第一篇：投資是什么,融資是什么

投資是什么，融資是什么，投融資咨詢是做什么的？

1.所謂投資是指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程。投資可分為實物投資、資本投資和證券投資。前者是以貨幣投入企業(yè)，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動取得一定利潤。后者是以貨幣購買企業(yè)發(fā)行的股票和公司債券，間接參與企業(yè)的利潤分配。

2.從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動機(jī)(擴(kuò)張與還債混合在一起的動機(jī))。

從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。為此，我想簡要地介紹一些金融的基本知識，與大家一起學(xué)習(xí)。金融知識的主要內(nèi)容包括：金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融調(diào)控、金融監(jiān)管。

第二篇：項目投資與融資

投資的特點：1投資的資金大2影響時間長3投資效應(yīng)的供給時滯性4投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性5投資周期具有長期性6投資實施的連續(xù)性7投資過程的波動性8投資收益的不確定性9投資項目的變現(xiàn)能力差

項目融資的基本特點：1以項目為導(dǎo)向，項目發(fā)起人，項目公司和貸款方參與2有限追索3風(fēng)險分擔(dān)4非公司負(fù)債型融資5信用結(jié)構(gòu)多樣化6喜用稅務(wù)優(yōu)勢7較高的融資成本

項目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計的原則：1有限追索原則2項目風(fēng)險分擔(dān)原則3成本降低原則4完全融資原則5近期融資與遠(yuǎn)期融資相結(jié)合的原則6表外融資原則7融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化原則

工程項目投融資風(fēng)險分析方法：1盈虧平衡分析2敏感性分析3概率分析4capm分析法5資本結(jié)構(gòu)決策分析法6蒙塔卡洛方法7投資膨脹分析法

機(jī)會成本：即當(dāng)資本投入到某一項目后，在一段長或短的時期里，資本被禁錮在這一項目中而失去了投資與其他項目的機(jī)會，由此喪失的投入到其他項目所能得到的最大收益，就是該投資的機(jī)會成本

投資的會計成本，即投資的資金成本，他是投資主體在籌集資金是所支付的代價，蛀牙包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)

投資:是指將一定數(shù)量的游行或無形資財投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會效益的活動

投資的構(gòu)成要素：投資主體，投資客體，投資資源，投資形式

投資的分類：1按經(jīng)營方式，投資可分為直接投資和間接投資2按投資的性質(zhì)分類，分為固定資產(chǎn)投資，流動資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資，3按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類，分為合理性投資和發(fā)展型投資4按投資的主體分類，分為政府投資，企業(yè)投資，間接投資，個人投資5按投資的來源分類，分為投資主要來源于中央和地方財政用于積累的資金，投資主要來源于企業(yè)自籌資金，投資主要來源于利用外資6投資的其他分類

投資管理的階段：1投資策劃階段2投資評價階段3籌措資金階段4投資分配階段5投資實施階段6投資回收與評審階段

工程投資的特點：1一次投入的資金數(shù)額大2建設(shè)和回收過程長3產(chǎn)品具有單件性和固定性4工程項目的整體性強(qiáng)5工程項目有明確的目標(biāo)約束標(biāo)準(zhǔn)6工程項目投資管理的復(fù)雜性和程序性

項目資金來源：1項目資本金，是指項目總投資中必須包含的一定比例的由出資方實繳的資金，來源主要是國家預(yù)算內(nèi)投資，發(fā)行股票，自籌投資，外資2項目負(fù)債，主要包括銀行貸款，發(fā)型債券，設(shè)備租賃，借用國外資金

融資按資金的追索性分：1企業(yè)融資，也叫公司融資，指依賴一家現(xiàn)有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及總體信用狀況，為企業(yè)籌措資金2項目融資，以項目預(yù)期先進(jìn)流量作為還款保證，貸款主的追索權(quán)僅限于項目產(chǎn)生的凈營運(yùn)收益，故屬于無追索權(quán)或有限追索權(quán)融資 金融市場渠道融資：1貨幣市場：是融資期限為一年以內(nèi)的金融市場，交易的對像是貨幣及各種信用工具，如金銀外匯商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票可轉(zhuǎn)讓大額存單等。2資本市場：融資期限在一年以上的金融市場，其融資主要用于固定資產(chǎn)投資。

項目融資的構(gòu)成要素：1項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度2項目的投資結(jié)構(gòu)3項目的融資結(jié)構(gòu)4項目的資金結(jié)構(gòu)5項目的信用保證結(jié)構(gòu)。

項目融資的參與者：1項目的發(fā)起人2項目公司3項目借款方4項目的貸款銀行5項目的信用保證實體6項目融資顧問7有關(guān)政府機(jī)構(gòu)8項目融資各參與方之間的關(guān)系

項目融資擔(dān)保的分類：1物的擔(dān)保，包括抵押，擔(dān)保兩種形式，2人的擔(dān)保，基本表現(xiàn)形式是項目擔(dān)保，是貸款銀行認(rèn)為項目自身物的擔(dān)保不夠充分是而要求借款人提供的一種人的擔(dān)保。它的作用是一方面，項目投資者可以避免承擔(dān)全部和直接的項目債務(wù)責(zé)任，項目投資者的責(zé)任被限制在有限的項目發(fā)展階段之內(nèi)或者有限的金額內(nèi)，另一方面，采用項目擔(dān)保形式，項目投資者可以將一定項目分呢個縣轉(zhuǎn)移給第三方

項目擔(dān)保人主要包括三方面：項目的投資者，與項目利益有關(guān)的參與者和商業(yè)擔(dān)保人

項目擔(dān)保的類型：1直接擔(dān)保，包括有限金額的擔(dān)保，限制時間的擔(dān)保2間接擔(dān)保風(fēng)險具有可變性5，是指項目擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項目提供的一種財務(wù)支持3或有擔(dān)保，指針對一些由于項目投資者不可抗力或不可預(yù)測因素所造成項目算是的風(fēng)險提供的擔(dān)保4意向性擔(dān)保

風(fēng)險的特征：1通常以損失大小描述風(fēng)險程度2風(fēng)險損失的潛在性3風(fēng)險的不確定性4風(fēng)險具有相對性。

投資管理體制：是指政府組織和管理投資活動所采取的基本制度、主要形式和方法，是投資活動的運(yùn)行機(jī)制和管理制度的總成。

投資管理體制的模式：集權(quán)式 分散式 分權(quán)式

我國工程投資管理失控的原因：1項目審批不嚴(yán)格把關(guān)，項目法人責(zé)任制不完善2缺乏工程項目全過程投資管理3確定工程投資多采用靜態(tài)方法4合同管理控制投資未完全規(guī)范化和法制化

企業(yè)融資：企業(yè)融資也叫公司融資，指依賴一家現(xiàn)有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及總體信用狀況，為企業(yè)籌措資金。

項目融資:是以項目預(yù)期現(xiàn)金流量作為還款保證，貸款主的追索權(quán)僅限于項目產(chǎn)生的凈營運(yùn)收益，因而屬于無追索權(quán)或有追索權(quán)融資。

第三篇：滴滴打車融資投資發(fā)展史

2015年1月

滴滴打車企業(yè)版正式上線

2015年2月14日

滴滴打車與快的打車合并，成立滴滴快的，開啟中國移動出行市場發(fā)展新階段。

2015年5月13日

滴滴快的推出經(jīng)濟(jì)型專車服務(wù)“滴滴快車”

2015年6月1日

滴滴快的推出拼車服務(wù)“滴滴順風(fēng)車”，這也是滴滴快的合并后推出的首個新產(chǎn)品

2015年7月16日

滴滴快的旗下“定制巴士”業(yè)務(wù)滴滴巴士正式在北京、深圳上線運(yùn)營，用戶可在“滴滴巴士”微信公眾賬號內(nèi)直接購票乘坐

2015年7月28日

滴滴快的推出代駕服務(wù)。消費(fèi)者可以通過滴滴打車、快的打車的App來體驗代駕服務(wù)

2015年9月9日 滴滴快的宣布完成總計30億美元的新一輪融資。同天，滴滴打車進(jìn)行全面品牌升級，更名為“滴滴出行”，并啟用了新的logo和App

2014年1月

與微信達(dá)成戰(zhàn)略合作，開啟微信支付打車費(fèi)“補(bǔ)貼”營銷活動

2014年1月

完成C輪1億美金融資：中信產(chǎn)業(yè)基金6000萬美金、騰訊集團(tuán)3000萬美金、其他機(jī)構(gòu)1000萬美金

2014年3月

用戶數(shù)超過1億，司機(jī)數(shù)超過100萬，日均單達(dá)到521.83萬單，成為移動互聯(lián)網(wǎng)最大日均訂單交易平臺

產(chǎn)品正式更名為“滴滴打車”，寓意“滴水之恩，涌泉相報”

2014年8月

滴滴專車上線，進(jìn)軍商務(wù)用車領(lǐng)域

2014年10月

與中國婦女發(fā)展基金會聯(lián)合發(fā)起“粉愛行動”，成立粉愛公益基金，關(guān)愛女性出行。2014年11月

CNNIC 發(fā)布的《2013-2014年中國移動互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查研究報告》顯示，過去半年滴滴打車的用戶使用率高達(dá)74.1%，持續(xù)行業(yè)領(lǐng)跑

TalkingData發(fā)布的《移動打車應(yīng)用行業(yè)報告》顯示，滴滴打車用戶月活躍量居首位，較補(bǔ)貼前月活躍用戶數(shù)增長688.1% 2014年12月

完成D輪7億美金融資，由國際知名投資機(jī)構(gòu)淡馬錫、國際投資集團(tuán)DST、騰訊主導(dǎo)投資

啟動億元專車品牌推廣--“今天坐好一點”，滴滴體刷爆微信朋友圈，一小時參與用戶達(dá)三千萬，視頻點擊過千萬 經(jīng)過兩個多月的公測，“滴米”調(diào)度系統(tǒng)正式上線，通過大數(shù)據(jù)優(yōu)化出行體驗，雙十二實現(xiàn)90%的打車成功率

2013年4月

完成B輪融資：騰訊集團(tuán)投資1500萬美金

2013年10月

艾瑞集團(tuán)發(fā)布打車軟件唯一一份行業(yè)報告：滴滴打車市場份額59.4%，超過其他打車軟件市場份額之和 2013年12月

入選中國區(qū)“App Store 2013精選”

2012年6月6日

北京小桔科技有限公司成立，經(jīng)過3個月的準(zhǔn)備與司機(jī)端的推廣，9月9日在北京上線

2012年12月

完成A輪融資：金沙江創(chuàng)投300萬美金

第四篇：項目投資與融資論文

房地產(chǎn)信托融資分析與研究

【摘要】 介紹房地產(chǎn)信托的基本概念，簡要描述了其發(fā)展現(xiàn)狀和其產(chǎn)品模式，指出了房地產(chǎn)信托的局限性及其風(fēng)險，并提出了相應(yīng)的對策建議，以供房地產(chǎn)信托融資參考。房地產(chǎn)信托出現(xiàn)背景

房地產(chǎn)項目投資金額巨大而且投資周期較長的特點決定了各房地產(chǎn)企業(yè)不得不依賴銀行貸款，但貸款時間過長，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，也給銀行帶來了信貸的風(fēng)險。2003-06-13 中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》，使得國家銀根對房地產(chǎn)行業(yè)緊縮。加上房地產(chǎn)企業(yè)上市融資的規(guī)模和時機(jī)受到限制，短期內(nèi)從證券市場融資的愿望難以實現(xiàn)。尋找廣闊的投資來源和拓寬融資渠道成為房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急，作為金融四大支柱之一的信托具有靈活、安全、合法以及有效管理、受益穩(wěn)定的特點，理所當(dāng)然的成為了房地產(chǎn)行業(yè)融資的新亮點。同時，銀行信貸的緊縮也為房地產(chǎn)信托提供發(fā)展的新契機(jī)和市場空間。我國于 2002-6 頒布的《信托投資公司管理辦法》，我國信托業(yè)經(jīng)過了第 5 次整頓，信托公司處于大調(diào)整后的重新起步階段，急需成功的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品來重新樹立良好的信譽(yù)和獲得利潤，以增強(qiáng)信托實力提高競爭力。一方面，擴(kuò)大了金融市場的業(yè)務(wù)種類，滿足廣了大投資者多樣化的投資需求。另一方面，拓寬了房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道，緩解了銀行體系貸款過度集中的風(fēng)險壓力。

按照《中華人民共和國信托法》，信托被定義為“指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為?！毙磐挟?dāng)事人分為 3 方：委托人、受托人和受益人。委托人是原財產(chǎn)所有者，可以是自然人、法人和其它組織；受托人是信托投資公司；受益人是享有信托受益權(quán)的自然人、法人和其它組織。值得指出的是，受托人可以是眾多受益人之一，但不能是唯一的受益人。信托財產(chǎn)是信托的載體，處于信托關(guān)系的核心地位。信托法規(guī)定，依法形成的信托財產(chǎn)具有獨(dú)立性、所有權(quán)和受益權(quán)的分離性和連續(xù)性。一是信托財產(chǎn)與未形成信托的其它財產(chǎn)相區(qū)別，委托人死亡或者解散、撤銷和破產(chǎn)，除委托人作為唯一受益人外，信托財產(chǎn)不屬于委托人遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。二是受托人對信托財產(chǎn)運(yùn)用、處分所產(chǎn)生的債權(quán)不得和其固有財產(chǎn)所產(chǎn)生的債務(wù)相抵消，不同的信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)也要分賬處理。三是信托財產(chǎn)也獨(dú)立于受益人的自有財產(chǎn)，受益人除享有受約定的權(quán)益，不得在信托存續(xù)中對信托財產(chǎn)本身提出要求。四是除了債權(quán)人在設(shè)立信托前，對該信托財產(chǎn)已經(jīng)享有優(yōu)先受償權(quán)、處理信托事物本身產(chǎn)生債務(wù)而債權(quán)人要求清償、信托財產(chǎn)應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款等，信托財產(chǎn)處于委托人、受托人及受益人三方債權(quán)人的追及范圍之外，不得對其強(qiáng)制執(zhí)行。五是除法律或者信托文件另有規(guī)定外，信托不因委托人和受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被宣告破產(chǎn)或者被依法撤銷而終止，也不因受托人的辭任而終止。

房地產(chǎn)信托一般是指以房地產(chǎn)及其相關(guān)資產(chǎn)為投向的資金信托投資方式，即信托投資公司制定信托投資計劃，與委托人（投資者）簽訂信托投資合同，委托人（投資者）將其合法資金委托給信托公司進(jìn)行房地產(chǎn)投資，或進(jìn)行房地產(chǎn)抵押貸款或購買房地產(chǎn)抵押貸款證券，或進(jìn)行相關(guān)的房地產(chǎn)投資活動。2 房地產(chǎn)信托融資的發(fā)展模式

在《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》及《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》實施以后，信托業(yè)的法律地位、生存空間就有了新的定位。全國各信托投資公司推出了自己的信托產(chǎn)品，在房地產(chǎn)行業(yè)有了新的嘗試，主要采取 4 種模式對房地產(chǎn)業(yè)提供投資。2.1 股權(quán)類信托

針對那些自有資金比例不足 30%、存在一定資金缺口的、不符合商業(yè)銀行貸款要求的房地產(chǎn)公司，信托投資公司以注入股本資金的方式與房地產(chǎn)公司組建有限責(zé)任公司，使其自有資金比例達(dá)到 30%的要求。這樣，房地產(chǎn)企業(yè)就可以順利地從商業(yè)銀行獲得貸款從而進(jìn)行房地產(chǎn)項目的開發(fā)和運(yùn)作。信托投資公司作為股東獲得股本金的投資匯報，從而實現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)公司與信托投資公司的雙贏。這種模式是完全符合中國人民銀行的有關(guān)政策規(guī)定的，2003 年第二季度中國人民銀行在貨幣政策報告中提到，要加強(qiáng)房地產(chǎn)股權(quán)融資的力度。這種融資方式在我國現(xiàn)階段還比較可行的，目前房地產(chǎn)開發(fā)還屬于受益較高的產(chǎn)業(yè)，所以，許多投資者把房地產(chǎn)作為一個很好的投資方向。房地產(chǎn)有資金高度密集、高度專業(yè)化等特點，一般投資者局限于自身實力還達(dá)不到獨(dú)立開發(fā)的要求，這時候就可以利用信托工具融資順利地參與房地產(chǎn)項目地投資開發(fā)，取得滿意的投資回報。股權(quán)類信托投資的操作方式，根據(jù)參股形式的不同也分幾種：普通股方式、優(yōu)先股方式和股權(quán)回購方式。采取不同的操作方式視獲得的受益和承擔(dān)的風(fēng)險而定。2.2 交易類信托

由于房地產(chǎn)項目存在一定的開發(fā)和銷售周期，所需資金量大，房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈往往出現(xiàn)緊張，為解決這個問題，信托投資公司就可以利用信托交易的職能，通過一次性地購買房地產(chǎn)開發(fā)項目的部分資產(chǎn)向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)提供一筆后續(xù)開發(fā)資金，等到房地產(chǎn)項目銷售資金回籠再將這部分資產(chǎn)購回。這種操作類似抵押貸款，信托投資公司可以以比較適合的價格購買部分項目，回購時間短，受益較好，風(fēng)險更低。同時，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也從信托投資公司一次性獲得一筆資金，使其資金流得以維持，為以后的開發(fā)創(chuàng)造了有利的資金條件。2.3 債權(quán)融資信托

這種方式需要與銀行聯(lián)合，形成一個完整的資金鏈。債權(quán)融資信托是針對自有資金比例已經(jīng)達(dá)到30%，但由于特定原因造成短期資金短缺，比如有的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)由于土地購置資金不足而不能取得土地進(jìn)行項目開發(fā)。這時候信托投資公司就可以籌集一筆資金定向地貸給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，補(bǔ)上其土地購置上的資金缺口，于是房地產(chǎn)企業(yè)取得土地證以后就能進(jìn)行按揭或獲取銀行貸款，然后將信托投資公司的貸款返還。這種操作方式類似商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。但是，政策規(guī)定銀行不允許這樣做。2.4 物業(yè)類投資信托

主要是針對成熟的房地產(chǎn)物業(yè)進(jìn)行處理。比如出租率比較高的寫字樓和商鋪，如果業(yè)主有更好的資金安排或者投資計劃，需要將房地產(chǎn)物業(yè)提前出讓變現(xiàn)獲得資金，信托投資公司就可以通過發(fā)行信托投資計劃，籌集社會閑散資金將這部分物業(yè)購買過來，再委托專業(yè)的物業(yè)管理公司進(jìn)行租賃、轉(zhuǎn)讓等處置，獲得受益的一部分以利率的方式還給受益人。這種方式相當(dāng)于房地產(chǎn)金融租賃的形式，一些實力雄厚的外資商業(yè)企業(yè)是潛在的合作對象，比如沃爾瑪、家樂福等外企大舉進(jìn)軍中國市場，它們的選址理念一般是只租不買，而且租期較長?？偟膩碚f，房地產(chǎn)信托融資的資金成本較低，資金操作的風(fēng)險也比商業(yè)銀行信貸小，在產(chǎn)品的操作方式方面也比較的靈活，同時也能滿足廣大投資者的需求。房地產(chǎn)信托融資風(fēng)險分析及對策建議 3.1 房地產(chǎn)信托融資潛在的風(fēng)險

（1）雖然我國的市場經(jīng)濟(jì)體制在不斷地完善，但針對一個發(fā)達(dá)的金融市場來說還是不夠的。不完備的信用制度和產(chǎn)權(quán)制度都對信托的發(fā)展有制約作用。信托投資公司在公司治理方面也存在缺陷，不少的信托投資公司依附于政府，是“官辦”的融資窗口。由于房地產(chǎn)信托是一個復(fù)合行業(yè)，需要較高素質(zhì)的專業(yè)人員和較強(qiáng)的項目經(jīng)營管理能力，在這方面也存在不足，就投資者而言面臨著相當(dāng)?shù)墓芾盹L(fēng)險。

（2）目前國家就信托有相關(guān)的法律法規(guī)，但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在房地產(chǎn)信托的 4 種產(chǎn)品模式的具體操作過程中，不是所有程序都具有具體的法律依據(jù)，甚至有的還和現(xiàn)有法律相沖突。比如信托投資公司在設(shè)計信托產(chǎn)品時，經(jīng)常使用各種信用增強(qiáng)措施來保證其“預(yù)期收益率”的可實現(xiàn)性。目前經(jīng)常采用的有：財政支持、資產(chǎn)抵押、第三者擔(dān)保、貸款保險和銀行信譽(yù)等。這些措施有時無法使信托投資公司成為信托財產(chǎn)損失的最終追索對象。財政支持明顯地與《擔(dān)保法》相關(guān)規(guī)定相沖突。所以，無論投資者還是信托投資公司都具有法律風(fēng)險。（3）由于受到每份信托計劃合同數(shù)量不能超過 200 份和每份合同個人金額不得低于人民幣 5 萬元的限制，資金來源和融資規(guī)模就受到了很大的約束。所以，信托投資公司的客戶即委托人絕大多數(shù)來源于機(jī)構(gòu)投資者，并且信托投資公司通過提高每份合同的投資金額來擴(kuò)大融資金額。這樣，投資者在面對一些長期項目時，就必須考慮投資信托的流動性。目前，投資信托合同只能在信托投資公司提供的交易平臺進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，參與者較少。在信用評級體制和定價體系還沒建立起來的情況下，投資者面臨較大的流動性風(fēng)險。

（4）房地產(chǎn)信托產(chǎn)品利用多元化投資降低風(fēng)險，但房地產(chǎn)項目受到國家整體經(jīng)濟(jì)周期的影響，以及房地產(chǎn)項目自身特點的限制，房地產(chǎn)項目的操作也面臨市場和銷售時機(jī)變化的影響。所以在面對房地產(chǎn)信托高受益的同時，也面臨著房地產(chǎn)項目風(fēng)險。3.2 相應(yīng)的對策建議

（1）建立完善的法律體系。要完善房地產(chǎn)信托法律體系，僅僅靠現(xiàn)有的 3 部法律法規(guī)還是不足的，必須將相關(guān)法律的制定工作細(xì)致化、完備化，借鑒西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，制定信托業(yè)務(wù)操作流程中每個步驟的詳細(xì)規(guī)則。另外，為了避免房地產(chǎn)信托的雙重稅（信托財產(chǎn)和受益人都納稅）問題和保證信托財產(chǎn)的獨(dú)立性應(yīng)盡快地制定針對信托的相關(guān)稅法和財會制度。

（2）建立完善的信托投資公司信息批露制度和風(fēng)險預(yù)防體系。完善的信息批露制度可以減少投資者的盲目性和增加其信心。為了預(yù)防風(fēng)險，信托投資公司可以參考采取北京國投的做法：成立風(fēng)險決策委員會、外聘經(jīng)驗豐富的專家為顧問以及和銀行建立長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，利用其成熟的風(fēng)險控制經(jīng)驗。（3）使用信托計劃的拆分策略和建立流通機(jī)制。針對難以擴(kuò)大融資規(guī)模的問題，可以將大的項目細(xì)分，然后分別推出信托投資計劃。這種既沒有違反國家的有關(guān)規(guī)定，又可以充分地利用信托的靈活性和解決融資規(guī)模問題。天津北方國投已經(jīng)有成功的類似操作了。利用商業(yè)銀行分布廣闊的交易柜臺和現(xiàn)在方便快捷的網(wǎng)上銀行為信托產(chǎn)品建立交易平臺，同時，信用評級體制和定價體系應(yīng)加快制定步伐，這樣將大大有利于解決信托產(chǎn)品流動難的問題。

（4）積極進(jìn)行房地產(chǎn)信托產(chǎn)品創(chuàng)新。結(jié)合保險、抵押和證券等金融工具以擴(kuò)大信托市場業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富房地產(chǎn)的融資模式。國內(nèi)在這方面已經(jīng)在做一些初步性工作，比如建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行和中融國際信托投資公司就資產(chǎn)證券化的表外融資模式做最后的論證，建設(shè)銀行上海分行作為房地產(chǎn)抵押貸款證券化的試點分行在進(jìn)行方案評估，國內(nèi)也開始了對房地產(chǎn)投資信托基金進(jìn)行探索，這些創(chuàng)新都無不是在借鑒國外成功經(jīng)驗。4 結(jié)束語

通過借鑒國際成功經(jīng)驗和結(jié)合我國國情，房地產(chǎn)信托可以使房地產(chǎn)金融投資和房地產(chǎn)金融工具創(chuàng)新結(jié)合起來，實現(xiàn)房地產(chǎn)信托投資的大眾化、多元化和融資社會化。因此，其將擁有一個光明的未來。我國房地產(chǎn)信托的發(fā)展需要國家政策的進(jìn)一步放寬，以及各項政策的相互協(xié)調(diào)和完整配套。

第五篇：融資與投資顧問協(xié)議

項目融資與投資顧問協(xié)議

甲方：

乙方：

乙方接受甲方委托，為乙方“xxx汽車城”項目進(jìn)行融資與引進(jìn)股權(quán)投資（或風(fēng)險投資）操作的過程中提供顧問服務(wù)，甲、乙雙方本著平等自愿、互惠互利的原則簽訂本協(xié)議，具體條款如下：

一、顧問服務(wù)內(nèi)容

1．為甲方尋找對甲方項目有融資與投資意向的投資方；

2．對甲方項目進(jìn)行初步論證，并從專業(yè)角度進(jìn)行完善，使之更具有專業(yè)性；

3．對甲方項目進(jìn)行整理、包裝，使之更符合投資方的要求；

4．針對甲方項目與投資方進(jìn)行前期的溝通與交流；

5．根據(jù)甲方項目具體情況，為甲方制定詳細(xì)的融資方案與談判方案；

6．全權(quán)代表甲方與投資方進(jìn)行談判，協(xié)助甲方回答投資方的問題，滿足投資方的要求，同時維護(hù)甲方的相關(guān)權(quán)益，促使投資方與甲方盡快達(dá)成合作意向；

7．為甲方準(zhǔn)備融資過程中必要的相關(guān)文件材料（需另外收費(fèi)的除外）。

二、甲方項目相關(guān)內(nèi)容

1．甲方的項目內(nèi)容為：“xxx汽車城”

2．甲方的項目融資額度為：不低于人民幣壹億元整

三、甲方責(zé)任

1．向乙方提供項目相關(guān)文件材料（具體內(nèi)容見材料清單）；

2．保證向乙方所提供的相關(guān)文件材料真實、合法及有效，并承擔(dān)因此而產(chǎn)生的相關(guān)責(zé)任；

3．在乙方對項目進(jìn)行前期運(yùn)作的過程中，應(yīng)給予乙方積極的配合；

4．對項目的真實性與可行性負(fù)責(zé)，并確保項目所需相關(guān)手續(xù)完全合法；

5．不得在乙方不知情的情況下與乙方所推薦的投資方進(jìn)行任何形式的協(xié)調(diào)與談判；

6．在乙方工作完成，并促使甲方與投資方達(dá)成合作意向的情況下，甲方應(yīng)積極履行本協(xié)議中的相關(guān)條款。

四、乙方責(zé)任

1．站在甲方的立場，為甲方解決在項目融資過程中遇到的一系列難題；

2．積極的對甲方項目進(jìn)行運(yùn)作，以盡快獲得投資方的認(rèn)可；

3．保證按照顧問服務(wù)相關(guān)內(nèi)容向甲方提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；

4．保證對所有知曉的涉及甲方自身商業(yè)機(jī)密的文件、資料、數(shù)據(jù)、計劃、商業(yè)意向等不得向第三方公開（甲方有要求的除外）；

5．相應(yīng)的法律、法規(guī)要求或國家相關(guān)政府部門需要乙方提供甲方或甲方項目相關(guān)內(nèi)容的情況下，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

五、融資與引進(jìn)投資的費(fèi)用

1、乙方為甲方提供融資與引進(jìn)投資顧問服務(wù)，甲方應(yīng)向乙方支付的顧問費(fèi)用，此費(fèi)用甲方不向乙方支付現(xiàn)金，用甲方項目公司15％的股權(quán)沖抵；

2、此部分股權(quán)在甲方與投資方簽訂意向性協(xié)議后5個工作日內(nèi)作股權(quán)變更，直接過戶給乙方；

3、乙方在引進(jìn)投資過程中的公關(guān)費(fèi)用由乙方自行承擔(dān)。

六、協(xié)議的解除與終止

1、如甲方未能按照本協(xié)議變更股權(quán)，則應(yīng)向乙方支付顧問費(fèi)用人民幣貳仟萬元整，并承擔(dān)違約金人民幣壹仟萬元整；乙方有權(quán)利單方面終止本協(xié)議，對此所造成的任何結(jié)果不承擔(dān)任何相關(guān)責(zé)任。

2、如果甲方與投資方而未能達(dá)成合作意向，雙方協(xié)議關(guān)系自動結(jié)束，均不承擔(dān)任何責(zé)任。

3、甲方與投資方達(dá)成合作意向，并向乙方履行完畢相關(guān)顧問費(fèi)用的支付，本協(xié)議終止。

七、不可抗力

1、在協(xié)議履行期間，一方或雙方由于不可抗力原因?qū)е虏荒苈男谢虿荒芡耆男斜竞贤?，不承?dān)責(zé)任，但遇到不可抗力的一方或雙方應(yīng)于不可抗力發(fā)生后7個工作日內(nèi)，以書面的形式或法律規(guī)定的方式將情況告知對方，并提供有關(guān)證明。

2、不可抗力原因消失后，一方或雙方應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行本合同。

八、爭議解決與適用法律

1、凡因履行本合同所發(fā)生的一切爭議，雙方應(yīng)協(xié)商解決，協(xié)商

不成的，任一方均可向當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ禾崞鹪V訟。

2、本協(xié)議的訂立、執(zhí)行和解釋及爭議的解決均應(yīng)適用中國法律。

九、其他

1、本協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議、附件、說明、解釋與本協(xié)議具有同等的法律效力。協(xié)議本身及其附件的修改、補(bǔ)充等未盡事宜，必須經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致，并簽署書面協(xié)議。

2、如果本協(xié)議中的任何條款無論因何種原因完全或部分無效或不具有執(zhí)行力，或違反任何相關(guān)的法律，則該條款被視為刪除，但本協(xié)議的其余條款仍應(yīng)有效并且有約束力。

3、本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份。

甲方（蓋章）：乙方（蓋章）：

代表（簽字）：代表（簽字）：

地址：地址：

電話：電話：

_________年____月____日_________年____月____日