第一篇：創(chuàng)新板掛牌上市

創(chuàng)新板掛牌上市

一、公司為什么要進(jìn)行創(chuàng)新板掛牌上市？

(1)創(chuàng)新板掛牌上市可獲得資金扶持：根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一，企業(yè)可享受園區(qū)及政府補(bǔ)貼。

(2)創(chuàng)新板掛牌上市后，便利融資：可實施定向增發(fā)股份，提高公司信用等級，幫助企業(yè)更快融資。使企業(yè)快速做強(qiáng)做大。

(3)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司財富增值：企業(yè)及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進(jìn)行流通，實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

(4)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動性。

(5)創(chuàng)新板掛牌上市后，公司可以轉(zhuǎn)板到主版、中小版、創(chuàng)業(yè)版：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受“綠色通道”。

(6)創(chuàng)新板掛牌上市后，有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。(7)創(chuàng)新板掛牌上市后，宣傳效應(yīng)：樹立公司品牌，提高企業(yè)知名度。

二、為什么要選擇上市地？

(1)金融中心；

(2)發(fā)達(dá)開放城市，人才資料豐富；(3)有配套的銀行。

三、企業(yè)申報材料

(1)企業(yè)法律文件（營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證）；

(2)公司簡介；

(3)固定辦公場所的所屬資料（租用、所有兩種）；

(4)企業(yè)正常運(yùn)作的人員安排（及主要高管簡歷）；(5)企業(yè)沒有被工商吊銷營業(yè)執(zhí)盟的承諾函；

(6)企業(yè)沒有存在大量違法違規(guī)行為或沒有被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰的承諾函；

(7)企業(yè)的董監(jiān)人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況承諾函；(8)最近兩個年度財務(wù)報表；

四、企業(yè)在股交中心掛牌的具體好處如下：

（1）實現(xiàn)股份增值流動。股交中心為不具備在新三板掛牌或更高層次資本市場上市條件的股份公司提供了股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓平臺，企業(yè)可以通過在股交中心掛牌，與在新三板掛牌一樣，實現(xiàn)股份的增值流動。

（2）實現(xiàn)定向融資。企業(yè)在股交中心掛牌可以吸引更多優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，提高企業(yè)議價能力，從而實現(xiàn)高質(zhì)量的定向融資。

（3）規(guī)范法人治理，預(yù)演高層次市場。企業(yè)改制后在股交中心掛牌，有助于其規(guī)范法人治理，逐步完善企業(yè)由小到大發(fā)展過程中遇到的各種法人治理和經(jīng)營管理問題，在股交中心的指導(dǎo)和培育下，逐步熟悉資本市場的運(yùn)作規(guī)則，為今后轉(zhuǎn)板進(jìn)入更高層次資本市場打下堅實基礎(chǔ)。

（4）獲得政策扶持，降低上市風(fēng)險。企業(yè)在條件不成熟的情況下盲目籌備進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場，將面臨巨大的運(yùn)作風(fēng)險。由于目前我國上市門檻仍然較高，邁入主板或創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)仍屬鳳毛麟角。因此，企業(yè)應(yīng)理性規(guī)劃進(jìn)入資本市場的方案，把握好節(jié)奏和步驟。股交中心作為低層次資本市場，是暫不滿足進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場條件企業(yè)分步有序進(jìn)入更高層次資本市場的培育市場和預(yù)備市場。企業(yè)在股交中心掛牌既能獲得政府政策支持，同時也避免了盲目上市失敗所造成的巨大財務(wù)損失。

（5）展現(xiàn)企業(yè)品牌，提升企業(yè)形象。企業(yè)在股交中心掛牌，可以獲得市場各主體的更多關(guān)注，有利于企業(yè)展現(xiàn)品牌、提升形象，從而構(gòu)建和聚集企業(yè)持續(xù)發(fā)展所需的各類要素資源。

第二篇：Q板掛牌上市介紹

什么是Q板

Q板即中小企業(yè)股權(quán)報價（Quotation）系統(tǒng)。運(yùn)營機(jī)構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心 到目前為止Q板掛牌企業(yè)約有1500家，截止14年7月份融資總額超4億元

什么是Q板掛牌，Q板掛牌的意義和好處是什么

Q板掛牌就意味著通過上海股交中心審核，進(jìn)入股權(quán)報價市場，暴露在4000多家注冊機(jī)構(gòu)投資者之下，企業(yè)有望借此獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞和融資。近期案例：雪山金融13年9月掛牌Q板，14年7月獲得了1500萬美元投資。其他企業(yè)只要是具有一定的成長性都很有可能獲得融資。

除了融資之外，掛牌Q板還能獲得一個股權(quán)代碼，類似200xxx這樣，無論是掛在公司網(wǎng)頁上，參展或者是印在名片上，都有助于企業(yè)提升知名度。

然后由于進(jìn)入了公開資本市場，企業(yè)的發(fā)展要在市場監(jiān)督下逐步實現(xiàn)規(guī)范，有時候企業(yè)如果有較大的歷史問題，一旦上市進(jìn)行信息披露之后就會對運(yùn)營造成較大的影響。而Q板掛牌企業(yè)可以自主選擇信息披露程度，所以很多企業(yè)會把Q板作為一個試水的跳臺，來逐步完成企業(yè)運(yùn)營的規(guī)范化和考察企業(yè)是否適合進(jìn)入市場

最后，由于企業(yè)股權(quán)得以進(jìn)入公開資本市場轉(zhuǎn)讓，能為企業(yè)股東實現(xiàn)一個資本退出的通道，同時也可以借助股權(quán)激勵來提升員工的士氣

對企業(yè)來說有望獲得股權(quán)融資和債權(quán)融資；可以使公司股份得到流通溢價，并借此實現(xiàn)員工激勵和股東資產(chǎn)增值；可以規(guī)范公司運(yùn)作；可以提升公司知名度等，基本上來說，如果是一家好的企業(yè)，掛牌利大于弊

Q板掛牌的條件

比較簡單，幾乎是零門檻 公司有固定的辦公場所 有滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員

企業(yè)未被吊銷營業(yè)執(zhí)照，不存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重出發(fā) 企業(yè)的董監(jiān)高人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況：

（一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；

（二）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；

（四）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

（五）個人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

掛牌Q板企業(yè)一旦符合條件就可以申請升至E板，進(jìn)入到更高的資本市場，甚至在將來有望升入創(chuàng)業(yè)板和主板市場有其他關(guān)于Q板掛牌和E板掛牌的問題可以查看我的另一篇PPT文檔。

Q板上市所需要的材料：

1、企業(yè)三證及公司章程（調(diào)檔）

2、房產(chǎn)證及房屋租賃協(xié)議

3、驗資報告（若今年3月份之后成立的可不出具驗資報告）

4、員工名冊及勞動合同等

Q板交易要求

企業(yè)的股權(quán)和股票可以通過報價轉(zhuǎn)讓在公開市場流通，與A股等主板公開市場不同的是，在這兩個市場交易的主要是有50W元以上資產(chǎn)證明的自然人和投資機(jī)構(gòu)，并且他們需對于投資企業(yè)具有較高的鑒別能力和風(fēng)險承受能力。Q板交易模式

線上報價、線下交易，交易均在線下完成。

第三篇：農(nóng)業(yè)企業(yè)Q板掛牌上市介紹

隨著上海股權(quán)托管交易中心同意館陶縣蘇氏生態(tài)養(yǎng)殖有限公司掛牌中小企業(yè)報價系統(tǒng)的通知的發(fā)出，入駐上海股交所Q板的農(nóng)業(yè)企業(yè)已達(dá)百余家，農(nóng)民企業(yè)家們對于入駐資本市場的熱情令人始料未及，或許是同樣身為中小微企業(yè)，對于融資的渴望令他們涌向了這一市場

在此，希望能借助這篇文檔為企業(yè)家們就Q板的情況做一個說明，略盡薄力

什么是Q板

Q板即中小企業(yè)股權(quán)報價（Quotation）系統(tǒng)。運(yùn)營機(jī)構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心 到目前為止Q板掛牌企業(yè)約有1500家，截止14年7月份融資總額超4億元

什么是Q板掛牌，Q板掛牌的意義和好處是什么

Q板掛牌就意味著通過上海股交中心審核，進(jìn)入股權(quán)報價市場，暴露在4000多家注冊機(jī)構(gòu)投資者之下，企業(yè)有望借此獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞和融資。近期案例：雪山金融13年9月掛牌Q板，14年7月獲得了1500萬美元投資。其他企業(yè)只要是具有一定的成長性都很有可能獲得融資。

除了融資之外，掛牌Q板還能獲得一個股權(quán)代碼，類似200xxx這樣，無論是掛在公司網(wǎng)頁上，參展或者是印在名片上，都有助于企業(yè)提升知名度。

然后由于進(jìn)入了公開資本市場，企業(yè)的發(fā)展要在市場監(jiān)督下逐步實現(xiàn)規(guī)范，有時候企業(yè)如果有較大的歷史問題，一旦上市進(jìn)行信息披露之后就會對運(yùn)營造成較大的影響。而Q板掛牌企業(yè)可以自主選擇信息披露程度，所以很多企業(yè)會把Q板作為一個試水的跳臺，來逐步完成企業(yè)運(yùn)營的規(guī)范化和考察企業(yè)是否適合進(jìn)入市場

最后，由于企業(yè)股權(quán)得以進(jìn)入公開資本市場轉(zhuǎn)讓，能為企業(yè)股東實現(xiàn)一個資本退出的通道，同時也可以借助股權(quán)激勵來提升員工的士氣

Q板掛牌的條件

比較簡單，幾乎是零門檻

公司有固定的辦公場所

有滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員

企業(yè)未被吊銷營業(yè)執(zhí)照

不存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰

企業(yè)的董監(jiān)高人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況：

（一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；

（二）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；

（四）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

（五）個人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

掛牌Q板企業(yè)一旦符合條件就可以申請升至E板，進(jìn)入到更高的資本市場，甚至在將來有

望升入創(chuàng)業(yè)板和主板市場有其他關(guān)于Q板掛牌和E板掛牌的問題可以查看我的另一篇PPT文檔。

文案編寫：旗智資本

地址：上海市徐匯區(qū)大木橋路108號507室

聯(lián)系電話：***

第四篇：Q板E板、新三板、創(chuàng)業(yè)板掛牌上市介紹

我國資本市場-----多層資本市場共分三種。

一，主板市場（通常指股票市場）---上交所主板、深交所主板、深交所中小板，主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。上市條件：

1，股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行。

2，發(fā)行人最近三個會計凈利潤均為正且累計超過人民幣三千萬元;最近三個會計經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣五千萬元，或者最近三個會計營業(yè)收入累計超過人民幣三億元;3，發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬元;4，向社會公開發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%；如果公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例不少于10%。

5，公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載等 二，二版市場（即第二股票交易市場）----深交所創(chuàng)業(yè)板

是與主板市場不同的一類證券市場，專為暫時無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補(bǔ)充。

創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會。上市條件：

創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司（有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算）；

1，股票經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行； 2，公司股本總額不少于3000萬元；公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上； 3，公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載, 我是上海股交所的肖老師，幫助企業(yè)掛牌Q板、E板、新三板，幫助企業(yè)后期融資發(fā)展，①③六⑤一⑨①四⑥②一。

三，場外交易市場，（即Q板E板（上海股交中心），新三板（北京））

場外交易市場是證券交易所的必要補(bǔ)充。場外交易市場是一個“開放”的市場，投資者可以與證券商當(dāng)面直接成交，不僅交易時間靈活分散，且交易手續(xù)簡單方便，價格可協(xié)商。這種交易方式可以滿足部分投資者的需要，因而成為證券交易所的衛(wèi)星市場。另外改善了中小企業(yè)融資環(huán)境，不同融資渠道的資金具有不同的性質(zhì)和相互匹配關(guān)系,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)對于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、保持穩(wěn)定的資金供給至關(guān)重要。

Q版，E版，新三板主要針對處于初創(chuàng)階段中后期和成長階段初期的中小企業(yè)，幫助企業(yè)解決資本金籌集、股權(quán)流轉(zhuǎn)等問題。什么是Q板，E板、新三板？

Q板是上海股交中心推出的“中小企業(yè)股權(quán)報價（Quotation）系統(tǒng)”，E板是“非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)?！比迨袌銎鹪从?001年“股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，最早承接兩網(wǎng)公司和退市公司，稱為“舊三板”。目前，新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司，也不局限于天津濱海、武漢東湖以及上海張江等試點地的非上市股份有限公司，而是全國性的非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺，主要針對的是中小微型企業(yè)。Q板掛牌條件：

通俗的說，企業(yè)正常營業(yè)，并存在真實的辦公場所，股東及公司無征信不良記錄，即可申請Q板掛牌，鋼鐵行業(yè)除外,國家不支持的行業(yè)除外，純外資企業(yè)除外。

E板掛牌條件：

通俗的說，掛牌E版的條件較高，企業(yè)必須股改，由責(zé)任制變?yōu)楣煞葜?，企業(yè)凈資產(chǎn)需滿300萬，注冊資本不可墊資，另外需要企業(yè)提供近兩年的財務(wù)報表，推薦機(jī)構(gòu)會親自調(diào)研其財務(wù)和稅務(wù)情況，掛牌E板成功后企業(yè)必須紕漏公司的財務(wù)狀況，不管盈利或虧損，Q版則是選擇性的披露，可以披露財務(wù)狀況也可以不紕漏。新三板掛牌條件：

(1）依法設(shè)立且存續(xù)（存在并持續(xù)）滿兩年，公司凈資產(chǎn)滿500萬。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；

(2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；(3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；(4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；(5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

(6）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件

我是上海股交所的肖老師，幫助企業(yè)掛牌Q板、E板、新三板，企業(yè)通過掛牌，有利于提高公司在行業(yè)的公信力獲得客戶的信賴度以及吸引優(yōu)秀人才加盟。Q板掛牌一般一個月完成。E板掛牌僅限于已完成股份改制的企業(yè)，且E板掛牌費(fèi)用較高，掛牌時間在3-6個月，新三板和E板類似，掛牌時間也在3--6個月，截止2015年5月在上海股交所成功掛牌E版的企業(yè)已達(dá)④0③家，成功掛牌Q版的企業(yè)已達(dá)④⑤⑦⑤家；Q版，E版總?cè)谫Y額已達(dá)70億，投資用戶超2萬戶，新三板掛牌成功的企業(yè)也達(dá)②000多家。

第五篇：掛牌上市常見問題

掛牌上市常見問題

湖南金通投資為您解答：

1，上海股交中心是做什么的，什么背景？

上海股交中心的定位是解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺。上海股交中心的設(shè)立背景是多層次資本市場的有機(jī)組成部分，是上海市政府主導(dǎo)的場外交易市場。

上海證券交易所是上海股交中心的二股東，持股比例29%；大股東是上海市政府，持股比例31%。

2，新三板和上海股交中心的優(yōu)劣勢有哪些?（能否用一些數(shù)據(jù)來說明上海股交中心的融資能力。）

答：簡言之，企業(yè)需要融資，首先選擇上海股交中心；企業(yè)更在乎知名度，目前可以選擇全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（待自貿(mào)區(qū)綜合金融服務(wù)平臺設(shè)立后，融資和知名度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的優(yōu)勢是它的主管部門是證監(jiān)會，當(dāng)下有制度紅利；上海股交中心的優(yōu)勢金融生態(tài)優(yōu)勢、規(guī)范運(yùn)作優(yōu)勢、功能實現(xiàn)優(yōu)勢、綜合服務(wù)優(yōu)勢，更重要的是，上海股交中心還有自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢。

目前，業(yè)內(nèi)公認(rèn)上海股交中心融資能力領(lǐng)先。目前，上海股交中心提供的融資途徑有掛牌前的私募、掛牌后的定向增資、股權(quán)質(zhì)押貸款、銀行綜合授信、私募債等。截至2013年9月30日，上海股交中心股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）共促進(jìn)掛牌公司實現(xiàn)股權(quán)融資10.53億元，獲得銀行授信額度30億元，已落地信用貸款42,475萬元、股權(quán)質(zhì)押貸款9,590萬元。股權(quán)報價系統(tǒng)（Q板）掛牌公司已實現(xiàn)股權(quán)融資1.15億元。

3，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心的關(guān)系？

答：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心都是我們國家場外市場的組成部分，二者是競爭關(guān)系，恰恰是因為有競爭，對于企業(yè)而言才多了選擇的余地，對于交易所而言，才在競爭中提升了服務(wù)。

上海股交中心和全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是親戚，二者有著共同的股東——上海證券交易所。上海股交中心是國有的政府平臺，我們不是民營企業(yè)，但是我們是非常貼近市場的交易所。

4，企業(yè)發(fā)展到哪個階段才可以做OTC？答：凈資產(chǎn)500萬以上，營業(yè)額1000萬至1億最合適。

5.OTC 到底能給企業(yè)發(fā)展帶來什么好處?答：

（一）場外市場掛牌企業(yè)可通過定向增資進(jìn)行股權(quán)融資，提高融資效率與融資水平；

（二）企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，能夠為股東帶來豐厚的財富效應(yīng)；

（三）掛牌企業(yè)在公開市場信息披露，企業(yè)透明化程度更高，可有效提高信貸額度，并可以通過股權(quán)質(zhì)押或者發(fā)行債券增強(qiáng)融資能力；

（四）提高知名度，增加品牌價值樹立公司良好的公眾公司形象。

（五）經(jīng)各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司進(jìn)行改制并完成盡職調(diào)查及審計工作，能夠規(guī)范公司運(yùn)作，提高了公司治理水平；

（六）實施員工股權(quán)激勵，吸引或留住核心人才；

（七）為非上市企業(yè)提供正規(guī)化的股份交易平臺，從而實現(xiàn)股份在資本市場流通、套現(xiàn)，為原始股東享受創(chuàng)業(yè)果實以及風(fēng)險投資者提前鎖定收益提供有效退出機(jī)制；

（八）通過改制、審核梳理解決了一系列可能影響企業(yè)上市的合規(guī)問題，將在很大程度上縮短上市的審核時間，提高成功率。此外，場外交易市場機(jī)制得到完善后推出 綠色通道機(jī)制，直接轉(zhuǎn)板或快速轉(zhuǎn)板將將得以實現(xiàn)。

6，OTC掛牌具體需要什么條件？答：OTC掛牌條件：

業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；

在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險控制能力；治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個會計；

7，OTC掛牌好了之后，需要企業(yè)怎樣操作?答：

1.可以把股權(quán)質(zhì)押給銀行貸款，無需固定資產(chǎn)抵押，并且比掛牌前的融資額度提高很多倍； 2.可以發(fā)行私募債融資；3.可以增發(fā)股份融資；

4.原始股東掛牌一年后可以轉(zhuǎn)讓股份，換取大筆現(xiàn)金；5.每半年需要發(fā)布半年報，每年需要發(fā)布經(jīng)過審計的年報，重大事項需要公告；6.每年需要花費(fèi)10萬左右的掛牌信息費(fèi)；

7.掛牌完成后及時申報地方政府的OTC獎勵，最高250萬；

8，做OTC企業(yè)可以享受哪些政策支持?

答：企業(yè)通過OTC與資本市場接軌，能夠大幅度提高企業(yè)的業(yè)績，同時給社會貢獻(xiàn)更多的稅收，所以各地政府對企業(yè)掛牌上市都是十分支持，分別給予股改補(bǔ)貼、掛牌獎勵、技術(shù)改造補(bǔ)貼、土地政策、稅收返還等多種扶持政策。

9，企業(yè)在掛牌前需要支付哪些費(fèi)用？企業(yè)掛牌后還需要支付哪些成本？

答：1.會計費(fèi)；2.律師費(fèi)；3.資產(chǎn)評估費(fèi)；4.股交中心掛牌費(fèi)；5.推薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用；根據(jù)企業(yè)的復(fù)雜程度和不同的工作量，掛牌費(fèi)用合計120-360萬不等；掛牌后主要有1.推薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用每年5萬，2.股交中心信息費(fèi)大約5萬。

10，推薦機(jī)構(gòu)、股交中心會針對掛牌企業(yè)提供哪些配套服務(wù)？

答：推薦機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)掛牌的整體工作的進(jìn)度管理，協(xié)調(diào)會所、律所、評估機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)度，根據(jù)獨(dú)立的盡職調(diào)查報告和市場研究分析的結(jié)果，輔導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行股份制改造，出具<股份轉(zhuǎn)讓說明書><推薦掛牌意見書>等文件，幫助企業(yè)跟股交中心和金融辦溝通協(xié)調(diào)，完成掛牌、發(fā)行、融資等重要工作。掛牌后負(fù)責(zé)企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)工作，適時發(fā)布企業(yè)的重大事項公告；

股交中心的主要責(zé)任就是吸引更多的投資人和投資機(jī)構(gòu)入場，幫助企業(yè)降低融資難度，擴(kuò)張融資通道，維護(hù)市場公正性，提高市場影響力。

11，在無法預(yù)知OTC市場的未來發(fā)展?fàn)顩r就去掛牌，于企業(yè)而言風(fēng)險是否太高？如果OTC市場發(fā)展不利，因掛牌產(chǎn)生的各種費(fèi)用（年費(fèi)，中介費(fèi)，稅金等）都將成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

答：無論企業(yè)是否掛牌OTC，只要是融資都要發(fā)生成本的，OTC之后的融資成本是大幅降低，比如企業(yè)掛牌前只能通過民間借貸，年化利息至少20-30%，OTC之后可以用股權(quán)質(zhì)押融資，年化利息只有10%左右。節(jié)省的融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于OTC費(fèi)用；

12，企業(yè)如何通過掛牌提升自身品牌價值？請舉出具體案例。

答：1.股交中心有成千上萬的股民日夜不停的關(guān)注著一個個掛牌企業(yè)，企業(yè)信息不再是孤島，通過他們的分享，企業(yè)的信息傳播范圍增大千萬倍。2.大智慧、萬得資訊等金融信息軟件面對幾億股民，他們已經(jīng)把股交中心的企業(yè)信息納入軟件，無形中為企業(yè)做了巨大的免費(fèi)廣告。

3.企業(yè)信息的公開，吸引了銀行、小貸、投資公司等各種金融機(jī)構(gòu)主動為企業(yè)融資；

4.OTC成功掛牌就是對企業(yè)公信力的認(rèn)可和背書，企業(yè)更容易獲取訂單、吸引人才。

13，掛牌費(fèi)用什么時候收??？什么形式收?。繏炫撇怀晒υ趺词召M(fèi)？已收取的費(fèi)用是否退回企業(yè)？

答：通常中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用會分項目啟動、股改完成、掛牌完成三期收取。考慮到中小企業(yè)通?，F(xiàn)金緊張，紫槐可以接受企業(yè)以股權(quán)代替現(xiàn)金付費(fèi)的方式，同時承諾掛牌不成功不收取費(fèi)用，已收費(fèi)用可以返還！

14，存在公司機(jī)密信息泄露的問題嗎？

答：需要公開的只是一些重大事項，而且是事后公告，不會涉及商業(yè)機(jī)密；

15，如果資金緊張，是否能夠立刻為我們借到短期資金融通？我們對外融資的前提有哪些？上OTC融資能融到多少額度？

答：紫槐評估認(rèn)可的企業(yè)可以提供短期資金融通。資本市場融資有定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押、私募債等多種形式，理論上限是企業(yè)市場價值，也就是凈利潤的10-40倍！合理水平是營業(yè)額的20-30%；

16，OTC融資成功率高于新三板的根本原因是什么？目前相對于新三板的優(yōu)勢是暫時的，還是能夠長期維持？

答：個人認(rèn)為上海OTC跟北京新三板最大的區(qū)別是推薦人制度不同，上海允許投資公司做為推薦人，投資公司的最大收益來源于被投資企業(yè)的價值成長，所以會更加積極的協(xié)助企業(yè)融資，這種積極的態(tài)度帶來了融資結(jié)果的不同，只要這種制度的差異存在，這個優(yōu)勢就存在。

17，企業(yè)在掛牌前后，對投資機(jī)構(gòu)的吸引力有什么樣的變化？掛牌前估值還要低得多，為什么掛牌后反倒能以更高的估值吸引投資機(jī)構(gòu)增資？

答：不同的投資機(jī)構(gòu)有不同的投資偏好，有的投資早期，有的投資中期，有的投資后期。早期便宜但是風(fēng)險大，后期安全但是投資收益相對少。18，目前資本市場較為蕭條，是否等兩三年，待行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)再掛牌，是否可能以更高，乃至高出幾倍的估值進(jìn)行融資？究竟如何選擇對企業(yè)更有利？

答：假設(shè)某企業(yè)的年營業(yè)額是1億，凈利潤是1000萬，掛牌前企業(yè)能用的新增資金也就增加1000萬，如果掛牌后，可以股權(quán)質(zhì)押新增融資3000萬，企業(yè)是否就是提前3年拿到了發(fā)展資金？這3000萬能否帶來3倍的業(yè)績呢？如果是，那么第二期用同樣比例的股權(quán)就可以募資9000萬，三年后就是2.7億！這時候，企業(yè)的價值就是27億！哪個快呢？企業(yè)競爭也是逆水行舟，不進(jìn)則退，時不我待！

19，企業(yè)如果有計劃，并正在努力通過直接引進(jìn)風(fēng)投來獲取資金。企業(yè)為什么放棄原有計劃而選擇OTC？

答：風(fēng)投的資金也不便宜，如果企業(yè)價值成長30%就等于支付了30%的利息，OTC掛牌后，股權(quán)質(zhì)押融資可以最大限度的提升債權(quán)融資能力，融資成本低于10%，也無需稀釋股權(quán)。引入風(fēng)險投資除了解決部分資金問題，核心是風(fēng)投的增值服務(wù)能力。比如持續(xù)融資的能力，先進(jìn)管理理念，吸引人才，財稅籌劃等。

20，面對未來必然會出現(xiàn)的退出機(jī)制，你們是怎么操做的？

答：現(xiàn)階段，IPO還是最理想的退出方式，并購也是常見的退出方式。另外，我們對上海OTC市場的未來有很強(qiáng)信心，很可能成為中國的納斯達(dá)克，未來的流動性完全可以保證從OTC直接高價退出！

上海股權(quán)托管交易中心（SEE）的OTC市場，一個定位于解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺，截至10月24日，掛牌企業(yè)已通過定增募資11.15億元、實現(xiàn)債權(quán)融資5.16億元、獲得銀行授信30億元，企業(yè)融資滿足度高達(dá)70%，PE平均倍數(shù)高達(dá)28倍，掛牌企業(yè)不僅可以定向增發(fā)，還可以發(fā)行私募債、用掛牌后的股權(quán)質(zhì)押貸款。