第一篇：中國(guó)城鎮(zhèn)化的若干重大問(wèn)題與未來(lái)總體戰(zhàn)略構(gòu)想

中國(guó)城鎮(zhèn)化的若干重大問(wèn)題與未來(lái)總體戰(zhàn)略構(gòu)想

馬曉河 胡擁軍

內(nèi)容提要： 二十一世紀(jì)頭二十年是中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程既承載著擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求，也面臨著農(nóng)民工市民化的社會(huì)轉(zhuǎn)型難題，更擔(dān)負(fù)著突破城鄉(xiāng)二元制度改革的制度轉(zhuǎn)型任務(wù)。未來(lái)十年中國(guó)城鎮(zhèn)化的總體布局在于積極培育輻射全國(guó)的十大城市群，實(shí)現(xiàn)大城市、中小城市與小城鎮(zhèn)分工協(xié)作與互動(dòng)雙贏(yíng)。為了實(shí)現(xiàn)中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展藍(lán)圖，需要積極探索以城市行政體制改革為核心的頂層制度設(shè)計(jì)與以城鄉(xiāng)二元制度改革為核心的政策框架構(gòu)建。

關(guān)鍵詞： 城鎮(zhèn)化;戰(zhàn)略布局;頂層制度;政策框架

聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)潘基文在《世界城市狀況報(bào)告2008 /2009》中提出，城市是人類(lèi)最復(fù)雜的作品之一，從來(lái)沒(méi)有完成，亦沒(méi)有確切的形態(tài)，就像沒(méi)有終點(diǎn)的旅程，它是過(guò)去，是現(xiàn)在，更是未來(lái)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2020 年中國(guó)城市化率達(dá)到53.2%，城市人口超過(guò)7.5 億，中國(guó)城市化將處于快速擴(kuò)張的階段，成為深刻影響21 世紀(jì)人類(lèi)發(fā)展的兩大主題之一。如何構(gòu)建新時(shí)期中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的戰(zhàn)略布局與政策框架，是現(xiàn)階段亟待研究的重大命題。

目前，中國(guó)城市發(fā)展正處于“人與自然”和“人與人”關(guān)系的瓶頸約束期，表現(xiàn)為“經(jīng)濟(jì)容易失調(diào)、社會(huì)容易失序、心理容易失衡、效率與公平需要調(diào)整和重建”的關(guān)鍵時(shí)期(牛文元等，2009)，面臨著城市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有待調(diào)整、城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)有待打破、區(qū)域城市整合有待加強(qiáng)、一系列制約城鎮(zhèn)化發(fā)展的制度因素等有待消除等問(wèn)題。因此，新時(shí)期中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展需要從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、社會(huì)轉(zhuǎn)型與制度轉(zhuǎn)型的三維角度構(gòu)建中國(guó)城鎮(zhèn)化的總體戰(zhàn)略布局與制度政策框架，重點(diǎn)是解決擴(kuò)大內(nèi)需問(wèn)題、農(nóng)民工市民化問(wèn)題以及城鎮(zhèn)體制僵化等問(wèn)題。

一、當(dāng)前中國(guó)城鎮(zhèn)化的若干重大問(wèn)題

二十一世紀(jì)頭二十年是中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，既面臨城鎮(zhèn)化速度與質(zhì)量提升的內(nèi)在訴求，也承載發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)，重點(diǎn)體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)行政體制等問(wèn)題亟待解決。與此同時(shí)，后危機(jī)時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于深度調(diào)整時(shí)期，原有的經(jīng)濟(jì)秩序已被打破，新型的發(fā)展模式尚在探索，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的外部環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。因此，中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展既是擺脫金融危機(jī)后遺癥的重要內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與改革取得關(guān)鍵性突破的主要載體，是后危機(jī)時(shí)代中國(guó)實(shí)現(xiàn)短期宏觀(guān)政策與中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃的有效結(jié)合點(diǎn)。

(一)當(dāng)前中國(guó)城鎮(zhèn)化與擴(kuò)大內(nèi)需問(wèn)題

居民消費(fèi)需求不足是宏觀(guān)需求結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期特征?；仡櫢母镩_(kāi)放30 年，在拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車(chē)中，外生性的出口與投資需求保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，而內(nèi)生性的居民消費(fèi)需求始終難以有效釋放。根據(jù)世界銀行發(fā)展指數(shù)，2009 年中國(guó)家庭最終消費(fèi)支出占GDP 比重僅為35.6%，遠(yuǎn)低于世界銀行劃分的各收入組國(guó)家的平均水平，而資本形成總額占GDP 比重高達(dá)42.61%，高于各收入組國(guó)家的平均水平;與此同時(shí)，2009 年中國(guó)出口總額為12016.6 億美元，攀升至世界第一位。因此，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀(guān)需求結(jié)構(gòu)明顯失調(diào)，呈現(xiàn)典型的低消費(fèi)、高投資、高出口特征。

金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)中國(guó)宏觀(guān)需求結(jié)構(gòu)調(diào)整形成倒逼機(jī)制。在上一輪世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期中，全球形成了美國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體提供市場(chǎng)、中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體出口產(chǎn)品、資源富集國(guó)提供原材料的實(shí)體經(jīng)濟(jì)三角形分工格局(劉鶴，2009)。然而始于美國(guó)次貸危機(jī)的金融危機(jī)使以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家作為市場(chǎng)提供國(guó)受到重創(chuàng)，其消費(fèi)市場(chǎng)無(wú)法支撐世界經(jīng)濟(jì)的三角循環(huán)運(yùn)行，而發(fā)達(dá)國(guó)家的“去杠桿化”以及“再工業(yè)化”政策主張則進(jìn)一步加劇了全球經(jīng)濟(jì)供求關(guān)系的失衡。后危機(jī)時(shí)代，面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求緊縮的趨勢(shì)，中國(guó)外向型增長(zhǎng)模式所依賴(lài)的外部市場(chǎng)環(huán)境已不可持續(xù)，與出口關(guān)聯(lián)的龐大過(guò)剩產(chǎn)能亟待尋求出路，中國(guó)宏觀(guān)需求結(jié)構(gòu)亟待實(shí)現(xiàn)從以外生需求為主向以?xún)?nèi)生需求為主的轉(zhuǎn)變。

如何實(shí)現(xiàn)中國(guó)宏觀(guān)需求結(jié)構(gòu)的根本性轉(zhuǎn)變?普遍認(rèn)為，城鎮(zhèn)化創(chuàng)造需求，工業(yè)化創(chuàng)造供給?；仡櫢母镩_(kāi)放30 年，正是由于城鎮(zhèn)化滯后于工業(yè)化導(dǎo)致國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)容量相對(duì)較小，快速工業(yè)化形成的巨大產(chǎn)能長(zhǎng)期依賴(lài)國(guó)際市場(chǎng)的消化。因此，后危機(jī)時(shí)代，中國(guó)宏觀(guān)需求結(jié)構(gòu)根本性轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵在于通過(guò)推進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程擴(kuò)大居民消費(fèi)需求，其作用機(jī)制在于通過(guò)大規(guī)模的人口城鎮(zhèn)化突破收入分配的城鄉(xiāng)差距。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009 年農(nóng)村居民人均純收入僅相當(dāng)于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的30%，農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出僅相當(dāng)于城鎮(zhèn)居民消費(fèi)性支出的32.6%，農(nóng)村居民的購(gòu)買(mǎi)力與消費(fèi)水平相對(duì)較低。因此，中國(guó)內(nèi)需不足的根本原因在農(nóng)村，2009 年中國(guó)城鎮(zhèn)化率為46.59%，高達(dá)7.13 億人口長(zhǎng)期居住在農(nóng)村，農(nóng)村人口多、農(nóng)民收入低是限制宏觀(guān)消費(fèi)需求擴(kuò)大的直接因素，但根治內(nèi)需不足的藥方不在農(nóng)村而在城鎮(zhèn)。根據(jù)劉恒中提出的“以農(nóng)轉(zhuǎn)非為中心的內(nèi)需開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略”，城市人口與農(nóng)村人口對(duì)工業(yè)產(chǎn)品和勞務(wù)的消費(fèi)需求存在著城鄉(xiāng)需求落差，大規(guī)模的農(nóng)村人口城鎮(zhèn)化將城鄉(xiāng)消費(fèi)需求落差轉(zhuǎn)化為有效需求，會(huì)產(chǎn)生消費(fèi)轉(zhuǎn)換效益與收入增長(zhǎng)效應(yīng)，這是未來(lái)幾十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)需之源。因此，后危機(jī)時(shí)代，用城鎮(zhèn)化突破收入城鄉(xiāng)分配難題是擴(kuò)內(nèi)需、促增長(zhǎng)的最佳選擇與長(zhǎng)期戰(zhàn)略，通過(guò)城鎮(zhèn)化進(jìn)程提高居民收入水平與消費(fèi)能力、培育壯大中等收入階層，進(jìn)而釋放龐大的消費(fèi)需求，是新時(shí)期中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的客觀(guān)要求。

(二)當(dāng)前中國(guó)城鎮(zhèn)化與農(nóng)民工市民化問(wèn)題

在城鄉(xiāng)二元制度下，農(nóng)民工是中國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)變遷出現(xiàn)的特殊群體。從第五次全國(guó)人口普查開(kāi)始，進(jìn)城就業(yè)、居住半年以上的流動(dòng)人口(主體是農(nóng)民工)被計(jì)入城鎮(zhèn)人口。根據(jù)該口徑計(jì)算，2007 年1.6 億農(nóng)村戶(hù)籍人口被統(tǒng)計(jì)為城鎮(zhèn)人口，占城鎮(zhèn)人口總數(shù)的27%①。大量農(nóng)民工雖然被統(tǒng)計(jì)為城鎮(zhèn)人口，但沒(méi)有獲得市民身份，無(wú)法在就業(yè)、教育、社會(huì)保障、公共服務(wù)、住房等諸多領(lǐng)域享受與城鎮(zhèn)居民同等的待遇，農(nóng)民工站在市民化的入口處，處于“城市不開(kāi)門(mén)，農(nóng)村難斷根”的兩棲狀態(tài)。

一方面，農(nóng)民工在城鄉(xiāng)二元戶(hù)籍制度下無(wú)法平等享受城鎮(zhèn)公共福利。盡管農(nóng)民工已經(jīng)成為城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)工人的重要組成部分，城鄉(xiāng)二元戶(hù)籍制度卻限制了農(nóng)民工與城鎮(zhèn)居民平等享受在住房、教育、社會(huì)保障等方面的公共福利，阻礙了農(nóng)民工市民化進(jìn)程。以社會(huì)保險(xiǎn)為例，農(nóng)民工由于戶(hù)籍管理的限制，無(wú)法加入城鎮(zhèn)職工享有的養(yǎng)老、醫(yī)療與失業(yè)保障，只能加入保障水平偏低、覆蓋范圍有限、不可轉(zhuǎn)移接續(xù)的農(nóng)民工社保體系或者不參加任何社會(huì)保險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2009 年調(diào)查，雇主或單位為農(nóng)民工繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)的比例分別為7.6%、21.8%、12.2%、3.9%和2.3%，其中中西部地區(qū)的農(nóng)民工參保比例明顯低于東部地區(qū)。以義務(wù)教育為例，隨著農(nóng)民工數(shù)量的增加，農(nóng)民工的子女教育需求日益增長(zhǎng)與城鎮(zhèn)公辦學(xué)校教育資源未能有效覆蓋之間的矛盾不斷凸顯，大量農(nóng)民工子女只能留守農(nóng)村，無(wú)法平等地接受城鎮(zhèn)公辦義務(wù)教育。根據(jù)全國(guó)婦聯(lián)2009 年公布的數(shù)據(jù)，全國(guó)農(nóng)村留守兒童達(dá)到5800 萬(wàn)，相當(dāng)比重的進(jìn)城農(nóng)民工子女只能進(jìn)入農(nóng)民工子弟學(xué)校接受教育，由于多數(shù)民辦農(nóng)民工子弟學(xué)校得不到政府扶助，其義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)沒(méi)有列入財(cái)政預(yù)算，被稱(chēng)之為“投資低、收費(fèi)低、教師薪酬低、教學(xué)質(zhì)量低”的“四低學(xué)校”。

另一方面，農(nóng)民工在城鄉(xiāng)二元土地制度下難以獲得市民化的發(fā)展資本。在城鄉(xiāng)二元土地制度下，城鎮(zhèn)土地歸國(guó)家所有，農(nóng)村土地歸集體所有，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)局限于農(nóng)村集體內(nèi)部，農(nóng)村土地轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)土地須由國(guó)家統(tǒng)一征收。就土地流轉(zhuǎn)而言，由于農(nóng)村土地使用權(quán)市場(chǎng)沒(méi)有開(kāi)放，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)尚未成形，進(jìn)城務(wù)工農(nóng)民難以通過(guò)市場(chǎng)化途徑實(shí)現(xiàn)土地財(cái)產(chǎn)收益權(quán)的合理價(jià)值，從而無(wú)法獲得市民化的發(fā)展資本。就土地征用而言，在現(xiàn)行《土地管理法》規(guī)范下，農(nóng)民從農(nóng)地征用中獲得的補(bǔ)償上限是土地農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的30 倍，無(wú)法從農(nóng)地轉(zhuǎn)用的巨大增值中獲得收益，客觀(guān)上降低了失地農(nóng)民進(jìn)城安家落戶(hù)的經(jīng)濟(jì)能力。與此同時(shí)，各級(jí)政府通過(guò)低價(jià)征收農(nóng)民土地并改變土地用途進(jìn)入城市土地交易市場(chǎng)獲得巨額土地出讓金，即土地財(cái)政。根據(jù)孔祥智的研究，1987—2007 年各年的地方財(cái)政收入總額的35% 來(lái)自于土地出讓金，其中土地出讓金的10%用于土地征收補(bǔ)償費(fèi)，占90% 的土地出讓金是失地農(nóng)民對(duì)國(guó)家建設(shè)的資本貢獻(xiàn)，估算總額為44235 億元。根據(jù)財(cái)政部公布的2009 年全國(guó)土地出讓收支基本情況，全國(guó)土地出讓收入達(dá)14239.7億元，占全國(guó)財(cái)政收入總額的20.8%，土地出讓收入比上年增長(zhǎng)43.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于財(cái)政收入增長(zhǎng)速度11.7%。

(三)當(dāng)前中國(guó)城鎮(zhèn)化與城鎮(zhèn)體制僵化的問(wèn)題

中國(guó)城鎮(zhèn)體制經(jīng)過(guò)一系列的調(diào)整與改革，形成了以地域性建制為主、實(shí)行市管縣與城帶鄉(xiāng)的城鄉(xiāng)綜合治理體制。現(xiàn)行中國(guó)城鎮(zhèn)體制帶有顯著的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制烙印，不適應(yīng)于工業(yè)化、市場(chǎng)化與城鎮(zhèn)化的發(fā)展趨勢(shì)，也不符合經(jīng)濟(jì)全球化與區(qū)域一體化的客觀(guān)要求，既阻礙了中心城市輻射能力的有效發(fā)揮，也不利于中小城市與小城鎮(zhèn)在市場(chǎng)機(jī)制下發(fā)展壯大。

中國(guó)城鎮(zhèn)體制僵化的問(wèn)題直接體現(xiàn)為“縱向”的城市行政層級(jí)過(guò)多。中國(guó)的城市行政組織系統(tǒng)包括有省級(jí)、副省級(jí)、地級(jí)、縣級(jí)、鄉(xiāng)級(jí)(建制鎮(zhèn))等五個(gè)層級(jí)，與廣大農(nóng)村地區(qū)的政權(quán)組織系統(tǒng)一起構(gòu)成了具有中國(guó)特色的城鄉(xiāng)雙軌制地方治理體制。同時(shí)，五個(gè)層次的城市(鎮(zhèn))政府的機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職能性質(zhì)存在較高程度的“同構(gòu)性”，各級(jí)城市政府之間存在著深刻的利益博弈?！奥毮芡瑯?gòu)”的五級(jí)城市政府之間的利益博弈，導(dǎo)致中央與地方的行政效率低下，各級(jí)城市政府之間財(cái)權(quán)與事權(quán)的分配失衡。以行政級(jí)別為基礎(chǔ)形成的等級(jí)化城鎮(zhèn)管理模式，使得城市資源更多地集中于中心城市，各級(jí)中心城市通過(guò)行政手段實(shí)現(xiàn)公共資源、經(jīng)濟(jì)資源的集中，低行政級(jí)別的中小城市與小城鎮(zhèn)無(wú)法獲取充足的公共資源，缺乏充分的公共管理職能，制約了中小城市與小城鎮(zhèn)發(fā)揮承擔(dān)轉(zhuǎn)移農(nóng)村人口、承接城市職能疏散、協(xié)調(diào)城鄉(xiāng)發(fā)展等方面的作用，限制了以市場(chǎng)力量推動(dòng)的城鎮(zhèn)區(qū)域合理布局的形成(陳剩勇等，2009)。

中國(guó)城鎮(zhèn)體制僵化的問(wèn)題還表現(xiàn)為城市間合作機(jī)制不健全。在行政等級(jí)控制主導(dǎo)的城市體制下，不同城市區(qū)域之間存在著嚴(yán)重的行政分割現(xiàn)象。隨著中央對(duì)地方權(quán)力的下放以及市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，各地城市政府的“經(jīng)濟(jì)人”特征逐漸凸顯，基于地方利益的考慮，各地城市政府之間存在著激烈的非合作博弈，使得各城市政府之間的橫向合作關(guān)系發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙。部分城市政府在行政區(qū)域范圍內(nèi)構(gòu)筑自我封閉、自我配套的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體系，有意識(shí)地限制生產(chǎn)要素的跨行政區(qū)流動(dòng)，制約了區(qū)域性的公平、有序與自由競(jìng)爭(zhēng)的統(tǒng)一市場(chǎng)形成，限制了城市群、城市圈、城市帶的發(fā)育壯大(陳剩勇等，2009)。

在現(xiàn)行城鎮(zhèn)體制下，城市型行政區(qū)的設(shè)置具有顯著的“地域化”特征。一方面，在中西部地區(qū)大量建制市特別是通過(guò)整縣改市方式新設(shè)立的縣級(jí)市，城市人口規(guī)模較小，城市產(chǎn)業(yè)支撐較弱，城市主體功能不完善，土地城鎮(zhèn)化快于人口城鎮(zhèn)化進(jìn)程;另一方面，在東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，僵化的一縣一市模式無(wú)法適用人口與產(chǎn)業(yè)的高度集聚，以東莞虎門(mén)鎮(zhèn)為例，該鎮(zhèn)本地人口10 萬(wàn)，外來(lái)人口90 萬(wàn)，高達(dá)100 萬(wàn)人口的城市在現(xiàn)行行政區(qū)設(shè)置下只享有建制鎮(zhèn)的管理權(quán)限，財(cái)政能力與公共服務(wù)均按照該鎮(zhèn)10 萬(wàn)本鎮(zhèn)戶(hù)籍人口設(shè)置。與此同時(shí)，“地域化”的城市行政區(qū)劃使得各地城市政府在實(shí)施城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃與主體功能布局方面存在以鄰為壑的現(xiàn)象，不利于跨行政區(qū)的城市群、城市圈與城市帶的協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、新時(shí)期中國(guó)城鎮(zhèn)化的總體布局

新時(shí)期中國(guó)城鎮(zhèn)化的總體布局是積極培育輻射全國(guó)的十大城市群，以城市群作為基本單元，實(shí)現(xiàn)龍頭型大城市、中小城市與小城鎮(zhèn)分工協(xié)作與互動(dòng)雙贏(yíng)，充分發(fā)揮大城市的核心地位、中小城市的主體作用以及小城鎮(zhèn)聯(lián)動(dòng)城鄉(xiāng)的特殊功能。城市群作為推進(jìn)中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的主體形態(tài)，它能突破大城市痼疾與中小城市尤其是小城鎮(zhèn)集聚效應(yīng)弱的弊端，融合“有分散的集中”與“有集中的分散”兩種空間分布格局，是實(shí)現(xiàn)中國(guó)城鎮(zhèn)體系協(xié)調(diào)發(fā)展的主要承載方式。

(一)有重點(diǎn)地發(fā)展聯(lián)動(dòng)城鄉(xiāng)的特色小城鎮(zhèn)

小城鎮(zhèn)是中國(guó)城鎮(zhèn)體系的重要組成部分。未來(lái)十年，小城鎮(zhèn)發(fā)展的總體思路是通過(guò)試點(diǎn)政策，發(fā)展一批經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展機(jī)制活、聯(lián)動(dòng)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、吸納農(nóng)民就業(yè)的特色小城鎮(zhèn)，小城鎮(zhèn)總數(shù)控制在1 萬(wàn)左右，每個(gè)小城鎮(zhèn)人口規(guī)模在3 萬(wàn)以上。東部地區(qū)，在大城市與城市群帶動(dòng)下發(fā)展一批產(chǎn)業(yè)支撐能力較強(qiáng)、公共服務(wù)較好、與大中城市形成合理分工的重點(diǎn)小城鎮(zhèn)，有條件的小城鎮(zhèn)通過(guò)行政制度改革發(fā)展成為具有活力的中小城市。中西部地區(qū)，針對(duì)小城鎮(zhèn)發(fā)展的區(qū)位條件、發(fā)展基礎(chǔ)與政策約束等方面的劣勢(shì)，小城鎮(zhèn)發(fā)展的總體方針是推進(jìn)“合鄉(xiāng)并鎮(zhèn)”，有選擇的發(fā)展一批有潛力的小城鎮(zhèn)作為擔(dān)負(fù)農(nóng)村公共服務(wù)的載體與聯(lián)動(dòng)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的節(jié)點(diǎn)。

(二)積極發(fā)展主體功能完善的中小城市

中小城市是中國(guó)城鎮(zhèn)體系的主體，其城市數(shù)量占全國(guó)設(shè)市城市總數(shù)的78.63%，其城市人口占全國(guó)設(shè)市城市總?cè)丝诘?5.31%，其中占73%的中小城市分布在內(nèi)地(王建，2010)。今后，應(yīng)鼓勵(lì)和支持中小城市、小城鎮(zhèn)擴(kuò)容，重點(diǎn)解決中小城市集聚效應(yīng)不強(qiáng)、就業(yè)崗位不足、公共服務(wù)難等問(wèn)題，不斷增強(qiáng)對(duì)農(nóng)民工大規(guī)模市民化的吸引力。未來(lái)十年，中小城市發(fā)展的總體思路是積極發(fā)展一批城市主體功能完善、承載農(nóng)民工市民化能力強(qiáng)、與城市群協(xié)調(diào)發(fā)展的中小城市，中小城市是擴(kuò)大內(nèi)需、加快農(nóng)民工市民化的主要載體，也是參與城市群產(chǎn)業(yè)分工、承擔(dān)大城市功能疏散的主要載體。對(duì)于具備條件的中等城市，應(yīng)鼓勵(lì)其發(fā)展成為具有較大輻射能力的大城市。在中西部地區(qū)，要將中小城市發(fā)展成為能帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)、具有較強(qiáng)要素聚集效應(yīng)的增長(zhǎng)極。

(三)著力打造高端形態(tài)的龍頭型大城市

大城市是中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的核心。未來(lái)十年，大城市崛起的總體思路是著力打造高端形態(tài)的龍頭型大城市。根據(jù)聯(lián)合國(guó)人居署的預(yù)測(cè)，上海、北京、廣州、深圳在未來(lái)十年將進(jìn)一步發(fā)展成為超巨型城市，天津、武漢、重慶、沈陽(yáng)將發(fā)展成為巨型城市，南京、濟(jì)南、青島、哈爾濱、成都、西安、長(zhǎng)春、大連、杭州將發(fā)展成為特大城市，100 ～ 300 萬(wàn)人口的大城市將達(dá)到40 個(gè)以上。針對(duì)大城市的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)引導(dǎo)上海、香港、北京向城市的高端形態(tài)———世界城市發(fā)展，引導(dǎo)深圳、珠海、青島、大連等若干有潛力的大城市作為中國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化的第二梯隊(duì)并培育成為具有國(guó)際影響力與知名度的國(guó)際化大都市，積極發(fā)展一批區(qū)域性中心城市，通過(guò)大城市的跨越發(fā)展推動(dòng)中國(guó)城市體系向高端形態(tài)邁進(jìn)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，帶動(dòng)地區(qū)以至國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的提升(顧朝林，2010)。

(四)培育輻射全國(guó)的十大重點(diǎn)城市群

未來(lái)十年，通過(guò)積極培育輻射全國(guó)的十大重點(diǎn)城市群，實(shí)現(xiàn)全國(guó)區(qū)域的城市空間結(jié)構(gòu)重組，其中重點(diǎn)是中西部地區(qū)。中西部地區(qū)城市體系以中小城市為主，大城市發(fā)育不足，城市群的發(fā)展處于雛形階段。與此同時(shí)，中西部地區(qū)是未來(lái)十年加快人口城鎮(zhèn)化、加速農(nóng)民工市民化的突破口。因此，中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化的重點(diǎn)是進(jìn)一步發(fā)展壯大中小城市、積極培育大城市，依托區(qū)域交通的完善、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)實(shí)現(xiàn)城市空間結(jié)構(gòu)重組。重點(diǎn)培育和發(fā)展的十大城市群分別是，遼中南城市群、山東半島城市群、海峽西岸城市群、江漢平原城市群、湘中地區(qū)城市群、中原地區(qū)城市群、松嫩平原城市群、四川盆地城市群、三峽地區(qū)城市群、關(guān)中地區(qū)城市群(顧朝林等，2008)。

三、新時(shí)期中國(guó)城鎮(zhèn)化的制度設(shè)計(jì)與政策框架

城市群是新時(shí)期中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的主體形態(tài)，以城市群為中國(guó)城市體系的基本單元實(shí)現(xiàn)大中小城市與小城鎮(zhèn)的協(xié)調(diào)發(fā)展，以中小城市與小城鎮(zhèn)為重點(diǎn)突破農(nóng)民工市民化制度瓶頸，加速中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程。為了實(shí)現(xiàn)中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展藍(lán)圖，需要探索以城市行政體制改革為核心的頂層制度設(shè)計(jì)與城鄉(xiāng)二元制度改革為核心的政策框架構(gòu)建。

(一)以城市行政體制改革為核心的頂層制度設(shè)計(jì)

城市政府轉(zhuǎn)型是發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。城市政府轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)是以城市行政體制改革為核心設(shè)計(jì)制度框架，為完善城市公共政策、提高城市公共服務(wù)、健全城市公共管理提供制度保障，實(shí)現(xiàn)城市政府從威權(quán)式行政控制向參與式民主治理、從單中心行政管理向多元化城市治理的治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

1.減少城市行政層次。新時(shí)期，減少城市行政層次是城市行政體制改革的重要內(nèi)容，具體思路是推進(jìn)省直管縣改革，首先試點(diǎn)省直管縣財(cái)政改革，實(shí)現(xiàn)財(cái)政意義上的“市”、“縣”分治，其次在條件成熟的地方推進(jìn)省直管縣行政改革，實(shí)現(xiàn)隸屬關(guān)系上的“市”、“縣”分治。通過(guò)省直管縣改革，各層級(jí)城市政府之間關(guān)系得到有效梳理，以“縣”為主的中小城市獲得更大發(fā)展空間。與此同時(shí)，省直管縣改革不能一刀切地否定市管縣的積極因素，在部分發(fā)展?jié)摿^好的中心城市，應(yīng)該通過(guò)改革，形成以中心城市為核心、以縣域?yàn)楦沟氐某擎?zhèn)體系，有利于城鄉(xiāng)重大基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)一規(guī)劃與建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)區(qū)域發(fā)展格局的優(yōu)化。

2.優(yōu)化城市行政區(qū)劃。優(yōu)化城市行政區(qū)劃的起點(diǎn)是回歸現(xiàn)代城市建制的本位。總體思路是根據(jù)城市輻射邊界范圍實(shí)現(xiàn)從地域型行政區(qū)向城市型行政區(qū)的轉(zhuǎn)變。一是推進(jìn)中心城市行政區(qū)劃改革，針對(duì)中心城市對(duì)周邊縣市帶動(dòng)能力強(qiáng)的特點(diǎn)，將周邊縣市并入中心城市、轉(zhuǎn)型為市轄區(qū)，為中心城市向大城市、特大城市發(fā)育預(yù)留發(fā)展空間。二是推進(jìn)城市設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)和模式的創(chuàng)新，將部分經(jīng)濟(jì)實(shí)力符合建制城市標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)縣或強(qiáng)鎮(zhèn)轉(zhuǎn)型為省直轄的縣級(jí)建制城市。三是適度整合縣域行政區(qū)管轄規(guī)模，將部分人口規(guī)模較小的縣按照地理位置相鄰、發(fā)展水平相近、歷史聯(lián)系緊密等原則予以合并。通過(guò)優(yōu)化城市行政區(qū)劃，推動(dòng)各級(jí)城市通過(guò)市場(chǎng)力量發(fā)育壯大，有利于不同類(lèi)別與等級(jí)規(guī)模城市間的融合與城市群的發(fā)展。

3.調(diào)整城市權(quán)責(zé)關(guān)系。調(diào)整的基本思路是以省直管縣為突破口解決各級(jí)城市政府的權(quán)責(zé)同構(gòu)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)縣級(jí)城市的職能歸位，按照財(cái)權(quán)與事權(quán)相統(tǒng)一的原則，完善縣級(jí)城市作為基本執(zhí)法單位的綜合管理職能，按照城鄉(xiāng)一體化的要求，加快鄉(xiāng)鎮(zhèn)管理體制改革。改革的具體方針是重新定位省級(jí)行政政府與縣級(jí)城市政府的職能性質(zhì)與權(quán)責(zé)，弱化省級(jí)政府作為中央政府代理人直接參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理和資源權(quán)力分配的行為，強(qiáng)化省級(jí)政府作為區(qū)域性行政組織的公共管理職能與區(qū)域統(tǒng)籌作用;穩(wěn)步推進(jìn)強(qiáng)縣擴(kuò)權(quán)改革，對(duì)工商、稅收、投資、土地等管理權(quán)限有序下放到縣級(jí)城市政府，逐步形成縣級(jí)城市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的內(nèi)生機(jī)制;穩(wěn)步推進(jìn)合鄉(xiāng)并鎮(zhèn)與強(qiáng)鎮(zhèn)擴(kuò)權(quán)改革，通過(guò)有重點(diǎn)地發(fā)展一批小城鎮(zhèn)吸納農(nóng)村勞動(dòng)力就業(yè)、聯(lián)動(dòng)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)體制改革的具體方向是強(qiáng)化鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府的公共服務(wù)和社會(huì)管理職能，通過(guò)選擇部分經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展條件較好的中心鎮(zhèn)試點(diǎn)，賦予中心鎮(zhèn)以社會(huì)保障、集鎮(zhèn)規(guī)劃、戶(hù)籍管理、財(cái)政稅費(fèi)等部分縣級(jí)政府的經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理權(quán)限，解決中心鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與公共服務(wù)滯后之間的矛盾，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)體制改革帶動(dòng)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌綜合配套改革的順利推進(jìn)(中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)，2009)。

4.創(chuàng)新城市群治理模式。行政管轄權(quán)協(xié)調(diào)問(wèn)題是全球城市群治理共同面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之一。城市群作為跨行政區(qū)的城市體系，城市群內(nèi)部經(jīng)濟(jì)社會(huì)一體化與行政管理分散化的矛盾阻礙了城市群的發(fā)展壯大。結(jié)合中國(guó)現(xiàn)狀與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新中國(guó)城市群治理模式的重點(diǎn)，首先在一些發(fā)展相對(duì)成熟、城市合作基礎(chǔ)良好的省區(qū)內(nèi)，城市群經(jīng)由省級(jí)政府協(xié)調(diào)下試點(diǎn)設(shè)置城市群區(qū)域協(xié)調(diào)管理委員會(huì);其次在長(zhǎng)三角城市群、珠三角城市群、京津冀城市群，經(jīng)由中央政府協(xié)調(diào)下試點(diǎn)設(shè)置城市群區(qū)域協(xié)調(diào)管理委員會(huì)，并逐步向其他城市群推開(kāi)。城市群區(qū)域協(xié)調(diào)管理委員會(huì)作為自上而下的正式機(jī)構(gòu)設(shè)置，主要在城市群的交通通訊、土地規(guī)劃、環(huán)境管理、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面享有管理權(quán)限，其資金來(lái)源主要是國(guó)家層面的轉(zhuǎn)移支付與城市群層面籌集的部分財(cái)政收入(汪陽(yáng)紅，2009)。

創(chuàng)新中國(guó)城市群治理模式的另一個(gè)重要內(nèi)容是，進(jìn)一步健全“滬蘇浙經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展座談會(huì)”、“長(zhǎng)三角城市經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)會(huì)”、“泛珠三角區(qū)域合作秘書(shū)處”、“環(huán)渤海地區(qū)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合市長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)”等東部三大城市群最重要的區(qū)域協(xié)調(diào)機(jī)制(吳良鏞等，2006)，以此為經(jīng)驗(yàn)在全國(guó)各城市群中推廣發(fā)展自下而上的“城市群地方政府聯(lián)合會(huì)”，逐步協(xié)調(diào)城市群內(nèi)部各成員城市的地方性法規(guī)制度，在全國(guó)統(tǒng)一的法律與政策指導(dǎo)下，修正統(tǒng)一各成員城市的地區(qū)性法規(guī)政策，如戶(hù)籍制度、就業(yè)制度、教育制度、醫(yī)療制度、社會(huì)保障制度等，研究建立統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)、實(shí)行統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入、統(tǒng)一的商標(biāo)保護(hù)等措施，為各類(lèi)市場(chǎng)主體創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

(二)以城鄉(xiāng)二元制度改革為核心的政策框架構(gòu)建

戶(hù)籍與土地是城鄉(xiāng)二元制度改革兩大不可逾越的問(wèn)題。在現(xiàn)行制度下，農(nóng)村人口既難以進(jìn)城鎮(zhèn)戶(hù)籍之門(mén)，也難以斷農(nóng)村土地之根，作為人口城鎮(zhèn)化主體的農(nóng)民工處于城鎮(zhèn)與農(nóng)村之間的兩棲狀態(tài)，“心”已市民化，“身”還是農(nóng)民。與此同時(shí)，作為破解城鄉(xiāng)二元制度以及承載人口城鎮(zhèn)化的空間載體，推動(dòng)小城鎮(zhèn)、中小城市以及城市群發(fā)展的公共政策亟待進(jìn)一步完善。

1.加快戶(hù)籍制度改革，引導(dǎo)社會(huì)福利均質(zhì)共享。戶(hù)籍制度改革的長(zhǎng)期目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)二元戶(hù)籍制度向城鄉(xiāng)一元戶(hù)籍制度轉(zhuǎn)變。未來(lái)十年，具體思路是以中小城市與小城鎮(zhèn)為突破口，深化戶(hù)籍制度改革，放開(kāi)中小城市與小城鎮(zhèn)特別是縣城與中心鎮(zhèn)的落戶(hù)政策，逐步建立統(tǒng)一、開(kāi)放的人口管理機(jī)制，盡快改變農(nóng)民工身份轉(zhuǎn)換滯后于職業(yè)轉(zhuǎn)換的狀況;在此基礎(chǔ)上，要初步放寬大城市戶(hù)口準(zhǔn)入制度，允許在大城市有合法固定住所、穩(wěn)定職業(yè)和生活來(lái)源的農(nóng)民轉(zhuǎn)為市民，并享有與當(dāng)?shù)鼐用裢鹊臋?quán)益。同時(shí)，要逐步弱化社會(huì)福利與戶(hù)口掛鉤的制度安排，首先通過(guò)修訂或廢除針對(duì)農(nóng)民工的歧視性法規(guī)文件，建立農(nóng)民工社會(huì)保障制度、社會(huì)救助制度等，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)農(nóng)民工與城鎮(zhèn)居民在分享公共服務(wù)方面的公平對(duì)接，逐步實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民在勞動(dòng)就業(yè)、基礎(chǔ)教育、公共衛(wèi)生、社會(huì)養(yǎng)老等方面的均等化，最終實(shí)現(xiàn)全社會(huì)成員共享改革與發(fā)展成果。

2.推動(dòng)土地制度改革，實(shí)現(xiàn)交易權(quán)利充分保障。土地制度改革是城鄉(xiāng)二元制度改革的核心之一?？傮w思路是通過(guò)建立真正的土地市場(chǎng)交易制度，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民享有將承包土地與宅基地置換為發(fā)展資金或者與城鎮(zhèn)社會(huì)福利的交易權(quán)利。從具體路徑來(lái)看，農(nóng)村承包土地改革主要在于健全土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，在穩(wěn)定和完善土地承包關(guān)系的基礎(chǔ)上，按照依法自愿有償原則，農(nóng)民采取轉(zhuǎn)包、租賃、土地使用權(quán)入股、抵押等方式實(shí)行承包土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn);農(nóng)村宅基地改革主要在于建立健全宅基地置換政策與相關(guān)法規(guī)，在政府統(tǒng)一安排下，農(nóng)民及其家屬將宅基地及其附屬房屋向縣市政府置換為城市戶(hù)籍與城鎮(zhèn)公寓住房，置換宅基地及其附屬房屋的農(nóng)民享有與城鎮(zhèn)居民同等的各項(xiàng)社會(huì)福利，在此基礎(chǔ)上不同縣市政府可根據(jù)財(cái)政情況給予進(jìn)城農(nóng)民部分資金，為了拓展城鎮(zhèn)發(fā)展空間，制定相關(guān)法規(guī)政策，將置換的宅基地和農(nóng)村建設(shè)用地按一定比例增加城鎮(zhèn)建設(shè)用地指標(biāo)。

3.建立覆蓋城鄉(xiāng)的基本公共服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化體系。基本公共服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化是多數(shù)國(guó)家社會(huì)政策的發(fā)展趨勢(shì)，也是有效縮小城鄉(xiāng)公共服務(wù)差距、促進(jìn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的客觀(guān)要求。首先，通過(guò)制定相關(guān)法律法規(guī)，將以農(nóng)民工為主體的外來(lái)流動(dòng)就業(yè)人口納入人均GDP、人均財(cái)政收入、人均建設(shè)用地、人均住宅、人均教育支出、人均衛(wèi)生支出、人均社會(huì)保障費(fèi)用等指標(biāo)統(tǒng)計(jì)范疇，相應(yīng)地，農(nóng)民工公共服務(wù)問(wèn)題要列入各級(jí)城鎮(zhèn)政府年度財(cái)政預(yù)算(國(guó)家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心，2007)，農(nóng)民工及其家屬對(duì)教育、醫(yī)療、安全、住房等公共服務(wù)需求也要納入城鎮(zhèn)總體規(guī)劃。其次，城鎮(zhèn)總體規(guī)劃覆蓋與城鎮(zhèn)連片的農(nóng)村地區(qū)，城鎮(zhèn)市政管轄的給排水、供電、交通、網(wǎng)絡(luò)等公共基礎(chǔ)設(shè)施與城鎮(zhèn)連片的農(nóng)村地區(qū)要實(shí)現(xiàn)同城化，同時(shí)城鎮(zhèn)義務(wù)教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障等公共服務(wù)網(wǎng)絡(luò)向這些地區(qū)均質(zhì)化擴(kuò)展。在此基礎(chǔ)上，逐步建立標(biāo)準(zhǔn)化管理的基本公共服務(wù)項(xiàng)目指標(biāo)，主要涵蓋義務(wù)教育、公共衛(wèi)生、社會(huì)保障、公共文化設(shè)施、公用事業(yè)設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、就業(yè)服務(wù)等七大類(lèi)，標(biāo)準(zhǔn)化管理的基本公共服務(wù)項(xiàng)目無(wú)差異化面對(duì)城鄉(xiāng)居民;各級(jí)政府根據(jù)基本公共服務(wù)指標(biāo)體系設(shè)置達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)基本公共服務(wù)收益范圍、類(lèi)型屬性的不同，明確各級(jí)政府承擔(dān)基本公共服務(wù)的職責(zé)，并作為政府政績(jī)考核的重要內(nèi)容，針對(duì)基本公共服務(wù)在城鄉(xiāng)與區(qū)域之間的差距，進(jìn)一步完善從中央到地方政府、從上級(jí)到下級(jí)政府的縱向調(diào)節(jié)機(jī)制，包括一般性轉(zhuǎn)移支付與專(zhuān)項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，進(jìn)一步健全地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間的橫向轉(zhuǎn)移支付制度，保障各地區(qū)城鄉(xiāng)實(shí)行基本公共服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化管理的資金需求。

4.啟動(dòng)“城市群共同體”統(tǒng)籌發(fā)展的公共工程。為了充分發(fā)揮城市群作為中國(guó)城鎮(zhèn)化主體形態(tài)的作用，需要重點(diǎn)打造中心大城市與外圍中小城市、小城鎮(zhèn)一體化發(fā)展的“城市群共同體”?！俺鞘腥汗餐w”要通過(guò)城市群區(qū)域協(xié)調(diào)管理委員會(huì)和城市群地方政府聯(lián)合會(huì)協(xié)調(diào)規(guī)劃啟動(dòng)“五個(gè)統(tǒng)籌”，即啟動(dòng)公共資源、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、社會(huì)保障、體制管理五個(gè)方面統(tǒng)籌發(fā)展的城市群公共工程建設(shè)。對(duì)于公共資源而言，主要是針對(duì)城市群土地資源使用、水資源利用、礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)、生態(tài)環(huán)境保護(hù)等進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃與合理布局。對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施而言，通過(guò)啟動(dòng)一批公共建設(shè)項(xiàng)目改善城市給排水、能源供給、交通通訊等基礎(chǔ)設(shè)施，重點(diǎn)是發(fā)展以城際快速交通為中心的“城市交通網(wǎng)絡(luò)”。對(duì)于公共服務(wù)而言，主要是在城市群內(nèi)部統(tǒng)籌中心城市與外圍中小城市、小城鎮(zhèn)之間的文化、衛(wèi)生、教育等公共服務(wù)的發(fā)展，通過(guò)實(shí)現(xiàn)城市群內(nèi)部無(wú)差異化的公共服務(wù)推動(dòng)中小城市與小城鎮(zhèn)獲得公平發(fā)展空間。對(duì)于社會(huì)保障而言，主要是在城市群內(nèi)部通過(guò)縱向轉(zhuǎn)移支付與橫向轉(zhuǎn)移支付相結(jié)合，保障城市群內(nèi)部大城市、中小城市與小城鎮(zhèn)居民均能獲得大致相當(dāng)?shù)淖畹蜕畋Ｕ稀⑨t(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會(huì)救助、住房保障等公共福利。對(duì)于體制管理而言，主要是城市群內(nèi)部各等級(jí)城市在就業(yè)制度、戶(hù)籍制度、市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面形成統(tǒng)一的區(qū)域合作框架，為各等級(jí)城市實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展提供制度保障。

5.完善中小城市與小城鎮(zhèn)發(fā)展的政策支持體系。中小城市與小城鎮(zhèn)是承擔(dān)農(nóng)民市民化、人口城鎮(zhèn)化增量的主要載體，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)支撐、城鎮(zhèn)公共服務(wù)等領(lǐng)域存在著明顯的發(fā)展短板，因此未來(lái)重點(diǎn)是完善與中小城市、小城鎮(zhèn)發(fā)展相適應(yīng)的政策支持體系。一是通過(guò)總體規(guī)劃布局，對(duì)中小城市與小城鎮(zhèn)的交通、通訊、給排水、電力等基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)行投資傾斜政策，通過(guò)改善中小城市與小城鎮(zhèn)的生產(chǎn)生活條件提高人口承載能力。二是積極引導(dǎo)中小城市與小城鎮(zhèn)對(duì)接大城市功能疏散，鼓勵(lì)政府部門(mén)及其下屬機(jī)構(gòu)、公共事業(yè)單位、企業(yè)向中小城市與小城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移。三是推動(dòng)建設(shè)用地政策調(diào)整，鼓勵(lì)開(kāi)展農(nóng)村集體建設(shè)用地整理，積極推進(jìn)城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤政策，新增城鎮(zhèn)建設(shè)用地重點(diǎn)應(yīng)用于支持中小城市與小城鎮(zhèn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與民生改善，改革土地出讓金征收制度，將一次性征收改成長(zhǎng)期受益或者不動(dòng)產(chǎn)稅形式，允許集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)，引導(dǎo)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)民在集體建設(shè)用地和宅基地建設(shè)可供出租或轉(zhuǎn)讓的農(nóng)民工住宅。四是建立多元化的城鎮(zhèn)建設(shè)資金籌集機(jī)制，按照統(tǒng)一規(guī)劃、特許經(jīng)營(yíng)、有序競(jìng)爭(zhēng)、加快發(fā)展的要求，深化城鎮(zhèn)市政公用事業(yè)投融資體制改革，改革城鎮(zhèn)公用事業(yè)價(jià)格收費(fèi)制度，推進(jìn)城鎮(zhèn)投資主體多元化，充分利用市場(chǎng)機(jī)制吸引社會(huì)資本、民間資本和境外資本投入城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施建設(shè)、經(jīng)營(yíng)與管理(國(guó)家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心，2007)。

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(作者單位： 馬曉河： 國(guó)家發(fā)改委宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究院，北京，100032;胡擁軍： 中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院，北京，100872)

第二篇：中國(guó)新型城鎮(zhèn)化總體戰(zhàn)略規(guī)劃分析

中國(guó)新型城鎮(zhèn)化總體戰(zhàn)略規(guī)劃分析

《全國(guó)促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃（2011-2020年）》（下稱(chēng)《規(guī)劃》）由國(guó)家發(fā)改委牽頭，包括國(guó)土資源部、住建部等在內(nèi)的十多個(gè)部委共同參與編制?！兑?guī)劃》將涉及全國(guó)20多個(gè)城市群、180多個(gè)地級(jí)以上城市和1萬(wàn)多個(gè)城鎮(zhèn)的建設(shè)。

2012年全國(guó)城鎮(zhèn)化率已達(dá)到52.57%，但戶(hù)籍城鎮(zhèn)化率只有35.29%。城鎮(zhèn)化由數(shù)量擴(kuò)張向質(zhì)量提升的轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。當(dāng)務(wù)之急是推動(dòng)人口城鎮(zhèn)化。新型城鎮(zhèn)化除了要逐步解決落戶(hù)難題，在土地、財(cái)政以及資金來(lái)源方面遭遇的障礙同樣值得關(guān)注。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)路徑與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，我國(guó)新型城鎮(zhèn)化的戰(zhàn)略格局是“兩橫三縱”。“兩橫三縱”即以陸橋通道、沿長(zhǎng)江通道為兩條橫軸，以沿海、京哈京廣、包昆通道為三條縱軸，以主要的城市群地區(qū)為支撐，以軸線(xiàn)上其他城市化地區(qū)和城市為重要組成的“兩橫三縱”城市化戰(zhàn)略格局?！皟蓹M三縱”的城市格局建設(shè)完成后，中國(guó)城市布局將形成完善的城市網(wǎng)絡(luò)群。推進(jìn)環(huán)渤海、長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲地區(qū)的優(yōu)化開(kāi)發(fā)，形成3個(gè)特大城市群；推進(jìn)哈長(zhǎng)、江淮、海峽西岸、中原、長(zhǎng)江中游、北部灣、成渝、關(guān)中-天水等地區(qū)的重點(diǎn)開(kāi)發(fā)，形成若干新的大城市群和區(qū)域性的城市群。

第三篇：實(shí)小課題總體思路與構(gòu)想

雙規(guī)范推動(dòng)校園安全文化建設(shè)發(fā)展

——山東省濟(jì)寧市實(shí)驗(yàn)小學(xué)安全文化建設(shè)的總體思路與構(gòu)想

生命高于一切。尊重生命,熱愛(ài)生命是起碼的社會(huì)準(zhǔn)則。保護(hù)好每一個(gè)學(xué)生,使發(fā)生在他們身上的意外事故減少到最低限度,已成為小學(xué)教育和管理的重要內(nèi)容。山東省濟(jì)寧市實(shí)驗(yàn)小學(xué)經(jīng)過(guò)多年的探索與實(shí)踐總結(jié)認(rèn)為，保證校園安全最有效的辦法就是以“規(guī)范學(xué)校行為、規(guī)范學(xué)生行為”雙規(guī)范為核心理念，加強(qiáng)校園安全文化建設(shè)，通過(guò)進(jìn)一步強(qiáng)化學(xué)校安全管理和小學(xué)生行為習(xí)慣，培養(yǎng)師生安全觀(guān)念，增強(qiáng)師生安全意識(shí)，普及安全文化知識(shí)，全面提升師生安全文化綜合素質(zhì)。

一、加強(qiáng)制度建設(shè)，為學(xué)校安全文化建設(shè)提供有力保證。安全制度文化是圍繞學(xué)校師生安全，規(guī)范學(xué)校安全管理，規(guī)范師生安全行為，要求全體師生共同遵守的規(guī)章制度以及相適應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)。安全制度是學(xué)生安全行為的準(zhǔn)繩，又是安全精神文化的基礎(chǔ)和載體。學(xué)校通過(guò)建立健全安全制度，豐富校園安全文化；學(xué)生通過(guò)遵守安全制度，規(guī)范安全行為。學(xué)校不斷充實(shí)完善各項(xiàng)安全規(guī)章制度、不折不扣地執(zhí)行安全規(guī)章制度的過(guò)就是創(chuàng)建和推行校園安全文化的過(guò)程，重點(diǎn)是通過(guò)健全制度，規(guī)范學(xué)校安全管理行為，提升安全管理水平。制度建設(shè)要依法制訂，以人為本，科學(xué)落實(shí)。安全制度文化建設(shè)主要根據(jù)《中華人民共和國(guó)教育法》、《中華人民共和國(guó)教師法》、《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》、《中華人民共和國(guó)預(yù)防未成年人犯罪法》、《學(xué)生傷害事故處理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)和行政規(guī)章，結(jié)合本校實(shí)際制定，努力做到制度化、規(guī)范化、網(wǎng)絡(luò)化。

1、明確建立安全制度文化的目的。學(xué)校安全工作與其它工作一樣都需要建立一套完整的、系統(tǒng)的制度，建設(shè)好安全制度文化對(duì)穩(wěn)定學(xué)校秩序，保證師生生命財(cái)產(chǎn)安全，提高教育教學(xué)質(zhì)量起著保障作用。

2、完善安全制度文化內(nèi)容。針對(duì)校園安全工作特點(diǎn)，在原有安全制度文化的基礎(chǔ)上進(jìn)一步建立健全完善各項(xiàng)制度。

3、落實(shí)安全制度文化的責(zé)任，設(shè)立安全制度文化執(zhí)行機(jī)構(gòu)。學(xué)校要定期、不定期對(duì)各項(xiàng)安全制度執(zhí)行情況進(jìn)行督促檢查，發(fā)現(xiàn)不足要及時(shí)整改，確保各項(xiàng)安全制度落實(shí)到位。

二、構(gòu)建學(xué)校安全行為文化，營(yíng)造良好的校園安全文化氛圍。思想決定意思識(shí)，意識(shí)引導(dǎo)行為，行為產(chǎn)生結(jié)果。進(jìn)行學(xué)校安文化建設(shè)重要的是培養(yǎng)學(xué)生的安全行為習(xí)慣和安全行為文化。

1、加大安全的宣傳教育力度，努力提高學(xué)生自身的各種素質(zhì)，為養(yǎng)成安全習(xí)慣奠定基礎(chǔ)。

2、加大安全制度文化的執(zhí)行力度，讓學(xué)生在制度的規(guī)范中習(xí)慣成自然，變?yōu)樽杂X(jué)行動(dòng)。

3、尊重學(xué)生在安全中的主體地位，培養(yǎng)學(xué)生安全文化的主體精神，使安全成為學(xué)生的自覺(jué)行為。要面向全體學(xué)生，采取靈活多樣的宣傳形式，開(kāi)展好每年的“安全主題教育日”活動(dòng)和學(xué)校全員安全培訓(xùn)工程，組織相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，強(qiáng)化學(xué)校師生安全責(zé)任意識(shí)，普及安全知識(shí)，提高安全技能和應(yīng)急能力。樹(shù)立“安全教育從娃娃抓起”的理念，增強(qiáng)學(xué)生安全行為意識(shí)。分步驟建設(shè)學(xué)生安全行為文化，提高安全行為的水準(zhǔn)，加強(qiáng)小學(xué)生防災(zāi)避險(xiǎn)演練，全方位、多角度強(qiáng)化學(xué)校安全教育。全面開(kāi)展安全教育、應(yīng)急避險(xiǎn)進(jìn)學(xué)?；顒?dòng)，把安全文化納入學(xué)校精神文明建設(shè)之中，面向全體師生宣傳普及安全法律法規(guī)和安全常識(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)上下學(xué)交通安全、預(yù)防溺水、飲食衛(wèi)生安全、消防安全、應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害、防范校園傷害等知識(shí)的教育，提高他們的安全防范意識(shí)和應(yīng)急處置、自護(hù)自救能力。根據(jù)學(xué)校建筑分布、學(xué)生人數(shù)、樓梯寬度等實(shí)際情況，針對(duì)火災(zāi)、地震、自然災(zāi)害和其他突發(fā)事件等不同情況，繪制詳細(xì)的安全疏散路線(xiàn)圖，制定周密的演練方案，組織全校范圍的應(yīng)急疏散演練等實(shí)踐活動(dòng)。

三、注重學(xué)校內(nèi)外環(huán)境建設(shè)，夯實(shí)學(xué)校安全文化建設(shè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。學(xué)校安全文化建設(shè)要依賴(lài)于一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，在學(xué)校安全構(gòu)成要素中，最直觀(guān)、最外顯的因素就是校園的硬設(shè)施和硬環(huán)境。堅(jiān)實(shí)的學(xué)校安全物質(zhì)文化是學(xué)校安全行為文化、學(xué)校安全制度文化、學(xué)校安全精神文化的基礎(chǔ)。

1、科學(xué)、精心建設(shè)學(xué)校安全的物質(zhì)文化，通過(guò)學(xué)校的安全硬件建設(shè)保障學(xué)生安全，通過(guò)學(xué)校安全的環(huán)境營(yíng)造，陶冶學(xué)生，提高安全心理素質(zhì)，培育安全情感，規(guī)范安全行為，保障安全活動(dòng)。

2、建設(shè)安全的精神環(huán)境和營(yíng)造安全文化氛圍，讓學(xué)生在安全的精神環(huán)境中受到陶冶和教育。通過(guò)開(kāi)辟安全宣傳欄，刊出安全法律法規(guī)、安全知識(shí)技能等，安全信息，建立安全友情提示角，在節(jié)假日、高溫、秋冬干燥季節(jié)到來(lái)之前發(fā)布安全友情提示，讓它成為學(xué)生特殊時(shí)段安全的良師；安全標(biāo)語(yǔ)和安全宣傳畫(huà)上墻，讓它成為學(xué)生日常安全的益友；設(shè)置活動(dòng)安全警示牌、校園道路安全減速標(biāo)志或減速帶，樓梯通道行走靠右、安全出入口標(biāo)志等等，通過(guò)校園內(nèi)外安全文化環(huán)境的精心設(shè)置，讓學(xué)生潛移默化體驗(yàn)安全文化氛圍。

學(xué)校安全文化建設(shè)是學(xué)校教育教學(xué)管理所必需的，學(xué)校只有堅(jiān)持不懈、不斷創(chuàng)新校園安全制度文化建設(shè)，才能不斷提升安全管理的層次和水平。學(xué)校的安全文化建設(shè)既培養(yǎng)了學(xué)生的科學(xué)精神，又重視了對(duì)學(xué)生的人文關(guān)懷；既有實(shí)踐之樂(lè)，又有創(chuàng)造之功。

第四篇：中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

邢成

第一部分 中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀

一、宏觀(guān)政策背景

進(jìn)入2001年,以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布實(shí)施為標(biāo)志，中國(guó)信托業(yè)基本結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)三年的“盤(pán)整”格局，躍出谷底，步入規(guī)范運(yùn)行的軌道。2002年5月9日，中國(guó)人民銀行頒發(fā)[2002]第5號(hào)令，根據(jù)《信托法》和《中國(guó)人民銀行法》等法律和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定再次對(duì)《信托投資公司管理辦法》進(jìn)行修訂，其內(nèi)容較原《信托投資公司管理辦法》對(duì)信托投資公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的可操作性方面進(jìn)行了重大調(diào)整，使信托投資公司在發(fā)起設(shè)立投資基金、設(shè)立信托新業(yè)務(wù)品種的操作程序、受托經(jīng)營(yíng)各類(lèi)債券承銷(xiāo)等方面的展業(yè)空間有了實(shí)質(zhì)性突破。按照新《信托投資公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，信托投資公司可以直接作為投資基金的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)，而無(wú)需先成立基金管理公司，同時(shí)，信托投資公司設(shè)計(jì)信托業(yè)務(wù)品種可完全根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行，而無(wú)須向中國(guó)人民銀行報(bào)批核準(zhǔn)?！缎磐型顿Y公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》也于2002年6月13日正式頒發(fā)，并在7月18日正式實(shí)施，進(jìn)而為信托投資公司開(kāi)展資金集合信托業(yè)務(wù)提供了政策支撐。至此，由《信托法》、新《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律文件和規(guī)定構(gòu)建起來(lái)的信托公司規(guī)范展業(yè)的政策平臺(tái)已經(jīng)趨于完善。

二、中觀(guān)行業(yè)整合

按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，全國(guó)批準(zhǔn)保留的信托投資公司為六十家左右，原則每個(gè)省（直轄市）、自治區(qū)保留一至兩家，到2002年6月份之前，已有二十余家信托投資公司完成了中國(guó)人民銀行要求的重新登記工作。其中主要包括：陜西國(guó)投、北京國(guó)投、平安信托、深圳國(guó)投、東莞信托、中國(guó)信托、中煤信托、大連華信、重慶國(guó)投、重慶新華信托、廈門(mén)國(guó)投、山東英大、吉林信托、上海國(guó)投、華寶信托、愛(ài)建信托、中海信托、金新信托等。預(yù)計(jì)2002年6、7月份全國(guó)大部分信托公司將完成第二批重新登記工作，余下少部分也將在年內(nèi)全部完成。至此，獲準(zhǔn)保留的信托投資公司均已領(lǐng)到“準(zhǔn)入證”，具備了全面開(kāi)展規(guī)范化信托業(yè)務(wù)的基本條件。

當(dāng)前我國(guó)信托業(yè)在經(jīng)歷了一系列重大的洗禮、重組、整合之后，主要體現(xiàn)出下述幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

（一）相關(guān)法規(guī)的滯后性與外部環(huán)境趨于完善并存。盡管我國(guó)與一些發(fā)達(dá)國(guó)家相比，信托法律體系尚不完善，相對(duì)信托實(shí)際業(yè)務(wù)的需求仍顯滯后，如日本除基本法中設(shè)有《信托法》、《信托業(yè)法》、《兼營(yíng)法》外，而且設(shè)立了種類(lèi)齊全的信托特別法，主要包括：《貸款信托法》、《證券投資信托法》、《抵押公司債券信托法》等等。但應(yīng)當(dāng)說(shuō)當(dāng)前我國(guó)信托業(yè)面臨的外部環(huán)境比起信托業(yè)發(fā)展初期，已發(fā)生了明顯改善。首先是法律環(huán)境的改善。除2001年分別正式頒布、實(shí)施了我國(guó)第一部《信托法》之外，同年還制定出了《信托投資公司管理辦法》，并在2002年5月再次對(duì)該辦法進(jìn)行了大規(guī)模的修訂，同時(shí)《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《信托機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》也已出臺(tái)或正在緊張地籌備制定之中。其次是社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。全國(guó)保留的六十家信托投資公司完成重新登記后，公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、資產(chǎn)質(zhì)量、專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍都進(jìn)行了重大重組和整合，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力有了較大提升。特別是中國(guó)入世后，伴隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境全球化的趨勢(shì)，信托業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作日趨顯露，信托業(yè)的展業(yè)空間得以巨大拓展。與此同時(shí)，中國(guó)連續(xù)十幾年創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率7%以上的奇跡，GDP總值2001年已達(dá)1萬(wàn)億美元，財(cái)產(chǎn)積累和可支配主體多樣化，各類(lèi)發(fā)展基金和公益基金的日益增加，居民個(gè)人的貨幣擁有量及金融性財(cái)產(chǎn)快速增長(zhǎng)，國(guó)企改革和國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性重組，要求國(guó)有資產(chǎn)管理模式必須加以改革。這一切均要求迅速建立和完善一個(gè)以法人信托市場(chǎng)、個(gè)人信托市場(chǎng)以及公益信托市場(chǎng)共同構(gòu)建的信托市場(chǎng)體系，建立一支專(zhuān)業(yè)化，高素質(zhì)的信托理財(cái)機(jī)構(gòu)和理財(cái)專(zhuān)家隊(duì)伍，提供種類(lèi)齊全、多元化的兼具安全性和收益性的信托品種和相關(guān)服務(wù)。一個(gè)信托業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

（二）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的局限性與信托品種不斷創(chuàng)新并存。傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)實(shí)際上大部分基本都不屬于嚴(yán)格意義上的信托范疇，不僅容易產(chǎn)生運(yùn)營(yíng)中的不規(guī)范，而且也很難為信托公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)性發(fā)展提供依托。雖然在當(dāng)前特殊和轉(zhuǎn)軌期，還有部分信托機(jī)構(gòu)較大程度的依靠資本市場(chǎng)投資、資金委托貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)維系，但是一個(gè)更加廣闊的充滿(mǎn)希望和挑戰(zhàn)回歸本業(yè)的信托市場(chǎng)空間已經(jīng)打開(kāi)，一大批觀(guān)念超前，按市場(chǎng)化規(guī)則運(yùn)營(yíng)的信托公司，運(yùn)用全新的金融工具，按照市場(chǎng)導(dǎo)向和社會(huì)需求開(kāi)發(fā)出大量的創(chuàng)新信托產(chǎn)品，例如：土地信托、公益信托、年金信托、職工持股信托、國(guó)有資產(chǎn)管理信托等等，從而使得信托業(yè)亮點(diǎn)頻頻，真正具備了金融支柱的態(tài)勢(shì)。

（三）總量規(guī)模的控制性與信托機(jī)構(gòu)相對(duì)稀缺并存。中國(guó)的信托機(jī)構(gòu)自改革開(kāi)放以來(lái)，最高峰時(shí)達(dá)一千余家。經(jīng)過(guò)最近一次的重組整合之后，只保留了六十家，從數(shù)量上有了大幅度縮減，從業(yè)態(tài)的影響以及對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響度上表面看似乎有所減弱，但與之相伴而至的是信托機(jī)構(gòu)作為一類(lèi)可以提供多元化金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)具有了資源的稀缺性質(zhì)。按照中國(guó)人民銀行[2002]第5號(hào)令，《信托投資公司管理辦法》第十二條規(guī)定：未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)信托業(yè)，任何經(jīng)營(yíng)單位不得在其名稱(chēng)中使用“信托投資”字樣。面對(duì)中國(guó)巨大的市場(chǎng)需求，現(xiàn)存的信托機(jī)構(gòu)無(wú)疑面臨著一次空前難得的發(fā)展機(jī)遇。

（四）分業(yè)管理的專(zhuān)業(yè)性與信托業(yè)務(wù)多元化并存。我國(guó)目前采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制，在對(duì)信托業(yè)規(guī)范管理的同時(shí)，也對(duì)信托業(yè)“金融超市”的特色帶來(lái)一定約束，但分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理模式對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)也同樣具有約束效應(yīng)。相比之下，信托業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)范圍的廣泛性，產(chǎn)品種類(lèi)的多樣性，經(jīng)營(yíng)手段的靈活性和服務(wù)功能的獨(dú)特性，可以對(duì)不同種類(lèi)的市場(chǎng)需求和服務(wù)對(duì)象，通過(guò)信托品種的創(chuàng)新設(shè)計(jì)、組合運(yùn)用，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)和自有資金采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放、融資、租賃等多種方式，全方位滿(mǎn)足各類(lèi)市場(chǎng)需求，具有極明顯的綜合優(yōu)勢(shì)。

三、微觀(guān)機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）從當(dāng)前全國(guó)已保留的信托公司的股本構(gòu)成和管理體制看，大致可以分成以下幾類(lèi)。

1、傳統(tǒng)模式型。政府背景，地方財(cái)政或政府投資，一股獨(dú)大，企業(yè)機(jī)制、管理模式和經(jīng)營(yíng)理念缺乏活力和發(fā)展動(dòng)力。當(dāng)前主要忙于分業(yè)整合。危機(jī)意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)相對(duì)淡漠。

2、集團(tuán)控股型。一些觀(guān)念超前的信托公司熟悉資本市場(chǎng)和企業(yè)組織架構(gòu)，在分業(yè)管理、信證分離、剝離證券的過(guò)程中，運(yùn)用資本運(yùn)作手段，組建集團(tuán)控股公司（實(shí)際由信托公司發(fā)起創(chuàng)立、投資），然后通過(guò)股權(quán)關(guān)系控股信托公司、證券公司以及實(shí)業(yè)投資公司，例如浙江國(guó)投、上海國(guó)投、安徽信托、金新信托均屬此類(lèi)。其優(yōu)勢(shì)是在符合分業(yè)經(jīng)營(yíng)，信證分離的前提下，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的喪失證券經(jīng)營(yíng)的資源，從而使信托公司不僅在業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中空間廣闊，回旋余地大，而且生存壓力弱化，能夠穩(wěn)定渡過(guò)重新登記過(guò)程中的業(yè)務(wù)真空期，避免了因生存壓力過(guò)大而冒險(xiǎn)違規(guī)操作的誘因。

3、重大改制型。一部分信托公司在重新登記過(guò)程中，為更貼近市場(chǎng)，更符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律的要求，適應(yīng)中國(guó)入世的要求，引進(jìn)多成份的投資者。在股本成份中，或大量引入業(yè)已存在的戰(zhàn)略投資人或是極具指向性的民營(yíng)資本，甚至是外資，從而在資本層面形成極具活力的股本結(jié)構(gòu)，進(jìn)而改變傳統(tǒng)的管理模式，制定全新競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和分配激勵(lì)機(jī)制，貼近市場(chǎng)，大膽拓展。天津北方信托、金新信托、愛(ài)建信托均屬此類(lèi)。

4、企業(yè)內(nèi)屬型。依托某大型企業(yè)集團(tuán)，基本扮演企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司角色。，自主權(quán)較小，關(guān)聯(lián)性大，運(yùn)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定，生存壓力小，收益較為均衡。英大信托（魯能集團(tuán)控股）、寶鋼集團(tuán)下屬的華寶信托等均屬此類(lèi)。

（二）當(dāng)前信托公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和思路。

1、積極拓展，超前行動(dòng)型。目前上海國(guó)投、愛(ài)建信托等，在市政府強(qiáng)有力的政策支持下，均已實(shí)質(zhì)性推出信托產(chǎn)品，正式上報(bào)人總行信托計(jì)劃，分別介入上海重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和市政工程。包括上海輕軌項(xiàng)目、黃浦江外環(huán)越江隧道工程、復(fù)興東路隧道工程等市政設(shè)施和基礎(chǔ)建設(shè)，信托資金規(guī)模達(dá)數(shù)十億元人民幣。天津北方信托全國(guó)首家引進(jìn)外資股份，并積極設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)濱海新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資信托；北京信托也在市政府的支持下，積極籌備參與奧運(yùn)建設(shè)的融資體系中，擬發(fā)行不同種類(lèi)的奧運(yùn)建設(shè)信托收益憑證，進(jìn)一步擴(kuò)展市場(chǎng)份額。金新信托去年信托項(xiàng)下的受托資產(chǎn)管理新增業(yè)務(wù)達(dá)100億。并在北京、上海各設(shè)一個(gè)具有法人資格的研究所，人員均在30-40人，前者側(cè)重政策、法規(guī)；后者側(cè)重實(shí)務(wù)和操作。同時(shí)在江、浙等較發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立代表處，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)人員經(jīng)系統(tǒng)培訓(xùn)后，直接在一線(xiàn)拓展市場(chǎng)并以強(qiáng)大的投行部、研究所、投資部作專(zhuān)業(yè)支持，跟進(jìn)縱深服務(wù)。愛(ài)建信托提出“兩大戰(zhàn)略”，即搶灘戰(zhàn)略和人才戰(zhàn)略。“三大管理”，即強(qiáng)化成本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和流程管理，并在信托業(yè)首家獲得ISO9002質(zhì)量保證體系認(rèn)證證書(shū)。浙江國(guó)投引入“大投行部”概念，將投資銀行部作為公司全部業(yè)務(wù)的樞紐，制定特殊政策，強(qiáng)力引入一批高學(xué)歷、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)人才，以投行拓展業(yè)務(wù)，以投行運(yùn)作業(yè)務(wù)，以投行提高和完成信托相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，上海國(guó)投、安徽信托等七家信托公司在當(dāng)?shù)卣拇罅φ邇A斜和出面協(xié)調(diào)下，已獲國(guó)債承銷(xiāo)資格，并正努力爭(zhēng)取成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商。

2、蓄勢(shì)待發(fā)，逐步摸索型。絕大多數(shù)信托公司經(jīng)重組、申報(bào)、重新登記后，均已看到光明的發(fā)展前景，同時(shí)也感到巨大的生存壓力，因?yàn)槭紫纫鉀Q吃飯問(wèn)題。所以，紛紛調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，改變分配機(jī)制，引進(jìn)高級(jí)專(zhuān)業(yè)人才，投入人力、物力進(jìn)行新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新投資領(lǐng)域和資金來(lái)源的研究和探索，并借助國(guó)處的一些經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)力量。設(shè)計(jì)公司的發(fā)展規(guī)劃、內(nèi)控制度、分配辦法以及一些較為系統(tǒng)的新產(chǎn)品儲(chǔ)備。認(rèn)真關(guān)注同行業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，高度關(guān)注決策層的政策動(dòng)向，及時(shí)配合地方政府、大區(qū)分行與人總行溝通和協(xié)調(diào)，在展業(yè)吃飯和遵紀(jì)合規(guī)的夾縫中探求和摸索，等待未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇。

3、消極等待，態(tài)度悲觀(guān)型。由于當(dāng)前宏觀(guān)政策面的約束，“信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法”又剛剛出臺(tái)，許多信托業(yè)務(wù)的展業(yè)細(xì)則不能配套，相關(guān)的財(cái)務(wù)、稅收問(wèn)題沒(méi)有明確的說(shuō)法和規(guī)定，信托公司目前實(shí)際是處在一個(gè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)日漸收縮、規(guī)范，新業(yè)務(wù)又不具操作性，舉步維艱、極端困難的真空階段。從人民銀行目前把握的標(biāo)準(zhǔn)看，面對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的公募性質(zhì)的資金集合信托業(yè)務(wù)尚沒(méi)有徹底放開(kāi)，而此類(lèi)業(yè)務(wù)又恰恰是信托公司新業(yè)務(wù)品種最廣闊的市場(chǎng)所在。因此，一些國(guó)有股份一股獨(dú)大背景的信托公司（個(gè)別公司仍沿用處長(zhǎng)、科長(zhǎng)體制管理），把規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)作為壓倒一切的首要因素，不愿主動(dòng)探索，積極爭(zhēng)取，不愿冒風(fēng)險(xiǎn)，不愿去嘗試，抱著“車(chē)到山前”的思想，寄希望于決策層出臺(tái)一步到位的新政策、新規(guī)定，給業(yè)務(wù)給出路?；咎幵谠靥げ降取⒖?、耗的狀態(tài)。個(gè)別公司消極等待一切都明確化、格式化以后再開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。甚至也有一些信托公司認(rèn)為此真空狀態(tài)不是短期可以改變的，信托業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立行業(yè)，生存壓力十分巨大。

4、觀(guān)念超前，隨遇而安型。還有一些大集團(tuán)背景的信托公司，雖領(lǐng)導(dǎo)層或業(yè)務(wù)骨干對(duì)信托行業(yè)、信托公司、信托政策、信托前景的判斷，認(rèn)識(shí)都十分深刻、全面而正確，理念也很超前，在人事、機(jī)構(gòu)等方面也作了一些相應(yīng)調(diào)整和健全，但限于當(dāng)前政策面的約束而集團(tuán)實(shí)力十分強(qiáng)大，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較雄厚，又有相當(dāng)固定的內(nèi)部業(yè)務(wù)和收入或其他交叉業(yè)務(wù)。吃飯并不成問(wèn)題。所以在拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)新品種、迂回進(jìn)取、積極呼吁方面表現(xiàn)得有些無(wú)所謂。

第二部分 當(dāng)前信托投資公司競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

由于信托投資公司在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期中，沒(méi)有把主要精力放在信托主業(yè)之上，在金融領(lǐng)域中定位模糊，業(yè)務(wù)范圍不清，長(zhǎng)期扮演“拾遺補(bǔ)缺”的角色，甚至在一定時(shí)期中集銀行、信托、證券、投資等為一身，名為信托實(shí)為信貸，有的基本成為地方政府的附屬物，因此一旦嚴(yán)格分業(yè)管理之后，伴隨信銀分離、信證分離的實(shí)施，信托業(yè)“耕了別人的田，荒了自己的地”的經(jīng)營(yíng)性缺陷就凸現(xiàn)出來(lái)。

伴隨《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布和實(shí)施，以及信托機(jī)構(gòu)重新登記工作的完成，我國(guó)信托投資公司徹底告別業(yè)務(wù)范圍混亂不清的歷史，從以信貸、實(shí)業(yè)和證券為主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源的模式，轉(zhuǎn)向以“受人之托，代人理財(cái)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以收取手續(xù)費(fèi)、傭金和分享信托受益為主要收入來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類(lèi)：

1、信托業(yè)務(wù)。包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、投資基金業(yè)務(wù)；

2、投資基金業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；

3、投資銀行業(yè)務(wù)。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，回清企業(yè)債的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；

4、中間業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、使用見(jiàn)證、貸信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)業(yè)務(wù)；

5、自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著國(guó)民收入分配格局向企業(yè)和個(gè)人傾斜，國(guó)有企業(yè)改革的深入以及金融市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的發(fā)展，商務(wù)信托市場(chǎng)成為我國(guó)信托市場(chǎng)的基礎(chǔ)。目前和今后信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中于此，同時(shí)，信托投資公司還分別面臨來(lái)自與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)。

一、資金信托業(yè)務(wù)

在此領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)程度最為激烈，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最為集中。雖然從理論上講，信托投資公司不僅可以選擇證券投資，還可以運(yùn)用信貸、拆借、項(xiàng)目投資等多種途徑進(jìn)行組合管理，但是，由于業(yè)務(wù)范圍的固定性與市場(chǎng)的非專(zhuān)屬性，信托投資公司面臨商業(yè)銀行、證券公司和基金管理公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

（一）商業(yè)銀行。與信托公司形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要是指委托存貸款和投資證券、投資基金。其中委托存貸款是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其在資金網(wǎng)絡(luò)、信譽(yù)、服務(wù)手段等方面占有明顯優(yōu)勢(shì)，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》托管證券投資基金資產(chǎn)是商業(yè)銀行的專(zhuān)有業(yè)務(wù)，其他機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)介入。而信托公司則要受制于分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算職能。因此在一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行在委托貸款和基金資產(chǎn)托管市場(chǎng)將居于主導(dǎo)地位。

（二）證券公司。證券公司對(duì)信托公司資金信托產(chǎn)生嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的主要是其委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，投資銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源之一便是委托資產(chǎn)管理。1998年美林證券來(lái)自于資產(chǎn)管理的利潤(rùn)為42.02億美元，摩根斯坦利達(dá)到28.49億美元，分別占其總利潤(rùn)的11.72%和9.15%。伴隨我國(guó)證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展，目前上市公司已達(dá)1200余家，流通總市值達(dá)13000億元，居民儲(chǔ)蓄余額已超過(guò)8萬(wàn)億元，存在巨大的資本市場(chǎng)的投資需求，巨額的企業(yè)資金和民間資金都極欲在資本市場(chǎng)進(jìn)行投資并謀求增值，證券公司的委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅速增加。面對(duì)巨大的需求，我國(guó)已正式頒布相關(guān)法規(guī)，允許證券公司設(shè)立專(zhuān)職從事于委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的控股子公司。伴隨證券公司此項(xiàng)業(yè)務(wù)項(xiàng)規(guī)?；?、規(guī)范化發(fā)展，并將對(duì)信托公司的資金信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。

（三）基金管理公司?；鸸芾順I(yè)務(wù)是重要的信托業(yè)務(wù)，也是最具發(fā)展前途的資金信托業(yè)務(wù)之一。根據(jù)中國(guó)人民銀行[2002]第5號(hào)令，對(duì)《信托投資公司管理辦法》的修訂，對(duì)信托公司開(kāi)展基金業(yè)務(wù)做了重大突破，在第二十條中明確規(guī)定：信托投資公司“受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)。”此規(guī)定使信托公司具備了基金管理公司的職能，充分體現(xiàn)了回歸信托本業(yè)的宗旨。

按照國(guó)際上對(duì)基金的劃分，可分為證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資基金，而目前，在我國(guó)真正具有可操作性或已形成一定規(guī)模和影響的只局限于證券投資基金。由于我國(guó)采取的發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的戰(zhàn)略，基金管理業(yè)發(fā)展迅速，截至2001年底，我國(guó)的封閉式證券投資基金共48只，專(zhuān)業(yè)的證券投資基金管理公司10家，3支開(kāi)放式基金已面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，這些業(yè)已存在的基金管理公司就證券投資基金管理而言，無(wú)論從人才、資金和管理上都具有很明顯的優(yōu)勢(shì)，而其在產(chǎn)生后的四年間，在政策扶持下，已基本確定了其在證券投資基金管理主導(dǎo)的地位。這必將對(duì)資金及信托市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊，使信托投資公司在證券投資基金管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

二、投資銀行業(yè)務(wù)

按照《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托投資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一便是包括投資銀行業(yè)務(wù)，而且國(guó)際上一些著名信托機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)收入構(gòu)成其主要利潤(rùn)來(lái)源。但我國(guó)信托投資公司由于歷史因素，傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中面臨證券公司和專(zhuān)業(yè)企業(yè)咨詢(xún)公司的有力競(jìng)爭(zhēng)。上市公司股票發(fā)行承銷(xiāo)、國(guó)債、企業(yè)債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，特別是擬上市企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，均為證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。信托公司過(guò)去雖也不同程度地介入過(guò)一些此類(lèi)業(yè)務(wù)，但專(zhuān)業(yè)化程度和涉及范圍均存在較大差距。

其中較為重要的客觀(guān)原因之一是企業(yè)的重組、購(gòu)并等中介業(yè)務(wù)經(jīng)常與證券市場(chǎng)緊密關(guān)聯(lián)，即最終目標(biāo)往往是以股票的發(fā)行和上市公司的重組，顯然證券公司更具優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善以及改革的深層要求，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一批專(zhuān)業(yè)化、高水平的企業(yè)發(fā)展咨詢(xún)公司，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)到專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，完全按各類(lèi)投資銀行業(yè)務(wù)的展業(yè)規(guī)律構(gòu)架，效率高、成本低、運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、針對(duì)性強(qiáng)。此外，伴隨中國(guó)加入世貿(mào)組織，許多國(guó)際著名的投資銀行機(jī)構(gòu)和咨詢(xún)公司也看中這片廣闊的市場(chǎng)，紛紛搶灘登陸，分割市場(chǎng)分額，甚至出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)請(qǐng)麥肯錫這樣的境外公司為其制定發(fā)展規(guī)劃的案例。

三、信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)

由于我國(guó)信托公司歷史上多數(shù)基本是由國(guó)家創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)的，許多地方政府辦的信托公司甚至演變成地方政府的附屬物，主要服務(wù)于地方政府自籌的基本建設(shè)和固定資產(chǎn)投資，所以信托投資公司從一開(kāi)始就承擔(dān)了一部分政府的職能，政府職能強(qiáng)化的效應(yīng)就是信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展空間的條塊分割，地域性極強(qiáng)，各信托機(jī)構(gòu)之間基本沒(méi)有合作，同時(shí)也較少競(jìng)爭(zhēng)。

但伴隨此次信托投資公司的整合和重組進(jìn)程逐步接近尾聲，大多數(shù)信托機(jī)構(gòu)對(duì)股本結(jié)構(gòu)、企業(yè)模式、內(nèi)控機(jī)制、管理體系均按照現(xiàn)代企業(yè)管理要求和市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了重大調(diào)整，基本消除了以前行政干預(yù)嚴(yán)重，按行政命令辦事的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)了全部資源科學(xué)化、市場(chǎng)化配置的模式。同時(shí)《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的出臺(tái)也為信托機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)提供了政策支持，一些觀(guān)念超前、機(jī)制靈活的信托投資公司已將業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)在全國(guó)乃至國(guó)際范圍內(nèi)統(tǒng)籌安排。新疆金新信托、新疆國(guó)投、廈門(mén)聯(lián)合信托、青海慶泰大舉入駐上海，已為此趨勢(shì)判斷做出了強(qiáng)烈信號(hào)和詮釋。在信息匯集、資金運(yùn)用、項(xiàng)目拓展、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)諸環(huán)節(jié)，把市場(chǎng)需求作為唯一導(dǎo)向和衡量標(biāo)準(zhǔn)，不分行政區(qū)域，不分境內(nèi)境外。信托機(jī)構(gòu)之間的全方位競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)已初現(xiàn)雛形。

綜上所述，在證券投資領(lǐng)域中的資金信托和投資銀行業(yè)務(wù)，信托公司與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司從事著通質(zhì)的業(yè)務(wù)，客戶(hù)資源和市場(chǎng)定位具有趨同性，而信托公司業(yè)務(wù)規(guī)模小、專(zhuān)業(yè)力量弱、進(jìn)入時(shí)間晚，加之信托機(jī)構(gòu)同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨凸現(xiàn)，信托公司要想在競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，必須在運(yùn)營(yíng)機(jī)制和發(fā)展戰(zhàn)略上采取根本性的變革。

第三部分 信托投資公司的功能定位與發(fā)展戰(zhàn)略

一、市場(chǎng)區(qū)域戰(zhàn)略

信托投資公司的市場(chǎng)區(qū)域基本定位應(yīng)為：依托本地經(jīng)濟(jì)、覆蓋國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、涉足國(guó)際業(yè)務(wù)。

（一）起步期。以本地經(jīng)濟(jì)作為市場(chǎng)拓展的中心和重點(diǎn)，充分利用地緣優(yōu)勢(shì)和政府資源，確立在本地區(qū)市場(chǎng)份額的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。在市場(chǎng)培育的初期主要注重信托投資公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建，以及理財(cái)服務(wù)特色和優(yōu)勢(shì)的培養(yǎng)，為公司的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展和超常擴(kuò)張做準(zhǔn)備。

（二）發(fā)展期。利用各公司所在各個(gè)地區(qū)在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的不同地位，充分發(fā)揮各地區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)、港口等獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，輻射周邊地區(qū)及全國(guó)市場(chǎng)，與業(yè)內(nèi)同行結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)展中形成戰(zhàn)略同盟，利用各自的優(yōu)勢(shì)，共同拓展信托市場(chǎng)。初步確立本地區(qū)的首要位置。

（三）成熟期。以產(chǎn)業(yè)整合、資本運(yùn)營(yíng)為手段，通過(guò)交易性擴(kuò)張戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的橫向聯(lián)合，以建立同業(yè)戰(zhàn)略同盟關(guān)系、成立金融控股集團(tuán)、公司上市以及與國(guó)外同業(yè)實(shí)質(zhì)性合作等模式和載體，將公司業(yè)務(wù)在境內(nèi)外全面展開(kāi)，使公司真正成為一個(gè)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化信托機(jī)構(gòu)。

二、集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略

從國(guó)際信托機(jī)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)看，我國(guó)信托業(yè)必然還會(huì)發(fā)生一次完全市場(chǎng)化的整合和重組。規(guī)模巨大、業(yè)務(wù)齊全、經(jīng)營(yíng)混業(yè)、全方位提供多元化金融產(chǎn)品的“信托航母”在不久的將來(lái)呼之欲出。因此信托投資公司必須未雨綢繆。

（一）加快與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的合作步伐。

信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要目標(biāo)，是要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化運(yùn)營(yíng)，在策略上，做到因地制宜，因時(shí)制宜，在發(fā)展過(guò)程中設(shè)立以下幾個(gè)分目標(biāo)：

1、增加高層交流和互訪(fǎng)，為進(jìn)一步的合作奠定基礎(chǔ)；

2、開(kāi)展交流與合作，引進(jìn)、吸收、學(xué)習(xí)國(guó)外同業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、管理手段，提升公司整體業(yè)務(wù)水平；

3、合作創(chuàng)新開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品，在學(xué)習(xí)國(guó)外同業(yè)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新地發(fā)展自己的品種和業(yè)務(wù)；

4、合資成立基金管理公司，聯(lián)合進(jìn)行基金營(yíng)銷(xiāo)和管理，開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)合作，與國(guó)外同業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略同盟的關(guān)系，為進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性合作創(chuàng)造條件；

5、合資成立投控股專(zhuān)業(yè)公司；

6、股權(quán)合作，在股東中真正實(shí)現(xiàn)引入國(guó)際戰(zhàn)略合作伙伴，在所有權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)理念上真正實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

（二）建立金融控股集團(tuán)，開(kāi)展集團(tuán)內(nèi)混合金融業(yè)務(wù)。信托投資公司目前多數(shù)自身都擁有投、控股公司，其中包括投資基金管理公司、資產(chǎn)管理公司、房地產(chǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，與各大集團(tuán)公司有眾多直接或間接的資產(chǎn)關(guān)系。因此，應(yīng)抓緊時(shí)機(jī)，以信托投資公司為旗艦，通過(guò)資產(chǎn)重組和剝離，組建金融控股公司或控股集團(tuán)公司。

1、金融資產(chǎn)評(píng)估、剝離和整合。以信托投資公司為主發(fā)起人和控股股東，將原有關(guān)單位所涉及的對(duì)所有金融企業(yè)的投資全部剝離作價(jià)，以?xún)糍Y產(chǎn)折股方式或通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式投入控股集團(tuán)公司，再向外適當(dāng)招股，形成資本金總額達(dá)到較大規(guī)模的有限責(zé)任公司，進(jìn)而形成一個(gè)包括銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金、證券投資、實(shí)業(yè)等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)及行業(yè)齊全的大型金融控股集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)金融業(yè)務(wù)的混合業(yè)務(wù)構(gòu)架，徹底消除信托投資公司原來(lái)業(yè)務(wù)方向和盈利來(lái)源單一的制約。

2、委托管理。在上述基礎(chǔ)上，通過(guò)運(yùn)用表決權(quán)信托或國(guó)有資產(chǎn)管理信托等信托工具，將集團(tuán)公司所持有的金融機(jī)構(gòu)的股份以信托方式委托給信托投資公司管理和處置，使信托投資公司成為各金融機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性股東，達(dá)到投、參、控股各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的目的。并通過(guò)委托管理的方式，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)控股集團(tuán)層面的空殼化，避免控股集團(tuán)機(jī)構(gòu)臃腫，效率低下。同時(shí)與信托投資公司之間產(chǎn)權(quán)明晰、利益清楚，控股集團(tuán)仍獲取投資收益，信托投資公司也增加了管理傭金收入，實(shí)現(xiàn)了“雙贏(yíng)”?？毓杉瘓F(tuán)公司基本架構(gòu)如下圖

（略）

3、重組上市。在集團(tuán)和信托投資公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)全部整合完畢，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)成熟，管理全面到位后，選擇恰當(dāng)時(shí)機(jī)，通過(guò)再次剝離重組，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)或信托投資公司公開(kāi)上市，發(fā)行股票。

三、人才構(gòu)建戰(zhàn)略

人才是現(xiàn)代企業(yè)最重要、最稀缺的資源，從某種意義上說(shuō)，公司的可持續(xù)能力歸根結(jié)底是人力資本。人力資本的結(jié)構(gòu)、素質(zhì)、知識(shí)和年齡層次等是最重要、最基礎(chǔ)的可持續(xù)發(fā)展能力。以人為本，人的發(fā)展是企業(yè)發(fā)展的最終和最高的目的。

信托機(jī)構(gòu)在其發(fā)展壯大的過(guò)程中，面對(duì)接踵而來(lái)的制約因素基本分為三個(gè)梯次：第一階段是信托資金的籌集問(wèn)題；第二階段是信托資產(chǎn)的投向問(wèn)題；第三階段是信托資金的管理、回報(bào)和兌付問(wèn)題。因此，信托公司要順利解決上述“瓶頸”問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須建立起四支高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍：

（一）高素質(zhì)的管理隊(duì)伍。

按照通行的定律，公司的核心業(yè)務(wù)80%的利潤(rùn)，實(shí)際上是由20%的高管或?qū)I(yè)人員承擔(dān)和完成的，一支經(jīng)過(guò)專(zhuān)門(mén)訓(xùn)練、具備良好的心理素質(zhì)、完美的人格品質(zhì)、靈敏的市場(chǎng)嗅覺(jué)、綜合的業(yè)務(wù)能力的職業(yè)經(jīng)理隊(duì)伍將是公司興衰的重中之重，（二）高素質(zhì)的理財(cái)隊(duì)伍。

信托機(jī)構(gòu)生存的支點(diǎn)是委托人對(duì)信托投資公司的信任，這種信任不僅是道德上的信任，因?yàn)樾磐袡C(jī)制的建立需要信托財(cái)產(chǎn)完整的存續(xù)和良好的回報(bào)來(lái)維系。因此《信托法》中將誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效作為信托機(jī)構(gòu)的基本義務(wù)和原則，而信托公司的天職必然，也只能是：受人之托、忠人之事、代人理財(cái)、助人致富。這就要求信托機(jī)構(gòu)具有一大批精通政策法規(guī)，掌握投資技巧，了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，熟悉投資對(duì)象的理財(cái)專(zhuān)家，進(jìn)而使信托投資公司真正具備專(zhuān)家理財(cái)?shù)乃疁?zhǔn)和能力，高素質(zhì)的理財(cái)隊(duì)伍的建立和理財(cái)特色的形成也是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。

（三）高素質(zhì)的研發(fā)隊(duì)伍。

現(xiàn)代金融是風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè)，這一特征使得金融業(yè)成為一個(gè)知識(shí)、信息、技術(shù)、高度密集和快速更新的行業(yè)。特別對(duì)信托機(jī)構(gòu)而言，金融創(chuàng)新已成為其發(fā)展壯大的能動(dòng)性要素，是公司成敗的關(guān)鍵，這種作用在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代尤為突出。公司要不惜重金廣攬人才，全方位運(yùn)用最前沿的金融工具創(chuàng)新信托業(yè)務(wù)，要迅速建立一整套包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)研究、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)研究、資本運(yùn)營(yíng)研究、網(wǎng)絡(luò)信息收集研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)研究、公司制度研究、戰(zhàn)略決策研究、企業(yè)形象研究、企業(yè)文化研究、公共關(guān)系研究等在內(nèi)的研究創(chuàng)新體系，確保公司適應(yīng)迅速變化的外部、內(nèi)部環(huán)境，保持旺盛的生命力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（四）高素質(zhì)的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍。

實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品與市場(chǎng)需求的緊密對(duì)接，必須擁有一批精干高效的營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)人才。高水平的營(yíng)銷(xiāo)人才應(yīng)具有先進(jìn)的營(yíng)銷(xiāo)理念，高超的營(yíng)銷(xiāo)技巧，現(xiàn)代的營(yíng)銷(xiāo)手段，廣泛的營(yíng)銷(xiāo)渠道，豐富的營(yíng)銷(xiāo)載體以及堅(jiān)韌頑強(qiáng)的意志品質(zhì)。與之對(duì)應(yīng)的是先進(jìn)的激勵(lì)機(jī)制和系統(tǒng)的培訓(xùn)體系。

四、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略

（一）主動(dòng)出擊與形象吸引相結(jié)合。

在信托投資公司發(fā)展初期，建立理財(cái)服務(wù)中心和市場(chǎng)拓展部，一方面由營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理和市場(chǎng)拓展人員主動(dòng)走出去，拓展市場(chǎng)、開(kāi)發(fā)客戶(hù)、推銷(xiāo)公司產(chǎn)品；另一方面通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)人員和新聞媒體的宣傳和推介，在理財(cái)服務(wù)中心設(shè)立理財(cái)專(zhuān)家工作室，開(kāi)展日常業(yè)務(wù)，從而使被動(dòng)委托人能夠“坐享其成”，而主動(dòng)委托人能夠“尋財(cái)有門(mén)”，從而公司形成一個(gè)動(dòng)靜結(jié)合、進(jìn)出有序的營(yíng)銷(xiāo)體系。

（二）立足本土與異域拓展相結(jié)合。

在發(fā)展初期，信托投資公司可先以本市和周邊省市為營(yíng)銷(xiāo)范圍，逐步覆蓋本地區(qū)并進(jìn)一步輻射全國(guó)，在信托機(jī)構(gòu)打破行政分割，劃分全國(guó)市場(chǎng)份額的第一時(shí)間占得先機(jī)，贏(yíng)得主動(dòng)，在本地區(qū)乃至國(guó)內(nèi)有一定的地位后，信托投資公司最終目標(biāo)是走向世界，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

（三）獨(dú)立擴(kuò)張與戰(zhàn)略同盟相結(jié)合。

在完全按照供求規(guī)律和市場(chǎng)化選擇確定公司的營(yíng)銷(xiāo)范圍和對(duì)象的過(guò)程中，既可以采取設(shè)立代表處、分支機(jī)構(gòu)、代理機(jī)構(gòu)等方式獨(dú)立擴(kuò)張；還可以通過(guò)國(guó)內(nèi)外同業(yè)，按照市場(chǎng)原則建立緊密或半緊密的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，通過(guò)代銷(xiāo)、分銷(xiāo)、包銷(xiāo)、承銷(xiāo)等方式，借船出海，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，形成合力，達(dá)到事半功倍的效果。

（四）精英團(tuán)隊(duì)與普及推廣相結(jié)合。

信托產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)方式既不同于保險(xiǎn)公司業(yè)，也不同于證券公司，有其專(zhuān)屬的特性。因此，營(yíng)銷(xiāo)主渠道應(yīng)是一支業(yè)務(wù)素質(zhì)全面，營(yíng)銷(xiāo)技巧高超，與公司具有緊密歸屬關(guān)系的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理隊(duì)伍。針對(duì)某些集合性信托品種則可靈活運(yùn)作，借助一些商業(yè)銀行、證券公司或者保險(xiǎn)公司的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)和人員配合做普及推廣的營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

（五）傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代手段相結(jié)合。

在營(yíng)銷(xiāo)手段、渠道和載體的選擇過(guò)程中，應(yīng)組合運(yùn)用傳統(tǒng)手段和現(xiàn)代技術(shù)，在充分運(yùn)用各種媒體進(jìn)行信托業(yè)務(wù)和信托知識(shí)宣傳以及通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行推介、直銷(xiāo)的同時(shí)，深入研究和開(kāi)發(fā)電子商務(wù)的銷(xiāo)售功能，通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)，針對(duì)高端客戶(hù)和中產(chǎn)階級(jí)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)手段的創(chuàng)新，從而在提高營(yíng)銷(xiāo)效率，降低營(yíng)銷(xiāo)成本費(fèi)用，而且可以提升公司現(xiàn)代企業(yè)的形象。

五、業(yè)務(wù)定位戰(zhàn)略

（一）財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。信托投資公司回歸本業(yè)，財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理，是信托業(yè)的基本功能，因此，信托投資公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)突出此類(lèi)業(yè)務(wù)。即以本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)為核心，以資金信托為手段，以四個(gè)領(lǐng)域?yàn)橥黄瓶?，全面迅速的形成信托投資公司的核心盈利模式。

1、構(gòu)建實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域信托產(chǎn)品體系，確立可靠穩(wěn)定的資金出口和公司盈利核心。

伴隨我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)一步深入和國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速穩(wěn)定的增長(zhǎng)，各個(gè)地區(qū)巨大的經(jīng)濟(jì)總量和大量收益穩(wěn)定的存量資產(chǎn)的變現(xiàn)需求，及其收益穩(wěn)定現(xiàn)金流充足的特點(diǎn)，必然會(huì)形成信托投資公司信托業(yè)務(wù)的重要展業(yè)領(lǐng)域和主要利潤(rùn)來(lái)源。同時(shí)也會(huì)對(duì)追求長(zhǎng)期收益穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者形成相當(dāng)吸引力，保證資金來(lái)源的供給。

針對(duì)國(guó)家及本地區(qū)五年發(fā)展規(guī)劃中列入的全部基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目系統(tǒng)梳理一遍，分別公益項(xiàng)目、公共項(xiàng)目和特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目三個(gè)層面進(jìn)行篩選，特別是對(duì)第三類(lèi)項(xiàng)目即投資周期適中，短期收益明顯，有現(xiàn)金流保證，屬政府專(zhuān)屬或特許經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，要果斷切入，大力拓展。盡快推出以高速公路、橋梁收費(fèi)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)等為投向的專(zhuān)項(xiàng)資金信托；以環(huán)保產(chǎn)業(yè)為投向的專(zhuān)項(xiàng)資金信托；以城市基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)為投向的專(zhuān)項(xiàng)資金信托等。此類(lèi)以投資于實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)方向的專(zhuān)業(yè)資金信托，其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)法涉足，是信托投資公司樹(shù)立信托品牌、提高信托市場(chǎng)占有率的捷徑，也是與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合點(diǎn)。

2、逐步推出并迅速擴(kuò)大個(gè)人資金信托業(yè)務(wù)規(guī)模，保證公司信托投資穩(wěn)定充足的資金來(lái)源。

目前我國(guó)由于政策因素，個(gè)人資金信托幾乎是空白，而我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額規(guī)模巨大，八次降息和利息所得稅的開(kāi)征，使得銀行儲(chǔ)蓄回報(bào)已十分低下，因此抓住這一難得歷史機(jī)遇，大規(guī)模推出個(gè)人資金集合信托和個(gè)人財(cái)產(chǎn)管理信托，充分發(fā)揮信托投資公司專(zhuān)家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，在這一段個(gè)人資金投向的真空期中，迅速擴(kuò)大信托投資公司的影響，提升公司信譽(yù)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，確立長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而確保公司業(yè)務(wù)開(kāi)展所需資金有充足的來(lái)源保障。

3、全面介入證券領(lǐng)域的資金業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，在產(chǎn)品創(chuàng)新中尋找立足點(diǎn)。

在證券投資基金業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，由于政策因素和體制因素，一些基金管理公司和證券公司已占得優(yōu)勢(shì)，且競(jìng)爭(zhēng)激烈。但這一領(lǐng)域同時(shí)具有開(kāi)放度較高、拓展空間廣闊、進(jìn)入成本較低的特點(diǎn)，因此信托投資公司不能輕言放棄，應(yīng)用戰(zhàn)略眼光，以后發(fā)建立的制度和人才優(yōu)勢(shì)作為參與競(jìng)爭(zhēng)的立足點(diǎn)，針對(duì)現(xiàn)階段證券公司、基金管理公司、投資理財(cái)業(yè)務(wù)集中在股票市場(chǎng)，低風(fēng)險(xiǎn)收益型的證券投資領(lǐng)域還是一個(gè)空白，信托投資公司應(yīng)突出自身特色，系統(tǒng)推出各種收益型信托品種，如國(guó)債投資基金、貨幣市場(chǎng)投資基金等，在管理各種退休年金、公益性資金上開(kāi)辟市場(chǎng)，形成獨(dú)特的“雙低型”信托產(chǎn)品體系，逐步樹(shù)立在這一領(lǐng)域的品牌和信譽(yù)，從而在證券投資市場(chǎng)占有一席之地。

4、綜合運(yùn)用國(guó)有資產(chǎn)管理信托、附擔(dān)保公司債信托、房地產(chǎn)信托等創(chuàng)新信托工具為本地區(qū)轉(zhuǎn)變政府職能，盤(pán)活國(guó)有資產(chǎn)，改革投、融資體制，搞活國(guó)有企業(yè)，服務(wù)外資企業(yè)和高科技企業(yè)提供綜合性的融資平臺(tái)和金融工具。

首先，信托投資公司應(yīng)及時(shí)抓住各地區(qū)當(dāng)前國(guó)企改革和資產(chǎn)重組的難得機(jī)遇，針對(duì)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體虛置、政企不分、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理等一系列問(wèn)題，運(yùn)用信托制度，提供市場(chǎng)化的解決方案。在對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)清產(chǎn)核資和量化的基礎(chǔ)上，采取信托方式將之委托信托投資公司以市場(chǎng)化方式管理和運(yùn)營(yíng)；通過(guò)股權(quán)投資信托，對(duì)職工持股、期權(quán)設(shè)計(jì)、企業(yè)戰(zhàn)略性改造、重組中發(fā)揮作用。同時(shí)信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的法律地位，能夠使不良資產(chǎn)與債權(quán)人、債務(wù)人的其他利益相區(qū)別。因此在盤(pán)活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托投資公司可以確立獨(dú)有的專(zhuān)屬市場(chǎng)領(lǐng)域。

其次，伴隨我國(guó)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》修訂工作的逐步完成，企業(yè)債券監(jiān)管發(fā)行的市場(chǎng)化步伐進(jìn)一步加快，企業(yè)債券市場(chǎng)將加快發(fā)展。信托投資公司可以通過(guò)設(shè)立、附擔(dān)保公司債信托根本解決發(fā)行人及擔(dān)保人經(jīng)營(yíng)狀況在債券存續(xù)期發(fā)生較大變化，債券投資人的權(quán)益無(wú)法得到保護(hù)的難題。以公司債發(fā)行人作為委托人，以所有公司債投資人為受益人，信托公司作為委托人，為全部債券投資人取得債券受益權(quán)與擔(dān)保權(quán)，并替?zhèn)顿Y人管理與處分擔(dān)保物，及時(shí)監(jiān)控發(fā)行人、擔(dān)保人、擔(dān)保物的情況，代投資人追償債權(quán)。這一信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展將為本地區(qū)內(nèi)外資企業(yè)在銀行和證券市場(chǎng)之外開(kāi)辟另一條全新的融資渠道，為信托投資公司對(duì)企業(yè)提供信托服務(wù)開(kāi)拓了廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)也為信托投資公司建立了穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源。

（二）投資基金業(yè)務(wù)。

基于政策面的有力支撐，信托公司可以直接發(fā)起、設(shè)立投資基金。可以說(shuō)基金業(yè)務(wù)是信托公司最典型、最規(guī)范、最具前景的業(yè)務(wù)，同時(shí)也是匯集金融高科技成份最多的業(yè)務(wù)。許多信托投資公司目前已參股基金管理公司（嚴(yán)格講是證券投資基金管理公司），因此根據(jù)自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，今后公司應(yīng)把業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組建和管理上，并充分整合現(xiàn)有機(jī)構(gòu)資源，盡快培養(yǎng)和建立一支基金管理專(zhuān)家隊(duì)伍，挖掘?yàn)I海新區(qū)資源，聯(lián)合行業(yè)巨頭，探討與外資合作，捕捉高成長(zhǎng)型企業(yè)，在較短時(shí)間內(nèi)，將該業(yè)務(wù)作大作強(qiáng)。

1、產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)。根據(jù)目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以中國(guó)入世為契機(jī)，各地區(qū)及全國(guó)范圍都將面臨一次行業(yè)的大整合。加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，特別是西部大開(kāi)發(fā)，更是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要措施，這一切都需要大規(guī)模資金投入。

產(chǎn)業(yè)投資基金的組建和管理，是信托投資公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和利潤(rùn)增長(zhǎng)的一個(gè)重要突破口，信托投資公司可依托有直接投資經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)產(chǎn)業(yè)方面專(zhuān)業(yè)人才的優(yōu)勢(shì)，作為基金發(fā)起人，按封閉式要求，向社會(huì)募集適當(dāng)規(guī)模的資金份額，組建不同投資目的的產(chǎn)業(yè)投資基金，分類(lèi)選擇高成長(zhǎng)型、行業(yè)好、市場(chǎng)前景好、運(yùn)作規(guī)范的擬上市公司以及題材廣泛、機(jī)制靈活、可塑性強(qiáng)的已上市殼資源公司，分別進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資、股權(quán)投資、資產(chǎn)置換和行業(yè)重組，在被投入企業(yè)上市以及完成重組置換后，視條件轉(zhuǎn)讓股權(quán)或通過(guò)分紅實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定受益。

2、風(fēng)險(xiǎn)投資基金。針對(duì)我國(guó)目前將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)發(fā)展方向的趨勢(shì)，各地紛紛成立了科技園、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資孵化器等基礎(chǔ)設(shè)施和中介機(jī)構(gòu)，扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，聚集和培養(yǎng)了大批高新技術(shù)企業(yè)和高成長(zhǎng)型中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀，信托投資公司可通過(guò)組建和管理風(fēng)險(xiǎn)投資基金解決上述企業(yè)創(chuàng)辦、擴(kuò)張重的資金需求。風(fēng)險(xiǎn)投資基金是產(chǎn)業(yè)投資基金中的一種特殊形式，信托投資公司可以通過(guò)公募或私募方式，發(fā)起設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并通過(guò)與所屬風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司合作，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理，該基金重點(diǎn)投資和扶持高科技企業(yè)和項(xiàng)目，特別應(yīng)以擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的高科技企業(yè)為重點(diǎn)，把投入機(jī)制和推出機(jī)制結(jié)合起來(lái)運(yùn)用。既可以增加公司受益，又可以規(guī)避大的風(fēng)險(xiǎn)。

在逐步摸索總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，配合相關(guān)政策的支持，應(yīng)積極嘗試與國(guó)外基金合作的模式，進(jìn)而使信托投資公司的基金管理業(yè)務(wù)，在更大的市場(chǎng)范圍內(nèi)，更高的管理水平上運(yùn)行。同時(shí)還可以引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的管理手段的投資理念，逐步完善不同基金的管理體制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（三）開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，鏈接產(chǎn)、融資本。

與某些金融機(jī)構(gòu)相比，雖然信托投資公司在某些投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一些局限性，但信托投資公司既有融資功能，有又投資功能；信托投資公司既可以涉足貨幣市場(chǎng)，又可以涉足資本市場(chǎng)；是金融機(jī)構(gòu)中唯一可以直接聯(lián)結(jié)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的金融機(jī)構(gòu)，這些構(gòu)成了信托投資公司開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)特有的天然優(yōu)勢(shì)。信托投資公司開(kāi)展投行業(yè)務(wù)是聯(lián)系機(jī)構(gòu)客戶(hù)的主要渠道，也是公司篩選、發(fā)掘投資項(xiàng)目，開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，尤其是通過(guò)投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，可以促進(jìn)信托投資公司結(jié)合自身管理優(yōu)勢(shì)，探索一條依托產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展道路。

1、鏈接社會(huì)資本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)“雙贏(yíng)”效應(yīng)。

信托投資公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)既可以融入長(zhǎng)期投資，改善其資本結(jié)構(gòu)；也可組合不同融資工具，引入階段性資金，如信托貸款、項(xiàng)目融資、橋式資金等等。從而實(shí)現(xiàn)小資本驅(qū)動(dòng)大資本，促進(jìn)企業(yè)資本規(guī)模的超常發(fā)展。進(jìn)而在企業(yè)成長(zhǎng)壯大的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)信托投資公司的利潤(rùn)收益。

2、提供公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，提高企業(yè)資金利用效率，增加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益規(guī)模。信托投資公司營(yíng)主動(dòng)拓展中介業(yè)務(wù)，為目標(biāo)企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理提供金融工具，提高目標(biāo)企業(yè)整體資金的運(yùn)用效率，降低管理成本、構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)服務(wù)與對(duì)外融、投資相結(jié)合的合理框架。在產(chǎn)融資本密切融合的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)信托投資公司的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)管理收益。

3、創(chuàng)新職工信托產(chǎn)品體系，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部人力結(jié)構(gòu)，為信托業(yè)務(wù)開(kāi)拓新領(lǐng)域。

通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)職工設(shè)計(jì)房屋貸款信托、工會(huì)互助信托、養(yǎng)老年金信托、子女教育信托、職工持股信托等信托品種，有效實(shí)現(xiàn)職工利益與企業(yè)利益的緊密結(jié)合，幫助企業(yè)建立科學(xué)系統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)資金支出的回報(bào)性更加精確，福利水平不斷提高。從而通過(guò)信托產(chǎn)品的運(yùn)行，使企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)和增加職工收益之間產(chǎn)生更加同步、聯(lián)動(dòng)的契合點(diǎn)。與此同時(shí)也必然給信托投資公司的信托產(chǎn)品開(kāi)辟出更為廣闊的市場(chǎng)空間。

4、積極探索金融工具創(chuàng)新，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的信托工具，運(yùn)用金融工程進(jìn)行資產(chǎn)證券化，在信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和流通中加入期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期的手段，創(chuàng)造和引導(dǎo)信托市場(chǎng)。

結(jié)語(yǔ)

公司構(gòu)架的合理性、員工隊(duì)伍的專(zhuān)業(yè)性、市場(chǎng)定位的獨(dú)特性、產(chǎn)品創(chuàng)新的前瞻性、風(fēng)險(xiǎn)防范的嚴(yán)謹(jǐn)性共同構(gòu)成了信托投資公司的盈利能力；

以本地經(jīng)濟(jì)為依托、以實(shí)業(yè)領(lǐng)域?yàn)槠鸩健⒁远嘣M合為特色、以市場(chǎng)選擇為原則、以金融創(chuàng)新為動(dòng)力形成信托投資公司的盈利模式；

資金信托業(yè)務(wù)、投資基金業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)構(gòu)成信托投資公司核心盈利手段。

作者單位：天津北方國(guó)際信托投資股份有限公司 戰(zhàn)略發(fā)展研究所

第五篇：中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

中國(guó)信托業(yè)現(xiàn)狀及信托投資公司戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想

邢成當(dāng)前信托投資公司競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

 由于信托投資公司在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期中，沒(méi)有把主要精力放在信托主業(yè)之上，在金融領(lǐng)域中定位模糊，業(yè)務(wù)范圍不清，長(zhǎng)期扮演“拾遺補(bǔ)缺”的角色，甚至在一定時(shí)期中集銀行、信托、證券、投資等為一身，名為信托實(shí)為信貸，有的基本成為地方政府的附屬物，因此一旦嚴(yán)格分業(yè)管理之后，伴隨信銀分離、信證分離的實(shí)施，信托業(yè)“耕了別人的田，荒了自己的地”的經(jīng)營(yíng)性缺陷就凸現(xiàn)出來(lái)。

 伴隨《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布和實(shí)施，以及信托機(jī)構(gòu)重新登記工作的完成，我國(guó)信托投資公司徹底告別業(yè)務(wù)范圍混亂不清的歷史，從以信貸、實(shí)業(yè)和證券為主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源的模式，轉(zhuǎn)向以“受人之托，代人理財(cái)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以收取手續(xù)費(fèi)、傭金和分享信托受益為主要收入來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類(lèi)：

1、信托業(yè)務(wù)。包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、投資基金業(yè)務(wù)；

2、投資基金業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；

3、投資銀行業(yè)務(wù)。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，回清企業(yè)債的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；

4、中間業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、使用見(jiàn)證、貸信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)業(yè)務(wù)；

5、自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

 改革開(kāi)放以來(lái)，隨著國(guó)民收入分配格局向企業(yè)和個(gè)人傾斜，國(guó)有企業(yè)改革的深入以及金融市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的發(fā)展，商務(wù)信托市場(chǎng)成為我國(guó)信托市場(chǎng)的基穿目前和今后信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中于此，同時(shí)，信托投資公司還分別面臨來(lái)自與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)。

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一、資金信托業(yè)務(wù)

 在此領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)程度最為激烈，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最為集中。雖然從理論上講，信托投資公司不僅可以選擇證券投資，還可以運(yùn)用信貸、拆借、項(xiàng)目投資等多種途徑進(jìn)行組合管理，但是，由于業(yè)務(wù)范圍的固定性與市場(chǎng)的非專(zhuān)屬性，信托投資公司面臨商業(yè)銀行、證券公司和基金管理公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

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（一）商業(yè)銀行。與信托公司形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要是指委托存貸款和投資證券、投資基金。其中委托存貸款是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其在資金網(wǎng)絡(luò)、信譽(yù)、服務(wù)手段等方面占有明顯優(yōu)勢(shì)，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》托管證券投資基金資產(chǎn)是商業(yè)銀行的專(zhuān)有業(yè)務(wù)，其他機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)介入。而信托公司則要受制于分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算職能。因此在一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行在委托貸款和基金資產(chǎn)托管市場(chǎng)將居于主導(dǎo)地位。

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（二）證券公司。證券公司對(duì)信托公司資金信托產(chǎn)生嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的主要是其委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，投資銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源之一便是委托資產(chǎn)管理。1998年美林證券來(lái)自于資產(chǎn)管理的利潤(rùn)為42.02億美元，摩根斯坦利達(dá)到28.49億美元，分別占其總利潤(rùn)的11.72%和9.15%。伴隨我國(guó)證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展，目前上市公司已達(dá)1200余家，流通總市值達(dá)13000億元，居民儲(chǔ)蓄余額已超過(guò)8萬(wàn)億元，存在巨大的資本市場(chǎng)的投資需求，巨額的企業(yè)資金和民間資金都極欲在資本市場(chǎng)進(jìn)行投資并謀求增值，證券公司的委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅速增加。面對(duì)巨大的需求，我國(guó)已正式頒布相關(guān)法規(guī)，允許證券公司設(shè)立專(zhuān)職從事于委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的控股子公司。伴隨證券公司此項(xiàng)業(yè)務(wù)項(xiàng)規(guī)?；?、規(guī)范化發(fā)展，并將對(duì)信托公司的資金信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。

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（三）基金管理公司?；鸸芾順I(yè)務(wù)是重要的信托業(yè)務(wù)，也是最具發(fā)展前途的資金信托業(yè)務(wù)之一。根據(jù)中國(guó)人民銀行[2002]第5號(hào)令，對(duì)《信托投資公司管理辦法》的修訂，對(duì)信托公司開(kāi)展基金業(yè)務(wù)做了重大突破，在第二十條中明確規(guī)定：信托投資公司“受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)?！贝艘?guī)定使信托公司具備了基金管理公司的職能，充分體現(xiàn)了回歸信托本業(yè)的宗旨。

 按照國(guó)際上對(duì)基金的劃分，可分為證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資基金，而目前，在我國(guó)真正具有可操作性或已形成一定規(guī)模和影響的只局限于證券投資基金。由于我國(guó)采取的發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的戰(zhàn)略，基金管理業(yè)發(fā)展迅速，截至2001年底，我國(guó)的封閉式證券投資基金共48只，專(zhuān)業(yè)的證券投資基金管理公司10家，3支開(kāi)放式基金已面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，這些業(yè)已存在的基金管理公司就證券投資基金管理而言，無(wú)論從人才、資金和管理上都具有很明顯的優(yōu)勢(shì)，而其在產(chǎn)生后的四年間，在政策扶持下，已基本確定了其在證券投資基金管理主導(dǎo)的地位。這必將對(duì)資金及信托市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊，使信托投資公司在證券投資基金管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

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二、投資銀行業(yè)務(wù)

 按照《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托投資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一便是包括投資銀行業(yè)務(wù)，而且國(guó)際上一些著名信托機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)收入構(gòu)成其主要利潤(rùn)來(lái)源。但我國(guó)信托投資公司由于歷史因素，傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中面臨證券公司和專(zhuān)業(yè)企業(yè)咨詢(xún)公司的有力競(jìng)爭(zhēng)。上市公司股票發(fā)行承銷(xiāo)、國(guó)債、企業(yè)債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，特別是擬上市企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，均為證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。信托公司過(guò)去雖也不同程度地介入過(guò)一些此類(lèi)業(yè)務(wù)，但專(zhuān)業(yè)化程度和涉及范圍均存在較大差距。

 其中較為重要的客觀(guān)原因之一是企業(yè)的重組、購(gòu)并等中介業(yè)務(wù)經(jīng)常與

證券市場(chǎng)緊密關(guān)聯(lián)，即最終目標(biāo)往往是以股票的發(fā)行和上市公司的重組，顯然證券公司更具優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善以及改革的深層要求，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一批專(zhuān)業(yè)化、高水平的企業(yè)發(fā)展咨詢(xún)公司，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)到專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，完全按各類(lèi)投資銀行業(yè)務(wù)的展業(yè)規(guī)律構(gòu)架，效率高、成本低、運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、針對(duì)性強(qiáng)。此外，伴隨中國(guó)加入世貿(mào)組織，許多國(guó)際著名的投資銀行機(jī)構(gòu)和咨詢(xún)公司也看中這片廣闊的市場(chǎng)，紛紛搶灘登陸，分割市場(chǎng)分額，甚至出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)請(qǐng)麥肯錫這樣的境外公司為其制定發(fā)展規(guī)劃的案例。

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三、信托機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)

 由于我國(guó)信托公司歷史上多數(shù)基本是由國(guó)家創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)的，許多地方政府辦的信托公司甚至演變成地方政府的附屬物，主要服務(wù)于地方政府自籌的基本建設(shè)和固定資產(chǎn)投資，所以信托投資公司從一開(kāi)始就承擔(dān)了一部分政府的職能，政府職能強(qiáng)化的效應(yīng)就是信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展空間的條塊分割，地域性極強(qiáng)，各信托機(jī)構(gòu)之間基本沒(méi)有合作，同時(shí)也較少競(jìng)爭(zhēng)。

 但伴隨此次信托投資公司的整合和重組進(jìn)程逐步接近尾聲，大多數(shù)信托機(jī)構(gòu)對(duì)股本結(jié)構(gòu)、企業(yè)模式、內(nèi)控機(jī)制、管理體系均按照現(xiàn)代企業(yè)管理要求和市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了重大調(diào)整，基本消除了以前行政干預(yù)嚴(yán)重，按行政命令辦事的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)了全部資源科學(xué)化、市場(chǎng)化配置的模式。同時(shí)《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的出臺(tái)也為信托機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)提供了政策支持，一些觀(guān)念超前、機(jī)制靈活的信托投資公司已將業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)在全國(guó)乃至國(guó)際范圍內(nèi)統(tǒng)籌安排。新疆金新信托、新疆國(guó)投、廈門(mén)聯(lián)合信托、青海慶泰大舉入駐上海，已為此趨勢(shì)判斷做出了強(qiáng)烈信號(hào)和詮釋。在信息匯集、資金運(yùn)用、項(xiàng)目拓展、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)諸環(huán)節(jié)，把市場(chǎng)需求作為唯一導(dǎo)向和衡量標(biāo)準(zhǔn)，不分行政區(qū)域，不分境內(nèi)境外。信托機(jī)構(gòu)之間的全方位競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)已初現(xiàn)雛形。

 綜上所述，在證券投資領(lǐng)域中的資金信托和投資銀行業(yè)務(wù)，信托公司與商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司從事著通質(zhì)的業(yè)務(wù)，客戶(hù)資源和市場(chǎng)定位具有趨同性，而信托公司業(yè)務(wù)規(guī)模些專(zhuān)業(yè)力量弱、進(jìn)入時(shí)間晚，加之信托機(jī)構(gòu)同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨凸現(xiàn)，信托公司要想在競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，必須在運(yùn)營(yíng)機(jī)制和發(fā)展戰(zhàn)略上采取根本性的變革。