第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范與控制

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范與控制

作者單位：江蘇銀行淮安分行盱眙支行

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，涵蓋了所有金融交易和組織形式，涉及傳統(tǒng)銀行、證券、保險的金融中介和依托第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算等互聯(lián)網(wǎng)工具運作的非金融中介。從2013年開始，中國出現(xiàn)了一波基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融產(chǎn)品，它們正在改變金融服務(wù)的傳統(tǒng)格局，為整個金融業(yè)注入一股新鮮的力量。

在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的模式，包括第三方支付（支付寶、微信支付等），P2P貸款(拍拍貸、人人貸等)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款，保險和網(wǎng)絡(luò)證券、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和網(wǎng)上銀行。從用戶需求角度，互聯(lián)網(wǎng)金融通常包括三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)融資和互聯(lián)網(wǎng)投資。中國領(lǐng)先的電子商務(wù)公司阿里巴巴，還有蘇寧和京東，以及互聯(lián)網(wǎng)公司例如騰訊和百度，都推出了眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，如阿里巴巴余額寶，百度百賺利和騰訊理財通，經(jīng)過幾年的發(fā)展與壯大，它們在中國逐漸成為主流的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，為國內(nèi)的廣大投資者服務(wù)。

伴隨著快速發(fā)展的步伐，互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)入了風(fēng)險的集中爆發(fā)期，不少的P2P平臺跑路或倒閉，部分第三方支付機(jī)構(gòu)被曝由搜索引擎抓取顧客轉(zhuǎn)賬信息，還有挪用客戶備付金，另外最近廣受媒體關(guān)注的e租寶（金易融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）非法集資，給廣大群眾帶來嚴(yán)重財產(chǎn)損失的惡性事件等，都嚴(yán)重擾亂了金融行業(yè)的秩序。因為以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為依托

涉及金額巨大并且分布范圍廣，所以互聯(lián)網(wǎng)金融一旦出現(xiàn)安全問題，風(fēng)險就會急劇爆發(fā)并迅速蔓延，危害公共秩序，影響社會穩(wěn)定，嚴(yán)重的后果不得不引起公眾的關(guān)注。

一、法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的參與機(jī)構(gòu)更多是非金融機(jī)構(gòu)與電商，而現(xiàn)有的法律規(guī)定是針對傳統(tǒng)金融行業(yè)制定的，盡管雙方有重合交叉的部分，但對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性依然較弱，缺乏直接針對性，則會出現(xiàn)監(jiān)管主體不明確導(dǎo)致監(jiān)管無力、顧客隱私受侵害而無法訴諸賠償、某些網(wǎng)絡(luò)融資行為演變成非法集資、缺失客戶資金第三方存管制度導(dǎo)致資金沉淀卻另作他用，贖回困難等情況，嚴(yán)重擾亂金融秩序。因此政策與法規(guī)的高度不確定性，要求制定專門法律來管制互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融這個立法對象的復(fù)雜性，決定了其的立法難度遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。

二、監(jiān)管風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融所依托的信息技術(shù)環(huán)境不斷變化，給監(jiān)管部門帶來新的挑戰(zhàn)。一方面，跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、業(yè)務(wù)交叉性較強(qiáng)等是很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)具有的廣泛特征，但跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚不成熟，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在較多領(lǐng)域監(jiān)管不到和監(jiān)管不力的現(xiàn)象。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，內(nèi)部系統(tǒng)產(chǎn)生虛擬化操作，使金融業(yè)務(wù)失去了時間和空間的限制，交易對象模糊。在不透明的交易過程中，監(jiān)

客戶信息、資本流動情況等實際情況進(jìn)行了解，很難采取有效的監(jiān)管手段調(diào)節(jié)。因而很多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞迅速擴(kuò)張發(fā)展體制內(nèi)與體制外的業(yè)務(wù)，掌獲了更大的群眾基礎(chǔ)，這增加了監(jiān)管強(qiáng)度和難度，也對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防控和監(jiān)管提出了更高的達(dá)成標(biāo)準(zhǔn)。

三、信用風(fēng)險

信用風(fēng)險通常指交易雙方?jīng)]有履行交易協(xié)議的約定造成的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是一種金融活動，只是各方面的銷售與宣傳等運營機(jī)制改變了，因此，傳統(tǒng)金融因為信息記錄不準(zhǔn)確與核對不及時導(dǎo)致的信息不對稱，還有顧客惡性拖欠資金導(dǎo)致的違約等風(fēng)險因素，互聯(lián)網(wǎng)金融也會同樣出現(xiàn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信體系不完善。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過多依賴于線上辦理，無法立即與線下授信部門聯(lián)系核對，導(dǎo)致不完善的客戶信用審核，為之后與客戶建立良性的合作關(guān)系埋下隱患。并且存在鉆技術(shù)漏洞實現(xiàn)不法勾當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)作弊行為，嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的真實可信度。

另一方面，部分企業(yè)片面地強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品收益而弱化其中的風(fēng)險、限制條件等，以致顧客對產(chǎn)品信息了解不完整，極易引起經(jīng)濟(jì)糾紛；此外，顧客很少知道或細(xì)究投入資金的具體投資方向等方面的信息，如果發(fā)生資金流動不明，金融機(jī)構(gòu)都無法提前警示的情況，缺乏相應(yīng)的追償機(jī)制等，都易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資金違約，可見信用風(fēng)險較高。因而，信用風(fēng)險

制約著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

四 技術(shù)風(fēng)險

有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融才能發(fā)展起來，所以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全性極其重要。一旦病毒感染某個程序或者交易系統(tǒng)，便會通過互聯(lián)網(wǎng)迅速擴(kuò)散和傳染，造成客戶隱私信息的泄露更甚嚴(yán)重影響客戶的資金安全，可見網(wǎng)絡(luò)漏洞交易。網(wǎng)絡(luò)雖支撐著整個交易系統(tǒng)，但其脆弱性在一些平常的購物經(jīng)歷中便可以感受到，在過往幾年打折大促銷日，如“雙十一”、“雙十二”全民購物狂歡節(jié)，巨量交易訂單在一天內(nèi)甚至零點時刻成交，出現(xiàn)網(wǎng)址打開緩慢，不能付款等情況，因為系統(tǒng)無力承載比基準(zhǔn)設(shè)定量更多的交易量，嚴(yán)重時會致整個系統(tǒng)癱瘓。

近些年隨著數(shù)據(jù)激增，海量數(shù)據(jù)被各方面集中存儲起來，形成專業(yè)的數(shù)據(jù)庫以便更高效地進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析和處理，但如果安全管理不當(dāng)，極易造成信息的丟失和損壞?，F(xiàn)代社會各領(lǐng)域?qū)鹑跀?shù)據(jù)越來越依賴，但竊取數(shù)據(jù)不僅限于物理手段，由于其復(fù)雜性與高技術(shù)性，追回數(shù)據(jù)信息并彌補(bǔ)漏洞變得難上加難。例如2014年1月21日發(fā)生全國范圍的“大斷網(wǎng)”事件，當(dāng)天下午三點十分左右，國內(nèi)用戶普遍反映不能訪問.com等域名網(wǎng)站。據(jù)了解，是因為我國通用國內(nèi)頂級域名解析器發(fā)生錯誤，服務(wù)器把網(wǎng)站解析到一個固定IP（網(wǎng)絡(luò)之間互連的協(xié)議）的電腦上，阻礙了對很多網(wǎng)站的訪問，包括百度、新浪、百度等日訪問量居高的知名網(wǎng)站，給整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)造成了可觀的損失。可想而知如果這個IP

記錄下用戶賬戶和密碼，將廣大用戶的資料信息與支付寶、網(wǎng)銀等里面的資金全部轉(zhuǎn)移，將會造成不可想象的后果。這些事件都表明互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)安全管理成為不可忽視的問題。

五、流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）無法提供足夠的資金，履行到期債務(wù)或滿足資金需求的相關(guān)風(fēng)險。同傳統(tǒng)金融業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也涉及大量的資金流動，如果資金鏈斷裂無法追蹤到資金流向，必然引發(fā)流動性危機(jī)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風(fēng)險主要集中于第三方支付和P2P領(lǐng)域，第三方支付問題集中在對沉淀資金的不當(dāng)利用上，如果備付金沒有被存管處置妥當(dāng)，例如挪用備付金另作他用，就有可能引發(fā)流動性風(fēng)險。P2P機(jī)構(gòu)中理財資金和債權(quán)資金的匹配管理是風(fēng)險的核心，例如投資者把欲投資的資金轉(zhuǎn)到平臺，卻遲遲買不到理財產(chǎn)品。而P2P平臺將項目拆標(biāo)進(jìn)行招標(biāo)，這樣滿足了投資者偏好，但明顯地發(fā)生時間期限錯配，一旦碰到集中到期或者突發(fā)事件需要大量提現(xiàn)時，就可能出現(xiàn)大規(guī)模的“擠兌”，對P2P機(jī)構(gòu)來說可謂滅頂之災(zāi)，從興盛到破產(chǎn)，往往都經(jīng)歷了這樣一個過程。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下的一個典型產(chǎn)物，余額寶兼具以上風(fēng)險。首先，收益水平受金融環(huán)境影響較大，高收益向來與高風(fēng)險并行，隨著市場風(fēng)險的積累，其背后必然存在利率風(fēng)險，若貨幣市場表現(xiàn)較差，貨幣基金的收益則相應(yīng)下降。其次，網(wǎng)絡(luò)貨幣基金線上和線下購買機(jī)制不同，如果其電子設(shè)備被黑客份子控制或者電子設(shè)備中存在相應(yīng)的木馬病毒程序，就很有可能發(fā)生不法分子竊取或者通過設(shè)計木馬程序來截獲用戶賬戶密碼，盜取用戶余額寶中的賬戶資金，給用戶帶來損失而難以抓取盜用者的事件。再有，在一些例如“雙十一”“雙十二”的大型促銷活動中，用戶的購物行為對資金的需求將會急速增加，部分用戶會動用余額寶的資金，大量資金如何快速贖回以供用戶使用是余額寶面對的緊急問題，一旦資金儲備不足，觸犯巨額贖回條款，很有可能導(dǎo)致該貨幣基金陷入流動性風(fēng)險的危機(jī)中；另外，余額寶監(jiān)管主體不明確，證監(jiān)會監(jiān)管支付寶的基金直銷和結(jié)算賬戶，天弘基金余額備付金賬戶在央行監(jiān)管之下，但備付金賬戶和基金結(jié)算賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)還存在監(jiān)管空白，如果某塊監(jiān)管被忽視，就增加了風(fēng)險的未知性；最后，技術(shù)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險，也難免導(dǎo)致余額寶在發(fā)展過程中出現(xiàn)信用風(fēng)險，阿里巴巴對余額寶的宣傳多將余額寶的收益與活期存款的收益作比較，事實上，這些宣傳理念對很多客戶其實是一種誤導(dǎo)，用戶利用支付寶里的余額來買天弘基金，獲取由天弘基金提供的收益，而不是阿里巴巴和支付寶為客戶提供收益保證，它們只是第三方銷售平臺。事實上，銀行存款的利息是有國家信用作為擔(dān)保的，而余額寶中的天弘基金屬于投資行為，其收益是有風(fēng)險的，而且沒人會為客戶的收益做擔(dān)保。

鑒于對余額寶風(fēng)險的具體分析，我們也可以從中得出在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，一些防范與控制風(fēng)險的啟示：

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系

完善現(xiàn)有的法律法規(guī)，但不能扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新動力，同時要保證行業(yè)法規(guī)要有效的規(guī)范行業(yè)的行為，這就要求制定法規(guī)時要參考互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的意見，并且持續(xù)地對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行跟蹤調(diào)查。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。包括證券法、商業(yè)銀行法、保險法和銀行監(jiān)督管理法等相關(guān)法律。與此同時，要不斷根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實情況，細(xì)化并出臺相應(yīng)的法律細(xì)則，對框架內(nèi)的法律體系做出詳細(xì)、具體的解釋和補(bǔ)充說明，以彌補(bǔ)原有法律的漏洞和缺陷;

完善金融消費者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，使金融消費者權(quán)益得到保障，明確網(wǎng)絡(luò)金融犯罪應(yīng)承擔(dān)的相應(yīng)金融風(fēng)險和民事責(zé)任，增大對網(wǎng)絡(luò)犯罪懲罰的強(qiáng)度。切實保護(hù)消費者合法權(quán)益，一是建立信息咨詢中心，為互聯(lián)網(wǎng)金融用戶提供業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財?shù)认嚓P(guān)咨詢服務(wù)，防止用戶貿(mào)然購買信息不夠了解的金融產(chǎn)品，準(zhǔn)確解讀投資協(xié)議，以防掉入不法籌資機(jī)構(gòu)的詐騙陷阱。二是建立用戶隱私保護(hù)制度，加強(qiáng)對用戶的個人信息保護(hù)，為用戶創(chuàng)造一個安心的投資環(huán)境。三是完善消費者投訴機(jī)制，建立專門解決互聯(lián)網(wǎng)金融交易糾紛的機(jī)構(gòu)，疏通投訴渠道，讓用戶得以訴求其合法權(quán)益。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)

針對信用體系缺失問題，評級機(jī)構(gòu)應(yīng)該對用戶方和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信用測算評估，提高其互聯(lián)網(wǎng)金融交易的可靠性和信用度。首先，必須對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的合法性、技術(shù)條件、管理水平、財務(wù)狀況等指標(biāo)進(jìn)行評估，確定金融機(jī)構(gòu)是否有市場準(zhǔn)入資格，是否有掛牌執(zhí)照，監(jiān)查其運營機(jī)制和技術(shù)是否能支撐整個系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)，審查其資產(chǎn)負(fù)債與資金流運轉(zhuǎn)等指標(biāo)，確保平臺具備合格的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)營資格，能夠掌握風(fēng)險防控的能力。

其次，目前我國也存在個人信用體系的空白情況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也可以引入獨立的第三方征信機(jī)構(gòu)，一些得到監(jiān)管部門批準(zhǔn)的民間征信機(jī)構(gòu)也加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)中來，運用大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)，提取客戶真實信息，依據(jù)信用算法，用數(shù)據(jù)速寫一個人的基本特征，包括消費習(xí)慣、支付與還款能力等，以客觀呈現(xiàn)個人的信用狀況，建立風(fēng)險模型。所以要建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，信用信息更要快速達(dá)到準(zhǔn)確度，保證其能同時提供線上與線下之中，這也能從根本上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。

3.提高監(jiān)管部門的監(jiān)管水平

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管任務(wù)多、難度大、監(jiān)管對象不明確，所以首先要解決由誰管，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的領(lǐng)域突破了銀證保三業(yè)分業(yè)經(jīng)營的界限，對其的監(jiān)管不單單是某個部門的責(zé)任，而要具體到不同行業(yè)監(jiān)管部門綜合監(jiān)管，將分業(yè)與混業(yè)兩種監(jiān)管模式協(xié)調(diào)。其次要解決如何管，即完善監(jiān)管部門的外部監(jiān)管，主要表現(xiàn)為兩個方面。一方面，掌握非現(xiàn)場監(jiān)管的信息技術(shù)，突破空間與時間的限制，提高對風(fēng)險的預(yù)警能力，不能讓風(fēng)險與監(jiān)管脫節(jié)，對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風(fēng)險早識別、早處置；另一方面，要致力于讓監(jiān)管政策與貨幣政策、財政政策并行同趨，不互相違背，也可互相補(bǔ)充內(nèi)容，形成更加高效有力的三政合力監(jiān)管，還要有松有弛彈性監(jiān)管，針對不同業(yè)務(wù)要有差異化，但這個底線需要明確，避免過度監(jiān)管，阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。

關(guān)于有效防控金融風(fēng)險的思考——淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控

發(fā)布人：國資辦 發(fā)布日期：2017/3/24 來源：本站 字號：

關(guān)于有效防控金融風(fēng)險的思考——淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)刃滦徒鹑跇I(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，如雨后春筍，加之近年來經(jīng)濟(jì)下行，銀行利率低、股票、基金市場不景氣，大眾理財渠道較狹窄，民間資本急于尋找其他增值途徑，各類冠以“某某”財富的理財公司，呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。無疑，互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務(wù)普惠性和覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用，但同時隱藏的風(fēng)險也逐漸顯現(xiàn)出來，諸如非法集資、卷款跑路、資金鏈斷裂等風(fēng)險和亂象（如e 租寶，涉案金額高達(dá)500億元，涉及全國各地90余萬投資者，涉眾廣、涉案金額大），對經(jīng)濟(jì)秩序造成嚴(yán)重危害，影響社會和諧穩(wěn)定。

2016年，為加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展，銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（四部委〔2016〕1號令），但市級目前還沒有制定相應(yīng)的實施細(xì)則對監(jiān)管工作提出明確的分工和程序，未建立相應(yīng)的行業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)和網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)測和評價指標(biāo)體系。以轄區(qū)兩家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)（一加二網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司、重慶揚富科技有限公司）為例，目前未在市金融辦備案，再加上網(wǎng)絡(luò)傳播速度快、傳播范圍廣的特點，一旦網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)遭受黑客攻擊或誘發(fā)群體性事件。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，迫切需要加大行業(yè)監(jiān)管、加強(qiáng)行業(yè)自律和樹立行業(yè)誠信，政府要高度關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防控，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)明確監(jiān)管的紅線、經(jīng)營的底線，依法合規(guī)經(jīng)營，持續(xù)健康發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風(fēng)險點

（一）具備傳統(tǒng)金融行業(yè)一般性風(fēng)險

從微觀角度看，首先，金融行業(yè)的傳統(tǒng)風(fēng)險沒有消失，信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律合規(guī)風(fēng)險、操作風(fēng)險等傳統(tǒng)金融風(fēng)險依然存在。比如，部分互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺對投融資雙方的資質(zhì)審查不嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻低，而且信息披露制度普遍不夠完善?；ヂ?lián)網(wǎng)上的融資方經(jīng)常在高杠桿比率下經(jīng)營，無抵押無擔(dān)保狀態(tài)下的借款現(xiàn)象比較多。加上我國征信機(jī)制不夠完善，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的數(shù)量不夠、質(zhì)量不高。在這些條件下，互聯(lián)網(wǎng)交易雙方地域分布的分散化使得信息不對稱問題愈加嚴(yán)重，甚至加劇了信用風(fēng)險。又如，為了吸引更多投資者，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺紛紛推出高收益、高流動性的產(chǎn)品，看似誘人的回報背后實際隱藏著期限錯配問題，容易導(dǎo)致流動性風(fēng)險。

（二）信息技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險帶來的最大問題是信息安全問題。技術(shù)的不成熟，會導(dǎo)致信息泄露、丟失、被截取、被篡改，影響到信息的保密性、完整性、可用性。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)是開放式的，容易受到計算機(jī)病毒和外界網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊。因此，信息技術(shù)風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融中更為突出。

（三）變相吸收公眾存款的風(fēng)險

當(dāng)前，很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”幌子，實則吸收公眾存款。經(jīng)營已從互聯(lián)網(wǎng)“線上”模式，不斷壯大營銷隊伍，向出資人提供理財產(chǎn)品的“線下”模式，其中介業(yè)務(wù)或演變?yōu)樽兿辔展姶婵?、發(fā)放貸款。為了吸引更多的資本，一些網(wǎng)絡(luò)平臺以消費返利或高息回報等方式為餌，公開向社會發(fā)售理財產(chǎn)品吸收公眾資金，此類行為易誘發(fā)群體性事件，危害社會穩(wěn)定。

（四）法律風(fēng)險

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對滯后和模糊，現(xiàn)行法律中缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定，這使得一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)常有碰觸“非法吸收公眾存款”和“非法集資”的風(fēng)險。此外，現(xiàn)行法律中也缺乏對金融消費者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)內(nèi)容。

（五）信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方，是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的虛擬性交易，這使得雙方很難對彼此的身份、交易的真實性、信用狀況等進(jìn)行有效確認(rèn)，從而導(dǎo)致信息不對稱，加大了信用風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控對策建議

與傳統(tǒng)金融行業(yè)比較，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是涉及面，還是業(yè)務(wù)類型都更加廣泛和復(fù)雜，風(fēng)險受眾面也較廣，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，穩(wěn)定金融秩序，務(wù)必要加強(qiáng)風(fēng)險防范與管理。

（一）建議正確引導(dǎo)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展

準(zhǔn)確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展定位，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)被傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)沒有覆蓋到的群體，要服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)消費金融，成為傳統(tǒng)金融體系的一個有益補(bǔ)充，才能獲得健康持續(xù)的發(fā)展。

（二）建議加強(qiáng)投資類企業(yè)注冊登記和行業(yè)管理

嚴(yán)格規(guī)范投資類企業(yè)的名稱、業(yè)務(wù)范圍、注冊資本、明確出資人和高管人員從業(yè)調(diào)劑以及監(jiān)督檢查和風(fēng)險防范等問題。落實行業(yè)管理的主體責(zé)任，線上、線下一同監(jiān)管，相關(guān)部門密切配合，加大對虛假、夸大廣告宣傳的查處力度，對有非法金融活動嫌疑的企業(yè)要采取“雙控”手段。一方面對投資理財公司資金需由商業(yè)銀行進(jìn)行托管，另一方面嚴(yán)格監(jiān)控公司及高管個人賬戶的資金動向。

（三）建議加大對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的宣傳教育

投資人從早期的幾千元、數(shù)萬元，逐漸發(fā)展到投資幾百萬、上千萬元，反映出相當(dāng)數(shù)量的投資人有非理性的投資觀念，不能也不亦正確面對“高收益伴隨高風(fēng)險”的投資規(guī)律，對投資收益期待過高而忽略了與之相伴的高風(fēng)險。對此，要充分利用電視、廣播、報刊、網(wǎng)絡(luò)等多種媒介，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險進(jìn)行宣傳，要充分向互聯(lián)網(wǎng)金融消費者展示投資、消費互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能遇到的風(fēng)險，使社會公眾能夠更多地了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，提高風(fēng)險防范意識。

（四）建議完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)

一方面要修訂完善現(xiàn)行的金融有關(guān)的法律、法規(guī)；另一方面要完善金融消費者權(quán)益保護(hù)、社會信用建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的立法。此外，針對互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、業(yè)務(wù)復(fù)雜的特點，也要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范行業(yè)日常經(jīng)營活動。

（五）建議加強(qiáng)行業(yè)自律，充分發(fā)揮協(xié)會作用

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要盡快制定行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)，要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)制定、企業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險管理、信用發(fā)布、矛盾化解等作用，加強(qiáng)行業(yè)自律，而不應(yīng)一味依托政府強(qiáng)制性干預(yù)。

淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范對策

2016-09-06 14:47作者：仲鵬召 張躍

2016年7月-10月，中國金融認(rèn)證中心（CFCA）、中國電子銀行網(wǎng)（微信公眾號：cfca-cebnet）聯(lián)合全國70余家銀行發(fā)起“2016金融科技引領(lǐng)銀行未來”征文活動。以下為熱心網(wǎng)友通過網(wǎng)絡(luò)渠道投來的稿件。

作者單位：江蘇銀行沭陽支行

隨著互聯(lián)網(wǎng)在全球范圍深入發(fā)展及廣泛應(yīng)用，日益發(fā)成為我們工作、生活不可或缺的工具，截至2016年6月，我國網(wǎng)民總數(shù)約7.1億，手機(jī)網(wǎng)民已達(dá)到6.56億, 占網(wǎng)民總數(shù)的92.5%。這表明在我國已經(jīng)告別單純的電腦時代，轉(zhuǎn)而快速進(jìn)入移動互聯(lián)網(wǎng)時代。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托著計算機(jī)技術(shù)的迅猛發(fā)展而蓬勃發(fā)展，我國各類寶寶、網(wǎng)銀、直銷銀行等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)也因此應(yīng)運而生--互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的模式也確立起來。對我國居民、金融機(jī)構(gòu)造成的影響日益顯現(xiàn)，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也蘊(yùn)藏著風(fēng)險，給國家、企業(yè)、個人都造成了一定沖擊。

一、網(wǎng)絡(luò)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)之上，利用計算機(jī)和移動通信等信息科技技術(shù)，實現(xiàn)資金供給方與需求方的完美結(jié)合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在吸取了傳統(tǒng)金融業(yè)優(yōu)點的同時，也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)營業(yè)模式、市場結(jié)構(gòu)等方面的變革，對傳統(tǒng)金融提出了挑戰(zhàn)。包括P2P網(wǎng)貸、第三方支付、眾籌、虛擬貨幣等發(fā)展模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分析

（一）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也稱之為違約風(fēng)險，是指在協(xié)議中，交易的一方不能夠履行自己的付款義務(wù)從而給另一方帶來資金損失的可能性。信用風(fēng)險是現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的最主要的風(fēng)險。由于信息不對稱性，資金供給方與需求方無法很好的了解到對方的信用和資產(chǎn)等狀況，信用風(fēng)險也就不可避免。又因為互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，相比傳統(tǒng)金融而言，信用風(fēng)險更加難以捕捉和衡量。

如果互聯(lián)網(wǎng)金融市場上出現(xiàn)大量機(jī)構(gòu)倒閉，將會帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，這會影響我們國家、企業(yè)、消費者的利益，因此，信用風(fēng)險是我們亟需解決的問題。

（二）法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面，即我國法律法規(guī)的缺失風(fēng)險、違反法律形成的風(fēng)險。

(1)監(jiān)管法律缺失的風(fēng)險

我國現(xiàn)有的證券法、銀行法、保險法均是針對傳統(tǒng)金融業(yè)制定的，勢必有的規(guī)章規(guī)定無法適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。我國專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)尚有所缺失，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地落后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度。

（2）違反法律造成的風(fēng)險

由于我國相關(guān)法律不健全、不完善性，違反法律現(xiàn)象也就難免較多。第三方企業(yè)占據(jù)我國收單市場約30%的份額，第三方支付企業(yè)在推廣POS機(jī)的過程中，就存在著信用卡的套現(xiàn)風(fēng)險，但同時并沒有相關(guān)法律來約束這個行為。還有，某些網(wǎng)貸平臺存在著非法集資的嫌疑，借款人不合規(guī)，非法吸收公眾存款，其中也存在著架子詐騙、龐氏騙局等風(fēng)險。

（3）操作風(fēng)險

比如操作失誤、非法入侵、虛假支付命令等。此類風(fēng)險一般與相關(guān)人員的操作相關(guān),其發(fā)生方式并不固定。

此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不完善也會造成操作風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)支付平臺的基礎(chǔ)由一系列的硬件軟件系統(tǒng)構(gòu)成，系統(tǒng)的安全性是所有金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)都需要達(dá)成的目標(biāo)。而要達(dá)成這樣的目標(biāo)需要從軟件設(shè)計，硬件配置，通信網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)人員操作方面進(jìn)行充分地配合，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的漏洞都會對整個系統(tǒng)造成致命的傷害。

（4）市場風(fēng)險

國家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影深刻響著互聯(lián)網(wǎng)金融的成長。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速下降的時候，消費者對金融和投資的熱情下降，互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合沒有太大的機(jī)會形成龐大的產(chǎn)業(yè)群。而只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勁時，居民對投資和理財?shù)男枨笸?，互?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢才會完全的顯示出來，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也才能夠迅猛的發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要關(guān)注市場環(huán)境的風(fēng)險，密切關(guān)注GDP、就業(yè)率、利率水平、人均收入水平、產(chǎn)業(yè)升級水平。時刻掌握好國家市場環(huán)境，我們才能更好更快地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的防范對策

（一）信用風(fēng)險的防范對策

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚處在發(fā)展之中，各國對其監(jiān)督也都處于起步摸索階段，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險不言而喻，國家應(yīng)建立一定的監(jiān)管制度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的信息透明度，減少灰色地帶，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供一個健康的、良性的競爭環(huán)境。

2.健全征信系統(tǒng)體系，加大我國信用制度的建設(shè)

數(shù)據(jù)顯示，像互聯(lián)網(wǎng)金融公司借款的多為實力有限的個人和小微企業(yè)，而這一類群體在四大行里是不好貸款的，同時，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)據(jù)積累是各自獨立完成的，與中國人民銀行征信系統(tǒng)的信用記錄也是相互隔離，獨立開發(fā)的。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融這個行業(yè)里，亟需建立征信體系，在這個基礎(chǔ)上，一旦某個企業(yè)和個人有了違約記錄和不良信用記錄，同行業(yè)中的企業(yè)就可以更有效的審核借款人信息，防止信用風(fēng)險的積聚。

（二）法律風(fēng)險的防范對策

1.完善市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融有五大模式，在準(zhǔn)入方面，針對不同的風(fēng)險程度設(shè)置不同的市場準(zhǔn)入門檻，如根據(jù)金融機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品的不同區(qū)分行業(yè)風(fēng)險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，如果其不能符合我們設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)，表明其沒有足夠的實力來維護(hù)好自身和客戶的利益。在退出方面，我們也要建立相對應(yīng)的法律法規(guī)，設(shè)置預(yù)警系統(tǒng)，防止風(fēng)險波及到其他的行業(yè)。

2.完善金融業(yè)務(wù)法規(guī)

完善包括客戶身份認(rèn)證、合同訂立、糾紛解決等機(jī)制。制定規(guī)范P2P網(wǎng)貸公司的法律法規(guī)。在交易主體、客戶信息保存、交易結(jié)果方面都要不斷的完善。我們應(yīng)該確切的保護(hù)個人信息、明確個人和機(jī)構(gòu)之間的權(quán)利和義務(wù)、保存電子式交易憑證，力求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在法律的約束下公平、公正的進(jìn)行。

（三）操作風(fēng)險的防范對策

1.開發(fā)具有核心知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)

我國目前聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中，自主研發(fā)的高科技金融裝備比較少，很多都是采用國外發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)系統(tǒng)。因此，我們要研究具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，比如大力開發(fā)數(shù)字簽名技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)，從而大大降低技術(shù)操作風(fēng)險。保證運行安全同時要提高硬件的對外防御能力，避免使用國外系統(tǒng)所可能引發(fā)的重要客戶信息泄密和系統(tǒng)的不安全問題。

2.加強(qiáng)安全意識，規(guī)范操作

目前，wifi盛行，諸多消費者使用移動網(wǎng)絡(luò)，喜歡在網(wǎng)絡(luò)上購買金融產(chǎn)品，進(jìn)行金融活動，增加了支付的風(fēng)險隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、個人都要加強(qiáng)在支付方面的安全意識，確認(rèn)操作指令。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)規(guī)范工作人員的操作流程，避免不必要的操作失誤。

（四）市場風(fēng)險的防范對策

1.建立企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制。建立企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制是抵制互聯(lián)網(wǎng)金融市場市場風(fēng)險的有效措施。擔(dān)保機(jī)制的含義就有每個項目都必須要有擔(dān)保公司來擔(dān)保，擔(dān)保公司的風(fēng)險與企業(yè)風(fēng)險是對立的，具有對沖效應(yīng)。

2.通過客戶篩選控制市場風(fēng)險。從客觀上來說,購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在一定的市場風(fēng)險。如余額寶就是一個較好的范例，在客戶購買產(chǎn)品之前，為了避免不必要的金融糾紛,支付寶公司明確這些市場風(fēng)險的歸屬,同時充分地尊重客戶的知情權(quán),在開戶環(huán)節(jié)就明確告知了風(fēng)險的存在,還與客戶簽訂了相關(guān)的電子協(xié)議,明確了風(fēng)險的歸屬

互聯(lián)網(wǎng)+時代的金融數(shù)據(jù)安全與風(fēng)險

防范

2016年9月7日 13點58分 來源：中國電子銀行網(wǎng) 作者：呂揚

字號：T|T [標(biāo)簽]移動支付 金融科技

自21世紀(jì)初人們就對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)抱有極大的期望，然而當(dāng)時的技術(shù)并不能完全滿足人們對于互聯(lián)網(wǎng)的期望，當(dāng)人們意識到這個問題時，“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”破裂了，無數(shù)帶有互聯(lián)網(wǎng)概念的公司紛紛倒閉破產(chǎn)，留給投資者的教訓(xùn)十分深刻。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，如今可以實現(xiàn)第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、金融門戶等模式的運營。對于金融機(jī)構(gòu)而言，“金融脫媒”時代的來臨，使得金融機(jī)構(gòu)對于互聯(lián)網(wǎng)金融愈加重視，逐漸淘汰、縮小傳統(tǒng)運營模式，大力發(fā)展手機(jī)在線服務(wù)、網(wǎng)上在線服務(wù)、直銷在線服務(wù)等線上服務(wù)成為主要發(fā)展方向。在互聯(lián)網(wǎng)科技取得卓著成就的同時，如何將運營風(fēng)險降到最低成為了各方關(guān)注的焦點。

在近兩年，產(chǎn)業(yè)信息化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程加速，互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)帶來更新式革命，“互聯(lián)網(wǎng)＋金融”成為傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型“觸電”的新模式，然而新趨勢下的數(shù)據(jù)安全狀況變得越發(fā)嚴(yán)峻，金融機(jī)構(gòu)已然淪為數(shù)據(jù)泄密的重災(zāi)區(qū)，再次給人們敲響數(shù)據(jù)安全的警鐘。其中直接由于純粹是信息安全技術(shù)缺失所導(dǎo)致的風(fēng)險案例不勝枚舉，例如美國大型醫(yī)療保險商CareFirst在2014年6月被黑客公司入侵導(dǎo)致110萬客戶的私人信息泄露、2015年5月中國某大型保險公司公司也經(jīng)歷了泄露危機(jī)。公司系統(tǒng)存在高危漏洞，10萬份保單或遭泄露，其中的保單信息、微信支付信息、客戶姓名、電話、身份證、住址、收入、職業(yè)等敏感信息一覽無余。2015年10月美股券商服務(wù)Scottrade發(fā)生了數(shù)據(jù)泄露事故，460萬用戶的敏感數(shù)據(jù)可能受到影響，Scottrade將向發(fā)生泄露事故的460萬客戶發(fā)送通知，并提供身份保護(hù)服務(wù)。受影響的數(shù)據(jù)庫中包含用戶的社會安全號碼和電子郵件地址。

進(jìn)入大數(shù)據(jù)時代，對數(shù)據(jù)分析加工成為了驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展的核心動力，也成為各類不法分子眼中的“獵物”。盡管國務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會等部門積極采取措施，但是各個金融單位建立行之有效的信息安全管理體系，需要的不僅僅是單方面的努力，而是提供信息安全的廠商、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面努力才能完成的。以下總結(jié)出如下幾點安全防范措施，可以降低泄密風(fēng)險：

一、完善敏感數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)制。

銀行等金融機(jī)構(gòu)在信息化建設(shè)過程中，普遍存在“重建設(shè)輕管理”的誤區(qū)，敏感數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)制不完善是數(shù)據(jù)泄露的重要誘因之一。金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)更加注重信息的快速傳遞、及時共享等目標(biāo)，而對于信息安全保密控制等缺乏相應(yīng)制約，敏感數(shù)據(jù)急需智能化的數(shù)據(jù)安全管控。

二、加強(qiáng)技術(shù)防護(hù)。

互聯(lián)網(wǎng)正改變著傳統(tǒng)金融的運作模式，作為開放性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)金融面臨的信息安全風(fēng)險是全方位的，除傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險，還面臨新形勢、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的安全風(fēng)險挑戰(zhàn)。從提供信息安全的廠商的角度來看應(yīng)即時監(jiān)控突發(fā)的數(shù)據(jù)入侵行為、甄別其使用的手段，及時更新防控軟件以應(yīng)對類似的威脅。而從金融機(jī)構(gòu)來看，應(yīng)該加大安全防護(hù)這方面的投入，防患于未然，使可能發(fā)生信息泄露的可能性降到最低。

三、強(qiáng)化內(nèi)部信息安全管理。

銀行等金融機(jī)構(gòu)，其特殊性使得員工比其他職業(yè)更容易誘發(fā)犯罪行為，因此如何提高員工保護(hù)客戶個人信息的法律意識對銀行等金融機(jī)構(gòu)而言也極為重要。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重新審視包括安全管理制度、安全管理部門、人員安全管理、系統(tǒng)建設(shè)管理和系統(tǒng)運維管理等的內(nèi)部安全管理規(guī)范，從崗位設(shè)置、人員配備、授權(quán)和審批、溝通與合作、審核和檢查等方面對信息安全工作提出明確要求。

展望互聯(lián)網(wǎng)+時代的金融數(shù)據(jù)安全的未來，打造開放高效的智能化信息平臺已經(jīng)迫在眉睫。一是要快速反應(yīng)：通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對重要風(fēng)險管控指標(biāo)進(jìn)行實時收集、分析，如發(fā)現(xiàn)問題就要在第一時間預(yù)警、處理、報告，而這些過程都是同時進(jìn)行、互為因果的，這就對相應(yīng)系統(tǒng)的信息監(jiān)控、自動觸發(fā)、應(yīng)急處理能力提出了要求。二是大數(shù)據(jù)分析：風(fēng)險管理信息化系統(tǒng)融入公司信息化綜合數(shù)據(jù)平臺，實現(xiàn)與財務(wù)、運營、投資等數(shù)據(jù)庫的融合；通過采集、匯總、數(shù)據(jù)分析等信息化手段，準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險暴露，如資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險、經(jīng)營現(xiàn)金流風(fēng)險、交易對手信用風(fēng)險等，變事后處置為事先發(fā)現(xiàn)、事先預(yù)案、事先應(yīng)對，防患于未然。三是剛性管控：有計劃有針對性地將各類風(fēng)險管理措施，更廣泛更深入地嵌入到業(yè)務(wù)流程和各類操作系統(tǒng)，使違規(guī)操作在系統(tǒng)流程上就根本走不通做不到，將傳統(tǒng)的上級管控、人為管控為自動控制。四是互聯(lián)互通：風(fēng)險管理信息化系統(tǒng)，橫向上與財務(wù)、運營、投資等信息化系統(tǒng)無縫銜接、信息共享；縱向上與各層級的風(fēng)險管理、內(nèi)控合規(guī)信息系統(tǒng)上下貫通，實現(xiàn)風(fēng)險管理信息的全向流動、無縫銜接。五是開放共享：探索建立利益協(xié)調(diào)與共享機(jī)制，充分調(diào)動各方積極性和創(chuàng)新活力，把風(fēng)險管理信息化平臺打造成一個集眾人智慧的創(chuàng)新平臺、研發(fā)平臺、共享平臺，讓全體員工都可以通過這個平臺學(xué)習(xí)專門的專業(yè)知識。

俗話說：“打江山易，守江山難”。相信做好金融數(shù)據(jù)安全防護(hù)與風(fēng)險防范會隨著未來技術(shù)的發(fā)展而與時俱進(jìn)。

第二篇：如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來便捷和效率的同時，也蘊(yùn)含著更為復(fù)雜多變的風(fēng)險，對金融體系的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。因此，應(yīng)充分認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險，強(qiáng)化監(jiān)管，防范風(fēng)險，促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

完善監(jiān)管規(guī)制，構(gòu)建高效互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系?？茖W(xué)選擇適應(yīng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管模式?？山梃b發(fā)達(dá)國家“監(jiān)管前置”的管理經(jīng)驗，重新梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，實施市場準(zhǔn)入和退出制度，取締不符合要求的金融平臺，切實防范金融風(fēng)險。

強(qiáng)化行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為?？梢越梃b國際上管理互聯(lián)網(wǎng)金融“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進(jìn)”的經(jīng)驗，研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用，特別是制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)樹立合法合規(guī)經(jīng)營意識，規(guī)范經(jīng)營行為，加強(qiáng)風(fēng)險管控能力建設(shè)，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。與此同時，積極建立健全社會信用體系，完善征信系統(tǒng)，夯實互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理及業(yè)務(wù)開展的社會信用基礎(chǔ)。

此外，還要強(qiáng)化信息披露和消費者保護(hù)。這是行業(yè)發(fā)展的動力引擎，行業(yè)協(xié)會應(yīng)盡快出臺信息披露的規(guī)范和管理辦法，堅持信息披露的真實性、完整性、準(zhǔn)確性、動態(tài)性，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展?fàn)I造干凈透明的良好市場環(huán)境。強(qiáng)化消費者保護(hù)是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚處于發(fā)展初期，有關(guān)消費者保護(hù)的法律法規(guī)嚴(yán)重缺失，需要加快制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)法，對交易過程中的風(fēng)險和責(zé)任承擔(dān)、金融機(jī)構(gòu)信息披露、消費者個人信息保護(hù)、資金第三方托管等作出明確規(guī)定，確保互聯(lián)網(wǎng)金融參與各方的信息和財產(chǎn)安全。同時，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風(fēng)險教育，提高其網(wǎng)絡(luò)信息安全意識。

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制(大綱)

? 《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制》基本簡介：

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險？具體有哪些風(fēng)險？怎么管理和控制？

針對上述問題，本書系統(tǒng)全面地介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的有關(guān)內(nèi)容。書中不僅介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的概念、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的種類與特點，而且分別從投資者、從業(yè)者和管理者的角度，詳細(xì)介紹了第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)消費金融、互聯(lián)網(wǎng)保險、網(wǎng)上銀行等細(xì)分行業(yè)的具體風(fēng)險，并且給出了相應(yīng)的風(fēng)險控制建議。作者結(jié)合當(dāng)下各種實操案例編寫相關(guān)章節(jié)，不僅體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的實操性，而且會讓讀者更加容易理解與掌握相關(guān)內(nèi)容。

《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制》適合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投資者、從業(yè)人員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員閱讀，也適合高等院校金融專業(yè)的師生以及對互聯(lián)網(wǎng)金融感興趣的讀者閱讀。

? 《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制》課程大綱

第一章 金融風(fēng)險與管理

一、金融風(fēng)險的含義和特征

（一）金融風(fēng)險的含義

（二）金融風(fēng)險的特征

二、金融風(fēng)險的種類

（一）市場風(fēng)險

（二）信用風(fēng)險

（三）流動性風(fēng)險

（四）操作風(fēng)險

（五）聲譽(yù)風(fēng)險

（六）法律風(fēng)險

三、金融風(fēng)險的對經(jīng)濟(jì)的影響

（一）金融風(fēng)險對微觀經(jīng)濟(jì)的影響

（二）金融風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

四、金融風(fēng)險的管理

（一）金融風(fēng)險管理對經(jīng)濟(jì)的作用

（二）微觀金融風(fēng)險管理

（三）宏觀金融風(fēng)險管理

（四）金融風(fēng)險管理的程序

第二章 互聯(lián)網(wǎng)金融的種類與風(fēng)險

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的種類

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

（二）移動支付

（三）互聯(lián)網(wǎng)眾籌

（四）大數(shù)據(jù)金融

（五）信息化金融機(jī)構(gòu)

（六）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險類別

（一）信用違約和欺詐風(fēng)險

（二）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險

（三）法律風(fēng)險

（四）政策與監(jiān)管風(fēng)險

（五）流動性風(fēng)險

（六）消費者權(quán)益被侵犯風(fēng)險

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的防范措施與監(jiān)管意見

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要嚴(yán)格守法

（二）建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系

第三章 P2P公司面臨的風(fēng)險及風(fēng)險控制

一、P2P的業(yè)務(wù)類型及風(fēng)險點

（一）P2P的業(yè)務(wù)類型

（二）P2P不同業(yè)務(wù)類型的原理及風(fēng)險控制點

二、P2P行業(yè)的風(fēng)控挑戰(zhàn)

（一）客戶風(fēng)險較高

（二）客戶信用信息不全

（三）“羊毛黨”的增多

（四）惡意欺詐投資者眾多

（五）客戶違約成本低，債務(wù)收回成本高

三、P2P平臺對借款人的風(fēng)險識別及防控方法

（一）網(wǎng)貸借款人經(jīng)驗及能力不足的風(fēng)險及防控方法

（二）網(wǎng)貸借款人居住不穩(wěn)定的風(fēng)險及防控方法

（三）網(wǎng)貸借款人或家人的健康風(fēng)險及防控方法

（四）網(wǎng)貸借款人信用風(fēng)險及防控方法

（五）網(wǎng)貸借款人還款能力不足的風(fēng)險及防控

四、P2P平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式及風(fēng)險防范

（一）P2P平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式

（二）P2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓被禁止的原因

（三）專業(yè)放貸人模式的法律風(fēng)險

（四）P2P平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險防范

五、P2P公司應(yīng)建立科學(xué)的風(fēng)控體系

（一）科學(xué)風(fēng)控的重要性

（二）科學(xué)風(fēng)控的劃分

六、P2P公司對貸款企業(yè)進(jìn)行風(fēng)控分析的技巧

（一）給借款企業(yè)快速定位

（二）企業(yè)現(xiàn)金流水分析

（三）企業(yè)收入分析

七、P2P公司應(yīng)實行審貸分離制度

（一）審貸分離的形式

（二）信貸業(yè)務(wù)崗與信貸審查崗的職責(zé)

（三）審查人員需遵守的原則

（四）審貸分離的實施要點

（五）審貸分離的意義

八、P2P公司風(fēng)控人員必備的審核查詢網(wǎng)站

（一）企業(yè)主體相關(guān)信息查詢網(wǎng)站

（二）涉訴信息查詢網(wǎng)站

（三）資產(chǎn)信息查詢網(wǎng)站

（四）投融資信息查詢網(wǎng)站

九、金融數(shù)據(jù)公司如何鑒別P2P平臺的安全性

（一）建立評價指標(biāo)體系

（二）模型的整體預(yù)測及維度分析

第四章 P2P投資者的風(fēng)險防范

一、P2P設(shè)立資金池的風(fēng)險及防范

（一）資金池的形成方式

（二）資金池會產(chǎn)生的風(fēng)險

（三）資金池的風(fēng)險防范措施

二、識別P2P平臺是否會跑路的關(guān)鍵指標(biāo)

（一）平臺待收金額

（二）平臺新增借款

（三）平臺投資金額

（四）平臺投資人數(shù)

三、如何識別P2P平臺是否有假標(biāo)

（一）制造假標(biāo)的目的（二）假標(biāo)的危害

（三）如何判斷假標(biāo)

四、如何看透風(fēng)險準(zhǔn)備金的“貓膩”

（一）注意信息披露狀況

（二）謹(jǐn)慎考察平臺

（三）注意風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用規(guī)則

五、如何判斷P2P平臺的成交量是否合理

（一）成交量的局限性

（二）判斷平臺成交量是否合理的方法

六、辨別P2P資金存管與托管的區(qū)別

（一）什么是資金存管

（二）什么是資金托管

（三）資金存管與資金托管的本質(zhì)區(qū)別

七、P2P平臺提現(xiàn)困難的原因

（一）期限錯配

（二）逾期壞賬后無法“兜底”

（三）出現(xiàn)擠兌

（四）平臺運營成本過高

（五）支付通道不暢

（六）非法集資

（七）平臺跑路

八、網(wǎng)貸遇雷，投資者應(yīng)當(dāng)如何維權(quán)

（一）收集證據(jù)

（二）抱團(tuán)維權(quán) 第五章 大數(shù)據(jù)信貸風(fēng)控

一、大數(shù)據(jù)風(fēng)控與傳統(tǒng)風(fēng)控的區(qū)別

（一）傳統(tǒng)的風(fēng)控流程

（二）大數(shù)據(jù)風(fēng)控流程

二、互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展大數(shù)據(jù)風(fēng)控的前提

（一）是否有數(shù)據(jù)源

（二）是否有專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊

（三）關(guān)鍵需求是否真正萌發(fā)

三、大數(shù)據(jù)在風(fēng)險控制中的應(yīng)用

（一）大數(shù)據(jù)風(fēng)控的代表性企業(yè)

（二）阿里巴巴的大數(shù)據(jù)風(fēng)控流程

四、大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢和劣勢

（一）大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢

（二）大數(shù)據(jù)風(fēng)控的劣勢

五、大數(shù)據(jù)如何防控惡意欺詐

（一）建立黑名單機(jī)制

（二）建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制

（三）利用自身風(fēng)控模型機(jī)制

（四）通過定位防范別惡意欺詐

六、國外大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展情況

（一）ZestFinance--最熱的大數(shù)據(jù)公司

（二）FICO--美國征信評分體系的制定者

（三）YODLEE--大數(shù)據(jù)征信的先行者

（四）First Access--利用手機(jī)數(shù)據(jù)源征信

（五）Visual DNA--運用心理學(xué)分析征信

第六章 股權(quán)眾籌的風(fēng)險防控

一、認(rèn)識股權(quán)眾籌

（一）股權(quán)眾籌的分類

（二）股權(quán)眾籌的參與主體

（三）股權(quán)眾籌的運作流程

二、股權(quán)眾籌運營的不同模式

（一）憑證式眾籌

（二）會籍式眾籌

（三）天使式眾籌

三、股權(quán)眾籌的主要風(fēng)險分析

（一）非法集資的風(fēng)險

（二）非法發(fā)行證券的風(fēng)險

（三）非法經(jīng)營的風(fēng)險

（四）投資者審核的風(fēng)險

（五）代持股的風(fēng)險

（六）非標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險

（七）資金流的風(fēng)險

（八）時間風(fēng)險

（九）入資方式風(fēng)險

四、股權(quán)眾籌與非法集資的區(qū)別

（一）定義區(qū)別

（二）實質(zhì)性區(qū)別

（三）對金融秩序影響的區(qū)別

（四）發(fā)行方式的區(qū)別

（五）風(fēng)險控制的區(qū)別

（六）法律保護(hù)的區(qū)別

五、股權(quán)眾籌機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防控

（一）加強(qiáng)對從業(yè)人員的法律培訓(xùn)及警示教育

（二）協(xié)助從業(yè)機(jī)構(gòu)建立、完善相關(guān)風(fēng)控制度

（三）起草、審核相關(guān)協(xié)議、文件

（四）針對具體業(yè)務(wù)事宜開展專項法律分析

（五）對特定風(fēng)險事件及時開展危機(jī)應(yīng)對工作

六、借股權(quán)眾籌之名行違法犯罪之事的司法認(rèn)定

（一）借股權(quán)眾籌之名行集資詐騙之實

（二）借股權(quán)眾籌之名行非法吸收公眾存款罪之實

（三）借股權(quán)眾籌之名行洗錢犯罪之實

七、股權(quán)眾籌如何保護(hù)出資人的利益

（一）建立信任度

（二）增強(qiáng)安全性

（三）擴(kuò)大知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)

（四）股權(quán)的轉(zhuǎn)讓或退出

八、國外股權(quán)眾籌的法律監(jiān)管

（一）美國JOBS法案

（二）英國《眾籌監(jiān)管規(guī)則》

第七章 移動支付的風(fēng)險防范

一、認(rèn)識移動支付

（一）移動支付的形式

（二）移動支付的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成二、移動支付的風(fēng)險分析

（一）政策風(fēng)險

（二）技術(shù)風(fēng)險

（三）金融法律風(fēng)險

（四）信譽(yù)風(fēng)險

三、移動支付技術(shù)安全面臨的風(fēng)險

（一）客戶端風(fēng)險

（二）網(wǎng)絡(luò)通信的安全風(fēng)險

（三）應(yīng)用服務(wù)端的安全風(fēng)險

四、移動支付技術(shù)安全風(fēng)險的應(yīng)對意見

（一）客戶端程序安全加固

（二）釣魚應(yīng)用和釣魚網(wǎng)站的防護(hù)

（三）應(yīng)用“清場”機(jī)制

（四）防自動化登錄

（五）https安全

（六）網(wǎng)絡(luò)入侵檢測和應(yīng)用監(jiān)控

（七）對外接應(yīng)用的審核、安全檢測及應(yīng)急切斷

（八）其它傳統(tǒng)風(fēng)險的防護(hù)

五、國外移動支付的監(jiān)管

（一）美國移動支付風(fēng)險管控

（二）英國移動支付風(fēng)險管控

（三）德國移動支付風(fēng)險管控

（四）澳大利亞移動支付風(fēng)險管控

（五）日本移動支付風(fēng)險管控

六、移動支付風(fēng)險防范建議

（一）盡快完善相關(guān)法律、法規(guī)

（二）加快協(xié)同監(jiān)管體系建設(shè)

（三）加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)作

（四）加強(qiáng)安全保障體系建設(shè)

（五）健全移動支付律法體系

（六）加強(qiáng)移動支付服務(wù)和監(jiān)管

第八章 互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的風(fēng)險及防范

一、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺的作用

（一）有效緩解小微企業(yè)融資難的問題

（二）為個人投資者提供新的理財渠道

（三）更廣泛地滿足實體經(jīng)濟(jì)融資需求

（四）促進(jìn)票據(jù)市場規(guī)范發(fā)展

（五）促進(jìn)均衡利率的發(fā)現(xiàn)

二、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財?shù)闹饕獦I(yè)務(wù)模式

（一）票據(jù)質(zhì)押融資模式

（二）票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

（三）衍生業(yè)務(wù)模式

三、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財?shù)娘L(fēng)險

（一）質(zhì)押票據(jù)的造假的風(fēng)險

（二）票據(jù)質(zhì)押的法律風(fēng)險

（三）票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險

（四）掛失止付和公示催告的法律風(fēng)險

（五）信息披露不充分的風(fēng)險

四、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)法律風(fēng)險的防范

（一）明確票據(jù)的審驗機(jī)制和責(zé)任

（二）完善票據(jù)質(zhì)押手續(xù)

（三）杜絕利用票據(jù)重復(fù)融資

（四）引入第三方托管/存管機(jī)制

（五）防范惡意掛失和公示催告的風(fēng)險

（六）完善信息披露制度

五、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)相關(guān)立法及監(jiān)管建議

（一）修訂相關(guān)法律法規(guī)，為融資性票據(jù)留下一定空間

（二）完善相關(guān)監(jiān)管政策，將互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財納入P2P網(wǎng)貸統(tǒng)一監(jiān)管

（三）通過司法解釋明確代理質(zhì)押、共享質(zhì)權(quán)的法律效力

（四）完善票據(jù)掛失止付監(jiān)管規(guī)則，統(tǒng)一票據(jù)公示催告平臺

第九章 互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)險控制

一、互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展現(xiàn)狀及作用

（一）中國互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)保險的作用

二、互聯(lián)網(wǎng)保險的風(fēng)險

（一）信息披露不充分的風(fēng)險

（二）產(chǎn)品開發(fā)不規(guī)范的風(fēng)險

（三）信息安全的風(fēng)險

（四）創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險

（五）惡意騙保的風(fēng)險

（六）客戶服務(wù)能力不足的風(fēng)險

（七）風(fēng)險評估和管理不到位的風(fēng)險

三、互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管建議

（一）鼓勵創(chuàng)新

（二）適度監(jiān)管

（三）切實保護(hù)消費者權(quán)益

四、消費者防范互聯(lián)網(wǎng)保險詐騙的方法

（一）要仔細(xì)核對保費收款賬戶是否為保險公司

（二）核查保單真實性

（三）不要盲目相信高收益率和高額回扣

（四）遇騙及時報案

五、大數(shù)據(jù)對保險行業(yè)風(fēng)險控制的作用

（一）大數(shù)據(jù)對風(fēng)險評估的作用

（二）大數(shù)據(jù)對反理賠欺詐的作用

第十章 網(wǎng)上銀行面臨的主要風(fēng)險及安全防護(hù)措施

一、認(rèn)識網(wǎng)上銀行

（一）網(wǎng)上銀行提供的服務(wù)

（二）網(wǎng)上銀行的特點

二、網(wǎng)上銀行面臨的主要風(fēng)險

（一）技術(shù)安全風(fēng)險

（二）管理安全風(fēng)險

（四）鏈接服務(wù)風(fēng)險

（五）法律風(fēng)險

三、防范網(wǎng)上銀行風(fēng)險的安全措施

（一）加強(qiáng)系統(tǒng)安全性

（二）完善內(nèi)部控制體系

（三）加強(qiáng)外包服務(wù)管理

（四）制定應(yīng)急計劃

（五）完善事前、事中和事后防御機(jī)制

（六）增強(qiáng)客戶操作風(fēng)險防范

（七）對客戶進(jìn)行管理

（八）用戶自身要提高安全防范意識

四、網(wǎng)上銀行風(fēng)險案例分析

（一）釣魚病毒相關(guān)案例

（二）虛假網(wǎng)站相關(guān)案例

（三）木馬病毒相關(guān)案例

（四）網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險相關(guān)案例

第十一章 非法集資與金融傳銷

一、認(rèn)識非法集資

（一）非法集資的表現(xiàn)形式

（二）非法集資活動的常見手段

（三）非法集資的社會危害

（四）如何識別和防范非法集資

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，非法集資活動的新特征

（一）涉眾更多、地域范圍更廣

（二）犯罪發(fā)生的速度更快、影響也加大

（三）犯罪人與被害人之間，不再以普通熟人為主

（四）共同犯罪減少

（五）多發(fā)在P2P領(lǐng)域

三、非法集資的法律處罰

（一）集資詐騙罪

（二）非法吸收公眾存款罪

（三）欺詐發(fā)行股票、債券罪

（四）擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪

四、互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷風(fēng)險防范

（一）認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷

（二）金融傳銷的特點

（三）如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷的風(fēng)險

第十二章 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀、風(fēng)險與防范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事件--Lending Club造假

（一）未盡披露義務(wù)

（二）向機(jī)構(gòu)投資者舞弊

（三）數(shù)據(jù)造假

二、英美的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

（一）英國--自律監(jiān)管為主

（二）美國--政府立法與自律監(jiān)管并行

三、美國對網(wǎng)貸的監(jiān)管--美國網(wǎng)貸白皮書

（一）白皮書對網(wǎng)貸行業(yè)的看法和建議

（二）白皮書對聯(lián)邦政府和私營部門參與者的建議

四、金融監(jiān)管風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）監(jiān)管不到位，發(fā)現(xiàn)不足

（二）風(fēng)險成因復(fù)雜，非確定性因素多

（三）原則性不強(qiáng)，情感因素影響突出

五、金融監(jiān)管風(fēng)險的規(guī)避措施

（一）要樹立風(fēng)險意識

（二）提高監(jiān)管人員素質(zhì)

（三）要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)場稽核撿查規(guī)程

（四）加強(qiáng)對監(jiān)管質(zhì)量的監(jiān)督檢查工作，防患于未然

第十三章 年互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治

一、中央對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（一）專項整治的三個階段

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的整治要求

二、各地方對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（一）北京市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（二）上海市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（三）深圳市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（四）重慶市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（五）江蘇省對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

第四篇：我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范及發(fā)展趨勢研究

我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范及發(fā)展趨勢研究

【摘要】隨著信息技術(shù)的不斷革新和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，2013年以來以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在沖擊著傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營模式。

本文在分析我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上分析其潛在的風(fēng)險，提出相應(yīng)的防范措施并分析未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)狀 風(fēng)險 防范措施 發(fā)展趨勢

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種表現(xiàn)形式。一是電子支付，包括以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為平臺主體的電子銀行支付體系，以及以第三方支付平臺為代表的非金融機(jī)構(gòu)支付組織為主體的第三方支付體系。電子銀行支付體系是開展支付活動的主要渠道，自1997年中國出現(xiàn)第一家網(wǎng)上銀行以來，自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行的迅猛發(fā)展，2013年全國電子支付業(yè)務(wù)已達(dá)1075萬億。第三方支付，如支付寶、財付通、微付通（微付天下）、快錢等，它們以網(wǎng)絡(luò)為依托，在電子商務(wù)交易雙方間作為第三方提供資金保管、支付清算和信用擔(dān)保服務(wù)。國內(nèi)的第三方支付平臺興起于1999年首信易支付的運營，2004年以后以支付寶為代表的第三方支付平臺進(jìn)入快速增長期，截止2013年12月，我國擁有第三方支付平臺牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融共有250家，2013年全年中國第三方支付機(jī)構(gòu)各類支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)已達(dá)17.9萬億，且其同比增長速度達(dá)43%，增長勢頭強(qiáng)勁。

二是網(wǎng)絡(luò)信貸平臺。包括直接向資金使用者的網(wǎng)絡(luò)貸款公司以及起中介作用的網(wǎng)絡(luò)貸款中介。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2013年12月31日，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。在非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款已達(dá)1500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。

三是眾籌融資。眾籌融資是利用網(wǎng)絡(luò)的傳播功能，向網(wǎng)絡(luò)投資人募集資金的金融模式。在眾籌融資領(lǐng)域，我國目前還在起步階段，目前我國約有21家眾籌融資平臺，如點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)，海色網(wǎng)、人人投等。具體的融資模式是：當(dāng)一些小企業(yè)或者個人一些有創(chuàng)意的想法但是缺乏資金時，可以在眾籌融資網(wǎng)站上發(fā)起項目，針對項目設(shè)立目標(biāo)金額、項目周期、回報率，吸引愛好者的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金。

四是互聯(lián)網(wǎng)金融理財。如阿里金融推出的類存款理財產(chǎn)品“余額寶”，其商業(yè)模式成功打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺之間的壁壘，實現(xiàn)了兩種業(yè)態(tài)的真正交融與合作，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出“余額寶”以來，其規(guī)模迅速增長至2500億，天弘基金也由此成為國內(nèi)規(guī)模最大的基金管理公司。雖然對于其爭議一直不斷，但是其在互聯(lián)網(wǎng)金融理財上的創(chuàng)新功勛卓著。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

（一）法律風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國是一個新興的領(lǐng)域，它是傳統(tǒng)金融、互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)等領(lǐng)域的融合體，傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管法律并不能滿足這一領(lǐng)域的監(jiān)管要求，導(dǎo)致了對于這一領(lǐng)域的立法存在空白，雖然在第十二屆全國人大會議中把促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提上了人大會的議程，但是鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的涵蓋領(lǐng)域的多元性，使得立法必然難以在短期內(nèi)健全。一方面，由于政策的不確定性給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展帶來了中不可控的因素，如2014年3月14日中國人民銀行下發(fā)通知，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù)，使與阿里、騰訊合作推出網(wǎng)絡(luò)信用卡的中信銀行股價大跌。另一方面一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的糾紛，金融參與者將缺乏法律依據(jù)來維護(hù)自身的權(quán)益。

（二）信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)的開展是基于信用建立的，所有的業(yè)務(wù)開展基本都是以數(shù)字的形式在網(wǎng)絡(luò)上呈現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與其客戶間存在著信息的嚴(yán)重不對稱。一旦發(fā)生信用危機(jī)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方由于信息不透明，同時缺少第三方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的測評和評估，勢必會給投資者帶來巨大損失。自2013年以來，超過六十家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的倒閉現(xiàn)象警醒著我們，信用危機(jī)已“走進(jìn)”互聯(lián)網(wǎng)金融。

（三）運營風(fēng)險

一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的安全問題就顯得尤為重要。開放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、電腦黑客攻擊、計算機(jī)病毒、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等極易引起的互聯(lián)網(wǎng)金融參與者資金的損失，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，如果其安全性得不到保障，那么，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運作就會受到影響。

另一方面，由于目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺并沒有建立保護(hù)個人隱私的完整機(jī)制，這極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融參與者信息泄露風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的參與主體是無法現(xiàn)場確認(rèn)各方合法身份的，所有的交易信息均通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳輸，無法進(jìn)行傳統(tǒng)的交易以及信息確認(rèn)模式，此時個人信息和交易數(shù)據(jù)有可能被非法盜取或篡改。個人資料頻繁泄露、釣魚網(wǎng)站的頻繁出現(xiàn)、網(wǎng)購支付不安全事件的屢發(fā)，正是互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的又一個風(fēng)險問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施

（一）建立完善的法律體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)

一是要完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律法規(guī)。如個人信息的保護(hù)、信用體系、電子簽名、審查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制等方面的法律規(guī)范，來確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)。二是需要及時地立法跟進(jìn)，來保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，這也只有健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系和行業(yè)監(jiān)管，才能為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律和制度保障。此外，盡快針對新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式（網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等）建立全面規(guī)范的法律法規(guī)。

（二）加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會實行行業(yè)自律

在建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系之前，首先要建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我約束。正由于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場沒有完善的監(jiān)管體系，因此存在很多不確定性，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入門檻較低，審查機(jī)制和市場準(zhǔn)入制度不完善，很多沒有資質(zhì)和實力的公司進(jìn)入該行業(yè)，使得整體行業(yè)環(huán)境魚龍混雜，迫切需要行業(yè)自律，創(chuàng)建公平良性的市場環(huán)境。

（三）加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全以及網(wǎng)絡(luò)安全管理

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的最大的優(yōu)勢是它擁有數(shù)據(jù)信息和平臺，但是相對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)來說，它們對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的預(yù)測和控制能力相對較弱，由此，可以建立一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，在得到用戶授權(quán)的情況下，統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺可以對數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、深入分析和加工，建立評分機(jī)制，信用審核機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過平臺數(shù)據(jù)來監(jiān)測自身風(fēng)險能力以便形成自身安全的營運環(huán)境，用戶也可通過數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用狀況以及營運狀況的查詢，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的市場價值，由此來建立統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全信用體系。與此同時，要采取加大互聯(lián)網(wǎng)金融安全投入、建立行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)等來應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)丟失以及惡意的互聯(lián)網(wǎng)攻擊，從根本上確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的安全。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢

（一）加強(qiáng)商業(yè)合作，共享金融數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競爭力為掌握客戶平時的生活數(shù)據(jù)，未來這些數(shù)據(jù)將在客戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款、購買保險、理財?shù)劝l(fā)揮重要的作用，除此之外，這些數(shù)據(jù)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的有據(jù)可查的信用數(shù)據(jù)，為構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立提供了保障。然而金融數(shù)據(jù)的挖掘和分析目前是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個弱勢，利用傳統(tǒng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)分析挖掘能力，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，與金融業(yè)共享數(shù)據(jù)所帶來的經(jīng)濟(jì)利益是互聯(lián)網(wǎng)金融未來的一個發(fā)展趨勢。

（二）移動支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的新的發(fā)展領(lǐng)域，移動支付是互聯(lián)網(wǎng)金融未來一個重要的基礎(chǔ)支付方式，目前互聯(lián)網(wǎng)金融運用最廣泛的是客戶群為出生在80年以后的年輕人，在未來幾十年中對市場影響最大的也是這個龐大的客戶群體，比較傳統(tǒng)的支付方式，他們更偏好于第三方支付或網(wǎng)銀。雖然移動支付在國內(nèi)才剛剛興起，也需要對其安全性進(jìn)行完善，鑒于國內(nèi)移動市場的不斷，手機(jī)網(wǎng)民的不斷增加，以及對未來移動支付市場的看好，阿里和騰訊正是看到了未來移動支付市場的龐大，推出“嘀嘀打車”、“快的打車”來提前搶占移動支付市場。未來的移動支付必將部分的擠占現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行卡的業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來新的發(fā)展領(lǐng)域。

（三）中小企業(yè)是網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展的立足點

中小企業(yè)貸款難是目前我國的一個突出的現(xiàn)狀，由于以往的商業(yè)銀行一般偏好貸款給風(fēng)險相對較低的大型企業(yè)，但是，近些年傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭的加劇以及利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，許多大中銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也紛紛把目光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)競爭開始加劇。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算進(jìn)行信息處理，建立可靠實用的信用審核體系，再有網(wǎng)絡(luò)信貸比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款具有成本上的絕對優(yōu)勢，使中小企業(yè)業(yè)務(wù)無論在數(shù)量和質(zhì)量上都真正成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中網(wǎng)絡(luò)信貸有競爭力的核心業(yè)務(wù)。

（四）金融脫媒是互聯(lián)網(wǎng)金融的又一發(fā)展機(jī)遇

“金融脫媒”是指資金供給繞開傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著金融市場化進(jìn)程的不斷加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重將會持續(xù)下降，社會融資方式必然由傳統(tǒng)的間接融資轉(zhuǎn)為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過程，在這一機(jī)遇中必然對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會產(chǎn)生許多積極地影響，也許在不遠(yuǎn)的將來眾籌融資等新型的融資方式將在我們身邊普遍存在。

參考文獻(xiàn)

[1]何虹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的風(fēng)險隱患應(yīng)予以重視[J].華北金融，2013（8）.[2]馮靜生.網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險：我國的監(jiān)管狀況及完善對策[J].金融教學(xué)與研究，2009（01）.[3]王國貞.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范對策[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2013（11）.[4]逄渤.互聯(lián)網(wǎng)金融與金融發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時代-淺析互聯(lián)網(wǎng)時代的金融變革浪潮[J].國際商務(wù)財會，2013（10）.作者簡介：莊博丞（1988-），男，山東臨沂人，云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院研究生，研究方向：國際金融；王智勇（1969-），男，云南昆明人，云南財經(jīng)大學(xué)教授，碩士研究生導(dǎo)師，研究方向：國際金融。

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管

[摘要] 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，行業(yè)風(fēng)險不斷加大，亟待加強(qiáng)監(jiān)管。2006～2014年間宏觀面板數(shù)據(jù)的實證分析顯示，國家監(jiān)管將對行業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生較大的影響力，信用風(fēng)險是目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的最主要風(fēng)險。應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制等。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管體系

[中圖分類號] F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1004-6623（2016）03-0101-04

[作者簡介] 劉斐（1976 ―），河南南陽人，南開大學(xué)國際金融學(xué)博士，中國（深圳）綜合開發(fā)研究院研究人員，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融。

一、問題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說是金融業(yè)的一次歷史性革命，“長尾理論”和“大數(shù)據(jù)效應(yīng)”在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到了十分重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)上交易，交易信息和過程都被記錄在金融大數(shù)據(jù)之中，提高了交易成功率和交易過程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對現(xiàn)有金融體系的完善和發(fā)展具有重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為一個國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長中最具創(chuàng)新和活力的戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而成為推動經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的重要力量。

與國外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚但發(fā)展迅速。2008年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不但出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺等六種發(fā)展模式，而且交易規(guī)模、用戶規(guī)模急速擴(kuò)大。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶規(guī)模從2010年的13948萬人增長到2015年6月的30696萬人，用戶規(guī)模增長率從30.50%發(fā)展到46%；第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模從2010年的10105億元增長到2014年53730億元，2014年實現(xiàn)的交易規(guī)模是2010年的五倍多； P2P借貸行業(yè)的市場規(guī)模更是從2010年的19.5億元，快速增長到2014年的2528億元①。但是，作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險相較于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險更加隱蔽和復(fù)雜，其可能對客戶造成的危害和損失也更大。以P2P借貸行業(yè)為例，2014年1～12月每個月都有問題平臺，在最多的12月，問題平臺達(dá)到了驚人的79家②。從中國遭遇壞賬網(wǎng)民的P2P資金損失情況看，P2P用戶中有資金實際損失的達(dá)到了近80%高的比例，即使在有擔(dān)保的損失中，仍然有13%左右的P2P用戶遭受損失。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管勢在必行。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管實踐

從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中，系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和理論研究還需要不斷完善。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究基本上都是通過對其風(fēng)險產(chǎn)生的根源進(jìn)行分析，從而提出監(jiān)管重點。如，Chiou and Shen（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險從整體上講包括金融風(fēng)險和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的風(fēng)險，需要從這兩個方面進(jìn)行監(jiān)管；Eil and David（2014）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的分析應(yīng)該更多地立足于對金融風(fēng)險的分析，因為互聯(lián)網(wǎng)金融的理財產(chǎn)品都來源于傳統(tǒng)的金融業(yè)；Martins and Tiago（2014）在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的起源之后，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范應(yīng)該基于原有的金融服務(wù)、流程和運作方法，其次是外部金融環(huán)境的凈化和規(guī)范。這些理論研究為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了實踐基礎(chǔ)。歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)通過不斷補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求及風(fēng)險防范要求，初步建立了較為完善的監(jiān)管體系和風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)。

美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的突出特點是：注重法律的規(guī)范、聯(lián)合監(jiān)管和對消費者的保護(hù)。首先，在現(xiàn)有法律法規(guī)基礎(chǔ)之上，美國根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所體現(xiàn)出的特點，對原有的監(jiān)管準(zhǔn)則不斷完善和修補(bǔ)，使之更加適用。如已經(jīng)將網(wǎng)絡(luò)信貸納入《證券法》監(jiān)管的范疇，《證券法》監(jiān)管側(cè)重于市場準(zhǔn)入的監(jiān)管和信息的披露；2012年美國還通過了《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，這一法案放開眾籌股權(quán)的融資，并在保護(hù)消費者權(quán)益方面作出詳細(xì)規(guī)定。

其次，美國法律對于什么時候適用行業(yè)監(jiān)管和什么時候適用企業(yè)監(jiān)管有著明確的和詳細(xì)的規(guī)定，通行的企業(yè)級監(jiān)管是次重要程度的監(jiān)管，只要開展提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的企業(yè)都要受其監(jiān)管，監(jiān)管的重點在于風(fēng)險的防控，消費者信息的保護(hù)以及網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)等方面。相對于企業(yè)級監(jiān)管，重要程度最高的就是行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點在于排查互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)安全，對國家金融安全所帶來的風(fēng)險評估，及完善國家金融調(diào)控政策。同時，美國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也涉及多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)運行，美國逐步建立了聯(lián)合監(jiān)管模式。美國為了強(qiáng)化其自身對第三方支付的監(jiān)管能力，借助于原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，例如美國財政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲（即美國中央銀行）、聯(lián)邦存款保險公司等，建立起聯(lián)合監(jiān)管的模式。

歐盟在較長時間互聯(lián)網(wǎng)金融實踐基礎(chǔ)之上，總結(jié)了一套獨特的監(jiān)管體系，將歐洲多容并包、開放透明的理念貫穿其中，極為重視保護(hù)客戶的財產(chǎn)和信息安全，也促使歐盟采取極為謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的監(jiān)管策略。如，在交易和信息公開透明問題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監(jiān)控之下進(jìn)行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發(fā)生；在服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)能力方面，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)銀行所提供的服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品真實性，一旦發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，必將嚴(yán)格處理。同時，歐盟有著較為完善的法律法規(guī)和政策制度來確保行業(yè)的安全。如在網(wǎng)絡(luò)信貸方面，歐盟與網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)的法律主要包括《消費者信貸法》，同時歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開機(jī)制，將真實準(zhǔn)確信息向客戶免費且定時公開并不斷更新。在具體監(jiān)管行為方面，歐盟有著一套嚴(yán)格完善的規(guī)定。例如，歐盟在準(zhǔn)入門檻的設(shè)置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進(jìn)入該行業(yè)，在這樣嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件之下，杜絕了缺少資質(zhì)的不良企業(yè)進(jìn)入，從而凈化了網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境。與此同時，歐盟還制定了一系列嚴(yán)格的信息披露要求和準(zhǔn)則，相比于傳統(tǒng)信貸形式，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露和交易安全，嚴(yán)格控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。在實踐中，歐洲網(wǎng)絡(luò)信貸市場上的欺詐和網(wǎng)絡(luò)信貸違法案件均低于其他經(jīng)濟(jì)體。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管

與國外相比，我國正處在互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展階段，缺乏較為豐富的實踐經(jīng)驗，風(fēng)險較多。主要有：信用風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、信息風(fēng)險、法律風(fēng)險、貨幣政策風(fēng)險、期限錯配風(fēng)險和最后貸款人風(fēng)險七種。從類型上看，法律風(fēng)險、貨幣政策風(fēng)險屬于政策層面的風(fēng)險。信用風(fēng)險、最后貸款人風(fēng)險、期限錯配屬于業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險，信息風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險屬于技術(shù)層面的風(fēng)險。

針對這些風(fēng)險，國內(nèi)理論動態(tài)研究也提出了不同的見解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種動態(tài)的融資行為，即應(yīng)該將對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的重點放在金融活動傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)上，即融資、支付和交易環(huán)節(jié)上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強(qiáng)調(diào)人作為參與主體的角色定位上面，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是人的行為，而不是一種技術(shù)的驅(qū)動，因此，應(yīng)該將對人的參與行為作為對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管重點?？傊?，國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的研究思路，基本上也都是從風(fēng)險發(fā)生的原因入手來研究行業(yè)監(jiān)管問題。但筆者認(rèn)為，由于目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具備了一定的規(guī)模和現(xiàn)實數(shù)據(jù)，完全可以嘗試從實證入手，來研究各種互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的易發(fā)性程度，根據(jù)易發(fā)程度，從另一研究角度有的放矢地提出風(fēng)險監(jiān)管建議。

本文利用中國宏觀面板數(shù)據(jù)對我國互聯(lián)網(wǎng)金融各風(fēng)險分別進(jìn)行了實證分析①。

根據(jù)回歸結(jié)果顯示，可以得到以下結(jié)論：

一是監(jiān)管力度和法律法規(guī)兩個二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規(guī)模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說明政府的政策導(dǎo)向?qū)τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的影響力不可低估。對比去掉時間虛擬變量的第（1）列和加上時間虛擬變量的第（2）列，我們發(fā)現(xiàn)時間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數(shù)均很低，且不顯著，說明國家目前并無重大政策對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的干預(yù)。

二是信用風(fēng)險系數(shù)為2.02，t統(tǒng)計量是19.40，根據(jù)回歸結(jié)果，信用風(fēng)險在1%的顯著性水平之下最顯著，說明目前我國的信用風(fēng)險最高，在現(xiàn)實中，這與我國法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則缺失有密切的關(guān)系。影響顯著的風(fēng)險還有最后貸款人風(fēng)險、法律風(fēng)險、貨幣政策風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險，其中最后貸款人風(fēng)險、法律風(fēng)險和貨幣政策風(fēng)險在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場，系統(tǒng)風(fēng)險在5%的顯著性水平下顯著。未來，我國需要首先加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管。

三是期限錯配風(fēng)險和信息不對稱風(fēng)險對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并不顯著?？赡艿脑蚴鞘袌鲋械南M者更多的關(guān)心所購買的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品及其回報率，而對于用以購買金融理財產(chǎn)品的資金成本并不關(guān)心，用儲蓄金購買理財產(chǎn)品是絕大多數(shù)消費者目前的狀況，其次，數(shù)據(jù)的誤差以及變異性也可能會造成回歸結(jié)果并不顯著。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)

金融監(jiān)管體系構(gòu)建的思考

根據(jù)以上計量結(jié)果和發(fā)展實際，本文認(rèn)為：國家應(yīng)以保護(hù)投資者利益為目標(biāo)，盡快加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險狀況，借鑒國外監(jiān)管實踐，提出以下監(jiān)管框架：

1.建立完善法律法規(guī)體系和行業(yè)準(zhǔn)則是構(gòu)建監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。從我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法現(xiàn)狀來看，互聯(lián)網(wǎng)金融立法遲滯，現(xiàn)有法律法規(guī)存在著大量的漏洞和不完善之處，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏依法監(jiān)管的法律保障。我國可以從兩個層次完善法律法規(guī)體系：一是制定統(tǒng)一的法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，加大對投資者的保護(hù)；二是在統(tǒng)一的法律法規(guī)體系下，細(xì)分具體業(yè)態(tài)，制定具體業(yè)態(tài)監(jiān)管辦法。同時，及時修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，對利用互聯(lián)網(wǎng)實施犯罪的行為，明確應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管體系的主要手段。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)超越了一般行業(yè)的發(fā)展理念和界限，這就需要我們利用金融大數(shù)據(jù)理論，云計算平臺等新技術(shù)去進(jìn)行準(zhǔn)確的分析并及時跟進(jìn)行業(yè)發(fā)展的實際情況，并在此基礎(chǔ)上運用風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，在危機(jī)或風(fēng)險發(fā)生之前對其進(jìn)行預(yù)警和處理，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的風(fēng)險降到最低。同時，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性，應(yīng)建立中央和地方兩個層次的監(jiān)管主體，設(shè)立高于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和包括一行三會、工商、工信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會議制度，作為高層次監(jiān)管主體，主要負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。建立地方金融監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，在此基礎(chǔ)之上加強(qiáng)對消費者權(quán)益的保護(hù)。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制，降低信用風(fēng)險。主要是要加強(qiáng)行業(yè)信息披露和信息安全保護(hù)，并完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的信息披露機(jī)制，將有利于行業(yè)內(nèi)部企業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)自身的約束和自律，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠在陽光下發(fā)展；信息安全是保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展、開放與透明的市場經(jīng)營環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動態(tài)性、綜合性等特點，應(yīng)建立以國家安全戰(zhàn)略為指導(dǎo)，包括國家金融行業(yè)主管部門、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)和安全服務(wù)企業(yè)的信息安全服務(wù)保障聯(lián)盟，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范下，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺的安全建設(shè)和運營；在完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)方面，要以建立征信信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制為突破，加快構(gòu)建個人和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息采集標(biāo)準(zhǔn)、征信服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，通過利益激勵機(jī)制，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)征信條件下的信息共享。

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Liu Fei

（China Development Institute，Shenzhen，Guangdong 518029）

Abstract： The Internet finance has been growing rapidly in China.While it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in need.Based on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the Internet finance.It is indicated that credit exposure is the biggest risk for the sector.The thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the Internet finance.Keywords： Internet finance，risks of Internet finance，regulation systems

（收稿日期：2016-05-23 責(zé)任編輯：靳葉）