第一篇：當前信用風險管控形勢的分析與思考

當前信用風險管控形勢的分析與思考

陳育林

今年以來，銀行業(yè)信用風險呈加快暴露趨勢，對守住風險底線、推動銀行業(yè)深化改革、更好支持實體經濟提出了重大挑戰(zhàn)。為科學應對嚴峻的信用風險形勢，筆者在對當前信用風險暴露表征、成因進行調查研究和深入剖析的基礎上，就如何找準各方定位、推進風險化解、危中尋機乃至化危為機進行了積極的思考和探索。

當前信用風險暴露的主要特點

（一）風險表現的全面性。銀行業(yè)信用風險在行業(yè)、地區(qū)和客戶分布上持續(xù)擴散。一是行業(yè)內整體反彈。從相關數據來看，全國各類銀行業(yè)金融機構不良普遍呈加快暴露趨勢，其中大型銀行和農村中小金融機構資產質量劣變趨勢更為明顯。二是地域上普遍反彈。從去年二季度開始，銀行業(yè)信用風險從珠三角、長三角到黃三角，由南向北呈階梯式蔓延；今年開始，信用風險又由東部沿海向中西部地區(qū)逐步擴散；而且風險開始出現在銀行、信托、融資性擔保機構甚至民間融資之間相互交叉感染的苗頭。特別是化解過剩產能壓力較大區(qū)域和民間金融比較活躍的區(qū)域，不良貸款反彈壓力加大。三是客戶集中反彈。不僅大中型企業(yè)信用風險暴露加快，而且小微、農戶貸款不良也開始普升。以山東為例，截至2014年6月末，山東大客戶貸款不良率較年初上升了0.26%，小微不良率較年初上升了0.4%，農戶貸款不良率較年初上升了1.61%。

（二）風險發(fā)生的集群式。聯(lián)保貸款，作為經濟上行期解決企業(yè) 融資擔保難題的創(chuàng)新方式，卻隨著互聯(lián)互保的非理性擴張和經濟面的調整，“意外地”使單體客戶風險被放大并蔓延及整個擔保圈（鏈），引發(fā)擔保圈（鏈）企業(yè)的“火燒連營”。調查顯示，擔保圈（鏈）一般沿產業(yè)鏈或行業(yè)在區(qū)域客戶集群內構建，經營規(guī)模、整體實力、貸款金額等接近的企業(yè)之間更易形成互保，并通過關聯(lián)企業(yè)、上下游客戶、關系人等形成層層擔保圈，涉及銀行眾多、債權債務關系復雜，牽一發(fā)而動全身?！岸嗝字Z骨牌效應”已成為當前企業(yè)集群風險暴露的形象描述，甚至一家中小客戶的突發(fā)風險即可誘發(fā)區(qū)域性群體風險事件。

（三）風險暴露的復雜化。當前銀行信貸“大戶情結”的路徑依賴依然存在，扎堆追逐本地優(yōu)質客戶，部分股份制銀行、外資銀行甚至普遍跨區(qū)域授信，導致信貸資源進一步向大型企業(yè)集團集中。而這些企業(yè)多為當地支柱企業(yè)，政府、銀行、企業(yè)與職工各方利益錯綜交織、互相博弈，關系經濟金融社會秩序穩(wěn)定。風險發(fā)生后，地方政府往往在“保銀行”還是“保企業(yè)”中搖擺，涉及央企情況則更加復雜，由于央企在地方地位的相對超然性、銀行客戶關系維護的相對重要性，其地方子公司發(fā)生授信風險時，需理順的關系更復雜多元、處置難度也更大。

信用風險加快暴露的原因分析

（一）“去產能化”中的金融陣痛。產能過剩是眼下我國經濟運行中的突出矛盾，尤其是鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶5大行業(yè)產能過剩嚴重，國務院專門印發(fā)化解指導意見，要求落實有保有控的金融政策。但銀行在化解過剩產能中對相關行業(yè)的信貸政策普遍把握較嚴，部分行更甚至基于避險考慮直接對相關行業(yè)“一刀切”?！叭ギa 能化”和“去信貸化”交織，整個行業(yè)包括部分優(yōu)質企業(yè)資金緊張，經營稍有波動即可導致資金鏈斷裂。加之經濟下行壓力仍在、外貿形勢未見實質好轉、企業(yè)經營困難與資金鏈緊張疊加，銀行業(yè)信用風險管控壓力持續(xù)加大。而我國銀行業(yè)自2003年啟動改革以來，尚未經歷過一次完整的經濟周期考驗，“逆周期”風險管理能力和經驗的不足，進一步加劇了信用風險的暴露。

（二）“形式合規(guī)”下的信貸文化。目前，各銀行對抵質押擔保均有明確規(guī)定，以便在第一還款來源無法落實時更好地保障銀行債權。但這一理想化的合規(guī)性安排，在實踐中已發(fā)生異化。銀行在審貸過程中過分注重形式和要件審查，客觀上使抵質押擔保成為信貸審批的必備和前置條件。部分基層行從自身理性出發(fā)，為迎合上級審貸標準及自身利益，往往只關注擔保手續(xù)的有無，而不關注實際擔保補償能力，甚至主動為企業(yè)尋找擔保方牽線搭橋，導致?lián)Ｓ忻麩o實、擔而不保，個別擔保操作方式甚至成為各方都心知肚明的行業(yè)“潛規(guī)則”。在行業(yè)上行期和企業(yè)經營正常時，風險尚能掩蓋，但一旦一家企業(yè)或某個環(huán)節(jié)出現問題，風險便沿擔保圈鏈快速蔓延，使單體風險演變?yōu)槿后w乃至區(qū)域性風險。

（三）“倒金字塔”式的激勵錯配。銀行激勵機制雖歷經多年改革，但壓力責任往下走、收入報酬往上提的“倒金字塔”式錯配未得到根本轉變。業(yè)績考核年年加壓、層層加碼，而客戶資源總量有限，基層行只能加大對已有優(yōu)質客戶的信貸額度配給，而無法全面顧及其總承貸能力和他行授信情況。同時，免責條款缺失，責任追究時基層人員首當其沖，權責利不匹配導致基層信貸人員風險報告動力不足，甚至故意隱瞞企業(yè)真實經營情況及風險狀況或在風險暴露前辭職，導致風險 信息在行內上下不暢通，延誤對風險的及時準確判斷和處置。

（四）“多元發(fā)展”下的經營偏差。對已發(fā)生風險的多家大額授信客戶分析表明，多數企業(yè)的資金鏈斷裂與其非理性多元發(fā)展有關，部分投資甚至涉及房地產或過剩產能等高風險行業(yè)。涉獵陌生領域往往使企業(yè)無法準確預估資金需求、行業(yè)前景和風險狀況，且在項目貸款獲批難的情況下，企業(yè)大多用短期貸款支撐長期項目投資，并尋求民間“搭橋資金”周轉。僥幸心理下“期限錯配”必然導致任何一筆資金融入行為在資金規(guī)模、融入時點等方面出了偏差，都將直接繃緊企業(yè)資金鏈條。而在整體市場環(huán)境、產業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展乃至環(huán)衛(wèi)安全要求等發(fā)生變化或劇烈波動時，資金鏈條斷裂風險最終不可避免。

對信用風險管控的幾點思考

（一）定位要準。信用風險的管控首先應找準政府、企業(yè)、銀行與社會的利益平衡點，在均衡各方利益的前提下科學推進。而在這一過程中，監(jiān)管應始終堅持對風險前瞻預判的核心主業(yè)，做到有所為有所不為。日常工作中，應加強對重點區(qū)域、重點行業(yè)和重點客戶的監(jiān)測預警，及時提示風險、防微杜漸。風險暴露后，要借助專業(yè)優(yōu)勢，積極作為，推動地方政府調動各方資源加快風險處置，用政府信用填充市場信用不足形成的“信用空洞”，構建起“銀行為主體、市場為手段、協(xié)會為依托、監(jiān)管為協(xié)調、政府總牽頭”的風險化解體系。

（二）方法要活。信用風險管控應注重原則性與靈活性的有機結合。一要區(qū)別對待。針對風險實際，一案一策，分類施治，既要對惡意逃廢債務的失信企業(yè)嚴厲懲處，也要為暫時出現困難但有市場、有效益的誠信企業(yè)慷慨解囊，更要對經營無望的“僵尸企業(yè)”盡快處置。二要同業(yè)合作。指導銀行業(yè)協(xié)會推進行業(yè)自律、合作和信息共享，完善大額授信聯(lián)合管理和債權人聯(lián)席會機制，形成大額授信管理和風險處置中的行業(yè)“共同音”，實現銀行業(yè)“抱團取暖”、“抱團維權”、“抱團發(fā)展”。三要黨政支持。加強與地方黨政的溝通匯報，積極出謀劃策，推動建立地方金融穩(wěn)定基金或財政資金發(fā)起設立的擔保公司，發(fā)揮各級黨政部門在風險處置中的“穩(wěn)定器”和“根據地”作用，增強市場信心。同時，還應注重加強輿論引導，避免因輿情發(fā)酵引發(fā)事態(tài)失控，推動形成有利于風險處置的輿論環(huán)境。

（三）效果要實。善于從重大風險事件中反思和拓展信用風險管控思路。一是風險處置要扎實。要堅持真實處置，在充分暴露問題和風險的基礎上，確保處置措施的落地，確保風險的一次性處置到位，不留問題和隱患。二是圈鏈解構要務實。擔保圈鏈是風險集中爆發(fā)的導火線，必須真實解構，切斷風險傳遞鏈。應主動選擇部分代表性強的擔保圈鏈，指導銀行找準關鍵點，開展解構工作，并總結經驗教訓用于指導全部擔保圈鏈的破解。三是責任追究要嚴實。要嚴格責任追究，建立遠期風險暴露責任追溯機制，加大對上、對高管的責任追究力度，以懲戒的震懾力督促銀行真正汲取教訓。四是長效機制要夯實。組織對每個案例風險暴露原因、處置情況、經驗教訓進行梳理，逐一形成案例并在適當范圍內共享，督促全部銀行以此為鑒、警鐘長鳴，動態(tài)、持續(xù)地反思、改進信貸管理，避免重蹈覆轍、屢查屢犯。

（四）改革要深。信用風險的不斷暴露，總根源還在于銀行治理機制改革不到位。要善于化危為機，將信用風險集中暴露轉化為推進銀行治理機制改革的機遇，早日實現銀行治理體系和治理能力的現代化。從推動改革激勵機制入手，形成權、責、利對等的激勵約束體系，堅持業(yè)績與風險考核并重，解決基層員工敬業(yè)心、執(zhí)行力和責任感不強的問題。從回歸經營信用本質發(fā)力，修改信貸制度，完善客戶評級、日常風險監(jiān)控和預警機制建設等薄弱環(huán)節(jié)，使信用管理真正“名實相符”。以完善社會信用體系為落腳點，協(xié)調各方盡快構建涵蓋教育、征信、懲處的全方位、全區(qū)域信用體系，大幅度提高失信成本，使失信者無資可轉、無處可逃、無路可跑，讓信用真正成為企業(yè)和企業(yè)家的生命線、銀行員工的聲譽線，形成信用風險防范的整體社會環(huán)境。

（作者系山東銀監(jiān)局局長）

第二篇：當前南海形勢的分析與思考

當前南海形勢的分析與思考

南海是亞洲三大邊緣海之一。北接中國廣東、廣西，東面和南面分別隔菲律賓群島和大巽他群島與太平洋、印度洋為鄰，西臨中南半島和馬來半島，面積為3，500，000平方公里的深海盆。四周較淺，中間深陷；平均深度1，212公尺，最深處達5，559公尺。西部有北部灣和泰國灣兩個大型海灣。匯入南海的主要河流有珠江、韓江以及中南半島上的紅河、湄公河和湄南河等。中國在南海中的重要島嶼有海南島和東沙、西沙、中沙、南沙四大群島以及黃巖島等。

一、南海的戰(zhàn)略意義

（一）、豐富的資源是中國崛起的重要保障

南海蘊藏著非常豐富的資源。數據顯示，南海海域有含油氣構造200多個，油氣田大約有180個，大概在230億至300億噸之間，相當于全球儲量的12%，約占中國石油總資源量的三分之一，我們稱之為“第二個大慶”。僅僅在南海的曾母盆地、沙巴盆地和萬安盆地的石油總儲量，就將近200億噸。這個區(qū)域里邊一半的石油天然氣儲量，分布在中國所主張管轄的海域之內。海底資源還包括有各種金屬礦產資源，隨著科技的進步和海洋開發(fā)的深入，西南中沙群島海底資源有著非常廣闊的開發(fā)前景和巨大的利用價值?，F代科學還發(fā)現海洋蘊藏巨大的潮汐能、波能、溫差能、密度差能、壓力差能等海洋動力資源，若能科學地加以利用，其社會和經濟效益將不可估量。

（二）、地處“兩洋”接合部，對中國走向世界具有十分重要的戰(zhàn)略價值

南海是聯(lián)系中國與世界各地非常重要的海上通道，也是太平洋和印度洋之間的海上走廊。從軍事戰(zhàn)略上而言，控制了南海島礁，就意味著直接或間接的控制了從馬六甲海峽到日本、從新加坡到香港、從我國廣東到菲律賓馬尼拉，甚至從東亞到西亞、非洲和歐洲的多數海上通道。從航道上來講，每年大約有4萬多艘船只經過南海海域。日本、韓國和我國臺灣省，90%以上的石油輸入要依賴南海這個航道；經過南海航道運輸的液化天然氣，占世界總貿易額的三分之二。就中國來講，通往國外的近40條航線中，超過一半以上的航線經過南海海域。徹底的收復南海，對于我國保證運輸航道的安全，沖破第一島鏈的包圍具有十分重要的戰(zhàn)略意義。

（三）、南海方向是中國華南地區(qū)重要的戰(zhàn)略緩沖區(qū)

南海具有十分廣闊的地域空間，同時，中國在南面需要寬大的戰(zhàn)略緩沖區(qū)。如果能有效地控制南海，那么，整個中國華南地區(qū)的戰(zhàn)略縱深就可以延伸大約1000海里；而如果只控制海南島周邊，中國華南地區(qū)的戰(zhàn)略縱深就只有幾十海里。因此，保證對南海的有效控制，對于我國華南地區(qū)的安全穩(wěn)定具有十分重要的意義。

二、中國南海問題的產生及現狀

（一）、歷史上的南海

自古以來，中國就對南海有用無可爭議的主權。早在西漢時期，中國人就已經開始在南海航行，發(fā)現一群珊瑚島礁，這就是今天的南沙群島。唐代以后，中國人越來越多地到達這一帶海域從事捕撈活動，中國歷代政府也隨之對南沙群島進行管轄。明朝，1405年，鄭和舟師揚帆遠航，揭開了七下西洋的序幕。至宣德八年（1433年）閏十二月初九，鄭和共7次率部遠航，歷時28年。中國戰(zhàn)船在“鯨波接天，浩浩無涯”的南沙群島海域“云帆高張，晝夜星馳”，“涉滄溟十萬余里”，“若履通衢”。在南沙群島，鄭和對地理環(huán)境進行核治、定位和命名，使中國政府對南沙群島的主權得到實質性的佐證，鞏固了對南沙群島擁有的主權。今天南沙群島中的鄭和群島，就是為紀念鄭和的航海業(yè)績而命名的。

（二）、近代南海問題的出現

上世紀30年代，在越南的殖民當局曾偷偷侵占南沙7個島礁，遭到中國政府的抗議。二次大戰(zhàn)結束后，中國派兵收復日本占領的南沙島嶼，日方公開正式宣布放棄南沙。戰(zhàn)后相當長時期內，并不存在所謂的南海問題。南海周邊的地區(qū)也沒有任何國家對中國在在南沙群島及其附近海域行使主權提出過異議。越南在1975年以前明確承認中國對南沙群島的領土主權。菲律賓和馬來西亞等國在70年代以前沒有任何法律文件或領導人講話提及本國領土范圍包括南沙群島?！澳虾幎?，起源于上世紀60年代末、70年代初中國近海油氣資源的發(fā)現，引發(fā)了東南亞諸國對我國南海資源的掠奪。特別是70年代迄今，我國南沙群島露出水面的島礁以及海域被周邊國家侵占和分割，資源遭到大量掠奪。這些國家包括越南、菲律賓、馬來西亞和文萊，其中越、菲、馬3國還對島礁進行軍事占領，印度尼西亞則霸占部分海域。加上中國和臺灣，目前6國7方在南沙群島形成對峙和角逐局面。到1991年底，除我軍控制的6個礁和臺灣控制的太平島外，其他44個島礁分別被越南、菲律賓和馬來西亞侵占。而越南是唯一提出對南沙群島擁有全部主權的國家，也是南沙爭端最大的既得利益者，對我國構成的威脅也最大。

◆越南：

越南對我國南沙群島的侵略始于前南越西貢政權。西貢偽政權在1956至1971年期間多次派船入侵南沙群島，并發(fā)表對南沙擁有主權的聲明；1973年7月至1974年2月先后侵占南沙群島的鴻庥島、南子島、敦謙沙洲(沙島)、景宏島、南威島和安波沙洲，并派軍駐守。從1975年4月至1991年11月，越南先后共侵占南沙島礁27個。它聲稱擁有南沙全部海域。迄今，越南已完成對南沙島礁的軍事控制部署；加強所占島礁的基礎建設，增強島礁防御作戰(zhàn)能力同時加緊對油氣資源的掠奪。

◆菲律賓: 早在1946年，菲律賓就對南沙群島提出過主權要求。1978年6月11日，菲總統(tǒng)簽發(fā)1596號總統(tǒng)法令，正式宣布“卡拉延群島”歸菲所有。其主要論據是：這部分島嶼原為“無主島嶼”；這些島嶼離菲最近，對菲的國家安全與經濟發(fā)展至關重要。

菲在1970年至1980年期間采取軍事行動先后侵占了馬歡島、南鑰島、中亞島、西月島、北子島、費信島、草沙島、司令礁8個島礁。目前，菲已在所占島礁上修建了兩個小型空軍基地，將3個島礁建成陸軍基地，并改善所占島礁設施，提高島礁的防御能力。菲政府還相繼單方面宣布了一些海洋立法，規(guī)定200海里經濟專屬區(qū)，將我國南沙東部41萬平方公里海域劃入其領海．

◆馬來西亞: 1978年馬來西亞派一支小型艦隊到南沙群島南端的部分島礁活動，并樹立“主權碑”。1979年馬出版新地圖，將上述島礁和南沙27萬平方公里的海域劃入其版圖。從1983年到1986年，馬先后侵占了彈丸礁、南海礁和光星仔礁，還在6個島礁上豎立了“主權碑”。

馬侵占和分割南沙島礁和海域，主要借口是這些小島位于馬來西亞的大陸架上和領土內，其主權符合1958年日內瓦公約和1982年聯(lián)合國海洋法公約。

◆文萊: 文萊對南沙問題所持的觀點和立場，主要是圍繞馬來西亞的主權要求展開的。文萊認為，兩國間大陸架分界線的確定應采取“中線原則”。文萊已宣布200海里專屬經濟區(qū)，并發(fā)行了標明海域管轄范圍的新地圖。文萊聲稱對南沙群島島鏈西南端的路易莎(即我南通礁)擁有主權，并分割南沙海域3000平方公里。

文萊是對我南沙部分島礁提出主權要求而唯一未派兵進占的國家，但對掠奪南沙油氣資源不甘人后，目前已開油田 9個，氣田5個，年產原油700多萬噸，天然氣90億立方米，并擬進一步擴大生產規(guī)模。

◆印度尼西亞: 印度尼西亞雖然沒有侵占我國南沙島礁，但從1966年以來在海上劃分“協(xié)議開發(fā)區(qū)”，侵入南沙海域5萬平方公里。1969年10月印尼與馬來西亞簽訂大陸架協(xié)定，侵吞5萬平方公里的南沙海域。198O年3月印尼單方面宣布建立200海里專屬經濟區(qū)，企圖進進一步侵占南沙海域和掠奪油氣資源。

◆中國臺灣: 中國臺灣與祖國大陸，在南沙問題上有著共同的利益和共同的語言。臺灣當局認為．南沙和西沙群島與東沙、中沙群島一并，自古以來屬于中國領土。只是30年代法國占領后，才出現主權爭端。近來，臺灣輿論界發(fā)表社論，認為兩岸今后要努力確保中國在南海諸島的固有主權，還強調兩岸合作開發(fā)海域石油資源，強化雙方“對外的海權主張”。

同時，在中國和東南亞相關國家的南海爭端中，大國插手干預的因素“揮之不去”。09年 3月上旬，美國監(jiān)測船“無瑕號”侵犯我國專屬經濟區(qū)；印度、俄羅斯、日本等國也紛紛與東南亞諸國開展軍事合作，或是聯(lián)合演習，或是出售先進武器，增強東南亞諸國武力對抗我國的實力。在大國插手干預與群國集體發(fā)難的同時,南海問題產生矛盾頻率和爆發(fā)沖突的概率越來越大，昭示著南海問題有不斷升級的趨勢。南海局勢不明，對中國今后海洋生存空間埋下了不安定因素，成為制約我中華民族崛起的一大障礙。

三、中國解決南海問題的對策

維護南海權益是我國突破第一島鏈的重要一環(huán)。從現實情況分析，中國解決南海問題必然是一個長期、漸進而復雜的過程。因此，我國需要在南海采取正確的維權路徑。在各類爭端上，我方須堅持有理、有利、有節(jié)的原則，在現階段我國海軍實力還不不能夠對南海諸島實施有效控制的現實情況下下，堅持擱置爭議、共同開發(fā)的原則；同時，我們也必須擁有海權的強烈意識和在南海打大戰(zhàn)與勇氣，做好全面軍事斗爭的準備。具體來講，我認為，我國需要在以下幾個方面采取果斷措施：

（一）、外交策略

1.可以與美國談判。面對中國的崛起，美國充滿著焦慮和矛盾。到底怎樣對待中國？其實美國仍然在猶豫之中，它在南海的動作說明，它還在對中國進行試探。所以中國在對待美國的南海戰(zhàn)略問題上還有進行戰(zhàn)略磨合的空間可以操作。我們可以答應美國船只的無害通行，但美國不能挑唆別國挑釁中國，不能支持別國對南海主權主張。在中國收回南海島礁后，中國可以在石油開采上讓美國參與。這些條件開給美國，目的是為了網開一面，我們并不指望美國就一定會按我們的意愿行事，但是從外交角度出發(fā)，我們必須把話給它明確傳達清楚。按照美國的一貫性格，我想如果條件合適，美國完全可能犧牲這幾個小國而與中國妥協(xié)。如果美國在南海問題上與中國敵對，那么中國就下決心與美國魚死網破，在各個領域報復美國。中國在軍事上一定要展示強大的一面，讓美國知難而退。從中國的戰(zhàn)略本意上并沒有與美國為敵的意愿，但是美國已事實上成了中國戰(zhàn)略安全上的最大威脅，中國必須做好兩手準備。

2、與俄羅斯繼續(xù)在上合組織框架內加強合作。俄羅斯雖然國力衰退，但它偏向任何一方，對另一方都是不利的。所以我們不能因為俄羅斯的不守信用或不可靠而把它推向美國的一方。中國要提醒俄羅斯，如果在南海問題上支持越南，俄將失去很多。支持中國，中國也將在俄羅斯與他國的領土之爭中支持俄羅斯。特別是日俄島嶼之爭，我國應當站在俄羅斯一邊。我們不能模糊曖昧，因為我們在這個問題上沒必要討好日本。日本不僅霸占我釣魚島，還在南海興風作浪，對這樣的國家，我們?yōu)槭裁床粓詻Q地犧牲它呢？

3.對于歐盟的方針是可以給予石油開采上的利益，條件是在輿論上與中國站在一邊，不能支持越、菲等國。

4.對于那些搶占我島礁的國家，我們也可以給它網開一面。就是島礁主權我一定要收回，但可以給予一定的石油利益和漁業(yè)捕撈配額。如果非要與中國死扛下去，中國的方針是軍事打擊，收回后不僅要把他們的石油鉆臺全部拔除，而且漁業(yè)捕撈船也不許進入九段線以內。

5．對于印度、日本這兩個跳梁小丑則以警告為主。

（二）、軍事策略

在外交上，我們一次性地向這些國家闡明自己的方針之后，就不必再跟它們談什么宣言、準則之類的東西。因為南海就是我們的，我們態(tài)度要堅定，不能總是用“爭議”這樣的詞語。我們一定要收回南海主權，希望其它國家不要抱有幻想。

下一步，我們就是在軍事做好一切準備。

1.航母戰(zhàn)斗群要部署到位。收復南海必須有航母戰(zhàn)斗群的支撐。雖然中國航母與美國航母比還有很大差距，但是我們配備航母也并不是去與美國作戰(zhàn)，只要我們的航母在南海存在了，美國也絕不會把航母拉到南海來與中國決戰(zhàn)！在很大程度上，美國的航母往往起到威懾的作用，如果美國動用航母與中國航母對決，那么也就說明美國已經決心與中國全面對決了。只要美國還沒有決心與中國徹底進行戰(zhàn)略對決，那么我們的航母在南海就是安全的。其它小國所謂的潛艇攻擊中國航母也只是心理戰(zhàn)術而已！他們不敢！因為如果航母受到攻擊，那么打擊將是沒有底線的。

2.在西沙基地加速軍事建設，把西沙作為進軍南沙的跳板。我們完全可以把西沙建設成海洋漁業(yè)縣，并大量移民。也可以把服刑人員送到這里來“改造”，并最終扎根下來。

3.在南沙我控制島礁上擴大礁盤面積，擴大軍需物資的儲備。特別是在與越南的軍事行動中需要有打持久戰(zhàn)的準備，畢竟越南經營南沙已經有了很強的基礎，要拔掉這顆釘子是需要花很大力氣的。除了航母之外，如果在南沙沒有一定的戰(zhàn)爭儲備的話，就很難鞏固成果。中國可以選擇在鄭和群礁的南熏礁、九章群礁的赤瓜礁、中業(yè)群礁的渚碧礁進行重點建設。如有可能應該在這里建有軍用機場和軍艦基地。因為這幾個群礁的島礁密集，與越南盤踞的大量島礁犬牙交錯，而且臺灣控制的太平島就在鄭和群礁上，可以與臺灣達成一定的默契。把這幾個島礁建設經營好是痛擊越南軍隊的基礎。

4.在中南半島加快建設戰(zhàn)略鐵路和公路，從陸路上加強對越南的包圍之態(tài)。

5.建設經營好巴基斯坦的瓜達爾港口，做好馬六甲航道被堵的準備。6.加快擴大石油儲備的規(guī)模，防止戰(zhàn)爭爆發(fā)后美國對我國的封鎖。盡可能地把美元資產轉化成資源儲備，做好與美國決裂的最壞準備。

（三）、行政措施

1.加強海監(jiān)執(zhí)法。南海是我們的，但是如果我們連最起碼的行政執(zhí)法都不很好行使的話，怎么能證明它是我們的呢？我們制造更大噸位的執(zhí)法船不斷地執(zhí)法，不僅向世界證明我們對南海主權的管理，也是對占有國家的警告。要讓這些國家適應我們在南海的存在，讓他們從嚷嚷到最后沉默。如果有人膽敢軍事打擊我海監(jiān)船，那么我國海軍力量立即出手打擊。這樣可謂有禮有節(jié)，出師有名。對待菲律賓主要以海監(jiān)船先行，然后軍艦殿后。

2.把漁業(yè)船只民兵化。我們的漁船在自己的海域捕撈作業(yè)還經常被他國抓捕，這是有失大國尊嚴的事，也是說明我國主權管理薄弱的表現。毛澤東時代我國有許多民兵組織，現在我仍然可以把所有的漁業(yè)人員進行民兵化武裝，讓他們在海上作業(yè)時可以自己保護自己。一旦漁業(yè)民兵化，越、菲等國就會有所顧忌，不會再肆無忌憚地抓捕我漁業(yè)人員。面對海盜他們也可以主動出擊，這樣一來，南海各國就會逐漸適應中國的存在，他們聲嘶力竭地叫嚷，中國也不必理睬。

3.對于敢于挑起摩擦的國家，我們必須做好與之隨時開戰(zhàn)的準備。企圖速戰(zhàn)速決全部解決的想法是不現實的。我們應該有打持久戰(zhàn)的準備，跟他們打“蘑菇戰(zhàn)”消耗它們，這樣的敲梨膏糖的戰(zhàn)術就等于溫水煮青蛙戰(zhàn)術，每個國家都會在是與中國全面對決或是小打小鬧的問題上猶豫不決而后喪失耐心。

4.在南海占據我島礁的國家中，越南是最頑固、兇狠、胃口最大的一個；菲律賓盡管叫嚷得兇，其實是最虛弱的一個，只是美國在后面打氣才勉強囂張一把！但中國根本就不必把它當什么人物；馬來西亞石油利益得到最多，但它知道低調不刺激中國的道理，所以中國目前還是可以把它先放一放。我認為，在南海問題上我們不能對越南再有任何幻想，還講什么“好兄弟、好伙伴、好同志”之類的虛套。只有下狠心收拾掉越南才能徹底解決南海問題。只要找準適當的時機，在協(xié)調好各種利益關系后，中國可以從海陸兩線同時夾擊越南，一勞永逸地解決越南。越南打趴了，剩余的矛盾就會迎刃而解！

南海問題不像治盲腸炎，不可能一刀切下去就解決問題；相反，它極為錯綜復雜，解決起來需要極大的耐心。作為當代革命軍人，我們應該配合國家的政策，不斷提高自身的軍事素質，為我國開展軍事斗爭做好時刻準備。同時，廣泛宣傳愛國教育，激起國民更加強烈的愛國意識，讓我們廣大的同胞給我們的政府以及軍方強大的鼓舞，早日解決嚴峻的南海局勢。讓國人相信，中國的版圖不是個雄雞的形狀，因為中國的南邊，還有三百六十萬平方公里的南海！中國人需加強海權意識，這樣才能在中國人心中，勾勒出一個完整的中國！

第三篇：當前我國的周邊分析形勢與思考

當前我國的周邊分析形勢

與思考

學院：網絡工程

專業(yè)：信息安全

目錄

當前我國的周邊分析形勢與思考...................................................................................................1 提 要................................................................................................................................................3 關鍵詞..............................................................................................................................................3 導語..................................................................................................................................................3 一.我國周邊地區(qū)形勢的基本概況..................................................................................................4 二.地區(qū)分析....................................................................................................................................4

朝鮮半島...................................................................................................................................4 日本...........................................................................................................................................5 東南亞.......................................................................................................................................6 俄羅斯.......................................................................................................................................6 印度...........................................................................................................................................7 巴基斯坦...................................................................................................................................8 三.我國周邊形勢思考......................................................................................................................8 調查總結...........................................................................................................................................9 參考文獻.........................................................................................................................................10

提 要

中國是當今世界上鄰國最多，所處的安全狀況和面臨的安全條件最復雜的戰(zhàn)略主體。步入新世紀10年，有利因素和不利因素的存在與發(fā)展使周邊安全環(huán)境呈現出總體穩(wěn)定與局部動蕩并存的局面，中國周邊安全環(huán)境繼續(xù)發(fā)生深刻而復雜的變化。進入21世紀，中國周邊安全環(huán)境繼續(xù)發(fā)生深刻而復雜的變化。有利因素和不利因素的存在與發(fā)展使周邊安全環(huán)境繼續(xù)呈現著更明顯的總體穩(wěn)定與局部動蕩并存的局面。此時，我們更應明確我國周邊安全環(huán)境中存在的一系列不安全因素。與此同時，周邊安全環(huán)境在地緣方向上存在較大的差異性，呈現出各種不同的態(tài)勢。在外部因素中，美國則成為影響中國周邊安全環(huán)境的最主要因素。

關鍵詞

中國 安全 周邊形勢 安全環(huán)境

導語

為了調查對我國周邊形勢的了解，對不同地區(qū)，不同年齡段的人群做了社會調查。調查以問卷形勢，深入的社會各個角落進行了深入的調查。調查表明，進入21世紀，中國周邊安全環(huán)境繼續(xù)發(fā)生深刻而復雜的變化。有利因素和不利因素的存在與發(fā)展使周邊安全環(huán)境繼續(xù)呈現著更明顯的總體穩(wěn)定與局部動蕩并存的局面。此時，我們更應明確我國周邊安全環(huán)境中存在的一系列不安全因素。國際大環(huán)境相對穩(wěn)定，大國之間相對平穩(wěn)。我國周邊特別南海地區(qū)的交不安全。

一.我國周邊地區(qū)形勢的基本概況

中國是世界上陸海鄰國最多的國家。陸上鄰國15個從東到西依次是朝鮮、俄羅斯、蒙古、哈薩克斯坦、吉爾吉斯坦、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度、尼泊爾、錫金、不丹、緬甸、老撾、越南。海上鄰國8個日本、朝鮮、韓國、菲律賓、文萊、馬來西亞、印度尼西亞、越南。此外還有一個特殊的“鄰居”那就是美國。鄰國數目的眾多使得我國周邊承受巨大的安全壓力。

一如古語所云：唇齒相依，唇亡而齒寒。周邊地區(qū)是我國對外戰(zhàn)略的重要依托，也是實現和平發(fā)展的重要一環(huán)。周邊形勢的好壞直接影響我國的安全利益，事關國家和平發(fā)展和戰(zhàn)略機遇期的實現。中國疆域遼闊，東臨太平洋，西接亞洲腹地，四周分別與東北亞、東南亞、南亞、中亞相鄰。進入21世紀后，中國周邊政治格局依然呈現出“陸緩海緊”的態(tài)勢。

二.地區(qū)分析

朝鮮半島

朝鮮半島的局勢發(fā)展可謂始終牽動著大國利害關系，影響著地區(qū)的和平與發(fā)展。朝鮮半島具有十分重要的戰(zhàn)略地緣意義，是各大國利益的交匯點.朝鮮于宣稱，針對最近朝鮮半島“非同尋常的局勢”，朝鮮將采取新的先進方法進一步加強核遏制力，以應對美國的敵視政策和軍事威脅。新時期的朝鮮半島局勢仍將呈現出復雜多變的發(fā)展態(tài)勢。朝鮮與美國，韓國的矛盾以及利益沖突可謂是根深蒂固，不排除未來以武力解決朝核問題的可能性。朝鮮半島作為我國東北地區(qū)的接壤國，是我國東北部戰(zhàn)略緩沖的要塞。沒有半島的安全，就無中國“和平崛起”的最終實現。

日本

自新中國成立以來，中日兩國關系的發(fā)展可謂是曲折坎坷。中日兩國在處理中日釣魚島撞船事件的對抗正迅速從政治層面擴展至民間，中日戰(zhàn)略互惠關系將有可能逆轉為戰(zhàn)略對抗關系。中日間對抗不斷升級也波延到文化經濟領域。日本不斷突破二戰(zhàn)以來的軍事限制，其實施海外軍事干預意志和能力的增強將成為東亞地區(qū)的潛在威脅和中日沖突的隱患。雖然中國政府從大局出發(fā)，采取了理性和負責任的態(tài)度，但伴隨著中國經濟的發(fā)展和國際地位的不斷提升，中日關系重新定位的過程中，矛盾和摩擦不可避免。

中國與日本的交往由來已久。同為東亞兩個最具影響力的國家，在歷史的舞臺上，誰也無法忽略誰的存在。中日關系又是國際關系中復雜的一環(huán)，充滿了許多變數。這些變數無疑給亞太地區(qū)的政治經濟帶來了不穩(wěn)定因素。中日關系的走向，不僅是中日雙方所關心，也為世界各國政要所注目。總的來說，中日關系的發(fā)展既有歷史的原因，也有現實的國際因素的影響。

東南亞

東南亞國家對外戰(zhàn)略的一個基本特點，就是依托于一個地區(qū)性的同盟。東南亞地區(qū)形勢的振蕩還體現在海洋上，尤其是南海形式更是趨于復雜化，其中南海海權爭端及島礁主權爭議頗為劇烈。受到政局動蕩和恐怖主義的影響，東盟各國的經濟受到打擊，海外市場縮小，外資流入減少，旅游業(yè)衰退，如何實現國內政治的穩(wěn)定和經濟復蘇成了東盟國家目前面臨的重大問題。雖然中國與一些東盟國家之間存在南?！昂唷睜幎?，但總體形勢是平穩(wěn)和可控的。雙方在經濟上有競爭，在政治上有共同的戰(zhàn)略利益，兩方的關系必將在過去的基礎上進一步深化和密切，無論是合作的內容還是合作的層次，都將上一個新的臺階。

俄羅斯

所謂戰(zhàn)略伙伴關系，是指我們兩國在總的、重大的、戰(zhàn)略的和主要的國際關系和國際問題方面進行協(xié)作。這一戰(zhàn)略伙伴關系只能發(fā)展，不能后退，只能深化，不能停滯。為什么？從中國方面來看，至少有三點理由：第一，中國確定20年的戰(zhàn)略機遇期，國民生產總值翻兩番，需要國內有穩(wěn)定的形勢，希望周邊國家和地區(qū)有穩(wěn)定的形勢，也希望國際形勢比較穩(wěn)定。俄羅斯是中國最大的鄰國，具有4300公里的共同邊界，穩(wěn)定和發(fā)展與俄的關系非常重要；第二，當前臺海兩岸關系比較緊張，而且前景具有一些不可預測的因素，在海峽兩岸形勢錯綜復雜的背景下，我國北部邊境的安寧更顯重要。俄羅斯在臺灣問題上對我們的理解和某種形式的支持對我們非常重要；第三，美國在戰(zhàn)略上把中國作為21世紀主要的競爭對手之一，采取各種手段遏制中國，而穩(wěn)定、友好與合作的中俄關系是我們保持大國關系平衡的重要因素。我認為，對于俄羅斯來說，也有三個原因使它需要和中國保持和發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關系：一是俄使經濟實力翻一番，然后繼續(xù)發(fā)展，逐步恢復俄羅斯的經濟大國地位。這需要良好的外部環(huán)境，特別是與包括中國在內的周邊國家保持和發(fā)展睦鄰合作關系；二是美國以及北約仍然在遏制俄，通過北約不斷東擴，擠壓俄羅斯在前蘇聯(lián)地區(qū)特別是獨聯(lián)體的空間，這對俄不利。從應對北約東擴，改善地緣政治環(huán)境考慮，加強俄中關系對俄非常重要；三是從外交戰(zhàn)略上看，和中國一樣，俄羅斯也反對單邊主義，而主張建立多極世界，建立合理的國際格局和國際政治秩序，特別是進一步發(fā)揮聯(lián)合國在國際事務中的重要作用。在這個方面俄羅斯需要和中國一起努力。

印度

中印兩國外交政策都是獨立自主、追求世界和平穩(wěn)定的。中印兩國的外交實踐表明，兩國不僅在諸如維護世界和平、促進各國發(fā)展，加強發(fā)展中國家的團結和合作、建立平等公正合理的國際新秩序等問題上持相似的立場，而且在反恐、核安全保障以及在一系列國際和地區(qū)事務方面有著類似的主張。中印兩國有著廣泛的共同的戰(zhàn)略利益，這是雙方開展合作的堅實政治基礎近年來，兩國在聯(lián)合國、多哈回合及其他國際組織、國際會議上相互支持和密切配合，就是有力的證明。

巴基斯坦

巴基斯坦是我們的好伙伴。

三.我國周邊形勢思考

在中國與近鄰國家之間，還存在著一些歷史遺留下來的，未解決的邊界問題。其中包括中印邊界問題、中日釣魚島問題，還有南中國海問題。在這些領土和領海的劃界問題上，雖然中國希望通過和平談判的方式加以解決，但一些鄰國不斷采取各種手段，試圖強化對爭議地區(qū)的實際占領。這反映了周邊某些國家的一種機會主義的心態(tài)，它們試圖利用中國的和平主義政策，造成對中國不利的既成事實，謀取現實的利益，或者強化自身在未來邊界談判中的地位。21世紀是海洋的世紀，中國必然向海洋型經濟方向發(fā)展，中國的海洋權益日益重要，自近現代以來，中國與東南亞國家的海洋權益的沖突爭議日益增多。而印度尼西亞，馬來西亞等國家非法占領我南中國海的島嶼，開采油氣資源，嚴重損害我國領土主權和經濟權益，越來越不利于中國的發(fā)展。中國與東南亞國家的南海之爭，不僅存在島嶼之爭，還有海域劃界和資源開發(fā)之爭。中國和日本除了釣魚島的主權歸屬之爭外，還有專屬經濟區(qū)和東海大陸架劃界問題，中國和朝韓在東海域劃界問題上也有分歧，這些問題都是關于資源和地緣優(yōu)勢爭端，而這些海洋權益一旦喪失，將危害中國國土安全。

增強綜合國力是維護國家安全的長久之計從蘇聯(lián)解體以及冷戰(zhàn)歷史教訓得出，國家的競爭主要是以科技為先導，以經濟為發(fā)展中心，以軍事為后盾的綜合國力的競爭，因此，不斷增強綜合國力才是確國家安全的長久之計。

調查總結

從以上對中國周邊地區(qū)形勢分析可以看來，中國的周邊政治格局總體態(tài)勢良好，局部地區(qū)比較動蕩。我們只有與周邊和睦相處，才能共同繁榮發(fā)展，只有貫徹“與鄰為善，與鄰為伴”的外交方針和“睦鄰、安鄰、富鄰”的外交政策，才能有長期穩(wěn)定與和平。但我們還應注意到周邊地區(qū)的不穩(wěn)定因素和矛盾所激化的隱患，掃除和平發(fā)展的一切障礙，積極參與亞洲多邊及雙邊機制適用本國強大的綜合國力，擴大自身的影響力，發(fā)揮地區(qū)大國的作用，盡而實現中國的崛起。

中國是當今世界上鄰國最多，所處的安全狀況和面臨的安全條件最復雜的戰(zhàn)略 主體，也是當今世界上惟一沒有統(tǒng)一的大國，維護國家利益，處理好與周邊國家的外交關系，消除危及國家安全隱患，加強對戰(zhàn)略安全的研究，為中國和平崛起，成為世界強國創(chuàng)造條件。在當今以和平與發(fā)展為主題的時代背景下，我國需要在堅持和平共處五項原則，積極開展睦鄰外交下開展國際軍事交往，增強軍隊維護國家安全能力；只有提高中國的綜合國力，中國才能處理好外部事務，在復雜的國際局勢下，不斷增強我國的國防力量。參考文獻

《邁向21世紀的中國形勢與政策縱橫談（漆權等）》 《宏觀中國:形勢.問題.對策（石齊平）》 《形勢與政策（張清學）》

《面向二十一世紀的中國周邊形勢（薛君度）》

第四篇：P2P模式的信用風險及管控

P2P模式的信用風險及管控

院系：金融學院 班級：金融實驗 姓名：張帆 學號：32014110075

P2P模式的信用風險及管控

【摘要】

近年來，我國P2P網絡貸款作為互聯(lián)網金融創(chuàng)新模式獲得爆發(fā)式增長，但同時在信息不對稱、征信主體權益保護等方面存在的信用風險問題也日益突出。本文從P2P行業(yè)的現狀、模式分析、信用風險及風險管控四個方面對P2P模式的信用風險及管控進行分析，希望能對P2P有一個較全面的了解。

【關鍵詞】P2P 信用風險征信

P2P行業(yè)現狀

P2P是互聯(lián)網金融的一種，是指一種點對點的小額借貸交易，一般需要借助電子商務專業(yè)網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續(xù)。它是一種網絡技術與金融創(chuàng)新、金融脫媒相結合的新興借貸模式，極大地提高了社會閑散資金的利用率，為個人融資和中小企業(yè)融資降低成本，提供了很大便利，填補了銀行業(yè)的空白。

網貸之家數據顯示，P2P行業(yè)2015年上半年交易額達到3230億元并高速增長，在11月達到8485億元，全年交易額預計超過10000億元。國內累計平臺數量3259家，正常運營平臺2283家，其中交易額200億以上的7家，交易額超過100億的共14家，這些平臺主要集中在北京、浙江、廣州、上海。

P2P行業(yè)在高速發(fā)展的同時也存在很多問題，如相關法律法規(guī)的不健全，洗錢的風險，平臺跑路，信用風險，網絡風險，信息泄露風險等等。在我們看到那些漂亮數據時，也應注意到已經有1000多家P2P平臺到下，其中甚至有昔日排名第二的e租寶，而明年倒下的會更多。

P2P模式分析

（一）純線上模式 此模式從借款、申請、審批到網上撮合交易，所有事項都通過互聯(lián)網完成。利率由借款人和競標人的供需市場決定。平臺對發(fā)布的信息真實性不負有審核義務，不承擔擔保責任，交易過程無征信環(huán)節(jié)，信息不對稱導致的信用風險完全由用戶承擔，逾期和壞賬的可能性較高，是信用風險最大的一種模式。

該模式的平臺可定位為信貸中介機構，平臺利潤來自服務費。但因為我國信用狀況較差，征信業(yè)尤其是個人征信欠缺，使用這種模式的多是英美等自用發(fā)達的國家。我國這種模式的平臺為了降低風險會對借款人進行一定的審核并做出信用評級，為了吸引投資會收取一定比例的風險備用金用以在發(fā)生逾期時向投資人墊付本金及利息并從中獲利，其代表是拍拍貸。

（二）線上線下結合模式

該模式是在線下完成借款人的尋找和審核，線上進行資金募集，所有風險完全集聚于平臺。其征信方式通過兩種途徑：一是要求借款人自行填寫詳細信息，并提交身份證明資料，本人人民銀行信用報告，房產證等財產證明，工作證明，經營許可證等。二是由工作人員陪同進行實地認證,確保信息準確，起到輔助征信的目的。

該模式征信環(huán)節(jié)相對薄弱，信用風險較大。借款人需要提供許多資料，耗費成本較高，耗時更多，手續(xù)多，平臺審核資料的成本也大量增加?；ヂ?lián)網版本的信用報告中身份證號碼部分屏蔽，且無相應防偽手段，容易產生偽、變造信用報告騙取貸款的風險。因此，該模式逐漸向與第三方合作征信演變，以解決其信息不對稱導致的信用風險。這種模式主要以人人貸為代表。

（三）與第三方合作模式

此模式是P2P與線下的擔保公司、小貸公司、典當公司等合作，讓第三方為借款提供擔保,P2P提供撮合父易。以網信理財為例，該平臺的標的由聯(lián)合創(chuàng)業(yè)和聯(lián)合貨幣對借款客戶承擔100%本息擔保，并保證當發(fā)生逾期時在還款期限內完成代償，之后平臺會將債務轉移給擔保公司由其進行后續(xù)處理。

這種模式理財人風險相對分散，平臺的風險也較小，但因為第三方擔保會收取一定擔保費，理財人和平臺的收益都較低，經營成本整體提升。其征信方式主要依靠第三方機構，業(yè)務拓展、創(chuàng)新能力和互聯(lián)網優(yōu)勢的發(fā)揮均受到第三方機構經營范圍和實力的影響。這種模式主要以網信理財為代表，當前規(guī)模最大的幾家平臺大都是這種模式。

（四）純線下模式

此模式是依托網絡平臺進行前期信息收集，借款審核、定價和理財均通過線下進行。以宜信為代表，借款人在網站提交信息，宜信與借款人面見, 實地考察其資產負債情況,進行信用評級，由此決定借款利率。宜信在全國布點30多個城市、員工近7 000人，其目的之一是方便面見。

該模式征信環(huán)節(jié)最到位，信用風險最低,但相對宜信在4萬~5萬元之間的平均借款規(guī)模，其在征信過程的面見成本較高，收益空間相對較小。該模式實質是理財平臺加上小額貸款平臺，與小額貸款公司風控手段基本一致。

P2P信用風險

（一）借款人風險

一是由于P2P平臺未界定為從事信貸業(yè)務的機構，未納入金融信用信息基礎數據庫接入范圍，因此，P2P平臺無法借助該數據庫，有效降低信息不對稱引發(fā)的信用風險和高額的征信成本，無法通過信息共享，杜絕同時在多家平臺注冊、多筆貸款的行為。

二是P2P平臺借款人多為中小微企業(yè)或個人，受限于我國征信業(yè)水平，借款人信用狀況評估困難，難以辨別借款人提供信息的真?zhèn)?，逾期風險較大。

三是未能依托該數據庫建立P2P平臺在金融、社會等各領域的聯(lián)合懲戒機制，違約成本低也提高了P2P逾期或惡意貸款的風險。

四是P2P平臺高利率加劇客戶違約風險。P2P小額信貸對象以貧困人群、中小企業(yè)為主，其自身的償債能力不強，在P2P平臺通常付出較高資金成本，大多年化利率達到基準利率4倍的臨界值，僅依靠其正常收入和利潤，違約率相對較高。

（二）平臺風險 1.資金安全無法保障

P2P平臺游離于金融監(jiān)管之外，國內大部分P2P平臺運營過程中，貸款人將資金借給借款人之前，需要將資金打入平臺賬戶，產生大量資金沉淀,形成資金池，而該賬戶本身不受任何監(jiān)管，存在挪用客戶資金或將客戶資金卷走的風險。并且因為缺乏監(jiān)管，該賬戶可能涉嫌非法集資，也有可能通過P2P平臺分散轉移資金進行洗錢等違法活動。2.平臺從信息中介變?yōu)閾Ｖ薪?/p>

為拓展業(yè)務、吸引投資者，在交易中提供擔保已經成為絕大多數P2P平臺的通行做法，而且有相當一部分平臺未明確其擔保責任是由自身承擔還是由資外部擔保公司承擔。這意味著平臺從不介入資金權益關系的信息中介，變成以自有資金承擔信貸風險的融資擔保中介，存在自擔保、自融資問題，并涉嫌超范圍經營。在實踐中，由于P2P平臺擔保行為不受金融監(jiān)管，也不受擔保公司10倍杠桿率上限的制約，導致杠桿率嚴重放大的局面。有的平臺貸款余額規(guī)模近億元，而注冊資本僅有100萬元，如果完全由平臺自身提供融資擔保，即便壞賬率只提高1個百分點，也有可能導致平臺破產并直接威脅投資者資金安全。

3.借貸行為從單次信用變?yōu)檠h(huán)信用

一個P2P借貸行為應該是點對點的單次交易，風險水平只取決于借款人本身的信用狀況，風險總額也僅限于本次交易的本息，與其他借款人無關。但是在債權轉讓模式下，投資者可以利用凈值標進行頻繁的借人借出，成為專業(yè)放貸者，并形成類似于銀行的信用擴張機制。在實踐中，有投資者用3萬元自有資金循環(huán)融資，最終借入20多萬元的案例。

從利率水平看，通常專業(yè)放貸者的信用等級較高，因此借款的成功率較高，且可以享受較低的融資利率，因此，表面上看債權轉讓模式形成了多贏的局面，專業(yè)放貸者通過低息融資高息放貸獲取了收益，低信用水平的借款人獲得了資金，平臺的交易量和手續(xù)費收人不斷提高。但在實質上，這些專業(yè)放貸者集聚了平臺內部的信用風險和期限錯配風險，卻往往不具備足夠的風險識別和流動性管理能力。一旦其信用鏈條發(fā)生斷裂，將導致大面積的壞賬風險。

4.融資目的從調劑資金變?yōu)椤百Y金空轉”

融資的根本目的是借貸雙方調劑資金、配置資源，而部分P2P平臺為吸引投資者，推出了一些不具有實際用途的“資金空轉型”產品。如借款人在資金全部到賬后就立即全額還款的“秒標”產品（或在24小時內全額還款的“天標”），期限如此短的融資通常沒有實際用途，最初只是少量應用于平臺自身品牌宣傳和客戶體驗。

但在實踐中，秒標產品卻被部分平臺持續(xù)、大量地運用，以此擴大交易量、沖低壞賬率；同時由于秒標期限短，年化收益率高達20%-40%，因此催生了一批職業(yè)投機者，這些投資者只在各個平臺特別是新成立的平臺搶秒標，甚至有少數投資者利用信用卡透支進行秒標套利，而不將資金投入有實際用途的借款需求；更有少數平臺利用秒標發(fā)布大量虛假需求自我融資，甚至非法占有投資者資金、卷款跑路，如果控制不當，將直接影響社會穩(wěn)定。

5.P2P借貸從“互聯(lián)網金融”變?yōu)椤熬W下暗箱”

P2P借貸原本是借助互聯(lián)網技術實現的直接信貸行為。歐美等發(fā)達國家的主要P2P平臺也都是堅持在網上開展業(yè)務，基本不涉足線下信貸業(yè)務。而在國內，P2P平臺從互聯(lián)網上“下線”卻成為市場趨勢。對此，部分平臺的解釋是受國內信用環(huán)境和客戶認知度限制，需要發(fā)展線下機構輔助。

但是，如果平臺主要業(yè)務脫離互聯(lián)網，就與普通的民間融資中介無異，這實質上是打著P2P的幌子逃避金融監(jiān)管。從信用保障看，由于線下模式主要依靠實體資產抵押和線下?lián)?，固然能夠降低風險，但也導致風險控制的成本和借款人門檻急劇升高，這和P2P借貸所倡導的“對等普惠”的理念相違背。更為嚴重的是，部分P2P平臺的線下分支機構實質上從事資金池和影子銀行業(yè)務，已經觸及到法規(guī)底線。

P2P風險管控

1.加強征信管理和服務

作為征信行業(yè)主管部門，建議中國人民銀行加大對P2P網絡借貸征信環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，營造誠信、有序的網絡借貸市場環(huán)境。從網絡時代大背景出發(fā)，結合信息技術、民間借貸、網絡交易等因素，以更加綜合的視角研究其征信問題，完善信息共享、風險評估機制，實現P2P風險監(jiān)控和征信業(yè)發(fā)展的共同發(fā)展。2.將P2P平臺納入征信管理范疇

可以根據P2P網絡借貸平臺運作對象差異將平臺劃分為兩類。

一類P2P平臺類似銀行業(yè)金融機構，通過網絡吸儲、放貸，開展理財業(yè)務，可將其定位為小額借貸的網絡形式。此類平臺可充分借鑒小額貸款公司互聯(lián)網接入金融信用信息基礎數據庫的模式，先評級后接入，確保接入的P2P平臺執(zhí)行《征信業(yè)管理條例》及數據庫建設有關規(guī)定，解決P2P平臺信息共享問題。

另一類P2P平臺因其從事業(yè)務涉及信用信息的收集，并將其提供給第三方（資金出借方），因此可歸類為征信機構。中國人民銀行征信管理部門應做好征信機構準入的審核和備案工作，加強對其在數據庫建設、信用信息應用和安全管理等方面的業(yè)務指導和檢查，盡快構建完善平臺征信數據庫。

同時可通過P2P的行業(yè)委員會，將誠信經營信譽良好的P2P平臺信息統(tǒng)納入由該行業(yè)委員會搭建的信息共享平臺，解決信息不對稱及監(jiān)管兩方面的難題。3.加強P2P網貸平臺信用管理

—是提高平臺建設者的信用水平，將P2P平臺出資人、高管信用狀況作為準入門檻的條件之進行嚴格審查，從源頭提升平臺信用管理水平。

二是加強平臺運營情況信用評級工作，要求其定期提供第三方信用評級結果，評級達到一定級別的準予經營，否則進行相應整改。

三是加大平臺信息披露，平臺評級結果及經營狀況定期在監(jiān)管部門指定網站進行公示，加強社會公眾監(jiān)督，提高平臺公信力。4.加強平臺資金流動監(jiān)管

符合接入金融信用信息基礎數據庫條件的平臺，可依托數據庫定期監(jiān)測平臺資金流入流出情況，建立資金流動風險預警機制，加強平臺資金流動管控。

不符合接入條件的平臺，監(jiān)管部門可要求其加強與其開戶行合作，平臺資金進出通過唯一賬戶進行，而平臺作為銀行客戶，其資金信息將間接納入數據庫，便于進行監(jiān)測。5.加大網貸平臺信用信息保護力度

一是完善征信信息內控制度管理。對信息采集、加工、使用、保存等各環(huán)節(jié)，做到制度約束全覆蓋，尤其重視保護消費者隱私。

二是提高網絡技術安全水平。除做好應對黑客攻擊、網絡技術漏洞等防范措施外，建議將平臺收集的信用信息及時轉移至與互聯(lián)網物理隔離的操作平臺進行統(tǒng)一維護和管理，防止信息泄露。

參考文獻：

[1]盧馨 李慧敏 P2P網絡借貸的運行模式與風險管控 改革 2015年第2期 60-68 [2] 張翼P2P 網絡借貸平臺的信用模式比較與發(fā)展路徑研究 經營管理 2014年第1期 62-65

[3] 萬必能國內外 P2P 融資信用機制比較研究及對我國的啟示 南方金融 2014年第3期 87-90 [4]王慧娟廖理中國網絡借貸平臺信用認證機制研究——來自“人人貸”的經驗證據中國工業(yè)經濟2014年第4期136-147

第五篇：信用風險分析與評價

信用風險分析與評價

擔保是一種信用行為，擔保信用風險分析與評價實際上是對未來擔保風險的判斷，它是在分析過去和現在的基礎上，結合未來可能發(fā)生的不確定風險因素，對擔保項目未來存在的風險進行綜合評價，為是否提供擔保行為提供依據，為規(guī)避和防止風險的發(fā)生制訂防范措施，盡量減少擔保代償的可能性和減少擔保損失。作為擔保機構的管理者，不在于對企業(yè)的具體經營情況和財務情況進行調查和核實，而在于在此基礎上的對企業(yè)整體風險狀況進行綜合分析，在企業(yè)未來風險概率的大趨勢上做出自己合理的判斷和決策。

擔保業(yè)務按照“紅黃綠”理論三種性質界定，既然是風險分析與評價，就專門和大家談談“紅燈”的問題。

一、財務風險

1、債務風險；自身資本實力與債務匹配性風險、盈利能力與債務匹配性風險、銷售收入與債務匹配性風險、債務期限性風險、硬債務與軟債務風險、企業(yè)對債務的依賴性。

2、流動性風險；應收賬款流動性、存貨流動性、現金流動性、對外投資的流動性。

3、盈利性風險；未來利潤與債務的匹配性、未來利潤實現的可能性、未來利潤實現的流動性、未來利潤實現的穩(wěn)定性。

4、資產風險；資產老化和重置風險、資產優(yōu)化和技改風險、資產處置風險、資產安全性風險、資產實際投入分析。

5、虛假財務數據風險；實際銷售額、實際利潤水平、債務真實性、實際納稅額、總資產和有效資產的真實性。

二、技術風險評價

1、技術先進性風險；在行業(yè)中先進程度、在區(qū)域中先進程度、與現有比較領先程度。

2、技術成熟性風險；技術是否經過生產經營檢驗、技術是否穩(wěn)定、技術產品是否被市場接受。

3、技術與政策符合性風險；技術是否符合安全性要求、技術是否符合環(huán)保要求、技術是否符合特定法律要求。

4、技術替代性風險；技術是否容易替代、技術是否容易模仿、研發(fā)技術的門檻專業(yè)和成本的高低。

5、技術時效性風險；技術受到保護的時間、技術取得的方式、后續(xù)提升技術的能力。

6、技術依賴性風險；技術對人員的依賴、技術對原料的依賴、技術對環(huán)境的依賴。

三、經營與市場風險評價分析

1、經營的合法性風險；經營是否符合國家法律法規(guī)（環(huán)保、安全、節(jié)能、減排等）、經營是否符合國家和地區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃、經營是否受到國家和地區(qū)政府的鼓勵（招商引資、減免稅費、獎勵等）。

2、行業(yè)與競爭風險；未來成長性、政策鼓勵性、競爭激烈性、市場空間性、成長期限性、投入回報性。

3、銷售渠道與網絡風險；銷售模式是否合理、銷售網絡是否齊全、銷

售網絡地位是否穩(wěn)固、銷售網絡建設周期和成本。

4、下游市場依賴性風險；產品對單一市場的依賴風險（包括單一客戶、單一行業(yè)、單一國家和區(qū)域）。

5、上游依賴性風險；核心元件對上游的依賴、核心材料對上游的依賴、核心業(yè)務對上游的依賴、核心業(yè)務對社會關系的依賴。

6、生產與經營要素風險；水電氣等生產經營要素變化、人員工資變化、員工社會福利變化、原材料采購變化、稅收繳納情況變化。

四、企業(yè)管理風險評價

1、安全生產風險；安全制度的健全性、制度的落實性、制度有效性、安全歷史記錄、安全風險的轉移。

2、關鍵崗位和關鍵人員依賴風險；關鍵人員的與企業(yè)的關系、關鍵人員的激勵約束、關鍵人員的重要程度、關鍵人員的替代性、關鍵人員的社會風險。

3、法人治理結構風險；股權結構的合理性、股東歷史和親情淵源、法人治理結構的規(guī)范性、調整法人治理結構的可行性。

4、激勵約束機制風險；激勵約束機制對核心團隊的吸引力、激勵約束機制的可持續(xù)性、激勵約束機制的完善性。

5、實際控制人作風和思路風險。投資欲望、企業(yè)資源控制、發(fā)展思路、經營偏好、管理和控制能力。

五、社會風險分析

1、法律訴訟風險；法律訴訟的性質分析、法律訴訟金額分析、法律訴訟時間分析。

2、稅務風險；稅務風險的性質嚴重性分析、稅務風險金額分析、稅務風險發(fā)生可能性分析、稅務風險發(fā)生的危害性和挽救措施分析。

3、實際控制人個人行為風險；婚姻和家庭、賭博與吸毒、個人行為安全、非常規(guī)嗜好、參與非法組織與涉黑等。

4、非法集資和高利貸風險；集資和高利貸性質分析、集資和高利貸金額分析、集資和高利貸依賴性分析、集資和高利貸消化能力分析。

5、關聯(lián)企業(yè)和對外投資風險；關聯(lián)企業(yè)和對外投資質量分析、關聯(lián)企業(yè)和對外投資金額占比分析、關聯(lián)企業(yè)和對外投資集中度分析、關聯(lián)企業(yè)和對外投資損失影響分析。

6、不良信用記錄風險；不良信用記錄的性質（銀行和非銀行、真性不良和假性不良）、不良信用記錄金額、不良信用記錄歷史時間。

六、反擔保措施風險分析（區(qū)分反擔保物品及權利與反擔保行為措施）

1、反擔保合法性合規(guī)性風險；反擔保物來源的合法合規(guī)性、反擔保措施的合規(guī)性和有效性、反擔保措施的辦理的合法合規(guī)性、反擔保物的市場通用性。

2、反擔保實際價值風險；反擔保處置價值分析、反擔保未來價值損耗分析、反擔保變現能力分析、反擔保變現難度分析、欠稅欠付工資福利和欠付工程款分析、反擔保物附加條約對價值影響。

3、反擔保處置風險；國家文物、戰(zhàn)略性物資、不符合環(huán)境及相關規(guī)劃等要求、涉案反擔保物、地方政府政策協(xié)議障礙、地方保護主義和行為。

4、反擔保安全性風險；危險品與易燃易爆品、反擔保物的時效性、自然災害影響、易滅失反擔保安全保障措施、反擔保處置的復雜程度。

5、反擔?？煽匦燥L險。封閉性運行措施的可靠性、反擔保資產實物可控性、反擔保資產控制的復雜程度。