第一篇：淺談投資風(fēng)險(xiǎn)論文

北方民族大學(xué)

信息與計(jì)算科學(xué)學(xué)院

投資組合優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)課論文

淺談投資風(fēng)險(xiǎn)

專業(yè)：統(tǒng)計(jì)專業(yè)

班級(jí)：10級(jí)3班姓名：龔明達(dá)學(xué)號(hào)：2010066

4摘要

風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中遭受損失的不確定性。在新的經(jīng)濟(jì)條件下，由于新技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用以及全球范圍內(nèi)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)在獲得新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨著更多的不確定性，即各種風(fēng)險(xiǎn)因素。這種不確定性是獲得成長(zhǎng)必須付出的代價(jià)。在此情況下，單純將風(fēng)險(xiǎn)作為遭受損失的可能性來理解已無法適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需要。因此，現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的完整定義應(yīng)包含兩個(gè)層面的內(nèi)容：首先，風(fēng)險(xiǎn)是事件在未來發(fā)生的可能性及其后果的綜合，包括風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失等要素。風(fēng)險(xiǎn)因素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險(xiǎn)事故是指造成風(fēng)險(xiǎn)損失的直接原因，意味著風(fēng)險(xiǎn)的可能性轉(zhuǎn)化成了現(xiàn)實(shí)；風(fēng)險(xiǎn)損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故所帶來的物質(zhì)上、行為上、關(guān)系上和心理上的實(shí)際和潛在的利益喪失。其次，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇如硬幣的兩面，二者在數(shù)量及性質(zhì)上成正比例的辯證統(tǒng)一關(guān)系，機(jī)遇蘊(yùn)涵于得到有效管理的風(fēng)險(xiǎn)之中。

關(guān)鍵字：投資組合優(yōu)化證券投資投資風(fēng)險(xiǎn)股票獲利減小

淺談投資風(fēng)險(xiǎn)

在已過去的兩個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)理論課程的學(xué)習(xí)中，我了解了許多關(guān)于證劵、保險(xiǎn)、投資、風(fēng)險(xiǎn)的金融知識(shí)，我想這也是對(duì)我知識(shí)面的一個(gè)極大的擴(kuò)充。在此，由于篇幅有限，我就淺談一下我個(gè)人對(duì)證劵投資和投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解。

當(dāng)然了，談到投資風(fēng)險(xiǎn)，就避免不了要說到證劵投資。那什么事證劵投資呢？在高中時(shí)代，聽聞了許多的炒股，基金等等，那時(shí)候我就知識(shí)以為證劵投資業(yè)就莫過于此了。上大學(xué)后，在平時(shí)網(wǎng)上的學(xué)習(xí)以及校內(nèi)的一些有關(guān)證劵投資相關(guān)的學(xué)科的學(xué)習(xí)，比如證劵投資學(xué)，投資組合優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)控制，最主要的也是風(fēng)險(xiǎn)理論的學(xué)習(xí)將證劵投資與證劵投資風(fēng)險(xiǎn)緊密的聯(lián)系起來，讓我深刻的理解在證劵投資中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，以及知道了對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。從而有了一些我自己對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的建議。

證券投資是一種有意識(shí)的，受人心理意識(shí)調(diào)節(jié)、控制的經(jīng)濟(jì)行為。也就是說在證券投資中，投資決策動(dòng)機(jī)、投資收益與預(yù)期、投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等問題的實(shí)質(zhì)就是我們的心理意識(shí)在投資中的具體表現(xiàn)。在證券投資市場(chǎng)，資金的回報(bào)來自于投資人對(duì)于投資時(shí)機(jī)的判斷和選擇。眾所周知，投資具有風(fēng)險(xiǎn)性，資本投入市場(chǎng)的時(shí)間越長(zhǎng)，投資市場(chǎng)中的不確定因素就越多，風(fēng)險(xiǎn)性就越高，因此對(duì)于每一個(gè)證券投資人，都應(yīng)該具備足夠的投資知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及良好的心理素質(zhì)。有了良好的心理素質(zhì)，才是投資者成功的最根本素質(zhì)。譬如自2007年中國(guó)股票市場(chǎng)開始從高位開始的一路下跌，就是對(duì)市場(chǎng)投資人心理的一種考驗(yàn)。通過這段時(shí)間證券投資學(xué)這門課程的學(xué)習(xí)，我不但對(duì)證券投資學(xué)中的諸如K線分析法、周期理論等各種技術(shù)分析方法有了一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)，使我在風(fēng)險(xiǎn)理論中能清晰的理解證劵投資風(fēng)險(xiǎn)。

投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，想要防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)，我們就得先明白風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的關(guān)系及投資風(fēng)險(xiǎn)的含義，能夠區(qū)分投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)投資的不同。之后才會(huì)懂得如何去防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，做任何事都存在風(fēng)險(xiǎn)，沒有百分之百的收獲。任何收獲都是經(jīng)過千辛萬苦的努力，避過風(fēng)險(xiǎn)獲得的。風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定性和波動(dòng)性。所謂的不確定性，是指市場(chǎng)行為者面臨的、直接或間接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的那些難以完全和準(zhǔn)確加以觀察、測(cè)定、分析和預(yù)見的各種因素。包括外生不確定性

（如地震）和內(nèi)生不確定性（如企業(yè)的技術(shù)水平）。（本段話取自張?jiān)贾骶帯讹L(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)管理》一書中。）

不確定性現(xiàn)象在自然領(lǐng)域和社會(huì)領(lǐng)域也是普遍存在的，風(fēng)險(xiǎn)與不確定性是相聯(lián)系的，一般來說，對(duì)未來的結(jié)果，越難作出準(zhǔn)確地判斷，不確定性就越大，從而風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

我們還應(yīng)該明白投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)投資是兩個(gè)不同的概念，不應(yīng)混為一談。投資風(fēng)險(xiǎn)是為了獲得不確定的預(yù)期效益，而承受的風(fēng)險(xiǎn)。它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只要風(fēng)險(xiǎn)和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。而風(fēng)險(xiǎn)投資亦稱風(fēng)險(xiǎn)資本，是指將風(fēng)險(xiǎn)資本投入到那些具有很大潛能和廣闊市場(chǎng)前景的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，并承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)投資以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為前提，以獲得的最大的資本增值為目的。投資風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)的是投資的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)投資是強(qiáng)調(diào)投資，是一種風(fēng)險(xiǎn)投資。（本段中有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)投資的定義取自張?jiān)贾骶帯讹L(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)管理》一書中。）

證券投資的目的在于獲得它未來的收益，而未來的收益是不確定的，會(huì)由各種不確定的因素的影響而很可能得不到。而這種不可能得到的結(jié)果就是證券的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說不確定因素是造成證券投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，但是證券投資風(fēng)險(xiǎn)的存在還有著其他的特殊的原因，也就即由證券的本質(zhì)及證券市場(chǎng)運(yùn)作的復(fù)雜性所決定。主要有：證券的本質(zhì)決定了證券價(jià)格的不確定性，證券投資心態(tài)影響證券價(jià)格的波動(dòng)，證券投資風(fēng)險(xiǎn)的難以控制性。（本段話取自胡海鷗編著《證券投資分析》一書中。）

在了解了證券風(fēng)險(xiǎn)存在的特殊原因后，對(duì)于該如何防范投資風(fēng)險(xiǎn)。我覺得證券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施應(yīng)從管理層抓起：先要有健全的法律制度，才能讓非法的投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低；然后要有完善的監(jiān)管措施，才能讓防范那些挪用客戶資金、編造傳播假信息等的違規(guī)行為，從而降低風(fēng)險(xiǎn)；最后交易中介要有自律管理，實(shí)行自律管理才能最大限度的防范投機(jī)者的惡意操作帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

每個(gè)投資者都有自己的風(fēng)險(xiǎn)承受水平，同樣的方法不可能對(duì)任何投資者都適用，下面只是一些建議，并不一定準(zhǔn)確。一般來說為了防范風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立投資組合，這樣做能將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分散化，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。在建立投資組合時(shí)還應(yīng)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，不然你雖將風(fēng)險(xiǎn)分散化了，但當(dāng)出現(xiàn)行情下跌時(shí)你就會(huì)在驚慌失措中賣掉手中所有的頭寸；如果你建立投資組合時(shí)始終關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，你就能從容面對(duì)行情下跌的情況，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自己的投資目標(biāo)。投資者不應(yīng)該接受超出承受能力的風(fēng)險(xiǎn)，否則必然導(dǎo)致理財(cái)行為的失敗。另外，還應(yīng)注重長(zhǎng)期投資，在長(zhǎng)期投資中，投資者實(shí)際承受的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于短期投資行為承受的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而避免受短期資產(chǎn)波動(dòng)的影響作出非理性的投資行為。

投資者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇自己的投資。所謂“知己知彼，百戰(zhàn)百勝”。先了解證券市場(chǎng)的行情，然后選擇適當(dāng)?shù)姆椒ㄗ龀隼硇缘耐顿Y。切莫盲目投資。馬克吐溫說過：70％的人寧可死也不愿意思考，20％認(rèn)為自己在思考，10％的人真正在思考，這和平常股市里的7賠2平1賺有異曲同工的妙處。真正賺錢的人，往往是那種會(huì)獨(dú)立思考，心理素質(zhì)又高的人。在投資方面，要時(shí)刻保持一顆清醒的頭腦，市場(chǎng)瞬息萬變，時(shí)刻獲得最新的消息并作出最理性的判斷是很難的，我們必須有一個(gè)良好的心理素質(zhì)，堅(jiān)持自己的原則，才能在證券投資市場(chǎng)上長(zhǎng)盛不衰。

第二篇：投資風(fēng)險(xiǎn)法律研究論文

文 章

來源 蓮山 課件 w w

w.5 Y k J.cOM公文風(fēng)險(xiǎn)投資是指在高風(fēng)險(xiǎn)的情況下，向處于起步階段或發(fā)展初期，具有市場(chǎng)前景和風(fēng)險(xiǎn)的高科技項(xiàng)目進(jìn)行的投資，是一種高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的長(zhǎng)期投資。它不需要任何資本抵押和擔(dān)保，一般通過企業(yè)上市或收購(gòu)、兼并獲得回報(bào)。健全的風(fēng)險(xiǎn)投資體系一般由風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)（科技資本家）、風(fēng)險(xiǎn)投資家、投資者、中介機(jī)構(gòu)和政府等構(gòu)成。與傳統(tǒng)投資相比，風(fēng)險(xiǎn)投資具有以高科技產(chǎn)業(yè)為投資目標(biāo)，以資本增值而非企業(yè)分紅為目的，以某些項(xiàng)目的高額回報(bào)補(bǔ)償另一些失敗項(xiàng)目的虧損等特點(diǎn)。

一、發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的法律障礙

1、我國(guó)沒有規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)投資的專門國(guó)家立法。但可適用的規(guī)范性法律文件主要有以下幾類:一是全國(guó)人大常委會(huì)頒布的法律:《公司法》、《合同法》、《民法通則》、《合伙企業(yè)法》、《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》、《證券法》等;二是國(guó)務(wù)院及相關(guān)職能部門頒布的文件: 《關(guān)于加強(qiáng)科技進(jìn)步的決定》、《關(guān)于“九五”期間科技體制改革的決定》、《關(guān)于以高新技術(shù)成果入股若干問題的決定》、《關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的若干規(guī)定》、《關(guān)于設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》等;三是地方政府規(guī)章、政策:如深圳的《深圳市關(guān)于進(jìn)一步扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》等。但到目前為止,我國(guó)尚沒有一部專門有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的國(guó)家立法,這使我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資長(zhǎng)期因法律地位缺失而無法引起足夠的重視,嚴(yán)重阻礙了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。

2、我國(guó)自2006年1月1日施行的《公司法》相關(guān)規(guī)定,仍然沒有完全考慮風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的特點(diǎn)。《公司法》于2005年10月27日經(jīng)第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議修訂，自2006年1月1日起施行。雖然即將施行的《公司法》許多條款相比原《公司法》有利于促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，但仍存在許多障礙：

2.1《公司法》規(guī)定的“授權(quán)資本制”,考慮到了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的滯后性和資金分階段投入的特點(diǎn)，但分期繳納出資的期限仍然過短。我國(guó)最新《公司法》第26 條規(guī)定“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20％，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。”,第81 條規(guī)定“股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足?！?/p>

2.2 最低資本額的規(guī)定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)構(gòu)成準(zhǔn)入障礙。我國(guó)最新《公司法》規(guī)定非上市的股份有限公司的最低股本規(guī)模為人民幣500萬元,上市公司的最低股本規(guī)模為人民幣3000萬元。股本規(guī)模的要求仍然較高,與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)以小搏大的特征不符。

2.3《公司法》對(duì)股份轉(zhuǎn)讓的限制,嚴(yán)重影響了風(fēng)險(xiǎn)資本的退出?！豆痉ā返谄呤l規(guī)定:“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓?！?/p>

2.4股東人數(shù)和認(rèn)購(gòu)股份的限制。對(duì)于有限責(zé)任公司而言, 最新《公司法》第二十四條規(guī)定:“有限責(zé)任公司由五十個(gè)以下股東出資設(shè)立?！边@里對(duì)股東人數(shù)規(guī)定了上限,而“五十個(gè)”股東的上限顯然不足以為風(fēng)險(xiǎn)投資公司籌集大量的風(fēng)險(xiǎn)投資資金。對(duì)于股份有限公司而言,雖然在股東人數(shù)上未規(guī)定上限,但在《公司法》第八十五條規(guī)定:“以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的百分之三十五?！?。

3、目前在國(guó)際上已被證明的最有效率的風(fēng)險(xiǎn)投資公司形式為有限合伙制。在采用有限合伙的公司中,少數(shù)掌握廣泛專業(yè)知識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)投資家作為普通合伙人對(duì)內(nèi)管理公司,對(duì)外承擔(dān)無限責(zé)任,在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也享受高回報(bào),能夠有效地激發(fā)其工作激情;提供風(fēng)險(xiǎn)投資資金的投資者作為有限合伙人對(duì)內(nèi)不直接參與日常管理,對(duì)外承擔(dān)有限責(zé)任,也可以獲得相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào),從而可以保證風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來源。而我國(guó)法律規(guī)定可供選擇的組織形式為有限責(zé)任公司、股份有限公司、普通合伙等,未包括有限合伙?！睹穹ㄍ▌t》第三十條規(guī)定:“個(gè)人合伙是指兩個(gè)以上公民按照協(xié)議,各自提供資金、實(shí)物、技術(shù)等,合伙經(jīng)營(yíng),共同勞動(dòng)”,第三十五條規(guī)定:“合伙人對(duì)合伙的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任”,這些規(guī)定表明我國(guó)的個(gè)人合伙是普通合伙,合伙人需承擔(dān)連帶無限責(zé)任?！逗匣锲髽I(yè)法》第五條規(guī)定:“合伙企業(yè)在其名稱中不得使用‘有限’或者‘有限責(zé)任’字樣”。

4、缺乏完善的法規(guī)與政策支持，風(fēng)險(xiǎn)投資退出難。一是我國(guó)尚未出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)投資法，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)作和退出缺乏法律依據(jù)。目前缺乏完善的市場(chǎng)化退出渠道是制約我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的最大障礙。二是目前國(guó)際上通行的風(fēng)險(xiǎn)資本退出方式主要有公開上市、股份回購(gòu)等。最新《公司法》對(duì)于公開上市仍然提出了較高的上市標(biāo)準(zhǔn),而大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)通常無法滿足上市標(biāo)準(zhǔn),因而其股份無法上市流通。

5、我國(guó)《保險(xiǎn)法》和《商業(yè)銀行法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的限制?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行只能從事公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)，禁止商業(yè)銀行向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。而對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、社會(huì)保障機(jī)構(gòu)與資本市場(chǎng)對(duì)待的問題, 《保險(xiǎn)法》第104條規(guī)定:“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用,限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式；保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。”

二、構(gòu)建和完善我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的法律思考

2004 年5 月17 日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)出批復(fù),同意在深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊,標(biāo)志著始于1985 年的我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資體制建設(shè)開始昂首邁出第三步.但由于風(fēng)險(xiǎn)投資涉及的關(guān)系較為復(fù)雜,加上其固有的高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì),以及我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)中存在的問題,筆者認(rèn)為,完善和構(gòu)建我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)立法內(nèi)容應(yīng)當(dāng)主要包括以下幾個(gè)方面:

1、我國(guó)應(yīng)該加緊制定《風(fēng)險(xiǎn)投資法》。其內(nèi)容應(yīng)該主要包括以下幾個(gè)方面:風(fēng)險(xiǎn)投資的宗旨,即促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展,加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化,提高我國(guó)的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力;風(fēng)險(xiǎn)投資的基本原則,即按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制;風(fēng)險(xiǎn)投資的主體,包括風(fēng)險(xiǎn)投資的初始投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)企業(yè),另外還應(yīng)該包括國(guó)家,中介組織等廣義風(fēng)險(xiǎn)投資主體;風(fēng)險(xiǎn)投資的投、融資,主要規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)投資家為組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與原始投資者之間的投融資法律關(guān)系,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)間的投融資法律關(guān)系;風(fēng)險(xiǎn)投資的退出,包括企業(yè)購(gòu)并、企業(yè)清算、企業(yè)上市等風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式。[1]（p105）

2、我國(guó)現(xiàn)行修改的《公司法》相比之前的《公司法》作了如下有利于風(fēng)險(xiǎn)投資的修改:（1）取消了原《公司法》第12 條的“公司轉(zhuǎn)投資不得超過公司凈資產(chǎn)50 %的限制”。（2）改革了現(xiàn)有的公司資本制度,以“授權(quán)資本制”代替“法定資本制”。原公司法實(shí)行的是嚴(yán)格的法定資本制度,要求股東在設(shè)立公司時(shí),必須足額地、一次性地認(rèn)繳經(jīng)工商部門登記的公司注冊(cè)資本。這對(duì)處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說,極易造成早期資本閑置,也有礙于風(fēng)險(xiǎn)資本的高效利用。（3）取消了“工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)”的出資比例限制，最高出資比例可達(dá)80％。提高“工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)”在高科技企業(yè)中的出資比例,體現(xiàn)了國(guó)家鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的精神,對(duì)科研工作者創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè),加快科研成果的產(chǎn)業(yè)化,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展是一個(gè)極大的推動(dòng)；（4）相應(yīng)降低了“公司上市標(biāo)準(zhǔn)”,風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)企業(yè)的目的,不是控制創(chuàng)業(yè)企業(yè),而是最終通過退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取資本增值。

3、修改《合伙企業(yè)法》，引入有限合伙制法律制度。它既具備減少投資者的風(fēng)險(xiǎn)、鼓勵(lì)眾多投資者踴躍投資的聚合資金功能,又具備提高風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)信譽(yù),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資家責(zé)任的人合功能,還通過靈活的合伙合同安排解決風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中棘手的代理問題,建立了有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。但是,我國(guó)的許多地方已經(jīng)在鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策法規(guī)中,明確了有限合伙制作為企業(yè)組織形式?！吨嘘P(guān)村科技園區(qū)條例》第25 條明確規(guī)定:風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可以采取有限合伙形式,有限合伙的合伙人由有限合伙人和普通合伙人組成。風(fēng)險(xiǎn)投資公司采用公司制有利于保證資金安全,而有限合伙制最大的特點(diǎn)是決策機(jī)制靈活,適應(yīng)于風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的特點(diǎn),而且較好地解決了激勵(lì)和約束機(jī)制問題。因此,我國(guó)法律,包括《公司法》、《合伙企業(yè)法》應(yīng)當(dāng)確立有限合伙制這種風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織形式。[2]（p28）

4、修改限制風(fēng)險(xiǎn)投資資金供給的法律法規(guī)，拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金渠道。修改《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》《養(yǎng)老基金管理辦法》，適當(dāng)放寬對(duì)這些機(jī)構(gòu)投資者的投資限制，允許他們適度地參與風(fēng)險(xiǎn)投資，如允許一定比例的養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)金和商業(yè)銀行存貸差額資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)規(guī)定只能采用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的形式進(jìn)行。

5、修改和完善稅收法律制度，完善稅收法律環(huán)境。稅收法律體系的建立健全需要較長(zhǎng)的時(shí)間，現(xiàn)階段應(yīng)盡快完善相關(guān)稅種中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收優(yōu)惠政策。主要考慮以下幾個(gè)稅種：

5.1增值稅。一是盡快實(shí)行消費(fèi)型增值稅，減輕風(fēng)險(xiǎn)型企業(yè)的稅負(fù)。由于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的范圍較小，實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型不會(huì)給國(guó)家財(cái)政造成過大的壓力。在2004年?yáng)|北三省部分行業(yè)實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型試點(diǎn)后，應(yīng)盡快在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中推廣。二是擴(kuò)大增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣范圍。除允許享受一般企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣外，還應(yīng)該允許企業(yè)將研究開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、人員培訓(xùn)等費(fèi)用按比例從增值稅稅基中抵扣?？梢詫?duì)企業(yè)購(gòu)進(jìn)無形資產(chǎn)的費(fèi)用經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)核實(shí)后，按一定的扣除率抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。三是放寬風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)關(guān)于一般納稅人認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以此鼓勵(lì)中小風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展。

5.2企業(yè)所得稅。其一，延長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的免稅年限為5年，同時(shí)把規(guī)定中對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的“自投產(chǎn)起”改成“自盈利起”。其二，對(duì)于研發(fā)費(fèi)用的加扣，建議取消盈利企業(yè)和增長(zhǎng)比例的限制，可規(guī)定企業(yè)科研支出達(dá)到年銷售額一定比例的，就可享受加扣費(fèi)用。其三，實(shí)行加速折舊政策。允許對(duì)高新技術(shù)企業(yè)為研究開發(fā)項(xiàng)目服務(wù)的儀器設(shè)備等固定資產(chǎn)實(shí)行加速折舊。其四，實(shí)行再投資退稅政策。即風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)把其從風(fēng)險(xiǎn)投資中取得的收益再用于風(fēng)險(xiǎn)投資，則這部分收益應(yīng)免征所得稅。其五，允許把風(fēng)險(xiǎn)投資的損失直接用于抵減投資的資本利得。風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)生虧損是很常見的，這項(xiàng)措施可以直接降低風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)行投資的愿望和信心。

5.3個(gè)人所得稅。促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展還要充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資資金提供者和管理者的積極性，應(yīng)從以下方面著手：一是應(yīng)給予風(fēng)險(xiǎn)投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)管理者特別的個(gè)人所得稅減免待遇。二是提高風(fēng)險(xiǎn)投資者的免稅額，并減少稅率級(jí)次，擴(kuò)大各檔次級(jí)距，使其在獲利也能享受到稅收優(yōu)惠政策。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的高級(jí)管理人員的期權(quán)之類的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬收益適用優(yōu)惠稅率，并在其所得實(shí)際收到時(shí)納稅。三是取消風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)上市公司給其作為股東派送的紅股計(jì)征個(gè)人所得稅的規(guī)定。

6、修改相關(guān)法律、法規(guī),完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。我國(guó)當(dāng)前規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)投資退出的法律、法規(guī)主要有《證券法》、《破產(chǎn)法》、《民事訴訟法》、《外商投資企業(yè)清算辦法》等。目前我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)上雖然正在實(shí)行股權(quán)分置改革試點(diǎn)，但仍有大量國(guó)有股禁止流通,法人股限制流通,阻塞了風(fēng)險(xiǎn)資本從二級(jí)市場(chǎng)退出的道路;在我國(guó),完善的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)遠(yuǎn)沒有形成。至于破產(chǎn)清算制度,我國(guó)目前的《破產(chǎn)法》只適用于全民所有制企業(yè),外商投資企業(yè)的清算適用《外商投資企業(yè)清算辦法》,其他企業(yè)的清算則適用《民事訴訟法》的有關(guān)規(guī)定,實(shí)踐操作中非常困難。因此，應(yīng)完善破產(chǎn)法律制度的相關(guān)規(guī)定。

文 章

來源 蓮山 課件 w w

w.5 Y k J.cOM公文

第三篇：投資風(fēng)險(xiǎn)[推薦]

風(fēng)險(xiǎn)投資的三種決定因素

(1)信息

隨著投資者獲得的信息量的增加，投資者面對(duì)的不確定性因素逐漸減少，這樣就可以提高投資

者決策行為的正確度，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。相反，如果投資者掌握的相關(guān)信息不充分或者不準(zhǔn)確，那么，就有可能對(duì)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境判斷失誤，從而增加了決策風(fēng)險(xiǎn)。雖然獲取信息要付出成本，但

與投資決策風(fēng)險(xiǎn)的成本相比，卻是值得投入的。因此，投資者在做出房地產(chǎn)投資決策前應(yīng)盡可能地

調(diào)查市場(chǎng)，了解相關(guān)信息。

(2)風(fēng)險(xiǎn)成本

由于風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，任何個(gè)人想完全擺脫風(fēng)險(xiǎn)都是不現(xiàn)實(shí)的。要降低風(fēng)險(xiǎn)必須付出相應(yīng)的代價(jià)

。由風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的費(fèi)用稱為風(fēng)險(xiǎn)成本。它包括風(fēng)險(xiǎn)本身所造成的損失、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前期預(yù)防費(fèi)用以及后

續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)處置費(fèi)用。例如，給房地產(chǎn)投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)就可以視為對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防成本（EEG

http://）。

(3)風(fēng)險(xiǎn)收益

風(fēng)險(xiǎn)收益是因承擔(dān)某種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的額外的回報(bào)。正如在證券投資計(jì)劃中提到的那樣，房地產(chǎn)投資的預(yù)期收益比無風(fēng)險(xiǎn)收益更高，這部分多出來的用寸：補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)成本的收益又稱為風(fēng)

險(xiǎn)溢價(jià)。

更多信息參考：E投資網(wǎng)http://

第四篇：國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)防范,國(guó)際投資學(xué)論文

淺談國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

[內(nèi)容提要] 在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)之下, 國(guó)際投資活動(dòng)迅速發(fā)展，國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)今世界各國(guó)所面臨的一個(gè)共同問題，如何防范國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。本文分析了國(guó)際投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，提出了防范各種風(fēng)險(xiǎn)的措施。

[關(guān)鍵詞] 國(guó)際投資

風(fēng)險(xiǎn)

防范

從事國(guó)際投資的過程也就是預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的過程、避免風(fēng)險(xiǎn)的過程，一個(gè)有效的投資者無不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有著充分的認(rèn)識(shí)。有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)國(guó)內(nèi)投資而言，海外投資的風(fēng)險(xiǎn)更大。在海外投資首先遇到的首先就是政治風(fēng)險(xiǎn)。它同其它經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一樣，是投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要組成部分。

國(guó)際投資的根本目的是為了獲得比在國(guó)內(nèi)投資更多的利潤(rùn)，但卻只能在某種選定的風(fēng)險(xiǎn)水平上尋求收益，其收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，對(duì)于這一點(diǎn)，投資者必須要有心理準(zhǔn)備，以便采取一些有針對(duì)性的防范措施，把國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)盡量減少到最低。

國(guó)際投資中面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類很多，主要有政治風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。下面分別從這三方面對(duì)國(guó)際投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出防范措施。

一、政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于各種無法預(yù)料的政治事件的變化，導(dǎo)致投資國(guó)投資環(huán)境的變化，使國(guó)際投資者的投資利益受到一定程度的影響。引起政治風(fēng)險(xiǎn)的因素有若干種，主要的有：1.東道國(guó)政局的變動(dòng)如政府主要領(lǐng)導(dǎo)層的變動(dòng)，主要黨派之間的爭(zhēng)斗引起的政局動(dòng)蕩。2.東道國(guó)意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域中的宣傳教育。3.東道國(guó)政府對(duì)外投資政策的變動(dòng)。4.戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，某些東道國(guó)與鄰國(guó)關(guān)系惡化，全國(guó)長(zhǎng)期處于戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)。

對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)的防范措施主要有：1.搭建和諧穩(wěn)定的國(guó)際政治環(huán)境、區(qū)域政治環(huán)境和國(guó)家政治環(huán)境。這三個(gè)層次的環(huán)境是互相影響的，局部的不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致整體的不穩(wěn)定，所以三個(gè)層次的環(huán)境的和諧穩(wěn)定離不開各國(guó)人民的努力，同時(shí)也離不開聯(lián)合國(guó)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等國(guó)際組織的努力。2.建立國(guó)際投資咨詢機(jī)構(gòu)。為了幫助企業(yè)及時(shí)分辨國(guó)際投資有無政治風(fēng)險(xiǎn)，政府就需建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和咨詢機(jī)構(gòu)，為其提供大量資料和研究以供判斷。3.妥善構(gòu)建我國(guó)國(guó)際投資保險(xiǎn)制度。完整的國(guó)際投資保險(xiǎn)制度的建立應(yīng)用應(yīng)以我國(guó)與東道國(guó)簽訂的雙邊投資保證協(xié)定為前提。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣之間的匯率變動(dòng)而引起投資者收益的不確定性。當(dāng)一個(gè)投資者將手中的貨幣投資于某種外國(guó)資產(chǎn)時(shí)，由于難以預(yù)料的匯率變化，會(huì)使他意外的受到外匯損失。由于跨國(guó)企業(yè)日常大量使用各種外幣，所以，匯率風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)正常業(yè)務(wù)的各個(gè)方面都可能會(huì)出現(xiàn)。

這種風(fēng)險(xiǎn)的防范措施有：1.優(yōu)化貨幣組合。在選擇的貨幣組合中，可以采用“硬幣”和“軟幣”組合的方法，使升值的貨幣所帶來的收益用以抵消貶值的貨幣所帶來的損失。在交易中對(duì)方若是堅(jiān)持選擇貨幣，則可以通過協(xié)商，根據(jù)匯率市場(chǎng)的情況，增加外幣保值條款，使買賣雙方互不吃虧。2．套期保值。套期保值是指通過買賣遠(yuǎn)期外匯來避免或減少風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。國(guó)際企業(yè)可以利用遠(yuǎn)期外匯交易賣出或買入一筆價(jià)值相當(dāng)于將要收回或支付數(shù)額的外匯期貨，以防止匯率發(fā)生不利變化帶來的損失。3.短期外幣信貸安排與貨幣透支。這一措施是指國(guó)際投資企業(yè)在事先同某家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成一項(xiàng)信貸安排，貸款的幣種在有外幣應(yīng)收款項(xiàng)下采用該種貨幣，即先將貸到的外幣資金在即期外匯市場(chǎng)上兌成本幣，等外幣賬款收到時(shí)再歸還銀行；而在有外幣應(yīng)付賬款時(shí)情況正好相反。這種方法除起融資作用外，還可以預(yù)防匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)際投資企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中由于不可抗力的影響或由于企業(yè)決策上的失誤而使投資者不能從企業(yè)獲得正常收益的可能。造成國(guó)際投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素很多，既有客觀因素也有主觀因素：1.對(duì)不可抗力未采取任何保護(hù)措施進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)，都有遇到諸如地震風(fēng)暴雷電引起的火災(zāi)等因素侵害的可能性，會(huì)將一個(gè)企業(yè)瞬間拋到破產(chǎn)的邊緣；2.生產(chǎn)所需的東道國(guó)原材料價(jià)格上漲；3.未料到的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在東道國(guó)大量出現(xiàn)，使跨國(guó)投資企業(yè)失去相當(dāng)多的市場(chǎng)份額； 4.企業(yè)技術(shù)失去了初期的優(yōu)勢(shì)由于東道國(guó)出現(xiàn)了替代性新技術(shù)，使跨國(guó)投資企業(yè)的生產(chǎn)率相對(duì)落。

這種風(fēng)險(xiǎn)的主要防范措施是：1.主動(dòng)回避風(fēng)險(xiǎn)。事先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其實(shí)現(xiàn)的條件和因素，在國(guó)際投資活動(dòng)中盡可能地避免它或改變投資的流向。2.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際投資者通過若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。一是投資者可以向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，其損失由保險(xiǎn)公司承擔(dān)；二是在國(guó)際上尋找利益相關(guān)者，可以利用籌集資本的機(jī)會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)分散到投資所在國(guó)或其他國(guó)家，以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)或公司的持股者、客戶身上；三是設(shè)法把投資所在國(guó)國(guó)內(nèi)的子公司的原料、零部件等市場(chǎng)與其他國(guó)家市場(chǎng)連在一起，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，投資者在對(duì)外進(jìn)行投資時(shí)，只要充分考慮到以上各種風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其做好足夠的準(zhǔn)備工作，就可以較其他投資者獲得更高的收益。

第五篇：投資風(fēng)險(xiǎn)意向書最新

投資是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目孵化的一種形式，是對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化綜合體進(jìn)行資本助推發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。以下是小編給大家整理的投資風(fēng)險(xiǎn)意向書，希望對(duì)大家有所幫助，歡迎閱讀與借鑒。感興趣的朋友可以了解一下。

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乙方：____服裝股份有限公司

甲、乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，本著誠(chéng)信互利的原則，就乙方在(一)擬建項(xiàng)目名稱：____服裝有限公司項(xiàng)目

(二)項(xiàng)目地址：__縣__鎮(zhèn)

(三)、1、項(xiàng)目占地：甲方同意乙方在西鄉(xiāng)鎮(zhèn)投資建設(shè)

2、項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間：本項(xiàng)目分兩期。第一期建設(shè)

(四)土地、房屋：甲方先期負(fù)責(zé)土地手續(xù)及土地證(工

按照合同規(guī)定進(jìn)行開工生產(chǎn)后該保證金轉(zhuǎn)入乙方土地征用款使用;房屋由甲方按乙方要求負(fù)責(zé)建設(shè)，在建設(shè)中接受乙方的監(jiān)督和指導(dǎo)，建設(shè)完工后，乙方采用先租后買的方式。由甲方先期投資辦理土地、房產(chǎn)手續(xù)(證件戶名是乙方)、建設(shè)生產(chǎn)車間兩棟(約15000平方米)及配套設(shè)施(辦公綜合樓1棟、公寓樓2棟約15000平方米)，租給乙方做為服裝生產(chǎn)工廠，每年租賃費(fèi)萬元。租賃費(fèi)在乙方上繳稅收形成鎮(zhèn)財(cái)政收入可用財(cái)力部分承擔(dān)，如不足部分，由乙方補(bǔ)足。房產(chǎn)證辦理齊全后交與乙方，由乙方購(gòu)回。

(五)、土地、房產(chǎn)：為減輕鎮(zhèn)財(cái)政的壓力、為乙方能長(zhǎng)期安心穩(wěn)定發(fā)展壯大，就甲乙雙方協(xié)商，土地、房產(chǎn)手續(xù)辦理完成后，由乙方購(gòu)買。土地(工業(yè)用地80畝、住宅用地20畝)每畝不超過1萬，房產(chǎn)：車間每平方米不超過600元、職工公寓樓每平方米不超過700元。其他均按成本價(jià)計(jì)算。

(六)達(dá)到的條件

合同期間甲方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決乙方用電、通訊、給排水等七通一平問題，將水、電、天然氣、蒸汽、通訊、排水設(shè)施等引至院墻內(nèi)，并不再收取乙方任何費(fèi)用(包含配套費(fèi)、開口費(fèi)等)，確保乙方投資項(xiàng)目的順利建設(shè)。

(七)稅收扶持：乙方生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間上繳稅收，形成鎮(zhèn)財(cái)

(八)配套費(fèi)減免：免收乙方建設(shè)項(xiàng)目全部配套費(fèi)。并由甲方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。

(九)雙方責(zé)任和義務(wù)

1、甲方為乙方提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)和良好的發(fā)展環(huán)境，維護(hù)乙方的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序;協(xié)調(diào)兌現(xiàn)本地出臺(tái)的招商引資各項(xiàng)優(yōu)惠和獎(jiǎng)勵(lì)政策。

2、甲方負(fù)責(zé)協(xié)助乙方辦理立項(xiàng)、環(huán)評(píng)、工商注冊(cè)、稅務(wù)登記等手續(xù)，由乙方提供必需的資料及費(fèi)用。并保證在1個(gè)月內(nèi)完成。

3、甲方不得干涉乙方的合法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、管理。

4、甲方利用政府資源協(xié)助乙方招收工人，以便使乙方項(xiàng)目順利達(dá)產(chǎn).5、本意向履行期間乙方應(yīng)依法自主經(jīng)營(yíng)、照章納稅、自負(fù)盈虧。獨(dú)立承擔(dān)一切民事責(zé)任。

6、本意向書簽訂以后，甲、乙雙方必須嚴(yán)格按照本意向書條款履行，否則視為違約。如有違約，違約方應(yīng)向?qū)Ψ劫r付違約金為投資保證金。

(九)本意向經(jīng)雙方法定代表人(或授權(quán)委托代理人)簽字并蓋章后成立，正式協(xié)議在甲方履行完相關(guān)決策程序后另行簽訂。

二、相關(guān)說明

本意向書所載項(xiàng)目投資及其相關(guān)事項(xiàng)，系本公司與相關(guān)地方政府達(dá)成的初步意向，具有正式協(xié)議同等的法律效力。待項(xiàng)目條件成熟時(shí)，雙方將協(xié)商擬定具體投資方案并簽訂正式協(xié)議。正式協(xié)議簽訂后本意向書自動(dòng)終止。

甲方：簽字(章)乙方：簽字(章)

投資風(fēng)險(xiǎn)意向書2

甲方： 人民政府

乙方： 有限公司

乙方在 多次考察后，認(rèn)為該縣的投資環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，擬選該鎮(zhèn)工業(yè)園區(qū)投資興辦企業(yè)。經(jīng)雙方友好協(xié)商，達(dá)成如下投資協(xié)議：

一、乙方擬投資 億元人民幣，用地 37畝(暫定，可至具各供地條件時(shí)再確認(rèn)數(shù)量)，興辦老司機(jī)機(jī)動(dòng)車剎車片項(xiàng)目，生產(chǎn)剎車片、面皮、閘瓦、剎車蹄等機(jī)動(dòng)車零部件產(chǎn)品。

二、乙方項(xiàng)目為外來投資項(xiàng)目，享受甲方目前最優(yōu)惠的招商引資政策;同時(shí)保證按照甲方規(guī)定，符合甲方的投資強(qiáng)度以及各項(xiàng)規(guī)劃指標(biāo)的要求。

三、乙方在甲方境內(nèi)所辦江蘇老司機(jī)汽車用品有限公司應(yīng)繳納的各項(xiàng)稅收必須在甲方繳納，否則不屬于甲方招商引資項(xiàng)目，相應(yīng)的服務(wù)和政策也就不能享受。

四、乙方的投資方案確定，甲方即成立項(xiàng)目服務(wù)小組，免費(fèi)派專人為乙方選擇廠址提供幫助;并協(xié)助乙方辦理江蘇老司機(jī)汽車用品有限公司工商注冊(cè)稅務(wù)登記國(guó)土用水用電等手續(xù)，負(fù)責(zé)工作協(xié)調(diào)和各級(jí)優(yōu)惠政策落實(shí)到位等。甲方全力幫助乙方協(xié)調(diào)解決投資過程中遇到的問題與困難，確保乙方建設(shè)和生產(chǎn)的正常開展。

五、本意向書簽定后，乙方支付甲方保證金拾萬元整，以保證本項(xiàng)目盡快落地開工。如項(xiàng)目用地農(nóng)轉(zhuǎn)用審批手續(xù)到位，具備供地條件時(shí)，甲方將書面通知乙方辦理供地手續(xù)，如乙方在接到通知1個(gè)月內(nèi)未辦理供地手續(xù)的，將視為乙方違約，甲方將不再為乙方保留項(xiàng)目用地，并沒收乙方保證金。但甲方如未按相應(yīng)要求(即“五通一平：通水、通電、通路、通郵、通訊、平整土地——平整后的高度不能低于周邊道路”，及選址地塊規(guī)劃紅線內(nèi)的溝渠全部填平)的，則乙方可視該項(xiàng)目用地未達(dá)到供地條件，可以拒絕接受該用地，直至達(dá)到要求時(shí)方才接受，辦理供地手續(xù)的期限也隨之順延。

六、項(xiàng)目用地按 萬元/畝出讓，具體付款方式為由乙方在土地出讓時(shí)直接交到縣國(guó)土局。

甲方鼓勵(lì)項(xiàng)目早落地早開工早投產(chǎn)，按每畝6.6萬元分批進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，具體獎(jiǎng)勵(lì)辦法分二期：乙方動(dòng)工時(shí)獎(jiǎng)勵(lì)70%，工程結(jié)頂時(shí)獎(jiǎng)勵(lì)30%。

七、根據(jù)規(guī)定：項(xiàng)目的建設(shè)配套費(fèi)按建筑面積30元/平方米的50%收取，向甲方繳納的企業(yè)周邊道路用地承擔(dān)費(fèi)(標(biāo)準(zhǔn)為5萬元/畝，按照為項(xiàng)目用地周圍的規(guī)劃道路的一半面積計(jì)算)。

八、本意向書的相關(guān)內(nèi)容經(jīng)雙方確認(rèn)，可作為正式合同的條款。未盡事宜，雙方協(xié)商后在正式合同中確定。

九、本協(xié)議一式二份，雙方各執(zhí)一份。

十、簽字欄。

甲方： 代表：

乙方：代表

簽定時(shí)間：簽定地點(diǎn)：__X年7月 6 日

投資風(fēng)險(xiǎn)意向書3

尊敬的盱眙縣委縣政府領(lǐng)導(dǎo)：

自我方與陳局長(zhǎng)溝通后，擬在盱眙縣投資建設(shè)大型商業(yè)綜合體項(xiàng)目以來，受到縣委縣政府及各級(jí)職能部門的重視與配合，更堅(jiān)定了我們?cè)陧祉艨h進(jìn)行大型投資的信心。

經(jīng)過對(duì)盱眙縣的經(jīng)濟(jì)壞境、消費(fèi)特征、區(qū)位交通、發(fā)展趨勢(shì)等系統(tǒng)專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)初步調(diào)查分析，我公司有意向在盱眙縣進(jìn)行大型商業(yè)類綜合體建設(shè)。

現(xiàn)擬定項(xiàng)目一級(jí)指標(biāo)如下：

一：歐亞達(dá)百貨商城項(xiàng)目

占地面積：40畝

業(yè)態(tài)組合：大型服裝商貿(mào)城、大型家居精品商貿(mào)城、大型百貨商城、大型超市、精品美食街、影院娛樂城、休閑健身運(yùn)動(dòng)城等多功能復(fù)合型業(yè)態(tài)組合總建筑面積：6萬平方以上

投資金額：2億元以上

入住品牌：500個(gè)以上

納稅額：1000萬元以上(每年)

就業(yè)人數(shù)：1000人以上

年銷售額：3億元以上

年產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)值：1.5億元以上

二：歐亞達(dá)國(guó)際家居商貿(mào)城

占地面積：150-200畝

業(yè)態(tài)組合：大型家居綜合城、大型建材綜合城、大型五金綜合城為主，配套美食街、影院娛樂城等多功能復(fù)合型業(yè)態(tài)組合總建筑面積：14萬平方以上

投資金額：4億元以上

入住品牌：700個(gè)以上

納稅額：2500萬元以上(每年)

就業(yè)人數(shù)：20__人以上

年銷售額：6億元以上

年產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)值：3億元以上

我們一定將此項(xiàng)目建設(shè)成盱眙縣乃至淮安地區(qū)最大的商貿(mào)流通平臺(tái)，成為盱眙縣標(biāo)志性工程!

請(qǐng)縣委縣政府對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研、論證、批復(fù)為感!

顧家家居集團(tuán)

顧家實(shí)業(yè)投資有限公司

____年__月__日

投資風(fēng)險(xiǎn)意向書4

[___](“投資方”)與[___]先生(“創(chuàng)始人”)和[___]及其關(guān)聯(lián)方(“公司”，與投資方合稱“各方”)，特此就投資方入股公司(“交易”)事宜簽署本投資意向書(“本意向書”)，各方同意如下：

1.在就估價(jià)及其他商業(yè)事項(xiàng)達(dá)成共同一致的前提下，投資方將直接或通過其在海外設(shè)立或控制的公司以增資的方式向公司投資[___]美元(“投資價(jià)款”)。投資價(jià)款在交易完成時(shí)支付。在投資價(jià)款完全支付的基礎(chǔ)上(在員工期權(quán)發(fā)放之前)，投資方占公司全部股權(quán)的[___]%(“本輪股權(quán)”)。

本輪投資完成后，公司所有股東就其持有的公司股權(quán)所享有的任何權(quán)利和義務(wù)均以本輪投資文件的最終規(guī)定為準(zhǔn)，并取代之前的任何規(guī)定。

估值：交易前的公司估值為人民幣[___];本輪投資價(jià)款全部到位后(匯率按US$1=￥6.25計(jì)算)，公司的估值將是[___]。

2.投資價(jià)款投資完成后，公司的董事會(huì)席位將為人，其中投資方在公司有一個(gè)董事席位，一個(gè)監(jiān)事席位，并有權(quán)在公司董事會(huì)下屬任何委員會(huì)中(包括但不限于薪酬委員會(huì))委任一個(gè)席位;創(chuàng)始人將委任個(gè)董事席位。

3.投資架構(gòu)

投資方通過其境外關(guān)聯(lián)主體以增資方式直接投資于公司，將公司改組為一家外商投資企業(yè)(下稱“合資公司”),日后合資公司可在合適的情況下改制為外商投資股份有限公司，申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)A股市場(chǎng)上市。各方在此并同意，在中國(guó)法律允許并獲得公司董事會(huì)(若公司已改組為股份有限公司的，應(yīng)為股東大會(huì))通過(根據(jù)情況包括投資方委派的董事或投資方同意)的情況下，公司也可進(jìn)行重組為一間境外控股的公司在境外股票市場(chǎng)上市，且投資方根據(jù)本意向書享有的一切權(quán)利和特權(quán)在該等境外控股公司應(yīng)繼續(xù)享有。

4.保護(hù)性條款

在法律法規(guī)允許的前提下，投資方作為公司股東的股東權(quán)利主要包括但不限于：

1)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)：投資方對(duì)公司現(xiàn)有股東(本意向書項(xiàng)下的“現(xiàn)有股東”包括但不

限于創(chuàng)始人以外的公司任何其他現(xiàn)有股東或其關(guān)聯(lián)方)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)有優(yōu)先購(gòu)買與其比例相同的部分的權(quán)利;若公司發(fā)行任何額外的股權(quán)、可轉(zhuǎn)換或可交換為股權(quán)的任何債券，或者可獲得任何該等股權(quán)或債券的任何購(gòu)買權(quán)、權(quán)證或者

其他權(quán)利，投資方有權(quán)依照其持有股權(quán)同比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)上述新發(fā)行股權(quán)、債券或者購(gòu)買權(quán)權(quán)證等其他權(quán)利，以便保持其在公司中所持有股權(quán)比例在完全稀釋后不發(fā)生變化。

2)清算優(yōu)先權(quán)：如果公司因?yàn)槿魏卧驅(qū)е虑逅慊蛘呓Y(jié)束營(yíng)業(yè)(“清算事件”)，公司的清算財(cái)產(chǎn)在按法律規(guī)定支付完法定的稅費(fèi)和債務(wù)后，按以下順序分配：

-由投資方先行取得相當(dāng)于其本輪投資價(jià)款1倍加上未分配的紅利的金額;-剩余財(cái)產(chǎn)由包括投資方在內(nèi)的各股東按持股比例進(jìn)行分配。

視同優(yōu)先清算權(quán)：若發(fā)生公司被第三方全面收購(gòu)(導(dǎo)致公司現(xiàn)有股東喪失控制權(quán))、或者公司出售大部分或全部重要資產(chǎn)的情況下，視為清算發(fā)生，投資方應(yīng)按上述清算優(yōu)先權(quán)的約定優(yōu)先獲得償付。

共同出售權(quán)：如果任何現(xiàn)有股東在未來想直接或者間接轉(zhuǎn)讓其在公司持有的股權(quán)給第三方，投資方有權(quán)要求共同出售投資方當(dāng)時(shí)擁有的相應(yīng)比例的股權(quán);如果投資方?jīng)Q定執(zhí)行共同出售權(quán)，除非該第三方以不差于給現(xiàn)有股東的條件購(gòu)買投資方擁有的股權(quán)，否則現(xiàn)有股東不能轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)給該第三方。

反稀釋權(quán)利：合資公司增加注冊(cè)資本，若認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本的第三方股東認(rèn)繳該新增注冊(cè)資本時(shí)對(duì)合資公司的投資前估值低于投資方認(rèn)購(gòu)本輪股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司投資后估值，則投資方有權(quán)在合資公司新股東認(rèn)繳新增注冊(cè)資本前調(diào)整其在合資公司的股權(quán)比例，以使投資方本輪股權(quán)比例達(dá)到以本輪投資價(jià)款按該次新增注冊(cè)資本前對(duì)應(yīng)的公司估值所可以認(rèn)購(gòu)的比例。員工期權(quán)計(jì)劃以及經(jīng)投資方同意的其他方以股份認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本(認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于投資方本輪認(rèn)購(gòu)價(jià)格)的情況除外。

拖拽權(quán)：在投資方作為合資公司股東期間，如果經(jīng)投資方提出或批準(zhǔn)，有第三方?jīng)Q定購(gòu)買合資公司的全部或大部分股權(quán)或資產(chǎn)，現(xiàn)有股東應(yīng)該出售和轉(zhuǎn)讓自己持有的公司股權(quán)，現(xiàn)有股東并應(yīng)促使屆時(shí)公司其他全體股東同意出售和轉(zhuǎn)讓股權(quán)。如果現(xiàn)有股東拒絕出售其所持有的合資公司股權(quán)或不同意公司出售全部或大部分資產(chǎn)，導(dǎo)致第三方的股權(quán)或資產(chǎn)購(gòu)買無法進(jìn)行，同時(shí)投資方?jīng)Q定出售自己的股權(quán)或支持公司出售其全部或大部分資產(chǎn)的，應(yīng)投資方要求，現(xiàn)有股東必須以按以下公式計(jì)算的價(jià)格(“一致賣出約定價(jià)格”)購(gòu)買投資方持有的全部公司股權(quán)。

一致賣出約定價(jià)格 = 投資價(jià)款 _((1+[ ]%)n)

n: 投資方在公司投資的年數(shù)

合格的上市：合格的上市發(fā)行是指融資額至少元人民幣(RMB[ ])，同時(shí)公司估值至少[ ]元人民幣(RMB[])，并滿足適用的證券法以及得到有關(guān)證券交易所的批準(zhǔn)的公開股票發(fā)行。

3)4)5)6)7)

8)

獲得信息權(quán)：在投資方作為公司股東期間，公司需要向投資方提供：

A.在每一財(cái)務(wù)結(jié)束后的90天內(nèi)提供審計(jì)后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

B.在每個(gè)季度結(jié)束后的30天內(nèi)提供未經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

C.在每個(gè)月份結(jié)束后的15天內(nèi)提供未經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

D.在每個(gè)財(cái)務(wù)結(jié)束前的45天前提供合并預(yù)算。

E.投資方要求提供的其它任何財(cái)務(wù)信息。

所有的審計(jì)都要根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(若公司改組為海外結(jié)構(gòu)的，投資方有權(quán)要求采用其他適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)，由一家“四大”會(huì)計(jì)事務(wù)所或由一家投資方同意的合格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行。

9)檢查權(quán)：投資方有權(quán)檢查公司基本資料，包括查看公司和其任何和全部分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)帳簿和記錄。

10)公司的現(xiàn)有股東不得向任何人轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押任何股權(quán)，如確須轉(zhuǎn)讓股權(quán)或質(zhì)押股權(quán)，須經(jīng)投資方同意及其委派的董事表決同意。

11)投資方應(yīng)該享有的其他慣例上的保護(hù)性權(quán)利，包括公司結(jié)構(gòu)或公司業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化時(shí)投資方享有否決權(quán)等。

以上保護(hù)性條款在合格的上市完成時(shí)或投資方不再作為公司股東時(shí)，自動(dòng)終止。

5.員工股權(quán)期權(quán)安排

公司應(yīng)以中國(guó)法律允許的方式設(shè)立員工期權(quán)制度，由全體股東向公司的尚未持有股權(quán)的管理人員(“員工集合”)發(fā)行不超過公司基于本輪投資完成后全部稀釋后股權(quán)的[___]%的員工期權(quán)股權(quán)。該等股權(quán)將根據(jù)管理層的推薦及董事會(huì)的批準(zhǔn)不時(shí)地向員工集合發(fā)行。

6.公司或其任何分支或附屬機(jī)構(gòu)的以下交易或事項(xiàng)，未經(jīng)投資方委派董事表決同意不得執(zhí)行，包括(最終條款將約定于正式法律文件)：

1)修改公司章程或者更改投資方所持有股權(quán)的任何權(quán)利或者優(yōu)先權(quán)的行為;

2)增加或減少公司注冊(cè)資本;

3)公司或其關(guān)聯(lián)方合并、分立、解散、清算或變更公司形式;

4)終止公司和/或其或其關(guān)聯(lián)方或分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或改變其現(xiàn)有任何業(yè)務(wù)行為;

5)將公司和/或其分支機(jī)構(gòu)的全部或大部分資產(chǎn)出售或抵押、質(zhì)押;

6)向股東進(jìn)行股息分配、利潤(rùn)分配;

7)公司因任何原因進(jìn)行股權(quán)回購(gòu);

8)合資公司董事會(huì)人數(shù)變動(dòng);

9)指定或變更公司和/或其分支機(jī)構(gòu)的審計(jì)師和法律顧問;

10)公司現(xiàn)有股東向第三方轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押股權(quán);

11)合資公司前三大股東變更;

12)對(duì)合資公司季度預(yù)算、預(yù)算、商業(yè)計(jì)劃書的批準(zhǔn)與修改，包括任何資本擴(kuò)充計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)預(yù)算和財(cái)務(wù)安排;(上述計(jì)劃和預(yù)算的報(bào)批應(yīng)在每季度開始前完成;)

13)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算外任何單獨(dú)超過[ ]萬元人民幣或每季度累計(jì)超過[ ]萬元人民幣的支出合同簽署;

14)任何單獨(dú)超過[ ] 萬元人民幣或累計(jì)超過[]萬元人民幣的對(duì)外投資，但經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算中已明確了對(duì)外投資項(xiàng)目的投資對(duì)象、投資方式、投資價(jià)格及條件的投資項(xiàng)目除外;

15)任何公司與股東、子公司、董事、高級(jí)管理人員及其它關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易;

16)任何預(yù)算外金額單獨(dú)超過[ ]萬元人民幣或每年累計(jì)超過[ ]萬元人民幣的購(gòu)買固定或無形資產(chǎn)的交易;

17)任何單獨(dú)超過[ ] 萬元人民幣或當(dāng)年合并超過[ ] 萬元人民幣的借款的承擔(dān)或產(chǎn)生，以及任何對(duì)另一實(shí)體或人士的債務(wù)或其它責(zé)任作出的擔(dān)保;

18)聘請(qǐng)報(bào)酬超過[ ]萬元人民幣的雇員;

19)任何招致或使合資公司或其關(guān)聯(lián)公司承諾簽署重要的合資(合作)協(xié)議、許可協(xié)議，或獨(dú)家市場(chǎng)推廣協(xié)議的行動(dòng);

20)任免公司CEO、總裁、COO、CFO、CTO以及其他高級(jí)管理人員(副總裁以

上級(jí)或同等級(jí)別)，或決定其薪金報(bào)酬;

21)設(shè)定或修改任何員工激勵(lì)股權(quán)安排、經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的預(yù)算外員工或管理人員獎(jiǎng)金計(jì)劃等;

22)除按照前述第12)、13)項(xiàng)已被董事會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)合同支出以及第14)項(xiàng)所述經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算中已明確了對(duì)外投資項(xiàng)目的投資對(duì)象、投資方式、投資價(jià)格及條件的投資支出外，任何金額超過[]萬元人民幣的單筆開支;

23)授予或者發(fā)行任何權(quán)益證券;

24)在任何證券交易市場(chǎng)的上市;

25)發(fā)起、解決或者和解任何法律訴訟。

7.投資協(xié)議中投資者資金到位的交割條件包括不限于：

1)盡職調(diào)查已完成且投資方滿意;

2)交易獲得投資方投資委員會(huì)的批準(zhǔn);

3)各方就公司未來12個(gè)月業(yè)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算達(dá)成共識(shí);

4)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)，以及投資者的增資或其他形式投資獲得中國(guó)政府部門的批準(zhǔn);

5)投資方的境內(nèi)外關(guān)聯(lián)主體已與公司及其股東簽訂增資協(xié)議、章程等正式法律文件，且法律文件簽訂后至支付投資款期間無重大不利于公司事件發(fā)生;

6)公司核心管理層及現(xiàn)有股東已與合資公司簽訂了正式的雇傭協(xié)議、保密協(xié)議和

競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;

7)公司同意投資價(jià)款進(jìn)入公司設(shè)立的專門賬戶，并根據(jù)公司預(yù)算劃撥運(yùn)營(yíng)資金;

8)公司已完成對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理的招聘，并令投資方滿意;

9)公司之律師出具令投資方滿意的法律意見書;

10)公司董事會(huì)、股東會(huì)以及其他需要對(duì)此次交易審批的公司相關(guān)方已經(jīng)批準(zhǔn)本次交易;

8.公司現(xiàn)有股東將與投資者簽訂合資或合作協(xié)議，約定各自在合資公司中的權(quán)利、義務(wù)，現(xiàn)有股東應(yīng)在該等合資或合作協(xié)議中做出的承諾包括但不限于：

1)同意投資方享有本意向書(包括但不限于第5條、第7條)賦予其的保護(hù)性權(quán)利;

2)在公司上市或者投資方完全退出對(duì)公司投資前，未經(jīng)投資方書面同意，創(chuàng)始人

不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押在公司持有的任何股權(quán);

3)若公司未能在本次交易交割后的五年內(nèi)(含5年)完成在境內(nèi)A股市場(chǎng)或境外

市場(chǎng)上市，或現(xiàn)有股東嚴(yán)重違反其在正式法律文件中的陳述、保證或義務(wù)，導(dǎo)致公司資產(chǎn)及/或經(jīng)營(yíng)狀況惡化，則投資方有權(quán)以按以下公式計(jì)算的價(jià)格(“回購(gòu)約定價(jià)格”)將其所持公司本輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓予現(xiàn)有股東，現(xiàn)有股東屆時(shí)應(yīng)配合簽署所有必要法律文件及辦理變更審批、登記手續(xù)，并按回購(gòu)約定價(jià)格支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。若因現(xiàn)有股東未能回購(gòu)，造成投資方未能完成前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓、退出公司，現(xiàn)有股東應(yīng)一致同意由公司回購(gòu)?fù)顿Y方股權(quán)。投資方亦有權(quán)選擇以屆時(shí)中國(guó)法律允許的其他方式退出對(duì)公司的投資，無論何種方式，現(xiàn)有股東均應(yīng)配合辦理有關(guān)退出手續(xù)并支付有關(guān)價(jià)款(如適用)。

回購(gòu)約定價(jià)格 = 投資方本輪投資價(jià)款 _((1+[ ]%)n)

n: 投資方在公司投資的年數(shù)

9.盡職調(diào)查：投資方將針對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，從而評(píng)估交易的適當(dāng)性。盡職調(diào)查將涵蓋但不限于資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、運(yùn)營(yíng)、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、銷售、市場(chǎng)、組織、人力資源、貿(mào)易、財(cái)務(wù)、法律、工程及物流。公司及其現(xiàn)有股東同意協(xié)助并促使調(diào)查達(dá)到盡可能全面的程度。

10.交易費(fèi)用：交易費(fèi)用包括法律、審計(jì)及盡職調(diào)查等費(fèi)用，投資者可以在本次交易交割后直接從本輪投資價(jià)款中進(jìn)行扣取，前提是扣取的總費(fèi)用不應(yīng)超過[___]萬美元。如果本次交易未能完成，各方需要承擔(dān)由于準(zhǔn)備本輪投資各自支出的費(fèi)用。

11.保密：各方對(duì)與本次交易有關(guān)的所有事項(xiàng)，包括本意向書的簽署及其條款，以及其他方的財(cái)務(wù)、技術(shù)、市場(chǎng)、銷售、人事、稅務(wù)、法務(wù)等商業(yè)信息均應(yīng)嚴(yán)格保密，在未經(jīng)其他方書面允許之前，不得向任何第三方提供，也不得用于評(píng)估、洽商、談判本次交易以外的任何其它用途，除非有關(guān)信息非因該方過錯(cuò)已經(jīng)在公眾領(lǐng)域公開。

12.自本意向書簽署之日起90日內(nèi)，公司或其股東不會(huì)就公司融資事宜再與任何第三方(跟投方除外)進(jìn)行直接或間接的討論、談判或者達(dá)成任何相同或類似的協(xié)議或者任何其他形式的法律文件，而不論其名稱或形式如何。

13.有效期：本意向書于簽署之日起180日內(nèi)有效或者由各方達(dá)成的后續(xù)協(xié)議取代，以兩者較先發(fā)生者為準(zhǔn)。

14.公司現(xiàn)有股東及公司將在正式法律文件中根據(jù)盡職調(diào)查情況并按交易慣例向投資者作出陳述與保證。

15.本意向書適用中國(guó)法律。若因本意向書產(chǎn)生任何糾紛和爭(zhēng)議的，有關(guān)各方應(yīng)首先通過協(xié)商解決，協(xié)商不成的任何一方有權(quán)將爭(zhēng)議提交中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)，根據(jù)該委員會(huì)屆時(shí)有效的仲裁規(guī)則在北京仲裁解決。仲裁的結(jié)局是終局的，對(duì)各方均有約束力。

16.本意向書的效力：本意向書替代之前投資方和公司及其股東達(dá)成的所有口頭或者書面協(xié)議。本意向書以下條款具法律約束力：第11條、第12條、第13條、第14條、第16條和第17條。本意向書其它條款不具備法律約束力。

各方同意盡早開展盡職調(diào)查及后續(xù)工作，并就盡職調(diào)查的結(jié)果進(jìn)行交易。

投資風(fēng)險(xiǎn)意向書5

甲方：福清融僑經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)

乙方：林忠武先生

乙方在福清融僑開發(fā)區(qū)考察后，認(rèn)為該開發(fā)區(qū)的投資環(huán)境與企業(yè)發(fā)展前景良好，擬在該開發(fā)區(qū)投資興辦企業(yè)，甲方表示歡迎。經(jīng)雙方友好協(xié)商，達(dá)成如下投資協(xié)議：

一、乙方擬投資7000萬元人民幣，興辦金屬五金制造項(xiàng)目，生產(chǎn)沖壓件、華司、磁鐵等電子五金產(chǎn)品。

二、甲方全力幫助乙方協(xié)調(diào)解決投資過程中遇到的問題與困難。

三、本意向書簽定后，乙方可繼續(xù)派員到融僑開發(fā)區(qū)進(jìn)一步了解實(shí)情，甲方應(yīng)積極配合并給予大力幫助，促進(jìn)本項(xiàng)目盡快升級(jí)轉(zhuǎn)化。

四、本協(xié)議未盡事宜，雙方可另行協(xié)商補(bǔ)充。

五、本協(xié)議一式二份，雙方各執(zhí)一份。

甲方：福清融僑經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì) 乙方：

代表： 代表：

時(shí)間：

地點(diǎn)：

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