第一篇：企業(yè)掛牌上市說(shuō)明書(shū)(李玲玲)

中小企業(yè)掛牌上市及融資服務(wù)說(shuō)明書(shū)

中

融

資

本

河南中融投資管理有限公司

二0一五年八月

聯(lián)系人：李玲玲

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一、企業(yè)為什么要掛牌上市？掛牌上市有哪些好處？

企業(yè)掛牌上市---------幫助企業(yè)從九方面實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升： 1.打造企業(yè)的融資平臺(tái)（融資）：

掛牌上市幫助企業(yè)解決單單依賴(lài)銀行的融資渠道，企業(yè)可以通過(guò)定向增資、股權(quán)質(zhì)押、股份轉(zhuǎn)讓、發(fā)行中小企業(yè)私募債、引入風(fēng)投等多種手段實(shí)現(xiàn)融資，同時(shí)銀行還會(huì)對(duì)掛牌上市企業(yè)進(jìn)行授信、增信，多渠道增加企業(yè)的融資途徑，拓展企業(yè)的融資渠道，并且可以一次或多次融資。根據(jù)企業(yè)的需求，我們可以幫助企業(yè)制定融資計(jì)劃、融資方案和融資方式?，F(xiàn)在上海股權(quán)托管交易中心注冊(cè)投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人達(dá)一萬(wàn)五千多家，我們可以在上海股權(quán)托管交易中心召開(kāi)融資說(shuō)明會(huì)，召開(kāi)路演大會(huì)。案例：鄭州高新區(qū)的辰維科技，公司董事長(zhǎng)張勇說(shuō)通過(guò)掛牌上市，短短兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)兩次定向增資，融資六千多萬(wàn)，不僅解決了資金需求，還還清了銀行貸款，以后再也不用為銀行貸款發(fā)愁，不用天天圍著銀行轉(zhuǎn)了，并且什么時(shí)間需要資金就可以定向增資，按需募集資金，融資效率高，可以安心、一心一意的做企業(yè)，專(zhuān)業(yè)人干專(zhuān)業(yè)的事情。2.提升公司知名度、影響力，展示品牌形象（品牌建設(shè)）： 掛牌上市可以有效提升企業(yè)知名度，從一家不知名的公司成為全社會(huì)知曉的公眾企業(yè)，提升企業(yè)在同業(yè)公司中的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有助于PE/VC發(fā)現(xiàn)咱們企業(yè)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)上下游并購(gòu)。成為掛牌公司后,大大提高了企業(yè)的知名度，媒體給予一家掛牌公司的關(guān)注遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于沒(méi)掛牌公司,獲得名牌效應(yīng),積聚無(wú)形資產(chǎn)--更易獲得信貸、管理層個(gè)人名聲、吸引人才去，更好地聚集人氣，樹(shù)立企業(yè)信心；具有良好的“廣告效應(yīng)”。企業(yè)掛牌后必然成為所有財(cái)經(jīng)媒體、廣大投資者每天關(guān)注的對(duì)象。能夠提高公司在市場(chǎng)上地位及知名度，贏取顧客信任、供應(yīng)商的信賴(lài)；具有巨大的“信用建立效應(yīng)”，增加公司的透明度，具有天然的信任感，有助于在間接融資市場(chǎng)上建立較高的信譽(yù)，便于銀行以較有利條款批出信貸額度，在投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)中也往往占據(jù)有利地位；從產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)講,一方面掛牌可以支持企業(yè)更高速地成長(zhǎng)以取得在同行業(yè)領(lǐng)先的時(shí)機(jī)；另一方面,如果同行競(jìng)爭(zhēng)者均已掛牌上市,企業(yè)同樣需要充足資本與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)抗。案例:鄭州希房閣園林，公司董事長(zhǎng)王洋洋介紹，公司是注冊(cè)資本100萬(wàn)的小公司，年?duì)I業(yè)額四五百萬(wàn)，凈利潤(rùn)十幾萬(wàn)，公司掛牌后，在客戶(hù)方面，就連像建業(yè)、萬(wàn)科、恒大等這樣的大公司主動(dòng)來(lái)電洽談業(yè)務(wù)，承接了萬(wàn)科河南分公司公大樓的綠化工程；在合作方面，像上市公司東方園林、棕櫚園林等來(lái)公司洽談業(yè)務(wù)，不僅達(dá)成合作意向，還學(xué)到許多經(jīng)驗(yàn)理念、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ降鹊龋辉谌瞬欧矫?，從上市公司挖到高端人才。鄭州天邁科技董秘介紹，通過(guò)掛牌上市，利用股權(quán)激勵(lì)，把富士康的人力資源總監(jiān)都挖了過(guò)來(lái),目前，公司資產(chǎn)總市值2.8億元左右。

3.發(fā)現(xiàn)掛牌企業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)家財(cái)富倍增（股份定價(jià)與交易）： 幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)中的定價(jià)，有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)，幫助企業(yè)吸引人才、留住人才，同時(shí)可以幫助企業(yè)家實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富在資本市場(chǎng)中的倍增。通過(guò)交易行為，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值，并為投資人進(jìn)入優(yōu)質(zhì)公司以及股東流動(dòng)、退出提供便捷平臺(tái)。企業(yè)在掛牌前，其價(jià)值難以被外界發(fā)現(xiàn)，企業(yè)即使有非常好的發(fā)展前景，也只有與企業(yè)關(guān)系密切的人有一定認(rèn)識(shí)，外界無(wú)從知曉，更難以發(fā)現(xiàn)其價(jià)值了。企業(yè)通過(guò)掛牌，通過(guò)資本市場(chǎng)平臺(tái)的廣泛宣傳，企業(yè)的核心價(jià)值被挖掘出來(lái)，企業(yè)的真正價(jià)值會(huì)得到社會(huì)的廣泛認(rèn)可。掛牌后，使股東權(quán)益衡量標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，原來(lái)所擁有的資產(chǎn)，只能通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)格反映價(jià)值，但將資產(chǎn)證券化以后，通常用二級(jí)市場(chǎng)交易的價(jià)格直接反映股東價(jià)值，股東價(jià)值能夠得到最大程度的體現(xiàn)；李嘉誠(chéng)多次蟬聯(lián)亞洲首富，其旗下已上市的“和記黃埔”功不可沒(méi)，李氏夫婦通過(guò)海普瑞的上市而一躍成為中國(guó)首富也突出體現(xiàn)了資本市場(chǎng)價(jià)值重估的魔力。案例：鄭州高新區(qū)的辰維科技，公司董事長(zhǎng)張勇說(shuō)通過(guò)掛牌上市，公司股本原來(lái)3000萬(wàn)股，第一次定向增資200萬(wàn)股，每股10元，現(xiàn)在每股大概維持在40元，最高45元，公司市值一個(gè)多月從3億多直接翻到十幾億。鄭州天邁科技董秘介紹，掛牌前公司定增一次，每股8.3，掛牌后定增每股就是十幾元。

4.提升企業(yè)管理水平，促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)（規(guī)范化經(jīng)營(yíng)）： 幫助企業(yè)建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，將企業(yè)打造成一家規(guī)范的股份制企業(yè)，有利于企業(yè)規(guī)范發(fā)展、轉(zhuǎn)板及公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行（IPO）。5.企業(yè)可以獲得經(jīng)營(yíng)的安全性：企業(yè)通過(guò)掛牌籌集的充足資本可以幫助企業(yè)在市場(chǎng)情況不景氣或突發(fā)情況(如本次宏觀調(diào)控)時(shí)及時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整或轉(zhuǎn)型而不至于出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難。此外,掛牌公司還獲得更強(qiáng)的政治影響力,在某種程度上增加在不確定環(huán)境下企業(yè)經(jīng)營(yíng)及其領(lǐng)軍人的安全性。

6.企業(yè)有更多機(jī)會(huì)吸引戰(zhàn)略投資者：企業(yè)掛牌后，通過(guò)交易平臺(tái)和相關(guān)媒體，可以吸引更多投資者關(guān)注，特別是各種戰(zhàn)略投資者，他們經(jīng)常關(guān)注各種高成長(zhǎng)企業(yè)的信息和動(dòng)向，一旦發(fā)現(xiàn)好的投資機(jī)會(huì)，他們便蜂擁而上。此時(shí)，企業(yè)就有了更多的選擇投資者余地，也有了更強(qiáng)的議價(jià)能力，使企業(yè)和原有股東的價(jià)值最大化，從而使企業(yè)站在更有利的地位。

7.為企業(yè)進(jìn)入主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及海外資本市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)外公開(kāi)資本市場(chǎng)上市比較關(guān)注公司的歷史沿革、規(guī)范運(yùn)作、財(cái)務(wù)獨(dú)立性等，通過(guò)股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌實(shí)踐，可以使企業(yè)熟悉資本市場(chǎng)的運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)提前預(yù)演。8.享有地方政府的優(yōu)惠政策和獎(jiǎng)勵(lì)：

通過(guò)企業(yè)的掛牌上市增強(qiáng)政府對(duì)企業(yè)的關(guān)注度，可以幫助企業(yè)享受當(dāng)?shù)卣畬?duì)企業(yè)股改、掛牌、上市特有的諸如“土地”、“稅收”等方面的優(yōu)惠政策，根據(jù)地方政府鼓勵(lì)政策，掛牌企業(yè)還可享受一定的財(cái)政資金補(bǔ)貼，獲得政府政策支持。土地政策方面，可以低價(jià)取得土地，或者解決現(xiàn)有土地權(quán)證問(wèn)題；金融政策方面，可以取得股權(quán)質(zhì)押貸款貼息，或者取得擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)貼；稅收政策方面，可以免除以往欠繳稅款，或者未來(lái)幾年新增稅收財(cái)政返還；資金資助政策方面，可以取得政府掛牌獎(jiǎng)勵(lì)。

9．股權(quán)可以合法流通與轉(zhuǎn)讓?zhuān)?guī)避民間融資法律風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化：通過(guò)掛牌上市，企業(yè)可以合法轉(zhuǎn)讓股份，提高股權(quán)的流動(dòng)性，規(guī)避企業(yè)民間融資的法律風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)民間融資的合法化。

中國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：

2013年將促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。

-----十八大政府工作報(bào)告

發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，提高直接融資比重，而且要保護(hù)投資者，尤其是中小投資者的合法權(quán)益

------國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)

今年首要的工作仍然是推進(jìn)“多層次資本市場(chǎng)”。

------證監(jiān)會(huì)新任主席肖剛

二、企業(yè)掛牌中原股權(quán)交易中心的基本要求

1、交易板 是指非上市股份有限公司在中原股權(quán)交易中心披露企業(yè)信息，并開(kāi)展股份托管、交易及融資等業(yè)務(wù)的活動(dòng)。

條件：掛牌交易主體類(lèi)型限定于股份有限公司，要求滿(mǎn)足：（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿(mǎn)十二個(gè)月。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（5）推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員推薦并持續(xù)督導(dǎo)；（6）中心規(guī)定的其他條件。

2、展示板 是指企業(yè)在中原股權(quán)交易中心披露企業(yè)信息，充分展示企業(yè)投資價(jià)值、公司治理、發(fā)展規(guī)劃和融資需求等信息的活動(dòng)。

條件：信息展示主體類(lèi)型包括但不限于有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙制企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)等，要求滿(mǎn)足：（1）依法設(shè)立，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

（2）業(yè)務(wù)基本明確，具有一定的市場(chǎng)前景；（3）最近一年?duì)I業(yè)收入不低于100萬(wàn)元；（4）中心規(guī)定的其他條件。

所以，結(jié)合中小企業(yè)自身的實(shí)際情況，我們推薦企業(yè)到中原股權(quán)交易中心掛牌上市。

河南中融投資管理有限公司榮獲中原股權(quán)交易中心首批企業(yè)掛牌上市保薦機(jī)構(gòu)資格！2015年8月13日會(huì)員授牌儀式上，中原股交中心董事長(zhǎng)趙繼增指出，掛牌交易板有100萬(wàn)信用貸，掛牌展示板有50萬(wàn)信用貸；同時(shí)在河南各地市成立5至10億的產(chǎn)業(yè)基金投資掛牌企業(yè)；為掛牌企業(yè)作擔(dān)保，做組團(tuán)貸款。百年不遇的機(jī)會(huì)就在你眼前。

河南中融投資管理有限公司是由從事多年銀行、證券、基金等金融行業(yè)的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)發(fā)起成立。目前是中原股權(quán)交易中心和上海股權(quán)交易中心推薦機(jī)構(gòu)。是企業(yè)直接融資的餞行者和推動(dòng)者，長(zhǎng)期以來(lái)積極探索直接融資的新模式，為眾多民營(yíng)企業(yè)開(kāi)創(chuàng)新的融資渠道。

公司核心業(yè)務(wù)是上海股權(quán)托管交易中心和中原股權(quán)中心掛牌上市、股權(quán)投資、股權(quán)融資、新三板上市輔導(dǎo)、資本之路整體方案設(shè)計(jì)。公司在中原股交中心成立之前，已成功為中瑞能源、鼎盛園林、圣道文化、鼎盛藥業(yè)、天晟新材、少林安防、雅谷農(nóng)業(yè)、永燁商貿(mào)、潤(rùn)裕餐飲等多家企業(yè)在上海股權(quán)交易中心成功掛牌上市，并為部分企業(yè)通過(guò)股權(quán)增發(fā)融資。積累了豐富的掛牌上市經(jīng)驗(yàn)和股權(quán)增發(fā)融資經(jīng)驗(yàn)。

公司未來(lái)全力推動(dòng)河南的中小企業(yè)在中原股交中心和上海股權(quán)托管交易中心掛牌上市和股權(quán)融資，徹底解決民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展中的資金瓶頸問(wèn)題，讓中小企業(yè)健康融資、持續(xù)融資，低成本或無(wú)成本融資，促進(jìn)更多民營(yíng)企業(yè)健康快速發(fā)展。

公司定位：中原地區(qū)直接融資的倡導(dǎo)者、踐行者和引領(lǐng)者；中小企業(yè)掛牌上市融資專(zhuān)家；中小企業(yè)資本之路整體方案解決專(zhuān)家。

河南中融投資管理有限公司發(fā)起的金融聯(lián)盟是由國(guó)內(nèi)200多家國(guó)內(nèi)知名的天使投資、VC、PE機(jī)構(gòu)、并購(gòu)基金、律所、會(huì)所、券商、高校等組成，是中國(guó)中小企業(yè)上市產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟，能解決中小企業(yè)上市進(jìn)程中的各種需求。不僅解決中小企業(yè)的掛牌上市需求，股權(quán)融資資金方面的需求。同時(shí)還能為企業(yè)提供商業(yè)模式、運(yùn)營(yíng)管理、技術(shù)引進(jìn)和升級(jí)、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)策劃等多方面的服務(wù)，讓企業(yè)全方面得到提升。全面徹底為中小企業(yè)解決股權(quán)融資、資本市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)發(fā)展等問(wèn)題的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。

河南中融投資管理有限公司一站式解決企業(yè)上市前輔導(dǎo)、上市保薦、掛牌企業(yè)股權(quán)融資、企業(yè)資本市場(chǎng)整體解決方案、掛牌企業(yè)市值管理等多項(xiàng)服務(wù)，是中原地區(qū)領(lǐng)先的場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌上市保薦機(jī)構(gòu)。

聯(lián)系人：李玲玲 聯(lián)系電話(huà)：***

第二篇：企業(yè)新三板掛牌上市流程

企業(yè)新三板掛牌上市流程

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)發(fā)布的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》和《主辦報(bào)價(jià)券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司申請(qǐng)股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)具備設(shè)立滿(mǎn)兩年、北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄、公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范等條件。申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)杪男幸韵鲁绦?董事會(huì)、股東大決議，申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格，簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查，主辦報(bào)價(jià)券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件，協(xié)會(huì)備案確認(rèn)，股份集中登記，披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)。各程序的具體內(nèi)容介紹如下:

一、公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議公司申請(qǐng)股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)由公司董事會(huì)就申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)形成決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)審議，同時(shí)提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理相關(guān)事宜。

二、申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格公司要進(jìn)行股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)毾虮本┦腥嗣裾暾?qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的資格。中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)具體負(fù)責(zé)受理試點(diǎn)企業(yè)資格的申請(qǐng)。根據(jù)北京市《中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)辦法》規(guī)定，公司申請(qǐng)時(shí)要提交如下文件:

1、公司設(shè)立批準(zhǔn)文件；

2、公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)；

3、公司股東大會(huì)同意申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議；

4、企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照(副本)及公司章程；

5、經(jīng)律師事務(wù)所確認(rèn)的合法有效的股東名冊(cè)；

6、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定文件。

同意申請(qǐng)的，中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)在五個(gè)工作日內(nèi)出具試點(diǎn)資格確認(rèn)函。

三、簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議公司需聯(lián)系一家具有股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司，作為股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的主辦報(bào)價(jià)券商，委托其推薦股份掛牌。此外，公司還應(yīng)聯(lián)系另一家具有股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司，作為副主辦報(bào)價(jià)券商，當(dāng)主辦報(bào)價(jià)券商喪失報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格時(shí)，由其擔(dān)任主辦報(bào)價(jià)券商，以免影響公司股份的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓。公司應(yīng)與主辦報(bào)價(jià)券商和副主辦報(bào)價(jià)券商簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，明確三方的權(quán)利與義務(wù)。

根據(jù)協(xié)議，主辦報(bào)價(jià)券商主要責(zé)任為公司盡職調(diào)查、制作推薦掛牌備案文件、向協(xié)會(huì)推薦掛牌、督導(dǎo)公司掛牌后的信息披露等。

四、配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查為使股份順利地進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)卷毞e極配合主辦報(bào)價(jià)券商的盡職調(diào)查工作。

主辦券商要成立專(zhuān)門(mén)的項(xiàng)目小組，對(duì)園區(qū)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，全面、客觀、真實(shí)地了解公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)控制度、公司治理、主營(yíng)業(yè)務(wù)等事項(xiàng)并出具盡職調(diào)查報(bào)告。項(xiàng)目小組完成盡職調(diào)查后，提請(qǐng)主辦報(bào)價(jià)券商的內(nèi)核機(jī)構(gòu)審核。審核的主要內(nèi)容為項(xiàng)目小組的盡職調(diào)查工作、園區(qū)公司擬披露的信息(股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū))是否符合要求。主辦報(bào)價(jià)券商依據(jù)盡職調(diào)查和內(nèi)核情況，決定是否向協(xié)會(huì)推薦掛牌。

五、主辦報(bào)價(jià)券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件

主辦報(bào)價(jià)券商決定向協(xié)會(huì)推薦掛牌的，出具推薦報(bào)告，并報(bào)送推薦掛牌備案文件。

六、協(xié)會(huì)備案確認(rèn)協(xié)會(huì)在受理之日起六十個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)備案文件進(jìn)行審查。審查的主要內(nèi)容有:

1、備案文件是否齊備；

2、主辦報(bào)價(jià)券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求，對(duì)所推薦的公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；

3、園區(qū)公司擬披露的信息(股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū))是否符合信息披露規(guī)則的要求；

4、主辦報(bào)價(jià)券商對(duì)備案文件是否履行了內(nèi)核程序。

協(xié)會(huì)認(rèn)為必要時(shí)，可對(duì)主辦報(bào)價(jià)券商的盡職調(diào)查工作進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)復(fù)核。審查無(wú)異議的，向主辦報(bào)價(jià)券商出具備案確認(rèn)函。有異議的而決定不予備案的，向主辦報(bào)價(jià)券商出具書(shū)面通知并說(shuō)明原因。

七、股份集中登記推薦掛牌備案文件在協(xié)會(huì)備案后，公司需與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，須托管在主辦報(bào)價(jià)券商處。公司可要求主辦報(bào)價(jià)券商協(xié)助辦理上述事項(xiàng)。

公司股東掛牌前所持股份分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)颗M(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿(mǎn)一年和兩年。

八、披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)辦理好股份的集中登記后，公司與主辦券商券商協(xié)商，確定股份掛牌日期。在股份掛牌前，公司應(yīng)在代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)上發(fā)布股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)。說(shuō)明書(shū)應(yīng)包括以下內(nèi)容:

1、公司基本情況；

2、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員及其持股情況；

3、公司業(yè)務(wù)和技術(shù)情況；

4、公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其風(fēng)險(xiǎn)因素；

5、公司治理情況；

6、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息；

7、北京市政府批準(zhǔn)公司進(jìn)行試點(diǎn)的情況。

公司掛牌報(bào)價(jià)后，應(yīng)履行持續(xù)信息披露義務(wù)，披露報(bào)告以及對(duì)股份價(jià)格有重大影響的臨時(shí)報(bào)告。主辦報(bào)價(jià)券商對(duì)所推薦的公司信息披露負(fù)有督導(dǎo)的職責(zé)。

第三篇：股權(quán)掛牌上市——企業(yè)融資新途徑

扶持中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、做強(qiáng)做大

用知識(shí)產(chǎn)權(quán)放大資產(chǎn)、股權(quán)掛牌上市、股權(quán)融資促發(fā)展

十八屆三中全會(huì)決定第（12）條指出：完善金融市場(chǎng)體系，健全多層次資本市場(chǎng)體系，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資。這是解決中小企業(yè)融資難的重要舉措，所以現(xiàn)在及未來(lái)一個(gè)時(shí)期，從中央到地方各級(jí)政府，都將大力推進(jìn)中小企業(yè)股權(quán)掛牌上市、股權(quán)融資工作，中小企業(yè)將迎來(lái)一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇。

一、股權(quán)掛牌上市與股票上市及“新三板”掛牌的聯(lián)系與區(qū)別

1、股票上市只限于規(guī)模以上的大企業(yè)及特大型企業(yè)，是通過(guò)股票市場(chǎng)（證券交易所）面向全體股民公開(kāi)募集資金，可以快速募集到充裕的資金，有效解決企業(yè)發(fā)展的資金需要，同時(shí)提升企業(yè)形象促進(jìn)企業(yè)規(guī)模發(fā)展。但股票上市必須是股份制公司，上市前審批程序復(fù)雜、審批時(shí)間長(zhǎng)、需花費(fèi)數(shù)百萬(wàn)至數(shù)千萬(wàn)元的上市準(zhǔn)備申報(bào)中介輔導(dǎo)費(fèi)用、需強(qiáng)制報(bào)露公司及股東信息。

2、“新三板”是非上市股份公司股權(quán)交易系統(tǒng)，具有股權(quán)定價(jià)機(jī)制，企業(yè)上了“新三板”，投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人就可以直接按股價(jià)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，企業(yè)按股價(jià)出讓股權(quán)獲得融資，有了資金促進(jìn)發(fā)展后還能加快股票發(fā)展的進(jìn)程?！靶氯濉睊炫粕鲜械钠髽I(yè)也必須是完成股份制改造后的股份公司，也僅限于規(guī)模以上企業(yè)，也要強(qiáng)制報(bào)露公司及股東信息，需要行政審批、需要一定的審批時(shí)間、需花費(fèi)一二百萬(wàn)的掛牌費(fèi)用。

3、股權(quán)掛牌上市，是面向廣大中小企業(yè)，在股權(quán)交易中心場(chǎng)外進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資、發(fā)行債券合法私募融資、股權(quán)質(zhì)押貸款融資。股權(quán)掛牌上市的優(yōu)點(diǎn)是，掛牌上市的條件門(mén)檻低，不用行政審批、不用股改、不用審計(jì)、不用報(bào)露公司核心信息、掛牌費(fèi)用省、掛牌上市速度快、融資速度快、融資成本低，還能快速提升企業(yè)形象、提高企業(yè)管理與發(fā)展能力。

二、中小企業(yè)股權(quán)掛牌上市的意義

1、股權(quán)掛牌上市能夠快速穩(wěn)健提升企業(yè)品牌形象

①企業(yè)掛牌上市之后，馬上擁有一個(gè)股權(quán)交易代碼，變成規(guī)范化的掛牌上市公司，廣告效應(yīng)巨大，迅速擴(kuò)大企業(yè)品牌知名度，提升企業(yè)品牌形象。

②快速穩(wěn)健提升企業(yè)產(chǎn)品的認(rèn)知度，提高美譽(yù)度和客戶(hù)信任度，促進(jìn)銷(xiāo)售促進(jìn)成交，促進(jìn)發(fā)展做強(qiáng)做大。

2、股權(quán)掛牌上市能夠拓寬融資渠道、解決融資難問(wèn)題。

①企業(yè)掛牌上市后，直接進(jìn)入資本市場(chǎng)，快速吸引國(guó)內(nèi)國(guó)外風(fēng)投公司的關(guān)注，快速對(duì)接風(fēng)投，快速引進(jìn)風(fēng)投獲得大額融資。

②企業(yè)掛牌上市后，就能夠合法集資融資，除了像股市一樣增發(fā)股權(quán)融資、配股融資之外，還可以合法發(fā)行企業(yè)債券募集資金。另外還可以在海外發(fā)行債券，低成本融資，然后進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資。而未掛牌上市企業(yè)容易觸碰非法集資紅線(xiàn)。

③企業(yè)掛牌上市后，可以用股權(quán)質(zhì)押獲得當(dāng)?shù)劂y行的貸款，還可以在境外銀行以股權(quán)抵押直接貸款，貸款要求比國(guó)內(nèi)銀行寬松很多且利息低。

④企業(yè)掛牌上市后，能夠有效提高銀行授信額度，獲得更多的國(guó)內(nèi)銀行信用貸款。

3、股權(quán)掛牌上市可大大提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力

掛牌上市后，企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)，可以流通、交易，提升了股權(quán)價(jià)值，可以用股權(quán)激勵(lì)、股權(quán)購(gòu)并等手段提升經(jīng)營(yíng)管理能力。

①企業(yè)掛牌上市之后，可以用股權(quán)激勵(lì)本企業(yè)中層干部、員工，提升企業(yè)干部員工的凝聚力、忠誠(chéng)度、穩(wěn)定性，有效解決業(yè)務(wù)骨干技術(shù)骨干容易跳槽帶走客戶(hù)帶走業(yè)務(wù)的問(wèn)題,及員工容易跳槽問(wèn)題。②企業(yè)掛牌上市之后，對(duì)招連鎖加盟代理商的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以用收加盟代理費(fèi)配送股權(quán)的方法，提高招商的可信度、吸引力。對(duì)生產(chǎn)型公司，可用進(jìn)貨量銷(xiāo)售量回款額達(dá)到一定量配送一定股權(quán)的方式來(lái)激勵(lì)經(jīng)銷(xiāo)商，促進(jìn)銷(xiāo)售量促進(jìn)回款額。

③企業(yè)掛牌上市之后，可以用股權(quán)交換的方式對(duì)行業(yè)內(nèi)或行業(yè)外的企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并，發(fā)揮資本運(yùn)作杠桿效應(yīng)，快速做強(qiáng)做大。

④企業(yè)掛牌上市后，可以獲得政府獎(jiǎng)勵(lì)資金，以及稅收優(yōu)惠、免息貸款等優(yōu)惠政策。

4、股權(quán)掛牌上市是“先上車(chē)后買(mǎi)票”有利于企業(yè)規(guī)范管理快速發(fā)展。

①企業(yè)掛牌上市費(fèi)用省，企業(yè)在國(guó)內(nèi)國(guó)外上市需要花費(fèi)數(shù)千萬(wàn)的稅費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)和中介上市輔導(dǎo)費(fèi)，有可能上市不成功而白白交稅費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)與中介上市輔導(dǎo)費(fèi)。而企業(yè)掛牌上市費(fèi)用只要幾萬(wàn)至幾十萬(wàn)元的服務(wù)費(fèi)，且能保證掛牌上市，無(wú)白花錢(qián)的后顧之憂(yōu)。

②企業(yè)掛牌上市速度快時(shí)間短，能夠加快企業(yè)股票上市的進(jìn)程，大企業(yè)在國(guó)內(nèi)A板B板及創(chuàng)業(yè)板上市的可能要排好幾年隊(duì)也上不了市，而且必須符合證監(jiān)會(huì)和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策要求，很多企業(yè)不可能上市，而企業(yè)先在股權(quán)交易中心掛牌上市，則可以比較快地轉(zhuǎn)板國(guó)內(nèi)A板或創(chuàng)業(yè)板上市及海外上市。③企業(yè)掛牌上市，無(wú)企業(yè)形態(tài)改變（合伙制、有限責(zé)任制、股份機(jī)構(gòu)均可掛牌），無(wú)強(qiáng)制信息披露，能夠保護(hù)企業(yè)核心機(jī)密。

④企業(yè)掛牌上市，無(wú)行政審批、無(wú)行業(yè)限制、無(wú)交易時(shí)間限制、無(wú)上市限隔，可轉(zhuǎn)入滬深交易所A板、創(chuàng)業(yè)板上市及海外上市。

三、中小企業(yè)掛牌上市的條件與要求

全國(guó)各省市都已成立了股權(quán)交易中心，掛牌上市的準(zhǔn)入條件都不高，現(xiàn)以上海股權(quán)交易中心為例來(lái)說(shuō)明。

上海股權(quán)交易中心是全國(guó)最大的股權(quán)交易中心之一，全國(guó)各地的企業(yè)都可掛牌上市，擁有海量的國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)與個(gè)人的投資會(huì)員，更容易吸引全國(guó)及國(guó)際風(fēng)投資金融資。無(wú)所有制和行業(yè)限制，只要是合法成立的有限公司、合伙制公司或非上市股份公司，存續(xù)期滿(mǎn)一年，并滿(mǎn)足下列標(biāo)準(zhǔn)之一即可掛牌上市:

報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Q板）掛牌條件（5個(gè)否定項(xiàng)）

一、無(wú)固定辦公場(chǎng)所

二、無(wú)滿(mǎn)足企業(yè)正常運(yùn)作的人員

三、有存在被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的情形

四、存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰的情形

五、企業(yè)的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員存在《公司法》第一百四十七條所列屬的情況： ①無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力;②因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義···

轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）掛牌條件

一、業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

二、不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；

三、在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；

四、治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；

五、股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；

六、非貨幣出資時(shí)存續(xù)1年。

四、上海融貸通為中小企業(yè)提供掛牌上市一條龍服務(wù)

上海融貸通本著為全國(guó)廣大中小企業(yè)服務(wù)的宗旨，組成強(qiáng)大的專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)用專(zhuān)業(yè)的知識(shí)與資源，為中小企業(yè)提供上海股權(quán)交易中心及其他省市股權(quán)交易中心快速掛牌上市一條龍服務(wù)：

1、定位掛牌上市的目的：（a）提升企業(yè)品牌形象？（b）吸引風(fēng)投融資？（c）發(fā)行債券融資？（d）股權(quán)質(zhì)押貸款（e）加快股票上市進(jìn)程？（f）用股權(quán)激勵(lì)骨干員工？（g）用股權(quán)促進(jìn)招商？（h）用股權(quán)促進(jìn)銷(xiāo)售促進(jìn)回款?（i）掛牌上市合法募集資金？

2、初步評(píng)估企業(yè)情況，確定到哪個(gè)股權(quán)交易中心掛牌上市。

3、根據(jù)確定的股權(quán)交易中心的掛牌要求，指導(dǎo)企業(yè)準(zhǔn)備申報(bào)材料，包括管理團(tuán)隊(duì)介紹材料、符合掛牌標(biāo)準(zhǔn)要求的又有企業(yè)自身特色的掛牌文案。

4、對(duì)條件還不具備的企業(yè)，通過(guò)組織科研力量幫助企業(yè)快速研究開(kāi)發(fā)軟件著作權(quán)、商業(yè)模式版權(quán)、國(guó)家專(zhuān)利權(quán)等核心技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，快速變成創(chuàng)新型企業(yè)，快速達(dá)到掛牌上市標(biāo)準(zhǔn)。

5、對(duì)于注冊(cè)資本比較小的企業(yè)，組織科研力量指導(dǎo)企業(yè)快速研發(fā)、評(píng)估軟件著作權(quán)、商業(yè)模式版權(quán)、國(guó)家專(zhuān)利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，用知識(shí)產(chǎn)權(quán)增加注冊(cè)資本、快速放大企業(yè)資產(chǎn)、進(jìn)行資本運(yùn)作，更有效招商引資融資、增資擴(kuò)股、并確保控股權(quán)。

6、向確定的股權(quán)交易中心申報(bào)、保薦掛牌上市。

7、企業(yè)在十五個(gè)至三十個(gè)工作日內(nèi)掛牌上市。

8、指導(dǎo)企業(yè)用股權(quán)融資、發(fā)行債券融資、用股權(quán)質(zhì)押貸款、增資擴(kuò)股。

9、指導(dǎo)企業(yè)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)放大注冊(cè)資本后的股權(quán)對(duì)骨干、員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

10、指導(dǎo)招代理加盟經(jīng)銷(xiāo)商的企業(yè)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)放大注冊(cè)資本后股權(quán)對(duì)代理商經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行激勵(lì)約束管理。

五、服務(wù)流程

1、各縣市區(qū)金融辦、經(jīng)信局、中小企業(yè)局、總商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)推薦。

2、企業(yè)也可自主向上海融貸通申請(qǐng)、委托。

3、企業(yè)到上海融貸通總部詳細(xì)咨詢(xún)了解。

4、簽訂服務(wù)協(xié)議。

5、企業(yè)提供：營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、稅務(wù)登記復(fù)印件、企業(yè)組織代碼復(fù)印件、12個(gè)月財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)印件、報(bào)表復(fù)印件、企業(yè)章程、法定代表人身份證復(fù)印件、股東會(huì)決

議、全體股東簽名的委托書(shū)、公司簡(jiǎn)介、管理團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介、公司商標(biāo)、專(zhuān)利證書(shū)、榮譽(yù)證書(shū)等照片。

6、開(kāi)始服務(wù)。

第四篇：掛牌上市常見(jiàn)問(wèn)題

掛牌上市常見(jiàn)問(wèn)題

湖南金通投資為您解答：

1，上海股交中心是做什么的，什么背景？

上海股交中心的定位是解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。上海股交中心的設(shè)立背景是多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分，是上海市政府主導(dǎo)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

上海證券交易所是上海股交中心的二股東，持股比例29%；大股東是上海市政府，持股比例31%。

2，新三板和上海股交中心的優(yōu)劣勢(shì)有哪些?（能否用一些數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明上海股交中心的融資能力。）

答：簡(jiǎn)言之，企業(yè)需要融資，首先選擇上海股交中心；企業(yè)更在乎知名度，目前可以選擇全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（待自貿(mào)區(qū)綜合金融服務(wù)平臺(tái)設(shè)立后，融資和知名度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)是它的主管部門(mén)是證監(jiān)會(huì)，當(dāng)下有制度紅利；上海股交中心的優(yōu)勢(shì)金融生態(tài)優(yōu)勢(shì)、規(guī)范運(yùn)作優(yōu)勢(shì)、功能實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)、綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)，更重要的是，上海股交中心還有自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢(shì)。

目前，業(yè)內(nèi)公認(rèn)上海股交中心融資能力領(lǐng)先。目前，上海股交中心提供的融資途徑有掛牌前的私募、掛牌后的定向增資、股權(quán)質(zhì)押貸款、銀行綜合授信、私募債等。截至2013年9月30日，上海股交中心股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）共促進(jìn)掛牌公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資10.53億元，獲得銀行授信額度30億元，已落地信用貸款42,475萬(wàn)元、股權(quán)質(zhì)押貸款9,590萬(wàn)元。股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Q板）掛牌公司已實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資1.15億元。

3，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心的關(guān)系？

答：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心都是我們國(guó)家場(chǎng)外市場(chǎng)的組成部分，二者是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，恰恰是因?yàn)橛懈?jìng)爭(zhēng)，對(duì)于企業(yè)而言才多了選擇的余地，對(duì)于交易所而言，才在競(jìng)爭(zhēng)中提升了服務(wù)。

上海股交中心和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是親戚，二者有著共同的股東——上海證券交易所。上海股交中心是國(guó)有的政府平臺(tái)，我們不是民營(yíng)企業(yè)，但是我們是非常貼近市場(chǎng)的交易所。

4，企業(yè)發(fā)展到哪個(gè)階段才可以做OTC？答：凈資產(chǎn)500萬(wàn)以上，營(yíng)業(yè)額1000萬(wàn)至1億最合適。

5.OTC 到底能給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)什么好處?答：

（一）場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌企業(yè)可通過(guò)定向增資進(jìn)行股權(quán)融資，提高融資效率與融資水平；

（二）企業(yè)價(jià)值得到最大化體現(xiàn)，能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)豐厚的財(cái)富效應(yīng)；

（三）掛牌企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)信息披露，企業(yè)透明化程度更高，可有效提高信貸額度，并可以通過(guò)股權(quán)質(zhì)押或者發(fā)行債券增強(qiáng)融資能力；

（四）提高知名度，增加品牌價(jià)值樹(shù)立公司良好的公眾公司形象。

（五）經(jīng)各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司進(jìn)行改制并完成盡職調(diào)查及審計(jì)工作，能夠規(guī)范公司運(yùn)作，提高了公司治理水平；

（六）實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)，吸引或留住核心人才；

（七）為非上市企業(yè)提供正規(guī)化的股份交易平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)股份在資本市場(chǎng)流通、套現(xiàn)，為原始股東享受創(chuàng)業(yè)果實(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)投資者提前鎖定收益提供有效退出機(jī)制；

（八）通過(guò)改制、審核梳理解決了一系列可能影響企業(yè)上市的合規(guī)問(wèn)題，將在很大程度上縮短上市的審核時(shí)間，提高成功率。此外，場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制得到完善后推出 綠色通道機(jī)制，直接轉(zhuǎn)板或快速轉(zhuǎn)板將將得以實(shí)現(xiàn)。

6，OTC掛牌具體需要什么條件？答：OTC掛牌條件：

業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；

在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿(mǎn)一個(gè)會(huì)計(jì)；

7，OTC掛牌好了之后，需要企業(yè)怎樣操作?答：

1.可以把股權(quán)質(zhì)押給銀行貸款，無(wú)需固定資產(chǎn)抵押，并且比掛牌前的融資額度提高很多倍； 2.可以發(fā)行私募債融資；3.可以增發(fā)股份融資；

4.原始股東掛牌一年后可以轉(zhuǎn)讓股份，換取大筆現(xiàn)金；5.每半年需要發(fā)布半年報(bào)，每年需要發(fā)布經(jīng)過(guò)審計(jì)的年報(bào)，重大事項(xiàng)需要公告；6.每年需要花費(fèi)10萬(wàn)左右的掛牌信息費(fèi)；

7.掛牌完成后及時(shí)申報(bào)地方政府的OTC獎(jiǎng)勵(lì)，最高250萬(wàn)；

8，做OTC企業(yè)可以享受哪些政策支持?

答：企業(yè)通過(guò)OTC與資本市場(chǎng)接軌，能夠大幅度提高企業(yè)的業(yè)績(jī)，同時(shí)給社會(huì)貢獻(xiàn)更多的稅收，所以各地政府對(duì)企業(yè)掛牌上市都是十分支持，分別給予股改補(bǔ)貼、掛牌獎(jiǎng)勵(lì)、技術(shù)改造補(bǔ)貼、土地政策、稅收返還等多種扶持政策。

9，企業(yè)在掛牌前需要支付哪些費(fèi)用？企業(yè)掛牌后還需要支付哪些成本？

答：1.會(huì)計(jì)費(fèi)；2.律師費(fèi)；3.資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)；4.股交中心掛牌費(fèi)；5.推薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用；根據(jù)企業(yè)的復(fù)雜程度和不同的工作量，掛牌費(fèi)用合計(jì)120-360萬(wàn)不等；掛牌后主要有1.推薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用每年5萬(wàn)，2.股交中心信息費(fèi)大約5萬(wàn)。

10，推薦機(jī)構(gòu)、股交中心會(huì)針對(duì)掛牌企業(yè)提供哪些配套服務(wù)？

答：推薦機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)掛牌的整體工作的進(jìn)度管理，協(xié)調(diào)會(huì)所、律所、評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)度，根據(jù)獨(dú)立的盡職調(diào)查報(bào)告和市場(chǎng)研究分析的結(jié)果，輔導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行股份制改造，出具<股份轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)><推薦掛牌意見(jiàn)書(shū)>等文件，幫助企業(yè)跟股交中心和金融辦溝通協(xié)調(diào)，完成掛牌、發(fā)行、融資等重要工作。掛牌后負(fù)責(zé)企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)工作，適時(shí)發(fā)布企業(yè)的重大事項(xiàng)公告；

股交中心的主要責(zé)任就是吸引更多的投資人和投資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)，幫助企業(yè)降低融資難度，擴(kuò)張融資通道，維護(hù)市場(chǎng)公正性，提高市場(chǎng)影響力。

11，在無(wú)法預(yù)知OTC市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r就去掛牌，于企業(yè)而言風(fēng)險(xiǎn)是否太高？如果OTC市場(chǎng)發(fā)展不利，因掛牌產(chǎn)生的各種費(fèi)用（年費(fèi)，中介費(fèi)，稅金等）都將成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

答：無(wú)論企業(yè)是否掛牌OTC，只要是融資都要發(fā)生成本的，OTC之后的融資成本是大幅降低，比如企業(yè)掛牌前只能通過(guò)民間借貸，年化利息至少20-30%，OTC之后可以用股權(quán)質(zhì)押融資，年化利息只有10%左右。節(jié)省的融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于OTC費(fèi)用；

12，企業(yè)如何通過(guò)掛牌提升自身品牌價(jià)值？請(qǐng)舉出具體案例。

答：1.股交中心有成千上萬(wàn)的股民日夜不停的關(guān)注著一個(gè)個(gè)掛牌企業(yè)，企業(yè)信息不再是孤島，通過(guò)他們的分享，企業(yè)的信息傳播范圍增大千萬(wàn)倍。2.大智慧、萬(wàn)得資訊等金融信息軟件面對(duì)幾億股民，他們已經(jīng)把股交中心的企業(yè)信息納入軟件，無(wú)形中為企業(yè)做了巨大的免費(fèi)廣告。

3.企業(yè)信息的公開(kāi)，吸引了銀行、小貸、投資公司等各種金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)為企業(yè)融資；

4.OTC成功掛牌就是對(duì)企業(yè)公信力的認(rèn)可和背書(shū)，企業(yè)更容易獲取訂單、吸引人才。

13，掛牌費(fèi)用什么時(shí)候收??？什么形式收?。繏炫撇怀晒υ趺词召M(fèi)？已收取的費(fèi)用是否退回企業(yè)？

答：通常中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用會(huì)分項(xiàng)目啟動(dòng)、股改完成、掛牌完成三期收取?？紤]到中小企業(yè)通?，F(xiàn)金緊張，紫槐可以接受企業(yè)以股權(quán)代替現(xiàn)金付費(fèi)的方式，同時(shí)承諾掛牌不成功不收取費(fèi)用，已收費(fèi)用可以返還！

14，存在公司機(jī)密信息泄露的問(wèn)題嗎？

答：需要公開(kāi)的只是一些重大事項(xiàng)，而且是事后公告，不會(huì)涉及商業(yè)機(jī)密；

15，如果資金緊張，是否能夠立刻為我們借到短期資金融通？我們對(duì)外融資的前提有哪些？上OTC融資能融到多少額度？

答：紫槐評(píng)估認(rèn)可的企業(yè)可以提供短期資金融通。資本市場(chǎng)融資有定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押、私募債等多種形式，理論上限是企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，也就是凈利潤(rùn)的10-40倍！合理水平是營(yíng)業(yè)額的20-30%；

16，OTC融資成功率高于新三板的根本原因是什么？目前相對(duì)于新三板的優(yōu)勢(shì)是暫時(shí)的，還是能夠長(zhǎng)期維持？

答：個(gè)人認(rèn)為上海OTC跟北京新三板最大的區(qū)別是推薦人制度不同，上海允許投資公司做為推薦人，投資公司的最大收益來(lái)源于被投資企業(yè)的價(jià)值成長(zhǎng)，所以會(huì)更加積極的協(xié)助企業(yè)融資，這種積極的態(tài)度帶來(lái)了融資結(jié)果的不同，只要這種制度的差異存在，這個(gè)優(yōu)勢(shì)就存在。

17，企業(yè)在掛牌前后，對(duì)投資機(jī)構(gòu)的吸引力有什么樣的變化？掛牌前估值還要低得多，為什么掛牌后反倒能以更高的估值吸引投資機(jī)構(gòu)增資？

答：不同的投資機(jī)構(gòu)有不同的投資偏好，有的投資早期，有的投資中期，有的投資后期。早期便宜但是風(fēng)險(xiǎn)大，后期安全但是投資收益相對(duì)少。18，目前資本市場(chǎng)較為蕭條，是否等兩三年，待行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)再掛牌，是否可能以更高，乃至高出幾倍的估值進(jìn)行融資？究竟如何選擇對(duì)企業(yè)更有利？

答：假設(shè)某企業(yè)的年?duì)I業(yè)額是1億，凈利潤(rùn)是1000萬(wàn)，掛牌前企業(yè)能用的新增資金也就增加1000萬(wàn)，如果掛牌后，可以股權(quán)質(zhì)押新增融資3000萬(wàn)，企業(yè)是否就是提前3年拿到了發(fā)展資金？這3000萬(wàn)能否帶來(lái)3倍的業(yè)績(jī)呢？如果是，那么第二期用同樣比例的股權(quán)就可以募資9000萬(wàn)，三年后就是2.7億！這時(shí)候，企業(yè)的價(jià)值就是27億！哪個(gè)快呢？企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也是逆水行舟，不進(jìn)則退，時(shí)不我待！

19，企業(yè)如果有計(jì)劃，并正在努力通過(guò)直接引進(jìn)風(fēng)投來(lái)獲取資金。企業(yè)為什么放棄原有計(jì)劃而選擇OTC？

答：風(fēng)投的資金也不便宜，如果企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)30%就等于支付了30%的利息，OTC掛牌后，股權(quán)質(zhì)押融資可以最大限度的提升債權(quán)融資能力，融資成本低于10%，也無(wú)需稀釋股權(quán)。引入風(fēng)險(xiǎn)投資除了解決部分資金問(wèn)題，核心是風(fēng)投的增值服務(wù)能力。比如持續(xù)融資的能力，先進(jìn)管理理念，吸引人才，財(cái)稅籌劃等。

20，面對(duì)未來(lái)必然會(huì)出現(xiàn)的退出機(jī)制，你們是怎么操做的？

答：現(xiàn)階段，IPO還是最理想的退出方式，并購(gòu)也是常見(jiàn)的退出方式。另外，我們對(duì)上海OTC市場(chǎng)的未來(lái)有很強(qiáng)信心，很可能成為中國(guó)的納斯達(dá)克，未來(lái)的流動(dòng)性完全可以保證從OTC直接高價(jià)退出！

上海股權(quán)托管交易中心（SEE）的OTC市場(chǎng)，一個(gè)定位于解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，截至10月24日，掛牌企業(yè)已通過(guò)定增募資11.15億元、實(shí)現(xiàn)債權(quán)融資5.16億元、獲得銀行授信30億元，企業(yè)融資滿(mǎn)足度高達(dá)70%，PE平均倍數(shù)高達(dá)28倍，掛牌企業(yè)不僅可以定向增發(fā)，還可以發(fā)行私募債、用掛牌后的股權(quán)質(zhì)押貸款。

第五篇：掛牌上市服務(wù)合同

掛牌上市服務(wù)合同書(shū)

甲方(委托方)： 乙方(受托方)：恒生匯商(北京)投資基金管理有限公司湖北分公司

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市融資將成為企業(yè)融資的主渠道，不需資產(chǎn)抵押且無(wú)還本付息壓力，可通過(guò)增資擴(kuò)股獲取資金,持續(xù)企業(yè)發(fā)展壯大。鑒于甲方為依法設(shè)立且合法存續(xù)的非上市有限公司，希望成為一家按照中國(guó)或美國(guó)股權(quán)或證券交易法規(guī)定掛牌的上市公司，并委托乙方作為管家推薦掛牌上市。甲、乙雙方本著公平、誠(chéng)信、互利的原則，經(jīng)平等、充分、友好的協(xié)商，自愿達(dá)成如下合同條款：

第一條 合同的目標(biāo)

甲方委托乙方擔(dān)任推薦上市管家，乙方務(wù)必在(45至135)個(gè)銀行工作日內(nèi)使甲方作為(本地/異地)公司以(OTC/IPO)的方式，成為在(中國(guó)上海/深圳前海/美國(guó)納斯達(dá)克)的(股權(quán)交易中心/證券交易所)正式掛牌的上市公司。

第二條 乙方服務(wù)事項(xiàng)

(一)甲方必須要有適合上市的項(xiàng)目公司，乙方聘請(qǐng)上市項(xiàng)目策劃專(zhuān)家對(duì)甲方上市項(xiàng)目公司進(jìn)行調(diào)研、評(píng)審、組織上報(bào)材料，且必須符合掛牌上市的標(biāo)準(zhǔn)要求。

(二)乙方作為甲方的掛牌上市保薦公司或財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司，并協(xié)助甲方與股交中心簽訂掛牌上市協(xié)議，具備股權(quán)交易中心或證券交易所認(rèn)可的保薦上市資格且能勤勉盡責(zé)地履行推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員職責(zé)。

(三)乙方為甲方向股權(quán)交易中心或證券交易所申報(bào)上市，在對(duì)上市報(bào)告審核過(guò)程中可能提出的各種質(zhì)詢(xún)要代表甲方做出答復(fù)乃至進(jìn)行特殊的技術(shù)處理，直至甲方的上市材料符合上市要求并得到批準(zhǔn)掛牌上市。

第三條 甲方的責(zé)任

(一)甲方為了使乙方能在本合同所規(guī)定時(shí)日內(nèi)實(shí)現(xiàn)服務(wù)目標(biāo)，必須在本合同簽字后3至5個(gè)工作日之內(nèi)向乙方支付有關(guān)款項(xiàng)并積極配合乙方的推薦掛牌申請(qǐng)上市工作，及時(shí)、完整地向乙方提交申請(qǐng)掛牌上市所需文件并保證所提交文件均真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法、有效。

(二)甲方應(yīng)確保向乙方提供使乙方能夠充分了解甲方的相關(guān)公司記錄和財(cái)務(wù)記錄以及其它重要信息，包括但不限于甲方的經(jīng)營(yíng)狀況、公司管理層個(gè)人簡(jiǎn)歷、公司的會(huì)議記錄、董事會(huì)決議、各種合同、意向書(shū)、重要的口頭合同和其它為取得上市所需要的材料，提供公司近期財(cái)務(wù)報(bào)表包括財(cái)務(wù)報(bào)表的附注。

(三)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，甲方及董事會(huì)全體成員須保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏并承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

第四條 掛牌上市費(fèi)用的支付

甲方同意支付 萬(wàn)元(人民幣)的掛牌上市費(fèi)用，并同意該款項(xiàng)按以下規(guī)

定匯進(jìn)乙方開(kāi)戶(hù)管理的銀行帳戶(hù): 賬戶(hù)一：

賬戶(hù)名稱(chēng)：彭駿

賬戶(hù)號(hào)碼：***8174 開(kāi)戶(hù)銀行：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢何家垅支行 行 號(hào)：170393 賬戶(hù)二：

賬戶(hù)名稱(chēng)：恒生匯商（北京）投資基金管理有限公司 賬戶(hù)號(hào)碼：626275207 開(kāi)戶(hù)銀行：中國(guó)民生銀行股份有限公司武漢漢陽(yáng)支行 行 號(hào)：305521005195 市內(nèi)清算行號(hào)：213399 付款方式如下：

(一)在本合同簽字后3日內(nèi)向乙方支付掛牌上市的成本費(fèi)用即 萬(wàn)元，乙方則在15日內(nèi)組織專(zhuān)家調(diào)研、審議、組織材料上報(bào)并符合上市要求，若達(dá)不到上市的標(biāo)準(zhǔn)要求則全額退還甲方支付掛牌上市的成本費(fèi)用。若不能讓甲方出席正式掛牌上市儀式并敲響銅鑼則全額退還甲方所付的掛牌上市成本費(fèi)用。

(二)甲方同意將掛牌上市后，在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)融資到帳總額的3%-5%作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)支付給乙方,支付時(shí)間在融資到帳后三日內(nèi)支付，否則每日按千分之三支付利息。

(三)甲方掛牌上市成功后，甲方同意以5%的股份作為乙方管家服務(wù)費(fèi)，并在掛牌上市后備案托管。

(四)成本費(fèi)用不含稅款，如需發(fā)票另加收成本費(fèi)15%。

第五條 服務(wù)費(fèi)的退還

如果由于乙方原因，使得甲方不能成為掛牌上市公司, 乙方應(yīng)予退還甲方所付之掛牌上市的成本費(fèi)用（甲方未付清成本費(fèi)用或中途退出除外）。

第六條 后續(xù)服務(wù)

（一）甲方達(dá)到本合同正式掛牌上市的目標(biāo)后，后續(xù)需要實(shí)現(xiàn)融資多少數(shù)額并非本合同框架內(nèi)的目標(biāo)。如果甲方希望在掛牌上市后提供后續(xù)融資定向增資服務(wù)，或其它未列入本合同的服務(wù)事項(xiàng)及其未盡之事宜，雙方可以另行協(xié)商。

（二）掛牌上市成功后，乙方免費(fèi)為甲方提供五年的財(cái)務(wù)顧問(wèn)日常咨詢(xún)服務(wù)。1.不定期向甲方介紹交易中心情況。

2.答復(fù)甲方提出的股權(quán)交易市場(chǎng)情況的咨詢(xún)。

3.根據(jù)甲方要求報(bào)告交易中心重大事件發(fā)生，如新政策、新動(dòng)向等。

（三）甲方向乙方報(bào)送的資料，甲方自備底稿，乙方不向甲方退還。

第七條 非排它性

本合同的簽訂，并不意味著簽約各方形成了一種合伙或合資或雇主與雇員之間的雇傭等關(guān)系，締約各方均是獨(dú)立的立約者。甲方理解乙方的服務(wù)是在非排它性的基礎(chǔ)上提供的，乙方可能還會(huì)向其它公司或商業(yè)客戶(hù)提供服務(wù)，不管是在本合同生效期間還是失效之后。

第八條 信息的保密

雙方同意本合同的內(nèi)容和條款不應(yīng)披露給任何第三者，乙方及其專(zhuān)職人員還應(yīng)對(duì)甲方根據(jù)本合同要求所提供且被甲方打上“保密”字樣的有關(guān)信息嚴(yán)加保密，尤其不得泄露甚至利用所知悉的尚未披露信息為自己或他人謀利益。

第九條 解除或終止

(一)如果甲方未能按本合同規(guī)定支付費(fèi)用，則乙方有權(quán)解除本合同，甲方應(yīng)承擔(dān)乙方為履行本合同已產(chǎn)生的費(fèi)用;如果由于乙方的原因造成本合同的目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)，則甲方有權(quán)解除本合同，乙方應(yīng)予退還甲方已支付的費(fèi)用。

(二)當(dāng)一方違反合同，而違約的有關(guān)問(wèn)題在守約一方發(fā)出的書(shū)面通知送達(dá)后7個(gè)工作日又沒(méi)能解決的話(huà)則守約一方可以解除本合同，違反合同的通知應(yīng)為書(shū)面并具體指明違約的事項(xiàng)。

第十條 爭(zhēng)議的解決

本合同所適用的法律為中華人民共和國(guó)法律。本合同簽字后的傳真件和原件同樣享有法律效力。本合同規(guī)定的事項(xiàng)發(fā)生重大變化或存在未盡之事宜，甲、乙雙方應(yīng)當(dāng)重新簽訂合同或簽訂補(bǔ)充合同，若補(bǔ)充合同與本合同不一致則以補(bǔ)充合同為準(zhǔn)。因本合同發(fā)生的爭(zhēng)議，合同各方應(yīng)本著平等互利的原則協(xié)商解決，協(xié)商不成則任何一方均可向簽字地所在法院申請(qǐng)判決。

合同雙方在法律上均有權(quán)簽訂本合同，并有能力履行本合同項(xiàng)下的義務(wù)，本合同簽字者有責(zé)任履行本合同有關(guān)條款。本合同于_____年___月___日在中國(guó)武漢經(jīng)雙方代表簽字蓋章后即生效，合同一式二份各執(zhí)一份，均具同等法律效力。

甲方蓋章： 乙方蓋章：

經(jīng)辦人簽字： 經(jīng)辦人簽字：

簽章時(shí)日:_____年____月___日 簽章時(shí)日:_____年____月___日