應(yīng)當制作風(fēng)險揭示書，充分揭示風(fēng)險，并由投資者簽字確認，已閱知風(fēng)險揭示書。

26、私募基金銷售適當性的具體要求是什么?

答：私募基金管理人或銷售機構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風(fēng)險評級，并向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。

27、私募基金投赍者的資金來源有無要求?

答：投資者應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

28、私募基金如何開立證券賬戶?

答：已在中國基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金可由已完成登記的私募基金管理人或資產(chǎn)托管人以私募基金的名義申請開立證券賬戶(有資產(chǎn)托管人的原則上由資產(chǎn)托管人辦理)，基金管理人每設(shè)立一只私募基金可以按不同的證券交易場所各申請開立一個證券賬戶，具體方式可參見《中國登記結(jié)算有限公司關(guān)于私募投資基金開戶和結(jié)算有關(guān)問題的通知》。

29、私募基金能否在期貨市場開立賬戶?

答：在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人，可為其管理的私募基金產(chǎn)品在期貨市場開立賬戶，具體方式參見中國期貨保證金監(jiān)控中心下發(fā)的《特殊單位客戶統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)操作指引》。

30、私募基金是否必須托管?

答：私募基金應(yīng)當由基金托管人托管，基金合同約定私募基金不進行托管的，應(yīng)當在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

31、私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)、從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)有哪些禁止性規(guī)定?

答：上述機構(gòu)或人員不得有以下行為：一是將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；二是不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；三是利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；四是侵占、挪用基金財產(chǎn)：五是泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；六是從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動；七是玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；八是從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動；九是法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

32、同一私募基金管理人是否可以同時管理不同類型的基金?

答：在專業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下，不禁止同一私募基金管理人管理不同類型的基金，符合有關(guān)條件的還可以申請公募證券投資基金管理資格。

33、私募基金管理人、托管人需要履行哪些披露義務(wù)?

答：私募基金管理人、托管人應(yīng)當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。

34、中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)管思路是什么?

答：中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)管以行業(yè)自律為主，以信息披露為核心，輔之以事中、事后的適度監(jiān)管，充分維護私募基金市場的活力。與此同時，通過統(tǒng)計分析，及時掌握行業(yè)發(fā)展動態(tài)，推動促進私募基金行業(yè)相關(guān)政策的不斷完善。有關(guān)私募基金的監(jiān)管規(guī)定可通過以下網(wǎng)站了解：004km.cn(中國證監(jiān)會)；004km.cn(中國證券投資基金業(yè)協(xié)會)。

35、中國證監(jiān)會對私募基金監(jiān)管的基本原則是什么?

答：中國證監(jiān)會對私募基金監(jiān)管的基本原則是：一是重在自律。即對私募基金管理人和私募基金不設(shè)前置審批，僅采取事后登記備案的方式進行統(tǒng)計監(jiān)測，主要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和功能，通過中國基金業(yè)協(xié)會出臺自律規(guī)則和行業(yè)標準，對私募基金管理人和從業(yè)人員進行自律管理，并建立全行業(yè)誠信體系，引導(dǎo)各類私募基金管理人和從業(yè)人員提升規(guī)范運作水平。二是底線監(jiān)管。即明確私募基金行業(yè)規(guī)范運作的“三條底線”，依法查處違反“三條底線”的行為，確保私募基金規(guī)范運作。三是促進發(fā)展。在適度監(jiān)管的同時，通過加強服務(wù)和推動完善相關(guān)政策，促進各類私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金又快又好發(fā)展。

36、私募基金行業(yè)規(guī)范運作的“三條底線”是什么?

答：私募基金行業(yè)規(guī)范運作必須遵守三條底線：一是要堅持誠信守法，恪守職業(yè)道德底線；二是要堅守“私募”的原則，不得變相進行公募；三是要嚴格投資者適當性管理，堅持面向合格投資者募集資金。

37、中國證監(jiān)會如何對私募基金進行誠信管理?

答：私募基金行業(yè)是高度依賴誠信的行業(yè)。為加快建立“守信激勵、失信約束”機制，除了中國基金業(yè)協(xié)會將制定行業(yè)黑名單制度外，中國證監(jiān)會也將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)、從業(yè)人員的誠信信息納入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，對重大失信信息予以公告。此外，中國證監(jiān)會將根據(jù)私募基金管理人的信用狀況實施差異化監(jiān)管。

38、中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)測包括哪幾方面?

答：中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)測主要包括以下三方面：一是基于中國基金業(yè)協(xié)會登記備案等信息，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對私募基金管理人等機構(gòu)開展私募基金業(yè)務(wù)情況進行統(tǒng)計分析和風(fēng)險監(jiān)測，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索和風(fēng)險隱患，及時進行檢查和查處；二是由地方派出機構(gòu)負責(zé)轄區(qū)私募基金的負面輿情監(jiān)測，通過利用現(xiàn)有信息系統(tǒng)等綜合手段，對轄區(qū)規(guī)模較大、杠桿率較高的私募基金進行重點監(jiān)測，關(guān)注其投資運作及風(fēng)險狀況，必要時進行風(fēng)險評估和預(yù)警；三是對中國基金業(yè)協(xié)會、派出機構(gòu)受理的投訴舉報信息進行監(jiān)測，分析私募基金違法違規(guī)的原因、類型和趨勢，有針對性地制定監(jiān)管對策，進一步提高事前預(yù)防和事后打擊的效果。

39、中國證監(jiān)會將如何開展私募基金現(xiàn)場檢查?

答：中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)將定期和不定期對私募基金開展以問題為導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，重點關(guān)注私募基金管理機構(gòu)是否堅守“誠信守法、不變相公募、面向合格投資者募集資金”三條行業(yè)規(guī)范發(fā)展底線。同時運用負面清單監(jiān)管模式，規(guī)范私募基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)、從業(yè)人員禁止從事的行為，對于檢查發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題，依法予以查處。

40、《私募監(jiān)管暫行辦法》從什么時候起生效，對于生效前的“基金”如何處理? 答： 《私募監(jiān)管暫行辦法》自 2014 年 8 月 21 日公布并施行。根據(jù)“法不溯及既往”的原則，《私募監(jiān)管暫行辦法》實施前已運作的私募基金業(yè)務(wù)依照原有基金合同執(zhí)行；《私募監(jiān)管暫行辦法》實施后新募集設(shè)立的私募基金以及已設(shè)立私募基金在《私募監(jiān)管暫行辦法》實施后新開展的有關(guān)業(yè)務(wù)活動，應(yīng)當依照《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定執(zhí)行。

41、中國基金業(yè)協(xié)會登記備案開始前的私募基金產(chǎn)品如何規(guī)范?

答：對于中國基金業(yè)協(xié)會登記備案開始前的私募基金產(chǎn)品，原則上其募集不適用《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，但仍需要及時到中國基金業(yè)協(xié)會進行備案，而在《私募監(jiān)管暫行辦法》實施后發(fā)生的違規(guī)行為將按照 《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定查處。

42、私募基金管理機構(gòu)能否開展公募基金業(yè)務(wù)? 答：符合條件的私募基金管理人可以通過以下途徑參與公募基金管理業(yè)務(wù)：一是申請設(shè)立基金管理公司；二是根據(jù)《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》向中國證監(jiān)會申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格；三是受讓現(xiàn)有基金管理公司股權(quán)。

第四篇：私募融資操作流程

私募融資操作流程

第一階段：準備階段。

在私募融資實施之前應(yīng)做好以下準備工作：

1、達成合作意向。項目方與綠野集團互相了解，并達成合作意向。

2、立項調(diào)查。綠野集團對項目方進行簽約前的審慎調(diào)查。

3、簽訂項目財務(wù)顧問協(xié)議。境內(nèi)公司與綠野資本集團就融資條件、時間安排、費用

收取等問題溝通，并簽訂獨家財務(wù)顧問協(xié)議和保密協(xié)議。

4、選聘相關(guān)專業(yè)服務(wù)機構(gòu)。境內(nèi)公司可以聘請律師、會計師、評估師以及注冊代理機構(gòu)等來幫助完成整個私募過程。

第二階段：實施階段。

本階段是整個私募融資工作的核心階段，主要包括以下工作：

1、撰寫商業(yè)計劃書及摘要。商業(yè)計劃書內(nèi)容包括：公司介紹、項目介紹、產(chǎn)品介紹、管理團隊、競爭分析、風(fēng)險分析、財務(wù)分析及財務(wù)預(yù)測、投資商進入及退出方式等等。

2、尋找重點投資商。把商業(yè)計劃書摘要發(fā)給選定的30-50 家的投資方，從而找到有意向的投資方。經(jīng)過多輪商務(wù)深入洽談，最終找到重點投資方。

3、組織投資方與項目方洽談。組織重點投資方進行項目實地考察并進入實質(zhì)談判。談判包括投資額度、投資方式、具體權(quán)益、新的董事會結(jié)構(gòu)等。

4、財務(wù)審計和專項評估。項目方與投資方達成投資意向后，投資方需要對境內(nèi)公司從成立變更、公司治理、董事高管、經(jīng)營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財務(wù)會計、對外投資、員工聘用、保險狀況、所屬行業(yè)、涉訟情況、債權(quán)債務(wù)及環(huán)境保護等各個方面展開全面的盡職調(diào)查。如果有房產(chǎn)、土地、設(shè)備、專利等財產(chǎn)，則需要進行專項評估。

5、正式簽約。由綠野資本集團主持并會同律師、會計師等，完成項目方與投資方的合作協(xié)議的起草、商議、定稿和簽約程序。

第三階段：完成階段

1、簽署投資文件。投融資雙方就相關(guān)商業(yè)和投資條款達成一致后，境內(nèi)公司的實際控制人、境內(nèi)公司、投資方共同簽署相關(guān)投資協(xié)議、文件。

2、投入資金配發(fā)新股。投資方將投資資金匯入境內(nèi)公司銀行賬戶，境內(nèi)公司則配發(fā)相應(yīng)比例新股給投資方。

3、工商變更。在注冊代理機構(gòu)的協(xié)助下完成工商變更登記。

第五篇：私募融資財務(wù)顧問協(xié)議

私募融資項目財務(wù)顧問協(xié)議

本協(xié)議由以下雙方于2014年3月1日在簽署：

委托人：股份有限公司（以下簡稱“委托人”）

受托人：投資股份有限公司（以下簡稱“受托人”）

鑒于：

（1）委托人一家在注冊并在的非上市股份有限公司，具有融資意向，有意委托受托人就其項目物色符合委托人要求的投資人或確定其他融資渠道以取得其業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金（以下簡稱“融資”）；

（2）受托人作為專業(yè)投資公司，具有為委托人提供其所需服務(wù)的財務(wù)顧問服務(wù)能力，并同意接受委托人的該等委托為其提供財務(wù)顧問服務(wù)。

經(jīng)友好協(xié)商，雙方就委托人委托受托人為其發(fā)行私募債提供財務(wù)顧問服務(wù)事宜達成如下協(xié)議，以資共同遵照執(zhí)行：

1.委托事項及委托內(nèi)容

委托人委托受托人、受托人接受委托，為委托人就“融資”提供財務(wù)顧問服務(wù)，包括但不限于如下服務(wù)：

1.1.真實、完整地向委托人物色并介紹投資人；

1.2.應(yīng)委托人要求確定融資渠道；如委托人愿意通過發(fā)行私募債，受托人應(yīng)提供候選證券公司及相關(guān)中介服務(wù)機構(gòu)，協(xié)助設(shè)計產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等服務(wù)，并在債券產(chǎn)品意向達成后，為委托人提供優(yōu)質(zhì)的客戶；

1.3.安排委托人與投資人、證券公司見面、談判；

1.4.協(xié)助委托人和投資人設(shè)計融資方案；

1.5.協(xié)助委托人整理并向投資人、信托公司提供有關(guān)資料；

1.6.推薦并協(xié)調(diào)會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機構(gòu)開展工作；

1.7.應(yīng)委托人要求，為委托人提供有關(guān)政策、法律法規(guī)咨詢；

1.8.安排商務(wù)談判并促成委托人與有關(guān)方面簽訂具有法律效力的融資協(xié)議書或其他類似法律文件（以下簡稱“投資協(xié)議”）2.委托期限

委托人對受托人的委托期限為自本協(xié)議生效之日起的2年；若委托期限屆滿，受托人提供的投資機會的某一交易仍在進行中，則本協(xié)議自動順延直至該交易完成。3.排他性與非僭越

3.1.委托期間，委托人不應(yīng)就本協(xié)議項下的委托事項委托其他任何第三方；

3.2.在本協(xié)議簽署后2年內(nèi)，委托人將不越過受托人直接與受托人物色并向委托人推薦的投資人和或信托公司進行包括但不限于融資接觸、談判或簽署任何投融資協(xié)議。4.委托人的責(zé)任和義務(wù)

4.1.就受托人承辦委托事項及時向受托人提供必要的要求和真實準確的文件資料；

4.2.配合受托人工作，并為受托人提供必要的便利條件；如通過信托渠道融資則委托人應(yīng)提供合格的資質(zhì)及抵(質(zhì))押和擔(dān)保條件；

4.3.應(yīng)對受托人推薦投資人、信托公司的建議及時做出回應(yīng)，并安排與投資人、信托公司會談；

4.4.根據(jù)本協(xié)議約定及時向受托人支付財務(wù)顧問費用和報酬；

4.5.委托人應(yīng)基于其獨立判斷做出融資決策，其融資風(fēng)險由委托人自行承擔(dān)；

4.6.委托人同意委托人本身及其關(guān)聯(lián)人均受本協(xié)議的約束，其關(guān)聯(lián)人進行本協(xié)議項下的交易均視為委托人的行為。

5.受托人的責(zé)任與義務(wù)

5.1.應(yīng)委托人的要求，派員參加委托人組織的有關(guān)會議、提供有關(guān)文件資料、書面或口頭意見；

5.2.積極為委托人物色投資人、信托公司，洽談委托事項；

5.3.受托人向委托人提交的分析意見、咨詢、策劃、建議等服務(wù)應(yīng)當符合國家法律、法規(guī)、政策的規(guī)定和委托人的利益；

5.4.受托人應(yīng)不定期地向委托人溝通、報告委托事項的進展情況；

5.5.受托人向委托人提供財務(wù)顧問服務(wù)過程中，應(yīng)遵守國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，因受托人違法行為所導(dǎo)致的一切后果均由受托人承擔(dān)； 5.6 接受本協(xié)議約束，嚴格履行本協(xié)議項下應(yīng)盡之義務(wù)。6.費用、報酬及支付

6.1.本次融資總額為壹億伍仟萬元整(￥15，000萬元)，總期限為_____個月，總額及期限以最后完成融資為準，總?cè)谫Y成本為融資總額的15%/年×期限，財務(wù)顧問報酬為總?cè)谫Y成本減去投資人報酬及信托報酬，信托公司服務(wù)費，管理費，稅費等以外的費用。

6.2.前期費用：本協(xié)議簽署后對于本項目前期盡職調(diào)查所產(chǎn)生差旅費、交通費等由委托人負責(zé)。

6.3.財務(wù)顧問報酬支付條件和方式：委托人應(yīng)在投資人或信托公司將每期融資資金付至委托人指定賬戶之日起三個工作日內(nèi)，按照前款計算的信托報酬，信托公司服務(wù)費，管理費，稅費及財務(wù)顧問費一次性足額支付給受托人或其指定的信托及第三方公司銀行賬戶。

6.4.具體付款金額及期限須按實際“融資”情況另附<補充協(xié)議-付款確認函>

6.5.委托人按約定每延遲一日付款，應(yīng)向受托人支付相當于應(yīng)付款項每日千分之一的違約金。

6.6.受托人的銀行賬戶信息如下：

戶名：

開戶銀行： 銀行賬號：

6.7.受托人收到委托人支付的每一筆款項后應(yīng)及時出具相應(yīng)的發(fā)票。7.保密

7.1.受托人及其委派的財務(wù)顧問，對本協(xié)議的內(nèi)容及在服務(wù)過程中知悉的委托人的商業(yè)秘密應(yīng)予保密。未經(jīng)委托人事先書面同意，受托人不得向任何第三方提供或披露本協(xié)議及委托人提交受托人使用的材料與文件。7.2.委托人對于本協(xié)議的內(nèi)容及受托人出具的書面報告、意見書及非書面的策劃、咨詢等服務(wù)內(nèi)容應(yīng)予保密。未經(jīng)受托人事先書面同意，委托人不得向任何第三方提供或披露本協(xié)議及受托人提交給委托人的材料與文件，7.3.上述保密約定在本協(xié)議期限屆滿或被撤銷或解除之后三年內(nèi)對雙方仍具有約束力。

7.4.上述保密義務(wù)不適用于如下信息：

（1）公共領(lǐng)域里的信息；

（2）非由于具有保密義務(wù)方的原因已經(jīng)為公眾所知的。

（3）由具有保密義務(wù)方以外其他渠道被他人獲知的信息，這些渠道并不受保密義務(wù)的限制。

（4）由于法律的適用、法院或其他國家有權(quán)機關(guān)的要求而披露的信息。

8.非合理中止

委托人非合理地中斷與投資人、信托公司的談判、投融資協(xié)議的簽署或履行。如因委托人原因?qū)е峦度谫Y協(xié)議簽署后融、投資無法依約履行，委托人應(yīng)補償受托人因提供顧問服務(wù)所發(fā)生的實際費用支出和相當于投融資協(xié)議確定的投資額2%的補償金。

9.違約責(zé)任

任何一方同意并承諾，對于因其違反本協(xié)議約定而使對方遭受的或與之有關(guān)的所有損失，其將向?qū)Ψ阶龀鲑r償，使之免受損害。但本協(xié)議其他條款規(guī)定了違約金計算方法的，則適用相應(yīng)條款規(guī)定的違約金計算方法。10.爭議解決

凡因本協(xié)議所發(fā)生的或與之相關(guān)的任何爭議，應(yīng)首先由雙方友好協(xié)商解決。如自一方提出協(xié)商30日內(nèi)雙方協(xié)商不能解決或一方不愿通過協(xié)商解決的，任何一方均可將該等爭議向被告所在地人民法院起訴。11.本協(xié)議的變更、解除、終止

11.1.本協(xié)議未盡事宜經(jīng)雙方協(xié)商一致后，雙方可另行簽訂補充協(xié)議或以確認函形式予以確定，所簽補充協(xié)議和確認函與本協(xié)議不一致的，以所簽補充協(xié)議和確認函為準。

11.2.本協(xié)議經(jīng)雙方協(xié)商一致后可以變更、解除或終止。

12.標題

本協(xié)議中的標題僅為檢索方便而設(shè)臵，各條款的具體內(nèi)容應(yīng)當以條款的具體規(guī)定為準，而不應(yīng)參考該標題進行解釋。13.生效及其他

13.1.本協(xié)議一式貳份，雙方各執(zhí)壹份，具有同等法律效力。

13.2.本協(xié)議自甲乙雙方法定代表人簽字或蓋章并加蓋各自公章之日起生效。

13.3.本協(xié)議取代了雙方就委托事項之前所達成的任何口頭協(xié)議、諒解或備忘錄。

13.4.如本協(xié)議的任何條款由于不符合法律法規(guī)的規(guī)定而無效，并不因此導(dǎo)致整個協(xié)議的無效。雙方可根據(jù)協(xié)議的本意重新達成有關(guān)符合法律法規(guī)要求的約定。

13.5.一方未行使本協(xié)議項下其應(yīng)享有的任何權(quán)利，不應(yīng)視為其對該權(quán)利的放棄，也不限制其在未來對該權(quán)利的行使。

委托人（蓋章）：法定代表人：受托人（蓋章）：法定代表人：

年月日