第一篇：信托題目

簡(jiǎn)述受托人的資格、地位、權(quán)利和義務(wù)：

資格：可以是自然人，可以是法人；無(wú)民事行為能力人、限制民事行為能力人、破產(chǎn)人不得作為受托人；未成年人、法律上沒(méi)有行為能力的人不能成為受托人。

地位：信托的核心，別人既不能代替也不能繼承他的地位。

權(quán)利：固有權(quán)利、具體規(guī)定的權(quán)利、獲取報(bào)酬的權(quán)利、要求補(bǔ)償費(fèi)用的權(quán)利

義務(wù)：忠實(shí)服務(wù)、分別管理、善于管理、不當(dāng)賠償、分配收益

我國(guó)信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍主要有哪些？

受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)

受托經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)

受托經(jīng)營(yíng)有關(guān)法律規(guī)定允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；

受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的國(guó)債、企業(yè)債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；

經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)；

代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分；

代理管理業(yè)務(wù)；

信用見(jiàn)證、資信調(diào)查、經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)業(yè)務(wù)；

以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；

金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

集合資金信托業(yè)務(wù)由哪幾種業(yè)務(wù)組成，業(yè)務(wù)流程分別是怎樣的？

1、貸款類(lèi)集合資金信托

2、投資類(lèi)集合資金信托

3、融資類(lèi)集合資金信托

流程：信托投資公司嚴(yán)格按照《貸款通則》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)借款企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用等級(jí)、還款能力實(shí)施審查，確定貸款對(duì)象； 信托投資公司根據(jù)貸款項(xiàng)目的資金使用需要、風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)期收益和投資回報(bào)率，制訂相應(yīng)的《貸款集合資金信托計(jì)劃》、《風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》等推介資料，并在推介期內(nèi)向廣大投資者公開(kāi)發(fā)售； 法人企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體或自然人投資者通過(guò)信托投資公司的推介資料介紹，或通過(guò)咨詢(xún)信托投資公司相關(guān)事宜，了解集合資金信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，自主確定投資意向； 投資者與信托投資公司簽訂《貸款集合資金信托合同》將其合法擁有的資金委托給信托投資公司，并確定相應(yīng)的合同條款和信托各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。

試述管理層收購(gòu)信托及員工持股信托的內(nèi)容：

管理層收購(gòu)信托：P140

含義：信托投資公司為擬實(shí)施管理層收購(gòu)的企業(yè)管理層提供的集融資安排、股權(quán)持有及企業(yè)整合于一身的信托計(jì)劃。

優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)便易行、整體服務(wù)、管理規(guī)范、公正有效

員工持股信托P138

含義：指公司內(nèi)部員工個(gè)人出資認(rèn)購(gòu)本公司部分股份，信托投資公司按照出資員工的意愿以自己的名義行使股東權(quán)利，承擔(dān)股東義務(wù)，為了員工的利益或特定的目的管理或處分股權(quán)的一種信托業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：股權(quán)管理規(guī)范、專(zhuān)業(yè)理財(cái)服務(wù)、股權(quán)安排便捷、解決法律障礙

債權(quán)信托：信托投資公司為實(shí)現(xiàn)其理財(cái)服務(wù)職能，維護(hù)債權(quán)人利益，在債權(quán)人和債務(wù)人簽訂的《債權(quán)債務(wù)確認(rèn)書(shū)》的基礎(chǔ)上，接受債權(quán)人的委托，為債權(quán)人辦理債權(quán)管理業(yè)務(wù)。

證券投資信托：指信托投資公司接受委托人的委托，將委托人的資金，按照雙方的約定，進(jìn)行證券投資，在證券市場(chǎng)上運(yùn)作受托資金的方式。

土地信托：是土地所有權(quán)人（委托人）為有效利用土地，提高不動(dòng)產(chǎn)的開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)效率，而將土地信托予受托人，由受托人利用其專(zhuān)業(yè)規(guī)劃與管理，將開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)做為信托受益分配金交付給受益人。

房地產(chǎn)投資信托：指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益投資于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)等行為。

表決權(quán)信托：指公司的全體或多數(shù)股東將其擁有的股票信托給信托投資公司，由其在信托期內(nèi)行使表決權(quán)的信托。

信托法的基本觀念有哪些？試論述這些基本觀念的具體內(nèi)容：

1、所有權(quán)和受益權(quán)相分離。信托一旦有效成立，委托人轉(zhuǎn)移給受托人的財(cái)產(chǎn)就成為信托財(cái)產(chǎn)，受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，他可以像真正的所有權(quán)人一樣，管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，第三人也都以受托人為信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體和法律行為的當(dāng)事人，而與其從事各種交易行為；但是，受托人不能因?yàn)樽约旱睦娑褂眯磐胸?cái)產(chǎn)，更不能把信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的利益歸自己享受。

2、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。委托人的信托財(cái)產(chǎn)與其其他財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立；信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立；不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)或同一委托人不同類(lèi)型的信托財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。

3、有限責(zé)任。

信托關(guān)系內(nèi)部有限責(zé)任：受托人和受益人

信托關(guān)系外部有限責(zé)任：內(nèi)部關(guān)系人與債權(quán)人或其他第三人的關(guān)系

4、信托管理的連續(xù)性。

信托不因受托人的缺位而影響其成立；已成立的信托不因受托人的更迭而影響其存續(xù)；公益信托中的“類(lèi)似原則”

信托公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)如何防范利益之沖突？

信托公司為什么不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益？

租賃的主要作用：

對(duì)承租人：融資與融物相結(jié)合；融資“門(mén)檻”較低；融資手續(xù)簡(jiǎn)便；融次比例可達(dá)100%；節(jié)稅效應(yīng)

對(duì)出租人：一種安全高效的投資方式；可以通過(guò)租賃享受稅收和加速折舊的政策優(yōu)惠；出租人若為設(shè)備生產(chǎn)商，租賃可助其擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售

對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)：有助于中小企業(yè)解決融資問(wèn)題；有助于進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革；有助于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；有助于擴(kuò)大內(nèi)需

融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃：

融資租賃：指出租人根據(jù)承租人的請(qǐng)求，向承租人指定的供貨人，按承租人同意的條件購(gòu)買(mǎi)承租人指定的資本貨物作為租賃標(biāo)的，并以承租人支付租金為條件，將該租賃標(biāo)的使用權(quán)和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。

經(jīng)營(yíng)租賃：指出租人既為承租人提供所需物件又負(fù)責(zé)提供設(shè)備的維修和保養(yǎng)等服務(wù)，同時(shí)還承擔(dān)租賃標(biāo)的投資風(fēng)險(xiǎn)的一種中、短期租賃業(yè)務(wù)。

比較：

租賃職能不同；承租人在合同期的權(quán)利不同；出租人收回投資所需租賃次數(shù)不同；租期長(zhǎng)短不同；租金包含的內(nèi)容不同；租賃標(biāo)的不同；承租人不同；出租人是否需要庫(kù)存不同。

融資租賃業(yè)務(wù)操作步驟：

選擇租賃設(shè)備；委托租賃；審查評(píng)估；租賃業(yè)務(wù)談判；簽訂購(gòu)買(mǎi)合同；簽訂租賃合同；付款、交貨及售后服務(wù)；交付租金；租賃期屆滿(mǎn) 后的設(shè)備處理

影響租金總額的因素：

融資利息、租賃期限、付租間隔期、保證金的支付數(shù)量與結(jié)算方式、支付幣種、付租方式

租金計(jì)算中應(yīng)注意的問(wèn)題：

1、租賃項(xiàng)目概算成本的調(diào)整

2、租賃手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方式

3、租賃保證金的處理方式

4、租賃物件殘值的確定

第二篇：信托基礎(chǔ)知識(shí)匯總

信托基礎(chǔ)知識(shí)

目錄

1．什么是信托...........................................................................................1 2．信托起源...............................................................................................1 3．什么是信托投資公司..........................................................................2 4．信托的優(yōu)點(diǎn)...........................................................................................2 5．信托對(duì)受益人利益有保障..................................................................3 6．信托與其他財(cái)產(chǎn)管理制度的區(qū)別......................................................3 7．信托與委托的區(qū)別..............................................................................4 8．信托與監(jiān)護(hù)的區(qū)別..............................................................................5 9．投資信托與信托投資..........................................................................6 10．什么是投資信托................................................................................6 11．什么是資金信托.................................................................................7 12．我國(guó)現(xiàn)行的資金信托包括：............................................................7 13．信托凈值計(jì)算方法............................................................................8 14．不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托..............................................................................10 15．不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化的優(yōu)點(diǎn)......................................................10 16．什么是房地產(chǎn)信托..........................................................................11 17．房地產(chǎn)投資信托簡(jiǎn)介......................................................................12 18．房地產(chǎn)信托的作用..........................................................................13 19．房地產(chǎn)信托公司的收益..................................................................13

1.什么是信托

目前，許多投資者可能對(duì)“信托”這兩個(gè)字眼還比較陌生，對(duì)“信托投資公司”在做什么、能做什么還不大了解。實(shí)際上，信托作為法律上的一種財(cái)產(chǎn)管理制度，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，已經(jīng)與“銀行、保險(xiǎn)、證券”并稱(chēng)為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱產(chǎn)業(yè)；信托投資公司就是從事信托投資業(yè)務(wù)的公司。

根據(jù)2001年10月1日正式施行的《中華人民共和國(guó)信托法》，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。上述財(cái)產(chǎn)權(quán)，是指以財(cái)產(chǎn)上的利益為標(biāo)的的權(quán)利，包括物權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以及其他除身份權(quán)、名譽(yù)權(quán)、姓名權(quán)以外的無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)。

2.信托起源

信托起源于英國(guó)，是建立在信任的基礎(chǔ)上，財(cái)產(chǎn)所有者出于某種特定目的或社會(huì)公共利益，委托他人管理和處分財(cái)產(chǎn)的一種法律制度。信托制度在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)等方面具有突出的功能，尤其是在完善財(cái)產(chǎn)制度方面發(fā)揮了重要作用，已經(jīng)為世界上許多國(guó)家所采用。就個(gè)人信托而言，發(fā)展到現(xiàn)在，其的功能已相當(dāng)廣泛，包含財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)、資產(chǎn)保全、照顧遺族、稅務(wù)規(guī)劃、退休理財(cái)、子女教育保障等，我國(guó)正處于信托觀念啟蒙期，推出的信托產(chǎn)品還只局限在投資型信托。隨著人們生活水平的不斷提高，信托這種安全有效的財(cái)產(chǎn)管理制度必將得到更加廣泛的應(yīng)用。

“信托”一詞的一般意義，是指將自己的財(cái)產(chǎn)委托他人代為管理和處置，即我們俗稱(chēng)的“受人之托、代人理財(cái)”，它涉及委托人、受托人、信托財(cái)產(chǎn)、信托目的和受益人。在我國(guó)《信托法》中，將信托的含義定義為委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分。故信托是由財(cái)產(chǎn)的被移轉(zhuǎn)或處分，及當(dāng)事人間管理、處分義務(wù)的成立等兩部分結(jié)合而成。

3.什么是信托投資公司

信托投資公司，在我國(guó)是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立信托投資公司，必須經(jīng)金融主管部門(mén)批準(zhǔn)，并領(lǐng)取《信托機(jī)構(gòu)法人許可證》；未經(jīng)金融主管部門(mén)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，任何經(jīng)營(yíng)單位不得在其名稱(chēng)中使用“信托投資”字樣。信托投資公司市場(chǎng)準(zhǔn)入條件較嚴(yán)，注冊(cè)資本不得低于人民幣3億元，并且其設(shè)立、變更、終止的審批程序都必須按照金融主管部門(mén)的規(guī)定執(zhí)行。

到2011年為止，我國(guó)已獲準(zhǔn)重新登記的信托投資公司總共才56家，依據(jù)每個(gè)省批準(zhǔn)一到二家信托投資公司的原則，在今后的一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)的信托投資公司數(shù)量不會(huì)超過(guò)60家。

4.信托的優(yōu)點(diǎn)

信托投資機(jī)構(gòu)通過(guò)與客戶(hù)（委托人）簽訂信托協(xié)議，明確委托人、受托人和受益人三方權(quán)利和義務(wù)，由信托投資公司利用其所擁有的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍和研究平臺(tái)，作為受托人全權(quán)負(fù)責(zé)信托資金的投資管理運(yùn)作。以專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作為客戶(hù)（委托人）提供增值理財(cái)服務(wù)。投資方向以國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市的股票、基金、上市公司國(guó)有股、法人股、債券和貨幣市場(chǎng)為主?？煞譃楣善蓖顿Y信托和債券投資信托等。主要特點(diǎn)有：

1．專(zhuān)業(yè)管理、專(zhuān)家理財(cái)：信托投資公司根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及上市公司基本面和大勢(shì)的研究，充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力，合理配置信托資金的投向及比例，在資金安全性和收益性上實(shí)現(xiàn)平衡。

2．多元的投資組合：信托資金投向?yàn)樯鲜泄玖魍ˋ股、債券、基金等，在考慮資金安全性和收益性的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)多元的投資組合，在不同投資品種之間進(jìn)行投資組合的配置和調(diào)整。

3．完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系：信托投資公司通過(guò)建立完善的投資決策體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系，確保信托資金的安全運(yùn)用。

4．穩(wěn)定的投資回報(bào)：經(jīng)過(guò)信托投資公司專(zhuān)業(yè)的投資管理運(yùn)作，可預(yù)期實(shí)現(xiàn)

高于同期國(guó)債及銀行存款的投資收益。

5.信托對(duì)受益人利益有保障

保護(hù)受益人利益是《信托法》的一項(xiàng)基本原則，這一原則主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是信托財(cái)產(chǎn)具有“獨(dú)立性”———委托人設(shè)立信托和受托人受托管理、處分信托財(cái)產(chǎn)均以受益人利益或特定目的為核心，信托一經(jīng)有效設(shè)立，在未達(dá)信托目的之前，信托財(cái)產(chǎn)將是“封閉的財(cái)產(chǎn)”，一方面，信托財(cái)產(chǎn)脫離委托人的控制，與其未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，其繼承人或債權(quán)人無(wú)權(quán)追及信托財(cái)產(chǎn)；另一方面，從受托人角度看，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于其對(duì)受益人的負(fù)債，更不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。二是信托受益權(quán)的優(yōu)先性———信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，使信托財(cái)產(chǎn)免于為委托人或受托人的債權(quán)人所追索，從而賦予受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先于委托人或受托人的債權(quán)人的權(quán)利，這就是受益權(quán)的優(yōu)先性。我國(guó)《信托法》賦予了受益人調(diào)整信托財(cái)產(chǎn)的管理方法和監(jiān)督受托人信托活動(dòng)的廣泛權(quán)利?！缎磐蟹ā芬?guī)定，受托人在管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎和有效管理信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)。受益人對(duì)受托人違反信托的行為享有申請(qǐng)撤銷(xiāo)權(quán)、請(qǐng)求恢復(fù)原狀權(quán)或請(qǐng)求賠償權(quán)，享有對(duì)受托人的解任權(quán)或申請(qǐng)解任權(quán)。按有關(guān)規(guī)定，受托人因處理信托事務(wù)不當(dāng)造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，受托人應(yīng)負(fù)補(bǔ)償或賠償責(zé)任，使受益人的利益得以實(shí)現(xiàn)。這一原則與現(xiàn)代金融市場(chǎng)上的投資者保護(hù)原則是一致的，為以受益人身份參與信托投資的廣大投資者的合法權(quán)益提供了充分保障。

6.信托與其他財(cái)產(chǎn)管理制度的區(qū)別

一般來(lái)講，較為常見(jiàn)的財(cái)產(chǎn)管理制度主要有信托、委托和代理三種。所謂“委托”是指一方(即受托人)以另一方(即委托人)的名義和費(fèi)用處理他所受托的事物，而受托人所從事代理活動(dòng)的后果和責(zé)任均由委托人承擔(dān)。

所謂“代理”是指一方(即代理人)以他方(即被代理人)的名義，在授權(quán)范圍內(nèi)與第三者進(jìn)行法律行為，而這種行為的法律后果直接由被代理人承擔(dān)。

信托同委托、代理很相似，他們都是以當(dāng)事人之間的依賴(lài)關(guān)系為基礎(chǔ)而成立的制度，但信托時(shí)，要把財(cái)產(chǎn)占有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托者，因此信托的當(dāng)事人之間的信賴(lài)關(guān)系比委托和代理更加密切。有時(shí)候同樣是一件事，可以用委托、代理和信托中任何一種方式去完成，但授予的權(quán)限和信賴(lài)的程度并不一樣。信托與委托、代理的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.當(dāng)事人不同。信托的當(dāng)事人是多方的，從法律上講，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人還可為多人。而委托、代理的當(dāng)事人僅為委托人(或被代理人)和受托人(或代理人)雙方。

2.成立的條件不同。設(shè)立信托必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，委托人沒(méi)有合法所有的、用于設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)，信托關(guān)系就無(wú)從確立。委托、代理管理則不一定以存在財(cái)產(chǎn)為前提，沒(méi)有確定的財(cái)產(chǎn)，委托、代理關(guān)系也可以成立。

3.財(cái)產(chǎn)占有權(quán)不同。信托設(shè)立時(shí)財(cái)產(chǎn)占有權(quán)轉(zhuǎn)移到受托者手中，由受托人代為管理和處分。而委托、代理標(biāo)的物的占有權(quán)始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生占有權(quán)的轉(zhuǎn)移。

4.財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)不同。信托關(guān)系中，信托財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立的，它與委托人、受托人或者受益人的自身財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)人均不得對(duì)信托財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。但委托、代理關(guān)系中，即使委托、代理的事項(xiàng)是讓委托人(代理人)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理或者處分，該財(cái)產(chǎn)仍屬于委托人的自有財(cái)產(chǎn)，委托人的債權(quán)人仍可以對(duì)該財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。

7.信托與委托的區(qū)別

從概念上看，委托與信托有許多共同點(diǎn)，即都是基于彼此的信任而產(chǎn)生，都是一方受托為他方辦理事務(wù)，由他方承擔(dān)委托事務(wù)法律后果的行為。但信托和委托是有區(qū)別的，可以說(shuō)信托是一種特殊的委托，歸納起來(lái)兩者區(qū)別有以下幾方面：

1.法律對(duì)合同主體及主體資格的要求不同。委托合同的當(dāng)事人是委托人和受托人，委托合同的主體十分廣泛，法律對(duì)受托人沒(méi)有特別要求；信托合同的當(dāng)事人是委托人、受托人、受益人三方，營(yíng)業(yè)信托的受托人在法律上要求較為嚴(yán)格，是經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的法人。

2.委托事務(wù)的性質(zhì)和范圍不同。委托是一般合同關(guān)系，其所涉及的事務(wù)沒(méi)有特別限定，除了財(cái)產(chǎn)委托事務(wù)之外，還可以委托代理其他事務(wù)；而信托的實(shí)質(zhì)是財(cái)產(chǎn)管理關(guān)系，信托事務(wù)僅限于與財(cái)產(chǎn)管理有關(guān)的特定事務(wù)。

3.合同是否有償不同。信托合同是有償?shù)摹氖滦磐惺聞?wù)的經(jīng)營(yíng)行為；而委托合同既可以是有償?shù)模部梢允菬o(wú)償?shù)摹?/p>

4.辦理受托事務(wù)的名義不同。委托既可以受托人的名義，又可以委托人的名義辦理受托事務(wù)，在后一種情況下，委托人直接與第三人產(chǎn)生權(quán)利義務(wù)關(guān)系（即民法上的代理）；而信托是以受托人的名義辦理信托事務(wù)，委托人不直接與第三人發(fā)生法律上的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

5.合同成立的要件不同。委托合同為不要式合同，即自雙方當(dāng)事人就委托事宜達(dá)成一致意思表示時(shí)成立并生效；而信托合同為實(shí)踐合同、要式合同，即須采用書(shū)面文件形式，以財(cái)產(chǎn)實(shí)際交付給受托人為成立要件。

6.合同解除的規(guī)定不同。就委托而言，我國(guó)《合同法》規(guī)定委托合同的當(dāng)事人雙方均有任意解除權(quán)，可隨時(shí)提出解除合同；而《信托法》對(duì)信托合同的解除是有限制的，首先受托人不得隨意解除信托。信托是自益權(quán)時(shí)，委托人中途可撤銷(xiāo)信托，但為他益權(quán)時(shí)，委托人不能隨時(shí)撤銷(xiāo)，不能違反信托目的。而且信托不因委托人或受托人的死亡、喪失民事行為能力、解散、破產(chǎn)而終止（委托人是惟一受益人的除外），也不因受托人的辭任而終止。

信托具備了財(cái)產(chǎn)獨(dú)立化、受托機(jī)構(gòu)組織化、信托受益權(quán)的證券化等法律特色。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和超越性，使得委托人或受益人在有限度的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)享受信托財(cái)產(chǎn)利益，并且免于受益人之債權(quán)人的追索，建立了有效的破產(chǎn)隔離機(jī)制。這是信托與其他機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的重要制度優(yōu)勢(shì)，也是信托的魅力所在。

8.信托與監(jiān)護(hù)的區(qū)別

信托與監(jiān)護(hù)同屬一種信托關(guān)系．受托人與監(jiān)護(hù)人都具有控制管理他人財(cái)產(chǎn)的職能。信托方式可以應(yīng)用于對(duì)未成年人、禁治產(chǎn)人的監(jiān)護(hù)．這是一種“個(gè)人身后信托”，這里單指不辦信托的監(jiān)護(hù)本身與信托兩者的比較，雖然監(jiān)護(hù)人與受監(jiān)護(hù)

人有類(lèi)似受托人與受益人之處．信托的性質(zhì)仍與監(jiān)護(hù)有別。

1.受監(jiān)護(hù)人類(lèi)似信托受益人，但這種受益人是特指無(wú)行為能力的人，如未成年人；或行為能力有欠缺的人．如心神喪失或精神衰弱的禁治產(chǎn)人，或限制行為能力的人，如揮霍浪費(fèi)的人等等。

2．監(jiān)護(hù)人類(lèi)似信托受托人，但對(duì)監(jiān)護(hù)人又有特別之要求。監(jiān)護(hù)人的最大職責(zé)．在于保護(hù)和增進(jìn)受監(jiān)護(hù)人之利益，不只管理受監(jiān)護(hù)人的財(cái)產(chǎn)．還應(yīng)對(duì)受監(jiān)護(hù)人的身心健康負(fù)養(yǎng)育與治療等責(zé)任。而信托受托人的主要職責(zé)，僅是對(duì)受益人的財(cái)產(chǎn)收益負(fù)責(zé)。

3.監(jiān)護(hù)人是經(jīng)司法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)、群眾團(tuán)體、居民組織以及生身父母等指定的一種代理人，對(duì)受監(jiān)護(hù)入的財(cái)產(chǎn)有很大的管理與處分權(quán)．但是沒(méi)有法律上的所有權(quán)。而信托中的受托人是他人財(cái)產(chǎn)名義上的所有人和經(jīng)理人，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有法律上的所有權(quán)。

4.監(jiān)護(hù)人通常由法院裁決指定或由受監(jiān)護(hù)人的生身父母用遺囑方式指定．而信托受托人通常由委托人本人意思指定。

9.投資信托與信托投資

投資信托指以自有資金或信托資金對(duì)其他公司投資的公司。

「投資信托」和「信托投資」是不同的，「信托投資」具有信托、投資及開(kāi)發(fā)三項(xiàng)功能，對(duì)象為個(gè)人、團(tuán)體、工商業(yè)界及政府機(jī)構(gòu)，其信托的業(yè)務(wù)為以受托人的身分代信托人經(jīng)營(yíng)管理其金錢(qián)或財(cái)產(chǎn)，投資的業(yè)務(wù)有生產(chǎn)事業(yè)的投資及證券的投資，開(kāi)發(fā)的業(yè)務(wù)有投資于開(kāi)發(fā)工業(yè)區(qū)及投資于企業(yè)辦公用房屋或國(guó)民住宅。而「投資信托」則僅為有價(jià)證券的投資而已，故投資信托為信托投資的一部份。

10.什么是投資信托

指以自有資金或信托資金對(duì)其他公司投資的公司。

「投資信托」和「信托投資」是不同的，「信托投資」具有信托、投資及開(kāi)發(fā)三項(xiàng)功能，對(duì)象為個(gè)人、團(tuán)體、工商業(yè)界及政府機(jī)構(gòu)，其信托的業(yè)務(wù)為以受托

人的身分代信托人經(jīng)營(yíng)管理其金錢(qián)或財(cái)產(chǎn)，投資的業(yè)務(wù)有生產(chǎn)事業(yè)的投資及證券的投資，開(kāi)發(fā)的業(yè)務(wù)有投資于開(kāi)發(fā)工業(yè)區(qū)及投資于企業(yè)辦公用房屋或國(guó)民住宅。而「投資信托」則僅為有價(jià)證券的投資而已，故投資信托為信托投資的一部份。

11.什么是資金信托

資金信托是以貨幣資金作為標(biāo)的物，各方當(dāng)事人以此建立資金信托關(guān)系，這種貨幣形態(tài)的信托財(cái)產(chǎn)稱(chēng)為“信托金”。信托金有以下特征：

1.信托金是一種間接運(yùn)用的資金。即信托金運(yùn)用要經(jīng)過(guò)中介，信托金是所有者通過(guò)信托投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理運(yùn)用的資金；

2.信托金在運(yùn)動(dòng)終止時(shí)應(yīng)恢復(fù)原來(lái)的貨幣形態(tài)。資金信托的最主要目的是使資金增值，另外開(kāi)展資金信托業(yè)務(wù)可以使信托資金發(fā)揮融資職能，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

資金信托業(yè)務(wù)的形成有以下幾個(gè)原因：

1.委托人對(duì)自己的資金在運(yùn)用上不諳某種專(zhuān)門(mén)技術(shù)知識(shí)，為避免資金損失而采取資金信托方式；

2.委托人對(duì)自己的資金無(wú)暇自為運(yùn)作生利，而委托信托投資機(jī)構(gòu)處理； 3.委托人不愿自己出頭露面而委托信托投資機(jī)構(gòu)代為處理其資金。

12.我國(guó)現(xiàn)行的資金信托包括：

1.信托存款； 2.信托貸款； 3.委托貸款； 4.委托投資； 5.信托投資。

13.信托凈值計(jì)算方法

信托資產(chǎn)在管理運(yùn)用的過(guò)程中，在每個(gè)估值日表現(xiàn)為不同的資產(chǎn)類(lèi)型，按照現(xiàn)有的住房補(bǔ)貼管理計(jì)劃，每個(gè)估值日的資產(chǎn)類(lèi)型有現(xiàn)金、銀行存款、持有的已上市國(guó)債和企業(yè)債、未上市國(guó)債和企業(yè)債、上市的封閉型基金、未上市封閉型和開(kāi)放式基金、國(guó)債回購(gòu)、已中簽的新股、上市股票等。

現(xiàn)就各種資產(chǎn)在估值日的估值進(jìn)行說(shuō)明：

1． 持有的基金

1）已上市封閉型基金：以其估值日在證券交易所掛牌的平均價(jià)估值；估值日無(wú)交易的,以最近交易日的平均價(jià)估值。

持有的基金單位數(shù)量×平均價(jià)

2）未上市封閉型基金：以實(shí)際買(mǎi)入成本計(jì)算；

3）已買(mǎi)入的處于封閉期內(nèi)的開(kāi)放式基金以實(shí)際買(mǎi)入成本計(jì)算；

4）已買(mǎi)入的可申購(gòu)贖回的開(kāi)放式基金：持有的基金單位數(shù)量×前一日基金公布凈值

2． 持有未上市新股以成本價(jià)計(jì)算

實(shí)際發(fā)生成本＝申購(gòu)中簽股×發(fā)行價(jià)

3． 持有的上市股票以估值日在證券交易所掛牌的平均價(jià)估值，估值日無(wú)交易的,以最近交易日的平均價(jià)估值。

持有的股票數(shù)量（股）×估值日平均價(jià)

1）分紅處理，在除息日

〖持有的股票數(shù)量（股）×估值日平均價(jià)〗＋應(yīng)收紅利

2）除權(quán)處理，在除息日

持有的股票數(shù)量（股）×估值日平均價(jià)

4． 持有的上市國(guó)債以估值日在證券交易所掛牌的平均價(jià)估值，估值日無(wú)交易的,以最近交易日的平均價(jià)估值。

持有的國(guó)債手?jǐn)?shù)（1手為1000元面值）×平均價(jià)×10

5． 持有的上市企業(yè)債券估值日在證券交易所掛牌的平均價(jià)估值，估值日無(wú)交易的,以最近交易日的平均價(jià)估值。

持有的企業(yè)債券手?jǐn)?shù)（1手為1000元面值）×平均價(jià)×10

6． 持有的未上市國(guó)債及未上市企業(yè)債券以本金加計(jì)至估值日為止的應(yīng)計(jì)利息額計(jì)算。

1）平價(jià)發(fā)行：

國(guó)債和企業(yè)債券的購(gòu)入數(shù)量×發(fā)行價(jià)＋購(gòu)入債券票面價(jià)值×票面利率×應(yīng)記息天數(shù)/當(dāng)年天數(shù)

2）溢價(jià)發(fā)行：

國(guó)債和企業(yè)債券的購(gòu)入數(shù)量×發(fā)行價(jià)＋購(gòu)入債券票面價(jià)值×票面利率×應(yīng)記息天數(shù)/當(dāng)年天數(shù)

3）折價(jià)發(fā)行

國(guó)債和企業(yè)債券的購(gòu)入數(shù)量×發(fā)行價(jià)＋購(gòu)入債券票面價(jià)值×貼現(xiàn)率×應(yīng)記息天數(shù)/當(dāng)年天數(shù)

7． 國(guó)債回購(gòu)

1）拆出日

拆出本金＋拆出本金×成交價(jià)（回購(gòu)收益率％）/360

2）拆出日至到期日

前一日估值＋拆出本金×成交價(jià)（回購(gòu)收益率％）/360 回購(gòu)交易的品種期限有3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天。

回購(gòu)品種的期限是以工作日進(jìn)行計(jì)算的，在回購(gòu)中會(huì)遇到節(jié)假日，在計(jì)算時(shí)不考慮節(jié)假日因素，從拆出資金日開(kāi)始連續(xù)計(jì)算，直到達(dá)到回購(gòu)品種的期限天數(shù)。

8．銀行存款

估值日存款余額＋存款余額累計(jì)（從存款日或上一付息日至估值日）×年利率（2.07％）/360 付息日:每年的3.6、9、12月的21日為付息日。

以上8類(lèi)資產(chǎn)加上估值日所有的現(xiàn)金即為估值日的信托資產(chǎn)總值。

受托人當(dāng)日可提取的管理費(fèi)和托管費(fèi)為：

信托資產(chǎn)總值×（管理費(fèi)、托管費(fèi)率）1.5％/當(dāng)年天數(shù)

信托資產(chǎn)凈值：信托資產(chǎn)總值－當(dāng)日提取的管理費(fèi)和托管費(fèi)

單位信托資產(chǎn)凈值：信托資產(chǎn)凈值/信托單位數(shù)量

14.不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托

不動(dòng)產(chǎn)證券化商品主要分為兩類(lèi)，第一類(lèi)為不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托(Real Estate Asset Trust，簡(jiǎn)稱(chēng)REAT)，指的是不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)人（委托人）移轉(zhuǎn)其不動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)權(quán)利予受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)或承銷(xiāo)商公開(kāi)募集或向特定人私募資金，并交給這些投資人（受益人）受益證券，以表彰受益人對(duì)該不動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)權(quán)利或其所生利益、孳息及其它收益的權(quán)利。

承銷(xiāo)商向投資人所募集的錢(qián)，再轉(zhuǎn)交給不動(dòng)產(chǎn)所有人。簡(jiǎn)言之，就是「先有不動(dòng)產(chǎn)，才有錢(qián)」。REAT的受益憑證，主要以債權(quán)的方式，由證券化的發(fā)行機(jī)構(gòu)支付本金與利息，屬于固定收益的投資工具。

第二類(lèi)為不動(dòng)產(chǎn)投資信托(Real Estate Investment Trust簡(jiǎn)稱(chēng)，REIT)，指的是受托機(jī)構(gòu)以公開(kāi)募集或私募方式，交付受益證券，募集一筆資金，再投資不動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)權(quán)利、不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)有價(jià)證券等，也就是「先有錢(qián)，再投資不動(dòng)產(chǎn)」的型式。REIT主要以股權(quán)的方式發(fā)行，一般而言成立門(mén)坎較REAT高，類(lèi)似封閉型基金，募集完成后將于在公開(kāi)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)，沒(méi)有最低額度限制，投資人可以透過(guò)投資REIT來(lái)參與不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)。

15.不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化的優(yōu)點(diǎn)

不動(dòng)產(chǎn)證券化條例自去年7月間公布施行后，首宗不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化商品已于今年6月10日上柜交易，該證券化商品以嘉新公司所有萬(wàn)國(guó)商業(yè)大樓（IBM大樓）作為標(biāo)的，由臺(tái)北國(guó)際商業(yè)銀行擔(dān)任受托機(jī)構(gòu)，共發(fā)行44.1億元不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托受益證券，其中21.3億元的優(yōu)先順位受益證券采公開(kāi)發(fā)行，于柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)中心（OTC）掛牌。目前另有多件不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化計(jì)劃正在進(jìn)行，可望于獲得主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，于下半年發(fā)行。

不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化于國(guó)外已行之有年，屬于資產(chǎn)擔(dān)保證券融資的一種，其主要目的及功能為提供不動(dòng)產(chǎn)擁有人傳統(tǒng)融資管道以外的新的籌集資金的方

式，讓擁有不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的業(yè)主得以透過(guò)證券化直接自資本市場(chǎng)投資人取得資金，并降低所持有不動(dòng)產(chǎn)的數(shù)量。不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行融資為一種較為復(fù)雜、困難度較高的籌資方式，因?yàn)楸仨毧紤]個(gè)案的特殊情況。委托人利用不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化籌資，可能有以下優(yōu)點(diǎn)：

1.可能降低籌資成本，不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化雖然必須支付各項(xiàng)費(fèi)用予參與各機(jī)構(gòu)，但若證券化期間夠長(zhǎng)，且能鎖定較低利率，亦即于市場(chǎng)利率較低時(shí)發(fā)行或交付受益證券，則委托人即可以較低成本（利率）取得長(zhǎng)期（發(fā)行期間）穩(wěn)定資金。

2.透過(guò)適當(dāng)?shù)淖C券化架構(gòu)，委托人仍可以繼續(xù)收取其不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)所產(chǎn)生部分收益，該不動(dòng)產(chǎn)仍得列于法人委托人財(cái)務(wù)報(bào)表上，且委托人得以適當(dāng)約定價(jià)格于發(fā)行期滿(mǎn)后取回標(biāo)的不動(dòng)產(chǎn)。

3.因不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)證券的評(píng)等與委托人本身評(píng)等并不相關(guān)，故信用評(píng)等不佳的委托人只要持有能產(chǎn)生穩(wěn)定收入具有價(jià)值不動(dòng)產(chǎn)，一樣可以利用不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化管道向資本市場(chǎng)投資人募集資金。

4.不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化計(jì)劃可以依不同不動(dòng)產(chǎn)標(biāo)的，不同的委托人（不動(dòng)產(chǎn)之所有人）的需求而量身打造訂做，以符合特殊標(biāo)的或委托人特定需求。

一個(gè)完整的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托證券化計(jì)劃參與的成員很多，主要有：主辦顧問(wèn)、委托人、受托機(jī)構(gòu)、不動(dòng)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)估價(jià)者、法律顧問(wèn)、會(huì)計(jì)顧問(wèn)、評(píng)等機(jī)構(gòu)及證券承銷(xiāo)商。其中，主辦顧問(wèn)負(fù)責(zé)整個(gè)證券化計(jì)劃架構(gòu)規(guī)劃，協(xié)調(diào)其它各參與單位；委托人即為不動(dòng)產(chǎn)所有人；受托機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)受托管理及處分信托財(cái)產(chǎn)，并募集或私募受益證券；不動(dòng)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)則由受托機(jī)構(gòu)委任以負(fù)責(zé)管理或處分標(biāo)的不動(dòng)產(chǎn)；法律顧問(wèn)及會(huì)計(jì)顧問(wèn)分別提供進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托計(jì)劃過(guò)程中所須各項(xiàng)法律及會(huì)計(jì)協(xié)助，并就該計(jì)劃出具法律／會(huì)計(jì)（稅務(wù)）意見(jiàn)，法律顧問(wèn)亦必須協(xié)助受托機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備與不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)信托計(jì)劃相關(guān)之各項(xiàng)文件，用以向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)核準(zhǔn)或申報(bào)生效。

16.什么是房地產(chǎn)信托

隨著房地產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，目前，房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的一項(xiàng)支

柱產(chǎn)業(yè)，作為一項(xiàng)成本高、周期長(zhǎng)的資金密集型產(chǎn)業(yè)，在房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、流通和消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)，均需要強(qiáng)大的資金作為后盾，房地產(chǎn)信托完全可以在流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)作為一項(xiàng)嶄新的融資手段大有作為。

房地產(chǎn)信托指房地產(chǎn)法律上或契約上的擁有者將該房地產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司按照委托者的要求進(jìn)行管理、處分和收益，信托公司在對(duì)該信托房地產(chǎn)進(jìn)行租售或委托專(zhuān)業(yè)物業(yè)公司進(jìn)行物業(yè)經(jīng)營(yíng)，使投資者獲取溢價(jià)或管理收益。由于房地產(chǎn)的這種信托方式，能夠照顧到房地產(chǎn)委托人、信托公司和投資受益人等各方的利益，并且在《信托法》目前已頒布實(shí)施的條件之下，其必將具有很強(qiáng)的生命力，一經(jīng)推出，必然會(huì)受到各方的歡迎。

17.房地產(chǎn)投資信托簡(jiǎn)介

房地產(chǎn)投資信托(REITs)就是一家致力于持有，并在大多數(shù)情況下經(jīng)營(yíng)那些收益型房地產(chǎn)(如公寓、購(gòu)物中心、辦公樓、酒店、工業(yè)廠房和倉(cāng)庫(kù))的公司。符合規(guī)定的REITs不需要交納公司所得稅和資本利得稅，但其資產(chǎn)構(gòu)成、收入來(lái)源和收益分配均要符合一定的要求。REITs同其它信托產(chǎn)品一樣，如果信托的收入分配給受益人的話，信托是不需要交稅的。REITs免交公司所得稅和資本利得稅，但股東要對(duì)自己所得的分紅按照自己的適用稅率交納所得稅和資本利得稅。

美國(guó)目前資本利得稅分兩部分征收，增值部分的稅率為20%，折舊部分為25%。例如，如果五年前以100萬(wàn)元購(gòu)得某物業(yè)，5年后折舊20萬(wàn)元，賬面價(jià)值為80萬(wàn)元，售得110萬(wàn)元。資本利得稅＝20%×（110-100)＋25%×20＝7萬(wàn)元。

對(duì)REITs的要求:公司的資產(chǎn)主要是由長(zhǎng)期持有的房地產(chǎn)組成；公司的收入主要來(lái)源于房地產(chǎn)；公司至少90%的應(yīng)納稅收入應(yīng)分派給股東。

REITs的信托性:從給REITs的優(yōu)惠和對(duì)REITs的要求上，我們可以看得出來(lái)政府大力扶持其發(fā)展，規(guī)范其運(yùn)作、用其來(lái)發(fā)展和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，而又限制其壟斷市場(chǎng)、防止其濫用經(jīng)營(yíng)收益、限制其干涉其它實(shí)體經(jīng)營(yíng)的目的。如果REITs每年均有高比例現(xiàn)金分派，說(shuō)明其有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因?yàn)榧词估麧?rùn)可以造假，現(xiàn)金收入是無(wú)法造假的。嚴(yán)格的分派制度實(shí)際是對(duì)REITs經(jīng)營(yíng)的一種高明的監(jiān)督，同時(shí)也可限制REITs濫用資金。信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于信用、規(guī)范運(yùn)作、和

成熟的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

REITs分為三種：權(quán)益型REITs、按揭型REITs、混合型REITs。

現(xiàn)在美國(guó)大約有300個(gè)REITs，它們的總資產(chǎn)超過(guò)3000億美元，大約2／3在國(guó)家級(jí)的股票交易所上市。有一些REITs并沒(méi)有上市，但通常所說(shuō)的REITs是指上市的。

18.房地產(chǎn)信托的作用

1.能為房地產(chǎn)委托人提供可靠的融資渠道，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)良性發(fā)展。目前，我國(guó)的大部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)自有資金都不超過(guò)20%，而銀行貸款又趨于緊縮狀態(tài)，受房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本高等因素的制約，一般房地產(chǎn)的銷(xiāo)售或租賃都需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，所以資金短缺是一個(gè)長(zhǎng)期狀態(tài)。因此，利用信托工具融通資金便成為一種行之有效的方法。

2.房地產(chǎn)信托化能夠豐富資本市場(chǎng)的投資品種，為投資人提供一條穩(wěn)定獲利的投資渠道。特別是在當(dāng)前，股市欺詐接連不斷、股指一厥不振，銀行存款利率大幅度下降的背景下，大量的資金要尋找穩(wěn)定的投資獲利渠道，房地產(chǎn)信托化生逢其時(shí)，是滿(mǎn)足投資者需要的一個(gè)很好的選擇。

3.房地產(chǎn)信托化能夠拓寬信托公司的業(yè)務(wù)范圍，是信托業(yè)得以迅速發(fā)展的重要契機(jī)。從我國(guó)信托業(yè)發(fā)展所走過(guò)的20多年的歷程來(lái)看，因?yàn)闊o(wú)法可依，信托業(yè)的定位一直處于一種無(wú)序狀態(tài)，為了吸納儲(chǔ)金，曾屢次出現(xiàn)高息攬儲(chǔ)等不規(guī)范現(xiàn)象，擾亂了金融市場(chǎng)，也招來(lái)了政府干預(yù)，一次次整頓的結(jié)果，信托業(yè)的“可經(jīng)營(yíng)范圍”越來(lái)越窄，業(yè)務(wù)量也越來(lái)越少。隨著2001年10月1日《信托法》的實(shí)施，給信托業(yè)的規(guī)范發(fā)展帶來(lái)了新的生機(jī)，在百?gòu)U待興的狀態(tài)下，對(duì)信托業(yè)而言，進(jìn)行房地產(chǎn)信托不失為一項(xiàng)嶄新的、現(xiàn)實(shí)的、強(qiáng)有力的突破口。

19.房地產(chǎn)信托公司的收益

對(duì)信托公司而言，房地產(chǎn)信托的主要收益有管理收益、交易收益、處分收益、發(fā)行－再發(fā)行收益和重組收益。

1.管理收益。管理收益是指信托公司在對(duì)信托房產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理所獲得的總收益中，按事先約定的一定比例所提取的管理報(bào)酬或固定信托管理報(bào)酬。這種所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的模式，也符合現(xiàn)代管理的基本規(guī)律。

2.交易收益。根據(jù)信托房產(chǎn)發(fā)行方式的不同，房地產(chǎn)信托分為公募和私募兩種方式。無(wú)論哪種發(fā)行方式，房地產(chǎn)一經(jīng)信托，就須保持一定的穩(wěn)定性，因而在客觀上，就必然存在信托房地產(chǎn)權(quán)益的轉(zhuǎn)讓?zhuān)鶕?jù)國(guó)外的慣例，為加強(qiáng)監(jiān)管，房產(chǎn)權(quán)益的轉(zhuǎn)讓一般必須在信托公司公開(kāi)登記進(jìn)行，因而，在投資者進(jìn)行房產(chǎn)交易的過(guò)程中，信托公司也應(yīng)當(dāng)按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，收取一定的交易手續(xù)費(fèi)。

3.處分收益。處分收益是指信托公司在對(duì)信托房產(chǎn)銷(xiāo)售、轉(zhuǎn)讓或收購(gòu)兼并及資產(chǎn)重組過(guò)程中，所獲得的增值部分中，按事先約定的一定比例給信托公司提取的報(bào)酬。

4.發(fā)行－再發(fā)行收益。發(fā)行市場(chǎng)是信托公司在房地產(chǎn)信托化進(jìn)程中發(fā)揮作用的主要功能領(lǐng)域，在發(fā)行和再發(fā)行過(guò)程中，信托公司通過(guò)在委托人和投資者之間充當(dāng)中介人，獲得發(fā)行和再發(fā)行的溢價(jià)收益。根據(jù)房地產(chǎn)信托的性質(zhì)，對(duì)信托房產(chǎn)，除在初次公開(kāi)發(fā)行時(shí)需要進(jìn)行一次凈值評(píng)估之外，每隔一定的時(shí)間，都必須對(duì)信托房地產(chǎn)進(jìn)行定期評(píng)估。評(píng)估按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，評(píng)估的結(jié)果既可作為對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，也可以作為房產(chǎn)投資者確定交易價(jià)格的參照標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于定期評(píng)估的溢價(jià)部分，信托公司也可按一定的比例提取收益。

第三篇：信托計(jì)劃書(shū)

江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃書(shū)

根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》以及其他有關(guān)法律法規(guī)，蘇州信托投資有限公司（以下稱(chēng)為受托人）發(fā)揮自身的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力和豐富的投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，利用信托的融投資功能和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，向委托人提供收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。為滿(mǎn)足投資者進(jìn)行集合投資獲取收益的需求，便利投資者做出正確的投資決策，特制訂本信托計(jì)劃書(shū)”。1釋義

在本計(jì)劃書(shū)中除非文義另有所指，下列詞語(yǔ)具有以下含義：

委托人：指基于本計(jì)劃書(shū)的委托主體，限于中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有完全民事行為能力的自然人、法人及依法成立的其他組織。

受托人：指蘇州信托投資有限責(zé)任公司。

受益人：指委托人指定的在本信托中享有信托受益權(quán)的自然人、法人或者依法成立的其他組織。本信托委托人即為受益人。

信托：指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自已的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。

本信托或本集合信托：指根據(jù)本計(jì)劃書(shū)與相應(yīng)的信托合同設(shè)立的集合資金信托。

信托財(cái)產(chǎn)：指受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)。

本信托財(cái)產(chǎn)：指本信托受托人對(duì)本信托委托人承諾本信托而取得的財(cái)產(chǎn)的集合。

信托資金：指以現(xiàn)金形式表現(xiàn)的信托財(cái)產(chǎn)。

本信托合同：指根據(jù)本計(jì)劃書(shū)，委托人與受托人簽訂的確立雙方信托關(guān)系的合同及對(duì)該合同的任何修訂和補(bǔ)充。

2、信托目的

受托人將委托人自愿交付給受托人并加入信托計(jì)劃的信托資金集合運(yùn)用，通過(guò)受托人專(zhuān)業(yè)化的投資管理，使信托資金在承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得穩(wěn)定的投資收益，實(shí)現(xiàn)受益人利益的最大化。

3、集合資金信托規(guī)模

本集合資金信托規(guī)模不超過(guò)人民幣玖仟伍拾萬(wàn)元整（小寫(xiě)：￥90,500,000.00）。

三、信托計(jì)劃期限

信托計(jì)劃期限為四年，自信托計(jì)劃成立之日起計(jì)算。

四、加入信托計(jì)劃的條件和方式

（一）委托人資格

中國(guó)境內(nèi)具有完全民事行為能力的法人、依法成立的其他組織或其他符合條件的投資者。

（二）資金合法性要求

委托人保證委托給受托人的資金是其合法所有的可支配財(cái)產(chǎn)。

（三）資金要求

加入信托計(jì)劃的單筆資金金額最低為人民幣40萬(wàn)元（含40萬(wàn)元），并可按人民幣1萬(wàn)元的整數(shù)倍增加。

（四）受益人要求

受益人與委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。

（五）信托計(jì)劃的加入

委托人在與受托人簽訂信托合同并交付信托資金后，即視為加入本信托。

（六）數(shù)額優(yōu)先原則

本信托計(jì)劃采取數(shù)額優(yōu)先原則，相同數(shù)額認(rèn)購(gòu)時(shí)間在前者優(yōu)先。

五、信托計(jì)劃的成立

信托計(jì)劃推介期本信托計(jì)劃推介期定為2007年1月1日到2007年10月1日。募集資金完成股權(quán)投資的工商增資手續(xù)，信托計(jì)劃即告成立。

信托資金在委托人的交付日至信托計(jì)劃成立日期間的利息按中國(guó)人民銀行同期活期存款利率計(jì)算，由受托人在信托計(jì)劃成立之日起滿(mǎn)一年后的信托收益分配時(shí)支付。

六、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用

1、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用方式

信托計(jì)劃資金由受托人集合管理、運(yùn)用和處分，以受托人的名義，依托專(zhuān)業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將信托計(jì)劃資金運(yùn)用于江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程的建設(shè)。

由受托人與吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)和蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司簽訂《江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程BT合作協(xié)議》，確定受托人為江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的投資主體，在協(xié)議有效期內(nèi)以項(xiàng)目業(yè)主的身份主張或履行各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)；蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司自項(xiàng)目計(jì)劃開(kāi)工之日起四年內(nèi)分期向受托人支付項(xiàng)目回購(gòu)款；吳江市財(cái)政局和吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局兩級(jí)財(cái)政為項(xiàng)目回購(gòu)款的支付向受托人出具回購(gòu)資金安排的文件。

2、江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目簡(jiǎn)介

根據(jù)吳江市發(fā)展和改革委員會(huì)文件吳發(fā)改（2007）41號(hào)、42號(hào)、43號(hào)、45號(hào)、48號(hào)、49號(hào)、52號(hào)、53號(hào)、57號(hào)、58號(hào)文件精神，明確同意江蘇吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)下屬的政府投資公司蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司實(shí)施汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)雙珠路、臨滬大道、東汾路、臨滬東路、浦港路、重慶路、新勝路、南京路、杭州路、利群路十條道路基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，項(xiàng)目總投資概算約11000萬(wàn)元。本建設(shè)項(xiàng)目性質(zhì)為政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，工程建設(shè)審批手續(xù)齊備。工程計(jì)劃2007年4月底開(kāi)工，2008年4月投入使用，工程工期約為一年。

3、工程管理

由受托人與蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司簽訂《江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)委托管理協(xié)議》，信托計(jì)劃以受托人的名義委托蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司負(fù)責(zé)江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的工程管理。

蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司是是由受托人控股的工程項(xiàng)目管理公司，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為項(xiàng)目投資與營(yíng)建控制管理、投資策劃和咨詢(xún)、項(xiàng)目造價(jià)咨詢(xún)、招標(biāo)代理和咨詢(xún)，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，曾代建蘇州市疾病控制預(yù)防

中心建設(shè)、蘇州市殯儀館建設(shè)、蘇州市金閶區(qū)多條道路建設(shè)等項(xiàng)目。

4、項(xiàng)目工程回購(gòu)的安排

蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司為江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的回購(gòu)人，江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、吳江市人民政府為該項(xiàng)目回購(gòu)的連帶責(zé)任人?；刭?gòu)人應(yīng)自項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)工之日起四年內(nèi)分期向受托人支付項(xiàng)目回購(gòu)款，吳江市財(cái)政局和吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局兩級(jí)財(cái)政為項(xiàng)目回購(gòu)款的支付向受托人出具回購(gòu)資金安排的文件。

5、閑置資金的運(yùn)用

信托計(jì)劃閑置資金由受托人運(yùn)用于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購(gòu)、信托計(jì)劃受益權(quán)等金融工具的投資。信托計(jì)劃閑置資金運(yùn)用原則為低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性。如用于新股申購(gòu)，則已中簽新股應(yīng)于上市首日予以變現(xiàn)處理。

七、信托計(jì)劃資金的管理

（一）管理方式

受托人為信托計(jì)劃資金設(shè)立銀行專(zhuān)用賬戶(hù)，即信托賬戶(hù)，與受托人固有財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記帳。

信托計(jì)劃資金單獨(dú)記賬，不同委托人的信托資金按其占信托計(jì)劃資金的比例分別記賬。

委托人和受益人按信托資金占信托計(jì)劃資金的比例，在信托計(jì)劃中享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。

信托計(jì)劃資金與受托人自有資金分別管理，本信托計(jì)劃資金與受托人管理的其他信托資金分別管理。

本信托計(jì)劃項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)可以按照公平市場(chǎng)價(jià)格與受托人管理的其他信托財(cái)產(chǎn)、受托人的固有財(cái)產(chǎn)以及關(guān)系人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易。

（二）內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)

1．投資決策委員會(huì)

主要職責(zé)是：

（1）制定投資原則、投資方向、投資策略；

（2）確定投資組合的總體目標(biāo)和總體計(jì)劃。（3）批準(zhǔn)信托計(jì)劃資金運(yùn)用方案；（4）批準(zhǔn)信托計(jì)劃項(xiàng)下信托收益分配方案。

2．風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

主要職責(zé)是：

（1）提出融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等具體意見(jiàn)；

（2）提出防范和化解上述風(fēng)險(xiǎn)的控制措施；

（3）對(duì)信托計(jì)劃運(yùn)作進(jìn)行日常風(fēng)險(xiǎn)管理；

（4）監(jiān)督與核查業(yè)務(wù)部門(mén)及相關(guān)部門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的執(zhí)行情況；

（5）針對(duì)業(yè)務(wù)過(guò)程中異常情況作出預(yù)警并及時(shí)報(bào)告。3．信托資金運(yùn)用部門(mén)

信托資金運(yùn)用部門(mén)主要由資產(chǎn)運(yùn)用小組和資金運(yùn)用小組組成，信托資金運(yùn) 用部門(mén)的高級(jí)管理人員不得在信托資金托管部門(mén)兼職，信托資金運(yùn)用部門(mén)的主要職責(zé)是：

（1）擬定信托資金運(yùn)用方案，經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施；

（2）適時(shí)運(yùn)用信托資金開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，并對(duì)資金撥付等發(fā)布指令；

（3）對(duì)資金運(yùn)用項(xiàng)目進(jìn)行隨時(shí)跟蹤，控制資金運(yùn)用過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)；

（4）提出信托計(jì)劃利益分配方案，報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)。

4．信托資金托管部門(mén)

信托資金托管部門(mén)主要由財(cái)產(chǎn)核算小組和客戶(hù)服務(wù)小組組成，信托資金托 管部門(mén)的高級(jí)管理人員不得在信托資金運(yùn)用部門(mén)兼職，信托資金托管部門(mén)的主要職責(zé)是：（1）為信托計(jì)劃建立會(huì)計(jì)賬戶(hù)和信托賬戶(hù)；

（2）執(zhí)行信托資金運(yùn)用部門(mén)的指令；（3）計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)凈值；

（4）實(shí)施信托收益分配方案；

（5）安全保管信托計(jì)劃資金；

（6）辦理與信托計(jì)劃有關(guān)的信托轉(zhuǎn)讓、登記手續(xù)；

（7）保管與信托計(jì)劃有關(guān)的重大合同、憑證；

（8）保存委托人和受益人的名冊(cè)、賬冊(cè)、報(bào)表和記錄等；

（9）定期披露信托計(jì)劃相關(guān)信息；

（10）發(fā)現(xiàn)信托資金運(yùn)用部門(mén)的指令違反信托合同規(guī)定時(shí)，有權(quán)拒絕執(zhí)行該指令，并向投資決策委員會(huì)報(bào)告。

5、稽核審計(jì)部門(mén) 主要職責(zé)是：

（1）對(duì)信托計(jì)劃運(yùn)作進(jìn)行日?；?；

（2）對(duì)信托計(jì)劃運(yùn)行情況進(jìn)行日常審計(jì)；

（3）其他職責(zé)。

受托人的信托計(jì)劃資金運(yùn)用部門(mén)、托管部門(mén)在業(yè)務(wù)上獨(dú)立于公司的其他部門(mén)，從業(yè)人員與其他部門(mén)的人員互不兼職，具體業(yè)務(wù)信息與公司其他部門(mén)不共享；受托人的固有資金運(yùn)用部門(mén)與本信托計(jì)劃資金運(yùn)用部門(mén)由不同的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)管理。

八、信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示及防范措施

受托人在管理、運(yùn)用和處分信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)過(guò)程中，可能會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)資金風(fēng)險(xiǎn)、工程回購(gòu)款償付風(fēng)險(xiǎn)、信托計(jì)劃延期風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。

1.政策風(fēng)險(xiǎn)

信托計(jì)劃資金運(yùn)用于江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程的建設(shè)，屬于政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。該類(lèi)項(xiàng)目受宏觀政策的影響程度較高。如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、地方財(cái)政稅收等相關(guān)政策或相關(guān)法律、法規(guī)發(fā)生變化，則可能對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)施產(chǎn)生影響，從而對(duì)本信托計(jì)劃的信托收入的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。

2.項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)象是江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目工程，在項(xiàng)目的工程施工建設(shè)中存在著因施工質(zhì)量不合格、施工進(jìn)度不符合要求等因素而導(dǎo)致的項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。

3．項(xiàng)目建設(shè)資金風(fēng)險(xiǎn)

由于信托計(jì)劃以事先預(yù)計(jì)的工程價(jià)款為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行募集資金，因此在項(xiàng)目建設(shè)中，存在著地質(zhì)條件變化、天氣因素、工程材料漲價(jià)、其他突發(fā)事件等等導(dǎo)致建設(shè)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。

4.工程回購(gòu)款償付風(fēng)險(xiǎn)

信托收入的主要來(lái)源是蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司的項(xiàng)目回購(gòu)款，因此就存在著若由于蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司無(wú)法及時(shí)足額支付項(xiàng)目回購(gòu)款、影響信托收入實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

5.信托計(jì)劃延期風(fēng)險(xiǎn)

由于信托計(jì)劃資金運(yùn)用于江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目工程建設(shè)，因此存在著地質(zhì)條件變化、天氣因素、審計(jì)條件變化、其他突發(fā)事件等導(dǎo)致工程項(xiàng)目延期的風(fēng)險(xiǎn)，從而有可能對(duì)項(xiàng)目回購(gòu)款支付進(jìn)度產(chǎn)生影響，使得信托計(jì)劃出現(xiàn)延期的風(fēng)險(xiǎn)。

6．其他風(fēng)險(xiǎn)

信托計(jì)劃的實(shí)施還可能因政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害等不可抗力因素對(duì)本項(xiàng)目造成影響或因有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的新設(shè)、變更導(dǎo)致本項(xiàng)目發(fā)生其他風(fēng)險(xiǎn)。如關(guān)于禁止政府部門(mén)違規(guī)擔(dān)保的規(guī)定：為整頓和規(guī)范銀行各類(lèi)打捆貸款，切實(shí)防范貸款項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，2006年4月，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、建設(shè)部、中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)宏觀調(diào)控，整頓和規(guī)范各類(lèi)打捆貸款的通知》【銀監(jiān)發(fā)[2006]27號(hào)】，文件要求各級(jí)地方政府和政府部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)法律規(guī)定，禁止違規(guī)擔(dān)保。

（二）信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1．受托人委托蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目工程建設(shè)管理，借助蘇信項(xiàng)目管理公司在工程管理方面豐富的經(jīng)驗(yàn)，降低項(xiàng)目在工程建設(shè)過(guò)程中的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和延期風(fēng)險(xiǎn)；

2．受托人已與銀行簽訂保管協(xié)議，由銀行對(duì)本信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管；

3．信托計(jì)劃存續(xù)期間可以新增委托人，以降低項(xiàng)目建設(shè)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)；

4.吳江市財(cái)政局和吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局兩級(jí)財(cái)政為項(xiàng)目回購(gòu)方蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司履行回購(gòu)資金償付的義務(wù)出具資金安排文件。

5.受托人嚴(yán)格遵守信托合同等信托計(jì)劃文件的規(guī)定和有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，保證信托業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作，并通過(guò)信息披露等途徑，接受委托人和受益人的監(jiān)督。

受托人根據(jù)本合同或其他信托計(jì)劃文件的規(guī)定管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，其損失部分由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

受托人違反本合同及信托計(jì)劃文件的規(guī)定處理信托事務(wù)，管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，致使信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的，其損失的部分由受托人負(fù)責(zé)賠償。不足賠償?shù)模尚磐胸?cái)產(chǎn)承擔(dān)。

九、信托計(jì)劃的信息披露

（一）受托人在信托計(jì)劃期滿(mǎn)后的10個(gè)工作日內(nèi)，編制信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用報(bào)告書(shū)，并報(bào)告委托人和受益人。

（二）信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露

實(shí)施信托計(jì)劃過(guò)程中發(fā)生項(xiàng)目出現(xiàn)影響信托目的實(shí)現(xiàn)的重大變化，法律、行政法規(guī)或部門(mén)規(guī)章發(fā)生變化且嚴(yán)重影響信托事項(xiàng)等情況，受托人將于情況發(fā)生后的15個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)以臨時(shí)報(bào)告書(shū)形式向委托人與受益人披露。

（三）受托人應(yīng)當(dāng)在有關(guān)披露事項(xiàng)的報(bào)告、報(bào)表或通知制作完畢后以下列形式報(bào)告委托人與受益人。

（四）受托人在實(shí)施本信托計(jì)劃過(guò)程中發(fā)生信托目的不能實(shí)現(xiàn)、因法律法規(guī)修改嚴(yán)重影響信托事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)在知道該等事項(xiàng)發(fā)生之日起的30個(gè)工作日內(nèi)以本條第（三）款規(guī)定形式報(bào)告委托人與受益人。

十、信托計(jì)劃的終止、清算與信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的歸屬

（一）信托計(jì)劃的終止

本信托計(jì)劃一年期限屆滿(mǎn)，信托計(jì)劃終止。

（二）信托計(jì)劃終止后的清算

自信托計(jì)劃終止之日起3個(gè)工作日內(nèi)受托人成立信托計(jì)劃清算小組，負(fù)責(zé)本信托計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)、確認(rèn)和分配。

信托計(jì)劃清算小組在進(jìn)行本信托計(jì)劃清算過(guò)程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，即清算費(fèi)用，應(yīng)從本信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中支付。

受托人在本信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制信托計(jì)劃清算報(bào)告，并以第九條第三款的規(guī)定方式報(bào)告委托人與受益人。

受托人在信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制信托財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告，并以第九條第三款規(guī)定的方式報(bào)告委托人與受益人。

受益人或其繼承人在信托計(jì)劃清算報(bào)告公布之日起30日內(nèi)未提出書(shū)面異議的，受托人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。

（三）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的歸屬

清算后的信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，按委托人的信托資金占信托計(jì)劃資金的比例歸屬受益人。

第四篇：信托基礎(chǔ)知識(shí)

信托基礎(chǔ)知識(shí)最新版

1．什么是信托?現(xiàn)在規(guī)模有多大？

信托是指委托人出于對(duì)受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。

根據(jù)信托協(xié)會(huì)公布的2014第二季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，信托規(guī)模已達(dá)12.48萬(wàn)億。2．什么叫投資信托?

投資信托也叫投資基金，即集合不特定的投資者，將資金集中起來(lái)，設(shè)立投資基金，并委托具有專(zhuān)門(mén)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)操作，使中小投資者都能在享受?chē)?guó)際投資的豐厚報(bào)酬不同的減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。3．什么是銀信合作產(chǎn)品?

近幾年，銀行與信托公司時(shí)常合作推出相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，投資者有時(shí)在銀行購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品中，不少就是信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。

但在銀行購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品與在信托公司直接購(gòu)買(mǎi)有不同之處，首當(dāng)其沖的就是投資門(mén)檻。

銀行類(lèi)信托理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有信托投資200份的數(shù)額限制，起價(jià)一般在5萬(wàn)元左右。而直接在信托公司購(gòu)買(mǎi)的信托產(chǎn)品動(dòng)輒需幾十萬(wàn)元，從20萬(wàn)元、30萬(wàn)元到50萬(wàn)元、100萬(wàn)元不等。

其次，銀行類(lèi)信托產(chǎn)品的收益率往往比不過(guò)信托公司的。因?yàn)殂y行是購(gòu)買(mǎi)信托公司的產(chǎn)品，然后再拆分賣(mài)給個(gè)人投資者，收益自然會(huì)打折扣。4．何為信托財(cái)產(chǎn)?

信托法律關(guān)系中，受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)，因信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)就是信托財(cái)產(chǎn)。5．什么是股權(quán)投資信托?

股權(quán)投資信托是指自然人、法人或者依法成立的其他組織(即委托人)基于對(duì)信托公司(即受托人)的信任，將其資金或財(cái)產(chǎn)委托給受托人，受托人以受益人的利益最大化為原則、按委托人的意愿以自己的名義對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行的股權(quán)投資。（一般多出現(xiàn)于有限合伙，風(fēng)險(xiǎn)較高）6．何謂集合資金信托?

信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)可以按照要求，為委托人單獨(dú)管理信托資金，也可以為了共同的信托目的,將不同委托人的資金集合在一起管理，通常這種資金信托方式稱(chēng)為集合資金信托。

7．什么是信托受益權(quán)投資？

《中華人民共和國(guó)信托法》第48條規(guī)定：“受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承?！彼^受益權(quán)投資，是指投資者出資受讓原信托受益人轉(zhuǎn)讓的信托受益權(quán)，從而取得受益人的法律地位。8．什么叫貸款類(lèi)信托?

貸款信托是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其(或信托計(jì)劃中)指定的對(duì)象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。委托人在發(fā)放貸款的對(duì)象、用途等方面有充分的自主權(quán)，同時(shí)又可利用信托公司在企業(yè)資信與資金管理方面的優(yōu)勢(shì)，增加資金的安全性，提高資金的使用效率。（市場(chǎng)上的集合信托產(chǎn)品基本上為此類(lèi)）

9．什么叫權(quán)益投資信托?

權(quán)益投資信托是指將信托資金投資于能夠帶來(lái)收益的各類(lèi)權(quán)益的資金信托品種，這些權(quán)益包括基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)、公共交通營(yíng)運(yùn)權(quán)等。

權(quán)益投資信托在中國(guó)有相當(dāng)大的市場(chǎng)前景。通過(guò)信托方式能夠有效地籌措資金，以權(quán)益投資方式運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施等公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品的生產(chǎn)、供應(yīng)，可以有效地彌補(bǔ)政府投資的不足。

由于有政府的財(cái)政支持或政府賦予的收益權(quán)，權(quán)益投資的回報(bào)一般有充分的保證。10.什么是融資租賃信托?

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人（供貨商）的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。融資租賃實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于出租人提供融資便利，承租人分期付款購(gòu)買(mǎi)租賃物。

融資租賃一般包括直接融資租賃、聯(lián)合融資租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回租和杠桿融資租賃等類(lèi)型。11.什么是不動(dòng)產(chǎn)投資信托?

所謂不動(dòng)產(chǎn)投資信托，是指發(fā)起人將其不動(dòng)產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利設(shè)定信托，由信托機(jī)構(gòu)將不動(dòng)產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利作為擔(dān)保發(fā)行證券融資。

該制度源于投資信托制度。投資信托制度起源于1822年的荷蘭國(guó)王威廉一世時(shí)期，以信托方式籌集社會(huì)游資、作為開(kāi)發(fā)煤、鐵、紡織及其它產(chǎn)業(yè)的基金。12.什么叫單一資金信托?

單一資金信托就是受托人接受單個(gè)委托人的委托，單獨(dú)管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的方式。13.什么是生前信托?

是在生前設(shè)立，通常由律師制定信托文件，詳細(xì)列明遺產(chǎn)安排指示和條款。

14.什么是遺囑信托?

是指委托人通過(guò)立遺囑的方式就自己死亡后的遺產(chǎn)所設(shè)立的信托，它是遺囑人在其生前設(shè)立的，但卻在其死亡后才發(fā)生效力的信托。設(shè)立遺囑信托，應(yīng)當(dāng)遵守繼承法關(guān)于遺囑的規(guī)定。

15.什么是營(yíng)業(yè)信托?

委托人為自己和他人的利益，委托專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的商業(yè)機(jī)構(gòu)為受托人從事商事活動(dòng)而設(shè)立的信托，是營(yíng)業(yè)信托，也稱(chēng)商事信托。

16.什么是非營(yíng)業(yè)信托?

指受托人不以營(yíng)業(yè)為目的而接受的信托．也叫民事信托。17.什么是固定信托?

委托人設(shè)立信托時(shí)已經(jīng)確定了受益人及各受益人的受益權(quán)份額或者數(shù)額的，稱(chēng)為固定信托。每個(gè)受益人按照自己的份額或者數(shù)額對(duì)信托則產(chǎn)享有權(quán)益。18.什么是自由裁量信托?

委托人設(shè)立信托時(shí)只確定了一類(lèi)受益人，比如“我的子女”，實(shí)際的受益人及其受益權(quán)數(shù)額授權(quán)受托人自由裁量做出決定的，稱(chēng)為自由裁量信托。19.什么是意定信托?

即依據(jù)當(dāng)事人（主要是委托人）的意思表示而成立（設(shè)立）的信托。這里的“意思表示”可以是合同等雙方行為，也可以是遺囑、遺贈(zèng)等單方行為。20.什么是法定信托?

依照法律的直接規(guī)定而成立的信托。也就是說(shuō)，法定信托與當(dāng)事人的意思表示并無(wú)直接關(guān)系。21.什么是不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金

不動(dòng)產(chǎn)投資信托于1960年產(chǎn)生于美國(guó)，它依照商業(yè)信托原理設(shè)計(jì)，是指信托機(jī)構(gòu)面向公眾公開(kāi)發(fā)行或定向私募發(fā)行房地產(chǎn)投資信托受益憑證籌集資金，將其投向房地產(chǎn)項(xiàng)目、房地產(chǎn)相關(guān)權(quán)利或房地產(chǎn)證券等，投資所得利潤(rùn)按比例分配給投資者。22.何謂公益信托？

為了下列公共利益目的之一而設(shè)立的信托，均稱(chēng)公益信托(1)救濟(jì)貧困；(2)救助災(zāi)民；(3)扶助殘疾人；（4)發(fā)展教育、科技、體育、文化、藝術(shù)事業(yè)；(5)發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)；(6)發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)，維護(hù)生態(tài)環(huán)境；(7)發(fā)展其他有利于社會(huì)的公益事業(yè)。公益信托的設(shè)立及其受托人的確立，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)公益事業(yè)的管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。23.何為股權(quán)信托?

股權(quán)信托是指委托人將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于公司股權(quán)。股權(quán)信托中，如果受益人為企業(yè)的員工或經(jīng)營(yíng)者，則稱(chēng)為員工持股信托或經(jīng)營(yíng)者持股信托。『解釋類(lèi)問(wèn)題』

24.怎么解釋信托產(chǎn)品的獨(dú)立性?

所謂信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，是指信托財(cái)產(chǎn)有一種獨(dú)立于其他財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)，主要表現(xiàn)在：(1)信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。若受托機(jī)構(gòu)(信托公司)解散、被撤銷(xiāo)或破產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算或破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)。(2)委托人的信托財(cái)產(chǎn)與委托人的其他財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。這是一種特殊的破產(chǎn)隔離制度，它能保障受益人不因委托人破產(chǎn)或發(fā)生債務(wù)而失去享有其對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。(3)不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)或同一委托人的不同類(lèi)別的信托財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。這是為了保障每一個(gè)委托人的利益，保障同一委托人的不同類(lèi)別的信托財(cái)產(chǎn)的利益，不因一種信托財(cái)產(chǎn)受損失而危及其他項(xiàng)信托財(cái)產(chǎn)。25.何為委托人?

委托人是指委托他人為自己辦理事務(wù)的人。26.何為受托人?

一般為信托公司。27.何為受益人?

它是指享受信托助產(chǎn)本身的利益及由信托財(cái)產(chǎn)歷增加的收益的人。只享受信托財(cái)產(chǎn)本身利益的人，稱(chēng)為本金受益人。只享受信托財(cái)產(chǎn)增值收益的人，稱(chēng)為收益受益人。受益人是幾個(gè)當(dāng)事人時(shí)，稱(chēng)為共同受益人。

28.何謂信托行為的主體、客體？

信托行為的主體是指信托行為發(fā)生時(shí)涉及的信托關(guān)系人，包括委托人、受托人和受益人三方，各方均享有相應(yīng)的權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。信托行為的客體則是指信托投資行為所涉及的信托財(cái)產(chǎn)。

29.什么叫自益信托?

委托人和受益人是同一人的信托。30.什么叫他益信托?

委托人和受益人不是同一個(gè)人?！浩渌Ｒ?jiàn)問(wèn)題』

31．信托的資金如何托管?

信托資金第三方托管于銀行。32．信托要收取什么費(fèi)用?

無(wú)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，無(wú)管理費(fèi), 一般在封閉期內(nèi)不可贖回。33．公益信托監(jiān)察人怎樣確定?

信托監(jiān)察人有信托文件規(guī)定.信托文件未規(guī)定的,由公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)指定。34.信托如何分類(lèi)?

按照市面上常見(jiàn)的幾種投資方向的信托分類(lèi)：房地產(chǎn)類(lèi)、工商企業(yè)類(lèi)、政信類(lèi)、金融類(lèi)。35.集合資金信托分為哪兩種?

單一資金信托和集合資金信托 36.信托公司能保證投資收益嗎？

信托公司不承諾保本保收益。但是，2014年4月99 號(hào)文”首次明確要求“信托公司股東承諾、或者章程中約定，信托公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)給予流動(dòng)性支持。

信托公司經(jīng)營(yíng)損失侵蝕資本的，應(yīng)在凈資本中扣減，并相應(yīng)壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模，或由股東及時(shí)補(bǔ)充資本。”信托公司本是有限責(zé)任公司，這么一來(lái)信托的股東似乎就要承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。

這一規(guī)定被業(yè)內(nèi)認(rèn)為，是從政策層面上肯定了“剛性?xún)陡丁睂⒀永m(xù) 37.委托人如何選擇信托產(chǎn)品？ 選擇的標(biāo)準(zhǔn)有三：

一：受托人（信托公司）實(shí)力背景；

二：信托計(jì)劃風(fēng)控措施；

三：投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力。38.委托人有哪些權(quán)利？

委托人有了解其信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分情況的知情權(quán)；

在發(fā)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)管理方法不利于實(shí)現(xiàn)信托目的或者不符合受益人的利益時(shí)，委托人有權(quán)要受托人調(diào)整該信托財(cái)產(chǎn)的管理方法；

在受托人違反信托目的或者管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)重大過(guò)失時(shí)，委托人有權(quán)依照信托文件的規(guī)定解任受托人，并追究受托人的責(zé)任。39.作為受托人的信托公司在信托業(yè)務(wù)中有哪些權(quán)利？

受托人的權(quán)利主要有：(1)按照信托文件規(guī)定，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用和處分的權(quán)利；(2)為信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分獲取相應(yīng)報(bào)酬的權(quán)利；(3)因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用和負(fù)擔(dān)的債務(wù)，要求從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但因受托人違背管理職責(zé)或處理信托事務(wù)不當(dāng)造成的除外。

40.作為受托人的信托公司在信托業(yè)務(wù)中有哪些義務(wù)？

受托人的義務(wù)主要有：(1)受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)的義務(wù)；(2)受托人管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)；(3)將受托人的固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬的義務(wù)。41.何謂優(yōu)先受益權(quán)和劣后受益權(quán)？

信托受益權(quán)可以被劃分為優(yōu)先受益權(quán)和劣后受益權(quán)。所謂優(yōu)先受益權(quán)，是指優(yōu)先獲得信托利益的權(quán)利，只有優(yōu)先受益人獲得利益后，劣后受益人才能獲得剩余信托利益。劣后受益權(quán)則是相對(duì)于優(yōu)先受益權(quán)而言，擁有劣后受益權(quán)的投資者只有在優(yōu)先受益人優(yōu)先在信托利益中受償后才能得到償付。投資者一般認(rèn)購(gòu)的是優(yōu)先級(jí)。42.信托監(jiān)管的法律法規(guī)有什么?

《中華人民共和國(guó)信托法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》 43.信托收益受什么法律保護(hù)?

一法兩規(guī)：《中華人民共和國(guó)信托法》《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》

44.什么情況下信托終止?

（一）信托合同期限屆滿(mǎn)；

（二）受益人大會(huì)決定終止；

（三）受托人職責(zé)終止，未能按照有關(guān)規(guī)定產(chǎn)生新受托人；

（四）信托計(jì)劃文件約定的其他情形。45.信托資金管理報(bào)告應(yīng)包含哪些內(nèi)容？

（一）信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)的開(kāi)立情況；

（二）信托資金管理、運(yùn)用、處分和收益情況；

（三）信托經(jīng)理變更情況；

（四）信托資金運(yùn)用重大變動(dòng)說(shuō)明；

（五）涉及訴訟或者損害信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)、受益人利益的情形；

（六）信托計(jì)劃文件約定的其他內(nèi)容。46.信托公司由誰(shuí)來(lái)監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)

47.現(xiàn)在中國(guó)有多少信托公司?

全國(guó)68家

48.信托公司可以跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)嗎?

可以

49.信托的受益人可否變更? 可以,需到信托公司辦理相關(guān)手續(xù)。50.信托計(jì)劃一般從發(fā)起到成立需要多久?

一個(gè)月左右

各類(lèi)型信托項(xiàng)目的分析思路

選擇信托產(chǎn)品時(shí)不能夠只注重產(chǎn)品的時(shí)間期限和預(yù)期收益，還要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況去分析其風(fēng)險(xiǎn)性，然后選擇一款合適的產(chǎn)品。那么，不同的信托項(xiàng)目該如何去分析呢？下面，佑擎財(cái)富就帶您一起來(lái)看看各類(lèi)型信托項(xiàng)目的分析思路！政信類(lèi)項(xiàng)目分析思路

1、融資方所在政府的行政級(jí)別：通常來(lái)說(shuō)，一個(gè)項(xiàng)目融資方所在的地方政府，行政級(jí)別越高（在中國(guó)政府的特殊制度下，行政級(jí)別具有重要的作用），能夠調(diào)動(dòng)的政治資源越多，還款能力越強(qiáng)。一般 情況下：省級(jí)（直轄市）> 副省級(jí)> 地區(qū)（地級(jí)市）>區(qū)縣級(jí)。同時(shí)東部地區(qū)比西部地區(qū)政治資源豐富，一線城市的政治資源比二線城市政治資源豐富。

2、地方政府的財(cái)政實(shí)力：財(cái)政實(shí)力包括“GDP”和“財(cái)政收入”，相比于分析“GDP”（一般最好在400億級(jí)別），分析地方“財(cái)政收入”更加更加實(shí)用。如果政府的財(cái)政收 入在達(dá)到100億或者更高（地方財(cái)政收入結(jié)構(gòu)不要過(guò)度依賴(lài)于賣(mài)地或者某些收出口影響較大的行業(yè)（全球經(jīng)濟(jì)下滑和貿(mào)易戰(zhàn)容易造成財(cái)政收入大幅度下滑）），如 果單個(gè)信托項(xiàng)目的規(guī)模不超過(guò)財(cái)政收入的1/20，這樣的信托項(xiàng)目還款還是比較靠譜的。

3、政府負(fù)債規(guī)模：其實(shí)一般來(lái)說(shuō)，中國(guó)很多地方政府負(fù)債比列差不多，但是還是有極少數(shù)地方政府負(fù)債比列過(guò)高以及還款能力不足（如內(nèi)地某個(gè)地方政府前領(lǐng)導(dǎo)大刀闊斧的搞政績(jī)，造成 地方負(fù)債遠(yuǎn)高于其它兄弟平臺(tái)，留個(gè)爛攤子給繼任領(lǐng)導(dǎo)）。其實(shí)在分析政府以及地方融資平臺(tái)負(fù)債結(jié)構(gòu)，還需要像分析企業(yè)負(fù)債一樣分析政府還款壓力期限。如中長(zhǎng) 期負(fù)債（通過(guò)發(fā)債平臺(tái)負(fù)債）一般不影響信托項(xiàng)目的到期兌付。

4、融資平臺(tái)以及擔(dān)保平臺(tái)公司資質(zhì)：政府平臺(tái)分兩個(gè)主要類(lèi)型，一個(gè)是平臺(tái)公司現(xiàn)金流能夠覆蓋流動(dòng)性負(fù)債（自己已經(jīng)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，不再完全依賴(lài)政府撥款）獨(dú)立平臺(tái)公司，另一種是現(xiàn)金流無(wú) 法覆蓋流動(dòng)性負(fù)債的公司。顯然前者更加適合做融資平臺(tái)。同時(shí)再考慮融資平臺(tái)資質(zhì)時(shí)候，如果融資平臺(tái)有債券主體評(píng)級(jí)AA及其以上資質(zhì)（能夠通過(guò)發(fā)債來(lái)籌集資 金），這樣的融資平臺(tái)比一般的融資平臺(tái)好很多。

5、抵押及其擔(dān)保：政府平臺(tái)融資，抵押物一般兩種，“土地抵押”或者“應(yīng)收賬款質(zhì)押”。先說(shuō)“土地抵押”，政府項(xiàng)目拿出來(lái)抵押的土地絕大部分“一元錢(qián)土地”或者“政府劃撥土地”，這些土地都是沒(méi)有繳納國(guó)稅的，抵押率一般就是個(gè)大問(wèn)題，另外要是真的出了風(fēng)險(xiǎn)，不管是信托公司來(lái)拍賣(mài)土地還是地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商來(lái)購(gòu)買(mǎi)土地，都是個(gè)攤手山芋（去拍賣(mài)某個(gè)政府的抵押物很難執(zhí)行，也基本上沒(méi)有公司敢買(mǎi)）。再說(shuō)“應(yīng)收賬款”，說(shuō)白了就是政府欠平臺(tái)公司錢(qián)，這個(gè)就是政府內(nèi)部一筆賬，還款還是看政府財(cái) 政實(shí)力。所以說(shuō)抵押物這個(gè)東西，是便于銷(xiāo)售，實(shí)際意義不大。最后如果有實(shí)力不錯(cuò)的擔(dān)保公司（如有債券主體AA評(píng)級(jí)）還是不錯(cuò)的，一般的擔(dān)保公司，意義不大。房地產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目分析思路

1、融資主體的實(shí)力：對(duì)于信托產(chǎn)品，我們首先還是需要關(guān)注融資主體的實(shí)力，不僅是看融資主體的規(guī)模，還需要看融資主體的資本結(jié)構(gòu)、公司治理等綜合情況。

2、資金的使用方向：投資于保障房的項(xiàng)目一般比單獨(dú)投資于商品房項(xiàng)目安全，投資于已經(jīng)開(kāi)工或者待完工項(xiàng)目比投資于還沒(méi)動(dòng)工的項(xiàng)目安全！這里我們需要謹(jǐn)防“馬甲信托”，資金使用情況不明確，造成不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

3、增信措施：信托項(xiàng)目是否采用了足夠的增信手段值得關(guān)注，增信措施是“真增信”還是“偽增信”，需要謹(jǐn)慎分析。工商企業(yè)類(lèi)項(xiàng)目分析思路

除了要參考信托公司本身的實(shí)力和資質(zhì)外，還需要從多個(gè)角度分析：

1、融資方的資質(zhì)，資產(chǎn)負(fù)債以及營(yíng)業(yè)收入情況，尤其是現(xiàn)金流狀況；

2、融資方所在的行業(yè)是否面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者政策風(fēng)險(xiǎn)；

3、產(chǎn)品風(fēng)控措施是否到位，抵押質(zhì)押物是否足值、是否有擔(dān)保等。新型項(xiàng)目的分析思路

隨著信托業(yè)的創(chuàng)新，市面上開(kāi)始出現(xiàn)藝術(shù)品信托、珠寶信托、生豬信托等新型信托，電影信托等也在討論之中。對(duì)于新型信托的出現(xiàn)，我們一方面對(duì)信托業(yè)的創(chuàng)新感到欣慰，另一方面也對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂。

1、合理的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)：合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制尤為重要，尤其是創(chuàng)新類(lèi)信托，建議大量采用分級(jí)設(shè)計(jì)，讓信托公司和融資方不同程度的貢獻(xiàn)劣后資金，保障投資者利益。

2、專(zhuān)業(yè)的價(jià)值評(píng)估：新型信托產(chǎn)品尤其是涉及到藝術(shù)品、珠寶以及可能發(fā)行的電影信托時(shí)候，對(duì)價(jià)值評(píng)估將面臨不小的難題，單純以市場(chǎng)交易價(jià)格做參考，難免卷入關(guān)聯(lián)交易的漩渦。

3、專(zhuān)業(yè)的運(yùn)作團(tuán)對(duì)：相比于傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)，信托公司都有比較成熟的團(tuán)隊(duì)，風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在盡職盡責(zé)上。對(duì)于新型信托，信托公司團(tuán)隊(duì)缺乏相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，就算盡職盡責(zé)，也難免出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，給投資者帶來(lái)重大損失，所以當(dāng)前對(duì)于信托行業(yè)的創(chuàng)新，專(zhuān)業(yè)人才顯得尤為重要。

五大熱門(mén)理財(cái)投資產(chǎn)品分析

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們手中的錢(qián)也漸漸多了起來(lái)。跟以往相比，把多余的錢(qián)存進(jìn)銀行已經(jīng)不是大眾的首選理財(cái)方式了，越來(lái)越多的人選擇投資理財(cái)。有人說(shuō)投資理財(cái)是一門(mén)學(xué)問(wèn)，也是一門(mén)藝術(shù)。學(xué)問(wèn)在于需要一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)；藝術(shù)在于投資的心態(tài)需要保持長(zhǎng)期平衡，過(guò)于偏執(zhí)往往是帶來(lái)超預(yù)期的損失。那么，現(xiàn)今市面上的各類(lèi)型投資理財(cái)產(chǎn)品大體怎么樣，佑擎財(cái)富理財(cái)師帶您一起來(lái)分析一下： 銀行定期存款

銀行定存是最為常見(jiàn)的資金存蓄方式，目前國(guó)內(nèi)銀行的基準(zhǔn)利率(一年期定期存款)為3%。銀行定存的最大優(yōu)勢(shì)是用政府信用來(lái)兜底，屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，其劣勢(shì)是流動(dòng)性差，不具備抵御通脹的能力，特別是在CPI高漲的年代，可以說(shuō)是存一天是“虧”一天。建議有理財(cái)需求的可“釋放”部分定存，進(jìn)入其他領(lǐng)域進(jìn)行投資。銀行短期理財(cái)

銀行柜臺(tái)的短期理財(cái)收益在2%—7%左右，收益偏弱，流動(dòng)性也不高。股票投資

股票的進(jìn)入門(mén)檻低，收益或虧損上下波動(dòng)劇烈，是高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，需要謹(jǐn)慎選擇。近期股票市場(chǎng)不景氣的狀況也讓眾多投資者棄股票而去。信托投資

信托是一種較為特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度和金融產(chǎn)品。信托是大眾接觸得比較少的一類(lèi)投資產(chǎn)品，常見(jiàn)的有商業(yè)地產(chǎn)信托、政府工程信托、證券信托、租賃信托等。值得一提的是，信托還是一些規(guī)避遺產(chǎn)稅等財(cái)富傳承規(guī)劃的重要工具，因此也被很多富豪用來(lái)處置身后遺產(chǎn)。

信托的優(yōu)勢(shì)是收益穩(wěn)，收益在7%—15%左右。不過(guò)缺點(diǎn)是流動(dòng)性也不高，而且進(jìn)入的門(mén)檻也較高，通常是百萬(wàn)級(jí)千萬(wàn)級(jí)別，比較適合一些高凈值資產(chǎn)人士投資。P2P理財(cái)

P2P理財(cái)是最近剛興起的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。其優(yōu)勢(shì)是收益固定，風(fēng)險(xiǎn)低，并且投資起點(diǎn)也不高。但是目前眾多P2P平臺(tái)監(jiān)管不明朗，老板“跑路”事件頻發(fā)，建議投資者在選擇P2P理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要謹(jǐn)慎考察。五大投資品種大對(duì)比：

以上幾大類(lèi)產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)各有優(yōu)勢(shì)，如果真要比較哪家強(qiáng)，恐怕比較難得出結(jié)論。因此建議廣大投資者，選擇理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)根據(jù)各自的財(cái)務(wù)狀況，理財(cái)目標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)進(jìn)行合理配置，或者找第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)幫助規(guī)劃理財(cái)方案。

第五篇：信托計(jì)劃書(shū)

篇一：信托計(jì)劃書(shū)樣本 信托計(jì)劃書(shū)的主要內(nèi)容（1）前言

前言的主要內(nèi)容為：“根據(jù)《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》及其他相關(guān)法律、法規(guī)，＊＊＊信托投資有限公司發(fā)揮自身的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力，為＊＊＊＊＊＊＊＊，設(shè)計(jì)了xx項(xiàng)目資金（財(cái)產(chǎn)）信托產(chǎn)品。為滿(mǎn)足投資者進(jìn)行集合投資獲取收益的需求，便利投資者做出正確的投資決策，特制訂本信托計(jì)劃書(shū)”。（2）有關(guān)釋義

本部分對(duì)信托計(jì)劃中涉及的有關(guān)名詞進(jìn)行定義或限定，以利于后文表述的方便。（3）信托計(jì)劃的基本情況

具體包括：信托計(jì)劃名稱(chēng)、目的、規(guī)模、期限等，也可以對(duì)信托計(jì)劃的突出特點(diǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述。

（4）信托計(jì)劃的加入、成立和退出：

加入：投資者加入信托計(jì)劃的條件、方式、程序及信托資金的交付事項(xiàng)。成立：信托計(jì)劃推介期及信托計(jì)劃成立的條件 退出：退出的條件、方式及退出的有關(guān)處理。（5）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用

信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用范圍；對(duì)于信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用、處分的具體方式和安排。（6）信托計(jì)劃利益與信托利益

“信托計(jì)劃利益的界定；信托計(jì)劃利益的計(jì)算方法；投資回報(bào)率的預(yù)測(cè)、信托計(jì)劃利益的分配方案和支付時(shí)間、方式。

（7）受托人的報(bào)酬與受益人的信托利益 主要內(nèi)容為：“受托人信托報(bào)酬的具體計(jì)算方法、支付方式與時(shí)間；受益人信托利益的確定及支付方式與時(shí)間；信托計(jì)劃期滿(mǎn)或終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的支取方式與時(shí)間安排（可規(guī)定參見(jiàn)關(guān)于信托計(jì)劃終止部分的內(nèi)容。）”等。（8）信托計(jì)劃的管理 主要內(nèi)容包括：“管理方式，不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)須分別記帳分別管理；管理措施，包括信托公司內(nèi)部信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理措施，強(qiáng)調(diào)對(duì)于信托計(jì)劃完善的管理”。（9）風(fēng)險(xiǎn)揭示、風(fēng)險(xiǎn)的防范及風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)

“風(fēng)險(xiǎn)的揭示，包括投資項(xiàng)目的各種風(fēng)險(xiǎn)：法律與政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、受托人管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等（最好有選擇的規(guī)定）；風(fēng)險(xiǎn)的防范，包括信托公司在風(fēng)險(xiǎn)防范制度上的措施、管理上的措施，也包括項(xiàng)目公司在風(fēng)險(xiǎn)防范制度上的措施、管理上的措施、運(yùn)營(yíng)上的措施等；風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，需要明確信托的風(fēng)險(xiǎn)是由投資人以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的。但因信托投資公司未能盡善良管理人之責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、損失，由信托投資公司以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)”。（10）信息披露

信息披露的時(shí)間、方式。（11）信托計(jì)劃的終止與清算

“信托計(jì)劃終止的原因；信托計(jì)劃終止后信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的分配原則以及信托財(cái)產(chǎn)的歸屬；信托清算報(bào)告；”。（12）稅務(wù)處理

成立：信托計(jì)劃推介期及信托計(jì)劃成立的條件 退出：退出的條件、方式及退出的有關(guān)處理。（13）信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓

轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)的方法、程序、轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)等。（14）信托計(jì)劃書(shū)的法律效力

“如果委托人加入信托計(jì)劃，信托合同簽署后，本信托計(jì)劃書(shū)將作為具體信托合同的補(bǔ)充，與信托合同不可分割，具有法律約束力。信托合同沒(méi)有規(guī)定的事項(xiàng)以信托計(jì)劃書(shū)為準(zhǔn)；當(dāng)信托合同與本信托計(jì)劃書(shū)的有關(guān)內(nèi)容不相一致時(shí)，以信托合同規(guī)定為準(zhǔn)”。（15）其他事項(xiàng)；

另外，以下內(nèi)容可以作為信托計(jì)劃書(shū)的附件，供投資者參考，但不作為信托計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容，具體包括：（1）托計(jì)劃所涉項(xiàng)目的具體介紹；（2）信托投資公司簡(jiǎn)介；

介紹公司的歷史、現(xiàn)狀、及過(guò)往業(yè)績(jī)及能表明公司經(jīng)營(yíng)管理能力的各個(gè)方面的情況等。（3）信托執(zhí)行經(jīng)理簡(jiǎn)介；

本項(xiàng)也可以規(guī)定在信托計(jì)劃書(shū)中，并在信托計(jì)劃書(shū)中明確信托經(jīng)理的主要職責(zé)。

信托合同的主要內(nèi)容

（一）釋義；

對(duì)信托合同中有關(guān)詞匯進(jìn)行限定和解釋。

（二）信托目的；

（三）委托人、受托人的姓名（或者名稱(chēng)）、住所；

（四）受益人事項(xiàng)： 受益人姓名（或者名稱(chēng)）、住所，或者受益人的范圍（受益人為多人時(shí)的分配方案、各受益人享受信托利益的比例）；

（五）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)及狀況；

屬資金信托的，應(yīng)載明信托資金的幣種及金額。屬其他形態(tài)信托財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)載明其數(shù)量、價(jià)值、購(gòu)置成本、帳面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、評(píng)估價(jià)值或信托當(dāng)事人認(rèn)可的其他公允價(jià)值。

（六）信托期限；

（七）信托財(cái)產(chǎn)的管理方式和受托人的管理、運(yùn)用和處分的權(quán)限；

（八）信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用和處分的具體方法或者安排；

（九）信托利益的計(jì)算、向受益人交付信托利益的時(shí)間和方法；

（十）受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓及條件、有關(guān)限制和程序等等；

（十一）信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；

（十二）受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法； 本部分內(nèi)容應(yīng)當(dāng)在信托計(jì)劃中已經(jīng)明確，信托合同中可以簡(jiǎn)化處理。

（十三）信托終止原因及終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式（包括清算等）；

（十四）信托事務(wù)的報(bào)告；

（十五）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；（十六）風(fēng)險(xiǎn)的揭示；

（十七）信托財(cái)產(chǎn)損失后的承擔(dān)主體及承擔(dān)方式；（十八）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；（十九）受托人辭任（職責(zé)終止）事項(xiàng)及新受托人的選任；（二十）信托計(jì)劃書(shū)與信托合同的關(guān)系；

信托計(jì)劃書(shū)成為信托合同的組成部分，為信托合同的補(bǔ)充。同時(shí)合同簽署后簽署的書(shū)面文件作為信托合同的附件具篇二：信托計(jì)劃書(shū)(2)西郡蘭庭項(xiàng)目股權(quán)投資信托計(jì)劃書(shū) 根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》以及其他有關(guān)法律法規(guī)，重慶國(guó)際信托投資有限公司（以下稱(chēng)為受托人）發(fā)揮自身的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力和豐富的投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)西郡蘭庭項(xiàng)目的實(shí)際情況，以及投資者獲取安全、穩(wěn)定收益的需求，經(jīng)認(rèn)真調(diào)查研究與充分準(zhǔn)備，制定西郡蘭庭項(xiàng)目股權(quán)投資信托計(jì)劃。

一、信托計(jì)劃目的

通過(guò)實(shí)施信托計(jì)劃，將多個(gè)指定管理的西郡蘭庭項(xiàng)目資金信托的信托資金集合起來(lái)，形成具有一定投資規(guī)模和實(shí)力的資金組合，發(fā)揮受托人的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力和運(yùn)用資金的豐富經(jīng)驗(yàn)，將信托計(jì)劃資金運(yùn)用于西郡蘭庭項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方四川省遂寧市欣茂房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司的股權(quán)投資。房株洲海創(chuàng)房地產(chǎn)有限責(zé)任公司成立于1999年8月，主要經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)企業(yè)可承擔(dān)建筑面積１０萬(wàn)平方米以下的住宅小區(qū)的房屋綜合開(kāi)發(fā)等，最初的員工人數(shù)為50人，注冊(cè)資本1160萬(wàn)元人民幣，欣茂房地產(chǎn)公司獲得立項(xiàng)批準(zhǔn)的西郡蘭庭項(xiàng)目位于西郡蘭庭位于犀埔鎮(zhèn)校園路129號(hào)（西南交大西門(mén)對(duì)面），成都一個(gè)河灣高尚人文生活的社區(qū)，位處高新西區(qū)核心板塊的西南交大南側(cè)；一個(gè)尊貴、典雅的公園國(guó)際社區(qū)，外擁100余米沱江河岸、20多畝蘭庭公園，內(nèi)享6500米大型中庭公園，地鐵2號(hào)線、成郫灌城際快鐵、高速交通便捷、自由，將居住、休閑、商務(wù)自由連接，出則繁華，進(jìn)則自然。

西郡蘭庭，總占地229畝，總建筑面積約60萬(wàn)平方米。在建筑上規(guī)劃領(lǐng)袖一座城，建筑設(shè)計(jì)現(xiàn)代而不簡(jiǎn)約，既有歐洲現(xiàn)代的簡(jiǎn)約，也有美洲現(xiàn)代的悠閑，彰顯出西郡蘭庭獨(dú)特文化氣質(zhì)。大圍合、大中庭、25％建筑密度更是實(shí)現(xiàn)了“公園中長(zhǎng)出來(lái)的建筑”的設(shè)計(jì)理念；罕有的低密度、大視野，讓景觀與陽(yáng)光建筑相互映襯；在建筑細(xì)節(jié)上也無(wú)不流露出對(duì)人文的關(guān)懷，簡(jiǎn)潔建筑立面，華麗明亮的大廳、尊貴的入戶(hù)門(mén)庭等處處都詮釋著西郡蘭庭“高尚人文生活”的理念。

本次信托擬采用股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ū拘磐杏?jì)劃的轉(zhuǎn)讓定義為重慶國(guó)信將以信托資金形成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給欣茂有限公司）及專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司--銀基擔(dān)保有限公司提供連帶保證的形式對(duì)信托委托人的收益進(jìn)行保障，使該項(xiàng)目融資信托資金及收益投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

二、信托計(jì)劃規(guī)模信托計(jì)劃規(guī)模為人民幣8000萬(wàn)元，信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托合同不超過(guò)200份（包括200份）。

三、信托計(jì)劃期限

信托計(jì)劃期限為一年，自信托計(jì)劃成立之日起計(jì)算。

四、加入信托計(jì)劃的條件和方式

（一）委托人資格

中國(guó)境內(nèi)具有完全民事行為能力的法人、依法成立的其他組織或其他符合條件的投資者。

（二）資金合法性要求

委托人保證委托給受托人的資金是其合法所有的可支配財(cái)產(chǎn)。

（三）資金要求

加入信托計(jì)劃的單筆資金金額最低為人民幣40萬(wàn)元（含40萬(wàn)元），并可按人民幣1萬(wàn)元的整數(shù)倍增加。

（四）受益人要求

受益人與委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。

（五）信托計(jì)劃的加入

委托人在與受托人簽訂信托合同并交付信托資金后，即視為加入本信托。

（六）數(shù)額優(yōu)先原則

本信托計(jì)劃采取數(shù)額優(yōu)先原則，相同數(shù)額認(rèn)購(gòu)時(shí)間在前者優(yōu)先。

五、信托計(jì)劃的成立

信托計(jì)劃推介期自2011年5 月8 日起至2011年6 月8 日止。募集資金完成股權(quán)投資的工商增資手續(xù)，信托計(jì)劃即告成立。信托資金在委托人的交付日至信托計(jì)劃成立日期間的利息按中國(guó)人民銀行同期活期存款利率計(jì)算，由受托人在信托計(jì)劃成立之日起滿(mǎn)一年后的信托收益分配時(shí)支付。

六、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用

（一）信托計(jì)劃資金的運(yùn)用方式

信托計(jì)劃資金指本信托計(jì)劃成立日加入信托計(jì)劃的信托資金總和。信托計(jì)劃資金由受托人集合運(yùn)用，以股權(quán)投資方式運(yùn)用于西郡蘭庭項(xiàng)目。

（二）信托計(jì)劃資金進(jìn)行股權(quán)投資的主要條件

1、信托計(jì)劃資金用途對(duì)欣茂公司進(jìn)行股權(quán)投資，用于西郡蘭庭項(xiàng)目的開(kāi)發(fā).。

2、投資期限

投資期限為一年，具體起止時(shí)間以受托人與欣茂公司及其股東方簽訂的《信托投資協(xié)議》的規(guī)定為準(zhǔn)。

3、投資收益信托資金預(yù)期年收益率不低于6%。有關(guān)股權(quán)投資的具體內(nèi)容，由受托人與欣茂公司及 其股東方簽署的《信托投資協(xié)議》規(guī)定。

4、股權(quán)投資資金收回

股權(quán)投資資金按受托人與欣茂公司及其股東方簽訂的《信托投資協(xié)議》的約定，于股權(quán)投資到期日一次收回。

5、股權(quán)投資收益的支付 股權(quán)投資期滿(mǎn)，欣茂公司按信托資金的9%以股權(quán)溢價(jià)收購(gòu)方式支付委托人投資收益及相關(guān)信托費(fèi)用。

6、股權(quán)投資的保障

股權(quán)投資由欣茂公司以股權(quán)溢價(jià)收購(gòu)方式對(duì)信托委托人的利益進(jìn)行保障，并由銀基擔(dān)保有限公司對(duì)欣茂公司收購(gòu)欣茂公司股權(quán)事宜提供連帶保證，充分保障委托人權(quán)益。

（三）信托計(jì)劃資金收益來(lái)源

來(lái)源于對(duì)欣茂公司進(jìn)行股權(quán)投資所得的股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓收益。

七、信托計(jì)劃資金的管理

（一）管理方式

受托人為信托計(jì)劃資金設(shè)立銀行專(zhuān)用賬戶(hù)，即信托賬戶(hù)，與受托人固有財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記帳..信托計(jì)劃資金單獨(dú)記賬，不同委托人的信托資金按其占信托計(jì)劃資金的比例分別記賬。委托人和受益人按信托資金占信托計(jì)劃資金的比例，在信托計(jì)劃中享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù),信托計(jì)劃資金與受托人自有資金分別管理，本信托計(jì)劃資金與受托人管理的其他信托資金分別管理。本信托計(jì)劃項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)可以按照公平市場(chǎng)價(jià)格與受托人管理的其他信托財(cái)產(chǎn)、受托人的固有財(cái)產(chǎn)以及關(guān)系人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易。

八、信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示及防范措施

（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示

1．融資對(duì)象和融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

欣茂公司的經(jīng)營(yíng)狀況可能會(huì)受到房地產(chǎn)市場(chǎng)周期性變化等因素的影響，從而影響其盈利能力。

2、法律與政策風(fēng)險(xiǎn)

因國(guó)家政策，如財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，影響信托收益。3．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

包括經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。4．管理風(fēng)險(xiǎn)

在信托資金的管理運(yùn)用過(guò)程中，可能發(fā)生信托資金運(yùn)用部門(mén)、信托資金托管部門(mén)因所獲取的信息不完全或存在誤差，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等判斷有誤，影響信托資金運(yùn)作的收益水平。5．其他風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)爭(zhēng)、**、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)損失。

（二）信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、融資對(duì)象和融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制：（1）受托人實(shí)行科學(xué)的項(xiàng)目管理體系，對(duì)本信托計(jì)劃資金投資的西郡蘭庭項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)督和檢查，發(fā)揮在投資領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì) 欣茂公司實(shí)施控股并對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)行嚴(yán)格的事前審核和事中監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)中可能對(duì)信托資金造成損失的問(wèn)題，并在《信托投資協(xié)議》中增加受托人在發(fā)現(xiàn)欣茂公司可能影響信托資金安全性的重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題時(shí)，有權(quán)要求公司其他股東方提前溢價(jià)收購(gòu)股權(quán)的條款。（2）本項(xiàng)目股權(quán)投資由欣茂投資有限公司以股權(quán)溢價(jià)收購(gòu)方式對(duì)信托委托人的利益進(jìn)行保障。（3）本項(xiàng)目股權(quán)投資由銀基擔(dān)保有限公司對(duì)欣茂投資有限公司溢價(jià)收購(gòu)欣茂公司股權(quán)事宜提供連帶保證，充分保障委托人權(quán)益。

2、法律與政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)隨時(shí)了解和掌握國(guó)家的法律政策變化措施、以及市場(chǎng)變化走向，定期和不定期向投資決策委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告，提出具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在投資決策委員會(huì)同意其風(fēng)險(xiǎn)控制措施后，敦促信托計(jì)劃資金運(yùn)用部門(mén)和托管部門(mén)實(shí)施其風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

西郡蘭庭項(xiàng)目股權(quán)投資信托將要求欣茂投資有限公司以股權(quán)溢價(jià)收購(gòu)方式保障信托委托人、受益人的投資收益，并要求股東方落實(shí)銀基擔(dān)保有限公司對(duì)其溢價(jià)收購(gòu)股權(quán)提供連帶保證，在很大程度上為委托人和受益人降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、管理風(fēng)險(xiǎn)的控制

（1）實(shí)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制和稽核審計(jì)制度：風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)負(fù)責(zé)日常風(fēng)險(xiǎn)管理，有權(quán)對(duì)涉及本信托業(yè)務(wù)的所有部門(mén)和崗位進(jìn)行稽核檢查，監(jiān)督與核查公司有關(guān)部門(mén)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制制度的執(zhí)行情況，針對(duì)異常情況作出預(yù)警并及時(shí)報(bào)告，稽核審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)信托計(jì)劃進(jìn)行日?；藢徲?jì)；

（2）人事管理制度：建立科學(xué)的人事管理制度，受托人根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)制訂招收錄用、崗位責(zé)任、工作考核、薪金福利、辭職與辭退等制度，對(duì)信托業(yè)務(wù)人員進(jìn)行管理；（3）各內(nèi)部管理部門(mén)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的要求和自身業(yè)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行評(píng)估和控制有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)部門(mén)規(guī)章制度，明確崗位職責(zé)和業(yè)務(wù)流程，確保崗位與人員的對(duì)應(yīng)性，每個(gè)環(huán)節(jié)都有風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)及措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和處理。并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，采取措施使員工建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任感；

（4）建立規(guī)范的信息披露管理制度，建立完善的信息資料保全系統(tǒng)，建立完整的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)和各種業(yè)務(wù)資料的檔案。4．管理風(fēng)險(xiǎn)的控制

受托人已按中國(guó)人民銀行規(guī)定建立了決策體系和內(nèi)部機(jī)構(gòu)管理制度。受托人將繼續(xù)不斷健全內(nèi)部管理制度，提高信托管理水平和效率，降低管理風(fēng)險(xiǎn)。5．其他風(fēng)險(xiǎn)控制

不可抗力出現(xiàn)時(shí),采取必要措施，努力降低信托財(cái)產(chǎn)損失。

九、信托計(jì)劃的信息披露

（一）受托人在信托計(jì)劃期滿(mǎn)后的10個(gè)工作日內(nèi)，編制信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用報(bào)告書(shū)，并報(bào)告委托人和受益人。

（二）信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露

實(shí)施信托計(jì)劃過(guò)程中發(fā)生項(xiàng)目出現(xiàn)影響信托目的實(shí)現(xiàn)的重大變化，法律、行政法規(guī)或部門(mén)規(guī)章發(fā)生變化且嚴(yán)重影響信托事項(xiàng)等情況，受托人將于情況發(fā)生后的15個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)以臨時(shí)報(bào)告書(shū)形式向委托人與受益人披露。

（三）受托人應(yīng)當(dāng)在有關(guān)披露事項(xiàng)的報(bào)告、報(bào)表或通知制作完畢后以下列形式報(bào)告委托人與受益人： 1．受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所存放備查； 2．在受托人網(wǎng)站上公告； 3．來(lái)函索取時(shí)寄送。

相關(guān)事項(xiàng)的披露以受托人以上述第三項(xiàng)形式公告的時(shí)間和內(nèi)容為準(zhǔn)。

（四）受托人在實(shí)施本信托計(jì)劃過(guò)程中發(fā)生信托目的不能實(shí)現(xiàn)、因法律法規(guī)修改嚴(yán)重影響信托事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)在知道該等事項(xiàng)發(fā)生之日起的30個(gè)工作日內(nèi)以本條第（三）款規(guī)定形式報(bào)告委托人與受益人。

十、信托計(jì)劃的終止、清算與信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的歸屬

（一）信托計(jì)劃的終止

本信托計(jì)劃一年期限屆滿(mǎn)，信托計(jì)劃終止。

（二）信托計(jì)劃終止后的清算

自信托計(jì)劃終止之日起3個(gè)工作日內(nèi)受托人成立信托計(jì)劃清算小組，負(fù)責(zé)本信托計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)、確認(rèn)和分配。信托計(jì)劃清算小組在進(jìn)行本信托計(jì)劃清算過(guò)程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，即清算費(fèi)用，應(yīng)從本信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中支付。受托人在本信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制信托計(jì)劃清算報(bào)告，并以第九條第三款的規(guī)定方式報(bào)告委托人與受益人。受托人在信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制信托財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告，并以第九條第三款規(guī)定的方式報(bào)告委托人與受益人。受益人或其繼承人在信托計(jì)劃清算報(bào)告公布之日起30日內(nèi)未提出書(shū)面異議的，受托人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。

（三）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的歸屬

清算后的信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，按委托人的信托資金占信托計(jì)劃資金的比例歸屬受益人。篇三：信托計(jì)劃書(shū)

江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建 設(shè)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃書(shū) 根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》以及其他有關(guān)法律法規(guī)，蘇州信托投資有限公司（以下稱(chēng)為受托人）發(fā)揮自身的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力和豐富的投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，利用信托的融投資功能和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，向委托人提供收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。為滿(mǎn)足投資者進(jìn)行集合投資獲取收益的需求，便利投資者做出正確的投資決策，特制訂本信托計(jì)劃書(shū)”。1釋義

在本計(jì)劃書(shū)中除非文義另有所指，下列詞語(yǔ)具有以下含義：

委托人：指基于本計(jì)劃書(shū)的委托主體，限于中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有完全民事行為能力的自然人、法人及依法成立的其他組織。受托人：指蘇州信托投資有限責(zé)任公司。

受益人：指委托人指定的在本信托中享有信托受益權(quán)的自然人、法人或者依法成立的其他組織。本信托委托人即為受益人。

信托：指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自已的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。

本信托或本集合信托：指根據(jù)本計(jì)劃書(shū)與相應(yīng)的信托合同設(shè)立的集合資金信托。信托財(cái)產(chǎn)：指受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)。

本信托財(cái)產(chǎn)：指本信托受托人對(duì)本信托委托人承諾本信托而取得的財(cái)產(chǎn)的集合。信托資金：指以現(xiàn)金形式表現(xiàn)的信托財(cái)產(chǎn)。

本信托合同：指根據(jù)本計(jì)劃書(shū)，委托人與受托人簽訂的確立雙方信托關(guān)系的合同及對(duì)該合同的任何修訂和補(bǔ)充。

2、信托目的 受托人將委托人自愿交付給受托人并加入信托計(jì)劃的信托資金集合運(yùn)用，通過(guò)受托人專(zhuān)業(yè)化的投資管理，使信托資金在承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得穩(wěn)定的投資收益，實(shí)現(xiàn)受益人利益的最大化。

3、集合資金信托規(guī)模

本集合資金信托規(guī)模不超過(guò)人民幣玖仟伍拾萬(wàn)元整（小寫(xiě)：￥90,500,000.00）。

三、信托計(jì)劃期限

信托計(jì)劃期限為四年，自信托計(jì)劃成立之日起計(jì)算。

四、加入信托計(jì)劃的條件和方式

（一）委托人資格

中國(guó)境內(nèi)具有完全民事行為能力的法人、依法成立的其他組織或其他符合條件的投資者。

（二）資金合法性要求

委托人保證委托給受托人的資金是其合法所有的可支配財(cái)產(chǎn)。

（三）資金要求

加入信托計(jì)劃的單筆資金金額最低為人民幣40萬(wàn)元（含40萬(wàn)元），并可按人民幣1萬(wàn)元的整數(shù)倍增加。

（四）受益人要求

受益人與委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。

（五）信托計(jì)劃的加入

委托人在與受托人簽訂信托合同并交付信托資金后，即視為加入本信托。

（六）數(shù)額優(yōu)先原則

本信托計(jì)劃采取數(shù)額優(yōu)先原則，相同數(shù)額認(rèn)購(gòu)時(shí)間在前者優(yōu)先。

五、信托計(jì)劃的成立

信托計(jì)劃推介期本信托計(jì)劃推介期定為2007年1月1日到2007年10月1日。募集資金完成股權(quán)投資的工商增資手續(xù)，信托計(jì)劃即告成立。信托資金在委托人的交付日至信托計(jì)劃成立日期間的利息按中國(guó)人民銀行同期活期存款利率計(jì)算，由受托人在信托計(jì)劃成立之日起滿(mǎn)一年后的信托收益分配時(shí)支付。

六、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用

1、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用方式

信托計(jì)劃資金由受托人集合管理、運(yùn)用和處分，以受托人的名義，依托專(zhuān)業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將信托計(jì)劃資金運(yùn)用于江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程的建設(shè)。由受托人與吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)和蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司簽訂《江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程bt合作協(xié)議》，確定受托人為江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的投資主體，在協(xié)議有效期內(nèi)以項(xiàng)目業(yè)主的身份主張或履行各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)；蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司自項(xiàng)目計(jì)劃開(kāi)工之日起四年內(nèi)分期向受托人支付項(xiàng)目回購(gòu)款；吳江市財(cái)政局和吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局兩級(jí)財(cái)政為項(xiàng)目回購(gòu)款的支付向受托人出具回購(gòu)資金安排的文件。

2、江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目簡(jiǎn)介根據(jù)吳江市發(fā)展和改革委員會(huì)文件吳發(fā)改（2007）41號(hào)、42號(hào)、43號(hào)、45號(hào)、48號(hào)、49號(hào)、52號(hào)、53號(hào)、57號(hào)、58號(hào)文件精神，明確同意江蘇吳江市汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)下屬的政府投資公司蘇州汾湖投資發(fā)展有限公司實(shí)施汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)雙珠路、臨滬大道、東汾路、臨滬東路、浦港路、重慶路、新勝路、南京路、杭州路、利群路十條道路基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，項(xiàng)目總投資概算約11000萬(wàn)元。本建設(shè)項(xiàng)目性質(zhì)為政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，工程建設(shè)審批手續(xù)齊備。工程計(jì)劃2007年4月底開(kāi)工，2008年4月投入使用，工程工期約為一年。

3、工程管理 由受托人與蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司簽訂《江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)委托管理協(xié)議》，信托計(jì)劃以受托人的名義委托蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司負(fù)責(zé)江蘇吳江汾湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的工程管理。

蘇州市蘇信項(xiàng)目投資管理有限公司是是由受托人控股的工程項(xiàng)目管理公司，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為項(xiàng)目投資與營(yíng)建控制管理、投資策劃和咨詢(xún)、項(xiàng)目造價(jià)咨詢(xún)、招標(biāo)代理和咨詢(xún)，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，曾代建蘇州市疾病控制預(yù)防