第一篇：對于“被吊銷執(zhí)照后僵尸企業(yè)的處置”問題的思考

對于“被吊銷執(zhí)照后僵尸企業(yè)的處置”問題的思考

第一部分是對被吊銷執(zhí)照企業(yè)不清算原因的分析，第二、三部分是發(fā)生企業(yè)清算糾紛后的司法中的常見問題及解決方法，第四部分是事前監(jiān)管措施的建議。主要信息來源于國家及各省工商管理部門公布的信息、各級法院相關(guān)內(nèi)部司法指導(dǎo)性文件、相關(guān)判例及一些學(xué)者已有的研究成果。根據(jù)收集的資料，思考如下：

一、被吊銷執(zhí)照企業(yè)不清算的原因

有相當(dāng)一部分企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后不清算，有的利用其沒被銷毀的營業(yè)執(zhí)照和企業(yè)印鑒等證件進(jìn)行招搖撞騙、惡意逃廢債務(wù)。

被吊銷執(zhí)照企業(yè)不清算的原因有：

1．現(xiàn)有法律法規(guī)的不完善和市場退出機(jī)制的不健全。

根據(jù)我國相關(guān)法律，企業(yè)退出方式有兩種:主動(dòng)退出和被動(dòng)退出。主動(dòng)退出即企業(yè)自己因歇業(yè)、解散等原因中請注銷，依法規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算。被動(dòng)退出即登記主管機(jī)關(guān)依法吊銷違法企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照，是一種行政處罰。這種退出方式一般源于兩種原因:一是企業(yè)嚴(yán)重違反登記管理法規(guī)；二是企業(yè)發(fā)生了嚴(yán)重違反市場經(jīng)營管理法規(guī)的違法行為。

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，兩種退出方式互為補(bǔ)充，普遍為世界各國認(rèn)同和采納。如果市場體系發(fā)育完善、市場競爭井然有序的話，企業(yè)在歇業(yè)、破產(chǎn)、解散、依法關(guān)閉時(shí)中請注銷退出市場應(yīng)該是主要方式，市場管理者對嚴(yán)重違法的企業(yè)依法吊銷營業(yè)執(zhí)照作為一種行政管理手段只是作為市場主體退出的輔助方式。而目前，由于主動(dòng)退出一般需要經(jīng)過清算、公告?zhèn)鶛?quán)人、完稅、還債、銷戶等程序，少數(shù)企業(yè)因此而不去辦理注銷登記；更多的是某些企業(yè)和投資人為逃避債務(wù)、稅收，在退出市場時(shí)，不主動(dòng)辦理注銷登記，而采取“銷聲匿跡”的方式坐等工商部門吊銷營業(yè)執(zhí)照。目前，我國工商部門每年依法吊銷的企業(yè)中大多是“三無”企業(yè)、查無下落企業(yè)、不參加年檢企業(yè)，而真正因?yàn)閲?yán)重違反市場經(jīng)營管理法規(guī)被吊銷營業(yè)執(zhí)照的并不多見。本來，吊銷營業(yè)執(zhí)照是位于限制人身自由之后最嚴(yán)厲的行政處罰措施，應(yīng)成為制裁企業(yè)制假售假、商標(biāo)侵權(quán)、不正當(dāng)競爭等嚴(yán)重違法行為的重要手段，而如今卻成了企業(yè)退出的主要渠道。這種“本末倒置”的退出市場方式，說明了當(dāng)前企業(yè)退出機(jī)制不但不能實(shí)現(xiàn)國家保護(hù)債權(quán)人權(quán)益和國家稅源的立法初衷，相反已危及到交易安全，而目還嚴(yán)重影響了行政處罰的嚴(yán)肅性。

2．社會(huì)信用體系不健全，吊銷營業(yè)執(zhí)照不清算的違法成本過低

由于我國處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型時(shí)期，企業(yè)、投資人趨利意識嚴(yán)重，信用缺失引發(fā)的拖欠賬款、逃廢債務(wù)、惡意偷稅欠稅等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。在退出市場時(shí)，有些企業(yè)和投資人鉆空子規(guī)避法律。有的搞假破產(chǎn)、假清算來騙取注銷登記；有的在破產(chǎn)、解散、關(guān)閉時(shí)不依法組織清算辦理注銷，而是以不參加年檢等方式有意等待被工商部門吊銷其營業(yè)執(zhí)照。投資人“打一槍換一個(gè)地方”的現(xiàn)象非常普遍，有的企業(yè)甚至今天被吊銷營業(yè)執(zhí)照，明天又辦理了新的執(zhí)照。雖然從理論上講，吊銷營業(yè)執(zhí)照是工商部門最嚴(yán)厲的處罰，但在具體的實(shí)施過程中，企業(yè)惡意退出時(shí)，這種處罰則顯得蒼白無力，甚至成了債務(wù)人賴賬和惡意逃債的借口。3.債務(wù)清算責(zé)任不明確，債權(quán)保護(hù)缺乏應(yīng)有的力度

我國各類市場主體法都對企業(yè)終止、清算作出了相應(yīng)的規(guī)定，但這些規(guī)定都過于原則、操作性不強(qiáng)。更主要的問題在于，眾多的市場主體法和清算法律法規(guī)都沒有明確規(guī)定企業(yè)終止后清算的期限，也沒有規(guī)定逾期不清算或沒有依法清算的，應(yīng)如何追究投資者、法人代表和直接責(zé)任人員個(gè)人的民事責(zé)任、行政責(zé)任，甚至刑事責(zé)任。雖然《刑法》第一百六十二條規(guī)定了妨害清算罪，但該罪也無法追究不清算者。同時(shí)，企業(yè)終止和債務(wù)清算嚴(yán)重脫節(jié)，以至于債權(quán)保護(hù)和債務(wù)清算制度有如虛設(shè)。

二、被吊銷執(zhí)照企業(yè)法人的法律地位（訴訟法上的地位）1．分析

吊銷企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，是工商行政管理部門依照國家工商行政管理法規(guī)對違法的企業(yè)法人作出的一種行政處罰。企業(yè)法人在被吊銷營業(yè)執(zhí)照后未注銷登記前，雖然喪失經(jīng)營資格，但其法人資格仍然存續(xù)。依據(jù)相關(guān)法律及司法實(shí)踐中的通常做法，下面的是被吊銷執(zhí)照企業(yè)法人在訴訟中出現(xiàn)的問題及司法實(shí)踐做法。

2．問題及司法實(shí)踐做法

（1）企業(yè)法人因違法被國家工商行政管理部門吊銷營業(yè)執(zhí)照后，在清算終結(jié)及辦理注銷登記前，其法人的主體資格依然存在，完全能夠以自己的名義享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。在訴訟中完全具備訴訟主體資格，可以自己的名義起訴或應(yīng)訴。

（2）企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后，成立清算組負(fù)責(zé)清理債權(quán)債務(wù)的，清算組為訴訟主體，債權(quán)人起訴被吊銷營業(yè)執(zhí)照的企業(yè)應(yīng)以清算組為被告。

（3）企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后，無清算組織負(fù)責(zé)清理債權(quán)債務(wù)的，債權(quán)人起訴可以被吊銷營業(yè)執(zhí)照的企業(yè)和清算主體為共同被告。

債權(quán)人僅以被吊銷營業(yè)執(zhí)照的企業(yè)為被告起訴的，法院通常予以受理。

（4）企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后，債權(quán)人僅以開辦單位或清算主體為被告起訴，要求被告承擔(dān)投資不足、抽逃資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃避債務(wù)或清算等責(zé)任的，法院通常予以受理。（5）一審立案后發(fā)現(xiàn)被告被吊銷營業(yè)執(zhí)照的，應(yīng)債權(quán)人申請，法院可追加清算主體為共同被告。

（6）二審訴訟中，債務(wù)人被吊銷營業(yè)執(zhí)照的，如成立清算組清理債權(quán)債務(wù)，可直接變更清算組為訴訟主體；無清算組清理債權(quán)債務(wù)的，訴訟繼續(xù)進(jìn)行。債權(quán)人如要求清算主體承擔(dān)投資不足、抽逃資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃避債務(wù)或清算等責(zé)任的，另行起訴。

（7）債權(quán)人被吊銷營業(yè)執(zhí)照的，如已成立清算組清理債權(quán)債務(wù)，清算組作為原告參加訴訟，債權(quán)人在訴訟中的權(quán)利義務(wù)由清算組繼受。

無清算組織的，清算主體可以申請加入訴訟作為共同原告；清算主體不申請加入的，不影響案件的繼續(xù)審理。

（8）企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照且未成立清算組，其清算主體先于該企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照或注銷登記的，因企業(yè)法人資格尚未消亡，訴訟繼續(xù)進(jìn)行。

清算主體先于該企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后成立清算組的，清算組可以與該企業(yè)作為共同訴訟主體參加訴訟。清算主體先于該企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后未成立清算組的，或清算主體先于該企業(yè)被注銷登記的不再繼續(xù)追及。

（9）企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照后，其權(quán)利能力、行為能力受到限制，應(yīng)停止清算以外的經(jīng)營活動(dòng)。成立清算組的，由清算組為訴訟主體，清算組組長為負(fù)責(zé)人。未成立清算組的，法院在法律文書中將企業(yè)列明，并在審理查明事項(xiàng)中說明企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照的有關(guān)情況。

（10）被吊銷營業(yè)執(zhí)照的企業(yè)法定代表人、負(fù)責(zé)人或委托代理人可以該企業(yè)法定代表人、負(fù)責(zé)人或委托代理人身份參加訴訟。對于法定代表人、負(fù)責(zé)人不能證明其身份的，應(yīng)要求其出具工商行政管理部門或有關(guān)單位的證明。

三、清算主體及其責(zé)任（實(shí)體法上的責(zé)任）1．清算主體的確定

（1）國有企業(yè)以企業(yè)的上級主管部門為清算主體；

（2）集體企業(yè)以企業(yè)的開辦單位、部門，或投資人為清算主體（3）聯(lián)營企業(yè)以各投資主體為清算主體；（4）子公司以母公司為清算主體；（5）有限責(zé)任公司以全體股東為清算主體；

（6）股份有限公司以公司章程規(guī)定負(fù)有清算責(zé)任的股東、或股東大會(huì)選定的股東為清算主體；股東大會(huì)不能選定清算組的，派員擔(dān)任董事會(huì)成員的股東為清算主體；（7）外商投資企業(yè)應(yīng)依據(jù)《外商投資企業(yè)清算辦法》進(jìn)行清算，成立清算組（清算委員會(huì)）。未成立清算組的，清算主體為各方股東。中外合資、合作企業(yè)外方已不存在的，中方股東應(yīng)通過申請?zhí)貏e清算程序?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行特別清算，成立特別清算委員會(huì)。未成立特別清算委員會(huì)的，中方股東為清算主體。

（8）合伙企業(yè)清算人由全體合伙人擔(dān)任；經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意，可以自合伙企業(yè)解散事由出現(xiàn)后十五日內(nèi)指定一個(gè)或者數(shù)個(gè)合伙人，或者委托第三人，擔(dān)任清算人。

自合伙企業(yè)解散事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)未確定清算人的，合伙人或者其他利害關(guān)系人可以申請人民法院指定清算人

債權(quán)人起訴的清算主體有誤，法院查明后裁定駁回起訴。

公司股東較多時(shí)，債權(quán)人起訴要求股東承擔(dān)清算責(zé)任的，既可以全部股東為被告，也可以其中部分股東為被告。

債權(quán)人以部分股東為被告時(shí)，此部分股東應(yīng)為公司章程規(guī)定負(fù)有清算義務(wù)的股東，或公司的大股東，或派員擔(dān)任公司董事會(huì)成員的股東。

但債權(quán)人要求股東承擔(dān)投資不足、抽逃資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等責(zé)任時(shí)，應(yīng)針對具有投資不足、抽逃資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等行為的股東進(jìn)行訴訟。

債權(quán)人起訴有限責(zé)任公司或股份有限公司后，債權(quán)人申請追加清算主體時(shí)，清算主體成員較多，依據(jù)有關(guān)規(guī)定又不能產(chǎn)生清算組的，法院可直接指定清算組人選，并限期清算。指定的清算組成員應(yīng)為派員擔(dān)任公司董事會(huì)成員的股東。

2．清算主體的基本責(zé)任是清算責(zé)任

清算責(zé)任包括以下內(nèi)容：一是對原企業(yè)的財(cái)產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清理，以原企業(yè)的財(cái)產(chǎn)清償債權(quán)人的債權(quán)；二是原企業(yè)財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)的，應(yīng)依據(jù)《破產(chǎn)法》、《民事訴訟法》的有關(guān)規(guī)定申請債務(wù)人破產(chǎn)。在司法中的可能出現(xiàn)的情況及處理方法如下：

（1）法院判令清算主體承擔(dān)清算責(zé)任的，應(yīng)限定清算責(zé)任期限。清算期限由法院根據(jù)具體情況確定，一般限定6個(gè)月內(nèi)清算完畢。

（2）債權(quán)人以企業(yè)和清算主體為共同被告，清算主體承擔(dān)清算責(zé)任的，應(yīng)判決債務(wù)人承擔(dān)給付義務(wù)；清算主體承擔(dān)清算責(zé)任，并以清理的債務(wù)人財(cái)產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)人的清償責(zé)任。

債權(quán)人僅起訴清算主體要求其承擔(dān)清算責(zé)任的，可判決清算主體對債務(wù)人進(jìn)行清算，承擔(dān)清算責(zé)任。

（3）清算主體在法院確定的期限內(nèi)未盡清算責(zé)任，或在企業(yè)存在歇業(yè)、撤銷、被吊銷營業(yè)執(zhí)照等情形后一年內(nèi)不盡清算責(zé)任的，債權(quán)人可直接申請法院指定有關(guān)單位成員進(jìn)行清算。法院指定中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算的，清算費(fèi)用由清算主體承擔(dān)。

（4）清算主體在法院確定的期限內(nèi)未盡清算責(zé)任，或在企業(yè)存在歇業(yè)、撤銷、被吊銷營業(yè)執(zhí)照等情形后一年內(nèi)不盡清算責(zé)任，造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)毀損、滅失、貶值等，致使債權(quán)人的債權(quán)遭受實(shí)際損失的，清算主體應(yīng)對債權(quán)人的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

賠償責(zé)任應(yīng)限定在清算主體未盡清算責(zé)任所形成的損失范圍內(nèi)。

（5）企業(yè)的投資人作為清算主體存在投入注冊資金不實(shí)，但已達(dá)到企業(yè)法人注冊資金法定最低數(shù)額的，或存在抽逃資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃避債務(wù)等行為的，應(yīng)在其投資不實(shí)、抽逃、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的范圍內(nèi)對債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任。

（6）企業(yè)的投資人作為清算主體投入的注冊資金不實(shí)，未達(dá)到企業(yè)法人注冊資金法定最低數(shù)額，且企業(yè)在訴訟時(shí)自有資金亦未達(dá)到企業(yè)法人注冊資金法定最低數(shù)額的，應(yīng)認(rèn)定為企業(yè)不具有法人資格。企業(yè)財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)的，應(yīng)由清算主體承擔(dān)清償責(zé)任。

（7）清算主體在工商登記管理機(jī)關(guān)注銷企業(yè)登記時(shí)，承諾對企業(yè)遺留的債權(quán)債務(wù)負(fù)責(zé)的，或表示企業(yè)的債權(quán)債務(wù)已清理完畢而實(shí)際并未清理的，清算主體應(yīng)對債權(quán)人承擔(dān)清償責(zé)任。

企業(yè)債權(quán)債務(wù)經(jīng)合法清算程序清理完畢，債權(quán)人未在清算期間申報(bào)，而喪失受償權(quán)利的，清算主體不承擔(dān)責(zé)任。

（8）債權(quán)人不要求清算主體承擔(dān)清算責(zé)任，而要求清算主體與企業(yè)共同承擔(dān)或獨(dú)自承擔(dān)賠償或清償責(zé)任，但清算主體沒有承擔(dān)賠償或清償責(zé)任事由的，應(yīng)判決駁回債權(quán)人對清算主體的訴訟請求。

四、監(jiān)管措施

1.構(gòu)筑市場主體信用信息共享體系

一是依托工商部門市場主體“經(jīng)濟(jì)戶口”，集中登記、合同、商標(biāo)、經(jīng)檢方面的市場監(jiān)督信息，形成對市場主體信用監(jiān)控的各種信息資源的共享機(jī)制。二是建立起完備的個(gè)人信用記錄體系。三是對一些因嚴(yán)重違法行為被吊銷營業(yè)執(zhí)照而終比的企業(yè)或者因資不抵債宣告破產(chǎn)而終止的企業(yè)負(fù)責(zé)人、投資人的資料要上網(wǎng)公布，使這些人難以輕易地再擔(dān)任企業(yè)負(fù)責(zé)人（如《廈門市工商行政管理局關(guān)于解決因逾期未參加年檢被吊銷營業(yè)執(zhí)照企業(yè)的法定代表人任職資格限制問題的意見》）。四是建立市場主體信用保險(xiǎn)制度，形成相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。

2.建立市場主體預(yù)警制度

工商部門要通過市場巡查和預(yù)警系統(tǒng)，讓那些為避免債務(wù)、稅收而隱藏不清算、不注銷的企業(yè)、投資人沒有藏身之地。（如《安徽省工商行政管理局關(guān)于對吊銷營業(yè)執(zhí)照企業(yè)進(jìn)行檢查的通知》和《江蘇省工商行政管理局關(guān)于印發(fā)被吊銷營業(yè)執(zhí)照的公司股權(quán)變更登記規(guī)范的通知》）

3.建立市場主體約束懲罰機(jī)制

懲罰機(jī)制在企業(yè)的退出制度中有著十分重要的作用。它應(yīng)該不僅局限于法律法規(guī)的懲處，更體現(xiàn)在于對企業(yè)及投資人信譽(yù)的影響、道德的譴責(zé)方面。如“黑名單”制度、“市場禁入、行業(yè)禁入”制度、“任職限制”制度等等。

第二篇：僵尸企業(yè)處置面臨七個(gè)棘手問題

僵尸企業(yè)處置面臨七個(gè)棘手問題

2016年01月27日03:53 上海證券報(bào) 3分享添加喜愛打印增大字體減小字體

僵尸企業(yè)處置面臨七個(gè)棘手問題

文眼

僵尸企業(yè)占用寶貴的實(shí)物資源、信貸資源，侵蝕有限的市場空間，是阻礙企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的病毒。僵尸企業(yè)的形成有其復(fù)雜原因，僵尸企業(yè)的處置自然也不會(huì)輕松。激濁揚(yáng)清，去腐立新，處置僵尸企業(yè)不能畏首畏尾，要直面問題，辯證施治，運(yùn)用多種手段，剝離病變部位，為企業(yè)營運(yùn)輸入氧氣，為經(jīng)濟(jì)增長增添新鮮血液。

——亞夫

■目前僵尸企業(yè)處置工作中所存在的主要問題：兼并主體對僵尸企業(yè)實(shí)施并購重組的動(dòng)力明顯不足；僵尸企業(yè)反并購阻力較大；僵尸企業(yè)難以破產(chǎn)退出；僵尸企業(yè)主動(dòng)自救脫困能力缺乏；部分救助措施短期化傾向明顯；部分長期無經(jīng)營活動(dòng)的僵尸企業(yè)無法注銷；僵尸企業(yè)幫扶工作的所有制之間差異依然存在。

■十八屆五中全會(huì)以來，中央高度重視僵尸企業(yè)處置問題；不僅提出了處置僵尸企業(yè)的路徑與目標(biāo)，而且明確了處置僵尸企業(yè)的基本原則。資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)閉破產(chǎn)是清理處置僵尸企業(yè)的主要路徑，“重組救活為主、破產(chǎn)退出為輔”是處置僵尸企業(yè)的基本原則，中央大力推進(jìn)僵尸企業(yè)處置工作的目標(biāo)是到2017年末實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性虧損企業(yè)虧損額顯著下降。

□劉興國

目前我國煤炭、鋼鐵、有色、礦業(yè)、石化等行業(yè)僵尸企業(yè)數(shù)量眾多，那些高度資源依賴的地區(qū)僵尸企業(yè)問題尤為突出。

作為我國優(yōu)秀企業(yè)的代表，上市公司中的僵尸企業(yè)也不在少數(shù)；據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年以來滬深兩市有多達(dá)266家上市公司扣除非正常損益后連續(xù)三年虧損，完全依賴政府補(bǔ)助或出售資產(chǎn)粉飾報(bào)表，占上市公司總數(shù)的10%左右。這些長期陷入經(jīng)營困境的僵尸企業(yè)，既有國有企業(yè)，也有民營企業(yè)。

十八屆五中全會(huì)以來，中央高度重視僵尸企業(yè)處置問題；不僅提出了處置僵尸企業(yè)的路徑與目標(biāo)，而且明確了處置僵尸企業(yè)的基本原則。資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)閉破產(chǎn)是清理處置僵尸企業(yè)的主要路徑，“重組救活為主、破產(chǎn)退出為輔”是處置僵尸企業(yè)的基本原則，中央大力推進(jìn)僵尸企業(yè)處置工作的目標(biāo)是到2017年末實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性虧損企業(yè)虧損額顯著下降。

目前國家發(fā)展改革委、工信部與國務(wù)院國資委正在就僵尸企業(yè)處置問題開展深入調(diào)研和討論制定相關(guān)政策舉措，預(yù)計(jì)將會(huì)盡快出臺(tái)政策文件，建立健全處置機(jī)制，并為順利推進(jìn)僵尸企業(yè)處置設(shè)立專項(xiàng)基金。

2016年，僵尸企業(yè)的妥善處置，將成為各級政府的重要經(jīng)濟(jì)工作之一。事實(shí)上，長期以來，各級政府一直都在推進(jìn)僵尸企業(yè)的處置工作，也取得了一些寶貴經(jīng)驗(yàn)。但從實(shí)際處置效果看并不理想，在處置進(jìn)程中常常遭遇重重阻力。深入分析與把握前期僵尸企業(yè)處置工作中所存在的主要問題，對新時(shí)期順利推進(jìn)僵尸企業(yè)的處置工作具有十分重要的意義。

兼并主體并購動(dòng)力不足

當(dāng)前階段，處置僵尸企業(yè)的一個(gè)重要手段就是推進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)或相對優(yōu)勢企業(yè)對其進(jìn)行兼并重組。但由于受到多種因素的影響，兼并主體對僵尸企業(yè)實(shí)施并購重組的動(dòng)力明顯不足。

首先，僵尸企業(yè)自身的資產(chǎn)狀況非常差，對兼并主體來說，兼并難以給企業(yè)帶來有價(jià)值的新資產(chǎn)；尤其是那些本身不占有特定資源的僵尸企業(yè)來說，并購的價(jià)值更低，更加難以滿足兼并主體的并購要求。

其次，作為并購主體，必然希望并購至少能夠在某一方面能夠給企業(yè)創(chuàng)造新價(jià)值；如果對僵尸企業(yè)的兼并重組不能帶來新的有價(jià)值的資產(chǎn)或資源，至少希望并購能夠在稅收籌劃方面為企業(yè)提供新的空間，能夠借助報(bào)表合并的機(jī)會(huì)在一定程度上合理降低企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)，或者是能夠享受到特定的稅收優(yōu)惠；但在當(dāng)前征稅制度下，兼并主體力圖通過兼并僵尸企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的空間十分有限。

再次，對僵尸企業(yè)的兼并相對容易，但后期的整合重組卻困難重重；尤其是僵尸企業(yè)人員的整合，更是令所有并購主體頭疼的難題；長期經(jīng)營困難的僵尸企業(yè)，其人員往往都已經(jīng)形成了諸多不符合現(xiàn)代生產(chǎn)運(yùn)營要求的習(xí)慣，而且由于長期不能正常上班，積極的企業(yè)文化與企業(yè)精神更是無從談起，所以這些老員工可能難以順利融入并購主體，相反會(huì)對并購主體的管理產(chǎn)生負(fù)面影響，迫使并購主體管理層不得不耗費(fèi)更多精力來處理被并購僵尸企業(yè)遺留問題，從而降低并購主體的總體管理效果。

最后，正因?yàn)樯鲜鲈虻拇嬖?，?dǎo)致在現(xiàn)實(shí)中，并購主體對僵尸企業(yè)的兼并重組往往以失敗告終，大量并購失敗案例的存在，顯然進(jìn)一步削弱了并購主體的并購動(dòng)力。

僵尸企業(yè)反并購阻力較大

在關(guān)注兼并主體并購動(dòng)力不足的同時(shí)，也不應(yīng)忽視來自僵尸企業(yè)自身的反并購阻力問題。在長期以來的企業(yè)調(diào)研中，我們均發(fā)現(xiàn)，不少僵尸企業(yè)自身存在明顯的反并購傾向。僵尸企業(yè)反并購阻力產(chǎn)生的原因很復(fù)雜，但總體上看，可能來自以下幾個(gè)方面：

首先，僵尸企業(yè)管理層的反并購傾向最為明顯，絕大多數(shù)僵尸企業(yè)的反并購阻力主要是來自管理層；在寧做雞頭不做鳳尾的傳統(tǒng)思想影響下，企業(yè)普遍都不愿意被他人兼并，寧肯自己慘淡經(jīng)營，也不愿意成為別人的子公司；在具有行政級別的國有企業(yè)中，這一來自管理層的反并購阻力更為明顯，獨(dú)立經(jīng)營意味著具有完整的經(jīng)營決策權(quán)和特定的行政級別，而一旦被并購，不僅會(huì)喪失經(jīng)營自主權(quán)，而且會(huì)失去長期以來享有的特定行政級別以及與此相對應(yīng)的特定待遇；尤其是那些臨近退休的特困國企負(fù)責(zé)人，其維持獨(dú)立運(yùn)營、反對兼并重組的動(dòng)力最為明顯。

其次，一些僵尸企業(yè)會(huì)遭遇來自員工層面的反并購阻力；對國有僵尸企業(yè)來說，員工主要擔(dān)心的是隨著并購的發(fā)生，可能會(huì)導(dǎo)致員工身份發(fā)生改變，從而影響到未來工作的穩(wěn)定性和待遇的可預(yù)期性，正是出于對身份改變的擔(dān)憂，特困央企員工不愿意被地方國企或民企兼并重組，而特困地方國企員工則不愿被民企兼并；如果是央企兼并地方國企、地方國企兼并民企，來自員工的反兼并阻力要小得多，甚至可能根本就不會(huì)遭遇反兼并阻力；當(dāng)然，在特定情況下，如擔(dān)心并購后企業(yè)搬遷從而影響到自己工作的便利性，特困民企的員工也會(huì)表現(xiàn)出明顯的反并購傾向。

僵尸企業(yè)難以破產(chǎn)退出

國外處置僵尸企業(yè)，尤其是那些長期嚴(yán)重資不抵債而又扭虧無望的經(jīng)營困難企業(yè)，更多是借助司法機(jī)制，幫助僵尸企業(yè)依法破產(chǎn)退出。2006年8月27日，十屆人大第二十三次會(huì)議通過了《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》，并自2007年6月1日起施行；但至今無論是政府部門還是公眾輿論，似乎仍將破產(chǎn)視為不可碰觸的雷區(qū)，企業(yè)真正通過破產(chǎn)退出的數(shù)量十分有限。導(dǎo)致我國僵尸企業(yè)難以借助破產(chǎn)實(shí)現(xiàn)順利退出的原因，可能來自以下幾個(gè)方面：

第一，企業(yè)破產(chǎn)退出的機(jī)制尚未完全理順，阻礙了僵尸企業(yè)通過破產(chǎn)渠道實(shí)現(xiàn)退出；盡管我國已經(jīng)有了《企業(yè)破產(chǎn)法》，但在企業(yè)破產(chǎn)流程中仍存在不少問題沒有真正全面解決，并沒有建立起一個(gè)完善的僵尸企業(yè)破產(chǎn)退出的機(jī)制，尤其是對國有企業(yè)來說，更是如此；企業(yè)破產(chǎn)后，原有企業(yè)人員如何安置，國有破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)如何處置，都缺乏一個(gè)完善的處置機(jī)制，這無疑構(gòu)成了企業(yè)破產(chǎn)退出的嚴(yán)重羈絆。

第二，以銀行為代表的僵尸企業(yè)債權(quán)方，并不愿意推動(dòng)僵尸企業(yè)破產(chǎn)退出；銀行往往是那些僵尸企業(yè)最主要的債權(quán)人，尤其是對那些大型僵尸企業(yè)來說，其負(fù)債基本上都是來自銀行，這些僵尸企業(yè)一旦破產(chǎn)退出，銀行負(fù)債將徹底失去回收的可能性，出于維持哪怕是一絲渺茫的負(fù)債回收希望，以及避免不良貸款問題在自己任內(nèi)暴露的需要，債權(quán)銀行并不希望僵尸企業(yè)通過破產(chǎn)進(jìn)行退出，為了維持僵尸企業(yè)的繼續(xù)生存，部分債權(quán)銀行甚至不惜繼續(xù)為原本已經(jīng)扭虧無望的僵尸企業(yè)繼續(xù)提供融資，以臨時(shí)性解決其持續(xù)運(yùn)行問題。

第三，地方政府部門往往是阻止僵尸企業(yè)破產(chǎn)退出的最直接干預(yù)者，是企業(yè)能否破產(chǎn)退出的決定性力量；對地方政府來說，他們可能根本就不希望看到企業(yè)破產(chǎn)退出現(xiàn)象的發(fā)生，因?yàn)檫@對他們來說，意味著地區(qū)生產(chǎn)總值的減少、財(cái)政收入的下降、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變、就業(yè)壓力的上升、社會(huì)不穩(wěn)定因素的增加；因此，地方政府總是希望能夠盡可能維持僵尸企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，而不是推動(dòng)企業(yè)破產(chǎn)退出，甚至存在部分地方政府干預(yù)司法與信貸，以避免因?yàn)樗痉ㄅc信貸行為導(dǎo)致僵尸企業(yè)破產(chǎn)退出。

第四，依法破產(chǎn)退出的司法程序繁瑣冗長。據(jù)調(diào)查，法院在審理企業(yè)破產(chǎn)案件時(shí)，從訴訟立案到執(zhí)行完破產(chǎn)程度，通常需要兩三年時(shí)間。這一漫長的審理與執(zhí)行過程，在很大程度上弱化了債權(quán)人通過司法渠道申請僵尸企業(yè)破產(chǎn)的動(dòng)機(jī)。司法程序的漫長，主要是因?yàn)檫M(jìn)入破產(chǎn)程序的僵尸企業(yè)本身情況往往非常復(fù)雜，法院申請難度大，審理結(jié)束后執(zhí)行起來也不容易，尤其是國有企業(yè)破產(chǎn)案件，其難度更大。

人民法院在審理國有企業(yè)破產(chǎn)案中發(fā)現(xiàn)有三難：一是資產(chǎn)狀況混亂，許多企業(yè)的資產(chǎn)有賬無物或有物無賬，資產(chǎn)憑證缺失，無法證明賬上資產(chǎn)的真實(shí)性和有效性。二是破產(chǎn)債權(quán)較多，追收難；多數(shù)破產(chǎn)國有企業(yè)的對外債權(quán)均占全部資產(chǎn)的70%以上，數(shù)額巨大，少則百萬，多則達(dá)千萬元之多，而且均為不良債權(quán)，很難追收。三是職工安置標(biāo)準(zhǔn)不明，資金來源少，保障難。

職工安置是破產(chǎn)審判中的一大難題。進(jìn)入破產(chǎn)程序的國有企業(yè)多數(shù)是停產(chǎn)多年或是經(jīng)過轉(zhuǎn)制后留下的老企業(yè)，有關(guān)職工安置的標(biāo)準(zhǔn)尚不明確，存在不少爭議。此外，破產(chǎn)企業(yè)的抵觸情緒與不配合，人為拖延了司法審判的進(jìn)行。實(shí)踐中常有破產(chǎn)企業(yè)人員惡意轉(zhuǎn)移隱瞞資產(chǎn)、不如實(shí)申報(bào)債權(quán)債務(wù)的行為，以及存在不按時(shí)向法院提供財(cái)務(wù)賬簿等行為。

第五，由于存在“僵而不死”的尋租空間，上市公司中的僵尸企業(yè)退出尤為困難。在當(dāng)前IPO制度及并購重組炒作熱潮的推動(dòng)下，我國上市公司存在特殊的殼價(jià)值，一些具有較好盈利能力與發(fā)展前景的企業(yè)由于短期內(nèi)難以自己通過直接IPO上市，往往轉(zhuǎn)向?qū)で蠼柚鷮ι鲜泄镜牟①徶亟M來完成上市；這時(shí)候，那些長期虧損卻又能夠借助現(xiàn)行退市制度不健全而占據(jù)上市資源的企業(yè)，也就成了那些急于上市企業(yè)的并購首選目標(biāo)：付出相對較低的并購成本，就能夠快速實(shí)現(xiàn)上市。

正是基于特困上市公司這一特殊的殼資源價(jià)值，其退出變得尤為困難。一方面企業(yè)自身會(huì)想盡一切辦法避免退市，不斷尋找并購重組機(jī)會(huì)，并借助并購重組進(jìn)行股價(jià)炒作；另一方面，基于上市公司的形象價(jià)值，以及殼資源價(jià)值，地方政府更加不愿意推動(dòng)特困上市公司的破產(chǎn)退出。實(shí)踐中甚至存在濫用破產(chǎn)重整制度安排的現(xiàn)象，為幫助特困上市公司保殼資源，某些地方政府往往聯(lián)手法院強(qiáng)迫債權(quán)人同意特困上市公司進(jìn)行性破產(chǎn)重整，以債務(wù)豁免的方式實(shí)現(xiàn)上市公司扭虧為盈從而恢復(fù)上市，進(jìn)而尋求并購重組機(jī)會(huì)，把原本根本不值錢的殼賣一個(gè)好價(jià)錢。

僵尸企業(yè)主動(dòng)自救脫困能力缺乏

從企業(yè)自身角度說，自救脫困應(yīng)該是僵尸企業(yè)的首選策略；但事實(shí)上，我國企業(yè)一旦陷入經(jīng)營困境，往往難以自救脫困?？傮w上看，我國企業(yè)陷入經(jīng)營困境可能有兩種不同路徑：其一是由于企業(yè)產(chǎn)品缺乏競爭力而陷入經(jīng)營困境，其二是由于資金鏈突然斷裂而快速陷入經(jīng)營困境。無論是因?yàn)楹畏N原因陷入經(jīng)營困境，企業(yè)都難以通過自身努力實(shí)現(xiàn)自救脫困。

首先，僵尸企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整能力差。對那些因?yàn)楫a(chǎn)品缺乏競爭力而逐步陷入經(jīng)營困境的企業(yè)來說，主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)脫困的唯一選擇。但問題的根源在于，企業(yè)產(chǎn)品之所以缺乏競爭力，往往都是因?yàn)槠髽I(yè)缺乏創(chuàng)新能力，期望僵尸企業(yè)自身通過創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整并不現(xiàn)實(shí)；受資金匱乏影響，僵尸企業(yè)也難以借助技術(shù)引進(jìn)來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。而且，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)往往需要同時(shí)對生產(chǎn)線進(jìn)行改造，對缺乏資金的僵尸企業(yè)來說，如何籌措生產(chǎn)線改造資金顯然是一個(gè)大難題。

其次，僵尸企業(yè)通過整體或部分變賣資產(chǎn)進(jìn)行自救的方式也不一定可行。當(dāng)企業(yè)陷入經(jīng)營困境時(shí)，不少企業(yè)都會(huì)考慮通過整體或部分出售資產(chǎn)的方式來擺脫困境，但在實(shí)踐操作中，除了前述阻礙性因素外，還有一些因素也會(huì)影響到企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)。即使是買者愿買、賣者愿賣，而且資產(chǎn)質(zhì)量也不錯(cuò)，僵尸企業(yè)也不見得就能夠順利實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的出售。尤其是國有企業(yè)，本身并沒有獨(dú)立處置企業(yè)資產(chǎn)的權(quán)限，程序繁瑣的資產(chǎn)評估與審批，可能往往會(huì)導(dǎo)致僵尸企業(yè)喪失資產(chǎn)變現(xiàn)的最佳時(shí)間點(diǎn)，甚至可能會(huì)變相勸退并購重組意向方。這種因國資轉(zhuǎn)讓審核時(shí)間過長而導(dǎo)致重組失敗的案例并不少見。

再次，對因資金鏈斷裂而陷入經(jīng)營困境的企業(yè)來說，自救同樣十分困難。因融資過度導(dǎo)致資金鏈突然斷裂而陷入經(jīng)營困境的企業(yè)，其資產(chǎn)基本上都已經(jīng)被抵押給了銀行，只要有其中某一家銀行啟動(dòng)訴訟保全程序，其他銀行也會(huì)馬上跟進(jìn)，企業(yè)必將全面陷入困境。這一時(shí)期的企業(yè)，應(yīng)該是已經(jīng)完全喪失了繼續(xù)融資的能力，指望通過新融資來緩解經(jīng)營困境幾無可能。當(dāng)然，如果企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款，也許通過加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，可以在一定程度上緩解資金壓力，從而實(shí)現(xiàn)自救脫困，但在宏觀經(jīng)濟(jì)整體都不景氣、企業(yè)之間應(yīng)收賬款普遍嚴(yán)重拖欠的情況下，這一操作空間可能也比較有限。

部分救助措施短期化傾向明顯

僵尸企業(yè)脫困問題應(yīng)該說已經(jīng)引起了政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)輿論的廣泛關(guān)注與重視，并且在如何幫助僵尸企業(yè)脫困上采取了一系列舉措，部分舉措確實(shí)取得了較好成效。幫扶僵尸企業(yè)的成效無疑值得肯定，但也不應(yīng)忽視當(dāng)前僵尸企業(yè)幫扶工作本身存在的問題。政府部門與金融機(jī)構(gòu)想要幫扶僵尸企業(yè)的愿望肯定都是好的，但良好的愿望并不必然帶來預(yù)期的正確結(jié)果。

當(dāng)前政府及金融機(jī)構(gòu)的部分幫扶措施的著力點(diǎn)存在偏差，一些救助舉措往往都是致力于臨時(shí)性地解決某一特定問題。如當(dāng)前政府出臺(tái)的一些穩(wěn)崗補(bǔ)貼措施，確實(shí)在一定程度上緩解了困難企業(yè)經(jīng)營壓力，減少了困難企業(yè)的人員裁減規(guī)模，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了社會(huì)就業(yè)的穩(wěn)定；但從長期看并不利于困難企業(yè)降低成本壓力、提高勞動(dòng)產(chǎn)出效率。穩(wěn)崗措施如果不與其他舉措相配合，他只會(huì)延緩企業(yè)裁員或破產(chǎn)退出時(shí)間，而不會(huì)對重新激發(fā)企業(yè)發(fā)展活力產(chǎn)生積極影響。不加區(qū)別地為困難企業(yè)辦理轉(zhuǎn)貸續(xù)貸甚至增加新貸款，可以在短時(shí)間內(nèi)繼續(xù)維持無活力、無前景企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營，但在吞噬完大量金融資源后，一旦信貸支持無以為繼，這些僵尸企業(yè)依然會(huì)走上破產(chǎn)倒閉的歸宿。

部分長期無經(jīng)營活動(dòng)的僵尸企業(yè)無法注銷

調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前在各地仍存在部分長期無實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)、并且已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債的僵尸企業(yè)，無法依法注銷，被迫在名義上繼續(xù)存續(xù)。這類企業(yè)往往都是因陷入經(jīng)營困境而被大型國有企業(yè)集團(tuán)托管的中小型國有企業(yè)，如廣物控股所長期托管的一些嚴(yán)重虧損但長期無任何經(jīng)營活動(dòng)的中小國有企業(yè)。這些企業(yè)本來應(yīng)該依法破產(chǎn)，然后進(jìn)行注銷。但由于歷史遺留下來的欠稅問題，以及難以厘清的債權(quán)債務(wù)問題，盡管托管方一直努力采取措施對上述問題進(jìn)行相關(guān)處理，但往往難以滿足公司注銷的法律要求，無法完整提供公司注銷所需要的各種材料，導(dǎo)致被迫勉強(qiáng)繼續(xù)維持這些被長期托管、無實(shí)質(zhì)性存在價(jià)值與意義的僵尸企業(yè)繼續(xù)在名義上存活運(yùn)行。

這些被托管的僵尸企業(yè)往往在被托管之前已經(jīng)欠繳巨額應(yīng)納稅款，再加上長期累積下來的欠稅滯納金，及時(shí)變現(xiàn)了被托管企業(yè)的全部資產(chǎn)、土地，往往也無法繳清所欠稅款及滯納金；這導(dǎo)致托管方也不愿意去主動(dòng)清繳這些長期托管企業(yè)的歷史欠稅問題，從而采取放任這些企業(yè)繼續(xù)存續(xù)。工商注銷所要求的無重大債權(quán)債務(wù)申明，對托管方來說也是一個(gè)不愿去碰觸的難題，因?yàn)榛跉v史原因，托管方可能確實(shí)難以厘清這些被托管企業(yè)的歷史債權(quán)債務(wù)；而一旦做出無重大債權(quán)債務(wù)的申明，在被托管企業(yè)依法注銷后，如果有債權(quán)人提出債權(quán)主張，托管方需要承擔(dān)合法債權(quán)的償還責(zé)任，這對托管方來說，顯然是十分不利的。所以對托管方來說，在無法厘清被托管企業(yè)債權(quán)債務(wù)的情況下，不去主動(dòng)推動(dòng)這些毫無存續(xù)價(jià)值的被托管企業(yè)的依法注銷，可能是一個(gè)更為合適的選擇。

僵尸企業(yè)幫扶工作的所有制之間差異依然存在

改革開放以來，我國僵尸企業(yè)幫扶工作的重點(diǎn)，一直都是針對國有企業(yè)。尤其是在改革開放的初期，民營經(jīng)濟(jì)所占比重小，國家對民營經(jīng)濟(jì)的重視程度也遠(yuǎn)不如現(xiàn)在；那一時(shí)期的僵尸企業(yè)，基本上都是國有企業(yè)，僵尸企業(yè)幫扶政策，無一例外都是指向國有企業(yè)脫困，國家所出臺(tái)的企業(yè)脫困政策文件，都明確指明是國有企業(yè)兼并破產(chǎn)、國有企業(yè)職工安置等。隨著改革開放的逐步深入，我國民營經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展壯大，民營企業(yè)的數(shù)量，已經(jīng)占了全國企業(yè)數(shù)量的90%以上；目前全國登記在冊的近2000萬戶企業(yè)中，國有企業(yè)的數(shù)量不足15萬戶。

從數(shù)量上看，目前陷入經(jīng)營困境的民營企業(yè)數(shù)量，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國有企業(yè)；政府幫扶僵尸企業(yè)的工作重點(diǎn)，不應(yīng)該繼續(xù)停留在改革開放初期所確立的國有企業(yè)身上。

總體上看，造成當(dāng)前政府僵尸企業(yè)幫扶工作重點(diǎn)繼續(xù)停留在國有企業(yè)身上，并且在事實(shí)上形成僵尸企業(yè)幫扶工作在所有制之間差異的原因，可能有以下幾個(gè)方面。

一是在意識形態(tài)上我們?nèi)匀桓叨葟?qiáng)調(diào)國有經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的命脈與脊梁，因而導(dǎo)致各級政府更多關(guān)注國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而在一定程度上忽視了對民營經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中所遭遇問題的關(guān)注與解決。

二是出于對民營經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生于市場經(jīng)濟(jì)并應(yīng)該自覺遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律自我發(fā)展的簡單化認(rèn)知，導(dǎo)致地方政府在一定程度上下意識地忽略了民營企業(yè)發(fā)展問題的解決也需要政府適當(dāng)進(jìn)行幫扶的必要性。

三是國有企業(yè)與民營企業(yè)職工身份屬性的差異，導(dǎo)致國有企業(yè)職工更傾向于依賴政府幫助進(jìn)行妥善安置，而民營企業(yè)職工更多傾向自謀出路，從而決定了地方政府被迫選擇將更多精力投入到特困國有企業(yè)的幫扶以妥善處置其職工安置問題。

（作者單位：中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)）

第三篇：僵尸企業(yè)的成因與處置策略

“僵尸企業(yè)”的成因與處置策略

作者：黃群慧 李曉華 《光明日報(bào)》（2016年04月13日 15版）

市場機(jī)制不完善是“僵尸企業(yè)”的主要成因

“僵尸企業(yè)”（zombie company/zombie firm）一詞最早出現(xiàn)于對20世紀(jì)90年代早期日本資產(chǎn)價(jià)格崩盤后漫長經(jīng)濟(jì)衰退的研究中，意指接受信貸補(bǔ)貼的企業(yè)或沒有利潤的借貸企業(yè)。結(jié)合已有的學(xué)術(shù)研究成果和我國的國情，我們認(rèn)為“僵尸企業(yè)”是指不具有自生能力，主要依靠政府補(bǔ)貼、銀行貸款、資本市場融資或借債而勉強(qiáng)維持運(yùn)營的企業(yè)。

我國現(xiàn)階段的“僵尸企業(yè)”大多分布在產(chǎn)能過剩行業(yè)，既存在于鋼鐵、水泥、電解鋁等產(chǎn)能絕對過剩行業(yè)，也存在于光伏、風(fēng)電等相對產(chǎn)能過剩行業(yè)。對于前者，由于行業(yè)的需求高峰已經(jīng)過去，其中的“僵尸企業(yè)”很難重生；對于后者，由于市場前景長期看好，如果能熬過凜冬，隨著技術(shù)成熟、產(chǎn)品完善和市場啟動(dòng)，“僵尸企業(yè)”還有重新煥發(fā)活力的可能。另外，有相當(dāng)部分“僵尸企業(yè)”是處于衰退產(chǎn)業(yè)（如服裝產(chǎn)業(yè)）中的企業(yè)，主要是由于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)競爭力下降或已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)生命周期的衰退期，產(chǎn)業(yè)已不能容納原有數(shù)量的企業(yè)，在部分企業(yè)通過轉(zhuǎn)型升級而存續(xù)下去的同時(shí)，其他企業(yè)將不得不轉(zhuǎn)型或退出。當(dāng)然，從所有制結(jié)構(gòu)看，“僵尸企業(yè)”大多屬于國有企業(yè)，這主要是因?yàn)閲衅髽I(yè)規(guī)模大、員工多、在地方經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，容易獲得銀行貸款，但同時(shí)社會(huì)包袱重、人員下崗分流難度大，于是成為“僵尸企業(yè)”的主體。

從“僵尸企業(yè)”的生存狀態(tài)看有三類：一是死亡企業(yè)，這類企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)已無法抵消可變成本，長期處于停產(chǎn)狀態(tài)；或者企業(yè)已資不抵債或無法支付到期債務(wù)，但企業(yè)的債權(quán)債務(wù)尚未得到清理。二是顯性“僵尸企業(yè)”，這類企業(yè) 1 尚能經(jīng)營，但營業(yè)收入已不足以支付包括工資、管理費(fèi)用、原材料費(fèi)用、貸款利息、稅金等在內(nèi)的全部成本，企業(yè)連年虧損，處于高負(fù)債率狀態(tài)。三是隱性“僵尸企業(yè)”，這類企業(yè)從表面看似健康，但需要來自外部（主要是政府）的持續(xù)救助維持經(jīng)營，或者僅能償還債務(wù)利息但不能削減債務(wù)負(fù)擔(dān)。

“僵尸企業(yè)”的成因較為復(fù)雜，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)所占所處生命周期、企業(yè)自身經(jīng)營管理水平和技術(shù)水平都是重要的因素，但從根本上說，當(dāng)前“僵尸企業(yè)”的存在主要是因?yàn)槲覈袌鰴C(jī)制不完善、政府過度保護(hù)、產(chǎn)業(yè)政策選擇性過強(qiáng)，使得市場無法快速出清而造成的。

第一，選擇性產(chǎn)業(yè)政策和地方保護(hù)是“僵尸企業(yè)”的制度性成因。我國長期以來采用的是選擇性產(chǎn)業(yè)政策，但是由于信息不對稱和創(chuàng)新的不確定性，在事前很難選擇出未來市場競爭中勝出的企業(yè)和技術(shù)路線，選擇優(yōu)勝者的產(chǎn)業(yè)政策往往無法取得預(yù)期的效果并造成市場扭曲。地方政府出于增加GDP和稅收的考慮，普遍采取給予土地、稅收優(yōu)惠和放寬環(huán)保、能耗、溫室氣體排放等監(jiān)管的方式招商引資，不但造成過度投資從而催生大量過剩產(chǎn)能，也使得一些低效率的企業(yè)能夠依靠補(bǔ)貼或減少成本支出而生存下去。

第二，資本市場發(fā)育滯后為上市“僵尸企業(yè)”維持生存提供了條件。股票市場具有很強(qiáng)的融資功能，但我國股票發(fā)行實(shí)行審批制與核準(zhǔn)制，退出機(jī)制又不健全，“殼資源”稀缺，上市身份本身就具有巨大價(jià)值。20多年來，A股真正退市的上市公司只有四十多家。憑借上市身份，許多“僵尸企業(yè)”采取增發(fā)募集資金、出售名下資產(chǎn)和股權(quán)、將政府補(bǔ)貼直接轉(zhuǎn)化為利潤等方式避免退市，甚至能夠通過資產(chǎn)重組、并購將“殼資源”賣出好價(jià)錢。

第三，一些體制機(jī)制障礙制約“僵尸企業(yè)”按市場規(guī)律退出?！敖┦髽I(yè)”退出的最大阻力是人員和資金問題。一方面，企業(yè)破產(chǎn)后會(huì)造成大量職工下崗，如果不能給這些下崗職工提供失業(yè)后的生活保障、妥善安置他們再就業(yè)，可能會(huì)影響社會(huì)的穩(wěn)定；另一方面，只要企業(yè)能夠按期償還貸款利息，銀行就能維持好看的“報(bào)表”，企業(yè)破產(chǎn)則會(huì)導(dǎo)致銀行壞賬問題暴露。因此，無論是地方政府還是銀行，都盡可能對“僵尸企業(yè)”提供各種支持，使他們能夠維持運(yùn)營。

全面評估、精準(zhǔn)施策是處置“僵尸企業(yè)”的當(dāng)務(wù)之急

“僵尸企業(yè)”的存在加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響到我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。一是降低了資源使用效率。“僵尸企業(yè)”都是靠“輸血”生存，需要汲取各種資源來維持生存卻不產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，如果這些資源被用于健康企業(yè)或成長性領(lǐng)域則能夠獲得更好的收益。國際金融危機(jī)后，盡管我國實(shí)施了寬松的貨幣政策，但仍有一些有市場、有活力的企業(yè)遭遇融資難、融資貴問題，重要原因之一就在于信貸資源被低效企業(yè)占用。二是惡化市場競爭秩序。一方面，為效率低下的“僵尸企業(yè)”提供補(bǔ)貼和低成本信貸，這本身就導(dǎo)致了對其他企業(yè)的不公平競爭；另一方面，大量“僵尸企業(yè)”的存在加劇了產(chǎn)能過剩，使整個(gè)產(chǎn)業(yè)陷入低價(jià)競爭的泥潭，產(chǎn)業(yè)盈利狀況惡化，企業(yè)無力進(jìn)行創(chuàng)新投入和轉(zhuǎn)型升級。三是加劇金融風(fēng)險(xiǎn)?！敖┦髽I(yè)”背負(fù)大量債務(wù)卻又缺乏償債能力，而且往往涉及“三角債”或擔(dān)保等關(guān)聯(lián)責(zé)任，隨著時(shí)間的延續(xù)，其經(jīng)濟(jì)效益不能好轉(zhuǎn)、債務(wù)問題不斷加劇，金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)也將隨之不斷增加。一旦一批“僵尸企業(yè)”違約，銀行的不良貸款會(huì)大幅度增加，可能引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，造成一系列企業(yè)的破產(chǎn)倒閉，放大金融風(fēng)險(xiǎn)。

雖然“僵尸企業(yè)”的大量存在會(huì)引起上述風(fēng)險(xiǎn)，但并不意味著所有“僵尸企業(yè)”都應(yīng)被淘汰。事實(shí)上，一部分“僵尸企業(yè)”隨著經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)、企業(yè)轉(zhuǎn)型的成功也能夠重新煥發(fā)活力。20世紀(jì)90年代后期到21世紀(jì)早期日本“僵尸企 業(yè)”中的大部分并沒有破產(chǎn)或退市，大部分存活下來的“僵尸企業(yè)”的績效在近年還有了顯著提高。因此，“僵尸企業(yè)”情況千差萬別，不能采取“一刀切”的處置辦法，而應(yīng)抓住重點(diǎn)、分類化解、精準(zhǔn)施策，協(xié)調(diào)推進(jìn)。

全面評估。對資產(chǎn)負(fù)債率高企、無法準(zhǔn)時(shí)償還銀行到期利息、納稅額明顯減少、用電量明顯降低、拖欠職工工資等特征的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)排查，委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對其資產(chǎn)負(fù)債狀況和發(fā)展?jié)摿M(jìn)行評估，并根據(jù)經(jīng)營狀況、困難成因、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行分類，對于無法繼續(xù)生存的企業(yè)，提出退出市場方案，對于仍有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，編制有助于企業(yè)成長的發(fā)展規(guī)劃。這個(gè)過程中，尤其要注意促進(jìn)銀行利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段對貸款客戶進(jìn)行準(zhǔn)確評估，加強(qiáng)政府與金融機(jī)構(gòu)合作，全面分析“僵尸企業(yè)”的現(xiàn)狀。

精準(zhǔn)處置。根據(jù)“僵尸企業(yè)”的不同情況，清理退出一批、兼并重組一批、改造提升一批。對不符合國家能耗、環(huán)保、安全、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的落后產(chǎn)能企業(yè)，絕對產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)和衰退產(chǎn)業(yè)中長期虧損和停產(chǎn)的企業(yè)要加快清理退出，并對土地進(jìn)行騰退，給優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展騰出空間。對因管理水平落后、暫時(shí)性產(chǎn)能過剩而出現(xiàn)虧損，但企業(yè)技術(shù)裝備水平較高、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景長期看好的企業(yè)，重在兼并重組，一方面通過幫助企業(yè)降低債務(wù)負(fù)擔(dān)、提升管理水平，推動(dòng)其走上良性發(fā)展軌道；另一方面加快兼并重組，盤活存量資產(chǎn)，避免優(yōu)勢企業(yè)擴(kuò)張時(shí)重建新項(xiàng)目造成產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張。由于我國企業(yè)在整體上與發(fā)達(dá)國家在裝備、技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量等方面存在較大差距，因此不退出的“僵尸企業(yè)”都要進(jìn)行改造提升，一方面政府在技術(shù)改造投資、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)研究和共性技術(shù)研究方面給予一定支持，更重要的是企業(yè)要主動(dòng)加強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)模式等方面的創(chuàng)新，開發(fā)出市場有需求、有競爭力的新產(chǎn)品，提供有效供給。

協(xié)調(diào)推進(jìn)。處置“僵尸企業(yè)”是一項(xiàng)非常復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)工程，必須全面協(xié)調(diào)推進(jìn)。一是從組織上要有專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)總體的協(xié)調(diào)職能；二是推進(jìn)金融體系改革與處置“僵尸企業(yè)”相結(jié)合，重視借助政策性融資和資本市場靈活利用金融工具，充分發(fā)揮金融在處置困難企業(yè)中的服務(wù)作用，增強(qiáng)金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力；三是社會(huì)政策與“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)政策相協(xié)調(diào)，建議中央和地方共同出資建立企業(yè)退出基金，對下崗職工進(jìn)行補(bǔ)償、安置，加強(qiáng)轉(zhuǎn)崗、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)和支持，完善下崗職工的社會(huì)保障。

深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是“僵尸企業(yè)”的治本之策

處置“僵尸企業(yè)”，應(yīng)減少政府行政干預(yù)，主要由市場機(jī)制決定其破產(chǎn)、重組還是存續(xù)，以及存續(xù)企業(yè)轉(zhuǎn)型、改革的方向。但另一方面，也要發(fā)揮政府的積極作用，政府作用的發(fā)力點(diǎn)在于深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善市場競爭環(huán)境，通過市場競爭機(jī)制來淘汰“僵尸企業(yè)”。

健全法律制度。使“僵尸企業(yè)”的破產(chǎn)、兼并、重組有法可依，也讓企業(yè)形成穩(wěn)定預(yù)期，打消僥幸心理。

轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)政策。糾正不恰當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼等市場扭曲行為，實(shí)現(xiàn)從選擇性產(chǎn)業(yè)政策向?qū)λ衅髽I(yè)一視同仁的功能性產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變，重在完善市場機(jī)制和企業(yè)發(fā)展的軟硬件環(huán)境。

完善金融體系。一方面，不斷創(chuàng)新金融工具，通過市場化的多種融資手段支持“僵尸企業(yè)”在市場出清。另一方面，穩(wěn)步推進(jìn)上市公司注冊制改革，改變“僵尸企業(yè)”憑借上市身份獲得補(bǔ)貼、貸款維持生存的局面，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資渠道。

深化國企改革。國有“僵尸企業(yè)”在全部“僵尸企業(yè)”中占有較大比重，因其國有性質(zhì)也更便于采取產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行處置。通過國有資本預(yù)算和業(yè)績考核等手段，加快國有落后產(chǎn)能企業(yè)淘汰和無效資產(chǎn)剝離；為技術(shù)水平領(lǐng)先、行業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)補(bǔ)充資本金，使其恢復(fù)造血功能；以國有資本投資、運(yùn)營公司為整合平臺(tái)，推動(dòng)“僵尸企業(yè)”中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行兼并重組；積極引進(jìn)民營資本開展混合所有制改革。

（作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所）

第四篇：關(guān)于“僵尸企業(yè)”司法處置的調(diào)研報(bào)告（xiexiebang推薦）

關(guān)于“僵尸企業(yè)”司法處置的調(diào)研報(bào)告

一、2015年至2016年5月衢州兩級法院破產(chǎn)案件審理情況

1.收、結(jié)案件情況

2015年至2016年5月衢州兩級法院受理破產(chǎn)案件78件，超過2008年至2014年7年間受理案件總和，特別是2015年4月30日以來，受理破產(chǎn)案件大幅上升，加上往年舊存案件16件，共審理破產(chǎn)案件94件，審結(jié)43件（見圖一）。

2.破產(chǎn)企業(yè)行業(yè)分布情況

尚在審理的51件破產(chǎn)案件中，涉及工業(yè)企業(yè)33件、商貿(mào)企業(yè)13件、房地產(chǎn)企業(yè)5件（見圖二）。還有部分破產(chǎn)企業(yè)為關(guān)聯(lián)企業(yè)，且涉及不同的行業(yè)。

3.主要特點(diǎn)

一是重整案件增多但進(jìn)展不快。已審結(jié)的43件破產(chǎn)案件中，大部分以破產(chǎn)清算終結(jié)。重整成功率低的主要原因是，有的破產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能落后、難以吸引有效投資；有的破產(chǎn)企業(yè)信用度差，再融資及業(yè)務(wù)拓展困難；有的銀行作為抵押債權(quán)人，因重整期限長、不確定因素多、內(nèi)部考核等問題，不同意重整計(jì)劃草案。

二是執(zhí)破銜接多，主動(dòng)申請少。囿于我國缺乏寬容失敗的社會(huì)共識，債務(wù)人恥于申請破產(chǎn)，債權(quán)人出于種種現(xiàn)實(shí)考慮也不主動(dòng)申請破產(chǎn)。為破解申請人缺位難題，法院通過執(zhí)行程序和破產(chǎn)程序銜接，引導(dǎo)確無清債能力的債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序。衢州法院受理78件破產(chǎn)案件中有52件是在執(zhí)行程序中通過向當(dāng)事人充分釋明后，引導(dǎo)當(dāng)事人申請進(jìn)入破產(chǎn)程序。

三是財(cái)產(chǎn)抵押給銀行的多，可供普通債權(quán)分配的少。除房地產(chǎn)企業(yè)外，破產(chǎn)案件中的其他企業(yè)資產(chǎn)均大部分抵押給銀行。如衢州中院2015年至2016年5月受理的13件破產(chǎn)案件中，12家破產(chǎn)企業(yè)都將廠房、土地等主要資產(chǎn)抵押給銀行，金融債權(quán)占債權(quán)總額80%左右。

四是廠房出租給他人的多，自主生產(chǎn)經(jīng)營的少。企業(yè)停產(chǎn)后，為了維持生計(jì)或迫于債權(quán)人的壓力，將閑置廠房租賃給他人或者債權(quán)人用于抵債。有的甚至簽訂了20年租賃期。給后續(xù)資產(chǎn)處置帶來不小障礙。

二、衢州法院“僵尸企業(yè)”司法處置的特色

1.搭建府院聯(lián)動(dòng)平臺(tái)，形成處置工作合力

衢州中院與衢州市政府在2015年4月與2016年3月兩次召開以“僵尸企業(yè)”處置為主題的府院聯(lián)席會(huì)議。市政府專門成立由分管工業(yè)的副市長任組長的破產(chǎn)重組盤活工作協(xié)調(diào)小組，建立起一整套定期溝通協(xié)調(diào)與信息共享機(jī)制，向市政府發(fā)送《企業(yè)破產(chǎn)重組盤活工作專報(bào)》25期。市政府從工業(yè)轉(zhuǎn)型升級專項(xiàng)資金中撥款200萬元設(shè)立工業(yè)企業(yè)破產(chǎn)管理人專項(xiàng)資金，用于補(bǔ)償市級工業(yè)企業(yè)財(cái)產(chǎn)不足以支付破產(chǎn)費(fèi)用情況下的管理人執(zhí)行職務(wù)費(fèi)用和報(bào)酬費(fèi)用。

2.運(yùn)用執(zhí)破銜接，改變破產(chǎn)啟動(dòng)難困境

制定《關(guān)于規(guī)范執(zhí)行程序與破產(chǎn)程序銜接工作的操作指引（試行）》，明確執(zhí)行案件移送啟動(dòng)破產(chǎn)程序的具體流程和處置規(guī)則，采取釋明前置和釋明倒逼機(jī)制。對于明顯符合破產(chǎn)條件的企業(yè)，在執(zhí)行程序啟動(dòng)時(shí)即向申請執(zhí)行人釋明是否同意由執(zhí)轉(zhuǎn)破，否則按保全順位執(zhí)行，“倒逼”不能受償?shù)膫鶛?quán)人申請破產(chǎn)。

3.完善破產(chǎn)簡易審，有效提高破產(chǎn)審判效率

破產(chǎn)案件審理時(shí)間過長是債權(quán)人申請破產(chǎn)積極性不高的重要原因。衢州中院堅(jiān)持能并則并、能簡則簡、能快則快原則，于2015年出臺(tái)《關(guān)于破產(chǎn)案件簡易審操作規(guī)程》，2015年至2016年5月審結(jié)的43件案件中，有11件運(yùn)用簡易審在案件受理后兩個(gè)月左右即通過破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案。

4.司法網(wǎng)拍與政府收儲(chǔ)相結(jié)合，破解資產(chǎn)處置慢、處置難、處置價(jià)格低難題

司法網(wǎng)拍零傭金、透明、高效、競價(jià)充分的特點(diǎn)，能有效實(shí)現(xiàn)拍賣價(jià)格最大化和拍賣成本最小化，最大限度保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益，防止暗箱操作。衢州法院對機(jī)動(dòng)車等產(chǎn)權(quán)明晰、適拍財(cái)產(chǎn)采取網(wǎng)拍模式。與當(dāng)?shù)卣⒐I(yè)用地蓄水池。對有處置難度的土地房產(chǎn)，在三次流拍后以不低于三拍保留價(jià)的價(jià)格收儲(chǔ)，待適格投資者出現(xiàn)后轉(zhuǎn)讓，有效解決新投資者土地增值稅負(fù)過重問題。

三、供給側(cè)改革背景下“僵尸企業(yè)”司法處置工作面臨的難題

1.案多人少矛盾更加突出

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“僵尸企業(yè)”處置工作的不斷推進(jìn)，衢州法院受理破產(chǎn)案件數(shù)量猛增。2016年1至5月，衢州兩級法院共受理破產(chǎn)案件33件，超過去年全年收案量的三分之二。

2.“僵尸企業(yè)”資產(chǎn)處置更加困難

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢低迷，“僵尸企業(yè)”資產(chǎn)的市場價(jià)值空間被進(jìn)一步壓縮，有實(shí)力的戰(zhàn)略投資人進(jìn)入也更加謹(jǐn)慎。處置“僵尸企業(yè)”工作在全國鋪開后，投資者的選擇余地更大，在供過于求的狀態(tài)下，資產(chǎn)處置和新投資人引進(jìn)將更加困難。有的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)經(jīng)多次拍賣流拍，嚴(yán)重影響破產(chǎn)案件審理進(jìn)程。

3.信訪維穩(wěn)和利益平衡更加棘手

破產(chǎn)案件各方利益交錯(cuò)、追求目標(biāo)各異，涉及問題多、耗費(fèi)司法資源大、還可能衍生不少訴訟案件，極易引發(fā)職工、購房戶等群體上訪群訪。

4.執(zhí)破程序銜接有待進(jìn)一步理順

2015年至2016年5月，衢州法院執(zhí)行程序終結(jié)案件6194件，其中被執(zhí)行人為企業(yè)的執(zhí)行程序終結(jié)案件876件，但只有52件通過執(zhí)破銜接進(jìn)入破產(chǎn)程序，僅占0.42%。雖然企業(yè)無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行不能等同于企業(yè)達(dá)到了破產(chǎn)受理的條件，但這類案件轉(zhuǎn)入破產(chǎn)程序的空間還可進(jìn)一步挖掘。

5.政府協(xié)調(diào)機(jī)制落實(shí)有待進(jìn)一步加強(qiáng)

破產(chǎn)案件涉及土地規(guī)劃、房產(chǎn)過戶、稅費(fèi)減免、工商注銷、職工安置等問題，需要國土、住建、規(guī)劃、財(cái)稅、社保等相關(guān)部門的支持配合。雖然衢州中院與市政府就“僵尸企業(yè)”司法處置搭建了工作平臺(tái)，建立了工作協(xié)調(diào)機(jī)制，出臺(tái)了一系列政策措施，但仍需進(jìn)一步落實(shí)與細(xì)化。

6.管理人工作質(zhì)效有待進(jìn)一步提升

破產(chǎn)案件增多后，現(xiàn)有管理人團(tuán)隊(duì)難以滿足日益增長的案件需求。破產(chǎn)案件審理周期長，管理人報(bào)酬、費(fèi)用支出一般都在結(jié)案前核算，影響積極性。另外，許多應(yīng)由管理人自主決定的如債權(quán)確認(rèn)、戰(zhàn)略投資人引進(jìn)與談判等事項(xiàng)仍需法院投入大量精力。

四、完善“僵尸企業(yè)”司法處置工作的建議

1.轉(zhuǎn)變觀念，進(jìn)一步提高“僵尸企業(yè)”司法處置工作重要性的認(rèn)識

當(dāng)前對“僵尸企業(yè)”處置工作，仍存在認(rèn)識不到位、不全面、不科學(xué)的問題。中央提出的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，就是要從生產(chǎn)端入手，有效化解產(chǎn)能過剩，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重組，降低企業(yè)成本，提高供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，處置“僵尸企業(yè)”是其中一項(xiàng)重要“啃硬骨頭”任務(wù)，是貫徹五大發(fā)展理念的重要抓手。是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的必由之路。要充分認(rèn)識“僵尸企業(yè)”司法處置工作的重要性和緊迫性，搶抓時(shí)間窗口和戰(zhàn)略機(jī)遇，加快速度、加緊進(jìn)度，加大“僵尸企業(yè)”司法處置工作力度。

2.做好深入細(xì)致的調(diào)查研究工作，分類處置“僵尸企業(yè)”

法院要在現(xiàn)有的信息化建設(shè)基礎(chǔ)上，與政府對接，建立專門的企業(yè)狀況信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)最廣泛的信息共享，為調(diào)研摸底工作提供平臺(tái)和載體。要對“僵尸企業(yè)”分類評估、分別處置，優(yōu)則保，廢則棄。對于經(jīng)營管理雖存在困難，但有重生希望，技術(shù)、產(chǎn)品有市場潛力、發(fā)展前景的，盡量通過重整、重組方式壯大實(shí)力，獲得重生。對技術(shù)水平低、發(fā)展前景差、環(huán)境資源消耗大的企業(yè)，及時(shí)清算，助推市場出清。

3.加強(qiáng)和完善司法供給側(cè)改革，提高破產(chǎn)審判質(zhì)效

提高破產(chǎn)審判質(zhì)量和效率，法院內(nèi)部也要實(shí)行供給側(cè)改革。積極爭取成立破產(chǎn)審判庭，選定一批精通法律業(yè)務(wù)、政治素質(zhì)高、審判經(jīng)驗(yàn)豐富、協(xié)調(diào)能力強(qiáng)的優(yōu)秀法官充實(shí)到破產(chǎn)審判一線，造就一支專業(yè)化的破產(chǎn)審判隊(duì)伍。要打破庭室壁壘，實(shí)行扁平化管理，實(shí)現(xiàn)執(zhí)行程序與破產(chǎn)程序的有效銜接。要健全完善績效考核體系，制定破產(chǎn)案件績效考評辦法，對破產(chǎn)案件辦案質(zhì)量、破產(chǎn)程序執(zhí)行情況等，分別規(guī)定相應(yīng)的考評標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，要自覺接受社會(huì)公眾對法院破產(chǎn)審理工作的監(jiān)督。加強(qiáng)對破產(chǎn)管理人隊(duì)伍的培育和管理，一方面要強(qiáng)化破產(chǎn)管理人隊(duì)伍人才的集聚；另一方面要探索破產(chǎn)管理人分級管理。不同類型的破產(chǎn)案件應(yīng)從不同級別的管理人中指定。

4.勇于改革創(chuàng)新，不斷健全工作機(jī)制

一要完善執(zhí)破銜接機(jī)制。二要健全簡易審理機(jī)制。三要重視引導(dǎo)申請人主體多元化。目前破產(chǎn)申請人主要是債權(quán)人，并且多數(shù)是普通債權(quán)人，要加大工作力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，探索社保、稅務(wù)、電力等部門作為“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)申請人。四要加大破產(chǎn)審理的公開透明度。要加大債務(wù)人信息公開力度，提升公開時(shí)效，擴(kuò)大公開范圍，既向全省公開，也向全國公開，探索與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)等平臺(tái)對接，晾曬債務(wù)人信息，吸引更多投資人。

5.加強(qiáng)府院聯(lián)動(dòng)，打好法律政策組合拳

用足用好國家和省委促進(jìn)企業(yè)重組盤活的系列政策，將破產(chǎn)重組盤活工作與市招商政策、企業(yè)閑置低效工業(yè)用地處置政策、項(xiàng)目決策咨詢服務(wù)機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)考核評價(jià)指標(biāo)等無縫對接，形成政策合力。

6.注重平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)最佳辦案效果

破產(chǎn)案件審理過程中，企業(yè)長期積累的各種矛盾將集中暴發(fā)，企業(yè)職工、擔(dān)保債權(quán)人、普通債權(quán)人等利害關(guān)系人間的利益沖突較為激烈，要依法處理好職工工資、國家稅收、擔(dān)保債權(quán)、普通債權(quán)的實(shí)現(xiàn)順序和實(shí)現(xiàn)方式，審慎協(xié)調(diào)保護(hù)好各方利益，使企業(yè)破產(chǎn)工作取得各方面支持，確保穩(wěn)妥有序。同時(shí)要嚴(yán)厲打擊逃廢債，避免出現(xiàn)假破產(chǎn)、真逃債，在引進(jìn)新投資人時(shí)，要防止第二輪“僵尸企業(yè)”出現(xiàn)。要重視多方協(xié)調(diào)，強(qiáng)化府院良性互動(dòng)，建立健全完善大要案通報(bào)制度，加強(qiáng)對稅費(fèi)調(diào)整減免問題的研究，在審理過程中遇到重大復(fù)雜、涉及社會(huì)穩(wěn)定等苗頭性問題要及時(shí)向有關(guān)職能部門反饋，共同協(xié)商解決。

第五篇：98年國企改革對僵尸企業(yè)處置的六大啟示

98年國企改革對僵尸企業(yè)處置的六大啟示

【導(dǎo)讀】經(jīng)濟(jì)列車轉(zhuǎn)軌之際，總有一些企業(yè)會(huì)被甩出車廂。國企解困，發(fā)生在中國經(jīng)濟(jì)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)向路段，而僵尸企業(yè)，出現(xiàn)于中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的重要關(guān)口。回顧總結(jié)國企解困的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，應(yīng)該有重要的借鑒意義。

來 源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作 者：周家琮

1998年開始的國企解困付出了巨大努力和代價(jià)，取得了不容抹煞的歷史成就，也積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，足以對今天僵尸企業(yè)的處置，提供寶貴的啟示。

啟示之一：首先要解放思想，同時(shí)要依法辦事。當(dāng)年國企解困，如果懼怕“賣光”、“流失”的帽子，根本無法打開局面、取得進(jìn)展。正是嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)形勢的倒逼，推動(dòng)了思想解放，廣開思路言路、鼓勵(lì)探索創(chuàng)新，各地因地制宜、積極行動(dòng)，在短期內(nèi)取得重要突破和顯著進(jìn)展。今天要處置的僵尸企業(yè)，有的曾經(jīng)是經(jīng)濟(jì)支柱、也有的曾被視作國之重器、還有的是一度輝煌的大型國企，如果思想不解放、片面固守“陣地”、“基礎(chǔ)”的藩籬，無異于自縛手足，處置亦難。

國企解困時(shí)囿于法規(guī)制度未臻完善、法治觀念總體薄弱，解困的若干政策措施或于法無據(jù)、或有法未依，造成一些失誤和損失、也讓腐敗行為有隙可乘。解困中教訓(xùn)深刻、也廣為詬病的侵吞國有資產(chǎn)和損害職工權(quán)益行為，主要原因是缺乏法治保障。而今法治環(huán)境已有長足進(jìn)步，舉凡破產(chǎn)清算、產(chǎn)權(quán)交易、職工權(quán)益，皆有法可依。在解放思想的同時(shí)，對僵尸企業(yè)依法處置，方能降低處置成本、減少社會(huì)矛盾、規(guī)范各方行為、防止腐敗發(fā)生。

啟示之二：政府主導(dǎo)責(zé)無旁貸，市場機(jī)制應(yīng)發(fā)揮更大作用。國企解困工作中，市場機(jī)制雖在某些環(huán)節(jié)發(fā)揮了一定作用，但主要依靠各級政府部署、推動(dòng)和協(xié)調(diào)。處置僵尸企業(yè)，起主導(dǎo)作用的同樣必須是政府，而不是市場。一則處置僵尸企業(yè)系事關(guān)全局的重大經(jīng)濟(jì)問題，政府作為社會(huì)管理者責(zé)無旁貸；再則僵尸企業(yè)也多為國企，政府作為所有者代表不可缺位；又則僵尸企業(yè)之所以能存在，是政府在市場之外施與救助，政府自身就是問題之源；再則處置僵尸企業(yè)涉及面廣、任務(wù)艱巨、投入巨大，舍政府，市場會(huì)不堪承受其重。

但國企解困不僅由政府主導(dǎo)，而且近乎政府包辦，其中教訓(xùn)，值得處置僵尸企業(yè)吸取。首先，判斷僵尸企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，只能是市場而不是政府制定的條文。事實(shí)證明，政府部門為判定鋼鐵落后產(chǎn)能頒布的產(chǎn)業(yè)政策、以及形形色色的行業(yè)指南、規(guī)范，大都不切實(shí)際、適得其反。其次，確定僵尸企業(yè)，不可再像解困時(shí)那樣，由企業(yè)申報(bào)政府指定，而應(yīng)通過規(guī)范市場環(huán)境、倒逼企業(yè)不得不退出市場。大部分僵尸企業(yè)、特別是大型國企，上上下下理所當(dāng)然會(huì)覺得“好死不如賴活”，并寄希望于“國家總是要管的”，對“出清”絕不會(huì)像當(dāng)年“解困”那樣主動(dòng)申報(bào)。當(dāng)然也不排除有少數(shù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，覺得撈取國家補(bǔ)助、逃廢債務(wù)、廉價(jià)處置國有資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移企業(yè)控制權(quán)的機(jī)會(huì)來了，千方百計(jì)擠進(jìn)僵尸企業(yè)處置名單。企業(yè)和政府信息本不對稱，由官員指定處置對象難免亂象叢生。筆者當(dāng)年負(fù)責(zé)的一個(gè)兼并項(xiàng)目，本來在當(dāng)?shù)刈罘蠗l件，但當(dāng)年國家經(jīng)貿(mào)委下達(dá)的指標(biāo)，卻被省主管部門給了另一家并不具備條件、但領(lǐng)導(dǎo)屬意的企業(yè)，直到后來該企業(yè)因不合格退出才得以更替。最后，僵尸企業(yè)的處置方案，不該像國企解困時(shí)由政府審批，而是應(yīng)該由企業(yè)和市場相關(guān)方依法談判商定。方案的實(shí)施政府更不應(yīng)越俎代庖，而應(yīng)通過市場完成。紡織企業(yè)當(dāng)時(shí)解困方案中措施之一，是政府號令的“砸錠”，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)曾親臨“砸錠”一線部署指導(dǎo)，新世紀(jì)首次全國計(jì)劃會(huì)期間，還專題安排了生動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)介紹，是政府直接以行政命令去產(chǎn)能的典型。“砸錠”固然一時(shí)痛快，但并不為業(yè)內(nèi)認(rèn)可，當(dāng)然也未必是上策。而且政府過多介入企業(yè)處置的具體事務(wù)，不可避免地將誘發(fā)尋租和腐敗，值得今天處置僵尸企業(yè)警惕和吸取教訓(xùn)。

政府包辦國企解困有其歷史原因，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域市場發(fā)育遠(yuǎn)不如今天充分，解困依靠市場幾無可能。但市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，政府不應(yīng)再像解困工作那樣一竿子插到底、大包大攬，而是要提供讓市場機(jī)制發(fā)揮更大作用的環(huán)境，提供市場目前還缺乏的制度和經(jīng)濟(jì)資源，在個(gè)案處置的過程中，只能以企業(yè)所有者而不是領(lǐng)導(dǎo)者身份出現(xiàn)。啟示之三：責(zé)任明確，協(xié)調(diào)有力。國企解困的這一特點(diǎn)，堪為政府處理重大復(fù)雜問題的成功典范?？偫頀鞄洝医?jīng)貿(mào)委設(shè)立國有企業(yè)脫困辦、垂直指導(dǎo)各級經(jīng)貿(mào)委，設(shè)在通縣某市駐京辦的脫困辦，經(jīng)常徹夜燈火通明。責(zé)任十分清晰；金融、勞動(dòng)和社會(huì)保障、行業(yè)主管部、局等各系統(tǒng)密切配合、高效協(xié)調(diào)。處置僵尸企業(yè)，地方經(jīng)信委應(yīng)責(zé)無旁貸，但國家層面僅靠工信部推動(dòng)協(xié)調(diào)、也許力不從心。目前銀監(jiān)會(huì)已要求各銀行應(yīng)對疑似僵尸企業(yè)的多家銀行債務(wù)聯(lián)合行動(dòng)，財(cái)政部也開始征收職工安置調(diào)節(jié)基金。但其它相關(guān)方面、特別是身兼僵尸企業(yè)出資人代表和監(jiān)管者二任的各級國資委，尚步伐參差。鑒于近年來對重要經(jīng)濟(jì)決策的貫徹，各方協(xié)調(diào)不夠甚至相互牴牾的教訓(xùn)時(shí)有發(fā)生，似有必要對處置僵尸企業(yè)的牽頭負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步加強(qiáng)和明確。

啟示之四：需要建立規(guī)范的資本市場。利用資本市場為國企解困雖愿望良好，但難言成功，利用資本市場處置僵尸企業(yè)更不可不慎。上世紀(jì)末的中國股市，擔(dān)負(fù)了為國企解困減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)的重任。筆者曾親聆時(shí)任總理視察企業(yè)時(shí)的指示：企業(yè)缺少資本金、不能做無本生意，有條件的發(fā)點(diǎn)股票也是可以的。但事與愿違，困難國企只能將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)切割上市，融資規(guī)模有限、整體并未解困；總體融資成本并不比銀行信貸低，還增加了不菲的制度和運(yùn)行成本，甚至產(chǎn)生腐??；非流通股的設(shè)置更是困擾股市多年；國有產(chǎn)權(quán)被低價(jià)轉(zhuǎn)讓，企業(yè)并未得到多少實(shí)惠，不少上市困難國企頗覺得不償失。頗具諷刺意味的是，今天的僵尸企業(yè)中，就云集了眾多當(dāng)年為解困而上市的公司。中國股市目前仍亂象叢生、難言健康和規(guī)范，僵尸企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)處置，要吸取國企上市的教訓(xùn)，倘假手資本市場，千萬謹(jǐn)慎從事。

啟示之五：僵尸企業(yè)處置中，最需要吸取的國企解困教訓(xùn)，是職工的出路和安置。國企解困工作中，對困難企業(yè)的下崗職工實(shí)施了再就業(yè)等工程來安置，但總體重視仍不夠、投入仍不足，許多下崗職工境遇艱難，不但影響政府威信和社會(huì)穩(wěn)定，也有損改革聲譽(yù)。今天僵尸企業(yè)如果破產(chǎn)，不但應(yīng)按《破產(chǎn)法》清償順序保證職工權(quán)益，還應(yīng)允許企業(yè)股東補(bǔ)充企業(yè)資本安置職工。如今方方面面的財(cái)政支出不乏大手筆，完全應(yīng)該也有可能加大財(cái)政對僵尸企業(yè)職工安置的支持力度。20年前筆者訪問正在拆高爐、去產(chǎn)能的德國蒂森鋼鐵公司，問及職工安置，原來他們在企業(yè)經(jīng)營尚未困難時(shí)，就做好了企業(yè)股東出資、政府財(cái)政及歐盟補(bǔ)助三家抬的職工遣散安排，所以一旦停產(chǎn)也波瀾不驚。僵尸企業(yè)無論是被兼并、還是資產(chǎn)處置，方案中都應(yīng)把職工安置作為優(yōu)先條件。同時(shí)還要制定政策，允許有生存能力的下屬單位分立經(jīng)營自謀出路。鼓勵(lì)職工組織起來，依托企業(yè)可利用資產(chǎn)就業(yè)。還可以由政府向業(yè)務(wù)相近、有條件的健康企業(yè)購買服務(wù)，選聘原企業(yè)管理人員帶隊(duì)，成建制地由健康企業(yè)托管，實(shí)施再就業(yè)分流和轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)。要因地制宜、多出路安置職工，發(fā)揮好這部分人力資源的作用，不宜簡單化統(tǒng)統(tǒng)安排提前退休，以致出現(xiàn)一方面實(shí)行延遲退休、同時(shí)又安排大批職工提前退休的怪象。要清醒地認(rèn)識到，今天僵尸企業(yè)需安置職工的權(quán)益訴求、表達(dá)訴求的方式、社會(huì)對此的容忍度，和解困年代相比已不可同日而語，因此不可等同視之，等閑處之。

啟示之六：預(yù)防腐敗。國企解困時(shí)對企業(yè)轉(zhuǎn)讓、改制和資產(chǎn)處置中可能產(chǎn)生的腐敗，認(rèn)識有不足，預(yù)防也不夠、制止出現(xiàn)不力，造成解困成功的背后，代價(jià)頗為沉重，直到今天，還被當(dāng)作反對國企改革的口實(shí)。僵尸企業(yè)處置當(dāng)引以為戒，有針對性地完善預(yù)防腐敗的制度和流程、加大公開程度、加強(qiáng)過程監(jiān)督，再加上事后安排法定專項(xiàng)審計(jì)。