第一篇：老撾投資風(fēng)險管理

一、引言

改革開放以來，我國與各國的貿(mào)易往來日趨緊密，與老撾等鄰國的貿(mào)易往來尤為密切，我國企業(yè)在老撾的投資項目越來越多，因此企業(yè)對如何防范老撾項目投資的風(fēng)險愈發(fā)重視。面對老撾復(fù)雜的投資環(huán)境，我國企業(yè)需要更好的把控風(fēng)險，將風(fēng)險損失控制到最低，盡可能的避免風(fēng)險損失的出現(xiàn)。

二、老撾投資的主要風(fēng)險

（1）政治風(fēng)險。雖然中撾為傳統(tǒng)友好政治關(guān)系國家且老撾制定了一系列諸如低廉的土地租賃、減免稅收等優(yōu)惠的投資政策，但在其進(jìn)行項目投資仍然存在著潛在的政治風(fēng)險。其一，老撾政府機(jī)構(gòu)臃腫且職能部門之間配合度低，導(dǎo)致其工作效率低；其二，貪污腐敗現(xiàn)象猖獗，沒有一個相關(guān)政府職能部門進(jìn)行有效控制和管理；其

三、老撾政府針對外國投資企業(yè)所設(shè)置的“窗口”式便捷服務(wù)實施效果不理想，使急于獲得各種許可證、辦理易腐貨物的進(jìn)口與通關(guān)的外商投資者，不得已采取尋租行為。

（2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。一方面，受地理及人口限制，老撾的市場規(guī)模非常小，市場容量相對較低，這就勢必造成進(jìn)入老撾市場的企業(yè)競爭會非常激烈。另一方面，老撾勞動力文化素質(zhì)低，且政府又限制勞務(wù)引進(jìn)，外來務(wù)工門檻高，這就無形中增加了企業(yè)的經(jīng)營成本和用工風(fēng)險。

（3）法律風(fēng)險。老撾現(xiàn)行的法律法規(guī)十分不健全，目前針對境外投資的相關(guān)法律更是不完備，相關(guān)的法律法規(guī)之間都會出現(xiàn)相互矛盾的現(xiàn)象，這使企業(yè)如果在老撾遇到相關(guān)法律問題時，都難以運用其法律得到合理的解決，這就給企業(yè)帶來了諸多潛在的法律風(fēng)險問題。此外，老撾民族主義思想嚴(yán)重，法律側(cè)重對本國企業(yè)的保護(hù)，忽視了投資者的權(quán)益。

（4）投資環(huán)境風(fēng)險。一方面，作為內(nèi)陸國家的老撾基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，水域只有湄公河，運輸條件及其有限，無法滿足外商投資者的需要；另一方面，老撾的電力設(shè)施非常有限，主要是電力工程所需的電纜和耗材全部依賴進(jìn)口，國內(nèi)沒有相應(yīng)的原材料生產(chǎn)企業(yè)，目前老撾仍有78%的可開發(fā)電力資源暫時處于停滯狀態(tài)，導(dǎo)致很多項目無法實施。

三、老撾投資風(fēng)險防范

（1）政府層面的風(fēng)險防范。一方面，建立健全對外投資法律法規(guī)保障體制。完善的法律制度是我國企業(yè)對外投資最基本的風(fēng)險保障，我國應(yīng)在《境外投資管理辦法》的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步調(diào)整并完善包括老撾在內(nèi)的境外投資的法律法規(guī)，從審查、稅收、管理等多方面協(xié)調(diào)東道主與本國企業(yè)的利益與關(guān)系，促進(jìn)我國包括對老撾在內(nèi)的境外投資的健康發(fā)展。另一方面，建立境外投資信息平臺。在境外投資的準(zhǔn)備和實施過程中，信息的搜集和處理是有效防范投資風(fēng)險的重要手段。境外投資需要考慮諸如稅收政策、土地政策、人力資源等多方面因素，單獨的外資企業(yè)很難全面、真實的完成調(diào)研，因此通過政府機(jī)構(gòu)建立包括老撾在內(nèi)的境外投資信息平臺為對外投資企業(yè)提供了有力的信息保障。

（2）實行海外企業(yè)本土化戰(zhàn)略。首先，項目產(chǎn)品要適應(yīng)老撾消費者的使用習(xí)慣和訴求，企業(yè)可與老撾當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行合作，既要體現(xiàn)以我為主又要考慮對方的屬地影響，做好長期投資的戰(zhàn)略決策。其次，以國內(nèi)外派專業(yè)團(tuán)隊為基礎(chǔ)，大力挖掘培訓(xùn)和使用老撾的已有專業(yè)人才和數(shù)量技工，既減少勞動力使用成本，也能夠融合與老撾當(dāng)?shù)卣腿嗣竦年P(guān)系。再次，融入當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)和市政，在經(jīng)濟(jì)條件許可的情況下，適度投資興建民生設(shè)施，幫扶濟(jì)困，能在老撾人民當(dāng)中產(chǎn)生良好的認(rèn)可度，也為企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

（3）充實企業(yè)相關(guān)組織架構(gòu)。其一，風(fēng)控決策機(jī)構(gòu)：該機(jī)構(gòu)主要是對老撾投資的總體風(fēng)險進(jìn)行把握，從項目境外投資的必要性、經(jīng)濟(jì)可行性、老撾政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的許可性、項目產(chǎn)品的適銷性等方面對老撾直接投資進(jìn)行全面有效地評估和審查，確保項目能始終在健康安全的軌道上運營。其二，風(fēng)控執(zhí)行機(jī)構(gòu)：該機(jī)構(gòu)主要是在決策層就老撾項目投資確定投資方向和規(guī)模后，具體的對項目實施過程中的風(fēng)險進(jìn)行評估、跟蹤、識別、預(yù)警、提出干預(yù)措施，已現(xiàn)實的或者潛在的風(fēng)險能夠得到及時的防范和化解。其三，風(fēng)險控制的監(jiān)督：該機(jī)構(gòu)既要及時對已有風(fēng)控部門的風(fēng)控行為進(jìn)行有效的更高層次的指導(dǎo)，也要對風(fēng)控執(zhí)行機(jī)構(gòu)的風(fēng)控行為進(jìn)行監(jiān)督和評估，以便上級機(jī)構(gòu)能更好地對決策進(jìn)行修正和調(diào)整。

第二篇：老撾礦產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)條例

老撾礦產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)條例.txt41滴水能穿石，只因為它永遠(yuǎn)打擊同一點。42火柴如果躲避燃燒的痛苦，它的一生都將黯淡無光。老撾礦產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)條例

2006-09-20 15:59文章來源：中國駐老經(jīng)商參處

文章類型：編譯內(nèi)容分類：政策

老撾人民民主共和國

和平獨立 民主 統(tǒng)一 繁榮

工業(yè)手工業(yè)部 工部字第1950號

老撾礦產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)條例

根據(jù)1997年4月12日國會字第04/97號礦產(chǎn)法，根據(jù)2002年10月30日總理字第209號關(guān)于組織實施礦產(chǎn)法的總理政令，根據(jù)1999年4月19日總理字第33號關(guān)于工業(yè)手工業(yè)部組織與活動的總理政令，工業(yè)手工業(yè)部部長頒布本條例：

第一條：目的本條例的目的是明確在老撾從事礦產(chǎn)開發(fā)投資的標(biāo)準(zhǔn)和程序。

第二條：礦產(chǎn)投資內(nèi)容

礦產(chǎn)投資包括：

--普查勘探投資；

--原礦石開采投資；

--礦石加工投資。

第三條：普查與勘探

普查和勘探是指對礦產(chǎn)進(jìn)行調(diào)查。每個投資者或公司皆有權(quán)申請一處或多處區(qū)域作為特許經(jīng)營區(qū)，用于普查和勘探各類礦種，但必須符合本條例的規(guī)定。

第四條：礦產(chǎn)普查、勘探面積的規(guī)定

（詳見下表）：

序號 礦產(chǎn)種類 面積（平方公里）

1.貴金屬：金、銀、鉑：

-大型

-中型

-小型

1000-2000平方公里

500-1000平方公里

500平方公里以內(nèi)

2.一般金屬：銅、鉛、鋅、鋁....-大型

-中型

-小型

1000-2000平方公里

500-1000平方公里

500平方公里以內(nèi)

3.與鐵有關(guān)的金屬：

+ 鐵、錳、鉻、鎳....+ 鈦、鎂、黃鐵礦....300平方公里以內(nèi)

100平方公里以內(nèi)

4.稀有金屬：銻、鉬、鉍、汞、稀土 100平方公里以內(nèi)

5.錫、鎢 100平方公里以內(nèi)

6.寶石和寶石似類品：琥珀、紫水晶、綠寶石、石榴石、藍(lán)寶石、尖晶石、黃晶、鋯石30平方公里以內(nèi)

7.各種鹽及與鹽有關(guān)的礦產(chǎn)：

+ 石膏、無水石膏、食鹽

+ 鉀鹽、瀉鹽及其他鹽類

50平方公里以內(nèi)

200平方公里以內(nèi)

8.工業(yè)礦石、裝飾用的礦石和建筑用的巖石：石灰?guī)r、白云石、白云石巖、大理石、玻璃砂、明礬石、礫石、粘土、高嶺土；花崗巖、片麻巖、裝飾石料；砂石、建筑石料…；重晶石、石棉、石墨、云母、菱鎂礦；Pansapa、獨居石、壽山石、磷礦、石英石、硫磺、Tank....8平方公里以內(nèi)

9.煤、石炭、可燃頁巖 50平方公里以內(nèi)

10.石油、天然氣 50.000平方公里以內(nèi)

11.本條例第四條第6項以外的各類沉積礦 5平方公里以內(nèi)或按河流的長度（100?500）米X 10.000米

12.地下水、礦泉水、溫泉：特許面積根據(jù)適合水源的實際條件和投資者的可行性酌情審批。

第五條：無需進(jìn)行普查和勘探的特許面積

對于無需進(jìn)行普查和勘探的特許面積（意指所申請的特許面積已由老撾政府或其他公司投資進(jìn)行過普查和勘探，已具有詳細(xì)的相關(guān)資料），老撾政府可能只批給已知有礦的區(qū)域或是與開采量及特許期限有關(guān)的區(qū)域。

第六條：用于編制開采的經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告的特許面積

用于編制開采的經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告的特許面積必須以政府批準(zhǔn)的專門服務(wù)于開采目的的面積為準(zhǔn)（不是勘探面積）。

開采石灰石、白云石、白云石巖、砂石、建筑石料、粘土的面積僅限1平方公里范圍內(nèi)。

第七條：申請普查和勘探礦產(chǎn)階段的財政或資金

申請礦產(chǎn)投資時，投資者或公司必須有屬于自己的固定資金及流動資金，即：持有銀行或金融機(jī)構(gòu)出具的財務(wù)資信證明，有正式的固定資產(chǎn)登記證或證書。

注冊資金要按有關(guān)部門制定的標(biāo)準(zhǔn)或現(xiàn)行的法律規(guī)定辦理，項目的開支要根據(jù)實際的工作量而定。

在申請對礦產(chǎn)進(jìn)行普查勘探階段，投資申請者或公司必須出示自有資金的數(shù)額，同時向老撾國家銀行或商業(yè)銀行存入本條例第八條和第九條所規(guī)定金額的10%的項目保證金。項目保證金的存取手續(xù)將另行規(guī)定。

第八條：礦產(chǎn)普查投資申請必須出示的資金數(shù)額

申請投資進(jìn)行礦產(chǎn)普查必須出示的現(xiàn)金數(shù)額，要按下表執(zhí)行：

序號 礦 產(chǎn) 種 類 數(shù) 額

1.貴金屬 500萬美元以上

2.一般金屬 400萬美元以上

3.與鐵有關(guān)的金屬 300萬美元以上

4.稀有金屬 300萬美元以上

5.錫、鎢 300萬美元以上

6.寶石和寶石類似品 300萬美元以上

7.各種鹽及與鹽有關(guān)的礦

+ 食鹽

+ 石膏、無水石膏

+ 鉀鹽、瀉鹽及其他鹽

3萬美元以上

20?100萬美元

300萬美元以上

8.工業(yè)礦石：裝飾用的礦石和建筑用的巖石：

1.玻璃砂、明礬石、礫石、粘土、高嶺土、砂石、建筑石料....2.重晶石、石英石、硫磺、Tank,....3.本條例第八條第8項第1、2點以外的20萬美元以上

30萬美元以上

50萬美元以上

9.煤、石炭、可燃頁巖

+ 煤

+ 石炭、可燃頁巖

100萬美元以上

20萬美元以上

10.石油以及天然氣 500萬美元以上

11.各類積沉礦（本條例第6項以外的）30萬美元以上

12.地下水、礦泉水、溫泉水 20萬美元以上

13.以手工方式對沉積礦進(jìn)行普查的投資數(shù)額將另行規(guī)定。

第九條 礦產(chǎn)勘探投資申請必須出示的資金數(shù)額

投資者或公司對礦產(chǎn)進(jìn)行勘探，必須出示的自有資金數(shù)額為本條例第八條規(guī)定數(shù)額的2倍以上。

第十條 編寫經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、礦產(chǎn)開采開發(fā)的資金投入規(guī)定

在編寫經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、礦產(chǎn)開采開發(fā)階段，投資者或公司必須要有足夠的資金以保證項目能夠按照計劃完成。

第十一條 投資者的資質(zhì)及專業(yè)技術(shù)人員

申請投資礦產(chǎn)的個人或法人，必須曾成功地進(jìn)行過礦產(chǎn)投資，或曾經(jīng)承包、受雇而成功地進(jìn)行過礦產(chǎn)的普查、勘探、開采或開發(fā)，同時又有足夠的資金和專業(yè)技術(shù)人員。

此前未進(jìn)行過礦產(chǎn)投資，沒有足夠的專業(yè)技術(shù)人員的投資者，可以雇用合法的專業(yè)技術(shù)人員或公司來承包項目中的一個或多個工程。

第十二條 對普查和勘探專業(yè)技術(shù)人員的要求

為完成礦產(chǎn)投資的工作計劃，投資者或公司至少要有4名相關(guān)專業(yè)大專畢業(yè)以上的技術(shù)人員來進(jìn)行地礦調(diào)查、礦產(chǎn)普查和勘探，具體請按2002年10月15日地礦局第85號地質(zhì)礦產(chǎn)普查勘探技術(shù)暫行規(guī)范DGM第13頁第8表格第3項關(guān)于繪制地質(zhì)圖的規(guī)定執(zhí)行。

對于本條例第四條第8、11、12項的工作，投資者或公司至少要有2名相關(guān)專業(yè)大專畢業(yè)以上的技術(shù)人員。

本條款第1節(jié)和第2節(jié)所述的專業(yè)技術(shù)人員，必須具有地礦普查勘探專業(yè)的畢業(yè)證書和2年以上的工作經(jīng)歷證明。

第十三條 編制經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、開采和開發(fā)礦產(chǎn)所需專業(yè)技術(shù)技術(shù)人員標(biāo)準(zhǔn)在編制經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、開采和開發(fā)礦產(chǎn)階段，投資者必須擁有具有專業(yè)知識、專業(yè)能力和專業(yè)經(jīng)驗的技術(shù)人員，以滿足項目各種工作的需要。

第十四條 礦產(chǎn)普查、勘探投資申請書所需的資料

公民或法人申請礦產(chǎn)投資，須同時提交礦產(chǎn)普查計劃和初步勘探計劃。普查計劃和初步勘探計劃附在投資申請書上，由投資申請者負(fù)責(zé)制定，并須符合投資程序，即：須提交地礦局審核其工作量、資金數(shù)量、實施辦法、項目收益等與計劃目標(biāo)是否相符。普查計劃和初步勘探計劃的制定，具體請按2002年10月15日地礦字第85號地質(zhì)礦產(chǎn)普查勘探技術(shù)暫行規(guī)定DGM第10頁第7表格至23頁第13表格的規(guī)定執(zhí)行。

為了符合投資申請程序，投資申請者除了按照計劃與投資委員會的表格規(guī)定提交投資文件外，還須提交本條例第十六、十八條規(guī)定的補充文件和資料。

第十五條 礦產(chǎn)普查計劃和初步勘探計劃的審批

中、小型項目的普查計劃和初步勘探計劃由地礦局審批，大型項目和戰(zhàn)略項目的普查計劃和初步勘探計劃則由工業(yè)和手工業(yè)部審批方為有效。

第十六條 經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、礦產(chǎn)開采和開發(fā)計劃及環(huán)境影響評估報告

經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、礦產(chǎn)開采和開發(fā)計劃是在對礦藏進(jìn)行可行性研究后，由投資者負(fù)責(zé)制作，向國家有關(guān)部門提交的文件。

礦產(chǎn)開采和開發(fā)計劃必須提供開采前詳細(xì)勘探得來的資料，包括圖表、與各方面工作相關(guān)的數(shù)據(jù)表格及礦區(qū)建設(shè)的藍(lán)圖，主要是礦井、工廠、礦石堆放場、尾礦收集水池等。

經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告要以項目中的經(jīng)濟(jì)和財政方面的資料為主，要在其中列明給予老撾政府的利益，如：特許土地租金、資源稅稅金、利潤稅稅金、分紅稅稅金、營業(yè)稅稅金、地方和聚居區(qū)開發(fā)資金、職業(yè)培訓(xùn)資金等，同時要附上項目經(jīng)營期內(nèi)的效益評估計算表。第十七條 經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、礦產(chǎn)開采和開發(fā)計劃的審批

中小型項目的經(jīng)濟(jì)-技術(shù)可行性研究報告、礦產(chǎn)開采和開發(fā)計劃由地礦局審批，大型項目和戰(zhàn)略項目則由工業(yè)工業(yè)部審批方為有效。

第十八條 環(huán)境方面的文件

項目環(huán)境方面的文件由投資者負(fù)責(zé)提供，必須符合標(biāo)準(zhǔn)并通過國家科技環(huán)保局審批。第十九條 投資申請書所需的其他文件

除了本條例第十四、十六、十八條規(guī)定的文件外，投資者還須提供以下的文件：-地方行政機(jī)關(guān)，特別是省級投資管理委員會支持該項目的證明；

-企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)和公司章程；

-營業(yè)執(zhí)照（若有）；

-稅務(wù)登記證（若有）；

-自有資金和貸款（向他人或金融機(jī)構(gòu)借款）之間的比例證明；

-按合同雇用國內(nèi)外承包者或其他承包公司時，須附上雇傭合同；

-投資申請者的資質(zhì)證明。對于外國的投資申請者或公司須附上最新的資產(chǎn)負(fù)債表；

-公司董事長或總經(jīng)理的個人簡歷、無犯罪記錄證明、住址證明。

第二十條 組織實施

本條例由地礦局、國家有關(guān)部門和礦產(chǎn)投資申請者組織實施。在本條例頒布前已獲準(zhǔn)投資并與老撾政府簽署合同的投資者或公司，按合同議規(guī)定執(zhí)行。

第二十一條 效力

若投資者或公司提交的申請書文件不齊全，不符合本條例的規(guī)定，工業(yè)手工業(yè)部將不予審批。第二十二條 生效

本條例自簽字之日起生效。

工業(yè)手工業(yè)部部長：奧勒?蓬馬占

二ΟΟ五年十二月二十九日

（駐老使館經(jīng)商處 潘玉軍 翻譯）

第三篇：老撾有關(guān)擔(dān)保及投資法律介紹

老撾有關(guān)擔(dān)保及投資法律介紹

1、擔(dān)保：依據(jù)老撾法律都可以設(shè)立哪些類型的擔(dān)保？ 老撾《合同履行擔(dān)保法》對擔(dān)保交易，包括項目融資中的擔(dān)保類型進(jìn)行了規(guī)定。合同擔(dān)?？煞譃槿N形式：動產(chǎn)擔(dān)保、不動產(chǎn)擔(dān)保以及自然人或法人擔(dān)保（即保證）。

老撾法律規(guī)定可針對如下動產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保：原材料/有形物品；所有權(quán)證明文件，如股票或債券；倉庫存貨；無形資產(chǎn)，如公司股份；知識產(chǎn)權(quán)；銀行儲蓄賬戶；契約性權(quán)利；應(yīng)收賬款；審批項下利益；經(jīng)營許可；未來可獲得的資產(chǎn)或收益。可設(shè)定擔(dān)保的不動產(chǎn)包括土地和建筑物。除以上兩種擔(dān)保類型外，《合同履行擔(dān)保法》中規(guī)定的擔(dān)保類型還包括第三方保證。

老撾《合同與侵權(quán)法》對通常意義上影響合同履行的情況進(jìn)行了規(guī)定，其中有對履行合同的擔(dān)保措施的規(guī)定，還規(guī)定了設(shè)備與其他資產(chǎn)融資租賃的相關(guān)內(nèi)容。

2、擔(dān)保的完善和優(yōu)先權(quán)：各種擔(dān)保權(quán)益如何完善？優(yōu)先權(quán)如何確立？是否需要交納任何稅費以完善擔(dān)保權(quán)益？若有，如何通過合法途徑減少相關(guān)稅費？一家公司法人能否作為貸款人的代理人或受托人持有擔(dān)保？

以上各種形式的擔(dān)保都可以通過在老撾國有資產(chǎn)管理部

— 1 —（State Assets Management Department，SAMD）進(jìn)行登記使擔(dān)保權(quán)益得到完善，但不動產(chǎn)擔(dān)保應(yīng)在不動產(chǎn)所在地的土地管理部門（Land Management Authority，LMA）進(jìn)行登記。登記時需滿足以下條件：第一、債權(quán)人和債務(wù)人已經(jīng)簽訂了擔(dān)保協(xié)議，協(xié)議中擔(dān)保物的價值已明確；第二、不動產(chǎn)擔(dān)保的擔(dān)保協(xié)議簽訂時至少有三個見證人在場；第三、擔(dān)保協(xié)議需在老撾公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證，并需支付公證和登記的費用。公證全過程內(nèi)容需完整翻譯為老撾語。登記全過程內(nèi)容需用老撾語完整翻譯或提交一份老撾語概要。盡管根據(jù)《文件登記法令》規(guī)定，所有類型合同項下的登記均在國有資產(chǎn)管理部辦理，但在實踐中，只有土地管理部門負(fù)責(zé)不動產(chǎn)擔(dān)保的登記。

通過擔(dān)保的完善，擔(dān)保權(quán)人在擔(dān)保協(xié)議項下的擔(dān)保權(quán)益優(yōu)先于所有無擔(dān)保的債權(quán)、未登記的擔(dān)保權(quán)益以及登記順序在后的擔(dān)保權(quán)益。然而，擔(dān)保的完善也無法絕對地保證合同擔(dān)保利益在債務(wù)人破產(chǎn)時得到執(zhí)行。應(yīng)注意老撾《合同履行擔(dān)保法》中規(guī)定，法定的擔(dān)保權(quán)益（如稅款、工資請求權(quán)）優(yōu)先于合同約定的擔(dān)保權(quán)益。

在老撾的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資中，常見的做法是由當(dāng)?shù)卮砣嘶蚴芡腥舜眄椖抠J款人作為擔(dān)保權(quán)人持有擔(dān)保。

3、現(xiàn)存擔(dān)保：債權(quán)人如何確認(rèn)在擔(dān)保物上不存在更為優(yōu)先的擔(dān)保權(quán)？

通常，在土地管理部門登記的不動產(chǎn)擔(dān)保權(quán)利（如土地抵

— 2 — 押權(quán)），會在土地產(chǎn)權(quán)證書背面加以注明。因此，查閱土地產(chǎn)權(quán)證書可以確認(rèn)擔(dān)保物上是否存在更為優(yōu)先的擔(dān)保權(quán)。

前文提到，各類財產(chǎn)上設(shè)定的擔(dān)保均應(yīng)在老撾國家資產(chǎn)管理部進(jìn)行登記。擔(dān)保權(quán)人可以嘗試通過查詢國家資產(chǎn)管理部的登記記錄來確認(rèn)是否存在更為優(yōu)先的擔(dān)保權(quán)。然而，在實踐中，國家資產(chǎn)管理部很難提供準(zhǔn)確的登記記錄。因為，其并未將登記記錄妥善保存維護(hù)和集中管理，也未對登記記錄進(jìn)行電子化留存，沒有按有效的檢索方式（如債務(wù)人姓名）編目整理，因此難于查找。

4、擔(dān)保的執(zhí)行：除破產(chǎn)程序外，項目貸款人可采取何種措施行使其擔(dān)保權(quán)利？

目前適用于擔(dān)保交易的執(zhí)行法令要求，當(dāng)合同履行期限屆滿時主債務(wù)人沒有履行債務(wù)的，在執(zhí)行擔(dān)保前，擔(dān)保權(quán)人應(yīng)預(yù)先向提供擔(dān)?；虮ＷC的一方發(fā)出書面的執(zhí)行通知。不動產(chǎn)擔(dān)保的執(zhí)行通知應(yīng)在擔(dān)保執(zhí)行前60日發(fā)出，動產(chǎn)擔(dān)保應(yīng)在擔(dān)保執(zhí)行前30日發(fā)出。根據(jù)老撾《合同履行擔(dān)保法》規(guī)定，在保證中，債權(quán)人必須先向債務(wù)人求償，當(dāng)債務(wù)人確無清償能力時，債權(quán)人才有權(quán)向保證人追償。

老撾法規(guī)定，在不違反相關(guān)法律法規(guī)的前提下，法律不禁止擔(dān)保權(quán)人采取自力救濟(jì)的方式維護(hù)其擔(dān)保權(quán)益。《合同履行擔(dān)保法》明確授權(quán)的自力救濟(jì)方式包括：公開拍賣、債權(quán)人出售或債權(quán)人購買（向債務(wù)人支付超出未償本金、利息之外的價款），并且

— 3 — 以上救濟(jì)方式是非排它性的，可以與其他救濟(jì)方式共同采用。法律沒有強制規(guī)定必須通過法院判決出售擔(dān)保物。在操作上，老撾法律專門規(guī)定了應(yīng)使用老撾貨幣基普進(jìn)行交易，但在實踐中，很多交易都是以外幣進(jìn)行的。

5、破產(chǎn)程序：項目公司的破產(chǎn)程序如何影響作為擔(dān)保權(quán)人的項目貸款人執(zhí)行擔(dān)保的權(quán)利？擔(dān)保物上是否存在任何其他優(yōu)先權(quán)（如稅收債權(quán)、雇員工資請求權(quán)）？哪些主體被排除在破產(chǎn)程序之外，其適用何種法律規(guī)定？除法院司法程序外，有何其他方法可以在執(zhí)行程序中扣押項目公司的財產(chǎn)？

位于老撾或在老撾境內(nèi)從事經(jīng)營活動的企業(yè)處于破產(chǎn)狀態(tài)下時均適用老撾《破產(chǎn)法》?！镀飘a(chǎn)法》的概括性規(guī)定同時適用于國有企業(yè)和私有企業(yè)。對營業(yè)資產(chǎn)的扣押不需要司法程序之外的特別授權(quán)。當(dāng)公司由于破產(chǎn)清算而被解散時，必須由法院指定特定對象作為清算人。

擔(dān)保權(quán)人可以通過獲得法院指令強制執(zhí)行擔(dān)保財產(chǎn)，但這并不是法律允許的唯一途徑，如果雙方在擔(dān)保協(xié)議中達(dá)成一致意見同意自力救濟(jì)，擔(dān)保權(quán)人也可以采用自力救濟(jì)的方式。

在破產(chǎn)程序中的監(jiān)管階段，占企業(yè)債務(wù)總額1/4的債權(quán)人可以召集召開債權(quán)人大會以解決企業(yè)的財務(wù)危機(jī)。法律規(guī)定，須獲得至少代表債務(wù)總額2/3的債權(quán)人表決同意，債權(quán)人大會的決議方可生效。在老撾法律規(guī)定的破產(chǎn)程序中，外國投資者不享有特殊的權(quán)利、救濟(jì)或優(yōu)先權(quán)。

6、外匯：對于外匯交易有何限制、管制或稅費等方面的規(guī)定？

老撾的外匯交易由《外匯和貴金屬流通管理法令》（FX Decree，以下簡稱《外匯法令》）規(guī)定?！锻鈪R法令》禁止個人或法人實體在未經(jīng)老撾中央銀行批準(zhǔn)的情況下，在老撾境內(nèi)直接使用外幣進(jìn)行買賣、結(jié)算或清償國際間債務(wù)。同時還規(guī)定了可以用外幣進(jìn)行的特定交易，其中包括：支付進(jìn)出口相關(guān)的服務(wù)費用，償還經(jīng)老撾中央銀行批準(zhǔn)的借款合同產(chǎn)生的外債，以及將來自國際投資的收益、股息、資本金、利息或工資回流或轉(zhuǎn)移給第三國。以上交易必須遵守老撾中央銀行頒布的相關(guān)法規(guī)。并且，對外匯交易不收取額外稅費。

7、匯款：對于投資收益匯出境外或向境外償還貸款存在何種限制、管制、稅款或其它費用？

在外國投資者繳納了稅款、支付了工資并且足額繳納了注冊資本（設(shè)定股份資本）之后，可以將利潤匯出境外。老撾《企業(yè)法》規(guī)定，如果企業(yè)存在累計虧損則不能分紅。企業(yè)不得減少注冊資本金，除非將該情況通知到所有債權(quán)人，并對所有反對減少注冊資本金的債權(quán)人所持有的債權(quán)進(jìn)行了償還。企業(yè)應(yīng)將每年凈利潤的10%留作準(zhǔn)備金，當(dāng)準(zhǔn)備金的總數(shù)達(dá)到注冊資本金的50%時，可不再增加準(zhǔn)備金額度。外匯法令允許使用外幣償還老撾中央銀行批準(zhǔn)的境外貸款。但是投資者匯回本國的資本不得超過其

— 5 — 投入老撾境內(nèi)的資本，后者以老撾中央銀行頒發(fā)資本輸入證明為準(zhǔn)。只要沒有拖欠稅費及債務(wù)，外派員工還可以自由匯出資金。股息收入、出售股票所得和貸款利息均需繳納10%的預(yù)提稅。

8、收益匯回：項目公司是否必須將境外收入?yún)R回本國？如果是，其是否須將外匯兌換為本國貨幣，對其使用是否有進(jìn)一步的限制？

老撾不強制要求項目公司將境外收入?yún)R回國內(nèi)。

9、離岸和外匯賬戶：項目公司是否可以在海外或項目當(dāng)?shù)亻_設(shè)外匯賬戶？

項目公司可以在老撾境內(nèi)開設(shè)外匯賬戶。經(jīng)老撾中央銀行批準(zhǔn)，也可以開設(shè)離岸銀行賬戶。

10、外商投資和所有權(quán)限制：對于外商對項目的投資和擁有項目或公司所有權(quán)是否有限制或稅費要求？當(dāng)項目公司或關(guān)聯(lián)公司喪失抵押物贖回權(quán)時，以上限制是否仍適用于外國投資者或擔(dān)保權(quán)人？是否存在特定國家間達(dá)成的雙邊投資協(xié)定或其他國際協(xié)定能減輕以上限制？此類行為是否需要在政府有關(guān)部門進(jìn)行登記？

對于外商投資或擁有項目及相關(guān)公司所有權(quán)的行為，老撾法律中有一系列的限制性規(guī)定。老撾《投資促進(jìn)法》規(guī)定企業(yè)進(jìn)行項目投資必須保證其注冊資本（設(shè)定股份資本）維持在不少于

— 6 — 資本總額的30%。

企業(yè)總資本等于注冊資本與長期債務(wù)和其他所有者權(quán)益（留存收益與附加資本之和）的總和，其中“長期債務(wù)”是指在最近十二個月的報表周期內(nèi)未到期的債務(wù)。從事特許經(jīng)營活動的企業(yè)債務(wù)股本比例不得超過70：30。另外，該企業(yè)的資產(chǎn)必須在任何時候都不少于注冊資本。

老撾《土地法》規(guī)定，老撾土地禁止外資所有（無論是以土地使用權(quán)形式還是其它用益物權(quán)形式體現(xiàn)）。外國投資公司只能租賃土地或得到國家特許用地。從私營實體處租賃土地的最長租賃期限為30年，從政府部門租賃土地最長租賃期限為50年（具體期限因政府審批的租賃延長期不同而有所差異）。土地特許使用期間最長為50年，但政府部門可以根據(jù)不同情況決定其延長的期限。當(dāng)租賃或特許的面積超過10，000公頃的土地時，該租賃或特許必須經(jīng)老撾國會批準(zhǔn)方可生效。所有與租賃或特許的國有土地相關(guān)的不動產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益必須在土地所在地的土地管理部門進(jìn)行登記。當(dāng)發(fā)生喪失抵押物贖回權(quán)的情況時，與租賃或特許國有土地相關(guān)的不動產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移也必須在土地所在地的土地管理部門進(jìn)行變更登記。

某些特定工業(yè)領(lǐng)域的投資必須有政府參股，尤其是電力和礦產(chǎn)領(lǐng)域。政府參股的比例由雙方談判協(xié)商確定。

老撾已經(jīng)加入了一系列與其他國家（如泰國）簽署的投資條約或協(xié)定。但這些條約或協(xié)定并不影響上文所述的老撾國內(nèi)法中對外商投資的特殊限制性規(guī)定。

11、文件格式：融資文件或項目文件是否必須在政府部門進(jìn)行登記，或者必須按規(guī)定格式簽署才是有效的或可執(zhí)行的？

在老撾，所有合同必須在老撾國家資產(chǎn)管理部登記才可以得到強制執(zhí)行。對于包括租賃和抵押在內(nèi)的不動產(chǎn)合同，則必須在不動產(chǎn)所在地的土地管理部門進(jìn)行登記。不動產(chǎn)擔(dān)保協(xié)議的簽署須有三個見證人在場見證。租賃合同及所有擔(dān)保合同（包括不動產(chǎn)擔(dān)保、動產(chǎn)擔(dān)保和保證）需由老撾公證機(jī)關(guān)公證。老撾法律對其他類型合同不強制要求公證，但經(jīng)過公證的合同會被法院認(rèn)定為“真實且正確”從而得以更加順利的執(zhí)行。公證全過程內(nèi)容需完整翻譯為老撾語。登記的過程需全部翻譯為老撾語或提供一份老撾語的概要。盡管《文件登記法令》規(guī)定所有合同都在老撾國家資產(chǎn)管理部進(jìn)行登記，但實踐中只有老撾土地管理部門會對不動產(chǎn)相關(guān)合同進(jìn)行登記。

12、政府審批：對于典型的項目交易融資，需要何種形式的政府審批？需要繳納何種稅費？

由于所屬行業(yè)不同，項目融資交易需要的政府審批形式也不相同。通常，項目公司從事如下活動必須獲得政府審批：采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則；使用離岸銀行賬戶，使用境外貸款以及進(jìn)行外匯交易活動；開發(fā)利用水資源；建設(shè)工程；林業(yè)開采活動；進(jìn)口、所有和使用木材加工與開采機(jī)械設(shè)備；遷移水生動物和野生動植物；出于工業(yè)目的使用土地；建設(shè)工廠；開展采礦、勘探和

— 8 — 測量工作。如果相關(guān)法規(guī)沒有規(guī)定有關(guān)部門擁有審批的豁免權(quán)，則項目必須經(jīng)老撾國會或老撾國會常務(wù)委員會決議通過才可以享有豁免權(quán)。

根據(jù)老撾《投資促進(jìn)法》的規(guī)定，為投資老撾境內(nèi)項目而采取合資企業(yè)方式設(shè)立的項目公司享有一定的例外。2009年中期出臺的老撾《投資促進(jìn)法》取代了原老撾《國內(nèi)投資法》和《外國投資法》，將內(nèi)外資管理體制方面的規(guī)定進(jìn)行了整合。在老撾《投資促進(jìn)法》規(guī)定下，投資許可證、營業(yè)許可證（BOL）和稅務(wù)登記證明(TRC)將被統(tǒng)一合并為企業(yè)登記證明（ERC）。但在目前，仍需要分別獲得以下審批：

（1）投資促進(jìn)部門頒發(fā)的投資許可證，由計劃與投資部（IPD）負(fù)責(zé)；

（2）計劃與投資部對公司章程的審批；

（3）工業(yè)貿(mào)易部對企業(yè)名稱的審批，及其下發(fā)的企業(yè)登記證明（ERC）；

（4）財政部稅務(wù)局頒發(fā)的稅務(wù)登記證明(TRC)；（5）安全部制作的公司印章；

（6）老撾中央銀行頒發(fā)的資本輸入證明；（7）信息與文化部認(rèn)定的公司標(biāo)識；（8）相關(guān)部門頒發(fā)的營業(yè)許可證。

除此以外，還需要其他一些后續(xù)的許可與審批。政府部門對許可與審批的頒發(fā)收取行政管理費用。

13、保險：對外國保險公司提供的項目財產(chǎn)保險有何限制，收取何種稅費？該等保險賠付能否支付給境外債權(quán)人？

如果公司需要為包括在老撾境內(nèi)的公司員工、財產(chǎn)以及發(fā)生的風(fēng)險在內(nèi)的保險責(zé)任范圍投保，則必須與獲批準(zhǔn)在老撾境內(nèi)經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的公司簽訂保險合同。老撾法律中沒有對再保險問題進(jìn)行規(guī)定。在具體實踐中，由于債權(quán)人普遍要求再保險，并且老撾的保險公司為大型項目提供保險的能力有限，因此項目公司通常會尋求對于以上指定投保這一規(guī)定的豁免。

14、外國雇員限制：老撾法律對雇傭外國工人、技術(shù)人員或管理人員參加項目建設(shè)有何限制？

老撾《勞動法》中規(guī)定了對雇傭外國雇員的數(shù)量限制。關(guān)于數(shù)量限制的一般規(guī)則規(guī)定：非技術(shù)型外國雇工的數(shù)量不得超過企業(yè)所雇傭勞動力總數(shù)的10%，技術(shù)型外國雇工的數(shù)量不得超過總數(shù)的20%。經(jīng)老撾勞動社會福利部批準(zhǔn)，臨時性雇傭外國員工可作為例外不受以上限制。在老撾境內(nèi)設(shè)立項目公司的外國投資者和雇工都可以有資格獲得多次入境的老撾商務(wù)簽證。

15、設(shè)備進(jìn)口限制：老撾法律對項目設(shè)備進(jìn)口有何種限制？ 外資企業(yè)對于進(jìn)口原材料、設(shè)備、機(jī)械和交通工具的需求均應(yīng)預(yù)先列明在其申請外資許可證時提交的進(jìn)口需求規(guī)劃中。在投資許可證得到審批后，外資企業(yè)需每年制定進(jìn)口計劃并報老撾計劃與投資部審批。法律對一些特定產(chǎn)品的進(jìn)口設(shè)定了關(guān)稅

— 10 — 和限制，在某些情況下，需要辦理進(jìn)口許可證。

16、國有化與征收：對于項目公司及其資產(chǎn)的國有化及征收是否有相關(guān)法律規(guī)定？某些投資是否享有特別保護(hù)？

老撾憲法保護(hù)投資者的合法資本和財產(chǎn)不被國家征收和國有化。然而，目前仍有一些老撾法律允許在特殊情況下征收、沒收或?qū)⑺饺素敭a(chǎn)國有化。例如，老撾《投資促進(jìn)法》保護(hù)外國投資者的投資和財產(chǎn)不被沒收、征用或國有化的規(guī)定存在例外，即當(dāng)出于公共目的需要時，可以對其進(jìn)行沒收、征用或國有化，并應(yīng)對投資者進(jìn)行補償。老撾《合同法》規(guī)定，違約行為的發(fā)生可能導(dǎo)致政府對其財產(chǎn)進(jìn)行罰沒。老撾《土地法》規(guī)定，國家出于公共目的的需要在支付一定補償后，可以收回土地的使用權(quán)。老撾《電力法》規(guī)定，允許國家在電力企業(yè)所有者或經(jīng)營者違反國家法律時將其資產(chǎn)國有化。

17、對外國投資者的財政政策：對于外國投資者或債權(quán)人有何種稅收優(yōu)惠？對于外國投資、貸款、抵押或者其他擔(dān)保文件，為確保其生效或進(jìn)行登記，都要收哪些稅？

外國投資者可以獲得稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠包括：有限的利潤稅免稅期；對用于生產(chǎn)的設(shè)備和交通工具免除進(jìn)口稅；對老撾國內(nèi)不出產(chǎn)的原材料免除進(jìn)口稅；對加工或組裝后用于出口的進(jìn)口半成品免稅；以及對出口產(chǎn)品免除出口稅。根據(jù)老撾《投資促進(jìn)法》規(guī)定，從事特定的促進(jìn)行業(yè)或在指定區(qū)域進(jìn)行項目投資的

— 11 — 企業(yè)可有資格獲得稅收優(yōu)惠。相關(guān)政府部門將對投資活動進(jìn)行審核，企業(yè)則只有在獲得稅收優(yōu)惠批準(zhǔn)之后才能實際享受優(yōu)惠。

基于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特許協(xié)議，政府可以批準(zhǔn)額外的稅收優(yōu)惠，但這需要老撾國會或老撾國會常務(wù)委員會的批準(zhǔn)方可進(jìn)行。

18、政府授權(quán)：對于典型項目融資領(lǐng)域的不同類型項目，政府相關(guān)主管部門有哪些？這些部門的性質(zhì)和管理權(quán)限如何？國家是如何介入這些領(lǐng)域的？

在老撾，項目融資的政府相關(guān)主管部門包括：總理辦公室、計劃與投資部、能源礦產(chǎn)部、農(nóng)業(yè)與林業(yè)部、工業(yè)貿(mào)易部、公共工程與運輸部、財政部、老撾中央銀行、水資源與環(huán)境管理署。

在公私混合所有制的項目中，由財政部作為老撾政府的代表。然而，通常情況下是由一些特定的國有企業(yè)代表老撾財政部在項目公司中持有股份，它們是：老撾國家電力公司（發(fā)電與電力輸送業(yè)）、老撾國家控股企業(yè)（發(fā)電與電力輸送業(yè)）、老撾電信企業(yè)（電信業(yè)）、老撾亞洲電信（電信業(yè)）。在某些特定領(lǐng)域，老撾財政部也可以直接持有項目公司股份，如采礦業(yè)。

19、國際仲裁：老撾法院是否承認(rèn)國際仲裁合同條款和裁決？老撾是否是ICSID（國際投資爭端解決中心）公約或其它爭端解決公約的成員國？何種類型的爭議不能仲裁或者只能由老撾國內(nèi)仲裁？

— 12 — 老撾法律不禁止當(dāng)事人選擇外國仲裁作為爭議解決機(jī)制，但老撾法院是否承認(rèn)外國仲裁條款的效力則尚不確定，并且此前也從未有過老撾法院執(zhí)行外國仲裁裁決的先例。老撾是《承認(rèn)及執(zhí)行外國仲裁裁決公約》（紐約，1958年）的成員國。盡管從表面看來，老撾加入公約后通過的法律亦對外國仲裁進(jìn)行了承認(rèn)，但實際上，在老撾法下該公約是否得到了執(zhí)行并不確定。老撾政府在與外國投資者簽署的合同中，已經(jīng)基本上接受了聯(lián)合國國際貿(mào)易法律委員會仲裁規(guī)則，并將新加坡作為中立的國際仲裁地。

老撾《投資促進(jìn)法》允許爭議方將爭議訴諸經(jīng)濟(jì)糾紛解決辦公室（Office for Economic Dispute Resolution），但該爭議解決方式不是強制性的。

20、適用法律：項目協(xié)議、項目融資協(xié)議通常適用何地法律？哪些事項必須適用老撾國內(nèi)法？

項目公司與老撾國內(nèi)公司間簽訂的特許協(xié)議、國內(nèi)能源買賣合同、建筑工程合同，以及項目公司的公司章程等項目文件都適用老撾法。老撾法院強制執(zhí)行財產(chǎn)所依據(jù)的擔(dān)保（包括不動產(chǎn)抵押、動產(chǎn)質(zhì)押和保證）合同及相關(guān)文件也必須適用老撾法。其他類型的文件，包括股東協(xié)議或合資經(jīng)營協(xié)議、融資文件、離岸擔(dān)保協(xié)議和外國公司與項目公司簽訂的項目文件，如電力出口買賣合同、工程采購施工合同、運行與維護(hù)協(xié)議、顧問協(xié)議等，通常適用相應(yīng)的外國法。其中，被選擇適用最多的外國法律是英國法。實踐中，泰國的電力購買方會在交易中堅持選擇適用泰國法

— 13 — 律。

21、管轄及放棄豁免：提交外國法院管轄和放棄豁免條款是否有效并可以執(zhí)行？

老撾的法律或其加入的任何條約都沒有規(guī)定老撾法院以及有行政強制力的行政主體有義務(wù)遵守、執(zhí)行或?qū)嵤┮豁椡鈬ㄔ旱呐袥Q。老撾不是《民商事案件外國判決的承認(rèn)和執(zhí)行公約》（海牙，1971年）的成員國。但老撾《民事訴訟法》規(guī)定，在滿足以下規(guī)定的情況下，老撾法院承認(rèn)外國法院的判決：

（1）存在相關(guān)條約規(guī)定老撾法院應(yīng)執(zhí)行相應(yīng)國家的判決；（2）有該判決的老撾語譯文；

（3）外國法院的判決與老撾法律不存在任何沖突；并且（4）外國法院判決不會有損老撾的國家主權(quán)。

此外，老撾《判決執(zhí)行法》規(guī)定，執(zhí)行外國法院的判決必須先得到老撾法院的批準(zhǔn)并且按該法院的要求執(zhí)行。在這種情況下，如果沒有與之相反的條約規(guī)定，在老撾，一項外國法院的判決幾乎不可能不經(jīng)全部重審或?qū)χ饕獱幾h點的重審就得到執(zhí)行。

當(dāng)所涉及的合同性質(zhì)屬于商業(yè)合同時，則政府對主權(quán)豁免的放棄是有效和可執(zhí)行的。

22、對自然資源的所有權(quán)：誰擁有自然資源的所有權(quán)？私人實體對這些資源能獲得哪些權(quán)利，需承擔(dān)哪些義務(wù)？外國當(dāng)事人能否獲得這些權(quán)利？

— 14 — 老撾憲法規(guī)定老撾境內(nèi)土地的所有權(quán)屬于老撾國家共同體（即土地國有）。在土地之上或地下的資源屬于國家財產(chǎn)。電力、能源和礦產(chǎn)資源（包括地表、地下和水下資源）等物理資源，天然森林和林地資源也同樣屬于國家財產(chǎn)。外國投資者對于以上資源的權(quán)利和義務(wù)必須在其與政府簽訂的協(xié)議，一般為特許協(xié)議中列明。

23、開采自然資源的特許費：進(jìn)行自然資源開發(fā)需要繳納哪些稅費？是基于銷售額還是利潤？

老撾法律并沒有關(guān)于開采自然資源特許稅費方面的具體規(guī)定，關(guān)于此稅費，一般會在外國投資者與老撾政府簽訂的特許協(xié)議中有所約定。該稅費是典型的基于銷售額而非基于利潤而征收的。

24、自然資源的出口：對自然資源的出口有何限制？需要繳納何種稅費？

老撾自然資源的出口受到國家管制，不同類型的自然資源由不同部門管理。例如，電力能源必須通過國家電網(wǎng)進(jìn)行傳輸，以限制項目公司對電力的出口。在礦業(yè)領(lǐng)域，政府會定期公布未經(jīng)老撾工業(yè)與手工業(yè)部批準(zhǔn)不得出口的礦產(chǎn)清單。所有的木材出口也都需要政府審批。

如問題17中所述，依《投資促進(jìn)法》設(shè)立的企業(yè)可以享受稅收優(yōu)惠政策，包括可能享受出口稅的免除。

25、環(huán)境、健康和安全法：對于典型項目領(lǐng)域都有哪些相關(guān)法律？由哪些部門主管？

老撾《環(huán)境保護(hù)法》確立了老撾環(huán)境資源保護(hù)和可持續(xù)性管理的框架。老撾《環(huán)境影響評價法規(guī)》（EIA）及其實施細(xì)則明確了關(guān)于實施環(huán)境影響評價和采用環(huán)境管理計劃的強制性要求。環(huán)境影響評價必須遵循老撾工業(yè)與手工業(yè)部規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。以上法律法規(guī)的執(zhí)行部門是水資源和環(huán)境管理署(WREA)。

老撾《勞動法》規(guī)定，所有項目公司均有保護(hù)勞工健康和安全的責(zé)任。《勞動法》的執(zhí)法部門是隸屬于老撾勞動與社會福利部的勞動管理局。

26、項目公司：項目公司的基本結(jié)構(gòu)是什么？有哪些主要融資渠道？

在老撾法規(guī)定下，特許的老撾專項經(jīng)營公司必須從事特許項目的開發(fā)、建設(shè)、融資和運營。項目公司通常采用股份有限公司的組織形式，外資公司、本地公司和國有公司均可以作為項目公司的股東。股東以其對有限公司的出資額（設(shè)定資本）為限承擔(dān)責(zé)任，而不對有限公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。在老撾經(jīng)營的項目公司可以使用債務(wù)性資本，其形式包括常規(guī)的銀行貸款、屬于非銀行貸款范疇的私人資本和主權(quán)財富基金借貸、以及國際金融組織借貸。

27、公私合伙的立法：是否有關(guān)于公私合伙(PPP)的立法？如果有，屬于哪一級政府立法？是否只適用于特定的工業(yè)領(lǐng)域？

根據(jù)《礦產(chǎn)法》的規(guī)定，礦業(yè)領(lǐng)域的項目必須有國家參股。在電力和電信領(lǐng)域的特許協(xié)議談判進(jìn)程中，政府通常也會要求有國家參股。國家參股的比例由雙方談判決定。盡管老撾《電信法》規(guī)定，政府鼓勵本地投資者和外國投資者在投資建設(shè)、發(fā)展和擴(kuò)充電信網(wǎng)絡(luò)以及通過政府規(guī)定的系統(tǒng)提供服務(wù)等方面加強競爭與合作。但至今為止，政府仍然著力保護(hù)已獲得現(xiàn)行有效牌照的電信公司。

28、公私合伙的限制：立法和實踐中對于公私合伙有何限制？

雖然老撾《合同履行擔(dān)保法》允許國有公司（國家直接持股50.1%至100%）和混合制公司（國家直接持股50%）以其資產(chǎn)為外國貸款擔(dān)保，但國有企業(yè)所有土地之上的擔(dān)保權(quán)益的期限長度必須由政府審批。依照老撾《國有資產(chǎn)法》，有權(quán)作出該項審批的部門是財政部。并且，如果可能轉(zhuǎn)讓或抵押的資產(chǎn)是由政府或國有公司直接持有，那么根據(jù)《國家投資企業(yè)管理法令》的規(guī)定，應(yīng)由財政部進(jìn)行審批（或在資產(chǎn)的價值極高、范圍極廣的情況下由老撾國會進(jìn)行審批）。此外，政府以其直接持有的資產(chǎn)（包括政府在項目公司中持有的股權(quán)或項目公司對政府的應(yīng)付賬款如稅收或特許權(quán)使用費）提供擔(dān)保的，還將受限于政府在現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)或項目債務(wù)中所作的相關(guān)承諾。

29、PPP交易：到目前為止，已完成了哪些最重要的PPP交易？

最重要的PPP交易有：

（1）南吞2號（Nam Theun 2）水電站（13億美元）；（2）南吞1號（Nam Theun 1）水電站（7.5億美元）；（3）南俄2號（Nam Ngum 2）水電站（7億美元）；（4）南俄3號（Nam Ngum 3）水電站（5.5億美元）；（5）休恩辛博恩（Theun-Hinboun）水電站（6.5億美元）；（6）色奔（Sepon）金礦和銅礦項目（3億美元）；（7）南立（Nam Lik）1號、2號水電站（1.5億美元）；（8）普比亞（Phu Bia）礦業(yè)項目和

（9）新加坡科技電信媒體（新加坡）老撾電信收購（2億美元）。

第四篇：風(fēng)險資金投資管理協(xié)議書

甲方：__________ 身份證號碼：____________________

乙方：__________ 身份證號碼：____________________



經(jīng)甲、乙方友好協(xié)商，甲方自愿將資金________萬注入_________期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的甲方帳戶(資金帳戶號___________)委托乙方全權(quán)管理。

委托管理細(xì)則如下：

一．委托管理期限： 從______年___月___日至______年___月___日。

二．甲乙雙方應(yīng)遵循以下條款進(jìn)行利益分配

1．甲方帳戶資金，在委托期內(nèi)與乙方每月進(jìn)行結(jié)算，增值部分當(dāng)月進(jìn)行利益分配。2．甲方帳戶資金增值部分，在委托期內(nèi)達(dá)到或超過本金的____％，乙方可隨時封盤，將其增值部分進(jìn)行利益分配。

3．甲方欲在中途追加資金，應(yīng)經(jīng)由甲乙雙方協(xié)商，并簽訂補充協(xié)議。

三．甲方資金在委托期間虧損如超過本金的____％，甲方有權(quán)單方面終止本議但乙方不負(fù)責(zé)虧損金額的賠償。

四．在乙方管理甲方帳戶期間，雙方遵循以下細(xì)則：

1．甲、乙雙方共同擁有甲方帳戶密碼，甲方可以對帳戶進(jìn)行隨時監(jiān)督。

2．甲方不得對乙方的理財交易行為做干涉，且未經(jīng)乙方同意，不得對甲方帳戶進(jìn)行交易操作。

3．非第三款原因，甲、乙雙方中途欲單方面終止本協(xié)議，須事先與對方協(xié)議并經(jīng)由對方同意，方可終止協(xié)議。

4．在理財協(xié)議執(zhí)行過程中，甲方未經(jīng)乙方同意，不得單方面劃轉(zhuǎn)甲方帳戶資金或提取現(xiàn)金。

5．在出金時甲乙雙方同意后，甲方應(yīng)先把增值部分的______注入乙方指定的資金帳號。

6．簽于期貨投資的風(fēng)險性，對理財過程中所發(fā)生的非系統(tǒng)性風(fēng)險導(dǎo)致的虧損乙方不承擔(dān)責(zé)任。

五．本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，本協(xié)議自雙方簽字起執(zhí)行。

甲方代表人(簽字)：__________聯(lián)系電話：______________

甲方住址：_______________________________________________________

乙方代表人(簽字)：__________聯(lián)系電話：______________

乙方住址：_______________________________________________________



協(xié)議簽定日期 _______年____月____日

第五篇：國有企業(yè)投資風(fēng)險管理研究

國有企業(yè)投資風(fēng)險管理研究

摘要：國有企業(yè)的投資著眼于預(yù)期的收益，因而不可避免地承擔(dān)著相應(yīng)未來的風(fēng)險。本文簡要分析了國有企業(yè)投資風(fēng)險的成因、識別方法以及投資風(fēng)險控制方法，希望國有企業(yè)通過加強對投資風(fēng)險的管理，從而實現(xiàn)投資的最大收益，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值和增值。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；投資風(fēng)險管理；國有資產(chǎn)

考核國有企業(yè)的一個重要指標(biāo)就是國有資產(chǎn)的保值和增值率。而國有資產(chǎn)的保值和增值是靠國有企業(yè)的投資活動來實現(xiàn)的。國有企業(yè)的投資活動又具有一定的投資風(fēng)險，即在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失或投資完成后不能帶來預(yù)期收益的可能性。

就目前來說，由于受全球性金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，整個世界的經(jīng)濟(jì)形勢都不容樂觀，國有企業(yè)要想取得投資收益，實現(xiàn)國有企業(yè)的長期健康發(fā)展，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值、增值，保證國有企業(yè)投資經(jīng)濟(jì)活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性，國有企業(yè)必須首先搞清楚投資風(fēng)險的成因，盡量規(guī)避投資風(fēng)險，建立起完善的、有效的國有企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制。

一、投資風(fēng)險形成的原因

（一）投資風(fēng)險的形成原因

國有企業(yè)要正確有效地對投資風(fēng)險進(jìn)行管理，就必須對投資風(fēng)險的成因有明確的認(rèn)識。這樣才能對投資風(fēng)險進(jìn)行識別和控制。投資風(fēng)險的成因主要有以下幾個方面：

1、直接投資過程的非科學(xué)性。

直接投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因是：

（1）投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險。投資分散化現(xiàn)象嚴(yán)重，有限的資本被投往過多的行業(yè)，無法形成規(guī)模效益；投資結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場需要，許多產(chǎn)品已無法滿足消費者的需求，導(dǎo)致大量產(chǎn)品積壓；

（2）投資決策風(fēng)險。在進(jìn)行投資項目可行性研究時，對投資方案缺乏周密、系統(tǒng)的分析和研究，或者所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息失真、滯后，違反科學(xué)決策程序，造成投資的巨大浪費；

（3）投資執(zhí)行風(fēng)險。在投資過程中，因不了解市場行情，或者由于資金不能及時到位、物資供應(yīng)不及時、缺乏嚴(yán)格管理等，造成投資項目不能按原計劃完成所形成的風(fēng)險；

（4）投資后經(jīng)營過程中的風(fēng)險。這主要是由不能形成預(yù)期的生產(chǎn)能力或市場對產(chǎn)品的需求發(fā)生變化以及成本、生產(chǎn)技術(shù)和通貨膨脹等不確定因素造成的。

2、直接投資與金融投資相互影響。直接投資是金融投資的利潤源，直接投資的效率、效果直接決定了金融投資的效率、效果。在直接投資運作過程中，受經(jīng)營者能力和外部市場環(huán)境的影響，國有企業(yè)的信用能力、盈利能力以及技術(shù)革新進(jìn)度等將面臨不確定性的風(fēng)險。這一系列不確定性會迅速波及金融投資領(lǐng)域，造成金融投資中金融商品價格的波動，從而帶來巨大的投資風(fēng)險，影響金融投資“經(jīng)濟(jì)杠桿”作用的發(fā)揮。同時，金融投資又加大了國有企業(yè)直接投資風(fēng)險，導(dǎo)致國有企業(yè)風(fēng)險管理成本上升。

二、國有企業(yè)投資風(fēng)險的有效控制方法

風(fēng)險控制是指通過降低損失的頻率或者減少損失的程度，來減少期望損失成本的各種行為。通常把主要是為了影響損失頻率的行為稱之為損失防止手段，而把主要是為了影響損失程度的行為稱之為損失降低手段。風(fēng)險控制的基本手段主要有以下幾種：

（一）風(fēng)險回避

風(fēng)險回避指事先預(yù)料風(fēng)險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其發(fā)生的條件和因素，在投資活動中盡可能地避免風(fēng)險或改變投資流向。這是風(fēng)險控制的最有效的手段。

（二）風(fēng)險抑制

風(fēng)險抑制指采取各種措施減少風(fēng)險發(fā)生概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度。這是投資者在掌握投資風(fēng)險的情況下，力圖維持原有投資決策，實施風(fēng)險對抗的積極措施。

（三）風(fēng)險自留

風(fēng)險自留是指對一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險采取現(xiàn)實的態(tài)度，在不影響投資者大局利益的前提下降低風(fēng)險承擔(dān)下來。這是一種積極的風(fēng)險控制手段，投資者在明確風(fēng)險的情況下，修改自己的行為方式，努力將風(fēng)險損失降低到最小。

（四）風(fēng)險轉(zhuǎn)移

只有對投資風(fēng)險進(jìn)行合理控制后，才能對風(fēng)險進(jìn)行有效的管理，建立一系列的風(fēng)險管理機(jī)制，保證投資實現(xiàn)最大的預(yù)期收益。所謂建立健全國有企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制就是把風(fēng)險機(jī)制引入到國有企業(yè)經(jīng)營中去，讓決策者在市場經(jīng)濟(jì)多變的環(huán)境中承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，行使對投資風(fēng)險的權(quán)力，得到風(fēng)險決策的收益，同時承擔(dān)風(fēng)險產(chǎn)生的危害。建立健全國有企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制的主要步驟有：

1．明確風(fēng)險承擔(dān)者的責(zé)任。要使投資風(fēng)險承擔(dān)者也即風(fēng)險權(quán)力的行使者樹立正確的風(fēng)險意識，必須從法律、經(jīng)濟(jì)、行政上明確其職責(zé)，迫使他們認(rèn)真籌劃，居安思危，不斷改善投資管理。

2．確保風(fēng)險承擔(dān)者享受風(fēng)險報酬。風(fēng)險補償是風(fēng)險承擔(dān)者所承受的精神上、心理上沉重壓力的物質(zhì)補償。這是對其時刻面臨變幻莫測的市場、投資方案是否最佳、投資能否收回、如何獲得最大盈利等種種心理壓力，并且做出了大量實際工作的一種補償也可稱之為獎勵。

3．確立風(fēng)險承擔(dān)者應(yīng)有的地位。按照權(quán)責(zé)利對等的要求，必須給予國有企業(yè)獨立自主的投資決策權(quán)，政府主管部門不能干涉國有企業(yè)的投資決策權(quán)，這是建立國有企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制的基本前提。而在我國現(xiàn)行體制下，政府部門對國有企業(yè)管得過多、過嚴(yán)，使國有企業(yè)缺乏投資決策的自主權(quán)，也就難以發(fā)揮其能動性，建立有效的投資風(fēng)險管理機(jī)制。因此，必須對目前的國有企業(yè)制度進(jìn)行改革，使政企分開，使國有企業(yè)真正成為獨立自主的以盈利為主要目的的經(jīng)濟(jì)組織。

總之，在國有企業(yè)投資的風(fēng)險管理過程中，我們可以借鑒發(fā)達(dá)國家現(xiàn)有的方法和經(jīng)驗，但同時我們必須看到我國特有的國情，以及在特殊體制下國有企業(yè)經(jīng)營方式的差別。因此，我國國有企業(yè)不能完全照搬發(fā)達(dá)國家的理論方法，而是必須要建立一套適合中國國情的有中國特色的國有企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制，提高投資的有效性，降低投資風(fēng)險，確保國有資產(chǎn)的保值和增值。

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